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COMPTES CONSOLIDES DE LA SOCIETE AU 31 DECEMBRE 2011
Note 9.3 – Exposition aux risques financiers
Les différents risques auxquels le Groupe pourrait être confronté sont les suivants :
Note 9.3.1 – Risques relatifs à l’activité de la Société
Les revenus du Groupe provenant essentiellement du marché publicitaire, le Groupe est
dépendant de ce marché et de ses variations. La visibilité sur ce marché est extrêmement faible
et le secteur est fortement concurrentiel. Une baisse significative de ce marché pourrait avoir un
impact défavorable sur l’activité du Groupe, ses résultats, sa situation financière et sa capacité à
réaliser ses objectifs.
Note 9.3.2 – Risque de liquidité
Celui-ci s’analyse comme le risque que le Groupe encourt s’il n’est pas en mesure d’honorer ses
dettes à leur date d’échéance. Afin de gérer le risque de liquidité, le Groupe a mis en place une
procédure de suivi de la trésorerie et gestion prévisionnelle des besoins de financement, afin de
pouvoir disposer des liquidités lui permettant de couvrir son passif exigible. Le Groupe a
également mis en place une gestion centralisée de la trésorerie dans la cadre d’un contrat de
pooling.
En K euros
Instruments financiers inscrits au passif du bilan en 2011 et 2011
2011
Valeur au
bilan
Juste Valeur
Ventilation par catégorie d'instruments
Juste valeur
par résultat
Prêts et
créances
Dettes au coût
amorti
Passif financier non courant (1) 20 797 20 797 20 797
Instruments dérivés de taux 104 104 104
Passif financier courant (1) 23 776 23 776 23 776
Fournisseurs et autres créditeurs 43 208 43 208 43 208
Dettes fiscales et sociales 41 949 41 949 41 949
Passifs financiers 129 835 129 835 104 85 157 44 574
2009
2010
Passif financier non courant (1) 41 031 41 031 41 031
Instruments dérivés de taux 455 455 455
Passif financier courant (1) 17 828 17 828 17 828
Fournisseurs et autres créditeurs 44 995 44 995 44 995
Dettes fiscales et sociales 36 560 36 560 36 560
Passifs financiers 140 869 140 869 455 81 555 58 859
(1) L’obligation est cotée sur le marché Euronext. La valeur de marché de l’obligation s’établissait sur la base de
la cotation au 31 décembre 2011 à 59.9% du nominal de l’obligation à l’émission.
DOCUMENT DE REFERENCE 2011 Page 171