Résultats premier semestre 2009 - Interparfums

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Résultats premier semestre 2009 - Interparfums

Résultats premier semestre 2009


Sommaire

• Faits marquants 1 er semestre 2009

• Activité par marque et par zone 1 er semestre 2009

• Résultats 1 er semestre 2009

• Lancements 2 ème semestre 2009

• Perspectives

Résultats semestriels 2009

-2-


Faits marquants

• Un marché des parfums et cosmétiques perturbé

▫ Chute de la consommation mondiale

▫ Forte réduction des stocks pratiquée par les distributeurs

• Bonne tenue de l’activité

Chiffre d’affaires 121,3 M€ à taux de change courants (-5,5 %)

Chiffre d’affaires 115,1 M€ à taux de change constants (-10,3 %)

• Lancement des lignes

Burberry The Beat for men

Lanvin L’Homme Sport

Résultats semestriels 2009

- 3 -


Faits marquants

• Des résultats solides

▫ Marge opérationnelle 12,4 %

▫ Marge nette 9,5 %

• Un bilan sain au 30 juin 2009

Capitaux propres 160 M€

Endettement financier net 1,5 M€

• Licence Quiksilver

• Licence Christian Lacroix

Résultats semestriels 2009

- 4 -


Burberry

• Chiffre d’affaires 1 er semestre 2009 : 77,8 M€ (-11 %)

• Une base de comparaison défavorable (Burberry The Beat women au printemps 2008)

• Lancement de la ligne Burberry The Beat for men (10,4 M€)

• Bonne tenue de la ligne Burberry Brit

• Recul des lignes historiques

• Croissance en France (+7 %)

Résultats semestriels 2009

-5-


Lanvin

• Chiffre d’affaires 1 er semestre 2009 : 19 M€ (+25 %)

• Bonne performance de la ligne Éclat d’Arpège (+8 %)

• Bonne tenue de la ligne Jeanne Lanvin lancée à l’automne 2008

• Lancement de la ligne Lanvin L’Homme Sport (3,7 M€)

• Fort développement en Asie (+36 %) et au Moyen-Orient (+89 %)

Résultats semestriels 2009

-7-


Van Cleef & Arpels

• Chiffre d’affaires 1 er semestre 2009 : 9,4 M€ (+4 %)

• Baisse d’activité de la ligne First (-40 %)

• Bonne tenue de la ligne Féerie lancée à l’automne 2008

• Lancement de l’eau de toilette Féerie

Résultats semestriels 2009

- 9 -


S.T. Dupont

• Chiffre d’affaires 1 er semestre 2009 : 5,2 M€ (+50 %)

• Bonne tenue de la ligne Passenger lancée en 2008

• Forte croissance au Moyen-Orient

• Lancement de la ligne S.T. Dupont Rose

Résultats semestriels 2009

- 11 -


Paul Smith

• Chiffre d’affaires 1 er semestre 2009 : 5,4 M€ (-13 %)

• Chute de l’activité en Asie

• Bons écoulements chez les détaillants au Royaume-Uni

• Stabilité des lignes historiques Paul Smith et Paul Smith Extrême

• Lancement de la ligne Paul Smith Rose Summer Edition

Résultats semestriels 2009

- 13 -


Roxy / Quiksilver

• Chiffre d’affaires 1 er semestre 2009 : 2,2 M€

• Lancement de la ligne Quiksilver Men

• Arrêt anticipé du contrat de licence au 30 juin 2010 sans impact financier

Résultats semestriels 2009

-15-


Nickel

• Chiffre d’affaires 1 er semestre 2009 : 1,1 M€ (-26 %)

• Lancement de Bonne Gueule peau sèche

• Rénovation du Spa Nickel rue des Francs Bourgeois à Paris

Résultats semestriels 2009

-17-


Chiffre d’affaires par marque

M€ S1 2008 S1 2009 09/08

Burberry

Lanvin

Van Cleef & Arpels

Paul Smith

S.T. Dupont

Quiksilver/Roxy

Nickel

Autres

Total

87,7

15,2

9,0

6,2

3,5

4,3

1,5

0,9

128,3

77,8

19,0

9,4

5,4

5,2

2,2

1,1

1,2

121,3

- 11 %

+ 25 %

+ 4 %

-13%

+ 50 %

ns

- 26 %

ns

- 5,5 %

Résultats semestriels 2009

- 19 -


Chiffre d’affaires par zone

M€ S1 2008 S1 2009 09/08

Afrique

Amérique du Nord

Amérique du Sud

Asie

Europe de l’Ouest

Europe de l’Est

France

Moyen Orient

Total

1,0

26,0

10,2

20,5

39,5

7,9

11,8

11,4

128,3

1,1

22,4

7,2

19,7

36,5

6,4

13,3

14,7

121,3

+ 11 %

-14%

- 29 %

-4%

-7%

-19%

+ 12 %

+ 29 %

- 5,5 %

Résultats semestriels 2009

-20-


Chiffre d’affaires par zone

Amérique du Nord

19% (20%)

Amérique du Sud

6% (8%)

Europe de l’Ouest

France

30% (31%)

Europe de l’Est

11% (9%) 5% (6%)

Afrique

1% (1%)

Moyen Orient

12% (9%)

Asie

16% (16%)

Résultats semestriels 2009

-21-

2009 (2008)


Chiffre d’affaires par devise

Livre

6 % (6 %)

Autre

4 % (3 %)

Dollar

35 % (37 %)

Euro

55 % (54 %)

Résultats semestriels 2009

- 22 -


Chiffre d’affaires par devise

Devise Cours moyen Cours moyen Impact

S1 2008 S1 2009 CA

€/ $

€/£

€/ Yen

1,5260

0,78

162

1,2880

0,90

130

+ 6,5 M€

- 1,2 M€

+ 0,9 M€

• Un impact favorable total de plus de 6 M€ sur le chiffre d’affaires

• Un chiffre d’affaires de 115 M€ à taux de change constant (-10 %)

Résultats semestriels 2009

- 23 -


Compte de résultats simplifié

M€ S1 2008 S1 2009 09/08

Chiffre d’affaires

Marge brute

% du CA

Logistique & Transport

Marketing & Publicité

Royalties

Salaires (hors production)

Amortissements & Provisions

Autres

Résultat opérationnel

% du CA

128,3

76,8

59,9 %

(8,4)

(23,0)

(12,8)

(6,7)

(1,4)

(6,8)

17,7

13,8 %

121,3

71,6

59,0 %

(8,0)

(20,9)

(12,2)

(7,0)

(1,8)

(6,7)

15,0

12,4 %

-5 %

-7 %

-5 %

-9 %

-5 %

+ 3 %

ns

-1 %

-15 %

Résultats semestriels 2009

- 24 -


Compte de résultats simplifié

M€ S1 2008 S1 2009 09/08

Résultat opérationnel

% du CA

Résultat financier

Impôt sur les sociétés

Résultat net avant intérêts minoritaires

Intérêts minoritaires

Résultat net

% du CA

17,7

13,8 %

(0,3)

(6,6)

10,8

0,4

11,2

8,7 %

15,0

12,4 %

2,3

(6,0)

11,3

0,2

11,5

9,5 %

-15 %

ns

-9%

+ 5 %

ns

+ 3 %

Résultats semestriels 2009

- 25 -


Bilan simplifié

Actifs non courants

70,0 (70,3)

Capitaux propres

159,5 (154,8)

Actifs courants

152,7 (160,5)

Emprunts & dettes financières

24,5 (30,1)

Trésorerie

22,0 (26,3)

Actif

Passif

Passifs courants

60,7 (72,2)

Résultats semestriels 2009

- 26 -


Tableau de flux de trésorerie

M€ S1 2008 S1 2009

Capacité d’autofinancement

Stocks

Clients

Autres créances

Fournisseurs

Autres dettes

Variation du besoin en fonds de roulement

Total cash flow d’exploitation

10,6

(23,6)

1,8

-

1,5

(10,2)

(30,4)

(19,7)

10,9

4,4

3,8

(0,9)

(12,1)

2,3

(2,4)

8,5

Résultats semestriels 2009

- 27 -


Tableau de flux de trésorerie

M€ S1 2008 S1 2009

Acquisition immobilisations incorporelles

Acquisition immobilisations corporelles

Autres

Total cash flow d’investissement

Emission d’emprunts

Remboursements d’emprunts

Dividendes

Autres

Total cash flow de financement

(0,5)

(1,0)

-

(1,5)

-

(5,5)

(4,6)

0,5

(9,6)

(0,3)

(2,0)

-

(2,3)

-

(5,6)

(5,1)

0,1

(10,6)

Résultats semestriels 2009

- 28 -


Tableau de flux de trésorerie

M€ S1 2008 S1 2009

Variation de trésorerie

Trésorerie à l’ouverture

Trésorerie à la clôture

(30,8)

56,1

25,3

(4,3)

26,3

22,0

Résultats semestriels 2009

- 29 -


Calendrier

• Publication du chiffre d’affaires du 3e trimestre 2009

22 octobre 2009 (après clôture de la Bourse de Paris)

• Publication des perspectives 2010

Fin novembre 2009 (après clôture de la Bourse de Paris)

Résultats semestriels 2009

- 30 -


Lancements 2 ème semestre 2009

• Paul Smith : Paul Smith Man

• Van Cleef & Arpels : Collection Extraordinaire

Résultats semestriels 2009

-31-


Résultats semestriels 2009

- 32 -


NOUVELLE COLLECTION EXCLUSIVE

S E P T E M B R E 2009

35


UNIVERS CONCURRENTIEL

CHANEL

LES EXCLUSIFS

L’ESPRIT DE

COCO CHANEL

SERGE LUTENS

SALON DU PALAIS ROYAL

TERRITOIRES OLFACTIFS

INEXPLORES

FREDERIC MALLE

EDITIONS DE PARFUMS

CARTE BLANCHE

AUX PARFUMEURS

HERMES

HERMESSENCES

LA MEMOIRE OLFACTIVE


145e

POSITIONNEMENT PRIX

110e

130e

110e

155e


Année 2009

• Des informations de marchés contradictoires

• Une visibilité limitée en termes d’activité

• Un chiffre d’affaires 2009 en léger retrait par rapport à 2008

Résultats semestriels 2009

- 44 -


Lancements 2010

Printemps

• Burberry : Ligne de parfums homme et femme Burberry Sport

• Burberry : Première ligne de maquillage

• Van Cleef & Arpels : Ligne féminine de parfums

Automne

• Lanvin : Ligne féminine de parfums

• Paul Smith : Ligne féminine de parfums

• Van Cleef & Arpels : Ligne masculine de parfums

Résultats semestriels 2009

- 45 -


Résultats premier semestre 2009

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