Document de référence 2007 - ANF Immobilier

Notes annexes aux comptes sociauxEvénements significatifs de l’exerciceANF a conclu le 31 octobre 2007 l’acquisition d’un portefeuille de 159 murs d’hôtels pour unmontant de 471 millions d’euros droits et frais inclus. Ces actifs, répartis sur l’ensemble du territoirefrançais, sont exploités par B&B, troisième acteur sur le marché français de l’hôtellerie économique.B&B Hotels reste exploitant des hôtels et a signé des baux "triple net" indexés sur une compositiond’indices jusqu’à la mise en place du nouvel indice IRLC, pour un loyer global initial de 27,3 millionsd’euros.Les baux sont conclus pour une période initiale ferme de douze ans et sont renouvelables deux foisà la demande de B&B. Les loyers de renouvellement seront calculés sur la base du taux d’effortinitial appliqué au chiffre d’affaires moyen des 3 dernières années, dans la limite de 115 % du dernierloyer indexé.INFORMATIONS RELATIVES À LA SOCIÉTÉCOMPTES CONSOLIDÉSConcomitamment à cette acquisition, ANF a signé avec B&B Hotels un accord de partenariatpermettant à ANF d’être associée au développement de la chaîne hôtelière B&B pour un montantd’investissements d’environ 58 millions d’euros, pendant une période de 3 ans moyennant lepaiement d’un loyer complémentaire par B&B.Cette opération a été financée pour 300 millions d’euros par une partie du produit de l’augmentationde capital réalisée par ANF le 25 octobre 2007, d’un montant global de 335,1 millions d’euros et lesolde par dette bancaire.Le 31 octobre 2007, ANF a négocié auprès d’un pool bancaire, constitué de Natixis, BECM etSociété Générale, un emprunt d’un montant global maximum en principal de 212,8 millions d’Eurossous forme d’une tranche acquisition d’un montant maximum en principal de 182 millions d’eurosdestinée au financement partiel à long terme des murs de B&B et d’une tranche court terme “TVA”d’un montant maximum de 30,8 millions d’Euros destinée au financement court terme de la taxesur la valeur ajoutée grevant cette acquisition. Ces montants ont été intégralement souscrits.ANF a également obtenu la mise à disposition d’une ouverture de crédit d’un montant globalmaximum de 75 millions d’Euros sous forme d’une tranche B1 d’un montant maximum en principalde 31 millions d’Euros destinée au financement de travaux sur les hôtels existants, d’une trancheB2 d’un montant maximum en principal de 27 millions d’Euros destinée au financement de laconstruction d’hôtels déjà identifiés et d’une tranche B3 d’un montant maximum en principal de17 millions d’Euros, destinée au financement de l’acquisition de nouveaux hôtels. Ces 75 millionsseront versés sur demande d’ANF en fonction de l’avancement des différents projets en cours.Au 31 décembre 2007, rien n’a encore été tiré.Enfin, le 27 juillet 2007, ANF a renégocié un emprunt auprès du pool bancaire mené par CALYONde 150 millions d’euros contracté en 2005 pour le faire évoluer à 250 millions d’euros sur 7 ans. Lesfonds seront versés sur demande de la société ANF en fonction de l’avancement des différentsprojets en cours. Au 31 décembre 2007, 71 millions d’euros ont été tirés.Evénements postérieurs à la clôtureDepuis le 11 janvier 2008, la société ANF a fait l’objet d’une procédure de vérification decomptabilité par l’administration fiscale sur les périodes du 1 er janvier 2005 au 31 décembre 2006.La procédure est en cours à la date d’arrêté des comptes.ANF • DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2007 181COMPTES SOCIAUXINFORMATIONS FINANCIÈRES PRO FORMAAUTRES INFORMATIONS À CARACTÈRE GÉNÉRAL