Edición E&N 288 - Empresas ADOC

Nº 288 Diciembre 2023 - Enero 2024 Año XXIV ADOC A PASO FIRME - CENTENARIAS - ENERGÍAS SOSTENIBLES
288
ESTRATEGIA&NEGOCIOS
ESPECIALES
CENTENARIAS
Recetas de
Legado y futuro.
IFNB 2023
Ranking de Financieras
no Bancarias 2023.
ENERGIA SOSTENIBLE
CA depende cada
vez menos de los
hidrocarburos.
ARTURO SAGRERA PALOMO
EL FORJADOR
DEL FUTURO DE ADOC
revistaeyn.com
EN UNA DÉCADA HA
REDEFINIDO EL RUMBO DE
UNA FIRMA EMBLEMÁTICA
QUE SIGUE EN EXPANSIÓN
Y QUE SE AJUSTA A
LOS NUEVOS TIEMPOS.
Edición 288 /
Diciembre 2023 -
Enero 2024
Estados Unidos,
Panamá, Nicaragua
y El Salvador USD6,50
R. Dominicana 253,68 pesos
Guatemala 52 quetzales
Honduras 123,68 lempiras
Costa Rica 3.400 colones

Contenido.
12
GENTE
EL LEGADO DE
FLAVIO COTINI
14
07
NOTAS DEL
EDITOR
José A.
Barrera
El brasileño cierra un ciclo como
CEO de Walmart CA y habla de
cómo imprimió innovación a partir
de la escucha de los consumidores.
38
NEGOCIOS
CA TAMBIÉN MIRA
HACIA EL ESPACIO
Es la Economía
08
El termómetro
comercial de
EE.UU. y
Centroamérica
Infografía
10
¿Qué tan cara es
la vida en las
capitales de CA?
La región desarrolla iniciativas para
explorar el espacio y alcanzar la
última frontera. La industria
aeroespacial del istmo toma altura.
72
OCIO
LA RUTA DE AIRBNB EN
LA POSPANDEMIA
La plataforma abraza una nueva
era y apunta a los favoritos de los
huéspedes para seguir creciendo,
en tanto que ve con apetito al
turismo rural y el teletrabajo.
D E L A P O RTA DA
El forjador del futuro
de ADOC
EN UNA DÉCADA ARTURO SAGRERA PALOMO HA REDEFINIDO
EL RUMBO DE ADOC, UNA FIRMA EMBLEMÁTICA QUE A 70
AÑOS DE SU FUNDACIÓN SIGUE EN EXPANSIÓN Y SE AJUSTA
A LOS NUEVOS TIEMPOS Y TENDENCIAS.
ESPECIALES
20
Centenarias:
Recetas de
Legado y
futuro
30
Energía
sostenible
en CA
51
Ranking de
Bufetes:
The Legal
500 2024
Negocios
42
Costa Rica
apunta al
turismo de
convenciones
Versus
74
La brecha de
salarios entre
hombres y
mujeres
64
Ranking de
Financieras
no Bancarias
2023
6 E&N edición Diciembre 2023 - Enero 2024

Notas Notas de la del editora. editor.
# E s c r i b i m o s E l F u t u r o
REVISTA E&N
ES UNA PUBLICACIÓN DE
Evolución empresarial en CA:
el legado de E&N en 25 años
Desde su nacimiento, Estrategia &
Negocios ha tomado el pulso de
los negocios en Centroamérica.
La pasión y profundidad de las
diferentes generaciones de periodistas
que han laborado en esta casa editorial
han documentado -como ningún otro medio- la
forma en la que evoluciona la región, su dinámica
comercial y su pujante actividad empresarial.
A las puertas de un nuevo año, traemos en la
portada de nuestra edición 288 a Arturo Sagrera
Palomo, presidente de la Junta Directiva de
ADOC, quien nos cuenta, en detalle, la forma en
la que forja la evolución de una empresa referente
en la región.
ADOC, describe Sagrera, es una empresa fundada
en El Salvador, pero “orgullosamente centroamericana”,
donde -desde 2012- aplica una
reingeniería a un negocio fundado por su abuelo
Roberto Palomo en 1953, el cual surgió con el
ideal de calzar a los centroamericanos.
La marca goza de popularidad en el istmo y figura
como una de las más Confiables de El Salvador,
según se desprende del estudio “Reputación
en Centroamérica 2023: El Valor de la Confianza”,
elaborado por E&N y Datos Group.
Su caso se entrelaza con los de otros visionarios
centroamericanos que han logrado trascender
en el tiempo y que reflejamos en el especial
Empresas Centenarias: Recetas de Legado y futuro,
donde Iván Lasberg, cofundador del Instituto
de Empresas Familiares, destaca que para
trascender es clave el liderazgo familiar, pero
también la apertura hacia nuevos liderazgos y nichos
de acción.
Hablamos en exclusiva con Flavio Cotini, en
J O S É A . B A R R E R A
E D I T O R A D J U N T O
su última entrevista como CEO de Walmart
Centroamérica, cargo que desempeñó en los últimos
cuatro años. ¿Cómo es liderar a la empresa
más grande de Centroamérica (según el Ranking
de Empresas E&N)? El líder brasileño nos contó
sus experiencias en este territorio y profundizó
en el desarrollo de estrategias con visión social .
Las decisiones de alto nivel pueden beneficiar
la vida de millones de consumidores. De esto
da cuenta Cotini, quien nos compartió como lograron
que el banano se convirtiera en el producto
más vendido de la empresa .
Revista E&N también entrega en esta edición
el Ranking de Instituciones Financieras no Bancarias,
a cargo de nuestra Unidad de Inteligencia,
el cual permite tener un acercamiento más profundo
a este mercado que juega un rol clave para
la inclusión financiera y que atiende a un segmento
de nuevas empresas y rubros.
Nuestra edición se complementa con el Ranking
de Bufetes: The Legal 500 2024 y el Especial
de Energías Renovables, además de un tema de
negocios de la nueva generación que dibuja
como el istmo desarrolla iniciativas para explorar
el espacio y alcanzar la última frontera.
A lo largo de 288 ediciones, E&N ha reafirmado
su compromiso de ser un referente de los negocios
en el istmo, el cual refrendamos con
nuestra propuesta #EscribimosElFuturo y reafirmamos
a diario con la cobertura en nuestro
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que permite que una
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revistaeyn.com E&N 7

Además en esta sección Infografía 10-11 Gente 12-13
Radar
Cae el intercambio comercial con EE.UU.
AL TERCER TRIMESTRE DEL PRESENTE AÑO VERSUS EL MISMO PERIODO DEL AÑO ANTERIOR
-7
%
I
m p o r taciones
Las importaciones de productos
estadounidenses, hacia la sub región
CAFTA-DR disminuyeron a una tasa
interanual del 6,9 % a octubre 2023.
-1 %
Exportaciones
Las exportaciones de bienes desde la sub
región CAFTA-DR hacia Estados Unidos
registran una caída interanual del 1 % en
octubre 2023 contra el periodo anterior.
Evolución del balance comercial con Estados Unidos
(EN MILLONES DE US$)
PAÍS
EXPORTACIONES HACIA USA IMPORTACIONES DESDE USA BALANCE EN EXPORTACIONES HACIA USA IMPORTACIONES DESDE USA BALANCE EN
ENERO-OCTUBRE 2022 ENERO-OCTUBRE 2022 MILLONES US$ ENERO-OCTUBRE 2023 ENERO-OCTUBRE 2023 MILLONES US$
Costa Rica 7.141,9 7.051,5 90,4 8.731,0 7.570,8 1.160,2
El Salvador 2.484 4.211 -1.727 2.090 3.606,6 -1.516,6
Guatemala 4.574,1 8.576 4.001,9 ’4.122,9 8.126,6 -4.003,1
Honduras 5.138,3 6.780,3 -1.642 4.748 5.759,6 -1.011,6
Nicaragua 4.860 2.287,2 2.572,8 4.106,2 1.950 2.156,2
R. Dominicana 5.807,1 11.734,3 -5.927,2 5.889,5 10.800,1 -4.910,6
CAFTA-DR 30.005,4 40.639,7 -10.634,3 29.687,8 37.813,7 -8.125,9
Fuente: Exports, Imports and Trade Balance of Goods by Country, U.S. Bureau of Economic Analysis, U.S. Department of Commerce
Consumidores de EE.UU. priorizan gastos en bienes duraderos
ALIMENTOS Y BEBIDAS REPRESENTAN 23,2 % DEL CONSUMO A OCTUBRE; ROPA Y ZAPATOS SÓLO EL 8,3 %
La economía estadounidense registró una tasa de crecimiento
interanual del 5,2 % en el tercer trimestre del presente
año, la cifra es superior a las experimentada en los dos trimestres
anteriores (2,2 % y 2,1 %, respectivamente).
Sin embargo, con excepción de Costa Rica, cuya bandeja de
exportaciones es mucho más versátil y robusta que el resto
de la sub región CAFTA-DR, el resto de países registró una
disminución en sus exportaciones de cara al principal socio
comercial, que en la mayoría de los casos el déficit es de doble
dígito como El Salvador (-15,8 %) y Nicaragua (-15,5 %).
Según el reporte del Buró de Análisis Económico del Departamento
de Comercio de EE.UU., en el tercer trimestre del
presente año los consumidores han priorizado gastos en bienes
duraderos (35,4 %) como repuestos y motores de vehículos,
mientras en zapatos y ropa son apenas 8,3%. En alimentos
suman 23,2 %
8 E&N edición Diciembre 2023 - Enero 2024

Radar.Infografía
Costo de vida en ciudades
El costo de vida en las ciudades centroamericanas es cada vez
mayor, siendo San José la más cara de la región.
Numbeo, la base de datos sobre el coste de vida más grande del mundo, analiza
los precios de vivir en las principales ciudades del mundo, tomando a Nueva York
como base (100). Además, analiza en qué gastan las familias sus salarios,
viviendo en las urbes.
Costo de Vida
34,1%
Presupuesto en
supermercado
$
Ciudad de Guatemala
*Costo de Vida US$
$2,385.9
Salario promedio
neto US$
$413,69
RK
388
Costo de Vida
33,4%
Presupuesto en
supermercado
$
San Salvador
*Costo de Vida US$
$2,358.1
Salario promedio
neto US$
$456,67
RK
369
Costo de Vida
40,3%
Presupuesto en
supermercado
$
Managua
*Costo de Vida US$
$1.897,80
Salario promedio
neto US$
$263
RK
**
*Para familia de clase media / media-alta de cuatro miembros, con colegio, carro y sin alquiler.
** En estas ciudades faltan algunos parámetros para rankearlas, pero sí aparece estimado el costo de la vida.
Fuente: Numbeo | Diseño: Fabrisio Brevé
10 E&N edición Diciembre 2023 - Enero 2024

País
CR
PA
ES
GT
HN
NI
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DISTRIBUCIÓN DEL COSTO DE VIDA EN LAS CIUDADES CENTROAMERICANAS
Ciudad Capital
San José
Ciudad de Panamá
San Salvador
Ciudad de Guatemala
Tegucigalpa
Managua
Supermercado
34,5 %
28,8 %
33,4 %
34,1 %
32,6 %
40,3 %
Transporte
11,5 %
8,6 %
11,2 %
9,8 %
15,3 %
12,1 %
Ropa y
calzado
3,4 %
2,6 %
3,6 %
3,8 %
3,6 %
3,8 %
Deporte
y ocio
6,3 %
6 %
5,5 %
8,1 %
9,1 %
5,3 %
Servicios
públicos
4,9 %
7,6 %
6,7 %
6,6 %
6 %
8,3 %
TEXTOS Y EDICIÓN: DANIEL ZUERAS
Alquiler
25 %
32,5 %
27,2 %
24,4 %
22,5 %
18 %
Restaurantes
14,3 %
13,9 %
12,5 %
13,2 %
10,9 %
12,2 %
New York City, EE UU
RK
$
*Costo de Vida US$
$5.783,30
Salario promedio
neto US$
$6.851,23
Hamilton, Bermuda
$
RK
01
*Costo de Vida
$7.642,50
Salario promedio
neto US$
$6.961,37
15
RK
San José
284
Costo de Vida
32,6%
Presupuesto en
supermercado
$
Tegucigalpa
*Costo de Vida US$
$1.932,60
Salario promedio
neto US$
$569,24
RK
**
Costo de Vida
34,5%
Presupuesto en
supermercado
$
*Costo de Vida US$
$3.022,90
Salario promedio
neto US$
$886,87
Ciudad de Panamá
RK
313
Costo de Vida
32,5 %
Presupuesto en
alquiler
$
*Costo de Vida US$
$2.799,10
Salario promedio
neto US$
$876,58
revistaeyn.com E&N 11

Gente.
Flavio Cotini:
Lecciones
de vida a su
paso por CA
FOTO: ARCHIVO E&N
El CEO de Walmart, la empresa
más grande de CA según el
ranking de empresas de E&N,
se despide de la región.
TEXTO: PABLO BALCÁCERES / JOSÉ A. BARRERA
Legado en
Walmart
Flavio Cotini termina su etapa como
CEO de Walmart Centroamérica el 31
de diciembre de 2023. El ejecutivo culmina
así un período de cuatro años en
la región y casi una década en Walmart,
para darle la estafeta en el cargo a Cristina Ronski,
quien viene de dirigir la Tribu de Salud y Bienestar en
Walmart México.
Cotini culmina su paso en el istmo ubicándose entre
los 15 líderes empresariales de Alta Confianza en la región,
según la investigación “Reputación en Centroamérica:
el Valor de la Confianza”, elaborado en conjunto por
Estrategia & Negocios (E&N) y Datos Group.
En entrevista con E&N –una de las últimas, sino la
última al frente de la operación centroamericana de
Walmart– Cotini expresó la satisfacción de cumplir su
trabajo. “La magia pasa cuando ponemos al cliente, a los
asociados y a la comunidad al centro de todo lo que hacemos,
se alinea la compañía, el propósito y esto es lo estamos
viendo acá”, valora.
El líder dirigió a la unidad centroamericana de
Walmart en una de sus épocas más desafiantes: la pandemia
del COVID-19. Apenas se había incorporado como
CEO -en diciembre de 2019- y le tocó navegar entre las
severas medidas de distanciamiento social y la disrupción
de las cadenas de suministros, tanto a escala local
LA PANDEMIA
FUE UN
MOMENTO DE
MUCHO RETO.
CREO QUE
TODOS LOS
QUE ESTAMOS
ACÁ SOMOS
AFORTUNA-
DOS DE HA-
BERLA VIVIDO
Y ESTAR AQUÍ
PARA CONTAR
LA HISTORIA”.
Flavio Cotini
asumió como
CEO de Walmart
CA en febrero
de 2019.
como internacional, que paralizaron al mundo en 2020.
“Pusimos mucha cabeza intelectualmente, preparándonos
para los desafíos, pusimos mucho corazón, mucho
compromiso, mucha voluntad, pero principalmente
compromiso con los buenos valores, la ética y la perseverancia
-de con todos los desafíos– hacer este negocio día
por día”, relata.
El desafío no es pequeño: Walmart es la empresa más
grande de Centroamérica, según el ranking de empresas
elaborado por Revista E&N.
12 E&N edición Diciembre 2023 - Enero 2024

Actualidad de Negocios en la región en revistaeyn.com
Más contenido en Instagram como @revista_eyn
ALGUNOS DATOS DE WALMART CA
La empresa emplea a más de 37.000 personas en la región.
888
Tiendas administraba
Walmart
en la región
-en diferentes
formatos- hasta
septiembre de
2023.
819.263
Metros cuadrados
de piso de
venta tiene la
empresa que
opera desde
Guatemala hasta
Costa Rica.
130
Millones de
transacciones,
por año, registra
la operación
de Walmart
Centroamérica.
DE BRASIL A CENTROAMÉRICA
Cotini es brasileño, graduado de Ciencias de la Computación
en la Universidad de Campinas y MBA de la
Universidad de São Paulo, pero no era un desconocido en
la región, ya que su vida profesional lo trajo a vivir a El
Salvador antes de asumir las riendas del titán del retail.
“Yo digo que tengo un poquito el corazón cuscatleco, un
poquito chapín, un poquito tico y un poquito nica también”,
reitera sobre el cariño que le tiene a la región donde
vio oportunidades y desafíos.
Inició su carrera hace casi cuatro décadas, recuerda
que lo hizo en un rubro no tan alejado del retail: el de
consumer goods con Unilever, una carrera en la que
figuró como vicepresidente financiero de la operación
brasileña hasta asentarse como responsable de finanzas
para toda la región.
Se unió a Walmart en 2014, como director financiero
de la operación en Brasil y desde ahí escaló a la presidencia
de dicho territorio.
“Trabajé casi 30 años en consumer goods y estoy desde
hace 10 años en Walmart, pero me arrepiento de no
haber entrado 20 años atrás porque realmente yo he trabajado
en compañías que saben qué hacen muy bien… en
otras saben qué hacen y cómo hacen (...) Me encanta porque
yo siempre digo acá que sabemos qué hacemos, cómo
hacemos y por qué hacemos”, sintetiza.
Añade que hacer negocios en Centroamérica es desafiante
y que aunque no tiene el tamaño de economías
como la de Brasil o México, tuvo la claridad de impulsar el
objetivo de ser los mejores.
UN MERCADO CON PARTICULARIDADES
Cotini habla con orgullo de las lecciones que tuvo al
dirigir a Walmart Centroamérica y de las innovaciones
que desarrollaron para beneficio de los consumidores.
Habla del valor de vender unidades de banano, de no
dejar de vender hueso de res para la sopa, de la necesidad
TENGO LA SE-
GURIDAD DE
QUE CRISTI-
NA RONSKI
VA A HACER
UN TRABAJO
FANTÁSTICO
Y CONTINUA-
RÁ HACIENDO
LA DIFEREN-
CIA ”
de cortar la corona de la piña antes de llegar a los estantes
e incluso del beneficio social que se obtiene al reducir el
tamaño y valor de las cajas de toallas sanitarias.
“(En Centroamérica) mucha gente tiene menos de
US$10 al día para sobrevivir, las niñas pierden clases
dos o tres días por mes porque no tienen cómo comprar
toallitas sanitarias, entonces, piensa en productividad,
en inclusión... hicimos la investigación de esto
con el cliente al centro. Fuimos a nuestros socios comerciales:
‘hay un problema: la gente quiere comprar
toallitas y las niñas no tienen’. Bueno, para hacer la historia
corta, desarrollamos un producto que cuesta menos
de un dólar la cajita y que daba acceso a estas
personas”, destaca.
Reconoce que más de alguno pensará que al hacerlo
no se ganaría más, pero dice con entusiasmo que una iniciativa
de este tipo resuelve un problema y que con eso se
motiva a la gente.
Otro tema de fricción fue la venta del banano, el cual
se acostumbraba a vender por “mano” y que incluso no
aceptaban de sus proveedores el producto suelto por un
tema estético, algo que cambió al valorar que al comprar
la cosecha completa de los proveedores se solventaba el
problema y habría una oportunidad para colocar unidades
en el formato de tiendas de descuento.
“Por menos de US$0.10 uno compra un banano en
una tienda Palí y le garantizo que con dos bananos -o menos
de US$0.20-, alguien se alimentó. Es el producto más
vendido de Centroamérica”, recalca.
También destaca cómo se generó un producto nuevo
en la planta cárnica a partir de la escucha de los colaboradores.
“Prácticamente desechábamos el hueso, lo
vendíamos como subproducto para comida animal,
pero un día visité la planta y uno de los ingenieros dijo:
‘Flavio, entendiendo la gestión de hacer la diferencia
para las clientes y principalmente la clienta de Palí, la
que gana menos, que a veces tiene dos dólares. Nosotros
pensamos que se está desechando el hueso’. Así que
creamos un producto junto con comercial para la sopa
de hueso, qué por si no saben es un acceso a proteína
más económico”, reseña.
“Ahora el hueso se vende en bolsitas a un precio muy
asequible y es un producto súper vendido”, dijo Cotini,
que para celebrarlo en un Comité la estrella del menú
fue la sopa de hueso.
Reitera que trabajar en Walmart le permitió impactar
positivamente en la sociedad. “Claro, tengo la presión
de resultados, pero lo que tú puedes hacer entre las
ventas y el bottom line es un universo de cosas positivas.
Es muy importante hacer el negocio pensando en el futuro”,
concluye
revistaeyn.com E&N 13

ADOC
A PASO FIRME
D E L A P O R TA D A
ADOC QUIERE DAR
UN BRINCO
IMPORTANTE COMO
RETAILER EN LA
REGIÓN. NUESTRA
ASPIRACIÓN ES SER
LA EMPRESA DE
MAYOR PREFERENCIA
Y LEALTAD QUE
CALZA Y VISTE AL
CONSUMIDOR
CENTROAMERICANO”.
Arturo Sagrera Palomo
Presidente de la Junta
Directiva de ADOC
Arturo Sagrera Palomo
El forjardor del
futuro de ADOC
14 E&N edición Diciembre 2023 - Enero 2024

TEXTO:
JOSÉ A. BARRERA
FOTOGRAFÍAS:
ARCHIVO
E
n poco más de una década al
frente de Empresas ADOC, el
empresario Arturo Sagrera
Palomo -descendiente de dos
familias emblemáticas de la
industria textil y del calzado en
El Salvador- ha logrado imprimir nuevos aires a
una marca icónica y redirigir el rumbo de una
compañía que tiene sus orígenes como un
referente fabril, enfocándola más en el negocio
comercial del calzado. ADOC es un fenómeno en
la región, el peso de la marca es tal que las tiendas de
calzado dentro de su portafolio son reconocidas
anclas de centros comerciales y su presencia -o no- es
vista por terceros como factor de éxito para un
desarrollo inmobiliario, una apreciación que calza
perfectamente con la idea de su fundador, Roberto
Palomo, quien en 1953 inició de cero un negocio al
que nombró con una palabra del latín (Ad-hoc) que
se traduce como “a propósito” y “a la medida”, algo
que buscaba fuera la clave para conquistar a los
consumidores, pero sobre todo símbolo de calidad.
ADOC es una de las empresas más
emblemáticas de la región centroamericana.
No es una exageración decir que -literalmente-
ha dejado huella en la vida de varias generaciones
que han crecido con una marca
de calzado creada en El Salvador, pero que lejos
de sentirse extraña es abrazada como propia
indistintamente de la nacionalidad del
consumidor.
La compañía, fundada por Roberto
Palomo, tuvo el tino de industrializar un rubro
que a mediados del siglo pasado todavía
era incipiente. Setenta años después, la marca
tiene una importante presencia que va
desde Guatemala hasta Costa Rica, mientras
que algunos de sus productos llegan a otros
mercados donde son altamente apreciados.
Las riendas del negocio están, desde 2012,
en manos de la tercera generación de la familia
del fundador. La presidencia de la Junta
Directiva está a cargo de Arturo Sagrera
Palomo (nieto de Roberto Palomo), quien
enfrentó en los últimos 10 años el reto de
ajustar el presente y diseñar el futuro de una
marca icónica.
“ADOC es sin duda una empresa fundada
en El Salvador, pero como decimos: es una
empresa orgullosamente centroamericana,
pues el salvadoreño, el costarricense, el guatemalteco,
el hondureño, el nica… cada uno
siente que es propia”, describe Sagrera,
graduado en Economía en Estados Unidos,
pero que también tiene pasado como publicista
y la claridad de que el gran éxito de una
marca es asegurar una conexión emocional
con el consumidor.
Al cierre de 2023, Empresas ADOC administra
260 tiendas en cinco formatos: ADOC,
Par2, Hush Puppies, CAT y The North Face,
45 más de las que tenía a mediados de 2022,
lo que demuestra el importante crecimiento
que la empresa experimenta (del 20 % en
unos 18 meses).
Además, dibuja en el ecommerce un gran
potencial de cara al futuro con el fortalecimiento
de 20 tiendas en línea que también
ayudan a empujar la expansión de la marca.
revistaeyn.com E&N 15

ADOC
A PASO FIRME
D E L A P O R TA D A
Sagrera conoce bien el terreno, tras graduarse
de la universidad trabajó en Young &
Rubicam, una reconocida firma de publicidad
donde manejó la cuenta de Dell para Latinoamérica
y el Caribe. En esa época, a finales de la
década de 1990, también exploró el surgimiento
de la industria tecnológica de las
“punto com”, antes de enrolarse y desarrollarse
más a fondo en otro peso pesado de las marcas
en El Salvador: Grupo Hilasal.
El empresario reconoce que asumir la presidencia
fue una gran oportunidad y orgullo,
ya que es una empresa con la que tuvo contacto
desde la infancia. “Para mi abuelo, el fundador,
ADOC y la familia eran la misma cosa.
Siempre estuvo muy presente en la vida de
mis papás, mis tíos, los accionistas hoy en día -
segunda generación-, y también de nosotros
como tercera generación”, recuerda.
RECONVERSIÓN Y REENFOQUE
Sagrera destaca que su abuelo desarrolló
una empresa de cero y que enfrentó la falta de
un ecosistema propicio. En sus inicios, la fábrica
producía 100 pares de zapatos al día,
meta que logró pese a la falta de proveedores
básicos para empujar un buen trabajo a nivel
fabril. “Él tuvo que ir creando mucho de lo que
hoy en día tenemos -o tuvimos-, la tenería, la
planta de adhesivos, la planta de hule (…) fue
creando todo esto por necesidad, porque no
había de otra”, sintetiza.
En la actualidad el esquema de operación
de ADOC sigue teniendo esa visión, pero en
una década, el nuevo líder ha implementado
una profunda transformación con la que se
preparan para el futuro. Parte de esa gestión
consistió en elevar el nivel y profesionalización
de la empresa y aplicar un reenfoque del
negocio. “Con el crecimiento surgieron diferentes
unidades de negocios y ese crecimiento
básicamente nos creó, por decirlo así, una
complejidad”, valora.
Sagrera enumera que esto consistía en la
parte comercial, la parte fabril, la presencia en
cinco mercados, un portafolio multimarcas,
un negocio de exportación y otra de producción
de componentes. “Era un negocio que tenía
por diseño mucha complejidad, y eso en el
16 E&N edición Diciembre 2023 - Enero 2024
ENFOQUE
SOCIAL
Supérate.
Desde 2008, la
empresa apoya al
Programa Supérate
a través de la
Fundación ADOC que
beneficia con becas a
jóvenes con
programas de
educación
complementaria en
materias como
inglés, computación,
lenguaje de
programación y
valores.
tiempo es bien difícil manejarlo, entonces me
he enfocado mucho en cómo simplificar el
modelo, definiendo cuál es nuestro negocio
core y lo que no es nuestro negocio core. En
ese sentido, hemos ido ordenando, al punto de
que ciertas unidades las hemos ido vendiendo
o independizando de lo que es ADOC. En otras
hicimos un proceso de cierre, para poder tener
un norte muy claro y un enfoque definido”,
detalla.
A partir de esta consideración, la empresa
decidió abandonar el negocio de exportación
(la fábrica Duramás) que vendió a uno de los
accionistas (Jaime Roberto Palomo, miembro
de la familia), el otro paso fue suprimir la planta
de hule y optar por un abrazar un modelo de
sourcing.
ROBERTO PALOMO
FUNDÓ LA EMPRESA A
SUS 28 AÑOS. ERA 1953
Y NO HABÍA UNA
INDUSTRIA DEL CALZADO
COMO TAL. LA PRIMERA
FÁBRICA LLEGÓ A
PRODUCIR 100 PARES DE
ZAPATOS POR DÍA CON EL
IDEAL DE CALZAR A LOS
CENTROAMERICANOS.
Estas decisiones derivaron en un enfoque
más centrado en el área comercial, pero con
acciones estratégicas en cuanto a procesos de
manufactura.
“Fuimos enfocándonos más, es decir, aunque
el negocio nace como un negocio fabril,
evoluciona a ser uno comercial. Hoy en día es
un negocio principalmente comercial, con un
brazo estratégico fabril, entonces en esa planificación
que hicimos del negocio fabril, básicamente
lo enfocamos a donde queríamos
participar y a donde no, y dejar de ser una fábrica
que hacía un poco de todo para todo el
mundo”, resume Sagrera.
Ese reperfilamiento ha llevado a que un 10
% del calzado que vende ADOC en la actualidad
se fabrique localmente, contra un 90 %
que se obtiene de otros proveedores.
“Adentro de ese mix estamos viendo siempre
a dónde están las oportunidades para poder
crecer aún más lo que estamos fabricando
y comercializando internamente”, dice Sagrera,
quien detalla que desarrollan estudios de
mercado para ver hasta dónde pueden llegar,
pero insiste en que la idea no es regresar a lo
que fue en su momento.
“Si queremos ser bien conscientes de la
realidad de la industria, el retail es hiper competitivo,
entonces la prioridad siempre es a
dónde podemos comprar el calzado con el

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NUESTRO PLAN DE INVERSIÓN
SE BASA EN ¿DÓNDE ESTÁ LA
DEMANDA? ¿DÓNDE ESTÁN LOS
CONSUMIDORES? ¿DÓNDE NOS
REQUIEREN? ¿DÓNDE HAY UN
CRECIMIENTO DEMOGRÁFICO?...
CREEMOS QUE CA TODAVÍA
DEMANDA TIENDAS CERCA”.
Javier Castillo
CEO de ADOC
UNA MARCA
HISTÓRICA
1953
Es el año de fundación de
ADOC. La empresa nació en
El Salvador.
2Plantas tiene la empresa.
Fabrica cuero, hule,
adhesivos y zapatos.
260
Tiendas tiene ADOC al cierre
del año. Su huella va de
Guatemala a Costa Rica.
2.100
Colaboradores (Adockers)
tiene la empresa
actualmente.
mejor servicio, la mejor calidad y los mejores
precios. Adentro de esa evaluación vamos tomando
decisiones y puede variar en el tiempo,
pero ahorita sí, estamos ya logrando hacer
muy buenas colecciones internamente, que
es lo que cubre ese 10 %, nos da mayor velocidad,
sobre todo para poder responder al mercado,
pero sí es un segmento más pequeño”,
sentencia.
TAMAÑO CORRECTO Y
RECONFIGURACIÓN DE LA OPERACIÓN
A partir de esta reconfiguración, ADOC ha
recuperado fortalezas y una visión más estratégica
de cara al futuro y a un entorno cada vez
más global, pero también le pone adelante
para ser más agresivo en terreno.
El presidente de la Junta Directiva de la
empresa valora que la pandemia trajo muchos
retos, pero especialmente en el tema
de supply chain y logística. “Ahí sí hubo retos
bien importantes. Nosotros creemos
que eso nos ayudó mucho para poder realmente
repensar y redefinir nuestra estrategia
de sourcing. Y como parte del proceso
decidimos realmente hacer un right size en
la parte de fabril y hemos, sobretodo, ido
fortaleciendo la organización y el liderazgo
de sourcing”.
Actualmente la empresa cuenta con una
nueva directora de supply chain, a quien Sagrera
describe como una persona con una
gran carrera, una gran experiencia en el mundo
del calzado, pero haciendo compras y sourcing
a nivel mundial. “A través de esa
consolidación también hemos contratado
personal propio en Asia para poder hacer mucha
de esa labor desde el sitio, cerca de las fábricas,
pero son empleados ya fijos nuestros,
lo que nunca habíamos tenido. Siempre hemos
dependido de agentes o de visitas nuestras
con relaciones con las diferentes
fábricas”, puntualiza.
Javier Castillo, CEO de la empresa, considera
que ADOC avanza hacia el rumbo correcto,
lo que implica un avance estratégico de su
huella comercial que se traduce en nuevas
tiendas y un mejor conocimiento de sus clientes.
“Hoy por hoy, con la moda, con los materiales,
con el costo que ha bajado mucho, con
las tendencias, con la información que se
mueve... la gente busca mantenerse actualizada
y eso da una oportunidad. Si uno sabe manejar
tendencias, moda, confort y entiende
esa psicología del consumidor puede tener
más ventas”, reflexiona.
En el radar de ADOC destacan el consumo
de las mujeres y el mercado infantil, pero hay
una vertical en auge y es el de los fashionistas
que, independientemente del género o grupo
etario, se refuerza y le permite crecer no solo
en ventas si no en la identificación de espacios
para abrir nuevas tiendas.
“Cuando uno estudia la demografía y comprende
quiénes son sus clientes, entonces uno
dice: ‘aquí puedo tener otra tienda y puedo
crecer de esta forma’, pero también está el
mundo en línea que ha evolucionado mucho y
ahora cualquiera puede comprar, no importa
dónde esté, también ahí hay una oportunidad”,
sostiene Castillo.
LA PANDEMIA COMO DINAMIZADOR
Javier Castillo asumió como CEO pocos
días antes de que estallara la crisis por el CO-
VID-19. Llegó a ADOC con una experiencia de
casi dos décadas en el sector del calzado y reconoce
que su llegada representó un reto mayor
por la coyuntura.
revistaeyn.com E&N 17

ADOC
A PASO FIRME
D E L A P O R TA D A
“En el 2020 tuvimos una caída como todos,
por los cierres de los mercados. Aunque
yo creo que cuando logramos salir a trabajar
de nuevo, tuvimos una recuperación bastante
grande. Pero, por supuesto, no sobrepasamos
los números del 2019”, reconoce el ejecutivo
que valora de mejor forma al 2021. “Lo que hicimos
bien en el 2020, es que nos pusimos a
evaluar quiénes éramos, en qué áreas estábamos
débiles y cómo nos teníamos que reinventar
para lo que se venía”, detalla.
Ello permitió que, cuando la pandemia
pasó, ADOC tuviera una recuperación acelerada,
al punto de que en noviembre y diciembre
de 2021 ya estaban con números arriba de
los del 2019.
Ángela de Jarquín, Chief Experience &
Sustainability Officer de ADOC, añade que
parte de la estrategia supuso el reforzamiento
de la plataforma de ecommerce.
“Cuando estamos en la pandemia vemos la
necesidad de mantenernos activos, a pesar de
que nos cerraron todas las tiendas en toda la
región. La operación se detuvo completamente,
pero nuestros clientes estaban necesitando
zapatos. Nos escribían en las redes.
Entonces era una opción para poder comprar
zapatos”, detalla.
Fue así como establecieron inicialmente
un canal de venta por WhatsApp y empezaron
a testear el formato de ventas digitales en El
Salvador. De Jarquín valora que de ahí en adelante
el e-commerce solo siguió desarrollándose
para robustecerse.
El crecimiento del canal fue acelerado, de
Jarquín recuerda que pasaron entre tres y cinco
meses en los que en todos los países no existía
la opción de ir y comprar en una tienda
física o de ir a un centro comercial. “Eso propició
que el desempeño fuera explosivo y fue
también un descubrimiento, desde aprender
cómo manejar estas transacciones, cuáles
eran las implicaciones, cuáles eran las formas
en las que para el consumidor se podía hacer
más fácil la compra y para el consumidor también
fue un aprendizaje”, añade.
UNA EMPRESA QUE MIRA AL FUTURO
Sagrera explica que la empresa está ampliando
su mercado a partir de una creciente
18 E&N edición Diciembre 2023 - Enero 2024
ADOC FIGURA COMO UNA DE LAS
MARCAS MÁS CONFIABLES DE
EL SALVADOR SEGÚN EL ESTUDIO
REPUTACIÓN CA 2023: EL VALOR
DE LA CONFIANZA.
demanda. En el último año la compañía abrió
20 nuevas tiendas físicas. El presidente de la
Junta Directiva de ADOC prefiere no brindar
los detalles de las inversiones o de los volúmenes
de ventas, pero reconoce que es una inversión
importante, pero no la única. “Eso (la
apertura de tiendas) es quizá lo más evidente
para el consumidor, pero también hay mucha
inversión en el tema de sistemas. Estamos digitalizando,
modelizando, automatizando
mucho más, que es un componente bien importante
del negocio”, reitera.
Parte de la inversión, dijo, se dirige a ciberseguridad.
“Hemos tomado medidas importantes,
decisiones importantes y también en
el ecosistema omnicanal, pues ahí hemos ido
dando pasos y ahora estamos integrando sistemas
y terminando de implementar otros
para poder tener una plataforma omnichannel
de primer mundo”.
Las nuevas inversiones se sustentan en un
buen desempeño del negocio desde 2021. Sagrera
recalca que ADOC crece a tasas de doble
dígito, lo que alienta un plan de cara a 2025.
“Un crecimiento doble dígito, en esta industria,
no es fácil lograrlo, ni mantenerlo. Una
cosa es lograrlo un año, pero es otra mantener
eso a lo largo de tres o cinco años”, puntualiza.
En ese sentido, la directriz es seguir trabajando
en el ordenamiento y consolidación,
tanto del equipo como de la cultura, algo quedio
paso al plan 2025, que se sustenta en los
pilares de crecimiento rentable y sostenible.
“No es crecer por crecer, sino que también
tenemos que asegurar que las ventas existentes,
el same store, se esté desempeñando bien
con niveles de productividad altos, pero para
poder realmente crecer de manera orgánica,
también más agresiva, tenemos que ver las
oportunidades en el mercado”, dice Sagrera.
El empresario reflexiona que la pandemia
sacudió a muchos jugadores, incluyéndoles,
pero que esa disrupción también trajo oportunidades,
tanto en locales, que antes no estaban
disponibles, pero que ADOC ha incluido
en una agenda bastante agresiva.
“Tenemos tiendas, formatos y marcas nicho,
más pequeñas, altos precios, mejor rentabilidad,
como un The North Face, un
Caterpillar… jugamos en el segmento más medio,
ya que está la tienda a ADOC, también la
marca ADOC está tomando un protagonismo
más importante, la marca Hush Puppies también
está más o menos entre esos dos segmentos,
y luego en el segmento más popular -de
precios asequibles- tenemos a Par2 que en el
número de tiendas, junto con ADOC, son de
las más importantes”, reitera.
Sagrera sostiene que ADOC, como empresa,
tiene una estrategia que le permite cubrirlo
todo y competir en cada uno de los
segmentos, algo que les da una ventaja competitiva
contra otros jugadores en la región.
Para Miguel de Merodio, socio fundador de
Skaleno Advisory y consultor de estrategia, el
caso de ADOC define que el éxito no es casualidad.
“El crecimiento sostenido y sostenible de
las compañías se debe menos a grandes revoluciones
y más al acierto de llevar a otro nivel el
legado recibido por la generación anterior. La
historia de ADOC es un buen ejemplo de cómo
la constancia en la planificación y ejecución de
una visión da como resultado una transformación
integral, valiente y exitosa”, dijo.
Para el consultor de familias empresarias y
equipos ejecutivos, el caso también es un buen
ejemplo de sucesión generacional exitosa y de
buena gobernanza, que tiene un balance entre
las perspectivas de los accionistas y los miembros
independientes que anticipan el desarrollo
de negocios con visión de futuro y a paso
firme

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Un caso
de éxito
ADOC es reconocida por desarrollar marcas y
estilos de gran arraigo en la región. “El burro”
es uno de sus grandes hits.
Arturo Sagrera sostiene que a lo largo de 70
años, ADOC ha desarrollado una larga lista de
estilos y modelos icónicos que se identifican
con la historia de la empresa y su propuesta de
valor. Sin embargo, hay uno en particular que
trascendió más que otros.
“De los más emblemáticos, sin duda es ‘El Burro’,
para mí ese es un zapato -y es el que ando
puesto hoy en día- que fue uno de los primeros
diseños que lanzó mi abuelo. Con ADOC tenía
un sueño empresarial con impacto social, lo
que buscaba en gran parte, era poder calzar a
la gente que no tenía acceso”, dijo.
Un estilo pensado en el trabajador, en el obrero
de ese momento. Un calzado duradero, pero
asequible que se lanzó a un precio de siete colones
(menos de US$1 al cambio actual).
Sagrera destaca que se ha mantenido en el
portafolio desde la fundación de la empresa,
que se ha ido preservando y también reinventando.
Al grado de que ha sido parte de colecciones
de alto valor en colaboración con dise-
EL CENTROAMERICANO
RECONOCE A LA MARCA ADOC,
LE GUSTA Y LA TIENE MUY
PRESENTE EN LA MEMORIA.
EN COSTA RICA PASA ALGO MUY
PARTICULAR: CUALQUIER BOTA
ES UN ‘BURRITO’”
Ángela de Jarquín
Chief Experience & Sustainability
Officer de ADOC
El Burro está
ligado a la historia
de ADOC y se
mantiene en su
portafolio desde
1953.
ñadores de Estados Unidos, mientras que una de
las últimas fue con Cadejo -la cervecería artesanal
salvadoreña-.
UN NOMBRE PARA UNA CATEGORÍA
Ángela de Jarquín, Chief Experience & Sustainability
Officer de ADOC, destaca que incluso es el
nombre para una categoría en Costa Rica: “El burrito”,
como símbolo de calzado de trabajo.
“El centroamericano reconoce a la marca ADOC,
le gusta y la tiene muy presente en la memoria y
en Costa Rica pasa algo muy particular: cualquier
bota es un ‘burrito’. Entonces si estás diciendo
‘comprate unos burritos’ estás diciendo ‘comprate
unas botas’. Quedó tan acuñada la marca de nuestra
bota que hasta lo dicen con cariño. Están haciendo
una referencia, pero evocan esa memoria
de una bota hecha para que dure, para confort…
que ha sido tan exitosa y ha permanecido”, dijo.
De Jarquín destaca también las colaboraciones
y el hecho de que ahora hay consumidores, hombres
y mujeres, que deciden tenerlo ya no pensando
en una función de trabajo, si no por su valor
de íconos, y lo integran como parte de su vestimenta
casual.
EN BUSCA DE UN FUTURO MÁS GLOBAL
Con todo este crecimiento y arraigo, ADOC se prepara
para dar nuevos pasos en el competitivo mercado
del calzado.
Su CEO, Javier Castillo, reconoce que han analizado
salir de la región y que incluso están listos, pero
que esto a su vez es una decisión que debe tomarse
con sumo cuidado.
Sin embargo, el ejecutivo considera que la ADOC
del futuro ya no es una compañía centroamericana,
sino una más global, un salto que pueden dar
de varias formas, pero sin descuidar el mercado
base de la operación actual.
“Eso tiene varias implicaciones: primero cuidar
nuestro mercado centroamericano y ser reconocidos
por cumplir lo que dice nuestra misión: ‘hacer
que el mundo camine mejor”, sentencia.
Por su parte, Sagrera, presidente de la Junta Directiva,
reconoce que hay mucho camino por andar,
pero deja claro que ADOC quiere dar más: “ADOC
quiere dar un brinco importante como retailer en la
región. Nuestra aspiración es ser la empresa de
mayor preferencia y lealtad que calza y viste al
consumidor centroamericano”, con lo que deja claro
que todavía tiene mucho camino por recorrer.
revistaeyn.com E&N 19

EMPRESAS
CENTENARIAS
D E C E N T R O A M É R I C A
PERMANECER EN EL TIEMPO:
Recetas de Legado
y de futuro
TEXTO CLAUDIA CONTRERAS
20 E&N edición Diciembre 2023 - Enero 2024
¿Qué hace que una empresa
perdure en el tiempo?
¿Hay recetas para saber
conducir una empresa a lo
largo de múltiples generaciones?
“El secreto de perdurar en el tiempo
tiene que ver con entenderse como empresa.
Las empresas familiares que logran mantenerse
de generación en generación son aquellas
que hacen click para entender que deben
gestionar tanto la empresa como la familia,
en algo que va más allá del dinero”, explicó
Horacio Arredondo, decano de EGADE Business
School. En la primera etapa con los
fundadores arrancan los valores. Con el
tiempo, va tomando forma el legado y acuerdos
que quedan plasmados en el Protocolo
familiar, que dibuja procesos de gestión de la

EMPRESAS CENTENARIAS
años
Nombre de empresa Año Sector País Nombre Años
fundación fundador en 2023
Ingenio Pantaleón 1849 Agroindustrial Guatemala Manuel María Herrera 174
Banco Nacional de Costa Rica 1914 Banca Costa Rica Alfredo González Flores 109
Ingenio El Ángel 1882 Agroindustrial El Salvador Rafael Meléndez y Mercedes Ramírez 141
Nicaragua Sugar Estates 1890 Agroindustrial Nicaragua Francisco Alfredo Pellas Canessa 133
Comercial Larach 1900 Retail Honduras Domingo J. Larach. 123
Banco Salvadoreño
(Banco Davivienda El Salvador)
1885 Banca El Salvador Mauricio Duke y Francisco Camacho 138
cbc 1885 Bebidas Guatemala Enrique Castillo Córdova 138
Varela Hermanos 1908 Bebidas Panamá José Varela Blanco 115
Internacional de Seguros 1910 Banca Panamá No disponible 113
Progreso 1899 Cemento Guatemala Carlos Federico Novella Kleé 124
Yamuni 1901 Retail Costa Rica Bejos Miguel Yamuni 122
Félix B. Maduro 1877 Retail Panamá Esther Piza de Maduro y Samuel Maduro 146
Cervecería Centro Americana 1886 Bebidas Guatemala Mariano y Rafael Castillo Córdova 137
Banco Atlántida 1913 Banca Honduras José, Lucas y Félix Vaccaro y Salvador D’Antoni 110
Grupo AGRISAL 1906 Bienes Raíces El Salvador Rafael Meza Ayau 117
DIPO 1901 Retail Costa Rica Pedro Oller Brugueras 122
Florida Ice and Farm Company (FIFCO) 1908 Bebidas Costa Rica Hermanos Lindo Morales 115
Pozuelo 1919 Dulces Costa Rica Felipe Pozuelo 104
Auto Mercado S.A. 1917 Retail Costa Rica Guillermo Alonso Rodríguez 106
Cuestamoras 1909 Inmobiliario Costa Rica Familia Uribe 114
La Constancia 1906 Bebidas El Salvador Rafael Meza Ayau 117
Inversiones Bolívar (Grupo de Sola) 1896 Agroindustrial El Salvador Herbert de Sola Osorio 127
Grupo Riba Smith 1920 Retail Panamá José Riba Robira 103
La Estrella de Panamá 1849 Prensa Panamá J.B. Bidleman, S.K. Donaire y J.F. Bachman 174
Grupo Flores 1923 Automotriz Honduras Valentín Flores Cabrera 100
Grupo Kattan 1914 Bienes Raíces, textil,
confección, motor
Honduras Jacobo D. Kattan 109
Grupo Poma 1919 Inmobiliario, hotelería, centros El Salvador Bartolomé Poma 104
comerciales, distribución de
vehículos, industria
Grupo Borja 1890 Café, industria, medios de
comunicación
El Salvador Juan José Borja 133
Almacenes SIMAN 1921 Comercio El Salvador José J. Simán 102
Freund 1913 Ferreterías El Salvador Max Freund 110
Vidrí 1917 Ferreterías El Salvador Hermanos Vidrí 106
Diszasa 1917 Comercio y distribución El Salvador J. Antonio Zablah 106
Industrias La Popular 1920 Productos cuidado del hogar
y cuidado personal
Guatemala Federico Kong Ossaye 103
Canal de Panamá 1914 Logística Panamá No disponible 109
Corporación Multi Inversiones (CMI) 1920 Agroindustrial, Inmobiliario Guatemala Juan Bautista Gutiérrez 103
familia y toma de decisiones.
Arrendondo detalló cómo las decisiones
se tornan más complejas a medida que crece
la familia, donde los valores y el propósito se
ponen a prueba. Pero, el desafío más grande
que es clave para continuar ocurre cuando la
familia debe decidir si mantiene la forma
como funciona el negocio tradicional o cambia
brutalmente. “Creo que el gran desafío de
la empresa familiar es no quedarse pegado,
aferrado al pasado simplemente porque la
empresa la fundó mi papá o mi abuelo. El
gran desafío hoy es (...) más complejo, porque
ya pasaron tres o cuatro generaciones.
Es responder:
¿Por qué vamos
a seguir
haciendo negocio
juntos?”, expuso
el experto en innovación en la familia
empresaria. Responder con claridad esta
pregunta dará luz a la empresa para saber desinvertir,
o saber “vender el negocio principal
para invertir en el negocio del futuro”.
Las centenarias de Centroamérica han
cambiado o agregado operaciones versus el
negocio principal, como el salvadoreño Grupo
Poma que comenzó con un foco automotriz
y hoy se ha diversificado al sector
inmobiliario, hotelero, industrial y más. Desde
Guatemala, Corporación Multi Inversiones
nació como una
pequeña tienda familiar
en San Cristobal
Totonicapán
y se transformó
en una corporación
multilatina
con presencia en más de 16 países y más de
40.000 colaboradores con foco en la producción
de alimentos. CMI Alimentos, y CMI
Capital, para el desarrollo de generación de
energía, proyectos inmobiliarios y negocios
financieros. Otros han seguido fieles al negocio
principal como Varela Hermanos en Panamá
o Progreso en Guatemala.
Algunos cambiaron de manos, como Pozuelo,
que en 2006 fue vendida por US$119
millones al Grupo Nacional de Chocolates de
Colombia. Luego la compró el Grupo Nutresa.
Su compromiso por permanecer a través
del nombre de la empresa costarricense, las
recetas, y por sus colaboradores ha llevado a
Pozuelo a convertirse en la principal compañía
del sector galletero de Centroamérica.
revistaeyn.com E&N 21

EMPRESAS
CENTENARIAS
D E C E N T R O A M É R I C A
¿Cómo abrazar el cambio? Duralita de
Centroamérica cumplió en 2023 sus primeros
50 años. La gerente general de la empresa salvadoreña,
Margarita Cartagena, dibujó cómo
el involucramiento de las generaciones jóvenes
para dirigir junto a sus padres ha sido clave
para sobrevivir de generación en generación.
Duralita nació de cuatro empresas fundadoras,
ocho familias empresarias. “Al involucrarse
tempranamente van creciendo dentro de la
misma, conociendo del negocio, aprendiendo
y dándoles la experiencia que no se encuentra
en los libros. Hay grandes decisiones positivas
y retadoras que se han tomado en su historia
para: fortalecerse en los mercados, diversificar
(lanzar o suprimir productos) y expandirse”.
¿Cómo innovar? ¿Cómo integrar una disrupción
tecnológica? En los últimos años y de
forma acelerada, múltiples empresas de la región
se han enfrentado al reto de la transición
generacional con minuciosos planes de sucesión
empujados por la innovación digital, por
el peso de la sostenibilidad en
los estados de resultados y
la visión futura de las nuevas
generaciones. “Hay industrias
que se ven
desafiadas en la forma
de hacer las cosas,
incluso la cultura
de trabajo. Ahí la
familia debe
preguntarse
cuáles son esos
negocios donde
puedo aplicar
mi receta
del éxito”, respondió
Arredondo.
La familia
empresaria puede
plantearse dejar el legado
y la tradición para la familia porque no le da
una ventaja competitiva en el mercado. “Debo
tener la tranquilidad de dejar ir (la tradición) y
construir una nueva. Ahí entra en juego otro
elemento importante: cómo las familias incorporan
tanto a nuevas generaciones como a
talento externo en su mirada a futuro”.
Desde Guatemala, Juan Monge, Presidente
de la Corporación Castillo, otra centenaria de
EMPRESAS ORO
años
NOMBRE DE EMPRESA Año Sector País Años
fundación en 2023
Grupo MELO 1948 Agroindustrial Panamá 75
Corporación LadyLee 1971 Retail Honduras 52
Aguazul 1968 Bebidas Honduras 55
Malher 1957 Alimentos Guatemala 66
Aceros Arquitectónicos 1954 Acero / Construcción Guatemala 69
ADOC 1953 Calzado El Salvador 70
Banco Agrícola 1955 Banca El Salvador 68
Joya de Nicaragua 1968 Puros Nicaragua 55
Grupo Q 1952 Automotriz El Salvador 71
Grupo Corporativo Pérez 1946 Automotriz Panamá 77
Dos Pinos 1947 Agroindustrial / Bebidas Costa Rica 76
ARIAS 1942 Abogados El Salvador 81
Ternova 1970 Empaques / Inmobiliario El Salvador 53
Centenario Internacional 1969 Bebidas Costa Rica 54
Copa Airlines 1947 Aviación Panamá 76
Banistmo 1973 Banca Panamá 50
Farmacias Arrocha 1935 Farmacéutica Panamá 88
Grupo Motta Internacional 1936 Retail / Logística Panamá 87
Roma Prince (Pastas Roma) 1961 Alimentos Costa Rica 62
Purdy Motors 1957 Automotriz Costa Rica 66
Caniz 1930 Logística Guatemala 93
Farmacias San Nicolás 1965 Farmacéutica El Salvador 58
Quesos Petacones 1935 Alimentos El Salvador 88
Grupo DISTELSA 1961 Retail Guatemala 62
Grupo SOLID 1955 Pinturas Guatemala 68
ACEROS DE GUATEMALA 1953 Construcción Guatemala 70
IRTRA 1962 Turismo Guatemala 61
Licores de Guatemala (Industrias
Licoreras de Guatemala)
1950 Bebidas Guatemala 73
Hospital Clínica Bíblica 1929 Salud Costa Rica 94
Banco Popular 1969 Banca Costa Rica 54
Banco CUSCATLAN 1972 Banca El Salvador 51
Duralita 1973 Construcción El Salvador 50
Banco de Occidente 1951 Banca Honduras 72
SULA 1960 Lácteos Honduras 63
Lovable 1965 Textil Honduras 58
Sigma Q 1969 Empaques / Exhibidores Guatemala/
El Salvador
54
Laboratorios Suizos 1968 Laboratorios farmacéuticos El Salvador 55
Ancalmo Internacional 1938 Laboratorios farmacéuticos El Salvador 85
Farmacia San Nicolás 1965 Farmacéutica El Salvador 58
Facela 1961 Lápices El Salvador 62
Grupo Calleja (Super Selectos) 1950 Supermercado El Salvador 73
Omnisport 1954 Comercio El Salvador 69
Hilasal 1942 Industria El Salvador 81
Ingenio Magdalena 1965 Agroindustrial Guatemala 58
Embotelladora La Cascada 1947 Bebidas El Salvador 76
LIDO 1944 Alimentos El Salvador 79
Cooperativa Salud 1955 Alimentos y bebidas El Salvador 68
Boquitas Diana 1951 Boquitas El Salvador 72
Industrias Capri 1953 Industria El Salvador 70
Industrias Topaz 1972 Industria El Salvador 51
Molinos Modernos 1936 Alimentos Guatemala 87
Banco Industrial 1968 Banca Guatemala 55
Productos Ciclón 1953 Artículos de vestuario de
protección contra la lluvia
Guatemala 70
Litegua 1950 Transporte Guatemala 73
Seguros Universales 1962 Seguros Guatemala 61
Gabriel Kafati S.A. (Café El Indio) 1933 Agroindustrial / Café Honduras 90
Cofiño Stahl 1941 Automotriz Guatemala 82
Lancasco 1927 Farmacéutica Guatemala 96
Frycia 1944 Farmacéutica Guatemala 79
Parma 1962 Alimentos Guatemala 61
Barú Panamá 1959 Bebidas Panamá 64
22 E&N edición Diciembre 2023 - Enero 2024

EMPRESAS PLATA
más de 130 años, explicó cómo fue el proceso
de integrar a nuevos miembros a la Junta Directiva
, lo que ayudó a la conformación del
nuevo Gobierno Corporativo. Hoy, en la composición,
accionaria del grupo que tiene a Cervecería
Centro Americana como su empresa
insigne, nadie posee más del 5%. Se ha integrado
incluso la séptima generación. “Tenemos
más de 1.0200 accionistas, muchachos jóvenes
que quieren aprender, vienen a las Juntas por
el ánimo de aprender”, compartió el líder.
LIDERAZGO FAMILIAR
Muchas de las empresas de más de 100
años en Centroamérica nacieron como empresas
familiares que han tenido que adaptarse
a shocks locales e internacionales. Para Iván
Lansberg, cofundador del Instituto de Empresas
Familiares, la empresa familiar es el gran
motor de la economía y creadora de la nueva
riqueza. “La mayor parte de la nueva riqueza
está creándose por familias empresarias, desde
las pequeñas, las medianas y las grandes”.
“Mucha de esa riqueza se está creando en el
mundo en desarrollo, donde no hay instituciones
que sean fuertes, entonces la familia pasa a
ser el vehículo a través del cual se siembra la
años
NOMBRE DE EMPRESA Año Sector País Años
fundación en 2023
Grupo LAFISE 1985 Banca Nicaragua 38
Empresas Bern 1978 Bienes Raíces Panamá 45
JMTELCOM 1988 Telecomunicaciones El Salvador 35
GK Group 1991 Textil / Inmobiliario Honduras 32
Aeroman 1983 Aeromantenimiento El Salvador 40
AFP Confía 1998 Pensiones El Salvador 25
AFP Crecer 1998 Pensiones El Salvador 25
Seguros América 1997 Seguros Nicaragua 26
Grupo Los Pueblos 1985 Bienes Raíces Panamá 38
Pollo Campestre 1987 Alimentos El Salvador 36
UTH 1985 Educación Honduras 38
Grupo Intur 1990 Franquicias Honduras 43
DelSur (Grupo EPM) 1995 Distribución de energía eléctrica El Salvador 28
American Industrial Park 1993 Parque industrial El Salvador 30
Productos Alimenticios Bocadeli 1994 Boquitas El Salvador 29
Indufoam 1982 Industria El Salvador 41
Productos Castilla 1986 Alimentos Guatemala 37
MASESA 1990 Motocicletas y vehículos livianos Guatemala 33
Cemaco 1977 Retail Guatemala 46
Arista 1986 Diseño y mobiliario Guatemala 37
Aseguradora La Ceiba 1987 Seguros Guatemala 36
Disagro 1976 Insumos agrícolas Guatemala 47
Global Bank 1994 Banca Panamá 29
Samboro 1989 Pisos Guatemala 34
Grupo Monge (El Gallo Más Gallo) 1974 Retail Costa Rica 49
80%
del valor de las empresas son intangibles
como la reputación o la responsabilidad social,
según Deloitte. Por eso, existen normativas
internas de gobierno corporativo en empresas
familiares.
confianza que es esencial para que pueda haber
dinamismo empresarial”, destaca el experto
entrevistado en INC Monterrey.
Lansberg escribe un libro sobre lo que tienen
que aprender las empresas en mercados
desarrollados de las estrategias que las empresas
familiares en mercados fronterizos han
adoptado por generaciones. Cómo enfrentan
la migración, la diversificación, la duplicación
de esfuerzos, la redundancia, la demografía.
“Tenemos ejemplos de empresas familiares
EMPRESAS
CENTENARIAS
D E C E N T R O A M É R I C A
legendarias, como la de la familia Carvajal que
tiene 300 primos, más de 130 años andando
todos los vaivenes de Colombia”.
Hoy, los dueños de estas empresas, están
tomando conciencia de la importancia fundamental
que tiene la gobernanza. “Muchas veces
monitorean con cuidado quiénes se
involucran en la gestión de la empresa, pero
tienden a ser menos rigurosos con quienes se
sientan en el Consejo. Resulta que las decisiones
del consejo son más trascendentales en
muchas ocasiones que las que ocurren en la
gestión del negocio”.
Lansberg invita a pensar la empresa como
un avión. “Hay que vigilar con cuidado a quién
pones en la cabina para volarlo, pero también
hay que monitorear a quiénes pones en el Consejo
y en la Junta Directiva, porque es como la
torre de control del aeropuerto donde está volando
el avión que te pertenece. El impacto de
una mala decisión a nivel del Consejo va mucho
más allá que el impacto de una mala decisión
a nivel del management ”, advierte.
Pone hincapié en que si esto no se hace
bien, una mala dinámica familiar elige un mal
liderazgo. “Todo esto comienza con una conscientización
de la familia que las decisiones
que se tomen van mucho más allá de la familia:
ellos son responsables por las familias que viven
de esa empresa, de todos los empleados, de
todos los proveedores, clientes, etc.”.
El directivo de Lansberg Gersick subrayó
que la empresa es un sistema vivo. “Si juega su
carta bien los va a beneficiar de una gran forma,
pero también a las comunidades que viven
de esa empresa. Esa es definición del propósito
de la empresa familiar como una actividad social
que contribuye al desarrollo de su entorno
no solamente de los dueños”.
Arrendondo es optimista sobre las nuevas
generaciones que traen su visión de hacer sostenible
la empresa familiar. “La pregunta es
cómo esa mirada idealista la transformarán en
hacer las cosas más sostenibles”. Para Arredondo
cada vez es más necesario ocuparse de
la persona, y muy necesario para el manager
ser coherente y transmitir confianza. El empresario
familiar siempre fue capaz de transmitir
confianza, pero cada vez será más
importante transmitir confianza porque tiene
empatía. Tendrá el desafío de ser y estar
más cercano”
revistaeyn.com E&N 23

E&N PARA PROGRESO
PROGRESO
UN MODELO DE NEGOCIO RESPALDADO
POR VALORES Y PRINCIPIOS ÉTICOS
EN 124 AÑOS, LAS DECISIONES NO SE
TOMAN EN FUNCIÓN DEL SIGUIENTE
TRIMESTRE, SINO DE LA SIGUIENTE
GENERACIÓN.
Desde su fundación en 1899, Progreso ha mantenido
un firme compromiso con los valores
y principios establecidos por su fundador,
Carlos F Novella. En la actualidad, todas las
acciones de la compañía se sustentan en el
Código de Valores, Ética y Conducta (COVEC), y se orientan
hacia la adopción de prácticas ejemplares que generan
un impacto positivo en lo económico, social y ambiental.
Progreso cuenta con un sólido marco de gobernanza
corporativa y prácticas de cumplimiento que apoyan todos
sus procesos y políticas. En este sentido, su estructura
está alineada a sus valores y utiliza su capacidad de
crecimiento e innovación para fortalecer los pilares de sostenibilidad
que rigen su estrategia corporativa: Empleador
Preferido, Proveedor Favorito, Líder Ambiental y Ciudadano
Responsable.
“Estas medidas están respaldadas por iniciativas que
catalizan los objetivos de crecimiento y desarrollo, garantizando
la sostenibilidad y el futuro de la compañía, al ofrecer
productos de calidad y operando de forma responsable”,
aseguró su CEO, José Raúl González.
Asimismo, Progreso es una compañía que que se enfoca
en la sostenibilidad, capitalizando en su capacidad para
adaptarse, su resiliencia y reputación.
“Progreso es el sueño materializado de Carlos F. Novella
de construir una compañía con valores, que respeta
la dignidad de las personas y busca generar un impacto
positivo en todos sus ámbitos para “Construir juntos el país
donde todos queremos vivir”, comentó González.
24 E&N edición Diciembre 2023 - Enero 2024
En la compañía
impera una cultura
de resiliencia y
Progreso.
REFERENTE DE CALIDAD
En el ADN institucional de la compañía subyace una
cultura de resiliencia y progreso. En ese horizonte, la dinámica
expansiva virtuosa para transformar a Progreso en
una compañía regional, es una de las principales acciones
que fortalecen sus resultados a mediano y largo plazo.
De acuerdo con González, los avances de crecimiento y
expansión van de la mano con los valores y mejores prácticas
que las nuevas unidades de negocio adquieren para garantizar
un comportamiento ético en sus acciones.
De esta manera, Progreso busca consolidarse como un
referente de calidad, confianza y valores, en la actualidad y
a futuro.
Para esto, la compañía apuesta por la innovación, la sostenibilidad
y la responsabilidad corporativa. De hecho,
existe un compromiso inquebrantable por hacer todas las
actividades operativas, administrativas y financieras con
los más altos índices de transparencia, ética e integridad.
“El compromiso con los valores y apego a los ejes de nuestra
Agenda de Liderazgo como base de nuestra cultura,
buscan cumplir con la visión de nuestro Fundador y rendir
tributo al legado que estamos encargados de custodiar”,
concluyó el CEO
El “ADN
Progreso”
Recientemente,
Progreso integró
a su estrategia de
comunicación el
nuevo posicionamiento
corporativo
“Progreso en todo
lo que hacemos”,
que busca inspirar
y seguir promoviendo
un cambio
positivo en la
sociedad.

E&N PARA CMI
CMI
MÁS DE
UN SIGLO
IMPULSANDO
UN LEGADO DE
DESARROLLO
EN LA REGIÓN
EL EQUIPO DE CMI ESTÁ CONVENCIDO
QUE EL ÉXITO VIENE COMO RESULTADO DE
VIVIR CADA DÍA SU PROPÓSITO DE TRAS-
CENDER Y GENERAR VALOR A TRAVÉS DE
SUS AGRUPACIONES DE NEGOCIO.
Para entender la trayectoria de Corporación
Multi Inversiones (CMI) hay que volver a 1910
cuando don Juan Bautista Gutiérrez -teniendo
14 años- viajó con su familia desde España a
Guatemala, donde en 1920 inició su vida productiva
y sus sueños con una pequeña tienda familiar ubicada
en San Cristóbal, Totonicapán.
Más de un siglo después, la corporación es liderada por la
tercera generación de la familia, caracterizándose por estar
a la vanguardia de la tecnología y la innovación, promoviendo
el desarrollo en más de 16 países -principalmente Latinoamérica
y Estados Unidos-, pero siempre manteniendo
su esencia y calidez de empresa familiar.
“Parte de nuestro éxito ha sido nuestra habilidad de enfrentarnos
a los cambios con innovación para trascender.
Desde hace más de 100 años, generamos valor económico,
social y ambiental, convencidos de promover desarrollo
sostenible con impacto en las personas, familias y comunidades”,
expresó José González-Campo, Director Senior de
Asuntos Corporativos y Sostenibilidad de CMI.
CULTURA DE VALORES
Entre 2015 y 2017, la corporación atravesó un período
clave de reflexión, que culminó en la formación de dos
agrupaciones de negocios: CMI Alimentos y CMI Capital,
creadas para continuar generando un impacto sostenible
en las comunidades donde tienen presencia, ofreciendo excelencia
y calidad en sus productos y servicios.
26 E&N edición Diciembre 2023 - Enero 2024
CMI se enfoca
en generar valor
económico, social
y ambiental.
Dado que es una corporación compuesta por múltiples
negocios y servicios, para CMI lo más importante es mantener
una cultura fuerte bajo “Un solo CMI”, en el que se
promueven los valores de Responsabilidad, Excelencia, Integridad
y Respeto (REIR) y donde sus 40.000 colaboradores
comparten la visión empresariales para continuar
creciendo y trascendiendo en otras geografías.
Como parte de este crecimiento, en 2021 CMI celebró
su aniversario número 100, y en el marco de ese acontecimiento,
CMI Capital logró la colocación de US$700 millones
de bonos verdes, considerada la transacción más
grande que ha hecho una empresa de energía renovable en
Centroamérica y el Caribe. “Esto marcó el ingreso de la empresa
al mercado internacional de capitales, con el portafolio
privado de energía 100 % renovable más amplio y
diversificado de la región”, destacó González-Campo.
Además, en 2022, CMI anunció una inversión de
US$1.800 millones destinados a la generación de empleo,
mejora de infraestructura, innovación y proyectos sociales.
Asimismo, con una inversión de US$190 millones, continuará
con el crecimiento de su marca Pollo Campero en Estados
Unidos, donde está a punto de alcanzar su restaurante 100
Relevante
CMI Alimentos
cuenta con marcas
emblemáticas como
Pollo Rey, Pollo
Indio, Toledo, Campero,
Pollo Granjero,
Don Pollo, Pasta
INA, Galletas Gama,
Molinos Modernos,
Harina Del
Comal, Rufo, Aliansa,
entre otras.
Además, ha logrado
grandes desarrollos
inmobiliarios
como los Centros
Comerciales
La Pradera, el complejo
hidroeléctrico
Renace, así como
la implementación
de nuevos sistemas
de inocuidad
en las plantas de
producción de alimentos.

E&N PARA ARIAS
ARIAS
MÁS DE 80 AÑOS
DE EXCELENCIA
LEGAL EN
CENTROAMÉRICA
ARIAS ESTÁ CONSOLIDANDO COMO RE-
FERENTE INTEGRAL EN SEIS PAÍSES.
UN LEGADO DE SERVICIO PÚBLICO Y
VALORES HUMANISTAS DEFINIDOS POR
LOS IDEALES DE SU FUNDADOR.
Por más de ocho décadas, Arias se ha consolidado
como un referente legal en la región centroamericana.
El bufete sigue fiel a los principios
de su fundador, el Dr. Francisco Armando
Arias padre, quien forjó una vida inspiradora,
que se refleja en el legado que dejó a su familia, a la firma
misma y a su país El Salvador.
El Dr. Arias hizo grandes contribuciones a El Salvador
dentro de sus cargos públicos, comenzando en 1958 como
Magistrado de la Corte Suprema de Justicia; luego en 1962
como Viceministro de Justicia, luego, en 1964, se desempeñó
como Viceministro del Interior; posteriormente colaboró
exitosamente, con el gobierno del Presidente Fidel
Sánchez Hernández como Ministro del Interior en 1966 y
como Secretario de la Presidencia de la República en 1968,
entre otras.
La trayectoria del bufete nació en 1942 con operaciones
únicamente en El Salvador en donde la semilla que germinó
en el proyecto se sustenta en el pensamiento humanista y
en los valores de honestidad, rectitud y profesionalismo que
caracterizó al fundador, ideales que años después se convertirían
en el legado para Arias en todo Centroamérica.
Arias está consolidada como “La firma legal de Centroamérica”,
guiada por sus valores: Apasionados, Responsables,
Íntegros, Audaces y Solidarios, que se complementa
con la entrega de soluciones integrales por su completo
portafolio de áreas de práctica.
La firma ha evolucionado bajo la dirección de su hijo, el
Dr. Francisco Armando Arias, quien ha liderado la expansión
regional desde 1966.
“Sabíamos que teníamos que ir más allá de ser una firma
local y abrirnos camino logrando ser la primera firma legal
en establecer el modelo de expansión regional en Centroamérica”,
describe Liz Gordillo, Miembro del Consejo Regional
Administrador y Socia en Arias Guatemala.
El primer mercado al cruzar fronteras fue Nicaragua en
1996, Gordillo destaca que la visión de formar una firma sólida
e integral en los seis países de Centroamérica, crea lazos
no solo a nivel nacional o regional, sino internacional
que hoy en día sigue apoyando al crecimiento de la firma.
Arias fue pionera al establecerse como la primera firma legal
en adoptar un modelo de expansión regional, abriendo
camino hacia nuevos mercados en Nicaragua, Costa Rica,
Guatemala, Honduras y Panamá.
La firma legal es un símbolo del esfuerzo y visión de su
fundador. Comenzar de cero, con una idea de ejercicio individual
de parte del Dr. Arias padre hasta verla formada en
una firma legal, con un equipo especializado de abogados
capaces de ejercer su trabajo con dedicación y empeño, poniendo
en práctica todo el conocimiento es lo que a cada
abogado de la firma les caracteriza reflexiona Gordillo.
“Con el tiempo hemos creado calidad de trabajo, no solo
con nuestros abogados con amplia experiencia en la práctica
y académicamente preparados, sino también nuestro
personal interno que son parte importante del buen funcionamiento
de la firma. Ser partícipe de transacciones importantes
ha demostrado que nuestro bufete es capaz de ejercer
y llevar cualquier caso al éxito de nuestros clientes”, agregó.
El bufete tiene altísima especialización en áreas como
Corporativo y Comercial, Banca y Finanzas, Fusiones y Adquisiciones,
Litigios y Arbitrajes, Derecho Ambiental, Derecho
Laboral y Migratorio, Derecho Tributario y
Planificación Fiscal, Propiedad Industrial y Propiedad Intelectual,
entre otras, con las que ha consolidado su visión
de ser una firma sólida e integral y referente en los seis países
de Centroamérica donde tiene presencia
Vicente Lines,
Regional Managing
Partner y Dr.
Armando Arias,
Chairman de Arias.
Premios
Este año, Arias ha
recibido múltiples
reconocimientos
otogados por IFLR
Americas, TAX
Review, WWL,
Chamber & Partners,
Managing IP
Awards donde han
cosechado
premios como
firma del año
(en varios países)
y otras especializaciones
de su
larga cartera de
práctica legal.
revistaeyn.com E&N 27

E&N PARA UTH
UTH
UN LEGADO DE
EXCELENCIA
Y VISIÓN HACIA
EL FUTURO
POR CASI CUATRO DÉCADAS UTH
HA FORMADO A GENERACIONES DE
PROFESIONALES HONDUREÑOS,
UNA MISIÓN QUE REFRENDA DE CARA
AL FUTURO.
La Universidad Tecnológica de Honduras
(UTH) nació en 1986 por iniciativa de su fundador
Roger D. Valladares, quien luego de visitar
varias universidades en Estados Unidos
decidió impulsar la educación con el primer
centro de educación superior en San Pedro Sula.
Actualmente, UTH cuenta con 11 campus presenciales
y uno virtual con una comunidad estudiantil que, al cierre
de 2023, sobrepasa los 31.000 estudiantes.
En total, la Universidad tiene una oferta de educativa
de 59 carreras, entre técnicos universitarios, licenciaturas
e ingenierías, además de maestrías y doctorados.
Con el tiempo, gracias a la visión de su presidente, Roger
D. Valladares, UTH ha construido fuertes alianzas con
entidades nacionales e internacionales de renombre
como Harvard Business Publishing, INCAE, TEC de
Monterrey, CISCO, Zoom, Acredible, entre otros.
Roger E. Valladares Baker, vicepresidente
de UTH, sostiene que la institución
se mantiene fiel a la filosofía del
fundador, quien desde sus inicios se enfocó
en desarrollar una propuesta de alta
calidad académica con un gran servicio
al estudiante y bajo la convicción de ser
asequible a la mayor parte de la sociedad.
Bajo esta premisa la Universidad tiene
como objetivo lograr el desarrollo de
Honduras. “De cara al futuro le estamos
apostando con inversiones en alta tecnología,
desarrollo humano y actualizando
constantemente la oferta académica”,
dijo Valladares Baker.
Añadió que el prestigio cosechado
Roger E. Valladares Baker,
Vicepresidente de UTH.
UTH nació
gracias a la
visión de Roger
D. Valladares
en 1986.
desde su fundación no se habría logrado si no se contara
con buenos equipos de trabajo. “Estamos claros que solo el
trabajo en equipo permite a las organizaciones crecer mas
fácilmente, la capacitación constante de los colaboradores,
el invertir en mejorar sus habilidades y actualizarlos hace
que los objetivos se cumplan y los líderes se desarrollen y
crezcan en la organización, también se logra desarrollar
nuevos proyectos, las exigencias y cambios se superan teniendo
la organización lista, actualizada y muchas veces
con la convicción de adelantarnos a la competencia”.
El desarrollo y crecimiento de la universidad
también va de acuerdo a tendencias
que marca el mercado, la
situación económica y los riesgos inherentes
a las inversiones.
Este perfil ha permitido que el desarrollo
de más sedes a nivel nacional, así
como el desarrollo de una completa y actualizada
oferta académica.
“Tenemos la alta responsabilidad de
entregar los mejores profesionales a
Honduras, con valores, con mucho conocimiento,
con positivismo y con la clara
convicción del respeto, amor y dedicación
a su trabajo o a la empresa que generen”,
concluyó
Nuevos
horizontes
Desde 2015, UTH
tiene una universidad
hermana en
Estados Unidos de
América: UTH Florida
University, con
sede en Miami, la
cual es una organización
diferente,
pero que muestra
una clara visión de
lo que los liderazgos
de la unversidad
pretenden seguir
haciendo mediante
una visión de
perfil más global.
28 E&N edición Diciembre 2023 - Enero 2024

ESPECIAL
ENERGÍA SOSTENIBLE
FOTO: ISTOCK
El uso de fuentes
renovables
gana peso en la
matriz regional.
ENERGÍA LIMPIA
La matriz
energética
de la región
se renueva
Luego del estancamiento en el pandémico 2020, la producción de electricidad
en CA ascendió a 77.169 GWh en 2021 y sigue ganando espacios.
TEXTOS: LEONEL IBARRA Y JOSÉ A. BARRERA CON APORTES DE PABLO BALCÁCERES
La matriz de generación eléctrica
de Centroamérica continúa tomando
una “tonalidad más verde”
debido a la sostenida
transformación que vive el sector
con el desarrollo de nuevos proyectos con
fuentes de energía renovable.
Según datos de la Comisión Económica
para América Latina (CEPAL), a diciembre de
2021, la magnitud preliminar de la capacidad
instalada en los sistemas de Centroamérica
(incluyendo Belice) y República Dominicana
fue de 23.867 MW, cifra superior en un 1,3 %
con respecto a la capacidad instalada observada
en 2020, lo que representó un incremento
30 E&N edición Diciembre 2023 - Enero 2024
CRECIMIENTO
1,3 %
Creció la capacidad
instalada de energía en la
región en 2021.
40 %
Del total de la generación
fue con fuentes
hidroeléctricas.
de 308 MW netos (cifra que tiene descontados
retiros de centrales por finalización de
contratos y mantenimiento u obsolescencia).
Este parque generador está repartido en
las siguientes proporciones: el 21 % en la República
Dominicana; el 17,6 % en Panamá; el
17,2 % en Guatemala; el 14,8 % en Costa Rica;
el 11,9 % en Honduras; el 10,2 % en El Salvador;
el 6,7 % en Nicaragua y el 0,6 % en Belice.
INVERSIONES
Luego del retroceso en el crecimiento de la
producción de electricidad en 2020 como
consecuencia de la pandemia, la producción
de electricidad en la región ascendió a 77.169
GWh en 2021 (cifra un 7,6 % superior a la registrada
en 2020), distribuida en la República
Dominicana con el 27,8 %; Costa Rica, el 16,3
%; Guatemala, 15,5 %; Panamá, 14,9 %; Honduras,
12,5 %; El Salvador, el 7,9 % Nicaragua,
el 4,8 % y Belice, el 0,3 %.
Al analizar por tipo de fuente, la generación
hidroeléctrica aporta unos 31.000 GWh,

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Envíe sus comentarios a cartas@revistaeyn.com
es decir el 40,2 % del total de generación, en
tanto, la generación con parques eólicos rebasó
los 5.200 GWh para una participación del
6,8 %; las centrales geotérmicas generaron
4.278 GWh alcanzando una participación del
5,5 %. La generación con biomasa y biogás rebasaron
los 3.800 GWh, participando con el
4,9 %.
Finalmente, dentro de las energías renovables,
la generación con centrales fotovoltaicas
mantiene un ritmo de crecimiento
acelerado. Alcanzó los 3.465 GWh para una
participación del 4,5 %.
A juicio de Javier González, gerente de
energía de la Asociación Salvadoreña de Industriales
(ASI), un factor importante que impulsó
el crecimiento de las energías
renovables en la región fue las políticas e incentivos
tributarios y la reducción del precio
de la tecnología utilizada.
“Las inversiones, la reducción del precio
de la tecnología y el retorno de la inversión
mejoró considerablemente también, entonces
hubo una demanda y una oferta que facilitó
todo esto”, señala González.
La generación con fuentes no renovables
se ubicó en 29.384 GWh, lo que represento un
38,1 % del total. Desagregando esta participación
por tipo de combustible, el carbón y el gas
natural presentan participaciones similares
dentro del total con el 12,9 % cada uno y los derivados
de petróleo participan del 12,3 %.
Las centrales de gas natural generaron
9.981 GWh, las centrales de carbón generaron
9.917 GWh y las centrales a base de derivados
de petróleo generaron 9.486 GWh.
Revisando la composición de la generación
por país de la región, Costa Rica sobresale
significativamente al alcanzar el 99,98 % de
generación con energías limpias; le siguen Belice
y El Salvador, que superan el 84 %; Panamá
con el 79,2 %; Guatemala con el 71,2 %;
FACTORES COMO INCEN-
TIVOS FISCALES, FINAN-
CIAMIENTO ESPECIALI-
ZADO Y DISMINUCIÓN DE
COSTOS DE LA TECNOLO-
GÍA HAN IMPULSADO
NUEVAS INVERSIONES
EN NUEVAS FUENTES DE
ENERGÍA.
Nicaragua con el 67,6 %; Honduras con el 65,6
% y finalmente, la República Dominicana con
el 16 %, indica la CEPAL.
Las principales adiciones a la generación
eléctrica durante 2021 fueron las siguientes:
en El Salvador, 18 MW de la central eólica
Ventus, que inició operaciones en 2020 con
36 MW; la central fotovoltaica Ecosolar con
9,9 MW y diversas instalaciones fotovoltaicas
en el mercado minorista que suman 54 MW.
En Honduras, tuvieron incremento en la
central hidroeléctrica Shol (Ojo de Agua) por
12,1 MW. En Panamá, diversas instalaciones
fotovoltaicas que preliminarmente suman
poco más de 100 MW.
FOTOS: ISTOCK
Andrés Gluski, presidente y CEO de AES
Corporation, señala que si bien son muy importantes
los proyectos de fuentes renovabes
para el proceso de descarbonización en la región,
la fluctuación en el voltaje y la frecuencia
representa un problema para los consumidores
y entonces se necesita complementar los
renovables con otras tecnologías.
“También necesitas algo como gas natural
en la transición y después se puede sustituir el
gas natural, por ejemplo, con baterías, hidrógeno
verde o amonio verde, etcétera, pero hay
que entender que el problema no es solamente
los renovables, es a solventar el problema de la
intermitencia o de fluctuación en el voltaje y la
frecuencia de los renovables por estacionalidades
climáticas”, dijo.
IMPORTANCIA
Los expertos señalan que las energías renovables
deben ser vistas como un pilar fundamental
de desarrollo de todos los países
centroamericanos.
Centroamérica
Comportamiento del mercado regional
1.
Demanda de
energía
Según las estimaciones del
Ente Operador Regional, la
demanda de energía de la
región en 2023 sería de
61,679 GWh, un 10,6 % más
que en 2021.
2.
Aumento de
capacidad
Con relación a la proyección
de demanda de potencia las
estimaciones apuntan a
máximos desde 772.9 MW
en Nicaragua y 2,177 MW en
Panamá.
3.
Diferencias
de mercado
Es importante tener en consideración
que la máxima
demanda en los países de la
región ocurre generalmente
en diferentes momentos,
señala el EOR.
revistaeyn.com E&N 31

ESPECIAL
ENERGÍA SOSTENIBLE
El cambio climático, los objetivos
nacionales de reducción de
emisiones, y en una participación
ciudadana cada vez más presente,
son aspectos
fundamentales cuando se habla
de captar recursos financieros
hacia el sector de energías renovables,
por supuesto para focalizar
la inversión en este tipo de
energías limpias, se requiere soporte
regulatorio, técnico y financiero,
que ofrezca seguridad a
la inversión, representada en seguridad
jurídica, estabilidad tributaria
y transparencia hacia los inversores.
Alexandra Aguilar Del Valle, gerente ESG
de KPMG en Panamá, considera que, a pesar
de estos desafíos, Centroamérica cuenta con
alianzas importantes y una robusta red de cooperación
internacional, además de una excelente
ubicación geográfica, conectividad y
ventajas naturales por la abundancia de recursos
naturales, fuente indispensable para la
generación de energías limpias.
Sin embargo, cree que se necesita una planificación
a nivel regional para enfrentar los
desafíos del crecimiento de la energía renovable,
y aunque destaca iniciativas, como por
ejemplo las lideradas a través de la Secretaría
General del Sistema de la Integración Centroamericana,
cree que se necesita continuar
consolidando esfuerzos.
El desarrollo de la energía solar y eólica a
gran escala requerirá una transmisión y redes
de distribución adecuadas para optimizar la
integración del sistema eléctrico regional.
“La posición que adopten los países centroamericanos
no solo les permitirá enfrentar
en conjunto los retos más críticos sino beneficiarse
de la posición geográfica y la conectividad
entre ellos”, indica la experta .
Destaca el caso de Panamá como uno de los
mercados más atractivos en este rubro, pues
cuenta con 2.468 MW de proyectos previstos
(1.152 MW de energía eólica y 1.316 MW de
energía solar), acorde con el informe de Global
Energy Monitor, América Latina 2023,
EL ENCARECI-
MIENTO DE LOS
PRECIOS DE LOS
COMBUSTIBLES
FÓSILES POR EL
CONFLICTO EN-
TRE RUSIA Y
UCRANIA REFOR-
ZARON LA NECE-
SIDAD DEL DESA-
RROLLO E INVER-
SIÓN EN ENER-
GÍAS RENOVA-
BLES.
dándole una posición de líder en
la región y cuya atracción de proyectos
se atribuye principalmente
a una percepción
generalmente positiva del entorno
comercial, incentivos impositivos
para proyectos de energía
limpia.
Honduras fue pionero en
América Latina al ser en 2016 el
primer país no insular del mundo
en obtener de la energía solar
más del 10 % de su electricidad y
se espera que las instalaciones
solares y eólicas permanentes a
gran escala “podrían comenzar a reducir la dependencia
del Sistema de Interconexión
Eléctrica de los Países de América Central
(SIEPAC) en la energía hidroeléctrica, que es
vulnerable a los cambios climáticos, y a acelerar
el desarrollo del Corredor de Energía Limpia
de Centroamérica (CECCA)”, señala el
reporte del Global Energy Monitor.
PROYECTOS PRIVADOS A TODO VAPOR
Las condiciones han despertado el interés
de jugadores como AES. En El Salvador, la empresa
cuenta con 16 generadoras: una de biogás
y 15 solares y su peso ya es relevante en la
matriz energética renovable, al punto de que
ya producen el 25 % de la energía solar del
mercado salvadoreño.
Sin embargo, la filial salvadoreña de AES
no se limita a desarrollos propios, también
atiende a demandas específicas del sector comercial
e industrial.
Hasta la fecha, la empresa ha acompañado
a 45 empresas de diferentes rubros productivos
(banca, industria, sector energético e instituciones
gubernamentales) para el desarrollo
de proyectos de autoconsumo mediante la instalación
de techos solares como parte de las soluciones
que ofrece a otras compañías.
A escala regional, Celsia -la multilatina de
origen colombiano- también ha visto oportunidades
en el rubro. La empresa administtra
granjas solares como Comayagua, ubicada en
Honduras, donde produce 10,9 MW donde ha
La energía
renovable tiene
gran potencial
en la región.
instalado más de 33.000 paneles solares.
La firma llegó a la región en 2014, pero desde
2017 enfocó su estrategia en energías renovables
y más recientemente concentró su
estrategia en proyectos de energía solar para
empresas y el desarrollo de programas de eficiencia
energética.
Según los voceros de la firma, en este campo
se encuentran grandes oportunidades de
crecimiento en la región.
Actualmente tiene techos solares instalados
en empresas como Cervecería Hondureña,
Parque Industrial Búfalo, Zona Libre
Honduras Choloma, Megamall San Pedro
Sula (Honduras), Pozuelo (Costa Rica) y la
Empresa Panameña de Alimentos (Panamá),
entre otras.
Sin embargo, el jugador privado más grande
en la producción de energías renovables en
la región es CMI Energía, una división de la
agrupación de negocios de origen guatemalteco
CMI Capital.
La firma opera dos hidroeléctricas en Guatemala,
dos parques solares en El Salvador y
uno en Honduras, además opera cinco parques
eólicos repartidos entre Honduras, Nicaragua
y Costa Rica que le permiten tener una
32 E&N edición Diciembre 2023 - Enero 2024

Actualidad de Centroamérica en revistaeyn.com
Envíe sus comentarios a cartas@revistaeyn.com
FOTO: ISTOCK
capacidad instalada de 818 MW, en tanto tienen
más de 700 MW en desarrollo, visión que
convierte a la empresa en un actor esencial en
el panorama energético centroamericano.
“CMI Energía planea continuar su crecimiento
y evaluar nuevas iniciativas con almacenamiento
de energía e hidrógeno verde, sin
descartar explorar la energía eólica marina
luego de aprovechado el potencial on-shore”,
dijeron voceros de la empresa a Estrategia
& Negocios.
La empresa también destacó que en cuanto
al financiamiento de estos proyectos, “CMI
Energía se mantiene abierta a diversas opciones,
siendo pionera en la región con la colocación
de Bonos Verdes, evalúa constantemente
la forma más eficiente de financiar sus proyectos
con el objetivo de ofrecer energía confiable
y asequible”.
POTENCIAL VERDE
En general, América Latina tiene el potencial
para ser un líder mundial en energía renovable
con suficientes proyectos existentes y
planificados para cumplir con los objetivos regionales
Net Zero para 2030.
Con más de 319 GW de capacidad solar y
eólica a gran escala, ya sea anunciada, en la
etapa previa a la construcción o ya en construcción,
la región está posicionada para aumentar
su capacidad de energía eólica y solar a
gran escala en más del 460 % para 2030, por
sobre los 69 GW (27,6 GW en energía solar y
41,5 GW en energía eólica) actualmente en
funcionamiento, si todos estos proyectos comenzaran
a funcionar. Esto representa casi
un 70 % de crecimiento por encima de la capa-
LOS NÚMEROS DE LA REGIÓN
Panorama de los proyectos actuales y futuros
33 % 14,2 %
DE LOS PROYECTOS
NUEVOS DE LA REGIÓN
SON RENOVABLES.
68 %
De la capacidad de
generación disponible es
de recursos renovables.
SON PROYECTOS DE
ENERGÍA
FOTOVOLTAICA
31,8 %
Corresponde a los
proyectos de generación
térmica.
CENTROAMÉRICA
AGREGA MÁS
MEGAVATIOS
1
Las
2
Se
3
También
4
Por
adiciones de generación previstas
para incorporarse en el Mercado
Eléctrico Regional entre julio
2022 a diciembre 2023 son aquellas
que se encuentran en construcción
de acuerdo con los planes.
identifican 22 proyectos que totalizan
1,006.6 MW, dentro de los
que destacan los de gas natural en
El Salvador (Energía del Pacífico, de
378.5 MW) y Nicaragua (Central
Puerto Sandino, de 300 MW).
resultan relevantes los 20
proyectos a incorporarse en El Salvador,
Honduras y Panamá, que
agregan al sistema 328.1 MW de
capacidad de generación renovable,
hidroeléctrica y solar fotovoltaica.
país, Panamá cuenta con 14
proyectos, le sigue Honduras con
cinco proyectos energéticos, El Salvador
dos y Nicaragua uno.
cidad eléctrica total actual de la región proveniente
de todas las fuentes (457 GW).
Brasil, Chile y Colombia son los principales
países en el panorama eólico y solar a futuro
y están viendo un constante crecimiento en
el aumento de posibles proyectos.
Actualmente, América Latina tiene más de
69 GW de capacidad solar (27,6 GW) y capacidad
eólica (41,5 GW) a gran escala en funcionamiento,
que equivale a un poco más del 15 %
de la capacidad eléctrica total de la región, indica
el reporte del Global Energy Monitor.
Los expertos coinciden en que el conflicto
entre Rusia y Ucrania ha reforzado la necesidad
del desarrollo e inversión en energías renovables
con el fin de afianzar la seguridad y
soberanía energética frente a la volatilidad de
los precios del crudo.
Además, la entrada de capitales a la región
y los posibles proyectos de inversión en energías
renovables generarán mayores ingresos y
puestos de trabajo
revistaeyn.com E&N 33

E&N PARA AES EL SALVADOR
AES EL SALVADOR
SOLUCIONES
INTELIGENTES
PARA UN FUTURO
MÁS SOSTENIBLE
EL GRUPO AES HA DESARROLLADO UN
CATÁLOGO DE PRODUCTOS Y
SERVICIOS PARA ACOMPAÑAR A SUS
CLIENTES EN SU TRANSICIÓN HACIA
OPERACIONES MÁS SOSTENIBLES.
De cara a retos tan apremiantes a nivel global
como la reducción de la huella de carbono o
atenuar el cambio climático, cada vez se
hace más urgente para las industrias encontrar
nuevas formas de realizar su actividad
productiva con mayor eficiencia y competitividad,
pero bajo un enfoque sostenible.
En medio de este contexto mundial, a nivel local,
AES El Salvador apuesta por el crecimiento verde
-como parte de la expansión estratégica de su negocioy
a aportar a la diversificación de la matriz energética
del país y la región.
Actualmente cuenta con 16 plantas generadoras: una a
base de biogás y 15 con fuente solar, entre las que se incluye
la primera planta solar construida en Latinoamérica
bajo el concepto de generación distribuida integrada con
tecnología de almacenamiento por medio de baterías, las
cuales le permiten aportar el 25 % del total de la energía
solar producida en el país.
Paralelamente, en conjunto con sus clientes del sector
comercial e industrial, AES ha desarrollado todo un catálogo
de productos y servicios para acompañarles en su transición
hacia operaciones más sostenibles y amigables con el
medio ambiente.
Plantas solares, techos solares para autoconsumo, auditorías
de eficiencia energética, sistemas eléctricos integrados,
electromovilidad, certificados de energía renovable y
suministro de energía renovable son parte de la amplia
gama de soluciones energéticas implementadas por estas
empresas en asocio con AES y que están trascendiendo en
impactos positivos tan importantes como la diversificación
de la matriz energética del país y de la región o contribuir
con la descarbonización.
34 E&N edición Diciembre 2023 - Enero 2024
AES trabaja para
contribuir con
la descarbonización
en el país.
OBJETIVOS SOSTENIBLES
De manera particular, en los últimos dos años, AES
El Salvador ha acompañado a 45 empresas de diferentes
rubros productivos —como la banca, la industria, el sector
energético e instituciones gubernamentales— a alcanzar
sus objetivos de sostenibilidad a través de las soluciones
que forman parte de su portafolio.
De acuerdo con la compañía, en medio de un mundo
que se transforma a pasos agigantados y donde el desarrollo
económico, social y ambiental deben estar más que
nunca en perfecto equilibrio, optar por modelos de operación
más sostenibles es un diferenciador clave y competitivo
para las instituciones que los implementan.
Teniendo la innovación y la sostenibilidad como pilares
fundamentales de gestión, AES El Salvador continuará
acelerando el futuro de la energía con nuevas
soluciones inteligentes que le permitan, junto a todos sus
socios estratégicos, asegurar un impacto positivo hoy y en
el mañana
Potencial
AES El Salvador
opera 16 plantas
con fuentes renovables
(una de biogás
y 15 solares).
Destaca la primera
planta solar en Latinoamérica
bajo el
concepto de generación
distribuida
integrada con almacenamiento
por
medio de baterías.

E&N PARA CMI ENERGÍA
CMI ENERGÍA
SOLUCIONES SOSTENIBLES QUE
MEJORAN LA CALIDAD DE VIDA EN LA REGIÓN
LA UNIDAD DE NEGOCIOS DE CMI CAPITAL LE APUESTA AL USO DE TECNOLOGÍAS HIDRÁULICA, EÓLICA Y
SOLAR PARA IMPLEMENTAR PROYECTOS DE ENERGÍA RENOVABLE EN LOS PAÍSES EN LOS QUE OPERA.
Los más de 102 años de
trayectoria de Corporación
Multi Inversiones
(CMI) respaldan a
CMI Capital, una de las
dos agrupaciones de negocio que
conforman a la empresa multilatina
de origen guatemalteco.
Dentro de esa agrupación destaca
el rol de CMI Energía, la cual se
enfoca en la generación de energía a
través de fuentes renovables, con la
operación de plantas hidroeléctricas
en Guatemala, solares en El Salvador,
Honduras y República
Dominicana, y eólicas en Honduras,
Nicaragua y Costa Rica.
En total, CMI Energía cuenta
con una capacidad instalada de generación que supera los
800 MW. “Esto nos posiciona como el generador privado
renovable más grande y diversificado Centroamérica y el
Caribe”, describen los voceros de CMI Energía.
A través de sus proyectos de generación de energía renovable
la empresa ha contribuido a evitar la emisión de
1.700.000 toneladas de CO2, combatiendo el cambio climático,
pero también destaca la forma en la que contribuyen a
diversificar y descarbonizar las matrices energéticas de los
países donde opera.
Además de administrar sus proyectos, como la Hidroeléctrica
Renace, Parque Solar Choluteca o el primer parque
eólico de Latinoamérica, PESA en Costa Rica, apoya a sus
clientes en la adquisición de sistemas de generación de
energía renovable a través de ION e IELOU, empresas que
ofrecen servicios energéticos distribuidos y bonos de carbono.
36 E&N edición Diciembre 2023 - Enero 2024
CMI es una
corporación de
origen familiar
que tiene
presencia en
16 países.
HACIA EL FUTURO
En cuanto al financiamiento de sus proyectos, CMI
Energía se mantiene abierta a diversas opciones, siendo
pionera en la región con la colocación de Bonos Verdes.
En 2021 hizo su primera colocación por US$700 millones.
Actualmente, está en una etapa de fortalecimiento de
su cartera de proyectos estratégicos en el corazón de Centroamérica,
ya que el objetivo es expandirse en tipos de tecnología
y en nuevas geografías.
Adicional, la unidad de negocio ha establecido metas
que se alinean con los Objetivos de Desarrollo Sostenible,
con un horizonte hacia el año 2030.
Entre los objetivos que CMI Energía persigue destacan
la inversión en la descarbonización, el impulso de ciudades
sostenibles y el desarrollo económico de la región,
así como la optimización de la huella ambiental y social de
sus operaciones
Relevante
CMI es una empresa
referente, ya
que, además de ser
el generador privado
de energías renovables
más
grande de la región,
CMI Alimentos
ha contribuido
a reducir más de
110.000 toneladas
de CO2. Cuenta
con dos plantas de
harinas certificadas
carbono neutral
en Costa Rica y
El Salvador, así como
más de 7.600
paneles solares en
molinos, granjas y
plantas de procesamiento
avícola
en toda la región.

E&N PARA CELSIA
Techo solar en
la Empresa Panameña
de Alimentos
(EPA).
CELSIA
ENERGÍA SOSTENIBLE PARA
LA REGIÓN CENTROAMÉRICANA
CELSIA TIENE COMO OBJETIVO LA
RESPONSABILIDAD DE SER SOCIOS
DEL DESARROLLO PARA CREAR MÁS Y
MEJOR VALOR SOCIAL Y AMBIENTAL.
Celsia es una empresa multilatina especializada
en la generación, transmisión y comercialización
de energía. Su visión se centra
en proporcionar soluciones energéticas
eficientes, accesibles y respetuosas con el
entorno, rol que la consolida como actor clave en la transformación
del sector centroamericano.
La compañía tiene presencia en Colombia, Panamá,
Costa Rica, Honduras y Perú donde opera principalmente
negocios de energías renovables.
En Panamá, por ejemplo, es pionera en la implementación
de energía solar en distintas industrias, la cual no
solo se traduce en ahorro para los clientes, sino también
permite disminuir las emisiones de CO2 a la atmósfera,
estrategia que aplica en todos los mercados donde tiene
operaciones.
Celsia llegó a Centroamérica en 2014 y desde 2017
enfatizó su estrategia hacia las energías renovables y hoy
cuenta con una importante generación que incluye granjas,
pisos y techos solares.
Los techos solares permiten que empresas como
Cervecería Hondureña, Zona Libre Honduras, Parkdalle
Mills, Pozuelo, Empresa Panameña de Alimentos y Megamall
(San Pedro Sula) aprovechen los beneficios económicos
y ambientales de una producción más limpia.
Recientemente la firma anunció la venta de una parte
de sus activos eléctricos en Panamá y Costa Rica, para
concentrar su estrategia en proyectos de energía solar
para empresas y eficiencia energética, pues encuentra
grandes oportunidades de crecimiento para estos negocios
en la región. De esta manera mantiene su presencia
en Panamá, Costa Rica y Honduras.
Gracias a la implementación de esta y otras estrategias
destinadas al crecimiento de las fuentes de energías renovables
y la reducción de las emisiones de gases de efecto
invernadero (GEI), Celsia también ajusta su operación
para ser más eficiente.
Dentro de su estrategia también destaca la búsqueda
de oportunidades en el negocio B2B de generación distribuida
y espera alcanzar 200 MWp de capacidad instalada
para 2026. Además, en la expansión del modelo de gestión
de activos de transmisión y distribución, y en soluciones
de eficiencia energética.
Celsia tiene un compromiso por generar un impacto positivo
en el ambiente y la vez contribuir a ser más sostenibles
con el uso de energía renovable no convencional. Además,
aporta al desarrollo social, con inversiones en proyectos que
se ejecutan en conjunto con autoridades locales
Compromiso
A septiembre de
2023 la inversión
en Centroamérica
de Celsia, miembro
de Grupo
Argos, asciende a
más de US$11,5
millones, recursos
principalmente dedicados
a la construcción
de techos
solares.
En 2023, Celsia se
convirtió en una de
las 50 primeras
empresas del
sector en Panamá
en ser carbono
neutral por el
Ministerio de
Ambiente de
dicho país.
revistaeyn.com E&N 37

Negocios.
CA . E N E L E S PAC I O
Centroamérica orbita hacia
la industria aeroespacial
La región avanza en el emprendimiento de iniciativas para este sector pujante
de la economía mundial, con el desarrollo de pequeños satélites que ya han
sido lanzados al espacio, simuladores de microgravedad y proyectos basados
en ciencia espacial para mejorar las condiciones de vida en el planeta.
TEXTOS MARÍA JOSÉ NÚÑEZ CHACÓN
Hablar de la industria aeroespacial suena
para muchos centroamericanos un
norte muy lejano, un viaje del que los
países del istmo están excluidos y con el
que difícilmente se puede soñar.
Pero…¿qué tal si le contamos que no sólo hay quienes se
han abierto paso en este nicho, sino que en ese territorio
que se observa largo y angosto desde el espacio, llamado
Centroamérica, se está generando gran cantidad de iniciativas
y emprendimientos que resuenan en la industria
mundial?
EN SEPTIEM-
BRE 2023 SE
REALIZÓ EI
CONGRESO
ESPACIAL
CENTROAME-
RICANO, EN
COSTA RICA
CubeSats o pequeños satélites programados para
misiones en el espacio, cohetes para exploración o investigación,
creación de aplicaciones, aporte en el desarrollo
de laboratorios espaciales para misiones no
tripuladas, simuladores de gravedad cero, análisis de datos,
son parte de las múltiples iniciativas que posicionan
a estudiantes y profesionales centroamericanos en este
prometedor mercado.
Incursionar en esta industria aeroespacial no implica
que todos llegarán a ser astronautas, pero es totalmente
viable que desde las diferentes carreras y
38 E&N edición Diciembre 2023 - Enero 2024

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Jóvenes que
desarrollaron
un CubeSat
en Costa Rica
En Costa Rica
COHETERÍA
PARA
REFORESTAR
Desde el Laboratorio
de Ingeniería
Aeroespacial en Costa
Rica se ha venido
desarrollando un
modelo de un cohete
inspirado en las
semillas voladoras del
árbol de Cedro
Amargo, que en
verano se secan y el
viento las esparce por
un amplio territorio.
Desarrollaron el
prototipo que es
amigable con el
medio ambiente, pues
utiliza materiales
reciclados, en éste se
albergan semillas y
luego de lanzarlo y
llegar a cierta altura
las libera,
expandiendo a lo
largo de un terreno
específico para la
conservación y
reforestación de áreas
protegidas.
Este proyecto fue
presentado en el
Congreso
Internacional de
Astronáutica en París
en el año 2022.
FOTO DE ARCHIVO
profesiones se pueda salir de la órbita terrestre, y en estos
momentos, es allí donde la región comienza a ver la
luz brillar.
Se trata de una industria que mueve billones de dólares
al año y que tiene una gran necesidad de innovación,
creatividad y chispa para dar esa propulsión a soluciones
de grandes y pequeñas incógnitas. Según los expertos,
en Centroamérica estas características están
intrínsecas en su talento humano.
Por ejemplo, en Costa Rica se agrupan más de 30 empresas
vinculadas con esta industria y para el cierre del
primer semestre de 2023, se registraron un total de exportaciones
de US$5,77 millones, con destino a Estados
Unidos, Irlanda y Panamá.
Precisamente, con el fin de generar sinergias, vínculos,
oportunidades de negocios y networking es que se
realizó en septiembre de 2023 el I Congreso Espacial
Centroamericano, que tuvo como sede la Universidad
de Costa Rica (UCR) y donde convergieron profesionales,
académicos, investigadores y estudiantes vinculados
con la industria espacial.
En este Congreso participaron personalidades destacadas
de la talla de Sandra Cauffman, física costarricense
destacada por su trabajo en la NASA; Luis Zea,
ingeniero guatemalteco involucrado en el desarrollo de
un CubeSat y en estudios de simulación de un viaje tripulado
a Marte; Melania Guerra, costarricense que trabajó
para el Centro Espacial Johnson de la NASA y es
especialista en regiones polares; Andrés Mora, costarricense
con un doctorado en robótica espacial que fue pasante
internacional en el Laboratorio de Propulsión
Espacial Avanzada en el Centro Espacial Johnson de la
NASA; Katherine Herrera, presidenta de la Asociación
Guatemalteca de Ingeniería y Ciencias Espaciales y
Leonora de Lemos, directora del Grupo de Ingeniería
Aeroespacial de la UCR.
Sandra Cauffman, directora adjunta de la División
de Astrofísica de la NASA, confirmó a E&N que la realidad
es que la mayor parte de las investigaciones que se
realizan requieren de profesionales de distintas áreas,
de hecho, aseguró que se requiere una gran cantidad de
ingenieros, científicos, abogados, personas con capacidad
de manejar presupuestos y doctores.
También es necesario contar con especialistas en
Recursos Humanos, desarrolladores, psicólogos, nutricionistas,
arquitectos e incluso diseñadores gráficos, comunicadores
y expertos en comunicacón que ayuden a
comunicar el trabajo que realizan los científicos.
“Sí con el talento humano de la región estamos impulsando
sectores tecnológicos de primer nivel, por qué
no lo haríamos para la industria aeroespacial, hay que
quitarse las barreras mentales, porque se requiere de
satélites, cohetes, dispositivos electrónicos, análisis de
procesos y mucha investigación. La región tiene un
enorme potencial y mucha gente de diversas áreas que
pueden aportar”, detalló la reconocida científica.
UN POTENCIAL QUE DESPEGA
De acuerdo con Katherine Herrera, la región centroamericana
tiene un escenario muy prometedor con la
industria aeroespacial, la cual tiene una fuerte porción
de personas jóvenes incursionando en emprendimientos,
proyectos y experimentos, los cuales reciben mentorías
y orientación de los científicos, técnicos e
ingenieros más experimentados.
Equipos de trabajo en universidades y empresas están
desarrollando, diversos proyectos como los Cube-
Sats que van a la Estación Internacional Espacial; son
pequeñas unidades de 10 centímetros de cada lado que
incorporan los mismos sistemas que satélites grandes y
permiten a universidades y países en vías de desarrollo
implementar sistemas espaciales y hacer pruebas.
La región centroamericana ha desarrollado hasta el
momento dos CubeSats, el primero fue en Costa Rica
con el proyecto Irazú que fue puesto en órbita en 2018, y
permitió el monitoreo diario del crecimiento de los árboles
en una parcela forestal. El segundo el Quetzal 1,
producido en Guatemala, el cual orbitó la tierra 211 días
y recolectó 84.776 paquetes de información. En estos
momentos se está desarrollando un tercer satélite denominado
Morazán, en conjunto entre Honduras, Costa
Rica y Guatemala.
revistaeyn.com E&N 39

Negocios.
CA . E N E L E S PAC I O
FOTO IOIOIOI
UN VEHÍCULO LUNAR
Estudiantes del Instituto Guatemalteco
Americano (IGA) liderados por mentores
de la Asociación Guatemalteca
de Ingeniería y Ciencias Espaciales
(AGICE) desarrollaron un prototipo de
dos vehículos lunares, que puedan movilizarse
por terrenos rocosos y superar
obstáculos.
Estos vehículos se encargarán de recolectar
regolito -capa exterior de la
tierra lunar- para moldearlo y formar
un escudo que proteja a futuro de la
radiación cósmica a los astronautas y
que también sirva de protección contra
meteoritos.
José Antonio Bagur del Laboratorio Aeroespacial de
la Universidad del Valle de Guatemala señaló que este
proyecto arrancó diez años antes y terminó con la publicación
de los resultados que lanzó el CubeSat.
“En Guatemala desarrollamos el 70% del satélite, pasamos
por un proceso completo, desde el momento en
que pusimos la idea en papel, creamos las piezas, hicimos
montaje y pruebas hasta que se realizó el lanzamiento.
Más allá de los resultados científicos, nos llena de orgullo
porque para un país con una realidad tan complicada, dar
divulgación a este proyecto generó un gran impacto en
niños y jóvenes que se han visto impulsados para incursionar
a futuro en la industria aeroespacial”, detalló Bagur.
Actualmente, desde el Laboratorio impulsan
equipos para pruebas de satélites de bajo costo. Buscan
generar ciencia abierta que pueda ser replicada por otros
países, sobre todo, los que están en vías de desarrollo.
UNA STARTUP EN MICROGRAVEDAD DE CA.
Otro ejemplo es Orbital Space Technologies, la primer
startup en microgravedad de Centroamérica, la cual
brinda servicios aeroespaciales en distintas áreas de la
industria, con el desarrollo de pequeños laboratorios miniaturizados
y automáticos que simulan ambientes de
microgravedad.
María Fernanda del Barco, miembro del equipo de
Orbital Space Techologies relató que en 2022 lanzaron
una misión espacial en alianza con el Instituto Tecnológico
de Costa Rica y con la Cooperación Sueca, para probar
uno de sus laboratorios en condiciones reales de
microgravedad y actualmente avanzan con nuevos proyectos
y alianzas.
Katherine Herrera con el apoyo de su mentor Luis
Zea, inició su primer proyecto de investigación en microbiología
espacial, sin embargo, pronto descubrió que acceder
a los equipos necesarios para hacer pruebas era
sumamente costoso. Luego de un proceso de prueba y
error creó, junto a un amigo de la infancia, una máquina
de simulación de microgravedad. En el 2022, al ver que
había un faltante de simuladores de microgravedad económicamente
accesibles y que fueran de uso sencillo, comenzó
la startup Verne Technologies, dedicada a la venta
de tecnologías personalizadas para la investigación.
Por su parte, Francisco Salazar, coordinador del grupo
de Ingeniería Aeroespacial de la Universidad de Costa
Rica también destacó sobre los avances y proyectos que
realizan, sobre todo relacionados con cohetería, particularmente
para el análisis aerodinámico, tensegridad, mitigación
del impacto de incendios forestales mediante el
uso de cohete y la fabricación de un cohete bioinspirado
en una semilla voladora para la reforestación.
Así como estas iniciativas hay muchas más en la región
centroamericana que están abriendo brechas y espacios
en la industria aeroespacial, pero los expertos
fueron enfáticos, en el marco del Congreso Centroamericano
Espacial, que aún hay mucho por hacer en cuanto a
generación de oportunidades de formación para las nuevas
generaciones.
40 E&N edición Diciembre 2023 - Enero 2024

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TENSEGRIDAD EN COHETES
Mariana Salazar, Camila Barrios, Brayan Martínez,
Abigail González, Brayan Méndez y Daniel Picado
son estudiantes de Ingeniería Mecánica de la
Universidad de Costa Rica y forman parte del Grupo
de Ingeniería Aeroespacial (GIA), que han
desarrollado un sistema de cohete diseñado a partir
de estructuras de tensegridad.
“Es un cohete que absorbe impactos fuertes y
distribuye la energía sin dañarse, se adapta a las
condiciones topográficas de Costa Rica y puede
lanzarse en lugares reducidos, con un paracaídas
que minimiza el efecto péndulo”. Este tipo de
cohetes no existen y los jóvenes han trabajado un
producto desde cero
Para Andrés Mora, uno de los organizadores del Congreso
Espacial Centroamericano, la región centroamericana
tiene mayores dificultades para acceder a los
especialistas en materia espacial, aprender de ellos, colaborar,
pero sobre todo enseñarles lo que se está trabajando
en el escenario de la tecnología aeroespacial, por lo
que el evento se convirtió en una oportunidad única para
generar estos enlaces.
“Ya es tiempo de que los gobiernos le den la importancia
que merece a invertir en tecnología espacial, es poner
a la región en el mapa de esta industria y cambiar la conformación
del mercado de trabajo y de producción. Estamos
generando las mejores soluciones en dispositivos
médicos del mundo, entonces ¿cuál es la diferencia respecto
a generar las mejores partes para satélites, robots,
equipo tecnológico que se use en el espacio? son cosas
muy tangibles para nuestro talento humano”, detalló.
Coincidente con este criterio, el ingeniero Luis Zea
indicó que es necesario cambiar los procesos de formación,
pero desde las edades escolares, de manera que los
jóvenes al llegar a la universidad tengan desarrollado el
interés por estas áreas, además, insistió en que es urgente
que los países diversifiquen la economía, pues para
avanzar hacia mercados más competitivos, no solo se
pueden basar en agroindustria, el turismo y la remesas.
“La región está posicionada de excelente forma para
la industria aeroespacial, cuenta con el talento humano y
tenemos una chispa de buscar soluciones innovadoras,
solo necesitamos que los jóvenes se lo crean. Hay gente
haciendo cosas buenísimas, proyectos conjuntos e incluso
llevando satélites pequeños a Marte a través de la
NASA, eso demuestra que la región puede hacer toda la
tecnología de punta que se requiere”, dijo Zea
LOS PIONEROS QUE ABREN BRECHAS
Incursionar en la industria aeroespacial aún tiene un largo camino por recorrer
para los centroamericanos, pero hay personas que han comenzado a forjar
trecho para los miles que vienen atrás.
Son profesionales que supieron crearse oportunidades, creer en sí mismos y
emprender rumbos nuevos, en muchas ocasiones sin recursos, pero con la
convicción de que en el universo hay alternativas para alcanzar el éxito.
LUIS ZEA, ingeniero mecánico de la Universidad del Valle de
Guatemala, Máster en Ingeniería Aeroespacial con especialización
en termo fluidos de la Universidad de Florida y Doctor en Ingeniería
Aeroespacial con especialización en Bioastronáutica
“Soy científico espacial y trabajo con biología espacial haciendo
investigaciones sobre diferentes tipos de cáncer en microgravedad,
bacterias y también con el desarrollo de equipo para implementar las
investigaciones en la Universidad de Colorado”.
MELANIA GUERRA, ingeniera mecánica, Máster y Doctora en
Oceanografía de la Universidad de California, especialista en regiones
polares, participó en la expedición Homeward Bound en la Antártida.
Fue pasante en el Laboratorio de Propulsión Avanzada en la NASA.
“Siempre me apasionaron los ambientes extremos, el espacio, el océano y
los polos. Fui pasante en el Laboratorio de Propulsión Espacial Avanzada
en la NASA, hice mi doctorado en Estados Unidos en Oceanografía, realicé
investigaciones y trabajo de campo en el Ártico y la Antártida y en los
últimos años he trabajado con sensores remotos de satélites”.
ANDRÉS MORA, investigador costarricense que trabaja en el
desarrollo e implementación de robots e instrumentos para
ambientes extremos en la Universidad Estatal de Arizona, Máster y
Doctor en robótica espacial
“Estudié ingeniería electrónica en Costa Rica, fue pasante en el Laboratorio
de Propulsión Avanzada en la NASA, apliqué a una beca a Japón donde se
me abrieron puertas, fui el primer costarricense en ser parte de la
Universidad Internacional del Espacio, generando gran cantidad de redes”.
KATHERINE HERRERA, CEO Verne Technologies, presidenta de
la Asociación Guatemalteca de Ingeniería y Ciencias Espaciales
“Soy bioquímica y microbióloga, recibí un curso de introducción a la
astronomía me enamoré del espacio, así que decidí unir mi carrera con el
área espacial. Mi mentor Luis Zea me enseñó sobre microbiología espacial,
avancé en el desarrollo de una máquina de simulación de gravedad cero y
establecí la startup Verne Technologies”.
LEONORA DE LEMOS, investigadora, doctora en educación,
ingeniera mecánica de la Universidad de Costa Rica y directora del
Grupo de Ingeniería Aeroespacial de la UCR.
“Desde 2014 fui parte del equipo que fundó el Grupo de Ingeniería
Aeroespacial, con estudiantes y profesores como un punto de
encuentro para la gente con ganas de impulsar iniciativas, ideas y
proyectos. Empezamos con cohetería, satélites, robótica espacial y
hemos ido a seminarios y congresos”.
revistaeyn.com E&N 41

Negocios.
T U R I S M O D E N EG O C I O S
Costa Rica:
negocios,
incentivos,
playas y
volcanes
A sus atractivos naturales,
Costa Rica suma múltiples
eventos corporativos que
generan cada vez más divisas.
FOTOS: CORTESÍA
TEXTOS: DANIEL ZUERAS
El segmento MICE (turismo de reuniones,
incentivos, conferencias y exposiciones,
por sus siglas en inglés) es la gallina de los
huevos de oro. Costa Rica ha apostado de
manera definitiva por el turismo de negocios
y las cifras son cada vez mejores.
El impacto económico y reputacional es enorme. El
Costa Rica Convention Bureau (CRCB, que no recoge el
total de eventos realizados en el país, sino el de sus asociados)
registró, de enero a octubre de 2023, 475 eventos internacionales.
El MICE representa el 40 % del mix de
negocios de los hoteles afiliados al CRCB.
“El cliente sigue prefiriendo los hoteles para hacer
eventos, porque lo tiene todo. El cliente promedio, ¿qué
es lo que viene a hacer en un congreso? Realizan eventos,
hacen una presentación aquí y después salen a conocer el
país”, explica Dennis Whitelaw, presidente del CRCB y
CEO del hotel Marriott Hacienda Belén.
“Hacemos viajes a varios lugares del país”, más allá del
evento al que acuden, ya que, en muchas ocasiones, el
cliente llega dos días antes de la actividad. “Y después, depende
del costo del vuelo, muchas veces quieren quedarse
más días. Están buscando días antes o después”. El
42 E&N edición Diciembre 2023 - Enero 2024
En 10 meses, el
país ha recibido
140.000
delegados.
EL GASTO DEL
TURISTA DE
NEGOCIOS EN
COSTA RICA
ES DE US$465
POR DÍA,
FRENTE A LOS
US$100 DE
UN TURISTA
NORMAL
65% de las personas que pasan más días lo hacen después,
y el 35% antes.
“Tenemos un promedio de tres noches, cuatro días,
para cuando vienen al congreso, pero lo extienden hasta
siete días. Por ejemplo, tengo un grupo aquí y hago una
tarifa de mi hotel en Los Sueños. También hacemos algo
en Guanacaste. Les damos una atracción y siguen disfrutando
del país. Y es más exitoso, no solo en incentivos,
sino también en congresos y cooperativas”. Estos clientes
extienden los días que se quedan en Costa Rica, asumiendo
en sus costos solo esa parte extra “No es porque
toman la decisión de venir a pasear a Costa Rica, sino que
por venir a un evento, prefieren pagar el excedente y se
quedan en el destino”.
El cálculo del CRCB es que el gasto por día de un delegado
internacional en un congreso es alrededor de
US$465, y por incentivo por todo el tiempo que están en

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MICE
Turismo de negocios,
potencia mundial
Economía 13
del mundo
Un informe del Events Industry Council y Oxford Economics
muestra un impacto global del turismo MICE en 2019 de
US$1,15 billones en venta directa, US$2,8 billones en producción,
con encadenamientos. el MICE crea, de manera directa,
10, 1 millones de empleos en el mundo (27,5 millones con los
encadenamientos) y, si fuera un país, sería la 13 economía del
mundo. El gasto directo estimado en eventos empresariales estuvo, en 2022, un
20 % por debajo de los niveles de 2019 pero aumentó casi un 80 % frente a 2021
Prevé recuperar los niveles de 2019 en 2024.
el país (pueden ser hasta cinco noches) US$2.200”. Eso
es mucho más que lo que gasta el turista promedio, que
anda alrededor de US$100 diarios.
Hay que tomar en cuenta la derrama económica, ya
que, en promedio, el 35 % del presupuesto de los eventos
son encadenamientos (uso de sedes, servicios o productos
alternos) y el 65 % se concentra en hospedaje, alimentos
y bebidas.
MÁS GALLINAS, MÁS HUEVOS
Whitelaw comenta que el Instituto Costarricense de
Turismo (ICT, el ente rector del sector en el país) está
haciendo un trabajo “fabuloso” en cuanto al crecimiento
de vuelos. “Hace años tuve una conversación con el
Secretario de Turismo de México. Él decía que los vuelos
son como las gallinas. Y los pasajeros son como los
huevos. Necesitamos muchas gallinas poniendo muchos
huevos”.
Tener más gallinas empuja al crecimiento del turismo
y, por ende, al del MICE. Y el de los incentivos es el mayor
mercado dentro del mismo en Costa Rica.
De los 475 eventos internacionales realizados de enero
a octubre de este año, 395 correspondieron al Incentivo
y Corporativo, siendo el 75,5 % de incentivos. Los 80
restantes son del subsector de Congresos Internacionales,
de los que el 64,3 % se realizó en hoteles, el 19,4 % en
universidades u otros, el 12,2 % en el Centro de Convenciones
y el 4,1 % en otros lugares. El MICE ha explotado
en Costa Rica, con niveles muy superiores a la prepandemia,
75.000 delegados en 2019, frente a casi 140.000 en
diez meses de 2023.
“Los incentivos están en alza”, apunta el presidente
del CRCB, sobre los ‘premios’ que dan las empresas a sus
mejores vendedores. “Usted vende esto o más, y califica
para un viaje con nosotros a un destino. Entonces, tienen
una fiesta de apertura y de cierre. Disfrutan del destino
SE ESTIMA
QUE EL 20 %
DE LOS DELE-
GADOS DE UN
INCENTIVO O
UN CONGRE-
SO REGRE-
SAN A COSTA
RICA PARA
VACACIONAR.
que han elegido”. Y el país está muy bien posicionado, en
2021 apenas eventos por la Covid, “pero en 2022, tras regresar
de la pandemia, ha habido una fuerte demanda de
incentivos”.
El trabajo hecho en atracción de mercados hasta ahora
es bueno, llegan vuelos desde EE.UU. y Canadá (los
principales clientes), así como desde Europa: “En un destino
tan pequeño, tenemos vuelos incluso desde Zúrich”,
así como París, Londres, Ámsterdam o Madrid”, dijo.
Añadió que el ICT está negociando con varios lugares.
Más destinos en Europa, más en Oriente Medio. “Creo
que el exceso -de gallinas- ayuda en varios segmentos, especialmente
en MICE. Y nosotros somos un destino muy
atractivo en tema de incentivos. Porque lo más importante
es que la empresa pague por su viaje. Es el destino
que los vendedores anhelan. Nos presentan una competición.
En algunos casos dicen: ‘Sí, es Costa Rica’. En otras
ocasiones, proponen tres destinos atractivos y eligen a
dónde ir. Nosotros estamos dentro de los 25 destinos que
una empresa en EE.UU.”, destaca.
¿Y por qué ese fuerte interés en el país? “Por el tema
del bienestar”, aduce Dennis Whitelaw. La gente siente
que cuando viene a Costa Rica, se recarga. “Lo que muestran
las encuestas es que sienten que mejoran su salud de
alguna manera. Esa es la impresión que tiene el país
como destino. No somos un destino masivo, no es nuestro
objetivo albergar 6.000 delegados, ni tenemos la capacidad
para ello. Costa Rica cuenta con un promedio de
500 delegados por evento en incentivos en el área de
Guanacaste y Pacífico Central”, los destinos habituales
para MICE, por infraestructura y atractivos turísticos;
mientras en San José puede manejar logísticamente un
número de 3.000 delegados.
Además, se estima que el 20 % de los delegados de un
incentivo o un congreso regresan a Costa Rica (solos o en
familia) para vacacionar
revistaeyn.com E&N 43

E&N PARA PEPSICO
PEPSICO CENTROAMÉRICA NORTE
DANIEL SALAZAR CONSTRUYE EQUIPOS
EXITOSOS A TRAVÉS DE UN LIDERAZGO
AUTÉNTICO, CERCANO Y CON SENTIDO LOCAL
EL EJECUTIVO IMPULSA UN ESTILO DE LIDERAZGO CENTRADO EN LAS PERSONAS, QUE DETONA
EL POTENCIAL DE UNA REGIÓN TAN DIVERSA COMO CENTROAMÉRICA NORTE.
COMO EQUIPO
NADA NOS
MOTIVA MÁS
QUE AYUDAR
A OTROS Y
CONECTAR
NUESTROS
ESFUERZOS
A UNA CAUSA
COMÚN”.
Daniel Salazar
Gerente General
de PepsiCo
Alimentos para
Centroamérica
Norte
¿Cómo se forma un equipo exitoso? Daniel Salazar,
Gerente General de PepsiCo Alimentos
para Centroamérica Norte, vive la respuesta a
esta pregunta todos los días al conectar con los
múltiples talentos, culturas y experiencias de
los equipos de Guatemala, El Salvador, Honduras y
Nicaragua. Para Salazar, la cultura organizacional de
esta región se enriquece de las distintas capacidades y
diversidad de la gente de los cuatro países, y la clave de
un liderazgo efectivo es la capacidad de unir a las personas
de diferentes mercados en torno a una visión compartida
para la toma de decisiones en equipo.
Salazar, mexicano, graduado de Administración
Financiera del Tecnológico de Monterrey y con un
MBA en Alta Dirección de Empresas en el IPADE,
protagoniza ese estilo de liderazgo orientado a resultados,
que comprende el carácter único de cada entorno
local y las diferencias culturales como habilitadoras del
desarrollo de talento en estos países.
El camino de Salazar inició en PepsiCo México como
trainee en el área de marketing, una vez graduado de la
universidad pasó a ser parte del equipo de planeación
financiera. Años después, asumió el desafío de trabajar
en ventas y ocupó varias posiciones comerciales incrementando
su responsabilidad hasta convertirse en
Gerente General en 2022. Hoy suma 17 años de
experiencia en la empresa y desde el 2022 dio un paso
significativo para su carrera, al mudarse a Guatemala
con su familia.
En su recorrido profesional Daniel Salazar ha comprendido
la importancia de un liderazgo cercano que
escucha y abre espacios para todos.
“Creo firmemente que si todos nos ponemos al servicio
de nuestra gente y fomentamos la práctica de
Daniel Salazar,
Gerente General
de PepsiCo
Alimentos para
Centroamérica
Norte.
puertas abiertas es lo que nos facilitará a hacer esas conexiones
auténticas con los diferentes equipos y grupos
de clientes, porque nos debemos a ellos. La empatía y la
transparencia es lo que nos hará comprender las necesidades
locales y motivaciones de los demás; por supuesto
que esto lo he pulido con los líderes que han marcado
44 E&N edición Diciembre 2023 - Enero 2024

E&N PARA PEPSICO
Impulsa causas
ambientales y
de seguridad
alimentaria.
mi vida, incluyendo a mis padres y mi familia. Me gusta
ponerme en los zapatos del equipo”, valora.
Practicar este estilo de liderazgo, centrado en las
personas, detona el potencial de una región tan diversa
como Centroamérica Norte.
“Estoy impresionado con la enorme diversidad de
talento de PepsiCo en Centroamérica Norte, el cual tiene
muchísimo que ofrecer a la región y del cual aprendo
todos los días. La diversidad cultural es nuestra ventaja;
me gusta resaltar lo que hace diferente cada equipo en
cada mercado, reunir ideas, estrategias y buenas prácticas
en conjunto porque nos hacen más fuertes. Son ellos
los protagonistas del éxito a través
de programas que conectan a nivel
local”, dice Daniel Salazar.
Por ejemplo, en Guatemala,
Honduras y El Salvador existen
programas diseñados por los propios
equipos como Jaguares
“Siempre al Frente”, Orgullo Catracho
y Orgullo Cuscatleco que
hacen énfasis en el valor de la identidad
para las fuerzas de ventas,
que subrayan las motivaciones que
les unen, más allá de los resultados
numéricos, generando altos niveles
de compromiso y buen clima
organizacional para ejecutar con
excelencia en el punto de venta.
“Si algo funciona, mi rol no es cambiarlo porque ese
sentido de pertenencia es lo que nos ha traído con éxito
hasta aquí, mi rol es retarnos constantemente a ir por
más, estar a la vanguardia, activar una dinámica permanente
de innovación y aprendizaje para nuestra gente,
nuestros clientes y consumidores”, añade.
Desde su llegada a la región, Salazar ha priorizado el
desarrollo de los más de 3.250 talentos que forman parte
de la compañía en estos cuatro países, promoviendo
capacitaciones y experiencias multi funcionales y comerciales
para fortalecer las habilidades que requiere el
talento de clase mundial.
Para el Gerente General de PepsiCo Alimentos para
Centroamérica Norte, “cada persona de la región tiene
un rol fundamental para transformarnos día a día en
una mejor compañía, en línea con la visión de ‘Ganar
con PepsiCo Positivo’, que nos guía a optimizar la forma
en la que operamos, a romper el status quo y ser más ágiles,
pero siempre haciéndolo de manera responsable
con las personas y el planeta, comprometidos con las
necesidades locales”.
Por ejemplo, en cada uno de los
países esta agenda de PepsiCo Positivo
habilita una cultura de orgullo
y servicio a la comunidad, que
vincula las prioridades de negocio
con consideraciones de impacto
social, dedicando tiempo y talento
para impulsar proyectos que beneficien
a las comunidades que más
lo necesitan.
Desde que Salazar inició su gestión
en Centroamérica Norte se han
realizado nueve voluntariados con
412 colaboradores en apoyo de causas
ambientales y de seguridad alimentaria
en Guatemala, Honduras
y El Salvador. “Como equipo nada
nos motiva más que ayudar a otros y conectar nuestros esfuerzos
a una causa común”.
Con una actitud abierta y amigable, Daniel Salazar
continúa robusteciendo equipos en un entorno donde
la pasión, la participación y el crecimiento personal son
fundamentales para el éxito colectivo. “El legado que
quiero dejar en Centroamérica Norte es que el PepsiCo
que encuentren las nuevas generaciones sea cada día
mejor que el anterior”
Orgullo
En Guatemala,
Honduras y
El Salvador existen
programas diseñados
por los propios
equipos como
Jaguares “Siempre
al Frente”, Orgullo
Catracho y Orgullo
Cuscatleco que
hacen énfasis en el
valor de la identidad
para las fuerzas de
ventas, que subrayan
las motivaciones que
les unen, más allá
de los resultados
numéricos.
revistaeyn.com E&N 45

E&N PARA CASTILLO HERMANOS
GUATEMALTECOS POR LA NUTRICIÓN
RECUPERA AL
75 % DE NIÑOS
INSCRITOS CON
DESNUTRICIÓN
AGUDA
CASTILLO HERMANOS TRABAJA EN
CONJUNTO CON OTROS ACTORES
PARA REDUCIR LOS INDICADORES
DE LA DESNUTRICIÓN DEL PAÍS
EN EL MENOR TIEMPO POSIBLE.
Guatemaltecos por la Nutrición, el programa
de abordaje integral a la desnutrición de
Castillo Hermanos, recuperó en 24 semanas
al 75 % de los niños que están inscritos
en la iniciativa y que fueron diagnosticados
con desnutrición aguda.
José Silva, Director Ejecutivo del programa, explicó
que los resultados de Guatemaltecos por la Nutrición son
auditados por la Universidad Católica de América, en Washington,
lo que le convierte en un modelo replicable y auditable.
“Los resultados que nos hemos trazado para reducir
los índices de desnutrición aguda los hemos alcanzado en
menos tiempo de lo esperado y eso nos confirma que
nuestra metodología funciona y nos compromete a seguir
trabajando para seguir subiendo el porcentaje de niños recuperados”,
mencionó.
La desnutrición afecta a uno de cada dos niños en Guatemala,
lo que resulta alarmante y demuestra que los esfuerzos
públicos y privados son necesarios para reducir
los índices de este problema en el país. Por eso, la metodología
de la iniciativa de Castillo Hermanos se ha puesto a
disposición de las autoridades, otras empresas y entidades,
para que pueda ser replicada.
ESFUERZO EN CONJUNTO
Recientemente, el Ministerio de Salud Pública y Asistencia
Social implementó su estrategia “Desnutrición
Aguda Cero”, replicando el modelo de trabajo de Guatemaltecos
por la Nutrición, logrando la recuperación de niños
menores de cinco años que tenían un diagnóstico de
46 E&N edición Diciembre 2023 - Enero 2024
La desnutrición
afecta a uno de
cada dos niños
en Guatemala.
desnutrición aguda en 33 municipios de Huehuetenango.
“Para nosotros es vital contar con el interés y disposición
de las autoridades de gobierno para que juntos luchemos
para reducir los índices de desnutrición. Por ello,
compartimos nuestra metodología, brindamos asistencia
técnica y médica a su personal, donamos kits de recuperación
nutricional y pusimos a disposición nuestros vehículos
para realizar las visitas domiciliares”, agregó Silva.
De acuerdo con las autoridades del Ministerio de Salud,
trabaja en conjunto con Guatemaltecos por la Nutrición
les permitió reducir los índices en el departamento
de Huehuetenango. Además, a través de las visitas domiciliares
encontraron casos no detectados.
“Sabemos que el reto es grande, pero nuestro compromiso
también lo es. Creemos en nuestra causa y continuaremos
trabajando para alcanzar el desarrollo sostenible,
una economía robusta e inclusiva y la salud nutricional de
las comunidades en Huehuetenango, para que las condiciones
de vida mejoren y los índices de desnutrición y migración
se reduzcan”, finalizó el directivo
Claves
De acuerdo con
Castillo Hermanos
y Guatemaltecos
por la Nutrición,
la desnutrición
crónica se entiende
como “bajo
peso para la talla”
y resulta mortal
de no ser tratada a
tiempo.
Actualmente el
programa se implementa
en tres
comunidades del
departamento de
Huehuetenango.

Negocios.
I N N OVAC I Ó N
FOTO: INCMTYI
En 11 ediciones,
miles de personas
ha participado
en incMTY
Lecciones para
Centroamérica
desde inc
Monterrey
El festival de emprendimiento de Latinoamérica
celebró su 11 edición con foco en
la disrupción del talento, sostenibilidad,
innovación …y visualizando el futuro.
TEXTOS: VELIAJARAMILLO,DESDE MONTERREY, MÉXICO
Después de impulsar durante más de una
década a la comunidad de emprendedores
y emprendedoras de la región, inc-
MTY 2023 lanzó innovaciones con las
que buscan acercar el futuro a las comunidades
que impactan: “Buscamos hacer el futuro real,
presente en nuestras vidas, y también hacerlo sostenible,
que es una de las áreas donde creemos que los emprendedores
y las empresas deben impactar más”,
planteó Rogelio de los Santos, fundador y presidente del
Festival. En diez ediciones, incMTY “ha detonado procesos
que han impactado en la vida de muchas personas,
el emprendimiento sigue siendo nuestro DNA, pero
ahora a través de la innovación y el futuro lo llevamos a
más organizaciones”. Por ello, a partir de la 11 edición
inc MTY giró hacia el impacto de la innovación.
Una gran parte de los unicornios que se han creado
en México “han sido tocados por esta plataforma, este
gran ecosistema”, dijo de los Santos. En cada edición
entre seis mil y diez mil asistentes visitan incMTY, con
lo que, en 11 ediciones, miles de personas ha participado
compartiendo sus ideas, en proyectos apoyados por
aceleradoras.
El siguiente paso que han dado ha sido “crear una
48 E&N edición Diciembre 2023 - Enero 2024

Actualidad de Negocios en la región en revistaeyn.com
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gran comunidad, abrimos la puerta para que otras organizaciones
gubernamentales, empresariales, sociales y
ambientales conecten con este DNA de emprendimiento”.
Hacia adelante “lo que queremos es impactar
más en PIB de esta ciudad (Monterrey), aportar a que el
capital de esta ciudad crezca de US$19.000 a US$30.000
y que esto sea una tendencia en donde otras ciudades
del país también se incorporen más en tema de innovación
y la economía del conocimiento”, dijo de los Santos.
Para lograrlo, incMTY evolucionó de un festival a
cuatro productos diferentes. Hace 5 años crearon la plataforma
Open Innovation, que ya involucra a grandes
corporativos como Heineken y Daikin, conectados a
través del proceso de innovación abierta con la gran comunidad
en torno al ecosistema de innovación del inc.
El propósito: “darle acceso a todos los emprendedores y
a las empresas al talento y poder a través de ese talento
adoptar el DNA de emprendimiento, ser agentes de
cambio, innovar desde dentro”, explicó.
Open Innovation busca, a través de procesos de colaboración
abierta, fomentar la innovación colaborativa, no
solo dentro de las organizaciones sino también con actores
ajenos, para que esa innovación sea más incluyente.
El desafío es evolucionar “para no quedarnos en la
fase de inspiración o de apoyo a los emprendedores,
sino también atraer más recursos que sean accesibles
para estos emprendedores y para las pequeñas y medianas
empresas y los grandes corporativos”. Para ello “necesitamos
que más actores de nuestra economía, sobre
todo de los sectores donde somos competitivos, se estén
conectando. Nuestra visión es tener en este espacio colaboración
entre esos grandes innovadores y las grandes
fuerzas de la economía en esas industrias”, apuntó el
fundador de inc.
NOS VAMOS A
DEDICAR A
UNA SOLA
COSA EN LOS
SIGUIENTES
10 AÑOS:
AYUDARLE A
MONTERREY
A PASAR DE
US$19 MIL
DE PIB PER
CAPITA
A US$30 MIL”
Rogelio de
los Santos,
Presidente
del incMTY
TENDENCIAS
Reclutadores del futuro
IncMTY reunió a expertos y líderes de
plataformas de empleo, que conversaron sobre
Los nuevos retos para el futuro del talento.
¿Cómo la Inteligencia Artificial y la automatización
impactarán al empleo y al talento? Para Mariano Miranda,
CEO & Founder Buo, “El 66% de la fuerza laboral en
América latina no va a tener un título pero sí se va a
integrar a la fuerza laboral, la Inteligencia Artificial nos
está ofreciendo un mecanismo para poder identificar ese
conocimiento que las personas tienen, que se deriva de
otras áreas, de sus aspectos de comportamiento, de sus
aspectos sociométricos, económicos y habilidades que han
desarrollado en el tiempo. El identificarlas con inteligencia
artificial general generativa o machine learning va a
permitir poder generar una colocación del talento más
eficiente”. Y ¿Qué habilidades y competencias están
valorando las organizaciones? El aprendizaje activo es una
de las más concurridas, el pensamiento crítico y analítico,
la resolución de problemas complejos, creatividad e
iniciativa, el liderazgo, la capacidad de adaptación al
cambio, el trabajo en equipo y la comunicación, dijo Laura
Guerra, CEO & Founder Jinzai.
El experto: Ulrick Noel
Lecciones
“Hoy hablamos de muchas cosas como conexiones
digitales, Inteligencia Artificial, Redes
Sociales, pero todo empezó con las historias de
empresarios y emprendedores. No se nos olvide
que esto no son solo historias de éxito, estos
éxitos están construidos sobre lecciones de
fracasos. No solo es importante celebrar los
éxitos, sino los intentos y los fracasos”, dijo el
Director General del Instituto de Emprendimiento
Eugenio Garza Lagüera.
IncMTY: El talento
Las novedades
Inc también sumó el tema de talento, mostrando
no solo tendencias de este universo en el
Festival, sino conectando a los jóvenes con
oportunidades laborales. Y lanzó Future Now,
su nueva estrategia para impulsar sectores estratégicos
a través de la innovación abierta,
emprendimientos de alto impacto y el fomento
de la inversión.
Las apuestas
Visión a futuro
¿Cuáles son las industrias del futuro que se
proyectan desde incMTY? Healt Tech, Retail
and Ecommerce, Industria 5.0, Electro movilidad,
Sostenibilidad y cambio climático y Fintech
y Blockchain. De una u otra manera las capacidades
que Monterrey ha desarrollado ayudan
a las organizaciones a través de esas
transformaciones con las nuevas industrias del
futuro,dijo Josué Delgado, CEO de Inc.
revistaeyn.com E&N 49

Negocios.
¿En qué industrias? En el tema de la salud, del comercio
electrónico, sustentabilidad, industria 5.0, negocios
financieros y tecnología de la movilidad, “en esas
industrias queremos volvernos actores globales”, dijo el
presidente de inc. De acuerdo a sus directivos, el ecosistema
incMTY ha impulsado más de mil 500 proyectos y
500 aceleraciones de startups, ha convocado a participantes
de 47 países y generado más de dos mil millones
de dólares en venture capital, corporate venture capital
y angel investment.
50 E&N edición Diciembre 2023 - Enero 2024
ESTAMOS
CONVENCI-
DOS DE QUE
LAS OPORTU-
NIDADES SE
GENERAN Y
SE POTEN-
CIAN REU-
NIENDO A LAS
PERSONAS
ADECUADAS”
Josué Delgado,
CEO de incMTY.
FOTOS: INC MTYI
inc MTY 2023:
“crear una gran
comunidad”.
CEO INC MTY
Josué Delgado
Inc Monterrey nació hace 10 años como un
festival para impulsar e inspirar a los
emprendedores, y ayudarlos a llegar al siguiente
nivel. Siete de los 8 unicornios que existen en México, -
entre ellos Bitso, Clip, Nowports- han sido impulsados por
este ecosistema. Josué Delgado, CEO de incMTY, habló
de los aprendizajes de una década. “En el festival se
promueven contenidos de inspiración y de innovación, y se
agregan productos como Open Innovation, llevamos 6
años trayendo la innovación de afuera a las organizaciones,
con ideas disruptivas útiles para crear nuevas
oportunidades de negocio o mejorar algunas de las cosas
que tienen operando. Dos productos que lanzamos en
2023 son Future Now, la feria de innovación más
importante de Latinoamérica donde las innovaciones de
los corporativos y de las ideas emprendedoras en etapa de
crecimiento se exhiben. Y la Feria de Talento con el tema
de transformación de las industrias, Inteligencia Artificial y
y los nuevos retos que depara el futuro del trabajo.
FUTURO DEL TALENTO
En 2023 incMTY incorporó el tema de Talento, en
alianza con la Secretaría del Trabajo del gobierno de
Nuevo León. “Queremos ver como ayudamos a conectar,
a que el talento visualice las oportunidades que se
están gestando y hacia donde se están moviendo las cosas.
La tecnología nos está poniendo frente a una situación
donde nos tenemos que reinventar. Vamos a tener
que aprender a volvernos super humanos con el uso de
tecnologías y herramientas que nos permitan ser más
productivos. Nadie va a escapar de esta ola, el impacto
que ha tenido Internet en los últimos 30 años va a ser un
pequeño contra el que está teniendo la IA generativa.
Esto va a tener muchas repercusiones positivas que van
a generar bienestar, pero hay que saber entrarle y conducir
ese proceso”, planteó de los Dantos.
Ivan Rivas, Secretario de Economía de Nuevo León,
contó como se promueven nuevas habilidades y herramientas
digitales en universidades mientras se potencia
el boom inversor que vive Nuevo León. ¿Por qué
todas estas empresas vienen? Por la calidad de su capital
humano, ingenieros capacitados, listos para entrarle a
estos retos de tecnologías de información”, sostuvo.
Desde la Secretaría de Economía Estatal, una nueva estrategia
impulsa del emprendimiento desde la plataforma
PeakNL, que integra al ecosistema emprendedor,
fomenta las condiciones estratégicas y ofrece beneficios
para el estatus de base tecnológica, destacó el funcionario.
La plataforma ya graduó a la primera generación de
Peak que recibió las herramientas y el conocimiento
para relacionarse con fondos nacionales y extranjeros, y
50 emprendedores recabaron capital privado por
US$20 millones para sus startups.
“Buscamos crear un entorno propicio para que en
Nuevo León haya un semillero de nuevas empresas con
alto potencial de crecimiento abonando al sistema emprendedor,
apostamos a la industria del futuro, nos
enorgullece todo lo que nuestras empresas del sector
manufacturero han logrado, pero queremos contribuir
a reconfigurar el sistema empresarial”, dijo Rivas

E&N
RANKING
BUFETES
2024
RANKING THE LEGAL 500 2024
INNOVACIÓN Y EXPANSIÓN
DE SERVICIOS LEGALES
ANTE UN CONTEXTO
INCIERTO Y COMPLEJO
TEXTOS, TABLAS E INVESTIGACIÓN:
E&N EN ALIANZA CON THE LEGAL 500
FOTOGRAFÍAS: ISTOCK
revistaeyn.com E&N 51

E&N
RANKING
BUFETES
2024
La edición Centroamérica 2024
del directorio internacional
The Legal 500 pone en evidencia
varias premisas claves de la
etapa post Covid-19: la relevancia
de áreas de práctica como Resolución de
disputas y Propiedad intelectual, así como
un proceso de consolidación que están experimentando
las firmas legales y que están revelando
la importancia hoy en día de operar
a nivel regional.
Tim Girven, senior editor Western Hemisphere
del directorio internacional The
Legal 500, señaló a E&N que el contexto actual
en que se desenvuelven los países centroamericanos
y, por ende, el mercado legal,
quizás no sea más problemático que durante
la pandemia, pero claramente hay retos y dificultades
distintas.
Citó que además del bajo crecimiento
económico post Covid-19 experimentado a
nivel global y regional, agravado por el impacto
de la invasión a Ucrania, los escenarios
políticos en Guatemala, Nicaragua y Honduras,
están incidiendo negativamente en el
mercado legal y por tanto, en los bufetes que
ahí operan.
En ese sentido, citó que en Guatemala la
inestabilidad política ha provocado mayor
cautela en los inversionistas internacionales,
lo que ha forzado a un impase en varias
transacciones grandes; al mismo tiempo, las
dudas con respeto a la seguridad jurídica
-resultado de presiones e influencia políticaha
también incidido en decisiones de negocios
e inversiones, particularmente si son temas
que podrían requerir recursos en las
cortes y/o resolución de disputas.
En Honduras, mientras tanto, dijo que
han visto una ola de reformas relacionadas a
inversiones extranjeras, energía, en el área
fiscal, etc., lo cual también ha demorado decisiones
con respeto a proyectos y adquisiciones,
hasta que el efecto de estas reformas
sea más claro. En el caso nicaragüense, lamentablemente,
refirió que es compleja.
Por contraste, agregó que Costa Rica sigue
siendo un punto relativamente positivo
con su posición jurídica a favor de los nóma-
La actualización
constante es
clave ante ola
de reformas.
HAY UNA
CONSOLIDA-
CIÓN DEL
MERCADO LE-
GAL, QUE SIG-
NIFICA QUE LA
MAYORÍA DEL
TRABAJO RE-
LEVANTE ES-
TÁ CONCEN-
TRADO EN ME-
NOS FIRMAS.”
Tim Girven
Senior Editor
Western
Hemisphere
Legal 500
EL PRINCIPAL
DESAFÍO ES
LA SITUACIÓN
POLÍTICA Y
ECONÓMICA
EN QUE SE
ENCUENTRA
LA REGIÓN.”
Liz Gordillo
Socia en Arias
Guatemala y
miembro del
Consejo Regional
Administrador
das digitales y firmes compromisos con respecto
a sustentabilidad y biodiversidad; esto
a pesar de los dos ataques cibernéticos sufridos
en mayo 2022.
En un futuro, Girven espera ver en Centroamérica
que se abran nuevas oportunidades
a raíz del fenómeno nearshoring, del que
se ha beneficiado México por su proximidad
con su principal socio comercial, Estados
Unidos.
“Quizás habría más potencial con el
nearshoring si las circunstancias internas de
varios países de la región no fueran tan complicadas”,
concluye.
ÁREAS DE PRÁCTICA EMERGENTES
Entre las áreas de práctica emergente están
Resolución de disputas y Propiedad intelectual.
Para Girven, la primera es el
resultado de circunstancias económicas adversas,
que han estimulado un crecimiento
en reclamos de litigios entre empresas, particularmente
relacionados a controversias y
reclamos con respecto a contratos de distribución
y sus finiquitos.
Pero a su vez, una tendencia general de
los mercados legales es que las firmas buscan
desarrollar sus propios equipos en el área de
disputas, en vez de mandar trabajo de esta
naturaleza a boutiques especializados en la
práctica.
“En cierto sentido, esta tendencia también
responde a la situación económica,
dado que por un lado hoy es una práctica demasiado
rentable para dejar en las manos de
52 E&N edición Diciembre 2023 - Enero 2024

E&N
RANKING
BUFETES
2024
Comparativo RK The Legal 500 Edición 2024 vs 2023 Centroamérica
País Áreas de práctica Áreas de Diferencia Total Bufetes Total Bufetes Diferencia Total Bufetes en Total Bufetes Diferencia
evaluadas 2024 práctica 2023 evaluados 2024 2023 Banda 1 /2024 Banda 1/ 2023
Costa Rica 12 12 0 108 112 -4 23 27 -4
El Salvador 5 7 -2 44 44 0 7 7 0
Guatemala 8 8 0 101 110 -9 31 32 -1
Honduras 7 6 +1 57 53 +4 20 21 -1
Nicaragua 5 5 0 31 34 +3 8 8 0
37 38 -1 341 353 -12 89 95 -6
Información procesada por E&N
DOS ÁREAS DE
PRÁCTICA GANAN
EN RELEVANCIA
1
La
2
Hoy
3
En
digitalización ha traído como resultado
una tendencia con respecto
a la Propiedad intelectual. Ya no se
trata solo de la manera tradicional
de pensar, en el copyright.
ha crecido mucho, en áreas
colindantes como privacidad de
datos (y el tema asociado al
cumplimiento del respeto).
cuanto a la Resolución de disputas,
las circunstancias económicas
adversas han estimulado un crecimiento
en litigios entre empresas
con respecto a contratos.
RK The Legal 500 Edición 2024 Centroamérica
Pais Áreas de práctica Total Bufetes Total Bufetes
evaluadas evaluados en Banda 1
Costa Rica 12 108 23
El Salvador 5 44 7
Guatemala 8 101 31
Honduras 7 57 20
Nicaragua 5 31 8
37 341 89
Firmas legales ubicadas en Banda 1
Información procesada por E&N
Costa Rica: Aguilar Castillo Love, BLP, Consortium Legal, Alta Batalla, Facio & Cañas,
Tactoc Estudio Legal, Arias, BDS Asesores, ECIJA, EY Law Central America, Sfera Legal.
El Salvador: Arias, BLP, Consortium Legal, Romero Pineda, EY Law Central America.
Guatemala: Alta QIL+4 Abogados, Arias, Consortium Legal, Mayora & Mayora, BLP, Carrillo &
Asociados, Legalsa, Aguilar Castillo Love, Palomo Abogados, Viteri & Viteri, Alegalis, Lexincorp.
Honduras: Aguilar Castillo Love, Arias, Consortium Legal, BLP, Bufete Casco, Denton
Muñoz Zacapa, Bufete Durón, Bufete Mejía & Asociados, Ulloa & Asociados.
Nicaragua: Arias, Consortium Legal, García & Bodán, Guy José Bendaña-Guerrero.
otros; y por el otro, durante situaciones económicas
difíciles, típicamente hay un aumento
en casos de resolución de disputas,
provocando un importante flujo de trabajo”,
explica el Editor Senior Western Hemisphere
The Legal 500.
En cuanto al mayor empuje del área de
Propiedad intelectual (PI), refiere que es el
resultado de una tendencia de largo plazo,
resultado de la digitalización, que empuja a
ver más allá de la manera tradicional de
abordarla, con respecto al copyright (derechos
de autor), y áreas colindantes como la
piedad intelectual –desde litigios de patentes
a etiquetas y temas sanitarios –; y también
el crecimiento masivo de compras
on-line, lo cual resultó en muchas infracciones
contra marcas y también el problema de
las falsificaciones (counterfeit gods).
“Como último punto, vale la pena señalar
que hoy en día las empresas son más conscientes
del valor de sus pertenencias intangible
y, como consecuencia, más activas en
esa área”, reflexiona el Editor Senior
Western Hemisphere The Legal 500.
privacidad.
“Efectivamente, lo que pensamos como
PI ha crecido mucho en la época del internet,
uno solamente tiene que pensar en el surgimiento
de fintech por ejemplo, para encontrar
varios puntos de interconexión entre el
área de PI y el sector bancario/financiero
que simplemente no existía hace 20 años”,
razona Girven.
Por el otro lado, la pandemia también ha
dado un fuerte estímulo al área de life science
(ciencias de la vida), lo cual también está
íntimamente vinculado a la práctica de prorevistaeyn.com
E&N 53

E&N
RANKING
BUFETES
2024
El Senior Editor Western Hemisphere
The Legal 500 valoró como un éxito que las
firmas legales centroamericanas lograron
seguir operando y continúan haciéndolo
pese a la lenta recuperación de varias economías
en la etapa post Covid-19, lo que demuestra
que han crecido en términos no
solo profesional, sino también en resiliencia
y en flexibilidad.
“Esa capacidad de responder adecuadamente
a escenarios imprevistos y a cambios
profundos en sus mercados, no es un logro
menor”, dice.
Y agrega: “Tomando una perspectiva
más de largo plazo, creo que es muy claro ya
que si uno quiere ser una firma que ofrece
una variedad de prácticas, a fuerza tienes
que ser una firma regional, o al menos
multijurisdiccional”.
Hoy en día, insiste, más allá de las áreas
tradicionales de las firmas boutique (fiscal,
propiedad intelectual, resolución de disputas),
es muy difícil mantener prominencia
sin tener una presencia regional.
LEGADOS E INNOVACIÓN
La firma Arias es pionera en el proceso
de regionalización, que empujó a inicios de
los años 90. Hoy opera como una sola organización
desde Panamá hasta Guatemala,
ejerciendo en 33 áreas de práctica.
“Nuestra firma es pionera en la prestación
de servicios legales a nivel regional.
Operar como una sola firma, y no como una
alianza de firmas, y siendo por lo tanto una
sola organización, es clave para garantizar a
nuestros clientes que reciben la misma calidad
de servicios”, señala Liz Gordillo,
miembro del Consejo Regional Administrador
y Socia en Arias Guatemala.
La firma, fundada por Francisco Armando
Arias, en 1942, este año acumuló
muchos éxitos, nominaciones y premios
internacionales por parte de directorios de
renombre.
“El principal desafío es la situación política
y económica en que se encuentra la
región. La manera de abordarlo es manteniéndonos
muy cercanos a las necesidades
COSTA RICA
LEGAL 500 LATINOAMÉRICA
Banca & Finanzas
BANDA 1
• Aguilar Castillo Love
• BLP
• Consortium Legal
Cumplimiento
BANDA 1
• Aguilar Castillo Love
• BLP
Corporativo y M&A
BANDA 1
• BLP
• Consortium Legal
Resolución de disputas
BANDA 1
• Alta Batalla
• BLP
• Facio & Cañas
Energía y recursos naturales
BANDA 1
• BLP
Ambiental
BANDA 1
• BLP
• Tactic Estudio Legal
Seguros
BANDA 1
• BLP
Propiedad intelectual
BANDA 1
• Arias
• BLP
Laboral y empleo
BANDA 1
• BDS Asesores
• ECIJA
Proyectos e infraestructura
BANDA 1
• BLP
Bienes raíces
BANDA 1
• BLP
• EY Law Central America
• Sfera Legal
Impuestos
BANDA 1
• Consortium Legal
EL SALVADOR
LEGAL 500 LATINOAMÉRICA
Banca & Finanzas
BANDA 1
• Arias
• BLP
Corporativo & M&A
BANDA 1
• Arias
• Consortium Legal
Resolución de disputas
BANDA 1
• Arias
Propiedad intelectual
BANDA 1
• Romero Pineda
Impuestos
BANDA 1
• EY Law Central America
54 E&N edición Diciembre 2023 - Enero 2024

E&N
RANKING
BUFETES
2024
GUATEMALA
LEGAL 500 LATINOAMÉRICA
Banca & Finanzas
BANDA 1
• Alta QIL+4 Abogados
• Arias
• Consortium Legal
• Mayora & Mayora, S.C.
Corporativo & M&A
BANDA 1
• Alta QIL+4 Abogados
• Arias
• BLP
• Consortium Legal
• Mayora & Mayora, S.C.
Resolución de disputas
BANDA 1
• Alta QIL+4 Abogados
• Arias
• Carrillo & Asociados
• Legalsa
Energía y recursos
naturales/proyectos
BANDA 1
• Aguilar Castillo Love
• Alta QIL+4 Abogados
• Mayora & Mayora, S.C.
de nuestros clientes y brindándoles soluciones
inmediatas”, valora Gordillo.
Entre las áreas de práctica con mayor
potencial en 2024 vislumbra banca, finanzas,
litigio y arbitraje, impuestos, laboral y
corporativo.
EXPANDIR SERVICIOS
Lexincorp nació en 2003, dos décadas
atrás, como resultado de la visión de sus dos
socios fundadores, Gonzalo Menéndez
Park (Guatemala) y Enrique Escobar (El
Salvador). Ambos identificaron la ventaja
de unir sus trayectorias y establecer una firma
a través de toda la región. Operan en cinco
países centroamericanos, con excepción
de Panamá.
Entre los planes de cara a 2024 están
Propiedad intelectual
BANDA 1
• BLP
• Consortium Legal
• Mayora IP
• Palomo Abogados
• Viteri & Viteri
Laboral
BANDA 1
• Alta QIL+4 Abogados
• Arias
• Consortium Legal
Bienes Raíces
BANDA 1
• Alegalis
• Alta QIL+4 Abogados
• Lexincorp
Impuestos
BANDA 1
• Alta QIL+4 Abogados
• Arias
• Consortium Legal
• Mayora & Mayora, S.C.
ampliar sus servicios legales, apoyándose
en una alianza con una firma costarricense.
“Nos van a apoyar para asesorar a nuestros
clientes de una manera óptima en temas
fiscales, tributarios, financieros,
patrimoniales, algo que está siendo cada vez
más importante como wealth management
para ayudar a nuestros clientes extranjeros
interesados en inversiones”, refiere Enrique
Escobar, Socio Fundador y Director Regional
de Lexincorp. También apuntan a
brindar servicios de contabilidad como algo
extra y para ser one stop firm.
Además, entres sus perspectivas está
seguir consolidándose como una firma
regional. “Seguiremos
enfocados
en
LAS FIRMAS
LEGALES CENcapacitaciones
porque el constante
aprendi-
NAS DEMOSTRA-
TROAMERICAzaje
es la clave
RON DURANTE
en este mundo
en evolución y
EL PERIODO
hemos diseñado
un plan de FLEXIBILIDAD
DEL COVID-19,
compensaciones
para nues-
Y PROFESIONAtros
abogados,
LISMO.
basado en la
obtención de resultados, que haga que tanto
nuestro equipo como clientes estén felices
con el trabajo realizado y mantener así
nuestro prestigio”, indica.
Escobar señala que de cara al año 2024,
han visto las mejores oportunidades en el
área energética, construcción, litigios,
fintech, wealth management y asesoría financiera.
“Vamos a continuar fortaleciendo a
nuestro equipo para que las áreas principales
a las que deseamos expandirnos, puedan
desarrollarse adecuadamente y poder seguir
creciendo a través de una oficina de representación
en Europa”, concluye el
Director regional de Lexincorp.
revistaeyn.com E&N 55

E&N
RANKING
BUFETES
2024
HONDURAS
LEGAL 500 LATINOAMÉRICA
Banca & Finanzas
BANDA 1
• Aguilar Castillo Love
• Arias
• Consortium Legal
Corporativo & Fusiones
BANDA 1
• Aguilar Castillo Love
• Consortium Legal
Resolución de disputas
BANDA 1
• Arias
• Consortium Legal
Energía y proyectos
BANDA 1
• Aguilar Castillo Love
• BLP
La firma legal Ulloa Y Asociados, S. de
R.L. de C.V., fundada en 2002, inició sus primeros
años en asesoría corporativa, gestión
ambiental y notariado. Con el tiempo evolucionó
y expandió la oferta de servicios legales,
incorporando nuevas áreas como
litigio (2012), cumplimiento fiscal (2015), y
Propiedad intelectual
BANDA 1
• Aguilar Castillo Love
• Arias
• BLP
• Bufete Casco
• Dentons Muñoz Zacapa
• Bufete Durón
• Bufete Mejía & Asociados
Laboral
BANDA 1
• Ulloa & Asociados
Impuestos
BANDA 1
• Aguilar Castillo Love
• BLP
• Consortium Legal
NICARAGUA
LEGAL 500 LATINOAMÉRICA
Corporativo y Finanzas
BANDA 1
• Arias
• Consortium Legal
• García & Bodán
Resolución de disputas
BANDA 1
• Arias
• Consortium Legal
Energía y recursos naturales
BANDA 1
• Arias
Propiedad intelectual
BANDA 1
• Guy José Bendaña-Guerrero & Asociados
Bienes raíces
BANDA 1
• Arias
posteriormente, administración de recursos,
registros y empleo.
En 2008, la firma se convirtió en la primera
en Honduras certificada bajo la norma
ISO 9001:2008, y posteriormente, en
2017, migró a la ISO 9001:2015, demostrando
que cuentan con procesos internos que
aseguran una mejora continua y una certeza
para sus clientes, que la confianza depositada
en ellos tendrá un valor de retorno
importante para su negocio.
Marielena Ulloa Paguada de Pineda, Socia
Directora y Directora Legal de la firma,
explicó que como parte de la estrategia,
inauguraron oficinas en la ciudad de Tegucigalpa,
capital de Honduras, expandiendo
sus servicios de gestión ambiental, cumplimiento
fiscal y de registros en dicha zona.
A corto plazo esperan ampliar los servicios
ofrecidos en la capital de Honduras,
con las áreas de
Litigio y Trabajo
& Empleo.
La firma posee
también oficinas
en
Choluteca y desk
en ciudades estad
o u n i d e n s e s,
como Filadelfia y
Nueva York, además
en Madrid,
España.
LA FIRMA
LEGAL ULLOA Y
ASOCIADOS,
S. DE R.L. DE
C.V., EXPANDIÓ
SUS SERVICIOS
LEGALES, IN-
CORPORANDO
NUEVAS ÁREAS
DE PRÁCTICA.
ESPECIALIZACIÓN
La firma Grant Thornton El Salvador,
miembro de Grant Thornton Internacional
(GTI), se diferencian en el mundo legal con
la especialización sectorial legal en derecho
tributario, derechos municipales, derecho
administrativo y derecho corporativo.
“Afrontamos desafíos a corto plazo con
firmas regionales. La evolución constante
de la legislación puede afectar la prestación
de servicios y requerir una adaptación rápida
a estos cambios. Para superar los mismos,
nos diferenciamos mediante la
especialización sectorial”, refiere Pedro
Cañas, líder de la firma.
En el futuro inmediato plantea expandir
los servicios legales hacia tributos municipales,
diagnóstico y cumplimiento en temas de
prevención de lavado de dinero, procesos judiciales
en materia contencioso administrativa,
civil y mercantil y constitucional
56 E&N edición Diciembre 2023 - Enero 2024

E&N PARA ARIAS
ARIAS
DESARROLLA
AMBICIOSA
ESTRATEGIA DE
LIDERAZGO
PIONERA AL SER LA PRIMERA FIRMA
LEGAL REGIONAL EN LOS AÑOS 90,
HOY ESTÁ INMERSA EN EL FORTALECI-
MIENTO DE SU ESTRUCTURA
REGIONAL Y DE LIDERAZGO.
La firma regional Arias se encuentra ejecutando
una ambiciosa estrategia, que robustece
su liderazgo en Centroamérica, con
una trayectoria de más de 80 años acompañando
a los clientes en el desarrollo de sus
negocios, a través de un diverso y especializado equipo
de más de 140 abogados en los seis países de la región
donde opera.
“Introducirá nuevas iniciativas de servicio y atención
al cliente en sus oficinas de Guatemala, El Salvador,
Honduras, Costa Rica, Nicaragua y Panamá”, revela Liz
Gordillo, miembro del Consejo Regional Administrador
y Socia en Arias Guatemala.
“El objetivo de Arias es continuar atendiendo con calidad,
pasión y certeza a su cimentada base de clientes y
a la vez, enriquecer su experiencia ofreciendo un enfoque
que siempre pueda atender dos facetas: la nacional
y la regional”, agrega.
Fundada en 1942 en El Salvador, por el visionario
Francisco Armando Arias padre, la firma es pionera en
establecer y desarrollar el modelo de expansión regional
en Centroamérica, abriéndose camino primero en
Nicaragua en 1996, y luego se expandieron a Costa Rica
y Guatemala, y posteriormente a Honduras y Panamá.
“Logramos cumplir nuestra visión de formar una firma
sólida e integral en los seis países de Centroamérica,
creando lazos no solo a nivel nacional o regional, sino internacional
que hoy en día siguen apoyando al crecimiento
de nuestra firma”, refiere Gordillo.
Agrega que operar como una sola firma, y no como
una alianza de firmas, y siendo por lo tanto una sola organización,
es clave para garantizar a nuestros clientes
que reciben la misma calidad de servicios.
En la actualidad Arias brinda asesoría y acompañamiento
legal en 33 áreas de práctica que abarcan desde
derecho civil, corporativo, ambiental, de familia, inmobiliario,
laboral, regulatorio hasta medio ambiental.
“Ser partícipe de transacciones importantes ha demostrado
que nuestro bufete es capaz de ejercer y llevar
cualquier caso al éxito de nuestros clientes, donde nos
hemos ganado el prestigio que ahora en día tenemos;
buscamos siempre la manera de estar a la vanguardia,
para no solo mantenernos posicionados como una firma
a nivel centroamericana, sino para ir mejorando a
diario la labor que ejercemos y siendo innovadores en
nuestros servicios”, asegura Gordillo.
Reitera que el objetivo es continuar atendiendo con
calidad, pasión y certeza a su cimentada base de clientes
y a la vez, enriquecer su experiencia ofreciendo un enfoque
que siempre pueda atender dos facetas: la nacional
y la regional
Fortalezas
Con el objetivo de
darle más valor
al cliente, Arias
acompaña la
estrategia con el
fortalecimiento de
su estructura
organizacional, por
lo que a partir del
pasado mes de
septiembre el Dr.
Armando Arias se
convierte en el
Chairman de la
firma y Vicente
Lines, socio de
Arias en Costa
Rica, asume el rol
de Socio Administrador
Regional.
revistaeyn.com E&N 57

E&N PARA LEXINCORP
LEXINCORP
20 AÑOS DE EXCELENCIA
LEGAL EN CENTROAMÉRICA
LA FIRMA BUSCA SEGUIR CONSOLI-
DÁNDOSE A TRAVÉS DE SERVICIOS
LEGALES DE EXCELENCIA.
Lexincorp nació en 2003 gracias a la visión de
sus dos socios fundadores: Gonzalo Menéndez
Park (Guatemala) y Enrique Escobar
(El Salvador). Ambos, con firmas establecidas
desde más de 30 años en sus respectivos países
que identificaron la ventaja de unir sus trayectorias y
establecer una firma a través de toda la región.
Desde el inicio, el bufete regional ha destacado debido
a la calidad de profesionales que integran el despacho, lo
que en 20 años de existencia le ha permitido consolidar
una sólida relación con sus clientes y alcanzar las metas
propuestas.
Con presencia en El Salvador, Nicaragua, Costa Rica,
Guatemala y Honduras, Lexincorp ofrece servicios legales
en áreas como derecho como el bancario, administrativo y
contratación administrativa, laboral, tributario, administración
patrimonial, comercio internacional y aduanas,
migratorio, mercantil, corporativo, propiedad intelectual,
competencia, inmobiliario, litigios y arbitrajes.
“Además, contamos con abogados especializados en
fintech, energía, y con altos conocimientos en temas cripto,
y brindamos apoyo a startups tecnológicas a nivel regional.
En general, nos estamos capacitando siempre a
nivel regional para brindar siempre el mejor servicio para
nuestros clientes”, aseguró Enrique Escobar, Socio Fundador
y Director Regional.
ENFOCADO EN EL CRECIMIENTO
De cara al 2024, Lexincorp le apuesta por reforzar su
plan de crecimiento al establecer una alianza estratégica
con una firma costarricense que apoyará en la asesoría a
clientes en el manejo de inversiones a nivel internacional
o wealth management.
“Brindaremos servicios de contabilidad como algo
adicional para convertirnos en one stop firm, es decir, que
les ofreceremos el servicio completo a nuestros clientes
para que éstos no necesiten acudir a otros externos”, resaltó
Escobar
La firma regional también tiene contemplado seguir
Enrique
Escobar, Socio
Fundador y Director
Regional.
creciendo a través de una oficina de representación en Europa
y busca continuar fortaleciendo a su equipo de profesionales
para que las áreas a las que desea expandirse
puedan desarrollarse adecuadamente.
“Seguiremos enfocados en las capacitaciones para
nuestro equipo, porque el constante aprendizaje es la clave
en este mundo en evolución, y con ello nuestros clientes
pueden estar seguros de recibir el mejor de los
servicios”, dijo Escobar.
Conscientes que los servicios legales no son ajenos a los
avances tecnológicos, otra de las apuestas de Lexincorp es
la innovación a través de la tecnología, por lo que cuenta
con profesionales IT que desarrollan softwares para que los
clientes tengan accesos directos a cada uno de sus trámites
y procesos. Asimismo, su equipo legal se actualiza constantemente
asistiendo a eventos, congresos, webinars y capacitaciones
relacionados con las nuevas tecnologías.
“Hoy en día nos valemos de herramientas como las videollamadas
para atender a nuestros clientes en cualquier
país en el que estén y apoyarlos en los que necesiten en
cualquier momento”, finalizó el Socio Fundador y Director
Regional de Lexincorp
Reconocido
Lexincorp ha recibido
varios reconocimientos
gracias a
la calidad del trabajo
que realiza,
por lo que su nombre
destaca en rankings
internacionales
como Chambers
and Partners,
Legal 500, Latin
Lawyer, IFLR100 y
Benchmark Litigation,
que han catalogado
a la firma
como una de las
más importantes a
nivel centroamericano.
58 E&N edición Diciembre 2023 - Enero 2024

E&N PARA ULLOA & ASOCIADOS
ULLOA & ASOCIADOS
SERVICIOS LEGALES
INNOVADORES DE
CALIDAD MUNDIAL
LA FIRMA SE MANTIENE EXPANDIENDO ESTRATÉGICAMENTE
SUS SERVICIOS Y ÁREAS DE PRÁCTICA PARA SATISFACER
LAS NECESIDADES CAMBIANTES DE SUS CLIENTES.
Marielena
Ulloa Paguada
de Pineda,
Directora Legal.
En enero del 2002 comienza la historia de Ulloa
& Asociados, S. de R.L. de C.V., una firma
orientada a satisfacer las necesidades del
mundo corporativo a través del trabajo de
profesionales especializados y enfocados en
temas laborales, mercantiles, ambientales y fiscales, tanto
en las sedes administrativas como judiciales.
Con presencia en Honduras y Estados Unidos, la firma
ha demostrado una habilidad constante para innovar, cumplir
con estándares internacionales de calidad y expandir
estratégicamente sus servicios para satisfacer las necesidades
cambiantes de sus clientes, quienes buscan sus servicios
en las áreas de Asesoría, Cumplimiento, Clientes
Naturales, Gestión, Litigio, Notariado, Registros, Administración
de Recursos y Trabajo & Empleo.
De acuerdo con Marielena Ulloa Paguada de Pineda, Socia
Directora y Directora Legal, ante el crecimiento nacional,
Ulloa & Asociados tomó la decisión estratégica de
expandir sus oficinas en Tegucigalpa, situándolas en una
zona estratégica para clientes y brindando un ambiente de
trabajo óptimo para el equipo de asesores legales. “La apertura
de oficinas en Tegucigalpa y la diversificación de áreas
de práctica muestran a una firma legal que no solo se adapta
a las dinámicas del mercado, sino que busca ofrecer soluciones
integrales a sus clientes”, expresó.
Además, la firma está centrada en la excelencia internacional,
postulándose y buscando reconocimientos en el
ámbito legal y de marketing. Como resultado, en 2022 la
publicación WWL (Who’s Who Legal) otorgó el Top Practitioners
in the World al bufete, el cual reconoce a los abogados
que han logrado una reputación excepcional a escala
60 E&N edición Diciembre 2023 - Enero 2024
mundial. Además, fue designada como “Firma recomendada”
por Top Ranked Legal en 2022-2023, lo que significa
que ha demostrado excelencia en sus áreas de práctica. “Estos
honores sirven como un estímulo para continuar elevando
nuestros estándares y ofrecer servicios legales de
primera clase”, aseguró Ulloa Paguada de Pineda.
MEJORA CONTINUA
Ulloa y Asociados ha destacado por su adaptación a las
demandas de un entorno jurídico en constante cambio. En
este sentido, el despacho reconoce la importancia de la digitalización,
por lo que implementa programas de formación
continua para sus miembros, capacitándolos en tecnologías
legales y herramientas digitales. Además, ha promovido
la contratación de talento digital y la diversificación del
equipo para abordar los desafíos emergentes.
Asimismo, para acercarse más a sus clientes, el bufete
apuesta por herramientas como las plataformas de control
de tiempo y seguimiento de trabajo, análisis de datos por
medio de Power BI, Google Meets, software contable, almacenamiento
en la nube, así como email marketing.
En lo que se refiere a la mejora continua, en 2008 Ulloa
& Asociados se convirtió en la primera firma en Honduras
certificada bajo la norma internacional ISO 9001:2015, con
la que demuestra que cuenta con procesos internos que le
dan la certeza a sus clientes de que sus expectativas se cumplirán
y que la confianza depositada en ésta tendrá un valor
de retorno importante. Asimismo, cuenta con varios
servicios innovadores que lo hace destacar en el sector legal
de la región. Uno de ellos es la app Ulaw, creada en 2020
para asesorar a personas naturales solo con un clic
Áreas de
práctica
Ulloa & Asociados
ha diversificado
sus áreas de práctica
y ofrece servicios
en:
- Asesoría
Corporativa.
- Administración
de Recursos.
- Cumplimiento
Fiscal.
- Servicio a Clientes
Naturales.
- Gestión
Ambiental.
- Litigio.
- Notariado.
- Registros
- Trabajo y empleo
(Área Laboral).

E&N PARA GRANT THORNTON
GRANT THORNTON EL SALVADOR
2023: UN AÑO DE
CRECIMIENTO
Y COSECHA
DE ÉXITOS
PIONEROS EN SERVICIOS LEGALES
DE IMPUESTOS Y EN PRECIOS DE
TRANSFERENCIA, HOY ES UNA FIRMA
EN EXPANSIÓN DE SU PRÁCTICA LEGAL.
De izq. a der. María Reyes (Assistant), Lic. Pedro Cañas (Director), Licda. Valerie Segovia
(Senior), Lic. Ricardo López Araniva (Managing Partner), Sra. Silvia Araniva (Senior) y
Lic. Ricardo Mulato (Manager) del equipo Tax & Legal.
En el año 2023, la firma Grant Thornton El Salvador,
miembro de Grant Thornton International
(GTI) con presencia en más de 145
países, amplió su portafolio de servicios jurídicos,
al incursionar en derecho corporativo, administrativo
y constitucional, explica Pedro Cañas, Director
de la línea de servicios legales, iniciada en marzo 2019, cuando
obtuvieron la licencia para operar en los servicios de Tax
& Legal por parte de GTI.
Además de la expansión de servicios, Grant Thornton El
Salvador recibió numerosos reconocimientos y premios a
nivel nacional e internacional, entre ellos el otorgado por los
Directorios ITR World Tax 2024 y The Legal 500 Latin America
2024, como una de las mejores firmas de servicios de impuestos
y precios de transferencia del país centroamericano.
A título individual, el Directorio The Legal 500 también
otorgó el reconocimiento como Recommended Lawyer Top
Tier 2024 al Director Pedro Cañas; y la revista salvadoreña
Derecho y Negocios reconoció al manager Ricardo Mulato,
en el ranking de “Los 45 de 45”.
Cañas indica que la firma destaca en el país y en el área
centroamericana en derecho tributario, municipal, administrativo
y corporativo. Además, contemplan
seguir creciendo en servicios en derecho
aduanero, laboral, tecnología y propiedad intelectual.
“Afrontamos desafíos a corto plazo con
proveer servicios de alcance regional. La evolución
constante de la legislación puede afectar
la prestación de servicios y requerir una
adaptación rápida a estos cambios. Para superar
estos, nos diferenciamos mediante la especialización
sectorial, ofreciendo un servicio
personalizado, centrándonos en la atención al
cliente”, indicó Pedro Cañas.
Pedro Cañas, Director de Tax
& Legal de Grant Thornton.
En su trayectoria como firma legal despuntan varios hitos
históricos en el derecho tributario y administrativo en El
Salvador, luego de notificarse fallos a nivel judicial a favor de
sus representados, entre estos, el haber sido los precursores
en aplicar el silencio administrativo en sentido positivo en
materia tributaria.
También registraron un resultado favorable a un cliente
en derecho municipal por US$1.5MM, aplicando el criterio
de tasar sobre activos a valor patrimonial, siendo pioneros
en ello. Asimismo, en septiembre 2020, consiguen la recuperación
de impuestos a favor de un cliente, apoyando en el reintegro
de más de US$2MM.
Un año después, en diciembre, 2021, resultaron ganadores
en la categoría “International Client Experience Award”
para el equipo de Precios de Transferencia, en los Premios
Go Beyond 2021 otorgado por GTI.
A futuro contemplan seguir fortaleciendo su estructura
de talento profesional y recursos, a fin responder ágilmente a
los constantes cambios de las necesidades legales propias del
entorno de negocios y con ello, proveer a sus clientes una experiencia
de valor con soluciones eficientes y eficaces.
Entre sus proyecciones está una nueva ampliación de sus
instalaciones, la cual estará habilitada en febrero
2024, siempre en Torre Futura, parte
del complejo World Trade Center, el principal
centro de negocios de El Salvador; lo cual
permitirá contar con espacios adicionales
para la atención de clientes, entrenamiento
de sus colaboradores y sesiones de capacitación
privadas disponibles a sus clientes y demás
comunidad empresarial.
La visión de crecimiento de la firma
tiene como base la calidad, apuntó Ricardo
López Araniva, Managing Partner de Grant
Thornton El Salvador
Orígenes
Inició operaciones
en servicios legales
y de impuestos en
marzo de 2019, bajo
el liderazgo de Ricardo
López Araniva,
socio director
con más de 24 años
de experiencia y,
Georgina Cuéllar,
socia de precios de
transferencia con
más de 13 años de
experiencia. En la
actualidad sus
áreas de práctica
son derecho tributario,
administrativo,
corporativo y litigios.
52 62 E&N edición Diciembre 2023 - Enero 2024

ESPECIAL
IFNB 2023
DESPEGUE
DEL CRÉDITO
LOS CRÉDITOS DE
LOS INTERMEDIARIOS
FINANCIEROS NO
BANCARIOS YA SUPERAN
LOS US$10.000 MILLONES
Y AUMENTAN A UN RITMO
SUPERIOR AL 20%, EN
LAS CIFRAS A JUNIO
DE 2023.
Travesía exitosa
para los
IFNB
en 2023
64 E&N edición Diciembre 2023 - Enero 2024

ESPECIAL
IFNB 2023
DESPEGUE
DEL CRÉDITO
TEXTO E INVESTIGACIÓN:
PABLO BALCÁCERES/
INTELIGENCIA E&N
COLABORÓ: DANIEL ZUERAS
IMAGENES: ISTOCK
El crédito no bancario toca nuevos cielos.
En el último año, superó la barrera
de los US$10.000 millones y despegó a
un ritmo superior al 20% en Centroamérica,
según el análisis de E&N basado
en las cifras de los reguladores en la región a junio
de 2023.
Los Intermediarios Financieros No Bancarios
(IFNB) en Centroamérica acumularon un saldo de
US$10.616,3 millones en la cartera crediticia bruta, a
junio de este año, cifra superior en 28,4% a los
US$8.289 millones de junio del año pasado. Los datos
corresponden solo a instituciones supervisadas.
Tal desempeño supera al ritmo de la banca, que
promedió un 13% de avance en los créditos en 2022.
No obstante, los IFNB vuelan a una menor altitud,
pues los préstamos bancarios en la región superan
los US$100.000 millones, en estimados sin Panamá.
Que los IFNB eleven sus préstamos al público
significa buenas noticias para la inclusión financiera
de la región, pues estos abarcan entre sus clientes a
segmentos muchas veces no cubiertos por la banca
tradicional, a gremios profesionales, micros, pequeñas
y medianas empresas, entre otros.
INSTITUCIONES Y PAÍSES LÍDERES
En el ranking regional por activos, los costarricenses
dominan las primeras tres posiciones: la Caja de
Ahorro y Préstamo de la Ande (US$3.135,1 millones),
la Cooperativa Nacional de Educadores (COOPE-
NAE) (US$1.764,7 millones) y COOPESERVIDORES
(US$1.425,9 millones), esta última apenas por arriba
de COOPEALIANZA (US$1.425,2 millones).
Por países, las mayores instituciones por activos
son FEDECRÉDITO en El Salvador (US$620,4 millones);
la financiera G&T Continental en Guatemala
(US$233,3 millones); Leasing Atlántida en
Honduras (US$204, millones) y la Financiera FDL
en Nicaragua (US$85,9 millones).
El hallazgo más visible en el período junio 2022 a
junio 2023 gira en torno al acusado aumento en el ritmo
de crecimiento. Los activos de los IFNB marcaron
los US$16.722,7 millones, entre las 59 instituciones
que componen el sector, un avance del 21,98%.
De estos activos, Costa Rica representa el 72,8%
del mercado, con US$12.186,1 millones; le sigue El
Salvador, con US$2.797,7 millones, el 16,7% de peso;
en tanto que Honduras, Guatemala y Nicaragua se
reparten el 10,5% restante.
En cuanto a dinamismo, Costa Rica y Honduras
muestran un empuje por encima del promedio
(+33% y +22,7%, respectivamente). Guatemala es el
único que retrocedió, en un 32,8% según la variación
en cifras dolarizadas.
En cuanto al saldo de la cartera crediticia bruta,
de US$10.646,3 millones a junio, Costa Rica compone
un 73,3% de región; El Salvador eleva aquí su participación
al 19,4% del total de la cartera regional;
mientras que el resto de naciones vecinas han colocado
el 7,3% .
Por otro lado, los depósitos u obligaciones con el
público subieron en 24,5% en la región, excluyendo
los datos en Guatemala y Nicaragua. En este apartado
valga notar que la naturaleza de estas obligaciones
puede diferir entre instituciones financieras,
dada la presencia de diferentes esquemas de suscripción
o aportes en cuotas, como sucede en las cooperativas.
DESEMPEÑO
DE ACTIVOS
Los activos de los IFNB
marcaron los
US$16.722,7 millones,
entre las 59
instituciones que
componen el sector,
un avance del 21,98%.
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Ranking E&N de Intermediarios Financieros
No Bancarios en Centroamérica
Cifras al 30 de junio de 2023 en miles de dólares estadounidenses. Variación interanual a junio.
IFNB
Caja de Ahorro y Préstamo de la Ande
COOPENAE
COOPESERVIDORES
COOPEALIANZA
COOPEANDE Nº 1
FEDECRÉDITO
COOCIQUE
Asociación Cooperativa de Ahorro y Crédito Visionaria
Multi Inversiones Banco Cooperativo de los Trabajadores
COMÉDICA
COOPECAJA
Financiera Desyfin
Financiera Monge
Financiera Multimoney
Sociedad de Ahorro y Crédito Apoyo Integral
G&T Continental
Consolidada S.A.
COOPEMEP
Leasing Atlántida
Sociedad de Ahorro y Crédito Credicomer
Primer Banco de los Trabajadores
Financiera Cafsa
CrediQ
Rural
COFISA
Sociedad de Ahorro y Multimoney (antes, Gente)
COOPEBANPO
COOPEMEDICOS
COOPEFYL
COOPEAYA
Financiera FDL
FINSOL
Banco Izalqueño de los Trabajadores
Banco de los Trabajadores Salvadoreños
ODEF Financiera
Industrial
COOPEJUDICIAL
COFINTER
COOPEGRECIA
Sociedad de Ahorro y Crédito Constelación
Financiera Fama
CREDECOOP
COOPAVEGRA
COOPEAMISTAD
COOPELECHEROS
Financiera Comeca
COOPESANRAMON
Progreso
FINCA HONDURAS
Summa
CODIMERSA
COOPESANMARCOS
COOPEUNA
COOPECAR
FINISA
MVA
De los Trabajadores
De Capitales
Agromercantil
CR
CR
CR
CR
CR
ES
CR
ES
ES
ES
CR
CR
CR
CR
ES
GT
GT
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HN
ES
ES
CR
HN
GT
HN
ES
CR
CR
CR
CR
NI
HN
ES
ES
HN
GT
CR
HN
CR
ES
NI
CR
CR
CR
CR
CR
CR
GT
HN
GT
HN
CR
CR
CR
HN
GT
GT
GT
GT
Caja de ahorro y préstamo
Cooperativa
Cooperativa
Cooperativa
Cooperativa
Bancos cooperativos
Cooperativa
Bancos cooperativos
Bancos cooperativos
Bancos cooperativos
Cooperativa
Financiera
Financiera
Financiera
Sociedades de Ahorro y Crédito
Sociedades financieras privadas
Sociedades financieras privadas
Cooperativa
Sociedades financieras
Sociedades de Ahorro y Crédito
Bancos cooperativos
Financiera
Sociedades financieras
Sociedades financieras privadas
Sociedades financieras
Sociedades de Ahorro y Crédito
Cooperativa
Cooperativa
Cooperativa
Cooperativa
Financieras
Sociedades financieras
Bancos cooperativos
Bancos cooperativos
Sociedades financieras
Sociedades financieras privadas
Cooperativa
Sociedades financieras
Cooperativa
Sociedades de Ahorro y Crédito
Financieras
Cooperativa
Cooperativa
Cooperativa
Cooperativa
Financiera
Cooperativa
Sociedades financieras privadas
Sociedades financieras
Sociedades financieras privadas
Sociedades financieras
Cooperativa
Cooperativa
Cooperativa
Sociedades financieras
Sociedades financieras privadas
Sociedades financieras privadas
Sociedades financieras privadas
Sociedades financieras privadas
3,135,170.3
1,764,723.9
1,425,961.5
1,425,224.4
1,336,817.5
620,449.1
555,146.3
442,064.9
395,085.6
376,049.0
371,526.0
363,400.1
249,649.5
245,025.2
237,381.8
233,315.3
233,243.6
217,909.9
204,696.1
186,616.9
179,659.8
175,228.4
172,929.9
160,127.0
137,590.7
136,713.1
129,551.1
112,261.5
99,608.9
93,056.2
85,967.3
84,818.2
84,000.9
78,569.2
76,755.1
72,553.2
71,971.6
69,734.4
65,343.2
61,141.4
61,069.1
59,493.7
59,106.0
55,932.2
37,583.9
36,670.8
30,962.3
29,936.8
28,592.6
27,447.2
26,862.6
26,571.5
23,680.4
18,544.7
9,361.6
8,640.6
7,705.6
5,452.9
2,066.6
ACTIVOS
2,394,382.0
1,315,003.7
1,129,550.9
1,048,578.7
997,759.1
606,466.8
426,521.8
414,598.6
351,300.0
363,816.5
271,089.0
318,276.3
156,480.6
82,063.1
215,886.4
307,809.2
206,057.8
162,047.6
137,317.7
163,246.9
157,361.7
154,020.5
163,519.2
153,869.9
131,961.1
103,986.1
100,539.8
77,894.3
74,688.2
70,807.6
87,943.8
56,087.7
80,339.0
75,116.0
64,413.8
409,229.9
55,193.0
52,320.2
50,738.2
51,679.1
55,314.9
45,292.6
42,515.9
43,348.9
27,980.3
35,817.0
24,604.0
31,271.3
24,145.8
31,259.5
23,122.8
22,936.6
16,628.1
14,385.3
8,375.6
8,673.7
6,397.2
5,225.1
1,976.0
Variación
interanual
(Miles US)
740,788.3
449,720.2
296,410.7
376,645.7
339,058.4
13,982.4
128,624.5
27,466.2
43,785.6
12,232.4
100,437.0
45,123.7
93,168.9
162,962.1
21,495.4
-74,493.9
27,185.7
55,862.3
67,378.4
23,370.0
22,298.1
21,207.8
9,410.7
6,257.1
5,629.5
32,727.0
29,011.3
34,367.2
24,920.7
22,248.7
-1,976.5
28,730.5
3,661.9
3,453.2
12,341.3
-336,676.7
16,778.6
17,414.2
14,605.0
9,462.3
5,754.2
14,201.1
16,590.1
12,583.3
9,603.6
853.8
6,358.4
-1,334.5
4,446.7
-3,812.3
3,739.8
3,635.0
7,052.3
4,159.4
986.1
-33.1
1,308.4
227.8
90.6
Pos. País Tipo Activos 2023 Activos 2022 Variación (%)
30.9%
34.2%
26.2%
35.9%
34.0%
2.3%
30.2%
6.6%
12.5%
3.4%
37.0%
14.2%
59.5%
198.6%
10.0%
-24.2%
13.2%
34.5%
49.1%
14.3%
14.2%
13.8%
5.8%
4.1%
4.3%
31.5%
28.9%
44.1%
33.4%
31.4%
-2.2%
51.2%
4.6%
4.6%
19.2%
-82.3%
30.4%
33.3%
28.8%
18.3%
10.4%
31.4%
39.0%
29.0%
34.3%
2.4%
25.8%
-4.3%
18.4%
-12.2%
16.2%
15.8%
42.4%
28.9%
11.8%
-0.4%
20.5%
4.4%
4.6%
Fuentes: Elaboración E&N con datos de SIB, SSF, CNBS, SIBOIF y SUGEF | Tipos de instituciones: El Salvador: Bancos cooperativos y Sociedades de Ahorro y Crédito | Guatemala: Sociedades financieras privadas |
Honduras: Sociedades financieras | Nicaragua: Financieras | Costa Rica: Empresas financieras no bancarias, organizaciones cooperativas de ahorro y crédito, y otras entidades financieras.
66 E&N edición Diciembre 2023 - Enero 2024

Ranking E&N de Intermediarios Financieros
No Bancarios en Centroamérica
Cifras al 30 de junio de 2023 en miles de dólares estadounidenses. Variación interanual a junio.
CRÉDITOS
ESPECIAL
IFNB 2023
DESPEGUE
DEL CRÉDITO
Pos. IFNB
País Créditos 2023 Créditos 2022 Variación (%)
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20
Caja de Ahorro y Préstamo de la Ande
COOPENAE
COOPESERVIDORES
COOPEANDE Nº 1
COOPEALIANZA
FEDECRÉDITO
COOCIQUE
Asociación Cooperativa de Ahorro y Crédito Visionaria
Multi Inversiones Banco Cooperativo de los Trabajadores
COOPECAJA
COMÉDICA
Financiera Desyfin
Sociedad de Ahorro y Crédito Apoyo Integral
Financiera Monge
Financiera Multimoney
COOPEMEP
Sociedad de Ahorro y Crédito Credicomer
Primer Banco de los Trabajadores
CrediQ
Financiera Cafsa
CR
CR
CR
CR
CR
ES
CR
ES
ES
CR
ES
CR
ES
CR
CR
CR
ES
ES
HN
CR
1,964,847.6
1,123,694.8
962,781.1
840,461.0
747,960.2
386,651.3
372,972.4
350,351.2
325,489.2
271,744.7
254,529.8
227,029.1
186,137.1
184,254.0
183,726.3
162,703.9
147,651.9
146,583.4
137,295.4
136,506.4
1,541,972.0
834,550.3
750,231.1
612,342.3
534,754.7
307,097.4
278,171.4
302,552.5
270,604.2
215,237.3
231,430.6
202,479.9
166,207.8
126,684.5
52,034.6
119,147.6
126,436.2
127,060.1
128,380.8
116,979.7
27.4%
34.6%
28.3%
37.3%
39.9%
25.9%
34.1%
15.8%
20.3%
26.3%
10.0%
12.1%
12.0%
45.4%
253.1%
36.6%
16.8%
15.4%
6.9%
16.7%
Fuentes: Elaboración E&N con datos de SIB, SSF, CNBS, SIBOIF y SUGEF | Tipos de instituciones: El Salvador: Bancos cooperativos y Sociedades de Ahorro
y Crédito | Guatemala: Sociedades financieras privadas | Honduras: Sociedades financieras | Nicaragua: Financieras | Costa Rica: Empresas financieras no
bancarias, organizaciones cooperativas de ahorro y crédito, y otras entidades financieras.
ESTOY CONVEN-
CIDO DE QUE ES-
TA TECNOLOGÍA
(IA) VA A ABRIR
UN MONTÓN DE
OPORTUNIDA-
DES PARA
BANCARIZAR A
ESTOS SECTO-
RES Y DARLES
UNA INCLUSIÓN
FORMAL”.
Rafael Bello
Gerente Sénior de
Transformación
Digital y Ventas
Digitales de EY,
El renglón menos favorecedor para los IFNB en
la región ha sido el de las utilidades, que en una visión
global disminuyeron del US$139,8 millones en
junio de 2022 a U$128,8 millones en junio de 2023,
en una caída del 7,92%.
Entre los intermediarios financieros más dinámicos
en lo que va del año destaca la Financiera
Multimoney en Costa Rica, que creció casi un 200%
en activos, motivado en parte por la absorción de los
negocios de Beto y Gente más Gente en ese país.
EL MERCADO COSTARRICENSE
Costa Rica destaca como el mercado más relevante
de los IFNB en Centroamérica. Según la Federación
de Cooperativas de Ahorro y Crédito de
Costa Rica (Fedeac), sus 14 cooperativas afiliadas
generan 3.275 empleos directos y más de 10.000 indirectos;
además engloban a 735.000 asociados, que
representan al 90 % del sector cooperativo de ahorro
y crédito y un 9,5 % de participación en el sistema
financiero costarricense.
Adrián Álvarez, gerente general de la Cooperativa
Nacional de Educadores (COOPENAE), apunta
que en los últimos años el rubro se vio afectado por
el impacto de la pandemia del Covid, que aumentó
el desempleo y disminuyó el consumo de los hogares.
Además, han jugado en contra las altas tasas de
interés, la volatilidad en el tipo de cambio en Costa
Rica y una fuerte apreciación cambiaria.
Aún todavía en 2023 y 2024 Costa Rica transita en
un entorno complejo para la actividad de intermediación
financiera: “No hemos terminado de asimilar los
impactos de la desaceleración económica causados por
la pandemia Covid, la economía mundial se ve afectada
por eventos que provocan bajo crecimiento de la producción,
alta inflación y elevadas tasas de interés”.
Álvarez cita factores de largo plazo que le han permitido
crecer a COOPENAE Primero, un amplio enfoque
de clientes, pues la institución atiende a personas
naturales trabajadoras del sector público, privado e independientes;
así como personas jurídicas sin fines de
lucro. Sus principales productos son el crédito personal,
a vivienda, pymes y tarjetas de crédito.
En las últimas dos décadas ha dado resultado un enfoque
centrado en generar bienestar para los sus asociados-clientes,
con tasas de interés activas y pasivas
muy competitivas, bajas o nulas comisiones, educación
financiera e inversión robusta en tecnología.
DIMENSIONES
JUGADORES CLAVE
US$3.135
MILLONES
alcanzaron los activos de la
Caja de Ahorro y Crédito de
la Ande, la principal IFNB
en la región
249.428
ASOCIADOS
tiene COOPENAE, el 10%
de la Población
Económicamente Activa
en Costa Rica
revistaeyn.com E&N 67

ESPECIAL
IFNB 2023
DESPEGUE
DEL CRÉDITO
Ranking E&N de Intermediarios Financieros
No Bancarios en Centroamérica
Cifras al 30 de junio de 2023 en miles de dólares estadounidenses. Variación interanual a junio.
UTILIDADES
PARA EL SISTE-
MA FINANCIERO
COSTARRICENSE
Y SEGURAMEN-
TE PARA TODA
LA REGIÓN, UN
TEMA URGENTE
ES PROFUNDI-
ZAR LA DIGITALI-
ZACIÓN EN LA
MAYORÍA DE LOS
PRODUCTOS
Y SERVICIOS
DIRIGIDOS A
LAS PERSONAS”.
Adrián Álvarez
Gerente General
de COOPENAE
Pos.
01
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04
05
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IFNB
Caja de Ahorro y Préstamo de la Ande
FEDECRÉDITO
COOPEALIANZA
G&T Continental
COOPEANDE Nº 1
COFISA
COOPENAE
Sociedad de Ahorro y Crédito Apoyo Integral
Multi Inversiones Banco Cooperativo de los Trabajadores
COOPESERVIDORES
COMÉDICA
COOPECAJA
Consolidada S.A.
Leasing Atlántida
Asociación Cooperativa de Ahorro y Crédito Visionaria
Industrial
CrediQ
Rural
COFINTER
Sociedad de Ahorro y Multimoney (antes, Gente)
País
CR
ES
CR
GT
CR
HN
CR
ES
ES
CR
ES
CR
GT
HN
ES
GT
HN
GT
HN
ES
Utilidades
2023
33,421.1
11,543.2
6,560.8
5,959.9
4,879.8
4,705.1
4,376.2
4,025.8
3,656.6
3,647.5
3,300.4
3,279.1
3,002.4
2,874.4
2,843.0
2,649.3
2,352.4
2,131.2
1,850.5
1,755.0
Utilidades
2022
41,910.0
10,984.4
6,174.2
5,799.1
8,602.4
3,681.7
6,506.8
3,962.3
3,380.4
2,049.2
3,222.8
2,530.7
4,209.3
1,942.9
2,252.5
5,632.7
2,201.0
1,610.9
1,845.1
1,584.7
Variación (%)
-20.3%
5.1%
6.3%
2.8%
-43.3%
27.8%
-32.7%
1.6%
8.2%
78.0%
2.4%
29.6%
-28.7%
47.9%
26.2%
-53.0%
6.9%
32.3%
0.3%
10.7%
Fuentes: Elaboración E&N con datos de SIB, SSF, CNBS, SIBOIF y SUGEF | Tipos de instituciones: El Salvador: Bancos cooperativos y Sociedades de Ahorro
y Crédito | Guatemala: Sociedades financieras privadas | Honduras: Sociedades financieras | Nicaragua: Financieras | Costa Rica: Empresas financieras no
bancarias, organizaciones cooperativas de ahorro y crédito, y otras entidades financieras.
OPORTUNIDADES DE LA TECNOLOGÍA
El gerente de COOPENAE señala la urgencia de
profundizar la digitalización de los servicios financieros.
En el caso de la institución que dirige, Álvarez destaca
el impulso en el crecimiento de la base asociativa
que ha dado WINK (plataforma digital de servicios financieros
de COOPENAE) en los últimos años. Actualmente
se registran 113.013 asociados por este medio.
“Para el sistema financiero costarricense y seguramente
para toda la región, un tema urgente es profundizar
la digitalización en la mayoría de los productos y
servicios dirigidos a las personas”, señala Álvarez.
La implementación de tecnología como la inteli-
gencia artificial (IA) abre nuevas oportunidades para la
oferta de productos financieros. Los proveedores tradicionales
están llamados a implementarlas o prepararse
para nueva competencia, como las Fintech.
Rafael Bello, gerente sénior de Transformación Digital
y Ventas Digitales de EY, recuerda que el sector informal
en Centroamérica abarca a entre el 40% y 50%
de la economía. Ellos pueden ser el principal beneficiario
del despliegue de la IA en la prestación de servicios
financieros.
“Ese 40 o 50% de la actividad económica está siendo
desconocido en este momento por cualquier banco de
nuestra región. No hay un banco en donde un vendedor
de jugos de la esquina tenga acceso a abrir una cuenta y
obtener financiamiento y, si los hay, son casos muy chiquititos,
muy contados”, expresa.
La IA facilitaría el análisis de los flujos de caja diarios,
a un costo de implementación muy bajo. Así, por
ejemplo, un vendedor de jugos que ingrese unos US$20
diarios podría ser beneficiario de un préstamo con una
cuota diaria de US$5, un planteamiento muy diferente
al esquema actual que apuntaría a cobrarle US$150
mensual. “En el modelo de riesgo actual (ese crédito)
no entra porque pareciera que (el vendedor) no lo va a
poder cumplir”, dice el consultor de EY.
“Estoy convencido de que esta tecnología (IA) va a
abrir un montón de oportunidades para bancarizar a
68 E&N edición Diciembre 2023 - Enero 2024

01
02
03
04
05
01
02
03
04
05
INFB MÁS DINÁMICAS POR ACTIVOS
Orden según crecimiento de junio 2022 a junio 2023 a partir de cifras dolarizadas
Pos. IFNB
País Crecimiento interanual Activos
Financiera Multimoney
Financiera Monge
FINSOL
Leasing Atlántida
COOPEMEDICOS
INFB MÁS DINÁMICAS POR UTILIDADES
Orden según crecimiento de junio 2022 a junio 2023 a partir de cifras dolarizadas
Pos. IFNB
País Crecimiento interanual Utilidades
Financiera Multimoney
Sociedad de Ahorro y Crédito Constelación
MVA
COOPEBANPO
COOPELECHEROS
CR
CR
HN
HN
CR
CR
ES
GT
CR
CR
198.6%
59.5%
51.2%
49.1%
44.1%
452.5%
307.4%
192.0%
112.9%
92.7%
245,025.2
249,649.5
84,818.2
204,696.1
112,261.5
992.1
732.2
41.0
976.3
102.6
ESPECIAL
IFNB 2023
DESPEGUE
DEL CRÉDITO
HAY TRES DESA-
FÍOS MEDULA-
RES PARA EL
SISTEMA FINAN-
CIERO EN COSTA
RICA: EL COMBA-
TE A LA CIBER-
DELINCUENCIA,
EL ALTO ENDEU-
DAMIENTO DE
LAS PERSONAS
Y LA RESPUESTA
DE LOS ENTES
REGULADORES
A TEMAS TAN
CRÍTICOS COMO
LA TRANSFOR-
MACIÓN DIGITAL
INFB MÁS DINÁMICAS POR CRÉDITOS
Orden según crecimiento de junio 2022 a junio 2023 a partir de cifras dolarizadas
Pos. IFNB
País Crecimiento interanual Créditos
01
02
03
04
05
Financiera Multimoney
Financiera Monge
COOPEMEDICOS
CREDECOOP
COOPEJUDICIAL
estos sectores y darles una inclusión formal que no se
limite a abrirles una cuenta, sino a darles opciones de
financiamiento”, visualiza Bello.
En esa misma línea, Álvarez, de COOOPENAE, estima
que hay un espacio “importante” para incrementar
la bancarización, “a través de productos y servicios
financieros diseñados para satisfacer necesidades reales
de micro y pequeñas empresas”.
El empresario identifica tres desafíos “medulares”
para el sistema financiero y el mercado: “el combate a
la ciberdelincuencia, el alto endeudamiento de las personas
en el país y la respuesta de los entes reguladores
a temas tan críticos como la transformación digital”.
METODOLOGÍA
E&N basa las cifras aquí presentadas en los reportes
de los supervisores en la región: Superintendencia
CR
CR
CR
CR
CR
253.1%
45.4%
44.2%
41.6%
41.1%
183,726.3
184,254.0
77,112.8
35,077.8
56,275.6
General de Entidades Financieras de Costa Rica (SU-
GEF), Superintendencia de Bancos de Guatemala
(SIB), Comisión Nacional de Bancos y Seguros de Honduras
(CNBS), Superintendencia del Sistema Financiero
de El Salvador (SSF) y Superintendencia de
Bancos y de Otras Instituciones Financieras de Nicaragua
(SIBOIF).
Por la naturaleza de los datos, el Ranking E&N de
los IFNB incluye solamente a las instituciones reguladas
en cada país: sociedades financieras privadas en
Guatemala; sociedades financieras en Honduras; financieras
en Nicaragua; y bancos cooperativos y Sociedades
de Ahorro y Crédito en El Salvador.
En Costa Rica, –el mayor mercado de los IFNB regulados–
se abarca a empresas financieras no bancarias,
organizaciones cooperativas de ahorro y crédito, y
otras entidades financieras.
DESEMPEÑO
VISTAZO AL MERCADO
28,4%
DE CRECIMIENTO
lograron los créditos de los
IFNB de junio de 2022 a
junio de 2023, en
Centroamérica
59
INSTITUCIONES
analiza el Ranking E&N de
los IFNB 2023 en la región,
entre financieras,
cooperativas, cajas de
ahorro y crédito,
sociedades de ahorro y
crédito, entre otros.
revistaeyn.com E&N 69

ESPECIAL
IFNB 2023
DESPEGUE
DEL CRÉDITO
Pos.
01
02
03
04
05
COSTA RICA
IFNB
Caja de Ahorro y Préstamo de la Ande
COOPENAE
COOPESERVIDORES
COOPEALIANZA
COOPEANDE Nº 1
RANKING IFNB 2023 EN CENTROAMÉRICA / TOP 5 POR ACTIVOS EN CADA PAÍS
Cifras al 30 de junio de 2023 en miles de dólares estadounidenses
Activos
3,135,170.3
1,764,723.9
1,425,961.5
1,425,224.4
1,336,817.5
Variación
interanual
30.9%
34.2%
26.2%
35.9%
34.0%
Créditos
1,964,847.6
1,123,694.8
962,781.1
747,960.2
840,461.0
Fuente: SUGEF | Costa Rica: Empresas financieras no bancarias, organizaciones cooperativas de ahorro y crédito, y otras entidades financieras.
Pos.
01
02
03
04
05
EL SALVADOR
IFNB
FEDECRÉDITO
Asociación Cooperativa de Ahorro y Crédito Visionaria
Multi Inversiones Banco Cooperativo de los Trabajadores
COMÉDICA
Sociedad de Ahorro y Crédito Apoyo Integral
Fuente: SSF | El Salvador: Bancos cooperativos y Sociedades de Ahorro y Crédito.
Pos.
01
02
03
04
05
GUATEMALA
G&T Continental
Consolidada S.A.
Rural
Industrial
Progreso
IFNB
Fuente: SIB | Guatemala: Sociedades financieras privadas.
Pos.
01
02
03
04
05
HONDURAS
Leasing Atlántida
CrediQ
COFISA
FINSOL
ODEF Financiera
IFNB
Fuente: CNBS | Honduras: Sociedades financieras
Pos.
01
02
NICARAGUA
Financiera FDL
Financiera Fama
IFNB
Fuente: SIBOIF| Nicaragua: Financieras
70 E&N edición Diciembre 2023 - Enero 2024
Activos
620,449.1
442,064.9
395,085.6
376,049.0
237,381.8
Variación
interanual
2.3%
6.6%
12.5%
3.4%
10.0%
Créditos
386,651.3
350,351.2
325,489.2
254,529.8
186,137.1
Variación
interanual
27.4%
34.6%
28.3%
39.9%
37.3%
Variación
interanual
25.9%
15.8%
20.3%
10.0%
12.0%
Utilidades
33,421.1
4,376.2
3,647.5
6,560.8
4,879.8
RANKING IFNB 2023 EN CENTROAMÉRICA / TOP 5 POR ACTIVOS EN CADA PAÍS
Cifras al 30 de junio de 2023 en miles de dólares estadounidenses
Activos
233,315.3
233,243.6
160,127.0
72,553.2
29,936.8
Variación
interanual
-24.2%
13.2%
4.1%
-82.3%
-4.3%
Créditos
0.0
64,213.2
12,382.0
18,819.1
14,186.9
Variación
interanual
-
16.6%
2.9%
6.1%
10.9%
Utilidades
11,543.2
2,843.0
3,656.6
3,300.4
4,025.8
Utilidades
5,959.9
3,002.4
2,131.2
2,649.3
276.1
Variación
interanual
-20.3%
-32.7%
78.0%
6.3%
-43.3%
Variación
interanual
5.1%
26.2%
8.2%
2.4%
1.6%
RANKING IFNB 2023 EN CENTROAMÉRICA / TOP 5 POR ACTIVOS EN CADA PAÍS
Cifras al 30 de junio de 2023 en miles de dólares estadounidenses
Activos
204,696.1
172,929.9
137,590.7
84,818.2
76,755.1
Variación
interanual
49.1%
5.8%
4.3%
51.2%
19.2%
Créditos
36,804.9
137,295.4
121,055.2
49,330.7
65,803.5
Variación
interanual
35.3%
6.9%
19.8%
8.4%
21.8%
Utilidades
2,874.4
2,352.4
4,705.1
612.0
1,248.5
Variación
interanual
2.8%
-28.7%
32.3%
-53.0%
30.2%
RANKING IFNB 2023 EN CENTROAMÉRICA / TOP 5 POR ACTIVOS EN CADA PAÍS
Cifras al 30 de junio de 2023 en miles de dólares estadounidenses
Activos
85,967.3
61,069.1
Variación
interanual
-2.2%
10.4%
Créditos
64,703.0
47,940.6
Variación
interanual
8.0%
13.9%
Utilidades
539.2
751.4
Variación
interanual
47.9%
6.9%
27.8%
29.3%
37.8%
RANKING IFNB 2023 EN CENTROAMÉRICA / TOP 5 POR ACTIVOS EN CADA PAÍS
Cifras al 30 de junio de 2023 en miles de dólares estadounidenses
Variación
interanual
-29.8%
39.1%

Placeres&Viajes&Compras&Quéhaydenuevo?
AIRBNB CRECE
enfocado en escuchar al huésped y
en sumar alojamientos en la región
TEXTO CLAUDIA CONTRERAS / FOTOS CORTESÍA AIRBNB
Rainforest
Beehive es
una residencia
ubicada en
Pocosol,
Costa Rica.
72 E&N edición Diciembre 2023 - Enero 2024

Visite revistaeyn.com
Envíe sus comentarios a cartas@revistaeyn.com
Seis semanas después que
inició la pandemia, en marzo
2020, Airbnb perdió el
80% de su negocio. Brian
Chesky, CEO y cofundador de la
plataforma, reunió a su equipo y les
invitó a enfocarse en los anfitriones.
La estrategia de la compañía
fue escuchar y entender qué necesitaban
los huéspedes en tiempos de
confinamiento, cómo ayudar a visibilizar
destinos únicos en el mundo.
Rápido le dieron la vuelta al negocio
y entendieron el ímpetu por viajar,
por trabajar remoto, por llevar a las
mascotas en sus viajes. Eso iba a
empujar la nueva era de Airbnb.
En el mundo hay más de 7 millones
de espacios en el ecosistema
Airbnb. Por eso, la plataforma creó
en noviembre de 2023: Favoritos
entre huéspedes, una colección de 2
millones de los espacios preferidos
por los clientes debido a: sus calificaciones
(más de 4,9 estrellas), reseñas,
datos de confiabilidad por su
facilidad del check-in, limpieza,
exactitud del anuncio, comunicación
con el anfitrión, relación calidad
- precio.
A partir de la pandemia “Empezamos
a decirles a los anfitriones
que había que ofrecer más beneficios
como wifi, y ser amigables para
las mascotas”, contó Catherine
Powell, directora global de alojamientos
de Airbnb. Así nacieron
nuevos destinos rurales en América
Latina como espacios para trabajar
en remoto por largas estadías.
Airbnb sugiere a anfitriones
aplicar descuentos semanales o
mensuales para ayudar a huéspedes
a encontrar mejores precios. “Hoy
la gente es más sensible al aumento
Mejoras para
anfitriones
Airbnb lanzó la pestaña
Anuncios: para dar más
data sobre la tarifa por
servicio. Casi dos tercios
de los Favoritos entre
huéspedes provienen de
Súperanfitriones,
reconocidos por su
historial de hospitalidad.
Casi el 30% de anuncios
de Costa Rica son
Favoritos entre
huéspedes. El 48% de los
Favoritos entre huéspedes
en Costa Rica son de
mujeres Anfitrionas.
de precios, Airbnb ha
invertido en herramientas
y beneficios
para que los anfitriones
entiendan cómo
poner precios de forma
competitiva y que
vean qué pagan los huéspedes.
Hay descuentos semanales
y mensuales”, agregó la ejecutiva
que también fue presidenta de los
Parques Disney en EE.UU.
Al tercer trimestre de 2023,
América Latina creció 24% comparado
a 2022. En Costa Rica, ha crecido
el mercado doméstico un
128%, -ticos viajando y conociendo
Costa Rica-. A futuro, Airbnb quiere
seguir creciendo en destinos y en
anfitriones. Este año se sumaron
más de un millón de alojamientos
nuevos. La plataforma está presente
en más de 100.000 ciudades y
pueblos del mundo
revistaeyn.com E&N 73

Versus.
Brecha salarial entre géneros
A PESAR DE LOS ESFUERZOS POR BORRAR LAS BARRERAS, PERSISTEN LAS DIFERENCIAS DE INGRESO.
Según un reporte de OCDE, por cada US$1 que reciben los hombres por un salario
medio -a tiempo completo-, las mujeres solo reciben US$0.88, una brecha del
12 %, esto es una mejora relativa ya que en 2010 la brecha era del 14 %.
A pesar de los avances generacionales, las mujeres
siguen teniendo peores resultados que los
hombres en los mercados laborales.
Según un reporte de la Organización para la Cooperación
y el Desarrollo Económicos (OCDE),
pese a algunos avances, las diferencias acumulativas
en las tasas de empleo, la participación
en el trabajo a tiempo parcial, la remuneración y
la calidad del trabajo dan lugar a importantes
brechas de género en los ingresos y la promoción
profesional.
La entidad destaca que esta desigualdad contribuye
a reducir los ingresos a lo largo de la vida y
a aumentar el riesgo de pobreza en la vejez para
las mujeres, un tema que amerita ser revisado a
profundidad en favor de las mujeres.
VS.
País Diferencia (%) País Diferencia (%)
Corea del Sur 31,1 Bélgica 1,2
Israel 24,3 Colombia 3,2
Letonia 24,0 España 3,7
Japón 22,1 Noruega 4,6
Estonia 20,4 Dinamarca 5,0
EE.UU. 16,9 Costa Rica 5,2
Canadá 16,7 Grecia 5,9
Finlandia 16,0 Nueva Zelanda 6,7
Francia 15,0 Suecia 7,2
Reino Unido 14,3 Eslovenia 8,2
FUENTE: OCDE
NOTA: Los datos tienen como base 2021. El promedio de la OCDE es 11.9 %.
*
Los países con brechas más altas
son Corea del Sur e Israel donde la
diferencia de salarios entre hombres
y mujeres es del 31,1 % y 24,3 %,
respectivamente, pese a realizar labores
similares.
*
La brecha salarial de género se
define como la diferencia entre los
ingresos medios de hombres y mujeres
con habilidades similares y trabajo
de similar valor. La media de la
OCDE es del 11,9 %.
*
Los países con menos brecha son
Bélgica (1,2 %) y Colombia (3,2 %),
entre los 10 con mejores resultados
figura un país Centroamericano:
Costa Rica, con 5,2 %, casi la mitad
del promedio de la OCDE.
74 E&N edición Diciembre 2023 - Enero 2024