boletín por la confianza #19

c190538274

Boletín N o . 19

COOPRUDEA informa

AnAlisis Financiero

Primer semestre 2019

En el presente informe se hace un análisis financiero con los resultados al cierre del primer

semestre de 2019 comparativo con similar período para el año 2018. Para realizar este análisis las

partidas del Estado de Situación Financiera y del Estado de Resultados se han agrupado en las

variables más relevantes para lograr una visión estratégica de Cooprudea, esperando facilitar así el

análisis de la información financiera y la toma decisiones. En este sentido las cifras contenidas en

este informe se encuentran en millones de pesos.

Los resultados cooperativos y la posición financiera para lo corrido del año 2019 evidencian la

solidez y crecimiento que presenta Cooprudea, apalancado en una sólida base de asociados que

crece y registra resultados financieros y sociales cada vez más destacados. Se observa un

crecimiento en los activos del 11,37% al registrar un valor cercano a los 164 mil millones de pesos, lo

que significa un monto bastante importante de recursos gestionados.

Para dar cuenta de estas situaciones con corte al primer semestre del año en curso, el presente

informe ejecutivo da cuenta de los siguientes elementos de desempeño financiero, por lo que se

estructura de la siguiente manera:

1. Posición financiera

2. Estado de resultados

3. Indicadores financieros y del negocio

4. Consideraciones finales

1. Posición Financiera:

La posición financiera muestra la composición de los activos, pasivos y patrimonio de Cooprudea.

La información se ha agrupado con el propósito de analizar y destacar los aspectos más relevantes

de la Entidad.


AnAlisis Financiero

Primer semestre 2019

La tabla 1 presenta la posición financiera de Cooprudea comparativamente para el primer

semestre del año en 2019 y 2018 respectivamente.

Tabla 1. Posición financiera

Valores expresados en millones de pesos

Posición Financiera Junio 2019 Junio 2018

Variación

absoluta

Variación

relativa

Composición

2019

Composición

2018

Activos

Pasivos

Patrimonio

163.805

112.194

51.611

147,077

100,541

46,536

16.728

11.653

5.075

11.4%

11.6%

10.9%

100.0%

68.5%

31.5%

100.0%

68.4%

31.6%

Composición Activos

Cartera

Efectivo e inversiones líquidas

Otros activos

Total Activos

138.947

23.933

925

163.805

120.070

26.011 -

996-

147.078

18.877

2.078

71

16.729

15.7%

-8.0%

-7.1%

11.4%

84.8%

14.6%

0.6%

100.0%

81.6%

17.7%

0.7%

100.0%

Composición Pasivos

Depósitos de los asociados

Fondos sociales

Obligaciones financieras

Otros pasivos

Total Pasivos

109.642

762

12

1.776

112.192

97.523

577

35 -

2.407 -

100.541

12.119

185

23

631

11.651

12.4%

32.1%

- 65.9%

- 26.2%

11.6%

97.7%

0.7%

0.0%

1.6%

100.0%

97.0%

0.6%

0.0%

2.4%

100.0%

Composición Patrimonio

Capital

Reservas y fondos acumulados

Excedente del periodo

Total Patrimonio

40.093

9.666

1.853

51.612

36.217

8.483

1.836

46.536

3.876

1.183

17

5.076

10,7%

13.9%

0.9%

10.9%

77.7%

18.7%

3.6%

100.0%

77.8%

18.2%

3.9%

100.0%

De la posición financiera al cierre del primer

semestre de 2019 es importante destacar los

siguientes aspectos:

• Los activos totales de la Cooperativa están

cerca a los 164 mil millones de pesos, lo que

representa un crecimiento de 11,37% con

respecto a igual período del año 2018. Este

crecimiento se explica en el aumento de rubros

como la cartera, la cual tuvo un incremento de

19.346 millones de pesos, lo que evidencia la

buena dinámica de Cooprudea, toda vez que

indica una mayor profundidad de la actividad

social que se realiza a través del crédito. Vale la

pena destacar el incremento del 191,12% del

efectivo y equivalentes de efectivo por valor de

7.556 millones de pesos y los otros activos

permanecieron en niveles muy similares

(composición vertical), lo que muestra la buena

gestión de los recursos de la Cooperativa, lo

cual permite el apalancamiento de la cartera

con recursos propios.

• La estructura financiera de la Cooperativa, es

decir, la participación de los pasivos y el

patrimonio en las fuentes de financiación se ha

mantenido relativamente constante en ambos

períodos analizados, donde el 97% de los

pasivos corresponden a los depósitos de los

asociados, siendo estos, los recursos con los

que se está apalancando el crecimiento de la

cartera. Para el corte de junio de 2019 los

pasivos representan un 68,5% frente a un

68,4% del período anterior, con lo que el


AnAlisis Financiero

Primer semestre 2019

patrimonio alcanza un 31,5% en 2019 y un

31,6% en 2018. Este comportamiento da

cuenta de la estabilidad en las variables

relevantes de Cooprudea, indicador de solidez

en un negocio que genera confianza a las

partes interesadas.

• Los depósitos de los asociados son la fuente

primordial que apalanca la cartera; ante el

importante incremento de la liquidez como se

anotó anteriormente, se puede mantener

abierta la linea de vivienda, logrando con esto

que muchos más asociados logren su sueño de

tener vivienda propia o fortalecerse

patrimonialmente. Vale la pena anotar que la

Cooperativa actualmente no posee

obligaciones financieras para el cumplimiento

de su objeto social.

El gráfico 1 presenta de manera resumida los

principales elementos de la posición financiera

de Cooprudea comparativamente para los

períodos analizados.

Gráfico 1. Posición financiera

163.805

112.194

147.077

100.541

Activos

Pasivos

Patrimonio

51.611 46.536

Junio de 2019 Junio de 2018

2. Estado de Resultados

El Estado de Resultados presenta el

desempeño de la Entidad en un período de

tiempo determinado y en consecuencia ha de

establecer el excedente cooperativo que

servirá de base para el cumplimiento de los

distintos propósitos sociales y de

fortalecimiento institucional. Se presentan los

principales resultados clasificados con fines

de análisis, para tener una mirada global del

desempeño financiero de Cooprudea.

Si bien el estado de resultados presenta el

excedente cooperativo que servirá al final del

año de base para alimentar los distintos fondos

sociales de tipo pasivo y patrimoniales de

acuerdo con las disposiciones legales y las que

determine la Asamblea General de Delegados,

este estado financiero no evidencia totalmente

los beneficios sociales que de manera

anticipada la Cooperativa comparte con sus

asociados, los cuales se dieron a conocer por

medio del Estado de Retorno Directo a los

asociados en la Asamblea General de

Delegados y al total de los asociados por medio

del boletín informativo e informe de gestión.


AnAlisis Financiero

Primer semestre 2019

La tabla 2 presenta los resultados financieros de Cooprudea para el primer semestre en 2019 y

2018 respectivamente, con lo cual los ingresos, costos y gastos agrupados por actividad

económica muestran el desempeño financiero e implícitamente social de la Entidad.

Tabla 2. Estado de resultados

Valores expresados en millones de pesos

Resumen de Resultados - Ingresos Junio 2019 Junio 2018

Variación

absoluta

Variación

relativa

Composición

2019

Composición

2018

Ingresos Operacionales -

Actividad Financiera

Ingresos Operacionales -

Actividad Comercial

Total Ingresos operacionales

Ingresos No Operacionales

Total Ingresos

8.966

350

9.316

1

9.317

7.892

369 -

8.261

409 -

8.670

1.074

19

1.055

408

647

13,6%

-5,1%

12,8%

-99,8%

7,5%

96.2%

3.8%

100.0%

0.0%

100.0%

91.0%

4.3%

95.3%

4.7%

100.0%

Resumen de Resultados - Costos y Gastos

Costo del servicio -

Actividad Financiera

Gastos Operacionales -

Actividad Financiera

Gastos Financieros -

Actividad Financiera

CMV - Actividad Comercial

Gastos Operacionales -

Actividad Comercial

Total Costos y Gastos Operacionales

Gastos No Operacionales

Total Costos y Gastos

Excedente del periodo

3.044

3.672

77

268

88

7.149

315

7.464

1.853

3.087 -

2.962

62

299 -

94 -

6.504

330 -

6.834

1.836

43

710

15

31

6

645

15

630

17

-1.4%

24.0%

24.2%

-10.4%

-6.4%

9.9%

-4.5%

9.2%

0.9%

40.8%

49.2%

1.0%

3.6%

1.2%

95.8%

4.2%

100.0%

24.8%

45.2%

43.3%

0.9%

4.4%

1.4%

95.2%

4.8%

100.0%

26.9%

El excedente de Cooprudea acumulado al

cierre del primer semestre de 2019 con un

valor de 1.853 millones de pesos, significa un

incremento de 0,9% con respecto al año

inmediatamente anterior, representado en un

crecimiento de 17 millones de pesos.

El gráfico 2 resume las principales variables de

análisis del estado de resultados de manera

comparativa para los dos períodos así:

• Ingresos totales

• Costos y gastos totales

• Excedente

Gráfico 2. Estado de resultados

9.317

7.464

8.670

6.834

Total Ingresos

Total Costos y Gastos

Excedente del Periodo

1.853 1.836

Junio de 2019 Junio de 2018


AnAlisis Financiero

Primer semestre 2019

El gráfico 3 presenta los márgenes de excedente de la Cooperativa. El margen operacional,

margen EBITDA y margen neto. Estos indicadores presentan un mejor desempeño con respecto

a 2018 debido al aumento de los resultados, los valores obtenidos siguen siendo favorables para

una Cooperativa multiactiva que concentra en casi un 100% su actividad en el ahorro y crédito.

Gráfico 3. Márgenes de Excedentes

29.7%

23.3%

19.9%

21.3%

24.0%

22.2%

Margen Operacional

Margen EBITDA

Margen Neto

Junio de 2019 Junio de 2018

3. Indicadores Financieros y del negocio

A continuación, se presenta un grupo seleccionado de indicadores y variables financieras que

determinan el comportamiento de Cooprudea en los dos períodos analizados. Se han agrupado en

tres bloques así:

En primer lugar, se presentan indicadores financieros propios de las entidades cooperativas y

especialmente de aquellas donde la actividad financiera es su core.

En segundo lugar, se han seleccionado indicadores financieros genéricos que dan cuenta de variables

usualmente utilizadas por todo tipo de entidades para la evaluación del desempeño empresarial.

Finalmente, en tercer lugar, se presenta el resumen de las tasas de interés de referencia que

maneja Cooprudea y el comportamiento del margen de intermediación en la actividad financiera

que se deduce de la tasa de colocación y la tasa de captación.

Este conjunto de indicadores evidencia el buen desempeño financiero de Cooprudea y la

estabilidad en estas variables que son indicadores para monitorear la salud financiera de la

Entidad en los frentes señalados inicialmente.


AnAlisis Financiero

Primer semestre 2019

Tabla 3. Indicadores Financieros y del negocio

Indicadores Financieros Junio 2019 Junio 2018

Cobertura Fondo liquidez

Depósitos sobre cartera

(Ahorros + Aportes)/Activo total

Quebranto patrimonial

Gastos generales y de personal/IO

Suficiencia del margen

Endeudamiento total

Margen operacional

Margen EBITDA

Margen Neto

ROA

ROE

Tasa activa de cartera

Tasa pasiva de captaciones

Margen de intermediación bruto (TA-TP)

11.1%

78.9%

91.4%

1.29

29.8%

1.66

68.5%

23.3%

29.7%

19.9%

1.1%

3.6%

12.54%

5.87%

6.67%

10.6%

81.2%

90.9%

1.28

29.9%

1.64

68.4%

21.3%

24.0%

22.2%

1.2%

3.9%

12.07%

6.28%

5.79%

Los indicadores presentan un comportamiento positivo y favorable en todos los frentes, en

especial aquellos que dan cuenta de la solidez como el endeudamiento total, quebranto

patrimonial y la cobertura del fondo de liquidez, el cual se conserva por encima del mínimo

exigido. Los indicadores de desempeño financiero como los márgenes de utilidad y la rentabilidad

de los activos y patrimonio presentan un mejor desempeño, lo cual obedece a un crecimiento

constante de los activos y el patrimonio con respecto al crecimiento de los excedentes.

Lo anterior se evidencia claramente en aumento del margen de intermediación que presentó

Cooprudea para 2019 al alcanzar el 6,67% en comparación al 5,79% obtenido en 2018.

4. Consideraciones finales

El uso de indicadores financieros es importante para el entendimiento del accionar empresarial, de

tal forma que la entidad dispone de un seguimiento estructurado de las principales variables que

determinan el desempeño operativo y la continuidad de la Cooperativa como una Entidad

estructurada en el sector, se hace necesario continuar con el fortalecimiento en el uso y aplicación

de estas variables en los análisis y toma de decisiones por la Administración de Cooprudea.

Universidad de Antioquia Bloque 22

Oficina 213 Conmutador: 5167686

www.cooprudea.com

Código: SC-4438-1

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