sa - Crédit Agricole Suisse

RAPPORT ANNUEL 2010 CRÉDIT AGRICOLE (SUISSE) SA
Notre solidité
au service de votre avenir

L’étonnante mise en lumière
de l’esthétique industrielle
Voyage inédit au cœur de l’univers
industriel, l’œuvre de Joumana Jamhouri
dévoile une sensibilité insoupçonnée et
une beauté surprenante.
D’origine libano-américaine, Joumana Jamhouri
est diplômée du New York Institute of
Photography et s’est spécialisée en photographie
industrielle et architecturale ainsi qu’en paysages
et documentaires. Elle vit à Beyrouth, où elle
enseigne la photographie à l’université. Portant
sur le réalisme manufacturier de ses sujets
un regard original et chaleureux, elle crée des
univers captivants, dans lesquels la mécanique
fait place à l’esthétisme. Pour Joumana Jamhouri,
l’industrie recèle des trésors encore peu explorés,
qu’elle souhaite mettre en lumière en faisant
ressortir les contrastes et paradoxes d’un univers
communément perçu comme froid et inhumain.
Ainsi évoque-t-elle les volumes, perspectives,
couleurs, éclairages, formes et matières avec une
émotion aussi délicate qu’inattendue. La réunion
des contrastes se retrouve dans l’ensemble de
son œuvre artistique, inspirée par les années de
guerre de son enfance, mais aussi par le désir de
transcender le chaos et de le dompter pour en
sortir apaisé et serein. Son travail a été publié dans
de nombreux magazines et exposé à Beyrouth,
Abou Dhabi, Paris, Mexico, Washington, Munich
ainsi qu’au prestigieux Musée d’Art Moderne de
New York, le MoMA.
L’approche artistique, concrète et réaliste, de
Joumana Jamhouri autour de l’univers industriel
reflète bien la solidité et la stabilité qui sont au
centre des valeurs de Crédit Agricole (Suisse) SA.
Créatrice de valeur et partie intégrante de notre
environnement moderne, l’Industrie est aussi
porteuse du bon sens et des actifs réels que
nous mettons en avant dans notre politique
d’investissement. Notre banque promeut en
effet des relations pérennes qui garantissent
à notre clientèle sérénité et durabilité, même
dans une situation économique mondiale très
contrastée.
C’est pourquoi notre choix s’est porté cette
année sur l’œuvre photographique de Joumana
Jamhouri pour illustrer notre rapport annuel.
Rapport annuel 2010 Crédit Agricole (Suisse) SA 1

Notre métier, la Banque Privée
Nos raisons d’être, le conseil et le service à notre clientèle
Nos valeurs, le bon sens, la transparence et l’engagement
Crédit Agricole Private Banking, le
réseau international de Banques Privées du
Groupe Crédit Agricole, est l’un des leaders
mondiaux de la Banque Privée.
Grâce à l’expertise et l’engagement de nos
équipes pluriculturelles, nous offrons un
large panel de prestations et de solutions
d’investissement sur mesure en adéquation
avec la situation patrimoniale et les objectifs
personnels de nos clients.
Historiquement présents en Europe, Amérique
Latine, Asie et Moyen-Orient, nous
bénéficions d’un savoir-faire pointu sur les
marchés dans lesquels nous investissons.
Ce dispositif international et la relation
personnelle forte et durable que nous
entretenons quotidiennement avec nos
clients, restent des éléments clés de
notre métier et du service que nous nous
devons d’offrir.
93.8 Mds
d’euros de fortune
clientèle gérée
2650
collaborateurs dans le monde
3 e
banque étrangère en Suisse
en termes de total du Bilan
(Classement ABES 2010)
Implantations Crédit Agricole Private Banking
Miami
Nassau
Bruxelles
France
Espagne
Monaco
Tel Aviv
Egypte
Luxembourg
Suisse
Bahreïn
Abou Dhabi
Beyrouth
Doha
Karachi
Dubai
Hong Kong
Singapour
Ribeirao Preto
Sao Paulo
Belo Horizonte
Rio de Janeiro
Montevideo
www.ca-privatebanking.com
2
Rapport annuel 2010 Crédit Agricole (Suisse) SA

Sommaire
4Le groupe Crédit Agricole
7Message du Président
et de la Direction Générale
8Organes de la banque
10
La conjoncture
économique et financière
12
rapport d’activité de
Crédit Agricole (Suisse) SA
18
évolution du groupe
crédit agricole (suisse) sa
19
Chiffres-clés consolidés
20
Comptes
consolidés
22
Bilan consolidé
au 31 décembre 2010
24
Compte de résultat consolidé
de l’exercice 2010
26
Tableau de financement consolidé
de l’exercice 2010
28
Notes sur les états
financiers consolidés
53
Rapport de
l’organe de révision
54
Comptes
individuels
56
Bilan au
31 décembre 2010
58
Compte de résultat
de l’exercice 2010
60
Notes sur
les états financiers
68
Proposition à l’Assemblée
générale annuelle
69
Rapport de
l’organe de révision
70
Implantations
Rapport annuel 2010 Crédit Agricole (Suisse) SA 3

Profil
Le Groupe Crédit Agricole est le leader de la banque
universelle de proximité en France et l’un des tout
premiers acteurs bancaires en Europe.
Présent dans 70 pays à travers le monde, le Groupe
Crédit Agricole est un partenaire de premier rang pour
accompagner les projets des clients dans tous les
métiers de la banque de proximité et des métiers
spécialisés qui lui sont associés : banque au quotidien,
épargne, crédits à l’habitat et à la consommation,
assurances, banque privée, gestion d’actifs, crédit-bail et
affacturage, banque de financement et d’investissement.
Fort de ses fondements coopératifs et mutualistes,
le Groupe Crédit Agricole axe son développement sur
une croissance équilibrée, au service de l’économie
réelle et dans le respect des intérêts de ses 54 millions
de clients, 1.2 million d’actionnaires, 6.1 millions de
sociétaires et de ses 160 000 collaborateurs.
3.6
Milliards d’euros
Bénéfice net
part du groupe
71.5
Milliards d’euros
capitaux propres
part du groupe
10.3 %
ratio tier ONE
Crédit Agricole figure dans trois indices de référence
en matière de développement durable : ASPI Eurozone
depuis 2004, FTSE4Good depuis 2005, DJSI depuis
2008 (Europe et monde). Il est classé 8 e meilleure
entreprise durable dans le monde et 1 re en France
selon le classement 2011 de Global 100.
www.credit-agricole.com
4

L’organisation du Groupe
6,1 millions de sociétaires sont à
la base de l’organisation coopérative
du Crédit Agricole.
Ils détiennent sous forme de parts
sociales le capital des 2 533 Caisses
locales et désignent chaque année
leurs représentants : 32 496 administrateurs
qui portent leurs attentes
au cœur du Groupe.
Les Caisses locales détiennent l’essentiel
du capital des Caisses régionales.
Les Caisses régionales sont des banques
régionales coopératives qui offrent
à leurs clients une gamme complète
de produits et services.
55.9 %
du capital détenu par
Les 39 Caisses régionales,
via la holding SAS Rue La Boétie
55.9 %
30.9 %
4.6 %
8.2 %
43.7 %
du capital détenu par le public
• Investisseurs
institutionnels : 30.9 %
• Actionnaires
individuels : 8.2 %
• Salariés via les fonds d’épargne
salariale : 4.6 %
L’instance de réflexion des Caisses
régionales est la Fédération Nationale
du Crédit Agricole, lieu où sont prises
les grandes orientations du Groupe.
0.4 %
0.4 %
du capital en autocontrôle
Coté depuis décembre 2001, Crédit Agricole S.A. assure la cohérence
du développement stratégique et l’unité financière du Groupe.
Il regroupe et anime ses filiales spécialisées en France et à l’international.
Banque de proximité
En France
– 25 % du capital des Caisses
régionales (sauf la Corse)
– LCL
A l’international
– Groupe Cariparma FriulAdria
– Emporiki
– Crédit du Maroc
– Crédit Agricole Egypt
– Lukas Bank
Métiers financiers
spécialisés
Services financiers
spécialisés
– Crédit à la consommation
– Crédit-bail
– Affacturage
Gestion de l’épargne
– Gestion d’actifs
– Assurances
– Banque privée
Banque de financement
et d’investissement
– Banque d’investissement
– Courtage
– Activités de taux (fixed
income)
– Financements structurés
Autres filiales spécialisées
Crédit Agricole Immobilier – Crédit Agricole Private Equity – Idia-Sodica – Uni-Editions
Rapport annuel 2010 Crédit Agricole (Suisse) SA 5

Message du Président et
de la Direction Générale
L’année 2010 aura été marquée, dans les
pays développés, par la crise de l’endettement
des Etats et par le redressement des grandes
entreprises alors que les pays émergents comme
la Chine enregistraient une forte croissance et des
fondamentaux économiques très solides.
Cette situation mondiale très contrastée a eu des
impacts différents sur les banques en fonction de
leur exposition géographique et sectorielle.
Dans cet environnement incertain et volatile,
Crédit Agricole (Suisse) SA a vu son activité se
développer sur les métiers Banque Privée et
Exploitation Bancaire et se contracter sur les
métiers de Marchés de Capitaux.
Ainsi les revenus totalisent CHF 656 millions en
réduction de 7 %. Après déduction des charges
de CHF 411 millions en hausse de 5 %, le résultat
brut d’exploitation s’élève à CHF 245 millions en
baisse de 22 %.
D’une manière générale, la banque a été
affectée par la parité USD et Euro contre CHF
en ce que l’essentiel de ses revenus est en
USD et en Euro alors que la grande majorité
des charges est en CHF.
Pour autant, considérant cette situation comme
temporaire, la banque a continué à investir
notamment en reprenant une politique de
recrutement pour mieux servir ses clients.
La Banque Privée a connu une excellente
collecte de CHF 3 milliards sur ses zones naturelles
de croissance (Asie, Afrique, Moyen-Orient,
etc.). La gamme de produits et de services a été
encore élargie pour satisfaire les clients.
L’Exploitation Bancaire a réalisé un développement
important dans un environnement
marqué par le redressement des prix des
matières premières. Les risques étant quant à
eux particulièrement bien maîtrisés.
Les Marchés de Capitaux ont généré des résultats
en diminution par rapport à une année 2009
historique. Pour autant, les résultats enregistrés
sont supérieurs aux prévisions et aux résultats des
années 2006 et 2007 précédant la crise.
Le Centre Logistique CA-PBS, au-delà de la
qualité des services rendus, a préparé la migration
du Crédit Foncier de Monaco sur notre plateforme
informatique S2i, migration qui est intervenue
avec succès en janvier 2011. Par ailleurs, le
Centre Logistique a terminé les développements
permettant à Crédit Agricole (Suisse) SA
de disposer d’un nouveau booking center à
Hong Kong dès que l’autorisation du Régulateur
aura été reçue.
La structure Coverage a une nouvelle fois
réalisé une excellente année en mettant à la
disposition des entreprises et des institutions
financières suisses toutes les expertises que peut
offrir le Groupe Crédit Agricole.
L’année 2011 commence bien pour tous les
métiers mais l’environnement notamment
géopolitique nous conduit à la prudence pour les
prochains mois.
La volonté de la banque, forte du soutien du
Groupe Crédit Agricole, est d’accélérer son
développement dans tous ses métiers et sur ses
zones historiques et naturelles de croissance en
proposant à ses clients une relation confiante et
durable s’appuyant sur une offre de produits et de
services performante.
Jean BOUYSSET
Président du Conseil
d’Administration
Christophe GANCEL
Président de la
Direction Générale
Rapport annuel 2010 Crédit Agricole (Suisse) SA 7

Organes de la banque
Conseil d’Administration
Président
Jean BOUYSSET
Vice-Présidents
Maurice MONBARON
Conseiller du Président de la Direction Générale
Edmond TAVERNIER *
Avocat à Genève, Etude Tavernier Tschanz
Administrateurs
Jean-François ABADIE
Directeur de la Banque Privée France
et International du Groupe Crédit Agricole
A compter du 16 décembre 2010, Administrateur
délégué de Crédit Agricole Luxembourg
Gilles de MARGERIE, jusqu’au 7 décembre 2010
Directeur de la Banque Privée,
Capital Investissement et Immobilier
Membre du Comité Exécutif de Crédit Agricole SA
Emmanuel DUCREST *
Avocat à Genève,
Etude Ducrest, Nerfin, Berta, Spira, Bory Villa
Ariberto FASSATI
Directeur du Groupe Crédit Agricole pour l’Italie,
Membre du Comité Exécutif de Crédit Agricole SA
Camille FROIDEVAUX *
Avocat à Genève, Etude Budin & Associés
Martin LENZ *
Avocat à Bâle, Etude Lenz Caemmerer Bender
Jean-François MARCHAL
Directeur des Financements Structurés
de Crédit Agricole CIB
Alain MASSIERA
Directeur Général Délégué de Crédit Agricole CIB,
A partir du 1 er décembre 2010, Responsable du
Métier Banque Privée du Groupe Crédit Agricole SA
Membre du Comité Exécutif de Crédit Agricole SA
Christoph R. RAMSTEIN *
Avocat à Zurich, Etude Pestalozzi
Fabio SOLDATI *
Avocat à Lugano, Etude Felder, Riva, Soldati,
Marcellini, Generali
* Membres du Conseil d’Administration indépendant
au sens de la circulaire FINMA 2008 / 24
Direction Générale
Christophe GANCEL
Président de la Direction Générale
Jacques BOURACHOT
Direction Logistique, Directeur Général
Pierre GLAUSER
Directeur Général,
Direction Exploitation Bancaire Suisse,
Responsable Mondial Ligne Métier Financement
Transactionnel des Matières Premières
Philip ADLER
Direction des Marchés de Capitaux
Youssef DIB
Direction de la Clientèle, Banque Privée
Laurent FRIEDLI
Direction Coverage
Viviane GABARD
Direction des Risques et Contrôle Permanent
Frédéric LAMOTTE
Direction Marchés et Solutions d’Investissements
Georges ZECCHIN
Directeur Régional Asie de Crédit Agricole Suisse
Natacha A. POLLI, à compter du 1 er février 2010
Secrétariat Général, Compliance, Juridique,
Dossiers de Base, Planification et Organisation
Internationale
Contrôle
Inspection Générale
Darius PUIU
Contrôle Permanent
Stéphane REICHENBACH
Organe de Révision
PricewaterhouseCoopers SA
8
Rapport annuel 2010 Crédit Agricole (Suisse) SA

La conjoncture économique et financière
Conjoncture et marchés : argent pas cher,
mais pour combien de temps encore
L’annonce des détails d’une nouvelle injection
de liquidités aux Etats-Unis (le « QE2 ») à la fin de
l’été 2010 a confirmé l’inquiétude de la banque
centrale américaine quant à la robustesse de
l’activité domestique et au danger d’une entrée
en déflation. Il ne nous semblait pourtant pas
que les Etats-Unis se dirigeaient vers un retour
en récession, même si un ralentissement restait
possible. L’exercice 2010, première année postrécession,
s’est avéré in fine assez décevant. La
croissance n’a en effet pas dépassé 2.8 % entre
le 4 e trimestre 2009 et le 4 e trimestre 2010.
Quant au rythme de hausse des prix, faible mais
positif, il a été considéré par la Fed comme trop
lent pour être compatible avec son mandat, qui
consiste à promouvoir le niveau d’emploi le plus
élevé possible tout en maintenant la stabilité des
prix. Si les créations d’emploi ont repris, elles
n’ont pas largement compensé les destructions
de la période 2008-2009.
Dans la zone euro, après un début d’année
extrêmement dynamique, la trajectoire de
croissance s’est également orientée à la baisse. La
forte croissance du PIB enregistrée au deuxième
trimestre 2010 (+ 4 % en rythme annualisé) a
laissé place à un rythme de l’ordre de 0.3 % par
trimestre. Pour l’ensemble de l’année, le PIB a
connu une augmentation de 2 % en glissement
annuel. Le ralentissement devrait se poursuivre si
l’on considère l’ensemble de 2011.
Le scénario de taux de croissance et d’inflation
fortement différenciés entre pays est resté
d’actualité l’an passé. Alors que le rebond des
économies matures restait mesuré dans le
contexte d’une sortie de récession, la zone
émergente a encore bénéficié d’un différentiel de
croissance favorable, assorti dans certains pays
de tensions inflationnistes.
Ainsi, la Chine et l’Inde ont fait montre d’une forte
croissance, de l’ordre de 8-10 % en glissement
annuel, alors que le rebond de la Russie permettait
à son PIB de progresser de près de 6 %
du 4 e trimestre 2009 au 4 e trimestre 2010.
De son côté le Brésil a cherché à s’engager sur
la voie d’un atterrissage en douceur. Sa trajectoire
de croissance a alors croisé celle de la
Russie : alors que cette dernière accélérait, l’économie
brésilienne ralentissait pour terminer
l’année sur un rythme assez proche de celui de
la Russie.
Sur le front de l’inflation, les effets mêlés de la
hausse des prix des métaux et de l’énergie et des
perturbations climatiques qui ont sévi en différents
endroits du globe ont abouti à des variations de prix
différenciées selon les pays. Dans tous les cas, du fait
du poids élevé de l’alimentation et de l’énergie dans
le panier du consommateur des pays émergents,
l’inflation a été significative. Plus spécifiquement,
mesurée en glissement annuel de décembre à
décembre, la hausse des prix à la consommation
est passée en Chine de 1.9 % à 4.6 %, au Brésil de
4.3 % à 5.9 %, en Inde de 15 % à 9.5 %, alors qu’elle
restait inchangée à + 8.8 % en Russie.
Retournement des politiques monétaires
Les banquiers centraux ne sont pas au bout de
leur mission. A l’exception des cas japonais et,
peut-être américain, ils doivent maintenant mettre
en œuvre des stratégies de sortie des politiques
monétaires extrêmement expansionnistes qu’ils
avaient mises en place. En effet, croissance
économique positive et fondamentaux en
amélioration font craindre un retour de l’inflation.
Dans les pays émergents, le resserrement des
politiques monétaires était à l’ordre du jour. En
Euroland, la politique de la BCE a commencé à
se normaliser à partir de la fin de l’année. Ainsi, le
taux d’intérêt Euribor à 3 mois a pu dépasser le
niveau de 1 % correspondant au taux de prise en
pension de la BCE (taux Repo).
A contrario, il n’a pas encore été question de
normalisation aux USA. Conséquence de la mise
en place de la nouvelle injection de liquidités (le
« QE2 »), le niveau du principal taux directeur de la
Réserve fédérale, fixé à 0.25 % depuis décembre
2008, est resté inchangé et ne devrait pas
remonter avant plusieurs mois.
Après une légère remontée de 3.8 % à 4 % entre fin
2009 et le début du 2 e trimestre 2010, le rendement
de la dette d’Etat US à 10 ans d’échéance a
fortement baissé pour atteindre 2.4 % début
octobre, alors que les spéculations sur la taille de
« QE2 » allaient bon train. Depuis lors le rendement
est reparti à la hausse pour terminer l’année à 3.3 %.
Quant au rendement en euro de l’emprunt
allemand à 10 ans, il a bénéficié à la fois
de la contagion liée à l’annonce des nouvelles
injections de liquidités par la Réserve fédérale
US et de la fuite vers la qualité provoquée par les
difficultés budgétaires des pays périphériques de
la zone euro. Il est ainsi passé de 3.4 % en début
d’année à 2.1 % en août, avant d’entamer une
remontée irrégulière vers les 3 %, niveau qu’il a
manqué de justesse fin 2010. Le même profil
prévaut pour l’évolution du rendement en franc
suisse de l’emprunt à 10 ans de la Confédération
helvétique. Ainsi, celui-ci est passé de 1.9 %
en début d’année à 1 % en août pour remonter
finalement à 1.7 %.
Quid du dollar US
La focalisation des agents économiques européens
sur la parité euro / dollar, pour autant qu’elle
soit justifiée en termes de liquidité de marché ou
de positionnement géographique naturel, tend à
masquer l’essentiel : le dollar est embarqué dans
une logique de dévaluation compétitive. Ainsi, la
plupart des devises asiatiques se sont renforcées
face au billet vert depuis début 2010. Cela est vrai
également des devises des BRIC. Ainsi, le real
brésilien s’est apprécié de 5 %, le yuan chinois de
3.3 %, la roupie indienne de 4.1 %. Seul le rouble
russe a fait exception, puisqu’il perdait 1.6 %.
Au-delà des bons fondamentaux de la plupart
des pays émergents, les politiques monétaires
plus restrictives voulues par les autorités de ces
pays les rendent paradoxalement plus attractifs,
puisqu’elles témoignent de leur volonté de lutte
contre l’inflation.
Quant à la hausse du franc suisse, elle a
correspondu à des périodes de remontée de
l’aversion générale pour le risque ou, en ce qui
concerne l’euro, à des craintes sur les finances
publiques de certains pays de la zone. Sur
l’ensemble de l’exercice, le franc suisse a gagné
10.7 % contre USD et 18.6 % contre euro.
In fine, on peut penser que l’évolution de la parité
euro / dollar correspond à la lutte de deux devises
en mauvaise santé. Dans une telle perspective,
2010 a été une année de rémission pour le billet
vert, puisque son cours passait de 1.43 USD pour
un euro à 1.34.
10
Rapport annuel 2010 Crédit Agricole (Suisse) SA

Volatilité des prix des matières premières
Les investisseurs ont considéré les matières
premières comme un recours face à la faiblesse
du dollar américain et au retour de l’inflation.
Ainsi, de janvier à juin 2010 l’indice « Rogers
International Commodity » global perdait près
de 14 %, avant de se reprendre puisque sa
performance s’est élevée en fin d’année à plus
de 17 %.
La Chine a encore été un acteur essentiel du
marché des métaux industriels. Les périodes
d’optimisme ou de craintes quant à la vigueur
de la demande chinoise ont eu un impact direct
sur les prix. A titre d’exemple, le prix du cuivre a
connu des fluctuations importantes : 7342 USD la
tonne fin 2009, 6 259 début février, 7 960 début
avril, 6068 début juin, avant de terminer sur un
record historique à 9650 USD.
Le prix du pétrole (WTI) a été très variable en 2010.
Le cours du baril a démarré l’année à 79 USD le
baril et a connu des extrêmes de 66 USD pour le
plus bas et de plus de 91 USD en fin d’année pour
le plus haut. Quant au prix de l’or jaune, il a battu
tous les records en dépassant 1420 USD l’once,
après avoir débuté l’année à 1100 USD.
Marchés d’actions sur courant alternatif
L’indice MSCI Monde exprimé en USD a
progressé de + 13.9 % au T3 2010, après une
baisse de 12.4 % au T2 et une hausse de + 3.4 %
au T1. L’appréciation sur l’ensemble de l’année
s’élève à 9.1 %. Ces performances positives sont
globalement assez largement réparties. Toutefois,
exprimées en devises locales quelques marchés
font exception : les indices Nikkei (-1.5 %) et Euro
Stoxx 50 (-1.8 %) sont restés en territoire négatif.
A contrario, la progression en devises locales de
certaines places ne pouvait passer inaperçue :
+ 19.1 % pour Bombay, + 49.4 % pour Jakarta,
+ 22.2 % pour la Corée, + 24.7 % pour Moscou,
+ 19.4 % pour Mexico, + 54.1 % à Buenos-Aires.
Ces hausses reflètent bien évidemment l’exposition
marquée des sociétés composant ces indices aux
économies émergentes, mais aussi les flux de capitaux
en direction de ces économies. De son coté,
mû lui aussi par la dynamique émergente du fait de
l’importance du secteur exportateur dans sa composition,
le DAX allemand a gagné 16.1 % en 2010.
Rapport annuel 2010 Crédit Agricole (Suisse) SA
11

Rapport d’activité de
Crédit Agricole (Suisse) SA
Avec 1405 collaborateurs et CHF 48 milliards
de fortune clientèle, Crédit Agricole (Suisse) SA
est l’une des entités internationales les plus
importantes du Groupe Crédit Agricole et
son principal centre d’expertise du réseau
international de Banque Privée et de Financement
Transactionnel des Matières Premières.
Riche des fusions successives avec plusieurs
banques présentes en Suisse de longue date, la
banque dispose de nombreux atouts : intégration
dans le paysage suisse, mélange des cultures,
forte ouverture internationale, savoir-faire reconnu
dans de nombreux métiers et une stratégie
centrée sur le service client.
Crédit Agricole (Suisse) SA se classe parmi les
premières banques étrangères en Suisse en
termes d’actifs sous gestion, de résultat net, de
fonds propres et d’effectifs. Ceci témoigne de son
implication et de son développement constant sur
la place financière suisse depuis plus de 130 ans.
La banque, dont le siège est situé à Genève,
emploie plus de 1 200 collaborateurs sur le
seul territoire helvétique. Elle dispose de six
succursales à Bâle, Lausanne, Lugano, Zurich,
Hong Kong et Singapour, de sept filiales à
Beyrouth, Doha et Nassau et en Suisse, et
de cinq bureaux de représentation à Dubaï,
Abou Dhabi (depuis mars 2010), Bahreïn,
Karachi et Tel Aviv.
Traditionnellement implanté dans des régions de
cultures et de langues différentes, Crédit Agricole
(Suisse) SA a développé un sens aigu de l’écoute
et du contact humain, qualités essentielles pour
comprendre les attentes de ses clients et leur
proposer les solutions et les stratégies les mieux
adaptées à leurs besoins.
Ces solutions sont multiples grâce aux
nombreuses expertises de toutes les entités du
Groupe Crédit Agricole présentes dans plus de
70 pays. Avec près de 40 nationalités différentes,
les conseillers de clientèle de Crédit Agricole
(Suisse) SA sont pour la plupart polyglottes et
d’origines culturelles variées, ce qui permet de
donner tout son sens à la relation personnelle.
En développement constant, notamment
à l’international, la banque poursuivra son
déploiement en particulier en Asie et au Moyen-
Orient avec un objectif de quasi doublement des
effectifs et des actifs sous gestion à Hong Kong
et Singapour à l’horizon 2013. Une demande de
licence est actuellement en cours pour l’ouverture
d’un booking center à Hong Kong en 2011.
Focus sur les
résultats 2010
de la banque
Crédit Agricole (Suisse) SA a fondé son savoir-faire
autour de quatre grands domaines qui constituent
les piliers de son activité : la Banque Privée, les
12
Rapport annuel 2010 Crédit Agricole (Suisse) SA

Marchés de Capitaux, l’Exploitation Bancaire et
la Logistique Bancaire. Cette organisation permet
d’assurer un résultat stable en contrebalançant
les revenus. En 2010, l’Exploitation Bancaire s’est
distinguée par de beaux résultats.
Malgré un environnement difficile marqué
par des taux d’intérêts bas et des effets de
change défavorables, le bénéfice brut consolidé,
ou résultat brut d’exploitation, atteint
CHF 245.3 millions en 2010. Le bénéfice net
consolidé du Groupe Crédit Agricole (Suisse) SA
reste stable à CHF 141.8 millions en 2010 contre
CHF 142.9 millions en 2009. Au niveau des fonds
propres consolidés au sens de l’article 17 OFR
(Tier 1-3), le Groupe Crédit Agricole (Suisse) SA
dispose cette année de CHF 2082.8 millions
après répartition du bénéfice.
Crédit Agricole (Suisse) SA, sur base individuelle,
enregistre en 2010 un bénéfice brut
de CHF 261.4 millions et un bénéfice net de
CHF 165.2 millions. La banque dispose en 2010
de CHF 2014.1 millions de fonds propres après
répartition du bénéfice pouvant être pris en
compte selon l’article 17 OFR (Tier 1-3). La
banque a continué de bénéficier de la puissance
financière du Groupe Crédit Agricole et de la
qualité de son rating AA- (Standard & Poor’s).
Les 4 grands
domaines bancaires de
Crédit Agricole (Suisse) SA
La Banque Privée
La Banque Privée est l’activité principale de la
banque avec environ CHF 46 milliards de fortune
clientèle en 2010. La banque offre à sa clientèle
un ensemble de services personnalisés et une
gamme en architecture ouverte de produits
d’investissement adaptés aux attentes de
chaque client :
– gestion sous mandat
– conseil en investissement
– sélection de fonds
– ingénierie patrimoniale et financière
– opérations de change
– métaux précieux
– produits structurés conseillés ou sous mandat
– private equity
– crédits acquéreurs immobiliers
– opérations commerciales
– e-Banking.
Sur les plans économiques et financiers, l’année
2010 aura été de nouveau une année contrastée,
marquée par un découplage persistant entre pays
développés et pays émergents : l’Europe et les
Etats-Unis doivent gérer des déficits budgétaires
importants dans un contexte de faible reprise
économique. Plusieurs pays européens ont
dû faire face à des crises budgétaires aiguës
provoquant la sanction des marchés financiers et
l’affaiblissement de l’euro. Les pays émergents,
au premier rang desquels les pays asiatiques, ont
connu une croissance à nouveau élevée dans un
contexte de finances publiques favorable.
Les évolutions réglementaires relatives aux
activités de Banque Privée Internationale ont
continué de peser sur les perspectives de certains
marchés, en particulier en Europe.
En dépit de cet environnement contrasté, les
apports nets de capitaux ont atteint le niveau
record de CHF 3 milliards. Ce résultat a été
rendu possible par la qualité et le dynamisme
des équipes de Crédit Agricole (Suisse) SA
et par la grande diversité des zones sur lesquelles
la banque est positionnée, notamment
les zones émergentes. Ces résultats très
encourageants valident la politique active menée
par Crédit Agricole (Suisse) SA depuis l’année
2008 visant à renforcer ses moyens commerciaux
sur ces zones.
Malgré ces excellents résultats commerciaux, la
fortune brute de la Banque Privée s’est contractée
de CHF 535 millions sur l’exercice écoulé, en
raison de l’affaiblissement des principales devises
vis à vis du franc suisse, en particulier de l’euro et
du dollar américain.
Globalement, la banque a maintenu une approche
prudente dans la gestion des placements
de sa clientèle. La proportion monétaire et
obligataire des portefeuilles reste largement
majoritaire, mais s’inscrit néanmoins en légère
diminution au profit de la poche exposée aux
marchés actions.
Les produits et services
de la Banque Privée
En 2010, la Division Marketing et Investissement
(DMI) s’est transformée en « Markets & Investment
Solutions » (MIS), afin de mieux marquer sa
finalité : être le trait d’union entre les clients et les
divers marchés où nous détenons des savoirfaire
reconnus, se focaliser sur le long terme
– l’investissement – même si le trading reste une
offre ouverte à nos clients les plus aguerris, et
enfin, favoriser le « sur mesure » des solutions
dessinées et mises en place pour nos clients (par
rapport à une approche purement produits), et
ceci en relation avec la croissance importante du
nombre de nos grands clients.
« La banque a maintenu
une approche prudente dans
la gestion des placements
de sa clientèle ».
Youssef Dib, Directeur
de la Clientèle, Banque Privée
2010 aura été une année
brillante pour le Private
Equity en termes d’activité,
avec un doublement du
volume souscrit par rapport
à 2009 et le développement de
l’offre de « Private Debt ».
Frédéric Lamotte, responsable
Marchés et Investissements
Rapport annuel 2010 Crédit Agricole (Suisse) SA 13

Le département change clientèle privée, aidé
par le retour de la volatilité sur les marchés
Forex, a battu en 2010 son record d’activité et
ceci sur tous ses segments géographiques de
clientèle, tout en diversifiant le nombre de ses
clients actifs. Il est à noter que, grâce à la grande
qualité des conseils prodigués directement aux
clients délégués à la table, ceux-ci ont, dans leur
très grande majorité, évité les dangers de la très
forte dépréciation du dollar US contre euro, suivi
d’un retournement non moins violent, et ceci
dans un environnement où le CHF conservait tout
au long de l’année un momentum d’appréciation
marqué.
2010 restera aussi une année brillante pour le
private equity en termes d’activité, avec un
doublement par rapport à 2009. Durant cette
période, le département a su aussi développer
et mettre en avant avec grand succès une offre
de « Private Debt » (au travers de fonds de prêts
LBO rachetés aux banques avec une forte décote)
et de « Private Equity Real Estate » (fonds fermés,
à moyen terme, investissant dans des biens
immobiliers à but locatif et / ou commercial). Le
département a aussi continué à améliorer la qualité
de son reporting sur tous ces « actifs de flux ».
Après le point bas de 2009, 2010 marque le
retour de l’appétit des clients pour les produits
structurés, en particulier de taux d’intérêt dans
la première partie de l’année et, liés aux marchés
d’actions en deuxième moitié. La mise en place,
début 2010, d’un Comité d’Investissement
regroupant les diverses compétences de gestion
de MIS, a permis de faire face à l’augmentation
très significative du volume d’actifs sous « gestion
discrétionnaire Produits Structurés ».
La gestion discrétionnaire, après l’année
exceptionnelle de 2009, a délivré des résultats
globalement en ligne avec les objectifs, en dépit
des impacts de change extrêmement coûteux,
compensés en partie par une très bonne lecture
des marchés d’actifs risqués (actions avec un
biais émergeant et matières premières avec
un biais métaux, tous deux très positivement
contributeurs). La gestion internationale en franc
suisse souffre de la force de la devise par rapport
à toutes les autres monnaies. Par contre, les
mandats « Absolute » sont en ligne avec leur
objectif de LIBOR +1 % à 2 % et une volatilité de
2 à 3 %, et ceci pour la sixième année consécutive.
L’activité de fonds de placement a continué
son développement au travers des SICAV
propriétaires de Crédit Agricole (Suisse) SA
14 Rapport annuel 2010 Crédit Agricole (Suisse) SA

(Bel Air et PB Invest, SIF Luxembourgeois à
transparence totale pour les investisseurs) par
la création de compartiments « Actions Monde-
Gestion Shariah » et « Sélection Actions Brésil ».
L’année 2010 restera marquée par le transfert
de la totalité de la gestion par « pool funds » des
Bahamas vers une gestion par fonds Bel Air / PB
Invest. Ces transferts se sont effectués sans
rupture de date de valeur ni d’impact de marché
pour les clients qui pourront bénéficier maintenant
d’une gestion plus sécurisée mais qui conserve
toutes ses spécificités (prépondérance des
marchés canadiens). Enfin, le département fonds
de placements a fait avancer l’offre ISR dans sa
formalisation.
Le département de conseil actif (advisory) a
continué à voir de grands comptes lui être
apportés pour délégation, les clients cherchant
toujours plus d’interaction directe avec les
marchés. L’offre « Accès Direct » prenait corps
en 2010 avec une forte demande des clients et la
mise en place de ressources dédiées.
Les taux d’intérêts bas, ainsi que l’attrait des actifs
réels a continué à attirer les investisseurs vers
l’immobilier, faisant ainsi le succès du département
concerné qui a mis en œuvre un modèle innovant
de suivi des valorisations des biens exceptionnels
afin d’améliorer la qualité du contrôle des risques et
pérenniser ainsi cette activité.
La filiale Crédit Agricole Suisse Conseil SA
de Crédit Agricole (Suisse) SA a mis en place
en 2010 une offre d’assurance-vie à l’attention
des clients de la banque, avec pour objectif de
mettre en avant notre offre de gestion diversifiée
internationale au travers de fonds dédiés. Par
ailleurs, et afin de répondre à la demande de
grands clients de la banque, un service de
consolidation d’actifs de type « Family Office »
était aussi initié et démarrait son activité. Tout
au long de l’année, les équipes Ingénierie ont
été fortement mises à contribution. A noter
la structuration de plusieurs financements et
mode de détention d’avion pour des personnes
physiques.
Les départements produits de l’Asie ont vu leur
croissance consolidée autour des deux pôles
existant de Hong Kong et de Singapour avec une
intensification des modes de gestion locale. MIS
installait en 2010 un Senior Investment Advisor
(SIA) à Beyrouth, afin d’aider les responsables de
comptes et clients de la zone Moyen-Orient. Par
ailleurs, tous les responsables de département
MIS à Genève ont suivi une formation croisée
sur l’ensemble de l’offre produits et services de
la banque, afin de pouvoir jouer le rôle de SIA
pour l’ensemble des responsables de comptes
de la banque.
Les Marchés de Capitaux
Le département des Marchés de Capitaux offre
à une clientèle Banque Privée, institutionnelle et
entreprise une gamme innovante de produits et
de solutions. Les activités englobent :
• le conseil et le trading en devises
et métaux précieux
• la trésorerie
• les produits dérivés et structurés sur matières
premières, taux d’intérêt, actions et change.
La majeure difficulté de l’année 2010 a été la
maîtrise des dettes publiques. Les Etats-Unis ont
continué à faire le choix de soutenir la croissance
par l’endettement et l’Europe a plutôt fait le choix
de l’austérité ce qui a aussi provoqué une volatilité
sur le marché des changes.
Dans cet environnement d’incertitude et de taux
bas, la performance des différents métiers a été
de qualité. Nos engagements sont soumis à un
contrôle strict et s’inscrivent dans le respect de
la politique risque du Groupe Crédit Agricole SA.
Les revenus qui ont été supérieurs aux prévisions,
restent cependant inférieurs aux revenus records
de l’année précédente.
Des investissements importants ont été effectués
tout au long de l’année 2010 pour optimiser la
gestion du risque.
L’Exploitation Bancaire
L’Exploitation Bancaire de Crédit Agricole
(Suisse) SA regroupe l’ensemble des activités
de financement et de crédit dédiées aux grands
groupes multinationaux ainsi qu’aux sociétés de
commerce international de matières premières.
Articulée autour de deux pôles principaux, elle
comprend d’une part, la responsabilité du développement
des activités du financement du commerce
international des Matières Premières dans le cadre
d’une franchise mondiale et, d’autre part, les
activités classiques de crédit de type corporate.
Le rôle de l’Exploitation Bancaire inclut bien évidemment
la représentation de tous les autres types
de crédit offerts par le Groupe Crédit Agricole, tels
qu’Aéronautique, Shipping et Financements de
Projets notamment.
« Nos activités commerciales
ont été portées par le
dynamisme des marchés
asiatiques et sud-américains ».
Pierre Glauser, Directeur Général,
Direction Exploitation Bancaire Suisse,
Responsable Mondial Ligne Métier Financement
Transactionnel des Matières Premières
Rapport annuel 2010 Crédit Agricole (Suisse) SA 15

« La gestion du back-office
nécessite des logiciels
de plus en plus perfectionnés
et un personnel beaucoup plus
qualifié que par le passé ce qui
poussent un nombre toujours
croissant d’établissements à
externaliser ces activités ».
Jacques Bourachot, Directeur Général
Crédit Agricole Private Banking Services
CHF110 milliards
de fortune clientèle
gérés sur le système S2i
3000
utilisateurs du système S2i
Après une année 2009 placée sous le signe de
la prudence, nous avons opté en 2010 pour un
redéploiement fort des activités commerciales
principalement dans le domaine des matières
premières dont la fermeté des prix a été portée
tout au long de l’année par le dynamisme des
marchés asiatiques et sud-américains.
Notre banque a été, dans ce contexte, largement
sollicitée par sa clientèle à qui elle a apporté
un soutien actif par la mise à disposition de
l’ensemble des compétences de la banque allant
du conseil à la mise à l’octroi de prêts ou
facilités de crédit et de tout un environnement de
supports opérationnels. Ce positionnement s’est
traduit par des résultats en forte hausse.
Le Financement Transactionnel des Matières
Premières est un des métiers phares de
Crédit Agricole (Suisse) SA, développé depuis
plus de 25 ans par des experts du Négoce
International, entourés par des équipes
opérationnelles et informatiques de premier plan.
Son portefeuille est aujourd’hui composé par
un nombre significatif d’intervenants majeurs du
monde des Matières Premières, principalement
spécialisés dans le domaine de l’Energie qui
représente près de 80 % de son activité, le reste
étant réparti entre les Métaux, Minerais et Soft
Commodities.
Le rôle de centre mondial affecté à la Suisse
lui impose naturellement d’exercer sa fonction
d’animation et de développement du réseau
mondial du Groupe Crédit Agricole SA qui couvre
aujourd’hui, grâce à l’ouverture en mars 2010
de l’unité de Shanghai, l’ensemble des sites
stratégiques liés à cette activité. Avec des équipes
présentes en Asie (Singapour, Hong Kong et
Shanghai), en Europe (Paris, Moscou, Kiev) et
aux Amériques avec New York et Sao Paulo,
Crédit Agricole (Suisse) SA offre une capacité
d’intervention mondiale à l’ensemble de sa clientèle.
Deuxième métier de l’Exploitation Bancaire, la
Banque Commerciale, adossée à toute la
puissance d’un groupe bancaire solide, s’appuie
sur une approche multi-métiers, multi-services
avec un véritable engagement partenarial dédié
aux grands corporates, sociétés middle markets
et clients de la Banque Privée. Profitant de la
reprise économique et forte d’un portefeuille
de bonne qualité, la Banque Commerciale a
démontré, à nouveau en 2010, sa volonté et sa
capacité à accompagner ses clients dans leur
développement commercial.
Grâce à une équipe Trade basée à Genève,
Crédit Agricole (Suisse) SA met à disposition de
ses clients une offre complète de produits et services
Export & Trade Finance, tels que l’émission de
garanties de marché internationales, l’élaboration
de dossiers de financements export couverts par
des garanties de risques à l’exportation. En outre,
elle s’appuie sur l’ensemble du réseau international
de Crédit Agricole Corporate & Investment Bank.
Le centre Logistique
Crédit Agricole Private
Banking Services
Le centre Logistique Crédit Agricole Private
Banking Services est un soutien indispensable
aux différentes activités de la banque.
Il s’est doté des meilleures ressources
administratives et continue de développer une
logistique informatique de pointe afin d’assurer
son rôle de centre de services en charge du
traitement informatique, du back-office et de
l’outsourcing comptable des filiales de Banque
Privée Internationale du Groupe Crédit Agricole.
Fort de ces compétences, attestées par les
certifications ISO 9001 : 2008 et SAS70 type II
renouvelées avec succès chaque année, il
propose depuis plus de dix ans à des banques
externes au Groupe, en Suisse comme à
l’étranger, une offre complète de sous-traitance
de leur informatique, de leur back-office et de
leur comptabilité. Près de vingt-cinq banques,
soit plus de 3 000 utilisateurs au total, ont
déjà opté pour la plateforme Crédit Agricole
Private Banking Services qui évolue au rythme
de leurs besoins et de ceux de leurs clients.
Toutes banques confondues, ce sont ainsi
plus de CHF 110 milliards de fortune clientèle
qui sont gérés au moyen du logiciel bancaire
intégré S2i.
L’amélioration continue des services du centre
Logistique s’articule autour de trois axes : la
recherche permanente du meilleur niveau
de qualité des opérations, l’accroissement
de la productivité et la maîtrise des risques
opérationnels. Elle s’est traduite en 2010 par la
réalisation ou le lancement de nombreux projets :
• l’enrichissement continu du logiciel bancaire
intégré S2i avec de nouvelles fonctionnalités
toujours mieux adaptées aux besoins des
métiers de la banque,
• le renouvellement de la certification SAS 70 qui
garantit la rigueur des contrôles internes sur
les processus informatiques et opérationnels
et permet ainsi de conforter les banques
clientes et leurs auditeurs dans la démarche
d’externalisation de leurs activités auprès de
Crédit Agricole Private Banking Services,
16
Rapport annuel 2010 Crédit Agricole (Suisse) SA

• la création d’un environnement bancaire S2i
à Hong Kong, prêt à accueillir ses premiers
clients sous réserve de l’obtention de la licence
bancaire, pour accélérer la croissance de la
banque en Asie,
• la création d’un environnement bancaire S2i
en Belgique, opérationnel en mars 2011, pour
supporter le développement de la société de
bourse de Crédit Agricole Luxembourg, CA VMC
récemment constituée,
• l’achèvement du projet de migration de CFM
Monaco concrétisé par la bascule réalisée
en janvier 2011, conformément au planning
annoncé fin 2008, sur la plateforme qui traitera
ainsi depuis la Suisse plus de 90 % de la
fortune clientèle du Métier de Banque Privée
Internationale du Groupe,
• la signature de plusieurs nouveaux contrats
de sous-traitance, prévoyant des mises en
production opérationnelle au cours de l’année
2011, qui témoignent de la qualité de l’offre de
sous-traitance informatique et de back-office
de Crédit Agricole (Suisse) SA.
Les fonctions transversales
de la banque
Le Coverage
Le Coverage, dont la création au Crédit Agricole
(Suisse) SA remonte à début 2007, assure
le développement et le suivi mondial de la
relation multi-métiers avec les Entreprises et les
Institutions Financières suisses dans les activités
de banque de financement et d’investissement
du Groupe Crédit Agricole. Le Coverage a pour
mission d’initier et de coordonner des opérations
dans toutes les lignes métiers du Groupe
Crédit Agricole, mais en particulier en Banque
d’Investissement, Equity Brokerage et Dérivés,
Capital Markets, Structured Finance et Banque
de Financement.
2010 aura été marquée par le développement
des revenus globaux avec les clients Entreprises
et un maintien de notre fort niveau
d’activité avec les Institutions Financières. Cette
progression de nos activités a été réalisée
grâce à des opérations d’Investment Banking /
Corporate Equity Derivatives, mandat de conseil
en M&A, mandat de bookrunner en crédit
syndiqué, mandat de bookrunner en émission
obligataire, opérations en dérivés de taux, change
et commodities ainsi qu’une opération de livraison
d’électricité à moyen terme et des opérations de
financement export.
Le Secrétariat Général
Le Secrétariat Général a poursuivi le renforcement
de son dispositif de contrôle interne et le
développement d’outils en matière de contrôle,
de lutte contre le blanchiment et le financement
du terrorisme, ainsi que de la gestion de sujets
connexes tels notamment les pays sous sanctions
et embargos.
Le Secrétariat Général a d’autre part été mobilisé
par l’actualité bancaire relative à l’évolution du
secret bancaire, notamment sous l’angle des
nouvelles conventions de double imposition mais
également des projets publiés par la FINMA,
ainsi que des différentes démarches générales
d’Etats étrangers, qu’elles soient fiscales ou
réglementaires (activités cross border).
Le Secrétariat Général a piloté la création d’un
nouveau comité du Conseil d’Administration, le
Comité de rémunération, ainsi que la rédaction
d’une directive du Conseil sur la politique de
rémunération de la banque.
Les licences d’ouverture de deux bureaux de
représentation de la banque à Dubaï et à Abou
Dhabi ont par ailleurs été obtenues en mars 2010.
Les Ressources Humaines
2010 a été une année intense pour les Ressources
Humaines, concernant :
• le développement organique des effectifs de
la banque par les actions de recrutement
principalement dans la Banque Privée et la
Logistique (CA-PBS), les suivis de carrières et
les mobilités internes de nos collaboratrices et
collaborateurs;
• le renforcement des directives salariales
conformément aux dispositions des régulateurs
locaux (FINMA et HKMA) et des instances
internes;
• l’affinement de notre offre de formations
plus spécialement sur les Itinéraires Métiers
(Création du cursus assistant-e-s de gestion),
le développement de notre magazine interne
WE MAG, la poursuite de la mise en place du
programme d’apprentissage;
• le renouvellement de la certification ISO
9001: 2008 validée pour les trois prochaines
années, assurant l’ensemble de nos directives
RH conformément aux dispositions légales et
organisationnelles.
Rapport annuel 2010 Crédit Agricole (Suisse) SA
17

Evolution du Groupe
Crédit Agricole (Suisse) SA
18
Rapport annuel 2010 Crédit Agricole (Suisse) SA

Chiffres-clés consolidés
(en millions de CHF) 2010 2009 Variation en %
Bilan
Total du bilan
Fonds propres au sens des art. 18 ss OFR (Tier 1)
27 030 30 926 - 12.6
1 510 1 505 + 0.3
Résultats
Revenus d’intérêts
Commissions
Résultat de négoce
Autres résultats ordinaires
Total des produits (revenu d’exploitation)
Charges de personnel
Autres charges d’exploitation
Bénéfice brut
Amortissements et correctifs de valeurs
Produits extraordinaires et charges extraordinaires
Impôts
Bénéfice du groupe
202.6 233.7 - 13.3
282.5 307.8 - 8.2
109.0 103.1 + 5.7
62.0 61.8 + 0.3
656.1 706.4 - 7.1
- 305.0 - 289.5 + 5.4
- 105.8 - 100.5 + 5.3
245.3 316.4 - 22.5
- 51.0 - 125.5 - 59.4
0.2 7.5 –
- 52.7 - 55.5 - 5.0
141.8 142.9 - 0.8
Avoirs administrés (fortune totale)
48 090 49 070 - 2.0
Effectif total (en unités de travail à plein temps)
1 405 1 324 6.1
Ratios (en %)
Fonds propres / Total du bilan
Charges / Produits
ROE
Ratio BRI du Tier 1 capital
5.6 4.9
62.6 55.2
9.4 9.5
12.6 10.7
Rapport annuel 2010 Crédit Agricole (Suisse) SA 19

20
Rapport annuel 2010 Crédit Agricole (Suisse) SA

Comptes
consolidés
Rapport annuel 2010 Crédit Agricole (Suisse) SA 21

Bilan consolidé
au 31 décembre 2010
Actifs
(en milliers de CHF) 31.12.2010 31.12.2009
Liquidités
Créances résultant de papiers monétaires
Créances sur les banques
Créances sur la clientèle
Créances hypothécaires
Portefeuilles de titres et de métaux précieux destinés au négoce
Immobilisations financières
Participations non consolidées
Immobilisations corporelles
Valeurs immatérielles
Comptes de régularisation
Autres actifs
10 056 11 601
1 506 035 2 412 599
14 715 117 17 670 868
8 010 307 8 823 155
418 030 407 767
1 545 470 4 577
6 908 800 167
33 697 38 129
259 467 259 537
8 999 23 142
110 695 88 293
405 248 385 737
Total des actifs
27 030 029 30 925 572
Total des créances de rang subordonné
Total des créances sur les participations
non consolidées et les participants qualifiés
– –
14 029 328 14 320 737
22 Comptes consolidés
Rapport annuel 2010 Crédit Agricole (Suisse) SA

Passifs
(en milliers de CHF) 31.12.2010 31.12.2009
Engagements résultant de papiers monétaires
Engagements envers les banques
Autres engagements envers la clientèle
Comptes de régularisation
Autres passifs
Correctifs de valeurs et provisions
Réserves pour risques bancaires généraux
Capital social
Réserves issues du capital
Réserves issues du bénéfice
Bénéfice du groupe
1 073 969
10 405 132 12 506 416
14 100 365 16 116 483
178 743 167 893
589 584 301 051
70 957 150 836
85 742 85 742
579 371 579 371
414 826 414 826
462 482 459 133
141 754 142 852
Total des passifs
27 030 029 30 925 572
Total des engagements de rang subordonné
Total des engagements envers les participations
non consolidées et les participants qualifiés
590 000 590 000
3 193 210 6 029 089
Opérations hors bilan
(en milliers de CHF) 31.12.2010 31.12.2009
Engagements conditionnels
Engagements irrévocables
Crédits par engagement
Instruments financiers dérivés :
Valeurs de remplacement positives
Valeurs de remplacement négatives
Montants du sous-jacent
Opérations fiduciaires
8 309 491 9 395 384
886 513 745 621
3 324 72 107
414 826 391 777
600 407 310 400
33 339 573 33 585 358
6 754 379 7 600 689
Rapport annuel 2010 Crédit Agricole (Suisse) SA Comptes consolidés
23

Compte de résultat consolidé
de l’exercice 2010
Produits et charges de l’activité bancaire ordinaire
(en milliers de CHF) Exercice 2010 Exercice 2009
Résultat des opérations d’intérêts
Produit des intérêts et des escomptes
Produit des intérêts et des dividendes des portefeuilles destinés au négoce
Produit des intérêts et des dividendes des immobilisations financières
Charges d’intérêts
Sous-total résultat des opérations d’intérêts
271 562 429 113
74 36
137 236
- 69 208 - 195 711
202 565 233 674
Résultat des opérations de commissions et des prestations de service
Produit des commissions sur les opérations de crédit
Produit des commissions sur les opérations de négoce de titres et les placements
Produit des commissions sur les autres prestations de service
Charges de commissions
Sous-total résultat des opérations de commissions et des prestations de service
78 713 78 829
213 092 231 350
55 167 52 773
- 64 510 - 55 153
282 462 307 799
Résultat des opérations de négoce
109 028 103 081
Autres résultats ordinaires
Résultat des aliénations d’immobilisations financières
Produit total des participations
– dont participations prises en compte selon la méthode de la mise en équivalence
– dont autres participations non consolidées
Résultat des immeubles
Autres produits ordinaires
Autres charges ordinaires
Sous-total autres résultats ordinaires
1 084 395
738 1 542
– 503
738 1 039
1 448 1 407
58 949 58 765
- 215 - 257
62 004 61 852
Charges d’exploitation
Charges de personnel
Autres charges d’exploitation
Sous-total charges d’exploitation
- 304 997 - 289 479
- 105 755 - 100 525
- 410 752 - 390 004
Bénéfice brut
245 307 316 402
24 Comptes consolidés
Rapport annuel 2010 Crédit Agricole (Suisse) SA

Bénéfice du groupe
(en milliers de CHF) Exercice 2010 Exercice 2009
Bénéfice brut
Amortissements sur l’actif immobilisé
Correctifs de valeurs, provisions et pertes
245 307 316 402
- 24 962 - 25 493
- 26 048 - 100 040
Résultat intermédiaire
194 297 190 869
Produits extraordinaires
Charges extraordinaires
Impôts
246 7 540
- 109 - 11
- 52 680 - 55 546
Bénéfice du groupe
141 754 142 852
Rapport annuel 2010 Crédit Agricole (Suisse) SA Comptes consolidés
25

Tableau de financement
consolidé de l’exercice 2010
Exercice 2010 Exercice 2009
(en milliers de CHF)
Source
de fonds
Emploi
de fonds
Source
de fonds
Emploi
de fonds
Flux de fonds du résultat opérationnel
(financement interne)
Résultat de l’exercice
Amortissements sur l’actif immobilisé
Correctifs de valeurs et provisions
Résultat des participations mises en équivalence
Comptes de régularisation actifs
Comptes de régularisation passifs
Autres actifs
Autres passifs
Impôts courants
Sous-total
Solde
141 754 142 852
24 962 25 493
14 486 94 921
506
5 307 93 857
67 536 1 554
19 511 736 828
288 533 726 795
84 395 87 272
542 578 103 906 1 096 011 814 067
438 672 – 281 944 –
Flux de fonds des transactions relatives
aux capitaux propres
Paiement du dividende de l’exercice précédent
Ecart de conversion
Sous-total
Solde
134 700 153 800
4 803 891
– 139 503 – 154 691
– 139 503 – 154 691
26 Comptes consolidés
Rapport annuel 2010 Crédit Agricole (Suisse) SA

Exercice 2010 Exercice 2009
(en milliers de CHF)
Source
de fonds
Emploi
de fonds
Source
de fonds
Emploi
de fonds
Flux de fonds des mutations
dans l’actif immobilisé
Immobilisations financières
Participations non consolidées
Immeubles à l’usage de la banque
Autres immobilisations corporelles
Sous-total
Solde
793 259 782 171
4 220 4 178
1 695 7 474
9 054 9 854
797 479 10 749 4 178 799 499
786 730 – – 795 321
Flux de fonds de l’activité bancaire
Opérations à moyen et long terme (>1 an)
Engagements envers les banques
Engagements envers la clientèle
Créances sur les banques
Créances sur la clientèle
Créances hypothécaires
11 730 17 500
1 753 2 056
11 459 39 337
160 585 73 167
57 560 52 012
Opérations à court terme
Engagements résultant de papiers monétaires
Engagements envers les banques
Engagements envers la clientèle
Créances résultant de papiers monétaires
Créances sur les banques
Créances sur la clientèle
Créances hypothécaires
Portefeuilles de titres et métaux précieux
destinés au négoce
Sous-total
Solde
104 491
2 089 554 9 680 562
2 014 365 161 689
906 564 2 086 602
2 967 210 10 058 187
879 280 1 929 821
47 297 74 996
1 540 893 2 285
4 800 455 5 887 899 12 422 867 11 755 838
– 1 087 444 667 029 –
Etat des liquidités
Variation de l’exercice
1 545 1 039
Rapport annuel 2010 Crédit Agricole (Suisse) SA Comptes consolidés
27

Notes sur les états financiers consolidés
1.
Commentaires sur
l’activité et effectif
du personnel
Crédit Agricole (Suisse) SA est la maison-mère
du Groupe Crédit Agricole (Suisse) SA (ci-après
le Groupe). Elle dispose de succursales à Bâle,
Lausanne, Lugano, Zurich, Hong Kong et
Singapour, de filiales en Suisse, aux Bahamas,
au Liban et au Qatar, ainsi que des bureaux
de représentation aux Emirats Arabes Unis, à
Bahreïn, en Israël et au Pakistan.
Le champ d’activité du Groupe Crédit Agricole
(Suisse) SA s’étend à la gestion de patrimoine,
aux opérations de banque commerciale et de
financement transactionnel des matières premières
ainsi qu’au négoce au comptant ou à terme
d’instruments du marché monétaire, des devises
et des métaux précieux, en tant qu’intermédiaire et
pour compte propre. De plus, le centre logistique
du Groupe agit en tant que centre de services en
charge du traitement informatique, du back-office
et de l’outsourcing comptable.
En 2010, le Groupe a cédé 4 % du capital-actions
de Crédit Agricole Financements (Suisse) SA.
Cette société qui était consolidée selon la méthode
de la mise en équivalence, est désormais détenue
à hauteur de 16 % et n’est donc plus consolidée.
Au 31 décembre 2010, l’effectif du Groupe, converti
en emplois à temps complet, s’élevait à 1405 personnes,
contre 1324 au 31 décembre 2009.
Gestion des risques
Politique des risques en général
Le Conseil d’Administration fixe la politique des
risques sur la base des dispositions légales et
des directives émanant de la maison mère, alors
que la Direction Générale est chargée de sa mise
en application.
Le Groupe exerce plusieurs métiers qui l’exposent
principalement au risque de contrepartie, au
risque de marché, aux risques opérationnels,
juridique et de réputation.
Evaluation du risque
Le Conseil d’Administration examine régulièrement
les principaux risques d’activité, décrits
ci-après, auxquels le Groupe est exposé. L’évaluation
tient compte des mesures visant à limiter les risques,
ainsi que des contrôles internes prévus à cet effet.
Le Conseil d’Administration veille à l’existence de
mesures assurant le contrôle permanent au sein des
métiers, à l’évaluation des paramètres influençant
le profil de risque et à leur prise en compte lors de
l’établissement des états financiers.
Risque de contrepartie
Le risque de contrepartie ou de crédit représente
les dommages que supporte le Groupe en cas de
défaillance d’une contrepartie.
Les crédits sont octroyés dans le cadre d’un
système de délégation de compétences et sont
soumis à un système de cotation.
Un Comité de Crédit examine les demandes
et autorise les opérations en fonction des
délégations ainsi que de la politique définie. Cette
politique englobe les engagements des clients
et correspondants du Groupe résultant des
activités de prêts, d’émissions de garantie ainsi
que du négoce de devises, de produits dérivés
et de valeurs mobilières. La surveillance du
risque, gérée dans le cadre de procédures
strictes, est assurée de manière régulière par
la Direction Risques et Contrôle Permanent. La
Direction Générale et le Conseil d’Administration
sont tenus régulièrement informés.
Risque de marché
Le risque de marché reflète le potentiel de perte suite
à des fluctuations des cours de devises, des taux
d’intérêt et des valeurs du marché des capitaux sur
l’ensemble des positions détenues par le Groupe.
La gestion du risque de marché comprend
l’identification, la mesure et le contrôle des
positions ouvertes. L’évaluation du portefeuille
de négoce et la surveillance des limites octroyées
sont effectuées sur une base journalière. Ces
positions sont suivies sur la base d’un modèle de
value-at-risk. De plus, elles sont soumises à des
limites en sensibilité contrôlées également sur une
base quotidienne.
Les principaux risques de marché auxquels le
Groupe est confronté sont :
• Risque de change
Le risque de change concerne les variations
de valeur des positions libellées en monnaies
étrangères induites par des fluctuations de cours
exprimées contre le franc suisse.
Les positions en devises étrangères du Groupe
sont ajustées dès l’initialisation des opérations.
Elles sont réévaluées à intervalles réguliers
plusieurs fois par jour. De plus, des limites par
devises sont définies afin de plafonner le risque.
Hormis quelques positions de couverture strictement
identifiées, l’intégralité du risque de change est
inscrite dans les positions de négoce du Groupe.
• Risque de taux
Le risque de taux analyse la dépréciation de valeur
des positions globales du Groupe respectivement
en tant que positions du portefeuille de négoce
ou résultant de la structure du bilan du Groupe.
Les positions du portefeuille du Groupe recouvrent
essentiellement l’activité d’acceptation et de prêts
de capitaux (encours clientèle et bancaires nets).
Le Groupe apprécie ce risque sur la base des
techniques de gestion du bilan (ALM) permettant
d’évaluer la structure des échéances ainsi que les
possibilités de modification des taux d’intérêt sur
les positions du bilan et du hors bilan.
Dans le cadre de la gestion structurelle du bilan
et sur la base d’analyses statistiques empiriques,
le Groupe procède à un étalement de certaines
positions à contraintes de taux indéterminées.
• Risque de liquidité
Le système de gestion du risque de liquidité mis en
place par le Groupe permet en tout temps de respecter
les exigences réglementaires en la matière.
Le Groupe intègre dans le ratio de liquidité les
titres reçus dans le cadre des mises et prises
en pension de titres sur lesquels il possède
un pouvoir de disposition illimité. La valeur de
marché des titres reçus ou remis est contrôlée
quotidiennement, de manière à permettre de
remettre ou d’exiger au besoin des sûretés
supplémentaires.
Risque opérationnel
Le risque opérationnel est défini comme étant le
risque résultant d’insuffisances de conception,
d’acquisition et de mise en œuvre des procédures
d’enregistrement dans le système comptable
et plus généralement dans les systèmes
d’informations de l’ensemble des événements
relatifs aux opérations de l’établissement.
Le haut niveau d’automatisation des processus
ainsi que des mesures de contrôle interne
permettent de limiter ce risque. En outre, le
Groupe possède une unité de contrôle interne
veillant au respect des procédures ainsi qu’à
l’analyse des flux d’informations. Une base de
données permettant le recueil et l’analyse des
problèmes survenus a été mise en place.
28
Comptes consolidés
Rapport annuel 2010 Crédit Agricole (Suisse) SA

Compliance et risque juridique
Le risque compliance et juridique appréhende
les dommages, tant en termes financiers que
d’image, pouvant survenir suite à la nonobservation
des dispositions réglementaires
ainsi que du devoir de diligence propre aux
intermédiaires financiers.
Le Groupe dispose d’une Direction de Compliance
et Juridique dont le rôle est la surveillance du
respect des réglementations notamment en
matière de lutte contre le blanchiment et le
financement du terrorisme ainsi que la prévention
d’actes franduleux. Cette même direction
veille également à l’adaptation des directives
internes aux nouvelles dispositions législatives et
réglementaires.
Ratio prudentiel (Bâle II)
Conformément au chiffre marginal 5 de la
circulaire FINMA 2008 / 22, Crédit Agricole
(Suisse) SA n’effectue pas de publication
financière liée aux fonds propres dans la
mesure où des informations comparables
sont publiées sur base annuelle au niveau de
Groupe Crédit Agricole CIB S.A. (cf. Rapport
annuel 2010 – Chapitre : Pilier 3, consultable sur
le site www.ca-cib.fr) et sur base semestrielle au
niveau du Groupe Crédit Agricole S.A. (consultable
sur le site http://finance.credit-agricole.com).
Politique d’affaires lors de l’utilisation
d’instruments financiers dérivés
Les opérations pour compte propre sont réalisées
dans le cadre des directives internes s’appliquant
à la gestion des risques de marché et de taux.
Les opérations réalisées pour le compte de la
clientèle comprennent les opérations de change
(à terme et options), les options sur titres, indices
boursiers, taux d’intérêt, métaux précieux, ainsi
que les futures.
Sur ces opérations, le Groupe calcule un
équivalent-risque pour déterminer le montant
des sûretés nécessaires. Cet équivalent-risque
correspond à la valeur de remplacement des
instruments majorée d’un add-on ou à la marge
usuelle calculée par le marché. Des appels de
marge sont effectués dès que la valeur des avoirs
donnés en garantie ne couvre plus le risque
encouru de manière adéquate.
Externalisation d’activités
Le Groupe ne pratique aucune externalisation d’activités
au sens de la circulaire 2008 / 7 de la FINMA.
2.
Principes comptables
et d’évaluation des
comptes annuels
2.1
Principe
d’établissement
des comptes
de groupe
Principes généraux
Les principes comptables et de consolidation du
Groupe sont conformes aux dispositions du Code
suisse des obligations, de la Loi fédérale sur les
banques, de son ordonnance d’exécution, ainsi
qu’à la circulaire 2008/02 « Comptabilité-banques »
émise par la FINMA.
Conformément à ces dernières, les états financiers
consolidés du Groupe ont été établis selon le
principe de l’image fidèle afin de présenter l’état
réel du patrimoine, de la situation financière et du
résultat du Groupe.
Périmètre de consolidation
La liste des participations intégrées globalement,
mises en équivalence ou non consolidées ainsi que
les variations du périmètre de consolidation sont
présentées en annexe 3.3.
Date de clôture des comptes consolidés
La période de consolidation correspond à l’année
civile. Toutes les sociétés incluses dans le périmètre
clôturent leurs comptes au 31 décembre.
Méthode de consolidation
Les sociétés, qui opèrent dans les secteurs bancaire
et financier et dans lesquelles le Groupe détient
directement ou indirectement la majorité des voix,
font l’objet d’une consolidation selon la « purchase
method »; c’est-à-dire que le prix d’acquisition de la
participation est compensé avec les fonds propres
existants au moment de la prise de contrôle.
Les participations détenues à raison de taux
situés entre 20 % et 50 % dans les secteurs
bancaire et financier font l’objet d’une intégration
selon la méthode de la mise en équivalence.
Elles apparaissent au bilan pour un montant
proportionnel à la valeur de leur actif net, résultats
inclus.
D’autre part, les participations sans influence
dans les objectifs visés par les comptes de
Groupe ne sont pas consolidées.
L’écart de consolidation passif (survaleur)
est affecté selon sa nature, soit aux réserves
issues du bénéfice, soit aux provisions. L’écart
de consolidation actif (goodwill) est porté au
bilan et amorti sur la durée économique estimée
à 5 ans.
Conversion des comptes individuels
en monnaies étrangères à des fins
de consolidation
Les bilans des entités domiciliées hors de Suisse
et établis en devises sont convertis en francs
suisses au cours de change du marché en
fin d’année. Les comptes de résultat de ces
mêmes entités sont convertis au cours moyen
de l’exercice. Les différences de change qui
résultent de la conversion des états financiers de
ces entités sont comptabilisées directement dans
les fonds propres du Groupe.
2.2
Principes
comptables
Principes généraux
Les actifs et passifs ainsi que les affaires hors bilan
publiés sous une même rubrique font toujours
l’objet d’une évaluation individuelle.
Saisie des opérations et
présentation au bilan
Les opérations sont enregistrées dans les livres
au jour de leur conclusion et sont évaluées dès ce
jour selon les principes décrits ci-après. Jusqu’à
la date de règlement, les opérations conclues
sont présentées comme opérations hors bilan,
excepté les opérations de change au comptant
et les opérations du marché monétaire qui sont
comptabilisées directement au bilan.
Conversion des monnaies étrangères
Le Groupe utilise une comptabilité plurimonétaire
et les éléments du bilan libellés en devises
étrangères sont convertis au cours de clôture.
Rapport annuel 2010 Crédit Agricole (Suisse) SA Comptes consolidés
29

Les intérêts sur les transactions à terme fixe ainsi
que les commissions sur fiduciaires en monnaies
étrangères sont imputés au compte de résultat et
convertis quotidiennement au cours de change
du jour. Tous les autres produits et charges sont
enregistrés le jour de leur survenance au cours en
vigueur au moment de l’opération.
Les cours de change contre le franc suisse utilisés
pour la conversion des monnaies étrangères sont
les suivants :
2010
Devises Cours de Cours moyen
clôture
annuel
EUR 1.2425 1.3678
USD 0.9365 1.0357
JPY 0.01145 0.01189
2009
Devises Cours de Cours moyen
clôture
annuel
EUR 1.4870 1.5070
USD 1.0380 1.0813
JPY 0.01122 0.01157
Liquidités, créances résultant de papiers
monétaires et engagements au passif
Ces éléments sont portés au bilan à leur valeur
nominale. Les créances jugées compromises
font l’objet de provisions directement déduites à
l’actif. L’escompte sur les papiers monétaires est
imputé prorata temporis au compte de résultat
par le biais des comptes de régularisation.
Créances sur les banques et la clientèle,
créances hypothécaires
Les créances compromises, c’est-à-dire les
créances pour lesquelles il est peu vraisemblable
que le débiteur soit en mesure de faire face à ses
engagements, sont évaluées individuellement et
la dépréciation est couverte par des correctifs
de valeurs.
Lorsqu’une créance est considérée comme
entièrement ou partiellement irrécupérable, elle
est amortie par le débit du correctif de valeur
correspondant.
Une créance n’est plus considérée comme
compromise si les arriérés (capital et intérêts)
ont été réglés, si le service de la dette a repris
normalement, et si d’autres critères de solvabilité
sont remplis.
Portefeuilles de titres et métaux précieux
destinés au négoce
Les titres acquis dans le cadre des activités de
négoce sont évalués à la valeur de marché.
Les gains et pertes réalisés provenant des achats
et ventes de ces positions ainsi que les gains et
pertes non réalisés découlant des variations de
la juste valeur sont enregistrés au « Résultat des
opérations de négoce ». S’il influence notablement
la lecture des comptes, le coût de refinancement
des titres détenus dans les portefeuilles de
négoce est compensé avec le produit des intérêts
et dividendes desdits portefeuilles et enregistré
sous « Résultat des opérations de négoce ».
Immobilisations financières
Les titres de créance destinés à être conservés
jusqu’à l’échéance sont évalués selon l’« accrual
method ». Les agios et disagios correspondants
sont délimités sur la durée résiduelle, c’est-à-dire
jusqu’à l’échéance du titre. Ces correctifs sont
enregistrés en diminution ou en augmentation de
la valeur comptable.
Les gains et pertes résultant des opérations
d’intérêts aliénées avant l’échéance sont délimités
sur la durée résiduelle de l’opération, c’est-à-dire
jusqu’à l’échéance initialement prévue.
Les titres de participation et les autres titres
de créance sont évalués selon le principe de la
valeur la plus basse entre le prix d’acquisition et
la valeur de marché. Les adaptations de valeurs
dictées par des conditions de solvabilité ne font
pas l’objet d’un traitement distinct. L’impact net
des variations de valeur est enregistré dans les
produits ou charges ordinaires.
Opérations de mise et prise en pension de
titres (repurchase and reverse repurchase)
Les ventes de titres assorties d’une obligation de
rachat (repurchase) et les acquisitions de titres
assorties d’une obligation de revente (reverse
repurchase) sont assimilées à des opérations de
financement garanti. Le montant des liquidités
reçu ou donné en garantie des mises et prises
en pension de titres est porté au bilan, intérêts
courus y compris.
Le produit des intérêts des opérations de revente
et les charges des intérêts d’opérations de rachat
sont délimités sur la durée des transactions
sous-jacentes.
Participations non consolidées
Les participations non consolidées figurent au bilan
pour leur prix d’acquisition. Les amortissements
économiquement nécessaires sont enregistrés au
bilan dans les correctifs de valeurs et provisions.
Immobilisations corporelles
Les immobilisations corporelles sont comptabilisées
au prix d’acquisition et sont amorties
selon un plan linéaire sur leur durée d’utilisation
prévisible. Les durées d’utilisation prévisibles
sont les suivantes :
• véhicules et parc informatique
3 ans
• agencement et installations
5 ans
• unité centrale du système informatique 5 ans
• aménagement des locaux dont l’usage
est garanti par un bail à long terme 10 ans
• immeubles à usage de la banque
(1.5 % par année) 66.5 ans
Lors de l’évaluation postérieure, les immobilisations
corporelles sont portées au bilan à leur valeur
d’acquisition, sous déduction des amortissements
cumulés. Les amortissements sont effectués
selon un plan sur toute la durée d’utilisation
prévue de l’immobilisation. Il est procédé aux
amortissements dès le commencement effectif de
l’exploitation de l’objet. L’actualité de la valeur est
revue lors de l’établissement de chaque bilan. Si
nécessaire, l’enregistrement d’une dépréciation
« impairment », en dehors des plans, est effectué
à la charge de la période.
Valeurs immatérielles
Si le coût total d’une acquisition est plus élevé que
les actifs nets repris, évalués selon les principes du
Groupe, la différence positive est ainsi considérée
comme goodwill acquis à l’actif du bilan. Les
valeurs immatérielles sont amorties sur une durée
de 5 ans de manière linéaire. L’actualité de la
valeur est revue lors de l’établissement de chaque
bilan. Des amortissements extraordinaires sont
pris en compte lorsque la situation le requiert.
Comptes de régularisation
Les charges et produits d’intérêts, ainsi que
les commissions de crédit considérées comme
une composante des intérêts, les charges de
personnel et les autres charges d’exploitation de
même que les droits de garde, les commissions
fiduciaires et les commissions de gestion de
fortune sont délimités dans le temps.
30
Comptes consolidés
Rapport annuel 2010 Crédit Agricole (Suisse) SA

Impôts
• Impôts courants
Les impôts courants affectant les revenus et le
capital déterminant de la période correspondante
sont calculés conformément aux prescriptions
fiscales pertinentes. Les impôts directs encore
dus à la fin de l’exercice sont comptabilisés au
passif du bilan sous la rubrique « comptes de
régularisation ».
• Impôts latents
Les impacts fiscaux des différences temporaires
entre la valeur au bilan et la valeur fiscale des
actifs et des engagements sont comptabilisés
au bilan sous la rubrique « correctifs de valeurs
et provisions », s’il s’agit de montants imposables
ou sous la rubrique « autres actifs » s’il s’agit de
montants fiscalement déductibles.
Les prétentions résultant de pertes fiscales
reportées sont uniquement comptabilisées s’il
est probable qu’elles pourront être réalisées dans
le futur par l’existence de bénéfices imposables
suffisants.
Les impôts latents sont déterminés annuellement
sur la base de taux d’impôts réellement attendus
ou, s’ils ne sont pas encore connus, sur ceux en
vigueur au moment de l’établissement du bilan.
Les charges et les produits d’impôts latents sont
comptabilisés au compte de résultat.
Correctifs de valeurs et provisions
L’activité de crédit du Groupe se limite pour
l’essentiel aux opérations de crédits lombards
ainsi qu’au financement transactionnel des
matières premières. La spécificité de ces dernières
opérations fait que la capacité de
remboursement est liée, outre à la solvabilité
des débiteurs concernés, aux sûretés réelles
constituées au gré des transactions (« selfliquidating
transactions »).
Lorsque la capacité de recouvrement d’une
opération est remise en cause, le Groupe constitue,
sur le capital et les intérêts, des provisions
adéquates en tenant compte des garanties et
couvertures existantes ainsi que de l’environnement
économique. Ces correctifs de valeurs,
individualisés par positions, sont présentés en
déduction des rubriques concernées directement
à l’actif du bilan. Les intérêts compromis selon la
règle ci-dessus sont réservés dès le premier jour
où des doutes fondés apparaissent.
Conformément au principe de prudence, les
autres risques reconnaissables font l’objet de
provisions inscrites au bilan dans les « correctifs
de valeurs et provisions ».
Réserves pour risques bancaires généraux
Les provisions libres, contenues dans les
correctifs de valeurs et provisions dans les
comptes individuels, sont transférées dans les
réserves pour risques bancaires généraux après
déduction d’une provision pour impôts.
Engagements de prévoyance
Les prestations du « Fonds de prévoyance du
Crédit Agricole (Suisse) SA » sont déterminées
au sens de la norme Swiss GAAP RPC 16.
Les collaborateurs du Groupe Crédit Agricole
(Suisse) SA sont, pour la plupart, assurés auprès
du fonds de prévoyance. Les bonifications de
vieillesse en couverture des prestations de retraite
sont prélevées dès le jour de l’entrée en service,
mais au plus tôt dès le 1 er janvier qui suit le
24 e anniversaire. Les bonifications de vieillesse
sont de 6.2 % du salaire assuré. La contribution de
l’employeur varie entre 8.8 % et 18.8 % du salaire
assuré et dépend de l’âge de l’assuré. Le droit à
la rente ou au capital de vieillesse prend naissance
à l’âge ordinaire qui donne droit aux prestations
de vieillesse de l’AVS. Moyennant une réduction
de la rente, le droit aux prestations de vieillesse
peut être avancé jusqu’à l’âge de 58 ans révolus
au plus tôt. Le fonds de prévoyance assure
également des versements de pension au conjoint
et aux enfants en cas de décès de l’assuré.
Les engagements de prévoyance ainsi que les
actifs servant à leur couverture sont détenus par
une fondation juridiquement indépendante. Les
cotisations ajustées à la période sont présentées
comme frais de personnel dans le compte de
résultat. En outre, la Fondation gère sa fortune
par l’intermédiaire du Groupe, ce qui explique la
présence de positions au bilan de ce dernier.
Engagements conditionnels, engagements
irrévocables, engagements de libérer et
d’effectuer des versements supplémentaires,
crédits par engagement
La présentation des postes hors bilan se fait à la
valeur nominale. Les risques reconnaissables font
l’objet d’une provision portée au passif du bilan.
Instruments financiers dérivés
Les instruments financiers dérivés sont utilisés d’une
part dans le cadre de la gestion structurelle du bilan
du Groupe, et d’autre part à des fins de négoce
pour répondre à la demande de la clientèle.
Les valeurs de remplacement positives ou
négatives de tous les instruments dérivés ouverts
à la date d’établissement des comptes sont
mentionnées brutes au bilan respectivement sous
les « autres actifs » ou « autres passifs ».
Les transactions de négoce sont évaluées au prix
du marché tandis que les opérations de gestion
du bilan sont évaluées de manière analogue aux
positions couvertes.
Les adaptations de valeurs qui ne sont pas portées
au compte de résultat lors du bouclement sont
enregistrées dans un compte de compensation
qui figure sous « autres actifs » ou « autres passifs »
en fonction de son solde.
Structure de l’annexe
La numérotation des annexes suit la structure
établie par la FINMA dans le cadre des directives
régissant l’établissement des comptes, hormis
l’annexe 3.5.
Rapport annuel 2010 Crédit Agricole (Suisse) SA Comptes consolidés
31

3. Informations se rapportant au bilan
3.1 Aperçu des couvertures des prêts
et des opérations hors bilan
3.1.1 Aperçu des couvertures
Nature des couvertures
(en milliers de CHF)
Prêts
Garanties
hypothécaires
Autres
garanties En blanc Total
Créances sur la clientèle
Créances hypothécaires
Immeubles d’habitation
81 351 5 029 120 2 899 836 8 010 307
418 030 – – 418 030
Total des prêts
Exercice de référence
Exercice précédent
499 381 5 029 120 2 899 836 8 428 337
447 525 4 909 018 3 874 379 9 230 922
Hors bilan
Engagements conditionnels
Engagements irrévocables
Crédits par engagement
37 250 1 758 905 6 513 336 8 309 491
15 014 236 587 634 912 886 513
– 317 3 007 3 324
Total hors bilan
Exercice de référence
Exercice précédent
52 264 1 995 809 7 151 255 9 199 328
– 2 022 848 8 190 264 10 213 112
3.1.2 Indications relatives aux créances compromises
(en milliers de CHF)
Montant brut
Valeur
estimée de
réalisation
des sûretés
Montant net
Correctifs
de valeurs
individuels
Créances compromises
Exercice de référence
Exercice précédent
234 422 27 921 206 501 206 501
385 742 162 720 223 022 223 022
La diminution des créances compromises résulte de l’évolution favorable des risques dans l’activité de financement
transactionnel des matières premières.
32 Comptes consolidés
Rapport annuel 2010 Crédit Agricole (Suisse) SA

3.2 Portefeuilles de titres et de métaux précieux
destinés au négoce, immobilisations financières
et participations
(en milliers de CHF)
Portefeuilles de titres et de métaux précieux destinés au négoce
Exercice
de référence
Exercice
précédent
– Titres de créance
cotés *
non cotés
– Titres de participation
Total des portefeuilles de titres et de métaux précieux destinés au négoce
dont titres admis en pension selon les prescriptions en matière de liquidités
1 542 418 4 577
– –
1 542 418 4 577
3 052 –
1 545 470 4 577
1 542 418 –
Valeur comptable
Juste valeur
(en milliers de CHF)
Exercice
de référence
Exercice
précédent
Exercice
de référence
Exercice
précédent
Immobilisations financières
– Titres de créance
dont destinés à être conservés jusqu’à l’échéance
dont évalués selon le principe de la valeur la plus basse
– Titres de participation
dont participations qualifiées
Total des immobilisations financières
dont titres admis en pension selon les prescriptions en matière de liquidités
3 430 776 400 3 444 776 623
– – – –
3 430 776 400 3 444 776 623
3 478 23 767 6 218 27 932
– – – –
6 908 800 167 9 662 804 555
638 773 188 646 773 407
(en milliers de CHF)
Participations
Exercice
de référence
Exercice
précédent
– Sans valeur boursière
Total des participations
33 697 38 129
33 697 38 129
* coté = négocié auprès d’une bourse reconnue
Rapport annuel 2010 Crédit Agricole (Suisse) SA Comptes consolidés
33

3.3 Informations sur les participations essentielles
Exercice de référence
Raison sociale Siège Activité Monnaie
Capital de la société
(en milliers)
Part en voix en %
Part en capital en %
Participations intégrées globalement :
Crédit Agricole Suisse (Bahamas) Ltd., Nassau Bahamas Banque USD
Crédit Agricole Suisse Conseil SA, Genève Suisse Conseil et gestion d’entités CHF
Finanziaria Indosuez
Gestion de fortune
International SA, Lugano Suisse et de placements CHF
Safec, Société Anonyme
Détention de participations,
d’Entreprises Financières
opérations commerciales
et Commerciales, Lausanne Suisse et de représentation CHF
Sogea, Société de Gestion et
d’Administration SA,
Prestataire de services informatiques
Lausanne Suisse dans le domaine bancaire CHF
10 000 100.0 100.0
1 000 100.0 100.0
1 800 100.0 100.0
650 100.0 100.0
50 100.0 100.0
Autres participations non consolidées :
Crédit Agricole Financements (Suisse) SA, Genève Suisse Banque – Crédits hypothécaires CHF
BFO (Ex-Banque Française de l’Orient), Paris France Société financière EUR
Crédit Agricole Suisse (Liban)
Financial Services SAL, Beyrouth Liban Société financière LBP
Crédit Agricole Suisse (Qatar) LLC, Doha Qatar Société financière uSD
Indosuez Trust Company Cayman Ltd.,
Iles
George Town Caïmans Société de fiducie USD
Indosuez Trust (Switzerland) SA, Genève * Suisse Société de fiducie CHF
177 778 16.0 16.0
21 442 1.1 1.1
2 000 000 100.0 100.0
500 100.0 100.0
500 100.0 100.0
100 100.0 100.0
* Anciennement Société Financière d’Administration de Patrimoines, SFAP SA, Genève – Gestion de fortune et de placements.
Principales modifications intervenues au cours de l’année 2010 :
La société SI La Coasta SA en liquidation a été dissoute.
Suite à une cession de 4 % du capital-actions de Crédit Agricole Financements (Suisse) SA, cette société qui était consolidée selon la méthode de la mise
en équivalence, est désormais détenue à hauteur de 16 % et n’entre plus dans le périmètre de consolidation.
34 Comptes consolidés
Rapport annuel 2010 Crédit Agricole (Suisse) SA

3.4 Présentation de l’actif immobilisé
Exercice de référence
(en milliers de CHF)
Valeur d’acquisition
Amortissements cumulés
et adaptations de valeur
(mise en équivalence)
Valeur comptable
à la fin de l’exercice
précédent
Variation /
Ecart de change
Investissements
Désinvestissements
Amortissements
Valeur comptable
à la fin de l’exercice
Participations mises en équivalence
Autres participations
Total des participations
Immeubles à l’usage de la banque
Autres immobilisations corporelles
Total des immobilisations corporelles
Goodwill
Total des valeurs immatérielles
32 000 2 381 34 381 – – - 34 381 – –
3 748 – 3 748 - 187 30 136 – – 33 697
35 748 2 381 38 129 - 187 30 136 - 34 381 – 33 697
274 198 - 31 968 242 230 – 1 695 - - 3 791 240 134
59 574 - 42 267 17 307 - 66 9 159 - 39 - 7 028 19 333
333 772 - 74 235 259 537 - 66 10 854 - 39 - 10 819 259 467
44 271 - 21 129 23 142 – – – - 14 143 8 999
44 271 - 21 129 23 142 – – – - 14 143 8 999
Valeur d’assurance incendie
des immeubles
165 987 170 658
Valeur d’assurance incendie des
autres immobilisations corporelles
92 765 92 765
Engagements :
termes de leasing futurs
résultant de leasing d’exploitation
71 –
Rapport annuel 2010 Crédit Agricole (Suisse) SA Comptes consolidés
35

3.5 Autres actifs et autres passifs
Exercice de référence
Exercice précédent
(en milliers de CHF) Autres actifs Autres passifs Autres actifs Autres passifs
Valeurs de remplacement
des instruments financiers dérivés
– Portefeuille de négoce
– Gestion du bilan
Impôts indirects
Compte de compensation
Autres actifs et autres passifs
Total
287 311 249 917 213 297 180 933
103 182 326 145 151 862 102 836
596 9 805 19 14 654
– 1 671 16 265 –
14 159 2 046 4 294 2 628
405 248 589 584 385 737 301 051
36

3.6 Actifs mis en gage ou cédés et actifs faisant
l’objet d’une réserve de propriété, sans les
opérations de prêt / emprunt de titres et
les mise / prise en pension
Exercice de référence
Exercice précédent
(en milliers de CHF)
Montant
ou valeur
comptable
du gage
Engagements
effectifs
Montant
ou valeur
comptable
du gage
Engagements
effectifs
Immobilisations financières
Autres actifs
Total
2 792 – 3 212 –
631 – 141 –
3’423 – 3’353 –
Opérations de prêt et de pension
effectuées avec des titres
(en milliers de CHF)
Exercice de
référence
Exercice
précédent
Prétentions découlant de la mise en gage de « cash » lors de
l’emprunt de titres ou lors de la conclusion d’une prise en pension
3 411 930 7 125 075
Engagements découlant du « cash » reçu lors du prêt de titres
ou lors de la mise en pension
2 469 943 3 673 760
Titres détenus pour propre compte, prêtés ou transférés en qualité
de sûretés dans le cadre de l’emprunt de titres ainsi que lors
d’opérations de mise en pension
dont ceux pour lesquels le droit de procéder à une aliénation
ou une mise en gage subséquente a été octroyé sans restriction
Titres reçus en qualité de garantie dans le cadre du prêt de titres ainsi
que titres reçus dans le cadre de l’emprunt de titres et par le biais de
prises en pension, pour lesquels le droit de procéder à une aliénation
ou une mise en gage subséquente a été octroyé sans restriction
dont titres ci-dessus aliénés ou remis à un tiers en garantie
– –
– –
3 404 018 6 879 179
2 610 397 3 463 726
Comptes consolidés 37

3.7 Engagements envers les propres
institutions de prévoyance professionnelle
1. Indication des engagements envers les propres institutions de prévoyance professionnelle
(en milliers de CHF)
31.12.2010 31.12.2009
Autres engagements envers la clientèle 23 303 16 856
Autres passifs 695 561
Total des engagements envers les propres institutions de prévoyance 23 998 17 417
2. Institutions de prévoyance
2.1 Réserves de cotisations de l’employeur
Il existe une réserve de cotisations d’employeur auprès du fonds de prévoyance de CHF 10 millions pour l’exercice de référence, idem pour
l’exercice précédent. Ce montant n’est pas porté à l’actif du bilan.
2.2 Indications relatives aux plans de prévoyance
Les prestations du « Fonds de prévoyance du Crédit Agricole (Suisse) SA » sont déterminées au sens de la norme Swiss GAAP RPC 16. Les
collaborateurs de Crédit Agricole (Suisse) SA sont, pour la plupart, assurés auprès du fonds de prévoyance. Les bonifications de vieillesse en
couverture des prestations de retraite sont prélevées dès le jour de l’entrée en service, mais au plus tôt dès le 1 er janvier qui suit le 24 e anniversaire.
Les bonifications de vieillesse sont de 6.2 % du salaire assuré. La contribution de l’employeur varie entre 8.8 % et 18.8 % du salaire assuré et dépend
de l’âge de l’assuré. Le droit à la rente ou au capital de vieillesse prend naissance à l’âge ordinaire qui donne droit aux prestations de vieillesse de
l’AVS. Moyennant une réduction de la rente, le droit aux prestations de vieillesse peut être avancé jusqu’à l’âge de 58 ans révolus au plus tôt. Le
fonds de prévoyance prévoit également des versements de pension au conjoint et aux enfants en cas de décès de l’assuré.
(en milliers de CHF)
Fonds de prévoyance du Crédit Agricole (Suisse) SA
Cotisations
ajustées à
la période
2010
Charges de prévoyance
comprises dans les
« Charges de personnel »
2010
2009
22 282 21 489 21 466
2.3 Avantage / engagement économique provenant d’un excédent de couverture / découvert
Les derniers comptes annuels révisés du fonds de prévoyance (établis selon la norme Swiss GAAP RPC 26) font apparaître un degré de
couverture de :
31.12.2009 31.12.2008
Fonds de prévoyance du Crédit Agricole (Suisse) SA 108.7 % 102.8 %
Sur la base des chiffres provisoires, le degré de couverture est supérieur à 100 % au 31 décembre 2010. Tant que les réserves de fluctuation
n’auront pas atteint le niveau réglementaire, il n’y a pas d’excédent de couverture au sens de la norme Swiss GAAP RPC 16.
38 Comptes consolidés
Rapport annuel 2010 Crédit Agricole (Suisse) SA

3.9 Correctifs de valeurs et provisions, réserve
pour fluctuations de risques de crédit,
réserves pour risques bancaires généraux
(en milliers de CHF)
Etat à la fin de
l’exercice précédent
Utilisations
conformes à leur but
Recouvrements,
intérêts en souffrance,
différences de change
Nouvelles constitutions
à charge du compte
de résultat
Dissolutions au profit
du compte de résultat
Etat à la fin de
l’exercice de référence
Provisions pour impôts latents
Correctifs de valeurs et provisions pour risques de défaillance et autres risques
– Correctifs de valeurs et provisions pour risques de défaillance
(risques de recouvrement et risques-pays)
– Correctifs de valeurs et provisions pour autres risques d’exploitation
25 164 – – – – 25 164
223 022 - 884 - 22 313 11 814 - 5 138 206 501
31 266 - 2 901 - 1 591 25 403 - 6 638 45 539
Total des correctifs de valeurs et provisions
279 452 - 3 785 - 23 904 37 217 - 11 776 277 204
à déduire :
Correctifs de valeurs compensés directement à l’actif
Total des correctifs de valeurs et provisions selon le bilan
- 128 616 - 206 247
150 836 70 957
Réserves pour risques bancaires généraux
85 742 – – – – 85 742
Rapport annuel 2010 Crédit Agricole (Suisse) SA Comptes consolidés
39

3.10 Capital social et actionnaires détenant
des participations de plus de 5 % de tous
les droits de vote
Exercice de référence
Exercice précédent
Capitalactions
Total du
capital social
Capitalactions
Total du
capital social
Valeur nominale totale
Nombre de titres
Capital donnant droit
au dividende
en milliers de CHF
en milliers
en milliers de CHF
579 371 579 371 579 371 579 371
579 579 579 579
579 371 579 371 579 371 579 371
Exercice de référence
Exercice précédent
Propriétaires importants de capital
et groupes de propriétaires de capital
liés par des conventions de vote
Nominal
en milliers
de CHF
Taux de
participation
en %
Nominal
en milliers
de CHF
Taux de
participation
en %
Avec droit de vote
Crédit Agricole CIB S.A., Paris
(filiale de Crédit Agricole S.A.) 579 371 100 579 371 100
40 Comptes consolidés
Rapport annuel 2010 Crédit Agricole (Suisse) SA

3.11 Justification des capitaux propres
(en milliers de CHF)
Capitaux propres au début de l’exercice de référence
Capital social libéré
Réserves issues du capital
Réserves issues du bénéfice
Réserves pour risques bancaires généraux
Bénéfice du groupe
- Ecart de conversion
579 371
414 826
460 024
85 742
142 852
- 891
Total des capitaux propres au début de l’exercice de référence
(avant distribution du dividende)
- Distribution du dividende
+ Bénéfice du groupe de l’exercice de référence
- Différences de conversion
1 681 924
- 134 700
141 754
- 4 803
Total des capitaux propres à la fin de l’exercice de référence
(avant répartition du bénéfice)
1 684 175
dont
Capital social libéré
réserves issues du capital
réserves issues du bénéfice
réserves pour risques bancaires généraux
Bénéfice du groupe
- Ecart de conversion
579 371
414 826
468 176
85 742
141 754
- 5 694
Rapport annuel 2010 Crédit Agricole (Suisse) SA Comptes consolidés
41

3.12 Structure des échéances de l’actif
circulant, des immobilisations financières
et des fonds étrangers
Durée d’échéance résiduelle
(en milliers de CHF)
à vue
dénonçable
jusqu’à 3 mois
de 3 à 12 mois
de 1 à 5 ans
plus de 5 ans
Total
Actif circulant
Liquidités
Créances résultant de papiers monétaires
Créances sur les banques
Créances sur la clientèle
Créances hypothécaires
Portefeuilles de titres et
de métaux précieux destinés au négoce
Immobilisations financières
10 056 – – – – – 10 056
– – 1 400 108 105 927 – – 1 506 035
1 605 229 – 10 318 326 867 892 1 061 472 862 198 14 715 117
– 2 172 126 5 020 704 513 219 276 329 27 929 8 010 307
– – 41 423 48 073 115 910 212 624 418 030
1 545 470 – – – – – 1 545 470
6 271 – 100 – 537 – 6 908
Total de l’actif circulant
Exercice de référence
Exercice précédent
3 167 026 2 172 126 16 780 661 1 535 111 1 454 248 1 102 751 26 211 923
1 144 164 3 239 595 21 059 124 2 360 342 1 414 612 912 897 30 130 734
Fonds étrangers
Engagements résultant de papiers monétaires
Engagements envers les banques
Autres engagements envers la clientèle
Total des fonds étrangers Exercice de référence
Exercice précédent
1 073 – – – – – 1 073
1 969 244 – 7 389 932 343 186 57 770 645 000 10 405 132
10 767 423 – 2 828 759 481 040 23 143 – 14 100 365
12 737 740 – 10 218 691 824 226 80 913 645 000 24 506 570
14 617 389 – 11 995 312 1 271 771 80 996 658 400 28 623 868
42 Comptes consolidés
Rapport annuel 2010 Crédit Agricole (Suisse) SA

3.13 Créances et engagements envers
les sociétés liées et crédits aux organes
(en milliers de CHF)
Exercice de
référence
Exercice
précédent
Créances sur les sociétés liées
Engagements envers les sociétés liées
Crédits aux organes
331 420 182 871
1 644 915 56 134
6 874 5 760
Transactions avec des parties liées
Il s’agit d’opérations avec des sociétés sœurs conclues aux conditions du marché.
Crédits aux organes
Ils représentent essentiellement des prêts hypothécaires et des crédits lombards.
Rapport annuel 2010 Crédit Agricole (Suisse) SA Comptes consolidés
43

3.14 Actifs et passifs répartis entre la Suisse
et l’étranger (selon le principe du domicile)
(en milliers de CHF)
Exercice de référence
Exercice précédent
Suisse Etranger Total Suisse Etranger Total
Actifs
Liquidités
Créances résultant de papiers
monétaires
Créances sur les banques
Créances sur la clientèle
Créances hypothécaires
Portefeuilles de titres et de métaux
précieux destinés au négoce
Immobilisations financières
Participations non consolidées
Immobilisations corporelles
Valeurs immatérielles
Comptes de régularisation
Autres actifs
Total des actifs
4 298 5 758 10 056 6 135 5 466 11 601
673 144 832 891 1 506 035 360 586 2 052 013 2 412 599
4 274 232 10 440 885 14 715 117 4 455 155 13 215 713 17 670 868
3 379 266 4 631 041 8 010 307 4 529 378 4 293 777 8 823 155
201 446 216 584 418 030 158 387 249 380 407 767
1 542 418 3 052 1 545 470 4 577 – 4 577
3 793 3 115 6 908 525 996 274 171 800 167
30 196 3 501 33 697 34 442 3 687 38 129
258 124 1 343 259 467 241 655 17 882 259 537
– 8 999 8 999 – 23 142 23 142
104 770 5 925 110 695 78 294 9 999 88 293
384 648 20 600 405 248 366 224 19 513 385 737
10 856 335 16 173 694 27 030 029 10 760 829 20 164 743 30 925 572
Passifs
Engagements résultant de papiers
monétaires
Engagements envers les banques
Autres engagements envers
la clientèle
Comptes de régularisation
Autres passifs
Correctifs de valeurs et provisions
Réserves pour risques bancaires
généraux
Capital social
Réserves issues du capital
Réserves issues du bénéfice
Bénéfice du groupe
Total des passifs
1 072 1 1 073 961 8 969
3 678 563 6 726 569 10 405 132 3 903 812 8 602 604 12 506 416
2 444 717 11 655 648 14 100 365 2 665 466 13 451 017 16 116 483
165 773 12 970 178 743 155 726 12 167 167 893
562 601 26 983 589 584 289 513 11 538 301 051
66 274 4 683 70 957 150 836 – 150 836
85 742 – 85 742 85 742 – 85 742
579 371 – 579 371 579 371 – 579 371
414 826 – 414 826 414 826 – 414 826
462 482 – 462 482 459 133 – 459 133
141 754 – 141 754 142 852 – 142 852
8 603 175 18 426 854 27 030 029 8 848 238 22 077 334 30 925 572
44 Comptes consolidés
Rapport annuel 2010 Crédit Agricole (Suisse) SA

3.15 Total des actifs par pays ou groupes de pays
(en milliers de CHF)
Exercice de référence
Exercice précédent
Montant Part en % Montant Part en %
Actifs
Europe
dont : Suisse
France
Grande-Bretagne
Pays-Bas
Afrique
Amérique du Nord
Amérique du Sud
Asie
dont : Singapour
Hong Kong
Arabie Saoudite
Japon
Caraïbes
Océanie
Total des actifs
22 630 777 83.7 26 048 094 84.2
10 856 335 40.2 10 760 829 34.8
8 285 314 30.7 12 716 829 41.1
1 106 857 4.1 484 276 1.6
576 407 2.1 581 682 1.9
275 266 1.0 394 808 1.3
54 446 0.2 425 426 1.4
198 799 0.8 176 508 0.6
3 567 664 13.2 3 723 802 12.0
1 576 083 5.8 1 454 923 4.7
372 636 1.4 375 030 1.2
325 941 1.2 173 213 0.6
275 177 1.0 801 670 2.6
269 483 1.0 134 596 0.4
33 594 0.1 22 338 0.1
27 030 029 100.0 30 925 572 100.0
Rapport annuel 2010 Crédit Agricole (Suisse) SA Comptes consolidés
45

3.16 Bilan par monnaies
Devises converties en CHF
(en milliers de CHF)
CHF EUR USD Divers Total
Actifs
Liquidités
Créances résultant de papiers monétaires
Créances sur les banques
Créances sur la clientèle
Créances hypothécaires
Portefeuilles de titres et de métaux précieux destinés au négoce
Immobilisations financières
Participations non consolidées
Immobilisations corporelles
Valeurs immatérielles
Comptes de régularisation
Autres actifs
Total des positions portées à l’actif
Prétentions à la livraison découlant
d’opérations au comptant, à terme et en options
Total des actifs
4 299 4 247 1 078 432 10 056
429 785 127 662 706 568 242 020 1 506 035
5 586 560 6 475 877 1 183 628 1 469 052 14 715 117
1 111 915 995 767 4 846 365 1 056 260 8 010 307
308 221 97 785 5 627 6 397 418 030
1 542 486 2 112 872 – 1 545 470
3 502 2 027 1 379 – 6 908
30 196 1 022 2 479 – 33 697
258 124 – 378 965 259 467
– – 8 999 – 8 999
64 208 11 674 24 144 10 669 110 695
352 061 27 734 5 680 19 773 405 248
9 691 357 7 745 907 6 787 197 2 805 568 27 030 029
1 965 254 5 042 517 11 136 583 5 151 539 23 295 893
11 656 611 12 788 424 17 923 780 7 957 107 50 325 922
Passifs
Engagements résultant de papiers monétaires
Engagements envers les banques
Autres engagements envers la clientèle
Comptes de régularisation
Autres passifs
Correctifs de valeurs et provisions
Réserves pour risques bancaires généraux
Capital social
Réserves issues du capital
Réserves issues du bénéfice
Bénéfice du groupe
74 910 56 33 1 073
2 667 325 3 419 379 3 939 534 378 894 10 405 132
927 579 3 902 320 7 259 446 2 011 020 14 100 365
157 733 2 691 5 618 12 701 178 743
553 417 15 048 1 441 19 678 589 584
58 570 3 782 8 555 50 70 957
85 742 – – – 85 742
579 371 – – – 579 371
406 041 – 8 785 – 414 826
471 428 – - 8 946 – 462 482
139 584 – - 5 080 7 250 141 754
Total des positions portées au passif
Engagements de livraison découlant
d’opérations au comptant, à terme et en options
Total des passifs
Positions nettes par devise
6 046 864 7 344 130 11 209 409 2 429 626 27 030 029
5 606 949 5 442 666 6 719 812 5 526 445 23 295 872
11 653 813 12 786 796 17 929 221 7 956 071 50 325 901
2 798 1 628 - 5 441 1 036 21
Comptes consolidés
Rapport annuel 2010 Crédit Agricole (Suisse) SA 47

4. Informations se rapportant aux opérations hors bilan
4.1 Engagements conditionnels
(en milliers de CHF)
Exercice de
référence
Exercice
précédent
Garanties irrévocables et similaires
Garanties de soumissions (garanties de prestations)
Engagements irrévocables
Total
6 461 311 6 724 136
494 606 610 818
1 353 574 2 060 430
8 309 491 9 395 384
4.2 Crédits par engagement
(en milliers de CHF)
Exercice de
référence
Exercice
précédent
Engagements par acceptations
Total
3 324 72 107
3 324 72 107
48 Comptes consolidés
Rapport annuel 2010 Crédit Agricole (Suisse) SA

4.3 Instruments financiers dérivés ouverts
Instruments de négoce
Instruments de couverture
(en milliers de CHF)
Valeurs de
remplacement
positives
Valeurs de
remplacement
négatives
Montant des
sous-jacents
Valeurs de
remplacement
positives
Valeurs de
remplacement
négatives
Montant des
sous-jacents
Instruments de taux
– Swaps
dont contreparties externes
dont contreparties internes
– Options (OTC)
30 101 29 432 1 484 920 89 599 93 779 7 893 498
29 884 5 302 1 198 419 65 484 93 562 7 606 997
217 24 130 286 501 24 115 217 286 501
5 268 5 268 175 579 – – –
Devises / Métaux précieux
– Contrats à terme
– Futures
– Options (OTC)
141 410 128 604 8 875 712 37 699 232 582 7 986 133
– – 1 259 – – –
93 894 93 887 6 434 048 – – –
Titres de participation / Indices
– Options (OTC)
16 855 16 855 488 424 – – –
Total avant impact des contrats de netting
Exercice de référence
Exercice précédent
287 528 274 046 17 459 942 127 298 326 361 15 879 631
213 605 207 256 18 286 150 178 172 103 144 15 299 208
(en milliers de CHF)
Total après impact des contrats de netting
Valeurs de
remplacement
positives
(cumulées)
Valeurs de
remplacement
négatives
(cumulées)
Exercice de référence 390 493 576 062
Exercice précédent 365 159 283 769
Solde du compte de compensation
Autres
actifs
Autres
passifs
Exercice de référence – 1 671
Exercice précédent 16 265 –
Les opérations internes sont composées de transactions entre différents desks du groupe pour leurs besoins de financement et de couverture
(opérations intra desks). Ces opérations sont compensées dans leur présentation au bilan.
Rapport annuel 2010 Crédit Agricole (Suisse) SA Comptes consolidés
49

4.4 Opérations fiduciaires
(en milliers de CHF)
Exercice de
référence
Exercice
précédent
Placements fiduciaires auprès de banques tierces
Placements fiduciaires auprès de banques du groupe ou liées
Prêts fiduciaires et autres opérations financières fiduciaires
Total
664 168 837 263
6 039 741 6 685 650
50 470 77 776
6 754 379 7 600 689
4.5 Avoirs administrés
(en millions de CHF)
Genre d’avoirs administrés
Exercice de
référence
Exercice
précédent
Avoirs détenus par des instruments de placement
collectifs sous gestion propre
Avoirs sous mandat de gestion
Autres avoirs administrés
Total des avoirs administrés (y compris prises en compte doubles)
Dont prises en compte doubles
Apports / retraits nets d’argent frais
– métier Banque Privée
– métier Exploitation Commerciale
36 77
3 540 3 594
44 550 45 476
48 126 49 147
36 77
2 564 - 6 262
2 968 - 1 911
- 404 - 4 351
Les critères retenus pour délimiter les autres avoirs « more-than-custody-only » sont définis par le lien existant entre le client
final et le groupe. En conséquence les avoirs détenus par le groupe dans le cadre de prestations de « global custodian » envers
d’autres institutions financières ne sont pas indiqués dans les chiffres ci-dessus.
La rubrique apports / retraits nets d’argent frais ne comprend pas les éléments liés au rendement de la fortune. Les éléments
tels que les intérêts en sont ainsi exclus.
50 Comptes consolidés
Rapport annuel 2010 Crédit Agricole (Suisse) SA

5. Informations se rapportant au compte de résultat
5.2 Résultat des opérations de négoce
(en milliers de CHF)
Exercice de
référence
Exercice
précédent
Titres
Devises
Autres
Total
783 –
108 063 102 830
182 251
109 028 103 081
5.3 Charges de personnel
(en milliers de CHF)
Exercice de
référence
Exercice
précédent
Salaires et indemnités
AVS, AI, APG et autres contributions légales
Contributions aux institutions de prévoyance
Autres charges du personnel
Total
249 392 234 782
27 842 26 558
21 489 21 466
6 274 6 673
304 997 289 479
Rapport annuel 2010 Crédit Agricole (Suisse) SA Comptes consolidés
51

5.4 Autres charges d’exploitation
(en milliers de CHF)
Exercice de
référence
Exercice
précédent
Frais de locaux et énergie
Charges pour l’informatique, les machines, le mobilier,
les véhicules et les autres installations
Charges d’affranchissements et de télécommunications
Frais de déplacement et de représentation
Honoraires
Autres charges d’exploitation
Total
17 338 17 371
23 229 24 089
5 151 4 966
10 743 9 016
4 512 4 848
44 782 40 235
105 755 100 525
5.7 Répartition des produits et des charges de l’activité
bancaire ordinaire, entre la Suisse et l’étranger
selon le principe du domicile d’exploitation
(en milliers de CHF)
Exercice de référence
Exercice précédent
Suisse Etranger Total Suisse Etranger Total
Produits
Résultat des opérations d’intérêts
Résultat des opérations
de commissions
Résultat des opérations de négoce
Autres résultats ordinaires
Total des produits
190 905 11 660 202 565 212 116 21 558 233 674
236 700 45 762 282 462 271 435 36 364 307 799
100 754 8 274 109 028 95 376 7 705 103 081
62 004 – 62 004 61 386 466 61 852
590 363 65 696 656 059 640 313 66 093 706 406
Charges
Charges de personnel
Autres charges d’exploitation
Total des charges
- 267 623 - 37 374 - 304 997 - 261 040 - 28 439 - 289 479
- 93 333 - 12 422 - 105 755 - 87 215 - 13 310 - 100 525
- 360 956 - 49 796 - 410 752 - 348 255 - 41 749 - 390 004
La répartition géographique des produits et des charges est appréciée au travers des succursales et filiales consolidées
basées respectivement en Suisse ou à l’étranger.
52 Comptes consolidés
Rapport annuel 2010 Crédit Agricole (Suisse) SA

Rapport de l’organe de révision
Rapport de l’organe de révision
sur les comptes consolidés
à l’Assemblée générale de
Crédit Agricole (Suisse) SA, Genève
En notre qualité d’organe de révision, nous
avons effectué l’audit des comptes consolidés de
Crédit Agricole (Suisse) SA, comprenant le bilan,
le compte de résultat, le tableau de financement et
l’annexe (pages 22 à 52) pour l’exercice arrêté au
31 décembre 2010.
Responsabilité du Conseil d’administration
La responsabilité de l’établissement des comptes
consolidés, conformément aux directives
régissant l’établissement des comptes des
banques et aux dispositions légales, incombe
au Conseil d’administration. Cette responsabilité
comprend la conception, la mise en place et le
maintien d’un système de contrôle interne relatif
à l’établissement et la présentation des comptes
consolidés afin que ceux-ci ne contiennent pas
d’anomalies significatives, que celles-ci résultent
de fraudes ou d’erreurs. En outre, le Conseil
d’administration est responsable du choix
et de l’application de méthodes comptables
appropriées ainsi que des estimations comptables
adéquates.
Responsabilité de l’organe de révision
Notre responsabilité consiste, sur la base de
notre audit, à exprimer une opinion sur les
comptes consolidés. Nous avons effectué notre
audit conformément à la loi suisse et aux Normes
d’audit suisses. Ces normes requièrent de planifier
et réaliser l’audit pour obtenir une assurance
raisonnable que les comptes consolidés ne
contiennent pas d’anomalies significatives.
Un audit inclut la mise en œuvre de procédures
d’audit en vue de recueillir des éléments probants
concernant les valeurs et les informations
fournies dans les comptes consolidés. Le choix
des procédures d’audit relève du jugement de
l’auditeur, de même que l’évaluation des risques
que les comptes consolidés puissent contenir des
anomalies significatives, que celles-ci résultent de
fraudes ou d’erreurs. Lors de l’évaluation de ces
risques, l’auditeur prend en compte le système
de contrôle interne relatif à l’établissement des
comptes consolidés pour définir les procédures
d’audit adaptées aux circonstances, et non
pas dans le but d’exprimer une opinion sur
l’efficacité de celui-ci. En outre, l’audit comprend
une évaluation de l’adéquation des méthodes
comptables appliquées, du caractère plausible
des estimations comptables effectuées ainsi
qu’une appréciation de la présentation des
comptes consolidés dans leur ensemble. Nous
estimons que les éléments probants recueillis
constituent une base suffisante et adéquate pour
former notre opinion d’audit.
Opinion d’audit
Selon notre appréciation, les comptes consolidés
pour l’exercice arrêté au 31 décembre 2010
donnent une image fidèle du patrimoine, de la
situation financière et des résultats en conformité
avec les directives régissant l’établissement des
comptes des banques et sont conformes à la
loi suisse.
Rapport sur d’autres dispositions légales
Nous attestons que nous remplissons les
exigences légales d’agrément conformément à
la loi sur la surveillance de la révision (LSR) et
d’indépendance (art. 728 CO et art. 11 LSR) et
qu’il n’existe aucun fait incompatible avec notre
indépendance.
Conformément à l’art. 728a al. 1 chiff. 3 CO et
à la Norme d’audit suisse 890, nous attestons
qu’il existe un système de contrôle interne relatif
à l’établissement et la présentation des comptes
consolidés, défini selon les prescriptions du
Conseil d’administration.
Nous recommandons d’approuver les comptes
consolidés qui vous sont soumis.
Genève, le 28 avril 2011
PricewaterhouseCoopers SA
Patrick Fritz
Expert-réviseur
Réviseur responsable
Josée Mercier
Rapport annuel 2010 Crédit Agricole (Suisse) SA Comptes consolidés
53

54
Rapport annuel 2010 Crédit Agricole (Suisse) SA

Comptes
individuels
Rapport annuel 2010 Crédit Agricole (Suisse) SA 55

Bilan au 31 décembre 2010
Actifs
(en milliers de CHF) 31.12.2010 31.12.2009
Liquidités
Créances résultant de papiers monétaires
Créances sur les banques
Créances sur la clientèle
Créances hypothécaires
Portefeuilles de titres et de métaux précieux destinés au négoce
Immobilisations financières
Participations
Immobilisations corporelles
Comptes de régularisation
Autres actifs
9 982 11 559
1 506 035 2 412 599
14 704 682 17 638 810
8 006 736 8 811 289
418 030 407 767
1 545 470 4 577
6 908 800 167
98 557 111 942
259 032 258 777
108 128 87 078
402 974 383 119
Total des actifs
27 066 534 30 927 684
Total des créances de rang subordonné
Total des créances sur les sociétés
du groupe et les participants qualifiés
– –
14 024 452 18 407 441
56
Comptes individuels
Rapport annuel 2010 Crédit Agricole (Suisse) SA

Passifs
(en milliers de CHF) 31.12.2010 31.12.2009
Engagements résultant de papiers monétaires
Engagements envers les banques
Autres engagements envers la clientèle
Comptes de régularisation
Autres passifs
Correctifs de valeurs et provisions
Réserves pour risques bancaires généraux
Capital social
Réserve légale générale
Bénéfice reporté
Bénéfice de l'exercice
1 073 969
10 669 097 12 906 802
13 893 248 15 767 528
173 275 162 091
588 737 300 093
136 058 215 656
19 400 19 400
579 371 579 371
490 205 479 632
350 869 350 860
165 201 145 282
Total des passifs
27 066 534 30 927 684
Total des engagements de rang subordonné
Total des engagements envers les sociétés
du groupe et les participants qualifiés
590 000 590 000
3 471 237 6 701 313
Opérations hors bilan
(en milliers de CHF) 31.12.2010 31.12.2009
Engagements conditionnels
Engagements irrévocables
Crédits par engagement
Instruments financiers dérivés :
Valeurs de remplacement positives
Valeurs de remplacement négatives
Montants du sous-jacent
Opérations fiduciaires
8 302 436 9 387 384
886 513 745 621
3 324 72 107
414 826 391 776
600 407 310 401
33 339 573 33 585 357
6 762 379 7 625 572
Rapport annuel 2010 Crédit Agricole (Suisse) SA Comptes individuels
57

Compte de résultat
de l’exercice 2010
Produits et charges de l’activité bancaire ordinaire
(en milliers de CHF) Exercice 2010 Exercice 2009
Résultat des opérations d’intérêts
Produit des intérêts et des escomptes
Produit des intérêts et des dividendes des portefeuilles destinés au négoce
Produit des intérêts et des dividendes des immobilisations financières
Charges d’intérêts
Sous-total résultat des opérations d’intérêts
271 449 428 994
74 36
149 214
- 69 950 - 196 550
201 722 232 694
Résultat des opérations de commissions et des prestations de service
Produit des commissions sur les opérations de crédit
Produit des commissions sur les opérations de négoce de titres et les placements
Produit des commissions sur les autres prestations de service
Charges de commissions
Sous-total résultat des opérations de commissions et des prestations de service
78 656 78 779
206 649 226 106
50 578 48 056
- 66 781 - 58 881
269 102 294 060
Résultat des opérations de négoce
108 765 101 665
Autres résultats ordinaires
Résultat des aliénations d’immobilisations financières
Produit des participations
Résultat des immeubles
Autres produits ordinaires
Autres charges ordinaires
Sous-total autres résultats ordinaires
1 084 395
26 824 6 509
1 448 1 407
52 282 50 741
- 36 - 257
81 602 58 795
Charges d’exploitation
Charges de personnel
Autres charges d’exploitation
Sous-total charges d’exploitation
- 298 767 - 282 758
- 101 003 - 96 551
- 399 770 - 379 309
Bénéfice brut
261 421 307 905
58
Comptes individuels
Rapport annuel 2010 Crédit Agricole (Suisse) SA

Bénéfice de l’exercice
(en milliers de CHF) Exercice 2010 Exercice 2009
Bénéfice brut
Amortissements sur l'actif immobilisé
Correctifs de valeurs, provisions et pertes
261 421 307 905
- 20 110 - 12 911
- 26 020 - 99 314
Résultat intermédiaire
215 291 195 680
Produits extraordinaires
Charges extraordinaires
Impôts
728 321
- 108 - 10
- 50 710 - 50 709
Bénéfice de l’exercice
165 201 145 282
Répartition du bénéfice
(en milliers de CHF) Exercice 2010 Exercice 2009
Bénéfice de l’exercice
Bénéfice reporté
Bénéfice au bilan
165 201 145 282
350 869 350 860
516 070 496 142
Répartition du bénéfice
Dividende
Attribution à la réserve légale générale
- 148 700 - 134 700
– - 10 573
Bénéfice reporté
367 370 350 869
Rapport annuel 2010 Crédit Agricole (Suisse) SA Comptes individuels
59

Notes sur les états financiers
1.
Commentaires sur
l’activité et effectif
du personnel
Le champ d’activité du Crédit Agricole (Suisse) SA
(ci-après la banque) s’étend à la gestion de
patrimoine, aux opérations de banque commerciale
et de financement transactionnel des matières
premières ainsi qu’au négoce au comptant ou
à terme d’instruments du marché monétaire,
des devises et des métaux précieux, en tant
qu’intermédiaire et pour compte propre. De plus, le
centre logistique du Groupe agit en tant que centre
de services en charge du traitement informatique,
du back-office et de l’outsourcing comptable.
La banque dispose de succursales à Bâle,
Lausanne, Lugano, Zurich, Hong Kong et
Singapour, de filiales en Suisse, aux Bahamas,
au Liban et au Qatar, ainsi que des bureaux de
représentation aux Emirats Arabes Unis, à Bahreïn,
en Israël et au Pakistan.
En 2010, la banque a cédé 4 % du capital-actions
de Crédit Agricole Financements (Suisse) SA.
Cette société est désormais détenue à hauteur
de 16 %.
Au 31 décembre 2010, l’effectif de la banque,
converti en emplois à temps complet, s’élevait à
1336 personnes, contre 1259 au 31 décembre
2009.
Publication requise relative
au Système de Rémunération
de la Succursale de Hong Kong
Le Conseil d’Administration définit et met en
œuvre la politique de rémunération. Il nomme un
comité de rémunération qui se compose d’au
moins trois membres du Conseil d’Administration.
La structure et le montant des rémunérations
globales s’alignent sur la stratégie d’entreprise, les
objectifs, les valeurs et les intérêts à long terme,
tels que les perspectives de croissance durable
ainsi que les résultats financiers et la politique des
risques. Elle se conforme aux principes régissant
la protection des clients et des investisseurs.
La rémunération est structurée de façon à assurer
un juste équilibre entre les composantes fixes
et variables. La composante fixe représente
une fraction suffisamment importante de la
rémunération totale et permet de mener une
politique de primes totalement souple. Si une
prime conséquente est accordée, le paiement
d’une part importante peut être différé.
Concernant l’exercice 2010 pour la haute
direction et les cadres clés de la succursale
de Crédit Agricole (Suisse) à Hong Kong (six
personnes), le total des rémunérations fixes s’est
élevé à HKD 14 140 000. Les rémunérations
variables ont totalisé HKD 6779 000, réparties
entre (i) HKD 5256 000 pour les bonus versés en
espèces, (ii) HKD 431’000 pour les primes, et (iii)
HKD 1092000 pour les bonus différés payables
en février 2014 sous condition de présence.
Dans la même catégorie de personnel, aucune
indemnité à l’engagement ni indemnité de départ
n’a été attribuée en 2010.
Gestion des risques
Se référer aux comptes consolidés (pages 28 et 29).
2 .
Principes comptables
et d’évaluation des
comptes annuels
Les comptes de la banque sont présentés
conformément aux principes du Groupe, à
l’exception des retraitements spécifiques de
présentation selon le principe de l’image fidèle
des comptes consolidés, soit principalement les
rubriques suivantes.
Participations
Les participations figurent au bilan pour leur
prix d’acquisition corrigé des amortissements
économiquement nécessaires.
La banque évalue régulièrement la valeur de ses
participations et peut procéder à un amortissement
extraordinaire lorsque la situation l’exige.
Impôts
Les impôts courants affectant les revenus et le
capital déterminant de la période correspondante
sont calculés conformément aux prescriptions
fiscales applicables. Les impôts directs encore
dus à la fin de l’exercice sont comptabilisés au
passif du bilan sous la rubrique « comptes de
régularisation ».
Réserves pour risques
bancaires généraux
Les réserves pour risques bancaires généraux
sont des réserves constituées préventivement
dans le but de couvrir les risques inhérents de
l’activité globale de la banque. Ces réserves
sont considérées comme faisant partie des
fonds propres au regard de l’ordonnance sur
les fonds propres (OFR). Elles sont constituées
par les charges extraordinaires, respectivement
dissoutes par les produits extraordinaires.
60 Comptes individuels
Rapport annuel 2010 Crédit Agricole (Suisse) SA

3. Informations se rapportant au bilan
3.5 Autres actifs et autres passifs
Exercice de référence
Exercice précédent
(en milliers de CHF) Autres actifs Autres passifs Autres actifs Autres passifs
Valeurs de remplacement
des instruments financiers dérivés
– Portefeuille de négoce
– Gestion du bilan
Impôts indirects
Compte de compensation
Autres actifs et autres passifs
Total
287 311 249 917 213 297 180 934
103 182 326 145 151 862 102 836
587 9 809 13 14 485
- 1 671 16 265 -
11 894 1 195 1 682 1 838
402 974 588 737 383 119 300 093
61

3.6 Actifs mis en gage ou cédés et actifs faisant l’objet
d’une réserve de propriété, sans les opérations de
prêt / emprunt de titres et les mise / prise en pension
Exercice de référence
Exercice précédent
(en milliers de CHF)
Montant
ou valeur
comptable
du gage
Engagements
effectifs
Montant
ou valeur
comptable
du gage
Engagements
effectifs
Immobilisations financières
Autres actifs
Total
2 792 – 3 212 –
631 – 141 –
3 423 – 3 353 –
Opérations de prêt et de pension
effectuées avec des titres
(en milliers de CHF)
Exercice de
référence
Exercice
précédent
Prétentions découlant de la mise en gage de « cash » lors de
l’emprunt de titres ou lors de la conclusion d’une prise en pension
3 411 930 7 125 075
Engagements découlant du « cash » reçu lors du prêt de titres
ou lors de la mise en pension
2 469 943 3 673 760
Titres détenus pour propre compte, prêtés ou transférés en qualité
de sûretés dans le cadre de l’emprunt de titres ainsi que lors
d’opérations de mise en pension
dont ceux pour lesquels le droit de procéder à une aliénation
ou une mise en gage subséquente a été octroyé sans restriction
– –
– –
Titres reçus en qualité de garantie dans le cadre du prêt de titres ainsi
que titres reçus dans le cadre de l’emprunt de titres et par le biais de
prises en pension, pour lesquels le droit de procéder à une aliénation
ou une mise en gage subséquente a été octroyé sans restriction
dont titres ci-dessus aliénés ou remis à un tiers en garantie
3 404 018 6 879 179
2 610 397 3 463 726
62
Comptes individuels
Rapport annuel 2010 Crédit Agricole (Suisse) SA

3.7 Engagements envers les propres institutions
de prévoyance professionnelle
1. Indication des engagements envers les propres institutions de prévoyance professionnelle
(en milliers de CHF)
31.12.2010 31.12.2009
Autres engagements envers la clientèle 23 303 16 856
Autres passifs 695 561
Total des engagements envers les propres institutions de prévoyance 23 998 17 417
2. Institutions de prévoyance
2.1 Réserves de cotisations de l’employeur
Il existe une réserve de cotisations d’employeur auprès du fonds de prévoyance de CHF 10 millions pour l’exercice de référence, idem pour
l’exercice précédent. Ce montant n’est pas porté à l’actif du bilan.
2.2 Indications relatives aux plans de prévoyance
Les prestations du « Fonds de prévoyance du Crédit Agricole (Suisse) SA » sont déterminées au sens de la norme Swiss GAAP RPC 16. Les
collaborateurs de Crédit Agricole (Suisse) SA sont, pour la plupart, assurés auprès du fonds de prévoyance. Les bonifications de vieillesse
en couverture des prestations de retraite sont prélevées dès le jour de l’entrée en service, mais au plus tôt dès le 1 er janvier qui suit le
24 e anniversaire. Les bonifications de vieillesse sont de 6.2 % du salaire assuré. La contribution de l’employeur varie entre 8.8 % et 18.8 % du
salaire assuré et dépend de l’âge de l’assuré. Le droit à la rente ou au capital de vieillesse prend naissance à l’âge ordinaire qui donne droit
aux prestations de vieillesse de l’AVS. Moyennant une réduction de la rente, le droit aux prestations de vieillesse peut être avancé jusqu’à l’âge
de 58 ans révolus au plus tôt. Le fonds de prévoyance prévoit également des versements de pension au conjoint et aux enfants en cas de
décès de l’assuré.
(en milliers de CHF)
Fonds de prévoyance du
Crédit Agricole (Suisse) SA
Cotisations
ajustées à
la période
2010
Charges de prévoyance
comprises dans les
« Charges de personnel »
2010
2009
22 282 21 179 21 125
2.3 Avantage / engagement économique provenant d’un excédent de couverture / découvert
Les derniers comptes annuels révisés du fonds de prévoyance (établis selon la norme Swiss GAAP RPC 26) font apparaître un degré de
couverture de :
31.12.2009 31.12.2008
Fonds de prévoyance du Crédit Agricole (Suisse) SA 108.7 % 102.8 %
Sur la base des chiffres provisoires, le degré de couverture est supérieur à 100 % au 31 décembre 2010. Tant que les réserves de fluctuation
n’auront pas atteint le niveau réglementaire, il n’y a pas d’excédent de couverture au sens de la norme Swiss GAAP RPC 16.
Rapport annuel 2010 Crédit Agricole (Suisse) SA Comptes individuels
63

3.9 Correctifs de valeurs et provisions,
réserve pour fluctuations de risques de crédit,
réserves pour risques bancaires généraux
(en milliers de CHF)
Etat à la fin de
l’exercice précédent
Utilisations
conformes à leur but
Recouvrements,
intérêts en souffrance,
différences de change
Nouvelles constitutions
à charge du compte
de résultat
Dissolutions au profit
du compte de résultat
Etat à la fin de
l’exercice de référence
Correctifs de valeurs et provisions
pour risques de défaillance et autres risques
– Correctifs de valeurs et provisions pour risques de défaillance
(risques de recouvrement et risques-pays)
– Correctifs de valeurs et provisions pour autres risques d’exploitation
– Autres provisions
223 022 - 884 - 22 313 11 814 - 5 138 206 501
29 744 - 2 566 - 1 520 25 278 - 6 638 44 298
91 506 91 506
Total des correctifs de valeurs et provisions
344 272 - 3 450 - 23 833 37 092 - 11 776 342 305
à déduire :
Correctifs de valeurs compensés directement à l’actif
Total des correctifs de valeurs et provisions selon le bilan
- 128 616 - 206 247
215 656 136 058
Réserves pour risques bancaires généraux
19 400 – – – – 19 400
Les réserves pour risques bancaires généraux sont imposées fiscalement.
64
Comptes individuels
Rapport annuel 2010 Crédit Agricole (Suisse) SA

3.10 Capital social et actionnaires
détenant des participations de plus de 5 %
de tous les droits de vote
Exercice de référence
Exercice précédent
Capitalactions
Total du
capital social
Capitalactions
Total du
capital social
Valeur nominale totale
Nombre de titres
Capital donnant droit
au dividende
en milliers de CHF
en milliers
en milliers de CHF
579 371 579 371 579 371 579 371
579 579 579 579
579 371 579 371 579 371 579 371
Exercice de référence
Exercice précédent
Propriétaires importants de capital
et groupes de propriétaires de capital
liés par des conventions de vote
Nominal
en milliers
de CHF
Taux de
participation
en %
Nominal
en milliers
de CHF
Taux de
participation
en %
Avec droit de vote
Crédit Agricole CIB S.A., Paris
(filiale de Crédit Agricole S.A.) 579 371 100 579 371 100
Rapport annuel 2010 Crédit Agricole (Suisse) SA Comptes individuels
65

3.11 Justification des capitaux propres
(en milliers de CHF)
Capitaux propres au début de l’exercice de référence
Capital social libéré
Réserve légale générale
Réserves pour risques bancaires généraux
Bénéfice au bilan
579 371
479 632
19 400
496 142
Total des capitaux propres au début de l’exercice de référence
(avant distribution du dividende)
- Distribution du dividende
+ Bénéfice de l’exercice de référence
1 574 545
- 134 700
165 201
Total des capitaux propres à la fin de l’exercice de référence
(avant répartition du bénéfice)
1 605 046
dont
Capital social libéré
réserve légale générale
réserves pour risques bancaires généraux
Bénéfice au bilan
579 371
490 205
19 400
516 070
3.13 Créances et engagements envers les sociétés
liées et crédits aux organes
(en milliers de CHF)
Exercice de
référence
Exercice
précédent
Créances sur les sociétés liées
Engagements envers les sociétés liées
Crédits aux organes
331 420 182 871
1 644 915 56 134
6 874 5 760
Transactions avec des parties liées
Il s’agit d’opérations avec des sociétés sœurs conclues aux conditions du marché.
Crédits aux organes
Ils représentent essentiellement des prêts hypothécaires et des crédits lombards.
66
Comptes individuels
Rapport annuel 2010 Crédit Agricole (Suisse) SA

4. Informations se rapportant aux opérations hors bilan
4.4 Opérations fiduciaires
(en milliers de CHF)
Exercice de
référence
Exercice
précédent
Placements fiduciaires auprès de banques tierces
Placements fiduciaires auprès de banques du groupe ou liées
Prêts fiduciaires et autres opérations financières fiduciaires
Total
664 168 837 263
6 047 741 6 710 533
50 470 77 776
6 762 379 7 625 572
5. Informations se rapportant au compte de résultat
5.2 Résultat des opérations de négoce
(en milliers de CHF)
Exercice de
référence
Exercice
précédent
Titres
Devises
Autres
Total
783 -
107 800 101 414
182 251
108 765 101 665
Rapport annuel 2010 Crédit Agricole (Suisse) SA Comptes individuels
67

Proposition
à l’Assemblée générale annuelle
Proposition du Conseil d’Administration
à l’Assemblée générale ordinaire
(avec chiffres comparatifs de l’exercice précédent)
Affectation du résultat
(en milliers de CHF)
Le Conseil d’Administration propose à l’Assemblée générale ordinaire du 28 avril 2011 d’affecter le
résultat de l’exercice 2010 de la manière suivante :
Exercice 2010 Exercice 2009
Bénéfice de l’exercice
Bénéfice reporté
Bénéfice au bilan
165 201 145 282
350 869 350 860
516 070 496 142
Répartition du bénéfice
Dividende
Attribution à la réserve légale générale
Report à nouveau
- 148 700 - 134 700
– - 10 573
367 370 350 869
516 070 496 142
La réserve légale générale ayant atteint 50 % du capital-actions, il est suggéré de renoncer à toute
nouvelle attribution.
68
Comptes individuels
Rapport annuel 2010 Crédit Agricole (Suisse) SA

Rapport de l’organe de révision
Rapport de l’organe de révision sur les
comptes annuels à l’Assemblée générale
de Crédit Agricole (Suisse) SA, Genève
En notre qualité d’organe de révision, nous
avons effectué l’audit des comptes annuels de
Crédit Agricole (Suisse) SA, comprenant le bilan, le
compte de profits et pertes et l’annexe (pages 56
à 68) pour l’exercice arrêté au 31 décembre 2010.
Responsabilité du Conseil d’administration
La responsabilité de l’établissement des comptes
annuels, conformément aux dispositions légales et
aux statuts, incombe au Conseil d’administration.
Cette responsabilité comprend la conception,
la mise en place et le maintien d’un système
de contrôle interne relatif à l’établissement
et la présentation des comptes annuels afin
que ceux-ci ne contiennent pas d’anomalies
significatives, que celles-ci résultent de fraudes
ou d’erreurs. En outre, le Conseil d’administration
est responsable du choix et de l’application de
méthodes comptables appropriées ainsi que des
estimations comptables adéquates.
Responsabilité de l’organe de révision
Notre responsabilité consiste, sur la base de
notre audit, à exprimer une opinion sur les
comptes annuels. Nous avons effectué notre
audit conformément à la loi suisse et aux
Normes d’audit suisses. Ces normes requièrent
de planifier et réaliser l’audit pour obtenir une
assurance raisonnable que les comptes annuels
ne contiennent pas d’anomalies significatives.
Un audit inclut la mise en œuvre de procédures
d’audit en vue de recueillir des éléments probants
concernant les valeurs et les informations
fournies dans les comptes annuels. Le choix
des procédures d’audit relève du jugement de
l’auditeur, de même que l’évaluation des risques
que les comptes annuels puissent contenir des
anomalies significatives, que celles-ci résultent de
fraudes ou d’erreurs. Lors de l’évaluation de ces
risques, l’auditeur prend en compte le système
de contrôle interne relatif à l’établissement des
comptes annuels pour définir les procédures
d’audit adaptées aux circonstances, et non
pas dans le but d’exprimer une opinion sur
l’efficacité de celui-ci. Un audit comprend,
en outre, une évaluation de l’adéquation des
méthodes comptables appliquées, du caractère
plausible des estimations comptables effectuées
ainsi qu’une appréciation de la présentation des
comptes annuels dans leur ensemble. Nous
estimons que les éléments probants recueillis
constituent une base suffisante et adéquate pour
former notre opinion d’audit.
Opinion d’audit
Selon notre appréciation, les comptes annuels
pour l’exercice arrêté au 31 décembre 2010 sont
conformes à la loi suisse et aux statuts.
Rapport sur d’autres dispositions légales
Nous attestons que nous remplissons les
exigences légales d’agrément conformément à
la loi sur la surveillance de la révision (LSR) et
d’indépendance (art. 728 CO et art. 11 LSR) et
qu’il n’existe aucun fait incompatible avec notre
indépendance.
Conformément à l’art. 728a al. 1 chiff. 3 CO et
à la Norme d’audit suisse 890, nous attestons
qu’il existe un système de contrôle interne relatif
à l’établissement et la présentation des comptes
annuels, défini selon les prescriptions du Conseil
d’administration.
En outre, nous attestons que la proposition relative
à l’emploi du bénéfice au bilan est conforme à
la loi suisse et aux statuts et recommandons
d’approuver les comptes annuels qui vous sont
soumis.
Genève, le 28 avril 2011
PricewaterhouseCoopers SA
Patrick Fritz
Expert-réviseur
Réviseur responsable
Josée Mercier
Rapport annuel 2010 Crédit Agricole (Suisse) SA Comptes individuels
69

Implantations
www.ca-suisse.com
Lumière au bout du tunnel, poteaux empilés,
société (d’affichage) Pikasso, Liban.
Feu et Métal, cabine de laquage, Usine Sidem
(aluminium), Liban.
Pépites d’or, boulons, Usine Matelec, Egypte.
Petits soldats de plomb IX, transformateurs alignés,
Usine Matelec (centrales électriques), Ghorfine, Liban.
Siège social
Succursales
Quai Général-Guisan 4
1204 Genève
Suisse
Tél. + 41 58 321 90 00
Fax. + 41 58 321 91 00
Bâle
Aeschengraben 12
4051 Bâle
Suisse
Tél. + 41 58 321 20 00
Fax. + 41 58 321 21 00
Lausanne
Rue du Grand-Chêne 1-3
1003 Lausanne
Suisse
Tél. + 41 58 321 70 00
Fax. + 41 58 321 71 00
Hong Kong
Suite 2918
Two Pacific Place
88 Queensway
Hong Kong
Tél. + 852 37 63 68 88
Fax. + 852 37 63 68 68
Lugano
Zurich
Singapour
Via F. Pelli 3
6901 Lugano
Suisse
Tél. + 41 58 321 30 00
Fax. + 41 58 321 31 00
Lintheschergasse 15
8001 Zurich
Suisse
Tél. + 41 58 321 40 00
Fax. + 41 58 321 41 00
168 Robinson Road
#23-03 Capital Tower
Singapour 068912
Tél. + 65 6423 03 25
Fax. + 65 6423 14 77
Filiales à l’étranger
Beyrouth
Doha
Nassau
Al Borj An Nahar Bldg, 2 nd Floor
Martyrs’ Square
1107-2070 Beyrouth
Liban
Tél. + 961 1 96 63 00
Fax. + 961 1 96 63 20
QFC Tower, 5 th Floor
Diplomatic Area
PO Box 16639
West Bay
Doha
Qatar
Tél. + 974 496 78 01
Fax. + 974 496 78 05
Goodman’s Bay
Corporate Centre
PO Box N 3015
West Bay Street
Nassau
Bahamas
Tél. +1 242 502 81 00
Fax. +1 242 502 81 66
70
Rapport annuel 2010 Crédit Agricole (Suisse) SA

Gratte-ciel I, cuves de transformateurs, Usine Matelec
(centrales électriques), Ghorfine, Liban.
Cupidon, chauffage pour sécher le papier,
Usine Sicomo (recyclage de papier), Bekaa, Liban.
Petits soldats de plomb IV, transformateurs alignés,
Usine Matelec (centrales électriques), Ghorfine, Liban.
Manège III, bobines, Usine Matelec (centrales
électriques), Ghorfine, Liban.
Emeraudes I, bouteilles vides de 7up qui viennent d’être
gonflées, Usine Pepsi, Liban.
Lipstick I, couvercles d’extincteurs rangés sur un mur,
sous-station électrique, Société Solidaire, Liban.
Bureaux de représentation
Abou Dhabi
Zahed The 1 st Street – Al Muhairy
Center, Office Tower, 4 th Floor
P.O. Box 44836
Abou Dhabi
Emirats Arabes Unis
Tél. + 971 2 631 1515
Fax. + 971 2 631 2500
Karachi
D-118/2, Kehkashan 5
Clifton
Karachi
Pakistan
Tél. + 92 21 358 786 97
Fax. + 92 21 358 708 90
Bahreïn
Addax Tower, 14 th Floor
Seef District
PO Box 5410
Manama
Bahreïn
Tél. + 973 17 56 27 51
Fax. + 973 17 56 27 50
Tel Aviv
Millenium Building, 20 th Floor
17 Ha’arbaa Street
64739 Tel Aviv
Israël
Tél. + 972 3 68 69 000
Fax. + 972 3 68 69 111
Dubaï
Dubai World Trade Center
32 nd Floor
P.O. Box 9243
Dubaï
Emirats Arabes Unis
Tél. + 971 4 332 1300
Fax. + 971 4 331 0199
Centre Logistique
Lausanne
Chemin de Bérée 46-48
1010 Lausanne
Suisse
Tél. + 41 58 321 50 00
Fax. + 41 58 321 51 00
Autres principales filiales en Suisse
Crédit Agricole Suisse
Conseil SA
Rue du Marché 11
CP 5259
1211 Genève 11
Suisse
Tél. + 41 22 700 29 25
Fax. + 41 22 700 29 33
Finanziaria Indosuez
International SA
Via F. Pelli 13A
CP 5640
6900 Lugano
Suisse
Tél. + 41 91 910 79 70
Fax. + 41 91 910 79 80
Sogea
Société de gestion et
d’administration SA
Chemin de Bérée 46-48
1010 Lausanne
Suisse
Tél. + 41 58 321 50 00
Fax. + 41 58 321 51 00
Rapport annuel 2010 Crédit Agricole (Suisse) SA 71

Le Rapport annuel est publié en français et en
anglais. C’est la version originale française qui fait
foi, en cas de divergences avec la version traduite.
Ce document est imprimé sur du papier respectueux
de l’environnement portant le label FSC
(Forest Stewardship Council).
Photographies : Joumana Jamhouri
Conception & Réalisation : WGR, Lausanne N o de référence 301
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