El Asegurador LATAM Ago-Oct 25

CANALES DIGITALES
CAUTIVAN
A NUEVOS
ASEGURADOS
VISIÓN
INTEGRAL
Núm. 22 / Agosto-Octubre 2025
CENTROAMÉRICA
EXIGE UN
ECOSISTEMA DE
PROTECCIÓN MÁS
ACCESIBLE
EDUARDO FÁBREGA
Presidente ejecutivo
de ASSA Compañía
de Seguros
NÚMERO 22 - Agosto - Octubre 2025 1

NÚMERO 22 - Agosto - Octubre 2025 3

Agosto - Octubre 2025
CONTENIDO
Eduardo Fábrega,
presidente
ejecutivo de ASSA
24 36
4
EN PORTADA
Consolidar la protección
En ASSA creen firmemente
que ampliar la penetración en
Centroamérica depende de una
visión integral con diversos
actores, ya que así construirán
un ecosistema más amplio,
accesible y sostenible.
EL ASEGURADOR® LATAM
ON THE COVER
Consolidate protection
At ASSA, they firmly believe
that expanding their market
penetration in Central America
depends on a comprehensive
vision involving multiple
stakeholders, as this is how
they will build a broader, more
accessible, and sustainable
ecosystem.

MARISCALES
10
Rol estratégico
Las geotendencias
mundiales están dando
de qué hablar. De ahí
que es imprescindible
que la región
latinoamericana funja
como estratega y se
posicione como un
aliado de gran valor.
Marcos Urarte, consultor y
experto en geoestrategias y
tendencias mundiales
OPINIÓN
20
Práctica en auge
El modelo Affnity avanza con fuerza en
América Latina y en WTW consideran que
incluir los seguros de manera natural en el día
a día del consumidor mejora su experiencia
y genera nuevas fuentes de ingreso para los
aliados estratégicos.
NÚMERO 22 - Agosto - Octubre 2025 5

INSURTECH
50
Sinergia creciente
Para Mercado Pago, los canales
digitales son un escenario
ideal que debe aprovechar la
industria a la hora de llevar
soluciones ágiles, accesibles y
asequibles a la sociedad.
60
Alessandro Labelli,
Head of Insurtech
de Mercado Pago
Increasing synergy
For Mercado Pago, digital
channels are an ideal platform
that the industry should
leverage to bring agile,
accessible, and affordable
solutions to society.
88
Repunta inversión
La financiación insurtech en
América Latina alcanzó los 121
millones de dólares durante
el primer semestre, un 370 %
más que en lo registrado en el
mismo periodo de 2024.
6
EL ASEGURADOR® LATAM

ACTUALIDAD
Luis Narro,
CEO en Addiuva
Carlos Maya,
Presidente Ejecutivo
en Addiuva
Consultoría especializada
80
Con ayuda de la tecnología se
observan soluciones integrales y
especializadas. Pero, en Addiuva
van más allá, con consultas a la
medida que alivian los puntos de
dolor de la industria.
NÚMERO 22 - Agosto - Octubre 2025 7

DIRECTORIO
PRESIDENTE DE CONSEJO
Genuario Rojas Mendoza
CEO
César Rojas Rojas
SUBDIRECTOR EDITORIAL
Daniel Valero Andrade
dvalero@elasegurador.com.mx
DIRECCIÓN DE ARTE
Claudia Rojas Rojas
carojas@elasegurador.com.mx
DISEÑO
produccion@elasegurador.com.mx
TRADUCCIÓN
Christian Retana Rico
PUBLICIDAD
Xanath Sánchez Ceballos
xanath@elasegurador.com.mx
Patricia Álvarez Rivera
palvarez@elasegurador.com.mx
Claudia Rojas Rojas
carojas@elasegurador.com.mx
Norberto Pérez Lara
nperez@elasegurador.com.mx
VENTAS INTERNACIONALES
César Rojas Rojas
carojas@elasegurador.com.mx
SUSCRIPCIONES
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suscripciones@elasegurador.
com.mx
FOTOGRAFÍA
Reymundo Martínez
rmartinez@elasegurador.com.mx
CORRECTORAS DE ESTILO
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Ofelia Ramos
CONTACTO
info@elasegurador.com.mx
MÉXICO
T. 5554407830 / 5554407831 / 8008219393
Av. Insurgentes 1248, Int. 214, Col. Tlacoquemécatl, 03200 Benito Juárez, CDMX, México
WWW.ELASEGURADOR.COM.MX
ISSN-1561-2392
www.elasegurador.com.mx
Editado y distribuido por:
Rojas y Asociados Comunicación, S.A. de C.V.
Capulin, 46 Dep. 407 A Piso 4
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Alcaldía Benito Juárez, Ciudad de México.
Tels.: 55 5440 7830 y 55 5440 7831.
Lada sin costo: 800 821 9393.
WhatsApp: 55 3565 5107
8
EL ASEGURADOR® LATAM

EDITORIAL
El mercado de seguros de Centroamérica sigue registrando una
baja penetración, incluso, está muy por debajo del promedio,
tanto en Latinoamérica como a escala global. Sin embargo,
esto no frena a la industria para revertir dicha situación.
Existen diversos factores que reflejan la poca penetración. Por ello,
nuestro entrevistado de portada, Eduardo Fábrega, presidente ejecutivo
de ASSA Compañía de Seguros, nos presenta algunas estrategias
que elevarán la protección en esta región y fortalecerán la
administración de riesgos.
Además, en este número, averiguaremos de qué manera los canales
digitales se posicionan como una herramienta ideal para que
el sector distribuya soluciones ágiles, accesibles y asequibles a la
sociedad, aunque existan todavía retos importantes en cultura de
aseguramiento y lenguaje simplificado.
Por si fuera poco, tendremos un análisis geopolítico de América
Latina, en el que vemos que el seguro no se escapa de esta situación,
ya que está obligado a solidificar su posición como la herramienta
principal de protección de nuestros países.
Por lo pronto, a ti que nos lees,
¡te deseo un gran segundo semestre!
CÉSAR ROJAS
CEO
Comunicar para
transformar al seguro
/elasegurador.periodico
@ElAsegurador ELASEGURADORmx El Asegurador
/ElAsegurador
NÚMERO 22 - Agosto - Octubre 2025 9

MARISCALES
Carlos Maya,
Presidente Ejecutivo
en Addiuva
10
EL ASEGURADOR® LATAM
Luis Narro,
CEO en Addiuva

CONSULTORÍA
ESPECIALIZADA
Por: César Rojas Rojas
Con ayuda de
la tecnología se
están observando
soluciones integrales
y especializadas. Y si
a ello le agregamos
consultas a la
medida, se obtienen
innovadores productos
que alivian los puntos
de dolor de la industria
aseguradora
NÚMERO 22 - Agosto - Octubre 2025 11

El mercado de
asistencias ha
evolucionado
de gran manera y
en Addiuva están
demostrando que se
pueden llevar soluciones
innovadoras y a la
medida de cada cliente,
a diferencia del pasado,
que se ofrecían paquetes
armados.
Luis Narro, CEO, y
Carlos Maya, Presidente
Ejecutivo, conversaron
con El Asegurador
LATAM sobre cómo
las herramientas
tecnológicas y el
desarrollo de software
in-house han sido un
punto de inflexión en
el mercado de nuestro
continente.
El Asegurador LATAM (EAL):
¿Cómo está Addiuva actualmente
en el mercado?
Luis Narro (LN): Addiuva tiene
22 años con presencia en
22 países. Estamos en toda
Latinoamérica, a excepción
de Venezuela, que ya no
operamos en ese país por el
tema de las comunicaciones,
misma situación nos sucedió
en Nicaragua.
En Cuba nunca hemos
tenido presencia ni en Brasil,
este último es un continente
aparte. Lo intentamos, pero es
muy difícil si no vas de la mano
de un brasileño. Caso contrario
fue Puerto Rico, ya que por
formar parte de Estados
Unidos, nos dio la perspectiva
para incursionar en Florida.
El modelo que hicimos en
Puerto Rico, sobre todo para
la gente de la tercera edad,
nos hizo reinventarnos y
salir de los estereotipos de
los programas clásicos de
Asistencia Vial y de Hogar.
Así que en Florida estamos
apostándole fuerte y lo que nos
sorprende es verlos trabajando
todavía con teléfonos de
cordón y hojas de excel, y
nosotros con soluciones de
automatización y de búsqueda
de proveedores que sirven para
cualquier cosa de logística.
Parece mentira que dijeras,
un país tan supuestamente
civilizado y adelantado en
el tema de tecnología, te das
cuenta de que no están tan
avanzados. Son mucho más
progresistas los asiáticos o los
europeos.
12
EL ASEGURADOR® LATAM

EAL: ¿Qué tipo de negocios
desarrollaron en Puerto Rico?
Carlos Maya (CM): En Puerto
Rico desarrollamos algo para
las aseguradoras de Salud de la
tercera edad, los del Medicare y
Medicaid, donde a las personas
adultas mayores había que
protegerlas y que no tuvieran
problemas graves de salud.
La idea fue: por qué no
desarrollar una asistencia en
el Hogar para que el señor o
la señora mayor no tengan
que subirse en un banquito
a tratar de cambiar un foco o
colgar un cuadro y ofrecerles
una solución para los servicios
básicos en el hogar.
Con esto nos dimos
cuenta, de la mano de las
aseguradoras, de que sí
hubo una disminución en
los accidentes. Dentro del
sistema asegurador, una
fractura por intentar hacer
un servicio del hogar es
mucho más costosa que
evitar que se suba a esa silla.
Esa fractura que se va
dando en los sistemas de
salud de la tercera edad es
lo que resquebraja al final
los sistemas de la seguridad
social, pero con prevención
ayudas a revertir ese
escenario. Luego, a medida
que se fueron presentando
otras oportunidades,
ampliamos el portafolio de
servicios.
Otros servicios que
implementamos fueron de
peluquería en el domicilio de
los adultos mayores, estéticas
de mascotas y el podado del
pasto. Además, el gobierno
federal está apoyando mucho
este tipo de servicios para la
tercera edad, ya que facilita el
complejo tema de movilidad
que tiene este grupo
poblacional.
Durante la pandemia de
Covid-19, iniciamos un
servicio especial para la
gente de la tercera edad de
desinfección de los hogares.
Enviamos escuadrones de
desinfección en todas las
zonas populares y fue un éxito
increíble porque iban nuestras
brigadas haciendo todo
ese trabajo de limpieza, no
solamente en el exterior, sino
al interior de las viviendas de
los asegurados para prevenir y
eliminar las bacterias y virus.
NÚMERO 22 - Agosto - Octubre 2025 13

EAL: ¿Cuál fue el punto de
inflexión de Addiuva para dejar
de ser una compañía tradicional
y dar el salto a nuevas líneas
de negocio con una empresa
independiente llamada Icatec
Solutions?
LN: Eso fue muy lindo, porque
cuando arrancamos como
una empresa de asistencia
convencional, siempre fuimos
muy innovadores, pero
pensábamos nada más en la
asistencia como asistencia.
De ahí, comenzamos a
desarrollar un software
in-house, porque siempre
nos importó ver la
automatización de procesos,
pero sin perder el toque
humano del cuidado a
las personas. Y llegó un
momento, hace unos nueve
años, donde entendimos que
el software es tremendamente
robusto, con una gran
cantidad de posibilidades y
tomamos una determinación.
Hicimos un spin-off,
creamos una empresa
independiente llamada
Icatec Solutions, la cual tiene
la libertad de vender este
desarrollo directo, hasta
a nuestra competencia, e
increíblemente ellos fueron
nuestros primeros clientes.
EAL: Con este tipo de tecnologías
hacen un enlace total con la
industria, ¿cómo ha sido la
respuesta del sector a estos
desarrollos?
CM: Considero que había
un gran temor y una gran
resistencia, sobre todo en
14
EL ASEGURADOR® LATAM

Había un gran
temor y resistencia
de adaptar la
tecnología
Latinoamérica, de adaptar
la tecnología. Sin embargo,
creamos una cultura a través
de pruebas piloto y a lo largo
del tiempo se dieron cuenta
de que lo que queríamos era
ayudar, volver la vida mucho
más sencilla.
Lo que buscamos es una
mejora continua y mientras
más grande hagamos esta
red, mientras toda esta red se
siga sumando a este software,
cuando tengamos la mayoría
de los proveedores dentro del
software, será una red abierta
para todos.
El éxito del spin-off fue que
separamos la compañía de
asistencia y le invertimos
recursos a la compañía de
tecnología, que no salían de
la compañía de asistencia
porque son dos modelos
totalmente diferentes.
Apostamos a la compañía
de tecnología y, sobre todo,
a modelos totalmente
diferentes, que ya no era
comprar el software.
NÚMERO 22 - Agosto - Octubre 2025 15

EAL: ¿Qué le ofrece Addiuva
actualmente al mercado
asegurador?
LN: Nos hemos convertido en
un proveedor de soluciones
integrales. Buscamos asesorar
a un cliente y preguntarle por
su dolor. En base a eso, darle
soluciones especializadas
y no llegar con un paquete
cuadrado, como se usaba
anteriormente en el mercado
de asistencias.
Somos un consultor con las
herramientas y el desarrollo
para ofrecer la solución que
el cliente necesita. Lo bonito
es que arrancamos mucho
antes que la competencia
en todo este desarrollo, pero
sabemos que la ventaja que
tenemos se puede reducir
muy rápidamente, porque el
mercado va aprendiendo y no
podemos detenernos en este
rol de creatividad.
EAL: ¿Qué viene ahora para
Addiuva?
CM: Aún está en el laboratorio,
pero la marca ya está
registrada, se llama Sofi y
es un software específico de
consultas en una base de
datos única de tu empresa,
es decir, vas a tener tu Alexa
personal especializada en tu
negocio.
Podrás hablar con ella
y pedirle, por ejemplo,
resultados del negocio en los
diferentes trimestres del año.
Esa es la idea que tenemos de
Sofi y muy especializada para
las empresas de asistencia y de
seguros.
16
EL ASEGURADOR® LATAM

Pero fíjate, el gran reto de
las aseguradoras es que esa
información no la tienen
centralizada. La tienen
totalmente segmentada
y lo que necesitas es una
inteligencia de Big Data
primero, para meterla en
un sistema central que sea
totalmente efectivo, y gracias
a esto pueda agilizarse todo el
tema de la gestión.
Pero si no te metes, hoy por
hoy, a la Big Data y la clasificas
bien, vas a seguir en los
sistemas primitivos.
Buscamos
asesorar a
un cliente y
preguntarle
por su dolor
EAL: ¿Tienen planeado una nueva
expansión en los mercados que
operan?
LN: Ahorita acabamos de hacer
una prueba con una ciudad
en Estados Unidos para
monitorear a toda su gente en
tierra. Monitorear dónde está
la patrulla, la ambulancia, el
de bomberos, entre otros, y
tener no solamente la parte de
la geolocalización, sino todo el
desarrollo y análisis, es decir,
la plataforma en la que corre
esa aplicación y la generación
de información.
Por otro lado, tenemos
grandes retos, sobre todo
en el mercado mexicano
que todavía está en esa
transformación digital y
aún tiene ese temor y va en
una velocidad un poco lenta
para el tamaño del país y la
grandeza que tiene México.
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18 EL ASEGURADOR® LATAM

NÚMERO 22 - Agosto - Octubre 2025 19

OPINIÓN
AFFINITY
EN LATAM
Práctica en auge que conecta
negocios, marcas y clientes
20
EL ASEGURADOR® LATAM

Liliana Rivera
Head of Growth & Client
Partnerships – Affinity Latam
de WTW
Desde WTW observamos
cómo el modelo Affnity
avanza con fuerza en toda
América Latina. Según estudios
recientes, más del 40 % de las
compañías no aseguradoras ya
han integrado seguros en sus
propuestas de valor, a través de
alianzas estratégicas con bancos,
concesionarios, retailers, telcos y
plataformas digitales.
Esta tendencia se ve
visiblemente impulsada por dos
factores clave: la aceleración de
la digitalización y el crecimiento
constante de la clase media, que
hoy supera los 270 millones de
personas en la región.
NÚMERO 22 - Agosto - Octubre 2025 21

Las aseguradoras que
apostamos por modelos
de distribución masiva,
como el Affnity, estamos
liderando una verdadera
transformación del sector.
Al integrar los seguros de
manera natural en el día a
día del consumidor, no sólo
mejoramos su experiencia,
sino que también generamos
nuevas fuentes de ingreso para
nuestros aliados estratégicos.
En Argentina, vemos una
evolución muy prometedora.
El modelo Affnity está
ganando terreno rápidamente,
impulsado por un ecosistema
de consumo digital cada vez
más maduro y una clara
búsqueda de diferenciación
por parte de las marcas.
El alto nivel de bancarización,
el auge del e-commerce y
una población que valora
activamente la protección
financiera crean un entorno
ideal para el desarrollo de
seguros embebidos. En este
contexto, desde WTW ya
estamos trabajando sobre
oportunidades concretas que
muestran un impacto real,
tanto en la experiencia del
cliente como en los resultados
comerciales de nuestros
partners.
En los últimos años, hemos
consolidado una operación
sólida en América Latina,
con resultados tangibles,
especialmente en los sectores
financiero y automotriz. Lo
hemos logrado gracias a un
enfoque que combina visión
estratégica con ejecución
local, y a una propuesta
de valor centrada en la
especialización sectorial, la
agilidad comercial y el diseño
de soluciones a medida.
Junto a entidades financieras
y concesionarios, hemos
desarrollado programas que
22
EL ASEGURADOR® LATAM

integran seguros de manera
fluida en sus ecosistemas
comerciales. Estos modelos
no sólo generan ingresos
adicionales, sino que además
fortalecen la fidelización y
elevan la percepción de valor
para el cliente final.
Nuestra diferencia radica
en una mirada centrada en
el negocio. Cada iniciativa
parte de una comprensión
profunda del funcionamiento
operativo de nuestros clientes,
de su customer journey y de la
propuesta de valor que desean
construir.
Este enfoque, que equilibra
la visión regional con la acción
local, nos permite adaptar
cada proyecto a los contextos
culturales, regulatorios y
comerciales de cada país.
De cara al futuro,
proyectamos ampliar nuestra
presencia hacia sectores como
lifestyle, entretenimiento y
e-commerce, industrias con
una fuerte conexión con el
consumidor final. Sabemos
que la integración de seguros,
como parte del valor ofrecido
por las marcas, representa una
gran oportunidad para generar
experiencias más completas y
relaciones más duraderas.
Affnity es el puente entre
marcas y consumidores, capaz
de transformar una relación
comercial en una relación
de confianza a largo plazo.
Junto a ella, impulsamos esta
evolución con el compromiso
de generar un impacto
positivo y sostenible en la
economía regional.
Liliana Rivera
cuenta con más
de 15 años de
experiencia en el
sector asegurador.
Su enfoque
combina visión
comercial, gestión
de clientes y
transformación
digital para
ampliar el alcance
del seguro en la
región.
NÚMERO 22 - Agosto - Octubre 2025 23

PORTADA
Eduardo Fábrega,
presidente
ejecutivo de ASSA
24
EL ASEGURADOR® LATAM

CONSOLIDAR
LA PROTECCIÓN
Por: Daniel Valero Andrade
Ampliar la penetración
de seguros en
Centroamérica
depende de una visión
integral en la que
participen diversos
actores, ya que de
esa forma construirán
un ecosistema de
protección más
amplio, accesible y
sostenible.
NÚMERO 22 - Agosto - Octubre 2025 25

La penetración
de seguros en
Centroamérica
sigue siendo baja, con
porcentajes muy por
debajo del promedio
mundial. Existen factores
que resaltan esta inercia
y obligan a la industria a
impulsar estrategias que
reviertan dicha coyuntura.
La innovación, la
tecnología y la educación
aseguradora se convierten
en elementos de inmenso
valor para aumentar la
protección en esta región
del continente, como lo
explicó Eduardo Fábrega,
presidente ejecutivo
de ASSA Compañía de
Seguros, en entrevista con
El Asegurador LATAM.
El Asegurador LATAM (EAL):
¿Cuáles son las perspectivas
de crecimiento del mercado
de seguros en Panamá y
Centroamérica y qué factores lo
están impulsando?
Eduardo Fábrega (EF): Las
perspectivas del mercado
de seguros en Panamá y
Centroamérica son positivas,
con condiciones que apuntan
hacia un crecimiento
sostenido y estructural en
los próximos años. En el caso
de Panamá, estimamos un
crecimiento anual compuesto
del sector asegurador de entre
4 y 6 %, impulsado por varios
factores clave.
En primer lugar, la reciente
salida de Panamá de la lista
de paraísos fiscales de la
Unión Europea mejorará la
percepción internacional del
país, abriendo espacio para
mayor inversión extranjera y
una reactivación de negocios
estratégicos.
Esto coincide con una
serie de proyectos de
infraestructura de gran
envergadura, como las
inversiones de capital
en el canal de Panamá,
incluyendo el megaproyecto
en el río Indio, el desarrollo
del gasoducto nacional,
la construcción del tren
Panamá-David y la posible
reactivación minera, todos
ellos con alto potencial de
generación de demanda
aseguradora en ramos como
Ingeniería, Responsabilidad
Civil, Salud Ocupacional y
Fianzas.
26
EL ASEGURADOR® LATAM

Un proyecto especialmente
relevante es el de la presa
y reservorio en río Indio,
liderado por la Autoridad
del Canal, con una inversión
estimada de 1,600 millones de
dólares. Tiene como objetivo
garantizar el abastecimiento
de agua potable y la operación
futura del canal, y representa
oportunidades importantes
para seguros asociados a la
construcción.
Otro factor de dinamismo es
la posible reforma a la Ley de
Interés Preferencial, que podría
reactivar el sector vivienda y,
con ello, la contratación de
seguros Hipotecarios, Vida
y Multirriesgo Residencial.
A esto se suma el buen
desempeño del turismo, donde
Panamá se está consolidando
como un destino atractivo
en la región, tanto por su
conectividad aérea, como por
su papel como hub de cruceros
en Centroamérica.
Esta tendencia se refleja
en un aumento del gasto
turístico del 7.7 % acumulado
a abril de 2025, impulsando
ramos como Viajes, Salud y
Responsabilidad Civil.
En lo financiero, las cifras
respaldan este impulso: las
primas suscritas crecieron
un 3.7 % interanual en abril,
mientras que los depósitos
y préstamos bancarios
continúan creciendo a buen
ritmo.
En cuanto al resto de
Centroamérica, también
se observan señales claras
de dinamismo, aunque con
matices por país. Costa Rica,
por ejemplo, mantiene un
flujo estable de inversión
extranjera, superior al 4.5 %
del PIB, especialmente en
sectores como tecnología,
turismo y servicios avanzados.
Esto ha impulsado el
crecimiento de seguros
Personales, como Vida y
Salud, que aumentaron más
de 12 % en el último año.
Guatemala y El Salvador
también muestran una
evolución interesante. En
El Salvador, por ejemplo, el
sector financiero creció un
8.4 % en 2024, y las primas del
ramo de seguros Generales
crecieron un 12 %, reflejando
una mayor confianza,
estabilidad económica,
conciencia del riesgo y
un entorno de inversión
pública en infraestructura.
Además, el avance de la
digitalización está ampliando
el acceso a seguros en
segmentos tradicionalmente
desatendidos, particularmente
a través de la banca.
A esto se suman iniciativas
relevantes como los seguros
Agrícolas y Paramétricos en
países como Guatemala y
Honduras, vinculados a la
NÚMERO 22 - Agosto - Octubre 2025 27

resiliencia ante el cambio
climático, así como un
fortalecimiento progresivo
de los marcos regulatorios,
que están mejorando la
transparencia, la confianza y
la sostenibilidad técnica de las
aseguradoras.
Por supuesto, aún
enfrentamos retos
estructurales como la baja
penetración del seguro,
cercana al 2 % del PIB en varios
países, la alta informalidad
y una limitada educación
financiera. Pero también, hay
grandes oportunidades. El
verdadero reto está en innovar
con productos inclusivos,
fortalecer las capacidades
analíticas y ofrecer soluciones
simples y cercanas a las
necesidades reales de la
población.
Panamá y Centroamérica
viven una coyuntura
favorable para consolidar un
ecosistema asegurador más
sólido, moderno e inclusivo.
Las inversiones están
llegando, los riesgos están
evolucionando, y la tecnología
está abriendo nuevas puertas.
Es un momento propicio para
transformar el seguro en una
herramienta de bienestar,
resiliencia y desarrollo
sostenible en la región.
EAL: ¿Qué papel juega la
innovación tecnológica en
la transformación del sector
asegurador en la región de
Panamá y Centroamérica? ¿Cómo
está ASSA adaptándose a estas
tendencias?
EF: La innovación
tecnológica está jugando
un papel fundamental en la
transformación del sector
asegurador en Panamá y
Centroamérica. No sólo está
modernizando los procesos
tradicionales, sino que está
redefiniendo la forma en que
las aseguradoras se relacionan
28
EL ASEGURADOR® LATAM

La digitalización
está ampliando
el acceso al
seguro
con sus clientes, evalúan
riesgos y diseñan productos.
En primer lugar, la
tecnología ha permitido
mejorar significativamente
la eficiencia operativa,
automatizando procesos
como la suscripción, el pago
de siniestros y la atención al
cliente.
Además, la digitalización
está ampliando el acceso
al seguro en segmentos
históricamente desatendidos
al eliminar barreras
tradicionales. Esto es
especialmente relevante en
una región donde aún persiste
una alta informalidad y baja
penetración del seguro.
La innovación tecnológica
está permitiendo a las
aseguradoras desempeñar
un rol más preventivo, no
sólo indemnizando después
del riesgo, sino ayudando
a evitarlo. Más adelante se
reflejará en el uso de wearables
en salud, telemática en
autos, monitoreo remoto en
propiedades, y plataformas
educativas para promover
hábitos de protección.
La tecnología no es sólo una
herramienta de eficiencia,
sino un habilitador estratégico
para ampliar el alcance,
mejorar la experiencia del
cliente y construir un sector
asegurador más inclusivo, ágil
y resiliente en la región.
Desde hace varios años,
ASSA ha impulsado una
agenda de transformación
que abarca la digitalización
de procesos y productos, y
automatización de procesos;
así como el uso intensivo
de analítica avanzada para
la toma de decisiones. Este
proceso tiene como objetivo,
no sólo ganar eficiencia,
sino también anticipar
necesidades, personalizar la
oferta y mejorar la experiencia
del cliente de manera tangible.
NÚMERO 22 - Agosto - Octubre 2025 29

En ASSA, entendemos
que cuestionar el statu quo,
incluso cuando las cosas
marchan bien, es esencial
para mantener la relevancia.
Por eso, no esperamos que las
circunstancias nos obliguen
a cambiar: invertimos en
innovación, tecnología y
talento como herramientas de
anticipación.
Hemos desplegado
modelos de machine learning
en áreas como pricing,
suscripción, detección
de fraude y retención de
clientes. Asimismo, estamos
incorporando agentes
virtuales y copilotos de
inteligencia artificial (IA)
para asistir, tanto a nuestros
colaboradores, como a los
asegurados en procesos clave.
En paralelo, estamos
invirtiendo en la
modernización de nuestra
arquitectura tecnológica y en
el desarrollo de capacidades
internas, incluyendo la
formación de talento
digital y la incorporación
de nuevos perfiles técnicos.
Esto nos permite integrar
la innovación de forma
transversal en toda la
organización.
Innovar con
sentido, escalar
con propósito y
transformar con
impacto.
Un aspecto fundamental
de nuestra estrategia ha sido
también el fortalecimiento
de alianzas que amplíen
nuestro alcance y generen
impacto social. En este
sentido, destacamos nuestra
participación en Blue
Marble Microinsurance,
una plataforma global de
innovación en seguros
inclusivos.
A través de esta alianza,
estamos desarrollando
soluciones diseñadas para
poblaciones tradicionalmente
excluidas del sistema
asegurador, especialmente
en zonas rurales y de bajos
ingresos en Centroamérica.
Nuestro objetivo es contribuir
activamente a la inclusión
financiera y la resiliencia
económica de estos segmentos
mediante productos
paramétricos adaptados,
tecnología accesible y nuevos
modelos de distribución.
Este compromiso con la
innovación con propósito,
también se refleja en nuestra
vinculación con iniciativas
globales. Recientemente,
he asumido una posición
en el Steering Committee
del Insurance Development
Forum (IDF), una coalición
que reúne a aseguradoras,
organizaciones multilaterales y
gobiernos para promover el uso
del seguro como herramienta
estratégica de gestión de riesgos
sistémicos, como el cambio
climático y los desastres
naturales, particularmente en
países en desarrollo.
30
EL ASEGURADOR® LATAM

Para nosotros, la innovación
no se limita al desarrollo
de nuevos productos y
plataformas. También, tiene
un impacto crucial en temas de
ciberseguridad, área esencial
para preservar la confianza
del asegurado. Actualmente,
las herramientas tecnológicas
nos ofrecen una mejor
trazabilidad de los procesos,
monitoreo automatizado de
las operaciones, detección
temprana de fraudes y
respuestas más rápidas ante
incidentes de seguridad digital.
Esto es particularmente
relevante en un contexto donde
las amenazas cibernéticas
crecen y la protección de los
datos del cliente se vuelve una
prioridad estratégica.
En ASSA estamos
construyendo el futuro
del seguro en la región, a
través de una combinación
de tecnología, inclusión,
eficiencia y colaboración.
Nuestro enfoque es claro:
innovar con sentido, escalar
con propósito y transformar
con impacto.
EAL: ¿Cuáles son los principales
retos regulatorios o económicos
que enfrenta el sector asegurador
en Panamá y el resto de
Centroamérica, actualmente?
EF: El sector asegurador en
Panamá y Centroamérica
enfrenta retos significativos,
tanto en el plano regulatorio,
como en el económico, en un
contexto de transformación
contable, digital y de
expectativas sociales crecientes.
NÚMERO 22 - Agosto - Octubre 2025 31

Uno de los principales
desafíos regulatorios es
la implementación de la
NIIF17, la nueva norma
internacional de información
financiera para contratos
de seguros. Esta norma
implica un cambio profundo
en los sistemas contables,
actuariales y de reporte de las
aseguradoras.
Para muchas compañías,
especialmente las medianas
y pequeñas, la adopción
representa una carga
económica considerable,
ya que requiere inversiones
en tecnología, capacitación
especializada y asesoría
técnica. A esto se suma que,
en varios países de la región,
los entes reguladores aún
se están preparando para
supervisar bajo este nuevo
estándar, lo que genera cierta
incertidumbre operativa.
En paralelo, existe un
desequilibrio regulatorio en
el ramo de Salud. Mientras
que los reguladores tienden
a enfocarse principalmente
en controlar el costo de
las primas, no existe una
regulación equivalente
sobre los precios de los
servicios médicos, ni de los
medicamentos.
Esta asimetría genera una
presión creciente sobre las
aseguradoras, que enfrentan
un alza constante en los
costos sin poder trasladarlos
completamente a la prima, y
muchas veces cargan con la
percepción pública negativa
frente a los aumentos o ajustes
necesarios para mantener la
sostenibilidad técnica de los
productos.
Desde el punto de vista
económico, persisten retos
estructurales como la alta
informalidad laboral, que
limita la masificación del
seguro voluntario, y la
exposición creciente a riesgos
climáticos y catastróficos, que
exigen mayores capacidades de
reaseguro y gestión del riesgo.
Las aseguradoras
están adoptando
modelos digitales,
inteligencia
artificial y analítica
avanzada
32
EL ASEGURADOR® LATAM

A esto se suma un desafío
regulatorio relevante: las
leyes y normas muchas veces
no avanzan al mismo ritmo
que la innovación. Hoy, las
aseguradoras están adoptando
modelos digitales, inteligencia
artificial y analítica avanzada,
pero la regulación no siempre
contempla formalmente
estos esquemas, lo que
puede limitar su desarrollo
o aplicación a escala. Es
fundamental que los marcos
regulatorios evolucionen de
forma proactiva, garantizando,
tanto la seguridad del sistema,
como el impulso a nuevas
capacidades.
El crecimiento del mercado
asegurador dependerá en
gran medida de la capacidad
de equilibrar estas presiones:
cumplir con estándares
internacionales, contener
costos sin afectar las
coberturas, y contar con una
regulación moderna, sobre la
base de riesgo asumido por las
aseguradoras, que acompañe
al sector en su evolución.
EAL: ¿Cómo evalúa usted la
penetración de seguros en la
región centroamericana y qué
estrategias considera necesarias
para ampliarla?
EF: La penetración de
seguros en Centroamérica
sigue siendo baja, con
porcentajes que en la mayoría
de los países no superan el 2
% del PIB, muy por debajo del
promedio latinoamericano e
internacional.
Aunque Panamá presenta
mejores niveles, cercanos al
3 % del PIB, la región en su
conjunto enfrenta desafíos
estructurales que han
limitado el crecimiento del
mercado asegurador.
NÚMERO 22 - Agosto - Octubre 2025 33

Entre los factores que
explican esta baja penetración
están la alta informalidad
laboral, la falta de educación
financiera, la percepción del
seguro como un gasto y no
una inversión, y la limitada
presencia de productos
adaptados a las realidades
de los segmentos populares
o rurales. Esta situación
implica que una gran parte de
la población y las pequeñas
empresas permanecen
desprotegidas frente a riesgos
comunes.
Para revertir esta situación,
se requieren estrategias
integrales y sostenidas,
entre las cuales destaco: la
innovación en productos y
canales, la educación y cultura
aseguradora, la digitalización
para la inclusión, aprovechar
la tecnología para simplificar
procesos, reducir costos
y eliminar barreras de
acceso, especialmente en
zonas rurales o con baja
bancarización, y alianzas
público-privadas para
establecer mecanismos
donde el seguro pueda
complementar o fortalecer
redes de protección social,
como en salud, agro o
desastres naturales.
En definitiva, ampliar la
penetración de seguros en
Centroamérica no depende
sólo del sector privado.
Requiere una visión de
país, con participación de
reguladores, instituciones
financieras, gobiernos y
sociedad, para construir un
ecosistema de protección más
amplio, accesible y sostenible.
Buscamos
acompañar
a nuestros
asegurados
EAL: Desde la experiencia de
ASSA, ¿cómo ha evolucionado
la demanda de productos de
seguros postpandemia, y qué
líneas de negocio presentan
mayor potencial de desarrollo?
EF: Desde la experiencia de
ASSA, hemos observado que
la pandemia marcó un punto
de inflexión en la percepción
del riesgo y el valor del seguro
en nuestra región. La crisis
sanitaria generó una mayor
conciencia en la población
sobre la importancia de estar
protegidos, no sólo en Salud
y Vida, sino también frente
a otros eventos imprevistos
como pérdida de ingresos, o
daños patrimoniales.
En el periodo postpandemia,
la demanda por productos
de seguros personales,
especialmente Salud,
Vida y Accidentes, ha
mostrado un crecimiento
sostenido. Muchos clientes,
tanto individuales, como
corporativos, buscan ahora
soluciones más completas,
34
EL ASEGURADOR® LATAM

flexibles y adaptadas a sus
nuevas realidades financieras
y familiares. La salud, en
particular, se ha consolidado
como una prioridad, y
hemos visto un cambio
hacia productos con mayor
cobertura, telemedicina, y
acceso a redes internacionales.
También, ha aumentado
el interés por seguros de
protección financiera, y
colectivos de beneficio laboral,
impulsado por empresas que
buscan ofrecer beneficios
más competitivos a sus
colaboradores.
Este nuevo mercado es más
consciente, más exigente
y digital. Por eso, en ASSA
estamos transformando
nuestro portafolio de
productos de Vida, Salud,
Autos, Daños, Cyber,
Microseguros (Paramétricos),
así como, nuestras
capacidades tecnológicas y
nuestros modelos de atención,
para estar a la altura de las
expectativas de un cliente que
espera más que una póliza,
espera acompañamiento.
Sin lugar a dudas, la
pandemia nos obligó a
innovar y pensar fuera de
lo tradicional. Nos llevó a
replantear cómo podemos
entregar un mayor valor
agregado a nuestros clientes,
integrándonos en ecosistemas
más amplios que vayan
más allá del acto puntual
de indemnizar. Estamos
explorando soluciones
como marketplaces para
la compra y venta de
vehículos, plataformas para
la adquisición de repuestos,
incluso, sin que haya ocurrido
un siniestro, así como nuestra
farmacia digital. En definitiva,
buscamos acompañar a
nuestros asegurados a lo largo
de todo su ciclo de vida.
NÚMERO 22 - Agosto - Octubre 2025 35

PORTADA
Eduardo Fábrega,
executive president
of ASSA
36
EL ASEGURADOR® LATAM

CONSOLIDATING
PROTECTION
By: Daniel Valero Andrade
Expanding insurance
coverage in Central
America requires
a comprehensive
approach that involves
various stakeholders.
This collaborative
effort is essential for
building a broader,
more accessible, and
sustainable protection
ecosystem.
NÚMERO 22 - Agosto - Octubre 2025 37

Insurance penetration
in Central America
continues to be quite
low, with rates significantly
below the global average.
Several factors contribute
to this stagnation,
prompting the industry to
implement strategies aimed
at reversing this trend.
Innovation, technology,
and insurance education
are becoming immensely
valuable elements for
increasing protection in
this region of the continent,
as explained by Eduardo
Fábrega, executive
president of ASSA
Compañía de Seguros,
during an interview with El
Asegurador LATAM.
El Asegurador LATAM (EAL):
What are the growth forecasts for
the insurance market in Panama
and Central America, and what
factors are driving it?
Eduardo Fábrega (EF): The
forecasts for the insurance
market in Panama and
Central America are
optimistic, indicating
sustained structural growth in
the coming years. In Panama,
we project a compound
annual growth rate of 4% to
6% for the insurance industry,
driven by several key factors.
First, Panama’s recent
removal from the European
Union’s list of tax havens
is expected to enhance the
country’s international
perception. This change will
create opportunities for
increased foreign investment
and a revitalization of
strategic businesses.
This aligns with several
large-scale infrastructure
projects, including significant
investments in the Panama
Canal, the mega-project
on the Indio River, the
development of a national gas
pipeline, the construction of
the Panama-David railway,
and the potential reactivation
of mining activities. These
initiatives are expected to
create considerable demand
for insurance in areas such
as engineering, civil liability,
occupational health, and
surety bonds.
One significant project is
the dam and reservoir on the
Indio River, led by the Canal
38
EL ASEGURADOR® LATAM

Authority, with an estimated
investment of US$1.6 billion.
Its objective is to guarantee
the supply of drinking water
and the future operation of
the canal, which will create
significant opportunities
for construction-related
insurance.
Another essential factor
to consider is the potential
reform of the Preferential
Interest Law, which could
reactivate the housing
industry and subsequently
increase the demand for
mortgage, life, and residential
multi-risk insurance.
Additionally, the tourism
sector is performing strongly,
with Panama establishing
itself as an attractive
destination in the region due
to its excellent air connectivity
and its emerging role as a
cruise hub in Central America.
This upward trend is evident
in a 7.7% increase in tourism
spending as of April 2025,
positively impacting various
sectors such as Travel, Health,
and Civil Liability.
In financial terms,
the figures support this
momentum: premiums
written increased by 3.7%
year-on-year in April, while
bank deposits and loans
continue to grow at a healthy
rate.
There are also clear signs
of economic dynamism
for the rest of Central
America, though these vary
from country to country.
For instance, Costa Rica
maintains a steady flow of
foreign investment, which
exceeds 4.5% of its GDP,
particularly in sectors such
as technology, tourism, and
advanced services. This has
driven growth in personal
insurances, including life and
health, which have increased
by over 12% in the last year.
Guatemala and El Salvador
are also showing good
progress. In El Salvador,
the financial industry
experienced growth of 8.4% in
2024, while premiums in the
general insurance segment
increased by 12%. This trend
reflects greater confidence,
economic stability,
heightened risk awareness,
and a favorable environment
for public investment in
infrastructure. In addition,
the advance of digitalization is
expanding access to insurance
in traditionally underserved
segments, especially through
banking.
Additionally, there are
relevant initiatives like
agricultural and parametric
insurance in countries such
as Guatemala and Honduras,
aimed at increasing resilience
to climate change. There is also
a gradual strengthening of
regulatory frameworks, which
is improving transparency,
trust, and the technical
sustainability of insurance
companies.
NÚMERO 22 - Agosto - Octubre 2025 39

However, we still encounter
significant structural
challenges, including low
insurance penetration—
approximately 2% of GDP in
several countries—high levels
of informality, and limited
financial education. But there
are also great opportunities.
The true challenge is in
creating innovative, inclusive
products, enhancing our
analytical capabilities, and
providing straightforward
solutions that directly meet
the needs of the population.
Panama and Central
America are in a favorable
position to establish a
stronger, more modern,
and inclusive insurance
ecosystem. Investments are
growing, risks are changing,
and technology is opening
new opportunities. This is the
ideal moment to transform
insurance into a tool for
well-being, resilience, and
sustainable development in
the region.
EAL: What role does technological
innovation play in transforming
the insurance industry in Panama
and Central America? How is
ASSA adapting to these trends?
EF: Technological innovation
is playing a crucial role in
transforming the insurance
industry in Panama and
Central America. It is not
only modernizing traditional
processes but also redefining
how insurance companies
interact with clients, assess
risks, and design their
products.
First, technology has
significantly improved
operational effciency by
40
EL ASEGURADOR® LATAM

Digitalization
is expanding
access to
insurance
automating underwriting,
claims processing, and
customer service.
Additionally, digitization is
expanding access to insurance
for historically underserved
segments of the population by
removing traditional barriers.
This is particularly relevant
in a region where informality
is high and insurance
penetration is low.
Moreover, technological
innovation allows insurance
companies to take on a more
preventive role, helping them
compensate for risks while
also aiding in risk avoidance.
This will later be reflected
in the use of wearables in
healthcare, telematics in
cars, remote monitoring of
properties, and educational
platforms to promote
protective habits.
Technology is a tool for
effciency and a strategic
enabler to expand reach,
improve client experience,
and build a more inclusive,
agile, and resilient insurance
industry in the region.
For several years, ASSA
has driven a transformation
schedule that includes
digitizing processes and
products, automating
processes, and intensively
using advanced analytics
for decision-making. This
process aims to gain effciency
and anticipate needs, tailor
offerings, and improve the
client experience tangibly.
At ASSA, we understand
that questioning the status
quo is essential to staying
relevant even when things
are going well. We do not
wait for circumstances to
NÚMERO 22 - Agosto - Octubre 2025 41

force us to change; instead,
we proactively invest in
innovation, technology, and
talent to stay ahead.
We have implemented
machine learning models
in various departments,
including pricing,
underwriting, fraud
detection, and client
retention. Additionally, we
are integrating virtual agents
and artificial intelligence (AI)
co-pilots to support both our
employees and insureds in
essential processes.
Simultaneously, we are
investing in modernizing our
technological architecture
and developing internal
capabilities by training
digital talent and bringing
in new technical profiles.
This approach enables us to
integrate innovation across
the entire organization.
A fundamental aspect of
our strategy is to strengthen
partnerships that expand
our reach and create social
impact. In this context, we
highlight our participation in
Blue Marble Microinsurance, a
global platform for innovation
in inclusive insurance.
Innovate with
purpose, scale
with intention, and
transform with
impact
Through this alliance, we are
developing solutions aimed
at populations that have
traditionally been excluded
from the insurance system,
particularly in rural and
low-income areas in Central
America. We aim to actively
contribute to these segments’
financial inclusion and
economic resiliency through
tailored parametric products,
accessible technology, and
new distribution models.
Our involvement in
global initiatives also
reflects our commitment
to purposeful innovation.
I have recently joined the
Steering Committee of the
Insurance Development
Forum (IDF). This coalition
unites insurance companies,
multilateral organizations,
and governments to promote
insurance as a strategic tool
for managing systemic risks
such as climate change and
natural disasters, especially
in developing countries.
For us, innovation is not
limited to developing new
products and platforms. It
also has a crucial impact on
cybersecurity, an essential
department for maintaining
the insured’s trust. Today,
technological tools provide
improved process traceability,
automated monitoring
of operations, early fraud
detection, and quicker
responses to digital security
incidents.
This is especially important
as cyber threats increase
42
EL ASEGURADOR® LATAM

and safeguarding client data
becomes a strategic priority.
At ASSA, we are building
the future of insurance in the
region through a combination
of technology, inclusion,
effciency, and collaboration.
Our approach is clear:
innovate with meaning, scale
with purpose, and transform
with impact.
EAL: What are the main regulatory
and economic challenges faced
by the insurance industry in
Panama and throughout Central
America?
EF: The insurance industry in
Panama and Central America
faces significant regulatory
and economic challenges in a
context of accounting, digital
transformation, and growing
social expectations.
One of the main
regulatory challenges is the
implementation of IFRS
17, the new international
financial reporting standard
for insurance contracts.
This standard implies a
significant change in insurance
companies’ accounting,
actuarial, and reporting
systems.
Adopting this standard
represents a considerable
economic burden for many
companies, especially small
and medium-sized ones,
as it requires investments
in technology, specialized
training, and technical advice.
In addition, in several regional
countries, regulatory bodies
are still preparing to supervise
NÚMERO 22 - Agosto - Octubre 2025 43

under this new standard,
creating some operational
uncertainty.
There is a regulatory
imbalance in the health
sector. While regulators
mainly focus on controlling
premium costs, there is no
equivalent regulation on the
prices of medical services or
medications.
This asymmetry puts
increasing pressure on
insurance companies, which
face constantly rising costs
but cannot fully pass these
increases on to premium
prices. As a result, they
often endure negative public
perception when they need
to raise premiums or make
adjustments to ensure the
technical sustainability of their
products.
From an economic
perspective, structural
challenges persist, such as high
rates of informal employment,
which restrict the widespread
adoption of voluntary
insurance. Additionally, there is
an increasing risk from climate
change and catastrophic
events, which require
enhanced reinsurance and risk
management capabilities.
Moreover, there is a significant
regulatory challenge: laws and
regulations frequently fail to
keep pace with innovations.
Today, insurance companies
are adopting digital models,
artificial intelligence, and
advanced analytics, but
regulation does not always
formally address these
schemes, which can limit
their development or largescale
application. Regulatory
frameworks must evolve
proactively, ensuring system
security and new capabilities’
promotion.
The growth of the insurance
market will largely depend
on balancing these pressures:
complying with international
standards, containing costs
without affecting coverage, and
Insurers are
adopting digital
models, artificial
intelligence, and
advanced analytics
44
EL ASEGURADOR® LATAM

having a modern regulatory
framework, based on the
risk assumed by insurance
companies as the industry
evolves.
EAL: How do you assess
insurance penetration in Central
America, and what strategies do
you consider necessary to expand
it?
EF: Insurance penetration
in Central America is low,
with rates not exceeding 2%
of GDP in most countries,
which is significantly below
the averages for both Latin
America and the international
community.
Although Panama has better
levels, close to 3% of GDP,
the region faces structural
challenges limiting the
insurance market’s growth.
Several factors contribute
to the low penetration of
insurance. These include
high levels of informal
employment, a lack of
financial education, the
perception of insurance
as a cost rather than an
investment, and the limited
availability of products
designed for low-income
and rural populations. This
situation means that a large
part of the population and
small businesses remain
unprotected against common
risks.
To reverse this situation,
comprehensive and sustained
strategies are required,
including product and
channel innovation, insurance
education and culture,
digitization for inclusion,
leveraging technology to
simplify processes, reducing
costs and eliminating barriers
to access, especially in rural
NÚMERO 22 - Agosto - Octubre 2025 45

areas or areas with low
banking penetration, and
public-private partnerships to
establish mechanisms where
insurance can complement or
strengthen social protection
networks, such as in health,
agriculture or natural
disasters.
Expanding insurance
penetration in Central
America does not depend
solely on the private sector.
It requires a national vision,
with the participation
of regulators, financial
institutions, governments,
and society, to build a
broader, more accessible,
and sustainable protection
ecosystem.
EAL: Based on ASSA’s experience,
how has demand for insurance
products evolved post-pandemic,
and which business lines show
the most significant growth
potential?
EF: Based on ASSA’s
experience, we have noticed
that the pandemic has
significantly changed how
people perceive risk and
the value of insurance in
our region. The health crisis
has heightened awareness
among the population about
the importance of being
protected—not only regarding
health and life but also against
other unexpected events, such
as loss of income or property
damage.
In the post-pandemic period,
there has been a sustained
growth in the demand for
We aim to
support our
policyholders
personal insurance products,
particularly health, life, and
accident insurance. Many
clients, both individuals and
corporations, are now seeking
more comprehensive and
flexible solutions tailored
to their new financial and
family realities. Health has
become a top priority, leading
to a noticeable shift towards
products that offer greater
coverage, telemedicine
services, and access to
international networks.
Additionally, there has been
a growing interest in financial
protection insurance and
group benefits, fueled by
companies aiming to provide
more competitive advantages
to their employees.
46
EL ASEGURADOR® LATAM

This new market is
increasingly aware,
demanding, and digital. At
ASSA, we are reshaping our
portfolio, which includes
products for Life, Health,
Auto, Property & Casualty,
Cyber, and Microinsurance
(Parametric). We are also
enhancing our technological
capabilities and service
models to meet clients’
needs who expect more
than just a policy – they seek
comprehensive support.
The pandemic undoubtedly
pushed us to innovate
and think creatively. It
prompted us to reconsider
how we can deliver greater
value to our clients by
integrating ourselves into
broader ecosystems, going
beyond merely providing
compensation. We are
exploring solutions such as
marketplaces for buying and
selling vehicles, platforms for
purchasing spare parts, even
if no accident has occurred,
and our digital pharmacy.
Ultimately, we seek to
accompany our insureds
throughout every stage of
their lives.
NÚMERO 22 - Agosto - Octubre 2025 47

RGA LATINOAMÉRICA DESARROLLÓ “FAC GROUP
LIFE” UNA HERRAMIENTA PARA COLOCACIÓN
FACULTATIVA DE NEGOCIOS DE VIDA GRUPO
El seguro de Vida Grupo en
América Latina ha experimentado
una evolución significativa en
las últimas décadas, aunque aún
enfrenta desafíos estructurales y
oportunidades de expansión.
Luis García – Chief Actuary Life,
Latin America de RGA Reinsurance
Company, conversó con El
Asegurador sobre el desarrollo del
seguro de Vida Grupo en América
Latina.
El Asegurador (EA): ¿Qué tendencias
están marcando el desarrollo del seguro
de Vida Grupo en América Latina y cómo
está respondiendo RGA a estas nuevas
dinámicas del mercado?
Luis García (LG): A pesar de los
incentivos fiscales existentes, la
penetración del seguro de vida grupo
en América Latina es baja, lo que
representa esto una gran oportunidad
de crecimiento.
En RGA nos hemos encargado de
identificar y responder activamente
a algunas de las tendencias clave
que desde nuestra perspectiva están
transformando el mercado, una de
ellas la mayor esperanza de vida
que está haciendo que exista más
necesidad de protección a largo plazo,
por lo que nos estamos diseñando
soluciones que se adapten a esta
realidad demográfica.
El uso de la inteligencia artificial
en la suscripción y detección de
fraudes también nos está ayudando
a mejorar la precisión, reducción
de costos y ampliación al acceso a
perfiles tradicionalmente excluidos.
Nuestro equipo de expertos en ciencia
de datos está trabajando en modelos
predictivos avanzados para optimizar
el proceso de suscripción y detección
de fraudes, utilizando fuentes externas
de información y datos que ayudan
predecir la mortalidad sin la necesidad
que pedir información al cliente.
Otras de las tendencias marcadas
es la personalización del seguro
de grupo, el mercado demanda
productos flexibles y adaptados, como
coberturas voluntarias, modulares,
etc. RGA colabora con sus clientes
para diseñar soluciones a medida que
aumenta la percepción de valor sin
perder el enfoque en la rentabilidad.
(EA): Desde su experiencia, ¿cuáles
son los principales desafíos al diseñar
y colocar productos de Vida Grupo que
realmente respondan a las necesidades de
empleadores y colaboradores?
(LG): Uno de los principales
desafíos en América Latina es la alta
competitividad del mercado, que ha
derivado en una guerra de precios
y condiciones. Esto compromete la
rentabilidad y sostenibilidad del ramo
a mediano y largo plazo.
Podemos identificar cinco retos
clave, equilibrar precio y valor,
adaptar las soluciones al perfil
específico de cada empresa y colectivo,
educación y percepción del valor,
agilidad operativa y digitalización,
y, por último, evolucionar hacia
productos más integrales que
incluyan beneficios como salud
mental, bienestar financiero y
flexibilidad.
Para responder efectivamente
a las necesidades de empresas y
colaboradores, es esencial equilibrar
rentabilidad, personalización y
valor percibido, apostando por la
innovación, la eficiencia operativa y la
cercanía con el cliente.
(EA): ¿Qué papel están jugando la
analítica de datos y la suscripción
automatizada en la mejora de la
eficiencia, rentabilidad y alcance del
seguro de Vida Grupo?
(LG): La analítica de datos y
la suscripción automatizada
definitivamente van a transformar
el seguro de Vida Grupo, ya que
48
EL ASEGURADOR® LATAM

van a mejorar significativamente la
eficiencia operativa, la rentabilidad
técnica y el alcance comercial.
Algunos de los principales aportes
que vamos a tener sin duda alguna es
la eficiencia operativa, automatizando
procesos de suscrición, reduciendo
tiempos de respuesta, disminuyendo
costos administrativos y todo esto va a
impactar directamente en una mejora
de experiencia del cliente.
La rentabilidad técnica también
permitirá una mejor segmentación
de riesgos, ajuste de primas y
anticipación de siniestralidad,
fortaleciendo la sostenibilidad del
portafolio. De igual forma estamos
esperando que haya un mayor alcance
y accesibilidad. Facilitando la llegada
a segmentos desatendidos como
pymes y trabajadores independientes,
con productos más personalizados y
escalables.
Estas herramientas no solo
optimizan la operación y rentabilidad
del seguro de Vida Grupo, sino que
también lo convierten en una solución
más accesible, personalizada y
sostenible.
(EA): ¿Qué está haciendo RGA en
específico para impulsar el Seguro de
Vida Grupo?
(LG): En un entorno altamente
competitivo, donde no solo se compite
en precios y condiciones, sino también
en velocidad de respuesta y agilidad
operativa, en RGA Latinoamérica
hemos desarrollado una herramienta
para la colocación facultativa de
negocios de Vida Grupo llamada Fac
Group Life, diseñada para responder de
forma rápida y precisa a solicitudes de
cotización. Esta solución ya la tenemos
trabajando en México y permite a
nuestros clientes recibir una respuesta
en un plazo muy corto, lo que mejora
significativamente los tiempos de
respuesta frente al mercado y fortalece
su capacidad de competir.
En RGA estamos firmemente
comprometidos con el impulso del
seguro de Vida Grupo en América
Latina, a través de soluciones
tecnológicas, agilidad operativa
y propuestas innovadoras que
permitan a nuestros clientes competir
con mayor eficiencia y generar un
valor tangible para empleadores y
colaboradores.
LUIS GARCÍA
CHIEF ACTUARY LIFE, LATIN AMERICA
NÚMERO 22 - Agosto - Octubre 2025 49

INSURTECH
Alessandro Labelli,
Head of Insurtech
de Mercado Pago
50
EL ASEGURADOR® LATAM

SINERGIA
CRECIENTE
Por: Daniel Valero Andrade
Los canales
digitales se están
convirtiendo en un
escenario ideal para
la industria a la hora
de llevar soluciones
ágiles, accesibles
y asequibles a la
sociedad. Sin embargo,
aún quedan retos
importantes, como
educar al usuario y
simplificar el lenguaje.
NÚMERO 22 - Agosto - Octubre 2025 51

La digitalización en la
industria aseguradora
toma cada vez más
relevancia y protagonismo
no sólo desde la
perspectiva operativa
de las compañías, sino
también en la experiencia
al cliente y como un
atractivo para acercar más
consumidores.
En entrevista con El
Asegurador LATAM,
Alessandro Labelli, Head
of Insurtech de Mercado
Pago, habló sobre cómo
por medio de la tecnología
y los canales digitales
se pueden acercar
los seguros a nichos
poblacionales que hoy
no son clientes y, a su
vez, tener una visión clara
sobre las necesidades de
protección de los usuarios.
El Asegurador LATAM (EAL):
Mercado Pago ha sido pionero
en integrar servicios financieros
digitales en América Latina.
¿Cómo visualizan el papel de
los seguros embebidos en la
evolución de su ecosistema
y qué ventajas concretas han
identificado para sus usuarios?
Alessandro Labelli (AL): Esta
respuesta debo dividirla
en dos partes. La primera
es cómo nosotros estamos
viendo la propuesta de
valor de seguros dentro del
ecosistema de Mercado Pago,
y luego la segunda parte, cómo
vamos a evolucionar.
Entonces, al principio
pensamos en la necesidad
de nuestros usuarios (en
todos los temas les llamamos
protecciones), porque
tenemos un negocio que va
desde garantías extendidas en
Mercado Libre, hasta seguros
tradicionales en el mercado.
En Mercado Pago vimos la
oportunidad de replicar la
forma en la cual vendíamos
las protecciones dentro
del marketplace, que era
embebida. Para nosotros eso
significa hablar del seguro y
de la protección de una forma
orgánica y natural dentro de la
experiencia del usuario en la
aplicación.
Así que identificamos
que había una necesidad
de los usuarios en línea,
con lo que ya se ofrecía en
el mercado, que nosotros
podíamos atender dentro
de la aplicación. A esto me
refiero al uso de los medios
52
EL ASEGURADOR® LATAM

de pago, el uso de los medios
de disposición, como las
tarjetas y otros casos de usos
más generales para, por
ejemplo, los usuarios que son
vendedores, que necesitaban
proteger su salud desde
accidentes o inclusive su vida.
Por ello, diseñamos estas
protecciones para que
fueran asequibles y fáciles
para los usuarios, conocer el
producto cuando ya hacían
la navegación dentro de la
aplicación. Entonces, ahí
nacen nuestros primeros
seguros dentro de la
aplicación de Mercado Pago.
A finales del 2022 lanzamos
un seguro de Pertenencias
Protegidas y, a principios del
2023, lanzamos el seguro de
Vida y de Accidentes.
Respecto a los seguros
embebidos, la forma de dar
a conocer estos seguros, si
bien mandábamos mensajes
y comunicaciones tipo
push y banners dentro de la
aplicación de Mercado Pago, la
forma en la cual vimos que los
usuarios lograban entender
los seguros era más bien
cuando ya estaban navegando
en la aplicación.
Entonces, observamos
en esta experiencia que el
usuario lograba asociar
las protecciones a lo que
estaba haciendo dentro de la
aplicación y eso detonó las
ventas de una manera muy
orgánica, muy natural, que
para nosotros marcó como un
antes y un después en la forma
de hablar de los seguros a los
usuarios embebidos como una
fusión.
De ahí para adelante
también observamos que
nuestra intuición de poder
diseñar productos pequeños
asequibles, casi como un
microseguro, era otra gran
oportunidad de poder cerrar
la brecha entre las personas
que nunca habían contratado
una cobertura o que no podían
contratar un seguro por los
altos costos de la prima, y por
eso diseñamos productos con
sumas aseguradas bajas.
Este seguro de Pertenencias
Protegidas estuvimos
vendiéndolo durante
mucho tiempo a 32 pesos
mexicanos al mes (dos dólares
aproximadamente). Es un
valor bastante asequible y eso
permitió que mucha gente
pudiera comprarlo de forma
fácil y pagarlo todos los meses.
Diseñamos
productos
con sumas
aseguradas
bajas
NÚMERO 22 - Agosto - Octubre 2025 53

EAL: Desde su perspectiva, ¿qué
tecnologías insurtech están siendo
clave para escalar la oferta de
seguros digitales en plataformas
como Mercado Pago? ¿Qué rol juega
la analítica de datos y la Inteligencia
Artificial en este proceso?
AL: La experiencia digital es
algo que hoy en día estamos
viendo que toma mucho
protagonismo para todas las
aseguradoras en la forma de
distribuir los seguros a través
de sus canales de venta.
Para los canales
tradicionales, que siguen
existiendo para ciertos
tipos de productos o ciertos
tipos de personas, hemos
visto que, para poder
alcanzar segmentos de la
población que no conocen
los seguros, pero que sí
usan las aplicaciones de
54
EL ASEGURADOR® LATAM

servicio financiero y usan
los teléfonos inteligentes,
era el complemento perfecto
poder simplificar la forma de
describir el seguro, simplificar
la terminología y alcanzar a
esas personas por medio de
los canales digitales.
A través de la aplicación de
Mercado Pago pudimos sumar
la parte de seguros. Entonces,
lo que quiero decir es que
hemos identificado estas
sinergias naturales entre el
ecosistema y los seguros y ahí
creo que se estará moviendo
toda la industria.
Estamos viendo tanto
del lado de la aseguradora
como del lado de los canales
de venta, como del lado de
los socios, sponsors, como
pueden ser aplicaciones
de servicios financieros,
aplicaciones de comercio
electrónico, que es el nuevo
canal de alto crecimiento.
Lo bueno de estos canales
digitales es la parte de los
datos, la creación de bases
de datos, la acumulación de
datos sobre usuarios que están
viendo las ofertas de seguros
y de ahí entender cómo
segmentar los productos para
que a una persona le llegue la
oferta que realmente necesita
para su protección, sus
necesidades.
Esa es una parte donde la
analítica de datos se vuelve
muy importante, porque
existe una montaña de
datos, millones de datos que
necesitan ser analizados y
que con la segmentación de
la audiencia se pueda ver la
oferta, el tipo de producto,
en qué momento lo ve, por
qué lo contrata, por qué no
lo contrata, segmentarlo por
precio y por coberturas.
Todo eso requiere de
capacidades sofisticadas de
analítica de datos y creemos
que también es un skill set
adicional que necesitan las
aseguradoras y los canales de
venta para poder ser relevantes
de cara a los usuarios.
Y hay otro tema muy
relevante, que es la
Inteligencia Artificial. En ese
sentido, creemos que será
otra gran tecnología que
puede ayudar a todo el sector
asegurador a mejorar sus
procesos, sus sistemas. Por
ejemplo, nosotros estamos
viendo en el ámbito de los
reclamos cuando tienes que
usar el seguro para abrir un
siniestro, la IA puede jugar un
papel clave en simplificar la
experiencia del usuario.
NÚMERO 22 - Agosto - Octubre 2025 55

Actualmente, casi todos
los seguros, cuando tienes
que reclamar, ofrecen un
número de la aseguradora
para poder hablar con un
representante y generar tu
reclamo. Nosotros ofrecemos
una experiencia 100 % digital,
donde la forma de interactuar
con la aseguradora es a
través de un mensaje. De esa
manera, esperamos que vayan
reduciendo los costos de
atender los reclamos por parte
de la aseguradora.
EAL: ¿Qué retos regulatorios,
operativos o de educación
financiera enfrentan al ofrecer
seguros embebidos en América
Latina, y cómo los están
abordando desde Mercado Pago?
AL: En la parte regulatoria,
por lo menos en México, en
nuestras interacciones con
el regulador, hemos siempre
escuchado apertura a que
los canales digitales puedan
complementar a los canales
tradicionales, y también
permitir que los seguros
lleguen a los rincones de México
donde sería económicamente
inviable crear una red de
vendedores locales de seguro.
Entonces, desde una mirada
regulatoria, entendemos que
es importante mantener los
roles claros de los diferentes
actores del ecosistema del
seguro. En Mercado Pago
decidimos darnos de alta
como agentes de seguros,
como personas morales, y
56
EL ASEGURADOR® LATAM

Entendemos que
es importante
mantener los
roles claros
eso nos permite intermediar
ciertos tipos de seguros. Eso lo
hacemos de forma digital.
Por otro lado, está el tema
de la educación financiera. Lo
que estamos viendo es un reto
dúplice, porque para poder
acercar el entendimiento
de seguro a más personas
tenemos que simplificar
el lenguaje, cumpliendo
con todos los requisitos
regulatorios que son necesarios
para la venta de seguros, aclarar
que son de una aseguradora y
todos los detalles de coberturas,
exclusiones, aceptaciones
de términos y condiciones.
Sin embargo, para poder
simplificar, también se tiene
que mantener el foco en lo que
cubre y lo que no cubre y eso
estamos viendo, es el otro lado
de la moneda.
Se tiene que encontrar un
punto medio en el cual hay
que educar a los usuarios en el
funcionamiento de un seguro.
Explicar cosas tan sencillas
como que hay que comprar el
seguro antes de que suceda el
siniestro.
Ahí estamos viendo
que todavía hay muchas
oportunidades que tenemos
que capturar para que se
entienda bien cómo funciona,
cómo opera el seguro y que
las personas que lo compran,
lo puedan utilizar cuando sea
necesario.
NÚMERO 22 - Agosto - Octubre 2025 57

EAL: ¿Cuáles son los próximos
pasos en su estrategia de seguros
digitales? ¿Están explorando
nuevas coberturas, alianzas con
aseguradoras o innovaciones
que puedan transformar la
experiencia de protección para
sus millones de usuarios?
AL: Hace pocos meses
anunciamos un seguro
para ciertas categorías de
productos, como bocinas
inteligentes, audífonos,
máquinas de café y otras
categorías menores. La idea
es expandir estas coberturas
a más y más productos que
hoy en día se venden en el
mercado.
Esto es un seguro contra
Robo y Daños y los usuarios
pueden comprar la protección
que más necesitan, sea
solamente el daño, el robo o la
combinación de los dos.
También innovamos en el
servicio que la aseguradora
da en caso de un reclamo
procedente. No solamente
la reparación del producto o
el reemplazo, en caso de un
daño o de un robo, sino que
ofrecemos la indemnización.
Es decir, el usuario puede
elegir recibir una suma
a su cuenta bancaria
correspondiente al valor de la
suma asegurada.
Entonces, estamos
expandiendo la oferta de
protecciones a los usuarios
de Mercado Libre porque
identificamos que había
necesidades que hoy en día no
cubríamos y también con un
servicio de diferente tipo de
reemplazo, reparación, etc.
Y en Mercado Pago estamos
desarrollando un nuevo
producto que va a cubrir los
préstamos personales. Para
nosotros es un área muy
importante de la unidad de
negocio de créditos, es algo
que estamos trabajando con
una aseguradora y dentro
de unos meses lo estaremos
lanzando.
58
EL ASEGURADOR® LATAM

Los usuarios
pueden comprar
la protección que
más necesitan
NÚMERO 22 - Agosto - Octubre 2025 59

INSURTECH
Alessandro Labelli,
Head of Insurtech
de Mercado Pago
60
EL ASEGURADOR® LATAM

GROWING
SYNERGY
By: Daniel Valero Andrade
Digital channels are
becoming an ideal
opportunity for the
industry to deliver
agile, accessible, and
affordable solutions
to society. However,
significant challenges
remain, such as
educating users
and simplifying the
language.
NÚMERO 22 - Agosto - Octubre 2025 61

Digitalization in the
insurance industry
is becoming more
critical and necessary,
not only for company
operations but also for
improving customer
experience and attracting
more consumers.
In an interview with
El Asegurador LATAM,
Alessandro Labelli, Head
of Insurtech at Mercado
Pago, discussed how
technology and digital
channels can make
insurance more accessible
to population segments
that currently lack
coverage. He emphasized
the importance of
understanding the
protection needs of users
in these specific markets.
El Asegurador LATAM (EAL):
Mercado Pago has led the way
in integrating digital financial
services across Latin America.
How do you see the role of
embedded insurance in your
ecosystem’s evolution, and
what specific benefits have you
identified for your users?
Alessandro Labelli (AL): I need
to divide my answer into two
parts. The first is how we see
the insurance value proposal
within the Mercado Pago
ecosystem, and the second is
how we plan to evolve.
Initially, we focused on our
users’ needs (we refer to this
as protection in all categories),
because our business includes
a range from extended
warranties on Mercado Libre
to traditional insurance
products.
At Mercado Pago, we
identified an opportunity
to replicate our method of
selling protections within the
marketplace in an embedded
manner. For us, this means
addressing insurance and
protection organically and
naturally as part of the user
experience within the app.
So, we detected a need
among online users,
based on existing market
offerings, that we were able
to meet in our app. By this,
I’m referring to the use of
payment methods, payment
instruments such as cards,
and other general uses, for
example, sellers who need
to protect their health from
accidents or even their lives.
62
EL ASEGURADOR® LATAM

Therefore, we designed these
protections to be affordable
and easy for users to
understand while navigating
the application. That’s how
our first insurance products
were born within the Mercado
Pago app.
In late 2022, we launched
the Protected Belongings
Insurance, and in early
2023, we launched a Life and
Accident insurance.
Regarding embedded
insurance, we promoted
these insurance products
through messages, push
notifications, and banners
within the Mercado Pago
app. We noticed that users
understood the insurance
products better when
browsing the app.
In our experience, we
noticed that users were able
to connect the protections
offered with their activities
within the app. This
connection led to an organic
increase in sales, representing
a significant turning point for
us in how we communicate
integrated insurance to users
as a cohesive offering.
From then, we also observed
that our intuition to design
small, affordable products,
almost like microinsurance,
was another excellent
opportunity to close the gap
between people who had never
purchased insurance and
those who could not afford it
due to high premiums. As a
result, we designed products
with low insured sums.
For a long time, we offered
this Protected Belongings
insurance plan at MXN 32 per
month (about USD 2). This
very affordable price made
it easy for many people to
purchase and pay for it each
month.
We design
products
with low sum
insured values
NÚMERO 22 - Agosto - Octubre 2025 63

EAL: From your perspective,
which Insurtech technologies
are crucial for expanding digital
insurance offerings on platforms
like Mercado Pago? How do
data analytics and Artificial
Intelligence contribute to this
process?
AL: The digital experience
is becoming increasingly
important for all insurance
companies in distributing
insurance through their sales
channels.
For traditional channels,
which remain important
for certain products and
audiences, we found that it
is crucial to simplify how
insurance is explained to
reach population segments
who may not be familiar
with insurance but use
financial service apps and
64
EL ASEGURADOR® LATAM

smartphones. Clarifying
terminology and reaching
them through digital channels
can be a perfect complement.
Through the Mercado Pago
app, we have added insurance
products. We have recognized
these natural synergies
between the ecosystem and
insurance, and I believe the
entire industry is moving in
that direction.
From the perspectives of
insurance companies, sales
channels, partners, and
sponsors, we are observing
how financial services
applications can function as
e-commerce applications, the
new high-growth channel.
The main advantage of these
digital channels is the data
aspect: building databases,
collecting data on users
viewing insurance offers,
and then using that data to
understand how to segment
products so that people
receive offers that meet their
protection and needs.
That’s where data analytics
comes into play because you
have a large amount of data—
millions of data points—
that need to be analyzed. By
segmenting the audience,
you can see the offer, type
of product, time of viewing,
reasons for purchasing or
declining, and segment it by
price and coverage.
All of this requires
advanced data analytics
capabilities, and it is also
an additional skill set that
insurance companies and
sales channels need to stay
relevant to users.
Another critical topic is
artificial intelligence. We
believe it will become a
valuable technology that
may help enhance the entire
insurance industry, including
its processes and systems. For
example, regarding claims, AI
can play a key role in making
the user experience more
straightforward when opening
an insurance claim.
Today, when you need to
make a claim, almost all
insurance companies give
a phone number to call and
speak with a representative
to file your claim. We offer a
fully digital experience, where
you communicate with the
insurance company through
messages. This way, we aim
to lower the costs associated
with insurance claims
processing.
NÚMERO 22 - Agosto - Octubre 2025 65

EAL: What regulatory, operational,
and financial education
challenges do you encounter
when offering embedded
insurance in Latin America, and
how is Mercado Pago addressing
these issues?
AL: From a regulatory
standpoint, in Mexico,
in our interactions with
the regulatory bodies,
we have always found
openness towards digital
channels complementing
traditional ones and allowing
insurance to reach corners
of Mexico where it would
be economically unfeasible
to create a local network of
insurance sellers.
So, from a regulatory
perspective, it is essential
to maintain clear roles for
the different players in
the insurance ecosystem.
Mercado Pago decided to
register as an insurance agent
and legal entity, allowing us
to broker certain types of
insurance. We do it digitally.
On the other hand, the
issue of financial education
presents a double challenge:
making insurance more
understandable to more
people by simplifying the
66
EL ASEGURADOR® LATAM

We understand that
it is important to
maintain clear roles
language and ensuring
compliance with all necessary
regulatory requirements for
selling insurance, such as
clarifying that the products
are from an insurance
company and explaining all
details of coverage, exclusions,
and terms and conditions.
However, to simplify, we
also need to focus on what
is covered and what is not,
which is the other side of the
coin.
We need to find a middle
ground where we can educate
users about how insurance
works. Explain simple things,
such as purchasing insurance
before a loss occurs.
There are still many
opportunities to raise
awareness about how
insurance works and operates,
so people who purchase it can
use it when necessary.
NÚMERO 22 - Agosto - Octubre 2025 67

EAL: What are the next steps in
your digital insurance strategy?
Are you exploring new coverage,
partnerships with insurance
companies, or innovations that
could transform the protection
experience for your millions of
users?
AL: A few months ago, we
announced an insurance
policy for specific product
categories, such as smart
speakers, headphones, coffee
machines, and other smaller
categories. The idea is to
expand this coverage to more
and more products currently
sold on the market.
It is a theft and damage
insurance, and users can
purchase the protection
they need the most, whether
it’s just damage, theft, or a
combination of both.
We’ve also enhanced the
insurance company’s service
for valid claims. Not only
do we repair or replace the
product when it’s damaged
or stolen, but we also provide
compensation. In other
words, users can opt to receive
a payout equivalent to the
insured sum directly into
their bank accounts.
So, we are expanding the
protection offered by Mercado
Libre to users because we
identified needs that we were
not currently covering, and
we are also offering a different
type of replacement, repair,
etc.
At Mercado Pago, we are
developing a new product
that will cover personal loans.
It is a key part of our credit
business unit; we are working
on it with an insurance
company and will launch it in
a few months.
68
EL ASEGURADOR® LATAM

Users can
purchase the
protection they
need most
NÚMERO 22 - Agosto - Octubre 2025 69

OPINIÓN
EL MITO DE
LAS IDEAS
SIN VALOR
70
EL ASEGURADOR® LATAM

Nir Hindi es fundador de The
Artian, una empresa que
aplica métodos y prácticas
del mundo del arte en un
contexto empresarial para
fomentar la innovación.
En el mundo del emprendimiento
hay una frase que se repite
tanto que ya parece una verdad
absoluta: Las ideas no valen nada.
Lo que importa es la ejecución.
Suena pragmático, incluso
sabio, un homenaje al esfuerzo
incansable, al trabajo duro y a la
acción de construir algo real. Pero
cuanto más la escucho, más creo
que nos ha desviado del camino.
NÚMERO 22 - Agosto - Octubre 2025 71

Soy profesor y mentor
en programas de
emprendimiento en el MIT,
el Harvard Launch Lab,
el IE Business School, y
trabajo, frecuentemente, con
fundadores privados. Quienes
colaboran conmigo saben de
mi inclinación por la acción.
Mi carrera siempre ha girado
en torno al emprendimiento,
y mis decisiones de vida están
definidas por la ejecución.
Pero —y es un gran “pero”—
hay que asegurarse de ejecutar
una buena idea. Porque
invertir años en una mala,
bueno... eso es una mala idea.
Y, aun así, a veces me
sorprendo descartando
ideas demasiado rápido.
Recientemente, en una sesión
de mentoría, un emprendedor
compartió una idea que, de
entrada, no comprendí del
todo: una máquina para
trenzar el cabello. Mi primera
reacción fue el escepticismo,
¿realmente era necesaria?
Pero, conforme explicaron su
relevancia —cómo el trenzado
tradicional es culturalmente
vital pero extremadamente
costoso y consume horas—
empecé a comprender su
valor. Describieron entrevistas
con personas que se sentían
desconectadas de su herencia
cultural porque las soluciones
existentes eran inadecuadas o
poco prácticas.
De pronto, lo que parecía
“otro aparato más” se volvió
profundamente significativo:
una herramienta para
preservar la identidad cultural,
ahorrar tiempo valioso y
resolver un problema que ni
siquiera sabía que existía.
Y lo más poderoso era que
no se trataba sólo de teoría.
Ya contaban con prototipos
funcionales y patentes
iniciales. Una idea perspicaz
acompañada de ejecución
implacable.
Y eso me lleva de vuelta a
la famosa frase. Sí, ejecutar
es difícil, pero no podemos
minimizar la importancia de
una buena idea.
72
EL ASEGURADOR® LATAM

Porque las ideas son difíciles.
Pero es una dificultad distinta,
como lo comentó Paul Graham,
cofundador de Y Combinator,
en respuesta a un tuit de Lex
Fridman: “Las ideas son fáciles,
la ejecución es difícil”. James
Altucher, otro reconocido
emprendedor, añadió una
aclaración: “Las buenas ideas
no son fáciles, y la ejecución es
sólo una parte de la idea”.
Y ahí está el verdadero
problema: esta noción de
que las ideas son fáciles,
que las buenas abundan
por doquier y sólo esperan
ser recogidas como frutas
maduras. El problema con
este pensamiento es que está
equivocado.
¿Pero qué tan equivocado?
Empíricamente,
científicamente equivocado.
NÚMERO 22 - Agosto - Octubre 2025 73

La ciencia de la escasez
En su influyente estudio
de 2020 ¿Se están volviendo
más difíciles de encontrar
las ideas?, Nicholas Bloom y
sus colegas documentaron
una alarmante caída
en la productividad de
investigación en múltiples
sectores, especialmente,
en tecnología. Un dato
revelador mostró que
mantener la Ley de Moore —el
crecimiento exponencial en
la capacidad de los chips de
computadora— requiere hoy
18 veces más investigadores
que en los años 70. Las ideas
disruptivas son cada vez más
escasas y, por tanto, más
valiosas, no menos.
Las ideas son difíciles. Y la
innovación, en esencia, sigue
siendo un ejercicio impulsado
por ideas.
Tomemos TikTok como
ejemplo.
Su historia no es la de un
éxito viral de la noche a la
mañana, sino la de una idea
que al principio parecía
demasiado simple para ser
revolucionaria. Los primeros
74
EL ASEGURADOR® LATAM

inversionistas de ByteDance,
la empresa matriz, recuerdan
haber escuchado al fundador
plantear una premisa muy
sencilla:
¿Y si garantizáramos que
cada contenido publicado lo
viera al menos una persona?
Era una ruptura radical
con el modelo imperante.
En ese entonces, las redes
sociales estaban construidas
sobre conexiones: seguidores,
alcance personal. Si
publicabas en Instagram, sólo
tus seguidores lo veían. La
carrera no era necesariamente
por el contenido, sino por
conseguir más seguidores.
Pero TikTok lo cambió
todo. El contenido ya no
dependería de tu audiencia
personal, sino que se
distribuiría algorítmicamente
con base en la interacción:
primero a unos cuantos
usuarios, y si respondían
bien, se amplificaba
exponencialmente.
¿Una idea simple? Tal
vez. Pero no fácil. Requería
repensar las bases de las
plataformas sociales, la
viralidad y la economía de
la atención. Y se convirtió en
el cimiento de una app que
transformó el consumo global
de medios.
Thomas Laffont, cofundador
de Coatue Management y uno
de los primeros inversionistas
en TikTok, lo expresó con
claridad:
“Esto demuestra que
estamos en el negocio de
las ideas, y cuando tienes
una verdaderamente
revolucionaria, puede llegar a
ser muy grande”.
¿Notaste lo que no dijo?
“No estamos en el negocio de
la ejecución”.
Sin hablar con Laffont,
tengo claro a qué se refiere: la
ejecución es vital, pero sin una
idea única, no hay nada que
ejecutar.
NÚMERO 22 - Agosto - Octubre 2025 75

¿Por qué es tan difícil?
La respuesta puede estar en
la vida moderna. En 2005, el
economista Benjamin Jones
publicó el ensayo La carga del
conocimiento y la muerte del
hombre del Renacimiento,
donde argumentó algo
contraintuitivo pero crucial:
la innovación es cada vez
más difícil debido a la
especialización creciente. A
medida que el conocimiento
se expande, nos vemos
obligados a especializarnos
sólo para mantenernos al
día, perdiendo la visión
integradora que caracterizaba
a grandes innovadores como
Leonardo da Vinci o Benjamin
Franklin.
Jones demostró que la
especialización ha aumentado
alrededor de un 6 % por
década, resultando en menos
innovadores generalistas
capaces de conectar
disciplinas. En respuesta, la
colaboración entre expertos
especializados ha crecido un
17 % por década. A medida
que el conocimiento humano
se expande, sintetizarlo
76
EL ASEGURADOR® LATAM

en ideas nuevas se vuelve
más complejo. (Tal vez
por eso, la solución esté en
fomentar intencionalmente
la colaboración
interdisciplinaria. Esta
creencia sustenta The Artian,
la filosofía central de mi
empresa, que promueve
la intersección entre arte,
tecnología y ciencia —
alentando a artistas y
tecnólogos a pensar diferente
y romper con los límites de la
especialización—).
Aun así, hay razones para
la esperanza. Los avances
en inteligencia artificial
podrían revolucionar cómo
generamos y exploramos
ideas, aliviando tal vez esta
“carga del conocimiento”. Pero
por ahora, la complejidad
persiste, y los datos son claros:
las ideas, especialmente las
revolucionarias, están lejos de
ser fáciles.
Frente a estos retos, tal vez
deberíamos inspirarnos en
disciplinas que comprenden
el valor y la longevidad de una
idea, como el arte.
NÚMERO 22 - Agosto - Octubre 2025 77

La longevidad de las ideas
Uno de mis movimientos
artísticos favoritos es el arte
conceptual, precisamente
porque celebra el pensamiento
único. El artista Sol LeWitt
entendía algo profundo: los
objetos son perecederos. Las
ideas no tienen por qué serlo.
La idea se convierte en una
máquina que hace arte.
Lo mismo aplica para los
negocios. Volvamos a 1982,
cuando menos del 5 % de los
hogares en EE.UU. tenía una
computadora. La idea de “una
computadora para el resto
de nosotros”, concebida por
Steve Jobs, parecía radical.
La tecnología ni siquiera
existía aún para materializar
completamente su visión.
Danny Hillis, un inventor
que trabajó con Jobs, dijo
que, pese a errores técnicos,
Jobs siempre acertaba en lo
esencial: la visión.
Para hacer realidad “una
computadora para el resto de
nosotros”, debía ser amigable.
Esa fue la instrucción de Jobs
a su equipo: hazla amigable.
Pero, ¿qué significaba eso
exactamente? Era vago, incluso
raro en su momento. Sin
embargo, esa simple y poderosa
idea —accesibilidad, diseño
intuitivo, enfoque humano—
se convirtió en el principio que
guió toda la filosofía de Apple.
De una sola idea radical
surgió toda una industria y, en
última instancia, un cambio en
el comportamiento humano.
Las ideas no son baratas
La ejecución importa. Nadie
lo niega. Pero tratar a las ideas
como triviales es un error.
Las verdaderamente grandes
—las que desafían cómo
funciona el mundo— no son
fáciles de encontrar. No están
simplemente esperando a ser
recogidas. Requieren visión
profunda, pensamiento poco
convencional y, a menudo, la
valentía de ver lo que otros
ignoran.
Quizá, el verdadero
problema no sea que las ideas
no valgan nada. Quizá, es que
nos hemos vuelto demasiado
buenos en ignorarlas.
Así como las instrucciones
78
EL ASEGURADOR® LATAM

de LeWitt dieron origen
a incontables creaciones
artísticas —“máquinas que
crean arte”—, la simple, pero
revolucionaria idea de Jobs
—que la tecnología debía
ser amigable— se convirtió
en la máquina que impulsó
décadas de innovación, desde
la Macintosh, hasta el iPhone
y el iPad.
En el emprendimiento
no hay que elegir entre
ideas y ejecución. Hay que
comprender la dinámica
entre ambas. A menudo, una
idea que comienza como algo
simple, loco, subestimado o
descartado, se convierte en
la máquina que impulsa la
próxima gran innovación.
En nuestro afán por
glorificar la ejecución,
hemos creado una cultura
que, a veces, menosprecia
aquello que le da propósito:
la idea misma.
El verdadero reto de la
innovación no es elegir
entre idea y ejecución.
Es crear las condiciones
para que emerjan ideas
extraordinarias, puedan
ser reconocidas y luego, sí,
ejecutadas con precisión
implacable.
NÚMERO 22 - Agosto - Octubre 2025 79

MARISCALES
Marcos Urarte, consultor y
experto en geoestrategias y
tendencias mundiales
80
EL ASEGURADOR® LATAM

ROL
ESTRATÉGICO
Por: César Rojas Rojas
Las geotendencias
mundiales están dando
de qué hablar en
América Latina. De ahí
que es imprescindible
que la región funja
como estratega y se
posicione como un
aliado de gran valor
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América Latina vive un
escenario geopolítico
convulsionado,
debido a las acciones que
se están tomando desde
que Donald Trump asumió,
por segunda ocasión, la
presidencia de los Estados
Unidos.
Aunque el futuro cercano
no se avizora alentador,
la postura de los países
debe ser estratégica y
se deben aprovechar
las oportunidades para
solidificar su posición en
mercados como el de
los seguros, ya que es la
principal herramienta de
protección ante cualquier
vulnerabilidad.
El Asegurador LATAM
conversó con Marcos Urarte,
consultor y experto en
geoestrategias y tendencias
mundiales sobre estos
temas, quien habló del rol
que debe asumir el sector
asegurador para sobrellevar
esta turbulencia.
El Asegurador LATAM (EAL):
¿Cómo visualiza actualmente
el panorama geopolítico,
geoeconómico y geoestratégico
en América Latina?
Marcos Urarte (MU): Con la
presidencia de Donald Trump,
eso es un desafío porque es
todo un personaje y eso hace
que mucha gente se quede con
el personaje y no analice lo
que pretende conseguir.
Y lo que pretende conseguir,
te guste o no, a nivel
geopolítico, hay muchas de
sus decisiones que tienen todo
el sentido del mundo.
Considero que es importante
entender que, por ejemplo,
el mundo a nivel geopolítico
está basado en lo que llaman
equilibrio del terror, es decir,
aquel en que las dos partes
tienen el suficiente poder para
enfrentarse y acabar con la
otra.
Cuando cayó el muro de
Berlín en 1989, y luego en 1991 se
desintegró la Unión Soviética,
se rompió el equilibrio del
terror, lo que dio paso a un
nuevo orden mundial, llamado
“Pax Americana”, un periodo
de influencia predominante,
donde en el mundo sólo hay
un líder político, militar y
económico, que es Estados
Unidos.
Pasamos a un mundo
multipolar donde Estados
Unidos sigue siendo la gran
potencia, pero después,
China se convierte en una
potencia similar y Rusia
quiere recobrar el orgullo de
su imperio.
82
EL ASEGURADOR® LATAM

Entonces, una de las cosas
que nos preguntamos es, si
después de la “Pax Americana”
puede China ser la primera
potencia y otra cosa, un
concepto clásico en geopolítica,
si se puede producir la trampa
de Tucídides.
Tucídides fue un escritor
griego que escribió Las guerras
del Peloponeso, y en una teoría
se describe que en 12 de 16
casos históricos, en que una
potencia emergente aspiraba a
ser la potencia dominante, se
terminaba en una guerra.
Entonces, por eso nos
preguntamos, ¿puede haber
una guerra entre China y
Estados Unidos, debido a la
trampa de Tucídides? ¿Lo
que ya ha ocurrido en 12 de
esas ocasiones puede volver a
ocurrir?
Pero, cuando se habla de
la trampa de Tucídides, de
la potencia dominante y
la potencia emergente, lo
primero que pensamos es
que la emergente declara
la guerra a la dominante. Y
casi siempre es al revés. La
dominante busca el conflicto
con la emergente, antes que la
emergente sea más poderosa.
Creo que Donald Trump
está aplicando la trampa de
Tucídides y le ha declarado
inicialmente una guerra total
comercial a China. Ha dado una
patada al tablero del mundo, ha
tirado todas las piezas al suelo y
mientras cada país va buscando
sus piezas para ver dónde las
coloca, él ha declarado una
guerra total a China.
¿Por qué?, porque Estados
Unidos todavía es la primera
potencia, pero es una potencia
decadente. China es una
potencia emergente y el
tiempo juega en contra de
Estados Unidos.
Yo creo que él tiene un
proyecto, pero, repito, nos
quedamos con lo que hace y
con lo que dice, mas no con lo
que pretende hacer, porque es
un enorme distractor.
La dominante
busca el
conflicto con
la emergente
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EAL: ¿Ese desajuste que se
observa en los mercados también
es aprovechado en esta estrategia
que menciona de Donald Trump?
MU: Lo importante es ver
cómo se están reconfigurando
las nuevas alianzas y qué rol
tienen que jugar los países y
también, dentro de este mundo,
el rol del sector asegurador, que
me parece más estratégico que
nunca.
Pero veamos lo que sucede
en Latinoamérica. Por su peso
económico se apegará a lo que
más le convenga.
En América Latina hay dos
economías relativamente
importantes que son
México y Brasil. Después
estaría Colombia, pero no es
comparable con las otras dos,
y el resto de los países a nivel
económico son insignificantes,
es decir, son peones.
EAL: ¿Y Europa cómo juega? ¿La
Unión Europea cómo participará?
MU: Es importante entender
lo que es Europa. Hoy, es algo
menos del 5 % de la población
mundial, es decir, casi nada.
Tiene el 16 % del PIB mundial,
que no está mal, pero el 48 %
del gasto público mundial.
Europa es un caso de éxito
que ha alcanzado un estado
de bienestar envidiable. El
84
EL ASEGURADOR® LATAM

Lo importante es
ver cómo se están
reconfigurando las
nuevas alianzas
problema es que no lo podrá
mantener ni está dispuesto
a hacer el esfuerzo para
mantenerlo.
Además, va en camino de la
irrelevancia. Los imperios han
desaparecido a lo largo de la
historia y suelen implosionar
de forma interna, más que
por ataques externos y esa
situación de decadencia me
parece irreversible.
Durante un tiempo seguirá
siendo importante a nivel
económico, pero cada vez
menos. En la proyección del
PIB de cómo será el mundo
en el 2050 te das cuenta de
que los países de Europa van
cayendo y los que empiezan
a copar las primeras listas,
aparte de Estados Unidos,
China e India, son como
cuarta economía del mundo
por Producto Interno Bruto,
Indonesia, después Nigeria,
Brasil, Pakistán, México,
etcétera.
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EAL: En lo que respecta a seguros,
¿cómo observa la receptividad
y apertura sobre estos temas?
¿Existe alguna urgencia o no
saben cómo abordarlos?
MU: Hablar de un sector como
el asegurador en su globalidad
es complicado.
Considero que el problema
de esta industria es algo
contradictorio porque sigue
ganando mucho dinero y
cuando alguien gana mucho
dinero durante tanto tiempo,
le cuesta mucho cambiar.
Además, es un sector muy
acomodado y en el fondo es
poco innovador porque no lo
ha necesitado.
Cuando trabajo con el
sector asegurador, uno de
los ejercicios que hago con
comités ejecutivos es que
les pongo una serie de logos,
primero de empresas exitosas
en otros sectores como Apple,
Amazon, Ikea.
La primera reflexión es
por qué estas empresas han
tenido éxito y una vez que
han representado el por qué
han tenido éxito escogen una
idea de cada una de ellas y la
personalizan en su empresa.
No pueden copiar lo que
hace Apple o Nike, pero
pueden aprender de ellos, es
decir, escogen una idea de otro
sector y la trasladan al suyo.
Esto se llama innovación por
invitación.
Otro ejercicio que hacemos
es colocar logos de empresas
que fueron tremendamente
exitosas y desaparecieron.
Ahí analizamos por qué
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EL ASEGURADOR® LATAM

estas empresas que habían
ganado mucho dinero
desaparecieron.
Y finalmente, te pregunto,
si tú tuvieras que matar a tu
empresa, ¿qué harías? Yo creo
que hay que hacer este tipo de
ejercicios, primero te la llevas
fuera del sector para después
traerla nuevamente al sector. Si
esa pregunta realmente te hace
pensar, pues, también hay que
preguntarse, ¿quién la podría
matar desde fuera?
EAL: ¿Como sector, dónde se
debe colocar el foco para no caer
en la “infodemia” que existe
actualmente?
MU: Desde mi punto de vista,
la única manera de tener
opinión propia es leyendo
y escuchando fuentes
contradictorias.
¿Qué nos ocurre? Solemos
leer los periódicos y escuchar
las emisoras de radio que
opinan políticamente igual
que nosotros. Es decir,
permanentemente nos
estamos retroalimentando
en nuestras creencias y todo
aquello que llega y no coincide
con lo que pensamos, lo
despreciamos.
Si yo no escucho o leo
fuentes contradictorias y
sólo me alimento de un tipo
de fuente, entonces tendré
un cuestionamiento o una
opinión sesgada porque sigo
dentro de mis creencias.
No obstante, también hay
que identificar qué tipo de
fuentes son serias y que
intentan ser objetivas, porque
en el mundo hay muchas
personas que no tienen
ningún tipo de veracidad en
sus informaciones.
La única manera
de tener opinión
propia es leyendo
y escuchando
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ACTUALIDAD
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EL ASEGURADOR® LATAM

FINANCIACIÓN
INSURTECH EN LATAM
REPUNTA EN EL
PRIMER SEMESTRE
Por: Redacción El Asegurador LATAM
El número total
de startups del
ecosistema
insurtech en la
región se sitúa
en 507
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La financiación insurtech
en América Latina
alcanzó los 121 millones
de dólares durante el primer
semestre de 2025, un 370 %
más que en lo registrado en
el mismo periodo de 2024,
de acuerdo con el informe
“Latam Insurtech Journey”,
elaborado por Digital
Insurance Latam.
Por si fuera poco, este
monto supera en un 32 %
la financiación total de todo
el año anterior, confirmando
el potencial de la región y la
fuerza del ecosistema para
mantenerse a flote y captar
nuevas rondas de inversión.
El flujo de inversión se
concentra, en su mayoría,
en Brasil, con 89 millones de
dólares, un 74 % del total de
la inversión de este primer
semestre. En cuanto a líneas
de negocio, Life & Care se
lleva el 65 % y el ámbito de
la movilidad un 33 %.
El número total de startups
del ecosistema insurtech en la
región se sitúa en 507, lo que
se traduce en un crecimiento
del 2 %, aunque con cierta
desaceleración respecto a
lo que hemos visto en los
últimos trimestres.
“En solo cinco años, el
ecosistema insurtech en
Latam se ha convertido
en un eje fundamental de
la transformación de las
aseguradoras y los grandes
brokers. En casi todos
los países, los CEO de
aseguradoras promueven
activamente la colaboración
con insurtechs cada vez más
robustas”, afirmó Hugues
Bertin, CEO de Digital
Insurance Latam.
El ecosistema
insurtech en Latam
se ha convertido en
un eje fundamental
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EL ASEGURADOR® LATAM

Ecosistema fuerte en el número
de agentes
Si desgranamos el total
de startups existentes en la
región, Brasil (203), México
(129) y Argentina (95) son
los territorios con mayor
número de agentes, y Chile es
el país con mayor aumento
porcentual (29 %).
A lo largo del primer
semestre de 2025, el índice
de internacionalización
creció un 36 %. Perú (58 %);
Chile (31 %), y Colombia
(26 %) son los impulsores
principales del aumento en el
índice de expansión, y Brasil
cuenta ahora con un 10 % de
insurtech internacionales,
lo cual supone un dato muy
relevante dada la naturaleza
endogámica del mercado.
Para Bertin, la
internacionalización es un
indicador de buena salud
del ecosistema, ya que la
probabilidad de desaparición
de una insurtech monopaís es
tres veces mayor.
El índice de atracción de
compañías extranjeras es
del 32 %, creciendo ocho
puntos en comparación con
el primer semestre de 2024,
cuando se situaba en un 24
%, lo que significa que, en
promedio, tres de cada 10
insurtech en un mercado son
extranjeras.
Colombia (66%); Perú (53 %),
y México (42 %) son los países
de América Latina que atraen
más compañías insurtech
extranjeras.
NÚMERO 22 - Agosto - Octubre 2025 91

Mortalidad de insurtech
desciende
La tasa de mortalidad
actual del ecosistema se
sitúa en un 9.4 %, si bien los
últimos trimestres indican
una tendencia hacia la
estabilización en torno al 10 %
anual.
En los últimos 12 meses,
Brasil y Chile han mejorado
su tasa de mortalidad,
alcanzando respectivamente
un 9 % y un 3 %. En cambio,
México (10 %); Colombia
(10 %), y Argentina (7 %)
registraron un aumento
producto del saneamiento del
ecosistema.
“La co-construcción de
la protección del futuro
mediante la tecnología dejó
de ser un monopolio de las
insurtechs: todo el ecosistema,
desde los actores tradicionales
hasta los reguladores,
pasando por las asociaciones
insurtech, se está organizando
de manera colaborativa
con un propósito común:
aumentar la penetración del
seguro, entender y mitigar los
riesgos, y mejorar la eficiencia
operativa sin descuidar la
experiencia del cliente”,
resaltó Bertin.
enablers. La mayoría de las
distribuidoras se concentran
en líneas personales de Autos y
Hogar, con modelos de Broker
y MGA (Managing General
Agent), representando un 41 %.
En lo referente a las
habilitadoras, han aparecido
dos nuevas categorías que
están creciendo rápidamente:
los agentes de IA y una
categoría de fraude, data,
pricing, riesgos y suscripción.
No obstante, la mayoría aún
se siguen concentrando en
soluciones para digitalizar la
intermediación tradicional
(15 %).
Habilitadores y distribuidores en
equilibrio
Otro dato de gran
relevancia es que el 50 % de
insurtech están enfocadas
en la distribución y el 50 %
restante son habilitadoras o
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EL ASEGURADOR® LATAM

Movilidad y Life & Care, al alza
Con 200 insurtech y
representando el 39 %, el
ecosistema de la movilidad
es el más destacado. Dentro
de este ecosistema, la
distribución juega un papel
relevante, abarcando el 65 %,
mientras que las habilitadoras
son secundarias con un 35 %.
En lo que respecta a
inversión, la movilidad atrajo
el 35 % del total invertido en
los últimos 10 años y el 44 %
de lo que llevamos de 2025,
alcanzando un total de 474
millones de dólares.
Si hablamos de Life &
Care, este ecosistema
está representado con 141
insurtech (28 % del total) y
abarca temas de vida, salud,
bienestar y envejecimiento.
Dentro de él, la distribución
cumple un rol central, con
un 60 %, mientras que las
habilitadoras representan el
40 %. Ha captado, además,
un 55 % de la inversión
acumulada en los últimos
10 años, alcanzando los 750
millones de dólares.
NÚMERO 22 - Agosto - Octubre 2025 93

Este dato supone un
aumento del 370 %
respecto a los primeros seis
meses de 2024, y supera en
un 32 % la financiación
total de todo 2024.
El número de startups en la
región asciende a 507, lo
que se traduce en un
crecimiento del 2 %.
El crecimiento orgánico es
de 11 %, es decir, nacieron
56 nuevas insurtech en los
últimos 12 meses.
Brasil, con el 74 % de la
inversión (89 millones de
dólares), lidera la tracción
en el ecosistema insurtech.
La tasa de
internacionalización se
está acelerando y alcanza
el 18.3 %.
En los últimos cuatro años, se
observa una evolución clara:
de un modelo centrado en la
distribución hacia
habilitadores, que representa
el 50 % y sigue en crecimiento.
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EL ASEGURADOR® LATAM