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Reporte anual 2008 - Reforma

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2Resultados operativos y financieros relevantes2008 2007 2006 Var. 08/07Oficinas de servicios 314 252 187 24.6%Colaboradores 5,946 4,277 3,203 39.0%Clientes 1,155,850 838,754 616,528 37.8%Cartera (Ps. millones) 5,733 4,186 3,088 37.0%Saldo promedio por cliente (Ps.) 4,960 4,991 5,009 - 0.6%Índice de morosidad 1.7% 1.4% 0.6% 35.0%(Ps. millones)Ingresos operacionales 3,238 2,466 1,803 31.3%Ingresos por intereses 3,623 2,824 2,112 28.3%Gastos por intereses 248 177 182 40.1%Margen financiero 3,375 2,580 1,878 30.8%Margen financiero ajustado por riesgos 3,290 2,510 1,830 31.1%Ingreso total de la operación 3,238 2,466 1,803 31.3%Gastos operativos 1,776 1,237 847 43.6%Resultado de la operación 1,462 1,229 956 19.0%Resultado neto 1,120 877 655 27.7%Margen operativo sobre cartera promedio(resultado operativo / cartera promedio) 29.5% 33.8% 36.2% - 430 p.b.Margen neto sobre cartera promedio(utilidad neta / cartera promedio) 22.6% 24.1% 24.8% - 150 p.b.Margen operativo sobre promedio activos productivos(resultado operativo / promedio activos productivos) 22.7% 29.6% 33.0% - 690 p.b.Margen neto sobre promedio activos productivos(utilidad neta / promedio activos productivos) 17.4% 21.1% 22.6% - 370 p.b.ActivoActivo fijo (Ps. millones) 8,130 5,103 3,328 59.3%Cartera total (Ps. millones) 5,733 4,186 3,088 37.0%Cartera vencida (Ps. millones) 98 57 19 71.9%Liquidez 27.2% 17.7% 6.4% 950 p.b.PasivoPasivo total (Ps. millones) 5,274 2,818 1,920 87.2%Pasivo con costo (Ps. millones) 4,944 2,608 1,817 89.6%Capital (Ps. millones) 2,856 2,285 1,408 25.0%Utilidad neta por acción (Ps.) 2.6 2.1 1.5 23.8%ROAA 16.9% 20.8% 22.3% - 390 p.b.ROAE 43.6% 47.5% 55.3% - 390 p.b.Valor contable por acción (Ps.) 6.7 5.3 3.3 140%Precios a cierre del ejercicio (Ps.) 25.0 47.3 N/A - 47.1%Total de acciones para cálculo de UPA y PCA 427,836,876 427,836,876 427,836,876 0.0%p.b. puntos base.


Resultados de generación de valor social, económico y humano3


4Mensaje del Presidente del Consejo de AdministraciónEstimados accionistas:Sin duda, 2008 fue un año de metas importantes en lahistoria de Compartamos Banco. En este periodo alcanzamosmuchos de los objetivos planteados, no sólo como unainstitución especialista en microfinanzas, sino fundamentalmentecomo una institución que genera valor social,económico y humano en México.La crisis del sector financiero a nivel mundial creó uncontexto económico nacional muy particular, que representópara nosotros, por un lado la oportunidad de probar lafortaleza y sustentabilidad de nuestro modelo de negocioy por el otro, la posibilidad de contribuir a un mayor beneficiosocial, toda vez que cada crédito para capital de trabajootorgado constituye un impulso al desarrollo de personasemprendedoras en segmentos populares, junto consus familias y sus comunidades.Sin permanecer ajenos a los impactos negativos del entorno,durante 2008 mostramos una gran fortaleza graciasa nuestros fundamentales y a una adecuada ejecución dela estrategia. Con base en este escenario, el plan estratégicose centró en la consolidación de nuestro modelo denegocio, respaldado por la experiencia del equipo directivo,el compromiso y entrega de nuestros colaboradores,nuestra solidez financiera y filosofía institucional, que tienecomo punto de partida la persona.En el año ampliamos considerablemente nuestra red deoficinas de servicios, para un total de 314, con lo cual logramospresencia a nivel nacional. Al cierre del año el númerode personas beneficiadas con un crédito a capital detrabajo fue de 1,155, 850 lo que representó un incrementode 37.8% con respecto al año anterior, alcanzado así unode los objetivos prioritarios planteados desde nuestros inicios,en 1990. Este hecho constituye para nosotros un motivode especial orgullo debido a sus múltiples implicaciones:en el terreno social, más de un millón de microempresariosimpulsaron el progreso de sus familias y su comunidad; entérminos económicos, el monto de crédito productivo ascendióa Ps. 5,733 millones y desde el punto de vista humano,5,946 colaboradores se desarrollaron personal yprofesionalmente, al tiempo que más de 300 mil personasse vieron beneficiadas a través de campañas de voluntariadoy otras acciones.En nuestra permanente búsqueda de acercarnos aúnmás a nuestros clientes y brindarles un mejor servicio, eneste año alcanzamos más de 7 mil puntos de convenienciamediante alianzas con tiendas y bancos.En el ámbito laboral, durante 2008 recibimos varias distinciones,lo cual refuerza aún más nuestra convicción degenerar el mejor ambiente de trabajo para lograr el desarrollointegral de nuestros colaboradores. Obtuvimos el reconocimiento“Best Employers in Mexico” [1] , por ser una delas diez mejores empresas empleadoras del país; además, senos otorgó el premio “Great Place to Work” [2] . Asimismo,nuestra institución formó parte del listado de las “SúperEmpresas 2008” [3] . Todos estos distintivos estimulan y reafirmanel objetivo de impulsar decididamente al capitalhumano, factor determinante en nuestro desarrollo.El compromiso con la comunidad es otro de los aspectosfundamentales de la filosofía de Compartamos Banco. Aeste respecto, durante el año se canalizaron más de 7 millonesde pesos a proyectos que promueven la educación yel desarrollo económico buscando el mayor impacto posible.Gracias a estas acciones impactamos positivamente a milesde personas, en temas como educación, educación financiera,cuidado del medio ambiente y aspectos comunitarios.Además beneficiamos a 21 comunidades rehabilitando espaciospúblicos, con la participación de 1,813 colaboradores,clientes y voluntarios de las diferentes comunidades.El desempeño financiero de la institución superó nuestrasexpectativas. Nuestra cartera total se incrementó aPs. 5,733 millones representando un incremento de 37.0%en relación con 2007 y mantuvo su excelente calidad conun índice de morosidad de 1.7%, cifra que se compara favorablementecon otras instituciones financieras; no obstanteeste indicador presentó un incremento moderado si


Nuestra perspectiva para el ejercicio 2009 es optimista. Confiamosen que la fortaleza y efectividad de nuestro modelo de negocionos permitirá seguir creciendo para atender a más personas en elmenor tiempo posible.5


6Valor socialDesde nuestros orígenes,en Compartamos Bancohemos tenido comoprincipio la generaciónde valor social.Por ello, impulsamos el desarrollo social deMéxico acercando servicios financieros almayor número de personas de segmentospopulares en el menor tiempo posible.


Apoyamos proyectos productivos que lespermitan a nuestros clientes mejorar susingresos y generar bienestar en susfamilias y sus comunidades.En 2008 alcanzamosla cifra de 1,155,850clientes activos, unincremento del 37.8 %comparado con 2007.7 7.0% de las clientas deCrédito Mujer cuentantambién con un CréditoAdicional> 1,155,850 clientes> Ps. 5,733 millones de cartera de crédito> Ps. 4,960 de saldo promedio del préstamo por cliente> Nuevo crédito para mejoramiento de vivienda, con el otorgamiento de 47,627 créditos> Índice de morosidad de 1.7% en 2008, contra 8.0% [1] del promedio del sistema bancariomexicano (cartera consumo)> Más de 75 mil clientes atendidos a través de nuestro call center> 100% de nuestros clientes consultados a través de Buró de Crédito y/o Círculo de Crédito> 535,239 clientes consultados por primera vez en Buró de Crédito y/o Círculo de Crédito en 2008 ysu posterior incorporación al sistema financiero, con grandes oportunidades para el futuro> 4.5 % de las clientas deCrédito Mujer tienen unCrédito Mejora tu Casa> 22.0% de las clientasde Crédito Mujercompraron uno o másmódulos de Segurode Vida[1] Fuente: Comisión Nacional Bancaria y de Valores.


8Tenemos un índice de morosidad de 1.7%, uno de los más bajosdel sistema bancario mexicano, lo que beneficia tanto a nuestrosclientes como a nuestros accionistas.


2008 2007 2006 Var. 08/079 2 días de respuesta en pólizas de Seguro de Vida pagadas por defunción> 96.0% del total de clientes asegurados nunca habían tenido acceso a un seguro de vidaNúmero de clientesÍndice de morosidad menor a 90 días1,200,0001,000,000800,000600,000400,000453,131616,528838,7541,155,85010%8%6%4%3.2%4.7%6.2%8.0%200,000020052006200720082%00.5%20050.6%20061.4%20071.7%2008Compartamos BancoPromedio del sistema bancario mexicano(cartera de consumo)Gracias a las alianzas establecidas con OXXO, Chedrauiy algunos de los principales bancos del país, como BBVABancomer, Banamex y Banorte, ofrecemos convenienciaa nuestros clientes en más de 7 mil puntos.


10SegmentaciónUna de las estrategias de negocio más relevantes enCompartamos Banco es la clara segmentación de mercado.Nuestros clientes se clasifican en los niveles socioeconómicosC, D+ y D.> El mercado potencial de Compartamos Banco es de 14.5millones de personas (2)> Actualmente, de acuerdo con datos del Instituto Nacionalde Estadística, Geografía e Informática (INEGI), 17.3millones de personas están ocupadas en micronegocios (3)Algunas de las principales actividades microempresariales enlas que nuestros clientes invierten los créditos para capitalde trabajo son:> Compra-venta de ropa, calzado, perfumes y joyería> Compra-venta de productos alimenticios> Tienda de abarrotes y miscelánea> Servicio de alimentos> Fabricación de productos alimenticios> Artesanías> Otras actividades de servicios y comerciales[2] Fuente: Estimación realizada por Compartamos Banco con datos del INEGI y la Asociación Mexicana de Agencias de Investigación de Mercado y Opinión Pública (AMAI).[3] Fuente: INEGI, Encuesta Nacional de Ocupación y Empleo, cifras del cuarto trimestre de 2008.


Productos y servicios11


12Historia de éxito


Por más de 30 años, Teresa López Juárez trabajóconfeccionando vestidos para contribuir a la economía familiar,pues no bastaba con el ingreso de su esposo para sacar adelante asus tres hijos. Según recuerda, en esos momentos sentía muchaincertidumbre y desesperanza.13


15


Más de 1 millón de:> Clientes> Mujeres> Hogares> Familias


18Valor económicoOtorgamos créditospara capital de trabajo,con garantía solidaria,a microempresarios conpocas oportunidadesde financiamiento.Hemos logrado crear una instituciónrentable, fuerte y sostenible que resulteatractiva para los inversionistas.


19 El número de clientes activos alcanzó 1,155,850, un incremento de 37.8%comparado con 2007, crecimiento superior a la proyección anual estimada porCompartamos> La cartera de crédito total alcanzó Ps. 5,733 millones, un incremento de 37.0% alcomparar con el año 2007> La utilidad neta alcanzó Ps. 1,120 millones, un incremento de 27.7% comparadocon 2007> La UPA, excluyendo las acciones recompradas durante 2008, alcanzó Ps. 2.69,comparado con Ps. 2.05 en 2007, representando un crecimiento de 31.2%> Para el 2008, el indicador de capital sobre activos se mantuvo fuerte en 35.1%,mientras que el ROAE alcanzó 43.6%> Durante el año recompramos 12,055,800 acciones> Durante 2008, abrimos 62 nuevas oficinas de servicios, alcanzando coberturanacional con una red total de 314 oficinas de servicios> El número total de colaboradores creció en 1,669, alcanzando un total de 5,946> Las acciones de Compartamos Serie “O” (COMPART) se mantienen por segundoaño consecutivo en la muestra del Índice de Precios y Cotizaciones de la BolsaMexicana de Valores, como resultado de los volúmenes negociados600050004000300020001000Crédito Mujer 77.7%Crédito Mejora tu Casa 7.6%Crédito Individual 6.7%Crédito Solidario 5.9%Crédito Adicional 2.1%Número de colaboradores3,20320064,2775,9462007 2008


20En Compartamos Banco apoyamos la generación del autoempleootorgando microcréditos para capital de trabajoa personas en segmentos populares que normalmente notienen acceso a servicios financieros. Al cierre del año,nuestra cartera total se situó en Ps. 5,733 millones, lo quesignifica un incremento de 37.0% en relación con 2007,con un índice de morosidad de 1.7% uno de los más bajosdel sector financiero mexicano. Consideramos que el crecimientoy la calidad de nuestros activos dependen en granFlujo de negocio Crédito Mujer98% de nuestros clientesson mujeres.medida del cuidado permanente en el servicio y la atenciónal cliente, parte fundamental de nuestro modelo de negocio.Y es que ello nos permite tener un gran conocimientode las necesidades de los clientes y su capacidad de pago,lo cual aunado a nuestro flujo de negocio, hace que nuestraoperación sea eficiente y rentable.Además, nuestro modelo de negocio genera un beneficioeconómico mayor, al impulsar el desarrollo de microempresariosy sus comunidades en un entorno nacional complicado,al tiempo que fomenta una cultura financieraresponsable, encaminada a evitar el sobreendeudamiento ypromover el ahorro.Durante 2008 registramos un incremento de 27.7% ennuestra utilidad neta en comparación con 2007, lo quefortaleció nuestra estructura financiera. Como resultado,pudimos acceder a otras fuentes de financiamiento y así,asegurar el crecimiento estimado para 2009. Sin duda,esto es prueba del reconocimiento del mercado de deudaa Compartamos Banco como una institución sólida, de altacalidad crediticia y consistentemente rentable.Para mantener nuestra competitividad y crecimientohemos realizado inversiones constantes. En 2008 destinamosPs. 1,776 millones a rubros que inciden directamenteen nuestra operación, tales como equipo de cómputo, mobiliario,mensajería y otros servicios que repercutieron favorablementeen estas industrias. A lo anterior habría queañadir otras iniciativas, como la apertura de 62 nuevasoficinas de servicios, la generación de 1,669 nuevos empleosy la capacitación del 100% de nuestros colaboradores,que contribuyeron igualmente a fortalecer nuestromodelo de negocio.Los colaboradores son un factor clave para el crecimientode Compartamos Banco. Es por ello que invertimos continuamenteen reclutamiento, selección, inducción, capacitación,salarios, prestaciones, bonos, planes de desarrollo yretención de talento.Somos conscientes de los retos que se presentarán en2009, sin embargo, tenemos una perspectiva optimista yaque consideramos que la situación podrá favorecer el desarrollode microempresarios, lo que nos brindará la oportunidadde captar nuevos clientes conforme a un modelo denegocio que ha probado su efectividad.La estrategia de crecimiento tiene una ruta clara, quecombina tres elementos fundamentales: un gran mercadopotencial, un modelo de negocio exitoso y recursos parasoportar la operación.


1.7% de índice de morosidad.21


22Ps. 5,733 millones de cartera, 37.0% mayor que en 2007.


Comentarios y análisisde la administración sobrelos resultados financieros23


24Ingresos totales de la operaciónLos ingresos totales de la operación fueron Ps. 3,238 millones,un incremento de 31.3%, comparado con Ps. 2,466millones en 2007. Esto es el resultado de un margen financierodespués de provisiones compensado por un costoneto de Ps. 52 millones, el cual incluye comisiones y tarifascobradas y pagadas así como el resultado por intermediaciónen 2008, comparado con un costo neto de Ps. 44millones en 2007.Es importante mencionar que Compartamos no tiene exposiciónalguna a riesgo cambiario ni a instrumentos derivadosque, bajo la actual volatilidad de los mercados, pudieranresultar en variaciones en los resultados de la Institución.Resultado de la operaciónEl resultado de operación fue de Ps. 1,462 millones durante2008, un incremento de 19.0% comparado con Ps.1,229 millones en 2007. Durante 2008, generamos gastostotales de operación por Ps. 1,776 millones, 43.6% másque en 2007, este incremento fue necesario para expandirnuestras operaciones en nuevas regiones, para mantener elcrecimiento de la base de clientes e incrementar el tamañode la cartera de crédito.El crecimiento en los gastos operativos, se puede atribuirprincipalmente a la mayor capacidad instalada en 2008,comparada con 2007. Por ejemplo, actualmente nuestra redde oficinas de servicios es 24.6% mayor que en 2007, alcanzando314 oficinas de servicios en 2008, comparado con252 oficinas en 2007. Adicionalmente, el número total decolaboradores de Compartamos es de 5,946, 39.0% mayorque los 4,277 colaboradores de 2007. Este crecimiento seencuentra en línea con la estrategia de servir a más clientesmientras se mantiene un estricto procedimiento de créditopara la buena calidad de activos.Los gastos operativos fueron principalmente, sueldosy salarios de los colaboradores, que están basados en lahabilidad de la fuerza de ventas para servir a un mayornúmero de clientes y al mantenimiento de la calidad de lacartera de crédito. Otro factor importante dentro de esterenglón fue el costo asociado con mercadotecnia y publicidad,el cual creció 98%, para alcanzar Ps. 17 millones,como consecuencia de una campaña de mercadotecnia másagresiva, principalmente en las ciudades en las que iniciamosoperaciones.Utilidad antes de impuestosDurante 2008, el resultado antes de impuestos se incrementó14.6% a Ps. 1,456 millones comparados con Ps. 1,271millones reportados en 2007. Este incremento se debió principalmentea las nuevas normas mexicanas de informaciónfinanciera, así como las reglas de contabilidad de la CNBV;las cuales establecen que el renglón de la participación de lostrabajadores en las utilidades o PTU ahora debe ser registradoen el estado de resultados como “Otros Gastos” mientrasque en 2007 fue registrado en el renglón de impuestos.Esto ha resultado en un cambio significativo en el renglónllamado “ISR” así como en el renglón “Otros Productos (gastos)Netos”.Utilidad netaEn 2008, en Compartamos Banco provisionamos Ps. 378millones de impuesto sobre la renta, lo mismo que en2007, esto fue el resultado de una mayor base relativa dededucciones comparadas con 2007. También, en términosde impuestos diferidos presentamos un ingreso por Ps. 42millones comparados contra los Ps. 16 millones de gastopor impuestos diferidos provisionados en 2007, un incrementode 362.5% año contra año. Como consecuenciareportamos una utilidad neta de Ps. 1,120 millones, unincremento de 27.7%, comparada con Ps. 877 millonesde 2007.La utilidad por acción (UPA), excluyendo las accionesrecompradas en 2008 fue de Ps. 2.69, un incremento de31.2% comparada con Ps. 2.05 de 2007.Balance generalLiquidezLa posición de efectivo e inversiones de CompartamosBanco, aumentó 145.0%, al pasar de Ps. 902 millones en2007 a Ps. 2,210 millones en 2008. Después de presenciarel deterioro en los mercados crediticios, optamos por fortalecernuestra posición en efectivo e inversiones para asegurarlos fondos requeridos para mantener el crecimiento.Además, como medida conservadora y hasta que el mercadode crédito local se estabilice, durante los primerosmeses de 2009 esperamos tener un saldo en efectivo dentrodel balance, mayor a lo acostumbrado con la finalidadde prevenir problemas de liquidez.Los excedentes de efectivo son invertidos en instrumentosde corto plazo, donde el riesgo de la contraparte esaprobado por nuestra unidad de riesgo interna. Estas insti-


27.7% creciemiento de utilidad neta.25


26Contamos con financiamiento para fondear el crecimiento.


tuciones son usualmente el Gobierno Federal de México obancos locales aprobados previamente. El nivel de liquidezsostenido al cierre de 2008 es un fuerte punto de partida,el cual nos permitirá continuar con nuestro crecimientoplaneado para 2009.Cartera totalLa cartera total de créditos alcanzó Ps. 5,733 millones en2008, un incremento de 37.0% comparado con Ps. 4,186millones en 2007.Este crecimiento se debió al incremento de 37.8%en clientes netos durante 2008, alcanzando un total de1,155,850 clientes activos. Tal como la Institución lo esperaba,el impacto de la desaceleración global, hasta ahorano ha tenido efectos notables en la demanda de créditos;durante el último trimestre de 2008 experimentamos unademanda significativa de créditos para capital de trabajotanto en los clientes existentes como en los nuevos.El crédito promedio por cliente al 2008 fue dePs. 4,960, un ligero decremento del 0.6% comparado conPs. 4,991 en 2007. Aún cuando la disminución es mínima,uno pudiera asumir que esto es consecuencia de la actualrecesión económica, donde los negocios de nuestros clientespodrían estarse ajustando en tamaño y por lo tanto,requiriendo menos capital de trabajo. En CompartamosBanco hemos incorporado dichas variables dentro de nuestraplaneación para 2009 y por lo tanto hemos consideradoque el crédito promedio por cliente no crecerá al mismoritmo que en años anteriores.Calidad de activos (cartera vencida/cartera total)La cartera vencida de 2008 fue de Ps. 98 millones representandoun índice de morosidad de 1.7% durante 2008,comparado con 1.4% en 2007. Este incremento respondea la estrategia de diversificación de productos de la Institucióny continúa dentro del rango estimado. Es importantemencionar que el desempeño de nuestro principal producto,Crédito Mujer, el cual representa 77.7% de nuestra cartera,tiene un índice de morosidad de 0.5%.Asimismo, contamos con una cobertura suficiente alcierre de 2008 para hacer frente al índice de morosidad;nuestro índice de cobertura es de 165.3%, comparado con293.0% en 2007, este decremento es resultado del cambioen la metodología requerida por la CNBV que aplica a todoslos bancos dentro del sistema financiero mexicano, para elcálculo de provisiones, la cual provee una menor pero suficientecobertura.Finalmente, en el segundo trimestre de 2008 anunciamosla implementación de una nueva política, en la cualcualquier crédito incobrable con más de 270 días de vencimientoserá quebrantado. Al cierre de 2008, el montoquebrantado alcanzó Ps. 92 millones, comparados con Ps.18 millones de 2007.Pasivos totalesLos pasivos totales al cierre de 2008 alcanzaron Ps. 5,274millones, un incremento de 87.2% comparado con Ps. 2,818millones en 2007. El mayor nivel de apalancamiento sedebe a: la implementación del programa de recompra y a27


28la decisión interna de incrementar la posición de efectivoe inversiones de la Institución con la finalidad de reducircualquier riesgo de liquidez. Como consecuencia, nos encontramosen una sólida posición para continuar creciendodurante 2009.Nuestras fuentes de fondeo son:(i) Sólida estructura de capital; 35.1% del total de los activoses fondeado con capital. Por ejemplo: ROAE de43.6% en 2008.(ii) Obligaciones bancarias de corto plazo; una de las ventajasde tener una licencia bancaria es la capacidad deemitir Certificados de Depósito en el mercado local.Al cierre del 31 de diciembre de 2008, hemos emitidoPs. 740 millones en obligaciones bancarias de corto plazo.(iii) Emisiones de deuda de largo plazo, hemos emitido enel pasado deuda de largo plazo; en el mercado mexicanoy tenemos la habilidad de hacerlo nuevamente si lascondiciones del mercado son favorables. Actualmente,no hay emisiones de deuda de largo plazo pendientes.(iv) Líneas de crédito con bancos y otras instituciones;contamos diferentes líneas de crédito contratadascon diversas instituciones de crédito, internacionalesy locales. Sin embargo, durante 2008 algunas de esaslíneas de crédito fueron suspendidas o se redujeronen montos, en otros casos, las condiciones del preciodel crédito cambiaron significativamente. Comoresultado, incrementamos nuestro saldo con algunosde los bancos mexicanos de desarrollo. A diciembrede 2008, tuvimos acceso a suficientes recursos delíneas de crédito con el propósito de financiar elcrecimiento para el 2009.Nuestros pasivos están denominados en su totalidad enpesos, por lo que no tenemos exposición cambiaria.Total capital contableEl capital contable total presentó un incremento dePs. 571 millones, ó 25%, alcanzando Ps. 2,856 millonesen 2008, comparado con Ps. 2,285 millones en 2007.La estructura de capital tiene tres objetivos primordiales:(i) proveer una base sólida; (ii) reducir el costo delfinanciamiento y (iii) proveer el capital necesario para financiarparte del crecimiento de la institución.Al final de 2008, se recompraron 12,055,800 acciones,ó 52.1% del monto aprobado de Ps. 700 millonesRazones e indicadores financierosROAE/ROAAEl retorno sobre capital promedio (ROAE) al cierre de2008 fue de 43.6%, comparado con 47.5% de 2007. Estedecremento se debió a una mayor base de capital debidoal crecimiento en la utilidad neta. El retorno sobre activospromedio (ROAA) al 2008 fue de 16.9%, comparado con20.8% para 2007.EficienciaEl índice de eficiencia (gastos operativos/ingresos totalesde la operación) al cierre de 2008 fue de 54.8%,mayor que el 50.2% reportado en 2007, de acuerdoa los planes de expansión de Compartamos. Dicho resultadose explica por el crecimiento de 24.6% en elnúmero de oficinas de servicios comparado con 2007 yun incremento de 39.0% en el número de colaboradorescomparados al 2007.1,155,850 clientes activos al cierre de 2008,un incremento de 37.8 % comparado con 2007.


29


30 30


1,669nuevos empleosdirectos


32 > 32Valor humanoEn Compartamos,la persona es eje,principio y fin de todasnuestras acciones.Confiamos en las personas,en su palabra y en su buena disposiciónpara tener éxito y desarrollar sus capacidades.


Nos esforzamos para que la FilosofíaCompartamos se traduzca en acciones yprogramas que impulsen el desarrollo integralde clientes, colaboradores y sus comunidades.33 275 eventos y cursospara 105,643 clientescon difusión de educaciónfinanciera> Ps. 11,143,931 destinadosa cursos y eventospara clientes> 74 puntos en el índicede lealtad de clientes,contra 48 puntos de labanca tradicionalClientesEn Compartamos Banco visualizamos a nuestros clientes desde una perspectivaintegral, como individuos que además de demandar servicios financieros, tienenotras necesidades.> 1,661 clientes y colaboradoresfamiliarizadoscon temas de educaciónfinanciera a través delas visitas al MuseoInteractivo de Economía(MIDE)Algunos de los programas desarrollados son:Educación financieraTenemos 18 años proporcionando educación financiera a nuestros clientes através de nuestro modelo de negocio. En distintos puntos de nuestra metodo-


34En 2008 realizaron 92 desayunosempresariales para 3,350 clientes.102,293 clientes asistieron a 183encuentros de comités.4,364,680 ejemplares impresoslogía se refuerzan temas encaminados a evitar el sobreendeudamiento,fomentar la cultura del ahorro, la previsión,planear y controlar los gastos al dotar a nuestros clientesde conocimientos que repercutan en su bienestar, contribuyendoa fomentar la cultura financiera. Además, los conceptose información de utilidad que ponemos a su disposiciónpara que puedan hacer comparaciones entre lasdiferentes opciones de productos y servicios financieros,dan como resultado una correcta utilización de los mismosy una mejor toma de decisiones.Prueba de lo anterior es el estudio realizado por De laRiva Investigación Estratégica, en el cual se establece quelos clientes de Compartamos Banco tienen un mayor conocimientosobre educación financiera.Adicionalmente, a través de distintos medios, principalmenterevistas y cápsulas de video, pudimos reforzar temascomo el valor del dinero, ahorro, presupuesto, crédito,sobreendeudamiento, entre otros.Por último, gracias a la alianza que hemos establecidocon el Museo Interactivo de Economía (MIDE), creado poriniciativa de la Junta de Gobierno del Banco de México,nuestros clientes que visitan este recinto tienen la oportunidadde familiarizarse de manera práctica con temas económicosy financieros.Desayunos empresarialesEn estos eventos se organizan pláticas y ejercicios prácticos conla finalidad de que los clientes de Crédito Individual y CréditoSolidario aprendan aspectos relativos a educación financiera,atención al cliente, administración de negocios y valores.Encuentros de comitésTodas las clientas que conforman los comités de los gruposde Crédito Mujer reciben información sobre educación financieray otros temas de interés detectados a través delcontacto continuo de nuestros colaboradores con los clientes,como valores familiares, unidad, trabajo en equipo,solidaridad, responsabilidad etc.Revista AvancemosDistribuida al 100% de nuestros clientes, esta publicaciónbimestral contiene artículos sobre educación financiera,valores, familia, recetas de cocina y casos de éxito de clientes,entre otros.


Las necesidades y opiniones de nuestros clientes constituyeninformación muy valiosa a ser considerada en nuestraestrategia y toma de decisiones. En 2008, Compartamos Bancorecurrió a dos empresas independientes para que realizaranestudios sobre el impacto y la reputación de la institución.Los resultados fueron muy satisfactorios, tal como sedetalla a continuación.Encuesta de nivel de satisfacción e índice de lealtadRealizada por IPSOS-BIMSA, empresa dedicada a la investigaciónde mercados, la encuesta arrojó los siguientes resultadosrelativos a niveles de satisfacción:> 98% de los clientes dicen estar totalmente satisfechoscon el crédito otorgado por Compartamos Banco.> 94% de los clientes dicen estar totalmente satisfechoscon Compartamos Banco.> En una escala de 0 a 100 para medir el índice de lealtad,Compartamos Banco obtuvo 74 puntos, un índicealto comparado con otros países y estudios realizadosen México.Estos resultados son muy importantes para nosotros,porque reflejan nuestro esfuerzo constante porcuidar la calidad en el servicio y brindar la mejoratención a nuestros clientes.n=1000AutoestimaResponsabilidadEducaciónfinancieraRespetoSolidaridad /integración familiarclientes Compartamos Banco0 2.5 5 7.5 10NuncaGlobal: 6.26.56.46.16.15.7Casi nunca A veces Casi siempre Siempre35 Responsabilidad> Educación financiera> Solidaridad/integración familiar> Respeto> AutoestimaDe acuerdo con los resultados del estudio, el índice devalores de los clientes de Compartamos es estadísticamentemás alto en lo relativo a autoestima (+.4), educaciónfinanciera (+.3), respeto (+ .2) y solidaridad/integraciónfamiliar (+.2). En las gráficas de la derecha se muestran losresultados globales:n=400AutoestimaResponsabilidadEducaciónfinancieraRespetoSolidaridad /integración familiarno clientes0 2.5 5 7.5 10Nunca6.5 o más5.5 a 6.4Menos de 5.5Diferencia estadísticamente significativas (al 95%)Global: 5.96.16.45.85.95.5Casi nunca A veces Casi siempre Siempre6.5 o más5.5 a 6.4Menos de 5.5Diferencia estadísticamente significativas (al 95%)


36Una de las diez mejores empresas empleadoras del país,según Hewitt Associates y la revista América Economía.Una de las 100 mejores empresas para trabajar en México,según el Great Place to Work ® Institute.Una de las “Súper Empresas 2008”,listado que publica Grupo Editorial Expansión.


Colaboradores37


38La Filosofía Compartamos estácentrada en la persona, lo que sintetizanuestra forma de pensar y actuar. Secompone de nuestra misión y nuestravisión, así como de la vivencia denuestros seis valores institucionales.La Filosofía Compartamos está centrada en la persona, loque sintetiza nuestra forma de pensar y actuar. Se componede nuestra misión y nuestra visión, así como de la vivenciade nuestros seis valores institucionales: persona, servicio,responsabilidad, pasión, rentabilidad y trabajo enequipo. Nuestra Filosofía es liderada por los llamados“Guardianes de la Mística”, es decir, colaboradores con determinadaantigüedad y gente a su cargo, así como directores,subdirectores y otros colaboradores cuyo actuar esaltamente congruente a este respecto.Desarrollo de personasImplementamos varias acciones dirigidas a nuestros colaboradoresy sus familias con la finalidad de promover sudesarrollo integral. Entre las más relevantes destacan:Proyecto JengibreCon base en indicadores de rotación, clima laboral y promociónde colaboradores, este proyecto tiene la finalidadde sensibilizar y monitorear a los mandos medios para retenera los mejores colaboradores. Paralelamente, paraevitar la rotación se elabora un plan de trabajo específicoenfocado en las áreas de oportunidad. El proyecto estávinculado con un plan de incentivos mensuales para loscolaboradores de las oficinas de servicios que tienen gentea su cargo, con lo cual se refuerza su compromiso de alcanzarlas metas con equipos de trabajo consolidados. Durante2008 la rotación disminuyó 8 puntos porcentualescon respecto a 2007.> Incrementamos 39.0% nuestra plantilla a nivel nacional> Creamos 1,669 nuevos empleos en toda la RepúblicaPrograma de formación humanaEl objetivo de este programa es impulsar el desarrollo personalde los colaboradores de Compartamos, con énfasisen valores, habilidades humanas y actitudes propositivasque les permitan ser mejores personas. Durante 2008, seofreció este programa al 100% de nuestros colaboradoresa través de 11 módulos que incluyeron los temas de: trabajo,compromiso, solidaridad, justicia, paz, prudencia, patriotismo,cultura, esperanza y sociedad.Modelo de desarrollo integralFomentamos el desarrollo de todas las dimensiones de lapersona (física, intelectual, social-familiar y profesional),con diferentes actividades a lo largo del año.Proyecto INNOVATiene como objetivo construir una cultura de innovación ymejora continua, para lo cual promueve que los colaboradorespropongan iniciativas tendientes a mejorar procesos,métodos de trabajo, nuevos productos, etc. Asimismo, esteproyecto promueve el trabajo multidisciplinario en equipo,con lo que se crea un vínculo de corresponsabilidad entreel éxito de la institución y los colaboradores.Prácticas de balance de vidaEl propósito de estas prácticas es fomentar una vida activay saludable con miras a obtener un equilibrio entre la vidapersonal y la profesional. En 2008 inauguramos un gimnasiodentro de nuestras instalaciones e iniciamos el programa deviernes flexibles, que propicia la integración entre los colaboradoresy sus familias. Adicionalmente, brindamos apoyoa 345 personas, entre colaboradores y sus familiares, a travésdel Programa de Atención al Colaborador (PAC), cuyouso reportó un incremento de 56% con respecto a 2007.


Programa de compensacionesReconocemos el desempeño de los colaboradores medianteun paquete competitivo de remuneración, con prestacionessuperiores a las establecidas por la legislación enMéxico, así como incentivos mensuales y bonos de desempeño.Para ello contamos con un Comité de Compensaciones,integrado por consejeros de la institución y consultoresexternos que, desde una perspectiva integral, velan porla equidad interna y la competitividad externa. Durante2008 otorgamos un incremento anual promedio de 7.4%en salarios, porcentaje superior al incremento anual promediodel mercado financiero.IncentivosLos colaboradores de las oficinas de servicios recibieron unincentivo en función de los diversos factores de desempeño,entre los que destacan: número de clientes, cartera ycalidad de ésta. En el año, 46.8% colaboradores se hicieronacreedores a dicho incentivo.Fomentamos un clima laboral sanoy respetuoso, con igualdad deoportunidades, formas de trabajoflexibles, espacios de libre expresióny desafíos profesionales.39


40Más de 326,019 horas invertidasen capacitación de colaboradores.


Programa de aceleramiento de carreraTiene como finalidad promover, a través de becas/financiamientosdel 100%, el desarrollo profesional de los colaboradorescon un desempeño consistente, sobresaliente yenfocado en los valores y la Filosofía Compartamos.Se otorgaron 53 y 24 becas/financiamientos a colaboradoresdel área de ventas y de la oficina central, respectivamente.CapacitaciónCongruentes con nuestra filosofía, buscamos permanentementela superación de nuestros colaboradores. Por ende,fomentamos su desarrollo profesional mediante metodologíaspropias, adaptadas a nuestras necesidades, como soncursos presenciales, en línea y en campo. Los resultadoshan sido excelentes en términos de aprovechamiento yreforzamiento de nuestra filosofía y modelo de negocio, locual nos ha ayudado en buena medida a lograr nuestrosobjetivos operativos y financieros.Para una adecuada capacitación nos apoyamos en métodosy contenidos de enseñanza que se actualizan continuamente.Además, contamos con el centro de capacitación enla oficina central y para los diferentes puntos de la RepúblicaMexicana, hemos hecho alianzas con centros de capacitación,lo que nos permite disminuir considerablemente loscostos. Dentro de los programas y acciones de Compartamosen materia de capacitación destacan los siguientes:InducciónEste curso es clave en la institución, ya que permite a todosnuestros colaboradores entender y hacer propia la culturaorganizacional, así como obtener los conocimientosbásicos para desempeñarse adecuadamente en las nuevasresponsabilidades y saber lo que se espera de ellos. El100% de colaboradores de nuevo ingreso recibe entrenamientorelacionado con la Filosofía Compartamos.Educación financieraEn este año llevamos a cabo diversas acciones encaminadasa brindar a nuestros colaboradores los conocimientos financierosnecesarios para asesorar y servir a nuestros clientes dela mejor manera. Compartamos estableció una alianza conel MIDE de manera que nuestros colaboradores puedanincrementar, reforzar y poner en práctica sus conocimientosen materia financiera de forma dinámica y divertida.Además, el 100% de los colaboradores reciben mensualmenteuna revista con temas de educación financiera, talescomo manejo de tarjetas de crédito y débito, presupuesto,sobreendeudamiento, etc. Todas estas iniciativas nos ayudana elevar la calidad y eficacia laboral de los colaboradores, loque se traduce no sólo en mayor rentabilidad y crecimientopara la institución, sino en satisfacción personal y desarrollopara todos los colaboradores de Compartamos.Código de Ética y ConductaNuestra cultura organizacional está basada en promoverun actuar ético. Todo colaborador de nuevo ingreso secertifica en nuestro Código de Ética y Conducta, lo quesignifica que se compromete a vivir nuestra Filosofía y normasde conducta. Asimismo, el resto de los colaboradoresrenuevan anualmente su compromiso de mantener el enfoquedel Código.> 1,661 colaboradores de nuevo ingreso certificados en elCódigo de Ética y Conducta> 4,285 colaboradores recertificados en el Código de Éticay Conducta> 143 denuncias atendidasEl Código de Ética y Conducta ayuda a nuestros colaboradoresen la toma de decisiones, la solución de problemas y ellogro de nuestras metas. En tal sentido, es una guía para quenuestras acciones y conductas diarias se apeguen al bien comúny en última instancia, nos ayuden a alcanzar la felicidad,pues estamos convencidos de que es ésta la aspiración detodas las personas. La Dirección General y la Comisión deHonor se aseguran de la difusión del Código, para lo cualhacen una revisión del mismo por lo menos una vez al año.Para generar un clima de confianza, salvaguardar el buenclima laboral y detectar y prevenir conductas que dañen a lainstitución y a los colaboradores, contamos con diferentesmedios de denuncia, como correo electrónico, teléfono 01800y correo con porte pagado. Cualquier colaborador puede recurrira estas vías para expresar o denunciar su caso con libertady confidencialidad absolutas. Una vez hecha la denuncia,la Comisión de Honor lleva a cabo el seguimiento correspondiente,lo que implica tomar en cuenta tanto al denunciantecomo al denunciado para actuar con justicia.41


42Clima laboralEn Compartamos reconocemos que cuanto más se disfrutalo que se hace, mejores resultados se obtienen. En consecuencia,nos esforzamos para que nuestros colaboradoresse sientan motivados, satisfechos y contentos con su trabajo.Para ello, implementamos políticas, programas y diversasactividades tendientes a propiciar un ambiente detrabajo sano, respetuoso, estimulante y seguro.En la oficina central y en todas las oficinas de serviciosse realiza mensualmente una reunión de integración, cuyafinalidad es mantener informados a todos nuestros colaboradoressobre aspectos relevantes de la institución. Estasreuniones constituyen el medio de comunicación internade mayor impacto.Además, el 100% de los colaboradores participan en losencuentros anuales, que tienen como objetivo reforzar laFilosofía Compartamos, dar seguimiento a la estrategia ycontribuir a la integración.Para conocer la opinión de nuestros colaboradores enlo relativo a las condiciones de trabajo y su vivencia profesional,cada año realizamos cuatro encuestas, que constituyencanales de participación sumamente importantes. Lasencuestas de clima laboral se aplican a 100% de los colaboradores,cuyas sugerencias y percepciones contribuyen aimpulsar planes de trabajo encaminados a solucionar problemase implementar mejoras en todas las áreas.En la última encuesta se registraron índices de motivacióny satisfacción muy positivos, que responden a la sólidacultura organizacional existente, a la difusión y vivencia denuestra filosofía institucional, a los canales abiertos de comunicacióny a programas enfocados en fomentar la motivacióny el cumplimiento de las expectativas de nuestroscolaboradores.Reconocer el esfuerzo, compromiso y trabajo de loscolaboradores es una práctica constante en Compartamos.Además de otorgar el “Premio Anual” a la excelencia en laejecución a las mejores regiones y oficinas de servicios,premiamos, a través del “Abrazo Compartamos”, al mejorcompañero que se distinga por vivir los valores: servicio,responsabilidad, entusiasmo, honestidad y actitud cooperadoray transparente.


Testimonios43


44Implementamos accionesdirigidas a nuestroscolaboradores, clientesy sus familias con lafinalidad de promoversu desarrollo integral.


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Compartamos con la ComunidadEn CompartamosBanco estamoscomprometidoscon el desarrollode México.Nos vinculamos y comprometemoscon acciones que promueven el biencomún y la solidaridad.


47 21 comunidadesbeneficiadas a travésdel “Día Compartamoscon la Comunidad”> Más de 300 mil personasbeneficiadas a través decampañas de voluntariado> A través de un donativoapoyamos para dar37,880 comidasinfantiles en el año[1] Ciudadanía corporativa: “... es el compromiso consciente y congruente de cumplir integralmente con la finalidad de la empresatanto en lo interno como en lo externo, considerando las expectativas de todos sus participantes en lo económico, socialo humano y ambiental, demostrando respeto por los valores éticos, la gente, las comunidades, el medio ambiente y para laconstrucción del bien común”. www.cemefi.org


48Más de 4,700 voluntarios contribuyeron aldesarrollo y bienestar comunitario.


Fomentamos la participación denuestros colaboradores, sus familias yla comunidad en general en campañasde voluntariado enfocadas a distintossectores de la sociedad.49


50Apoyamos iniciativas que promuevenla educación, el desarrollo económicoy la salud.Casa hogar de las Misioneras de la Caridad y FundaciónDomus Alipio A. C.En diciembre de 2008, los colaboradores de la oficina centralapoyaron con ropa, juguetes y artículos de higiene personala más de 100 niños. Desde hace varios años, estaactividad ha constituido una fuente de inspiración para todosnosotros, ya que hemos podido conocer y transmitir losvalores de la Madre Teresa de Calcuta.Alianzas y donativosEn Compartamos Banco tenemos un compromiso socialsustentado en nuestros valores. Consideramos a la personacomo eje y centro de nuestras acciones y por ello, nos enfocamosen su fortalecimiento y desarrollo integral.Estamos convencidos de que la construcción de un mejorMéxico está en manos de cada uno de nosotros. De ahíque apoyamos iniciativas que contribuyen a la educación, eldesarrollo económico y la salud.Sabemos que la educación es uno de los pilares fundamentalesdel desarrollo personal. Consecuentemente, algunasEn Compartamos Banco tenemos uncompromiso social sustentado ennuestros valores.de nuestras alianzas y donativos se encaminan a elevar la calidadde la educación, proporcionar becas para niños y jóvenesen los niveles de educación primaria, secundaria, media y mediasuperior, así como capacitar maestros y equipar aulas demedios (cómputo e Internet), entre otras acciones.BécalosEste programa busca disminuir la deserción académica pormotivos económicos, para lo cual se apoya en institucionesbancarias y segmentos comprometidos de la sociedad. Losincentivos económicos se han destinado a docentes, alumnosde educación media superior y superior, niños en situaciónde calle, indígenas e hijos de migrantes.En los últimos 3 años este programa ha beneficiado amás de 57,478 estudiantes.


Donamos más de Ps. 7.7 millones.


52Comprometidos con la persona.


Fundación QuieraConsiste en un proyecto para becar a niños y jóvenes deescasos recursos y en situación de calle. En 2008 otorgamos80 becas.53


54Desarrollo económicoEn Compartamos promovemos actividades que fomentenuna cultura económica entre nuestros clientes y sus comunidadescomo uno de los elementos fundamentales parasu desarrollo.Mejoramos espacios públicos paracontribuir al desarrollo y bienestarcomunitario para ayudar en laprevención de las adicciones y ladelincuencia y fomentar el deporte.Students in Free Enterprise (SIFE) MéxicoEsta organización impulsa, a través de un concurso, proyectossustentables desarrollados por jóvenes universitariospara entrenar y capacitar a personas de escasos recursosen lo referente al libre mercado.Compartamos Banco apoyó a los ganadores de los tresprimeros lugares de la competencia nacional para que pudierancontinuar con sus proyectos. Entre los proyectosganadores destacan los siguientes:> Producción, elaboración y venta de diversos productos denopal en Álamos, Sonora> Producción de tapetes artesanales en Santa María Teotitlándel Valle, en Tlacolula, OaxacaDía Compartamoscon la ComunidadMotivamos la participación de colaboradores, sus familiaresy miembros de la comunidad para reacondicionar espaciospúblicos, desde jardines, canchas deportivas yáreas de juegos infantiles, hasta terrenos reservados parala reforestación.Adicionalmente, realizamos trabajos de pintura y colocaciónde botes de basura para que sean utilizadospor la población. Estas actividades tienen un gran impactoen la comunidad, ya que fomentan estilos de vidasaludables, pudiendo influir en la prevención de adiccionesy delincuencia.Al final del día se organiza una función de cine al airelibre para que las familias de la comunidad disfruten unmomento de esparcimiento e integración. Durante 2008rehabiliamos 21 espacios públicos.


Buscamos participar en actividades que atiendan los aspectosprimordiales del bienestar integral de la persona.


21 comunidadesbeneficiadas en 17estados, a través delDía Compartamoscon la Comunidad.


58Más de 2 mil árboles plantados.


Medio ambiente59 Reforestación> Uso óptimo de recursos> ReciclajeDurante 2008 llevamos a cabo varios programas:EcocientízateA través de esta campaña, durante 2008 emprendimos diversasacciones para contribuir al cuidado medioambientalen distintas partes del país. Cerca de 300 voluntarios participaronen tareas de limpieza de playas, áreas turísticas ylugares públicos; reforestación, y reciclaje. Además, en elParque Ecológico Loreto y Peña Pobre, en la Ciudad deMéxico, alrededor de 150 colaboradores y sus familias tuvieronla oportunidad de conversar con especialistas queimpartieron conferencias acerca de la importancia del cuidadodel medio ambiente, y participaron en diferentes talleressobre reciclaje, ahorro de energía y otros temas afines.Hagamos concienciaPromueve el uso racional de la energía eléctrica en todas lasoficinas de servicios de Compartamos Banco a nivel nacional.Haz conciencia y reciclaSe enfoca en el reciclaje de papel mediante la concientizacióndel impacto ecológico en términos de árboles, litros deagua, etc. Uno de los mensajes más difundidos en estacampaña fue: “El papel no es basura, ¡reutilízalo! Juntoshagamos conciencia”.SaludCongruentes con nuestra Filosofía, buscamos participar enactividades que atiendan uno de los aspectos primordialesdel bienestar integral de la persona: la salud.PfizerJunto con esta compañía farmacéutica, Compartamos Bancollevó a cabo la campaña “Alianza por la Salud Pfizer”, graciasa la cual se proporcionaron servicios médicos (mediciónde glucosa y colesterol, control de obesidad y riesgode enfermedades pulmonares, entre otros) a clientes, colaboradoresy sus familias. Esto fue posible a través de unidadesde diagnóstico en las ciudades de Guadalajara, Monterrey,León y el Distrito Federal y zona metropolitana.Llevamos a cabo tareas de liberaciónde tortugas, limpieza de playas,áreas turísticas y lugares públicos;reforestación y reciclaje.


60 > 60En CompartamosBanco refrendamosnuestro compromisocon la comunidadcontribuyendo a sufortalecimiento y asu desarrollo integral.


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62Gobierno corporativoContamos con un sólido gobierno corporativoque asegura transparencia, eficienciay vigila la correcta evolución de la institución.Consejo de AdministraciónTiene la importante tarea de corroborar los objetivos operativos y financieros de la institución,analizar y encauzar la estrategia para la consecución de las metas, así como el preservar la misión,visión y valores en todas las acciones de Compartamos Banco. De igual forma, es responsabilidaddel Consejo de Administración evaluar los riesgos inherentes a la operación y vigilar el cumplimientode la normatividad y la sustentabilidad de la Institución. Los consejeros tienen un rol muyactivo en el desarrollo de la estrategia de Compartamos Banco y están en permanente comunicacióncon los mandos directivos.El Consejo de Administración de Compartamos Banco está compuesto por diez consejeros propietariosy sus respectivos suplentes, designados por la asamblea ordinaria de accionistas, de los cuales40% son consejeros independientes.


Cuidar en todo momento la adecuada relación entre clientes,colaboradores, inversionistas y autoridades, es para Compartamos Bancoun elemento fundamental para asegurar el constante crecimiento y lapermanente generación de valor social, económico y humano.63


64Consejeros PropietariosJosé Manuel Canal HernandoEs Contador Público, egresado de la Universidad Autónoma de México (UNAM). Actualmente participa como comisario, consejeroy asesor de diversas instituciones de alto prestigio.José Ignacio Ávalos HernándezEs Licenciado en Administración de Empresas, egresado de la Universidad Anáhuac, con una sólida vocación y experiencia enplaneación, desarrollo y dirección de asistencia social así como en actividades culturales y empresariales de índole particular, loque incluye cargos directivos y como consejero de distintas instituciones.Carlos Labarthe CostasEs Ingeniero Industrial, egresado de la Universidad Anáhuac. Cuenta con estudios en negocios y microfinanzas en The EconomistInstitute (Boulder), Harvard Bussiness School y en el Instituto Panamericano de Alta Dirección de Empresa (IPADE). Es cofundadory director general de Compartamos Banco, miembro del Comité Ejecutivo de CGAP (5 años), y presidente del Microfinance Network.Carlos Antonio Danel CendoyaEs Arquitecto, egresado de la Universidad Iberoamericana. Cuenta con una Maestría en Administración de Empresas por el InstitutoPanamericano de Alta Dirección de Empresa (IPADE) y estudios en microfinanzas por The Economist Institute (Boulder),Harvard Bussiness School. Actualmente es director general adjunto de Compartamos Banco, miembro del Consejo de Administraciónde Casanueva-Pérez Holdings e Interprotección y Consejero de Progress Financial en San José CaliforniaLuis Fernando Velasco RodríguezEs Ingeniero Civil, egresado de la Universidad Anáhuac. Ha colaborado con instituciones como McKinsey & Company, GoldmanSachs, JP Morgan, Jazztel PLC y Nestlé México. Actualmente es consejero de diversas instituciones.Martha Elena González CaballeroEs Contadora Pública Certificada, egresada de la Universidad Iberoamericana. Actualmente es miembro del comité de auditoríadel Infonavit, comisario de la SD Indeval, de la Contraparte Central de Valores y asesor de la Sociedad Hipotecaria Federal.Álvaro Rodríguez ArreguiEs Economista, egresado del Instituto Tecnológico Autónomo de México (ITAM) y la Escuela de Negocios de Harvard. Actualmentees Cofundador y Socio Director de IGNIA Partners, LLC., Presidente del Consejo de ACCIÓN Internacional y de otras instituciones.Alfredo Humberto Harp CalderoniEs Licenciado en Administración de Empresas, egresado de la Universidad Anáhuac del Sur con excelencia académica. Presidentedel Consejo de Administración de Harp Co., Santo Domingo Films y Desarrolladora H., Vicepresidente del Consejo de Administraciónde Grupo Marti, Grupo Sportcity, Interceramic S.A.B., Presidente de la Fundación Alfredo Harp Helú para el Deporte ymiembro activo del consejo de otras instituciones.Juan José Gutiérrez ChapaEs Ingeniero Industrial y de Sistemas, egresado del Instituto Tecnológico de Estudios Superiores de Monterrey. Director general deConsultoría en Normatividad e Informática, Presidente del Consejo de Administración de la Unión de Crédito Industrial y Comercialde Oaxaca, del Consejo Mexicano de Uniones de Crédito y consejero de otras instituciones..John Anthony Santa María OtazúaEs Licenciado en Administración de Empresas, egresado de Southern Methodist University Dallas, TX. Actualmente es director deplaneación estratégica y desarrollo comercial para Coca-Cola FEMSA.


Consejeros Suplentes65


66ComisariosEduardo Manuel Arturo Argil y AguilarEs Contador Público Certificado, egresado con mención honorífica de la Universidad Nacional Autónoma de México. Socio retiradode KPMG y ex-presidente del Instituto Mexicano de Contadores Públicos. Actualmente es miembro de comités de auditoría de diversascompañías públicas y del consejo técnico consultivo del Consejo Mexicano para la Investigación y Desarrollo de Normas deInformación Financiera.Alberto Napolitano NiosiEs Contador Público Certificado, egresado de la Escuela Superior de Comercio y Administración del Instituto Politécnico Nacional.Socio retirado de KPMG. Actualmente es catedrático del Instituto Tecnológico Autónomo de México (ITAM).Comités:Con el fin de monitorear constantemente el desempeño de la Institución y de esta forma poder evaluar yactuar de manera más eficiente, el Consejo de Administración de Compartamos Banco cuenta con el apoyode cinco comités, los cuales están presididos e integrados por miembros del consejo.Comité de AuditoríaPrincipales funciones1) Revisar y vigilar las actividades de auditoría interna y externa, así como de contraloría interna2) Supervisar que la información financiera y contable se formule de conformidad con los lineamientos, principios de contabilidady disposiciones aplicables3) Proponer para aprobación del Consejo: el sistema de control interno de Compartamos Banco, la designación del auditor internoy externo y el Código de Ética y Conducta.MiembrosMartha Elena González Caballero / PresidenteJosé Ignacio Ávalos HernándezLuis Fernando Velasco RodríguezAlfredo Humberto Harp CalderoniComité ComercialPrincipales funciones1) Evaluar la estrategia comercial y operativa de Compartamos Banco así como, el desarrollo de nuevos productos2) Revisar la cobertura de oficinas de servicios y regiones3) Validar las metas de crecimiento y cobertura de productos y servicios4) Vigilar la congruencia de las políticas comerciales con el plan estratégicoMiembrosJuan José Gutiérrez Chapa / PresidenteÁlvaro Rodríguez ArreguiCarlos Labarthe CostasJosé Ignacio Ávalos HernándezJohn Anthony Santa María Otazúa


Comité de Evaluación y CompensaciónPrincipales Funciones1) Sugerir los lineamientos para la designación del director general y de los funcionarios de alto nivel2) Proponer al Consejo la estructura orgánica y el monto de las remuneraciones de los principales ejecutivos de Compartamos Banco3) Proponer el aumento general anual de los colaboradores4) Evaluar anualmente el desempeño de los miembros del consejo con el objeto de medir el compromiso y aportación de los consejeros67


68Antigüedad de principales directivosCargo de ingreso Nombre FechaDirector general Carlos Labarthe Costas 1992Director general adjunto Carlos Antonio Danel Cedoya 1996Director ejecutivo de negocios Óscar Iván Mancillas Gabriele 1992Director de ventas norte Francisco Javier González Pérez 1997Director de sistemas Federico Hernández Martínez 1997Director de estrategia y nuevos negocios Javier Fernández Cueto González de Cosío 1998Directora de relaciones institucionales Lilian Ayleen Margarita Cortés Sandoval 1998Director de control interno Jaime Juárez Ramírez 1999Director de redes y distribución Ladislao Antonio de Hoyos Parra 2002Director de mercadotecnia Enrique Majós Ramírez 2004Director de finanzas Fernando Álvarez Toca 2005Director jurídico Manuel de la Fuente Morales 2006Director de ventas sur Wilmer Guevara Gutiérrez 2006Director de personas Héctor Cerviño Iglesias 2007Director de relaciones externas Alejandro Puente Barron 2008Un gobierno corporativofundamentado en nuestra Filosofíay visión de generación de valor social,económico y humano.


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70Índice GRIRespecto de este informeEste informe comprende los resultados, acciones y avancesrealizados durante el ejercicio 2008, y por primera vezesta elaborado de acuerdo con la metodología de la GlobalReporting Initiative (GRI) en específico con la guía para laelaboración de informes de sustentabilidad versión 3.0.Este ciclo de reportes es anual y se mantendrá esta metodologíaen el futuro.Para determinar el contenido de este informe, se tomóen cuenta a toda la Institución y se realizó un proceso deanálisis e inclusión de los aspectos más relevantes de laactividad de Compartamos Banco, en áreas económicas,sociales y ambientales y su relación con grupos de interés,los cuales se determinaron por la interrelación con laInstitución y su impacto. Para su elaboración se llevaron acabo entrevistas a colaboradores, visitas a campo y reunionescon clientes.Para el cálculo y cifras contenidas en este informe seaplicó las reglas y prácticas contables emitidas por la ComisiónNacional Bancaria y de Valores aplicables a las institucionesde banca múltiple; metodología interna para cifrasde personal, capacitación y otros indicadores de índole social.Por ser el primer informe bajo la metodología GRI noestá verificado externamente.Para la determinación de la materialidad, análisis,investigación y metodología se contó con el apoyo deMcBride corp.Indicador Descripción Páginas1. Estrategia y análisis1.1. Declaración del máximo responsable de la toma decisiones de la organización 51.2. Descripción de los principales impactos, riesgos y oportunidades 4, 52. Perfil de la organización2.1. Nombre de la organización Portada y 3a. de forros2.2. Principales marcas, productos y/o servicios 112.3 Estructura operativa de la organización Solapa2.4. Localización de la sede principal de la organización 3a. de forros2.5. Número de países en los que opera la organización 12.6 Naturaleza de la propiedad y forma jurídica 3a. de forros2.7 Mercados servidos (incluyendo el desglose geográfico, los sectores que abastecey los tipos de clientes/beneficiarios) 1, 4, 102.8 Dimensiones de la organización informante 1, 112.9 Cambios significativos durante el periodo cubierto 4, 52.10 Premios y distinciones recibidos 4, 363. Parámetros de la memoria3.1 Periodo cubierto por la información contenida en la memoria 703.2 Fecha de la memoria anterior más reciente 70


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72Indicador Descripción Páginas4.13 Principales asociaciones a las que pertenezca 50, 534.14 Relación de grupos de interés que la organización ha incluido Solapa4.15 Base para la identificación y selección de grupos de interés Solapa4.16 Enfoques adoptados para la inclusión de los grupos de interés Solapa, 7, 33, 39, 47, 49, 534.17 Principales preocupaciones y aspectos de interés que hayan surgido a través dela participación de los grupos de interés 34, 38Desempeño EconómicoEC1 Valor económico directo generado y distribuido 29EC9 Entendimiento y descripción de los impactos económicos indirectos significativos 4, 9, 20Desempeño AmbientalEN7 Iniciativas para reducir el consumo indirecto de energía y las reduccioneslogradas con dichas iniciativas 3, 59Desempeño SocialLA1 Desglose del colectivo de trabajadores por tipo de empleo, por contratoy por región 37LA2 Número total de empleados y rotación media de empleados, desglosados porgrupo de edad, sexo y región 37, 39LA3 Beneficios sociales para los empleados con jornada completa 38, 39LA11 Programas de gestión de habilidades y de formación continúa que fomenten laempleabilidad de los trabajadores 38LA13 Composición de los órganos de gobierno corporativo y plantilla, desglosado porsexo, grupo de edad, pertenencia a minorías y otros indicadores de diversidad. 63, 64, 65HR3 Total de horas de formación de los empleados sobre políticas y procedimientosrelacionados con aquellos aspectos de los derechos humanos relevantes parasus actividades, incluyendo el porcentaje de empleados formados 41SO1 Naturaleza, alcance y efectividad de programas y prácticas para evaluar ygestionar los impactos de las operaciones en las comunidades, incluyendoentrada, operación y salida de la empresa 47, 49, 50, 56SO3 Porcentaje de empleados formados en las políticas y procedimientosanti-corrupción de la organización 20, 41SO5 Posición en las políticas públicas y participación en el desarrollo de las mismasy de actividades de “lobbying” 47, 53PR1 Fases del ciclo de vida de los productos y servicios en las que se evalúan, paraen su caso ser mejorados, los impactos de los mismos en la salud y seguridadde los clientes, y porcentaje de categorías de productos y servicios significativossujetos a tales procedimientos de evaluación 11, 20PR5 Prácticas con respecto a la satisfacción del cliente, incluyendo los resultados delos estudios de satisfacción del cliente 35PR6 Programas de cumplimiento de las leyes o adhesión a estándares y códigosvoluntarios mencionados en comunicaciones de marketing, incluidos lapublicidad, otras actividades promocionales y los patrocinios Solapa, 41


73Estados financieros dictaminadosBanco Compartamos, S.A., Institución de Banca Múltiple


74Informe del ComisarioMéxico, D.F., a 27 de febrero de 2009A la Asamblea General de Accionistas deBanco Compartamos, S.A.,Institución de Banca MúltipleEn mi carácter de comisario y en cumplimiento de lo dispuesto en el artículo 166 de la Ley General de Sociedades Mercantiles y los estatutosde Banco Compartamos, S.A., Institución de Banca Múltiple (el Banco) rindo a ustedes mi dictamen sobre la veracidad, suficiencia y razonabilidadde la información que ha presentado a ustedes el Consejo de Administración, en relación con el desempeño del Banco y sus estadosfinancieros por el año que terminó el 31 de diciembre de 2008.He asistido a las Asambleas de Accionistas y juntas del Consejo de Administración a las que he sido convocado y he obtenido de los directoresy administradores, así como el del auditor externo y de otras fuentes, la información sobre las operaciones, documentación y registrosque consideré necesario examinar. Mi revisión ha sido efectuada de acuerdo con las normas de auditoría generalmente aceptadas en Méxicoy aplicables en las circunstancias.Como se menciona en la nota 2 de los estados financieros, el Banco está obligado a preparar y presentar sus estados financieros de conformidadcon las reglas y prácticas contables emitidas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), aplicables a las instituciones debanca múltiple, los cuales difieren de las normas de información financiera mexicanas, en los casos que se menciona en dicha nota.En mi opinión, los criterios y políticas contables y de información seguidos por el Banco y considerados por los administradores para prepararla información presentada por los mismos a esta Asamblea, son adecuados y suficientes. En consecuencia, la información presentada por losadministradores a esta Asamblea, refleja en forma veraz, razonable y suficiente la situación financiera de Banco Compartamos, S.A., Instituciónde Banca Múltiple al 31 de diciembre de 2008, los resultados de sus operaciones, las variaciones en el capital contable y los cambios enla situación financiera, por el año terminando en esa fecha, de conformidad con los criterios contables preescritos por la CNBV.C.P.C. Eduardo Argil AguilarComisario


Dictamen de los Auditores Externos75


76Balances Generales(Notas 1, 2 y 3) Millones de pesos mexicanos (Nota 2)Banco Compartamos, S.A., Institución de Banca Múltiple31 de diciembre deActivo 2008 2007Disponibilidades (Nota 6) $ 1,525 $ 442Inversiones en valores (Notas 7 y 8):Títulos para negociar 685 460685 460Cartera de crédito vigente (Nota 9):Créditos al consumo 5,635 4,129Total cartera de crédito vigente 5,635 4,129Cartera de crédito vencida (Nota 9):Créditos al consumo 98 57Total cartera de crédito 5,733 4,186Menos:Estimación preventiva para riesgos crediticios (Nota 9) (162) (167)Cartera de crédito - Neto 5,571 4,019Otras cuentas por cobrar - Neto (Nota 10) 84 22Mobiliario y equipo - Neto (Nota 11) 198 145Impuestos diferidos - Neto (Nota 17) 33 -Otros activos, cargos diferidos e intangibles - Neto (Nota 12) 34 15Total activo $ 8,130 $ 5,10331 de diciembre deCuentas de orden 2008 2007Otras obligaciones contingentes (Nota 6) $ 206 $ 1Intereses devengados no cobrados derivados de la cartera crediticia 4 1Montos contratados en instrumentos de derivados - -Deudores por reporto (Nota 8) $ - $ 460(Menos) títulos a entregar por reporto (Nota 8) - 460$ - $ -


77


78Estados de resultadosMillones de pesos mexicanos (Nota 2) excepto la utilidad por acciónBanco Compartamos, S.A., Institución de Banca MúltipleAño que terminó el31 de diciembre de2008 2007Ingresos por intereses (Nota 23) $ 3,623 $ 2,824Gastos por intereses (Nota 23) (248) (177)Resultado por posición monetaria - Neto (margen financiero) - (67)Margen financiero 3,375 2,580Estimación preventiva para riesgos crediticios (Nota 9) (85) (70)Margen financiero ajustado por riesgos crediticios 3,290 2,510Comisiones y tarifas cobradas (Nota 9 y 23) 54 32Comisiones y tarifas pagadas (Nota 23) (104) (73)Resultado por intermediación (Nota 22) (2) (3)Ingresos totales de la operación 3,238 2,466Gastos de administración y promoción (1,776) (1,237)Resultado de la operación 1,462 1,229Otros productos 41 48Otros gastos (47) (35)Resultado antes de impuestos a la utilidad 1,456 1,242Impuesto sobre la renta causado (Nota 17) 378 349Impuesto sobre la renta diferido (Nota 17) (42) 16336 365Resultado neto $ 1,120 $ 877Utilidad por acción $ 2.62 $ 2.05Los presentes estados de resultados se formularon de conformidad con los Criterios de Contabilidad para las Instituciones de Crédito, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, con fundamento en lo dispuestopor los artículos 99, 101 y 102 de la Ley de Instituciones de Crédito, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejados todos los ingresos y egresos derivados de las operacionesefectuadas por la Institución durante los periodos arriba mencionados, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas bancarias y a las disposiciones legales y administrativas aplicables.Los presentes estados de resultados están elaborados bajo la responsabilidad de los funcionarios que los suscriben y fueron aprobados por el Consejo de Administración.Las veinticuatro notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros.Ing. Carlos Labarthe Costas Arq. Carlos Danel Cendoya Lic. Fernando Álvarez Toca C.P. Oscar Luis Ibarra BurgosDirector General Director General Adjunto Director de Finanzas Auditor General Interno


Estados de variaciones en el capital contablePor los años que terminaron el 31 de diciembre de 2008 y 2007 (nota 19)Millones de pesos mexicanos (Nota 2)Banco Compartamos, S.A., Institución de Banca Múltiple79


80Estados de cambios en la situación financieraMillones de pesos mexicanos (Nota 2)Banco Compartamos, S.A., Institución de Banca MúltipleAño que terminó el31 de diciembre deActividades de operación: 2008 2007Resultado del año $ 1,120 $ 877Partidas aplicadas a resultados que no generaron o requirieron la utilización de recursos:Estimación preventiva para riesgos crediticios 85 70Depreciación y amortización 65 36Impuestos diferidos (42) 161,228 999Aumento o disminución de partidas relacionadas con la operación:(Disminución) aumento en la captación tradicional (28) 2,087Aumento de cartera crediticia (1,637) (1,124)Aumento de operaciones de inversiones con valores (225) (356)Disminución en operaciones con instrumentos financieros derivados (1) (5)Aumento (disminución) de préstamos interbancarios y de otros organismos 2,364 (1,298)Disminución en otras cuentas por cobrar y en otras cuentas por pagar y otros - Neto 49 100Recursos generados en la operación 1,750 403Actividades de financiamiento:Pago de dividendos (218) -Disminución en otras actividades de financiamiento (331) -Recursos utilizados en actividades de financiamiento (549) -Actividades de inversión:Adquisición de mobiliario y equipo - Neto (118) (70)Recursos utilizados en actividades de inversión (118) (70)Aumento de disponibilidades y equivalentes 1,083 333Disponibilidades y equivalentes al principio del año 442 109Disponibilidades y equivalentes al final del año $ 1,525 $ 442Los presentes estados de cambios en la situación financiera se formularon de conformidad con los Criterios de Contabilidad para las Instituciones de Crédito, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, confundamento en lo dispuesto por los artículos 99, 101 y 102 de la Ley de Instituciones de Crédito, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejados todos los orígenes y aplicacionesde efectivo derivados de las operaciones efectuadas por la Institución durante los periodos arriba mencionados, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas bancarias y a las disposiciones legales yadministrativas aplicables.Los presentes estados de cambios en la situación financiera están elaborados bajo la responsabilidad de los funcionarios que los suscriben y fueron aprobados por el Consejo de Administración.Las veinticuatro notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros.Ing. Carlos Labarthe Costas Arq. Carlos Danel Cendoya Lic. Fernando Álvarez Toca C.P. Oscar Luis Ibarra BurgosDirector General Director General Adjunto Director de Finanzas Auditor General Interno


Notas sobre los estados financierosBanco Compartamos, S.A., Institución de Banca Múltiple81


82 NIF B-10 “Efectos de la inflación”Dentro de los lineamientos de la NIF B-10 se definen los conceptos de entorno económico como: el inflacionario y no inflacionario.Con base en esto a partir de 2008, la economía mexicana se encuentra en un entorno no inflacionario, al mantener una inflaciónacumulada de los últimos tres años inferior al 26% (límite máximo para definir que una economía debe considerarse como no inflacionaria),por lo tanto, a partir del 1 de enero de 2008 se requiere la suspensión del reconocimiento de los efectos de la inflación enla información financiera (desconexión de la contabilidad inflacionaria). Consecuentemente, las cifras al 31 de diciembre de 2008 delos estados financieros adjuntos, se presentan en millones de pesos mexicanos históricos actualizados por los efectos de la inflaciónen la información financiera reconocidos hasta el 31 de diciembre de 2007. Las cifras al 31 de diciembre de 2007 se expresan enmillones de pesos mexicanos de poder adquisitivo de esa fecha.A continuación se presentan los porcentajes de la inflación, los cuales se determina con base a Unidades de Inversión (UDI):31 de diciembre de2008 2007Del año 6.39% 3.80%Acumulada en los últimos tres años 14.35% 10.87%NIF D-3 “Beneficios a los empleados”Las nuevas disposiciones de la NIF D-3, aplicables de manera prospectiva a partir del 1 de enero de 2008, originaron, entre otras(véase Nota 15):La reducción a cinco años de los plazos de amortización de las partidas correspondientes a servicios pasados. El efecto de adopción sepresenta en la Nota 15. Hasta el 31 de diciembre de 2007 los servicios pasados se amortizaban conforme a la vida laboral estimadade los trabajadores la cual era de 19 y 8 años para la prima de antigüedad y beneficios por terminación, respectivamente.NIF B-2 “Estado de flujos de efectivo”Establece las normas generales para la presentación, estructura y elaboración del Estado de flujos de efectivo y adecuarse con lasdisposiciones de la NIF B-10. Sustituye el Boletín B-12 “Estado de Cambios en la Situación Financiera”.NIF B-15 “Conversión de monedas extranjeras”Sustituye al Boletín B-15 vigente y establece, entre otras, la eliminación de las clasificaciones de operación extranjera y de entidadextranjera, los procedimientos para convertir la información financiera de una entidad extranjera: i) de la moneda de registro a lafuncional, ii) de la moneda funcional a la de informe; así mismo, permite que cualquier entidad presente sus estados financieros enuna moneda de informe diferente a su moneda funcional. Esta nueva disposición no tuvo impacto en la preparación de los estadosfinancieros de la Institución.NIF D-4 “Impuesto a la utilidad”Requiere que se reconozca el impuesto al activo como un crédito fiscal y, consecuentemente, como un activo por impuesto diferido, se eliminael término de diferencia permanente y requiere que se reclasifique a resultados acumulados el efecto inicial de impuestos diferidos reconocidoen el capital contable, a menos de que no se hayan realizado las partidas que le dieron origen. Se agrega la revelación de la tasaefectiva de impuestos a la utilidad. Esta nueva disposición no tuvo un impacto en la preparación de los estados financieros de la Institución.Inversiones en valores y operaciones en reportoAsimismo, la Comisión emitió dos facilidades regulatorias en materia contable. La primera consiste en modificar el tratamiento contableque se da a los valores objeto de reporto y de préstamo de valores, con el propósito de permitir que el registro contable de estas


operaciones se efectúe sobre títulos que se mantengan registrados en los rubros de títulos “disponibles para la venta” y “conservadosa vencimiento”, dictando para esto las normas de registro contable, incluyendo la relacionada con la preparación de información financiera.La segunda por su parte, consiste en que las instituciones de crédito podrán transferir inversiones en valores entre las diferentescategorías de su portafolio al último valor en libros reconocido al momento de la reclasificación, incluyendo a las operaciones de reporto.La Institución no adoptó ninguna de las facilidades regulatorias antes mencionadas.83


84 y se realiza en la fecha de vencimiento. Para efectos de reconocer el resultado de la valuación de las posiciones activas y pasivasde las operaciones de reporto, los títulos a entregar o recibir se valuarán a su valor razonable, el cual deberá incluir tanto elcomponente de capital como los intereses devengados. Por lo que respecta al premio, éste se reconocerá con base en el valorpresente del precio al vencimiento de la operación, afectando la parte activa y pasiva, respectivamente, así como los resultadosdel ejercicio. El valor presente del precio al vencimiento se obtendrá descontando dicho precio a la tasa de rendimiento obtenidaconsiderando el valor razonable que corresponda a valores de la misma especie de aquellos objeto del reporto, cuyo término seaequivalente al plazo restante de la misma operación.Las NIF requieren que las operaciones de títulos al amparo de un contrato de reporto se reconozcan en relación con la sustanciade la transacción (financiamiento o inversión). Asimismo, las NIF requieren que el premio devengado se reconozca en línea recta.Los rubros denominados “Saldos deudores en operaciones de reporto” y “Saldos acreedores en operaciones de reporto”, compensadosentre sí, representan la plusvalía (minusvalía) a valor de mercado de los títulos objeto del reporto sobre el valor presente del precio alvencimiento cuando la Institución actúa como reportado o reportador, respectivamente. Véase Nota 8.d. Operaciones con instrumentos financieros derivados. Las operaciones de swap se utilizan con objeto de reducir la exposición dela Institución a los riesgos de tasa de interés variable asumidos con los pasivos en moneda nacional. Los swaps representanobligaciones bilaterales de intercambiar una serie de flujos por un periodo determinado y en fechas preestablecidas, cuya liquidaciónpuede hacerse en especie o efectivo, según lo acordado. Se registran como activo o pasivo por el derecho o la obligaciónderivada del contrato y se valúan a su valor razonable de los flujos futuros esperados, proyectados de acuerdo con las tasas futurasimplícitas aplicables y descontados a las tasas de interés prevalecientes en el mercado a la fecha de su valuación, reflejandoel valor neto del swap en el balance general y los efectos de valuación correspondientes a este instrumento, clasificado con finesde cobertura, se reconocen en el estado de resultados, en el mismo rubro donde se registra el resultado por valuación de laposición primaria.Las operaciones de futuros se utilizan con objeto de reducir la exposición de la Institución a los riesgos cambiarios asumidos porlos saldos por pagar en monedas extranjeras. Dichas operaciones se valúan al cierre de cada mes a su valor razonable, utilizandoprecios de cierre de mercado y los efectos resultantes se reconocen en el rubro “Operaciones con instrumentos financieros derivados”del balance general y su valuación neta se registra en el rubro de “Resultado por intermediación”. Véase Nota 16.e. Cartera de créditos. Representan el saldo insoluto de los importes efectivamente entregados a los acreditados más los interesesdevengados no cobrados y se registran a su valor de acuerdo con la Ley. El otorgamiento de crédito se realiza con base en elanálisis de la solicitud del cliente, el estudio socioeconómico que se le práctica y las consultas en las Sociedades de informacióncrediticia, en algunos casos también se hace el análisis de la situación financiera del acreditado, la viabilidad económica de losproyectos de inversión y las demás características generales que establecen la Ley, los manuales y las políticas internas de laInstitución.El control de los créditos se realiza por medio de visitas periódicas al cliente por parte de personal de la Institución, así comopor medio del monitoreo diario de los pagos recibidos a través del sistema, para que el personal asignado dé seguimiento a loscréditos con atraso.La recuperación de los créditos se lleva a cabo de forma semanal, bisemanal o mensual, esto sucede cuando el cliente realiza elpago de su crédito por medio de depósitos en cuentas bancarias que la Institución contrató con otras Instituciones de BancaMúltiple, exclusivamente para este fin.La evaluación y seguimiento del riesgo crediticio de cada cliente se lleva a cabo verificando el historial crediticio con la Institución,así como con la consulta y reporte del comportamiento de dicho cliente a las Sociedades de Información Crediticia.


Las políticas de la Institución para evitar las concentraciones de riesgo de crédito se basan principalmente en el establecimiento demontos máximos de crédito.85


86 sus valores actualizados determinados mediante la aplicación a sus costos de adquisición de factores derivados de la UDI hastael 31 de diciembre de 2007. Véase Nota 11.La depreciación se calcula por el método de línea recta, con base en sus vidas útiles estimadas, tanto sobre el costo de adquisicióncomo sobre los incrementos por actualización por inflación. En el ejercicio que terminó el 31 de diciembre de 2008 el cargo a resultadospor concepto de depreciación ascendió a $49 ($26 en 2007). Véase Nota 11.i. Impuesto sobre la Renta (ISR) diferido. El ISR se registra con base en el método de activos y pasivos con enfoque integral, el cualconsiste en reconocer un impuesto diferido para todas las diferencias temporales entre los valores contables y fiscales de los activosy pasivos que se esperan materializar en el futuro. Véase Nota 17.El efecto neto de todas las partidas indicadas se presenta en el balance general bajo el rubro de “Impuestos diferidos”.No se determinan los efectos de la Participación de los Trabajadores en la Utilidad (PTU) diferida, debido a que ésta se determinacon base en el artículo 127, fracción III, de la Ley Federal de Trabajo.j. Otros activos, cargos diferidos e intangibles. Se reconocen en el balance general siempre y cuando éstos sean identificables,proporcionen beneficios económicos futuros y se tenga control sobre dichos beneficios. En los casos aplicables, la amortizaciónse calcula con base en sus vidas útiles estimadas. Al 31 de diciembre de 2008 la amortización se expresa como sigue: i) adquisicionesrealizadas a partir del 1 de enero de 2008 a su costo histórico y ii) adquisiciones realizadas hasta el 31 de diciembre de2007 de origen nacional a sus valores actualizados determinados mediante la aplicación a sus costos de adquisición de factoresderivados de la UDI hasta el 31 de diciembre de 2007. En el ejercicio que terminó el 31 de diciembre de 2008 el cargo a resultadospor concepto de amortización ascendió a $16 ($10 en 2007). Véase Nota 12k. Los activos de larga duración, tangibles e intangibles, están sujetos a pruebas de deterioro, en el caso de los activos con vidaindefinida, las pruebas se realizan anualmente y en el caso de los activos con vida definida, éstas se realizan cuando existen indiciosde deterioro.l. Los pasivos por captación de recursos, incluidos los certificados de depósito y los certificados bursátiles emitidos se registran alcosto de captación o colocación más los intereses devengados, determinados en línea recta por los días transcurridos al cierre decada mes, los cuales se cargan en los resultados del ejercicio conforme se devengan. Véase Nota 13.m. Préstamos interbancarios y de otros organismos. Representan principalmente las disposiciones de efectivo destinadas a contratosde apertura de créditos, los cuales se registran al valor contractual del préstamo reconociendo los intereses conforme se devengan.Véase Nota 14.n. Provisiones y cuentas por pagar. Las políticas contables que sigue la Institución están de acuerdo con los criterios de contabilidadestablecidos por la Comisión, las cuales requieren que la Administración efectúe ciertas provisiones y cuentas por pagar y utiliceciertos supuestos para determinar la valuación de algunas de las partidas incluidas en los estados financieros y efectuar las revelacionesque se requieren en los mismos. Aunque pueden llegar a diferir de su efecto final, la Administración considera que dichasprovisiones y cuentas por pagar y supuestos utilizados fueron los adecuados en las circunstancias.Las provisiones de pasivo representan obligaciones presentes por eventos pasados en las que es probable la salida de recursos económicos.Estas provisiones se han registrado bajo la mejor estimación realizada por la administración. Al 31 de diciembre de 2008, la Instituciónreconoció provisiones por un monto de $68, derivados del bono de productividad y de la PTU, $28 y $40 respectivamente, al 31de diciembre de 2007 sólo se tenía provisión de PTU por $29, de las cuales se aplicaron $27.5 y se cancelaron $1.5 en el ejercicio.


o. Beneficios a los empleados. Los beneficios otorgados por la Institución a sus empleados, se describen a continuación:i. Los beneficios directos (sueldos, vacaciones, días festivos y permisos de ausencia con goce de sueldo, entre otros) se reconocenen los resultados conforme se devengan y sus pasivos se expresan a su valor nominal, por ser de corto plazo. En el caso deausencias retribuidas conforme a las disposiciones legales o contractuales, éstas no son acumulativas.87


88 Al 31 de diciembre de 2008 y 2007 la única partida sujeta a formar parte de la utilidad integral es la utilidad neta, por lo que elvalor de ambos conceptos por los años que terminaron en esas fechas es el mismo.u. Utilidad por acción. Representa el resultado de dividir la utilidad neta del año entre el promedio ponderado de las acciones encirculación. Por los ejercicios que terminaron el 31 de diciembre de 2008 y 2007 la utilidad por acción es de $2.62 y de $2.05,respectivamente.La utilidad por acción por el año que terminó el 31 de diciembre de 2007, determinada con el número de acciones en circulacióna esa fecha fue de $18.39, sin embargo, se dio efecto al “split” de acciones que se acordó durante 2008 a efecto de mostrar lautilidad por acción comparable entre los ejercicios de 2008 y 2007. Véase Nota 19.La utilidad por acción básica ordinaria de 2008 y 2007 se expresa en pesos históricos actualizados y en pesos de poder adquisitivodel 31 de diciembre de 2007, respectivamente.v. Cuotas al Instituto para la Protección al Ahorro Bancario. Las cuotas que las instituciones de banca múltiple efectúan al Instituto para laProtección al Ahorro Bancario, se realizan con el fin de establecer un sistema de protección al ahorro bancario en favor de las personasque realicen operaciones garantizadas en los términos y con las limitantes que la misma ley determina, así como regular los apoyos financierosque se otorguen a las instituciones de banca múltiple para la protección de los intereses del público ahorrador. Véase Nota 18.w. Transacciones en moneda extranjera. Se registran inicialmente a los tipos de cambio vigentes en las fechas de su concertación. Losactivos y pasivos denominados en dichas monedas se presentan en moneda nacional al tipo de cambio publicado por Banxico a lafecha del balance general. Las diferencias motivadas por fluctuaciones en los tipos de cambio entre las fechas de concertación delas transacciones y su liquidación o valuación al cierre del ejercicio se aplican a los resultados.x. Información por segmentos. Los Criterios Contables establecen que para efectos de llevar a cabo la identificación de los distintossegmentos operativos que conforman a las instituciones de banca múltiple, éstas deberán en lo conducente, segregar sus actividadesde acuerdo con los siguientes segmentos que como mínimo se señalan: i) operaciones crediticias; ii) operaciones de tesoreríay banca de inversión; y, iii) operaciones por cuenta de terceros. Asimismo, atendiendo a la importancia relativa, se puedenidentificar segmentos operativos adicionales o subsegmentos. Las NIF no requieren tal desagregación predeterminada.Los Criterios Contables no requieren la revelación por cada área geográfica donde se desenvuelve la Institución, de las cuales elsegmento identificado derive ingresos o mantenga activos productivos como si lo requieren las NIF.Nota 4. Nuevos aspectos regulatorios y pronunciamientos contables:Modificaciones a los criterios contablesEl 19 de septiembre de 2008 se publicó en el Diario Oficial de la Federación, la Décima Segunda Resolución Modificatoria de la CircularÚnica, la cual continúa con la actualización de criterios de contabilidad aplicables a las instituciones de crédito, con el propósito de lograr unaconsistencia con la normatividad contable internacional. En dicha Resolución, se desarrollaron tres criterios contables relativos a los temas dereconocimiento y baja de activos financieros, operaciones de bursatilización y consolidación de entidades de propósito específico.Dichos criterios entrarán en vigor el 1 de enero de 2009 y su aplicación será de manera prospectiva en términos de lo señalado porlas NIF. La Administración considera que dichas modificaciones, no tendrán una afectación importante en la información financieraque presenta la entidad.Criterio contable C-1 “Reconocimiento y baja de activos financieros”. En materia de reconocimiento y baja de activos financieros se


incorpora el enfoque de transferencia de riesgos y beneficios para dar de baja activos financieros del balance general de las institucionesy se logra una mejor convergencia con la normatividad internacional.89


90 Nota 5. Posición en moneda extranjera:La reglamentación de Banxico establece las normas y límites para fines de las operaciones en monedas extranjeras, para las institucionesde crédito, que se mencionan a continuación:1. La posición (corta o larga) en dólares estadounidenses (Dls.) debe ser equivalente a un máximo del 15% del capital básico de laInstitución.2. La posición por divisa no debe exceder del 2% del capital neto, con excepción del dólar o divisas referidas a esta moneda, quepodría ser hasta del 15%.3. La admisión de pasivos en moneda extranjera no debe exceder de 1.83 veces el capital básico de la Institución.4. El régimen de inversión de las operaciones en moneda extranjera exige mantener un nivel mínimo de activos líquidos, de acuerdocon la mecánica de cálculo establecida por Banxico, en función del plazo por vencer de las operaciones en moneda extranjera.Al 31 de diciembre de 2008 y 2007 se tienen los siguientes activos y pasivos en dólares:2008 2007Activos Dls. 9,803 Dls. 17,894Pasivos - -Posición en dólares larga Dls. 9,803 Dls. 17,894Al 31 de diciembre de 2008 y 2007 el tipo de cambio determinado por Banxico y utilizado por la Institución para valuar sus activos ypasivos en moneda extranjera fue de $13.7738 por dólar estadounidense. ($10.9157 en 2007). A la fecha del dictamen de los auditoresexternos, el tipo de cambio es de $14.9322 por dólar ($10.9157 por dólar en 2007).Durante octubre de 2008 el peso mexicano sufrió una devaluación respecto a las monedas extranjeras; tratándose del dólar estadounidense,el tipo de cambio se deslizó en aproximadamente el 25%, tomando en consideración el tipo de cambio al 1 de enero de 2008.Esta situación originó que la Institución obtuviera una utilidad cambiaria de $1 y una pérdida cambiaria de $1, al 31 de diciembre de2008, las cuales se presentan en el estado de resultados dentro del rubro de otros ingresos y otros gastos, respectivamente.Nota 6. Disponibilidades:El rubro de disponibilidades se integra como se muestra a continuación:31 de diciembre de2008 2007Caja $ - $ -Banxico - -Bancos del país 54 141Bancos del extranjero - -Otras disponibilidades:Disponibilidades restringidas * 206 1Préstamos interbancarios 1,265 300$ 1,525 $ 442* Las operaciones de disponibilidades restringidas son determinadas de acuerdo con la Circular 36/2008 del 1 de agosto de 2008, emitida por Banxico, la cual establecela obligación de constituir un depósito de regulación monetaria y se encuentra documentado como sigue:


Contraparte Fecha de inicio Fecha de vencimiento Tasa Monto91


92Títulos para negociarAl 31 de diciembre de 2008 y 2007 las tasas promedio de las inversiones fueron de 7.59% y 7.07%, respectivamente. Asimismo,por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2008 y 2007 los ingresos por intereses de las inversiones de Títulos a negociarfueron de $9. Los plazos en que se encuentran invertidos los instrumentos financieros se muestran a continuación:Menos de un mes De 1 a 3 meses De más de 3 meses Total31 de diciembre de 2008:Certificados de la Tesorería (Cetes) $ 685 $ - $ - $ 68531 de diciembre de 2007:Cetes * $ 460 $ - $ - $ 460* Este importe corresponde a las inversiones mantenidas en Banco HSBC, S. A.Las inversiones en valores están sujetas a diversos tipos de riesgos relacionados directamente con el mercado en donde se operan,como son las tasas de interés y los riesgos inherentes de crédito y liquidez de mercado.2008 2007AumentoCosto de Intereses (disminución) Valor Valor deTítulos para negociar adquisición devengados por valuación mercado mercadoGubernamentales:Cetes $ 682 $ 3 $ - $ 685 $ 460Al 31 de diciembre de 2008 y 2007, la Institución no cuenta con inversiones en valores distintas a títulos gubernamentales queestén integradas por títulos de deuda de un mismo emisor que representen más del 5% del capital neto de la Institución.Nota 8. Saldos deudores y acreedores en operaciones de reporto:Al 31 de diciembre de 2008 la Institución no tenía celebradas operaciones de reporto.Al 31 de diciembre de 2007 la posición de reportos se integra como sigue:Número Parte Parte Compensación Importede títulos activa pasiva de operaciones neto31 de diciembre de 2007:Compras:Cetes 46,670,894 $ 460 $ 460 $ $


Al 31 de diciembre de 2008 el plazo promedio de contratación de los reportos fue de un día, los premios obtenidos por reporto asciendena $5, en tanto que al 31 de diciembre de 2007 ascendieron a $16.93


94 La cartera de créditos por región geográfica se muestra a continuación:31 de diciembre de2008 2007Entidad: Vigente Vencida Vigente VencidaAguascalientes $ 18 $ 1 $ 11 $ 1Baja California 11 - - -Baja California Sur 3 - - -Campeche 66 1 42 1Chiapas 539 10 439 4Chihuahua 17 1 11 -Coahuila 181 3 139 3Colima 16 - 1 -Distrito Federal 85 6 80 6Durango 89 1 60 -Estado de México 454 14 352 10Guanajuato 59 - 22 1Guerrero 288 3 218 1Hidalgo 89 2 60 2Jalisco 71 2 30 -Michoacán 211 4 162 1Morelos 141 1 99 1Nayarit 16 - 7 -Nuevo León 261 6 185 3Oaxaca 353 3 278 2Puebla 466 6 387 3Querétaro 49 1 26 1Quintana Roo 140 - 91 1San Luis Potosí 100 4 64 1Sinaloa 45 1 19 -Sonora 68 2 33 -Tabasco 312 4 197 4Tamaulipas 174 2 106 1Tlaxcala 188 1 146 1Veracruz 883 14 673 6Yucatán 151 1 117 1Zacatecas 18 - 11 -Total de capital 5,562 94 4,066 55Intereses devengados 73 4 63 2Total cartera $ 5,635 $ 98 $ 4,129 $ 57


Al 31 de diciembre de 2008 y 2007 los préstamos otorgados, segmentados por sector económico, se muestran a continuación:95


96Derivado de la suspensión de la acumulación de intereses de la cartera vencida durante 2008 el impacto en el estado de resultadosasciende a $2 ($1 en 2007).Al 31 de diciembre de 2008 y 2007 el monto de las recuperaciones de cartera de crédito previamente castigada ascendió a $1 y $-,respectivamente.La autorización de los créditos como responsabilidad del Consejo de Administración se encuentra centralizada en los comités y funcionariosfacultados, quienes a su vez pueden delegar dicha autorización al personal de oficinas de servicios.Para la gestión del crédito, se define el proceso general desde la promoción hasta la recuperación, especificando por unidad de negocio,las políticas, procedimientos, responsabilidades de los funcionarios involucrados y las herramientas que deben usar en cadaetapa del proceso.El proceso de crédito está basado en un riguroso análisis de las solicitudes de crédito, con el fin de determinar el riesgo integral delacreditado.Estimación preventiva para riesgos crediticiosAl 31 de diciembre de 2008 y 2007 la calificación de la cartera total y las provisiones constituidas se integran como se muestran acontinuación:31 de diciembre de 2008Cartera de créditos calificadaProvisión requeridaRiesgo % Importe % Importe[A] 90 $ 5,166 16 $ 26[B] 7 400 12 19[C] 1 58 14 23[D] 1 52 24 38[E] 1 57 34 56100 5,733 100 162Exceptuada - -Cartera de créditos 100 $ 5,733Estimación preventiva adicionalpor metodología propia -Estimación preventiva parariesgos crediticios registrada $ 162


Cartera de créditos calificada31 de diciembre de 2007Provisión requerida97


98Los movimientos de la cartera vencida durante los ejercicios anuales de 2008 y 2007 se muestran a continuación:31 de diciembre de2008 2007Saldo actualizado al inicio del ejercicio $ 57 $ 19Menos:Efecto de actualización al inicio del ejercicio 1Saldo nominal al inicio del ejercicio 57 18Más:Traspasos de cartera 191 93Menos:Aplicaciones de cartera por castigos y quebrantos 84 13Cobranza 66 41Cartera vencida al final del ejercicio $ 98 $ 57Nota 10. Otras cuentas por cobrar:Al 31 de diciembre de 2008 y 2007 este renglón se integra como sigue:31 de diciembre de2008 2007Accesorios de la cartera $ 7 $ 4Estímulo fiscal 8Impuesto a favor ISR 5Otros adeudos 2 2Adeudos del Instituto Mexicano del Seguro Social 5 5Adeudos por intermediación 84 298 26Menos:Estimaciones para cuentas incobrables (14) (4)$ 84 $ 22


Nota 11. Análisis de mobiliario y equipo:Al 31 de diciembre de 2008 y 2007 este renglón se integra como sigue:99


100Nota 13. Pasivos bursátiles y captación tradicional:La captación tradicional incluye los depósitos a plazo. Al 31 de diciembre de 2008 y 2007 las tasas de interés de los depósitos aplazo del público en general fueron 6% y 3%, y para los certificados de depósito (Cedes) se determina con base en la Tasa Interbancariade Equilibrio (TIIE) más 1 punto porcentual en promedio.Depósitos a plazoAl 31 de diciembre de 2008 y 2007 la Institución tiene captación de depósitos a plazo provenientes del público en general y de mercadode dinero, como se muestra a continuación:31 de diciembre de2008 2007Del público en general $ - $ 1Mercado de dinero (Cedes)* 2,580 2,607Total $ 2,580 $ 2,608* Los Cedes se encuentran de la siguiente forma:Al 31 de diciembre de 2008Vencimiento Vencimiento Interesesmenor a 1 año de 1 a 2 años por pagar TotalMonto Tasas Monto TasasCedes $ 2,240 entre TIIE $ 330 TIIE más $ 10 $ 2,580y TIIE más 1.53.5Al 31 de diciembre de 2007Vencimiento Vencimiento Interesesmenor a 1 año de 1 a 2 años por pagar TotalMonto Tasas Monto TasasCedes $ 2,267 entre TIIE $ 330 TIIE más $ 10 $ 2,607y TIIE más 1.51.5Nota 14. Préstamos interbancarios y de otros organismos:Al 31 de diciembre de 2008 la Institución tenía contratados préstamos como se muestra a continuación (al 31 de diciembre de 2007la Institución no tenía contratados préstamos):


Institución Vencimiento Tasa % Importe101


102 Al cierre de diciembre de 2008, la Institución tenía recursos provenientes de Nafin y FIRA por un monto de $2,259 millones.Al 31 de diciembre de 2008 la Institución tiene instrumentado un contrato de apertura de crédito en cuenta corriente.• De acuerdo con el contrato de crédito, los recursos provenientes de FIRA fueron destinados al otorgamiento de créditos decorto plazo para capital de trabajo a personas físicas y morales cuya actividad sea la producción, acopio y distribución de bienesy servicios de o para los sectores agropecuario, forestal y pesquero; así como de la agroindustria y de otras actividades conexaso afines, o que se desarrollen en el medio rural; ya sea directamente o través de terceros que cuenten con metodologías y sistemaspara originar y administrar operaciones de microcrédito autorizados por FIRA.• En el caso de Nafin los recursos fueron asignados a microempresarios.El monto de intereses devengados en el ejercicio por los préstamos de Nafin y FIRA fue de $42.Los préstamos al 31 de diciembre de 2008 tenían tasas promedio de 9.22% para moneda nacional.Con base en el artículo 106, fracciones I, II y III, de la Ley, le está prohibido a la Institución:“I. Dar en garantía sus propiedades.II. Dar en garantía, incluyendo prenda, caución bursátil o fideicomiso de garantía, efectivo, derechos de crédito a su favor o lostítulos o valores de su cartera, salvo que se trate de operaciones con Banxico, con las instituciones de banca de desarrollo, conel Instituto para la Protección al Ahorro Bancario o los fideicomisos públicos constituidos por el Gobierno Federal para el fomentoeconómico.III. Dar en garantía títulos de crédito que emitan, acepten o conserven en tesorería”.


Nota 15. Beneficios a los empleados:a. Conciliación entre los saldos iniciales y finales del valor presente de las obligaciones por beneficios definidos (OBD) para elejercicio de 2008:103


104d. Costo neto del periodo (CNP):A continuación se presenta un análisis del CNP por tipo de plan.Indemnización Prima de Prima deCNP legal antes antigüedad antes antigüedadde la jubilación de la jubilación por jubilación2008 2007 2008 2007 2008Costo laboral del servicio actual $ 4.546 $ 3.684 $ 0.996 $ 1.019 $ 0.468Costo financiero 0.612 0.174 0.149 0.066 0.086(Ganancias) pérdidas actuariales (1.873) (0.044) 0.027Costo laboral del servicio pasado 0.122 0.027 0.011 0.002Amortización pasivo de transición 0.364 (0.152) 0.005 0.008 0.003Total $ 3.771 $ 3.662 $ 1.204 $ 1.104 $ 0.559e. Principales hipótesis actuariales:Las principales hipótesis actuariales utilizadas, expresadas en términos absolutos, así como las tasas de descuento, rendimiento de losactivos del plan, incremento salarial y cambios en los índices u otras variables, referidas al 31 de diciembre de 2008, son como sigue:Edad Muerte Invalidez Despido Separación voluntaria15 0.04% 0.02% 3.28% 20.46%25 0.09% 0.04% 1.82% 10.84%35 0.19% 0.07% 0.96% 5.57%45 0.35% 0.12% 0.42% 2.42%55 0.71% 0.20% 0.15% 0.84%64 1.55% 0.27% 0.07% 0.38%Tasa de descuento: 8.16%Tasa de incremento salarial: 5.82%Tasa de incremento al salario mínimo: 5.04%


f. Valor de la OBD, AP y Situación del Plan por los últimos cuatro periodos anuales:105


106Nota 17. Entorno fiscal:Régimen de ISR e Impuesto al Activo (IA)a. ISR:En 2008 y 2007 la Institución determinó una utilidad fiscal de $1,350 y de $1,220, respectivamente. Con base en sus proyeccionesfinancieras y fiscales, la Institución determinó que el impuesto que esencialmente pagará en el futuro será el ISR, por lo que ha reconocidoISR diferido. El resultado fiscal difiere del resultado contable debido a las diferencias temporales originadas de la comparaciónde los saldos contables y los valores fiscales de cada una de las cuentas de activos y pasivos del balance general, así como de aquellaspartidas que sólo afectan el resultado contable o fiscal del año.El ISR diferido se registra con base en el método de activos y pasivos con enfoque integral, el cual consiste en reconocer un impuesto diferidopara todas las diferencias temporales entre los valores contables y fiscales de los activos y pasivos que se esperan materializar en el futuro.La conciliación entre las tasas real y efectiva del ISR se muestra a continuación:31 de diciembre de2008 2007ISR a la tasa real (28%) $ 408 $ 356Más (menos) efecto de ISR sobre:Efecto neto en la actualización del estadode resultados no acumulable (6)Ajuste anual por inflación deducible (43) (1)Provisiones no deducibles 7 (5)Diferencia entre depreciaciones contable y fiscal 5 (1)Otros no deducibles o acumulables 1 (1)ISR causado histórico 378 342Efecto de actualización en resultados 7ISR causado 378 349ISR diferido (42) 16Provisión para ISR (resultados) $ 336 $ 365Tasa efectiva de ISR 23% 29%


Al 31 de diciembre de 2008 y 2007 las principales diferencias temporales sobre las que se reconoció ISR diferido se analizan acontinuación:31 de diciembre de2008 2007107


108 Nota 18. Instituto para la protección al ahorro bancario:El 20 de enero de 1999 entró en vigor la Ley de Protección al Ahorro Bancario, como parte de las medidas adoptadas por el GobiernoFederal para afrontar la crisis económica que se presentó a finales de 1994, estableciendo la creación del Instituto para la Protecciónal Ahorro Bancario (IPAB), en sustitución del Fondo Bancario de Protección al Ahorro.El IPAB tiene como propósito aplicar una serie de medidas preventivas tendientes a evitar problemas financieros que pueden enfrentarlos bancos, así como asegurarse del cumplimiento de las obligaciones de estas instituciones ante sus depositantes.El IPAB tiene a su cargo la administración del Sistema de Protección al Ahorro Bancario, el cual se reestructura gradualmente conformea los lineamientos para la mecánica de transición que tiene establecida. El nuevo Sistema de Protección al Ahorro Bancarioque entró en vigor en 2005 comprende, entre otros cambios, que la protección a la captación del público sea por un monto equivalentea 400,000 UDI (aproximadamente $1.67 y $1.57 al 31 de diciembre de 2008 y 2007, respectivamente), quedando excluidoslos depósitos interbancarios y aquellos en favor de sus accionistas y altos funcionarios bancarios, entre otros.Los pagos efectuados al IPAB durante 2008 y 2007, por concepto de cuotas, ascendieron a $9 y $7, respectivamente, los cualesfueron cargados directamente a los resultados del ejercicio.Nota 19. Capital contable:El 30 de marzo de 2007, en la Asamblea General Extraordinaria de Accionistas, se acordó llevar a cabo una división (split) de lasacciones representativas del capital social de la Institución, canjeando 12 nuevas acciones por una anterior, sin modificar el importedel capital social.Después del acuerdo anterior, el capital de la Institución suscrito y exhibido quedó integrado de la siguiente manera, misma queprevalece al 31 de diciembre de 2008 y 2007:Serie Acciones* Descripción Importe“O” 427,836,876 Capital mínimo fijo sin derecho a retiro $ 428Incremento acumulado por actualizaciónal 31 de diciembre de 2007 59Capital social al 31 de diciembre de 2008 $ 487* Acciones ordinarias nominativas con valor nominal de $1 y con valor contable de $1.14 cada una.


En Asamblea General Ordinaria anual, celebrada el 21 de abril de 2008, los accionistas acordaron aplicar la utilidad del año queterminó el 31 de diciembre de 2007, incrementado la reserva legal en $88, y la utilidad de $218, que corresponde a $0.51 poracción al pago de un dividendo, a través de S. D., Indeval, S. A. de C. V. y el remanente de $571, a la cuenta de utilidades deejercicios anteriores.109


110Al 31 de diciembre de 2008 y 2007 el capital neto de la Institución se integra como se muestra a continuación:Capital básico: 2008 2007Capital contable $ 2,856.7 $ 2,284.8Obligaciones subordinadas e instrumentos de capitalizaciónDeducción de inversiones en instrumentos subordinadosDeducción de inversiones en acciones de entidades financieras (0.2) (0.2)Deducción de inversiones en acciones de entidades no financierasDeducción de financiamiento otorgado para adquisición deacciones de la Institución o de entidades del grupo financieroDeducción de impuestos diferidosDeducción de intangibles y gastos o costos diferidos (0.3)Capital básico: 2,856.5 2,284.3Capital complementario:Obligaciones e instrumentos de capitalizaciónReservas preventivas generales para riesgos crediticios 25.8 19.1Capital complementario 25.8 19.1Capital neto $ 2,882.3 $ 2,303.4Al 31 de diciembre de 2008 y 2007 los montos de posiciones ponderadas expuestas a riesgos de mercado son como sigue:Importe de posicionesRequerimientoequivalentesde capitalConcepto 2008 2007 2008 2007Operaciones en moneda nacional con tasa nominal $ 323.3 $ 330.9 $ 25.9 $ 26.5Operaciones con títulos de deuda en moneda nacionalcon sobretasa y una tasa revisable 43.5 46.4 3.5 3.7Operaciones en moneda nacional con tasa real o denominados en UDIOperaciones en moneda nacional con tasa derendimiento referida al crecimiento del Salario Mínimo GeneralPosiciones en UDI o con rendimiento referido al INPCPosiciones en Moneda Nacional con tasa de rendimientoreferida al crecimiento del Salario Mínimo GeneralOperaciones en moneda extranjera con tasa nominalPosiciones en divisas o con rendimiento indizado al tipo de cambio 0.2 0.3Posiciones en acciones o con rendimiento indizado al preciode una acción o grupo de accionesRiesgo de mercado $ 367.0 $ 377.6 $ 29.4 $ 30.2


El monto de los activos ponderados sujetos a riesgo de crédito al 31 de diciembre de 2008 y 2007, se describe a continuación porgrupo de riesgo y concepto:Activos ponderadosRequerimiento depor riesgocapitalConcepto 2008 2007 2008 2007111


112La Institución no firma contratos de arrendamiento con la opción de compra.Las condiciones de la actualización de rentas son en forma anual y su aumento se realiza conforme al Índice de Precios al Consumidorque publique el Banco de México el mes previo inmediato a la celebración del incremento correspondiente.El incremento anual está topado al 10% del precio de renta pagado el año anterior por lo que en caso de contingencias macroeconómicasse aplicaría dicho porcentaje.La actualización de rentas debe respaldarse mediante la firma de un convenio modificatorio el cual deberá ser celebrado con 30 díasde anticipación a la fecha en que se pretenda dar la actualización de renta.En los contratos de arrendamiento de la Institución, no se han pactado limitaciones en pago de dividendos o contratación de deuda.Al 31 de diciembre de 2008 y 2007, se registraron en resultados por pago de arrendamiento $90 y $58, respectivamente.Nota 21. Saldos y operaciones con partes relacionadas (subsidiarias y terceros):Al 31 de diciembre de 2008 y 2007 no se tienen cuentas por cobrar o por pagar con partes relacionadas. Se tiene una línea de créditono utilizada con el accionista International Finance Corporation por $109.Las principales transacciones celebradas con partes relacionadas se muestran a continuación:Año que terminó el 31 de diciembre de2008 2007Comisiones $ 0.5 $ 4Donativos $ 0.5Servicios y asesoría $ 33 $ 1Nota 22. Resultado por intermediación:Al 31 de diciembre de 2008 y 2007 el resultado por intermediación generó una pérdida de $2 y $3, respectivamente. Los rubros queinfluyen en la determinación del dicho resultado se muestran a continuación:2008 2007Operaciones en reporto préstamos en valores $ 1 $ -Operaciones con instrumentos derivados 1 3$ 2 $ 3


Nota 23. Información sobre operaciones y segmentos:Margen financieroPor los años terminados al 31 de diciembre de 2008 y 2007 el margen financiero se integra como sigue:113


114La Institución sólo cuenta con créditos catalogados como al consumo, por lo que su fuente de ingresos se deriva de los interesesdevengados por los productos de crédito ofrecidos, en adición a los productos de las operaciones de tesorería, como son los interesesderivados de las inversiones en valores y operaciones de reporto. Las actividades pasivas incluyen depósitos a plazo, captacióntradicional, así como préstamos interbancarios y de otros organismos, los cuales originan gastos por intereses.Cabe mencionar, que para efectos de la presentación de la información por segmentos, se utiliza una agrupación diferente a la delestado de resultados.Con el objeto de analizar la información financiera por segmentos, a continuación se presentan los diferentes ingresos y gastos porintereses y comisiones:2008 2007Intereses de cartera de créditos $ 3,567 $ 2,802Intereses provenientes de inversiones en valores 14 19Intereses de disponibilidades 42 3Subtotal 3,623 2,824Comisiones a favor en operaciones de crédito 54 32Total de ingresos $ 3,677 $ 2,856Intereses a cargo por captación tradicional $ 200 $ 60Intereses a cargo por préstamos interbancarios 48 117Subtotal 248 177Comisiones y tarifas pagadas 104 73Total $ 352 $ 250


Nota 24. Administración de riesgos:Administración integral de riesgos115


116 Las cifras de riesgo de mercado y crédito no auditadas al 31 de diciembre de 2008 son las siguientes:Portafolio Exposición VaR al 99% VaR/ExposiciónPosición total $ 1,751.4 $ 0.1 0.01%La metodología utilizada para el cálculo de las pérdidas esperadas y no esperadas, derivadas del riesgo de crédito de la cartera, es unmodelo del tipo CreditRisk+, modelo actuarial que permite medir el riesgo por incumplimiento en una cartera de créditos sin hacersupuestos sobre las causas que ocasionaron el incumplimiento. El nivel de confianza al que se estima la pérdida no esperada es del95%. La concentración se mide mediante la distribución porcentual del portafolio.Portafolio Exposición Pérdida no esperada al 95% (PNE) PNE/ExposiciónCréditos de consumo $ 5,637.9 $ 94.0 1.61%Para el riesgo de liquidez, la metodología adoptada incluye la estructura y responsabilidades para la administración de la liquidez, losniveles de riesgo apropiados, límites, perfiles y cálculo de brechas de liquidez, así como un plan de contingencia en caso de presentarseuna crisis de liquidez.Finalmente, para la administración del riesgo operativo, incluyendo el tecnológico y legal, resulta primordial la anticipación de loseventos adversos y, por lo tanto, la cuantificación de las pérdidas esperadas y la prevención de las pérdidas no esperadas. La administraciónde riesgos se efectuará a través del mapeo de los principales riesgos en los procesos operativos de los eventos adversos en losprocesos operativos y en la identificación de las pérdidas por causa de estos eventos de materialización de los riesgos.Ing. Carlos Labarthe CostasDirector GeneralArq. Carlos Danel CendoyaDirector General AdjuntoLic. Fernando Álvarez TocaDirector de FinanzasC.P. Oscar Luis Ibarra BurgosAuditor General Interno


Información para accionistasBanco Compartamos, S.A., Institución de Banca MúltipleAv. Insurgentes Sur 553, piso 1 de ocinasCol. Escandón, C.P. 11800México, D.F.www.compartamos.comEste informe tiene un tiraje limitado, la versión electrónicala encuentra en:www.compartamos.comSi desea un ejemplar, favor de solicitarlo a:banco@compartamos.comDiseño: FechStudio.com Fotografía: Lina Rodríguez Impresión: Artes Gráficas PanoramaRelación con Inversionistas:Fernando Álvarez TocaDirector de nanzasPatricio Diez de BonillaRelación con inversionistaspdiezdebonilla@compartamos.comMaría Teresa Chavira MendozaRelación con inversionistasmchavira@compartamos.comCompartamos Banco, S.A.investor_relations@compartamos.comAuditor Independiente:PricewaterhouseCoopers, S.C.El papel utilizado para la impresión de este informe proviene dereservas forestales controladas, no contiene cloro elemental y eslibre de ácido.En Compartamos Banco nos interesa tu opiniónPara mayor información o comentarios acerca de esteInforme, favor de contactar a la Gerencia de VinculaciónExterna:lgayol@compartamos.commogomez@compartamos.combanco@compartamos.comFecha de inscripción:Abril 2007El presente informe anual contiene ciertas declaraciones relacionadas con la información general de Compartamos respecto de sus actividades a esta fecha. Incluye un resumen de informaciónrespecto de Compartamos que no pretende abarcar toda la información relacionada con Compartamos ni se ha incluido con el propósito de dar asesoría especíca a los inversionistas. Algunasdeclaraciones contenidas en el presente informe anual reejan la visión actual de Compartamos con respecto a eventos futuros y están sujetas a ciertos riesgos, aspectos inciertos y premisas.Muchos factores podrían causar que los resultados futuros, desempeño o logros de Compartamos sean diferentes a los expresados o asumidos en las referidas declaraciones. Si uno o variosde estos riesgos se actualizan, o las premisas o estimaciones demuestran ser incorrectas, los resultados a futuro pueden variar signicativamente de los descritos o anticipados, asumidos,estimados, esperados o presupuestados. Compartamos no intenta, ni asume ninguna obligación de actualizar las declaraciones que a continuación se presentan. Algunas de estas declaracionescontienen palabras como creemos, consideramos, esperamos, pretendemos, anticipamos, estimamos, estrategia, planes, pauta, cálculo, debería y otras similares, aunque noson el único medio para identicar dichas declaraciones.


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