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infoPLC++ Numero 5

Analizamos las perspectivas y las tendencias tecnológicas que marcarán el año la mano de analistas y expertos industriales.

análisis De la

análisis De la atomización a la era de los grandes players especial perspectivas 2018 Incesante ha sido el movimiento del mercado en 2017. En automatización y control se aprecia una tendencia a la conformación de grandes grupos empresariales, con un ritmo de absorciones realmente intenso. Para el resto de tecnologías, las startups de cloud, IoT y visión artificial, entre otras, son las más cotizadas. CONSTANZA SAAVEDRA, REDACTORA DE infoPLC++ El mercado es un ente tan vivo como imprevisto. 2017 se cerró a nivel mundial con un volumen total de transacciones de fusiones y adquisiciones (M&A, en sus cifras en inglés) que alcanzó los 3,7 billones de euros en todo el mundo, cifra similar a la del 2016, convirtiéndose así el cuarto año más activo de la historia, en el que se incrementaron en un 21% la cantidad de operaciones en Europa y Medio Oriente. análisis enero-febrero 2018 26 La tecnología fue el segmento más activo en términos de volumen de actividad de fusiones y adquisiciones en 2017 En estos movimientos, según Harvard Business School, la tecnología fue el segmento más activo en términos de volumen de actividad de fusiones y adquisiciones en 2017, seguida de bienes raíces y salud. El mayor acuerdo anunciado en 2017 ha sido la intención de adquisición de Qualcomm por parte de Broadcom por 121.000 millones de dólares, que de consumarse sería la operación más grande registrada nunca en la industria de la tecnología. Las negociaciones no están siendo fáciles, porque Qualcomm, además de ser propietario de los procesadores Snapdragon, presentes en la mayoría de smartphones y tablets, tiene una importante cartera de patentes, más de 130.000, y cuenta en su catálogo con productos para conectividad móvil de alto rendimiento –módems 4G LTE con velocidades gigabit– y chips para wearables. Google y Microsoft ya han manifes-

análisis tado sus reticencias a la operación, la que de momento es digna de guión de culebrón con ofertas y contraofertas, idas y venidas. Para los analistas de Harvard, 2018 será también un año activo en compras y absorciones aunque hay amenazas latentes que pueden ralentizar la actividad “la sensación general de confianza en los beneficios estratégicos de las fusiones y adquisiciones en la comunidad empresarial puede verse afectadas por los cambios significativos en el código tributario de EE.UU., un entorno de aplicación antimonopolio incierto, la posible apertura de China y su poder inversor no bien recibido, entre otros asuntos”. El proyecto de ley de reforma fiscal promulgado a fines de 2017, comúnmente conocido como la “Ley de recortes y empleos fiscales”, marcó el comienzo de los cambios más expansivos en la principal economía del mundo. “Se espera que la nueva ley tenga implicaciones de largo alcance para las empresas nacionales y multinacionales, así como para las transacciones nacionales y transfronterizas, que afecten la estructura, los precios y, en algunos casos, la viabilidad de categorías amplias de negocios”. Otra tendencia para este año es la más que probable expansión de las compañías de tecnología hacia nuevos segmentos operativos. Por ejemplo, Intel adquirió Mobileye, que produce la tecnología utilizada en los sistemas de auto conducción, con el fin de llegar a nuevos clientes. Por lo que se refiere a ‘geoeconomía’, se espera que las empresas chinas sigan buscando inversiones en tecnología fuera de sus fronteras, “tanto por iniciativa propia como como resultado de la del plan ‘One Belt, One Road’, una ambiciosa iniciativa para conectar Asia, Europa, Medio Oriente y África con una red logística y de transporte, que incluye la promoción de tecnología a su alrededor. En lo que se refiere a automatización, los movimientos confirman el movimiento desde la atomización a un escenario de grandes players. La evolución de las plantas ha facilitado el nacimiento y consolidación de un un importante número de medianas empresas, que ofrecen tecnología de calidad, altamente específica, capaz de dar respuesta a necesidades muy concretas de diversos segmentos verticales –procesos, food & beverage, química y farmacia...– y que son hoy una atractiva alternativa de crecimiento y de consolidación de las carteras de productos para firmas de mayor tamaño. Así, al inicio de este 2018, el mercado se mueve inevitablemente en esa dirección: grandes corporaciones que absorben marcas y tecnologías de tamaño medio pero con soluciones altamente implementadas y reconocidas. Esta tendencia podría llevar a que, en los próximos años, las empresas industriales asuman la adopción de determinada marca como un partenariado estratégico a largo plazo. No es descabellado pensar que será posible desplegar todos los aspectos del control y automatización que necesitará una planta a través del amplio portfolio de productos de un único fabricante. Por volumen de negocio, tal y como se recoge a partir de los datos de dominio público, el top 10 de las compañías de automatización está conformado a día de hoy por Siemens, ABB, Emerson Process Management, Schneider Electric, Rockwell Automation, Mitsubishi Electric, Fortive (Danaher Industrial), Yokogawa, GE y Honeywell. Aquí, algunos de los principales movimientos de 2017 que han dado lugar a este mapa empresarial cada vez menos atomizado. ROCKWELL AUTOMATION Quizás la operación que más interés despertó en 2017 es la que no fue. En diciembre, el grupo estadounidense Emerson Electric retiró su propuesta de compra de Rockwell Automation, de alrededor de 30 mil millones de dólares, debido “a la reticencia persistente de la junta directiva de Rockwell Automation para iniciar discusiones sobre una posible integración”. En diciembre, el grupo estadounidense Emerson Electric retiró su propuesta de compra de Rockwell Automation Tras tres intentos no hubo manera de cerrar el acuerdo, que habría significado una importante reconfiguración del sector, con permiso de la operación de adquisición de B&R por parte de ABB en abril. Además, el mismo diciembre, Rockwell Automation adquirió Odos Imaging, empresa escocesa de tecnología que brinda sistemas de sensores tridimensionales para aplicaciones de imágenes industriales. El objetivo es aplicar esta tecnología a sus productos para ampliar su base de clientes hacia sectores como montaje general y automotor, el embalaje y el manejo análisis enero-febrero 2018 27