2010 - Paper Audit & Conseil

comptes consolidésCovenants et clauses d’exigibilités anticipées liées à nos opérations de crédit :Opérations de crédit Ratios demandés Valeur au31/12/2010Valeur au31/12/2009Clauses d’exigibilités (1)EMPRUNTSYNDIQUE NATIXIS2005Dette nette / Valeur du patrimoine 2,5Dette sécurisée / Valeur du patrimoine = 1 Md€36,8%3,59,1%3 Md€32,8%49,1%3,1 Md€Non paiement d’une échéanceNon respect des covenants financiersRedressement ou liquidation judiciaireChangement de contrôle direct de la SociétéEffet défavorable significatifEMPRUNTSYNDIQUE NATIXIS2010Ration LTV = 2,5Dette sécurisée / Valeur du patrimoine = 2 Md€36,8%3,59,1%2,5 Md€----Défaut de paiementDéfaut croisésCessation d’activitéProcédure CollectiveNon respect des covenants financiersEvènement significatif défavorableEMPRUNTSYNDIQUEBNP-PARIBASRation LTV = 2,5Dette sécurisée / Valeur du patrimoine = 2 Md€36,8%3,59,1%2,5 Md€32,8%49,1%2,7 Md€Défaut de paiementDéfaut croisésCessation d’activitéProcédure CollectiveNon respect des covenants financiersPerte du statut SIICEffet défavorable significatifEMPRUNTREVOLVINGBECMRatio LTV = 2Valeur du Patrimoine > 2 Md€Dette garantie / Valeur du patrimoine < 20%Surface totale MAV / Surface MAV en travaux < 30%41,9%3,53,1 Md€9,6%17,2%37,8%43,2 Md€9,6%10,7%Défaut de paiementDéfaut croisésCessation d’activitéProcédure CollectiveNon respect des covenants financiersPerte du statut SIICChangement de contrôleEffet défavorable significatifEMPRUNTRBSRatio LTV = 2,5Dette garantie / Valeur du patrimoine = 1 Md€41,9%3,59,6%2,8 Md€37,8%49,6%2,9 Md€Défaut de paiementDéfaut croisésCessation d’activitéProcédure collectiveNon respect des covenants financiersChangement de contrôleEffet défavorable significatifEMPRUNTDEUTSCHEHYPO Ratio LTV = 1,841,9%3,537,8%4,0Défaut de paiementDéclarations inexactesIncident Banque de FranceDéfaut croiséCessation d’activitéProcédure collectiveChangement de contrôleEffet défavorable significatifEMPRUNTPARHOLDINGCALYON-HSBC-CFFLTV (Loan To Value) Consolidé = Encours des crédits /valeur de marché des immeubles < 70%RCI = Revenus net locatifs encaissés / Frais financiersdus sur la période considérée > 1,4034,1%2,736,9%2,2Non respect des covenants financiersSuppression des sûretésProcédures collectivesRésiliation des mandatsRefus de certification des comptesInscriptions - SaisiesNon paiement d’une échéanceEffet défavorable significatif(1) Liste récapitulative simplifiée.Le Groupe SFL respecte l’ensemble des covenants au 31 décembre 2010.150