Plaquette commerciale - Foncière Forestière

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1. FONCIERE FORESTIERE : UN PLACEMENT QUI ALLIE PERSPECTIVES ECONOMIQUES ET RESPONSABILITE ECOLOGIQUE La Foncière Forestière s’adresse à tous ceux qui souhaitent diversifier leur capital tout en préservant l’intérêt des générations futures... 1 Perspectives Des revenus récurrents Les revenus de l’exploitation d’une forêt proviennent de la vente de bois coupé issu de la croissance biologique naturelle des forêts et destiné aux filières traditionnelles. Des plus values éventuelles Elles résultent de la plus value potentielle liée à la cession de massifs forestiers (augmentation de la valeur foncière). Un fort potentiel de valorisation Plusieurs facteurs devraient conduire à une progression régulière de la valeur des forêts gérées durablement : • une volonté politique affichée en faveur d’une contribution accrue de la filière bois-énergie dans le mix énergétique national • l’émergence de nouvelles filières de consommation responsable : papiers FSC, meubles FSC, maisons écologiques... • une ressource forestière mal exploitée • une pression internationale en faveur de la valorisation des services écologiques Un cadre réglementaire porteur On estime que 18% des émissions de CO2 dans le monde sont liées à la déforestation. C’est pourquoi la lutte contre la déforestation a été l’un des thèmes émergents du Sommet de Copenhague. Elle s’inscrit également dans le cadre du « paquet énergie climat » européen qui prévoit une réduction de 20% des émissions de gaz à effet de serre au niveau européen et 20% d’énergies renouvelables dans le mix énergétique européenà l’horizon 2020. De nouveaux débouchés : le cas de la Biomasse en France Première source d’énergie renouvelable en France devant l’hydraulique, la biomasse (hors bio-carburants) représente plus du tiers du potentiel de développement des énergies alternatives en France à l’horizon 2020 pour atteindre l’objectif français de 23%. Le bois constitue l’essentiel de la ressource énergétique utilisée (avec les déchets et les résidus agricoles). L’arrêté publié le 12 janvier 2010 a doublé le tarif applicable à la biomasse pour les installations de 5 à 12 MW. Même s’il a été légèrement réduit depuis, ceci traduit la volonté du gouvernement français de développer fortement cette filière, et notamment la co-génération, au travers d’appels d’offre... Attention : Bien qu’il existe une assurance incendie et tempête, il subsiste un risque d’incendie, d’épidémie et de perte en capital. Il s’agit d’un investissement de long terme qui pourrait ne pas générer de plus value à la sortie. 2RESPONSABILITé Préserver notre capital forestier Après une progression continue pendant plus de 150 ans, les forêts ont arrêté de progresser en France depuis 2008 (enquête Teruti 2010) ! Ce problème s’inscrit dans la problématique plus vaste de « l’artificialisation des sols » liée à une urbanisation mal maîtrisée et à l’extension des infrastructures et résulte également de la compétition des terres agricoles. Mais le véritable problème réside davantage dans la qualité plus que dans la quantité du couvert forestier. Lutter contre le morcellement des espaces forestiers et leur homogénéisation (perte de biodiversité) : là se situent les vrais enjeux ! Promouvoir une gestion forestière innovante et durable Les forêts acquises par la Foncière Forestière seront gérées selon les critères de certification d’une forêt durable : aux normes du label PEFC, avec pour ambition d’évoluer progressivement vers la labellisation FSC. La Foncière Forestière s’engage en particulier à préserver la biodiversité de la faune et de la flore favorisant ainsi la résistance et la capacité de récupération des eco-systèmes locaux. Notre objectif : concilier au mieux préservation du capital naturel et rendement. Le saviez-vous La France est le 3 ème potentiel forestier européen. 75% de la forêt française relève de la propriété privée et couvre 11 millions d’hectares répartis entre 3,8 M de propriétaires. Mais la forêt française est très morcelée et donc mal exploitée. C’est ce qui explique que le bois soit aujourd’hui le 2 ème poste de déficit de notre balance commerciale après le pétrole ! On estime que la filière bois - qui emploie actuellement plus de 425 000 personnes et génère un chiffre d’affaires de 60 Mds d’euros par an – pourrait créer près de 80 000 nouveaux emplois à l’horizon 2020 ! Les facteurs de risque sont présentés dans le document d'information et résumés dans le chapitre 4 du présent document
2. FONCIERE FORESTIERE : UNE OFFRE ORIGINALE AU SERVICE DE LA PRESERVATION DU PATRIMOINE FORESTIER Foncière Forestière (SCA) est une société dont l’activité est d’acquérir des massifs forestiers et de les gérer durablement. Démocratiser l’accès aux placements forestiers L’objectif de Foncière Forestière est triple : • permettre au grand public d’accéder au potentiel de l’investissement forestier sur des massifs de taille significative (plus de 50 ha) avec un ticket d’entrée modéré. Pour ce faire, il est envisagé de réaliser, chaque année, des augmentations de capital par offre au public. La première, lancée en 2010, a permis de lever 2,5 M euros et de financer ainsi l’acquisition de la forêt du Veyton (voir ci- contre). • mettre en œuvre une politique d’ecocertification avec pour objectif une gestion durable des massifs acquis, en partant du label PEFC pour tendre vers les critères du label FSC. • réduire les risques : - en différenciant les investissements : · au niveau géographique : 50% maximum des massifs forestiers seront situés dans une seule et même région à l’exception du pourtour Méditerranéen. Ils resteront concentrés sur l’Europe et la France en particulier de façon à favoriser les logiques de proximité, · en termes d’essences : une même essence ne pourra représenter plus de 30% des actifs forestiers. - en mettant en place une gestion de type « régénération naturelle », qui permet, en renonçant aux coupes rases de favoriser l’enrichissement du sol et une meilleure homogénéisation du peuplement. Une double expertise au service de la gestion de votre patrimoine La gérance de la Foncière Forestière est assurée par la SARL Champlain Ressources Naturelles (associée commanditée). Afin de mener à bien sa mission dans les meilleures conditions,FoncièreForestière s’appuiera sur l’expertise forestière reconnue du Cabinet Coudert. Créé en 1902, il gère aujourd’hui plus de 20 000 ha de forêts. Le placement des titres dans le cadre de l’augmentation de capital sera assuré par un ou plusieurs PSI (Prestataire de Services d’Investissement) agréés. Les forêts couvrent 28% du territoire français Taux de boisement moins de 15 % entre 15 et 25 % entre 25 et 35 % Source : IFN Une possibilité de sortie potentielle en 2021 entre 35 et 45 % plus de 45 % La sortie des investisseurs est envisageable par voie de réduction de capital la 11 ème année, lors de l’Assemblée Générale des Actionnaires proposée par le gérant commandité et en fonction de la trésorerie disponible. La société ne prend pas d’engagement de proposer une sortie postérieure à la 11 ème année. Rien ne garantit donc la liquidité ni même la rentabilité de cet investissement en capital. Attention : La sortie envisagée en 2021 ne pourrait être que partielle puisqu’elle sera effectuée en fonction de la trésorerie disponible. La gérance n’a pris l’engagement d’organiser une sortie potentielle qu'en 2021. Une gouvernance transparente Le statut de Société en Commandite par Actions (SCA) permet une claire dissociation des pouvoirs entre les commandités (la SARL Champlain Ressources Naturelles) et les commanditaires et actionnaires que sont les investisseurs, lesquels seront représentés par un Conseil de Surveillance composé de membres indépendants, notamment issus de l’industrie du bois, de l’énergie et d’experts en biodiversité. Attention : Il existe un risque lié à la dépendance de la société à l’egard de son associé commandité et gérant, ainsi qu’un risque juridique lié au statut de société en commandite par actions. Cycle d’investissement et de désinvestissement L’investissement forestier est un investissement de long terme. Aussi, la durée de détention des massifs forestiers sera, en général, de cinq ans minimum afin de permettre à la Société de réaliser les investissements et le travail nécessaires à la valorisation de ces actifs. Cependant, la gérance étudiera toutes les opportunités de cession qui se présenteront mais elle ne cèdera certains massifs forestiers que si les propositions étudiées sont réellement jugées intéressantes pour la Société. Le produit de la vente sera réinvesti dans de nouveaux massifs forestiers présentant un potentiel de valorisation sauf les cessions destinées à disposer de trésorerie en vue de satisfaire les demandes de sorties des investisseurs. Toutefois, aucune cession ne sera menée à bien si elle n’est pas réalisée à un prix jugé raisonnable par la gérance et le conseil de surveillance, et proche de la valorisation effectuée par le Cabinet Coudert. Affectation des revenus Le résultat courant avant impôt de Foncière Forestière est constitué, à titre principal, des revenus d’exploitation forestière, des revenus annexes (loisirs, enlèvement de fruits et semences, récoltes de miel...) et à titre subsidiaire, de revenus liés à la vente de massifs forestiers. Ces revenus devraient permettre notamment de couvrir les charges opérationnelles salariales, de rémunérer la gérance et d’assumer les frais relatifs à la conservation annuelle des actions, au contrat de coopération avec l’expert forestier ainsi que les frais administratifs. Outre la couverture des charges de la société, les revenus générés par l’exploitation forestière serviront également à constituer une trésorerie dont l’utilisation sera : les investissements nécessaires dans les massifs existants le cas échéant et la liquidité pour assurer la sortie des investisseurs. La gérance pourrait également décider le versement de dividendes en fonction de sa trésorerie. Attention : Si les revenus ne suffisent pas à couvrir les charges, la société pourra avoir recours à des concours bancaires. Il existe un risque de ne pas obtenir ces concours bancaires. Les facteurs de risque sont présentés dans le document d'information et résumés dans le chapitre 4 du présent document
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