WEALTH WEEKLY LOCAL MARKET - Commonwealth Bank

commbank.co.id

WEALTH WEEKLY LOCAL MARKET - Commonwealth Bank

WEALTH WEEKLY

08 – 15 Oct 2010

LOCAL MARKET

Indonesia

Kinerja IHSG sepanjang pekan lalu cukup baik meskipun mengalami fluktuasi,

Seminggu terakhir indeks mengalami kenaikan 1,41% dari 3.546,95 menuju level 3.597,03.

Sementara itu, niilai kapitalisasi pasar IHSG sepekan kemarin mencapai 3.054,89 triliun.

Indeks 15-Oct 08-Oct %

IHSG 3597.03 3546.95 1.41

Volume IHSG 5009.43 5424.80 (7.66)

LQ45 668.92 659.41 1.44

Rapat Dewan Komisioner Lembaga Penjamin Simpanan (LPS) kembali memutuskan

untuk tetap mempertahankan besaran tingkat suku bunga penjaminan periode 15

Oktober-14 Januari 2011. Tingkat suku bunga penjaminan simpanan rupiah di bank

umum sebesar 7%, suku bunga penjaminan simpanan valas di bank umum sebesar 2,75%,

dan suku bunga penjaminan simpanan di BPR sebesar 10,25%.

3700

3200

2700

2200

IHSG

Defisit APBN 2011 dinaikkan dari 1,7% menjadi 1,8% akibat tidak jadi naiknya

Tarif Dasar Listrik (TDL) sebesar 15%. Penerbitan surat utang negara (SUN) akan naik

lagi dari rencana awal untuk menutupi defisit yang terjadi.

1700

1200

18-Dec-08 28-Mar-09 6-Jul-09 14-Oct-09 22-Jan-10 2-May-10 10-Aug-10 18-Nov-10 26-Feb

Selama sepekan dana asing di Sertifikat Bank Indonesia (SBI) meningkat sebesar

Rp 13,3 triliun. Bank Indonesia (BI) mencatat per 8 Oktober 2010 kepemilikan asing di SBI

mencapai Rp 78 triliun atau 31% dari total dana di SBI yang mencapai Rp 251,78 triliun.

Padahal per 1 Oktober 2010 dana asing di SBI tercatat hanya sebesar Rp 64,7 triliun atau

25,69%.

Berdasarkan data Direktorat Jenderal Pengelolaan Utang (DJPU) Kementerian Keuangan per

8 Oktober 2010, jumlah outstanding obligasi pemerintah telah mencapai Rp 644,26

triliun. Dari jumlah tersebut, asing menempatkan investasinya hingga Rp 187,03

triliun. Untuk obligasi korporasi tercatat total transaksi sepanjang tahun 2010 sudah

mencapai Rp 250 miliar per hari. Angka ini naik dua kali lipat dibandingkan tahun 2009.

Bank Indonesia (BI) mencatat pertumbuhan kredit industri perbankan pada pekan

pertama Oktober 2010 mencapai 21,68% (year on year) atau sebesar Rp 1.640,36

triliun. Angka tersebut tercatat turun 1,40% dibandingkan pada pekan sebelumnya.

Sebanyak 16 perusahaan swasta dan BUMN menyerbu pasar modal sepanjang

Januari hingga Oktober ini untuk mendapat dana melalui pencatatan saham perdana

(initial public offering/ IPO), penerbitan saham baru (rights issue), dan emisi

obligasi.Selain itu,masih terdapat tujuh perusahaan yang akan mencatatkan saham

perdana hingga akhir tahun, sekaligus menambah total emiten pendatang baru tahun ini

menjadi 21 perusahaan.

Suku Bunga dan Inflasi (%)

BI Rate 6.50 per 15-Oct

LPS* 7.00 per 15-Oct

Inflasi yoy 5.80 per 30-Sep

Inflasi mom 0.44 per 30-Sep

Sbi 1-bln 6.26 per 9-Jun

SBI 3-bln 6.37 per 13-Oct

* Periode 15 Oct 2010-14Jan 2011

Source: Bloomberg.

Semua harga obligasi mengalami peningkatan

cukup signifikan pada pekan lalu, sehingga imbal

hasil obligasi semua tenor mengalami penurunan

cukup dalam. Peningkatan harga ini dikarenakan BI

menyatakan kedepannya akan sebisa mungkin

menggunakan instrumen lain selain meningkatkan suku

bunga untuk mengontrol inflasi. Peningkatan harga

obligasi pekan lalu juga disebabkan oleh pembelian dari

investor asing dimana dana global menambah SUN

tenor menengah dan panjang.

Indonesian Government Bond Benchmark 08 October 2010

Obligasi

Negara

15-Oct 08-Oct % 15-Oct 08-Oct %

Seri Harga ∆ Yield ∆ Tenor

FR0027 112.2 108.85 3.12 6.41 7.23 (11.34) 5

FR0031 127.5 126.25 0.99 7.13 7.28 (2.12) 10

FR0040 130.25 117.75 10.62 7.58 8.84 (14.24) 15

FR0052 124.5 123.81 0.56 8.01 8.07 (0.74) 20

FR0050 123 121 1.65 8.36 8.51 (1.86) 28

Source: Bloomberg.

Important disclosures can be found in the Disclosure and Disclaimer Appendix of this document and on our website at www.commbank.co.id. If you would like to speak to someone regarding the

financial instrument described in this report, please contact our call Centre on +62.21 7917 6000 or email us at customercare@commbank.co.id . 1


08 -15 October 2010 Wealth Weekly

GLOBAL MARKET

United States

Data-data Ekonomi yang dirilis sepanjang minggu lalu antara lain:

• US Non-Farm Payrolls turun 95.000 pada bulan September

• Unemployment Rate bertahan pada level 9.6%

• US ICSC Chain Store Sales naik 0,8%

• US Conference Board Index turun dari 97,3 menjadi 97,0 pada bulan September

• US Export Prices naik 0,6% pada bulan September, Import Prices turun 0,3%.

• Weekly Jobless Claims naik dari 445,000 menjadi 462,000

• US Producer Index naik 0,4% pada bulan September

Indices

Price

15-Oct 08-Oct (%)

MSCI World 1223.43 1209.77 1.12

China Shanghai 2971.16 2738.74 8.15

HK Hang Seng 23757.63 22944.18 3.48

Singapore 3204.27 3153.34 1.60

MSCI Asia Pacific Ex Japan 465.93 458.83 1.54

IHSG Indonesia 3597.03 3546.95 1.40

Europe FTSE Eurofirst 300 1085.59 1070.67 1.38

US S&P 1176.19 1165.15 0.94

Bursa US mencatatkan kenaikan 0,51% selama pekan lalu. Penguatan bursa di

dorong oleh pernyataan The Fed untuk mengeluarkan stimulus tambahan melalui QE

(quantitative easing) yang diperkirakan dilaksanakan pada awal November. Selain itu,

laporan pendapatan yang dirilis pertengahan minggu lalu yang melebihi ekspektasi analis

juga menjadi pendorong penguatan indeks.

UK 5703.37 5657.61 0.81

US Dow Jones 11062.78 11006.48 0.51

Australia S&P/ASX200 4689.00 4681.40 0.16

Japan Nikkei 9500.25 9588.88 -0.93

Commodity CRB Index 299.93 287.30 4.30

Crude Oil 82.69 81.67 1.24

Gold 1381.15 1333.55 3.51

Source: Bloomberg.

Europe

Bank Sentral Eropa (ECB) kembali mempertahankan tingkat suku

bunganya pada level 1% sesuai dengan ekspektasi dan diikuti pula oleh

Bank Sentral Inggris (BOE) yang mempertahankan tingkat suku bunganya

pada level 0,5%

Asia-Pacific

Ekspor China bulan September naik 25,1% dibandingkan periode

yang sama tahun sebelumnya. Adapun untuk angka impor juga naik

24,1%, dengan neraca perdagangan mencatatkan surplus sebesar US$

16,88 miliar.

Surplus perdagangan Jerman pada Agustus 2010 melorot dari

€13,5 miliar menjadi €9 miliar. Penurunan tersebut terjadi akibat

penguatan nilai tukar euro terhadap dollar Amerika Serikat (AS) dan

kondisi ekonomi global yang belum pulih.

Inflasi harga konsumen tahunan di Inggris tetap sebesar 3,1%

pada bulan September. Angka ini sesuai dengan ekspektasi para

ekonom. Inflasi bulan ini juga bertahan di atas target bank sentral 2%.

Industrial Output pada European Economic and Monetary Union

(EMU) meningkat 1% pada bulan Agustus dan 7,9% pada tahun

berjalan.

Harmonized Index of Consumer Prices (HICP) naik 0,2% pada

bulan September dan 1,8% pada tahun berjalan, merupakan

pertumbuhan paling cepat sejak November 2008 lalu.

Bank Sentral China secara mengejutkan meningkatkan cadangan

modal minimum atas enam bank komersial terbesar untuk

sementara waktu guna membatasi pencairan likuiditas untuk

menstabilkan ekonomi dan arus modal dari luar negeri. Rasio cadangan

modal dinaikkan 50 basis poin dari angka saat ini, di mana untuk bank

besar ditetapkan di level 17% dan bank kecil 15%.

Jepang segera mengucurkan paket stimulus baru sebesar US$ 61,3

miliar. Kabinet Jepang telah menyetujui pengucuran dana segar untuk

memulihkan perekonomian Jepang yang terjepit karena penguatan

yen.Paket stimulus ini diharapkan menggenjot pertumbuhan ekonomi

sebesar 0,6% dan mengamankan jumlah tenaga kerja Jepang.

Ekspektasi inflasi Australia mengalami kenaikan dari 3,1% menjadi

3,8% pada bulan Oktober.

Crude Oil

Gold

Harga minyak mentah mengalami kenaikan sebsar 1,24% selama

perdagangan minggu lalu didorong oleh pelemahan dolar AS atas mata

uang lainnya. Selain itu kenaikan harga minyak juga di dorong oleh pasokan

minyak yang berkurang di US dan peningkatan proyeksi permintaan global

oleh International Energy Agency (IEA).

Harga emas menanjak dan mendekati rekor untuk kelima belas

kalinya dalam sebulan terakhir dipicu melemahnya nilai dolar yang

mendorong para investor untuk mencari alternatif investasi lain.

DISCLAIMER

Unless otherwise noted, all data is sourced from mass media news, and not issued by PT Bank Commonwealth (PTBC). PTBC must be indemnified from any responsibilities, included but not limited to law prosecution by third party. PTBC and their directors,

employees and representatives are referred to in this Appendix as “the Group”.” This report is published solely for informational purposes and is not to be construed as a solicitation or an offer to buy any securities or financial instruments. This report has been

prepared without taking account of the objectives, financial situation and capacity to bear loss, knowledge, experience or needs of any specific person who may receive this report. No member of the Group does, or is required to; assess the appropriateness or

suitability of the report for recipients who therefore do not benefit from any regulatory protections in this regard.This report is not advice. All recipients should, before acting on the information in this report, consider the appropriateness and suitability of the

information, having regard to their own objectives, financial situation and needs, and, if necessary seek the appropriate professional, foreign exchange or financial advice regarding the content of this report before making an investment decision. We believe that

the information in this report is correct and any opinions, conclusions or recommendations are reasonably held or made, based on the information available at the time of its compilation, but no representation or warranty, either expressed or implied, is made or

provided as to accuracy, reliability or completeness of any statement made in this report. Any opinions, conclusions or recommendations set forth in this report are subject to change without notice and may differ or be contrary to the opinions, conclusions or

recommendations expressed elsewhere by the Group. We are under no obligation to, and do not, update or keep current the information contained in this report. The Group does not accept any liability for any loss or damage arising out of the use of all or any part

of this report. Any valuations, projections and forecasts contained in this report are based on a number of assumptions and estimates and are subject to contingencies and uncertainties. Different assumptions and estimates could result in materially different

results. The Group does not represent or warrant that any of these valuations, projections or forecasts, or any of the underlying assumptions or estimates, will be met. Past performance is not a reliable indicator of future performance. The Group do not guarantee

the performance of investment products or the repayment of capital by products distributed by PTBC. Investments in these products are not deposits or other liabilities of the group or its subsidiaries and investment–type products are subject to investment risk

including loss of income and capital invested. Examples used in this communication are for illustration only.All material presented in this report, unless specifically indicated otherwise, is under copyright to the Group. None of the material, nor its content, nor any

copy of it, may be altered in any way, transmitted to, copied or distributed to any other party, without the prior written permission of the appropriate entity within the Group. The Group, its agents, associates and clients have or have had long or short positions in the

securities or other financial instruments referred to herein, and may at any time make purchases and/or sales in such interests or securities as principal or agent, including selling to or buying from clients on a principal basis and may engage in transactions in a

manner inconsistent with this report. Please view our website at www.commbank.co.id for more information. If you would like to speak to someone regarding the financial instrument described in this report, please contact our call Centre on +62.21 7917 6000 or

email us at customercare@commbank.co.id .

Important disclosures can be found in the Disclosure and Disclaimer Appendix of this document and on our website at www.commbank.co.id. If you would like to speak to someone regarding the financial

instrument described in this report, please contact our call Centre on +62.21 7917 6000 or email us at customercare@commbank.co.id . 2

More magazines by this user
Similar magazines