COMINAR - Ordre des évaluateurs agréés du Québec

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COMINAR - Ordre des évaluateurs agréés du Québec

Fondé à Québec en 1965 par Monsieur Jules Dallaire, Cominarconstruit et aménage au départ des immeubles résidentiels à appartementsdans la région de QuébecEntreprise privée détenue à 100 % par la famille Dallaire pendant plusde 30 ansEn 1973, construction du premier immeuble en copropriété divise àQuébec : Le LouisbourgEn 1986, Cominar entreprend la construction de Place de la CitéEn 1998, création du Fonds de placement immobilier Cominar(FPI Cominar) permettant d’accélérer la croissance : le FPI acquiertles 51 immeubles du portefeuille de Cominar couvrant 3,1 millions depieds carrésLa famille Dallaire détient 43 % des parts de la fiducie suivant l’IPOLa première fiducie de placement immobilier (FPI) au Canadaentièrement intégrée.


PRODUITS D’EXPLOITATIONPercée importante sur le marché de Montréal en 2007: acquisition de54 immeubles du Fonds de placement immobilier Alexis NihonEn 2008, acquisition du 2001, McGill College à Montréal, un immeubleà bureaux de prestige de 24 étages au cœur du quartier des affairesde MontréalAcquisition en mars 2010 de Overland Realty Limited avec ses16 immeubles dans une quatrième région géographique pour le FPICominar : les Provinces atlantiquesAcquisition du Fonds de placement immobilier Canmarc : 1,9 milliard $Capitalisation boursière (au 1 er mars 2012) : 2,3 milliards $Superficie actuelle du portefeuille près de dix fois supérieure àla superficie lors de l’IPO, passant de 3,1 millions de pieds carrésen 1998 à près de 30 millions de pieds carrés suite à l’acquisitionde CanmarcLe plus important propriétaire et gestionnaire d’immeubles commerciauxde la province de Québec(1) L’un des plus importants fonds de placement immobilier diversifiésau Canada


385 immeubles de qualité situés au Québec, en Ontario, dans lesProvinces atlantiques et dans l’Ouest canadien représentant quelque30 millions de pieds carrés de superficie locative199820120,9 % %28 %43 %3,7 M pi 2 47 % 22 %29 %30 %Croissance de la superficie locative et diversification du portefeuille1998201259 %100 %20 %7 %5 % 9 %


Portefeuille diversifié : trois secteurs d’activité (bureaux, commercial,industriel et polyvalent) répartis à travers le Canada (Québec, Ontario,Provinces atlantiques et Ouest canadien)Une équipe motivée d’employés engagés à toujours mieux servir nos clientsTAUX D’OCCUPATIONTAUX DE RÉTENTION (1) Au 1 er mars 2012(1) Au 31 décembre 2011


OBJECTIFSVerser à ses porteurs de parts des distributions en espèces croissanteset payables mensuellementAccroître et maximiser la valeur des parts grâce à une gestion intégréeet à l’expansion du portefeuille immobilierSTRATÉGIERatio d’endettement cible à 50 %Ratio de distribution égal à 90 % environ du bénéfice distribuableAjout de l’Ontario aux marchés cibles de CominarLimitation de l’envergure des projets spéculatifs de développement


D’EXPLOITATIONBÉNÉFICE D’EXPLOITATION NETCRÉER DE LA VALEURGestion efficace Politique de location flexible- Gérer le taux d’occupationAchats disciplinés- «On n’achète pas pour acheter»(1) - 2 marchés (gros et petit) - 2 types de transaction (immeuble vs portefeuille) DISTRIBUABLE PAR PARTDISTRIBUTIONS PAR PART (1)


UN RÔLE ÉVOLUTIFEffectuer la location et la gestion immobilièreVérifier les évaluations municipalesCollaborer aux demandes de financement et à l’estimationdes valeurs marchandesEffectuer les vérifications diligentes- Équipe interne: comptables, avocats- Aspect légal et environnemental


Aspect physique et fonctionnel- 2 e et 3 e vocation- Connaître son marchéLa localisationAspect financier- Base de l’analyse = revenus nets de l’année 1- Qualité et durabilité des revenus- Structure de financement


Effectuer les rapports d’évaluation pour les normes IFRSPHILOSOPHIE D’ENTREPRISE = INTERNE VS EXTERNE


Du 27 septembre au28 novembre 2011 :28 novembre 2011 :2 décembre 2011 :12 janvier 2012 :16 janvier 2012 :27 janvier 2012 :7 février 2012 :>1 er mars 2012 :Accumulation progressive sur le marché boursier d’une position de 9,4 %, soit5,16 millions de partsCominar acquiert 3,1 millions de parts et possède 15,1 % du nombre total de partsOffre d’achat hostile à 15,30 $ / action (ou 0,7054 part de Cominar)Annonce du prolongement de l’offre jusqu’au 27 janvier 2012Entente de soutien pour acquérir la totalité des actions à 16,50 $ / action(ou 0,7607 part de Cominar)Cominar annonce que 37,7 millions d’actions ont été déposées (représente 83,8 %des parts en circulation)Une tranche supplémentaire de 6,1 millions de parts a été déposée (représente95 % des parts en circulation)Acquisition forcée des parts restantesClôture de l’acquisition de la totalité des parts de Canmarc pour une contrepartiede 904,5 millions $ = 1,9 milliard d’actifs


Siège social : MontréalPortefeuille immobilier : 9,4 millions de pieds carrés115 immeubles incluant 464 logementsRépartition du portefeuille immobilier de CanmarcBÉNÉFICE D’EXPLOITATION NET3 %46 % 10 %11 %16 %41 %72 %1%


AVANTTRANSACTION CANMARCAPRÈSTRANSACTION CANMARCAccroissement de lasuperficie locative de 42 %pour un total de 30,6 millionsde pieds carrésAccroissement de ladiversification32%20 %48 %BÉNÉFICE D’EXPLOITATION NET0,9 % %47 % 22 %30 %Baisse du coût du capitalOpération immédiatementporteuse de valeur5 %5 %RÉPARTITION DU BÉNÉFICE D’EXPLOITATION NETValeur d’entreprisede 4,6 milliards $90 %79%9%7%5%


PHASE II - EN CONSTRUCTION

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