Presentación Inversionistas IIIQ12 - Alpina

DOCUMENTO PÚBLICO – GENERALDOCUMENTO PÚBLICO GENERALReporte de Resultados –3 er Trimestre 2012Bogotá, Octubre de 2012Este documento sólo puede ser utilizado por personal de la Sociedad Alpina Corporativo S.A. Está prohibida su circulación y reproducciónen todo o en parte para distribuirlo fuera de la organización sin el consentimiento previo de la mencionada sociedad.

DOCUMENTO PÚBLICO – GENERALPara este tercer trimestre, la deuda bruta bajó a COP 391,266millonesDeuda netaCOP MM328,085 334,199Deuda Neta/EBITDA Ajust.*Veces2Q122.25xPerfil de la Deuda – Plazos%Deuda Bruta Jun/12100% = COP 398,729 MM1 - 3 años12%< 1 año16%3Q122.34xDeuda Bruta Sep/12100% = COP 391,266 MM1 - 3 años7%< 1 año20%• La deuda neta se ubicó en COP334,199 millones.• El nivel de endeudamiento(medido como Deuda Neta /EBITDA) se ubicó en 2.34x,incrementando levemente el2.25x del presentado en elsegundo trimestre de 2012.• El perfil de la deuda de lacompañía refleja consistenciacon el tipo de inversiones querealiza.72%> 3 años73%> 3 años* EBITDA Ajustado: EBITDA + Descuentos comerciales netos por pronto pago.Fuente: Estados Financieros No Auditados a Septiembre de 20123

DOCUMENTO PÚBLICO – GENERALEstados Financieros Comparativos 3Q11 – 3Q12COP MM 3Q11 3Q12%VariaciónVentas Netas 329,789 350,706 6.3%EBITDA ajustado 37,006 34,158 (7.7%)Utilidad antes de impuestos 10,161 11,590 14.1%Deuda Bruta 386,109 391,266 1.3%Deuda Neta 338,523 334,199 (1.3%)EBITDA Ajustado LTM 139,647 142,894 2.3%Gasto de Intereses LTM 35,590 34,881 (2.0%)Crecimiento Ventas Netas (%)* 14.4% 6.3% (8.1%)Margen Bruto (%) 41.83% 39.99% (1.8%)Margen EBITDA (%) 11.22% 9.74% (1.5%)Deuda Neta/EBITDA LTM (x) 2.42x 2.34x (0.1x)EBITDA LTM/Gasto Intereses 3.92x 4.10x 0.2x*EBITDA Ajustado: EBITDA + descuentos comerciales netos por pronto pago, COP 692 MM para 3Q11 y COP 670 MM para 3Q12,**Crecimiento Septiembre/12 – Septiembre/11***Margen Bruto no incluye depreciaciones ni amortizaciones,LTM: 12 últimos mesesFuente: Estados Financieros No Auditados a Septiembre de 2011 y 2012,4

DOCUMENTO PÚBLICO – GENERALEstados Financieros: Balance General Trimestral 3Q12COP MM 3Q11 3Q12Var. % 3Q12 -3Q11Disponible 33,328 40,896 22.7%Inversiones Temporales 14,258 16,170 13.4%Deudores 145,278 179,918 23.8%Inventarios 86,638 117,175 35.2%Gastos Pagados por Anticipado 2,560 3,162 23.5%Impuesto de Renta Diferido 2,354 3,179 35.0%Inversiones Permanentes 40,789 49,046 20.2%Diferidos 63,832 55,728 (12.7%)Intangibles 22,264 19,868 (10.8%)Propiedad, Planta y Equipo 331,197 308,293 (6.9%)Valorizaciones 303,056 341,414 12.7%Total Activo 1,045,554 1,134,850 8.5%Obligaciones Financieras 126,109 131,266 4.1%Proveedores 22,652 17,527 (22.6%)Cuentas por Pagar 62,476 104,298 66.9%Impuestos 11,222 17,306 54.2%Obligaciones Laborales 18,659 19,898 6.6%Pasivos Estimados y Provisiones 61,701 61,937 0.4%Diferidos - - n.d.Otros Pasivos 4,495 7,423 65.1%Bonos y Papeles Comerciales 260,000 260,000 0.0%Pensiones de Jubilación LP 1,150 1,150 (0.1%)Total Pasivo 568,463 620,804 9.2%Total Patrimonio 477,091 514,046 7.7%Total Pasivo + Patrimonio 1,045,554 1,134,850 8.5%Fuente; Estados Financieros No Auditados a Septiembre de 2011 y Septiembre de 20126

DOCUMENTO PÚBLICO – GENERALEstados Financieros: P&G Acumulado 9 últimos meses aSeptiembre de 2012COP MMAcum Acum %3Q11 3Q12 Var.Ventas Brutas 1,028,477 1,157,503 12.5%(-) Devoluciones y Descuentos 96,320 110,544 14.8%Ventas Netas 932,156 1,046,959 12.3%Costo de Ventas 542,052 623,189 15.0%Utilidad Bruta 390,104 423,770 8.6%Gastos de Administración y Ventas 290,966 320,278 10.1%EBITDA 99,138 103,492 4.4%Depreciaciones y Amortizaciones 46,232 41,014 (11.3%)Ingresos No Operacionales 10,972 14,743 34.4%Egresos No Operacionales (11,089) (16,818) 51.7%Pérdida en Diferencia en Cambio 647 (717) NAGasto Intereses (26,087) (26,309) 0.9%EBT 27,349 33,378 22.0%Provisión Impuestos (3,135) (8,092) 158.1%Utilidad Neta 24,214 25,286 4.4%EBITDA Ajustado 100,784 105,357 4.5%% Venta Neta 100.0% 100.0%% Costo de Ventas 58.2% 59.5%% Utilidad Bruta 41.8% 40.48%% EBITDA Ajustado 10.8% 10.06%% EBT 2.9% 3.2%*EBITDA Ajustado: EBITDA + Descuentos comerciales netos por pronto pago. COP 954 MM para 2S11 y COP 1,195 MM para 2S12Fuente; Estados Financieros No Auditados a Junio de 20127

DOCUMENTO PÚBLICO – GENERALContenidoAlpina Productos Alimenticios S.A.Otras Geografías8

DOCUMENTO PÚBLICO – GENERALVentas Netas por País tercer trimestre 2012VenezuelaVentas: BS 56.7 MMCrecimiento: 12.2%Plantas de ProducciónColombiaVentas: COP 350.7 KMMCrecimiento: 6.3%VENEZUELACOLOMBIAEcuadorVentas: USD 15.8 MMCrecimiento: 17.2%ECUADOR9

DOCUMENTO PÚBLICO – GENERALVentas y EBITDA por país – tercer trimestre de 2012Ventas Netas - EcuadorUSD KVentas Netas – VenezuelaBS K13,473Crecimiento17.2%3Q11 – 3Q1215,78950,527Crecimiento12.2%3Q11 – 3Q1256,7033Q113Q123Q113Q12EBITDA EcuadorUSD KEBITDA Venezuela*BS K1,6629725,9915,2163Q113Q123Q113Q12Margen EBITDA%7.2% 10.5%Margen EBITDA%11.9% 9.2%*EBITDA*: EBITDA + después de pérdidas cambiarias operacionales. BS -2,046 MM para 3Q11 y BS -878MM para 3Q12.Fuente; Estados Financieros bajo Local GAAP No Auditados a Septiembre de 201210