Jaarverslag 2010 (Nederlands) - Belfius

Dexia Bank België
J a a r v e r s l a g
2 0 10

I n h o u d s t a fe l
4 Profiel van de Groep
6 Kerncijfers
9 Beheersverslag
61 Geconsolideerde jaarrekening
195 Vennootschappelijke jaarrekening
248 Aanvullende inlichtingen
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 3

Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
Profiel van de Groep
Dexia is een Europese bankgroep met ongeveer 35 200 medewerkers
en een kern eigen vermogen van 19,2 miljard EUR op
31 december 2010. De Groep is voornamelijk actief in België,
Luxemburg, Frankrijk en Turkije.
Het Dexia-aandeel staat genoteerd op Euronext Brussel en Parijs
en op de Beurs van Luxemburg, en maakt deel uit van de BEL20,
de referentie-index van de Beurs van Brussel, en van de Dow
Jones EuroStoxx Banks.
Dexia Bank België is een naamloze vennootschap naar Belgisch
recht die een publiek beroep doet op het spaarwezen. Dexia
Bank is een dochteronderneming van Dexia en één van de
belangrijkste spelers op het vlak van retailbanking in België en
een bevoorrechte financiële partner van de openbare besturen
en socialprofitorganisaties en van ondernemingen.
Dexia 2014: een retailgroep ten
dienste van 10 miljoen klanten
De groep Dexia heeft duidelijke strategische ambities tegen
2014 en heeft zich tot doel gesteld:
●● haar financiële herstructurering af te ronden en voorrang te
4 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
geven aan de opbrengsten uit haar commerciële activiteiten;
●● haar sterke commerciële activiteiten te consolideren en
verder uit te bouwen door haar portefeuille van metiers te
herschikken rond retail and commercial banking en door de
groeikansen die zich aandienen op de markt in Turkije te
benutten;
●● ervoor te zorgen dat ze kan beschikken over een geoptimaliseerd
operationeel model dat gedragen wordt door het
streven naar synergieën en meer efficiëntie.
Die terugkeer naar de essentie, die is ingegeven door de
strategische herpositionering van de Groep, komt tot uiting
in de waarden van Dexia waarbij alle medewerkers zich achter
gemeenschappelijke doelstellingen scharen: respect, uitmuntendheid
en soepelheid.
De metiers van Dexia
1. Retail and Commercial Banking
Dexia biedt in 2010 aan meer dan 8 miljoen klanten een ruim
gamma aan van diensten inzake retail, commercial en private
banking.
Dexia behoort tot de drie voornaamste banken in België en
Luxemburg. In België staat Dexia ten dienste van zijn 4 miljoen
klanten via een netwerk van ongeveer 850 kantoren. In
Luxemburg heeft de Groep haar internationaal centrum voor
vermogensbeheer uitgebouwd. In dat land beschikt de Groep
eveneens over een kantorennet. Dexia neemt eveneens in
Turkije een stevige positie in via DenizBank, dat momenteel de
zesde grootste privébank is en ten dienste staat van zijn klanten
via een netwerk van ongeveer 500 kantoren. Naast zijn activiteiten
als retail- en commercial bank is DenizBank aanwezig op
de markt voor grote ondernemingen en biedt het zijn klanten
vermogens beheerdiensten en verzekeringsproducten aan.
De Groep heeft de ambitie om haar commerciële activiteiten
in België en Luxemburg verder uit te bouwen en het belangrijke
groeipotentieel in Turkije te benutten. Daarbij is het de
bedoeling tegen 2014 het aandeel te vergroten van haar
opbrengsten uit de activiteit Retail and Commercial Banking
(ongeveer 60 % van de totale opbrengsten van de Groep,
waarvan ongeveer 29 % in Turkije) en ten dienste te staan van
10 miljoen klanten (4 miljoen in België en Luxemburg, 6 miljoen
in Turkije).
2. Public and Wholesale Banking
Dexia speelt een belangrijke rol in de financiering van collectieve
voorzieningen en infrastructuur, de gezondheids- en de sociale
huisvestingssector en de sociale economie, voornamelijk in
België en Frankrijk.
Dexia is eveneens actief:
●● op het vlak van projectfinanciering in welbepaalde sectoren
zoals infrastructuur en hernieuwbare energie, zowel in
Europa als in Noord-Amerika;
●● op het vlak van “corporate banking” in België, waarbij Dexia
zijn aandacht toespitst op middelgrote ondernemingen,
terwijl het een strategische aanwezigheid ten aanzien van
de grote ondernemingen handhaaft.
Bovendien is de Groep aanwezig in Duitsland met een platform
dat toegang verleent tot de markt voor “Pfandbriefe”.
Dexia staat dicht bij zijn klanten en ontwikkelt een producten-
en dienstengamma dat voortdurend evolueert. Het is de bedoeling
verder te gaan dan de rol van gespecialiseerde kredietverstrekker
en om de klanten van het metier geïntegreerde
oplossingen aan te bieden (thesauriebeheer, optimalisering van
de budgetten, IT-oplossingen …) aangepast aan hun behoeften.
3. Asset Management and Services
Dit metier omvat drie activiteiten (Asset Management, Investor
Services en Verzekeringen) die gekenmerkt worden door aantrekkelijke
groeivooruitzichten op basis van een gediversifieerd
klantenbestand en een doorgedreven samenwerking met de
andere commerciële activiteiten van de Groep.

Met voor 86,4 miljard EUR aan beheerde activa op 31 december
2010 is Dexia Asset Management het vermogensbeheerscentrum
van de Groep. De vier beheerscentra (in België,
Frankrijk, Luxemburg en Australië) staan ten dienste van een
uitgebreide groep van klanten.
De activiteit Investor Services is in handen van RBC Dexia
Investor Services, een joint venture met Royal Bank of Canada,
dat zijn knowhow op het vlak van global custody, administratief
fondsenbeheer, beheer van pensioenfondsen en dienstverlening
aan aandeelhouders ter beschikking stelt van instellingen over
de hele wereld. Op 31 december 2010 beliepen de totale
administratief beheerde activa 2 101 miljard EUR.
De verzekeringsactiviteiten van Dexia zijn voornamelijk geconcentreerd
op de Belgische en Luxemburgse markt. De Groep
biedt een volledige waaier van verzekeringscontracten (leven
en niet-leven) aan voor retail-, commercial- en privatebankingklanten
en ook voor de openbare en de semi-openbare klanten
van Dexia. Dat gebeurt op grond van een benadering van bankverzekeraar
en via een netwerk van verbonden agenten.
Ratings
De belangrijkste operationele entiteiten van de Groep die actief
zijn op de langetermijnkapitaalmarkten (Dexia Bank België,
Dexia Crédit Local en Dexia Banque Internationale à Luxembourg)
kregen een rating A+ van Fitch, A1 van Moody’s en A
van Standard & Poor’s. Drie van de Europese dochterondernemingen
van Dexia (Dexia Municipal Agency, Dexia Kommunalbank
Deutschland en Dexia LDG Banque) geven covered bonds
met een rating AAA uit.
Profiel van de Groep
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 5
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
Kerncijfers van Dexia Bank België
Geconsolideerde resultatenrekening –
Kerncijfers
(in miljoenen EUR) 31/12/09 31/12/10 Verschil Evolutie in %
REsultaat Van dE pERiodE
Netto-opbrengsten
Kosten
BRutoBEdRijfsREsultaat
Risicokost
nEttoREsultaat – GRoEpsaandEEl
KERnRatio’s
Exploitatiecoëfficient (Kosten-Inkomsten ratio) (1)
Rendement op eigen vermogen (ROE) (2)
6 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
2 252,4 2 447,4 195,0 8,7 %
(1 685,0) (1 657,0) 28,0 -1,7 %
567,4 790,4 223,0 39,3 %
(184,0) (26,4) 157,6
421,5 678,3 256,8 60,9 %
74,8 % 67,7 % -7,1 %
6,0 % 9,3 % 3,3 %
(1) Ratio tussen kosten en netto-opbrengsten.
(2) Ratio tussen het nettoresultaat – aandeel van de groep op jaarbasis en het gewogen gemiddelde van het kern eigen vermogen (verminderd met het geschat
dividend van de periode).

Geconsolideerde balans –
Kerncijfers
(in miljoenen EUR) 31/12/09 31/12/10 Verschil Evolutie in %
totalE actiVa
waarvan
Kredieten aan en vorderingen op klanten
Kredieten en beleggingen
totalE schuldEn
waarvan
Schulden aan klanten
In schuldbewijzen belichaamde schulden
totaal EiGEn VERmoGEn
waarvan
Kern eigen vermogen
Eigen vermogen van de Groep
solvabiliteit – Kerncijfers
(in miljoenen EUR) 31/12/09 31/12/10 Verschil
solVaBilitEitsRatio’s
Tier 1-ratio
Capital adequacy ratio
Nuttig eigen vermogen
Gewogen risicovolume
Ratings dexia Bank België nV
(toestand 31/12/10)
Fitch
Moody’s
Standard & Poor’s
253 771 247 902 (5 869) -2,3 %
103 007 99 472 (3 535) -3,4 %
47 920 42 795 (5 125) -10,7 %
248 096 242 450 (5 646) -2,3 %
77 799 82 877 5 078 6,5 %
29 437 28 958 (479) -1,6 %
5 675 5 452 (223) -3,9 %
7 270 7 950 680 9,3 %
5 643 5 432 (211) -3,7 %
13,8 % 14,6 % 0,8 %
15,5 % 15,7 % 0,2 %
7 748 7 780 32
49 929 49 551 (378)
lange termijn outlook Korte termijn
A+ Stable F1+
A1 Stable P-1
A Negative A-1
Kerncijfers van Dexia Bank België
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 7
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

8 Dexia Bank België Jaarverslag 2010

10 Hervormingsplan
12 Strategie
13 Corporate governance
21 Activiteitenverslag
B e h e e r s v e r s l a g
30 Evolutie van de geconsolideerde balans en resultatenrekening
33 Evolutie van de vennootschappelijke balans en resultatenrekening
35 Risicobeheer
51 Beheer van het kapitaal
55 Algemene informatie
58 Transparantieverklaring
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 9

Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
Hervormingsplan
In 2010 zette Dexia zijn hervormingsplan verder. Begin 2010
erkende de Europese Commissie de aanzienlijke verwezenlijkingen
van het hervormingsplan van Dexia sinds de lancering
in november 2008. Op 5 februari 2010 sloten de Belgische,
Franse en Luxemburgse overheid met de Europese Commissie
een principeovereenkomst over het herstructureringsplan van
de groep Dexia die op 26 februari 2010 door de nieuwe
Commissie bekrachtigd werd.
De impact voor de bank van de verbintenissen van Dexia ten
aanzien van de Europese Commissie en de vooruitgang die werd
geboekt in 2010 en begin 2011 worden hieronder toegelicht.
Het voorbije jaar werd de implementatie van het hervormingsplan
verdergezet, waarbij de financieringsbehoeften op korte
termijn werden afgebouwd en het risicoprofiel werd verlaagd,
en dit in een ongunstig economisch klimaat.
Verkoopsstrategie
In het kader van de strategie van de groep Dexia plooide ook
Dexia Bank terug op zijn voornaamste activiteiten en op zijn
historische markten.
In juni 2010 sloot Dexia Bank een overeenkomst met EDF over
de verkoop van zijn deelnemingen ten belope van 6,13 % in
SPE, een bedrijf werkzaam in de Belgische energiesector, en
werd er een akkoord bereikt met Network Research Belgium
over de verkoop van zijn deelneming van 51 % in Adinfo, een
bedrijf dat informaticadiensten aan de Belgische lokale overheden
verleent. De meerwaarde van de verkoop van deze
deelnemingen bedraagt respectievelijk 69 miljoen EUR (na
belastingen) voor SPE en 14 miljoen EUR (na belastingen) voor
Adinfo. Deze operaties passen in het kader van het akkoord
met de Europese Commissie dat voorzag in de verkoop van
deze deelnemingen tegen 31 december 2010.
Legacy Portfolio Management
Division
Sinds begin 2010 hergroepeerde Dexia Bank zijn obligatieportefeuilles
in afbouw (“run-off”) en bracht deze onder in
de afdeling Legacy Portfolio Management. De activa van de
Legacy Portfolio Management Division blijven op de balans van
de bank en ook de financiering met staatswaarborg wordt aan
deze afdeling toegewezen.
Deze nieuwe analytische segmentering die beantwoordt aan
de verbintenissen die zijn aangegaan ten aanzien van de
Europese Commissie, verhoogde de visibiliteit van de voornaamste
metiers.
10 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
Afbouw van de balans
In 2010 zette de groep Dexia de afbouw van de balans verder
die eind 2008 werd gelanceerd.
De Legacy Portfolio bedraagt 29 miljard EUR per 31 december
2010 en omvat onder andere de obligatieportefeuille in “runoff”
voor 26 miljard EUR. Deze portefeuille werd voor Dexia
Bank geconsolideerd afgebouwd met 7 miljard EUR, voornamelijk
door de verkoop van 5,5 miljard EUR aan obligaties.
In combinatie met de natuurlijke afbouw van de obligaties en
in afwezigheid van nieuwe productie kon de balans van de
Legacy Division van Dexia Bank geconsolideerd met 5,9 miljard
EUR worden afgebouwd.
Binnen de Core Division stootte Dexia Bank geconsolideerd
eveneens obligaties af die afkomstig zijn van de ALM-portefeuille
en dit voor een bedrag van 2 miljard EUR.
In totaal werd er in 2010 dus voor 7,5 miljard EUR aan obligaties
verkocht wat een impact van -34 miljoen EUR had op de
resultatenrekening, wat 0,5 % verlies op de nominale waarde
van de verkochte activa vertegenwoordigt.
De totale balans van Dexia Bank geconsolideerd op 31 december
2010 bedraagt 247,9 miljard EUR, tegenover 253,8 miljard
EUR op 31 december 2009.
Kostenbesparingen
Teneinde aan de rentabiliteitsnormen van de groep Dexia te
kunnen voldoen, heeft Dexia Bank tegen eind 2011 een kostenbesparing
van 116 miljoen EUR aangekondigd.
Eind december 2010 bedroegen de kosten 1 421,9 miljoen EUR
(bedrag exclusief Dexia Insurance Services) of een daling van
115 miljoen EUR ten opzichte van eind december 2008. Zowel
de kosten van 2008 als die van 2010 werden beïnvloed door
kosten voor herstructurering. Deze laatste buiten beschouwing
gelaten, stellen we een daling vast van 107 miljoen EUR.

Andere verbintenissen
1. Verbintenis met betrekking tot Public &
Wholesale Banking (PWB)
Dexia heeft zich ertoe verbonden de kredietactiviteit van Public
and Wholesale Banking (PWB) af te stemmen op zijn vermogen
om gedekte obligaties uit te geven en de Risk Adjusted Return
on Capital (RAROC) van minimaal 10 % te respecteren. In 2010
bedragen de nieuwe verbintenissen 4,6 miljard EUR (Dexia Bank
inclusief de dochterondernemingen) en 4,1 miljard EUR (Dexia
Bank exclusief de dochterondernemingen) en voor PWB werd
de RAROC van 10 % nageleefd.
2. Beperkingen met betrekking tot
dividenden en hybride instrumenten
Het akkoord met de Europese Commissie voorziet tevens een
aantal beperkingen met betrekking tot dividenden en hybride
instrumenten.
Zo mag Dexia tot en met 31 december 2011 geen dividend in
contanten uitkeren, doch enkel in de vorm van een toekenning
van nieuwe aandelen.
Dexia moet zich tevens tot 31 december 2011 onthouden om de
uitkering van dividenden door vennootschappen waarover ze
rechtstreeks of onrechtstreeks de controle bezit, goed te keuren
indien dergelijke dividenduitkering zou leiden tot de uitbetaling
van een coupon op hybride Tier 1- of Tier 2-instrumenten aan
andere gerechtigden dan Dexia of zijn dochterondernemingen.
Dit impliceert dat Dexia Bank voor het boekjaar 2010 geen
dividend mag uitkeren aan zijn aandeelhouders. Uiteraard moet
de bank zijn verbintenissen ten aanzien van houders van financiële
instrumenten naleven indien de uitkering contractueel
verplicht is en voor zover ze beantwoordt aan de beperkingen
opgelegd door de Europese Commissie.
Hervormingsplan
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 11
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
Strategie
Strategische doelstellingen van Dexia
Bank: ambitieuze doelstellingen voor
2014
De strategie van Dexia Bank is geënt op de strategie van de
groep Dexia. In het vernieuwde banklandschap heeft Dexia
Bank zich tot doel gesteld om tegen 2014 zijn financiële herstructurering
af te ronden, zijn sterke commerciële activi teiten
te consolideren en verder te ontwikkelen, en ervoor te zorgen
dat de bank gebruik kan maken van een geoptimaliseerd
operationeel model.
De pijlers van het ambitieuze plan van Dexia Bank zijn:
●● Retail and Commercial Banking ten dienste van de klanten
en een bevoorrechte financiële partner van de openbare
12 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
besturen en socialprofitorganisaties en van ondernemingen;
●● een bank met een stevige financiële structuur;
●● een bank die mikt op operationele uitmuntendheid.
1. Een uitgebalanceerde portefeuille van
metiers rond Retail and Commercial
Banking, die steunt op stevige activiteiten
Dexia Bank heeft in Retail and Commercial Banking een plaats
verworven in de top drie: het kantorennetwerk bestrijkt het
hele land, en de bank bekleedt ook een vooraanstaande plaats
in het segment van het vermogensbeheer.
In een vernieuwd banklandschap bestaat de ambitie voor Retail
and Commercial Banking erin om tegen 2014:
●● dit groeipotentieel vrij te maken;
●● marktaandeel te heroveren, in het bijzonder in de segmenten
vermogensbeheer en kleine en middelgrote ondernemingen;
●● uit te groeien tot een referentiebank in termen van klantentevredenheid.
Om die ambitie waar te maken, werd in 2009 een investeringsplan
opgezet. Dit plan bestaat uit verschillende delen:
●● de lancering van een nieuw distributiemodel op basis van
het “open kantoor”-concept dat het mogelijk maakt om
de gespecialiseerde diensten in de kantoren te verbeteren
dankzij cashbeheer dat steunt op spitstechnologie;
●● de herpositionering van de merknaam Dexia, met nadruk
op de transparantie, zowel bij de producten als in de commerciële
relatie, en de aanpassing van de segmentatie van
het cliënteel;
●● een nieuwe commerciële aanpak die is afgestemd op de
specifieke behoeften van de klanten en steunt op gespeciali-
seerde commerciële krachten;
●● een aanpak die gebaseerd is op de ontwikkeling van de
direct sales.
Het metier Public and Wholesale Banking heeft – binnen de
limieten van de geografische concentratie op de historische
markten en mits naleving van strenge rentabiliteitsnormen – nog
steeds zijn plaats binnen de onderneming. Tegen 2014 wil het
op dit vlak vooral de volgende ambities waarmaken:
●● Inzake public banking: Dexia Bank wil zijn status als marktleider
bevestigen op basis van een model met een volledig
productengamma en een sterk netwerk.
●● Inzake corporate banking: de doelstelling bestaat erin om
de geprivilegieerde partner te worden van middelgrote
ondernemingen met een omzet of balans die groter dan of
gelijk is aan 10 miljoen EUR en kleiner dan 1 miljard EUR en
een belangrijke speler te worden voor grote ondernemingen
met een omzet of balans die groter dan of gelijk is aan
1 miljard EUR.
●● Inzake projectfinanciering: de activiteiten consolideren die
de onderneming nu al uitoefent in de sectoren publiekprivate
samenwerking (pps), transport, energie en milieu.
De herfinanciering ervan zal voornamelijk gebeuren door de
uitgifte van gedekte obligaties (covered bonds) en door
deposito’s die door het metier worden ingezameld.
2. Een stevige financiële structuur en een
sterk afgeslankte “Legacy Division”
Met het oog op het nakomen van de verbintenissen in het
kader van het akkoord tussen Dexia NV en de Europese
Commissie om zijn balans af te bouwen, draagt Dexia Bank bij
tot de uitvoering van het plan inzake verkoop van activa, onder
voorbehoud van de marktvoorwaarden. Tussen eind 2008
en eind 2014 moet de “Legacy”-divisie worden afgeslankt via
de combinatie van verkoop en natuurlijke afschrijving. Tegen
2014 zullen de activa die in portefeuille blijven, vooral activa op
lange termijn zijn waarvoor Dexia over een erkende expertise
beschikt – leningen aan de overheidssector, utility, financiering
van projecten – en met een goede kredietkwaliteit.
Tegelijk neemt Dexia Bank de nodige maatregelen om zijn
behoeften aan kortetermijnfinanciering te verminderen.
Dexia Bank zal zich verder inspannen om de kosten te verlagen
en heeft de intentie om in 2014 een exploitatiecoëfficiënt te
bereiken van minder dan 65 %.
3. Een grondig hervormd operationeel
model
Om de kostenbasis te doen dalen, zijn verschillende maatregelen
genomen, waaronder:
●● het verkopen of afbouwen van niet-strategische activiteiten,
en in het bijzonder de geografische concentratie van het
metier Public and Wholesale Banking;
●● het streven naar efficiëntiewinst en het versterken van de
synergie binnen de groep Dexia.
De verbetering van de operationele efficiëntie van de verschillende
business lines blijft een prioriteit.

Samenstelling van het directiecomité
en van de raad van bestuur
1. Directiecomité
1.1. samenstelling
Het directiecomité bestaat uit maximum negen leden die beroepservaring
verworven hebben in het bank- en financiewezen.
De leden van het directiecomité vormen een college.
Het directiecomité van Dexia Bank is op 31 december 2010
samengesteld als volgt:
Voorzitter
stefaan decraene
Vicevoorzitter
Xavier de Walque
Leden
ann de Roeck
Benoît debroise
dirk Gyselinck
marc lauwers
Roger leyssens
jean-françois martin
luc Van thielen
1.2. Bevoegdheden
De raad van bestuur heeft de leiding van de bank gedelegeerd
aan het directiecomité dat is opgericht in de schoot van de raad
van bestuur. Het directiecomité functioneert als een collegiaal
orgaan met collegiale verantwoordelijkheden, wat niet betekent
dat het zijn taken niet onder zijn leden kan verdelen.
Het directiecomité oefent de effectieve leiding van de bank uit
binnen de algemene politieke krijtlijnen die zijn vastgesteld
door de raad van bestuur van de bank en kaderen binnen de
strategie van de groep Dexia.
2. Raad van bestuur (1)
Corporate governance
2.1. samenstelling
Overeenkomstig de statutaire bepalingen telt de raad van
bestuur maximum zevenentwintig leden van wie maximum
negen bestuurders tevens deel uitmaken van het directie comité.
De raad van bestuur van Dexia Bank bestaat op 31 december
2010 uit zesentwintig leden van wie er negen tevens deel uitmaken
van het directiecomité. Er zetelt één onafhankelijk
bestuurder in de raad die tevens lid is van het auditcomité.
Op 31 december 2010 is de raad van bestuur samengesteld als
volgt:
Voorzitter
marc deconinck
burgemeester van Bevekom
Vicevoorzitter
jean-luc dehaene
voorzitter van de raad van bestuur van Dexia NV
Leden
stefaan decraene
voorzitter van het directiecomité van Dexia Bank NV,
lid van het directiecomité van Dexia NV
Xavier de Walque
vicevoorzitter van het directiecomité van Dexia Bank NV,
Chief Financial Officer, verantwoordelijk voor Finance, Research
en Balance Sheet Management
ann de Roeck
lid van het directiecomité van Dexia Bank NV,
secretaris-generaal, verantwoordelijk voor Compliance, Legal,
Tax, Wealth Analysis & Planning en Secretariaat-generaal &
Participaties
Benoît debroise
lid van het directiecomité van Dexia Bank NV,
verantwoordelijk voor Thesaurie en Financiële Markten
dirk Gyselinck
lid van het directiecomité van Dexia Bank NV,
verantwoordelijk voor Public and Wholesale Banking
marc lauwers
lid van het directiecomité van Dexia Bank NV,
verantwoordelijk voor Retail and Commercial Banking
Roger leyssens
lid van het directiecomité van Dexia Bank NV,
verantwoordelijk voor Human Resources Management
jean-françois martin
lid van het directiecomité van Dexia Bank NV,
Chief Risk Officer
luc Van thielen
lid van het directiecomité van Dexia Bank NV,
Chief Operations Officer, verantwoordelijk voor IT, Operations,
Facility Management en Organisatie
(1) Artikel 2 van de wet van 6 augustus 1931 (BS van 14 augustus 1931)
verbiedt aan de ministers, gewezen ministers en ministers van Staat, leden
of gewezen leden der Wetgevende Kamers, om in akten of bekendmakingen
in verband met vennootschappen met winstgevend doel melding te maken
van voornoemde titel.
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 13
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
Corporate governance
Robert de metz
onafhankelijk bestuurder van Dexia NV
uitvoerend bestuurder van La Fayette Management Ltd
Wivina demeester
consultant, onafhankelijk bestuurder en sinds 2 augustus 2010
voorzitter van het auditcomité in opvolging van Bruno Flichy
patrick develtere
algemeen voorzitter ACW
thierry jacques
voorzitter van Mouvement Ouvrier Chrétien
patrick janssens
burgemeester van Antwerpen
marc justaert
voorzitter van de Landsbond der Christelijke Mutualiteiten
serge Kubla
burgemeester van Waterloo
patrick lachaert
advocaat en gemeenteraadslid van Merelbeke
pierre mariani
gedelegeerd bestuurder en voorzitter van het directiecomité
van Dexia NV
luc martens
burgemeester van Roeselare
claude Rolin
secretaris-generaal van de Confédération des Syndicats Chrétiens
de Belgique
francine swiggers
voorzitter van het directiecomité van Groep Arco
Bernard thiry
voorzitter van het directiecomité van Ethias
tony Van parys
advocaat en gemeenteraadslid van Gent
jean-jacques Viseur
burgemeester van Charleroi
2.2. Bevoegdheden
De raad van bestuur is een collegiaal orgaan en heeft als taak
om enerzijds het algemene beleid van de bank te bepalen en
anderzijds het daadwerkelijke toezicht uit te oefenen op het
bankbedrijf en het beheer door het directiecomité.
Onder “het algemene beleid” wordt onder meer verstaan:
●● het definiëren van de strategie van Dexia Bank binnen de
strategische krijtlijnen die zijn uitgetekend door de raad van
bestuur van Dexia NV evenals het vastleggen van de doel-
stellingen en waarden;
●● het goedkeuren van projecten, financiële plannen en bud-
getten;
●● het goedkeuren van belangrijke juridische structuurher-
vormingen;
●
● het instaan voor de relaties tussen de vennootschap en haar
aandeelhouders.
14 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
De raad van bestuur heeft bovendien de volgende wettelijke
en statutaire bevoegdheden:
●● de benoeming van de voorzitter, vicevoorzitter en de leden
van het directiecomité en de coöptatie van de bestuurders;
●● de beslissing tot het verlenen van kwijting aan de leden van
het directiecomité en de adviserende comités opgericht in
zijn schoot (i.c. het auditcomité);
●● de beslissing tot het uitkeren van een interimdividend;
●● de vaststelling van de vergoeding van de leden van het
directiecomité en voornoemde adviserende comités;
●● de vaststelling van de agenda van de jaarlijkse algemene
vergadering en van eventuele buitengewone en bijzondere
algemene vergaderingen;
●● de beslissing tot bijeenroeping van de algemene vergadering.
Daarnaast heeft de raad van bestuur ook bedrijfsgeoriënteerde
taken, waaronder:
●● de opmaak van de jaarrekening die een getrouw beeld moet
geven van het vermogen, de financiële toestand en de
jaarresultaten van Dexia Bank;
●● de evaluatie van de werking van de raad van bestuur;
●● toezicht op het management en evaluatie van de beleids-
structuur en organisatie;
●● kennisname via de activiteitenverslagen van de bevindingen
van audit, compliance en risk, en van de bevindingen van
de CBFA en de commissaris;
●● de evaluatie van het bestaan en de werking van interne
controlesystemen, met inbegrip van een afdoende identificatie
en beheer van de risico’s en betrouwbaarheid van het
financiële verslaggevingproces;
●● het toezicht houden op het bestaan en de werking van
aangepaste onafhankelijke controlefuncties, interne audit,
compliance en risicofunctie;
●● erop toezien dat de commissaris op afdoende wijze zijn rol
kan vervullen;
●● de evaluatie van de prestaties van Dexia Bank ten opzichte
van de plannen en budgetten.
Voor bepaalde taken kan de raad van bestuur zich laten bijstaan
door het auditcomité.
2.3. activiteiten van de raad van bestuur
Naast de gebruikelijke zaken die tot de bevoegdheid van de
raad van bestuur behoren (zoals opvolging van de trimestriële
resultaten, coöptatie van bestuurders, beslissing tot oproeping
van de jaarvergadering, de rapportering van de vergaderingen
van het Auditcomité), heeft de raad van bestuur zich in 2010
onder meer gebogen over volgende dossiers:
●● de strategie inzake Public & Wholesale Banking voor de
bank;
●● het transformatieplan en zijn impact voor de bank;
●● de stand van zaken van de sociale onderhandelingen met
betrekking tot het transformatieplan;
●● de politiek inzake Human Resources;
●● de overeenkomst met de Europese Commissie over het
herstructureringsdossier van Dexia;
●● de politiek inzake het beloningsbeleid van de groep Dexia;
●● de deontologische code en de regels inzake persoonlijke
transacties in financiële instrumenten Dexia;
●● Dexia Compliance Policy: charter en integriteitsbeleid;
●● de verkoop van Crédit du Nord;
●● de sluiting van het bijkantoor in Londen;
●● de overdracht van het filiaal Dexia Real Estate Capital
Markets naar Dexia Crédit Local;

●● de verkoop van Adinfo;
●● het Risk Appetite Framework voor de bank;
●● de verzekeringsactiviteit: businessplan en resultaten;
●● het Memorandum van deugdelijk bestuur (actualisering);
●● het beleid van de Groep om de onafhankelijkheid van de
commissarissen te garanderen (actualisering);
●● de liquiditeitssituatie van de bank;
●● het budget van de bank voor 2011;
●● de opvolging van de voornaamste geschillen van de bank.
Wijzigingen in de samenstelling van
de raad van bestuur
De heer Jozef Gabriels nam ontslag als vicevoorzitter en lid van
de raad van bestuur van Dexia Bank met ingang van 1 januari
2010. De raad van bestuur van 26 februari 2010 heeft beslist
om de heer Luc Martens te coöpteren als bestuurder van Dexia
Bank ter vervanging van de heer Jozef Gabriels. De heer Luc
Martens werd definitief benoemd tijdens de gewone algemene
vergadering van 28 april 2010 voor een maximale termijn van
vier jaar, hetzij tot de gewone algemene vergadering van 2013.
De heer Bruno Flichy nam ontslag als onafhankelijk bestuurder
van Dexia Bank met ingang van 27 mei 2010. De raad van bestuur
heeft Robert de Metz voorlopig benoemd als bestuurder
van Dexia Bank ter vervanging van de heer Bruno Flichy, met
ingang van 27 mei 2010. Zijn definitieve benoeming als bestuurder
zal ter goedkeuring worden voorgelegd aan de algemene
vergadering van 2011.
De heer Jan Renders nam ontslag als bestuurder van Dexia Bank
met ingang van 6 september 2010. De raad van bestuur van
14 september 2010 besliste om de heer Patrick Develtere te
coöpteren als bestuurder van Dexia Bank ter vervanging van de
heer Jan Renders en dit met ingang van 14 september 2010.
Zijn definitieve benoeming als bestuurder zal eveneens ter goedkeuring
worden voorgelegd aan de algemene vergadering van
2011.
Adviserende comités opgericht door
de raad van bestuur
1. Benoemings- en Remuneratiecomité
1.1. afwijking
De raad van bestuur van 26 februari 2010 heeft de nieuwe
politiek inzake het beloningsbeleid van de groep Dexia conform
de circulaire van de Commissie voor het Bank-, Financie- en
Assurantiewezen (CBFA) van 26 november 2009 met betrekking
tot de aanbeveling inzake behoorlijk beloningsbeleid van
financiële instellingen goedgekeurd. Dit beloningsbeleid
werd aangepast aan de nieuwe circulaire van de CBFA van
14 februari 2011 en goedgekeurd door de raad van bestuur van
3 maart 2011.
Dexia Bank heeft aan het Comité voor Systeemrisico’s en
Systeemrelevante Financiële Instellingen een afwijking van de
verplichting tot oprichting van een remuneratiecomité op
niveau van de bank gevraagd, teneinde de taken van het remuneratiecomité
van de bank te delegeren aan het benoemings- en
remuneratiecomité van Dexia NV dat op regelmatige tijdstippen
hieromtrent moet rapporteren aan de bank. De raad van bestuur
van de bank beslist over de remuneratie van de leden van het
directiecomité van de bank op basis van een voorafgaand advies
van het remuneratiecomité en van de Commissie voor het Bank-,
Financie- en Assurantiewezen (CBFA).
Er bestaat geen benoemingscomité op niveau van Dexia Bank.
Teneinde zijn verantwoordelijkheden ten volle te kunnen opnemen,
ziet de raad van bestuur er zelf op toe, dat hij in zijn
geheel beschikt over bestuurders met de essentiële kwaliteiten
voor het besturen van een kredietinstelling. De raad van bestuur
draagt aan de algemene vergadering de kandidaat-bestuurders
voor die hij selecteert aan de hand van een gedefinieerd
bekwaamheidsprofiel.
1.2. samenstelling
Het benoemings- en remuneratiecomité van Dexia NV is samengesteld
uit 3 à 7 niet-uitvoerende bestuurders, waaronder de
voorzitter van de raad van bestuur van Dexia NV. De meer derheid
van de leden zijn onafhankelijke bestuurders.
Dit comité bezit de vereiste expertise inzake de verloningspolitiek.
De gedelegeerd bestuurder van Dexia NV kan de
vergaderingen van dit comité bijwonen, doch er geen lid van
zijn (aangezien hij een executief mandaat heeft).
Per 31 december 2010 bestaat het benoemings- en remuneratiecomité
van Dexia NV uit volgende leden:
Voorzitter
jean-luc dehaene,
voorzitter van de raad van bestuur van Dexia NV en onafhankelijk
bestuurder van Dexia NV
Leden
christian Giacomotto,
onafhankelijk bestuurder van Dexia NV
francine swiggers,
bestuurder van Dexia NV en Dexia Bank NV
augustin de Romanet de Beaune,
bestuurder van Dexia NV
francis Vermeiren,
bestuurder van Dexia NV
catherine Kopp,
onafhankelijk bestuurder van Dexia NV
1.3. Bezoldiging van de leden van het
directiecomité
1.3.1. Inleiding
1.3.1.1. Procedure
De raad van bestuur van Dexia Bank NV legt de bezoldiging van
de leden van het directiecomité vast op voorstel van het
comité der benoemingen en bezoldigingen.
Het comité der benoemingen en bezoldigingen analyseert de
bezoldigingsniveaus van de leden van het directiecomité gelet
op de bezoldigingen die gelden in de andere ondernemingen
van de sector. In dat verband worden consultancybureaus
geraadpleegd om informatie te krijgen over de loonevolutie op
de arbeidsmarkt in de financiële sector.
Corporate governance
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 15
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
Corporate governance
Om marktconforme bezoldigingen aan te bieden, vraagt het
comité der benoemingen en bezoldigingen om de twee jaar
een benchmarkstudie aan. Die studie werd in 2010 uitgevoerd
met de steun van Towers Watson, een gespecialiseerde externe
consultant.
Het comité der benoemingen en bezoldigingen bepaalt de
referentiegroep van de in de benchmark op te nemen ondernemingen,
alsook de positionering van Dexia ten opzichte van
die referentiegroep. Ter gelegenheid van de analyse van die
benchmark stelt het comité der benoemingen en bezoldigingen,
wat de leden van het directiecomité van Dexia Bank NV betreft,
aan de raad van bestuur de eventuele verhogingen van de
vaste bezoldiging voor en, zo nodig, de aanpassing van de
bandbreedtes inzake variabele bezoldiging en alle wijzigingen
die door de marktevolutie gerechtvaardigd zijn.
Het jaar dat het comité der benoemingen en bezoldigingen
geen benchmark eist, wordt het door zijn externe consultant
(die gespecialiseerd is inzake bezoldiging) geïnformeerd over
de marktontwikkeling betreffende de bezoldiging van de leidinggevenden.
1.3.1.2. Reglementaire context
De bezoldiging van de leidinggevenden van de ondernemingen
uit de financiële sector is in de loop van de voorbije twee jaar
het voorwerp geweest van tal van reglementeringen.
De raad van bestuur heeft zich geëngageerd in dit reglementair
kader zoals het evolueert op basis van nationale en interna tionale
bepalingen ter versterking van de corporate governance, onder
meer in termen van bezoldiging, alsook in verband met de
Circulaires van de Commissie voor het Bank-, Financie- en
Assurantiewezen (CBFA).
Tegen die achtergrond heeft Dexia Bank vorig jaar zelfs geanticipeerd
op de verplichtingen die gelden voor de financiële
sector, onder meer in verband met de spreiding van de variabele
bezoldiging.
In de loop van 2010 stuurde Dexia zijn beleid bij in het licht van
de recente initiatieven ter zake, en bezorgde het aan de CBFA
een globaal bezoldigingsbeleid voor de groep Dexia conform
de Belgische en de Europese reglementering, alsook in overeenstemming
met de recente principes op het vlak van de gezonde
bezoldigingspraktijken.
Conform de reglementering wijzigt Dexia Bank met terugwerkende
kracht de voorwaarden voor de variabele bezoldigingen
over 2010 die in 2011 worden uitgekeerd, en past het bijgevolg
zijn bezoldigingsbeleid met terugwerkende kracht aan.
Het bezoldigingsbeleid van Dexia werd uitgewerkt door de
afdeling Human Resources in samenwerking met de afdelingen
Audit, Risk en Compliance, Legal and Tax, en voorgelegd aan
het comité der benoemingen en bezoldigingen van Dexia NV.
De voorstellen van het comité der benoemingen en bezoldigingen
werden voorgelegd aan de raad van bestuur van Dexia NV en
Dexia Bank, die het bezoldigingsbeleid van de Groep heeft
gevalideerd.
De bezoldigingspolitiek die van toepassing is op de bezoldigingen
die worden uitbetaald vanaf het jaar 2011, bevat aan de ene
kant algemene principes die gelden voor alle medewerkers van
de groep Dexia. Ze omvat aan de andere kant, met inachtneming
16 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
van het principe van de proportionaliteit, specifieke bepalingen
die uitsluitend van toepassing zijn op een welbepaalde populatie
die mogelijk impact kan hebben op het risicoprofiel van
de groep Dexia, gelet op de aard of het niveau van haar functies
en/of de bezoldiging ervan.
1.3.1.3. Beleidslijnen die werden goedgekeurd door de
raad van bestuur conform de reglementering
Rekening houdend met de richtlijnen die onder meer vermeld
worden in het Koninklijk Besluit van 22 februari 2011 (1) , heeft
de raad van bestuur het evenwicht herzien tussen de loonpakketten
van de leidinggevenden en van het senior management
van de Groep.
Die herziening is bedoeld om in te gaan tegen het overdreven
aanzetten tot het nemen van risico’s, zoals een beroep doen
op een te hoge variabele bezoldiging in verhouding tot de
vaste bezoldiging.
Ze zal het zonder meerkosten eveneens mogelijk maken de
omvang van de variabele bezoldiging aanzienlijk te verminderen
en aan de leidinggevenden van de Groep toch een marktconform
loonpakket te blijven aanbieden.
1.3.2. Bezoldiging
1.3.2.1. Vaste en variabele bezoldiging
De bezoldiging van de leden van het directiecomité van de bank
bestaat uit een vast en een variabel deel.
De vaste en de variabele bezoldiging van de leden van het
directiecomité vormen een geheel waarvan het presentiegeld
of de tantièmes die een lid van het directiecomité ontvangt,
van een entiteit van de groep Dexia of een derde vennootschap
waarin het lid namens en voor rekening van Dexia een mandaat
uitoefent, in mindering worden gebracht.
1.3.2.2. Bezoldiging over het jaar 2010
Vaste bezoldiging
De vaste bezoldiging wordt bepaald met inachtneming van de
aard en het belang van de verantwoordelijkheden van elkeen
(rekening houdend met de marktreferenties voor vergelijkbare
functies).
functiepremie
Conform het voorgaande heeft de raad van bestuur van de
bank beslist om de variabele bezoldiging die afhangt van de
prestatie van de leden van het directiecomité te verminderen,
teneinde het potentieel aanzetten tot het nemen van over dreven
risico’s tegen te gaan.
Bijgevolg heeft de raad beslist een functiepremie toe te kennen
die niet wordt beïnvloed door de prestaties, en die driemaandelijks
aan de leden van het directiecomité wordt uitbetaald.
Die premie wordt voor het eerst (2) uitbetaald op 1 april 2011
(jaar n+1) over het jaar 2010. De variabele bezoldiging en de
omvang van die laatste worden navenant verlaagd.
Zodoende versterkt de raad, conform artikel 7 van het Koninklijk
Besluit van 22 februari 2011, de niet-prestatiegebonden
bezoldiging, die een aanzienlijk aandeel van de bezoldiging
moet vertegenwoordigen.
(1) Koninklijk Besluit houdende goedkeuring van het reglement van de
Commissie van het Bank-, Financie- en Assurantiewezen van 8 februari 2011
aangaande het bezoldigingsbeleid van de financiële instellingen.
(2) De premie wordt recurrent – driemaandelijks – uitgekeerd over 2011.

Variabele bezoldiging over het jaar 2010
●● Principes
De variabele bezoldiging wordt voor op zijn minst 50 %
toegekend in de vorm van instrumenten die het kapitaal
vertegenwoordigen.
Die instrumenten leiden naargelang van de keuze van de
begunstigde tot:
■● een betaling in contanten die wordt geïndexeerd op de
koers van het aandeel;
■● een betaling in hybride Tier 1.
●● Spreiding van de variabele bezoldiging
Het uitgestelde deel van de variabele bezoldiging stemt
overeen met op zijn minst 40 % van het totale bedrag van
de variabele bezoldiging.
Het principe van de spreiding van de variabele bezoldiging
geldt voor de volledige variabele bezoldiging.
De spreiding loopt over drie jaar na het boekjaar waarvoor
de variabele bezoldiging verschuldigd is. Het uitgestelde
deel van de variabele bezoldiging wordt toegekend in de
loop van 2012, 2013 en 2014, ten belope van elk jaar
een derde, op voorwaarde dat aan de hierna beschreven
voorwaarden is voldaan:
■● de raad van bestuur controleert op voorstel van het
comité der benoemingen en bezoldigingen op elke betaaldatum
voor het uitgestelde deel of het lid van het directie-
comité niet minder goed heeft gepresteerd;
■● het lid van het directiecomité is nog altijd in dienst van
de Groep bij de uitbetaling van de diverse vervaldagen. De
uitgestelde delen zijn verloren indien de begunstigde de
Groep vrijwillig verlaat of in geval van een breuk wegens
een ernstige/zware tekortkoming. De raad van bestuur kan
hierover wel anders beslissen op voorstel van het comité der
benoemingen en bezoldigingen.
●● Bezitsduur
De instrumenten die het kapitaal vertegenwoordigen, in
welke vorm de variabele bezoldiging gedeeltelijk wordt toe-
gekend, moeten maximaal één jaar worden aangehouden.
●● Aanpassing achteraf van de variabele bezoldiging
De variabele bezoldiging kan worden aangepast onder meer
bij een slechte individuele of collectieve prestatie.
●● Toepassing van de principes voor 2010
De raad van bestuur heeft akte genomen van het feit dat
de doelstellingen van het hervormingsplan in 2010 werden
gehaald en zelfs werden overschreden.
Net als in 2009 bevestigt de raad van bestuur nogmaals
dat de variabele bezoldiging over 2010 lager moet liggen
dan de praktijken van vóór de crisis bij een gelijkwaardig
functieniveau.
De raad wijst erop dat in de loop van 2010 geen opties op
aandelen of gratis aandelen werden toegekend.
Het gedeelte dat meteen in contanten wordt uitbetaald,
vertegenwoordigt conform de regels van het bezoldigingsbeleid
dat werd goedgekeurd door de raad van bestuur,
30 % van de variabele bezoldiging. Het saldo is gespreid in
de tijd.
1.3.2.3. In de tijd gespreid deel van de variabele bezoldiging
over 2009 dat in 2011 betaald moet worden
principes
De raad van bestuur heeft beslist om in 2009 principes toe te
passen waarmee de variabele bezoldiging op lange termijn aan
de prestaties wordt gekoppeld. Daartoe werd de betaling van
de variabele bezoldiging gespreid en is ze ondergeschikt aan
bepaalde voorwaarden die over verscheidene jaren moeten
worden verwezenlijkt. In dat verband is het uitgestelde deel
gekoppeld aan de koers van het aandeel en kan het worden
gewijzigd in geval van een slechte prestatie.
Voorwaarden inzake de toekenning en de uitbetaling
van de variabele bezoldiging
Over 2009 waren de toekenning en de uitbetaling van de
variabele bezoldiging van de leden van het directiecomité onder
meer onderworpen aan het behoud van het prestatieniveau
en aan de naleving van de verbintenissen ten aanzien van de
Europese Commissie, aan het niet verlengen van de staatswaarborgen
op interbankenleningen en obligatie-uitgiften na
30 juni 2010.
spreiding van de variabele bezoldiging
Conform de hiervoor aangehaalde principes werd de variabele
bezoldiging van de leden van het directiecomité voor 2009
gespreid over een periode van drie jaar, waarbij het uitgestelde
deel in de volgende omstandigheden wordt vastgelegd:
●● In n+1 (dit is 2010), ontvangt het lid van het directiecomité:
■● voor het deel dat niet hoger ligt dan 50 000 EUR: 100 %;
■● voor het deel dat hoger ligt dan 50 000 EUR, maar niet
hoger dan 100 000 EUR: 50 %;
■● voor het deel dat hoger ligt dan 100 000 EUR: 33 %.
●● Het lid van het directiecomité kan het saldo ontvangen tegen
de hiervoor vermelde voorwaarden, in n+2 (dit is 2011) en
in n+3 (dit is 2012), voor zover hij nog altijd in dienst is van
de Groep wanneer de diverse vervaldagen worden uitbetaald.
De uitgestelde delen zijn verloren indien de begunstigde
de Groep vrijwillig verlaat of in geval van een breuk
wegens een ernstige/zware tekortkoming. De raad van
bestuur kan hierover wel anders beslissen op voorstel van
het comité der benoemingen en bezoldigingen.
Om het uitgestelde deel te indexeren op de koers van het
aandeel tijdens de spreidingsperiode en bijgevolg om de
belangen van de leden van het directiecomité nauw te
betrekken bij die van de aandeelhouders (in een langetermijnvisie),
wordt het uitgestelde deel omgezet in een
aantal Dexia-aandelen, op basis van een referentiekoers van
4,253 EUR, wat overeenkomt met het gemiddelde van de
slotkoersen van het Dexia-aandeel op Euronext Brussel
tijdens de dertig dagen vóór 1 maart 2010.
Op het ogenblik van de eventuele betaling van het uitgestelde
deel, gebeurt de waardering ervan op basis van
een referentiekoers die gebaseerd is op het gemiddelde van
de slotkoersen van het Dexia-aandeel op Euronext Brussel
tijdens de dertig dagen vóór 1 maart van het jaar daarvoor.
aanpassingen met betrekking tot de recente initiatieven
inzake corporate governance
Zoals de raad van bestuur zich het recht ertoe had voorbehouden,
werden de voorwaarden voor de uitbetaling van het
uitgestelde deel van de variabele bezoldiging van 2009 herzien,
gelet op de recente principes en bepalingen die inzake
corporate governance en gezonde bezoldigingspraktijken
werden goedgekeurd.
Gelet op de bepalingen van de Europese richtlijn CRD III (1) zoals
ze worden aangehaald in de aanbevelingen van het Comité
van Europese Banktoezichthouders, kan het principe van de
indexering van de variabele bezoldiging op de koers van het
aandeel beperkt worden tot de helft van de totale variabele
bezoldiging.
(1) Richtlijn tot amendering van de Richtlijnen van het Europese Parlement
en de Raad van 14 juni 2006 nr. 2006/48/EC aangaande de toegang tot de
activiteit van de kredietinstellingen en de uitoefening ervan en nr. 2006/49/EC
over de kapitaaltoereikendheid van beleggingsondernemingen en kredietinstellingen.
Corporate governance
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 17
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
Corporate governance
Er werd derhalve beslist dat de helft van de effecten die het
kapitaal vertegenwoordigen en waarmee het uitgestelde deel
van de variabele bezoldiging 2009 overeenstemt, wordt
gewaardeerd vanuit de referentiekoers op basis waarvan de
omzetting in effecten die het kapitaal vertegenwoordigen
aanvankelijk heeft plaatsgevonden.
Rekening houdend met de aanpassing in het licht van de
uitgifte van bonusaandelen waartoe werd beslist door de bijzondere
algemene vergadering van Dexia NV van 12 mei 2010
en van de evolutie van de beurskoers, worden de bedragen die
betaald worden aan de leden van het directiecomité in maart
2011 verminderd met 13 % ten opzichte van de aanvankelijke
waarde.
2. Auditcomité
Het auditcomité, dat werd opgericht op 18 december 2002, is
een adviserend subcomité van de raad van bestuur samengesteld
uit drie niet-uitvoerende bestuurders.
In het boekjaar 2010 werd het voorzitterschap van het auditcomité
uitgeoefend door de heer Bruno Flichy tot 20 mei 2010
en door mevrouw Wivina Demeester vanaf 2 augustus 2010.
2.1. samenstelling
Voorzitter
Bruno flichy tot 20 mei 2010
Wivina demeester sinds 2 augustus 2010
Leden
marc deconinck
Wivina demeester
Robert de metz sinds 2 augustus 2010
2.2. onafhankelijkheid en deskundigheid
Enerzijds zetelt in het auditcomité een onafhankelijke be stuurder
die beschikt over de nodige individuele deskundigheid op het
gebied van boekhouding en/of audit. Het auditcomité beschikt
anderzijds in zijn huidige samenstelling over een collectieve
deskundigheid op het gebied van de activiteiten van de bank
en op het gebied van boekhouding en audit.
Het auditcomité van 2 augustus 2010 heeft mevrouw Wivina
Demeester benoemd als “onafhankelijk bestuurder” in de zin
van artikel 526ter van het Wetboek van Vennootschappen.
De raad van bestuur heeft geoordeeld dat mevrouw Wivina
Demeester op basis van haar opleiding en haar professionele
ervaring op het gebied van boekhouding en/of audit bij de
uitoefening van vorige en huidige functies en beroepsactiviteit
beschikt over de vereiste individuele deskundigheid inzake
boekhouding en/of audit.
De raad van bestuur is van oordeel dat de leden van het auditcomité
over een collectieve deskundigheid op het gebied van
de activiteiten van de bank en op het gebied van boekhouding
en audit beschikken. Zowel de heer Marc Deconinck als mevrouw
Wivina Demeester hebben onder meer ervaring inzake audit
kunnen opbouwen als lid van het auditcomité van de bank.
Mevrouw Wivina Demeester heeft auditervaring opgebouwd
bij de uitoefening van vorige en huidige functies en beroepsactiviteiten.
Verder beschikt de heer Robert de Metz over
een goede kennis van de activiteiten van een bank door zijn
vroegere professionele ervaring in de Franse banksector in
18 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
verschillende executive management functies en over ervaring
op het vlak van boekhouding en audit als gewezen inspecteur
van financiën (in Frankrijk) en als lid van het rekeningencomité
van Dexia NV. De heer Marc Deconinck heeft ervaring op het
vlak van boekhouding en audit vanuit zijn voormalige functie
in een onderneming voor nutsvoorzieningen en zijn ervaring
als voorzitter en lid van de raad van bestuur van de bank.
2.3. taken en bevoegdheden
Het auditcomité verleent de raad van bestuur bijstand in de
uitoefening van zijn toezichtsopdracht en controle in ruime zin.
2.3.1. Financiële rapportering
Het auditcomité houdt toezicht op de integriteit van de financiële
informatie die door de vennootschap aangeleverd wordt,
in het bijzonder door de toegepaste boekhoudnormen te beoordelen,
inclusief de criteria voor de consolidatieperimeter.
Het toezicht bestrijkt eveneens de monitoring van de periodieke
financiële informatie vóór deze wordt voorgelegd aan de
raad van bestuur van de bank.
2.3.2. Interne controle en risicobeheer
Minstens één keer per jaar onderzoekt het auditcomité de doeltreffendheid
van de interne controlesystemen en het risicobeheer
opgezet door het uitvoerend management om er zich
van te vergewissen dat de voornaamste risico’s (met inbegrip
van de risico’s die verband houden met de naleving van de
geldende wetgeving en reglementering) behoorlijk geïdentificeerd
en beheerd worden. Daartoe bezorgt het directiecomité
een verslag betreffende de interne controlesystemen en het
risicobeheer aan het auditcomité.
In de loop van het jaar 2010 nam het auditcomité kennis van
de verslagen over de activiteiten van de Juridische Diensten
en de toestand inzake de juridische geschillen, de activiteiten
van Compliance, de activiteiten van Audit en Controle, de
op volgingsactiviteiten van de krediet-, markt- (inclusief liquiditeit)
en operationele risico’s en de risico’s op het vlak van
ICT-beveiliging. Het werd ook regelmatig op de hoogte gesteld
en geraadpleegd over het transformatieplan van de groep Dexia
en over de implementatie ervan.
2.3.3. Werking van de interne audit
Het auditcomité beoordeelt de efficiëntie en de onafhankelijkheid
van de werking van de interne-auditafdeling. Tevens
gaat het auditcomité na in welke mate het management
tegemoetkomt aan de auditbevindingen en zijn aanbevelingen.
In 2010 analyseerde het auditcomité het activiteitenverslag
over de periode 2009, het auditplan 2010, het semestriële
activiteitenverslag 2010, alsook de periodieke verslagen over
de opvolging van de aanbevelingen. Deze verslagen werden
tevens goed gekeurd, net zoals het geactualiseerde interneauditcharter
van de groep Dexia en het charter van de nieuwe
filière Investigations & Branch Audit.
2.3.4. Wettelijke controle van de jaar- en
geconsolideerde rekeningen
In 2010 rapporteerde het auditcomité aan de raad van bestuur
over de geconsolideerde financiële resultaten van Dexia Bank
op 31 december 2009, 31 maart 2010, 30 juni 2010 en
30 september 2010. Na beoordeling van de toelichtingen die
werden verstrekt door de directie van de bank en de commissarissen,
verleende het auditcomité een positief advies aan de
raad van bestuur over de financiële resultaten en de feiten die
deze resultaten beïnvloedden.

2.3.5. Externe auditfunctie en opvolging van de
onafhankelijkheid van de commissaris(sen)
Het auditcomité vergewist zich van de adequate werking van
het externe toezicht door de commissaris(sen).
Het auditcomité formuleert adviezen aan de raad van bestuur
met betrekking tot de aanstelling of de herbenoeming van de
commissaris(sen) door de algemene vergadering van aandeelhouders,
evenals aangaande hun onafhankelijkheid en
bezoldiging.
Het auditcomité ziet toe op de onafhankelijkheid van de
commissaris(sen) en op zijn (hun) auditprogramma.
2.3.6. Monitoring van het financiële
verslaggevingsproces, de interne controle en
risicobeheersystemen, de jaarrekening en de
onafhankelijkheid van de commissaris van Dexia
Funding Netherlands
Het auditcomité neemt sinds eind augustus 2009 de rol
en verplichtingen van het auditcomité van Dexia Funding
Netherlands, een 100 % Nederlandse dochteronderneming
en emissievehikel van Dexia Bank, voor zijn rekening en dit in
overeenstemming met de Europese richtlijn 2006/43/EG.
2.4. Werking van het auditcomité
Het auditcomité kan zich alle nuttige inlichtingen of stukken
laten verstrekken en elk nazicht laten uitvoeren. Het doet
daarbij een beroep op de interne audit van Dexia Bank die
hiërarchisch afhangt van het directiecomité.
Het auditcomité kwam in 2010 negenmaal bijeen. Gedurende
zijn gewone vergaderingen, die plaatsvonden vóór de vergaderingen
van de raad van bestuur, heeft het auditcomité onder
meer de driemaandelijkse, halfjaarlijkse en jaarrekeningen
geanalyseerd.
Er werden verscheidene buitengewone vergaderingen gehouden
om de evolutie van het transformatieplan van de groep
Dexia te bestuderen en om de raad van bestuur hierover te
adviseren. Bovendien werd een gezamenlijke vergadering met
het auditcomité van Dexia NV gehouden.
2.5. interne audit
Vanuit één groepsvisie en -strategie, heeft de financiële groep
Dexia een geïntegreerde en homogene auditfunctie opgezet
met een netwerk van auditdirecties in de verschillende entiteiten
en dit in een kader dat beantwoordt aan de strengste
normen en dat coherent is voor alle activiteiten van Dexia. De
methodologie en het auditplan zijn geïntegreerd voor de hele
Groep.
De auditfunctie heeft als opdracht de interne controle te
bevorderen en permanent toe te zien op de performante
werking en de daadwerkelijke toepassing van de bestaande
controlesystemen.
De auditfunctie draagt bij tot het behoud van de goede
reputatie van Dexia Bank en de efficiëntie en integriteit van
zijn structuren en waarden die het bijzonder belangrijk acht.
De interne audit gaat na of de risico’s die Dexia Bank in het
kader van al zijn activiteiten neemt, afdoende worden geïdentificeerd,
geanalyseerd en gedekt.
Interne controle en risico-
beheerssystemen met betrekking tot
de financiële rapportering
Dexia Bank heeft diverse interne controle- en risicobeheerssystemen
in verband met het proces van financiële verslaggeving.
Deze controles worden op verschillende niveaus
uitgeoefend.
Er vindt een dagelijkse automatische reconciliatie plaats tussen
de inventaris en de saldi van het grootboek van de boekhouding.
Dit gebeurt zowel in de boekhouding die gevoerd wordt volgens
de Belgische boekhoudnormen als die volgens de internationaal
aanvaarde boekhoudnormen (IFRS). Op het einde van de maand
worden de bedragen van de inventaris van de balansrekeningen
en de buitenbalansrekeningen afgestemd met deze van het
grootboek. Niet-gereconcilieerde bedragen worden via een tool
automatisch gerapporteerd. De gedecentraliseerde boekhoudafdeling
maakt een analyse van de verschillen en voert waar
nodig de vereiste aanpassingen uit.
De rekeningen (Belgian GAAP en IFRS) worden afgesloten op
maandbasis. De Accounting Competence Centers (volledig
verantwoordelijk voor het grootboek en de inventaris) voeren
een eerstelijnscontrole uit. Wat de activiteiten van Thesaurie en
Financiële Markten betreft, is Marktrisicobeheer verantwoordelijk
voor het valideren van de resultaatrekeningen en andere
globale ontvangstrubrieken. Het betrokken Accounting Competence
Center gaat over de balans- en buitenbalansrekeningen
en de inventaris. Elke afdeling brengt verslag uit over haar
procedures en controleactiviteiten.
Financial Data & Cost Control voert een tweedelijnscontrole
uit met het oog op een functionele sturing van het afsluitingsproces,
de centralisering en de definitieve validatie van alle
relevante boekhoudgegevens en bekendmakingen voor de
rapportering. De aard en de draagwijdte van de controleactiviteiten
worden bepaald op basis van de risico’s. De controles
behelzen vooral een variantie-analyse van saldi en ratio’s,
steekproefsgewijze testen, nazicht van ter staving geleverde
documentatie en redelijkheidscontroles. De resultaten van het
analytische nazicht worden samengevat in een door de directie
na te kijken rapport. Elke afdeling brengt verslag uit over haar
procedures en controleactiviteiten.
De eerste- en tweedelijnscontroles staan er borg voor dat
de boekhoudgegevens volledig en correct zijn en duidelijk
weergegeven zijn conform het financiële en prudentiële kader.
Op het niveau van de groep Dexia werd de afdeling Finance
Control opgericht belast met de financiële controle voor de
ganse groep.
Corporate governance
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 19
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
Corporate governance
deloitte
(in EUR)
1. Audit van de rekeningen
2. Echtverklaring
3. Fiscaal advies
4. Due Diligence
5. Andere opdrachten(geen echtverklaring)
totaal
Externe functies van de bestuurders –
artikel 27, §2 van de wet van 22 maart
1993 op het statuut van en het
toezicht op de kredietinstellingen
Krachtens het Reglement van de Commissie voor het Bank-,
Financie- en Assurantiewezen, goedgekeurd bij Koninklijk Besluit
van 19 juli 2002, met betrekking tot de uitoefening van
externe functies door leiders van kredietinstellingen, is Dexia
Bank verplicht om de door zijn bestuurders en effectieve leiders
uitgeoefende externe functies openbaar te maken. Dexia Bank
heeft ervoor geopteerd deze mandaten te publiceren in het
jaarverslag van de bank dat neergelegd wordt bij de Nationale
Bank.
Commissaris
De controle op de financiële toestand en op de jaarrekening
van de bank is opgedragen aan Deloitte Bedrijfsrevisoren, BV
o.v.v.e. cvba, vertegenwoordigd door de heren Frank Verhaegen
en Bernard De Meulemeester. Hun mandaat loopt tot de
gewone algemene vergadering van 27 april 2011. De raad van
bestuur stelt aan de algemene vergadering voor om het mandaat
van Deloitte als commissaris te hernieuwen voor een hernieuwbare
termijn van drie jaar tot de gewone algemene vergadering
van 30 april 2014.
Deze tabel geeft een overzicht van de bezoldigingen die de
commissaris ontvangen heeft in de loop van het boekjaar 2010
voor zijn prestaties bij Dexia Bank en bij de met Dexia Bank
verbonden Belgische vennootschappen of zijn buitenlandse
dochterondernemingen.
20 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
prestaties uitgevoerd voor
dexia Bank in de loop van het
boekjaar 2010
Compliance
prestaties uitgevoerd voor de
met dexia Bank verbonden
Belgische vennootschappen of
voor zijn buitenlandse
dochterondernemingen in de
loop van het boekjaar 2010
1 309 400 2 382 612
- 10 000
- 14 514
- -
- 21 775
1 309 400 2 428 901
Dexia Bank België heeft een centrale compliancefunctie die
gericht blijft op het voorkomen van witwasverrichtingen, het
adviseren van het management en de business over risico’s
binnen de activiteitsdomeinen van de compliancefunctie en het
controleren van de efficiëntie van de procedures en beleidslijnen
binnen diezelfde domeinen. Het geheel wordt ondersteund
door een specifieke cel die de projecten informatorisch en organisationeel
begeleidt. De compliancefunctie kan tevens een
beroep doen op correspondenten in diverse departementen.
De bank blijft waakzaam ten aanzien van risico’s op het vlak
van witwassen en aanverwante domeinen. Er werden inspanningen
gedaan om de bestaande procedures aan te passen
ingevolge de publicatie van de nieuwe “antiwitwaswet” en de
nieuwe “antiwitwascirculaire” van de Commissie voor het Bank-,
Financie- en Assurantiewezen (CBFA).
In 2010 werd de analyse van de compliancerisico’s verbonden
aan de activiteiten van de bank in de verschillende businesslines
geactualiseerd. Samen met de verder doorgedreven implementatie
en formalisering die gestart is met de invoering van
de MiFID-richtlijn in 2007, zal de uitkomst van die oefening
verder de prioriteiten van de compliancefunctie bepalen voor
de komende jaren.
Naast de meer traditionele taak als adviseur van het management
en de businesslines, ontwikkelt Compliance verder de
monitoringactiviteit.
Gezien het belang van de regelgeving inzake persoons gege vens
– wegens het reputatierisico en het alomtegenwoordige
karakter ervan binnen het functioneren van de bank – werd
binnen de directie Compliance een Privacy Officer aangeduid
die eveneens instaat voor items die verband houden met
deontologie.

Activiteitenverslag
Rapportering van de resultaten per
segment
Een bedrijfssegment is een onderdeel van Dexia Bank:
●● dat zich toelegt op bedrijfsactiviteiten waaruit het opbreng-
sten kan halen en kosten kan maken;
●● dat de chief operating decision maker regelmatig beoordeelt
om de prestaties te kunnen inschatten en te kunnen
beslissen over de toekenning van middelen.
Dexia heeft zeven bedrijfssegmenten die worden bepaald
door gebruik te maken van de managementbenadering. Deze
segmenten weerspiegelen de interne organisatie van Dexia
Bank en worden door het management gebruikt om strategische
en operationele beslissingen te nemen.
Op 1 januari 2010 wijzigde Dexia Bank zijn bedrijfsrapportering
die wordt opgedeeld in twee divisies:
core division bestaande uit de volgende metiers:
●● Bedrijfssegment 1 – Retail and Commercial Banking (RCB);
●● Bedrijfssegment 2 – Public and Wholesale Banking (PWB);
●● Asset Management and Services (AMS), opgedeeld in Asset
Management (bedrijfssegment 3), Investor Services (bedrijfs-
segment 4) en Insurance (bedrijfssegment 5);
●● Bedrijfssegment 6 - Groepscenter.
legacy portfolio management division (bedrijfs seg ment
7), die de portefeuilles in afbouw samen brengt (non-core PWBkredieten,
portefeuilles van obligaties en financiële producten
in afbouw).
De Legacy Portfolio Management Division blijft op de balans
in een aparte eenheid, die wordt bestempeld als non-core met
een duidelijk geïdentificeerde en toegewezen financiering. De
financiering met staatswaarborg wordt toegerekend aan deze
divisie, wat betekent dat de Core Division er niet langer de
impact van ondervindt.
Interest die vanuit het Groepscenter werd toegerekend aan de
andere kernmetiers en aan de Legacy Division, wordt nu in
verband gebracht met het toegerekende eigen vermogen,
zijnde:
●● het economische eigen vermogen in de core business;
●● het normatieve eigen vermogen in de Legacy Portfolio
Management Division. Het normatieve eigen vermogen
bedraagt 12,5 % van de gewogen risico’s;
●● het rendement van toegerekend eigen vermogen meet de
prestatie van elk kernmetier.
Materiële en immateriële activa worden toegerekend aan het
Groepscenter, behalve wanneer ze rechtstreeks worden beheerd
door een commercieel of financieel metier.
Relaties tussen metiers, en met name tussen commerciële
metiers, financiële markten en “productie- en dienstencentra”
zijn onderworpen aan analytische overdrachten die worden
geregeld door “service level agreements” op basis van
normale commerciële voorwaarden en marktvoorwaarden.
De resultaten van elk metier omvatten eveneens:
●● de commerciële marge;
●● de rente op het economisch kapitaal: economisch kapitaal
wordt aan de metiers toegerekend voor interne doeleinden
en de prestaties van elk metier worden gemeten op basis
van het rendement op economisch kapitaal.
1. Core Division
1.1. Retail and commercial Banking (RcB)
1.1.1. Aanhoudend hoge spaarquote
Het in het tweede kwartaal van 2009 gestarte economisch
herstel zette zich door in 2010. De groei was echter bescheiden
in vergelijking met de zware inzinking in 2009. De opleving
werd gekortwiekt door de schuldencrisis die Griekenland en
Ierland zwaar trof, maar ook Portugal en Spanje verplichtte om
ingrijpende saneringen door te voeren. De monetaire politiek
van de Europese Centrale Bank bleef zeer soepel en liquiditeiten
werden royaal verstrekt indien nodig. De langetermijnrentevoeten
daalden aanvankelijk fors maar veerden naar het jaareinde
toe terug op om in de buurt van deze van het jaarbegin
te komen. De aandelenmarkten kenden een onregelmatig
verloop maar sloten het jaar toch af met een bescheiden
positieve return, behalve Frankfurt dat uitstekend presteerde,
surfend op de sterke Duitse economische groei. De langetermijnrentedragende
activa profiteerden aanvankelijk van de
forse rentedaling maar leverden nadien een groot deel hiervan
in. De spreads op de ondernemingsobligaties daalden fors
terwijl die op de staatsleningen van landen met grote begrotingstekorten
en/of ontspoorde staatsschulden gevoelig stegen. Het
is dan ook niet verwonderlijk dat de spaarquote van de gezinnen
vrij hoog bleef. In België schommelde die rond 17 % van het
beschikbare inkomen.
Spaarboekjes zijn weer helemaal in. De manieren waarop spaarders
ermee omgaan, lopen nochtans sterk uiteen. Precies om
hierop beter in te spelen lanceerde Dexia twee Getrouwheidsspaarrekeningen:
de Getrouwheidsspaarrekening en de Dexia
Internet Getrouwheidsspaarrekening, die een iets hogere
opbrengst biedt maar niet beschikbaar is in de kantoren. Het
bijzondere aan deze rekeningen is dat de getrouwheidspremie
hoger ligt dan de basisrente waardoor ze interessant zijn voor
spaarders die hun spaargeld 12 maanden of meer kunnen
missen. Sinds de lancering per 1 oktober werden ruim 32 660
rekeningen geopend voor een totaal van 0,9 miljard EUR.
De tegoeden op alle types spaarrekeningen van Dexia Bank
groeiden met 10 % tot 32 miljard EUR. Dit stelt tevens een
stijging in de totale beleggingsportefeuille met 8 % voor. De
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 21
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
Activiteitenverslag
meeste beleggers nemen immers een afwachtende houding
aan ten opzichte van langetermijnbeleggingen omwille van de
lage rentestand.
De kasbons en langetermijnrekeningen werden gekenmerkt
door enkele belangrijke vervaldagen waardoor de omlopen
terugliepen met 1 miljard EUR elk tot respectievelijk 12 mil jard
en 1,5 mil jard EUR.
Het vertrouwen in de financiële markten is nog niet hersteld
zoals de blijvende daling in omlopen beveks en Tak 23-producten
aantoont (-1,6 miljard EUR). De productie in Tak 21 reflecteerde
de vraag naar zekerheid: de omloop steeg van 8,5 miljard EUR
naar 9,6 miljard EUR voornamelijk tijdens de periode met
verlaagde instapkosten in april 2010.
Ook de obligatieuitgiften via het emissievehikel Dexia Funding
Netherlands tekenden een positieve evolutie (+17 %) op
(12 miljard EUR per 31 december 2010). De volumes in gestructureerde
producten trekken sinds oktober weer aan. Het aanbod
per portret was voor de klant dan ook een valabel alternatief
op de aanhoudende lage rentestand.
Jonge ouders worden regelmatig geïnformeerd over de voordelen
van een spaarrekening voor hun kind en de mogelijkheid
om op langere termijn een kapitaal op te bouwen voor hun
kind wanneer het meerderjarig wordt: via Astera Junior (automatische
en veilige belegging in kasbons), via Dexia Life Junior
(spaarverzekering) of via Save Plan (dynamische belegging in
fondsen zonder kapitaalwaarborg).
1.1.2. Beleggersportretten maken beleggen
eenvoudiger
Omdat beleggen complex is, pakte Dexia Bank op 7 juni 2010
uit met een nieuwe kijk op beleggingen. Deze aanpak staat
enerzijds veel dichter bij de verwachtingen van een belegger
over zijn beleggingen en voldoet anderzijds uiteraard aan de
vereisten van de wetgever (onder andere de MiFID-reglementering.
MiFID staat voor Markets in Financial Instruments
Directive). Er bestaan verschillende gradaties van risicobereidheid
op het vlak van kapitaal en rendement. Die werden herleid
tot vier beleggersportretten die een oplopende graad van
risicobereidheid weergeven: vast, beschermd, tactisch en
dynamisch. Wie kiest voor een bepaald portret, gaat dan ook
automatisch akkoord met het lager geplaatst beleggersportret.
Voor elk beleggingsproduct wordt voortaan ook systematisch
aangegeven voor welk beleggersportret het hoofdzakelijk
geschikt is. Zo kan de klant nu precies inschatten welke beleggingen
binnen het volledige productaanbod van Dexia Bank bij
zijn eigen portret – en dus risicobereidheid – zouden kunnen
passen. Bovendien wordt in het agentschap bij iedere transactie,
en dit rekening houdend met het doel en de beleggingshorizon
van de klant, een aanbod op maat voorgesteld dat past in het
portret van de klant. Vooraleer de klant tot aankoop overgaat,
wordt er ook expliciet gepeild naar zijn kennis en ervaring met
dat type product. De klant die op een financieel product wil
intekenen via Dexia Direct Net geniet geen adviesverlening van
de Dexia Bank-agentschappen.
Sedert de lancering bepaalden reeds 250 000 klanten hun
portret, met een versnelling naar het einde van het jaar toe
dankzij de campagne via radio, kranten en internet.
22 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
1.1.3. Aangepaste dienstverlening Private Banking
De mandaten voor Private Banking cliënteel kenden een recordjaar:
+22 %, om te eindigen op 3,8 miljard EUR.
2010 werd voor Private Banking gekenmerkt door het lanceren
van de nieuwe dienstverleningen en de herziening van het
distributiemodel. Concreet werd de dienstverlening georganiseerd
rond vier fundamentele pijlers: successie, financiële
planning, beleggingen en kredieten. De rollen en verantwoordelijkheden
van elke functie in het distributiemodel werden
duidelijk vooropgesteld: de basis- en gevorderde diensten
worden door de Private Banking Officers in de netten verzorgd,
ondersteund door experts op regionaal niveau. Met andere
woorden, een strategie gebaseerd op lokale competentie en
regionale expertise.
Private Banking had een goed jaar: 47 000 klanten zorgden
voor een groei met 1,5 miljard EUR tot 26 miljard EUR activa
onder beheer. De product mix wordt nog steeds gedomineerd
door liquiditeiten: 24 % van het totaal.
1.1.4. Herstel kredietverstrekking dankzij lage
rentevoeten
De aanhoudende soepele monetaire politiek hield zowel de
korte- als de langetermijnrentevoeten zeer laag. Dit kwam de
kredietverstrekking ten goede omdat de kredietvraag ook
opveerde in het kielzog van de betere economische context.
De kredieten aan ondernemingen kenden een bescheiden
toename (7,8 % tot november 2010) na de forse groeivertraging
in 2009, komende van meer dan 15 % in 2008. Vooral kleine
en middelgrote ondernemingen die traditioneel meer afhan kelijk
zijn van bankkredieten verhoogden hun vraag, in tegenstelling
tot de grotere ondernemingen die vlotter toegang hebben tot
de internationale geld- en obligatiemarkt. De hypothecaire
kredieten kenden een toename met 6,3 % tot november 2010
dankzij de lage rente, de btw-verlaging voor de residentiële
bouw, allerlei energiebesparende premies, het aanhoudend
fiscale voordeel en ook het uitblijven van een serieuze correctie
van de vastgoedprijzen, maar ook van belastingverhogingen
en/of lagere uitkeringen in het kader van begrotingssaneringen.
De volumes qua consumptiekredieten stegen matig, wat een
weerspiegeling is van de relatief beperkte toename van de
gezinsbestedingen en van de nog zeer hoge spaarneiging.
Nu de markt van de hypothecaire kredieten weer in de lift zit,
benut Dexia Bank elke kans om zijn rol als kredietspecialist in
de verf te zetten. In september konden nieuwe woonkredietklanten,
onder voorwaarden, een cheque ter waarde van
500 EUR winnen voor de afwerking van hun huis of een
energie-audit. De omloop van de woonkredieten steeg van
18 miljard EUR eind 2009 tot 19 miljard EUR eind 2010. Waar
in het begin van het jaar de formules met variabele rentevoet
populair waren, werden er het laatste kwartaal vooral kredieten
met vaste rentevoeten onderschreven.
Op 4 november ging een campagne voor milieuvriendelijke
investeringen van start met een focus op de groene lening
zoals het Ecokrediet Auto. Voor wat betreft de groene lening
konden klanten deelnemen aan een wedstrijd op de website
dexia.be om een cheque te winnen bij één van de groene
partners van de bank (Izen, Invictus, Planet eco, Sunswitch).
Daarnaast kunnen klanten uitzonderlijke voordelen genieten
bij deze partners. De groene lening is een lening op maat
voor de investering in één of meerdere opgelijste (1) energie-
(1) Een groene lening kan enkel worden gebruikt voor de financiering van
een of meerdere uitgaven vermeld in art. 145/24, §1 CIR 92 zoals van
toepassing voor het aanslagjaar 2010.

e sparende maatregelen thuis, op voorwaarde dat een
geregistreerde aannemer de werken uitvoert. De overheid kent
sinds de economische herstelwet van maart 2009 immers een
interestbonificatie van 1,5 % toe voor dergelijke leningen. Het
hele jaar door konden klanten kennis maken met groene
investeringen en het financieren ervan op lokale (mini) Green
Days.
Op de website helpt een interactieve tool bij de keuze van het
krediet dat bij de klant past. Zowel in het zelfstandige als in het
gesalarieerde netwerk staan er 630 specialisten klaar om de
klant bij te staan.
Sommige perioden van het jaar kunnen zwaar wegen op het
gezinsbudget en een consumentenkrediet kan hierbij helpen.
Wanneer de klant een kredietbehoefte heeft, is het belangrijk
dat hij/zij weet dat hij/zij hiervoor bij Dexia Bank terecht kan.
Dexia streeft daarbij steeds naar een verantwoorde benadering
van de kredietvrager en steunt politieke en maatschappelijke
initiatieven die de bestrijding van overmatige schuldenlast ter
harte nemen, zoals de op 1 december 2010 in werking getreden
Europese richtlijn. De omlopen voor consumentenkredieten
bedragen 1,3 miljard EUR.
1.1.5. Business Banking op het juiste spoor
Dexia doet er alles aan om de businessklanten een volledige
financiële begeleiding te bieden voor financieringen op korte
en lange termijn, voor het beheer van kasstromen en voor het
opvolgen van de financiële resultaten op elk sleutelmoment.
Het segment telt thans 187 000 klanten en de omloop in
businesskredieten steeg ook dit jaar van 8,4 miljard EUR naar
8,9 miljard EUR of +6 %.
Elke businessklant kreeg ofwel een “Advisor Professional
Clients”, die niet alleen professionele maar ook privébehoeften
zoals beleggingsservice beantwoordt, ofwel een “B2B Advisor”
(business to business) toegewezen.
Als trouwe partner van de gezondheidssector is Dexia Bank ook
de referentiebankier van veel dokters, apothekers, dierenartsen
en andere zorgverstrekkers. Dexia Bank begeleidt deze klanten
in de verschillende etappes van hun privé- en professioneel
parcours, van de studies tot het pensioen, dankzij een aanbod
van producten en diensten op maat die inspelen op hun specifieke
behoeften opdat zij zich kunnen concentreren op hun
hoofdtaak. De roadshows “Dexia for Medical” in oktober
bleken een schot in de roos. Het Medical Contact Center
staat ook buiten de openingsuren van het bankkantoor ter
beschikking om praktische vragen te beantwoorden.
De bestaande kaarten op businessrekeningen worden gemigreerd
naar MasterCard Business met meer voordelen voor de
klant zoals de combinatie van kaarten voor professioneel en
privégebruik.
1.1.6. Efficiënter elektronisch betalingsverkeer
Met de Payment Services Directive (PSD) heeft Europa een
aantal richtlijnen vooropgesteld voor het betalingsverkeer in
Europa. Zo wordt de klant sinds 1 januari 2010 elke maand
op de hoogte gebracht van zijn maandelijkse kosten op zichtrekeningen
en bijkomende diensten en ook maandelijks gedebiteerd,
eerder dan trimestrieel of jaarlijks.
Dexia Bank ondersteunde ten volle de campagne Zoomit, dit is
de gratis dienst waarmee facturen elektronisch ontvangen en
betaald kunnen worden. Deze dienst heeft talrijke pluspunten:
snel, gemakkelijk, doeltreffend en milieuvriendelijk.
De online verkoop via Direct Sales and Services ontwikkelde
zich aan een hoog tempo. 25 % van de kredietkaartaanvragen
lopen nu via Dexia Direct Net (DDN) of via telefoon. Een interactieve
tool helpt de klant in zijn zoektocht naar een beleggingsproduct
in het maandelijkse aanbod dat bij zijn portret past.
Bij Dexia Bank kan men nu ook online klant worden. Nieuwe
klanten worden steeds aangesproken over het basispakket
zichtrekening, kredietkaart, spaarrekening, permanent order
en Dexia Direct Net (DDN).
Dexia Direct Alert is een betalende dienstverlening die sinds
2007 bestaat. De dienst verstuurt sms-en rond drie domeinen:
rekeningen, kaarten en beleggingen. Opvragen van het saldo
is het meest populaire bericht. Klanten van wie het gsmnummer
werd geregistreerd, krijgen ook gratis operationele
sms-en, bijvoorbeeld wanneer een nieuwe debet- of kredietkaart
beschikbaar is op kantoor of om de klant te herinneren aan zijn
afspraak op kantoor.
1.1.7. Relatiebankieren staat centraal
Het in 2008 opgestarte nieuwe distributiemodel werd in 2010
verder geïmplementeerd. Het grootste deel van de weg richting
relatie- en specialistenbank is nu afgelegd.
Er werd nog veel energie gestoken in fusies en transfers van
agentschappen tussen de netten. Op 1 januari 2010 vonden er
in het zelfstandige net 25 fusies van cvba’s plaats. Dexia Bank
werkt dagelijks aan de realisatie van zijn strategie via zijn uitgebreide
zelfstandig en gesalarieerd netwerk (846 kantoren
eind 2010). Op 17 december 2010 werd het driehonderdste
open kantoor ingehuldigd. Dit concept, zonder loket maar met
een open info- en serviceruimte, bevordert het persoonlijke
contact met de klant.
Meer dan 98 % van de beleggersklanten kreeg dit jaar een
vaste vertrouwenspersoon toegewezen, waardoor Dexia Bank,
via de Personal Advisors, zijn belofte van relatiebankier waarmaakt.
De Personal Advisor kan rekenen op de ondersteuning
van de Assistant Advisors die garant staan voor een optimale
planning en afhandeling van de klantencontacten.
De lokale tevredenheidsenquêtes hebben dit jaar trouwens
nogmaals bewezen dat persoonlijk bankieren gesmaakt wordt.
Indien nodig, wordt de klant naar een specialist verwezen.
De specialisten woonkredieten en verzekeringen maakten gebruik
van hun expertise om de grote vraag aan woonkredieten
in goede banen te leiden. Voor de specialisten consumentenkredieten
en verzekeringen waren de belangrijkste uitdagingen
de regionale werking en het verwerven van nieuwe groene
expertise.
De commerciële medewerkers hebben ervoor gezorgd dat de
klanten, temidden van alle organisatorische veranderingen,
steeds konden blijven rekenen op een kwalitatieve ontvangst
en begeleiding. Intussen zijn ze ook volop gestart met proactief
contact op te nemen met de klant: geboorte, 12e, 16e of 18e
verjaardag, nieuwe klant …: voor elk levensmoment is er een
basispakket.
1.1.8. Samen naar de essentie
“Samen naar de essentie” is naast de implementatie van het
nieuwe distributiemodel in de agentschappen en de lancering
van de beleggersportretten één van de fundamentele bouwstenen
van de vernieuwde klantenaanpak van Dexia Bank. De
Activiteitenverslag
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 23
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
Activiteitenverslag
klant, zijn behoeften, dromen en plannen staan voor Dexia Bank
meer dan ooit centraal.
De mediacampagne “Samen naar de essentie” die in het
voorjaar werd gelanceerd, had daarom ook een aantal
essentiële vragen, gericht naar onze klanten, als thema (bijvoorbeeld:
Wat is later voor u?). Luisteren naar de klant en zijn
essentiële behoeften vormt namelijk de basis van elke duurzame
relatie. “Samen naar de essentie” betekent bovendien
dat we samen zoeken naar oplossingen. Oplossingen die we
vanuit onze kennis en onze expertise op maat willen aanbieden.
En dit onder de vorm van duidelijke producten en een toegankelijke
dienstverlening.
1.2. public and Wholesale Banking (pWB)
Public and Wholesale Banking (PWB), dat de relaties omvat met
de klanten uit de openbare sector en de social profit sector
evenals de corporatebankingactiviteiten, heeft in 2010 goede
prestaties neergezet in een sterk bewegende marktomgeving.
Na de wereldwijde financiële en economische crisis in 2008 en
2009 werden de eerste tekenen van herstel opgetekend in 2010.
Hoewel de markt zich herstelde, zij het met de nodige voorzichtigheid,
werd nog niet het niveau bereikt van vóór de crisis.
Het investeringspatroon herstelde licht. De ondernemingen
maakten gebruik van de aantrekkelijk lage rentevoeten om zich
(deels) via de financiële markten te (her)financieren. Ook de
publieke sector en de sociale sector investeerden verder en
vonden zonder probleem hiertoe de nodige financiële middelen.
Vanuit zijn visie van duurzame ontwikkeling, maar evenzeer
vanuit zijn overtuiging om steeds een loyale partner te blijven
in de PWB-markt, is Dexia Bank aan de investeringsbehoeften
van de overheden, de sociale sector, bedrijven en projectsponsors
tegemoetgekomen. Met het PWB-cliënteel probeert
Dexia Bank op die manier samen naar de essentie te gaan en
met hen de langetermijnontwikkelingen van de maatschappij
en haar actoren waar te maken.
1.2.1. Public Banking en Social Profit
Onze bankiers gingen, gesteund door experts van de bank en
de filialen, voort met hun gepersonaliseerde klantenaanpak. Ze
stelden hun klanten alle klassieke én innoverende producten
en diensten voor om te zorgen voor een goed beheer van de
financiën en van de projecten van de klanten.
In 2010 was het aanbod aan innovatieve producten en diensten
gestructureerd rond zes “Lines”, die het engagement van Dexia
op het gebied van sociale en duurzame aangelegenheden
weerspiegelen.
Immo Line
staat voor een brede waaier aan financierings formules voor
onroerende activa, gaande van klassieke financieringsvormen
over publiek-private samenwerkingen (pps) op maat van onze
publieke en sociale klanten en met de gewenste graad aan
begeleiding. Ook heel wat alternatieve financieringsvormen
zagen in 2010 het licht. Aan hun succes zal in 2011 verder
gewerkt worden.
Energy Line
komt stilaan op kruissnelheid en eind 2010 werd een nieuw
product rond de energieprestaties van ge bouwen gelanceerd.
In 2010 werd ook de honderdste Green IT-deal afgesloten, een
leasingformule voor duurzaam infor matica materiaal. Op dit
gebied toonde Dexia Bank zich twee jaar geleden al als pionier.
24 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
Social Line
is een gamma producten dat aan 200 000 sociaal zwakkere
mensen in België toegang verleent tot aangepaste bankdiensten
die even performant zijn als de diensten die aan eender welke
andere klant worden aangeboden. In 2010 werd het succes van
Social Line nogmaals bevestigd en door de aanhoudende crisis
verwacht de bank dat er in 2011 nog vaker een beroep op
gedaan zal worden.
IT Line
zorgde dit jaar opnieuw voor vernieuwing op het vlak van
beleggingen en hulp bij het nemen van beslissingen via de
communicatietools Messaging en Market Rates Watch. In 2011
kan Dexia Bank voortbouwen op zijn succes en zijn klanten
blijven begeleiden in de nieuwe wereld van Single Euro Payments
Area (SEPA).
People Line
heeft er een bijzonder boekjaar op zitten. Zo haalde Dexia Bank,
in consortium met Ethias, twee belangrijke pensioenverzekeringscontracten
binnen. Bovendien behaalde Dexia Bank heel
mooie successen in de hospitalisatiesector.
De vergrijzing van de bevolking met zijn financiële en sociale
gevolgen is een belangrijk aandachtspunt voor de bank.
Daarom werd Silver Line ontwikkeld. In dat kader heeft Dexia
Bank dit jaar het socio-demografische profiel ontwikkeld
voor de lokale besturen. Het gaat om een bijzonder goed
gedocumenteerd profiel dat heel precies aangeeft welke
behoeften er zullen rijzen en welke infrastructuur er nodig zal
zijn om de vijftien eerstkomende jaren aan de behoeften van
de bevolking te voldoen. Momenteel wordt er ook gewerkt aan
een gelijkaardig profiel voor de sociale instellingen. Dexia Bank
toont hier opnieuw dat het gaat voor duurzaamheid in de meest
brede zin van het woord.
Wat de klassieke producten betreft, heeft Dexia Bank in 2010
mooie resultaten geboekt op het gebied van de ophaling van
funding en ook op het vlak van kredieten heeft Dexia Bank zijn
rol gespeeld.
De cijfers daalden wel ten opzichte van de vorige jaren omwille
van besparingen die op lokaal gebied werden doorgevoerd.
De omloop van de kredietportefeuille is dus minder geëvolueerd
dan verwacht.
1.2.2. Corporate Banking
Ook in de corporate markt droegen de opgestarte initiatieven
bij tot een succesvolle ontwikkeling. Het goed uitgebalan ceerde
risicobeheer zorgde voor een beperkte risicokost van de kredietportefeuille.
Ook de inkomsten evolueerden gunstig, mede
ondersteund door een herneming van de (internationale)
handelsactiviteiten van het corporate cliënteel. De goed ontwikkelde
crosssellingstrategie, gecombineerd met een actieve
en gecibleerde marktbenadering, liet ons toe om een gezonde
verhouding tussen de kredietgedreven en niet-kredietgedreven
inkomsten te realiseren.
Dexia Bank kon volop verder het vertrouwen genieten van de
corporateklanten, wat resulteerde in een goede aangroei van
de globale funding. Het aanbieden van een aantal nieuwe en
soepele beleggingsformules aan het corporate cliënteel was
zeker niet vreemd aan deze positieve ontwikkeling.

Dexia Bank heeft ook zijn loyauteit aan de ondernemingen
verder bevestigd en zag zijn globale kredietportefeuille verder
stijgen, ondanks het feit dat grotere klanten zich ook deels via
de financiële markten financierden.
De internationaal georiënteerde activiteiten evolueerden gunstig
in 2010. De impact van de crisis was wel nog voelbaar maar dit
creëerde ook diverse opportuniteiten. De import- en exportactiviteiten
van de corporate klanten herstelden zich stilaan en
neigen naar een verdere gunstige evolutie in 2011.
De marktenzaalactiviteiten konden zich in dit kader verder
positief ontwikkelen.
De inspanningen die de bank leverde om haar klanten bij te
staan, resulteerden ook in de verdere uitbouw van de asset
finance activiteiten (leasing, commercial finance, autolease).
1.2.3. Gespecialiseerde activiteiten binnen PWB
1.2.3.1. Vastgoedactiviteiten
In 2010 werd bijzondere aandacht besteed aan de versterkte
ondersteuning van de publieke en private initiatieven in de
vastgoedsector onder welke vorm dan ook. Vooral de tendens
van duurzaam ondernemen manifesteerde zich steeds nadrukkelijker.
De publieke sector maakte hiervan tevens een
belangrijk aandachtspunt in zijn diverse vastgoedinitiatieven.
De bank ondersteunde deze initiatieven met diverse producten
uit het gamma “Immo Line” en “Energy Line”.
public & social Real Estate
De markt van de publiek-private samenwerking (pps) en (Design)
Build Finance (Maintain) ((D)BF(M))-dossiers groeide slechts
matig. De economische crisis was daar zeker niet vreemd aan:
steden en gemeenten hebben hun budgetten moeten herzien.
Desondanks beschouwt de bank het als zijn basistaak steun te
verlenen aan diverse publieke en privé-initiatieven die deze vorm
van marktconsultatie proberen te standaardiseren, zodat de
voor de economie zo belangrijke overheidinvesteringen kunnen
doorgaan tegen marktconforme voorwaarden.
In de marge hiervan, maar zeker niet onbelangrijk, is de deelname
van de bank in de syndicatie van financiering van de DBFM
voor de Vlaamse Scholenbouw.
projectontwikkeling
De projecten van de vastgoedontwikkelaar Deximmo situeerden
zich ook in 2010 doelbewust en hoofdzakelijk in de residen tiële
sfeer. Het risicoprofiel is dan ook gering te noemen. Blijvend
lage marktrentes maken woningbouw en appartementsbouw
op correcte locaties immers nog steeds aantrekkelijk. De impact
van de energieprestatiewetgeving noodzaakte Deximmo wel
tot een verder doorgedreven innovatieve aanpak: ecosites,
semi-passieve huizen en duurzame materialen zijn de criteria
geworden. De prijzen zijn door de standaardisatie van nieuwe
technieken ook gevoelig gedaald zodat de meerprijs voor
dergelijke “eco-investeringen” beperkt kan worden. Heel wat
aannemers hebben die boodschap ook begrepen en spelen hier
nadrukkelijk op in.
Wegens zijn specifieke kennis van beide marktsegmenten
(publiek en privé), profileert Deximmo zich verder steeds meer
als de “go between” tussen publiek en privé, vooral dan in
pps-dossiers met belangrijke binnenstedelijke ontwikkelingen.
Real Estate finance
Zoals vorig jaar werden – gelet op de moeilijke markt van
kantoorgebouwen – de risico’s hier tot een strikt minimum
herleid. Dankzij deze duidelijke positionering werd de kredietproductie
gedreven naar de betere projecten met professionele
tegenpartijen van goede kwaliteit en bleven verrassingen
uit. De huidige probleemdossiers in de markt (voornamelijk
afkomstig uit de Ierse golf van investeerders) werden dan ook
vermeden. De impact van de energiewetgeving in Europees
verband op de Loan to Value noodzaakt de bank tot extra
voorzichtigheid.
Woning- en appartementsbouw bleven hun volume van de
voorbije jaren aanhouden, waarbij projecten met correcte prijsniveaus
en goede locaties vlot werden gecommercialiseerd.
Toch werd ook hier rekening gehouden met een stabilisatie
van de prijsniveaus. De extra kost voor energieprestatiebevorderende
werken kon daardoor niet altijd integraal worden
doorgerekend aan de finale klant en dat zette extra druk op de
marge voor de promotor, een gegeven waarmee de bank rekening
diende te houden.
1.2.3.2. Structured Finance
Dexia Structured Finance heeft zich in 2010 verder kunnen
profileren als toonaangevende speler in zijn diverse activiteitsdomeinen,
gaande van gesyndiceerde kredieten en acquisition
finance, projectfinanciering in brede zin inclusief publiek-private
samenwerking, tot financiering van haveninfrastructuur,
scheepskredieten en export finance.
De financiering van hernieuwbare energieprojecten blijft een
speerpunt van onze commerciële strategie met projecten in
windenergie, zonne-energie en biomassa. De meest in het oog
springende transactie van 2010 in deze sector is de recordfinanciering
van 1,289 miljard EUR voor de tweede en derde
fase van het Belgische offshore windpark C-Power. Deze
financie ring is de grootste ooit tot op vandaag in deze sector.
Net als in de eerste fase van C-Power en het project Belwind
neemt Dexia Bank ook deze keer deel aan dit buitengewoon
project als Mandated Lead Arranger, met extra taken als Global
Facility Agent, Security Agent, DSRA Bank, Insurance Bank en
sponsor L/C issuing Bank.
Dexia Bank was ook in 2010 intensief actief in projectfinanciering
en de nadere uitwerking van een reeks publiek-private
samenwerkingsprojecten in infrastructuur in ruime zin.
In de shipping- en havenactiviteiten ging onze aandacht de
afgelopen achttien maanden uit naar een intensief portfoliobeheer
met focus op continuïteit van de portfolio-ondernemingen.
Voor de nieuwe productie hanteert de bank een selectieve
aanpak gericht op tegenpartijen waarmee ze een alomvattende
hechte bankrelatie opbouwt in een wederzijdse win-winsituatie.
In Acquisition Finance heeft Dexia Bank zijn marktpositie in
2010 verder uitgebouwd met de realisatie van een twintigtal
transacties. Het leeuwendeel van de realisaties situeert zich in
het middensegment met deals van een ondernemingswaarde
tussen 25 en 100 miljoen EUR. De meest opmerkelijke transactie
was de financiering van de overname van het Noord-Duitse
transmissienetwerk 50 Hertz door een consortium met de
Belgische hoogspanningsnetbeheerder Elia als industriële
partner samen met het Australische IFM. Dexia Bank trad
daarbij op als één van de vier Mandated Lead Arrangers.
Activiteitenverslag
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 25
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
Activiteitenverslag
1.2.3.3. Corporate Finance
Dexia Corporate Finance handhaafde zijn strategie in 2010 om
te focussen op zijn sleutelsectoren, met name (hernieuwbare)
energie, vastgoed, healthcare en infrastructuur. Dit leidde in
2010, tot de succesvolle afronding van een aantal belangrijke
Belgische en internationale M&A-transacties (Mergers &
Acquisitions) in hernieuwbare en traditionele energie.
Tegen de achtergrond van een algemeen verzwakt economisch
klimaat en volatiliteit op de financiële markten, beslisten
talrijke bedrijven hun kapitaalbasis te versterken door een beroep
te doen op een publieke aandelenemissie. Dexia Corporate
Finance begeleidde verschillende bedrijven bij deze operaties.
Het trad immers naast de energiesector ook op als leidend
adviseur bij de kapitaalverhogingen van vastgoedbeveks en
private plaatsingen van bedrijven in andere sectoren.
1.2.3.4. Dexia Private Equity
Dexia Private Equity (DPE) bleef ook in 2010 zijn investeringen
richten op zijn belangrijkste sleutelsectoren: infrastructuur,
utilities (met nadruk op hernieuwbare energie), clean tech
(schone technologie) en onroerend goed. Ook naar de toekomst
toe blijft DPE hierbij gericht op een mix van partnershipmodellen,
fondsinvesteringen en directe investeringen. Via het
partnership DG Infra+ werden verdere infrastructuurinvesteringen
gedaan in België en Nederland. Bovendien werd het
tweede fonds in partnerschap met de GIMV – DG Infra Yield
Fund – boven de doopvont gehouden en dit met een eerste
closing ad 110 miljoen EUR. Verder werd samen met Impact
Capital het Brownfieldfonds Revive opgericht en werden er
ten slotte investeringen gedaan in clean tech.
2010 kende verscheidene exits voor Dexia Private Equity met
als voornaamste de verkoop van een participatie in SPE aan EDF.
2010 was globaal voor Dexia Private Equity een succesvol jaar
met een goede return on equity en het behoud van de integriteit
van de assets under management zonder negatieve impact
op de boekwaarde.
1.2.3.5. Debt Capital Markets
De activiteit “Debt Capital Markets” (DCM) omvat elke activiteit
waarbij de ontlener (emittent) zich rechtstreeks richt tot de
financiële markten en waarbij de bank optreedt als tussenpersoon
in het opzetten van een programma of van stand-alone
obligatie-uitgiften (Arranger), het plaatsen van de obligaties
(Bookrunner/Dealer) en het behartigen van de financiële
dienstverlening (Issuing, Paying & Listing Agent).
Na een sterke toename van de DCM-activiteit in 2009 als gevolg
van de financiële en economische crisis, noteerde Dexia Bank
in 2010 een aanhoudende sterke vraag naar DCM-producten
van zowel publieke en semi-publieke emittenten als van utilities
en corporates. Hiervan getuigen de verschillende transacties
waarbij Dexia Bank in 2010 betrokken was. Bestaande emittenten
volgden de al in 2010 ingeslagen weg naar de kapitaalmarkt,
terwijl nieuwe emittenten hun eerste stappen hebben
gezet voor het aangaan van alternatieve financieringen ter
diversificatie van hun financieringsbronnen, spreiding van
kredietvervaldagen of herfinanciering van bestaande kredietomloop.
Op het niveau van de investeerders zagen we in 2010 (nog
altijd) een sterke vraag, zowel van institutionele als van retailinvesteerders
(particuliere spaarders) naar papier van de Public
and Wholesale Bankingklanten, waarbij laatstgenoemden een
duidelijke voorkeur vertoonden voor bedrijfsobligaties als
alternatief en/of aanvulling op de relatief lagere rendementen
26 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
bij klassieke spaarproducten. Terwijl institutionele investeerders
in 2009 massaal hun heil zochten in obligaties van publieke
overheden, was er in 2010 een verschuiving naar emissies
van onder andere utilility emittenten, en dit als gevolg van de
Europese schuldencrisis.
Dexia Bank engageert zich om een leidende rol te blijven spelen
voor zijn kernklanten, door het aanbieden van DCM-producten
die een toegevoegde waarde leveren vanuit een langetermijnrelatie
met zijn klanten-emittenten. Dit engagement werd in 2010
opnieuw en verder bevestigd door het opnemen van meerdere
Arranger en Lead Manager-rollen in diverse programma’s en
obligatie-uitgiften.
Zo bevestigde Dexia Bank opnieuw zijn marktleiderspositie in
de markt van publieke (gewesten, provincies en gemeenten)
en semi-publieke (utilities) thesauriebewijzen, waarin het actief
is als dealer in 52 programma’s, en in het merendeel van deze
programma’s in de rol van Arranger en Agent.
Terwijl gewesten en gemeenschappen zich in 2010 hoofdzakelijk
bleven financieren via commercial papers en langetermijn
private placement–transacties, waarin Dexia Bank opnieuw een
belangrijke bijdrage leverde, deden emittenten uit de semipublieke
en utilitysector in toenemende mate een beroep op
institutionele en retailinvesteerders. Zo was Dexia Bank aan wezig
als Joint Lead Manager en Joint Bookrunner in enkele belangrijke
institutionele en retail-bondtransacties, alsook in het
realiseren van gerichte private placements waarbij de behoeften
van de emittent en investeerder maximaal werden gecombineerd.
Daarnaast besteedde Dexia Bank ook bijzondere aandacht aan
het aanbieden van alternatieve financieringen via obligaties met
woonrecht (Wooncertificaten) aan OCMW’s en vzw’s, wat zich
vertaalde in nieuwe mandaten. Hierbij trad Dexia Bank op als
dienstverlener (Arranger en Agent) en deed de bank ook een
beroep op lokale agentschappen in functie van de ligging van
het project.
1.3. dexia insurance services (dis)
2010 was voor Dexia Insurance Services een jaar van sterke
commerciële resultaten. Het incasso Leven bedroeg 3 miljard
EUR of +64,1 % groei ten opzichte van 2009. Het incasso Niet-
Leven bedroeg 503,8 miljoen EUR, dit is een groei van 3,7 %
ten opzichte van 2009.
Ook al bracht de crisis slechts geringe schade toe aan het
imago van de verzekeringen, ze liet uiteraard littekens na en
laat zich nog steeds voelen. Maar 2010 bracht ook herstel,
stabilisering en een opleving van de vraag.
De financiële markten blijven evenwel moeilijk, de rendementen
laag en de noodzakelijke controles om de risico’s te beperken
en de klant te beschermen des te hoger. De verzekeringspoot
van Dexia presteerde goed in deze niet-evidente en zeer concurrentiële
marktomgeving. In de nasleep van de crisis zijn klanten
nog steeds op zoek naar stabiliteit en zekerheid; ze geloven
dan ook in sterke verzekeringsmerken zoals Dexia, DVV en
Corona.
1.3.1. Dexia Insurance Belgium (DIB)
1.3.1.1. Retail
leven
In 2010 ging de productie “Leven en Beleggingsverzekeringen”
opnieuw in stijgende lijn. Na het rampjaar 2008 kwam het
hersteljaar 2009. In 2009 herstelden de financiële markten zich

stilaan maar had de productie “Leven en Beleggingsverzekeringen”
te lijden onder de vraag van het cliënteel van
Dexia Bank naar spaarrekeningen en kasbons en minder naar
beleggingsverzekeringen. 2010 werd het jaar waarin de vraag
naar beleggingsverzekeringen weer toenam.
In 2010 ging ook een samenwerking van start tussen Dexia
Bank en een twintigtal geselecteerde DVV-agenten om het
segment van Kleine Ondernemingen en Zelfstandingen (KOZ)
nog beter te bedienen op het vlak van verzekeringen.
Het incasso van Dexia Bank verdubbelde tot 1,4 miljard EUR.
Het product Dexia Life Horizon won de “Decavi-trofee van de
Innovatie”. Dit product is een mix van een Tak 21-gedeelte en
een Tak 23-gedeelte en biedt een antwoord op een groeiende
behoefte op het vlak van pensioenplanning als aanvulling op
de drie traditionele pensioenpijlers.
niet-leven
De verbeterde economische context zorgde hier onder meer
voor een groei van het wagenpark en een toename van het
aantal inschrijvingen van nieuwe voertuigen. Dankzij de vele
gerichte commerciële inspanningen kende Dexia Insurance
Belgium een mooie groei van het incasso in Niet-Leven, zowel
voor Auto als voor Brand, de twee belangrijkste takken voor
particulieren.
Het incasso van DVV steeg met 3,5 % tot 262,8 miljoen EUR
(inclusief Kleine Ondernemingen en Zelfstandigen), terwijl het
incasso van Dexia Bank steeg met 1,9 % tot 119,5 miljoen EUR.
Ook in Niet-Leven werd Dexia Insurance Belgium beloond voor
zijn inspanningen: de DVV Auto Omniumverzekering ontving
de “Decavi-trofee voor de beste omniumverzekering”.
2010 werd helaas ook gekenmerkt door een forse verslechtering
van de schaderesultaten. Het slechte weer, verschillende stormen
en overstromingen lieten hun sporen na in de tak Brand en
Auto. De stijging van de schaderatio in Auto is ook te wijten
aan de slechte staat van de Belgische wegen, evenals aan een
toename van het aantal ongevallen.
Het evenwicht bewaren tussen de evolutie van de schadegevallen
en die van de premies is uiteraard een permanente
oefening voor een verzekeringsmaatschappij. Daarom werden
in 2010 enkele corrigerende maatregelen genomen die een
vervolg zullen kennen in 2011. Deze behelzen zowel de
kwaliteit van de onderschrijving en de opvolging van de portefeuille
als tariefverhogingen en aanpassingen van de franchise
in Auto, Brand en Familiale.
In oktober en november verscheen DVV in de media met een
reeks opvallende advertenties. De boodschappen zetten het
heel specifieke imago van DVV in de verf: de betrouwbare
familieverzekeraar met de DVV-consulent als de expert die hen
met raad en daad bijstaat.
1.3.1.2. Organisaties en ondernemingen
Het verzekeringssegment “Organisaties en Ondernemingen”
heeft een uitstekend jaar achter de rug. In Leven Klassiek steeg
het incasso met 24,4 % tot 183,5 miljoen EUR en in Niet-Leven
met 8,3 % tot 81,3 miljoen EUR.
De groei is te danken aan de continue goede samenwerking
met Dexia Bank Public and Wholesale Banking, zowel in de
publieke sector, de social profit als de corporatemarkt. Enkele
belangrijke realisaties ter illustratie van deze samenwerking zijn
de groepsverzekering voor de IRIS-ziekenhuizen, dit is een groep
van vier grote Brusselse ziekenhuizen, in de social profit, de
Alcopa-autovloot in de corporate markt en de diverse overeenkomsten
voor wettelijke pensioenen van lokale mandatarissen
(Zemst, Knokke, Damme, Eghezée, enz.) in de publieke sector.
2010 is vooral het jaar van de doorbraak van Dexia Insurance
Belgium in de nieuwe markt “tweede pensioenpijler voor
contractanten van lokale besturen”. In een samenwerkingsverband
met Ethias werden de grote aanbestedingen van de
Rijksdienst voor Sociale Zekerheid van de Provinciale en Plaatselijke
Overheidsdiensten (RSZPPO) en van de provincie Limburg
binnengehaald. In Vlaanderen is dit een potentieel van circa
102 000 contractanten. De volgende jaren wil Dexia Insurance
Belgium in deze markt op zijn elan doorgaan.
Verder vallen het binnenhalen van de hospitalisatieverzekering
voor De Lijn voor 15 000 verzekerden en de succesvolle uitbouw
van de samenwerking met gespecialiseerde makelaars aan te
stippen. Een groot gedeelte van de groei in Niet-Leven voor de
segmenten social profit en corporate is hieraan te danken.
De Verzekering van zonnepanelen won de “Decavi-trofee
binnen de categorie Innovatie”.
1.3.2. Corona
Corona Direct, de verzekeringsdochter met focus op alter natieve
distributie, kende een zeer succesvol 2010. In de directe
klantenbenadering neemt het belang van het internet als
transactiekanaal verder toe en blijven de ontwikkelingen op
dat domein een prioriteit. De kilometerverzekering, de enige
autoverzekering in België waarbij de klant echt betaalt per
effectief gereden kilometer, blijft zeer succesvol zowel in verkoop
en klantentevredenheid als in schadecijfers. In de affinity
business, samenwerking met onder andere autodistributie,
werden alle bestaande partnerships verlengd en een aantal
nieuwe gesloten. Deze businessline is ondertussen verantwoordelijk
voor 50 % van alle nieuwe contracten.
Corona kende dan ook een sterk jaar met een incasso in Leven
van 17,8 miljoen EUR (groei van 10,1 %) die voornamelijk te
danken is aan het succes van de uitvaartkostenverzekering die
wordt aangeboden via begrafenisondernemers. Niet-Leven
kende een groei van 1,8 % tot 40,2 miljoen EUR mede dankzij
de sterke resultaten in het affinity-kanaal.
1.3.3. Dexia Life and Pensions (Luxemburg) (DLP)
Dexia Life and Pensions (Luxemburg) (DLP) kende een schitterend
jaar met een incasso van 1,1 miljard EUR, een groei van 74,7 %
ten opzichte van 2009 die ver boven de verwachtingen uitsteeg,
en dit voornamelijk dankzij een succesvolle samenwerking met
Dexia Banque Internationale à Luxembourg, zowel in retail als
in private banking. DLP bouwt verder aan zijn missie om het
expertisecentrum te worden voor de meer kapitaalkrachtige
particulieren (High Net Worth Individuals – HNWI).
1.4. Group center
Group Center omvat alle ondersteunende diensten voor de
verschillende commerciële business lines.
Thesaurie en Financiële Markten (TFM)
Thesaurie en Financiële Markten (TFM) heeft als eerste opdracht
ondersteuning te bieden aan de twee commerciële business
lines van Dexia Bank door het aanreiken van kwalitatieve financiële
producten aan de klanten van de diverse commerciële
netwerken. TFM vormt bovendien een essentiële schakel in het
Activiteitenverslag
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 27
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
Activiteitenverslag
liquiditeitsbeheer op lange en korte termijn van de bank, de
ontwikkeling van nieuwe financierings- en liquiditeitsbronnen
en de optimalisering van de toegekende middelen. Daarnaast
beheert TFM de effectenportefeuille binnen het mandaat dat
het door het directiecomité kreeg toegekend. De resultaten van
TFM worden toegewezen aan de segmenten Legacy en Core.
Het segment Core omvat de commerciële businesslines Public
and Wholesale Banking (PWB) en Retail and Commercial Banking
(RCB), alsook het Group Center.
De meest recente elementen van het hervormingsplan dat in
2008 op gang werd gebracht, werden in 2010 geïmplementeerd.
Tijdens die laatste fase werden de activiteiten van TFM in
Londen stopgezet en geïntegreerd in Brussel. Bovendien werden
de activiteiten Bond Trading en Fixed Income Research overgeheveld
van Luxemburg naar Brussel. Het competence center
voor het beheer van de obligatieportefeuilles in “run-off” blijft
in Dublin.
In 2010 hebben diverse teams zich gewijd aan het tot stand
brengen van een kader voor rapportering en organisatie om de
twee ratio’s volgens het Europese introductieschema te kunnen
beheren.
Om de omvang van zijn balans verder in te krimpen in het kader
van een meer globale schuldafbouw en om het tegenpartijrisico
te beperken, heeft Dexia Bank dit jaar gekozen voor LCH-
Swapclear. Dexia Bank was al lid van Repoclear en kan momenteel
eveneens deze centrale tegenpartij gebruiken voor de
clearing van zijn swapactiviteiten. De standaardisering en de
automatisering van het reglement van de transacties zal helpen
om zowel de kapitaalvereisten als de operationele risico’s terug
te dringen. Zo zal ook de toetreding tot TriReduce, een service
van TriOptima waarmee swapcontracten kunnen worden geidentificeerd
die in aanmerking komen voor unwinding, een
positieve impact hebben voor de bank en bijdragen tot een
lager balanstotaal.
Vanuit juridisch en operationeel oogpunt ging bijzondere
aandacht uit naar de juiste omkadering van de diverse relaties
met de tegenpartijen (via kaderovereenkomsten zoals Global
Master Repurchase Agreement (GMRA), International Swaps
and Derivatives Association (ISDA) en Credit Support Annex
(CSA)), naar een betere beveiliging van de transacties en naar
de optimalisering van de MiFID (Markets in Financial Instruments
Directive)-verplichtingen.
In 2010 werden de financiële markten opnieuw gekenmerkt
door een toegenomen volatiliteit. Na twee jaar groei op de
obligatiemarkten dankzij de rentedaling, werd het eerste
kwartaal gekenmerkt door een ommekeer. Het zijn voornamelijk
de onzekerheid over de gezondheid van diverse eurozonelanden,
zoals Griekenland, Ierland, Portugal, Spanje en Italië,
alsook het gebrek aan duidelijkheid rond de steunplannen die
in samenwerking met de andere lidstaten werden uitgewerkt
door de Europese Centrale Bank en door de Europese Commissie,
die de zenuwachtigheid bij de beleggers hebben doen toenemen.
De aandelen en de wisselkoersen bleven ook niet gespaard
en werden gekenmerkt door een hoge volatiliteit.
De economische onzekerheid kwam tot uiting in een lage
nominale rente waardoor “secured funding solutions” konden
worden aangeboden.
De ondersteunende activiteiten van de commerciële businesslines
zetten uitstekende prestaties neer. Deze goede resultaten
berusten in hoofdzaak op de verkoop van gestructureerde
28 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
financiële producten en op de uitgifte en plaatsing van obligaties
bij de publieke, institutionele, corporate en retailklanten.
Het financieringsprogramma kon worden uitgevoerd en de
diverse teams binnen TFM konden positieve resultaten blijven
boeken met een uitgesproken nadruk op het bevorderen van
de transacties en de klantenstromen. Dexia kon op 30 juni 2010
vroegtijdig een einde maken aan de staatswaarborg voor zijn
financieringen en slaagde erin de herfinancieringstransacties
bij de Centrale Bank in de loop van het jaar aanzienlijk terug te
schroeven.
2. Legacy Portfolio Management
Legacy Portfolio Management beheert de portefeuilles in afbouw,
alsook bepaalde niet-strategische leningen en buitenbalansverbintenissen
van de businessline Public and Wholesale
Banking. Het competence center voor het beheer van deze
portefeuilles is in Dublin gevestigd.
De portefeuille in “run-off” maakt sinds begin 2010 deel uit
van de afdeling Legacy Portfolio Management (LPM). Deze
afdeling omvat vooral de bijdragen van de obligatieportefeuilles
in “run off”. Bovendien worden de kosten van de financiering
met staatswaarborg eveneens aan deze afdeling toegewezen.
De Core Division wordt dus niet langer beïnvloed door de kostprijs
van de financiering met staatswaarborg. De afdeling
Legacy Portfolio Management houdt vast aan haar beleid van
afbouw van de verbintenissen en van de balansrisico’s.
Het gecentraliseerde beheer van Legacy Portfolio Management
werkt zeer nauw samen met Dexia Risk Management Group.
Legacy Portfolio Management voert de instructies uit van het
Beleggingscomité dat bestaat uit ervaren portefeuillebeheerders.
De afdeling werkt rechtstreeks samen met de andere activity
lines van Thesaurie en Financiële Markten (TFM) voor het identificeren
van alternatieven voor schuldafbouw en voor de afbouw
van de risico’s van de portefeuilles.
In weerwil van het moeilijke klimaat op de markt is de inkrimping
van de portefeuilles in afbouw verlopen zoals gepland: eind
2010 bedroeg de totale portefeuille voor de entiteiten van Dexia
Bank (Brussel en Dublin) en Dexia Investments Ireland 29 miljard
EUR; in de loop van 2010 werden voor 5,5 miljard EUR aan
obligaties verkocht met een kapitaalverlies van 44 miljoen EUR.
Human Resources Management
(HRM)
1. Kerncijfers
Op 30 november 2010 telde Dexia Bank 6 087 werknemers van
15 verschillende nationaliteiten (6 618 inclusief de niet-actieve
werknemers).
●● Anciënniteit (exclusief de niet-actieve werknemers): meer
dan 16 % van de werknemers is minder dan tien jaar in
dienst bij de bank en de gemiddelde anciënniteit van de
werknemers bedraagt twintig jaar.
●● Leeftijd (exclusief de niet-actieve werknemers): de werknemers
van de bank zijn relatief jong; in totaal is 19 % van
het personeelsbestand jonger dan 35 jaar en 34 % jonger
dan 40 jaar. De gemiddelde leeftijd bedraagt 45 jaar voor
mannen en 42 jaar voor vrouwen, terwijl de globale gemiddelde
leeftijd uitkomt op 44 jaar.

●● Mannen/vrouwen (exclusief de niet-actieve werknemers):
de globale verdeling van het personeelsbestand tussen
mannen en vrouwen is evenwichtig, met respectievelijk
53 % en 47 %.
●● Turnover (inclusief de niet-actieve werknemers): 5 % van
het personeelsbestand dat werkt met een contract van
bepaalde duur.
●● Deeltijdwerkers: 15 % van de werknemers werkt deeltijds.
2. Training and Development
Het nieuwe distributiemodel vergt belangrijke inspanningen op
het vlak van de competentie-ontwikkelingen voor de kantoormedewerkers.
In 2010 werden meer dan tien bankwerkdagen
voorzien om hen te laten deelnemen aan workshops en opleidingen
die hen vertrouwd moeten maken met de uitdagingen
van morgen. De medewerkers uit de meer dan 200 “Open
Branch”-agentschappen die in 2010 werden opgestart, werden
specifiek op die omgeving voorbereid omdat de processen en
de veiligheidsvoorschriften grondig verschillen van de klassieke
bankkantooromgeving.
Het hele hervormingsplan zorgt ook voor het zetelpersoneel
voor aanpassingen: nieuwe teams leren samenwerken, nieuwe
processen ondersteunen …
Samen met de businesspartners zoekt Training and Development
naar geschikte trajecten om elk van die veranderingen te
ondersteunen en te begeleiden.
3. Mobile@Dexia
Een bijzonder efficiënt en intelligent gebruik van de beschikbare
kantoorruimte is een continue uitdaging voor de afdeling
Facility Management.
Eind 2010 werkte reeds de helft van alle hoofdzetelmedewerkers
in het nieuwe concept “Mobile@Dexia”. Zij werken voortaan
dankzij het clean desk-principe in een aangepaste omgeving.
Hierbij kiezen zij voor de meest geschikte ruimte afhankelijk
van hun activiteit: een gedeelde desk voor ongoing bureauwerk,
een kleine vergaderruimte of een meer afgesloten bureau voor
ongestoord studiewerk zijn een greep uit de mogelijkheden
naast ad-hoc telewerk.
Het gehele proces zorgt voor een vermindering van de immokosten
op hoofdzetelniveau van 19 miljoen EUR op recurrente
basis.
HRM ondersteunt dit project met een intensieve changebegeleiding.
De regelmatige tevredenheidspolls bij de afdelingen
die in het concept stapten, geven aan dat de medewerkers zich
op korte tijd thuisvoelen in deze werkwijze.
4. Social Initiatives for Commitment
Improvement
Net als in 2009 wilde Dexia Bank een belangrijke plaats geven
aan de acties die op het getouw werden gezet met het oog op
de ontwikkeling van sociale initiatieven om onder meer bij te
dragen tot een betere motivatie en een betere samenwerking
op de werkplek. In 2010 werden diverse concrete initiatieven
genomen zoals de opleiding van het management (opleiding
voor het begeleiden van werknemers die afwezig zijn wegens
ziekte of een opleiding over de middelen om te zorgen voor
meer motivering bij en erkenning voor de werknemers). Dexia
Bank bleef eveneens werken aan de bewustwording van de
psychosociale druk (zoals de stress die het gevolg is van belangrijke
wijzigingen), zowel ten aanzien van de managers als ten
aanzien van alle werknemers via een nieuwe intranetsite die
gewijd is aan het welzijn op de werkplek en door instrumenten
ter beschikking te stellen om de werknemers te begeleiden
(zoals coachings of een hulpnetwerk van specialisten).
In 2010 werd bij Dexia Bank en de deelnemende dochterondernemingen
een enquête gehouden over de personeelstevredenheid,
stress en pesten op het werk. In 2011 volgen
gedetailleerde analyses van de resultaten waarover nog zal
worden gecommuniceerd en waarvoor een actieplan zal worden
uitgewerkt.
5. Maatregelen in het kader van het
hervormingsplan
De vooropgestelde afbouw van het aantal medewerkers in 2010
(-38 fte – fulltime equivalenten) verliep zoals gepland. In 2010
lag de focus opnieuw op interne mobiliteit. Hierdoor, en via een
strikt gestuurde rekruteringspolitiek, kon de daling opgevangen
worden door pensioenen en natuurlijke afvloeiing. Human
Resources voorzag de nodige begeleiding, coaching en opleiding
om deze interne verschuivingen te ondersteunen.
In september werd in het kader van het hervormingsplan een
laatste golf van functieschrappingen aangekondigd. Vóór eind
2013 zal het aantal fulltime equivalenten met 270 dalen. Het
sociaal overleg over de maatregelen die deze bijkomende
afbouw zullen begeleiden werd eind 2010 opgestart.
Activiteitenverslag
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 29
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
Evolutie van de geconsolideerde
balans en resultatenrekening
Voorafgaande mededelingen bij de
jaarrekening
1. Wijzigingen in de consolidatiekring
De voornaamste wijzigingen die plaatsvonden in 2010 hadden
betrekking op de verkoop van Dexia Epargne Pension en de
informaticadochterondernemingen Adinfo, Adehis, Cevi en
Logins. Dexia Real Estate Capital Markets werd binnen de groep
Dexia verkocht aan Dexia Crédit Local de France. Dexia Bank
België – London Branch werd geliquideerd. Verder is er een
naamsverandering doorgevoerd voor Eurco Finance UnLtd, de
nieuwe naam werd DIB Dublin branch.
Een gedetailleerd overzicht van alle veranderingen is opgenomen
in de Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekeningen van
Dexia Bank.
Belangrijke wijzigingen in 2009 waren de verkoop van Crédit
du Nord en BCC Corporate nv. Er is eveneens de oprichting van
Wandelaar Invest nv en er werd een participatie genomen in
Société Mixte de Développement Immobilier SA. Verder is er
een naamsverandering doorgevoerd voor Foncière Erasme SA,
de nieuwe naam werd Erasmus Gardens. Dexia Insurance &
Pensions Services werd gefusioneerd met Dexia Life and Pensions
en CEB Fin werd opgeslorpt door Dexia Woonkredieten. Binnen
Dexia Secured Funding Belgium werd compartiment 3 gecalled
en compartiment 4 opgericht.
2. EU GAAP
De geconsolideerde jaarrekening van Dexia Bank wordt opgesteld
conform alle IFRS-normen, zoals ze zijn goedgekeurd
door de Europese Unie. Het amendement op IAS 39 en IFRS 7,
dat toelaat om effecten die voldoen aan de in het amendement
beschreven voorwaarden te herklasseren, werd in het eerste
kwartaal voor een aantal effecten toegepast bij de verzekeringsondernemingen.
Dit amendement laat toe om “kredieten
en beleggingen aangehouden voor tradingactiviteiten” en
“kredieten en beleggingen beschikbaar voor verkoop” te
herklasseren als “leningen en voorschotten aan klanten”.
30 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
Analyse van de balans
Het geconsolideerde balanstotaal op 31 december 2010
bedroeg 247,9 miljard EUR. In vergelijking met 31 december
2009 zijn de totale activa gedaald met 5,9 miljard EUR of
2,3 %.
1. Verplichtingen
De “schulden aan kredietinstellingen” kwamen eind 2010
uit op 62 miljard EUR (-15,9 %). Hun aandeel in het balanstotaal
bedroeg 25,2 %.
De “schulden aan en deposito’s van klanten” en “schuldpapier”
(kasbons, certificaten en obligaties) kwamen einde
2010 uit op 111,8 miljard EUR (+4,3 %). Hun aandeel in het
balanstotaal bedroeg 45,1 %.
De “schulden aan en deposito’s van klanten” kwamen
eind 2010 uit op 82,9 miljard EUR, een stijging met 6,5 % ten
opzichte van eind 2009. Dit is vooral het gevolg van de toename
van de inlagen van spaardeposito’s en termijndeposito’s
en de financiering via repo. Deze stijging werd deels gecompenseerd
door een vermindering van de zichtrekeningen en de
opnames bij andere financiële instellingen.
Het “schuldpapier in omloop” bedroeg 29 miljard EUR,
wat een daling inhoudt van 479 miljoen (1,6 %) in vergelijking
met vorig jaar. De daling van de deposito bewijzen en spaarcertificaten
is net iets hoger dan de toename van de nietconverteerbare
obligaties.
2. Leningen en voorschotten aan klanten
De “leningen en voorschotten aan klanten” dalen met
3,4 %, tot 99,5 miljard EUR op 31 december 2010. Deze
daling wordt voornamelijk verklaard door de “run off”- en
“deleveraging”-politiek van de in 2008 als leningen geherklasseerde
effecten.
3. Effectenportefeuilles
In overeenstemming met de EU GAAP worden de effecten
samen toegelicht per portefeuillestrategie: voor handelsdoeleinden
aangehouden, beschikbaar voor verkoop, aangewezen
als gewaardeerd tegen reële waarde via de resultatenrekening
of aangehouden tot einde looptijd. Op 31 december 2010 kwam
het totale bedrag van deze portefeuilles uit op 42,8 miljard EUR
(-10,7 %). De daling is voornamelijk toe te schrijven aan een
vermindering van de portefeuille obligaties als gevolg van de
gevoerde “run-off”- en “deleveraging”-politiek. De aandelenportefeuille,
voornamelijk deze bij de verzekeringsmaatschappijen,
stijgt met 0,2 miljard EUR.

Geconsolideerde balans
(in miljoenen EUR) 31/12/09 31/12/10
passiVa
VERplichtinGEn
Schulden aan kredietinstellingen
Schulden aan en deposito’s van klanten
Negatieve waarde van derivaten
Schuldpapier
Achtergestelde en converteerbare schulden
totaal EiGEn VERmoGEn
Kern eigen vermogen
Totaal eigen vermogen van de Groep
Aandeel van derden
actiVa
Leningen en voorschotten aan kredietinstellingen
Leningen en voorschotten aan klanten
Leningen en effecten
Positieve waarde van derivaten
4. Schulden aan/leningen en vorderingen
aan kredietinstellingen
Bij de interbankenactiva (67,9 miljard EUR) werd de stijging van
de termijndeposito’s en waarborgen deels gecompenseerd
door de daling van de omloop van de “reverse repo” en de
schuldinstrumenten.
Bij de interbankenverplichtingen (62,4 miljard EUR) was er een
daling, voornamelijk als gevolg van het verminderd beroep op
centrale banken. De financiering via repo en de opgenomen
deposito’s steeg in vergelijking met 2009.
5. Totaal eigen vermogen
Het eigen vermogen van de groep dexia Bank kwam op
31 december 2010 uit op 5,5 miljard EUR, tegen 5,7 miljard
EUR op 31 december 2009, dat komt neer op een daling van
0,2 miljard EUR of 3,9 %.
Het totaal eigen vermogen bestaat uit enerzijds het kern eigen
vermogen (kapitaal, uitgiftepremies, reserves, nettoresultaat
van het boekjaar) en anderzijds de meer- en minderwaarden
die niet in de resultatenrekening worden opgenomen. Deze
latente meer- en minderwaarden hebben betrekking op de voor
verkoop beschikbare portefeuille, de derivaten voor afdekking
van kasstromen en de omrekeningsverschillen. Op 31 december
2010 bedraagt deze post -2,5 miljard EUR, vorig jaar bedroeg
hij -1,6 miljard EUR. Deze verslechtering is toe te schrijven aan
de evolutie van de marktprijzen voor obligaties. Het uitstaande
bedrag is voor de helft toe te wijzen aan de “bevroren”
latente minderwaarden van de geherklasseerde portefeuille
effecten. Deze latente minderwaarden worden immers teruggenomen
over de looptijd van deze effecten.
Het kern eigen vermogen bedroeg 7,9 miljard EUR en is in
vergelijking met vorig jaar met 9,3 % gestegen. Dit is voornamelijk
het gevolg van de toevoeging van het gerealiseerde
resultaat van het boekjaar 2009. In 2010 werd geen dividend
uitgekeerd met betrekking tot de resultaten van 2009. De
minderheids belangen zijn met 12 miljoen EUR gedaald tot
20 miljoen EUR.
Evolutie van de geconsolideerde balans en resultatenrekening
6. Totaal economisch eigen vermogen
Naast het boekhoudkundige eigen vermogen volgt Dexia Bank,
binnen het kader van Basel II – pijler 2, het economisch eigen
vermogen op. Dit gebeurt binnen het ICAAP-proces (Internal
Capital Adequacy Assessment Process). De opgevolgde parameters
zijn: het vereiste economisch eigen vermogen (Economic
Capital of ECAP) en het beschikbaar economisch eigen vermogen
(Available Financial Resources of AFR). Per 31 december 2010
bedraagt de ECAP 5,1 miljard EUR en de AFR bijna 9 miljard EUR.
Dit levert een verhouding AFR/ECAP op van 176 %.
Analyse van de resultatenrekening
1. Nettoresultaat groepsaandeel
Het nettoresultaat groepsaandeel beliep 678 miljoen EUR
in 2010, dit is 257 miljoen EUR meer in vergelijking met 2009.
De wijzigingen die hebben plaatsgevonden in de consolidatiekring
tussen de twee jaren, geven een miniem verschil in het
nettoresultaat.
2. Opbrengsten
Evolutie in %
253 771 247 902 -2,3 %
248 096 242 450 -2,3 %
74 119 62 368 -15,9 %
77 799 82 877 +6,5 %
32 311 34 903 +8,0 %
29 437 28 958 -1,6 %
2 944 2 716 -7,8 %
5 675 5 452 -3,9 %
7 270 7 950 +9,3 %
5 643 5 432 -3,7 %
32 20 -35,6 %
253 771 247 902 -2,3 %
63 912 67 937 +6,3 %
103 007 99 472 -3,4 %
47 920 42 795 -10,7 %
28 745 30 313 +5,5 %
De totale opbrengsten bedroegen 2 447 miljoen EUR in 2010,
d.i. 195 miljoen EUR meer dan in 2009 (+8,7 %).
Deze stijging is een combinatie van plus en min. De netto
interestmarge en de dividenden dalen respectievelijk met
299 miljoen EUR en met 25 miljoen EUR. De rubriek “Resultaten
van ondernemingen in vermogensmutatie” daalt met 10 miljoen
EUR. Het “Nettoresultaat uit financiële instrumenten tegen
reële waarde” stijgt met 266 miljoen EUR en het “Nettoresultaat
op investeringen” stijgt met 187 miljoen EUR. Verder stijgen de
“nettocommissies” met 38 miljoen EUR en daalt de “technische
marge van de verzekeringsactiviteiten” met 10 miljoen EUR.
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 31
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
Evolutie van de geconsolideerde balans en resultatenrekening
Geconsolideerde resultatenrekening
(in miljoenen EUR) 31/12/09 31/12/10
opBREnGstEn
Waarvan nettocommissielonen
KostEn
BRutoBEdRijfsREsultaat
Waardevermindering voor risico’s
Waardevermindering op (im)materiële activa
Voorzieningen voor juridische geschillen
Belastingen
nEttoREsultaat
Aandeel van derden
nEttoREsultaat GRoEpsaandEEl
3. Kosten
De kosten bedroegen 1 657 miljoen EUR in 2010, d.i. 1,7 %
(of 28 miljoen EUR) minder dan in 2009.
De evolutie van de kosten volgens soort ziet er als volgt uit:
●● de personeelskosten – die ongeveer 40 % van de totale
kostenbasis vertegenwoordigen – dalen met 30 miljoen EUR
(of -4,2 %) tijdens het jaar;
●● de vergoedingen aan het net stijgen met 0,8 % (of 3 miljoen
EUR);
●● de overige kosten stijgen met 1,1 % of 5,4 miljoen EUR;
●● de afschrijvingen dalen met 5,6 % of 6,9 miljoen EUR.
De exploitatiecoëfficiënt bedroeg 67,7 % voor het volledige
jaar 2010. In 2009 bedroeg deze coëfficiënt 74,8%.
4. Brutobedrijfsresultaat
Het brutobedrijfsresultaat bedraagt 790 miljoen EUR voor
het jaar 2010, een stijging met 223 miljoen EUR.
5. Risicokost
De waardeverminderingen op leningen en voorzieningen
voor kredietrisico’s bedroegen 26 miljoen EUR in 2010. Het gaat
zowel om specifieke als om algemene waardeverminderingen.
Dit bedrag dient vergeleken te worden met een bedrag van
184 miljoen EUR in 2009. De rubriek “overige waardeverminderingen
en voorzieningen voor juridische geschillen” bedraagt
2 miljoen EUR.
6. Belastingen
De belastingen (zowel de lopende als de uitgestelde) beliepen
82 miljoen EUR in 2010, een toename met 101 miljoen EUR in
vergelijking met 2009.
32 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
7. Financiële ratio’s
Evolutie in %
2 252 2 447 +8,7 %
331 368 +11,5 %
(1 685) (1 657) -1,7 %
567 790 +39,3 %
(184) (26) -85,7 %
(2) 0 -99,2 %
3 (2) +157,6 %
19 (82) -524,8 %
404 680 +68,3 %
17 (2) -112,6 %
421 678 60,9 %
De rentabiliteit op het eigen vermogen (RoE) beliep 9,3 %
(in vergelijking met 6 % in 2009).
De tier 1-solvabiliteitsratio (Bazel ii) bedroeg 14,6 % op
het einde van het jaar 2010. De totale solvabiliteitsratio (Risk
assets Ratio of RaR – Bazel ii) bedroeg 15,7 %.
Deze ratio’s werden berekend op basis van de geconsolideerde
IFRS-cijfers, met toepassing van het wijzigingsbesluit gepubliceerd
in het Belgisch Staatsblad van 5 augustus 2005 en het
CBFA-besluit van 17 oktober 2006. Op 31 december 2009
bedroeg de Tier 1-solvabiliteitsratio 13,8 % en de RAR 15,5 %.
Over de overeenkomstige periode dalen de risicogewogen
activa met 0,8 %.

Balans
Op 31 december 2010 bedraagt het balanstotaal 212,4 miljard
EUR, wat neerkomt op een daling met 4,6 miljard EUR of
2,1 % ten opzichte van het jaar voordien.
1. Actief
Het “Bij de centrale bank herfinancierbaar overheidspapier”
daalt met 1,9 miljard EUR ten gevolge van een daling van de
omloop van schatkistcertificaten.
De “Vorderingen op kredietinstellingen” stijgen met 9,8 miljard
EUR, voornamelijk ten gevolge van de stijging van de
intragroep leningen op korte termijn.
Het uitstaande bedrag aan “Vorderingen op klanten” daalt met
7,7 miljard EUR ten gevolge van de daling van de intragroep
leningen.
De “Obligaties en andere vastrentende effecten” dalen met
7,9 miljard EUR waarvan 4,3 miljard EUR ten gevolge van de
afbouw van de portefeuille van het bijkantoor in Dublin.
De stijging van de overlopende rekeningen met 2,6 miljard EUR
wordt verklaard door de daling van de rentevoeten en de impact
ervan op de waarde van termijnrenteverrichtingen.
2. Passief
Evolutie van de
vennootschappelijke balans en
resultatenrekening
De “Schulden aan kredietinstellingen” dalen met 11,4 miljard
EUR ten gevolge van een daling van de termijndeposito’s
met 15,7 miljard EUR (hoofdzakelijk door de afbouw van de
financiering bij de Nationale Bank van België), deels gecompenseerd
door een stijging van de mobiliseringsschulden op
effecten met 4,2 miljard EUR.
De stijging van de “Schulden aan klanten” met 7,3 miljard EUR
is toe te schrijven aan de stijging van de gereglementeerde
spaardeposito’s met 2,7 miljard EUR, de stijging van de nietgereglementeerde
depositoboekjes met 2,4 miljard EUR en
de stijging van de termijndeposito’s van de marktenzaal met
5,2 mil jard EUR. Deze stijging wordt gedeeltelijk gecompenseerd
door de daling van de zichtdeposito’s van de marktenzaal met
2,9 miljard EUR.
De daling van “In schuldbewijzen belichaamde schulden” wordt
verklaard door de daling van de omloop van depositocertificaten
voor 1,7 miljard EUR uitgegeven door het bijkantoor in Londen
en de daling van de omloop van de eigen uitgiftes voor 1,9 miljard
EUR.
De stijging van de overlopende rekeningen met 3 miljard EUR
wordt, zoals op het actief, verklaard door de daling van de
rentevoeten en de impact ervan op de waarde van termijnrenteverrichtingen.
Het eigen vermogen met inbegrip van het fonds voor algemene
bankrisico’s, bedraagt eind 2010 7,7 miljard EUR, hetzij
0,7 miljard EUR meer dan eind 2009. Dit ten gevolge van de
winstverdeling.
Resultatenrekening
In 2010 bedraagt de winst van het boekjaar 698 miljoen EUR.
De winst uit de gewone bedrijfsuitoefening bedraagt 555 miljoen
EUR. Dit is een stijging van 276 miljoen EUR ten opzichte
van 2009.
1. Nettorentemarge
De nettorentemarge voor het boekjaar 2010 beloopt 1 079 miljoen
EUR, ten opzichte van 1 096 miljoen EUR voor 2009. De
negatieve evolutie is te wijten aan de daling van de activiteiten
van het bijkantoor in Dublin, deels gecompenseerd met de
daling van de betaling van de commissies voor staatsgarantie.
2. Opbrengsten uit niet-vastrentende
effecten
De opbrengsten uit niet-vastrentende effecten stijgen met
204 mil joen EUR ten opzichte van 2009, hoofdzakelijk door
een stijging van de ontvangen dividenden van dochtermaatschappijen.
3. Nettoprovisies
De commissielonen stijgen netto met 37 miljoen EUR, onder
andere door de stijging van de ontvangen commissielonen op
sicav’s en verzekeringen.
4. Resultaten uit financiële transacties
De resultaten uit financiële transacties zijn negatief voor een
bedrag van 51 miljoen EUR. Ten opzichte van 2009 is dit een
verbetering met 149 miljoen EUR, wat voornamelijk is toe
te schrijven aan de verbetering van de waardering van kredietderivaten.
5. Algemene beheerskosten
De algemene beheerskosten bedragen 1 083 miljoen EUR, hetzij
een stijging van 60 miljoen EUR waarvan 58 miljoen EUR
voor de premies van het depositogarantiestelsel.
6. Waardeverminderingen
Deze rubriek bedraagt 48 miljoen EUR in 2010 ten opzichte van
0,5 miljoen EUR in 2009. De negatieve evolutie is voornamelijk
te verklaren door 35 miljoen EUR dotatie waardeverminderingen
op de portefeuille van het bijkantoor in Dublin.
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 33
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
Evolutie van de vennootschappelijke balans en resultatenrekening
7. Voorzieningen voor andere risico’s en
kosten
Deze rubriek bedraagt 14 miljoen EUR in 2010 ten opzichte van
18 miljoen EUR in 2009.
8. Uitzonderlijke opbrengsten en kosten
De uitzonderlijke resultaten bedragen netto 152 miljoen EUR
in 2010 tegenover 140 miljoen EUR in 2009.
9. Belastingen
De belastingen, inclusief de uitgestelde belastingen, bedragen
8 miljoen EUR in 2010.
34 Dexia Bank België Jaarverslag 2010

Inleiding
Risicobeheer
2010 was een bijzonder intens jaar voor de teams van de
support line Risk van Dexia Bank. Tijdens dat jaar vonden er
immers economische gebeurtenissen plaats die elkaar hetzij
gecompenseerd, hetzij versterkt hebben.
Het vertrouwen in het wereldwijd economisch herstel is toegenomen.
Meer bepaald in België kon de risicokost op een
aanvaardbaar niveau worden gehouden, zowel voor het metier
Retail and Commercial Banking (RCB) als voor het metier Public
and Wholesale Banking (PWB).
Tegelijkertijd werd 2010 gekenmerkt door het toenemend
wantrouwen van de beleggers ten aanzien van bepaalde
soevereine emittenten in de eurozone. Dat wantrouwen ging
gepaard met een hoge volatiliteit van de rente en de wisselkoersen.
Desondanks zette Dexia Bank zijn beleid inzake de verlaging
van het risicoprofiel voort door doelbewust en voortdurend
de omvang van de portefeuille in run-off terug te schroeven.
Conform de overeenkomst tussen Dexia en de Europese
Commissie, nam Dexia Bank in 2010 deel aan het programma
voor de verkoop van participaties (zie onderdeel over het
hervormingsplan). De inkrimping van de portefeuille en het
afstoten van participaties hebben ten opzichte van einde 2009
geleid tot een vermindering met 5,5 miljard EUR van de blootstelling
van Dexia Bank aan het kredietrisico. De gewogen
risico’s volgden uiteraard dezelfde trend en vertonen, ondanks
de ongunstige impact van de koers van de euro ten opzichte
van de Amerikaanse dollar, een daling van 378 miljoen EUR op
jaarbasis.
De Tier 1-solvabiliteitsratio verhoogde van 13,8 % eind 2009
naar 14,6 % eind 2010.
In de loop van het jaar verkleinde de Groep, evenals Dexia Bank,
verder haar kortetermijnliquiditeitskloof en verbeterde ze de
fundingmix op korte termijn. Door deze verbetering van de
liquiditeit kon Dexia vier maanden vóór de officiële vervaldag
van 30 oktober 2010 uit het systeem voor staatswaarborgen
stappen. Op 30 juni 2010 stopte de Groep met het uitgeven
van gewaarborgde schuld, conform de overeenkomst met de
Europese Commissie.
Dexia werd in 2010 onderworpen aan een stresstest van de
Europese Unie, die gecoördineerd werd door het Comité van
Europese Banktoezichthouders (CEBS). De conclusie van die
stresstest, die gebaseerd is op diverse scenario’s waarbij de
kredietkwaliteit verslechtert (1) , luidt dat Dexia geen extra kapitaal
nodig heeft om gewapend te zijn tegen het ongunstige
“what if”-scenario op twee jaar van de CEBS, de bijkomende
schok met betrekking tot de overheidsschuld inbegrepen.
U vindt hierover meer informatie in het deel over de stresstests
in dit hoofdstuk (pagina 47).
De follow-up van de marktrisico’s verbeterde door de lancering
in 2010 van het project “Market Risk Engine”, dat een geïntegreerd
systeem voor de berekening van de historische Value at
Risk (VaR) voor alle risicofactoren vooropstelt. Er werd eveneens
belangrijke vooruitgang geboekt in het domein van de waardering
van gestructureerde instrumenten.
Tot slot was Dexia Bank actief betrokken bij de ontwikkeling
en de implementatie van diverse transversale en andere
projecten:
●● er werd meegewerkt aan de ontwikkeling van nieuwe
modellen die geleidelijk aan gebruikt worden voor de
berekening van het reglementair eigen vermogen (bv. het
model van de publieke satellieten, het nieuwe model voor
zelfstandigen en kleine ondernemingen);
●● de governance van de support line Risk in de dochteronder-
nemingen van Dexia Bank werd versterkt;
●● in samenwerking met de Risk-teams van de groep Dexia
werden de richtlijnen inzake het kredietrisico geactualiseerd.
Het systeem van de LMTR (Maximale theoretische risicolimiet)
werd geactualiseerd en de toepassing ervan uitgebreid om
de risico’s op concentratie nog beter te beheren;
●● Dexia Bank speelde een belangrijke rol bij de implementatie
van het hervormingsplan dat op operationeel vlak groot
belang hecht aan de werking per competence center;
●● in het kader van het lidmaatschap van Dexia Bank bij
Febelfin, namen verscheidene medewerkers van de support
line Risk actief deel aan de werkgroepen die werden opgericht
na de crisis van 2008 en die moesten zorgen voor
een dialoog tussen de banksector, als kredietverstrekker, en
de klanten.
Meer kwantitatieve informatie vindt u in de toelichting 12 bij
de geconsolideerde jaarrekening van dit jaarverslag.
Governance
Het risicobeheer bij Dexia Bank kadert binnen het beleid van
de groep Dexia. De strategie en de inhoud worden uitgewerkt
op het niveau van de Groep. Daarbij wordt evenwel terdege
rekening gehouden met de bijdragen van de gespecialiseerde
en de bevoegde entiteiten in de diverse metiers van de Groep.
(1) De oefening gebeurde met behulp van de scenario’s, de methodologie
en de kernhypotheses voorzien door het CEBS en toegelicht in het globale
verslag dat op de website van het CEBS staat: http://www.c-ebs.org/EU-widestress-testing.aspx.
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 35
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
Risicobeheer
2010 werd gekenmerkt door de effectieve reorganisatie van de
support line Risk, geheel in lijn met de algemene organisatie
van de groep Dexia en gebaseerd op een directief model
waarbij de lokale directeur Risk rechtstreeks rapporteert aan
de directeur Risk van de Groep. Bijgevolg werd de missie van
de support line Risk geherdefinieerd: de voornaamste uitdagingen
zijn de risicobereidheid van Dexia bepalen, onafhankelijke
en geïntegreerde risicometingen voor alle soorten risico’s tot
stand brengen, alle risico’s beheren en elk ontluikend risico
identificeren en proactief aanpakken.
De support line is voortaan georganiseerd volgens transversale
metiers: kredietrisico Public and Wholesale Banking, kredietrisico
Retail and Commercial Banking en het financiële risico
voor alle marktactiviteiten. Die organisatie is gebaseerd op de
competence centers waarop de lokale directies Risk kunnen
terugvallen, zoals beschreven in de Service Level Agreements
(SLA) die in 2010 werden gesloten. Die Service Level Agreements
vormen de hoekstenen van het governancemodel van de groep
Dexia. Zij omschrijven gedetailleerd de rechten en plichten van
de contracterende partijen die van toepassing zijn op diverse
domeinen inzake een goed risicobeheer. Meer bepaald garanderen
zij aan Dexia Bank toegang tot de knowhow van de
competence centers, alsook autonomie op het vlak van de
aanvaarding van de risico’s.
1. Kredietrisico
1.1. definitie
Het kredietrisico is het potentiële verlies (vermindering van de
waarde van de activa of wanbetaling) dat Dexia Bank zou
kunnen lijden door de verslechtering van de solvabiliteit van
een tegenpartij.
1.2. organisatie
De directeur Risk van Dexia Bank is hiërarchisch en functioneel
verantwoordelijk voor de directie Credit Risk Management
(CRM) bij Dexia Bank. Die directie omvat de afdelingen die de
kredietrisico’s bij Dexia Bank bestrijken.
De afdeling Retail and Commercial Banking is verantwoordelijk
voor de kredietmodellen van dit segment, en ook voor de followup
van de risicoparameters. Het is het competence center voor
de hele groep Dexia op het vlak van het kredietrisico in het
metier Retail and Commercial Banking.
De afdeling Public and Wholesale Banking is verantwoordelijk
voor de analyse, de toekenning en het beheer van de kredieten
aan de klanten van dit metier.
De afdeling Credit Risk Monitoring & Risk Detection heeft tot
taak de evolutie van het kredietrisico te volgen in de dochterondernemingen
van Public and Wholesale Banking, die voornamelijk
actief zijn op het vlak van de financiering van activa.
De tweede taak van die afdeling bestaat in het opsporen en
opvolgen van de verslechterende risico’s in de commerciële
segmenten van de bank.
De directie wordt aangevuld met de afdelingen Reporting en
Credit Risk Governance. Die laatste zorgt voor de correcte toepassing
van de Bazel-regels en van de operationele procedures
in de dagelijkse werking.
36 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
Het kredietrisico van de activiteiten Thesaurie en financiële
markten (Treasury and Financial Markets – TFM) wordt opgevolgd
door het expertisecentrum van de Groep (Risk
Management Financial Markets), in samenwerking met Dexia
Bank Credit Risk Monitoring & Risk Detection (dat wekelijks
rapporteert aan het Weekly Operational Committee van Dexia
Bank) en Dexia Bank Financial Markets Risk Management –
FMRM (dat verantwoordelijk is voor de kwaliteit van de
waarderingen en de posities).
1.3. Gespecialiseerde comités
Om te zorgen voor een afdoende governance van het kredietrisico
bij Dexia Bank, werden risicocomités opgericht. Die
comités werken in overeenstemming met de beleidslijnen en
de bevoegdheidsdomeinen van de groep Dexia.
Het Management Credit Committee delegeert zijn beslissingsbevoegdheid
aan kredietcomités die georganiseerd zijn per
entiteit en/of per expertisecentrum. Die delegatie gebeurt op
basis van specifieke regels, afhankelijk van de tegenpartij, het
ratingniveau en het bedrag van het kredietrisico. De directie
Credit Risk Management (CRM) van Dexia Bank heeft volgens
dezelfde principes een boomstructuur van kredietcomités gecreëerd
op centraal en lokaal niveau. Elk dossier dat wordt
voorgelegd aan een kredietcomité, omvat een onafhankelijke
analyse, waarin de voornaamste risico-indicatoren, alsook de
kwalitatieve analyse van de transactie worden vermeld. Dexia
heeft de krediettoekenningsprocedures geactualiseerd conform
het verzoek van de Europese Commissie om een RAROC (Risk
Adjusted Return on Capital) van minstens 10 % voor PWBtransacties
te garanderen.
Parallel met de follow-up van het toekenningsproces, zijn
diverse comités belast met het toezicht op specifieke risico’s.
Zodoende organiseert de afdeling Credit Risk Monitoring & Risk
Detection om de twee maanden een zogenaamd “Watchlistcomité”,
dat toeziet op de activa die als “gevoelig” worden
beschouwd en onder toezicht zijn geplaatst.
De trimestriële default committees kwalificeren en volgen
de tegenpartijen in default op grond van Bazel II-criteria welke
worden gehanteerd binnen Dexia.
De trimestriële impairment committees bepalen het bedrag
van de voorzieningen en volgen de risicokost op.
De Rating committees (trimestrieel georganiseerd door de
afdeling Credit Risk Governance) waken over de correcte
toepassing van de interne ratingsystemen en over de overeenstemming
van de ratingprocessen met de vastgelegde principes.
Om de coherentie in de beslissingen te bewaken, vinden die
comités eveneens elk kwartaal plaats op het niveau van de
groep Dexia. Daarbij is het de bedoeling dat zij ofwel kennis
nemen van de beslissingen van de comités van de entiteiten en
ze valideren, ofwel dat zij beslissingen nemen over de belangrijkste
dossiers op basis van de voorstellen van die entiteiten.
Aangezien één van de krachtlijnen erin bestaat dat de medewerkers
van de commerciële afdelingen de eerste risk managers
zijn, is het niet zonder belang te vermelden dat de commerciële
afdelingen vertegenwoordigd zijn in al die comités. Om reglementaire
redenen vormt het ratingcomité de enige uitzondering
op deze regel.

2. Marktrisico
2.1. definitie
Het marktrisico omvat de blootstelling aan negatieve evoluties
van de marktprijzen die het gevolg zijn van renterisico, aandelenrisico
en wisselrisico.
Het renterisico omvat het algemene renterisico dat waardeveranderingen
ondergaat als gevolg van de algemene evolutie
op de markten, terwijl het specifieke renterisico (spread)
beïnvloed wordt door schommelingen die te maken hebben
met individuele emittenten. Dat laatste vloeit voort uit de
evolutie van spreads van een bepaalde emittent in een specifieke
ratingklasse. Het aandelenrisico is het risico dat voortvloeit
uit een potentiële waardevermindering van de aandelen. Het
wisselrisico staat voor een potentieel waardeverlies als gevolg
van de evolutie van de wisselkoersen.
2.2. organisatie
De directeur Risk van Dexia Bank is de hiërarchische en functionele
verantwoordelijke van de directie Financial Markets Risk
Management (FMRM). FMRM houdt toezicht op het markt risico,
en vormt een geïntegreerde support line binnen de support line
Risk van de groep Dexia. Vertrekkend vanuit een globale benadering
van het risicobeheer is het team FMRM verantwoordelijk
voor de identificatie, de analyse, de opvolging en de rapportering
van de risico’s en de resultaten (inclusief de waardering)
van de marktactiviteiten.
Bij Dexia worden alle activiteiten zeer nauwgezet gedocumenteerd
en geregeld via beleidslijnen, richtlijnen en procedures,
die worden toegepast in alle entiteiten van de groep Dexia. De
gecentraliseerde Risk Management-teams bestaande uit de
expertisecentra en de transversale teams zijn ook belast met
het definiëren van de methodes voor de berekening van de
resultatenrekening en de risicometing. Bovendien moeten ze
zorgen voor een geconsolideerde meting, rapportering en opvolging
van de risico’s en de resultaten van elk van de activiteiten
waarvoor zij verantwoordelijk zijn.
De lokale FMRM-teams bevinden zich op het niveau van de
operationele entiteiten. Ze zijn belast met de dagelijkse activiteiten,
zoals de implementatie van de beleids- en richtlijnen die
Dexia uitstippelt, maar ook met de inschatting en de opvolging
van de lokale risico’s (berekening van de risico-indicatoren, de
controle op de limieten en triggers enz.), de lokale rapportering,
en de afstemming met de lokale strategische planning, boekhouding
en lokale informatiesystemen. Elke operationele
entiteit is ook verantwoordelijk voor de rapportering aan de
lokale toezichthoudende en regelgevende instanties.
We vermelden eveneens het bestaan van expertisecentra
(Expertise Center – EC) per activiteitslijn die verantwoordelijk
zijn voor de follow-up van de risico’s en de resultaten voor de
overkoepelende entiteiten van de groep Dexia (BIL, DCL en
Dexia Bank).
●● Ec cash and liquidity management (clm)
Het CLM-team levert geconsolideerde verslagen af over de
resultaten en de risico’s van de diverse entiteiten. Het legt
de risicometingen vast en geeft input voor de guidelines.
●● Ec trading, structuring and distribution (tsd)
Het TSD-team levert geconsolideerde verslagen af over de
resultaten en de risico’s van de diverse entiteiten. Het legt
de risicometingen vast, geeft input voor de guidelines en
verstrekt advies over nieuwe financiële producten.
●● Ec client pricing and data management (cp&dm)
Het CP&DM-team levert minder liquide marktgegevens
die gebruikt worden voor het waarderen van de gestructureerde
producten van TSD. Het doet een kwaliteitscontrole
van de waarderingen van de gestructureerde TSD- producten
van de entiteiten.
2.3. comités
Het Market Risk and Guidelines Committee (MRGC) komt
maandelijks bijeen en is verantwoordelijk voor een brede
waaier van aspecten zoals: analyse van de rapporteringen
over risico- en resultatentriggers (1) en de daarmee verband
houdende beslissingen, het vastleggen en controleren van
limieten, voorstellen inzake de goedkeuring van nieuwe producten,
besprekingen van richtlijnen, risicogovernance, normen,
risicoconcepten, -metingsmethoden en toezicht op de kwaliteit
van het waarderingsproces.
Ad-hoc-MRGC’s worden indien nodig georganiseerd om te
beslissen over specifieke aspecten van de business en/of van
het risicobeheer.
Bovenop het maandelijkse MRGC wordt er elk kwartaal een
specifiek MRGC georganiseerd over de risico- en businessrapporteringen
in verband met de marktactiviteiten.
Het Dexia Market Risk Committee (DMRC) komt om de twee
weken bijeen en fungeert als toezichthoudend comité op het
MRGC.
Het hoofd van FMRM vertegenwoordigt Dexia Bank in de
diverse MRGC’s.
Het Risk Policy Committee en het Risk Management Executive
Committee valideren alle belangrijke wijzigingen in het risicoprofiel
of de risicogovernance.
Dexia Bank wordt in het uitvoerend comité van de directie Risk
vertegenwoordigd door de CRO van Dexia Bank.
3. Balansbeheer
3.1. definitie
Het balansbeheer (Balance Sheet Management – BSM) dekt
alle structurele risico’s van het banking book, namelijk het
renterisico, het wisselrisico, het aandelenrisico en het liquiditeitsrisico.
Voor een meer gedetailleerde definitie van het
structurele en het specifieke renterisico, het wisselrisico en het
aandelenrisico, verwijzen we naar het deel over marktrisico’s.
Het liquiditeitsrisico meet het vermogen van de Groep om te
voldoen aan zowel haar verwachte als onverwachte huidige en
toekomstige cashbehoeften.
3.2. organisatie
De directie Balance Sheet Management (BSM) behoort tot
de verantwoordelijkheid van de support line Finance die de
structurele risico’s van de hele Groep beheert. Binnen de
directie Risk bestaat de rol van BSM Risk erin het risicokader
waarbinnen het BSM-beheer wordt gevoerd door BSM Finance
(risicofactoren, limieten, beleggingsuniversum, guidelines) te
bepalen, de modellen die worden gebruikt in het effectieve
(1) Resultatentriggers waarschuwen voor een verslechtering van de resultaten.
Ze worden uitgedrukt als een percentage van de VaR-limieten: meestal
50 %, 75 % en 100 % voor trigger 1, 2 en 3 en daarna stopzetting van de
activiteit bij 300 % van de VaR.
Risicobeheer
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 37
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
Risicobeheer
beheer van dat risico te valideren, de posities op te volgen en
na te gaan of ze beantwoorden aan de normen van de Groep,
de stresstests die moeten worden toegepast op de diverse
risicofactoren te bepalen, het risicobeheer dat werd uitgevoerd
door de support line Finance te toetsen en na te gaan of het
kader beantwoordt aan de externe reglementeringen die gelden
in de hele Groep.
3.3. comités
Alle BSM-risico’s worden globaal beheerd door het Group
Assets and Liabilities Committee van Dexia (ALCo), dat maandelijks
bijeenkomt. Het ALCo van Dexia bepaalt een kader voor
het globale BSM-risico, legt de limieten vast, staat borg voor
de coherentie van de strategie en delegeert de operationele
implementatie ervan aan de lokale ALCo’s. Het ALCo van Dexia
beslist globaal over het risiconiveau conform de risicobereidheid
die werd vastgelegd door het directiecomité en valideert de
interne transferprijsmechanismen bij de groep Dexia.
Het Funding and Liquidity Committee (FLC), dat een delegatie
heeft van het groeps-ALCo, centraliseert en coördineert het
beslissingsproces in verband met de liquiditeitsgebonden
aspecten. Het FLC is belast met de controle op de liquiditeitspositie
van de Groep, de evolutie ervan en het praktisch beheer
ervan via financieringsmiddelen op korte, middellange en lange
termijn. Het volgt de naleving van de doelstellingen voor
liquiditeit op die door het directiecomité werden vastgelegd,
en werkt de strategieën uit die verband houden met de financiering,
de desinvestering en de structurering, die de Groep in
staat stellen de reglementaire en de interne stressfactoren te
respecteren. Het FLC, dat tweewekelijks bijeenkomt, stelt zich
tot doel het liquiditeitsprofiel van de Groep te verbeteren. Het
directiecomité van Dexia Bank heeft twee van zijn leden een
mandaat gegeven om het te vertegenwoordigen in het FLC.
Het lokale ALCo van Dexia Bank beheert de specifieke risico’s
in het kader en onder de begeleiding van het ALCo van de
Groep. Het lokale ALCo bij Dexia Bank komt geregeld bijeen
(één-/tweemaal per maand) in aanwezigheid van twee leden
van het directiecomité van Dexia Bank (CFO en CRO). Dit comité
is belast met de praktische en operationele uitvoering van de
beslissingen van het ALCo van de Groep en analyseert de
risico’s en resultaten die uit de BSM-posities op de balans van
Dexia Bank voortvloeien.
4. Operationeel risico
4.1. definitie
Dexia hanteert de volgende definitie van operationeel risico:
het risico op een financiële of een niet-financiële impact als
gevolg van tekortschietende of falende interne processen,
mensen en systemen, of van externe gebeurtenissen. Die
definitie omvat IT-, juridische en compliancerisico’s, maar sluit
het strategische risico uit.
Dexia’s definitie van operationeel risico is gebaseerd op, maar
niet beperkt tot de definitie die wordt gebruikt door het
Bazelcomité en die zich toespitst op de verliezen (negatieve
financiële impact). Het beleid van Dexia vereist eveneens dat er
informatie ingezameld wordt over gebeurtenissen die leiden
tot financiële meerwaarden.
4.2. organisatie
Het beheer van de operationele risico’s werd bij Dexia Bank
toevertrouwd aan de directie Operational Risk Management
(ORM). De verantwoordelijke ervan rapporteert rechtstreeks
38 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
aan de CRO (Chief Risk Officer) van Dexia Bank (hiërarchisch)
en aan de directeur Operational Risk van de Groep (directieve
lijn).
Het kader van het beheer van het operationele risico berust op
een sterke governance met duidelijk omschreven taken en
verantwoordelijkheden.
Het wordt bij Dexia gedefinieerd in de vorm van de onderstaande
comités, die onder meer samengesteld zijn uit vertegenwoordigers
van de lokale entiteiten, waaronder Dexia Bank.
Het wekelijkse directiecomité ziet geregeld toe op de evolutie
van het risicoprofiel van de diverse activiteiten van de Groep
en neemt de vereiste beslissingen.
Het Risk policy committee, een strategisch comité met
vertegen woordigers van het directiecomité, keurt de beleidslijnen
voor de hele Groep goed. Dit comité vergadert om de
drie maanden.
Het operational Risk Guidelines committee vergadert om
de drie maanden en wordt voorgezeten door de Chief Risk
Officer van de Groep. Dit comité werkt de goedgekeurde
beleidslijnen verder in detail uit tot richtlijnen aangepast aan
de commerciële activiteiten. Bovendien zorgt het voor het
transversale toezicht op de operationele gebeurtenissen en de
daarmee verbonden analyse.
Het operational Risk management committee komt
maandelijks bijeen en wordt voorgezeten door de directeur
Operational Risk van de Groep. Het comité zorgt voor de
totstandkoming van een consequent operationeel risicokader
voor de hele Groep met onder meer business continuity en
crisismanagement, informatiebeveiliging en verzekeringspolitiek.
Het lijnmanagement van Dexia Bank is als eerste verantwoordelijk
voor het operationeel risicobeheer. Voor hun activiteitsdomein
stellen zij een correspondent voor het operationele
risico aan die de inzameling van risicogegevens coördineert en
voor de Risk and Control Self-Assessment zorgt, met de steun
van de lokale functie operationeel risicobeheer.
Follow-up van het risico
1. Kredietrisico
1.1. Beleid van dexia Bank inzake het
kredietrisico
Het Credit Risk Management van Dexia (CRM) werkte een
algemeen kader uit met beleidslijnen en procedures afgestemd
op de risicobereidheid van de bank. Dit kader stuurt het kredietrisicobeheer
op het vlak van de analyse van, de beslissing over
en het toezicht op de risico’s.
CRM beheert het proces voor de krediettoekenning door
delegaties toe te staan binnen de beperkingen die werden
opgelegd door de directie van de bank en door de kredietcomités
voor te zitten. In het kader van zijn toezichthoudende
functie op het kredietrisico controleert CRM de evolutie van het
kredietrisico van zijn portefeuilles door op regelmatige basis
kredietdossiers te analyseren en de ratings te herzien. CRM
definieert eveneens het beleid voor het aanleggen van voorzieningen.
In die zin beslist het over de specifieke voorzieningen
en bepaalt het welke dossiers gekwalificeerd worden als default.

1.2. Risicometing
Om zijn kredietrisico te meten, baseert Dexia zich vooral op
de interne ratingsystemen die werden ingevoerd in het kader
van Bazel II. Elke tegenpartij krijgt een ratingniveau toegekend
door de analisten die belast zijn met het kredietrisico of door
specifieke scoringsystemen. Dat niveau stemt overeen met het
risico op een wanbetaling van de tegenpartij, dat wordt uitgedrukt
op basis van een interne ratingschaal, en dat een
essentieel element vormt in het krediettoekenningsproces door
het kredietcomité of door de systemen voor een geautomatiseerde
toekenning. De ratings worden op zijn minst jaarlijks
herzien, wat een proactieve identificatie mogelijk maakt van
de tegenpartijen waarvoor een intensievere opvolging nodig is
door het Watchlist Committee.
Om het algemene kredietrisicoprofiel van Dexia Bank en de
Groep in haar totaliteit te beheren en de risicoconcentraties te
beperken, worden voor elke tegenpartij kredietrisicolimieten
vastgelegd. Deze limiet is het maximale kredietrisico dat Dexia
wil aanvaarden op een tegenpartij. Daarbovenop kunnen nog
limieten worden bepaald per economische sector of per product.
De directie Risk Management kan op elk ogenblik die limieten
proactief en specifiek opvolgen, afhankelijk van de perceptie
van de risico’s die de bank loopt. Om rekening te houden met
de meest recente gebeurtenissen, kan de directie Risk op elk
ogenblik specifieke limieten vastleggen.
In het kader van het risicobeheer van derivaten houdt de bank
toezicht op de juridische clausules van de nettingakkoorden en
uitwisselingen van cash collateral.
1.3. fundamentals van het kredietrisico van
dexia Bank in 2010
Op macro-economisch vlak verbeterde het economische klimaat
in 2010 in de meeste Europese landen geleidelijk. Toch werd
het jaar eveneens gekenmerkt door een vertrouwenscrisis over
het vermogen van bepaalde Europese landen om te voldoen
aan hun financiële verplichtingen, waardoor er spanningen
ontstonden op de financiële markten en de landen problemen
ondervonden om zich te financieren. Door die crisis hebben alle
Europese landen budgettaire besparingsmaatregelen genomen
om hun overheidsschuld terug te dringen.
In dat complex en volatiel macro-economisch klimaat, maakte
België als belangrijkste interne markt van Dexia Bank uiteindelijk
een tamelijk stabiele evolutie door. De regeringsmaatregelen
in 2008 en 2009 verzachtten immers ten dele de
gevolgen van de crisis die de economie in 2009 zeer zwaar had
getroffen. Daarna slaagde België er als open economie in de
vruchten te plukken van het opmerkelijke herstel van de wereldwijde
economische conjunctuur, meer bepaald in Duitsland.
Ondanks de gunstige evolutie is het evenwel duidelijk dat België
niet lang meer mag wachten met de invoering van structurele
maatregelen in verband met de overheidsfinanciën teneinde
het vertrouwen van de internationale financiële gemeenschap
te kunnen blijven genieten.
Alle metiers waarin Dexia Bank actief is, ondergaan uiteraard
de invloed van dat macro-economisch klimaat.
De kredietportefeuilles van het metier Retail and Commercial
Banking blijven eind 2010 gunstig georiënteerd voor de voornaamste
risico-indicatoren, ondanks de nog altijd ongunstige
macro-economische omgeving tijdens het eerste halfjaar van
2010 en de onzekerheid over de evolutie in 2011. Er werd
een daling vastgesteld van het aantal nieuwe defaults bij de
kredieten aan particulieren en een stagnatie bij de kredieten
aan zelfstandigen. Toch worden de zeer lage defaultniveaus
van vóór de crisis van 2008 niet meer gehaald. De ratio’s van
de zogenaamde non-performing loans en de risicokost blijven
zeer aanvaardbaar en vallen beter uit dan aanvankelijk was
verwacht voor 2010. De portefeuille van de hypothecaire
kredieten blijkt ook de laatste twee jaar bijzonder gezond te
zijn. Soortgelijke trends worden waargenomen bij de kredieten
aan middelgrote ondernemingen. Het aantal nieuwe defaults
heeft zich sinds juni 2010 gestabiliseerd. De risicokosten zijn
onder de ramingen voor 2010 gebleven en vertonen een daling
in vergelijking met 2009. Toch ontsnapt deze portefeuille niet
aan bepaalde granulariteitseffecten in een segment waarin de
activiteit tijdens de voorbije vijf jaar aanzienlijk was gegroeid.
Het metier Public and Wholesale Banking kende in de loop van
2010 een vergelijkbare evolutie. Na een crisisjaar 2009, dat
gekenmerkt werd door een forse terugval van de activiteit,
negatieve bedrijfsresultaten en herstructureringen, hebben
de ondernemingen in 2010 geleidelijk weer aan vertrouwen
gewonnen. Er werd een duidelijke vertraging vastgesteld van
de verslechtering van de gemiddelde rating van deze portefeuille.
De analyseteams hadden goed ingespeeld op de matige
kwaliteit van de jaarrekeningen die de ondernemingen publiceerden
voor het jaar 2009 en ze hielden ook rekening met de
bevredigende resultaten voor het eerste kwartaal van 2010,
alsook met de prognoses voor het volledige jaar 2010. Zo
kon de “through the cycle”-benadering voor dit belangrijke
activiteitssegment worden gevolgd. In de loop van 2010 ging
bijzondere aandacht uit naar enkele sectoren die zwaar getroffen
waren door de financiële crisis en waarvoor in 2008 en 2009
collectieve voorzieningen waren aangelegd. De sector van de
shipping maakte een opmerkelijke opleving met positieve
operationele resultaten. Toch blijven waakzaamheid en voorzichtigheid
geboden met betrekking tot deze sector, die bijzonder
gevoelig is voor plotse evoluties in de vraag en het aanbod van
vrachtcapaciteit. De gekozen strategie – zich toeleggen op
grote spelers en zich beperken tot de financiering van moderne
schepen – heeft geholpen om verliezen te vermijden. De havensector
profiteerde op dezelfde manier van de opleving van de
internationale handel. Dankzij die evolutie was de bank in staat
om terugnemingen te doen op een aantal collectieve voorzieningen.
Meer in het algemeen werd in het segment van de
grote ondernemingen een daling van de ratio van de nonperforming
loans vastgesteld; de risicokosten konden onder
controle worden gehouden en vertoonden zelfs een duidelijke
daling ten opzichte van 2009.
Om het hoofd te bieden aan de soevereine crisis in bepaalde
Europese landen, met name Griekenland, Ierland, Portugal en
Spanje, heeft Dexia Bank, conform de politiek van de groep
Dexia, niet alleen de toekenning geblokkeerd van kredieten aan
de betrokken landen, maar heeft het ook die portefeuille
verwerkt in zijn programma voor de verkoop van effecten. Dexia
Bank blijft de evolutie van de situatie op de voet volgen, onder
meer de impact van de interventies van het Europees Noodfonds
en van het IMF ter ondersteuning van de landen in moeilijkheden.
Na de bekendmaking van de maatregelen voor het terugdringen
van de overheidsuitgaven in diverse Europese landen, nam Dexia
Bank voor zijn perimeter deel aan interne stresstests voor het
inschatten van de potentiële impact van mogelijke besparingsmaatregelen
in verband met de financiële situatie van de
lokale overheidssector in België. Die tests toonden de veerkracht
en stabiliteit van deze strategische sector goed aan. Er zal
aandacht worden besteed aan de resultaten van de onderhandelingen
in verband met het institutioneel kader van België
Risicobeheer
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 39
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
Risicobeheer
en aan de gevolgen die een eventuele wijziging van de financieringsstructuur
zou kunnen hebben op de begrotingssituatie
van de Gemeenschappen en de Gewesten van het Rijk. Onder
invloed van de economische en de financiële crisis in 2009
hadden de begrotingen gewag gemaakt van een verslechtering
van de financiële situatie voor tal van Belgische gemeenten. Op
basis van een nieuwe financiële enquête wijzen de resultaten
op een relatieve stabilisering in 2010 ten opzichte van de toestand
in 2009. Het groeitempo van de ontvangsten voor het
eigen dienstjaar (2,2 %) ligt een stuk hoger dan de verwachte
toename bij de uitgaven (1,6 %). Over het algemeen beschikken
de lokale openbare besturen over een financieringsstructuur
die relatief minder rechtstreeks gevoelig is voor de evolutie van
de economische conjunctuur.
In het segment Treasury and Financial Markets gaat de Groep
actief verder met aan de ene kant de strategie van de beperking
van de risico’s door het identificeren en verkopen van de zwakste
posities, en met aan de andere kant een strategie die bestaat
in een versnelde vermindering van het volume door de verkoop
van de posities waarvan de marktwaarde ongeveer gelijk is aan
de nominale waarde. Dexia heeft effectief zijn programma voor
de verkoop van obligaties in 2010 voortgezet, in lijn met de
afspraken met de Europese Commissie, wat automatisch zorgt
voor een daling van het kredietrisico van de Groep. Wat de
portefeuille betreft, bleef de impact van de crisis wegen op
de gemiddelde rating, ook al werd er geen enkele grote verslechtering
van de prestaties of een verwacht verlies vastgesteld.
De verslechtering is het meest uitgesproken in de segmenten
van de residential mortgage-backed securities (RMBS) in de VS
en in Europa, voornamelijk in Ierland en Spanje.
40 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
Uitstaande bedragen per categorie
van tegenpartij (op 31 december 2010)
Projectfinanciering:
0,5 %
ABS/MBS:
4,0 %
Particulieren,
zelfstandigen
en kmo’s:
15,0 %
Bedrijven:
11,1 %
Centrale
overheden:
9,5 %
Rest van Europa: 1,1 %
Portugal: 0,4 %
Andere landen van de EU: 6,3 %
Luxembourg: 3,1 %
Italië: 4,0 %
Ierland: 0,6 %
Griekenland: 0,9 %
Duitsland: 4,0 %
Frankrijk: 16,9 %
Kredietverzekeraars:
1,4 %
Andere: 0,0 %
Lokale
overheden:
23,2 %
Financiële
instellingen:
35,2 %
Globaal genomen bevestigt de weerstand die de activaportefeuille
van Dexia Bank biedt aan de economische crisis het lage
risicoprofiel van de metiers van de bank.
1.4. Blootstelling aan het kredietrisico (1)
Het kredietrisico omvat:
●● het uitstaande nettobedrag voor balansactiva andere dan
derivatencontracten (d.w.z. de boekwaarde na aftrek van
specifieke voorzieningen);
●● de marktwaarde voor derivatencontracten;
●● de volledige uitstaande buitenbalansverplichtingen: het volledige
uitstaande bedrag is het niet-opgenomen deel van
de liquiditeitsfaciliteiten of het maximumbedrag dat Dexia
Bank zou moeten betalen voor de waarborgen die het heeft
toegestaan aan derden. Als het kredietrisico gewaarborgd
is door een derde met een lagere risicoweging, geldt het
substitutieprincipe.
De kredietrisico’s zijn gebaseerd op een consolidatiekring die
de volledig geconsolideerde dochterondernemingen van Dexia
Bank omvat.
De totale uitstaande kredietpositie van Dexia Bank bedroeg
227 792 miljoen EUR op 31 december 2010.
uitstaande bedragen per categorie van tegenpartij
De spreiding van de tegenpartijen in de portefeuille van Dexia
Bank is vrij stabiel. Het aandeel van de portefeuille aan de
centrale overheden werd echter in de loop van het jaar 2010
gevoelig verminderd van 14 % naar 10 %. 35 % van het uitstaande
bedrag betreft de sector van financiële instellingen,
23 % betreft de lokale overheden.
Opmerking: de tegenpartij is de “finale” tegenpartij, dit wil
zeggen na verrekening van de garanties erkend onder de Bazel
II-regelgeving (substitutieprincipe). Het risico op kredietverzekeraars
is overwegend een onrechtstreeks risico.
uitstaande bedragen per geografische regio
Op 31 december 2010 waren de posities van Dexia Bank voornamelijk
geconcentreerd in de Europese Unie (89 %, 203,3 miljard
EUR eind 2010), voornamelijk in België (48 %) en in
Frankrijk (17 %).
(1) Zie ook toelichting 12.2 “Kredietrisico’s – Uitstaande bedragen” in de
Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening.
Uitstaande bedragen per geografische regio (op 31 december 2010)
Spanje: 5,0 %
Turkije: 0,8 %
Centraal- en Zuid-Amerika: 0,3 %
Verenigde Staten en Canada: 6,3 %
Zuidoost-Azië: 0,3 %
Japan: 0,2 %
Andere: 1,8 %
België: 48,1 %

Verdeling van de uitstaande portefeuille staatsobligaties op een selectie Europese landen
(op 31 december 2010)
(in miljoen EUR) 31/12/09 31/12/10
land
Griekenland
Ierland
Italië
Portugal
Spanje
totaal
Kwaliteit van de activa
totaal Waarvan
bancaire
portefeuille
Waarvan
verzekeringsportefeuille
uitstaande bedragen per rating
Op 31 december 2010 had 39 % van de posities van Dexia Bank
een rating AAA of AA. Slechts 8 % van de posities had een
rating non-investment grade (NIG).
In 2010 daalde het bedrag van de leningen en voorschotten
aan klanten waarop een bijzondere waardevermindering werd
toegepast met 16 % tot 1 030 miljoen EUR. De bijzondere
waardeverminderingen op leningen en voorschotten aan
klanten bleven stabiel op een niveau van 586 miljoen EUR. Als
gevolg daarvan liep de dekkingsratio op tot 56,9 %, tegenover
48,2 % in 2009.
In het totaal is de risicokost (waardeverminderingen op leningen
en voorzieningen voor kredietverbintenissen) bij Dexia Bank in
2010 gedaald. De bank profiteerde van lagere risicokosten
in Retail and Commercial Banking, vooral als gevolg van een
verbetering van de kredietomgeving, van terugnames van
collectieve voorzieningen in Public and Wholesale Banking die
ook een klimaatverbetering weerspiegelen (vooral in scheepvaart-
en havensector) en ten slotte van terugnames van
Waarvan
trading-
portefeuille
collectieve voorzieningen op ABS en achtergestelde schuld die
verband houden met de obligatieportefeuille in afbouw.
2. Marktrisico
totaal Waarvan
bancaire
portefeuille
Waarvan
verzekeringsportefeuille
2.1. Beleid van dexia Bank inzake het marktrisico
Dexia heeft een degelijk en geïntegreerd beheer van de marktrisico’s
geïmplementeerd dat gebaseerd is op de volgende
elementen:
●● een volledig kader van risicomaatstaven dat een belangrijk
onderdeel vormt van het proces inzake het toezicht op en
de controle van het risicoprofiel van de groep Dexia;
●● een goed uitgebouwde structuur van limieten en procedures
die het maximale risicoprofiel afbakenen. Het limietensysteem
moet coherent zijn met het volledige proces van
risicometing en -beheer, en ook met de afstemming van de
kapitaalpositie. Die limieten worden geïntegreerd en vast-
gelegd voor een zo groot mogelijke perimeter;
Waarvan
trading-
portefeuille
2 465 1 102 1 340 23 1 810 981 828 1
70 50 20 1 326 0 326 0
6 825 4 940 1 873 11 5 659 4 510 1 143 6
1 189 768 384 37 336 101 235 0
1 385 973 397 15 1 225 863 346 16
11 935 7 833 4 014 87 9 356 6 456 2 877 23
In miljoenen EUR, behalve waar anders vermeld (1) 31/12/09 31/12/10
Leningen en voorschotten aan klanten waarop een bijzondere waardevermindering
werd toegepast
Bijzondere waardeverminderingen op leningen en voorschotten aan klanten
dEKKinGsRatio (2)
(1) Verzekeringen inbegrepen
(2) De verhouding tussen de bijzondere waardeverminderingen en de leningen en voorschotten aan klanten waarop een bijzondere waardevermindering
werd toegepast.
D: 0,3 %
NIG: 8,4 %
BBB:
12,6 %
A: 36,9 %
Uitstaande bedragen per rating (1)
(op 31 december 2010)
(1) In ratings gedeeltelijk gebaseerd op interne ratingmodellen.
Geen rating:
3,1 %
AAA:
10,9 %
AA:
27,8 %
1 222 1 030
590 586
48,2 % 56,9 %
●● een efficiënte organisatie van het risicobeheer dat verantwoordelijk
is voor het identificeren, meten en controleren
van, het toezicht houden op en het rapporteren over de
risico’s: de uitwerking van het globale kader voor het risicobeheer
van Dexia komt tegemoet aan de aard van de uitdagingen
waarvoor de bank staat. Dankzij die benadering
kan men er zeker van zijn dat de marktrisico’s worden
beheerd in overeenstemming met de doelstellingen en de
strategie van Dexia, alsook met het algemene kader van
risicobereidheid.
2.2. Risicometing
Dexia Bank, als entiteit van de groep Dexia, hanteert de Value
at Risk (VaR) als één van de centrale risicomaatstaven. De VaR
meet het potentiële verlies binnen een betrouwbaarheidsinterval
van 99 % over een termijn van tien dagen. Dexia past diverse
VaR-benaderingen toe om een nauwkeurige meting te kunnen
geven van het marktrisico inherent aan diverse portefeuilles en
activiteiten.
Risicobeheer
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 41
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
Risicobeheer
Value at Risk van de marktactiviteiten
VaR
(10 dagen,
99 %)
Per activiteit
Gemiddelde
Maximum
Globaal
Gemiddelde
Maximum
Einde periode
Gemiddelde
Maximum
Einde periode
Limiet
iR (1) & fX (2)
(trading et
Banking) (3)
●● De algemene rente- en wisselrisico’s worden gemeten met
een parametrische VaR-benadering.
●● Het specifieke renterisico (spread risico), het aandelenrisico
en andere risico’s in de tradingportefeuille worden gemeten
met een historische VaR-benadering.
●● De niet-lineaire (risico gerelateerd aan opties) en bijzondere
risico’s (bv. risico van negative basis trade) worden gemeten
met specifieke en historische VaR-methodes, met het oog
op een betere inschatting en meting van de gevoeligheid
voor de marktvolatiliteit.
De positie van Dexia Bank aangaande het marktrisico gemeten
via de VaR, is in hoofdzaak afkomstig van het algemene renterisico
en van het specifieke renterisico (spread) dat een weerspiegeling
is van de huidige volatiliteit op de kredietmarkten.
Het marktrisico dat voortvloeit uit de tradingposities in aan delen,
wisselkoersen en andere risicofactoren blijft veel beperkter.
Dexia Bank hanteert zijn intern VaR-model voor de berekening
van het reglementaire eigen vermogen voor het algemene
renterisico en het wisselrisico binnen de tradingperimeter.
Het project “Market Risk Engine” dat in 2010 gelanceerd werd,
stelt een historische VaR-berekening voor alle risicofactoren
voorop (met een volledige herevaluatie van de niet-lineaire
risicofactoren). Met een volledige historische VaR, de norm in
tal van banken, beschikt men over een coherente en correctere
meting. Naast de VaR zal het nieuwe platform de stress testing
en de analyse van de uiterste waarden vergemakkelijken. De
eerste fase van het project werd al met succes geïmplementeerd
en maakte het mogelijk de bestaande historische VaR te
consolideren, er de historische VaR aan toe te voegen op basis
van gevoeligheden en vooruitgang te boeken met de invoering
van de stressed VaR, zoals gevraagd door de toezichthouder.
De back-testings leverden in 2010 drie uitzonderingen op voor
het rente- en het wisselrisico (intern model), drie uitzonderingen
voor het aandelenrisico en twee overschrijdingen voor het
42 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
31/12/09 31/12/10
EQt (4)
trading
spread
trading
andere
risico’s (5)
iR (1) & fX (2)
(trading et
Banking) (3)
EQt (4)
trading
spread
trading
andere
risico’s (5)
14,1 2,0 12,8 4,6 14,3 2,0 15,4 3,5
22,7 8,3 19,1 7,8 25,7 4,5 23,7 4,2
Core (6) Legacy (6) Core (6) Legacy (6)
26,8 13,0 26,6 14,9
46,5 25,6 39,5 25,1
30,8 12,4 25,0 8,3
totaal 2009 totaal 2010
33,5 35,2
45,9 47,3
33,8 32,0
86,5 85,0
(1) IR: renterisico.
(2) FX: wisselrisico.
(3) IR & FX: zonder balansbeheer (BSM).
(4) EQT: aandelen.
(5) Andere risico’s: inflatie en CO 2 .
(6) De “Core Division” omvat de activaportefeuilles die deel uitmaken van de kernactiviteiten van Dexia Bank. De “Legacy”-portefeuille slaat op de activa die
Dexia Bank afbouwt in het kader van zijn overeenkomst met de Europese Commissie. U vindt meer informatie over de samenstelling van de Legacy Division
in het hoofdstuk “Het hervormingsplan: een stand van zaken” in dit jaarverslag (pagina 10).
spreadrisico, wat de kwaliteit van de gebruikte risicoberekeningsinstrumenten
bevestigt.
Aanvullend op de VaR-risicometingen en de resultatentriggers
past Dexia een brede waaier aan aanvullende risicometingen
toe om de risico’s die inherent zijn aan de diverse specifieke
metiers en portefeuilles in kaart te brengen, waaronder limieten
in termen van nominaal bedrag, looptijd-, toegestane markt- en
productlimieten en limieten op sensitiviteit (Greeks).
De stress testing is belangrijk voor een gezond risicobeheer
omdat deze uitzonderlijke evenementen onderzoekt die buiten
het kader van de VaR-berekening vallen en vormt een noodzakelijke
aanvulling op de VAR-metingen. VaR-metingen
evalueren het marktrisico als dusdanig in een dagelijkse
marktomgeving, terwijl stresstests het risico meten in een
abnormale marktomgeving. De stresstestscenario’s worden
voortdurend herzien en geactualiseerd. Het scenario “crisis
2008” werd toegevoegd. De geconsolideerde resultaten van
de stresstests en de overeenkomstige analyse worden elk
kwartaal voorgelegd aan het MRGC en het DMRC.
De obligatieportefeuille in banking book is niet onderworpen
aan VaR-limieten, gezien de specifieke beleggingshorizon. Als
gevolg van het hervormingsplan van Dexia wordt deze portefeuille
afgebouwd.
2.3. Blootstelling aan het marktrisico (1)
2.3.1. Value at Risk (VaR)
De VaR van de marktactiviteiten van Dexia Bank (obligatieportefeuille
in banking book niet inbegrepen) wordt toegelicht
in bovenstaande tabel. De gemiddelde VaR over 2010 beliep
35,2 miljoen EUR, tegenover 33,5 miljoen EUR in 2009.
(1) Zie ook toelichting 12.5 “Marktrisico en balansbeheer” in de Toelichting
bij de geconsolideerde jaarrekening.

2.3.2 Obligatieportefeuilles
Dexia Bank beheert obligatieportefeuilles, voornamelijk in
afbouw, ten belope van 26 miljard EUR op 31 december 2010,
tegenover 33 miljard op 31 december 2009 (zonder BSMportefeuille).
De rentegevoeligheid van die obligatieportefeuilles
in economische waarde is heel beperkt omdat het renterisico
systematisch wordt ingedekt. Een groot deel van de obligatieportefeuilles
werd ondergebracht bij Leningen en vorderingen.
De reserve Beschikbaar voor Verkoop (Available for Sale – AFS)
van die effecten is niet onderhevig aan de schommelingen van
de marktspreads. Wat de andere obligatieportefeuilles betreft,
welke zijn ondergebracht bij AFS, bedraagt de gevoeligheid van
de reële waarde (en van de AFS-reserve) voor een toename
van de spread met één basispunt -7,12 miljoen EUR (tegenover
-7,58 miljoen EUR op 31 december 2009).
Rekening houdend met de beperkte liquiditeit van de markten
en de beperktere zichtbaarheid van de prijzen/spreads voor het
waarderingsproces, werd een mark-to-modelwaardering toegepast
op het “illiquide” gedeelte van de activa beschikbaar
voor verkoop (AFS).
3. Balansbeheer
3.1. Risicometing
3.1.1. Beleid van Dexia Bank inzake het renterisico
Dexia voert een zeer voorzichtige politiek qua balansbeheer
met als doel de volatiliteit van het resultaat tot een minimum
te beperken en de economische waarde van de balans te vrijwaren.
Het is niet de bedoeling extra opbrengsten te genereren
door voluntaristische renterisico’s te nemen. De nadruk wordt
gelegd op de globale stabilisering van de inkomsten van de
bank.
Het meten van de rentegevoeligheid van de balans wordt
beschouwd als de voornaamste risicomaatstaf (volledige
herwaardering uitgedrukt in termen van rentegevoeligheid).
Een parametrische VaR wordt berekend voor de groep Dexia
en is gebaseerd op de rentegevoeligheden. De globale en
partiële rentegevoeligheden per tijdsinterval blijven evenwel de
belangrijkste risico-indicatoren op grond waarvan de ALCo’s
de risico’s beheren.
3.1.2. Renterisico
De rol van BSM in het beheer van het renterisico bestaat er
enerzijds in om de volatiliteit van de resultatenrekening te
minimaliseren, met als gevolg een immunisering van de commerciële
marge die de metiers genereren, en anderzijds om de
globale waardecreatie van de Groep in stand te houden. Het
structurele renterisico van Dexia Bank is voornamelijk gelinkt
met de langetermijnrentevoeten in euro en vloeit voort uit het
structurele onevenwicht tussen de activa en passiva van Dexia
Bank qua respectieve volumes en looptijden.
Het renterisico wordt permanent op de voet gevolgd vanuit
twee aanvullende invalshoeken: de impact van een rentebeweging
op de economische waarde en op de boekhoudresultaten.
●● de rentegevoeligheidslimieten op de economische
waarde:
De renteschommelingen kunnen de economische waarde
van de activa, de passiva en de buitenbalansrubrieken van
de bank beïnvloeden. Een geconsolideerde gevoeligheidslimiet
dekt het renterisico van de BSM-perimeter. De rentegevoeligheid
meet de verandering in de economische
nettowaarde van de balans indien de rente over de hele
curve met 1 % stijgt.
●● Rentegevoeligheidslimiet op de resultaten: Earnings
at Risk approach
De bank volgt actief het opbrengstenrisico volgens zowel
de Belgische als de internationale boekhoudnormen. Die
risicometing bestaat erin een raming te maken van de
potentiële winst of het potentiële verlies van het lopende
boekjaar en de komende boekjaren in functie van verschillende
types van gesimuleerde renteschokken.
Bovendien werden limieten inzake Basis Point Value (BPV)
vastgelegd op lokaal niveau en worden deze dagelijks op de
voet gevolgd met het oog op het vermijden van:
●● belangrijke renteposities op een specifiek punt van de
rentecurve, via limieten per vervaldagtenor;
●● belangrijke posities à la hausse of à la baisse, via limieten
met een som van de positieve partiële gevoeligheden (à la
hausse) of van de negatieve partiële gevoeligheden (à la
baisse).
De rentecurve kan niet-parallel variëren en zorgen voor een
waardeverandering ondanks een gevoeligheid (BPV) die globaal
genomen neutraal lijkt. Dat wordt het curvature risk genoemd.
Dexia Bank berekent de partiële gevoeligheden aan de curve
(partiële BPV) die toelaten de verwachte waardeschommelingen
te meten die voortvloeien uit de evolutie van één enkel punt
op de rentecurve. Het legt tevens limieten op voor het inperken
van deze gevoeligheden en dit type risico.
De gevoeligheidsmetingen van het Basis Point Value risico
weerspiegelen de blootstelling van de bankbalans aan de
rentegevoeligheid van eerste en tweede orde (ook wel
“convexiteit” genoemd) en aan het gedragsrisico. De VaRberekeningen
worden aanvullend gedaan.
3.1.3. Kredietspreadrisico
Het kredietspreadrisico wordt gedefinieerd als het specifieke
renterisico verbonden aan individuele risico’s van tegenpartijen.
Dit risico is toe te schrijven aan de spreadevoluties van een
specifieke emittent binnen een bepaalde ratingklasse en wordt
gemeten aan de hand van de sensitiviteit, uitgedrukt in basispunten.
3.1.4. Aandelenrisico
Een VaR-berekening wordt toegepast met het oog op het
inschatten van de gevoeligheid van de portefeuille als gevolg
van een negatieve evolutie van de aandelenprijzen, -volatiliteit
of -correlatie. Het marktrisicobeheer omvat onder meer Earnings
at Risk- en stresstestmetingen die een indicatie geven van het
potentiële boekhoudkundige verlies in diverse scenario’s. De
aandelenportefeuilles van de bankentiteiten werden afgebouwd.
In de verzekeringsperimeter werd een “early warning system”
uitgewerkt om de activa in het geval van stressscenario’s een
nieuwe bestemming te geven teneinde de solvabiliteitsratio’s
te vrijwaren.
3.1.5. (Structureel) wisselrisico
Hoewel Dexia Bank de euro als rapporteringsmunt hanteert,
worden zijn activa, passiva, opbrengsten en kosten ook uitgedrukt
in andere munten. Het ALCo van Dexia Bank voert de
beslissingen uit van het groeps-ALCo met betrekking tot de
indekking van het risico dat gekoppeld is aan de evolutie
van deze resultaten in deviezen. In 2010 werden deze risico’s
systematisch en continu ingedekt.
Risicobeheer
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 43
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
Risicobeheer
De structurele risico’s gelinkt aan de financiering van deelnemingen
met eigen vermogen in deviezen en aan de volatiliteit
van de solvabiliteitsratio van de Groep, worden ook regelmatig
opgevolgd.
3.1.6. Verzekeringsmaatschappijen en
pensioenfondsen
Specifieke rapporteringen met betrekking tot verzekeringsmaatschappijen
en pensioenfondsen worden voorgelegd aan het
ALCo van de Groep. Ze bevatten factoren in verband met het
rente-, het inflatie- en het aandelenrisico. De risico-indicatoren
worden berekend op basis van een geharmoniseerde risicomethode
voor de Groep, aangevuld met specifieke factoren
inzake risicobeheer.
3.2. Blootstelling van de balans
3.2.1. Blootstelling van de balans aan het
renterisico (gevoeligheid)
De rentegevoeligheid meet de verandering in de economische
nettowaarde van de balans indien de rente over de hele curve
met 1 % stijgt. De ALM-langetermijngevoeligheid bedroeg
-148 miljoen EUR op 31 december 2010 (tegen -29 miljoen EUR
op 31 december 2009), zonder rekening te houden met de
posities van de verzekeringsmaatschappijen en de pensioenfondsen.
De limiet inzake de rentegevoeligheid bedroeg op
31 december 2010, net als het jaar voordien, -160 miljoen EUR / %.
De afgesloten derivaten in de BSM-perimeter beogen alle een
economische dekking van het renterisico van de balans. Maar
aangezien IFRS bepaalde balansposten (bijvoorbeeld depositoboekjes)
uitsluit als onderliggend ingedekt element, kunnen
sommige van de afgesloten derivaten boekhoudkundig niet
worden gedefinieerd als een “IFRS hedge relationship”. Aldus
zorgen deze voor volatiliteit in het boekhoudkundig IFRSresultaat.
Hetzelfde geldt voor de vlottende benen van de swaps,
gedefinieerd in een “portfolio hedge relationship”.
Die gevoeligheid van het IFRS-resultaat voor een stijging met
1 % over de hele rentecurve bedraagt -5 miljoen EUR / % op
31 december 2010, tegen -16 miljoen EUR / % op 31 december
2009. Deze evolutie ligt in de lijn van de hernieuwde BSMstrategie
die zich volledig toespitst op het zo klein mogelijk
houden van de volatiliteit van de resultatenrekening en tegelijkertijd
op het vrijwaren van de globale waardecreatie.
3.2.2. Blootstelling van de balans aan het
kredietspreadrisico
BSM van Dexia Bank beheerde op 31 december 2010 obligatieportefeuilles
ter waarde van 8,8 miljard EUR, tegenover
11,0 miljard EUR op 31 december 2009. Deze obligatieportefeuille
werd gedefinieerd onder IFRS als een AFS-portefeuille.
De kredietspreadgevoeligheid (voor een toename van de
kredietspread met één basispunt) bedraagt -7,7 miljoen EUR op
31 december 2010, tegenover -8,9 miljoen EUR op 31 december
2009.
De obligatieportefeuille van de verzekeringen bleef stabiel op
een niveau van 15,5 miljard EUR per 31 december 2010, zoals
per 31 december 2009. Een deel van de obligatieportefeuilles
werd ondergebracht bij Leningen en vorderingen. De gevoeligheid
van de reële waarde (en van de BVV-reserve) voor een
toename van de spread met één basispunt bedraagt -10,2 miljoen
EUR op 31 december 2010, tegenover -11,1 miljoen EUR
op 31 december 2009.
44 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
3.2.3. Gevoeligheid van de balans voor aandelen
(beursgenoteerde aandelen)
De Equity-Value at Risk (VaR binnen een betrouwbaarheidsinterval
van 99 % over een termijn van tien dagen) meet de
potentiële verandering van de marktwaarde.
VaR (10 dagen, 99 %)
(in miljoenen EUR)
Gemiddelde
Maximum
Einde periode
Limiet
Verzekeringen en pensioenfondsen
2009 2010
98,5 102
142 116
119 116
160 150
3.3. liquiditeit
3.3.1. Beleid van Dexia Bank inzake het
liquiditeitsrisico
In 2010 is Dexia overgegaan tot een volledige herziening van
de interne procedure voor zijn liquiditeitsrisicobeheer, met
inbegrip van zijn noodfinancieringsplan.
Deze herziening streeft naar een efficiënter en beter gecoördineerd
liquiditeitsbeheer. De hoeksteen van dat nieuwe kader
is het Funding and Liquidity Committee (FLC). Zoals hoger
gedefinieerd is het FLC een centraal comité waarin vertegenwoordigers
van Dexia Bank aanwezig zijn, dat de acties
coördineert van alle partijen die betrokken zijn bij het liquiditeitsbeheer
en het financieringsbeleid van de Groep.
Dexia wil liquiditeitsreserves aanhouden die in verhouding staan
tot zijn toekomstige financieringsbehoeften in diverse scenario’s,
zowel in een normale situatie als in een stresssituatie. Die
liquiditeitsreserves bestaan uit activa die in aanmerking komen
voor herfinanciering bij de centrale banken waartoe Dexia
toegang heeft (ECB, FED, de Turkse centrale bank). Te noteren
valt dat Dexia Bank slechts directe toegang heeft tot de ECB.
De toekomstige fundingbehoeften van Dexia en de groep Dexia
Bank worden op een voorzichtige, dynamische en omvattende
wijze ingeschat, rekening houdend met de liquiditeitsbehoeften
die voortvloeien uit de huidige en de verwachte balans- en
buitenbalanstransacties. Het toezicht op de fundingbehoeften
op korte termijn vindt dagelijks plaats terwijl de fundingbehoeften
op lange termijn driemaandelijks worden opgevolgd.
De interne procedure voor het liquiditeitsrisicobeheer van Dexia
zorgt voor een dagelijks toezicht op de liquiditeit op korte
termijn en verstrekt een inschatting op de liquiditeit op lange
termijn.
Het noodfinancieringsplan is geactualiseerd in functie van
een reactieve governancestructuur die een snelle aanpak van
liquiditeitsproblemen mogelijk maakt.
3.3.2. Risicometing
De nieuwe interne procedure voor het liquiditeitsrisicobeheer
legt de liquiditeitsindicatoren vast, die borg staan voor de mate
waarin Dexia Bank het hoofd kan bieden aan een liquiditeitsrisico.
Deze indicatoren omvatten, maar beperken zich niet tot,
de gebruikelijke “liquiditeitsratio’s” waarin de liquiditeits reserves
vergeleken worden met de liquiditeitsbehoeften. Ze omvatten
eveneens limieten inzake de absolute omvang van de liquiditeits-

ehoeften, alsook limieten met betrekking tot kortetermijnfinanciering.
Al die indicatoren worden berekend volgens
diverse scenario’s, in de voornaamste munten en op alle
relevante consolidatieniveaus en worden op regelmatige basis
gecommuniceerd aan het directiecomité en het auditcomité
van Dexia Bank.
Het liquiditeitsrisico van Dexia Bank wordt ook omkaderd door
de liquiditeitsratio’s van zijn regelgever. Deze ratio’s worden
maandelijks meegedeeld aan de CBFA en jaarlijks aan de
CSRSFI (Comité voor systeemrisico’s en systeemrelevante
financiële instellingen).
3.3.3. Blootstelling aan het liquiditeitsrisico
Dexia Bank boekte flink wat vooruitgang bij het terugdringen
van zijn behoefte aan kortetemijnfunding. Die nam af met
13 miljard EUR in 2010, en kwam eind december 2010 uit op
25 miljard EUR.
Deze goede prestatie was mogelijk dankzij:
●● het stevige tempo van zijn afbouwprogramma van de balans.
Bij Dexia Bank werden in 2010 voor 5,78 miljard EUR aan
obligaties en 5,73 miljard EUR aan langetermijnleningen van
het metier Public and Wholesale Banking verkocht aan of
geherfinancierd via de uitgiftevehikels van de groep Dexia.
●● de goede uitvoering van het langetermijnfundingsprogramma;
●● de sterke aangroei van klantendeposito’s ten bedrage van
4,4 miljard EUR in 2010.
Dexia heeft eveneens zijn fundingmix op korte termijn aanzienlijk
verbeterd. Zo versnelde het de afbouw van de leningen
die het opneemt bij de centrale banken (-32 miljard EUR in
vergelijking met eind december 2009, waarvan -19 miljard EUR
op de balans van Dexia Bank). De Groep is sinds juni 2010 niet
meer afhankelijk van de door de overheid gewaarborgde funding
op korte termijn aangezien de kortetermijnleningen vervallen
zijn. Deze afbouw was mogelijk door een toegenomen financiering
op de kapitaalmarkten via bilaterale en driepartijenrepo’s
op langere termijn in 2010.
Op 31 december 2010 bedroeg het totale bedrag aan effecten
die in aanmerking kunnen komen voor repo’s of ontleningen
bij de centrale banken, voor Dexia Bank 48 miljard EUR (waarvan
22 miljard EUR beschikbaar is). Aldus blijft Dexia Bank over
een aanzienlijke liquiditeitsbuffer beschikken, ondanks zijn
actieve beleid van balansinkrimping. Rekening houdend met
de reserves die binnen een maand vrijkomen, is 38 miljard EUR
beschikbaar om de liquiditeitskloof op 1 maand te dekken.
Interne fraude: 1%
Onderbreking van de activiteit
en defecte systemen: 0 %
Beheer van de uitvoering, de leveringen
en de processen: 67 %
Die aanzienlijke verlaging van de financieringsbehoeften op
korte termijn gebeurde onder erg ongunstige rentevoorwaarden,
die in 2010 voor een toename van het bedrag van de
cash collateral ten belope van 0,3 miljard EUR hebben gezorgd
en in een erg bewogen macro-economisch klimaat, dat werd
gekenmerkt door de soevereineschuldencrisis die zwaar heeft
gewogen op de financiering van tal van Europese banken.
In 2010 maakte Dexia eveneens een einde aan de door de
Belgische, Franse en Luxemburgse overheid gewaarborgde
transacties. Sinds 30 juni 2010 (nota bene vier maanden vóór
de officiële vervaldag van 30 oktober 2010) geeft de Groep,
gezien de verbetering van haar liquiditeitssituatie en conform
haar engagementen met de Europese Commissie, immers geen
gewaarborgde schuld meer uit. De gewaarborgde uitstaande
bedragen belopen 2,0 miljard EUR op 31 december 2010, een
daling van 5,2 miljard EUR tegenover eind december 2009.
Het gewaarborgde uitstaande bedrag zal in 2014 volledig
afgeschreven zijn.
4. Operationeel risico
4.1. Beleid van dexia Bank inzake het
operationele risico
Op het vlak van de operationele risico’s houdt het beleid van
Dexia Bank in dat de diverse bestaande risico’s en controles
geregeld worden geïdentificeerd en ingeschat, om na te gaan
of het toegestane risiconiveau, bepaald per activiteit, wordt
gerespecteerd. Is dat niet het geval, dan voorzien de bestaande
maatregelen in een snelle uitwerking van corrigerende maatregelen
die het mogelijk maken terug te keren naar aanvaardbare
risiconiveaus.
Dankzij de onlangs goedgekeurde toenadering tussen het
operationeel risicobeheer en de permanente controle kunnen
de risico-indicatoren nog beter op de voet gevolgd worden.
4.2. Risicometing en -beheer
Het kader voor het beheer van het operationele risico berust
op de volgende elementen.
4.2.1. Gedecentraliseerde verantwoordelijkheid
Het lijnmanagement van de bank is als eerste verantwoordelijk
voor de follow-up van het operationele risico in zijn activiteitsdomein.
Het legt de organisatie van zijn activiteiten vast,
onder meer de controles die moeten worden voorzien om het
operationele risico te beperken. Het bepaalt eveneens de
noodzakelijke corrigerende maatregelen naar aanleiding van
omvangrijke incidenten of van grote risico’s die werden geïden-
Verdeling verliezen per standaardcategorie van incidenten
Externe fraude: 29%
Praktijken in verband met klanten,
producten en business: 2 %
Schade aan materiële activa: 0 %
Tewerkstellingsbeleid en veiligheid
op de werkplek: 1 %
Risicobeheer
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 45
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
Risicobeheer
tificeerd. Het Operational Risk Management zorgt voor een
geregelde follow-up van de risico’s en incidenten en voor een
kwartaalrapportering voor alle activiteiten. Dankzij dit proces
wordt het interne controlesysteem voortdurend verbeterd en
worden de voornaamste risico’s mettertijd afdoende beperkt.
4.2.2. Inzamelen van gegevens over de
operationele risico’s
Het systematisch inzamelen van en het toezicht op het operationeel
risico is een van de voornaamste vereisten van het
Bazelcomité, ongeacht de benadering die wordt gekozen voor
de berekening van het kapitaal (de Standardized of de Advanced
Measurement Approach): “gegevens over de vroegere verliezen
van een bank zouden interessante informatie kunnen opleveren
voor het inschatten van het operationele risico en het uitwerken
van een beleid om het risico te beperken/beheersen”.
Bijgevolg kan Dexia, dankzij het voortdurend inzamelen van
risicogegevens, niet alleen voldoen aan de vereisten van de
regelgevende instanties, maar ook zeer waardevolle informatie
verkrijgen om de kwaliteit van zijn intern controlesysteem te
verbeteren. Er werden strikte rapporteringsrichtlijnen uitgewerkt
en geïmplementeerd binnen de Groep om ervoor te zorgen dat
cruciale informatie de directie tijdig bereikt (de verplichte
meldingsdrempel werd ingesteld op 1 000 EUR tegenwaarde).
De belangrijkste incidenten worden gerapporteerd aan het
directiecomité en omvatten een plan om het risico te beperken
dat wordt uitgewerkt door het lijnmanagement van de bank.
De laatste drie jaar was de verdeling van het totaalbedrag aan
verliezen per standaardcategorie van incidenten zoals aangegeven
in de grafiek op de vorige pagina.
Het belangrijkste deel van de operationele verliezen is te wijten
aan incidenten inzake beheer van de uitvoering, de leveringen
en de processen, die ook het merendeel vertegenwoordigen
van alle incidenten in de business- en ondersteunende functies.
Die incidenten en de daaraan gekoppelde actieplannen worden
op kwartaalbasis besproken met de belangrijkste stakeholders
(in het bijzonder de activiteit Operations & IT).
Het fraudeaandeel steeg overigens binnen de retailactiviteiten.
Het directiecomité valideerde globale actieplannen die het
risico beperken, zodat alle bestaande processen kunnen worden
aangepast aan alle potentiële verliezen.
Andere categorieën blijven beperkt in aantal en bedrag.
Wanneer belangrijke incidenten zich voordoen, worden
corrigerende acties gevalideerd door de directie.
4.2.3. Risk and Control Self-Assessment
Naast het tot stand brengen van een historiek van de verliezen,
is het ook noodzakelijk om de belangrijkste risico’s van Dexia
te bepalen door de risico’s van alle significante activiteiten in
kaart te brengen. Die doelstelling wordt gehaald op basis van
bottom-up Risk and Control Self-assessment-oefeningen, die
in alle entiteiten van Dexia Bank plaatsvinden. Ze kunnen leiden
tot het uitwerken van actieplannen om het risico te beperken.
Ze geven een goed overzicht van de voornaamste risicodomeinen
in de diverse entiteiten en activiteiten en de resultaten ervan
worden doorheen de hele organisatie gerapporteerd aan het
management. Die Risk and Control Self-Assessments vinden
46 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
4.2.4. Beveiliging van de informatie en business
continuity
Het beleid inzake de beveiliging van de informatie en de daarmee
verbonden richtlijnen, normen en praktijken zijn bedoeld
om de informatieactiva (1) van Dexia te vrijwaren.
Beveiligingsprogramma’s en duidelijk afgelijnde verantwoordelijkheden
zorgen ervoor dat alle businessactiviteiten in een
veilige omgeving kunnen plaatsvinden.
Het beleid van de Groep inzake business continuity vereist dat
de diverse metiers de businessimpact van kritieke activiteiten
analyseren, herstelplannen uitwerken en van de nodige documentatie
voorzien, en ervoor zorgen dat de plannen inzake
business continuity op zijn minst één keer per jaar getest en
bijgewerkt worden. Op basis van een regelmatige rapportering
valideert het directiecomité de herstelstrategieën, de resterende
risico’s en de actieplannen met het oog op de voortdurende
verbetering ervan.
In dezelfde optiek vond in de loop van 2010 een evaluatie plaats
van de instrumenten die verband houden met de business
continuity in alle dochterondernemingen van Dexia.
4.2.5. Beheer van de verzekeringspolissen
Dexia Bank volgt de algemene verzekeringspolitiek van Dexia,
zoals hierna beschreven.
De operationele risico’s van Dexia worden eveneens beperkt
door het afsluiten van groepsverzekeringspolissen, voornamelijk
voor beroepsaansprakelijkheid, fraude, diefstal en onderbreking
van de activiteiten. Het is ook de bedoeling om, op
basis van een verzekeringsbeleid op groepsniveau, verzekeringsrichtlijnen
uit te werken met betrekking tot de diverse risico’s
binnen de Groep, om ze toe te passen op het niveau van de
Groep en van de entiteit. Het doel is ook om gezamenlijk te
kunnen onderhandelen met makelaars en verzekeringsmaatschappijen.
Tegen die achtergrond werden alle bestaande
polissen in elke entiteit en dochteronderneming in 2010 in kaart
gebracht om de effectieve dekking te verbeteren.
4.2.6. Grotere coördinatie met andere functies
die betrokken zijn bij het internecontrolesysteem
In 2009 werd een nieuwe softwaretool ontwikkeld die de
meeste building blocks van het operationeel risicokader moet
bestrijken en die een aantal sleutelfuncties ter beschikking
stelt van de andere centrale functies zoals Interne Audit,
Compliance, Validation, Permanent Control of Quality Control.
De implementatie van die softwaretoepassing in 2010 maakt
het mogelijk de gemeenschappelijke taal en referentiesystemen
van die functies te gebruiken. Bovendien zal de tool geconsolideerde
informatie opleveren voor het lijnmanagement van de
bank, vooral voor allerlei actieplannen of aanbevelingen die
mettertijd opgevolgd moeten worden.
4.2.7. Berekening van de vereisten inzake het
reglementair eigen vermogen
Dexia heeft besloten om voor de berekening van het reglementair
eigen vermogen in het kader van het operationeel risicobeheer
gebruik te maken van de gestandaardiseerde benadering van
Bazel II.
jaarlijks plaats. (1) Informatie of gegeven dat een waarde vertegenwoordigt voor de
onderneming en dus afdoende moet worden beschermd.

Deze benadering omvat voornamelijk de toepassing van een
percentage (“Beta”-factor genoemd, tussen 12 % en 18 %) op
een relevante indicator die berekend wordt voor elk van de acht
business lines die werden omschreven door het Bazelcomité
(Corporate Finance, Commercial Banking, Retail Banking, Trading
and Sales, Asset Management, Agency Services, Retail
Brokerage, Payment and Settlement).
De relevante indicator bestaat hoofdzakelijk uit het bedrijfsresultaat
van de onderliggende activiteiten, die de netto-interest
en de nettoprovisies omvat. De opbrengsten uit verzekeringsactiviteiten
worden niet in aanmerking genomen, aangezien
ze niet onderworpen zijn aan de Bazel II-reglementering.
De som van het reglementair eigen vermogen voor elk metier
wordt gebruikt voor de berekening van de totale kapitaalvereisten
van het operationele risico, als een gemiddelde over de voorbije
drie jaar. De berekening wordt jaarlijks geactualiseerd.
De kapitaalvereisten voor de voorbije periodes zijn:
(in miljoenen EUR) 2009 2010
276 255
Tussen 2009 en 2010 daalden de kapitaalvereisten met 7,7 %.
Dit is het gevolg van de berekening, die een gemiddelde is over
de inkomsten van de jongste drie jaar, waar de opbrengsten
van 2007 nu vervangen werden door de opbrengsten van 2010.
Deze laatste zijn duidelijk lager ten gevolge van de evolutie van
de activiteiten sinds het begin van de financiële crisis in 2008.
Stresstests
Dexia werkte in 2010 een uitgebreid actieplan uit rond stress
testing: de uitbouw van een nieuwe en verbeterde governance
met het oog op een optimalisatie van de bestaande organisatie,
was een prioriteit in 2010. De stresstests hadden in hoofdzaak
betrekking op de geconsolideerde risico’s van de groep Dexia.
Op het vlak van de stresstests van Pijler 1 (individuele stresstests
van de interne ratingmodellen van Bazel II), handhaaft Dexia
zijn doelstelling om meer dan 80 % van de gewogen kredietrisico’s
te dekken.
Wat de stresstests van Pijler 2 aangaat (globale stresstests), leidt
de stresstest die Dexia uitvoerde op basis van een expertscenario
van economische recessie tot het behoud van de Tier 1-ratio
op een niveau boven de 8 %.
Naast de stresstests van de markt- en liquiditeitsrisico’s, beschikt
Dexia voortaan over een hele batterij van stresstests (gevoeligheidsanalyses,
implementatie van stressscenario’s en beoordelingen
van potentieel kwetsbare posities), waardoor het de
potentiële gevolgen kan inschatten van een of een combinatie
van hypothetische gebeurtenissen op zijn financiële gezondheid,
en krijgt het een globaal overzicht over de mogelijke vertekening
van de elementen van de resultatenrekening of van zijn kapitaalratio’s
in stresssituaties. Dergelijke simulaties werden onder
meer uitgevoerd in 2010 voor de ABS, Assured-FSA en de
lokale openbare besturen.
Ten slotte behoorde Dexia in 2010 tot de groep van 91 Europese
instellingen die door het Comité voor Europese Bank-
toezichthouders (CEBS) werden onderworpen aan een gemeenschappelijke
stresstest, gebaseerd op diverse scenario’s waarbij
de kredietkwaliteit verslechtert (1) . De conclusie van die stresstest
luidt dat Dexia geen extra kapitaal nodig heeft om gewapend
te zijn tegen het ongunstige “what if”-scenario op twee jaar
van het CEBS, de bijkomende schok met betrekking tot de
overheidsschuld inbegrepen. Met zijn stevige kapitaalbasis zou
Dexia gedurende de volgende twee jaar het hoofd kunnen
bieden aan de conservatieve hypotheses van de stresstests en
tegelijk sterke kapitaalratio’s kunnen blijven voorleggen.
Evolutie van het reglementaire kader
Sinds 1 januari 2008 gebruikt de groep Dexia de AIRBAmethode
(Advanced Internal Rating Based Approach), een
geavanceerde methode die gebaseerd is op interne ratings om
het vereiste eigen vermogen en de solvabiliteitsratio’s te
berekenen. Er werden nieuwe modellen ontwikkeld, die vanaf
31 december 2011 geleidelijk zullen worden aangewend voor
de berekening van het reglementair eigen vermogen.
Pijler 2 werd in 2010 geconsolideerd na de inspecties van het
college van regelgevers. Dit systeem, dat van toepassing is sinds
31 december 2008, verplicht de banken aan hun toezichthouders
aan te tonen dat hun risicoprofiel afgestemd is op hun
eigen vermogen. Daartoe moeten ze over interne systemen
beschikken om hun risico’s te berekenen en te beheren en om
hun behoefte aan economisch eigen vermogen in te schatten
(ICAAP – Internal Capital Adequacy Assessment Process). Dit
systeem is gebaseerd op drie hoofdprocessen: een analyse van
de risico’s door de directie Risk Management en het financieel
plan (inclusief een toewijzing van het eigen vermogen, een
analyse van de evolutie van de resultaten van de metiers en
van het intern kapitaalaanbod), alsook de analyse van de
economische afstemming van het eigen vermogen door de
directie Finance.
De raad van bestuur en het directiecomité keurden in 2010 de
principes goed van het beleid inzake de risicobereidheid van de
bank. De waarden en sleutelindicatoren van de risicobereidheid
vormen voortaan een onderdeel van de recurrente informatie
die het Risk Management aan die instanties bezorgt.
Pijler 3, die betrekking heeft op de verspreiding van kwali tatieve
en kwantitatieve informatie over de risico’s onder de marktspelers,
is enkel van toepassing op het hoogste geconsolideerde
niveau van de groep Dexia. Die informatie maakt sinds 2008
deel uit van de externe communicatie van Dexia (zie ook het
document Risk Report – Pillar 3 of Basel II op de website
www.dexia.com).
Ten slotte is Dexia nauw betrokken bij de nationale en internationale
raadplegingen (die het op de voet volgt) door onder
meer mee te werken aan de impactstudie van de Bank for
International Settlements (BIS) over de hervorming in het kader
van Bazel III op het vlak van de bepaling van het eigen vermogen,
de leverage ratio, de liquiditeitsratio’s …
In dat verband werkte Dexia actief mee aan de toepassing van
de Europese richtlijnen “CRD 2” en “CRD 3”.
(1) De oefening gebeurde met behulp van de scenario’s, de methodologie
en de kernhypotheses die werden geleverd door het CEBS en die werden
toegelicht in het globale verslag op de website van het CEBS:
http://www.c-ebs.org/EU-wide-stress-testing.aspx.
Risicobeheer
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 47
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
Risicobeheer
Risicobereidheid
De risicobereidheid (risk appetite) is het niveau van het risico
dat een instelling bereid is te nemen gelet op de verwachtingen
van de voornaamste stakeholders (aandeelhouders, schuldeisers,
toezichthouders, ratingbureaus, klanten …) om zijn strategische
en financiële doelstellingen te verwezenlijken.
In 2010 werkte de Groep aan de integratie van zijn benadering
van de risicobereidheid in diverse strategische analyses, en
begon die toe te passen in de voornaamste dochterondernemingen.
Op basis van een globale benadering is de risicobereidheid een
centraal referentiepunt ter ondersteuning van:
●● de strategie en de planning;
●● de prestaties in termen van groei en waardecreatie;
●● de dagelijkse beleggingsbeslissingen.
In 2009 werd een geformaliseerd kader uitgewerkt, en vervolgens
in 2010 goedgekeurd, dat rekening houdt met een aantal
ratio’s die een sleutelelement vormen om de limieten voor de
grote financiële evenwichten vast te leggen. Het kader is
gebaseerd op een mix van boekhoudratio’s (gearing), reglementaire
ratio’s (Tier 1, gewogen risico’s), economische ratio’s
(economisch eigen vermogen, Earnings at Risk), en omvat de
ratio’s inzake liquiditeit en fundingstructuur, alsook limieten
inzake de kredietconcentratie.
Voor elk van die ratio’s worden limieten vastgelegd, die elk jaar
door de raad van bestuur worden gevalideerd. Het financieel
plan van de Groep wordt geanalyseerd rekening houdend met
de doelstellingen inzake de risicobereidheid. De support lines
Risk en Finance zijn belast met de monitoring van die ratio’s en
stellen eventueel maatregelen voor aan het directiecomité om
er zeker van te zijn dat de limieten worden nageleefd.
Verzekeringsrisico’s
1. Beheer van de verzekeringstechnische
risico’s niet-Leven
Via het onderschrijven van een verzekeringscontract draagt de
verzekeringnemer risico’s over naar de verzekeringsmaatschappij.
Op die manier kan de verzekeringsmaatschappij verschillende
risico’s groeperen zodat de solidariteits- of mutualiseringsprincipes
kunnen worden toegepast.
Het verzekeringsrisico komt essentieel voort uit de onzekerheid
bij het onderschrijven van een verzekeringsovereenkomst of de
in dit contract verzekerde risico’s zich al dan niet zullen voordoen.
Indien zij zich voordoen, is er nog onzekerheid over het ogenblik
waarop zij zich voordoen en over de totale omvang van de
schade waarvoor de verzekeraar zal moeten tussenkomen. De
totale omvang van een schadegeval is soms maar na veel jaren
definitief gekend.
De belangrijkste risico’s waarmee een verzekeraar in de niet-
Leven activiteit geconfronteerd wordt zijn: het acceptatierisico,
het risico dat er onvoldoende technische provisies aangelegd
worden en het risico op het zich voordoen van catastrofale
risico’s.
48 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
Om zich zo goed mogelijk te beschermen tegen al deze belangrijkste
risico’s, neemt het lijnmanagement van de verzekeringsonderneming
op verschillende ogenblikken verschillende
maatregelen:
●● een adequate up-to-date acceptatiepolitiek;
●● een aangepaste premiebepaling;
●● een continue controle of de schadereserves die voor elk
schadedossier aangelegd worden, rekening houden met
alle gekende elementen uit het schadedossier en correct
ingeschat worden;
●● een herverzekeringspolitiek die aangepast is aan de verzekeringsrisico’s
die DIB onderschrijft en die rekening houdt
met de eigen middelen van DIB en de risicobereidheid van
de groep Dexia.
Naast het lijnmanagement dat verantwoordelijk is voor de
beheersing van de risico’s, wordt het risico dat effectief gelopen
wordt, in kaart gebracht binnen het risk departement. Hiervoor
worden momenteel de nodige modellen uitgewerkt. Het
doel is om de hierboven geciteerde risico’s stochastisch te
modelleren:
●● de toekomstige schadegevallen die zich binnen een vooraf
bepaalde tijdshorizon zullen voordoen, inclusief de af-
wikkeling van deze schadegevallen;
●● de toekomstige afwikkeling van bestaande schadegevallen
(al dan niet al gerapporteerd) die nog niet volledig geregeld
zijn;
●● de impact van de bestaande herverzekeringsprogramma’s
op deze schadegevallen.
Bij deze modellering wordt er ook rekening gehouden met
catastrofale gebeurtenissen.
Op basis van de resultaten van deze modellen kan er dan
geoordeeld worden of er al dan niet voldaan is aan vooraf
bepaalde risicomaten.
Daarnaast voeren de personen, belast met de uitoefening van
de actuariële functie, geregeld analyses uit met betrekking tot
de hoogte van de verschillende verzekeringstechnische voorzieningen,
de rentabiliteit van de verzekeringsportefeuilles en
het herverzekeringsplan. Bovendien wordt er vóór de lancering
van een nieuw product, resp. de aanpassing van een bestaand
product, eveneens een actuarieel advies geformuleerd.
2. Risk Modelling
De risicometingen bij Dexia Insurance Services (DIS) vereisen
een samenhangende kwantificatie en gebeuren op alle niveaus
van het bedrijf teneinde te bepalen of deze in overeenstemming
zijn met de vooropgestelde risicobereidheid. Het risicobeleid bij
DIS waarborgt dat de complexiteit van risicometing opgebouwd
is in functie van de omvang, scope en specificiteit van de
verschillende bedrijfstakken.
Teneinde de risico’s eigen aan elke activiteitssector te dekken,
worden de risicometingen geselecteerd op basis van hun
capaciteit.
Een gepast kader van risicobegrenzing regelt het toegelaten
standpunt dat binnen de verschillende plaatselijke entiteiten
volgens het risicoprofiel van de groep Dexia wordt ingenomen.
De risicobegrenzing vertegenwoordigt de mechanismen via

dewelke de risicostrategie en de risicobereidheid worden
samengebracht en aan de verschillende entiteiten en sectoren
worden meegedeeld.
Een duurzaam controlesysteem is de basis van een efficiënt
risicobeleid. Een efficiënte risicocontrole garandeert dat elke
limietoverschrijding de aandacht van het management trekt en
leidt tot een reeks acties die wederom limieten gaan invoeren.
Een van de voornaamste controles in het kader van kapitaaloptimalisering
van DIS is de risicobegrenzing. Bijgevolg worden
de ondernomen acties in duidelijke procedures gegoten die een
gedisciplineerde toepassing vereisen en een strikte opvolging
vragen.
Dexia Insurance Belgium (DIB) is modellen aan het ontwikkelen
voor de volledige activa- en passivaportefeuille. Voor de Levensverzekeringsproducten
worden alle modellen in het bijzonder
in één omgeving ontwikkeld die de volledige cash flows
van de portefeuille Leven behelst. Bovendien bestaat er een
ALM-module die, gekoppeld aan een scenariogenerator, het
mogelijk maakt om stochastische simulaties te maken.
Ter evaluatie van het reserve- en premierisico voor de hoofdtakken
van de portefeuille niet-Leven werd een model ontwikkeld.
Het rampenrisico is, volgens de Technical Specifications van de
QIS V ook geëvalueerd.
De modellen en modelleringomgeving zijn onderhevig aan
regelmatige updates, onder andere in antwoord op de bestaande
aanbevelingen en te formuleren in het kader van
toekomstige validatieoefeningen.
De risicomodellen zullen steeds meer gebruikt worden om
toepassingen te ontwikkelen die waken over de verzekeringsentiteiten
van de groep Dexia, teneinde meer aandeelhouderswaarde
te creëren.
De toepassingen zijn bijvoorbeeld de volgende:
●● De berekening van de rentabiliteit a posteriori van specifieke
portefeuilles die het rendement op vereist kapitaal
in aanmerking nemen.
●● Evaluatieoefeningen zoals de berekening van “market
consistent embedded value”.
●● Hulptools met betrekking tot herverzekeringsprogramma’s.
●● De tarifering van verzekeringspolissen met inbegrip van het
rendement op het economische kapitaal teneinde waarde-
creatie a priori te kunnen ramen.
●● De allocatie van het kapitaal te optimaliseren tijdens de
begrotingsoefeningen.
Bovendien zullen deze modellen gebruikt worden bij interne
en externe bevragingen (namelijk om de adviezen van de
aangewezen actuaris te onderbouwen, om te rapporteren
aan de interne en externe auditors, aan de regelgever en aan
kredietbeoordelingsbureaus).
In het kader van de Europese Richtlijn “Solvency II”, werd er
beslist om de technische specificaties van de standaard formule
te gebruiken om het reglementair kapitaal te berekenen.
3. Herverzekeringsbeleid
De verzekeraars die behoren tot de groep Dexia, Dexia Insurance
Services (DIS), gebruiken herverzekering vooral als een belangrijk
instrument van risk management met het oog op risicodiversificatie
en een meer efficiënt gebruik van kapitaal en de
daaraan verbonden voordelen.
Gepaste herverzekeringsprotectie wordt aangekocht (grotendeels
met tussenkomst van de grote herverzekeringsmakelaars)
bij een selectie van kwalitatieve herverzekeraars (met minstens
een S&P A- (A minus) rating voor long tail-zaken).
Herverzekeringstransacties moeten meehelpen om de vooropgestelde
returnverwachtingen te behalen. Door risico’s over te
dragen naar de herverzekeraars wordt de beschikbare kapitaalbasis
van de verzekeringsentiteiten DIS van de groep Dexia
verruimd, wat belangrijk is zowel op het vlak van de statutaire
rekeningen, als op het vlak van de financiële sterkte of het
kapitaalmanagement van de verzekeringsentiteiten DIS binnen
de groep Dexia.
3.1. herverzekeringsanalyse vanuit een
risicoperspectief
Voor alle verzekeringsentiteiten (DIS) binnen de groep Dexia
wordt aan de hand van risicoanalyses de nood aan herverzekering
bepaald, dit zowel op het vlak van de afzonderlijke
verzekeringsentiteiten als op groepsniveau.
Het management heeft bijzondere aandacht voor stressscenario’s
(soms strenger dan het 99,5 % betrouwbaarheidsinterval)
en berekeningen van de kapitaalbehoefte (rekening
houdend met mogelijke uitzonderlijke schade, mogelijke faling
in de herverzekeringssector en waardeverminderingen in de
investeringsportefeuilles).
3.2. Risk management en richtlijnen met
betrekking tot herverzekering
Richtlijnen en te volgen procedures aangaande de herverzekeringsactiviteit
(zowel wat de afgestane als de aangenomen
herverzekering betreft) worden meegedeeld door de Reinsurance
Risk Manager aan alle verzekeraars en herverzekeraars van de
groep Dexia.
Zo heeft het management voor een aantal aspecten een
werkingskader met speciale aandacht voor het toezicht op de
processen en op de marktconformiteit van de transacties m.b.t.
de dekking, de herverzekeringstarieven, de schadeafhandeling
van de transacties, de traktaten alsook m.b.t. ander dienstverleners
(zoals makelaars en consultants).
Vergeleken met andere verzekeraars, maken sommige verzekeringsentiteiten
(DIS) van de groep Dexia op dit moment meer
gebruik van de herverzekeringsmogelijkheden die er bestaan
bij de herverzekeraars van de eigen groep. Dankzij deze interne
herverzekering beschikken de verzekeringsentiteiten (DIS)
van de groep Dexia op statutair vlak over een grotere onderschrijvingscapaciteit.
De voorwaarden en bepalingen van de herverzekeringsovereenkomsten
zijn in lijn met de op dit ogenblik geldende
lokale regelgeving en met de aanbevelingen van de groep Dexia.
Risicobeheer
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 49
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
Risicobeheer
Voor de opmaak van de managementinformatie voor de
directie van de verzekeringsentiteiten heeft de Reinsurance
Risk Manager op regelmatige basis contact met de personen
betrokken bij de herverzekeringstransacties en ontvangt hij de
nodige en gewenste informatie aangaande de herverzekeringsactiviteit
en -praktijk.
3.3. Kwaliteit van de herverzekeraars
De verschillende verzekeringsentiteiten (DIS) van de groep Dexia
streven naar een optimale aankoopkracht op de internationale
herverzekeringsmarkt. Bij de aankoop van herverzekeringscapaciteit
wordt de kostprijs afgewogen tegen de kwaliteit van
de dienstverlening en de solvabiliteit van de herverzekeraar.
De verzekeringsentiteiten (DIS) van de groep Dexia hebben
aandacht voor de impact van eventuele faling of liquidititeitsproblemen
bij de herverzekeraars en proberen het kredietrisico
op hun herverzekeraars te beperken. Daarom doen op dit
moment alle verzekeringsentiteiten (DIS) van de groep Dexia
een beroep op herverzekeraars met een S&P A- (A minus)
credit rating of beter en zijn in alle herverzekeringstransacties
de noodzakelijk of wenselijk geachte structurele of wettelijke
beschermingselementen opgenomen.
Tevens wordt van de meeste herverzekeraars geëist dat er een
depotstelling is voor de reserves als bijkomende zekerheid voor
hun verplichtingen.
Aanvullend voeren de verzekeringsentiteiten van de groep Dexia
nog een actief beleid op het vlak van “reinsurance recoverables”
waardoor, indien nodig, overgegaan wordt tot het aanzetten
van de herverzekeraars tot een versnelde contante regeling van
hun verplichtingen (in geval van onzekerheid over het behoud
van een bepaald ratingniveau door een herverzekeraar of in
geval van een dreigende faling van een herverzekeraar).
De verzekeringsentiteiten (DIS) van de groep Dexia beperken
het risico in hun herverzekerde portefeuilles op het niveau van
grote schadegevallen en op het niveau van risicocumul door al
de grote concentraties van herverzekeringsengagementen in
hoofde van één enkele herverzekeraar te vermijden.
3.4. herverzekeringsprogramma’s
De verzekeringsentiteiten (DIS) van de groep Dexia volgen (wat
structuur en tarieven betreft) conservatieve principes bij het
aankopen van herverzekering, wat leidt tot een meer voorspelbare
herverzekeringskost omwille van een beperktere impact
van de marktcycli.
De verzekeringsentiteiten (DIS) van de groep Dexia gebruiken
een aantal traditionele vormen van herverzekering: “quota
share”-herverzekering, “(sommen)excedent”-herverzekering,
“excess of loss”-herverzekering en “stop loss”-herverzekering.
Om specifieke grote individuele risico’s te beperken, is er ook
facultatieve herverzekering.
4. Stresstest
De stresstest meten de impact van bepaalde economische en
technische schokken en zijn gebaseerd op een economische
waardeaanpak van de nettoactiva (verschil tussen het activatotaal
van de balans en de schulden op het passief van de balans.
Deze elementen worden gemeten aan de hand van economische
waarde of marktwaarde).
50 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
De systematische sensitiviteitsanalyse bij DIS bestaat uit een
aantal “Stress”-scenario’s met betrekking tot het markt-,
krediet- en verzekeringsrisico.
Volgende stresstests werden uitgevoerd :
4.1. marktrisico / kredietrisico
●● Een opwaartse of neerwaartse verschuiving van de rente-
stand.
●● Niet-parallel bewegingen van de rentevoeten (steepening
- flattening).
●● Een terugval van de aandelenkoersen en de vastgoedprijzen
met 20 %, 25 %, 30 % en 40 %.
●● Verhoging van de credit spreads met 25 bp en 50 bp.
●● Verhoging van de impliciete volatiliteiten met 25 %.
●● Daling met 10 % van de beurskoers op non-Euro activa.
4.2. Verzekeringsrisico
Niet-Leven
●● De slechtste S/P (schadelast/premies)-ratio vermenigvuldigd
met x 1,5 gedurende de laatste 10 jaar en constant blijven
op dit niveau gedurende de 3 daaropvolgende jaren.
●● Stijging van de algemene kosten met 20 % en constant
blijven op dit niveau gedurende de 3 daaropvolgende jaren.
Leven
●● Stijging en daling met 20 % van de afkoopwaarde en
constant blijven op dit niveau gedurende de 3 daarop-
volgende jaren.
●● Stijging van de algemene kosten met 20 % en constant
blijven op dit niveau gedurende de 3 daaropvolgende jaren.
De impact van technische risico’s wordt gemeten zowel vóór
als na herverzekering.
Het uitgangspunt voor de stresstest is “best efforts”.
De resultaten worden toegelicht tijdens het ALCo, besproken
met de groep Dexia en meegedeeld aan de regelgevende
instanties.
Met de jaarlijkse berekening van de embedded value, worden
ook stresstests gedaan op de rentegevoeligheid, sterfte, afkopen
en kosten.

Solvabiliteit
Beheer van het kapitaal
Dexia Bank volgt zijn solvabiliteit op basis van de regels en de
ratio’s die werden opgesteld door het Bazel-comité voor het
bancair toezicht en op basis van de Europese CRD-richtlijn.
Deze ratio’s, de CAD-ratio (capital adequacy ratio) en de Tier
1-ratio, tonen de verhouding van respectievelijk het bedrag van
het reglementair eigen vermogen en het bedrag van het reglementair
eigen vermogen sensu stricto, met inbegrip van het
hybride kapitaal (Tier 1-kapitaal) tot de totale gewogen risico’s.
Vanuit reglementair oogpunt moet de Tier 1-ratio 4 % bedragen
en de CAD-ratio 8 %.
Een andere indicator die Dexia Bank gebruikt in het kader van
de opvolging van de solvabiliteit, is de “Core Tier 1-ratio”; deze
ratio geeft de verhouding weer van het bedrag van het reglementair
eigen vermogen sensu stricto, zonder hybride kapitaal
en het totaal van de gewogen risico’s.
De Commissie voor het Bank-, Financie- en Assurantiewezen
(CBFA) vraagt aan Dexia om haar de berekening te bezorgen
van het eigen vermogen dat vereist is ter ondersteuning van
zijn activiteiten krachtens de prudentiële voorschriften.
Dexia Bank heeft alle reglementaire vereisten inzake het eigen
vermogen gerespecteerd voor alle rapporteringperiodes.
1. Reglementair eigen vermogen
Het reglementair eigen vermogen bestaat uit:
●● het eigen vermogen stricto sensu, met inbegrip van het
hybride kapitaal (Tier 1-kapitaal), met daarin onder meer
het aandelenkapitaal, de uitgiftepremies, het overgedragen
resultaat (inclusief de winst over het actuele jaar), de omrekeningen
van vreemde valuta en het minderheidsbelang,
verminderd met de immateriële vaste activa, de te betalen
dividenden, de netto aangehouden posities in eigen aandelen
en de goodwill;
●● de aanvullende bestanddelen van het eigen vermogen
(Tier 2-kapitaal) die bestaan uit de nuttige waarde van de
achtergestelde langetermijnschulden, verminderd met de
achtergestelde schulden van en aandelen in financiële instellingen.
Overeenkomstig de door de Europese Commissie aanvaarde
IFRS-normen:
●● vormen de niet-gerealiseerde meerwaarde van obligaties
beschikbaar voor verkoop en de cashflowdekkingsreserves
geen onderdeel van het reglementair eigen vermogen;
●● wordt de niet-gerealiseerde meerwaarde na belastingen op
aandelen beschikbaar voor verkoop toegevoegd aan het Tier
2-kapitaal als ze positief is (gelimiteerd op 90 %) of in
mindering gebracht op het Tier 1-kapitaal als ze negatief is;
●● moeten bepaalde IFRS-balansposten voor achtergestelde
schulden, minderheidsbelangen en schulden worden toegevoegd
om de verliesabsorberende kenmerken van deze
instrumenten te weerspiegelen;
●● worden andere elementen (SPV, uitgestelde belastingen ...)
ook aangepast op basis van de vereisten van de CBFA.
Bovendien heeft de CBFA sinds 1 januari 2007 op grond van
de CRD-regelgeving (Capital Requirement Directive) zijn
definitie van het prudentieel eigen vermogen aangepast. Het
voornaamste aspect dat invloed heeft op Dexia Bank, is een
overgangsmaatregel voor de elementen die worden afgetrokken
van het totaal reglementair eigen vermogen (de vermogensmutatiewaarde
van deelnemingen in financiële ondernemingen,
deelnemingen in financiële ondernemingen of achtergestelde
schulden die worden uitgegeven door dergelijke financiële
ondernemingen) en die voor 50 % in mindering worden
gebracht van het Tier 1-kapitaal en voor 50 % van het totaal
reglementair vermogen. Voor dergelijke elementen die te maken
hebben met verzekeringsmaatschappijen, wordt deze aftrekregel
pas toegepast vanaf 1 januari 2013.
Vergelijking totaal eigen vermogen (financiële verslagen) en totaal berekend reglementair eigen
vermogen
(in miljoenen EUR)
Eigen vermogen van de groep Dexia Bank
Minderheidsbelang
waarvan kern eigen vermogen
waarvan winsten en verliezen niet opgenomen in de
resultatenrekening
Verzekeringscontracten met discretionaire-winstdeling
totaal EiGEn VERmoGEn
financiële
verslagen
31/12/09 31/12/10
Reglementair financiële
verslagen
Reglementair
5 643 5 643 5 408 5 408
32 15 20 0
32 15 21 0
0 0 (1) 0
1 0 0 0
5 675 5 658 5 429 5 409
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 51
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
Beheer van het kapitaal
Reglementair eigen vermogen
(in miljoenen EUR) 31/12/09 31/12/10
REGlEmEntaiR EiGEn VERmoGEn (na WinstVERdElinG)
REGlEmEntaiR EiGEn VERmoGEn stRicto sEnsu inclusiEf hEt hyBRidE Kapitaal
(tiER 1-Kapitaal)
Kern eigen vermogen
Gecumumleerde omrekeningsverschillen – Groep Dexia Bank
Prudentiële filters
Minderheidsbelang (bruikbaar als Tier 1)
Tekort IRB (Internal Rating Based) voorziening 50 % (-)
Aftrekposten
Immateriële vaste activa en goodwill
Aandelen en deelbewijzen van andere kredietinstellingen en financiële instellingen
waarin de deelneming meer dan 10 % bedraagt (50 %)
Achtergestelde vorderingen en andere bestanddelen in andere kredietinstellingen en
financiële instellingen waarin de deelneming meer dan 10 % bedraagt (50 %)
Achtergestelde vorderingen en andere instrumenten in verzekeringsondernemingen
waarin de deelneming meer dan 10 % bedraagt (50 %)
Hybride Tier 1-kapitaal
BijKomEnd EiGEn VERmoGEn (tiER 2-Kapitaal)
Achtergestelde schulden met onbepaalde looptijd
Achtergestelde schulden met bepaalde looptijd
AFS-reserve aandelen, meerwaarde (+)
Overschot IRB-voorziening (+) of tekort IRB-voorziening 50 % (-)
Aftrekposten :
Aandelen en deelbewijzen van andere kredietinstellingen en financiële instellingen
waarin de deelneming meer dan 10 % bedraagt (50 %)
Achtergestelde vorderingen en andere bestanddelen in andere kredietinstellingen en
financiële instellingen waarin de deelneming meer dan 10 % bedraagt (50 %)
Achtergestelde vorderingen en andere instrumenten in verzekeringsondernemingen
waarin de deelneming meer dan 10 % bedraagt (50 %)
dEElnEminGEn in VERzEKERinGsondERnEminGEn
Voor reglementair gebruik worden de verzekeringsondernemingen
verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode.
Daarom verschillen de minderheidsbelangen met deze gepubliceerd
in de financiële verslagen. Contracten met discretionairewinstdeling
hebben betrekking op verzekeringsondernemingen.
Eind 2010 bedroeg het Tier 1-kapitaal 7 258 miljoen EUR, dit
is een stijging met 5,39 %. Zonder hybride Tier 1-instrumenten
uitgever
Dexia Funding Luxembourg SA
De overeenkomst met de Europese Commissie houdt bepaalde
beperkingen in aangaande de uitkering van coupons en de
uitoefening van calls op de hybride kapitaalinstrumenten van
Dexia. Die beperkingen worden in detail toegelicht in het hoofdstuk
“Het hervormingsplan: een stand van zaken” van dit
jaarverslag (pagina 11).
52 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
Geboekt bedrag
(in miljoenen EuR)
7 748 7 780
6 887 7 258
7 270 7 950
(7) 1
(326) (584)
15 0
0 (42)
(564) (565)
(214) (216)
(89) (87)
(258) (262)
(3) 0
498 499
861 522
755 839
1 214 1 160
122 54
100 (42)
(349) (350)
(89) (87)
(258) (262)
(3) 0
(981) (1 139)
ten belope van 499 miljoen EUR, kwam het core Tier 1-kapitaal
eind 2010 uit op 6 759 miljoen EUR. Het hybride Tier 1-instrument
bestaat uit een achtergestelde, niet-cumulatieve uitgifte
met onbepaalde looptijd ten belope van 500 miljoen EUR, uitgegeven
door Dexia Funding Luxembourg en geboekt voor een
bedrag van 499 miljoen EUR.
De kenmerken van deze uitgifte zijn opgenomen in onderstaande
tabel.
Rentevoet calldatum Rentevoet
na calldatum
499 4,892 % 2 november 2016 Euribor 3 maanden
+ 178 basispunten

2. Gewogen risico’s
De gewogen risico’s bestaan uit 3 componenten: het kredietrisico,
het marktrisico en het operationeel risico. Elk van die
risico’s wordt omschreven in het hoofdstuk “Risicobeheer” van
dit jaarverslag (pagina 35).
Eind 2010 kwamen de totale gewogen risico’s van Dexia Bank
uit op 49,6 miljard EUR, tegen 49,9 miljard EUR eind 2009, een
daling met 378 miljoen.
(in miljoenen EUR)
Gewogen kredietrisico’s
Gewogen marktrisico’s
Gewogen operationele
risico’s
totaal
3. Solvabiliteitsratio’s
31/12/09 31/12/10
44 526 44 104
1 948 2 260
3 454 3 187
49 929 49 551
De Tier 1-ratio verbeterde in 2010 nog eens met 85 basispunten
tot 14,6 %, mede dankzij de interne groei van het Tier 1-
kapitaal met 371 miljoen EUR (of 74 basispunten) en een lichte
daling van de totale gewogen risico’s met 378 miljoen EUR
(of 11 basispunten).
De core Tier 1-ratio kwam uit op 13,6 %, een stijging met
84 basispunten ten opzichte van eind 2009, wat wijst op de
stevige solvabiliteit van Dexia Bank.
De capital adequacy ratio kwam eind 2010 uit op 15,7 %, dat
is een verhoging met 18 basispunten ten opzichte van eind
2009.
Bovendien werd Dexia in 2010 onderworpen aan een stresstest
van de Europese Unie, die gecoördineerd werd door het
Comité voor Europese Banktoezichthouders (CEBS). De conclusie
van die stresstest, die gebaseerd is op diverse scenario’s
waarbij de kredietkwaliteit verslechtert (1) , luidt dat Dexia geen
extra kapitaal nodig heeft om gewapend te zijn tegen het
ongunstige “what if”-scenario op twee jaar van de CEBS, de
bijkomende schok met betrekking tot de overheidsschuld
inbegrepen.
U vindt meer informatie over de resultaten van de stresstests
in het deel over de stresstests in het hoofdstuk “Risicobeheer”
van dit jaarverslag (pagina 47).
Tier 1-ratio
Core Tier 1-ratio
Capital adequacy ratio
31/12/09 31/12/10
13,8 % 14,6 %
12,8 % 13,6 %
15,5 % 15,7 %
Interne afstemming van het eigen
vermogen
In 2010 kreeg Dexia Bank van zijn directiecomité en raad van
bestuur de goedkeuring voor zijn systeem voor de interne
afstemming van het eigen vermogen, dat zodoende beantwoordt
aan de vereisten van Pijler 2 van Bazel II. Bovenop die
externe vereisten staat dit proces centraal in het beheer van
de bank en voldoet het aan zijn doelstelling om het eigen
vermogen af te stemmen op het risicoprofiel. Het berust op een
vergelijking tussen het beschikbare eigen vermogen (Available
Financial Resources) en de vraag naar het eigen vermogen dat
nodig is om de risico’s te dekken (economisch eigen vermogen).
1. Economisch eigen vermogen
Het economisch eigen vermogen wordt omschreven als de
potentiële afwijking van de economische waarde van de bank
ten opzichte van de verwachte waarde binnen een gegeven
betrouwbaarheidsinterval en een gegeven tijdshorizon. De
kwantificering van het economisch eigen vermogen gebeurt in
drie fasen: de identificatie van de risico’s (het definiëren en in
kaart brengen en jaarlijks updaten tot op het lokaal niveau), de
meting ervan (vooral op basis van statistische methodes) en de
samenvoeging ervan op basis van een matrix die rekening houdt
met de diversificatie van de risico’s. De meeste risico’s worden
gekapitaliseerd op basis van de meting van het verwachte
verlies; bepaalde risico’s worden echter niet gekapitaliseerd als
andere beheerstechnieken (limieten, scenario’s, governance …)
beter geschikt worden bevonden om ze in te dekken.
De evaluatie van de gekapitaliseerde risico’s gebeurt zeer streng
(99,97 % op één jaar).
In de loop van 2010 werd de reporting m.b.t. het economisch
eigen vermogen volledig gecentraliseerd, conform de nieuwe
organisatie van de Groep. Er werden een reeks methodologische
veranderingen toegepast op de berekeningsmethodes, om er
lessen uit te trekken in verband met de crisis en om tegemoet
te komen aan de interne aanbevelingen en ook aan die van de
regelgevende instanties, die het systeem einde 2009 aan een
audit hebben onderworpen.
Het economisch eigen vermogen van Dexia Bank kwam eind
2010 uit op 5 111 miljoen EUR.
(1) De oefening gebeurde met behulp van de scenario’s, de methodologie
en de kernhypotheses voorzien door het CEBS en toegelicht in het globale
verslag dat op de website van het CEBS staat: http://www.c-ebs.org/EU-widestress-testing.aspx.
Economisch eigen vermogen per soort
van risico op 31 december 2010
Operationeel
risico: 13 %
Marktrisico:
45 %
Kredietrisico:
42 %
Beheer van het kapitaal
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 53
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
Beheer van het kapitaal
In de commerciële metiers verbruikt het metier Retail and
Commercial Banking 26 % van het economisch eigen vermogen,
gevolgd door de metiers Public and Whosesale Banking en
Asset Management and Services, die respectievelijk 19 % en
18 % aanwenden. De Legacy Division – die hoofdzakelijk bestaat
uit de obligatieportefeuille in afbouw (vroegere credit spreadportefeuille,
obligaties van de openbare sector en sommige
tradingportefeuille voorheen opgenomen in het metier
Treasury and Financial Markets) – vertegenwoordigt 15% van
het economisch eigen vermogen. Het saldo wordt aangewend
door Group Center (ALM, participaties …). De rest is toegewezen
aan het Groepscenter (ALM, deelnemingen …).
2. Kapitaaltoereikendheid
Het Economic Performance Analysis Committee (EPAC), dat
werd opgericht in 2009, beheert de afstemming van het eigen
vermogen op het risico en moet oplossingen voorstellen die
passen in de strategie van Dexia Bank. Elk kwartaal onderzoekt
het EPAC de ratio’s, de limieten en de (reglementaire en economische)
triggers die bepaald worden door het beleid inzake
de risicobereidheid en het budgettaire kader, alsook de eventuele
afwijkingen ten opzichte van de voorspellingen. Het beoordeelt
het vermogen van de Groep om die op te vangen en
bestudeert de voorgestelde acties. Het directiecomité wordt
op de hoogte gebracht van de informatie van het EPAC-verslag,
afkomstig van de support lines Risk en Finance.
54 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
Economisch eigen vermogen per metier
op 31 december 2010
Legacy:
15 %
Group
Center:
22 %
Asset
Management
and Services: 18 %
Public and
Wholesale
Banking:
19 %
Retail and
Commercial
Banking:
26 %

Maatschappelijk kapitaal en
winstbestemming
1. Het maatschappelijk kapitaal en de
evolutie van het kapitaal tijdens het
boekjaar 2010
De buitengewone algemene vergadering van 27 februari 2009
heeft de raad van bestuur overeenkomstig de wettelijke
voorwaarden voor een hernieuwbare periode van vijf jaar
uitdrukkelijk de machtiging gegeven het kapitaal van de bank
te verhogen in één of meerdere malen met een bedrag van
maximum drie miljard vierhonderdachtenvijftig miljoen zes enzestigduizend
tweehonderdzevenentwintig euro eenenveertig
cent (3 458 066 227,41 EUR).
In het boekjaar 2010 is het kapitaal van de bank niet gewijzigd.
Het maatschappelijk kapitaal van Dexia Bank bedraagt drie
miljard vierhonderdachtenvijftig miljoen zesenzestigduizend
tweehonderdzevenentwintig euro eenenveertig cent
(3 458 066 227,41 EUR) en wordt vertegenwoordigd door
359 412 616 aandelen op naam.
De vennootschap heeft tevens 300 000 nominatieve winstbewijzen
zonder nominale waarde uitgegeven.
2. Resultaatverwerking
Het dividend dat Dexia Bank uitkeert aan zijn aandeelhouders
wordt bepaald in functie van de toename van de winst en van
de strategie van de groep Dexia.
Na overboeking naar de belastingvrije reserves voor een bedrag
van 5 917 406,76 EUR bedraagt de te bestemmen winst van
het boekjaar 692 100 404,83 EUR.
Rekening houdend met de overgedragen winst van het vorige
boekjaar voor 3 654 736,43 EUR bedraagt het te bestemmen
winstsaldo 695 755 141,26 EUR.
Het winstsaldo van 695 755 141,26 EUR wordt als volgt verdeeld:
●● een bedrag van 34 605 020,24 EUR wordt toegevoegd aan
de wettelijke reserve;
Algemene informatie
●● een bedrag van 645 000 000,00 EUR wordt toegewezen
aan de beschikbare reserves;
●● aan de winstbewijshouders wordt een bedrag van
14 990 894,77 EUR uitgekeerd;
●● een bedrag van 1 159 226,25 EUR wordt overgedragen naar
volgend boekjaar.
3. Dividenduitkering
Aan de jaarlijkse algemene vergadering die plaatsvindt op
27 april 2011 zal de raad van bestuur voorstellen om geen
dividend aan de aandeelhouders uit te keren en een preferent
dividend ten bedrage van 14 990 894,77 EUR aan de houders
van winstbewijzen uit te keren.
Voornaamste wijzigingen in de
perimeter Dexia Bank
De markante operaties van 2010 voor Dexia Bank waren de
verkoop van zijn deelnemingen ten belope van respectievelijk
6,13 % in SPE, een bedrijf werkzaam in de energie in België,
en 51 % in Adinfo, een bedrijf dat informaticadiensten aan de
Belgische lokale overheden verleent.
Deze operaties schrijven zich in in het kader van het akkoord
met de Europese Commissie, bekrachtigd in februari 2010,
dat voorzag in de verkoop van deze deelnemingen tegen
31 december 2010.
In het kader van de uitvoering van het transformatieplan
opgemaakt ten gevolge van de financiële crisis, heeft Dexia
Bank verschillende operaties uitgevoerd die bijdragen tot de
vereenvoudiging van de perimeter van de bank. Dexia Bank
heeft zijn bijkantoor in Londen gesloten en heeft zijn deelneming
in Dexia Real Estate Capital Market (een bedrijf werkzaam in
de effectiseringsoperaties in de Verenigde Staten) aan Dexia
Crédit Local verkocht en zijn deelneming in Quest for Growth
aan Dexia Insurance Belgium. Dexia Bank heeft ook de aandelenportefeuille
(equity) van Parfipar (een Luxemburgse
portefeuillevennootschap) verkocht en het eigen vermogen
van deze vennootschap verminderd. Ondertussen heeft Dexia
Bank een overeenkomst gesloten met Dexia Banque Internationale
à Luxembourg om zijn dochteronderneming Parfipar
aan Dexia Banque Internationale à Luxembourg te verkopen in
de loop van het eerste kwartaal van 2011.
Dexia Bank heeft deelgenomen aan verschillende financiële
operaties in 2010 in het kader van de ontwikkeling en opvolging
van zijn activiteiten. Aldus heeft Dexia Bank een deelneming
in het kapitaal van de vennootschap DG Infra Yield genomen,
een infrastructuurfonds opgericht samen met de GIMV teneinde
te investeren in selectief uitgekozen infrastructuur- en
immobiliënprojecten gevestigd in de Benelux. Dit fonds is
complementair aan het fonds DG Infra+. Dexia Bank heeft ook
deelgenomen aan operaties gelinkt aan de opvolging van bepaalde
historische deelnemingen zoals een kapitaalverhoging
van Ecotech Finance (inmiddels SRIW Environment geworden)
en een bijkomende aankoop van aandelen Socofe met de
bedoeling zijn huidige niveau van deelneming in deze vennootschap
te behouden.
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 55
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
Algemene informatie
Verschillende operaties betreffende deelnemingen in immobiliënvennootschappen
hebben plaatsgevonden, waaronder:
●● oprichting van de vennootschap BEM Flemish Construction
and Investment Company II (vennootschap die immobiliën-
projecten in Oost-Europa ontwikkelt);
●● aankoop van de vennootschap Shop Equipment (immobiliënproject
in Gent).
Geschillen: Lernout & Hauspie
Dexia Bank was op diverse wijzen betrokken bij het faillissement
van de NV Lernout & Hauspie Speech Products (hierna LHSP)
en bij de gevolgen daarvan. Daarop werd onder meer in de
jaarverslagen van 2007, 2008 en 2009 gedetailleerd ingegaan.
Sinds het jaarverslag van 2009 hebben zich de volgende
relevante feiten voorgedaan.
1. Vordering op Lernout & Hauspie Speech
Products
Dexia Bank heeft op 31 december 2010 een vordering in USD
ten laste van het faillissement van LHSP voor een hoofdsom
van 29,3 miljoen EUR (wisselkoers 1,3399 USD/EUR), waarvoor
een waardevermindering van 25,1 miljoen EUR werd geboekt.
Deze schuldvordering vindt haar oorsprong in het aandeel
van de voormalige Artesia Banking Corporation (hierna ABC)
in een consortiaal krediet van 430 miljoen USD aan LHSP op
5 mei 2000. Het aandeel van ABC bedroeg 50 miljoen USD.
Dexia Bank gaat ervan uit dat het in staat zal zijn de netto
boekhoudkundige waarde van deze schuldvordering te
recupereren.
De vereffening van de activa van LHSP maakt het voorwerp uit
van aparte procedures in België en in de Verenigde Staten.
Volgens de Belgische curatoren van LHSP zullen Dexia Bank en
de andere niet-bevoorrechte schuldeisers wellicht geen terugbetaling
ontvangen uit het faillissement van LHSP in België.
Dexia Bank heeft reeds in 2008 afstand gedaan van zijn schuldvordering
in het faillissement van LHSP in de Verenigde Staten,
in ruil voor de afstand door de vereffenaar van de Amerikaanse
activa van LHSP (“Litigation Trustee”) van alle vorderingen
ingesteld door deze laatste tegen Dexia Bank.
2. Strafrechtelijke vervolging van Dexia
Bank in België
Op 4 mei 2007 werd Dexia Bank samen met twintig andere
partijen gedagvaard voor het Hof van Beroep te Gent. Dexia
Bank werd vervolgd wegens vermeend mededaderschap door
het toenmalige ABC aan valsheid in de jaarrekening van LHSP
en andere verwante misdrijven, waaronder valsheid in geschrifte,
emissiebedrog en koersmanipulatie.
Op 20 september 2010 sprak het Hof van Beroep te Gent het
arrest op strafrechtelijk vlak in deze zaak uit. Zowel Dexia Bank
als de heer G. Dauwe, een voormalig lid van het directiecomité
van ABC, werden vrijgesproken van alle tenlasteleggingen op
basis van een zeer gedetailleerde analyse door het Hof van
Beroep van de feiten uit het strafdossier.
56 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
Tegen deze vrijspraak van Dexia Bank en de heer G. Dauwe
werd door geen enkele partij cassatieberoep aangetekend
zodat de vrijspraak van Dexia Bank en de heer G. Dauwe op
strafrechtelijk vlak definitief is.
Het Gentse Hof van Beroep is bijgevolg niet meer bevoegd om
zich uit te spreken over de burgerlijke vorderingen die in het
kader van het strafproces werden aanhangig gemaakt door
aandeelhouders, schuldeisers en de curatoren van LHSP lastens
Dexia Bank en de heer G. Dauwe. Deminor en Dolor – die samen
het overgrote deel vertegenwoordigen van de individuele
burgerlijke vorderingen – menen dat zij pas cassatieberoep
kunnen aantekenen op het ogenblik dat het Hof van Beroep te
Gent zich zal uitgesproken hebben over het burgerrechtelijke
aspect van de zaak. Dexia Bank en zijn raadslieden zijn van
oordeel dat deze stelling zeer betwistbaar is.
In ieder geval staat het vast dat cassatieberoep van een burgerlijke
partij de vrijspraak van Dexia Bank en de heer G. Dauwe
op strafrechtelijk vlak niet opnieuw ter discussie zal stellen.
Gezien de zeer grondige motivering in feite als in rechte van
het arrest is de kans dat Dexia Bank ooit veroordeeld wordt tot
het uitbetalen van een schadevergoeding aan de curatoren,
schuldeisers of aandeelhouders van LHSP bijzonder klein.
3. Burgerlijke rechtszaken tegen Dexia
Bank in België
3.1. Vordering door de curatoren van lhsp
In juli 2005 stelden de Belgische curatoren van LHSP een
burgerlijke vordering in voor de Rechtbank van Koophandel te
Ieper tegen eenentwintig partijen, waaronder Dexia Bank. Zij
vorderen vergoeding van het nettopassief van het faillissement
van LHSP. Volgens de voorlopige inschatting van de curatoren,
zou de vordering neerkomen op ongeveer 439 miljoen EUR.
Deze vordering, die grotendeels overlapt met de vordering die
door de curatele werd ingesteld in het kader van de strafprocedure,
heeft sedertdien geen enkele evolutie gekend.
Verwacht wordt dat ze niet zal evolueren totdat het strafdossier
(dat nog hangende is voor het Hof van Cassatie voor andere
partijen dan Dexia Bank) definitief beëindigd is en het Hof van
Beroep het burgerrechtelijke aspect heeft behandeld. Gelet op
de vrijspraak van Dexia Bank en de motivering van het arrest,
wordt het risico dat deze vordering ooit gegrond wordt verklaard
als zeer miniem beschouwd.
3.2. Vorderingen door individuele personen
In de loop van de strafprocedure werden burgerlijke vorderingen
ingesteld voor de Rechtbank van Koophandel te Brussel en te
Ieper tegen diverse partijen waaronder Dexia Bank. De voornaamste
vordering werd ingesteld door Deminor in naam van
4 941 beleggers. Ook 151 beleggers aangesloten bij Spaar verlies
(thans: Dolor) en de vereffenaars van de vennootschap Velstra
hebben in het verleden burgerlijke vorderingen ingediend. Deze
vorderingen, die grotendeels overlappen met de vorderingen
die door diezelfde partijen werden ingesteld in het kader van
de strafprocedure, hebben sedertdien geen enkele evolutie
gekend. Verwacht wordt dat ze niet zullen evolueren totdat het
strafdossier (dat nog hangende is voor het Hof van Cassatie
voor andere partijen dan Dexia Bank) definitief beëindigd is
en het Hof van Beroep het burgerrechtelijke aspect heeft
behandeld.
Gelet op de vrijspraak van Dexia Bank en de motivering van
het arrest, wordt het risico dat deze vorderingen ooit gegrond
worden verklaard als zeer miniem beschouwd.

4. L&H Holding
Op 27 april 2004 dagvaardde de curator van L&H Holding de
heren Lernout, Hauspie en Willaert, samen met Banque Artesia
Nederland (hierna BAN) en Dexia Bank, in teruggave van Parvestdeelbewijzen
(de waarde hiervan werd op 31 december 2010
geschat op 31,5 miljoen USD) of, bij gebreke, de betaling van
25 miljoen USD in hoofdsom. Het dossier, hangende voor de
Rechtbank van Koophandel te Ieper, heeft sindsdien geen
enkele evolutie gekend.
Dit deeldossier betreft een krediet van 25 miljoen USD dat in
juli 2000 door BAN aan de heer Bastiaens werd toegekend voor
het verwerven door de heer Bastiaens van LHSP-aandelen in
eigendom van L&H Holding. De verkoopprijs van 25 miljoen USD
werd niet gecrediteerd op de rekening van L&H Holding, doch
op drie individuele rekeningen geopend door de heren Lernout,
Hauspie en Willaert. Ervan uitgaande dat dit geld verschuldigd
was aan L&H Holding, vordert de curator van L&H Holding de
terugbetaling van dit bedrag.
Het arrest van het Hof van Beroep te Gent van 20 september
2010 wees voormelde Parvest-deelbewijzen toe aan de curator
van L&H Holding.
Indien de Parvest-deelbewijzen, die in bewaring zijn in Nederland
en aldaar door verschillende partijen in beslag werden genomen,
worden overhandigd aan de curator van L&H Holding, wordt
zijn vordering zonder voorwerp en zal deze in principe komen
te vervallen.
5. Voorzieningen
Gezien zijn vrijspraak, op basis van de feiten van het dossier, in
de strafzaak is de kans dat Dexia Bank alsnog zou veroordeeld
worden tot een schadevergoeding in de hangende burgerlijke
procedures bijzonder klein en werden hiervoor geen provisies
aangelegd.
Algemene informatie
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 57
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
Transparantieverklaring
Transparantievereisten die gelden
voor informatie over uitgevende
instellingen waarvan effecten tot de
handel op een gereglementeerde
markt zijn toegelaten
In overeenstemming met de Richtlijn 2004/109/EG betreffende
de transparantievereisten die gelden voor informatie over
uitgevende instellingen waarvan effecten tot de handel op een
gereglementeerde markt zijn toegelaten (de “Transparantierichtlijn”)
en de Richtlijn 2007/14/EG van 8 maart 2007 tot
vaststelling van concrete uitvoeringsvoorschriften van een
aantal bepalingen van de Transparantierichtlijn, heeft Dexia
Bank België NV Luxemburg gekozen als lidstaat van herkomst.
De Transparantierichtlijn werd omgezet in Luxemburgs recht
via:
●● de Luxemburgse wet van 11 januari 2008 betreffende de
transparantieverplichtingen in verband met de informatieverstrekking
over de emittenten waarvan de roerende
waarden zijn toegelaten tot de handel op een gereglemen-
teerde markt;
●● het groothertogelijk reglement van 3 juli 2008 betreffende
de officiële invoering van mechanismen voor de gecentraliseerde
opslag van de gereglementeerde informatie in de
zin van de wet van 11 januari 2008; en,
●● de CSSF-circulaire 08/337 van de Luxemburgse Commission
de Surveillance du Secteur Financier.
Voormelde regelgeving voorziet in een aantal verplichtingen
inzake informatieverstrekking en de openbaarmaking van
gegevens.
Het directiecomité van Dexia Bank België NV (zie samenstelling
pagina 13) verklaart derhalve dat:
●● Dexia Bank België NV Luxemburg als lidstaat van herkomst
gekozen heeft;
●● voor zover hun bekend, de financiële overzichten, die zijn
opgesteld overeenkomstig de toepasselijke boekhoudkundige
normen, een juist en getrouw beeld geven van de
activa, de passiva, de financiële positie en de winst of het
verlies van de uitgevende instelling en van alle onder-
58 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
nemingen die in de consolidatie zijn opgenomen;
●● voor zover hun bekend, het jaarverslag een getrouw overzicht
geeft van de ontwikkeling en de resultaten van het bedrijf
en van de positie van de uitgevende instelling en van alle
ondernemingen die in de consolidatie opgenomen zijn,
alsmede een beschrijving van de voornaamste risico’s en
onzekerheden waarmee zij geconfronteerd worden.

60 Dexia Bank België Jaarverslag 2010

G e c o n s o l i d e e r d e j a a r r e ke n i n g
F I N A N CI ë L E S I T UAT I E O P 31 D E CE M B E R 2010
62 Geconsolideerde balans
64 Geconsolideerde resultatenrekening
65 Geconsolideerde staat van de wijzigingen in eigen vermogen
69 Geconsolideerde staat van de gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten
70 Geconsolideerd kasstroomoverzicht
71 Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
71 I. Boekhoudprincipes en waarderingsregels van de geconsolideerde jaarrekening
89 II. Belangrijke wijzigingen in de consolidatiekring en lijst van de dochter ondernemingen
en geassocieerde deelnemingen van Dexia Bank
100 III. Segmentrapportering
103 IV. Belangrijke bestanddelen die deel uitmaken van de resultatenrekening
103 V. Gebeurtenissen na balansdatum
103 VI. Gerechtelijke procedures
104 VII. Toelichtingen bij het actief van de geconsolideerde balans
119 VIII. Toelichtingen bij de verplichtingen van de geconsolideerde balans
130 IX. Andere toelichtingen bij de geconsolideerde balans
153 X. Toelichtingen bij de geconsolideerde buitenbalansposten
154 XI. Toelichtingen bij de geconsolideerde resultatenrekening
163 XII. Toelichtingen met betrekking tot het risicobeheer
192 Verslag van de commissaris
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 61

Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
Geconsolideerde balans
actief
(in duizenden EUR) toelichting 31/12/09 31/12/10
I. Kas en tegoeden bij centrale banken
II. Leningen en voorschotten aan kredietinstellingen
III. Leningen en voorschotten aan klanten
IV. Financiële activa geboekt tegen reële waarde
via resultatenrekening
V. Financiële investeringen
VI. Derivaten
VII. Waarderingsverschillen van afdekking van het renterisico
van een portefeuille
VIII. Investeringen in geassocieerde deelnemingen
IX. Materiële vaste activa
X. Immateriële activa en goodwill
XI. Belastingvorderingen
XII. Overige activa
XIII. Activa aangehouden voor verkoop
totaal Van hEt actiEf
62 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
7.2 501 637 1 460 908
7.3 63 911 755 67 936 784
7.4 103 007 194 99 472 471
7.5 6 463 000 6 320 036
7.6 41 456 991 36 475 085
9.1 28 744 619 30 313 229
1 739 298 1 812 004
7.8 284 014 277 969
7.9 1 334 211 1 241 293
7.10 228 507 229 235
7.11 & 9.2 683 063 953 365
7.12 & 9.3 1 058 982 1 393 092
7.13 & 9.6 4 357 477 16 664
253 770 748 247 902 135
Verplichtingen
(in duizenden EUR) toelichting 31/12/09 31/12/10
I. Schulden aan kredietinstellingen
II. Schulden aan en deposito’s van klanten
III. Financiële verplichtingen geboekt tegen reële waarde
via resultatenrekening
IV. Derivaten
V. Waarderingsverschillen van afdekking van het renterisico
van een portefeuille
VI. Schuldpapier
VII. Achtergestelde schulden
VIII. Technische voorzieningen van verzekeringsmaatschappijen
IX. Voorzieningen en andere verplichtingen
X. Belastingverplichtingen
XI. Overige verplichtingen
XII. Verplichtingen vervat in groepen die worden afgestoten
totaal Van dE VERplichtinGEn
De toelichtingen van pagina 71 tot 190 maken integraal deel uit van de geconsolideerde jaarrekening.
8.1 74 119 120 62 368 244
8.2 77 798 775 82 876 531
8.3 10 837 556 12 194 667
9 1 32 311 209 34 902 906
0 (42 023)
8.4 29 437 038 28 957 883
8.5 2 943 831 2 715 641
9 3 13 384 676 15 619 891
8.6 911 551 900 859
8.7 & 9 2 39 035 34 936
8.8 1 977 510 1 920 469
8.9 4 335 466 2
248 095 767 242 450 006

Eigen vermogen
(in duizenden EUR) toelichting 31/12/09 31/12/10
XIV. Geplaatst kapitaal
XV. Uitgiftepremies
XVI. Ingekochte eigen aandelen
XVII. Reserves en overgedragen resultaat
XVIII. Nettoresultaat van het boekjaar
KERn EiGEn VERmoGEn
XIX. Niet in resultatenrekening opgenomen winsten en verliezen
a) Reserves voor verkoop beschikbare effecten
b) “Bevroren” reëlewaardeaanpassing van geherclassificeerde
financiële activa naar Leningen en Vorderingen
c) Overige reserves
EiGEn VERmoGEn Van dE GRoEp
XX. Minderheidsbelang
XXI. Discretionaire-winstdelingselement van verzekeringscontracten
totaal EiGEn VERmoGEn
totaal VERplichtinGEn En EiGEn VERmoGEn
De toelichtingen van pagina 71 tot 190 maken integraal deel uit van de geconsolideerde jaarrekening.
9.7 3 458 066 3 458 066
209 232 209 232
0 0
3 181 191 3 604 061
421 469 678 322
7 269 958 7 949 681
(1 627 383) (2 517 932)
(203 483) (1 247 197)
(1 406 971) (1 254 618)
(16 929) (16 117)
5 642 575 5 431 749
31 633 20 380
9.3 773 0
5 674 981 5 452 129
253 770 748 247 902 135
Geconsolideerde balans
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 63
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
Geconsolideerde resultatenrekening
(in duizenden EUR) toelichting 31/12/09 31/12/10
I. Renteopbrengsten
II. Rentekosten
III. Dividenden
IV. Nettoresultaat uit geassocieerde deelnemingen
V. Nettoresultaat uit financiële instrumenten geboekt
tegen reële waarde via resulatenrekening
VI. Nettoresultaat uit investeringen
VII. Ontvangen provisies en honoraria
VIII. Betaalde provisies en honoraria
IX. Premies en technische opbrengsten uit verzekeringsactiviteiten
X. Technische kosten uit verzekeringsactiviteiten
XI. Overige netto-opbrengsten (1)
opBREnGstEn
XII. Personeelskosten
XIII. Algemene en administratiekosten
XIV. Vergoeding van het net
XV. Afschrijvingen
KostEn
BRutoBEdRijfsREsultaat
XVI. Waardevermindering op leningen en voorzieningen
voor kredietverbintenissen
XVII. Waardevermindering op immateriële en materiële activa
XVIII. Waardevermindering op goodwill
XIX. Voorzieningen voor juridische geschillen (1)
nEttoREsultaat VooR BElastinGEn
XX. Belastingen
couRant nEttoREsultaat
XXI. Stopgezette operaties (na belastingen)
nEttoREsultaat
Aandeel van minderheidsbelang
Aandeel van de houders van eigen-vermogensinstrumenten
van de moedermaatschappij
(1) De cijfers van 31 december 2009 werden herzien.
De toelichtingen van pagina 71 tot 190 maken integraal deel uit van de geconsolideerde jaarrekening.
64 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
11.1 35 384 889 25 238 192
11.1 (32 975 919) (23 128 386)
11.2 91 004 66 133
11.3 38 360 28 672
11.4 (294 104) (28 264)
11.5 20 312 207 150
11.6 440 703 489 436
11.6 (110 175) (121 060)
11.7 & 9.3 2 661 284 3 449 474
11.7 & 9.3 (3 032 309) (3 830 654)
11.8 28 379 76 715
2 252 424 2 447 408
11.9 (698 757) (669 167)
11.10 (497 607) (502 982)
(366 098) (369 127)
11.11 (122 551) (115 768)
(1 685 013) (1 657 044)
567 411 790 364
11.12 (184 036) (26 371)
11.13 (1 506) (12)
11.14 0 0
11.15 3 296 (1 899)
385 165 762 082
11.16 19 211 (81 601)
404 376 680 481
0 0
404 376 680 481
(17 093) 2 159
421 469 678 322

Geconsolideerde staat van
de wijzigingen in eigen vermogen
Kern eigen vermogen
(in duizenden EUR)
BEdRaG op 31 dEcEmBER 2008
Wijzigingen tijdens het boekjaar
- Overboeking naar de reserves
- Op aandelen gebaseerde betalingen:
toegekend aan het personeel
- Wijzigingen in de consolidatiekring
- Nettoresultaat van het boekjaar
BEdRaG op 31 dEcEmBER 2009
niet in de resultatenrekening
opgenomen
winsten en verliezen
(in duizenden EUR)
BEdRaG op 31 dEcEmBER 2008
Wijzigingen tijdens het boekjaar
- Nettowijzigingen in reële waarde
via eigen vermogen – voor verkoop
beschikbare financiële activa
- Overboeking van de reserve
beschikbaar voor verkoop naar
resultaat ten gevolge van
waardeverminderingen
- Overboeking van de reserve
beschikbaar voor verkoop naar
resultaat ten gevolge van verkopen
- Afschrijving van het nettobedrag
van de reële waarde op de
geherclassificeerde portefeuille in
toepassing van IAS 39-gewijzigd
- Nettowijzigingen in reële waarde
via eigen vermogen –
kasstroomafdekkingen
- Nettowijzigingen in reservekasstroom
afdekkingen ten gevolge
van overboeking naar het resultaat
- Omrekeningsverschillen
- Wijzigingen in de consolidatiekring
- Transfer
BEdRaG op 31 dEcEmBER 2009
Geplaatst
kapitaal
3 458 066 209 232 0 3 762 009 (573 884) 6 855 423
0 0 0 (573 884) 573 884 0
0 0 0 3 461 0 3 461
0 0 0 (10 395) 0 (10 395)
0 0 0 0 421 469 421 469
3 458 066 209 232 0 3 181 191 421 469 7 269 958
met
betrekking
tot activa
aangehouden
voor verkoop
uitgifte-
premies
Eigen
aandelen
niet in de resultatenrekening opgenomen
winsten en verliezen
financiële
activa (1)
Reserves en
overgedragen
resultaat
derivaten Geassocieerde
deelnemingen
0 (3 346 558) (21 774) (6 523) (6 923) (3 381 778)
0 1 267 392 0 15 766 0 1 283 158
0 65 738 0 0 0 65 738
0 183 739 0 (554) 0 183 185
0 202 078 0 0 0 202 078
0 0 11 049 0 0 11 049
0 0 (1 899) 0 0 (1 899)
0 33 512 931 4 (230) 34 217
0 (16 612) 0 (6 504) (15) (23 131)
(257) 257 0 0 0 0
(257) (1 610 454) (11 693) 2 189 (7 168) (1 627 383)
(1) Omvat zowel de reserve voor effecten beschikbaar voor verkoop als de “bevroren” reëlewaardeaanpassing van de geherclassificeerde financiële activa naar Leningen en
Vorderingen.
De toelichtingen van pagina 71 tot 190 maken integraal deel uit van de geconsolideerde jaarrekening.
netto-
resultaat van
het boekjaar
Gecumuleerde
omrekeningsverschillen
(GoV)
Kern
eigen
vermogen
Groeps-
aandeel
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 65
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
Geconsolideerde staat van de wijzigingen in eigen vermogen
minderheidsbelang
(in duizenden EUR)
BEdRaG op 31 dEcEmBER 2008
Wijzigingen tijdens het boekjaar
- Kapitaalverhoging
- Dividenden
- Nettoresultaat van het boekjaar
- Nettowijzigingen in reële waarde via eigen vermogen
- Overboeking van de reserve beschikbaar voor verkoop
naar resultaat ten gevolge van verkopen
- Overboeking van de reserve beschikbaar voor verkoop
naar resultaat ten gevolge van waardeverminderingen
- Omrekeningsverschillen
- Wijzigingen in de consolidatiekring
- Afschrijving van het nettobedrag van de reële waarde
op de geherclassificeerde portefeuille in toepassing
van IAS 39-gewijzigd
- Overige
BEdRaG op 31 dEcEmBER 2009
Kern eigen vermogen
Niet in de resultatenrekening opgenomen winsten en
verliezen toe te kennen aan de houders van eigenvermogensinstrumenten
van de moedermaatschappij
Minderheidsbelang
Discretionaire-winstdelingselement van
verzekeringscontracten
totaal EiGEn VERmoGEn op 31 dEcEmBER 2009
66 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
Kern
eigen
vermogen
niet in de
resultaten-
rekening
opgenomen
winsten
en verliezen
69 423 (30 699) 38 724 0
77 0 77 0
(4 194) 0 (4 194) 0
(17 094) 0 (17 094) 0
0 9 475 9 475 773
0 1 157 1 157 0
0 79 79 0
0 10 10 0
(14 043) 16 846 2 803 0
0 615 615 0
(2 160) 2 141 (19) 0
32 009 (376) 31 633 773
De toelichtingen van pagina 71 tot 190 maken integraal deel uit van de geconsolideerde jaarrekening.
minderheids-
belang
discretionairewinstdelingselement
van
verzekeringscontracten
7 269 958
(1 627 383)
31 633
773
5 674 981

Kern eigen vermogen
(in duizenden EUR)
BEdRaG op 31 dEcEmBER 2009
Wijzigingen tijdens het boekjaar
- Overboeking naar de reserves
- Op aandelen gebaseerde
betalingen: toegekend aan het
personeel
- Wijzigingen in de consolidatiekring
- Overige
- Nettoresultaat van het boekjaar
BEdRaG op 31 dEcEmBER 2010
niet in de resultatenrekening
opgenomen
winsten en verliezen
(in duizenden EUR)
BEdRaG op 31 dEcEmBER 2009
Wijzigingen tijdens het boekjaar
- Nettowijzigingen in reële waarde
via eigen vermogen – voor verkoop
beschikbare financiële activa
- Overboeking van de reserve
beschikbaar voor verkoop naar
resultaat ten gevolge van
waardeverminderingen
- Overboeking van de reserve
beschikbaar voor verkoop naar
resultaat ten gevolge van verkopen
- Afschrijving van het nettobedrag
van de reële waarde op de
geherclassificeerde portefeuille in
toepassing van IAS 39-gewijzigd
- Nettowijzigingen in reële waarde
via eigen vermogen –
kasstroomafdekkingen
- Nettowijzigingen in reservekasstroom
afdekkingen ten gevolge
van overboeking naar het resultaat
- Omrekeningsverschillen
- Wijzigingen in de consolidatiekring
- Transfer
BEdRaG op 31 dEcEmBER 2010
Geplaatst
kapitaal
Geconsolideerde staat van de wijzigingen in eigen vermogen
3 458 066 209 232 0 3 181 191 421 469 7 269 958
0 0 0 421 469 (421 469) 0
0 0 0 972 0 972
0 0 0 422 0 422
0 0 0 7 0 7
0 0 0 0 678 322 678 322
3 458 066 209 232 0 3 604 061 678 322 7 949 681
met
betrekking
tot activa
aangehouden
voor verkoop
uitgifte-
premies
Eigen
aandelen
niet in de resultatenrekening opgenomen
winsten en verliezen
financiële
activa (1)
Reserves en
overgedragen
resultaat
derivaten Geassocieerde
deelnemingen
(257) (1 610 454) (11 693) 2 189 (7 168) (1 627 383)
0 (916 824) 0 1 587 0 (915 237)
0 31 387 0 0 0 31 387
0 (70 610) 0 (2 518) 0 (73 128)
0 130 825 0 0 0 130 825
0 18 (2 313) 0 0 (2 295)
0 0 (2 584) 0 0 (2 584)
0 (67 243) (1 412) (2) 3 987 (64 670)
257 (83) 0 0 3 810 3 984
0 1 169 0 0 0 1 169
0 (2 501 815) (18 002) 1 256 629 (2 517 932)
(1) Omvat zowel de reserves voor effecten beschikbaar voor verkoop als de “bevroren” reëlewaardeaanpassing van de geherclassificeerde financiële activa naar Leningen en
Vorderingen.
De toelichtingen van pagina 71 tot 190 maken integraal deel uit van de geconsolideerde jaarrekening.
netto-
resultaat van
het boekjaar
Gecumuleerde
omrekeningsverschillen
(GoV)
Kern
eigen
vermogen
Groeps-
aandeel
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 67
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Geconsolideerde staat van de wijzigingen in eigen vermogen
Geconsolideerde
Beheersverslag
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
minderheidsbelang
(in duizenden EUR)
BEdRaG op 31 dEcEmBER 2009
Wijzigingen tijdens het boekjaar
- Dividenden
- Nettoresultaat van het boekjaar
- Nettowijzigingen in reële waarde via eigen vermogen
- Overboeking van de reserve beschikbaar voor verkoop
naar resultaat ten gevolge van verkopen
- Overboeking van de reserve beschikbaar voor verkoop
naar resultaat ten gevolge van waardeverminderingen
- Omrekeningsverschillen
- Wijzigingen in de consolidatiekring
- Afschrijving van het nettobedrag van de reële waarde
op de geherclassificeerde portefeuille in toepassing
van IAS 39-gewijzigd
- Overige
BEdRaG op 31 dEcEmBER 2010
Kern eigen vermogen
Niet in de resultatenrekening opgenomen winsten en
verliezen toe te kennen aan de houders van eigenvermogensinstrumenten
van de moedermaatschappij
Minderheidsbelang
Discretionaire-winstdelingselement van
verzekeringscontracten
totaal EiGEn VERmoGEn op 31 dEcEmBER 2010
68 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
Kern
eigen
vermogen
niet in de
resultaten-
rekening
opgenomen
winsten
en verliezen
32 009 (376) 31 633 773
(4 327) 0 (4 327) 0
2 159 0 2 159 0
0 (610) (610) (773)
0 (240) (240) 0
0 57 57 0
0 12 12 0
(8 424) 37 (8 387) 0
0 66 66 0
14 3 17 0
21 431 (1 051) 20 380 0
De toelichtingen van pagina 71 tot 190 maken integraal deel uit van de geconsolideerde jaarrekening.
minderheids-
belang
discretionairewinstdelingselement
van
verzekeringscontracten
7 949 681
(2 517 932)
20 380
0
5 452 129

(in duizenden EUR)
Geconsolideerde staat van de
gerealiseerde en
niet-gerealiseerde resultaten
REsultaat opGEnomEn in dE REsultatEnREKEninG
Niet-gerealiseerde winsten (verliezen) op financiële investeringen
beschikbaar voor verkoop en “Bevroren” reëlewaardeaanpassing van
geherclassificeerde financiële activa naar Leningen en Vorderingen
Winsten (verliezen) op kasstroomafdekkingen
Gecumuleerde omrekeningsverschillen
Winsten (verliezen) op afdekkingen van netto-investeringen
Niet-gerealiseerde resultaten van geassocieerde deelnemingen
Niet-gerealiseerde resultaten van activa aangehouden voor verkoop
niEt-GEREalisEERdE REsultatEn
GEREalisEERdE En niEt-GEREalisEERdE REsultatEn
Aandeel van de houders van eigenvermogensinstrumenten van
de moedermaatschappij
Aandeel van het minderheidsbelang
(in duizenden EUR)
REsultaat opGEnomEn in dE REsultatEnREKEninG
Niet-gerealiseerde winsten (verliezen) op financiële investeringen
beschikbaar voor verkoop en “Bevroren” reëlewaardeaanpassing van
geherclassificeerde financiële activa naar Leningen en Vorderingen
Winsten (verliezen) op kasstroomafdekkingen
Gecumuleerde omrekeningsverschillen
Winsten (verliezen) op afdekkingen van netto-investeringen
Niet-gerealiseerde resultaten van geassocieerde deelnemingen
Niet-gerealiseerde resultaten van activa aangehouden voor verkoop
niEt-GEREalisEERdE REsultatEn na BElastinGEn
GEREalisEERdE En niEt-GEREalisEERdE REsultatEn
na BElastinGEn
Aandeel van de houders van eigenvermogensinstrumenten van
de moedermaatschappij
Aandeel van het minderheidsbelang
Bedrag voor
belasting
De toelichtingen van pagina 71 tot 190 maken integraal deel uit van de geconsolideerde jaarrekening.
385 165 19 211 404 376
2 180 358 (413 908) 1 766 450
18 828 (8 747) 10 081
(230) 0 (230)
0 0 0
8 712 0 8 712
(294) 0 (294)
2 207 374 (422 655) 1 784 719
2 592 539 (403 444) 2 189 095
Bedrag voor
belasting
31/12/09
belastings-
(verlies) winst
31/12/10
belastings-
(verlies) winst
Bedrag
na belasting
2 175 865
13 230
Bedrag
na belasting
762 082 (81 601) 680 481
(1 274 845) 382 771 (892 074)
(9 681) 3 373 (6 308)
7 797 0 7 797
0 0 0
(934) 0 (934)
294 0 294
(1 277 369) 386 144 (891 225)
(515 287) 304 543 (210 744)
(212 226)
1 483
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 69
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
Geconsolideerd kasstroomoverzicht
(in duizenden EUR) toelichting 31/12/09 31/12/10
KasstRoom uit BEdRijfsVERRichtinGEn
Nettoresultaat na belasting
Aanpassingen m.b.t.:
- Waardevermindering, afschrijving en overige waardecorrecties
- Waardevermindering op obligaties, aandelen, leningen en
overige activa (1)
- Nettoverliezen (of -opbrengsten) uit investeringen
- Kosten wegens voorzieningen (voornamelijk voorzieningen
verzekeringen)
- Niet-gerealiseerde winsten of verliezen
- Inkomsten uit geassocieerde deelnemingen
- Dividenden uit geassocieerde deelnemingen
- Uitgestelde belastingen
- Overige aanpassingen
Wijzigingen in bedrijfsactiva en -verplichtingen
nEttoKasstRoom uit BEdRijfsVERRichtinGEn
KasstRoom uit inVEstERinGsVERRichtinGEn
Aankoop van vaste activa
Verkoop van vaste activa
Verwerving van niet-geconsolideerde aandelen (1)
Verkoop van niet-geconsolideerde aandelen
Verwerven van dochterondernemigen en bedrijfsonderdelen
Verkoop van dochterondernemigen en bedrijfsonderdelen
nEttoKasstRoom uit inVEstERinGsVERRichtinGEn
KasstRoom uit financiERinGsVERRichtinGEn
Uitgifte van nieuwe aandelen
Uitgifte van achtergestelde schulden
Terugbetaling van achtergestelde schulden
Aankoop van eigen aandelen
Verkoop van eigen aandelen
Betaalde dividenden
nEttoKasstRoom uit financiERinGsVERRichtinGEn
nEttoKasstRoom
GEldmiddElEn En EQuiValEntEn Bij hEt BEGin Van hEt BoEKjaaR
Kasstroom uit bedrijfsverrichtingen
Kasstroom uit investeringsverrichtingen
Kasstroom uit financieringsverrichtingen
Impact ten gevolge van wijzigingen van wisselkoersen en
consolidatiekring op geldmiddelen en equivalenten
GEldmiddElEn En EQuiValEntEn op hEt EindE Van hEt BoEKjaaR
BijKomEndE infoRmatiE
Betaalde inkomstenbelasting
Ontvangen dividenden
Ontvangen interesten
Betaalde interesten
(1) De cijfers van 31 december 2009 werden herzien.
70 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
404 376 680 481
142 139 130 930
(1 198 870) (130 870)
635 647 (71 119)
1 117 233 2 201 528
29 610 (44 996)
(38 360) (28 672)
19 640 31 384
(1 420) 43 244
2 762 912
(22 437 311) 7 621 874
(21 324 554) 10 434 696
(306 768) (293 540)
118 990 260 312
(1 461 009) (1 049 261)
2 578 466 1 509 824
(25 383) 0
(17) (12 857)
904 279 414 478
(192) 0
20 256 1 354
(185 239) (315 482)
0 0
0 0
(4 194) (4 327)
(169 369) (318 455)
(20 589 644) 10 530 719
7.1 48 094 300 27 504 177
(21 324 554) 10 434 696
904 279 414 478
(169 369) (318 455)
(479) 1 096
7.1 27 504 177 38 035 992
(33 141) 5 620
110 643 97 517
33 545 546 25 708 999
(30 553 287) (24 533 728)
De definitie van geldmiddelen en equivalenten werd aangepast (zie toelichting 7.1). Bijgevolg werden sommige bedragen van
2009 gewijzigd.
De toelichtingen van pagina 71 tot 190 maken integraal deel uit van de geconsolideerde jaarrekening.

Toelichting bij de geconsolideerde
jaarrekening
I. Boekhoudprincipes en
waarderings regels van de
geconsolideerde jaarrekening
toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening 71
Waarderingsregels 71
1. Grondslagen voor financiële verslaggeving 71
2. Wijzigingen in de waarderingsregels
sinds de vorige publicatie die invloed kunnen
hebben op de groep Dexia Bank 72
3. Consolidatie 73
4. Saldering van financiële activa en
financiële verplichtingen 75
5. Omrekening van vreemde valuta en
transacties in vreemde valuta 75
6. Financiele activa en verplichtingen 75
7. Reële waarde van financiële instrumenten 78
8. Renteopbrengsten en -kosten 79
9. Honoraria en provisie-opbrengsten en -kosten 80
10. Verrzekerings-en herverzekeringsactiviteiten 80
11. Vergoeding van het net 83
12. Derivaten als afdekkingsinstrumenten 83
13. Afdekking van het renterisico van
een portefeulle 84
14. Winst of verlies op dag een 84
15. Materiële vaste activa 84
16. Immateriele vaste activa 85
17. Vaste activa aangehouden voor verkoop
en beëindigde bedrijfsactiviteiten 85
18. Goodwill 85
19. Overige activa 86
20. Leaseovereenkomsten 86
21. Verkoop-en terugkoopovereenkomsten
en effectenleningen 86
22. Uitgestelde belastingen op de winst 87
23. Personeelsbeloningen 87
24. Voorzieningen 88
25. Aandelenkapitaal en ingekochte
eigen aandelen 88
26. Fiduciaire activiteiten 88
27. Geldmiddelen en equivalenten 88
Toelichting bij de geconsolideerde
jaarrekening
De voornaamste grondslagen voor de financiële verslaggeving
die bij de opstelling van deze geconsolideerde jaarrekening zijn
toegepast, worden hieronder toegelicht.
Daarbij worden de volgende afkortingen gebruikt:
●● IASB: International Accounting Standards Board
●● IFRIC: International Financial Reporting Interpretations
Committee
●● IFRS: International Financial Reporting Standard
Deze jaarrekening werd op 3 maart 2011 door de raad van
bestuur goedgekeurd.
Waarderingsregels
1. Grondslagen voor financiële
verslaggeving
1.1. algemeen
De geconsolideerde jaarrekening van Dexia Bank is opgesteld
in overeenstemming met de door de EU bekrachtigde IFRS.
De Europese Commissie (EC) publiceerde op 19 juli 2002 de
Verordening EG 1606/2002, die beursgenoteerde groepen
verplicht om IFRS toe te passen vanaf 1 januari 2005. Deze
verordening werd verscheidene keren geactualiseerd sinds 2002.
Bijgevolg is de jaarrekening van Dexia Bank opgesteld in overeenstemming
met “alle IFRS-standaarden zoals goedgekeurd
door de EU” en die per 31 december 2010 door de EC gepubliceerd
en bekrachtigd waren, met inbegrip van de voorwaarden
voor de toepassing van transacties tot afdekking van het
renterisico van een portefeuille en de mogelijkheid om “core
deposits” af te dekken.
Dexia Bank past de nieuwe grondslagen voor financiële verslaggeving
sinds 1 januari 2005 toe voor de rapportering aan Dexia.
Dexia Bank is een dochteronderneming van Dexia NV dat
vanaf boekjaar 2005 zijn geconsolideerde jaarrekening openbaar
maakt volgens de IFRS-normen. In 2004 en 2005 past
Dexia Bank de IFRS-normen op dezelfde wijze toe als Dexia NV.
Krachtens het Koninklijk Besluit van 5 december 2004 moet
Dexia Bank vanaf 31 december 2006 haar geconsolideerde
jaarrekening publiceren volgens de IFRS-normen goedgekeurd
door de Europese Unie.
De geconsolideerde jaarrekening wordt opgesteld in de veronderstelling
dat de continuïteit gewaarborgd is. Tenzij anders
vermeld wordt, zijn de bedragen in de geconsolideerde jaarrekening
uitgedrukt in duizenden euro (EUR).
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 71
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
1.2. Boekhoudkundige ramingen en
oordeelsvorming
Bij de opstelling van de geconsolideerde jaarrekening dient het
management ramingen en veronderstellingen te hanteren die
de gerapporteerde bedragen beïnvloeden. Hoewel het management
van oordeel is dat het bij het opstellen van die ramingen
alle beschikbare informatie in overweging heeft genomen,
zouden de werkelijke resultaten kunnen afwijken van deze
ramingen en zouden de verschillen aanmerkelijk kunnen zijn
voor de jaarrekening.
Oordeelsvorming gebeurt voornamelijk in de volgende
domeinen:
●● classificatie van financiële instrumenten;
●● bepaling of er al dan niet een actieve markt is;
●● consolidatie (controle, inclusief SPE’s);
●● vaste activa aangehouden voor verkoop en beëindigde
bedrijfsactiviteiten (IFRS 5);
●● administratieve verwerking van afdekkingstransacties;
●● bestaan van verplichting met een waarschijnlijke uitstroom
72 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
van middelen in het kader van geschillen;
●● aanwijzingen voor bijzondere waardeverminderingen.
Deze oordeelsvormingen worden toegelicht in de overeenstemmende
paragrafen van de waarderingsregels.
Inschattingen worden voornamelijk in de volgende domeinen
gemaakt:
●● bepalen van het recupereerbaar bedrag voor financiële
activa die een bijzondere waardevermindering hebben
ondergaan;
●● bepalen van de gebruiksduur en de restwaarde van de
eigendommen, machines en uitrusting, vastgoedbeleggingen
en immateriële activa;
●● bepalen van de verplichtingen van verzekeringscontracten;
●● actuariële ramingen bij het bepalen van de verplichtingen
voor personeelsvoordelen en activa van de fondsen;
●● raming van de toekomstige belastbare winst voor de boeking
en de waardering van uitgestelde belastingvorderingen;
●● raming van het recupereerbare bedrag van de kasstroomgenererende
eenheden voor de bijzondere waardeverminderingen
op goodwill.
2. Wijzigingen in de waarderingsregels
sinds de vorige publicatie die invloed
kunnen hebben op de groep Dexia Bank
Het overzicht hierna is opgesteld tot de rapporteringsdatum
van 31 december 2010.
2.1. iasB- en ifRic-teksten bekrachtigd door de
Europese commissie en van toepassing vanaf
1 januari 2010
De volgende standaarden, interpretaties of aanpassingen
werden bekrachtigd door de Europese Commissie en zijn van
toepassing vanaf 1 januari 2010.
●
● “Verbeteringen aan bestaande standaarden” (gepubliceerd
in april 2009), die een verzameling zijn van aanpassingen
aan bestaande standaarden en interpretaties. Tenzij anders
bepaald, zijn deze aanpassingen van toepassing vanaf
1 januari 2010. Er is geen impact op Dexia Bank.
●● Aanpassingen van IFRS 2 “In geldmiddelen afgewikkelde,
op aandelen gebaseerde betalingstransacties van groepen”.
Deze aanpassingen beogen een verduidelijking van het
toepassingsgebied van IFRS 2. Er is geen impact op Dexia
Bank.
●● Herziene IFRS 1 “Eerste toepassing van International Financial
Reporting Standards”, die de standaard van juni 2003
vervangt. Deze aanpassing heeft geen impact op Dexia Bank
omdat Dexia Bank geen eerste toepasser meer is.
●● Aanpassing van IFRS 1 “Additionele vrijstellingen voor
eerste toepassers”. De herziening van deze standaard heeft
geen impact op Dexia Bank omdat Dexia Bank geen eerste
toepasser meer is.
●● Herziene IFRS 3 “Bedrijfscombinaties”, wordt prospectief
toegepast op bedrijfscombinaties waarvoor de overnamedatum
valt op of na 1 januari 2010. Er is geen impact op
Dexia Bank omdat er sedert 1 januari 2010 geen nieuwe
bedrijfscombinaties waren.
●● Aanpassing van IAS 39 “Financiële Instrumenten: Opname
en Waardering: instrumenten die in aanmerking komen voor
afdekking”. Er is geen impact op Dexia Bank.
●● Aanpassingen van IAS 27 “De geconsolideerde jaarrekening
en de enkelvoudige jaarrekening”. Er is geen impact op Dexia
Bank per 31 december 2010.
●● Aanpassing van IFRS 5 “Vaste activa aangehouden voor
verkoop en beëindigde bedrijfsactiviteiten”, gepubliceerd
in mei 2008 als onderdeel van de verbeteringen aan IFRS‘en.
Er is geen impact op Dexia Bank.
●● IFRIC 12 “Dienstverlening uit hoofde van concessieovereenkomsten”.
Deze interpretatie heeft geen impact op Dexia
Bank.
●● IFRIC 15 “Overeenkomsten voor constructie van vastgoed”.
Deze interpretatie heeft geen impact op Dexia Bank.
●● IFRIC 16 “Afdekking van investeringen in buitenlandse
activiteiten”. Deze interpretatie heeft geen impact op Dexia
Bank.
●● IFRIC 17 “Uitkeringen van activa in natura aan eigenaars”.
Deze interpretatie heeft geen impact op Dexia Bank.
●● IFRIC 18 “Overdracht van activa van klanten”. Deze interpretatie
heeft geen impact op Dexia Bank.
2.2. iasB- en ifRic-teksten tijdens het huidige
jaar bekrachtigd door de Europese commissie,
maar nog niet van toepassing vanaf 1 januari 2010
●● Aanpassing aan IFRS 1 “Eerste toepassing van IFRS – Vrijstellingen
op IFRS 7”, van toepassing vanaf 1 januari 2011.
Deze aanpassing heeft geen impact op Dexia Bank omdat
Dexia Bank geen eerste toepasser meer is.
●● Aanpassing aan IFRIC 14 “Beperking van activa uit hoofde
van toegezegd-pensioenregelingen, minimale financieringsverplichtingen
en hun interactie – Vooruitbetalingen van
een minimale financieringsverplichting”, van toepassing
vanaf 1 januari 2011. Deze aanpassing heeft geen impact
op Dexia Bank.
●● IAS 24 “Informatieverschaffing over verbonden partijen”
van toepassing vanaf 1 januari 2011. Deze standaard vervangt
IAS 24 “Informatieverschaffing over verbonden partijen”
(zoals herzien in 2003). Deze aanpassing heeft geen
significante impact op Dexia Bank.
●● IFRIC 19 “Aflossing van financiële verplichtingen met eigenvermogensinstrumenten”
van toepassing vanaf 1 januari
2011. Deze interpretatie heeft geen impact op Dexia Bank.

2.3. nieuwe ifRs-standaarden, ifRicinterpretaties
en aanpassingen gepubliceerd
tijdens het huidige jaar, maar die nog niet
bekrachtigd werden door de Europese commissie
●● Aanpassing aan IAS 12 “Winstbelastingen – Uitgestelde
belastingen: inbaarheid van onderliggende activa”. Er is geen
impact op Dexia Bank omdat Dexia Bank deze activa
waardeert tegen afgeschreven kostprijs.
●● Aanpassing aan IFRS 1 “Eerste toepassing van IFRS –
Ernstige hyperinflatie en verwijdering van de vaste overgangsdata
voor eerste toepassers”. Deze aanpassing heeft
geen impact op Dexia Bank omdat Dexia Bank geen eerste
toepasser meer is.
●● IFRS 9 “Financiële Instrumenten” – Fase I. Classificatie en
waardering. Dexia Bank voerde diverse impactstudies uit en
de belangrijkste voorlopige bevindingen zijn de volgende:
■● Sommige gestructureerde leningen, waarvoor de in
contracten besloten derivaten momenteel worden afgesplitst
en gewaardeerd tegen reële waarde, terwijl het basiscontract
wordt gerapporteerd aan afgeschreven kostprijs, zullen
gewaardeerd worden tegen reële waarde via de resultaten-
rekening.
■● Obligaties die momenteel geclassificeerd worden als
beschikbaar voor verkoop en bijgevolg gerapporteerd tegen
reële waarde via de “niet-gerealiseerde resultaten”, zullen
gerapporteerd worden aan ofwel afgeschreven kostprijs,
ofwel aan reële waarde via de resultatenrekening. Bijgevolg
zal de negatieve reserve effecten beschikbaar voor verkoop
ofwel worden overgenomen ofwel overgeheveld worden
naar overgedragen resultaat.
■● Voor gestructureerde producten (ABS, RMBS …) dient in
overeenstemming met de nieuwe standaard een “doorkijkbenadering”
te worden toegepast om het waarderings model
te bepalen. Vermits Dexia Bank voornamelijk geïnvesteerd
heeft in de hoogste tranches, zullen deze producten in
toepassing van IFRS 9 kunnen gewaardeerd worden tegen
afgeschreven kostprijs.
■● Sommige financiële activa zullen waarschijnlijk gewaardeerd
worden tegen reële waarde via de resultatenrekening
omdat de criteria van het bedrijfsmodel (het ontvangen van
de kasstromen gelinkt aan het onderliggende instrument)
die noodzakelijk zijn voor een waardering tegen afgeschreven
kostprijs, niet gerespecteerd worden.
Evenwel dient benadrukt te worden dat het resultaat van deze
impactstudie onder voorbehoud is en dus onderhevig aan
mogelijke belangrijke wijzigingen van zodra de definitieve
regelgeving voor bijzondere waardeverminderingen en afdekkingen
gekend is.
●● Aanpassing van IFRS 7 “Financiële instrumenten: Informatieverschaffing
– Niet langer opnemen in de balans”. Deze
aanpassing heeft een impact op Dexia Bank omdat meer
gedetailleerde toelichting wordt vereist voor overgedragen
activa die door Dexia Bank niet werden uitgeboekt.
● ● “Het Conceptueel Raamwerk voor Financiële Rapportering
2010” vervolledigt de eerste fase van de herziening van het
Raamwerk en bestaat uit Hoofdstuk 1 “Objectieven voor
financiële rapportering van algemene doeleinden” en Hoofdstuk
3 “Kwalitatieve kenmerken voor nuttige financiële
informatie”. Er is geen impact op Dexia Bank omdat Dexia
Bank reeds de principes van het Conceptueel Raamwerk
naleeft.
●
● “Verbeteringen aan bestaande standaarden” (gepubliceerd
in mei 2010), die een verzameling zijn van aanpassingen aan
bestaande IFRS‘en. Deze aanpassingen zijn van toepassing
Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
vanaf 1 januari 2011 en hebben voornamelijk betrekking op
rapportering.
De IASB heeft ook een IFRS Practice Statement gepubliceerd:
“Beheersverslag: een raamwerk voor presentatie”. Deze “Practice
Statement” is geen IFRS-standaard, maar wel een nietbindend
raamwerk voor de presentatie van het beheersverslag.
2.4. Wijziging in de voorstelling
De publicatielijn “XVI. Geactiveerde acquisitiekosten” wordt
niet langer opgenomen.
Dexia Bank België heeft beslist om alle juridische geschillen
als een aparte lijn te presenteren in de resultatenrekening als
“Voorzieningen voor juridische geschillen” net onder het
Bruto bedrijfsresultaat samen met “Waardevermindering op
leningen en voorzieningen voor kredietverbintenissen”,
“Waardeverminde ring op immateriële en materiële activa” en
“Waardeverminde ring op goodwill”. In de vorige rapporteringen
van Dexia Bank België werden dergelijke geschillen opgenomen
in de lijn “Overige netto-opbrengsten”.
De IASB heeft in oktober 2008 IAS 39 aangepast. Via deze
aanpassing is het toegelaten dat een entiteit, mits aan bepaalde
voorwaarden voldaan wordt, financiële activa herclassificeert
van “Aangehouden voor handelsdoeleinden” of “Beschikbaar
voor verkoop” naar “Leningen en Vorderingen” en van “Aangehouden
voor handelsdoeleinden” naar “Beschikbaar voor
verkoop”. Dexia Bank België heeft voornamelijk van deze
aanpassing gebruik gemaakt om een deel van zijn portefeuille
“Beschikbaar voor verkoop” te herclassificeren naar “Leningen
en Vorderingen”. Deze activa werden op 1 oktober 2008,
zijnde de datum van herclassificatie, overgeheveld tegen reële
waarde. De afschrijving van de beneden-pariwaarde (discount)
van de obligatie wordt gecompenseerd met de afschrijving van
de “bevroren” reële-waardeaanpassing. De gevolgen van deze
herclassificatie zijn dat (i) deze activa onderhevig zijn aan de
procedure bijzondere waardeverminderingen van toepassing
voor de categorie “Leningen en Vorderingen” en (ii) elke
latere wijziging in reële waarde geen impact meer heeft op de
jaarrekening van Dexia Bank België. Om de “bevroren” reëlewaardeaanpassingen
van geherclassificeerde activa te kunnen
onderscheiden van de reële-waardeaanpassingen op de resterende
portefeuille “Beschikbaar voor verkoop”, heeft Dexia
Bank België beslist om deze reële-waardeaanpassingen afzonderlijk
te tonen binnen haar eigen vermogen.
Dexia Bank België heeft in het vierde kwartaal van 2010,
geoordeeld dat de renteswaps afgesloten met London Clearing
House (“LCH”) voldoen aan de criteria van IAS 32 zodat de
positieve en negatieve marktwaarden gesaldeerd mogen
worden. De posities worden gecompenseerd per munt over de
vervaldagen heen. Deze saldering had geen netto-impact op
de geconsolideerde resultatenrekening en het eigen vermogen
van de Groep.
3. Consolidatie
3.1. Bedrijfscombinaties
Overnames van bedrijven worden boekhoudkundig verwerkt
volgens de overnamemethode. De in een bedrijfscombinatie
overgedragen vergoeding is gewaardeerd tegen reële waarde.
Deze wordt berekend als de som van de reële waarden van de
door Dexia Bank overgedragen activa op de overnamedatum,
de door Dexia Bank aangegane verplichtingen jegens voor malige
eigenaars van de overgenomen partij en de door Dexia Bank
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 73
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
Geconsolideerde
Beheersverslag
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
uit gegeven aandelenbelangen in ruil voor de zeggenschap over
de overgenomen onderneming. De aan een overname verbonden
kosten worden meestal opgenomen in de winst of het verlies
wanneer ze voorkomen. Op de overnamedatum worden de
identificeerbare overgenomen activa en verplichtingen opgenomen
tegen hun reële waarde op de overnamedatum.
Minderheidsbelangen worden initieel gewaardeerd tegen reële
waarde of tegen het evenredige deel van het minderheidsbelang
in de identificeerbare nettoactiva van de overgenomen partij.
De waarderingsgrondslag wordt voor elke transactie afzonderlijk
gekozen. Het eigen vermogen en het nettoresultaat toewijsbaar
aan de minderheidsbelangen worden afzonderlijk vermeld in
respectievelijk de balans en de resultatenrekening.
Wanneer de door Dexia Bank overgedragen vergoeding in een
bedrijfscombinatie activa of verplichtingen omvat die voortvloeien
uit een voorwaardelijke-vergoedingsregeling, wordt de
voorwaardelijke vergoeding gewaardeerd tegen haar reële
waarde op de overnamedatum en opgenomen als deel van de
overgemaakte vergoeding in een bedrijfscombinatie. Latere
wijzigingen in de reële waarde van de voorwaardelijke vergoeding
worden opgenomen in winst of verlies.
Wanneer een bedrijfscombinatie in verschillende fasen wordt
gerealiseerd, wordt het voorheen door Dexia Bank aange houden
aandelenbelang in de overgenomen onderneming geherwaardeerd
tegen reële waarde op de overnamedatum (dit is de
datum waarop Dexia Bank de zeggenschap krijgt) en wordt de
eventuele winst of het verlies dat daaruit voortvloeit, opgenomen
in de resultatenrekening. De bedragen die voortvloeien
uit belangen in de overgenomen onderneming daterend van
vóór de overnamedatum, en die werden opgenomen in nietgerealiseerde
resultaten, zullen worden opgenomen in de
resultatenrekening indien deze verwerking aangewezen zou
zijn wanneer het aangehouden belang zou vervreemd zijn.
3.2. dochterondernemingen
Dochterondernemingen zijn entiteiten waarin Dexia Bank rechtstreeks
of onrechtstreeks zeggenschap heeft over het financieel
en het operationeel beleid.
Dochterondernemingen worden geconsolideerd vanaf de datum
waarop de feitelijke zeggenschap aan Dexia Bank wordt
overgedragen en worden niet langer geconsolideerd vanaf de
datum waarop de controle van Dexia Bank ophoudt te bestaan.
Transacties tussen ondernemingen van Dexia Bank, saldi en
niet-gerealiseerde winsten en verliezen op transacties tussen
ondernemingen van Dexia Bank werden geëlimineerd. Waar
nodig, werd het beleid inzake de financiële verslaggeving van
de dochterondernemingen gewijzigd om de overeenstemming
met het door Dexia Bank toegepaste beleid te verzekeren.
Wijzigingen in de eigendomsbelangen van Dexia Bank in
dochter ondernemingen die niet tot gevolg hebben dat de Groep
de zeggenschap over de dochterondernemingen verliest, worden
verwerkt als eigen-vermogenstransacties. De boekwaarden van
de belangen van de Groep en van de minderheidsbelangen
worden aangepast om de wijzigingen in hun relatieve belangen
in de dochterondernemingen weer te geven. Elk eventueel verschil
tussen het bedrag waarmee de minderheids belangen
worden aangepast en de reële waarde van de betaalde of
ontvangen vergoeding, wordt rechtstreeks in het eigen vermogen
verwerkt.
74 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
Wanneer Dexia Bank de zeggenschap over een dochteronderneming
verliest, wordt de winst of het verlies op de afstoting
berekend als het verschil tussen:
●● de som van de reële waarde van de ontvangen vergoeding
en de reële waarde van elke aangehouden investering; en
●● de vorige boekwaarden van de activa (met inbegrip van
goodwill) en verplichtingen van de dochteronderneming en
alle minderheidsbelangen.
De reële waarde van elke in de voormalige dochteronderneming
aangehouden investering op de datum van verlies van zeggenschap
moet worden beschouwd als de reële waarde bij eerste
opname in overeenstemming met IAS 39 “Financiële Instrumenten:
Opname en Waardering” of, in voorkomend geval,
de kostprijs bij eerste opname van een investering in een geassocieerde
deelneming of een entiteit waarover gezamenlijk
de zeggenschap wordt uitgeoefend.
3.3. Entiteiten waarover gezamenlijk
zeggenschap wordt uitgeoefend
Een joint venture is een contractuele afspraak waarbij twee
of meer partijen een economische activiteit aangaan waarover
zij gezamenlijk zeggenschap hebben. Joint ventures worden
boekhoudkundig verwerkt volgens de methode van de proportionele
consolidatie. In de jaarrekening worden joint ventures
opgenomen door hun aandeel in de activa, verplichtingen,
opbrengsten en kosten rubriek per rubriek te combineren.
De verwerkingswijze die wordt toegepast bij de consolidatie
van dochterondernemingen met betrekking tot transacties
tussen ondernemingen van Dexia Bank, wordt eveneens
toegepast. Waar nodig werd het beleid inzake de financiële
verslaggeving van de dochterondernemingen gewijzigd om de
overeenstemming met het door Dexia Bank toegepaste beleid
te verzekeren.
3.4. Geassocieerde deelnemingen
Investeringen in geassocieerde deelnemingen worden initieel
gewaardeerd en boekhoudkundig verwerkt volgens de methode
van de vermogensmutatie. Geassocieerde deelnemingen
zijn investeringen waarin Dexia Bank invloed van betekenis
heeft, maar waarover het geen zeggenschap uitoefent. In het
algemeen is dit het geval wanneer Dexia Bank tussen 20 % en
50 % van de stemrechten bezit. De participatie in het nettoresultaat
over het jaar wordt geboekt als opbrengsten uit
geassocieerde deelnemingen terwijl het aandeel in de nietgerealiseerde
resultaten van geassocieerde deelnemingen wordt
opgenomen op een aparte lijn in de niet-gerealiseerde resultaten.
De investering wordt in de balans geboekt voor een
bedrag dat het aandeel in de nettoactiva, inclusief netto goodwill,
weerspiegelt.
Winsten op transacties tussen Dexia Bank en zijn volgens de
methode van de vermogensmutatie verwerkte investeringen
worden geëlimineerd ten bedrage van het belang van Dexia
Bank in de geassocieerde deelneming. De erkenning van
verliezen van geassocieerde deelnemingen wordt stopgezet
wanneer de boekwaarde van de investering de waarde nul
bereikt, behalve wanneer Dexia Bank wettelijke of feitelijke
verplichtingen is aangegaan in naam van de geassocieerde
deelneming. Waar nodig werd het beleid inzake de financiële
verslaggeving van de geassocieerde deelnemingen gewijzigd
om de overeenstemming met het door Dexia Bank toegepaste
beleid te verzekeren.

3.5. Voor een bijzonder doel opgerichte
entiteiten (spE’s)
Een SPE moet worden geconsolideerd indien de economische
realiteit van de relatie tussen Dexia Bank en de SPE aangeeft
dat Dexia Bank zeggenschap uitoefent over de SPE.
De zeggenschap kan ontstaan op basis van het vooraf bepalen
van de activiteiten van de SPE (die werkt op “automatische
piloot”), of op een andere manier.
De volgende omstandigheden kunnen wijzen op een relatie
waarin Dexia Bank zeggenschap uitoefent over een SPE (en
bijgevolg de SPE moet consolideren):
●● de activiteiten van de SPE worden uitgeoefend namens Dexia
Bank volgens zijn eigen specifieke bedrijfsbehoeften;
●● Dexia Bank heeft de besluitvormingsbevoegdheden om de
meerderheid van de voordelen van de activiteiten van de
SPE te verkrijgen of heeft deze bevoegdheden overgedragen;
●● Dexia Bank is gerechtigd om de meerderheid van de voordelen
van de SPE te verkrijgen, en kan worden blootgesteld
aan de risico’s ervan of
●● Dexia Bank behoudt de meerderheid van de resterende
risico’s of eigendomsrisico’s met betrekking tot de SPE of
haar activa om voordelen te verkrijgen uit de activiteiten van
de SPE.
4. Saldering van financiële activa en
financiële verplichtingen
Financiële activa en verplichtingen worden gecompenseerd (en
bijgevolg wordt enkel het nettobedrag gerapporteerd) wanneer
Dexia Bank een wettelijk afdwingbaar compensatierecht heeft
en wanneer het de intentie heeft tot hetzij een nettovereffening,
hetzij het actief en de verplichting tegelijkertijd te gelde te
maken.
5. Omrekening van vreemde valuta en
transacties in vreemde valuta
5.1. omrekening van vreemde valuta
Bij consolidatie worden de resultatenrekeningen en de kasstroomoverzichten
van buitenlandse entiteiten waarvan de
functionele valuta verschilt van de voorstellingsvaluta van Dexia
Bank, omgerekend in de voorstellingsvaluta van Dexia Bank
(EUR) tegen de gemiddelde wisselkoersen over het jaar (jaarrapportering)
of de periode (tussentijdse rapportering), en
worden hun activa en verplichtingen omgerekend tegen de
wisselkoersen die golden aan het einde van respectievelijk het
jaar of kwartaal.
Koersverschillen die ontstaan uit de omrekening van de nettoinvestering
in buitenlandse dochterondernemingen, geassocieerde
deelnemingen, entiteiten waarover gezamenlijk
zeggenschap wordt uitgeoefend en van leningen en andere
valuta-instrumenten die als afdekkingen van dergelijke investeringen
zijn aangewezen, worden geboekt als een cumulatief
omrekeningsverschil binnen het eigen vermogen. Wanneer
een buitenlandse entiteit wordt afgestoten, worden dergelijke
valutakoersverschillen in de resultatenrekening geboekt als deel
van de winst of het verlies op de verkoop.
Goodwill en aanpassingen van de reële waarde die voortvloeien
uit de overname van een buitenlandse entiteit, worden behandeld
als activa en verplichtingen van de buitenlandse entiteit
en worden omgerekend tegen de slotkoers.
Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
5.2. transacties in vreemde valuta
Voor individuele entiteiten van Dexia Bank worden transacties
in vreemde munten boekhoudkundig verwerkt aan de hand
van de benaderende wisselkoers die geldt op de transactiedatum.
De uitstaande saldi in vreemde valuta voor monetaire
rubrieken en niet-monetaire rubrieken die tegen reële waarde
worden geboekt, worden op het einde van de periode of van
het jaar omgerekend tegen de wisselkoersen die gelden aan
het einde van de periode of van het jaar. Niet-monetaire
rubrieken die tegen kostprijs worden geboekt, worden tegen
historische koersen omgerekend. De hieruit voortvloeiende
valutakoersverschillen van monetaire rubrieken worden in de
geconsolideerde resultatenrekening geboekt, behalve voor de
impact van het valutakoersverschil op de aanpassingen van de
reële waarde op voor verkoop beschikbare obligaties, die worden
geboekt in de “niet-gerealiseerde resultaten”. Voor nietmonetaire
rubrieken die tegen reële waarde worden geboekt,
volgen de valutakoersverschillen dezelfde boekhoudkundige
verwerking als voor aanpassingen naar de reële waarde.
6. Financiële activa en verplichtingen
Het management bepaalt de geschikte classificatie van de investeringen
bij de eerste opname. Onder bepaalde voorwaarden
kunnen de financiële activa echter worden geherclassificeerd.
6.1. opnemen en niet langer opnemen van
financiële instrumenten in de balans
Voor handelsdoeleinden aangehouden financiële instrumenten
worden door Dexia Bank op transactiedatum op de balans
opgenomen of van de balans verwijderd. Voor deze financiële
activa boekt Dexia Bank vanaf transactiedatum eventuele nietgerealiseerde
meer- of minderwaarden die voortvloeien uit de
herwaardering van het contract tegen reële waarde in “Nettoresultaat
uit financiële instrumenten gewaardeerd tegen reële
waarde via resultatenrekening”.
Alle andere volgens standaardmarktconventies afgewikkelde
aankoop- en verkoopverrichtingen van financiële activa worden
geboekt en niet langer opgenomen op de afwikkelingsdatum,
met name de datum van de levering aan of door Dexia Bank.
Dexia Bank boekt de financiële verplichtingen op zijn balans
wanneer het partij wordt in de contractuele voorzieningen van
het instrument. Dexia Bank neemt de financiële verplichtingen
niet langer op als de financiële verplichting tenietgaat, dat wil
zeggen, wanneer de in het contract vastgelegde verplichting
nagekomen of ontbonden wordt, dan wel afloopt.
6.2. leningen en voorschotten aan krediet-
instellingen en aan klanten
Dexia Bank classificeert niet-afgeleide financiële activa met
vaste of bepaalbare betalingen die niet op een actieve markt
zijn genoteerd in deze categorie (door IAS 39 omschreven als
leningen en vorderingen), met uitzondering van:
●● die welke Dexia Bank voornemens is onmiddellijk of in de
nabije toekomst te verkopen, die geclassificeerd moeten
worden als aangehouden voor handelsdoeleinden, en die
welke Dexia Bank bij eerste opname aanwijst als gewaar-
deerd tegen reële waarde via resultatenrekening;
●● degene die Dexia Bank bij eerste opname aanwijst als
beschikbaar voor verkoop; of
●● die waarvoor Dexia Bank, om een andere reden dan een
verslechtering van de kredietwaardigheid, mogelijk niet
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 75
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
Geconsolideerde
Beheersverslag
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
76 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
nagenoeg zijn gehele initiële investering zal realiseren; deze
leningen en vorderingen moeten als beschikbaar voor
verkoop worden geclassificeerd.
Dexia Bank boekt rentedragende leningen en voorschotten
eerst tegen reële waarde plus transactiekosten, en vervolgens
tegen afgeschreven kostprijs, na aftrek van een eventuele
waardevermindering. De rente wordt berekend op basis van de
effectieve-rentemethode en geboekt onder “Renteopbrengsten”.
De effectieve rentevoet is de rentevoet die de verwachte stroom
van toekomstige geldbetalingen of -ontvangsten tijdens de
verwachte looptijd van het financiële instrument, of, indien
relevant, een kortere periode, exact disconteert tot de nettoboekwaarde
van het financieel actief.
6.3. financiële instrumenten gewaardeerd tegen
reële waarde via resultatenrekening
6.3.1. Leningen en effecten aangehouden voor
handelsdoeleinden
Dexia Bank rapporteert voor handelsdoeleinden aangehouden
leningen onder “Financiële activa aangehouden voor handelsdoeleinden”
tegen reële waarde, waarbij niet-gerealiseerde
winsten en verliezen in de resultatenrekening opgenomen
worden als “Nettoresultaat uit financiële instrumenten gewaardeerd
tegen reële waarde via resultatenrekening”. De renteopbrengsten
worden geboekt op basis van de methode van
de effectieve rentevoet en opgenomen onder de “Renteopbrengsten”.
Voor handelsdoeleinden aangehouden effecten zijn effecten
die zijn verworven met als doel winst te boeken uit koersschommelingen
op korte termijn of uit handelsmarges, of zijn effecten
die werden opgenomen in een portefeuille waarbij sprake is
van een patroon van winstneming op korte termijn. Dexia Bank
boekt voor handelsdoeleinden aangehouden effecten bij de
eerste opname tegen reële waarde en ze worden daarna
tegen de reële waarde geherwaardeerd. Alle daarmee verband
houdende gerealiseerde en niet-gerealiseerde winsten en
verliezen worden opgenomen in “Nettoresultaat uit financiële
instrumenten gewaardeerd tegen reële waarde via resultatenrekening”.
Dexia Bank rapporteert de ontvangen interesten
als “Renteopbrengsten” en de ontvangen dividenden worden
geboekt onder “Dividenden”.
6.3.2. Verplichtingen aangehouden voor
handelsdoeleinden
Voor handelsdoeleinden aangehouden verplichtingen volgen
dezelfde boekhoudkundige verwerking als deze die gelden voor
“Leningen en effecten die voor handelsdoeleinden worden
aangehouden”.
6.3.3. Leningen en effecten aangewezen als
gewaardeerd tegen reële waarde via resultaten-
rekening
In sommige gevallen en met een aangepaste documentatie kan
Dexia Bank een financieel actief, een financiële verplichting of
een groep van financiële instrumenten aanwijzen als “geboekt
tegen reële waarde via resultatenrekening” indien:
●● een dergelijke vermelding een eventuele inconsequentie
in de waardering of erkenning wegwerkt of aanzienlijk
verkleint;
●
● een groep van financiële activa, financiële verplichtingen of
beide wordt beheerd en de performantie ervan wordt ge-
waardeerd tegen reële waarde, in overeenstemming met
een gedocumenteerd risicobeheer of beleggingsstrategie;
●● het instrument een in het contract besloten derivaat bevat
dat niet in nauw verband staat met de karakteristieken van
het basiscontract:
■● dat de kasstromen die anders door het contract vereist
zouden zijn aanzienlijk wijzigt; of
■● waarvoor met weinig of geen analyse niet duidelijk is dat
de scheiding van het in het contract besloten derivaat niet
mogelijk is.
Teneinde volatiliteit in het eigen vermogen en de resultaten te
vermijden, zal Dexia Bank de activa en verplichtingen van aan
een beleggingsfonds gekoppelde contracten (Tak 23) bijgevolg
bestempelen als gewaardeerd tegen reële waarde via de
resultatenrekening.
6.3.4. Verplichtingen aangewezen als gewaardeerd
tegen reële waarde via de resultatenrekening
Voor de waardering na de eerste opname volgen financiële
verplichtingen dezelfde boekhoudkundige verwerkingsprincipes
als deze die eerder werden beschreven voor “Financiële
instrumenten gewaardeerd tegen reële waarde via resultatenrekening”.
6.3.5. Derivaten – Aangehouden voor handels-
doeleinden
Als een derivaat niet aangewezen is als afdekkingsinstrument,
wordt het geacht voor handelsdoeleinden te worden aangehouden.
De belangrijkste types van derivaten zijn valuta- en
interestderivaten. Dexia Bank gebruikt ook kredietderivaten en
aandelenderivaten en waardeert alle derivaten bij de eerste
opname en daarna tegen de reële waarde die, naargelang van
het geval, wordt berekend op basis van genoteerde markt prijzen,
gedisconteerde kasstroommodellen of waarderingsmodellen.
Alle wijzigingen van de reële waarde worden geboekt in de
resultatenrekening.
Dexia Bank boekt derivaten als activa wanneer de reële waarde
positief is en als verplichting wanneer de reële waarde negatief is.
Bepaalde derivaten die besloten zijn in andere financiële instrumenten,
worden behandeld als aparte derivaten:
●● als hun risico’s en kenmerken niet nauw verbonden zijn met
die van het basiscontract; en
●● als het hybride contract niet tegen de reële waarde wordt
geboekt met verwerking van niet-gerealiseerde meer- en
minderwaarden in de resultatenrekening.
6.4. financiële investeringen
6.4.1. Aangehouden tot einde looptijd
Dexia Bank classificeert rentedragende financiële activa met
een vaste looptijd en genoteerd op een actieve markt als
aangehouden tot einde looptijd wanneer het management
zowel de intentie heeft als in staat is om de activa tot het einde
van de looptijd aan te houden.
Dexia Bank boekt deze rentedragende financiële activa eerst
tegen reële waarde plus transactiekosten, en vervolgens tegen
afgeschreven kostprijs, na aftrek van een eventuele correctie
voor bijzondere waardevermindering. De rente wordt geboekt
op basis van de effectieve rentemethode en gerapporteerd als
“Nettorenteopbrengst”.

6.4.2. Beschikbaar voor verkoop
Dexia Bank classificeert financiële activa die bedoeld zijn om
voor onbepaalde duur te worden aangehouden, maar die
kunnen worden verkocht naar aanleiding van een behoefte aan
liquide middelen of naar aanleiding van wijzigingen in rentevoeten,
wisselkoersen of aandelenkoersen, als beschikbaar voor
verkoop opgenomen.
Dexia Bank boekt financiële activa bij de eerste opname tegen
de reële waarde plus transactiekosten. De rente wordt op basis
van de effectieve rentemethode geboekt binnen “Renteopbrengsten”.
Dividenden op eigenvermogensinstrumenten
worden geboekt binnen “Dividenden”.
Voor verkoop beschikbare financiële activa worden na de
eerste opname geherwaardeerd tegen de reële waarde (cf. I.7
Reële waarde van financiële instrumenten). Niet-gerealiseerde
winsten en verliezen die voortvloeien uit wijzigingen in de
reële waarde van financiële activa die zijn opgenomen als “voor
verkoop beschikbaar”, worden geboekt bij het eigen vermogen
als “Niet in de resultatenrekening opgenomen winsten en
verliezen”. Wanneer effecten worden vervreemd, worden de
daarmee verband houdende gecumuleerde aanpassingen in
reële waarde in de resultatenrekening opgenomen als “Nettoresultaat
op investeringen”.
6.5. Bijzondere waardeverminderingen op
financiële activa
Dexia Bank boekt bijzondere waardeverminderingen wanneer
er objectief bewijs bestaat dat een financieel actief of een geheel
van financiële activa in waarde is afgenomen als gevolg
van één of meer gebeurtenissen die zich voordoen na de
initiële erkenning en die duiden op een daling van de verwachte
kasstromen en waarvoor de impact op de geraamde toekomstige
kasstromen op een betrouwbare wijze kan worden
geraamd.
6.5.1. Financiële activa gewaardeerd tegen
geamortiseerde kostprijs
Dexia Bank oordeelt eerst of er voor de financiële activa afzonderlijk
een objectief bewijs van waardevermindering bestaat.
Als dat bewijs niet bestaat, worden de financiële activa opgenomen
in een groep van financiële activa met vergelijkbare
kredietrisicokenmerken en gezamenlijk beoordeeld op waardevermindering.
Bepaling van de waardevermindering
●● Specifieke waardeverminderingen – Als er een objectief
bewijs bestaat dat leningen of andere vorderingen of
financiële activa die zijn geclassificeerd als aangehouden tot
einde looptijd in waarde zijn afgenomen, wordt het bedrag
van de waardevermindering voor specifiek geïdentificeerde
activa berekend als het verschil tussen de boekwaarde en
de realiseerbare waarde, zijnde de contante waarde van de
verwachte kasstromen, inclusief de realiseerbare waarde
van waarborgen en zekerheden, die wordt gedisconteerd
op basis van de oorspronkelijke effectieve rentevoet van het
financiële instrument (behalve voor geherclassificeerde
activa, zie hierna). Activa met kleine saldi en met vergelijk-
bare risicokenmerken volgen de hierna beschreven principes.
●
● Collectieve waardeverminderingen – Collectieve waardeverminderingen
omvatten opgelopen verliezen waarbij er
geen specifieke waardevermindering is, maar wel een
objectief bewijs bestaat dat er mogelijke verliezen zijn in
segmenten van de portefeuille of andere met verstrekte
leningen verband houdende verbintenissen op de balansdatum.
Dexia Bank raamt deze collectieve waardevermin-
Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
deringen op basis van in het verleden vastgestelde patronen
van verliezen in elk segment, de aan de kredietnemers toegekende
kredietratings en het huidige economische klimaat
waarin de kredietnemers actief zijn. Daartoe ontwikkelt
Dexia Bank kredietrisicomodellen op basis van een benadering
die toepasselijke “default probability” (kans dat een
tegenpartij in gebreke blijft) combineert met de informatie
over de “loss given default” (de omvang van het verlies als
de tegenpartij in gebreke blijft). Deze modellen zijn onderworpen
aan een geregelde back-testing en zijn gebaseerd
op de gegevens en de risicomodellen van Basel II, in overeenstemming
met het model van opgelopen verliezen.
Boekhoudkundige verwerking van de waardevermindering
Dexia Bank boekt veranderingen in het bedrag van waardeverminderingen
in de resultatenrekening en rapporteert ze
als “Waardevermindering op leningen en voorzieningen voor
kredietverbintenissen”. De waardeverminderingen worden
teruggenomen via de resultatenrekening als de toename in
reële waarde objectief verband houdt met een gebeurtenis die
plaatsvond nadat de waardevermindering werd geboekt.
Wanneer het management oordeelt dat een actief oninbaar is,
wordt de uitstaande specifieke waardevermindering teruggenomen
in de resultatenrekening onder de rubriek “Waardeverminderingen
op leningen en voorzieningen voor kredietverbintenissen”,
en wordt het nettoverlies onder dezelfde rubriek
geboekt. Later geïnde bedragen worden eveneens onder die
rubriek geboekt.
6.5.2. Geherclassificeerde financiële activa
In zeldzame omstandigheden kan Dexia Bank financiële activa,
die eerst zijn geclassificeerd als aangehouden voor handelsdoeleinden
of beschikbaar voor verkoop, herclassificeren als
aangehouden tot einde looptijd of leningen en vorderingen. In
zulke omstandigheden wordt de reële waarde op de datum van
overdracht de nieuwe afgeschreven kostprijs van die financiële
activa. Een eventuele aanpassing van de reële waarde die
voordien is geboekt onder “niet-gerealiseerde resultaten”, wordt
geblokkeerd en afgeschreven over de resterende looptijd van
het instrument. Wat de berekening van de waardevermindering
betreft, volgen geherclassificeerde financiële activa dezelfde
verwerkingsprincipes als financiële activa die eerst zijn gewaardeerd
tegen afgeschreven kostprijs. Indien er een objectief
bewijs is dat de geherclassificeerde financiële activa in waarde
afnemen, berekent Dexia Bank het bedrag van de waardevermindering
van de geherclassificeerde activa als het verschil
tussen de nettoboekwaarde van het actief en de netto actuele
waarde van de verwachte kasstromen, gedisconteerd tegen
het herberekende effectieve rendement op het ogenblik van
de herclassificatie. Een eventueel niet afgeschreven deel van
“bevroren” voor verkoop beschikbare reserve wordt hernomen
in de resultatenrekening en gerapporteerd onder de rubriek
“Waardevermindering op leningen en voorzieningen voor
kredietverbintenissen” als deel van de waardevermindering.
6.5.3. Voor verkoop beschikbare activa
Dexia Bank erkent waardeverminderingen van voor verkoop
beschikbare activa op individuele basis indien er een objectief
bewijs van waardevermindering is als gevolg van één of meer
gebeurtenissen die plaatsvinden na de initiële erkenning.
Bepaling van de waardevermindering
●● Aandelen – Voor aandelen die genoteerd zijn op een
actieve markt, wordt een belangrijke daling van de beurskoers
(met meer dan 50 % op de datum van verslaggeving)
of een langdurige daling (5 jaar) ten opzichte van de aan-
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 77
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
78 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
schaffingswaarde beschouwd als een objectief bewijs van
waardevermindering. Bovendien kan het management
beslissen om waardeverminderingen te erkennen wanneer
andere objectieve bewijzen voorhanden zijn.
●● Rentedragende financiële instrumenten – Bij rentedragende
financiële instrumenten wordt de waardevermindering geinitieerd
op basis van dezelfde financiële criteria die worden
toegepast op individueel in waarde verminderde financiële
activa die worden gewaardeerd tegen afgeschreven kostprijs
(zie 1.6.5.1).
Boekhoudkundige verwerking van de waardevermindering
Wanneer voor verkoop beschikbare financiële activa in waarde
verminderen, wordt de totale reserve van de voor verkoop
beschikbare financiële activa die de waardevermindering
vertegenwoordigt, overgeheveld naar de resultatenrekening in
de rubriek “Nettoresultaat uit investeringen”. In deze rubriek
worden ook de bijkomende verminderingen van de reële waarde
geboekt voor aandelen. Wanneer een waardevermindering
werd geboekt voor rentedragende financiële instrumenten,
worden latere dalingen in reële waarde geboekt in “Nettoresultaat
uit investeringen” wanneer er een objectief bewijs
van waardevermindering is. In alle andere gevallen, worden
wijzigingen in reële waarde geboekt in “Niet-gerealiseerde
resultaten”.
Waardeverminderingen op aandelen kunnen niet in de resultatenrekening
worden teruggenomen wanneer de beurskoersen
zich later herstellen.
We verwijzen ook naar p. 38 “Follow-up van het risico –
Krediet risico” voor meer informatie over hoe Dexia Bank het
krediet risico opvolgt.
6.5.4. Buitenbalansrisico’s
Dexia Bank zet buitenbalansrisico’s zoals kredietsubstituten
(bijvoorbeeld waarborgen en standby-kredietbrieven) en kredietverbintenissen
doorgaans om in balansrubrieken wanneer ze
worden opgevraagd. Toch kunnen er omstandigheden zijn
zoals onzekerheid over de tegenpartij waardoor het buitenbalansrisico
onderhevig is aan een waardecorrectie. Dexia Bank
behandelt kredietverbintenissen als deze die een bijzondere
waardevermindering hebben ondergaan wanneer de kredietwaardigheid
van de klant dermate is verslechterd dat de terugbetaling
van de lening of de daarmee verbonden interesten
twijfelachtig is.
6.6. ontleningen
Dexia Bank boekt ontleningen bij de eerste opname tegen
reële waarde, zijnde de opbrengst uit hun uitgifte, na aftrek
van de transactiekosten. Daarna worden ontleningen geboekt
tegen de afgeschreven kostprijs. Het verschil tussen de initiële
boekwaarde en de aflossingswaarde wordt geboekt in de
resultatenrekening over de looptijd van de ontleningen, volgens
de effectieve-rentemethode.
Het onderscheid tussen rentedragende instrumenten en eigenvermogensinstrumenten
is eerder gebaseerd op de economische
werkelijkheid dan op de rechtsvorm.
7. Reële waarde van financiële
instrumenten
De reële waarde is het bedrag waarvoor een actiefwaarde kan
worden verhandeld, of een verplichting kan worden vereffend,
tussen ter zake goed geïnformeerde, tot een transactie bereid
zijnde onafhankelijke partijen. De op een actieve markt (zoals
een erkende effectenbeurs) genoteerde marktprijzen moeten
worden gehanteerd als reële waarde, omdat ze het beste bewijs
vormen van de reële waarde van een financieel instrument.
Voor een opmerkelijk aantal van de door Dexia Bank aangehouden
financiële activa en uitgegeven verplichtingen zijn
er echter geen genoteerde marktprijzen beschikbaar.
Als een financieel instrument niet wordt verhandeld op een
actieve markt, kan men een beroep doen op waarderingsmodellen.
Een waarderingsmodel geeft weer wat de transactieprijs
zou zijn geweest op de datum van waardering in geval van
een transactie tegen normale marktvoorwaarden die gemotiveerd
wordt door normale businessoverwegingen, d.i. de prijs
die de houder van de financiële activa zou hebben ontvangen
in een regelmatige transactie die geen gedwongen liquidatie
of verkoop is.
Het waarderingsmodel zou rekening moeten houden met alle
factoren die marktspelers in aanmerking zouden nemen bij het
bepalen van de prijs van de activa. Voor het meten van de
reële waarde van een financieel instrument moet rekening
gehouden worden met de huidige marktomstandigheden. Voor
zover waarneembare input beschikbaar is, zou die in het model
moeten worden opgenomen.
De benadering van Dexia Bank van de waardering van zijn
financiële instrumenten (rechtstreeks via resultatenrekening,
beschikbaar voor verkoop en toelichting) kan als volgt worden
samengevat:
7.1. financieel instrument gemeten tegen de reële
waarde (Voor handelsdoeleinden, fair Value
option, beschikbaar voor verkoop, derivaten)
7.1.1. Financiële instrumenten gemeten tegen de
reële waarde waarvoor genoteerde marktprijzen
beschikbaar zijn
Als de markt actief is – dat wil zeggen dat de bied-laatprijzen
beschikbaar zijn en effectieve transacties vertegenwoordigen
die werden afgesloten tussen correct geïnformeerde en tot een
transactie bereid zijnde tegenpartijen – verschaffen die marktprijzen
het meest betrouwbare bewijs van de reële waarde en
worden ze daarom ook gebruikt voor waarderingsdoeleinden.
Het gebruik van marktprijzen die genoteerd worden op een
actieve markt voor identieke instrumenten zonder aanpassingen,
komt in aanmerking voor opname in niveau 1 binnen de
hiërarchie van de reële waarde in het kader van IFRS 7, in tegenstelling
tot het gebruik van genoteerde prijzen op niet-actieve
markten of het gebruik van genoteerde spreads.
7.1.2. Financiële instrumenten die worden
gemeten tegen hun reële waarde, waarvoor geen
betrouwbare genoteerde marktprijzen
voorhanden zijn en waarvoor de waarderingen
worden verkregen via waarderingstechnieken
Financiële instrumenten waarvoor geen genoteerde markt prijzen
op actieve markten voorhanden zijn, worden gewaardeerd met
waarderingstechnieken. De modellen die Dexia Bank gebruikt,
variëren van standaardmarktmodellen (discountmodellen) tot
intern ontwikkelde waarderingsmodellen.
Als een reële waarde in aanmerking wil komen om opgenomen
te worden in niveau 2, zouden enkel waarneembare marktgegevens
mogen worden gebruikt. De marktgegevens die Dexia

Bank verwerkt in zijn waarderingsmodellen, zijn ofwel rechtstreeks
waarneembare gegevens (prijzen), onrechtstreeks
waarneembare gegevens (spreads) of eigen ramingen van nietwaarneembare
marktgegevens. Metingen van de reële waarde
die in aanzienlijke mate berusten op eigen ramingen, komen in
aanmerking om als niveau 3 toegelicht te worden.
Obligaties waarvoor geen liquide markt bestaat, worden
gewaardeerd met gebruikmaking van de mark-to-model-
benadering van Dexia Bank. De waarderingsprijs bestaat uit een
marktprijscomponent en een modelprijscomponent. Het gewicht
dat wordt toegekend aan de modelprijscomponent geeft een
beoordeling van de liquiditeit van de markt over de obligatiekenmerken.
Voor zijn mark-to-modelprijs maakt Dexia Bank gebruik van een
discountcashflowmodel, dat gebaseerd is op een lagere spread
die rekening houdt met zowel het krediet- als het liquiditeitsrisico.
De kredietspread wordt geraamd op basis van specifieke
veiligheidskenmerken (sector, rating, Loss Given Default …) en
van het niveau van bepaalde liquide CDS-indexen. Er wordt een
liquiditeitscomponent toegevoegd aan de kredietcomponent
om te komen tot de spread van het instrument. De weging van
de liquiditeitscomponent hangt af van de mate waarin het
instrument beantwoordt aan de in aanmerking komende
criteria van de centrale bank.
Als gevolg van de financiële crisis van 2008 werden vele activa
en verplichtingen waarvoor genoteerde prijzen beschikbaar
waren illiquide. Het Risicobeheer werkte in 2008 modellen uit
om een waardering te geven aan die illiquide financiële instrumenten.
Het Risicobeheer stuurde zijn classificatie tussen niveaus
van reële waarde in 2009 bij op basis van de aanbevelingen
opgenomen in de aangepaste IFRS 7, gepubliceerd in maart
2009 en opgenomen in de Exposure Draft “Reële Waarde” die
werd gepubliceerd in mei 2009.
Met betrekking tot de gestructureerde afgeleide producten,
blijft het Risicobeheer samen met het team Modelling, gefocust
op de ontwikkeling van interne waarderingsmodellen, de uitvoering
van een omvangrijk extern reconciliatieproces en het
gebruik van kwalitatieve marktgegevens voor de waarderingen.
7.2. financiële instrumenten gemeten tegen
afgeschreven kostprijs (waarderingen tegen
reële waarde in ifRs-toelichtingen)
7.2.1. Financiële instrumenten die werden
geherclassificeerd van aangehouden voor
handelsdoeleinden of beschikbaar voor verkoop
naar Leningen en Vorderingen
In antwoord op de financiële crisis vaardigde de IASB op
13 oktober 2008 een aanpassing uit van IAS 39 waarmee
bepaalde illiquide financiële activa konden worden geherclassificeerd.
Dexia Bank besloot van die gelegenheid gebruik te
maken voor het herclassificeren van activa waarvoor er niet
langer nog een actieve markt of betrouwbare genoteerde
prijzen beschikbaar waren.
Het team Modelling ontwikkelde en implementeerde nieuwe
modellen van instrumenten die illiquide werden en bleven.
7.3. financiële instrumenten die werden
ondergebracht in aangehouden tot einde
looptijd en leningen en vorderingen sinds hun
uitgifte
Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
7.3.1. Leningen en vorderingen, inclusief
hypothecaire kredieten, worden gewaardeerd op
basis van de volgende waarderingsprincipes
algemene principes
●● De boekwaarde van kredieten die vervallen binnen twaalf
maanden, wordt verondersteld hun reële waarde te
benaderen;
●● voor obligaties in aangehouden tot einde looptijd en
leningen en vorderingen sinds hun uitgifte, gebeurt de
waardering zoals voor obligaties die worden ondergebracht
in beschikbaar voor verkoop.
Rentegedeelte
●● De reële waarde van vastrentende kredieten en hypotheken
weerspiegelt de rente-evolutie sinds hun uitgifte;
●● in contracten besloten derivaten, zoals caps, floors en opties
tot vervroegde terugbetaling, worden mee in aanmerking
genomen voor het bepalen van de reële waarde van leningen
en vorderingen;
●● van de reële waarde van de niet-vastrentende financiële
instrumenten wordt aangenomen dat ze de boekwaarden
benaderen.
Kredietrisicogedeelte
Voor portefeuilles van bedrijfskredieten en social profitportefeuilles,
wordt de evolutie van de credit spread sinds
hun ontstaan weergegeven in de reële waarde. Voor andere
sectoren, voornamelijk de retail- en de openbare sector, blijft
de spread ongewijzigd aangezien er geen betrouwbare informatie
voorhanden is voor kmo’s en er geen kredietverliezen
werden geboekt op de openbare sector waar Dexia Bank
aanwezig is.
8. Renteopbrengsten en -kosten
Renteopbrengsten en -kosten worden voor alle rentedragende
instrumenten in de resultatenrekening geboekt volgens het
toerekeningsbeginsel met behulp van de effectieve-rentemethode,
gebaseerd op de initiële boekwaarde inclusief
transactiekosten voor financiële instrumenten die niet worden
gewaardeerd tegen reële waarde via resultatenrekening.
Transactiekosten zijn extra kosten die direct zijn toe te rekenen
aan de verwerving van een financieel actief of verplichting, en
ze worden opgenomen bij de berekening van de effectieve
rente. Extra kosten zijn kosten die niet zouden zijn gemaakt
indien de entiteit het financieel instrument niet had verworven.
De gelopen rente wordt in de balans gerapporteerd in dezelfde
rubriek als het daarmee verband houdende financieel actief of
de daarmee verband houdende financiële verplichting.
Nadat een financieel rentedragend actief is afgeschreven tot
zijn geschatte realiseerbare waarde, worden renteopbrengsten
geboekt tegen de rentevoet op basis waarvan de toekomstige
kasstromen zijn gedisconteerd voor het bepalen van de realiseerbare
waarde.
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 79
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
9. Honoraria en provisie-opbrengsten en
-kosten
Het merendeel van de provisies en honoraria die voortvloeien
uit de activiteiten van Dexia Bank wordt geboekt volgens het
toerekeningsbeginsel over de looptijd van de onderliggende
transactie.
Commissies en honoraria die voortvloeien uit het onderhandelen,
of het deelnemen aan het onderhandelen, over een transactie
voor een derde (bv. de negociatie voor het verwerven van
leningen, aandelen of andere effecten of de aankoop of verkoop
van bedrijven), worden geboekt wanneer de onderliggende
transactie is voltooid.
Voor vermogensbeheeractiviteiten bestaan de opbrengsten
voornamelijk uit beheers- en administratievergoedingen voor
beveks en beleggingsfondsen. Opbrengsten uit vermogensbeheer
worden geboekt als zijnde verdiend wanneer de dienst
wordt verstrekt. Prestatievergoedingen worden geboekt
wanneer ze definitief zijn verworven, m.a.w. wanneer alle
onderliggende voorwaarden zijn vervuld.
Vergoedingen voor de beschikbaarstelling van kredieten worden
als deel van de effectieve rentevoet geboekt als het krediet
wordt toegekend, en worden als opbrengsten geboekt bij het
aflopen als geen krediet wordt toegekend.
10. Verzekerings- en herverzekeringsactiviteiten
10.1. Verzekeringen
Dexia Bank is voornamelijk actief in bankproducten. Sommige
verzekeringsproducten die verkocht worden door verzekeringsmaatschappijen
werden beschouwd als financiële instrumenten,
aangezien zij niet voldoen aan de vereisten van verzekeringsproducten
volgens IFRS 4.
IFRS 4 stelt een onderneming in staat verzekeringscontracten
te boeken volgens de lokale boekhoudnormen als zij als
dusdanig worden bestempeld onder IFRS 4.
Daarom heeft Dexia Bank ervoor gekozen de lokale grondslagen
van financiële verslaggeving te gebruiken voor het waarderen
van de technische voorzieningen van de contracten die vallen
onder IFRS 4 en de beleggingscontracten met discretionaire
deelnemingskenmerken (DPF).
Een contract dat beantwoordt aan de voorwaarden van een
verzekeringscontract blijft een verzekeringscontract tot alle
rechten en verplichtingen ophouden te bestaan of vervallen.
Een verzekeringscontract is een contract volgens hetwelk een
partij (de verzekeraar) een significant verzekeringsrisico aanvaardt
van een andere partij (de polishouder) door ermee
akkoord te gaan de polishouder te vergoeden als die wordt
getroffen door een welbepaalde onzekere toekomstige gebeurtenis
(de verzekerde gebeurtenis).
Een contract kan beginnen als een beleggingscontract en een
verzekeringscontract worden wanneer het significante verzekeringscomponenten
omvat naarmate de tijd vordert.
De ontvangen en betaalde bedragen die verband houden met
verzekeringsproducten (met inbegrip van de vorderingen nietleven)
worden respectievelijk gerapporteerd onder “Premies en
technische opbrengsten uit verzekeringsactiviteiten”, terwijl
80 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
verliezen en wijzigingen in de voorzieningen voor de activiteiten
inzake kredietverbetering, die gelijkenis vertonen met bankactiviteiten,
gerapporteerd worden onder “Waardevermindering
op leningen en voorziening voor kredietverbintenissen”.
Alle andere posten die ontstaan uit verzekeringsactiviteiten
worden volgens hun aard in de balans geclassificeerd, behalve
de technische voorzieningen, die onder een afzonderlijke lijn
worden vermeld.
De verzekeringsactiviteiten van Dexia Bank worden voornamelijk
uitgeoefend door Dexia Insurance Services (DIS) voor producten
leven en niet-leven.
10.1.1. Activiteiten DIS: leven en niet-leven
De verzekeringsproducten van DIS worden gerapporteerd
volgens de lokale boekhoudprincipes. Deze groep bestaat
voornamelijk uit Belgische en Luxemburgse entiteiten, die vallen
onder de toepassing van de lokale boekhoudprincipes als ze als
dusdanig worden bestempeld volgens IFRS 4. Voorzieningen
voor rampen en evenredigheidsreserves werden echter tegengeboekt.
de portefeuille levensverzekeringen omvat:
●● verzekeringscontracten, inclusief herverzekeringscontracten
en de aanvaarde herverzekeringsverdragen, met uitzondering
van de eigen zogenaamde “toegezegd-pensioenregeling”;
●● financiële instrumenten die worden uitgegeven met een
discretionaire winstdeelneming (DPF);
●● unit-linked contracten die stellen dat de polishouder op elk
ogenblik gratis kan overstappen naar een beleggingsproduct
met een gewaarborgde rente en een mogelijke winstdeelneming.
10.1.2. Classificatie
De classificatie gebeurt polis per polis terwijl ze voor de groepsverzekeringen
gebeurt op het niveau van de werkgever.
●● Type 1: Tak 21: gewaarborgde verzekeringsproducten met
of zonder winstdeling;
●● Type 2: Tak 21: beleggingsproducten met winstdeelneming;
●● Type 3: Tak 21: beleggingsproducten zonder winstdeel-
neming;
●● Type 4: Tak 23: beleggingsproducten met risico – UL-
producten;
●● Type 5: Tak 23: beleggingsproducten zonder risico;
●● Type 6: Tak 23: beleggingsproducten die kunnen worden
omgezet in een Tak 21-beleggingsproduct met een risico
(klasse 23);
●● Type 7: Tak 23: beleggingsproducten die kunnen worden
omgezet in een Tak 21-beleggingsproduct met winstdeelneming.
De portefeuille van niet-levensverzekeringen omvat enkel
verzekeringscontracten met een significant verzekeringsrisico.
Verzekeringscontracten gewaardeerd in overeenstemming
met ifRs 4 - fase 1
De regels voor deposit accounting gelden voor financiële instrumenten
zonder discretionaire winstdeling (Type 3). Via
deposit accounting wordt dit deel van de premies net als de
resulterende boeking van de verplichting niet opgenomen via
de resultatenrekening. De verplichtingen zelf worden niet in de
technische reserves vermeld maar onder de financiële schulden
als deposito. Bijbehorende beheerskosten en commissielonen
worden onmiddellijk in de winst- en verliesrekening opgenomen.

Uitkeringen worden niet opgenomen in de winst- en verliesrekening
maar resulteren in een afboeking van de verplichting.
Financiële instrumenten met discretionaire winstdeling (Type 2)
worden gewaardeerd als verzekeringscontracten zoals de contracten
van Type 1 en geboekt volgens de regels van toepassing
in lokale boekhoudnormen. Het depositocomponent wordt dus
niet afgesplitst van het verzekeringselement.
10.1.3. Shadow Accounting
Een verzekeraar mag, maar is daartoe niet verplicht, zijn grondslagen
voor financiële verslaggeving aanpassen zodat een
geboekt(e) maar niet-gerealiseerd(e) winst of verlies op een
actief, de waarderingen op dezelfde wijze beïnvloedt als een
gerealiseerd(e) winst of verlies. De daarmee verbonden aanpassing
aan de verzekeringsverplichtingen (of uitgestelde
acquisitiekosten en immateriële activa) wordt geboekt bij het
eigen vermogen als, en alleen als, de niet-gerealiseerde winst
of verlies rechtstreeks in het eigen vermogen wordt geboekt.
Dexia Bank heeft besloten om de zogenaamde “shadow
accounting” beperkt toe te passen, indien overeenkomstig de
wettelijke en/of contractuele voorwaarden de realisatie van de
winst op de activa van een verzekeraar een rechtstreekse invloed
heeft op de waardering van sommige of al zijn verzekerings- en
beleggingscontracten met discretionaire deelneming (DPF).
10.1.4. “Shadow loss”-aanpassing
Om de noodzaak te kunnen bepalen van een “Shadow loss”aanpassing
van de verliezen moet Dexia Bank bepalen of er
aanvullende verplichtingen nodig zouden zijn, daarbij rekening
houdend met de huidige marktconforme rendementen van
beleggingen, veeleer dan met de geraamde opbrengsten op
de activa. Als het bedrag van de vereiste verplichtingen hoger
ligt dan de totale verplichtingen, dan zou het tekort de nietverwezenlijkte
meerwaarden die werden opgenomen in het
eigen vermogen moeten verminderen en de verplichtingen doen
toenemen via een “Shadow premium deficiency”-aanpassing.
Daartoe moet de toereikendheidstest van de verplichtingen (zie
“Toereikendsheidstest van de verplichtingen”) worden toegepast
na alle – eventuele – “Shadow loss”-aanpassingen. Zijn er
onvoldoende niet-verwezenlijkte kapitaalmeerwaarden in het
eigen vermogen om in overeenstemming te zijn met de aanpassing,
dan moet de aanvullende verhoging van de verplichtingen
geboekt worden in de resultatenrekening.
10.1.5. Discretionaire winstdeelneming (DPF)
Discretionaire winstdeelneming is een contractueel recht voor
het ontvangen van aanvullende voordelen bovenop een gewaarborgd
rendement:
●● die een aanzienlijk aandeel kunnen zijn van de totale
contractuele voordelen;
●● waarvan het bedrag of de timing contractueel aan het
goeddunken van de emittent wordt overgelaten; en
●● die contractueel gebaseerd zijn op:
■● de prestatie van een welbepaalde pool van contracten of
van een specifiek type contract;
■● de gerealiseerde en/of niet-gerealiseerde beleggingsreturns
van een specifieke pool van activa die in het bezit
zijn van de emittent; of
●
■ de winst of het verlies van de onderneming, het fonds of
een andere entiteit die het contract uitgeeft.
Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
Alle niet-gerealiseerde winst en verlies van beleggingen die
dienen als dekking van verzekerings- en beleggingscontracten
met DPF worden, naar verhouding tot het aandeel dat verband
houdt met de verzekerings- en beleggingscontracten met een
discretionair-winstdelingselement, in een aparte rubriek van
het eigen vermogen ondergebracht.
De proportionele berekening gebeurt op basis van de technische
reserves en door een afzonderlijk beheer van de activa.
10.1.6. Verzekeringscontracten met deposito-
component (splitsing)
Alle unit-linked producten die zowel een verzekeringselement
als een depositocomponent bevatten, worden gesplitst (Type
4 & 6). Op het gedeelte met een verzekeringselement worden
de regels voor verzekeringscontracten toegepast (IFRS 4 zoals
voor Type 1).
Op het gedeelte met een depositocomponent worden de regels
van de financiële instrumenten toegepast (IAS 39). Dit wil
zeggen dat verplichtingen en beleggingen aan reële waarde
worden weergegeven in de balans. Die reële waarde wordt
bepaald door het aantal eenheden te vermenigvuldigen met
de waarde van de eenheid die gebaseerd is op de reële waarde
van de onderliggende beleggingen.
Bij koersschommelingen van de unit-linked beleggingen wordt
zowel de schommeling van het actief als de resulterende
schommeling van de verplichting onmiddellijk opgenomen in
de winst- en verliesrekening (at fair value through profit and
loss). Beheerskosten en commissielonen worden onmiddellijk
in de winst- en verliesrekening opgenomen. Uitkeringen worden
niet opgenomen in de winst- en verliesrekening maar resulteren
in een afboeking van de verplichting.
De unit-linked producten die kunnen worden omgezet in een
gewaarborgd beleggingsproduct van Tak 21 met winstdeelneming
(type 7) worden geclassificeerd als een financieel
instrument met discretionaire winstdeling (zoals type 2) en
worden niet gesplitst.
De unit-linked producten die kunnen worden omgezet in een
gewaarborgd beleggingsproduct (Tak 21) met winstdeelneming,
vallen onder de toepassing van IFRS 4 (belegging met DPF) en
worden niet gesplitst.
10.1.7. In contracten besloten derivaten
Voor de derivaten die vervat zijn in een verzekeringscontract
geldt IAS 39, behalve wanneer het besloten afgeleid product
zelf een verzekeringscontract is. De vereisten voor verzekeringscontracten
met DPF gelden ook voor financiële instrumenten
met DPF-elementen.
Bij wijze van uitzondering op de vereisten van IAS 39, hoeft
Dexia Bank geen splitsing en dus geen waardering tegen reële
waarde toe te passen op de optie van een polishouder om een
verzekeringscontract af te kopen voor een vast bedrag (of voor
een bedrag dat gebaseerd is op een vast bedrag en een rentevoet),
zelfs als de uitoefenprijs verschilt van het geboekte bedrag
van de verzekeringsverplichting. De vereiste van IAS 39 geldt
echter wel voor een putoptie of een optie tot cashafkoop die
deel uitmaakt van een verzekeringscontract, als de afkoopwaarde
verschilt als gevolg van de wijziging van een financiële
variabele (zoals de prijs van een effect, een grondstof of een
index), of een niet-financiële variabele die niet specifiek is voor
één van de contracterende partijen.
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 81
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
10.1.8. DPF in financiële instrumenten
Als de emittent een element geheel of gedeeltelijk classificeert
als een aparte kapitaalcomponent, mag de verplichting die
geboekt wordt voor het hele contract niet lager liggen dan het
bedrag dat zou voortvloeien uit de toepassing van IAS 39 op
het gewaarborgde element.
Dexia Bank gaat op elke rapporteringsdatum na of voldaan is
aan deze minimumvereiste, en zo niet worden de overeenkomstige
verplichtingen verhoudingsgewijs aangepast.
10.1.9. Toereikendheidstest van de verplichtingen
(Liability Adequacy Test – LAT)
Een verzekeraar past een toereikendheidstest toe op zijn
verzekerings- en beleggingscontracten met DPF. Dexia Bank
beoordeelt op elke balansdatum of de geboekte verzekeringsverplichtingen
toereikend zijn, gebruik makend van actuele
schattingen van toekomstige kasstromen uit hoofde van zijn
verzekeringscontracten.
Als uit die schatting (op basis van de afzonderlijke verzekeringsportefeuilles
leven en niet-leven) blijkt dat het boekhoudkundig
bedrag van zijn verzekeringsverplichting (min de daaraan gekoppelde
uitgestelde acquisitiekosten en immateriële activa) niet
volstaan in het licht van de geraamde toekomstige kasstromen,
dan moet het volledige tekort worden opgenomen in de
resultatenrekening.
Als een door de lokale overheid opgelegde toereikendheidstest
van de verplichtingen Leven beschikbaar is, zal daaruit blijken
dat de verzekeringsverplichtingen al dan niet toereikend zijn.
Als deze test niet beschikbaar is, zal de hieronder beschreven
test worden uitgevoerd om te onderzoeken of de actuele
waarde van de toekomstige kasstromen wordt gedekt door de
overeenstemmende technische voorziening. Als dit niet het
geval zou zijn, wordt het volledige tekort opgenomen in de
resultatenrekening.
Voor de levensverzekeringen waarvoor geen LAT-test wordt
opgelegd door de lokale autoriteiten, wordt een IFRS LAT-test
uitgevoerd die de volgende parameters gebruikt:
●● premies: inventaris geïnde premies plus inventaris contrac-
tueel voorziene premies;
●● rente voor de actualisering van de kasstromen: gemiddelde
OLO op 10 jaar voor het laatste (opeenvolgende) jaar tot de
15e vóór afsluiting;
●● sterftetabel: ervaringstabel Assuralia;
●● kosten: berekening gebaseerd op de laatst herziene tarief-
kosten en de geboekte kosten;
●● de tariefkosten houden rekening met de inventaristoeslagen,
82 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
de commerciële toeslagen en met de vaste bedragen;
●● de reëel toegewezen kosten houden rekening met de beheerskosten,
de kosten voor het verwerken van de schadegevallen
en de commissies. Deze kosten worden aangegeven
per productengroep en worden geïndexeerd. Afhankelijk
van de vervaldagen, overlijden en de afloop wordt het jaarlijks
verschil vermeld tussen de tariefkosten en de werkelijk
toegewezen kosten. De verschillen worden dan geactualiseerd
overeenkomstig de rentevoet van de toereikendheidstest
van de verplichtingen.
Voor niet-leven gaat de LAT na of de premie en de voorzieningen
voor schadegevallen volstaan om de geopende schadedossiers
en/of de schadegevallen die zich binnen de contractuele looptijd
van de contracten zullen voordoen, definitief af te handelen.
Alle producten worden onderworpen aan een LAT. De test
bestaat uit twee delen. In een eerste fase van de test gaat Dexia
Bank na of de aangelegde reserves voor de reeds geopende
schadedossiers volstaan, en in een tweede fase maakt Dexia
Bank een raming van de vermoedelijke verliezen voor de
verzekeringsportefeuilles en gaat het na of de niet ontvangen
premiereserves toereikend zijn.
Met betrekking tot de reserves voor de reeds geopende schadedossiers,
maakt Dexia Bank aanvullende berekeningen op basis
van ramingen voor de kosten van de afhandeling van de schadegevallen.
10.1.10. Technische voorzieningen
de voorziening voor niet-verdiende premies
●● De voorziening voor niet-verdiende premies wordt berekend
volgens de prorata temporis methode voor elke overeen-
komst afzonderlijk op basis van de nettopremie.
●● In de aangenomen herverzekering worden de reserves
aangelegd op basis van de gegevens overgemaakt door de
cederende maatschappijen.
●● De voorziening voor niet-verdiende premies voor de activiteit
Leven wordt opgenomen onder de voorziening voor verzekering
Leven.
de voorziening voor verzekering leven
●● Deze voorziening wordt met uitzondering van de Tak 23
(unit-linked) producten berekend volgens de geldende
actuariële principes waarbij rekening gehouden wordt met
de voorziening voor niet-verdiende premies, de vergrijzingvoorziening,
en andere. In principe wordt deze voorziening
voor elke verzekeringsovereenkomst afzonderlijk berekend.
●● De voorziening voor verzekering Leven wordt berekend,
rekening houdend met de wettelijke grenzen en de modaliteiten
betreffende de levensverzekeringsactiviteit.
daarbij geldt het volgende:
●● Waardering volgens de prospectieve methode: deze methode
wordt toegepast voor de voorzieningen van klassieke
Tak 21-verzekeringen en de moderne Tak 21-verzekeringen
met gegarandeerde rente op toekomstige premies. De
berekening is gesteund op de technische bepalingen van de
contracten.
●● Waardering volgens de retrospectieve methode: deze
methode wordt toegepast voor de voorzieningen van de
moderne Tak 21-verzekeringen. De berekening is gesteund
op de technische bepalingen van de contracten, zij het dan
zonder rekening te houden met toekomstige stortingen.
●● Als aanvulling bij de bovenstaande regels wordt er conform
de wettelijke lokale bepalingen een aanvullende voorziening
aangelegd ten behoeve van het lage renterisico.
●● Voor de aangenomen zaken wordt voor elke overeenkomst
afzonderlijk een voorziening aangelegd op basis van de door
de cedent meegedeelde informatie.
de voorziening voor te betalen schade
Het bedrag van de voorziening voor te betalen schade in de
rechtstreekse zaken van de activiteiten Leven is gelijk aan de
som die aan de begunstigden verschuldigd is, vermeerderd met
de beheerskosten van de schadegevallen.
Voor de aangegeven schadegevallen wordt de voorziening voor
te betalen schade in de rechtstreekse zaken van de activiteiten
Niet-Leven berekend dossier per dossier, inclusief de toekomstige
regelingskosten of als afzonderlijke reserve voor een geheel van
dossiers.

Wanneer een schadevergoeding in de vorm van periodieke
betalingen dient te geschieden, worden de daartoe te reserveren
bedragen op basis van erkende actuariële methoden
berekend.
Voor schadegevallen “claims incurred but not reported” (IBNR)
op de balansdatum wordt een voorziening aangelegd. Bij de
berekening wordt rekening gehouden met de in het verleden
opgedane ervaring wat het aantal en het bedrag van de na
balansdatum aangemelde schadegevallen betreft. Voor buitengewone
gebeurtenissen wordt de IBNR-voorziening verhoogd
met extra bedragen.
Voor schadegevallen “claims incurred but not enough reserved”
(IBNER) op de balansdatum wordt er een voorziening aangelegd
als de procedures aantonen dat de andere schadevoorzieningen
ontoereikend zijn voor de toekomstige verplichtingen. Waar
passend, wordt op voorzichtige basis een voorziening aangelegd
voor mogelijke verplichtingen uit al bestaande schadedossiers.
Er wordt een voorziening voor interne schaderegelingkosten
berekend waarvan het toegepaste percentage wordt bepaald
op basis van in het verleden opgedane ervaringen.
Verder worden op basis van wettelijke bepalingen ook aanvullende
voorzieningen aangelegd, zoals voor arbeidsongevallen.
de voorziening voor Winstdeling en ristorno’s
In deze rubriek wordt de voorziening opgenomen die betrekking
heeft op de verdeelde maar nog niet toegekende winstdeling
bij het afsluiten van het boekjaar.
De deelneming in de winst wordt toegekend volgens de
modaliteiten vastgelegd in het winstdelingsplan, neergelegd
bij de officiële toezichthouder.
10.2. herverzekering
De herverzekeringscontracten van Dexia Bank met derden die
voldoende verzekeringsrisico’s bevatten om geclassificeerd te
worden als een verzekeringscontract, worden geboekt volgens
de lokale boekhoudprincipes.
Op een herverzekeringsactief wordt een bijzondere waardevermindering
erkend als:
●● er objectieve bewijzen bestaan, ten gevolge van een gebeurtenis
die zich voordeed na de aanvankelijke erkenning
van het herverzekeringsactief, dat de cedent niet alle
krachtens het contract aan hem verschuldigde bedragen zal
ontvangen; en
●● die gebeurtenis een betrouwbare meetbare impact heeft
op de bedragen die de cedent zal ontvangen van de herverzekeraar.
Voor de meting van de solvabiliteit van de herverzekeraar verwijst
Dexia Bank naar diens kredietrating en naar de regels inzake
bijzondere waardevermindering.
11. Vergoeding van het net
Deze rubriek bevat de commissies die werden betaald aan
tussenpersonen die een exclusief verkoopmandaat hebben
afgesloten voor het aanbrengen van transacties met klanten.
12. Derivaten als afdekkingsinstrumenten
Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
Derivaten als indekkingsinstrumenten worden ingedeeld in de
volgende categorieën:
●● een afdekking van het risico van verandering in de reële
waarde van een opgenomen actief of verplichting of van
een niet-opgenomen vaststaande toezegging (reële
waarde afdekking) of
●● een afdekking van de mogelijke variabiliteit van kasstromen
verbonden met een opgenomen actief, opgenomen verplichting
of een zeer waarschijnlijk verwachte transactie
(kasstroomafdekking) of
●● een afdekking van een netto-investering in een buitenlandse
entiteit.
Dexia Bank bestempelt derivaten als afdekkingsinstrumenten
indien een aantal criteria vervuld zijn:
●● het afdekkingsinstrument, de afgedekte positie en de afdekkingsdoelstelling,
-strategie en -relatie moeten formeel
worden gedocumenteerd voordat “hedge accounting” wordt
toegepast;
●● de afdekking moet worden gedocumenteerd, waaruit moet
blijken dat ze naar alle verwachting zeer effectief (binnen
een bandbreedte van 80 % tot 125 %) zal zijn in het
compenseren van veranderingen in de reële waarde of
kasstromen die zijn toe te rekenen aan het afgedekte risico
in de afgedekte rubriek gedurende de gehele verslag periode;
en
●● de afdekking is effectief bij aanvang en wordt voortdurend
beoordeeld.
Dexia Bank boekt veranderingen in de reële waarde van derivaten
die zijn bestemd tot en in aanmerking komen als reële-waardeafdekkingen,
in de resultatenrekening, samen met de overeenkomstige
verandering in de reële waarde van de afgedekte
activa of verplichtingen die aan dat specifieke afgedekte risico
kunnen worden toegerekend.
Als de afdekking niet langer voldoet aan de criteria voor een
reële-waardeafdekking, schrijft Dexia Bank de aanpassing van
de boekwaarde van een afgedekt rentedragend financieel
instrument af via de resultatenrekening over de resterende
looptijd van het afgedekte of afdekkingsinstrument, als die
korter is, via een aanpassing van de effectieve rentevoet van
het afgedekte instrument.
Dexia Bank boekt het effectieve deel van de veranderingen
in de reële waarde van derivaten die zijn aangewezen en in
aanmerking komen als kasstroomafdekkingen, in de “Nietgerealiseerde
resultaten” onder de rubriek “Niet in de resultatenrekening
opgenomen meer- en minderwaarden” (zie “Geconsolideerde
staat van de wijzigingen in het eigen vermogen”).
Het niet-effectieve deel van de veranderingen in de reële waarde
van het afdekkingsinstrument wordt in de resultatenrekening
geboekt. In het eigen vermogen uitgestelde bedragen worden
overgedragen naar de resultatenrekening en geclassificeerd als
opbrengsten of lasten in de perioden waarin de afgedekte
vaste toezegging of verwachte toekomstige transactie de
resultatenrekening beïnvloedt.
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 83
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
13. Afdekking van het renterisico van een
portefeulle
Zoals toegelicht in paragraaf 1.1.1. Algemeen, maakt Dexia Bank
gebruik van de door de EU bekrachtigde IAS 39 (“IAS 39 carveout”)
omdat die de wijze waarop Dexia Bank zijn activiteiten
beheert beter weerspiegelt.
Afdekkingsrelaties zijn bedoeld om het renterisico te beperken
dat voortkomt uit de geselecteerde categorie van activa of
verplichtingen die zijn aangewezen als de in aanmerking
komende afgedekte posities.
Dexia Bank voert een globale analyse van het renterisico uit.
Deze bestaat uit een beoordeling van de vaste-renterisico positie,
rekening houdend met alle risico’s die voortkomen uit al dan
niet in de balans opgenomen rubrieken. Bij deze globale analyse
kunnen bepaalde componenten van het risico worden uitgesloten,
zoals financiële marktactiviteiten, op voorwaarde dat
de risicopositie die uit de uitgesloten activiteiten voortvloeit
voor elke individuele activiteit wordt gecontroleerd.
Dexia Bank selecteert activa en/of verplichtingen die opgenomen
worden in de afdekking van het renterisico van de portefeuille.
Bij het selecteren van de in de portefeuille op te nemen activa
en verplichtingen past Dexia Bank constant dezelfde methode
toe. Activa en verplichtingen worden opgenomen in alle tijdsbanden
van de portefeuille. Wanneer ze uit de portefeuille
worden verwijderd, moeten ze bijgevolg worden verwijderd uit
alle tijdsbanden waarin ze een invloed hadden. Direct opvraagbare
deposito’s en spaarrekeningen kunnen in de portefeuille
worden opgenomen met een geschatte verwachte vervaldatum
en dit op basis van een gedragsstudie. Dexia Bank kan als
afgedekte positie verschillende categorieën van activa of verplichtingen
nemen, zoals voor verkoop beschikbare activa of
portefeuilles van leningen.
Op basis van deze Gap-analyse, die op een nettobasis wordt
uitgevoerd, definieert Dexia Bank bij de aanvang de af te
dekken risicopositie, de duur van de tijdsband en de wijze
waarop en de frequentie waarmee de tests worden uitgevoerd.
De afdekkingsinstrumenten zijn een portefeuille van derivaten.
Een dergelijke portefeuille van derivaten kan compenserende
posities bevatten. Dexia Bank boekt de afdekkingsposten tegen
hun reële waarde waarbij aanpassingen worden verwerkt in de
resultatenrekening.
Dexia Bank boekt een op het afgedekte renterisico gebaseerde
herwaardering van elementen uitgevoerd tegen geamortiseerde
kostprijs op de balans onder de lijn “Waarderingsverschillen
van afdekking van het renterisico van een portefeuille”.
14. Winst of verlies op dag een
De winst of het verlies op dag één is van toepassing voor alle
transacties die worden gewaardeerd tegen reële waarde via
resultatenrekening.
De winst of het verlies op dag één is het verschil tussen:
●● de transactieprijs en de genoteerde marktprijs, indien de
transactie wordt genoteerd; of
●
● de transactieprijs en de reële waarde die wordt bepaald door
middel van een waarderingstechniek, (mark-to-model)
aangepast met enkele marktwaarde-aanpassingen, zoals
84 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
liquiditeitsaanpassing, modelaanpassing of kredietaanpassing,
ingeval de transactie niet wordt genoteerd.
Indien Dexia Bank de belangrijkste parameters van het model
waarneembaar acht en als het Risicobeheer het model valideert,
wordt de winst of het verlies op dag één onmiddellijk geboekt
in de resultatenrekening.
Indien Dexia Bank de belangrijkste parameters niet waarneembaar
acht of als het Risicobeheer het model niet valideert, wordt
de winst of het verlies op dag één lineair afgeschreven over de
verwachte looptijd van de transactie. Indien de gegevens echter
later waarneembaar worden, neemt Dexia Bank het resterende
bedrag van de winst of het verlies op dag één op in de resultatenrekening.
Bij een vervroegde beëindiging wordt het resterende bedrag
van de winst of het verlies op dag één opgenomen in de resultatenrekening.
Bij een gedeeltelijke vervroegde beëindiging,
boekt Dexia Bank in de resultatenrekening het deel van de winst
of het verlies op dag één dat betrekking heeft op de gedeeltelijke
vervroegde beëindiging.
15. Materiële vaste activa
Materiële vaste activa omvatten eigendom, machines, uitrusting
en vastgoedbeleggingen.
Alle eigendommen, installaties en uitrusting worden opgenomen
tegen historische kostprijs na aftrek van de gecumuleerde
afschrijvingen en waardeverminderingen. Latere kosten worden
opgenomen in de boekwaarde van het actief of geboekt als
een afzonderlijke component, waar nodig, indien toekomstige
economische voordelen waarschijnlijk naar de Groep zullen
vloeien en de kostprijs van de activa op betrouwbare wijze
gewaardeerd kan worden.
De afschrijvingen worden berekend met behulp van de lineaire
afschrijvingsmethode om de kostprijs van dergelijke activa af
te schrijven tot hun restwaarde over hun geschatte gebruiksduur.
Hierbij wordt uitgegaan van de volgende gebruiksduur:
●● gebouwen (inclusief aanschaffingskosten en niet-aftrekbare
belastingen): 20 tot 50 jaar;
●● computerapparatuur: 3 tot 6 jaar;
●● verbeteringen aan geleasde activa, materieel en meubilair:
2 tot 12 jaar;
●● voertuigen: 2 tot 5 jaar.
Een item van eigendommen, machines en uitrusting kan bestaan
uit significante onderdelen met een individueel verschillende
nuttige levensduur. In dergelijk geval wordt elk onderdeel
apart afgeschreven over zijn geraamde nuttige levensduur. De
volgende onderdelen werden vastgelegd:
●● structuur van het gebouw: 50 jaar;
●● dak en voorgevel: 30 jaar;
●● technische uitrusting: 10 tot 20 jaar;
●● roerende goederen en inrichting: 10 tot 20 jaar.
De wisselkoersverliezen op verplichtingen aangegaan ter
verwerving van een actief worden onmiddellijk als kosten opgenomen.
De rente op specifieke of algemene kredieten ter
financiering van de constructie van in aanmerking komende
activa, voor zover de aanvangsdatum voor activering gelegen
is vóór 1 januari 2009, wordt eveneens onmiddellijk als kosten

opgenomen. Indien de aanvangsdatum voor activering gelegen
is op of na 1 januari 2009, dient deze rente opgenomen te
worden in de waarderingsgrondslag van de in aanmerking
komende materiële vaste activa.
Materiële vaste activa worden getoetst op bijzondere waardeverminderingen
wanneer er aanwijzingen voor waardeverlies
bestaan. Indien de boekwaarde van een actief groter is dan zijn
geschatte realiseerbare waarde, wordt het actief afgeschreven
tot zijn realiseerbare waarde. Indien de realiseerbare waarde
van een actiefwaarde niet individueel kan bepaald worden,
bepaalt de Groep de realiseerbare waarde van de kasstroomgenererende
eenheid of groep van kasstroomgenererende
een heden waartoe de actiefwaarde behoort. Winsten en
verliezen op de vervreemding van materiële vaste activa worden
bepaald op basis van hun boekwaarde en worden geboekt in
“Nettoresultaat uit investeringen”.
Vastgoedbeleggingen zijn eigendommen die worden aangehouden
met het oog op het realiseren van huuropbrengsten
of een stijging van de kapitaalwaarde. Voorts kan Dexia Bank
deels gebruik maken van bepaalde vastgoedbeleggingen. Indien
de delen “voor eigen gebruik” afzonderlijk kunnen worden
verkocht of afzonderlijk in lease kunnen worden gegeven op
grond van een financiële lease, worden die delen afzonderlijk
geboekt. Als de delen “voor eigen gebruik” niet afzonderlijk
kunnen worden verkocht, wordt de eigendom beschouwd als
een vastgoedbelegging, enkel en alleen als Dexia Bank een
onbelangrijk deel voor eigen gebruik aanhoudt.
Vastgoedbeleggingen worden geboekt tegen aanschaffingskosten
na aftrek van gecumuleerde afschrijvingen en waardeverminderingen.
Vastgoedbeleggingen worden lineair afgeschreven
over hun gebruiksduur. De afschrijvingen van
gebouwen en andere activa die in operationele lease werden
gegeven, worden geboekt onder “Overige netto-opbrengsten”.
16. Immateriele vaste activa
Immateriële activa bestaan voornamelijk uit intern gegenereerde
en verworven software. De kosten die verband houden
met het onderhoud van computersoftware, worden als kosten
geboekt op het moment dat ze worden gemaakt. Uitgaven die
de voordelen van computersoftware doen toenemen of uitbreiden
tot meer dan één jaar, worden echter bij de oorspronkelijke
kostprijs van de software gevoegd. Kosten voor de
ontwikkeling van computerprogramma’s die als activa worden
geboekt, worden lineair afgeschreven over hun gebruiksduur
vanaf het moment waarop de software kan worden gebruikt.
Die afschrijvingsperiode bedraagt doorgaans drie tot vijf jaar,
behalve voor core business-toepassingen, waarvoor de afschrijvingsperiode
maximaal tien jaar is.
Financieringskosten die direct toewijsbaar zijn aan de verwerving,
constructie of productie van een in aanmerking komend
actief, maken integraal deel uit van de kostprijs van dit actief
en worden bijgevolg opgenomen in de waarderingsgrondslag.
Andere financieringskosten worden onmiddellijk als kosten
opgenomen.
Immateriële activa (andere dan goodwill) worden gecontroleerd
op waardevermindering wanneer er een aanwijzing van waardeverlies
bestaat. Indien de boekwaarde van een actiefwaarde
groter is dan zijn geschatte realiseerbare waarde, wordt de
actiefwaarde afgeschreven tot zijn realiseerbare waarde. Meer-
Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
en minderwaarden op de vervreemding van immateriële vaste
activa worden bepaald op basis van hun boekwaarde en worden
geboekt onder “Nettoresultaat op investeringen”.
17. Vaste activa aangehouden voor
verkoop en beëindigde bedrijfsactiviteiten
Een vast actief (of een groep van activa die wordt afgestoten)
wordt geclassificeerd als aangehouden voor verkoop indien de
boekwaarde ervan hoofdzakelijk zal worden gerealiseerd in een
verkooptransactie en niet door het voortgezette gebruik ervan.
Dexia Bank waardeert een vast actief (of groep van activa die
worden afgestoten) geclassificeerd als aangehouden voor
verkoop tegen de laagste waarde van zijn boekwaarde en zijn
reële waarde minus de verkoopkosten. Vaste activa (of groep
van activa die worden afgestoten) geclassificeerd als aangehouden
voor verkoop worden afzonderlijk vermeld in de
balans, zonder herwerking van het verleden. Van zodra deze
activa of groep van activa worden aangemerkt als aangehouden
voor verkoop, worden ze niet langer afgeschreven.
Een beëindigde bedrijfsactiviteit wordt gedefinieerd als een
component van een entiteit die ofwel is afgestoten, ofwel wordt
geclassificeerd als aangehouden voor verkoop en die een aparte
belangrijke business line of geografisch activiteitsgebied
vormt. De winst of verlies na belasting van beëindigde bedrijfsactiviteiten
wordt voorgesteld onder een aparte rubriek in de
resultatenrekening.
18. Goodwill
18.1. Waardering van goodwill
De goodwill is een actiefwaarde die de toekomstige economische
voordelen vertegenwoordigt die ontstaan uit andere in
een bedrijfscombinatie verworven activa die niet individueel
worden geïdentificeerd en apart geboekt.
Goodwill wordt gewaardeerd als het verschil tussen
●● de som van de volgende elementen:
■● overgedragen vergoeding,
■● bedrag van minderheidsbelangen in de overgenomen
onderneming, en
■● reële waarde van het voordien aangehouden aandelenbelang
van de overnemer in de overgenomen onderneming
(eventueel) en
●● minus de bedragen op de overnamedatum van de identificeerbare
verworven activa en de verplichtingen.
Indien dit verschil na herbeoordeling negatief is (“negatieve
goodwill”), wordt het in de resultatenrekening onmiddellijk
geboekt als een winst uit een voordelige koop.
Veranderingen in het percentage van de participatie in volledig
geconsolideerde bedrijven worden beschouwd als transacties
met aandeelhouders. Bijgevolg vinden geen aanpassingen
naar de reële waarde of aanpassingen van de goodwill plaats
wanneer procentuele toenames of afnames plaatsvinden
zonder verandering van de consolidatiemethode. Het verschil
tussen de aankoop of verkoop van een nettoactiefwaarde en
de aankoop- of verkoopprijs wordt direct in het eigen vermogen
geboekt.
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 85
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
18.2. Bijzondere waardevermindering op
goodwill
De boekwaarde van de goodwill wordt aan het einde van het jaar
herzien. Met het oog op die controle op de waardevermindering
rekent Dexia Bank goodwill toe aan kasstroomgenererende
eenheden (of groepen van kasstroomgenererende eenheden).
Wanneer omstandigheden of gebeurtenissen aangeven dat er
mogelijk onzekerheid bestaat over de boekwaarde, wordt op
de goodwill een bijzondere waardevermindering geboekt indien
de realiseerbare waarde van de kasstroomgenererende eenheid
of groep van kasstroomgenererende eenheden waaraan hij is
toegerekend, lager ligt dan de boekwaarde.
De realiseerbare waarde is de hoogste van de reële waarde na
aftrek van verkoopkosten en de gebruikswaarde. De gebruikswaarde
is de som van de toekomstige kasstromen die naar
verwachting zullen worden afgeleid van een kasstroomgenererende
eenheid. De door Dexia Bank gebruikte verwachte
kasstromen zijn die van het financieel driejarenplan dat door
het management is goedgekeurd.
De berekening van de gebruikswaarde moet ook de tijdswaarde
van geld weerspiegelen (huidige rente vrij van marktrisico),
afgestemd op de prijs voor het dragen van de onzekerheid
die inherent is aan het actief. Dit wordt weerspiegeld in de
discontovoet.
Voor dochterondernemingen die actief zijn in economisch
mature en financieel stabiele markten, is de gebruikte discontovoet
de Cost of Equity van Dexia Bank, gedefinieerd onder een
dividenddiscontomodel. Voor dochterondernemingen die actief
zijn in groeimarkten, wordt een specifieke discontovoet toegepast
op individuele basis.
19. Overige activa
De overige activa omvatten voornamelijk verworven opbrengsten
(die niet rentegebonden zijn), vooruitbetalingen, operationele
belastingen en andere handelsvorderingen. Ze omvatten ook
verzekeringsproducten (herverzekering, te ontvangen verzekeringspremies
enz.), bouwprojecten in opdracht van derden,
voorraden en fondsenbeleggingen in verband met verplichtingen
uit hoofde van personeelsbeloningen. Deze overige activa
worden gewaardeerd overeenkomstig de geldende norm, na
aftrek van een eventuele voorziening voor waardevermindering
of op basis van een geldende norm. Fondsenbeleggingen worden
geboekt in overeenstemming met de vereisten van IAS 19.
20. Leaseovereenkomsten
Financiële leasing is een leaseovereenkomst die nagenoeg alle
aan de eigendom van een actiefwaarde verbonden risico’s en
voordelen overdraagt. Een operationele leasing is een leaseovereenkomst
die geen financiële leasing is.
20.1. dexia Bank is de leasingnemer
Dexia Bank sluit voornamelijk operationele leaseovereenkomsten
af voor de huur van uitrusting of vastgoed. De in het kader van
een leaseovereenkomst betaalde huurgelden worden lineair in
de resultatenrekening geboekt over de leaseperiode.
Wanneer een operationele leasing wordt beëindigd vóór de
leaseovereenkomst verstreken is, worden eventuele bedragen
die bij wijze van boete aan de leasinggever moeten worden
betaald, opgenomen als kosten in de periode waarin de
operationele leasing wordt beëindigd.
86 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
Als de leaseovereenkomst nagenoeg alle aan de eigendom van
de actiefwaarde verbonden risico’s en voordelen overdraagt,
wordt ze geboekt als een financiële leasing en wordt de daarmee
verband houdende actiefwaarde geactiveerd. Bij het
aangaan van de leaseovereenkomst wordt de actiefwaarde
geboekt tegen de contante waarde van de minimale leasebetalingen
of tegen de reële waarde indien die laatste waarde
lager is, en wordt de actiefwaarde afgeschreven over zijn geschatte
gebruiksduur, behalve wanneer de leaseperiode kort is
en het eigendomsrecht waarschijnlijk niet zal worden overgedragen
aan Dexia Bank. Na de initiële boeking wordt de
actiefwaarde verwerkt in overeenstemming met de grondslagen
van verslaggeving die op dat actief van toepassing zijn. De
desbetreffende huurverplichtingen worden als ontleningen en
rentebetalingen geboekt volgens de effectieve-rentemethode.
20.2. dexia Bank is de leasinggever
Dexia Bank kent zowel operationele als financiële leaseovereenkomsten
toe.
De opbrengsten uit een operationele leaseovereenkomst
worden lineair in de resultatenrekening geboekt over de leaseperiode.
De onderliggende actiefwaarde wordt verwerkt in
overeenstemming met de grondslagen van verslaggeving die
op dat type van actiefwaarde van toepassing zijn.
Voor financiële leasing boekt Dexia Bank een vordering voor
een bedrag dat gelijk is aan de netto-investering in de lease,
die kan verschillen van de contante waarde van minimale leasebetalingen.
De rente die in het leasecontract is vervat, wordt gebruikt als
discontovoet. De renteopbrengsten worden geboekt over de
periode van de lease door middel van de rentevoet die in de
lease is vervat.
21. Verkoop- en terugkoop-
overeenkomsten en effectenleningen
Effecten die worden verkocht in het kader van een gekoppelde
terugkoopovereenkomst (“repo”), worden nog steeds geboekt
en blijven in hun oorspronkelijke categorie. De bijbehorende
verplichting wordt opgenomen onder “Schulden aan kredietinstellingen”
of “Leningen aan en deposito’s van klanten”,
naargelang van het geval. De actiefwaarde wordt in de toelichtingen
opgenomen als zijnde in pand gegeven.
Effecten die werden gekocht in het kader van verkoopovereenkomsten
(“reverse repo’s”), worden buitenbalans geboekt en
de overeenstemmende leningen worden geboekt als “leningen
en voorschotten aan kredietinstellingen” of “leningen en
voorschotten aan klanten”.
Het verschil tussen de verkoop- en terugkoopprijs wordt behandeld
als renteopbrengsten of -kosten en wordt over de
looptijd van de overeenkomsten in resultaat geboekt volgens
de effectieve-rentemethode.
Effecten uitgeleend aan tegenpartijen worden nog steeds
geboekt en blijven in de jaarrekening opgenomen onder
dezelfde rubriek.
Geleende effecten worden niet in de jaarrekening opgenomen.
Als ze worden verkocht aan derden, wordt de winst of het
verlies opgenomen onder “Netto-opbrengsten uit financiële
instrumenten gewaardeerd tegen reële waarde via resultaten-

ekening” en wordt de verplichting om ze terug te leveren
geboekt tegen reële waarde onder “Financiële verplichtingen
aangewezen als gewaardeerd tegen reële waarde”.
22. Uitgestelde belastingen op de winst
De uitgestelde belasting op de winst wordt geboekt voor het
volledige bedrag, volgens de “liability”-methode, op tijdelijke
verschillen die ontstaan tussen de fiscale boekwaarde van
activa en verplichtingen en hun boekwaarde in de jaarrekening.
De voornaamste tijdelijke verschillen ontstaan uit de afschrijving
van materiële vaste activa, de herwaardering van bepaalde
financiële activa en verplichtingen (inclusief derivaten, voorzieningen
voor pensioenen en andere vergoedingen na
pensionering), voorzieningen voor waardeverminderingen op
leningen en andere waardeverminderingen, en met betrekking
tot overnames, uit het verschil tussen de reële waarde van de
verworven nettoactiva en hun fiscale boekwaarde.
De tarieven die bepaald of voldoende bepaald zijn op de
balansdatum, worden gebruikt om de uitgestelde belasting op
de winst te bepalen.
Uitgestelde belastingvorderingen en -verplichtingen worden
niet gedisconteerd. Uitgestelde belastingvorderingen op aftrekbare
tijdelijke verschillen en voorwaartse compensaties van
fiscaal verlies worden geboekt in zoverre het waarschijnlijk is
dat in de toekomst fiscale winst beschikbaar zal zijn waarmee
de tijdelijke verschillen en fiscale verliezen kunnen worden
verrekend.
Er wordt een uitgestelde belastingverplichting opgenomen voor
belastbare tijdelijke verschillen die voortvloeien uit investeringen
in dochterondernemingen, geassocieerde deelnemingen en
entiteiten waarover gezamenlijk zeggenschap wordt uitgeoefend,
behalve wanneer er invloed kan worden uitgeoefend
op het tijdstip waarop het tijdelijke verschil wordt afgewikkeld
en het waarschijnlijk is dat het verschil in de nabije toekomst
niet zal worden afgewikkeld.
Uitgestelde belastingen in verband met de herwaardering tegen
reële waarde van voor verkoop beschikbare investeringen en
kasstroomafdekkingen en andere transacties die direct in het
eigen vermogen worden verwerkt, worden eveneens direct in
het eigen vermogen verwerkt.
23. Personeelsbeloningen
23.1. Kortetermijnbeloningen
Kortetermijnbeloningen, betaalbaar binnen twaalf maanden
na het verlenen van de dienst, worden gewaardeerd op een
niet-gedisconteerde basis en geboekt als een uitgave.
23.2. Vergoedingen na uitdiensttreding
Indien Dexia Bank een wettelijke of constructieve verplichting
heeft om vergoedingen na uitdiensttreding te betalen, wordt
de regeling geclassificeerd als pensioenregeling met een te
bereiken doel (defined benefit) of pensioenregeling met vaste
bijdrage (defined contribution). Dexia Bank biedt een aantal
pensioenregelingen met een te bereiken doel en met vaste
bijdrage over heel de wereld aan, waarvan de activa doorgaans
door verzekeringsmaatschappijen of pensioenfondsen worden
aangehouden. De pensioenregelingen worden doorgaans gefinancierd
door bijdragen van zowel werknemers als Dexia Bank.
Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
In sommige gevallen verschaft Dexia Bank vergoedingen voor
medische kosten aan zijn gepensioneerde werknemers.
23.2.1. Pensioenregeling met een te bereiken doel
(Defined Benefit Plan)
Verplichtingen uit hoofde van personeelsbeloningen worden
gewaardeerd tegen de contante waarde van de geschatte toekomstige
uitstroom van kasmiddelen, waarbij gebruik wordt
gemaakt van de rentevoeten van bedrijfsobligaties met een
rating AA waarvan de looptijd in de buurt komt van de looptijd
van de daarmee verband houdende verplichtingen. De raming
van de pensioenuitgaven steunt onder meer op actuariële en
demografische veronderstellingen en op de inflatie.
De pensioenkosten worden bepaald op basis van de “Projected
Unit Credit”-Methode. Volgens die methode geeft elke dienstperiode
recht op extra beloningseenheden en wordt elke
eenheid apart gewaardeerd om de definitieve verplichting op
te bouwen. De netto opgebouwde niet-geboekte actuariële
winsten en verliezen die de bandbreedte overschrijden (groter
dan 10 % van de contante waarde van de brutoverplichting uit
hoofde van te bereiken doelpensioenregelingen en 10 % van
de reële waarde van eventuele fondsbeleggingen), worden in
de resultatenrekening opgenomen over de gemiddelde resterende
dienstperiode van de werknemers die deelnemen aan
die regeling.
Het in de balans opgenomen bedrag is de contante waarde
van de verplichting uit hoofde van te bereiken doelpensioenregelingen
(dit is de contante waarde van verwachte toekomstige
betalingen die vereist zijn voor het afhandelen van de
verplichting die resulteert uit de bestaande en vroegere dienstperiodes
van de werknemer), aangepast voor niet-geboekte
actuariële winsten en verliezen en niet-geboekte kosten van
verstreken diensttijd, en verminderd met de reële waarde van
de fondsbeleggingen op de balansdatum. De toegezegde
verplichting wordt na aftrek van de fondsbeleggingen opgenomen
als een verplichting of een actiefwaarde. Daarom kan
een actiefwaarde ontstaan wanneer een fonds overgefinancierd
is, en het wordt apart geboekt wanneer die activa worden
aangehouden door een entiteit van de Groep.
De resulterende actiefwaarde is beperkt tot het totaal van de
niet-opgenomen cumulatieve actuariële nettoverliezen en
pensioenkosten van verstreken diensttijd en de contante waarde
van economische voordelen die beschikbaar zijn in de vorm van
terugbetalingen uit de regeling of verlagingen van toekomstige
bijdragen aan de regeling.
De waardering van die verplichtingen wordt uitgevoerd door
bevoegde interne en externe actuarissen. Alle veronderstellingen
en resultaten inzake waarderingen worden gecontroleerd
en gevalideerd door een externe actuaris voor Dexia Bank, die
verzekert dat alle berekeningen geharmoniseerd zijn en uitgevoerd
werden conform IAS 19.
23.2.2. Pensioenregeling met vaste bijdragen
(Defined Contribution Plan)
De bijdragen van Dexia Bank aan “defined contribution”
-regelingen worden als kosten in de resultatenrekening geboekt
in het jaar waarop ze betrekking hebben. Bij die plannen is de
verplichting van Dexia Bank beperkt tot de bijdragen die Dexia
Bank aanvaard heeft om namens de werknemer in het fonds
te storten.
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 87
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
23.2.3. Medische verzorging na pensionering
Het recht op die vergoedingen is doorgaans afhankelijk van het
voortduren van het dienstverband van de werknemer tot de
pensioengerechtigde leeftijd en de voltooiing van een minimale
duur van het dienstverband. De verwachte kosten van die
vergoedingen lopen over de duur van het dienstverband, waarbij
wordt gebruik gemaakt van een methode die vergelijkbaar
is met de methode voor “defined benefit”-pensioenregelingen.
23.3. andere langetermijnpersoneelsbeloningen
Dit omvat voornamelijk voorzieningen voor jubileumuitkeringen
die werknemers ontvangen na het voltooien van de gespecificeerde
diensttijd.
In tegenstelling tot “defined benefit”-pensioenregelingen
worden de actuariële winsten en verliezen met betrekking tot
die beloningen onmiddellijk geboekt. Alle kosten van verstreken
diensttijd worden onmiddellijk geboekt in de resultatenrekening.
Een aanspraak van een werknemer op jaarlijkse vakantie of
vakantie wegens langdurig dienstverband wordt geboekt
wanneer ze aan de werknemer wordt toegekend. Er wordt een
voorziening aangelegd voor de geschatte verplichting uit hoofde
van de jaarlijkse vakantie en de vakantie wegens langdurig
dienstverband in het kader van de diensten die de werknemers
hebben geleverd tot op de balansdatum.
23.4. ontslagvergoedingen
Een voorziening voor een ontslagvergoeding wordt alleen aangelegd
wanneer Dexia Bank zich ertoe verbonden heeft de
tewerkstelling te beëindigen vóór de normale pensioneringsdatum
of voordelen biedt als gevolg van een aanbod met het
oog op vrijwillige afvloeiing. Dexia Bank beschikt in dit geval
over een gedetailleerd formeel plan en heeft geen realistische
mogelijkheid om zich terug te trekken.
23.5. op aandelen gebaseerde betalingen
Dexia Bank biedt op aandelen gebaseerde betalingen aan in
eigenvermogensinstrumenten (“equity-settled”), zoals aandelenoptieplannen
en “employee share purchase plans” (ESPP)
en op aandelen gebaseerde betalingen in geldmiddelen (“cashsettled”).
De reële waarde van regelingen in eigenvermogensinstrumenten
wordt bepaald op de toekenningsdatum aan de hand van de
reële waarde van het onderliggende eigenvermogensinstrument
op basis van waarderingstechnieken en marktgegevens en houdt
rekening met marktgebaseerde prestatievoorwaarden (“vesting
conditions”). De impact van andere prestatievoorwaarden wordt
in de rekeningen weerspiegeld via een aanpassing van het
aantal eigenvermogensinstrumenten die in de waardering opgenomen
zijn. De reële waarde wordt geboekt als personeelskost
en wordt gecrediteerd tegen eigen vermogen.
In op aandelen gebaseerde betalingen in geldmiddelen worden
de ontvangen diensten en de daaraan verbonden verplichting
om voor die diensten te betalen, gewaardeerd tegen de reële
waarde van de verplichting. Deze reële waarde wordt bepaald
op de toekenningsdatum en op elke datum van verslaggeving
tot ze vereffend is. De reële waarde wordt geboekt binnen de
personeelskosten, met een overeenstemmende toename in
verplichtingen.
24. Voorzieningen
Voorzieningen worden hoofdzakelijk geboekt voor gerechtelijke
procedures, herstructurering en kredietverbintenissen.
88 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
Een voorziening wordt gewaardeerd tegen de contante
waarde van de uitgaven die naar verwachting vereist zijn om
de verplichting na te komen. De discontovoet is het tarief voor
belasting dat de actuele marktramingen van de tijdswaarde van
geld weerspiegelt.
Voorzieningen worden geboekt wanneer:
●● Dexia Bank een bestaande in rechte afdwingbare of feitelijke
verplichting heeft als gevolg van gebeurtenissen in het
verleden;
●● het waarschijnlijk is dat een uitstroom van middelen die
economische voordelen inhouden vereist zal zijn om de
verplichting na te komen; en
●● het bedrag van de verplichting op betrouwbare wijze kan
worden geschat.
Voorzieningen voor kredietverbintenissen worden geboekt
wanneer er onzekerheid is over de kredietwaardigheid van de
tegenpartij.
25. Aandelenkapitaal en ingekochte eigen
aandelen
25.1. Kosten voor uitgifte van aandelen
Externe marginale kosten die direct toerekenbaar zijn aan de
uitgifte van nieuwe aandelen, uitgezonderd aandelen die in het
kader van een bedrijfscombinatie zijn uitgegeven, worden in
mindering gebracht op het eigen vermogen na aftrek van
enige daarmee verband houdende belasting op de winst.
25.2. dividenden op gewone aandelen van dexia
Bank
Dexia Bank boekt zijn dividenden op zijn gewone aandelen als
een verplichting vanaf de datum waarop ze worden aangegeven.
Dividenden voor het jaar die na de balansdatum worden aangegeven,
worden vermeld in de toelichting inzake gebeurtenissen
na de balansdatum.
25.3. Verzekeringen met een discretionair
winstdelingselement
Dexia Bank neemt de niet-gerealiseerde winsten en verliezen
die betrekking hebben op activa die zijn opgenomen als beschikbaar
voor verkoop of als dekking dienen voor verzekeringscontracten
die een discretionair winstdelingselement bevatten,
als volgt op:
●● als een verplichting ten belope van het aan de contract-
houders gegarandeerd rendement;
●● als een afzonderlijke component van het eigen vermogen
ten belope van dat element.
26. Fiduciaire activiteiten
Activa en opbrengsten die hierdoor ontstaan, evenals de daarmee
verband houdende verbintenissen om dergelijke activa
terug te leveren aan klanten, worden niet in deze jaar rekening
opgenomen indien Dexia Bank optreedt in een fiduciaire
hoedanigheid, zoals een gevolmachtigde, trustee of agent.
27. Geldmiddelen en equivalenten
Met het oog op het kasstroomoverzicht omvatten geldmiddelen
en equivalenten items met een looptijd van minder dan
drie maanden die zijn opgenomen in kas en tegoeden bij
centrale banken, leningen en voorschotten aan kredietinstellingen,
financiële activa die voor verkoop beschikbaar zijn.

II. Belangrijke wijzigingen in de consolidatiekring en lijst van de dochterondernemingen
en geassocieerde deelnemingen van Dexia Bank
2.1 Belangrijke wijzigingen in de
consolidatiekring.
1. Op 31 december 2009
Sommige dochtervennootschappen zijn uit de consolidatiekring
gehaald, omdat ze geen merkbare impact hebben op de geconsolideerde
activa, de nettoactiva of de inkomsten. Dochterondernemingen
worden als van te verwaarlozen belang
beschouwd wanneer de som van hun totale activa, passiva,
eigen vermogen en netto-inkomsten niet groter is dan 1 % op
het niveau van de publicerende vennootschap.
Sinds het vierde kwartaal van 2009 werd Crédit du Nord niet
meer opgenomen in de geconsolideerde financiële verslagen
van Dexia Bank ingevolge de overeenkomst met Société
Générale over de overname van de 10%-participatie van
Dexia Bank in Crédit du Nord tegen een betaling in cash van
338 miljoen EUR.
Het resultaat van 15 miljoen EUR van Crédit du Nord over de
eerste 9 maanden van 2009 werd opgenomen in het jaarresultaat
van Dexia Bank.
Deze transactie levert een meerwaarde op van 77 miljoen EUR.
Op 9 december 2009 had Dexia een overeenkomst ondertekend
over de verkoop van Dexia Epargne Pension (“DEP”) aan BNP
Paribas Assurance. DEP, een 88% dochter van Dexia Bank, verkoopt
levensverzekeringsproducten in Frankrijk.
Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
Na de ondertekening van de overeenkomst werd DEP op 31
december 2009 geboekt in “Activa aangehouden voor verkoop”
en in “Verplichtingen vervat in groepen die worden afgestoten”
voor een bedrag van ongeveer 4,3 miljard EUR. Zie ook nota
9.6.3. Activa en verplichtingen vervat in groepen die aangehouden
worden voor verkoop.
2. Op 31 december 2010
Na de verkoop in april 2010 verliet Dexia Epargne Pension de
consolidatiekring. De resultaten van het eerste kwartaal werden
geconsolideerd.
Dexia Bank verkocht zijn belang van 51% in de groep Adinfo.
De resultaten van de eerste 6 maanden werden geconsolideerd.
Op 16 juli 2010 werd Dexia Real Estate Capital Markets (DRECM)
verkocht aan Dexia Crédit Local.
Op 25 november 2010, tekende Dexia Bank een overeenkomst
met Dexia Banque Internationale te Luxemburg voor de verkoop
van Parfipar.
De transactie wordt wellicht afgerond tijdens het eerste semester
van 2011.
Zoals vereist door IFRS 5 worden de activa en de verplichtingen
van Parfipar gerapporteerd als een groep aangehouden voor
verkoop sinds 31 december 2010.
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 89
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
Geconsolideerde
Beheersverslag
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
2.2. Lijst van de dochterondernemingen, de ondernemingen waarop vermogensmutatie
is toegepast, de geassocieerde ondernemingen en de ondernemingen
waarin de groep ten minste 20 % van het kapitaal bezit
1. Lijst van de volledig in de consolidatie opgenomen dochterondernemingen
naam zetel Gehouden deel
van het
kapitaal (%) (1)
Assurance Asset Management Cy AAMC NV
Audit en Ingénierie Sociale Consulting SA
Copharma Industries Unlimited
Corona NV
Delp Invest SCRL
Dexia Asset Finance Holding NV
Dexia Auto Lease NV
Dexia Capital Ireland Unltd
Dexia Commercial Finance NV
Dexia Financial Products Inc.
Dexia Funding Netherlands NV
Dexia Ingénierie Sociale SA
Dexia Insurance Belgium NV
Dexia Insurance Belgium Invest NV
Dexia Insurance Services Finance SA
(DIS Finance)
Dexia Investment Company NV
Dexia Investments Ireland Unltd
Dexia Lease Belgium NV
Dexia Lease Services NV
Dexia Life & Pensions SA
Dexia Re SA
Dexia Secured Funding Belgium NV
(1) Direct aangehouden percentage door rechtstreekse aandeelhouder.
(2) Overgenomen bij wijze van fusie met ingang op 1 januari 2011.
(3) Ontbonden met ingang op 1 januari 2011.
90 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
Sudermanstraat 5
B-2000 Antwerpen
99bis Avenue du Général Leclerc
F-75014 Paris
International Financial Services Centre
6 George’s Dock
IRL-Dublin 1
Metrologielaan 2
B-1130 Brussel
Namur Office Park
2, avenue des Dessus de Lives
B-5101 Loyers
Pachecolaan 44
B-1000 Brussel
Rogierplein 11
B-1210 Brussel
International Financial Services Centre
6 George’s Dock
IRL-Dublin 1
Rogierplein 11
B-1210 Brussel
1209 Orange Street
Wilmington, New Castle
19801 Delaware – USA
Atrium 7th floor
Strawinskylaan 3105
NL-1077 ZX Amsterdam
13, rue Croquechâtaigne
BP 30064
F-45380 La Chapelle St Mesmin
Livingstonelaan 6
B-1000 Brussel
Jozef II straat 96
B-1000 Brussel
2, rue Nicolas Bové
L-1253 Luxembourg
Pachecolaan 44
B-1000 Brussel
International Financial Services Centre
6 George’s Dock
IRL-Dublin 1
Rogierplein 11
B-1210 Brussel
Rogierplein 11
B-1210 Brussel
2, rue Nicolas Bové
L-1253 Luxembourg
2, rue Nicolas Bové
L-1253 Luxembourg
Pachecolaan 44
B-1000 Brussel
100 28
100 30
15,41 28
100 28
92,88 21
100 10
100 5
100 49
100 15
100 21
100 49
85 30
99,79 28
100 21
100 28
100 35
100 49
100 5
100 5
100 25
100 28
10 49
activiteits -
code

naam zetel Gehouden deel
van het
kapitaal (%) (1)
Dexia Securities Belgium NV
Dexia Woonkredieten NV
Deximmo NV
Dublin Oak Ltd
Elantis SA
Eurco Ireland Ltd
Eurco Re Ltd
Eurco Rück AG
Ibro Holdings Unltd
Livingstone Building NV
Parfipar SA
Penates Funding NV
Realex NV
2. Lijst van de niet-geconsolideerde dochterondernemingen
naam zetel Gehouden deel
van het
kapitaal (%) (1)
Artesimmo I NV
Atrium 1
Atrium 2
Boonefaes Verzekeringen NV
Bureau Laveaux & Martin SPRL
Caring people NV
Dexia Overseas SA
Dexia Public Facilities Financing US NV
DVV Kantoor Eke NV
(1) Direct aangehouden percentage door rechtstreekse aandeelhouder.
(2) Overgenomen bij wijze van fusie met ingang op 1 januari 2011.
(3) Ontbonden met ingang op 1 januari 2011.
Pachecolaan 44
B-1000 Brussel
Pachecolaan 44
B-1000 Brussel
Pachecolaan 44
B-1000 Brussel
International Financial Services Centre
6 George’s Dock
IRL-Dublin 1
Rue des Clarisses 38
B-4000 Liège
International Financial Services Centre
6 George’s Dock
IRL-Dublin 1
International Financial Services Centre
6 George’s Dock
IRL-Dublin 1
Beethovenstrasse 49
CH-8002 Zürich
International Financial Services Centre
6 George’s Dock
IRL-Dublin 1
Sudermanstraat 5
B-2000 Antwerpen
69, route d’Esch
L-2953 Luxembourg
Louizalaan 486
B-1050 Brussel
Livingstonelaan 6
B-1000 Brussel
Pachecolaan 44
B-1000 Brussel
Koloniënstraat 40
B-1000 Brussel
Koloniënstraat 40
B-1000 Brussel
Sint-Walburgapark 1
B-8360 Veurne
9, rue Albert Clément
B-6840 Neufchâteau
Metrologielaan 2
B-1130 Brussel
180, rue des Aubépines
L-1145 Luxembourg
Pachecolaan 44
B-1000 Brussel
Livingstone 6
B-1000 Brussel
Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
100 11
100 6
100 31
0 49
100 6
100 28
100 28
99,98 28
99,98 10
100 28
100 21
0 49
100 28
Reden
van uitsluiting
100 Te verwaarlozen 31
belang
0 Te verwaarlozen 21
belang
0 Te verwaarlozen 21
belang
100 Te verwaarlozen 30
belang
100 Te verwaarlozen 30
belang
100 te verwaarlozen 47
belang
100 Te verwaarlozen 49
belang
100 Te verwaarlozen 10
belang
100 Te verwaarlozen 30
belang
activiteits -
code
activiteits -
code
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 91
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
naam zetel Gehouden deel
van het
kapitaal (%) (1)
Fiduciaire Dexia NV
Fynergie NV
Immorent NV
MBS NV
Sci St-Mesmin Immobilier
Service Communal de Belgique SC
Shop Equipments NV
VDL - Interass NV
Erasmus Gardens NV
Lex 2000 NV
Vennootschap Leopoldruimte NV
(1) Direct aangehouden percentage door rechtstreekse aandeelhouder.
(2) Overgenomen bij wijze van fusie met ingang op 1 januari 2011.
(3) Ontbonden met ingang op 1 januari 2011.
92 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
Pachecolaan 44
B-1000 Brussel
Pachecolaan 44
B-1000 Brussel
Pachecolaan 44
B-1000 Brussel
Pontbeek 63
B-1731 Asse
13, rue Croquechâtaigne
F-45380 La Chapelle
St Mesmin
Aarlenstraat 53 b 13
B-1040 Brussel
Scheldekaai 5-7
B-9820 Merelbeke
Brusselsesteenweg 346C
B-9090 Melle
Hermann-Debrouxlaan 42
B-1160 Brussel
Pachecolaan 44
B-1000 Brussel
Godecharlestraat 15-17
B-1050 Brussel
Reden
van uitsluiting
100 Te verwaarlozen 23
belang
100 Te verwaarlozen 32
belang
100 Te verwaarlozen 31
belang
0 Te verwaarlozen 21
belang
100 Te verwaarlozen 32
belang
63,59 Onevenredige 47
kosten
100 Te verwaarlozen 31
belang
100 Te verwaarlozen 30
belang
3. Lijst van de gemeenschappelijke dochterondernemingen waarop een evenredige
consolidatie is toegepast
naam zetel Gehouden deel
van het
kapitaal (%) (1)
33,33 31
50 31
50 31
activiteits -
code
activiteits -
code
4. Lijst van de gemeenschappelijke dochterondernemingen waarop geen evenredige
consolidatie is toegepast
naam zetel Gehouden deel
van het
kapitaal (%) (1)
Arlinvest NV
Finimmo NV
Himba NV
Inforum GIE
Leskoo NV
Rainbow ICT-Services GIE
Sepia CVBA
Hamiltonpark 24-26
B-8000 Brugge
Pacificatiestraat 39
B-2000 Antwerpen
Hamiltonpark 24-26
B-8000 Brugge
Aarlenstraat 53
B-1040 Brussel
Gemeenschappenlaan 100
B-1200 Brussel
Koningsstraat 192
B-1000 Brussel
Livingstonelaan 6
B-1000 Brussel
Reden
van uitsluiting
49 te verwaarlozen 19
belang
50 te verwaarlozen 16
belang
48,94 te verwaarlozen 31
belang
50 te verwaarlozen 41
belang
50 te verwaarlozen 31
belang
50 onevenredige 47
kosten
50 te verwaarlozen 28
belang
activiteits -
code

Arkafund NV
Banking Funding Company NV
Bedrijvencentrum Regio Mechelen NV
Brand & Licence Company NV
DG Infra+ NV
DG Infra Yield NV
IDE Lux Finances SCRL
IHF SC
Immo Foire SA
Inframan NV
IP-1 SA
IP-2 SA
(1) Direct aangehouden percentage door rechtstreekse aandeelhouder.
(2) Overgenomen bij wijze van fusie met ingang op 1 januari 2011.
(3) Ontbonden met ingang op 1 januari 2011.
Alfons Gosstelaan 30
B-1702 Groot-Bijgaarden
Aarlenstraat 82
B-1040 Brussel
De regenboog 11
B-2800 Mechelen
Aarlenstraat 82
B-1040 Brussel
Pachecolaan 44
B-1000 Brussel
Pachecolaan 44
B-1000 Brussel
Drève de l’Arc-en-Ciel 98
B-6700 Arlon
Hôtel de Ville
B-7100 La Louvière
Boulevard Grande Duchesse
Charlotte 48
L-1330 Luxembourg
Pachecolaan 44
B-1000 Brussel
Rue Sainte-Marie 5
B - 4000 Liège
Rue Sainte-Marie 5
B - 4000 Liège
25 te verwaarlozen 32
belang
21,59 te verwaarlozen 48
belang
24,33 te verwaarlozen 41
belang
20 te verwaarlozen 48
belang
18 te verwaarlozen 10
belang
25 te verwaarlozen 10
belang
36,87 te verwaarlozen 16
belang
24,62 te verwaarlozen 43
belang
20 te verwaarlozen 31
belang
50 te verwaarlozen 47
belang
20,33 te verwaarlozen 31
belang
20,33 te verwaarlozen 31
belang
Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
5. Lijst van de ondernemingen waarop de vermogensmutatiemethode wordt toegepast
naam zetel Gehouden deel
van het
kapitaal (%) (1)
Auxipar NV
Aviabel NV
Bogey SA
Dexia Asset Management SA Groep
Dexia Auto Lease Luxembourg SA
Dexia Immorent NV
Esplanade 64 NV
Isabel NV
Promotion Leopold NV
SLF Finances SA
SLF Participations SA
Britsierslaan 5
B-1030 Brussel
Louizalaan 54
B-1050 Brussel
Chaussée d’Alsemberg 1021
B-1420 Braine-l’Alleud
136, route d’Arlon
L-1150 Luxembourg
136, route d’Arlon
L-1150 Luxembourg
Pachecolaan 44
B-1000 Brussel
Godecharlestraat 15-17
B-1050 Brussel
Keizerinlaan 13-15
B-1000 Brussel
Livingstonelaan 6
B-1000 Brussel
Rue Sainte-Marie 5
B-4000 Liège
Rue Sainte-Marie 5
B-4000 Liège
6. Lijst van de ondernemingen waarop geen vermogensmutatiemethode wordt toegepast
naam zetel Gehouden deel
van het
kapitaal (%) (1)
39,69 10
20 25
49 31
49 19
49 5
45 31
25 31
24 39
35,5 31
27,99 43
20,57 10
Reden
van uitsluiting
activiteits -
code
activiteits -
code
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 93
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
naam zetel Gehouden deel
van het
kapitaal (%) (1)
Justinvest Antwerpen NV
Ondernemerstalent NV
Rabot Invest NV
Re-Vive Brownfield CVBA
SLF Immo SA
Société Mixte de Développement
Immobilier SA
Sofibru NV
Sustainable Energy Ventures NV
Vlabo Invest NV
Wandelaar Invest NV
Zakenkantoor Vandepitte-Laplae NV
7. Lijst van steragentschappen
(1) Direct aangehouden percentage door rechtstreekse aandeelhouder.
(2) Overgenomen bij wijze van fusie met ingang op 1 januari 2011.
(3) Ontbonden met ingang op 1 januari 2011.
94 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
Heistraat 129
B-2610 Antwerpen
P/A Universiteit Hasselt
Agoralaan gebouw D
B-3590 Diepenbeek
Heistraat 129
B-2610 Antwerpen
Oude Brusselseweg 71
B-9050 Ledeberg
Rue Sainte-Marie 5
B-4000 Liège
rue de l’Ecluse 21
B-6000 Charleroi
Stassartstraat 32
B-1050 Brussel
Oude Graanmarkt 63
B-1000 Brussel
Pater Damiaanstraat 5
B-3130 Betekom
Oude Graanmarkt 63
B-1000 Brussel
Astridlaan 37
B-8310 Assebroek
Reden
van uitsluiting
33,33 te verwaarlozen 32
belang
44,29 te verwaarlozen 10
belang
25 te verwaarlozen
belang
46
49 te verwaarlozen
belang
31
20,49 te verwaarlozen
belang
31
25,04 te verwaarlozen
belang
32
20 te verwaarlozen
belang
16
22,51 te verwaarlozen
belang
42
41,43 te verwaarlozen
belang
32
39,98 te verwaarlozen
belang
5
26 te verwaarlozen
belang
30
naam zetel Gehouden deel
van het
kapitaal (%) (1)
Dexia Aéropole SCRL
Dexia Anderlecht CVBA (2)
Dexia Antwerpen-Berchem CVBA
Dexia Antwerpen-Noord CVBA (3)
Dexia Antwerpen Zuidrand CVBA
Dexia Basilix CVBA (3)
Dexia Berchem-Wilrijk CVBA (3)
Dexia Binche Mariemont SCRL
Dexia Borinage SCRL
Dexia Brugmann CVBA
Dexia Brugs Ommeland CVBA (2)
Dexia Brussel Centrum CVBA (3)
Avenue Georges Lemaitre 58
B-6041 Gosselies
Dapperheidsplein 35
B-1070 Brussel
Statiestraat 63
B-2600 Berchem
Antwerpsesteenweg 49
B-2950 Kapellen
Kioskplaats 49
B-2660 Hoboken
Gentsesteenweg 444
B-1080 Brussel
Grote Steenweg 456
B-2600 Berchem
Avenue Charles Deliège 56
B-7130 Binche
Rue J. Dufrane 3-5
B-7080 Frameries
Brugmannlaan 247
B-1180 Brussel
Gistelse Steenweg 447
B-8200 Brugge Sint-Andries
de Brouckèreplein 41
B-1000 Brussel
26 4
26 4
26 4
26 4
26 4
26 4
26 4
26 4
26 4
26 4
26 4
26 4
activiteits -
code
activiteits -
code

naam zetel Gehouden deel
van het
kapitaal (%) (1)
Dexia Centre Ardenne SCRL
Dexia Charleroi Pont-à-Nôle SCRL
Dexia Charleroi-Sud SCRL
Dexia Châtelet-Fleurus SCRL (3)
Dexia Ciney-Dinant SCRL (3)
Dexia De Voorkempen CVBA (2)
Dexia Dilbeek-Lennik CVBA
Dexia Druivenstreek CVBA
Dexia Durmevallei CVBA
Dexia Eeklo Gent-Oost CVBA
Dexia Entre Sambre & Fagnes SCRL (2)
Dexia Etterbeek CVBA
Dexia Famenne-Ardenne SCRL (2)
Dexia Famenne-Semois SCRL
Dexia Fléron-Beyne-Soumagne SCRL
Dexia Geer-Visé SCRL
Dexia Gent-Ledeberg CVBA (3)
Dexia Gent Noord-West CVBA (2)
Dexia Geraardsbergen-Ninove CVBA
Dexia Groot Deurne CVBA
Dexia Hageland-Noord CVBA
Dexia Hainaut Centre et Senne SCRL
Dexia Haspengouw-West CVBA
Dexia Haute-Ardenne SCRL
Dexia Hauts de Liège SCRL (2)
Dexia Herstal Liège-Est SCRL (3)
Dexia Hesbaye SCRL
(1) Direct aangehouden percentage door rechtstreekse aandeelhouder.
(2) Overgenomen bij wijze van fusie met ingang op 1 januari 2011.
(3) Ontbonden met ingang op 1 januari 2011.
Avenue de Bouillon 16
B-6800 Libramont
Avenue Paul Pastur 114
B-6032 Mont-sur-Marchienne
Boulevard Joseph Tirou 76-82
B-6000 Charleroi
Chaussée de Charleroi 181
B-6220 Fleurus
Rue Saint-Eloi 1
B-5590 Ciney
Lage Kaart 301
B-2930 Brasschaat
Ninoofsesteenweg 117
B-1700 Dilbeek
Stationsplein 17
B-3090 Overijse
Marktplein 3
B-9220 Hamme
Grondwetlaan 9
B-9040 Sint-Amandsberg
Faubourg Saint Germain 84
B-5660 Couvin
Veldstraat 6
B-1040 Brussel
Chaussée de Liège 1
B-6900 Marche-en-Famenne
Rue des Ardennes 2
B-5570 Beauraing
Avenue des Martyrs 257
B-4620 Fléron
rue Saint Hadelin 1
B-4600 Visé
Zonnestraat 23-25
B-9000 Gent
Brugsesteenweg 514
B-9030 Mariakerke
Oudenaardsestraat 4-6
B-9500 Geraardsbergen
André Hermanslaan 1
B-2100 Deurne
Bogaardenstraat 26
B-3200 Aarschot
Rue Albert 1er 23
B-7100 La Louvière
Clockemstraat 38
B-3800 Sint-Truiden
Rue du Vieux Marché 21c
B-6690 Vielsalm
Chaussée de Tongres 391
B-4000 Liège
Place Jean Jaurès 34
B-4040 Herstal
Grand-Place 5
B-4280 Hannut
Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
26 4
26 4
26 4
26 4
26 4
26 4
26 4
26 4
26 4
26 4
26 4
26 4
26 4
26 4
26 4
26 4
26 4
26 4
26 4
26 4
26 4
26 4
26 4
26 4
26 4
26 4
26 4
activiteits -
code
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 95
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
naam zetel Gehouden deel
van het
kapitaal (%) (1)
Dexia Jette CVBA (2)
Dexia Kempen Noord CVBA
Dexia Kempen Oost CVBA
Dexia Klein Brabant CVBA
Dexia Kortrijk CVBA
Dexia Lambermont-Laken CVBA
Dexia Leeuw-Calevoet-Rode CVBA
Dexia Leuven CVBA
Dexia Liège Centre & Sud SCRL
Dexia Limburg Centrum CVBA
Dexia Louise CVBA
Dexia Mandel-Leie CVBA
Dexia Meetjesland CVBA (in vereffening)
Dexia Meuse Ourthe Amblève SCRL
Dexia Midden-Brabant CVBA
(in vereffening)
Dexia Mons-Nord SCRL (2)
Dexia Mons-Sud SCRL (3)
Dexia Namur-Eghezée SCRL
Dexia Namur-Gembloux SCRL
Dexia Namur Haute-Meuse SCRL
Dexia Netevallei CVBA
Dexia Nivelles-Tubize SCRL
Dexia Noord-Limburg CVBA
Dexia Nord Picardie SCRL
Dexia Ostbelgien SCRL (in vereffening)
Dexia Oudergem-Bosvoorde CVBA
Dexia Pays de Herve SCRL (3)
(1) Direct aangehouden percentage door rechtstreekse aandeelhouder.
(2) Overgenomen bij wijze van fusie met ingang op 1 januari 2011.
(3) Ontbonden met ingang op 1 januari 2011.
96 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
de Smet de Nayerlaan 2a
B-1090 Brussel
Gemeenteplaats 6
B-2960 Brecht
Markt 27
B-2400 Mol
Nieuwstraat 21
B-2830 Willebroek
Doorniksewijk 19
B-8500 Kortrijk
H. Consciencelaan 182
B-1140 Brussel
Weerstandsplein 1
B-1600 Sint-Pieters-Leeuw
Brusselsestraat 2
B-3000 Leuven
Rue des Mineurs 12
B-4000 Liège
Dorpsstraat 1A
B-3530 Houthalen-Helchteren
Eugène Flageyplein 28b
B-1050 Brussel
Holdestraat 19
B-8760 Meulebeke
Ninoofsesteenweg 643
B-1070 Anderlecht
Place Joseph Thiry 47
B-4920 Aywaille
Van Beethovenlaan 2
B-1910 Kampenhout
Rue de Nimy 61-65
B-7000 Mons
Avenue Jean d’Avesnes 9
B-7000 Mons
Chaussée de Louvain 440
B-5004 Bouge Namur
Avenue Faculté Agronomie 12
B-5030 Gembloux
Rue de Marchovelette 1
B-5000 Namur
Grote Markt 13
B-2500 Lier
Rue de Mons 55
B-1480 Tubize
Oude Markt 26
B-3900 Overpelt
rue de la Station 52
B-7700 Mouscron
rue Belle-Vue 30B
B-4840 Welkenraedt
Vorstlaan 282
B-1160 Brussel
Place du Marché 22
B-4651 Battice
26 4
26 4
26 4
26 4
26 4
26 4
26 4
26 4
26 4
26 4
26 4
26 4
26 4
26 4
51 4
26 4
26 4
26 4
26 4
26 4
26 4
26 4
26 4
26 4
26 4
26 4
26 4
activiteits -
code

naam zetel Gehouden deel
van het
kapitaal (%) (1)
Dexia Regio Aalst CVBA
Dexia Regio Asse-Ternat CVBA
Dexia Regio Dendermonde Buggenhout
CVBA
Dexia Regio Erpe-Mere CVBA
Dexia Regio Evergem-Zelzate CVBA
(in vereffening)
Dexia Regio Genk-Maaseik CVBA
Dexia Regio Hasselt CVBA
Dexia Regio Leie Schipdonk CVBA
Dexia Regio Mechelen CVBA
Dexia Regio Menen-Wevelgem CVBA
Dexia Regio Mortsel Kontich CVBA
Dexia Région Huy-Andenne SCRL
Dexia Region Liège Airport SCRL
Dexia Région Verviers-Spa SCRL (2)
Dexia Regio Oostende-Oostkust CVBA
Dexia Regio Oudenburg CVBA (3)
Dexia Regio Roeselare-Izegem CVBA
Dexia Regio Sint-Niklaas CVBA
Dexia Regio Tienen CVBA
Dexia Regio Torhout-Middelkerke CVBA
Dexia Regio Turnhout-Hoogstraten CVBA
Dexia Regio Waregem-Kruishoutem CVBA
Dexia Regio Westhoek CVBA
Dexia Regio Zuid-Gent CVBA
Dexia Scheldeland CVBA
Dexia Sille & Dendre SCRL
Dexia Stockel CVBA
(1) Direct aangehouden percentage door rechtstreekse aandeelhouder.
(2) Overgenomen bij wijze van fusie met ingang op 1 januari 2011.
(3) Ontbonden met ingang op 1 januari 2011.
Stationsstraat 4
B-9300 Aalst
Kattestraat 2
B-1730 Asse
Zuidlaan 2
B-9200 Dendermonde
Marktplein 36
B-9520 St.-Lievens-Houtem
Ninoofsesteenweg 643
B-1070 Anderlecht
Fruitmarkt 7
B-3600 Genk
Havermarkt 36
B-3500 Hasselt
Volhardingslaan 72 (bus 1)
B-9800 Deinze
Dorp 56
B-2820 Bonheiden
Kerkomtrek 16
B-8930 Menen
Mechelsesteenweg 56
B-2640 Mortsel
Avenue des Ardennes 33
B-4500 Huy
Chaussée du Roi Albert 50
B-4431 Loncin
Place du Perron 41
B-4910 Theux
Monnikenwerve 200
B-8000 Brugge
Ettelgemsestraat 2
B-8460 Oudenburg
Hendrik Consciencestraat 23 b6
B-8800 Roeselare
Parklaan 33
B-9100 St.-Niklaas
Nieuwstraat 36
B-3300 Tienen
Markt 28
B-8820 Torhout
Vrijheid 109
B-2320 Hoogstraten
Markt 12
B-8790 Waregem
Grote Markt 31
B-8600 Diksmuide
Koning Albertlaan 142
B-9000 Gent
Kalkendorp 21
B-9270 Kalken
Grand Place 72
B-7850 Enghien
Dumonplein 22
B-1150 Brussel
Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
26 4
26 4
26 4
26 4
26 4
26 4
26 4
26 4
26 4
26 4
26 4
26 4
26 4
26 4
26 4
26 4
26 4
26 4
26 4
26 4
26 4
26 4
26 4
26 4
26 4
26 4
26 4
activiteits -
code
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 97
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
naam zetel Gehouden deel
van het
kapitaal (%) (1)
Dexia Sud Luxembourg SCRL
Dexia Tournai-Val de Verne SCRL
Dexia Ukkel-Rode CVBA
Dexia Val de Sambre SCRL (2)
Dexia Val d’Haine et Haut-Pays SCRL
Dexia Val d’Heure SCRL (3)
Dexia Val du Piéton SCRL
Dexia Vallée de la Dyle SCRL
Dexia Vallée de la Lys SCRL (in vereffening)
Dexia Verviers-Heusy SCRL (in vereffening)
Dexia Vilvoorde-Zaventem CVBA
Dexia Vlaamse Ardennen CVBA
Dexia Waterloo SCRL
Dexia Wemmel-Meise-Strombeek CVBA
Dexia West-Limburg CVBA
Dexia Woluwe CVBA
Dexia Zennevallei CVBA
Dexia Zottegem-Land van Rhode CVBA
Dexia Zuid-Oost Limburg CVBA
(1) Direct aangehouden percentage door rechtstreekse aandeelhouder.
(2) Overgenomen bij wijze van fusie met ingang op 1 januari 2011.
(3) Ontbonden met ingang op 1 januari 2011.
98 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
Rue de la poste 13
B-6700 Arlon
Rue Royale 105-109
B-7500 Tournai
de Frélaan 173
B-1180 Brussel
Rue de la Station 15-17
B-5060 Tamines
rue Grande 49
B-7380 Quièvrain
Rue de Mettet 17 A
B-5620 Florennes
Grand-Rue 12
B-6183 Trazegnies
Avenue Einstein 8
B-1300 Wavre
Bloemenstraat 1
B-8900 Ieper
Crapaurue 14
B-4800 Verviers
Portaelsplein 68
B-1800 Vilvoorde
Nederstraat 17
B-9700 Oudenaarde
Chaussée de Bruxelles 306
B-1410 Waterloo
Markt 60-62
B-1780 Wemmel
Kerkstraat 2
B-3560 Lummen
St-Hendriksvoorplein 49
B-1200 Brussel
Basiliekstraat 13
B-1500 Halle
Heldenlaan 33
B-9620 Zottegem
Visesteenweg 204 (bus 1)
B-3770 Riemst
26 4
26 4
26 4
26 4
26 4
26 4
26 4
26 4
26 4
26 4
26 4
26 4
26 4
26 4
26 4
26 4
26 4
26 4
26 4
activiteits -
code

activiteitscode
1. Banken en kredietinstellingen
2. Privéspaarkassen
3. Openbare kredietinstellingen
4. Agentschappen
5. Leasingmaatschappij
6. Hypothecaire kredieten
7. Financiering van ondernemingen d.m.v. participaties
8. Distributie van verbruikskredieten
9. Distributie van diverse krediettypes
10. Nemen van en beheer van participaties
11. Beursvennootschappen
12. Beveks, sicavs
13. Gemeenschappelijke beleggingsfondsen
14. Beheermaatschappij van beveks, sicavs
15. Factoring
16. Financieringsmaatschappij van infrastructuur
en onroerend goed
17. Overige nevenactiviteiten i.v.m. de verdeling
van specifieke financiële producten
18. Administratie m.b.t. financiële markten
19. Portefeuillebeheer, beleggingsadvies
20. Financiële engineering, consultancy, studie en
financieel advies
21. Andere activiteiten binnen de financiële sector
22. Borgstellingsvennootschappen
23. Fiducieverrichtingen
24. Wisselkantoor
25. Verzekeringen Leven
26. Verzekeringen Niet-Leven
Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
27. Herverzekeringen
28. Verzekeringsmaatschappijen – multibranche
29. Agenten en makelaars in financiële producten
30. Agenten en makelaars in verzekeringsproducten
31. Onroerendgoedverrichtingen voor eigen rekening
32. Onroerendgoedverrichtingen voor rekening
van derden
33. Gezondheid en sociale activiteiten
34. Informatica
35. Met bancaire activiteiten aanverwante activiteiten
36. Overige aanverwante activiteiten
37. Sanering, wegen en afvalbeheer
38. Recreatie
39. Telecommunicatie
40. Transport
41. Andere toeleveringsactiviteiten
42. Energie
43. Economische ontwikkeling
44. Water
45. Uitgifte van boeken en multimedia
46. Studie-, onderzoeks- en ontwikkelingsactiviteiten
47. Overige dienstverlening
48. Productie, beheer en distributie van geïnformatiseerde
betaalmiddelen
49. Financieringsmaatschappij
50. Merchant bank
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 99
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
III. Segmentrapportering
Een segment is een duidelijk te onderscheiden onderdeel van Dexia
Bank België dat producten of diensten levert (bedrijfssegment) of
dat producten of diensten levert binnen een bepaalde economische
omgeving (geografisch segment) en dat een van andere segmenten
afwijkend risico- en rendementsprofiel heeft. Over segmenten waarbij
het merendeel van de opbrengsten afkomstig is uit de verkoop aan
externe klanten en waarvan de opbrengsten, resultaten of activa
minstens 10 % van de opbrengsten, resultaten of activa van alle
segmenten vertegenwoordigen, wordt afzonderlijk gerapporteerd.
In overeenstemming met de beslissingen van de Europese Commissie,
brengt Dexia Bank België zijn portefeuilles in afbouw nu onder in de
Legacy Portfolio Management Division, naast de Core Division die
samengesteld is uit Retail and Commercial Banking (RCB), Public and
Wholesale Banking (PWB), Asset and Management Services (AMS) en
Groepscenter. Bijgevolg werd de segmentrapportering van Dexia Bank
België gewijzigd sinds 1 januari 2010.
De cijfers van 2009 werden bijgevolg herzien om vergelijkingen
mogelijk te maken. Door deze wijziging verbetert de zichtbaarheid op
onze kernmetiers aanzienlijk. Gedetailleerde toelichting is beschikbaar
in het persbericht van 11 mei 2010.
Belangrijkste wijzigingen ten opzichte van de vorige segmentering
●● Dexia Bank België wordt opgesplitst in 2 divisies
■ ● Core division, samengesteld uit de volgende metiers :
(i) Retail & Commercial Banking (RBC)
(ii) Public & Wholesale Banking (PWB)
(iii) Asset Management and Services (AMS) waaronder Asset
Management, Investor Services en Verzekeringen
(iv) Groepscenter
■● Legacy Portfolio Management Division, dat de portefeuille in
afbouw groepeert (niet-strategische leningen PWB en obligaties
portefeuilles in afbouw).
1. Rapportering per bedrijfssegment
(in duizenden EUR)
coRE diVision
Retail and Commercial Banking
Public and Wholesale Banking
Asset Management and Services
Asset Management
Investor Services
Verzekeringen
Groepscenter
lEGacy poRtfolio manaGEmEnt
diVision
totaal
100 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
●● Legacy Portfolio Management Division wordt in de balans opgenomen
in een aparte rubriek die kwalificeert als niet-strategisch, met een
duidelijk omschreven en toegewezen financiering. De door de overheid
gewaarborgde financiering wordt aan deze divisie toegewezen.
Bijgevolg is de Core Division niet meer belast met de kosten voor
financiering gewaarborgd door de overheid.
●● De interesten op eigen vermogen die door Groepscenter aan de
andere metiers van de Core Division en aan de Legacy Division
worden toegewezen, worden voortaan berekend op het nieuwe
concept van toegewezen eigen vermogen:
■● Voor de segmenten van de Core Division, is het toe gewezen eigen
vermogen gelijk aan het economische eigen vermogen.
■● Voor de segmenten van de Legacy Portfolio Management
Division is het toegewezen eigen vermogen gelijk aan het normatief
eigen vermogen. Dit is 12,5 % van de risicogewogen activa volgens
Bazel II.
De inkomsten op toegewezen eigen vermogen dienen als meting
van de prestaties van de metiers.
●● Indien deelnemingen verkocht werden in 2009 om te voldoen aan
de verbintenissen met de Europese Commissie, worden de cijfers
ondergebracht in Legacy Division, in de andere gevallen worden ze
ondergebracht in Groepscenter. In 2010, worden alle verkochte
deel nemingen ondergebracht in Groepscenter.
31/12/09 31/12/10
activa waarvan
investeringen
in
geassocieerde
deelnemingen
Sommige totalen kunnen afwijken als gevolg van afrondingen.
De cijfers van 2009 werden herzien om vergelijkingen mogelijk te maken.
Verplichtingen activa waarvan
investeringen
in
geassocieerde
deelnemingen
Verplichtingen
218 620 775 284 014 253 770 748 218 615 074 277 969 247 902 475
34 080 856 1 271 51 285 419 35 083 600 1 542 51 430 482
79 502 438 89 791 51 452 878 70 445 976 85 907 47 327 871
24 026 740 23 700 24 026 740 22 093 488 8 271 19 649 613
0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0
24 026 740 23 700 24 026 740 22 093 488 8 271 19 649 613
81 010 741 169 252 127 005 711 90 992 010 182 250 129 494 509
35 149 782 0 0 29 287 401 0 0
253 770 748 284 014 253 770 748 247 902 475 277 969 247 902 475

(in duizenden EUR)
coRE diVision
Retail and Commercial Banking
Public and Wholesale Banking
Asset Management and Services
Asset Management
Investor Services
Verzekeringen
Groepscenter
lEGacy poRtfolio manaGEmEnt diVision
totaal
Nettoresultaat voor belastingen
Belastingen
Minderheidsbelang
nEttoREsultaat – GRoEpsaandEEl
Sommige totalen kunnen afwijken als gevolg van afrondingen.
De cijfers van 2009 werden herzien om vergelijkingen mogelijk te maken.
(in duizenden EUR)
coRE diVision
Retail and Commercial Banking
Public and Wholesale Banking
Asset Management and Services
Asset Management
Investor Services
Verzekeringen
Groepscenter
lEGacy poRtfolio manaGEmEnt diVision
totaal
Nettoresultaat voor belastingen
Belastingen
Minderheidsbelang
nEttoREsultaat – GRoEpsaandEEl
Sommige totalen kunnen afwijken als gevolg van afrondingen.
opbrengsten Waarvan
nettoresultaat
uit
geassocieerde
deelnemingen
opbrengsten Waarvan
nettoresultaat
uit
geassocieerde
deelnemingen
31/12/09
31/12/10
Waarvan
nettorenteopbrengsten
en dividenden
Waarvan
nettorenteopbrengsten
en dividenden
Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
nettoresultaat
voor
belastingen
2 163 743 23 410 2 134 448 402 071
1 258 367 (43) 911 688 133 500
426 888 1 892 429 064 163 954
295 740 1 854 583 405 48 252
0 0 0 0
0 0 0 0
295 740 1 854 583 405 48 252
182 748 19 707 210 291 56 365
88 629 14 950 365 526 (16 958)
2 252 372 38 360 2 499 974 385 114
385 114
19 211
17 094
421 418
nettoresultaat
voor
belastingen
2 295 969 28 670 2 055 733 612 481
1 323 536 230 1 005 605 226 259
455 561 (994) 340 859 237 773
392 721 1 461 658 299 148 359
0 0 0 0
0 0 0 0
392 721 1 461 658 299 148 359
124 151 27 973 50 971 89
151 438 0 120 206 149 600
2 447 407 28 670 2 175 939 762 081
762 081
(81 600)
(2 159)
678 321
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 101
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
2. Overige segmentinformatie
(in duizenden EUR)
coRE diVision
Retail and Commercial Banking
Public and Wholesale Banking
Asset Management and Services
Asset Management
Investor Services
Verzekeringen
Groepscenter
lEGacy poRtfolio manaGEmEnt
diVision
totaal
(1) Omvat Waardeverminderingen op materiële en immateriële activa, Waardeverminderingen op effecten, Waardeverminderingen op leningen en toegezegde kredietlijnen,
Waardevermindering op goodwill.
(2) Omvat kosten voor op aandelen gebaseerde betalingen, Nettodotatie aan voorzieningen voor herstructurering, Nettodotatie voor voorzieningen in het kader van IAS 19,
Verliezen voortvloeiend uit het omwisselen van activa en Voorzieningen voor juridische geschillen.
Sommige totalen kunnen afwijken als gevolg van afrondingen.
De cijfers van 2009 werden herzien om vergelijkingen mogelijk te maken.
Relaties tussen metiers, en met name tussen commerciële metiers,
financiële markten en productie- en dienstencentra zijn onderworpen
aan retrocessies en/of analytische over drachten, beheerst door “service
level agreements” op basis van normale commerciële voorwaarden en
marktvoorwaarden. De resultaten van elk metier omvatten eveneens:
●● de winst uit commerciële omzetting, inclusief de beheerskosten van
die omzetting en het eigen vermogen van de Groep dat aan die
activiteit wordt toegerekend op basis van het middellange en lange
termijn uitstaande bedrag;
102 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
Geactiveerde
kosten
afschrijvingen
31/12/09 31/12/10
Bijzondere
waardeverminderingen
(1)
overige
niet-
kaskosten
(2)
●● rente op economisch kapitaal: economisch kapitaal wordt aan de
metiers toegerekend voor interne doeleinden, en de prestaties van
elk metier worden gemeten op basis van het rendement op econo-
misch kapitaal;
Geactiveerde
kosten
●● kosten van financiering.
afschrijvingen
Bijzondere
waardeverminderingen
(1)
overige
niet-
kaskosten
(2)
(203 916) (122 136) 568 017 12 151 (196 276) (115 359) (23 499) (24 289)
0 (75 323) (61 536) (5 575) (25 403) (72 220) (38 691) 5 020
(141 238) (8 286) (42 155) (1 514) (167 244) (8 636) (7 483) (909)
0 (10 189) 505 288 0 0 (20 531) (7 542) 1
0 0 0 0 0 0 0 (8)
0 0 0 0 0 0 0 (15)
0 (10 189) 505 288 0 0 (20 531) (7 542) 24
(62 678) (28 338) 166 420 19 240 (3 629) (13 972) 30 218 (28 401)
0 (415) (82 662) (83) 0 (323) 24 564 (1 312)
(203 916) (122 551) 485 355 12 068 (196 276) (115 682) 1 065 (25 601)
Materiële en immateriële activa worden toegerekend aan “Groepscenter”,
tenzij ze rechtstreeks door een commerciële of financiële
metier worden beheerd.

IV. Belangrijke bestanddelen die deel uitmaken van de resultatenrekening
De gerapporteerde bedragen houden verband met belangrijke
en/of ongebruikelijke transacties en zijn niet enkel grote
transacties. De vernoemde bedragen zijn cumulatief over het
lopende boekjaar.
In 2010 keurde de Europese Commissie de steun goed van de
Belgische, Franse en Luxemburgse overheid aan Dexia en Dexia
verbond zich tot de herstructurering van zijn activiteiten.
Dexia Bank België bouwde zijn balans verder af om de verbintenissen
aangegaan met de Europese Commissie na te komen.
Activa werden verkocht voor een bedrag van 7,5 miljard EUR.
In dit kader werd een minderwaarde na voorzieningen geboekt
van 34 miljoen EUR.
Dexia Bank België verkocht zijn aandeel in SPE, Dexia Epargne
Pension en in de groep Adinfo met een meerwaarde van
respectievelijk 69 miljoen EUR, 34 miljoen EUR en 14 miljoen EUR,
geboekt in VI. Nettoresultaat uit investeringen.
V. Gebeurtenissen na balansdatum
Nihil
VI. Gerechtelijke procedures
Zie hoofdstuk Algemene informatie – Geschillen, op pagina 56.
Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
Op 16 juli 2010 werd Dexia Real Estate Capital Markets (DRECM)
verkocht aan Dexia Crédit Local. In het kader van zijn herstructureringsplan,
heeft Dexia Bank België een bedrag geboekt van
34,2 miljoen EUR voor herstructureringskosten.
Een bedrag van 34,5 miljoen EUR werd geboekt in de rentemarge
voor de vergoeding van de Belgische overheid voor de
verleende waarborg aan Dexia Bank België voor zijn financiering.
Dexia Bank België heeft een bedrag van 44 miljoen EUR geboekt
in XI. Overige netto-opbrengsten als vergoeding voor de
verliezen geleden in het kader van de fraude in de marktenzaal
van Dexia Bank België tussen 1998 en 2001, en die volledig
werden geboekt tussen 2000 en 2004 (inbegrepen).
De CDS’en die gekocht werden in het kader van de synthetische
effectiseringen van Dublin Oak and Wise, samen met de CDSbemiddelingsactiviteit,
hebben geleid tot een positief resultaat
vóór belastingen van 66,5 miljoen EUR, geboekt in V. Nettoresultaat
uit financiële instrumenten gewaardeerd tegen reële
waarde via resultatenrekening.
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 103
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
Geconsolideerde
Beheersverslag
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
VII.Toelichtingen bij het actief van de geconsolideerde balans
(Sommige totalen kunnen afwijken als gevolg van afrondingen).
7.1. Geldmiddelen en equivalenten
In het kasstroomoverzicht omvatten de geldmiddelen en equivalenten de volgende saldi met een resterende looptijd van minder
dan 90 dagen:
1. Uitsplitsing volgens aard
(in duizenden EUR) 31/12/09 31/12/10
Geldmiddelen en tegoeden bij centrale banken
Leningen en voorschotten aan kredietinstellingen
Voor verkoop beschikbare financiële activa
Vaste activa aangehouden voor verkoop
totaal
2. Waarvan aan beperkingen onderworpen geldmiddelen
Verplicht aan te houden reserves (1)
Andere
totaal (2)
(1) Verplicht aan te houden reserves: verplichte reservedeposito’s die kredietinstellingen dienen aan te houden bij de Europese Centrale Bank of andere centrale
banken.
(2) Kaswaarborgen worden niet langer opgenomen in geldmiddelen onderworpen aan beperkingen. De cijfers van 31 december 2009 werden herzien.
104 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
499 171 1 459 314
26 023 490 36 276 833
855 227 299 845
126 289 0
27 504 177 38 035 992
(in duizenden EUR) 31/12/09 31/12/10
Kaswaarborgen worden betaald of ontvangen op basis van
gecollateraliseerde derivaten.
Gecollateraliseerde derivaten die Dexia Bank België gebruikt
zijn voornamelijk interestderivaten, waarbij Dexia Bank België
vastrentende activa en krediet derivaten indekt. Als de rente
daalt, neemt de waarde van de activa toe, maar wordt dat
gecompenseerd door de negatieve waarde van het derivaat,
7.2. Kas en tegoeden bij centrale banken
Uitsplitsing volgens aard
Contanten
Tegoeden bij centrale banken, uitgezonderd verplichte reservedeposito’s
Verplichte reservedeposito’s
totaal
Waarvan opgenomen in geldmiddelen en equivalenten
78 947 1 005 415
0 0
78 947 1 005 415
waardoor een kaswaarborg vereist is. Aangezien de lage rentestand
nu al jaren aanhoudt, blijft het niveau van de kaswaarborgen
heel hoog en kunnen ze niet langer beschouwd worden
als fluctuerende geldmiddelen en equivalenten. Daarom werden
ze uitgesloten uit geldmiddelen en equivalenten, net als een
aantal minder belangrijke elementen zoals financiële activa
aangehouden voor handelsdoeleinden en financiële activa gewaardeerd
tegen reële waarde.
(in duizenden EUR) 31/12/09 31/12/10
420 223 453 899
0 0
81 414 1 007 009
501 637 1 460 908
499 171 1 459 314

7.3. Leningen en voorschotten aan kredietinstellingen
1. Uitsplitsing volgens aard
(in duizenden EUR) 31/12/09 31/12/10
Nostrorekeningen en kaswaarborgen
Verkoopovereenkomst
Leningen en andere voorschotten
Schuldinstrumenten
Leningen die een bijzondere waardevermindering hebben ondergaan
Schuldinstrumenten die een bijzondere waardevermindering hebben ondergaan
Minus:
Specifieke waardevermindering op leningen of schuldinstrumenten die
een bijzondere waardevermindering hebben ondergaan
Collectieve waardeverminderingen
totaal
waarvan opgenomen in geldmiddelen en equivalenten (1)
waarvan opgenomen in financiële leasing
(1) Kaswaarborgen worden niet langer opgenomen in geldmiddelen en equivalenten. Bijgevolg werden de cijfers van 2009 herzien.
2. Uitsplitsing van de kwaliteit
Zie toelichting 7.15.
3. Uitsplitsing volgens looptijd en rentevoet
Zie toelichting 12.4., 12.5. en 12.6.
4. Uitsplitsing van de reële waarde
Zie toelichting 12.1.
5. Herclassificatie van financiële activa (IAS39 gewijzigd)
Zie toelichting 7.7.
Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
12 359 329 13 459 180
20 185 741 19 847 039
25 212 457 33 215 832
6 192 072 1 418 315
10 788 12 811
2 066 22 291
(9 095) (25 122)
(41 603) (13 562)
63 911 755 67 936 784
26 023 490 36 276 833
0 0
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 105
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
Geconsolideerde
Beheersverslag
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
7.4. Leningen en voorschotten aan klanten
1. Uitsplitsing volgens tegenpartij
(in duizenden EUR) 31/12/09 31/12/10
Publieke sector
Overige
Leningen die een bijzondere waardevermindering hebben ondergaan
Schuldinstrumenten die een bijzondere waardevermindering hebben ondergaan
Minus:
Specifieke waardevermindering op leningen of schuldinstrumenten die
een bijzondere waardevermindering hebben ondergaan
Collectieve waardeverminderingen
totaal
waarvan opgenomen in financiële leasing
2. Uitsplitsing volgens aard
106 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
18 820 057 18 743 753
83 958 642 80 681 545
1 101 296 966 135
121 184 63 819
(589 681) (586 150)
(404 304) (396 631)
103 007 194 99 472 471
2 736 850 2 875 089
(in duizenden EUR) 31/12/09 31/12/10
Kaswaarborgen
Verkoopovereenkomsten
Leningen en andere voorschotten
waarvan:
handelswissels en eigen accepten
financiële leasing
geëffectiseerde kredieten
consumentenkredieten
hypothecaire leningen
leningen op termijn
voorschotten in rekening-courant
overige kredietvorderingen
Schuldinstrumenten
Leningen die een bijzondere waardevermindering hebben ondergaan
Schuldinstrumenten die een bijzondere waardevermindering hebben ondergaan
Minus:
Specifieke waardevermindering op leningen of schuldinstrumenten die
een bijzondere waardevermindering hebben ondergaan
Collectieve waardeverminderingen
totaal
3. Uitsplitsing van de kwaliteit
Zie toelichting 7.15.
4. Uitsplitsing volgens looptijd en rentevoet
Zie toelichting 12.4, 12.5. en 12.6.
5. Uitsplitsing van de reële waarde
Zie toelichting 12.1.
6. Herclassificatie van financiële activa (IAS 39 gewijzigd)
Zie toelichting 7.7.
3 801 403 3 881 592
1 109 252 1 327 993
82 441 587 81 532 081
20 060 25 902
2 736 850 2 875 089
18 548 900 19 256 413
1 395 005 1 396 495
10 950 318 10 875 801
44 745 421 42 793 593
3 468 103 3 719 742
576 930 589 046
15 426 457 12 683 633
1 101 296 966 134
121 184 63 819
(589 681) (586 150)
(404 304) (396 631)
103 007 194 99 472 471

7.5 Financiële activa geboekt tegen reële waarde via resultatenrekening
(in duizenden EUR) 31/12/09 31/12/10
Voor handelsdoeleinden aangehouden financiële activa
Financiële activa geboekt tegen reële waarde
totaal
VOOR HANDELSDOELEINDEN AANGEHOUDEN FINANCIëLE ACTIVA
1. Uitsplitsing volgens tegenpartij
Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
2 961 944 2 405 982
3 501 056 3 914 054
6 463 000 6 320 036
(in duizenden EUR) 31/12/09 31/12/10
Publieke sector
Banken
Overige
totaal
waarvan opgenomen in financiële leasing
2. Uitsplitsing volgens aard
1 043 589 363 396
262 123 578 277
1 656 232 1 464 309
2 961 944 2 405 982
0 0
(in duizenden EUR) 31/12/09 31/12/10
Leningen
Obligaties uitgegeven door publiekrechtelijke lichamen
Andere obligaties en vastrentende instrumenten
Aandelen en niet-vastrentende instrumenten
totaal
0 214 405
989 392 297 039
1 941 059 1 867 542
31 493 26 996
2 961 944 2 405 982
3. Schatkistcertificaten en ander bij centrale banken herfinancierbaar waardepapier
(in duizenden EUR) 31/12/09 31/12/10
Schatkistcertificaten en ander bij centrale banken herfinancierbaar waardepapier
668 681 25 253
4. Effecten verpand in het kader van terugkoopovereenkomsten met andere banken
(in duizenden EUR)
Opgenomen in obligaties uitgegeven door publiekrechtelijke lichamen
Opgenomen in andere obligaties en vastrentende instrumenten
5. Uitsplitsing volgens looptijd en rentevoet
Zie toelichting 12.4., 12.5. en 12.6.
6. Uitsplitsing van de reële waarde
Zie toelichting 12.1.
7. Herclassificatie van financiële activa (IAS 39 gewijzigd)
Zie toelichting 7.7.
Reële waarde
31/12/09 31/12/10
568 149 51 659
0 0
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 107
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
Geconsolideerde
Beheersverslag
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
FINANCIëLE ACTIVA GEBOEKT TEGEN REëLE WAARDE
1. Uitsplitsing volgens tegenpartij
(in duizenden EUR) 31/12/09 31/12/10
Publieke sector
Banken
Overige
totaal
waarvan opgenomen in financiële leasing
2. Uitsplitsing volgens aard
Leningen
Obligaties uitgegeven door publiekrechtelijke lichamen
Andere obligaties en vastrentende instrumenten
Aandelen en niet-vastrentende instrumenten
Aan beleggingsfondsen gekoppelde verzekeringen – leningen en obligaties
Aan beleggingsfondsen gekoppelde verzekeringen – aandelen en
niet-vastrentende effecten
totaal
108 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
4 081 3 547
16 329 114 908
3 480 646 3 795 599
3 501 056 3 914 054
0 0
(in duizenden EUR) 31/12/09 31/12/10
De Fair Value Option (FVO) voor financiële activa wordt vooral
gebruikt in de volgende situaties:
●● Bij de verzekeringsactiviteit voor aan beleggingsfondsen
gekoppelde verzekeringen (tak 23). Het rendement van het
unit-linked product komt volledig toe aan de polishouder.
●● De FVO wordt gebruikt als een alternatieve methode om de
volatiliteit van winst of verlies te verminderen.
230 522 331 177
4 081 3 547
77 552 56 540
0 0
655 424 458 750
2 533 477 3 064 040
4 156 480 3 914 054
Financiële activa van de publieke sector worden deels opgenomen in obligaties uitgegeven door publiekrechtelijke lichamen en
deels in leningen en aan beleggingsfondsen gekoppelde verzekeringen.
3. Schatkistcertificaten en ander bij centrale banken herfinancierbaar waardepapier
Nihil
4. Effecten verpand in het kader van terugkoopovereenkomsten met andere banken
Nihil
5. Uitsplitsing volgens looptijd en rentevoet
Zie toelichting 12.4., 12.5. en 12.6.
6. Uitsplitsing van de reële waarde
Zie toelichting 12.1.
De methodologie die gevolgd wordt om de reële waarde van
financiële activa gewaardeerd tegen reële waarde te bepalen,
wordt uiteengezet in toelichting bij de geconsolideerde
jaarrekening “I. Boekhoudprincipes en waarderingsregels
van de geconsolideerde jaarrekeningen – Waarderingsregels –
Punt 7. Reële waarde van financiële instrumenten”.

7.6. Financiële investeringen
1. Uitsplitsing volgens tegenpartij
(in duizenden EUR) 31/12/09 31/12/10
Publieke sector
Banken
Overige
Financiële activa die een bijzondere waardevermindering hebben ondergaan
totaal financiëlE inVEstERinGEn VooR BijzondERE WaaRdEVERmindERinGEn
Minus:
Specifieke en collectieve waardevermindering op financiële investeringen waarop
een bijzondere waardevermindering werd toegepast
totaal
waarvan opgenomen in geldmiddelen en equivalenten
2. Uitsplitsing van de kwaliteit
Zie toelichting 7.15.
3. Uitsplitsing volgens looptijd en rentevoet
Zie toelichting 12.4., 12.5. en 12.6.
4. Uitsplitsing volgens aard
(in duizenden EUR)
Leningen
Obligaties uitgegeven
door publiekrechtelijke
lichamen
Andere obligaties
en vastrentende
instrumenten
Aandelen en nietvastrentende
instrumenten
totaal financiëlE
inVEstERinGEn VooR
BijzondERE WaaRdE-
VERmindERinGEn
Specifieke en collectieve
waardevermindering op
financiële investeringen
waarop een bijzondere
waardevermindering
werd toegepast
totaal financiëlE
inVEstERinGEn
Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
19 511 122 17 580 991
15 757 545 10 237 238
5 942 180 8 441 478
712 019 581 557
41 922 866 36 841 264
(465 875) (366 179)
41 456 991 36 475 085
855 227 299 845
afs htm totaal
31/12/09 31/12/10 31/12/09 31/12/10 31/12/09 31/12/10
81 618 42 436 0 0 81 618 42 436
19 323 718 17 403 089 0 0 19 323 718 17 403 089
20 409 328 17 716 465 0 0 20 409 328 17 716 465
2 108 202 1 679 274 0 0 2 108 202 1 679 274
41 922 866 36 841 264 0 0 41 922 866 36 841 264
(465 875) (366 179) 0 0 (465 875) (366 179)
41 456 991 36 475 085 0 0 41 456 991 36 475 085
5. Converteerbare obligaties opgenomen in de portefeuille beschikbaar voor verkoop
(posities groter dan 50 miljoen EUR)
Nihil
6. Overdrachten tussen portefeuilles
Nihil
7. Uitsplitsing van de reële waarde
Zie toelichting 12.1.
8. Herclassificatie van financiële activa (IAS 39 gewijzigd)
Zie toelichting 7.7.
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 109
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
7.7. Herclassificatie van financiële activa (IAS 39 gewijzigd)
(in duizenden EUR)
Boekwaarde van de hergeclassificeerde activa op 1 oktober 2008
Boekwaarde van de hergeclassificeerde activa op 1 januari 2009
Boekwaarde van de hergeclassificeerde activa op 31december 2009 (A)
Reële waarde van de geherclassificeerde activa op 31 december 2009 (B)
BEdRaG niEt opGEnomEn in REsultaat (1)&(2) tEn GEVolGE
Van hERclassificatiE (B)-(a)
BEdRaG niEt opGEnomEn in afs-REsERVE (3) tEn GEVolGE
Van hERclassificatiE (B)-(a)
Afschrijvingen van de agio/disagio in resultatenrekening
tijdens het boekjaar
Afschrijving agio/disagio in AFS-reserve tijdens het boekjaar
(in duizenden EUR)
Boekwaarde van de hergeclassificeerde activa op 31 december 2010 (A)
Reële waarde van de geherclassificeerde activa op 31 december 2010 (B)
GEcumulEERd BEdRaG niEt opGEnomEn in REsultaat (1)&(2)
tEn GEVolGE Van hERclassificatiE (B)-(a)
GEcumulEERd BEdRaG niEt opGEnomEn in afs-REsERVE (3)
tEn GEVolGE Van hERclassificatiE (B)-(a)
Afschrijvingen van de agio/disagio in resultatenrekening
tijdens het boekjaar
Afschrijving agio/disagio in AFS-reserve tijdens het boekjaar
Dexia Bank besloot het amendement van IAS 39 & IFRS 7 –
Herclassificatie van financiële activa voor bepaalde activa – toe
te passen.
1. Impact van de herclassificaties van 2008
en 2009 op het eigen vermogen en de
resultaten
herclassificatie van “aangehouden voor
handelsdoeleinden” naar “leningen en
Vorderingen”
Het verschil tussen de boekwaarde op de datum van de overheveling
en het terugbetalingsbedrag wordt afgeschreven
over de resterende periode. De impact van die afschrijving
op het resultaat van de periode vindt u terug op de regel
“Afschrijvingen van agio/disagio in resultatenrekening tijdens
het boekjaar”.
Het verschil tussen de “Boekwaarde van de geherclassificeerde
activa op 31 december 2010” en de reële waarde vertegenwoordigt
de gecumuleerde veranderingen van de reële waarde
vanaf de datum van herclassificatie tot 31 december 2010 en
110 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
Van de
portefeuille
“Voor
handelsdoeleinden
aangehouden”
naar
“leningen en
vorderingen”
(1)
Van de
portefeuille
“Voor
handelsdoeleinden
aangehouden”
naar
“leningen en
vorderingen”
(1)
Van de
portefeuille
“Voor
handelsdoeleinden
aangehouden”
naar de
portefeuille
“Beschikbaar
voor
verkoop”(2)
Van de
portefeuille
“Voor
handelsdoeleinden
aangehouden”
naar de
portefeuille
“Beschikbaar
voor
verkoop”(2)
Van de
portefeuille
“Beschikbaar
voor verkoop”
naar
“leningen en
vorderingen”
(3)
2 800 549 0 15 446 859
0 0 872 647
2 058 052 0 13 677 087
1 994 298 0 13 715 335
(63 754) 0 n.v.t.
n.v.t. n.v.t. 38 248
27 082 0 n.v.t.
n.v.t. n.v.t. 241 437
Van de
portefeuille
“Beschikbaar
voor verkoop”
naar
“leningen en
vorderingen”
(3)
1 151 337 0 11 456 038
979 748 0 11 052 666
(171 589) 0 n.v.t.
n.v.t. n.v.t. (403 372)
2 220 0 n.v.t.
n.v.t. n.v.t. 159 574
omvat eveneens de gecumuleerde afschrijving van het agio/
disagio sinds de herclassificatie.
Het verschil is negatief voor de activa die werden “Aangehouden
voor handelsdoeleinden” en werden overgeheveld naar “Leningen
en Vorderingen”, omdat de markten illiquide blijven en het verschil
negatief wordt ingeschat op basis van modelwaarderingen.
herclassificatie van ‘Beschikbaar voor Verkoop’
naar “leningen en Vorderingen”
Dexia Bank bezit een specifieke portefeuille die “Beschikbaar
Voor Verkoop” is met een zeer lange looptijd, wat heeft geleid
tot een aanzienlijke wijziging van de waarde als gevolg van
kleine verschuivingen van de spreads.
De overheveling naar “Leningen en Vorderingen” deed in 2009
de kosten van de risico’s toenemen met een bedrag van 86 miljoen
EUR voor belastingen en in 2010 doet het de kosten van
de risico’s afnemen met 19 miljoen EUR voor belastingen.
Dit bedrag is het saldo van de dotaties en terugnames van
collectieve en specifieke waardeverminderingen.

Indien er objectief bewijs bestaat van een waardevermindering op een
financieel actief initieel opgenomen in de categorie “beschikbaar voor
verkoop” maar nadien geherclasseerd naar “leningen en voorschotten”,
in overeenstemming met IAS 39, wordt het verschil tussen de nettowaarde
van de verwachte kasstromen, verdisconteerd aan de effectieve
rentevoet zoals berekend op datum van herclassificatie, en
boekwaarde erkend als een waardevermindering.
Bijgevolg wordt het nog resterend bedrag in de “niet in resultatenrekening
opgenomen winsten en verliezen uit financiële activa” tevens
erkend als waardevermindering. Dit betekent dat de waardeverminderingen
erkend op financiële activa geherclasseerd uit beschikbaar voor
verkoop” voornamelijk niet-economische verliezen bevatten die later
zullen terug genomen worden via de rentemarge.
De lagere boekwaarde van de overgehevelde activa vloeit voornamelijk
voort uit terugbetalingen, vervroegde terug betalingen en de opportunistische
verkoop van obligaties in het kader van het balansbeheer.
7.8. Investeringen in geassocieerde deelnemingen
1. Boekwaarde
Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
De reële waarde van de overgehevelde activa ligt lager dan de boekwaarde
door een daling van de krediet- en de liquiditeitsspreads op de
markten en door de stijging van de boekwaarde (afschrijving agio/
disagio).
2. Impact op de rentemarge
Voor activa die werden overgeheveld van “Beschikbaar voor verkoop
– AFS” naar “Leningen en Vorderingen” wordt de afschrijving van het
agio/disagio van de obligatie gecompenseerd door de afschrijving van
de bevroren “Beschikbaar voor verkoop – AFS -reserve”, zodat de
impact op het resultaat nihil is.
Voor activa die werden overgeheveld van “Aangehouden voor Handelsdoeleinden”
naar “Leningen en Vorderingen”, kwam de impact in
2009 op de rentemarge van de afschrijving van de negatieve markingto-market
van de vorige periodes uit op 27 miljoen EUR en in 2010 op
2 miljoen EUR.
(in duizenden EUR) 2009 2010
BoEKWaaRdE op 1 januaRi
Aanschaffingen
Vervreemdingen (1)
Wijziging in consolidatiekring (in)
Wijziging in consolidatiekring (uit )
Aandeel in resultaat vóór belastingen
Aandeel in belastingen
Uitgekeerd dividend
Wijziging van goodwill (zie hieronder)
Aandeel in verlies en winst niet opgenomen in de resultatenrekening
Omrekeningsverschillen
Overige
BoEKWaaRdE op 31 dEcEmBER
(1) Crédit du Nord in 2009
2. Positieve goodwill opgenomen in de boekwaarde
521 052 284 014
0 617
(196 094) (3 550)
247 6
(6 048) 0
48 291 33 435
(9 931) (4 763)
(19 607) (31 380)
(71 023) 0
15 212 (931)
1 231 429
684 92
284 014 277 969
(in duizenden EUR) 2009 2010
aanschaffinGsWaaRdE op 1 januaRi
Vervreemdingen (1)
aanschaffinGsWaaRdE op 31 dEcEmBER (a)
GEcumulEERdE afschRijVinGEn (2) En GEcumulEERdE WaaRdEVERmindERinGEn op 1 januaRi
Vervreemdingen (1)
GEcumulEERdE afschRijVinGEn (2) En GEcumulEERdE WaaRdEVERmindERinGEn
op 31 dEcEmBER (B)
nEttoBoEKWaaRdE op 31 dEcEmBER (a)+(B)
88 779 0
(88 779) 0
0 0
(17 756) 0
17 756 0
0 0
0 0
(1) Credit du Nord in 2009.
(2) Gecumuleerde afschrijvingen omvat de afschrijvingen geboekt tot 1 januari 2004, voordat IFRS werd toegepast. Op 1 januari 2009 omvat dit bedrag -17,8 miljoen EUR voor
Crédit du Nord.
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 111
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
3. Lijst van de belangrijkste geassocieerde deelnemingen
GEassociEERdE dEElnEminGEn 2009 2010 Verwijzing
Boekwaarde Reële waarde Boekwaarde Reële waarde
naar website
van de
van de
(in duizenden EUR)
deelneming
deelneming
Dexia Asset Management Luxembourg SA
SLF Finance SA
Dexia Asset Management Belgium SA
Dexia Asset Management France SA
totaal
112 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
73 490 73 490 75 059 75 059 www.dexia-am.com
63 742 63 742 63 369 63 369 www.slf.be
48 227 48 227 39 507 39 507 www.dexia-am.com
34 212 34 212 33 845 33 845 www.dexia-am.com
219 671 219 671 211 780 211 780
4. Stopzetting van de erkenning van aandeel in de verliezen (negatief eigen vermogen)
Nihil
7.9. Materiële vaste activa
1. Nettoboekwaarde
(in duizenden EUR)
aanschaffinGsWaaRdE
pER 1 jan. 2009
Aanschaffingen
Latere uitgaven
Aanpassing na verwerving
Vervreemdingen
Wijziging in consolidatiekring
(in)
Wijziging in consolidatiekring
(uit)
Overdrachten en annuleringen
Omrekeningsaanpassingen
Overige
aanschaffinGsWaaRdE
pER 31 dEc. 2009 (a)
GEcumulEERdE
afschRijVinGEn En
BijzondERE
WaaRdEVERmindERinGEn
pER 1 jan. 2009
Aanpassing na verwerving
Geboekte afschrijvingen
Geboekte
waardeverminderingen
Terugneming
Vervreemding
Wijziging in consolidatiekring
(in)
Wijziging in consolidatiekring
(uit)
Overdrachten en annuleringen
Omrekeningsaanpassingen
Overige
GEcumulEERdE
afschRijVinGEn En
BijzondERE
WaaRdEVERmindERinGEn
pER 31 dEc. 2009 (B)
nEttoBoEKWaaRdE
pER 31 dEc. 2009 (a)+(B)
terreinen en gebouwen Kantoormeubilair en andere uitrusting Vastgoed-
Eigen Eigen Eigen Eigen operationele
beleggingen
gebruik gebruik gebruik gebruik leasing
eigenaar financiële eigenaar financiële
leasing
leasing
totaal
1 155 845 3 397 676 697 590 9 206 922 386 2 768 121
152 416 7 35 998 3 378 15 113 203 915
4 838 0 0 0 0 27 489 32 327
0 0 0 0 0 0 0
(116 686) 0 (767) 0 0 (11 075) (128 528)
0 0 0 0 0 0 0
(5 248) 0 (964) 0 0 (1 374) (7 586)
(56 932) 0 (21 495) (38) (7 994) (48 166) (134 625)
0 (27) (39) 0 0 0 (66)
0 0 1 (1) 0 0 0
1 134 233 3 377 689 431 554 1 590 904 373 2 733 558
(339 845) (407) (547 980) (565) (8 668) (506 612) (1 404 077)
0 0 0 0 0 0 0
(56 427) (599) (27 438) (25) (304) (18 887) (103 680)
0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
12 980 0 570 0 0 8 317 21 867
0 0 0 0 0 0 0
413 0 621 0 0 640 1 674
11 935 0 17 585 49 7 994 47 246 84 809
0 27 34 0 0 0 61
(1) 0 0 0 0 0 (1)
(370 945) (979) (556 608) (541) (978) (469 296) (1 399 347)
763 288 2 398 132 823 13 612 435 077 1 334 211

(in duizenden EUR)
aanschaffinGsWaaRdE
pER 1 jan. 2010
Aanschaffingen
Latere uitgaven
Aanpassing na verwerving
Vervreemdingen
Wijziging in consolidatiekring
(in)
Wijziging in consolidatiekring
(uit)
Overdrachten en annuleringen
Omrekeningsaanpassingen
Overige
aanschaffinGsWaaRdE
pER 31 dEc. 2010 (a)
GEcumulEERdE
afschRijVinGEn En
BijzondERE
WaaRdEVERmindERinGEn
pER 1 jan. 2010
Aanpassing na verwerving
Geboekte afschrijvingen
Geboekte
waardeverminderingen
Terugneming
Vervreemding
Wijziging in consolidatiekring
(in)
Wijziging in consolidatiekring
(uit)
Overdrachten en annuleringen
Omrekeningsaanpassingen
Overige
GEcumulEERdE
afschRijVinGEn En
BijzondERE
WaaRdEVERmindERinGEn
pER 31 dEc. 2010 (B)
nEttoBoEKWaaRdE
pER 31 dEc. 2010 (a)+(B)
2. Reële waarde van de vastgoedbeleggingen
Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
terreinen en gebouwen Kantoormeubilair en andere uitrusting Vastgoed-
Eigen Eigen Eigen Eigen operationele
beleggingen
gebruik gebruik gebruik gebruik leasing
eigenaar financiële eigenaar financiële
leasing
leasing
totaal
1 134 233 3 377 689 431 554 1 590 904 373 2 733 558
162 734 1 21 192 1 225 12 137 196 290
18 740 0 0 0 0 31 944 50 684
0 0 0 0 0 0 0
(245 258) (196) (847) 0 (1) (35 459) (281 761)
0 0 0 0 0 0 0
(13 359) (742) (6 958) (126) (1 736) 0 (22 921)
(31 400) 0 (219 358) (407) (78) 65 721 (185 522)
0 67 95 0 0 0 162
0 0 0 0 0 0 0
1 025 690 2 507 483 555 22 0 978 716 2 490 490
(370 945) (979) (556 608) (541) (978) (469 296) (1 399 347)
0 0 0 0 0 0 0
(45 726) (28) (31 195) (13) (158) (15 768) (92 888)
0 0 0 0 0 (1 191) (1 191)
0 0 0 0 0 545 545
1 939 197 769 0 0 27 546 30 451
0 0 0 0 0 0 0
9 311 736 5 905 125 1 058 0 17 135
31 690 219 349 416 78 (55 270) 196 263
0 (67) (83) 0 0 0 (150)
0 0 0 0 0 (15) (15)
(373 731) (141) (361 863) (13) 0 (513 449) (1 249 197)
651 959 2 366 121 692 9 0 465 267 1 241 293
(in duizenden EUR) 31/12/09 31/12/10
totaal
Reële waarde bekomen via een onafhankelijke waardering
Reële waarde niet bekomen via een onafhankelijke waardering
3. Kosten
434 858 481 303
0 0
434 858 481 303
(in duizenden EUR) 31/12/09 31/12/10
Geactiveerde kosten voor de constructie van materiële vaste activa
2 874 0
4. Contractuele verplichtingen met betrekking tot vastgoedbeleggingen op het einde van de periode
Nihil
5. Contractuele verplichtingen met betrekking tot eigendom, machines en uitrusting op het einde
van de periode
Nihil
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 113
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
7.10. Immateriële activa en goodwill
(in duizenden EUR)
aanschaffinGsWaaRdE pER 1 jan. 2009
Aanschaffingen
Vervreemdingen
Wijziging in consolidatiekring (in)
Wijziging in consolidatiekring (uit)
Overdrachten en annuleringen
Omrekeningsaanpassingen
Aanpassing na verwerving
Overige
aanschaffinGsWaaRdE pER 31 dEc. 2009 (a)
GEcumulEERdE afschRijVinGEn En BijzondERE
WaaRdEVERmindERinGEn pER 1 jan. 2009
Geboekt
Wijziging in consolidatiekring (in)
Wijziging in consolidatiekring (uit)
Terugneming
Vervreemding
Overdrachten en annuleringen
Omrekeningsaanpassingen
Aanpassing na verwerving
Overige
GEcumulEERdE afschRijVinGEn En BijzondERE
WaaRdEVERmindERinGEn pER 31 dEc. 2009 (B)
nEttoBoEKWaaRdE pER 31 dEc. 2009 (a)+(B)
(in duizenden EUR)
aanschaffinGsWaaRdE pER 1 jan. 2010
Aanschaffingen
Vervreemdingen
Wijziging in consolidatiekring (in)
Wijziging in consolidatiekring (uit)
Overdrachten en annuleringen
Omrekeningsaanpassingen
Aanpassing na verwerving
Overige
aanschaffinGsWaaRdE pER 31 dEc. 2010 (a)
GEcumulEERdE afschRijVinGEn En BijzondERE
WaaRdEVERmindERinGEn pER 1 jan. 2010
Geboekt
Wijziging in consolidatiekring (in)
Wijziging in consolidatiekring (uit)
Terugneming
Vervreemding
Overdrachten en annuleringen
Omrekeningsaanpassingen
Aanpassing na verwerving
Overige
GEcumulEERdE afschRijVinGEn En BijzondERE
WaaRdEVERmindERinGEn pER 31 dEc. 2010 (B)
nEttoBoEKWaaRdE pER 31 dEc. 2010 (a)+(B)
(1) De positieve goodwill is uitsluitend goodwill op de groep DIS.
(2) Andere immateriële activa omvatten ook aangekochte software.
114 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
positieve
goodwill (1)
131 575 426 367 126 897 684 839
0 39 757 10 729 50 486
0 (899) (234) (1 133)
0 0 0 0
(1 688) 0 (1 175) (2 863)
0 (65) (24 948) (25 013)
0 0 (8) (8)
0 0 0 0
(1) 0 (835) (836)
129 886 465 160 110 426 705 472
(25 920) (334 436) (97 071) (457 427)
0 (27 492) (10 078) (37 570)
0 0 0 0
0 0 975 975
0 0 0 0
0 94 219 313
0 65 15 836 15 901
0 0 7 7
0 0 0 0
1 0 835 836
(25 919) (361 769) (89 277) (476 965)
103 967 103 391 21 149 228 507
positieve
goodwill (1)
intern
ontwikkelde
software
intern
ontwikkelde
software
andere
immateriële
activa (2)
andere
immateriële
activa (2)
totaal
totaal
129 886 465 160 110 426 705 472
0 37 137 8 527 45 664
0 (2 860) (16) (2 876)
0 0 0 0
0 (9 945) (1 217) (11 162)
0 (11 217) (47 489) (58 706)
0 0 18 18
0 0 0 0
0 0 0 0
129 886 478 275 70 249 678 410
(25 919) (361 769) (89 277) (476 965)
0 (30 285) (8 724) (39 009)
0 0 0 0
0 7 085 915 8 000
0 0 0 0
0 111 1 112
0 11 216 47 489 58 705
0 0 (17) (17)
0 0 0 0
(1) 0 0 (1)
(25 920) (373 642) (49 613) (449 175)
103 966 104 633 20 636 229 235

7.11. Belastingvorderingen
(in duizenden EUR) 31/12/09 31/12/10
Belastingen lopend boekjaar
Uitgestelde belastingvorderingen (zie toelichting 9.2.)
totaal
Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
77 581 16 464
605 482 936 901
683 063 953 365
Uitgestelde belastingvorderingen vinden enerzijds hun oorsprong in de negatieve reserve van voor verkoop beschikbarre obligaties
(voor 619 miljoen EUR in 2010 en 236 miljoen EUR in 2009), en anderzijds in andere elementen zoals recupereerbare fiscale
verliezen en voorzieningen.
7.12. Overige activa
(in duizenden EUR) 31/12/09 31/12/10
Overige activa
Overige activa specifiek voor verzekeringsactiviteiten
totaal
1. Overige activa
uitsplitsing volgens aard
896 936 1 149 655
162 046 243 437
1 058 982 1 393 092
(in duizenden EUR) 31/12/09 31/12/10
Verworven opbrengsten
Over te dragen kosten
Overige vorderingen
Fondsbeleggingen (1)
Bouwprojecten
Voorraden
Bedrijfsbelastingen
Overige activa
totaal
(1) Zie toelichting 8.6.4.1.
2. Overige activa specifiek voor verzekeringsactiviteiten
uitsplitsing volgens aard (aanschaffingswaarde en aandeel van de herverzekeraars)
Aandeel van herverzekeraars in de technische reserves
Vorderingen die voortvloeien uit directe verzekeringstransacties
Nog uit te geven premies
Geactiveerde acquisitiekosten
Overige verzekeringsactiva
Verzekeringsactiva die een bijzondere waardevermindering hebben ondergaan
Minus:
Specifieke bijzondere waardevermindering
Algemene waardeverminderingsverliezen op verzekeringsactiva
totaal
48 589 57 193
36 167 26 996
513 541 659 723
9 213 6 151
22 0
14 622 1 662
30 898 32 284
243 884 365 646
896 936 1 149 655
(in duizenden EUR) 31/12/09 31/12/10
74 209 75 017
48 313 45 311
0 49 699
0 1 839
39 524 71 571
493 487
0 0
(493) (487)
0 0
162 046 243 437
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 115
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
Geconsolideerde
Beheersverslag
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
7.13. Activa aangehouden voor verkoop
(in duizenden EUR) 31/12/09 31/12/10
Activa van dochterondernemingen aangehouden voor verkoop (1)(2)
Voor verkoop aangehouden materiële en immateriële activa
Beëindigde bedrijfsactiviteiten
Overige activa
totaal
(1) 2009: Dexia Epargne Pension. Zie nota 9.6.3. “Activa en verplichtingen vervat in groepen die aangehouden worden voor verkoop”.
(2) 2010: Parfipar. Zie toelichting 9.6.4. “Activa en verplichtingen vervat in groepen die aangehouden worden voor verkoop”.
7.14. Leasing
1. Dexia als leasinggever
a. financiële leasing
116 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
4 312 646 770
44 133 15 385
0 0
698 509
4 357 477 16 664
(in duizenden EUR) 31/12/09 31/12/10
Bruto-investering in de financiële leasing
Niet langer dan 1 jaar
Langer dan 1 jaar en niet langer dan 5 jaar
Langer dan 5 jaar
suBtotaal (a)
onVERdiEndE financiERinGsopBREnGstEn financiëlE lEasinG (B)
nEtto-inVEstERinG in dE financiëlE lEasinG (a)-(B)
739 071 767 115
1 166 011 1 462 089
1 455 365 1 322 485
3 360 447 3 551 689
628 545 681 777
2 731 902 2 869 912
(in duizenden EUR) 31/12/09 31/12/10
De netto-investering in de financiële leasing kan als volgt worden uitgesplitst:
Niet langer dan 1 jaar
Langer dan 1 jaar en niet langer dan 5 jaar
Langer dan 5 jaar
totaal
Bedrag van voorwaardelijke leasebetalingen die tijdens de periode in verlies
en winst werden opgenomen
Bedrag van oninbare financiële leasingvorderingen opgenomen in de waardecorrecties
voor verliezen op verstrekte leningen op einde periode
Ongegarandeerde restwaarde (door leasingnemer)
Geschatte reële waarde van financiële leasing
Gecumuleerde waardecorrecties voor oninbare minimale leasingbetalingen
Toekomstige netto minimale leasebetalingen op grond van niet-opzegbare operationele
leasings worden als volgt uitgesplitst:
Niet langer dan 1 jaar
Langer dan 1 jaar en niet langer dan 5 jaar
Langer dan 5 jaar
totaal
Bedrag van voorwaardelijke leasebetalingen die tijdens de periode in verlies en winst
werden opgenomen
657 305 651 433
960 766 1 167 947
1 113 831 1 050 532
2 731 902 2 869 912
(in duizenden EUR) 31/12/09 31/12/10
B. operationele leasing
0 0
32 102 43 942
0 0
2 392 471 2 668 767
23 545 22 398
(in duizenden EUR) 31/12/09 31/12/10
6 969 3 461
27 059 10 969
33 067 33 051
67 095 47 481
12 13

2. Dexia als leasingnemer
a. financiële leasing
Betrokken bedragen zijn immaterieel – zie bijlage 7.9.
B. operationele leasing
Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
(in duizenden EUR) 31/12/09 31/12/10
Toekomstige netto minimale leasebetalingen op grond van niet-opzegbare operationele
leases, zijn als volgt uitgesplitst:
Niet langer dan 1 jaar
Langer dan 1 jaar en niet langer dan 5 jaar
Langer dan 5 jaar
totaal
Bedrag van toekomstige minimale leasebetalingen te ontvangen op grond van
niet-opzegbare sublease-overeenkomsten op balansdatum
Lease en subleasebetalingen opgenomen als kost tijdens de periode:
minimale leasebetalingen
voorwaardelijke leasebetalingen
subleasebetalingen
totaal
7.15. Kwaliteit van financiële activa
1. Uitsplitsing van normale kredieten en beleggingen
(in duizenden EUR)
Normale leningen en voorschotten aan kredietinstellingen
Normale leningen en voorschotten aan klanten
Normale beleggingen die tot einde looptijd worden aangehouden
Normale voor verkoop beschikbare financiële activa
waarvan vastrentende instrumenten
waarvan aandelen
Collectieve waardeverminderingen voor leningen die geen bijzondere
waarde vermindering hebben ondergaan
totaal
19 145 19 638
35 813 24 962
15 606 18 014
70 564 62 614
5 416 5 359
25 312 22 432
82 79
(1 940) (1 074)
23 454 21 437
Brutobedrag (a)
31/12/09 31/12/10
63 949 599 67 940 366
102 778 699 99 425 298
0 0
41 210 847 36 259 707
39 338 526 34 731 176
1 872 321 1 528 531
(445 907) (410 193)
207 493 238 203 215 178
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 117
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
2. Uitsplitsing van kredieten en beleggingen waarop een bijzondere
waardevermindering werd toegepast
(in duizenden EUR)
Leningen en voorschotten
aan kredietinstellingen
waarop een bijzondere
waardevermindering
werd toegepast
Leningen en voorschotten
aan klanten
waarop een bijzondere
waardevermindering
werd toegepast
Beleggingen die tot einde
looptijd worden
aangehouden
waarop een bijzondere
waardevermindering
werd toegepast
Voor verkoop beschikbare
financiële activa
waarop een bijzondere
waardevermindering
werd toegepast
waarvan vastrentende
instrumenten
waarvan aandelen
totaal
Leningen en voorschotten
aan kredietinstellingen
Leningen en voorschotten
aan klanten
Beleggingen die tot
einde looptijd worden
aangehouden
Voor verkoop beschikbare
financiële activa
waarvan vastrentende
instrumenten
waarvan aandelen
Collectieve
waardeverminderingen
voor leningen die
geen bijzondere
waardevermindering
hebben ondergaan
totaal
118 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
Brutobedrag (B) specifieke bijzondere
waardevermindering (c)
nettobedrag
(B)+(c)
31/12/09 31/12/10 31/12/09 31/12/10 31/12/09 31/12/10
12 854 35 102 (9 095) (25 122) 3 759 9 980
1 222 480 1 029 954 (589 681) (586 150) 632 799 443 804
0 0 0 0 0 0
712 019 581 556 (465 875) (366 179) 246 144 215 377
476 138 430 813 (354 681) (292 647) 121 457 138 166
235 881 150 743 (111 194) (73 532) 124 687 77 211
1 947 353 1 646 612 (1 064 651) (977 451) 882 702 669 161
3. Normale + items die bijzondere waardevermindering hebben ondergaan
(in duizenden EUR)
Brutobedrag
(a)+(B)
specifieke bijzondere
waardevermindering (c)
nettobedrag
(a)+(B)+(c)
31/12/09 31/12/10 31/12/09 31/12/10 31/12/09 31/12/10
63 962 453 67 975 468 (9 095) (25 122) 63 953 358 67 950 346
104 001 179 100 455 252 (589 681) (586 150) 103 411 498 99 869 102
0 0 0 0 0 0
41 922 866 36 841 263 (465 875) (366 179) 41 456 991 36 475 084
39 814 664 35 161 989 (354 681) (292 647) 39 459 983 34 869 342
2 108 202 1 679 274 (111 194) (73 532) 1 997 008 1 605 742
(445 907) (410 193) 0 0 (445 907) (410 193)
209 440 591 204 861 790 (1 064 651) (977 451) 208 375 940 203 884 339

VIII. Toelichtingen bij de verplichtingen van de geconsolideerde balans
(Sommige totalen kunnen afwijken als gevolg van afrondingen).
8.1. Schulden aan kredietinstellingen
1. Uitsplitsing volgens aard
(in duizenden EUR) 31/12/09 31/12/10
Direct opeisbaar
Op termijn
Terugkoopactiviteit
Centrale banken
Andere schulden
totaal
2. Uitsplitsing volgens looptijd en rentevoet
Zie toelichting 12.4, 12.5. en 12.6.
3. Uitsplitsing van de reële waarde
Zie toelichting 12.1.
8.2. Leningen aan en deposito’s van klanten
1. Uitsplitsing volgens aard
Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
8 688 179 7 750 236
6 730 676 9 353 074
27 206 599 31 970 073
25 685 583 6 800 250
5 808 083 6 494 611
74 119 120 62 368 244
(in duizenden EUR) 31/12/09 31/12/10
Direct opvraagbare deposito’s
Spaardeposito’s
Termijndeposito’s
Andere deposito’s van klanten
totaal dEposito’s Van KlantEn
Terugkoopactiviteit
Andere leningen
totaal lEninGEn aan KlantEn
totaal
2. Uitsplitsing volgens looptijd en rentevoet
Zie toelichting 12.4, 12.5. en 12.6.
3. Uitsplitsing van de reële waarde
Zie toelichting 12.1.
20 869 957 17 299 488
24 886 778 27 544 617
9 261 623 11 966 184
5 388 517 7 760 015
60 406 875 64 570 304
17 367 028 18 282 711
24 872 23 516
17 391 900 18 306 227
77 798 775 82 876 531
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 119
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
8.3. Financiële verplichtingen geboekt tegen reële waarde via resultatenrekening
(in duizenden EUR) 31/12/09 31/12/10
Financiële verplichtingen aangehouden voor handelsdoeleinden
Financiële verplichtingen aangeduid tegen marktwaarde
totaal
FINANCIëLE VERPLICHTINGEN AANGEHOUDEN VOOR HANDELSDOELEINDEN
1. Uitsplitsing volgens aard
(in duizenden EUR) 31/12/09 31/12/10
Obligaties uitgegeven door openbare besturen
Andere obligaties
Terugkoopovereenkomsten
Aandelen
totaal
2. Uitsplitsing volgens looptijd en rentevoet
Zie toelichting 12.4, 12.5. en 12.6.
3. Uitsplitsing van de reële waarde
Zie toelichting 12.1.
FINANCIëLE VERPLICHTINGEN GEBOEKT TEGEN MARKTWAARDE
1. Uitsplitsing volgens aard
120 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
212 176 701 356
10 625 380 11 493 311
10 837 556 12 194 667
191 226 457 238
7 874 231 589
0 0
13 076 12 529
212 176 701 356
(in duizenden EUR) 31/12/09 31/12/10
Niet-achtergestelde passiva
Achtergestelde passiva (1)
Aan beleggingsinstellingen gekoppelde producten
totaal
(1) Voor meer informatie, zie lijst 8.5.5. “Gegevens voor elke achtergestelde lening”, nummer 31.
2. Uitsplitsing volgens looptijd en rentevoet
Zie toelichting 12.4., 12.5. en 12.6.
3. Uitsplitsing van de reële waarde
Zie toelichting 12.1. en 12.2.1. voor het eigen kredietrisico
De “Fair Value Option” (FVO) van financiële verplichtingen wordt vooral gebruikt in volgende situaties:
7 080 402 7 638 525
353 067 331 502
3 191 911 3 523 284
10 625 380 11 493 311
●● bij de verzekeringsactiviteit, aan beleggingsinstellingen gekoppelde producten, de “Unit-linked contracts” (tak 23).
●● bij uitgifte van schuldpapier.

8.4. Schuldpapier
1. Uitsplitsing volgens aard
(in duizenden EUR) 31/12/09 31/12/10
Depositobewijzen
Spaarcertificaten van klanten
Converteerbare schulden
Andere verwaterende instrumenten
Niet-converteerbare obligaties
totaal
2. Uitsplitsing volgens looptijd en rentevoet
Zie toelichting 12.4, 12.5. en 12.6.
3. Uitsplitsing van de reële waarde
Zie toelichting 12.1.
8.5. Achtergestelde schulden
1. Uitsplitsing volgens aard
Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
4 451 481 1 850 128
13 050 344 12 387 064
0 0
0 0
11 935 213 14 720 691
29 437 038 28 957 883
(in duizenden EUR) 31/12/09 31/12/10
Achtergestelde, niet-converteerbare schulden
Eeuwigdurende achtergestelde schulden
Overige
totaal
Hybride kapitaalinstrumenten en terugbetaalbare preferente aandelen
Voor meer informatie, zie lijst 8.5.5. “Gegevens voor elke achtergestelde lening” (nummer 20).
2. Achtergestelde, converteerbare schulden in Dexia-aandelen
Nihil
3. Uitsplitsing volgens looptijd en rentevoet
Zie toelichting 12.4, 12.5. en 12.6.
4. Uitsplitsing van de reële waarde
Zie toelichting 12.1.
901 062 1 047 217
1 540 415 1 165 823
2 441 477 2 213 040
502 354 502 601
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 121
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
5. Gegevens voor elke achtergestelde lening
Referentie-
nummer
munt Bedrag
in duizenden
munt-
eenheden
1. EUR 99 333 28/02/2011
2. EUR 9 920 2011
3. EUR 5 227 2012
4. EUR 200 2013
(1) Ten gevolge van een overeenkomst met de Europese Commissie zal Dexia Bank tot eind 2011 niet overgaan tot vervroegde terugbetalingen (calls).
(2) Hybride achtergestelde schuld.
(3) Voor deze uitgifte gelden beperkingen voor de couponbetalingen van de achtergestelde schulden van Dexia Bank ten gevolge van een overeenkomst met de Europese
Commissie.
(4) Achtergestelde schuld geboekt tegen reële waarde via de resultatenrekening, zie toelichting 8.3.
122 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
Vervaldag of
modaliteiten
voor
de looptijd
5. EUR 35 000 15/12/2014
6. EUR 15 000 15/12/2015
7. EUR 15 000 15/07/2019
8. EUR 40 000 03/12/2019
9. EUR 11 000 16/12/2019
10. EUR 29 906 01/03/2022
11. EUR 44 914 04/04/2022
12. EUR 20 000 02/04/2037
(calldatum:
02/04/2017)
13. EUR 20 000 01/03/2047
(calldatum:
01/03/2017)
14. (1) EUR 17 500 onbepaald
(calldatum:
29/12/2011)
a) omstandigheden waarin de onderneming
deze lening vervroegd moet terugbetalen
b) Voorwaarden voor de achterstelling
c) Voorwaarden voor de omzetting
a) niet van toepassing
b) geen specifieke voorwaarden
c) nihil
a) niet van toepassing
b) geen specifieke voorwaarden
c) nihil
a) niet van toepassing
b) geen specifieke voorwaarden
c) nihil
a) niet van toepassing
b) geen specifieke voorwaarden
c) nihil
a) niet van toepassing
b) geen specifieke voorwaarden
c) nihil
a) niet van toepassing
b) geen specifieke voorwaarden
c) nihil
a) niet van toepassing
b) geen specifieke voorwaarden
c) nihil
a) niet van toepassing
b) geen specifieke voorwaarden
c) nihil
a) niet van toepassing
b) geen specifieke voorwaarden
c) nihil
a) niet van toepassing
b) geen specifieke voorwaarden
c) nihil
a) niet van toepassing
b) geen specifieke voorwaarden
c) nihil
a) mogelijk vanaf calldatum, met akkoord
van CBFA, nadien op het einde van
elke volgende periode van 5 jaar
b) geen specifieke voorwaarden
c) nihil
a) mogelijk vanaf calldatum, met akkoord
van CBFA, nadien op het einde van
elke volgende periode van 5 jaar
b) geen specifieke voorwaarden
c) nihil
a) mogelijk vanaf calldatum, met akkoord
van CBFA, nadien op het einde van
elke volgende periode van 12 jaar
b) geen specifieke voorwaarden
c) nihil
Vergoedings-
voorwaarden
in %
5,625 %
Variabel
Variabel
Variabel
gelinkt aan CMS
gelinkt aan indexkorf
(Nikkei, Eurostoxx50,
A&P500)
gelinkt aan CMS
jaar 1 tot jaar 3: 8,00 %
jaar 4 tot jaar 20:
als GBP Libor 12 m < 5 %
rente = GBP Libor 12 m
+ 20 bp
als GBP Libor 12 m
≥ 5 % : rente = 7,55 %
jaar 1 tot jaar 5: 8.875 %
jaar 6 tot jaar 20:gelinkt
aan CMS
Euribor 3m + 43 bp
6,00 %
4,86 %
5,04 %
gelinkt aan CMS
tot 29/12/2011,
nadien IRS 12j + 200 bp

Referentie-
nummer
munt Bedrag
in duizenden
munt-
eenheden
Vervaldag of
modaliteiten
voor
de looptijd
15. EUR 17 500 onbepaald
(calldatum:
29/12/2019)
16. EUR 42 768 onbepaald
17. (1) EUR 50 000 onbepaald
(calldatum:
15/07/2011)
18. EUR 94 701 onbepaald
19. EUR 170 000 onbepaald
(calldatum:
07/08/2011)
20. (2)(3) EUR 498 556 onbepaald
(calldatum:
02/11/2016)
21. (1)(3) FRF 1 500 000 onbepaald
(calldatum:
18/05/2012)
22. GBP 150 000 09/02/2017
(calldatum:
09/02/2012)
23. (1) USD 50 000 onbepaald
(calldatum:
25/02/2012)
24. (1) USD 100 000 onbepaald
(calldatum:
21/03/2012)
25. JPY 10 026 383 11/09/2025
26. JPY 10 026 383 11/09/2025
27. (3) JPY 15 000 000 onbepaald
(calldatum:
29/01/2029)
a) omstandigheden waarin de onderneming
deze lening vervroegd moet terugbetalen
b) Voorwaarden voor de achterstelling
c) Voorwaarden voor de omzetting
a) mogelijk op calldatum, met akkoord
van CBFA
b) geen specifieke voorwaarden
c) nihil
a) mogelijk vanaf calldatum, met akkoord
van CBFA, nadien op het einde van
elke volgende periode van 12 jaar
b) geen specifieke voorwaarden
c) nihil
a) mogelijk vanaf calldatum, met akkoord
van CBFA, nadien op het einde van
elke volgende periode van 12 jaar
b) geen specifieke voorwaarden
c) nihil
a) mogelijk op calldatum, met akkoord
van CBFA, nadien op elke volgende
coupondatum
b) geen specifieke voorwaarden
c) mogelijk converteerbaar in winstbewijzen
a) mogelijk vanaf calldatum, met akkoord
van CBFA, nadien op elke volgende
coupondatum
b) geen specifieke voorwaarden
c) nihil
a) mogelijk vanaf calldatum, met akkoord
van CBFA, nadien op elke volgende
coupondatum
b) geen specifieke voorwaarden
c) nihil
a) mogelijk vanaf calldatum, met akkoord
van CBFA, nadien op elke volgende
coupondatum
b) geen specifieke voorwaarden
c) nihil
a) mogelijk vanaf calldatum, met akkoord
van CBFA, nadien op elke volgende
coupondatum
b) geen specifieke voorwaarden
c) nihil
a) niet van toepassing
b) geen specifieke voorwaarden
c) nihil
a) niet van toepassing
b) geen specifieke voorwaarden
c) nihil
a) mogelijk vanaf calldatum, met akkoord
van CBFA, nadien op elke volgende
coupondatum
b) geen specifieke voorwaarden
c) nihil
Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
Vergoedings-
voorwaarden
in %
6,20 % tot 29/12/2009,
nadien: IRS 10j + 200 bp
gelinkt aan CMS
tot 15/07/2011,
nadien: IRS 12j + 250 bp
Euribor 3m + 90 bp,
na 07/08/2016:
Euribor 3m + 190 bp
4,922 % tot 2/11/2016,
nadien Euribor 3m
+ 181 bp
tot 18/11/2009: 6,25 %
nadien: Euribor 6m
+ 187 bp
tot 09/02/2012: 5,875 %
nadien: GBP Libor 3m
+ 70 bp
USD Libor 3 m + 75 bp
tot 25/08/2010,
nadien USD Libor 3 m
+ 175 bp
USD Libor 3 m + 75 bp
tot 21/09/2010,
nadien USD Libor 3 m
+ 175 bp
6,37 %,
na 11/9/2004: 6,10 %
6,37 %,
na 11/9/2004: 6,10 %
4,50 % (in USD)
tot 29/01/2029,
nadien: JPY Libor 6m
+ 190 bp
(1) Ten gevolge van een overeenkomst met de Europese Commissie zal Dexia Bank tot eind 2011 niet overgaan tot vervroegde terugbetalingen (calls).
(2) Hybride achtergestelde schuld.
(3) Voor deze uitgifte gelden beperkingen voor de couponbetalingen van de achtergestelde schulden van Dexia Bank ten gevolge van een overeenkomst met de Europese
Commissie.
(4) Achtergestelde schuld geboekt tegen reële waarde via de resultatenrekening, zie toelichting 8.3.
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 123
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
Referentie-
nummer
munt Bedrag
in duizenden
munt-
eenheden
124 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
Vervaldag of
modaliteiten
voor
de looptijd
28. (1) JPY 10 000 000 onbepaald
(calldatum:
29/01/2011)
29. (1) JPY 5 000 000 onbepaald
(calldatum:
29/01/2011)
30. (3) JPY 15 000 000 onbepaald
(calldatum:
27/11/2027)
31. (4) EUR 297 779 20/06/2018
(calldatum:
20/06/2013)
32. EUR 180 000 30/09//2018
(calldatum:
30/09/2013)
33. USD 100 000 30/09//2018
(calldatum:
30/09/2013)
a) omstandigheden waarin de onderneming
deze lening vervroegd moet terugbetalen
b) Voorwaarden voor de achterstelling
c) Voorwaarden voor de omzetting
a) mogelijk vanaf calldatum, met akkoord
van CBFA, nadien elke volgende
coupondatum en vanaf 29/01/2031,
elke 5 jaar
b) geen specifieke voorwaarden
c) nihil
a) mogelijk, vanaf calldatum, met akkoord
van CBFA, nadien jaarlijks en vanaf
29/01/2031, elke 5 jaar
b) geen specifieke voorwaarden
c) nihil
a) mogelijk op calldatum, met akkoord
van CBFA
b) geen specifieke voorwaarden
c) nihil
a) mogelijk vanaf calldatum, met akkoord
van CBFA, nadien op elke volgende
jaarlijkse coupondatum
b) geen specifieke voorwaarden
c) nihil
a) mogelijk vanaf calldatum, met akkoord
van CBFA, nadien op elke volgende
coupondatum
b) geen specifieke voorwaarden
c) nihil
a) mogelijk vanaf calldatum, met akkoord
van CBFA, nadien op elke volgende
coupondatum
b) geen specifieke voorwaarden
c) nihil
Vergoedings-
voorwaarden
in %
3,65 % tot 29/01/2011,
nadien: JPY Libor 6m
+ 210 bp
3,65 % tot 29/01/2011,
nadien: JPY Libor 6m
+ 210 bp
jaar 1 tot jaar 30: 5,00 %
nadien: JPY IRS 5 j
+ 250 bp
herzienbaar elke 5 jaar
5,25 % tot 20/05/2013
nadien: Euribor 12m
+ 150 bp
Euribor 3m + 300 bp tot
30/09/2013
nadien: Euribor 3m
+ 350 bp
USD Libor 3m + 300 bp
tot 30/09/2013
nadien: USD Libor 3m
+ 350 bp
(1) Ten gevolge van een overeenkomst met de Europese Commissie zal Dexia Bank tot eind 2011 niet overgaan tot vervroegde terugbetalingen (calls).
(2) Hybride achtergestelde schuld.
(3) Voor deze uitgifte gelden beperkingen voor de couponbetalingen van de achtergestelde schulden van Dexia Bank ten gevolge van een overeenkomst met de Europese
Commissie.
(4) Achtergestelde schuld geboekt tegen reële waarde via de resultatenrekening, zie toelichting 8.3.

8.6. Voorzieningen en andere verplichtingen
1. Uitsplitsing volgens aard
Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
(in duizenden EUR) 31/12/09 31/12/10
Claims uit gerechtelijke procedures (1)
Herstructurering
Langlopende toegezegd-pensioenregelingen
Andere verplichtingen na pensionering
Andere langetermijnpersoneelsbeloningen
Voorzieningen voor niet in de balans opgenomen kredietverplichtingen
Verlieslatende contracten
Overige voorzieningen (niet-verzekering)
totaal
(1) We verwijzen hier naar het hoofdstuk Algemene informatie – Geschillen – op pagina 56.
2. Uitsplitsing van bewegingen
(in duizenden EUR)
op 1 januaRi 2009
Wisselkoersverschillen
Dotatie aan de
voorzieningen
Teruggenomen nietgebruikte
bedragen
Aangewend tijdens het
jaar
Wijzigingen in de
consolidatiekring (in)
Wijzigingen in de
consolidatiekring (uit)
Overdrachten
Andere bewegingen
op 31 dEcEmBER 2009
(in duizenden EUR)
op 1 januaRi 2010
Wisselkoersverschillen
Dotatie aan de
voorzieningen
Teruggenomen nietgebruikte
bedragen
Aangewend tijdens het
jaar
Wijzigingen in de
consolidatiekring (in)
Wijzigingen in de
consolidatiekring (uit)
Overdrachten
Andere bewegingen
op 31 dEcEmBER 2010
claims uit
gerechtelijke
procedures
claims uit
gerechtelijke
procedures
3. Uitsplitsing volgens looptijd
Zie toelichting 12.6.
her-
structurering
her-
structurering
pensioenen
en andere
personeels-
beloningen
pensioenen
en andere
personeels-
beloningen
Voorziening
voor niet
in de balans
opgenomen
krediet-
verplichtingen
Voorziening
voor niet
in de balans
opgenomen
krediet-
verplichtingen
Verlieslatende
contracten
Verlieslatende
contracten
108 898 88 693
86 217 91 999
514 000 526 146
47 891 49 182
16 772 16 641
23 233 23 211
51 530 35 029
63 010 69 958
911 551 900 859
overige
voorzieningen
overige
voorzieningen
totaal
131 515 104 130 550 904 16 816 53 329 55 801 912 495
(32) 0 0 (2 953) 0 0 (2 985)
11 749 21 315 83 109 10 397 4 888 19 655 151 113
(24 032) (1 053) 78 (971) (56) (7 440) (33 474)
(10 224) (38 206) (55 411) (56) (6 687) (4 879) (115 463)
0 0 0 0 0 0 0
(78) 0 (17) 0 0 0 (95)
0 0 0 0 0 (127) (127)
0 31 0 0 56 0 87
108 898 86 217 578 663 23 233 51 530 63 010 911 551
totaal
108 898 86 217 578 663 23 233 51 530 63 010 911 551
91 139 1 494 175 145 2 044
10 826 35 511 94 678 231 975 16 629 158 850
(19 938) (1 138) (4 760) (1 700) (8 711) (5 331) (41 578)
(11 184) (28 237) (68 611) (47) (8 940) (6 309) (123 328)
0 0 0 0 0 0 0
0 (688) (6 207) 0 0 0 (6 895)
0 195 (1 794) 0 0 1 814 215
0 0 0 0 0 0 0
88 693 91 999 591 969 23 211 35 029 69 958 900 859
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 125
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
4. Voorzieningen voor pensioenen en overige voordelen op lange termijn
a. Variatie van de contante waarde van de brutoverplichting
(in duizenden EUR) 31/12/09 31/12/10
Contante waarde van de pensioenverplichtingen bij opening
Kosten van verstreken diensttijd
Rentekosten
Werknemersbijdragen
Rechtzettingen
Actuariële (winsten) / verliezen
Betaalde uitkeringen
Betaalde kosten
Betaalde belastingen
Betaalde premies
Acquisities/desinvesteringen
Inperkingen van de regeling
Afwikkeling van de regeling
Wisselkoersverschillen
BRutoVERplichtinGEn Bij jaaRafsluitinG
B. Variatie van de fondsbeleggingen
126 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
1 432 454 1 491 493
58 400 58 025
81 330 71 677
3 215 2 966
0 (42)
148 424 7 511
(39 304) (55 149)
(40) 0
0 0
(3 321) (3 061)
(2 718) (37 277)
0 (1 032)
(188 648) 0
1 701 1 097
1 491 493 1 536 208
(in duizenden EUR) 31/12/09 31/12/10
Reële waarde van de fondsbeleggingen aan het begin van het jaar
Verwacht rendement van de fondsbeleggingen
Actuariële winst/(verlies) op fondsbeleggingen
Werkgeversbijdragen
Werknemersbijdragen
Betaalde uitkeringen
Betaalde kosten
Betaalde belastingen
Betaalde premies
Afwikkeling van de pensioenregeling
Acquisities/desinvesteringen
Wisselkoersverschillen
REëlE WaaRdE Van dE fondsBElEGGinGEn aan hEt EindE Van hEt jaaR
c. Bedragen geboekt in de balans
1 007 501 924 018
49 704 45 064
33 605 (6 328)
60 478 57 956
2 406 2 966
(39 304) (55 149)
(40) 0
0 0
(3 321) (3 061)
(188 648) 0
0 (26 401)
1 637 1 010
924 018 940 075
(in duizenden EUR) 31/12/09 31/12/10
Contante waarde van brutoverplichtingen uit gefinancierde pensioenregelingen
Reële waarde van de fondsbeleggingen
Tekort (overschot) van gefinancierde pensioenregelingen
Contante waarde van brutoverplichtingen uit niet-gefinancierde pensioenregelingen
Netto actuariële winsten (verliezen) niet in de balans opgenomen
Pensioenkosten van verstreken diensttijd niet in de balans opgenomen
Effect van limiet paragraaf 58(b)
nEttoVERplichtinGEn (actiVa)
Bedragen in de balans
Verplichtingen
Activa
nEttoVERplichtinGEn (actiVa)
1 043 057 1 046 086
924 018 940 074
119 039 106 012
448 440 490 121
(6 134) (17 699)
0 0
8 105 7 384
569 450 585 818
578 663 591 969
(9 213) (6 151)
569 450 585 818

d. Bestanddelen van pensioenkosten
(in duizenden EUR) 31/12/09 31/12/10
BEdRaGEn GEBoEKt in dE REsultatEnREKEninG
Aan dienstjaar toegekende pensioenkosten
Rentekosten
Verwacht rendement op fondsbeleggingen
Verwacht rendement op restitutierechten
Afschrijving kosten van verstreken diensttijd incl. §58(a)
Afschrijving netto actuariële (winst) verlies incl. §58(a)
Effect van limiet paragraaf 58(b)
Geboekte actuariële (winst)/verlies door inperking
Geboekte actuariële (winst)/verlies bij acquisities/desinvesteringen
totalE pEnsioEnKostEn GEBoEKt in REsultatEnREKEninG
REëEl REndEmEnt op fondsBElEGGinGEn
Reëel rendement op fondsbeleggingen
Reëel rendement op restitutierechten
E. Balansreconciliatie
Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
58 400 58 025
81 329 71 677
(49 704) (45 064)
0 0
0 (42)
(703) 1 076
1 232 (720)
0 810
(1 207) 0
89 347 85 762
83 309 38 737
0 0
(in duizenden EUR) 31/12/09 31/12/10
Balansverplichting (activa) bij het begin van het boekjaar
Kosten geboekt in resultatenrekening tijdens het boekjaar
Bedragen geboekt in eigen vermogen (SORIE) tijdens het boekjaar
Werkgeversbijdragen tijdens het boekjaar
Uitkeringen rechtstreeks betaald door onderneming tijdens het boekjaar
Krediet voor terugbetalingen
Acquisities/desinvesteringen
Correcties voor wisselkoersverschillen – (winst)/verlies
Werknemersbijdrage voor pensioenregelingen met vaste bijdragen
BalansVERplichtinG (actiVa) jaaREindE
f. fondsbeleggingen
categorie van fondsbeleggingen percentage
van fondsbeleggingen
Eigenvermogensinstrumenten
Schuldbewijzen
Vastgoed
Overige (1)
(1) Omvat in aanmerking komende verzekeringscontracten.
G. historiek van ervaringen betreffende winsten en verliezen
31/12/09 31/12/10
11,04 % 12,51 %
87,42 % 86,90 %
0,00 % 0,00 %
1,54 % 0,59 %
(in duizenden EUR) 31/12/09 31/12/10
VERschil tussEn dE huidiGE En dE VERWachtE opBREnGst Van fondsBElEGGinGEn
Bedrag
Percentage van fondsbeleggingen
totaal WinstEn (-) En VERliEzEn uit VERplichtinGEn VERBondEn aan dE REGimEs
Bedrag
Percentage van actuariële waarde van de verplichtingen verbonden aan de regimes
542 614 569 449
89 350 85 761
0 0
(33 524) (39 317)
(26 954) (18 639)
0 0
(2 718) (11 363)
(127) (73)
809 0
569 450 585 818
33 605 (6 328)
3,64 % -0,67 %
(8 690) 5 335
-0,74 % 0,38 %
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 127
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
Geconsolideerde
Beheersverslag
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
h. hypotheses voor berekening pensioenlasten
31/12/09
Europa
Verenigd Koninkrijk
31/12/10
Europa
Verenigd Koninkrijk
toelichting bij de hypotheses
128 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
Verdis-
conterings-
percentage
Verdis-
conterings-
percentage
inflatie Verwacht
rendement
van fonds-
beleggingen
inflatie Verwacht
rendement
van fonds-
beleggingen
Verwacht
rendement
op obligaties
Verwacht
rendement
op obligaties
Verwacht
rendement
op aandelen
Verwacht
rendement
op aandelen
salaris-
stijgingen
3,50 % - 5,00 % 2,50 % 5,00 % - 6,17 % 2,95 % - 4,68 % 5,95 % - 7,68 % 5,00 % - 5,50 %
5,70 % 3,60 % 6,74 % 4,20 % 8,40 % 4,70 %
salaris-
stijgingen
3,25 % - 4,50 % 2,00 % 3,75 % - 5,55 % 2,25 % - 4,25 % 5,75 % - 7,38 % 2,50 % - 5,50 %
5,30 % 3,70 % 6,46 % 4,10 % 8,30 % 5,10 %
●● Omwille van de verlaging van de rentevoeten, werden het verdisconteringspercentage verlaagd met 25 tot 50 basispunten in vergelijking met
2009.
●● Het inflatiecijfer werd verlaagd van 2,5 tot 2% om rekening te houden met het lage inflatieniveau van de laatste periode.
●● Voor het rendement op de aandelen wordt rekening gehouden met een risicopremie.
Het verwacht rendement van de fondsbeleggingen is afhankelijk van de toewijzing van de activa.
i. Reconciliatie met de jaarrekening
(in duizenden EUR) 31/12/09 31/12/10
Langetermijnverbintenissen
Uitstaande verbintenissen i.v.m. langlopende toegezegd-pensioenregeling
Uitstaande verbintenissen i.v.m. andere verplichtingen na pensionering
Uitstaande verbintenissen i.v.m. andere langetermijnpersoneelsbeloningen
totalE uitstaandE VERBintEnissEn GEBoEKt in dE jaaRREKEninG (1)
totalE VERBintEnissEn BEREKEnd dooR actuaRissEn
totalE VERBintEnissEn in VERBand mEt tE VERWaaRlozEn pEnsioEnREGElinGEn
Uitstaande activa vermeld in de rekeningen (2)
totalE actiVa GEanalysEERd dooR actuaRissEn
totalE actiVa in VERBand mEt tE VERWaaRlozEn pEnsioEnREGElinGEn
(1) Zie toelichting 8.6.1.
(2) Zie toelichting 7.12.1.
j. concentratierisico
Meerdere de fondsbeleggingen van Dexia Bank zijn verzekeringscontracten aangegaan met Ethias.
De reële waarden van deze fondsbeleggingen bedraagt 809,62 miljoen EUR op 31 december 2010
Gevoeligheid voor wijziging in interestvoet
Een verhoging/daling van 25 basispunten van de interestvoet zou volgende gevolgen hebben voor de bedragen van 2010:
514 000 526 146
47 891 49 182
16 772 16 641
578 663 591 969
578 663 591 969
0 0
9 213 6 151
9 213 6 151
0 0
●● De brutoverplichtingen eind 2010 zouden afnemen/stijgen met 2,9/3,1 %, maar het bedrag gerapporteerd in “voorzieningen” zou ongewijzigd
blijven, aangezien de geactualiseerde winsten en verliezen het verschil zouden compenseren.
●● De kosten voor 2011 zouden verminderen/stijgen met 3,2/3,2 %, rentekosten zouden toenemen/dalen met 2,4/2,8 % en het verwachte
rendement van fondsbeleggingen zou toenemen/dalen met 5,4/5,4 %.
●● De totale nettokost van de pensioenregelingen zou in 2011 afnemen/stijgen met 3,3/3,0 %, aangezien deze bijkomende daling van 25 basispunten
zou resulteren in een hogere afschrijving van de actuariële verliezen. Zonder dit laatste element zou de nettopensioenkost afnemen/
stijgen met 2,9/2,5 %.
5. Toegezegde-bijdragen pensioenregeling
De bijdragen aan wettelijke pensioenstelsels zijn niet inbegrepen in deze bedragen.
Het bedrag dat in 2009 en 2010 als kosten voor de pensioenregelingen met vaste bijdragen werd geboekt, beloopt respectievelijk 14 988 522 EUR
en 13 592 234 EUR.

8.7. Belastingverplichtingen
Uitsplitsing volgens aard
(in duizenden EUR) 31/12/09 31/12/10
Verschuldigde inkomstenbelasting van het lopende jaar
Uitgestelde belastingverplichtingen (zie toelichting 9.2)
totaal
8.8. Overige verplichtingen
(in duizenden EUR) 31/12/09 31/12/10
Overige verplichtingen (uitgezonderd verzekeringsactiviteiten)
Specifieke verplichtingen voor verzekeringsactiviteiten
totaal
1. Overige verplichtingen (uitgezonderd verzekeringsactiviteiten)
Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
31 519 31 540
7 516 3 396
39 035 34 936
1 741 868 1 722 171
235 642 198 298
1 977 510 1 920 469
(in duizenden EUR) 31/12/09 31/12/10
Gelopen kosten
Uitgestelde opbrengsten
Subsidies
Overige schulden
Overige toegekende ontvangen bedragen
Salarissen en sociale lasten (te betalen)
Uit te keren dividend aan aandeelhouders
Bedrijfsbelastingen
Bouwprojecten
Overige verplichtingen
totaal
2. Verplichtingen specifiek voor verzekeringsactiviteiten
(in duizenden EUR) 31/12/09 31/12/10
Schulden voor deposito’s van cessionarissen
Schulden voortvloeiend uit directe verzekeringstransacties
Schulden voortvloeiend uit herverzekeringstransacties
Andere verzekeringsverplichtingen
totaal
8.9. Verplichtingen vervat in groepen die worden afgestoten
45 043 44 823
21 766 30 541
0 0
1 235 971 1 196 105
303 500
155 244 150 985
0 0
68 720 71 334
0 0
214 821 227 883
1 741 868 1 722 171
31 484 63 880
189 977 120 997
14 181 13 421
0 0
235 642 198 298
(in duizenden EUR) 31/12/09 31/12/10
Verplichtingen van dochterondernemingen aangehouden voor verkoop (1)(2)
Beëindigde bedrijfsactiviteiten
totaal
4 335 466 2
0 0
4 335 466 2
(1) 2009: Dexia Epargne Pension. Zie toelichting 9.6.3. Activa en verplichtingen vervat in groepen die aangehouden worden voor verkoop.
(2) 2010: Parfipar. Zie toelichting 9.6.3. Activa en verplichtingen vervat in groepen die aangehouden worden voor verkoop.
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 129
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
IX. Andere toelichtingen bij de geconsolideerde balans
(Sommige totalen kunnen afwijken als gevolg van afrondingen).
9.1. Derivaten
1. Analyse volgens aard
(in duizenden EUR)
Derivaten aangehouden voor handelsdoeleinden
Derivaten aangewezen als reële-waardeafdekking
Derivaten aangewezen als kasstroomafdekking
Derivaten aangewezen als afdekking van het renterisico van
een portefeuille
Derivaten aangewezen als afdekking van een netto-investering in
een buitenlandse entiteit
totaal
2. Detail van de derivaten aangehouden voor handelsdoeleinden
(in duizenden EUR)
Wisselkoersderivaten
waarvan
termijnwisselverrichtingen
deviezenswaps
opties op valuta’s
contracten op
termijnwisselkoersen
Interestderivaten
waarvan
opties/cap(bovengrens)/
floor(ondergrens)/collar/
swaption
renteswapovereenkomsten
rentecontracten op termijn
termijncontracten
(“forward”)
interest-future-verrichtingen
overige
Aandelenderivaten
waarvan
aan-/verkoop op termijn
van aandelen
aandelenfutures
aandelenopties
warrants
overige
Kredietderivaten
waarvan
“credit default swap” (1)
“total return swap”
Grondstofderivaten
totaal
(1) De cijfers van 31 december 2009 werden herzien.
130 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
31/12/09 31/12/10
actief Verplichtingen actief Verplichtingen
27 453 373 27 534 269 28 457 498 29 448 857
94 692 228 832 91 728 262 519
130 705 143 342 8 698 31 607
1 065 849 4 404 766 1 755 305 5 159 923
0 0 0 0
28 744 619 32 311 209 30 313 229 34 902 906
31/12/09 31/12/10
notioneel bedrag actief Verplichte
te
tingen
ontvangen leveren
notioneel bedrag actief Verplichte
te
tingen
ontvangen leveren
37 721 444 38 020 628 858 559 1 072 864 41 359 456 41 621 760 2 196 806 2 447 755
11 450 264 11 508 784 35 598 48 364 13 694 367 13 736 922 27 362 33 058
25 452 929 25 693 580 804 110 1 005 669 26 873 967 27 093 716 2 151 157 2 396 410
779 290 779 290 18 851 18 831 791 122 791 122 18 287 18 287
38 960 38 974 0 0 0 0 0 0
736 405 170 767 895 819 24 886 103 24 520 048 783 102 323 805 543 067 24 081 709 24 608 394
53 949 511 87 809 428 711 796 991 127 101 565 734 122 906 272 1 264 443 1 628 516
638 783 699 638 903 191 24 137 538 23 498 521 601 362 703 601 493 638 22 773 787 22 938 021
35 501 935 32 791 330 34 147 27 483 57 682 285 58 170 048 41 231 40 781
4 644 1 907 402 241 0 0 0 0
8 165 381 8 302 801 2 220 1 990 22 491 601 22 973 109 2 248 1 076
0 87 162 0 686 0 0 0 0
4 952 628 5 912 095 439 967 448 885 4 636 254 5 620 569 339 720 400 417
20 158 32 681 16 883 9 580 16 687 45 358 13 791 8 006
34 118 7 358 226 241 77 777 11 503 307 116
1 735 382 2 658 933 221 212 231 739 1 189 876 2 042 748 107 392 130 469
54 041 104 189 268 4 140 53 264 222 266 13 5 989
3 108 929 3 108 933 201 378 203 185 3 298 650 3 298 694 218 217 255 837
17 740 463 15 830 958 1 265 281 1 489 126 16 065 716 14 115 633 1 835 184 1 988 280
14 067 884 12 158 379 1 211 954 1 283 837 12 340 036 10 389 952 1 549 554 1 596 665
3 672 579 3 672 579 53 327 205 289 3 725 680 3 725 681 285 630 391 615
21 925 21 925 3 463 3 346 1 004 1 004 4 079 4 011
796 841 630 827 681 425 27 453 373 27 534 269 845 164 753 866 902 033 28 457 498 29 448 857

3. Detail van de derivaten aangewezen als reële-waardeafdekking
(in duizenden EUR)
Wisselkoersderivaten
waarvan deviezenswaps
Interestderivaten
waarvan
opties/cap(bovengrens) /
floor(ondergrens)/collar/
swaption
renteswap-overeenkomsten
Aandelenderivaten
waarvan
aandelenopties
overige
Kredietderivaten
Grondstofderivaten
totaal
Wisselkoersderivaten
waarvan deviezenswaps
Interestderivaten
waarvan
renteswapovereenkomsten
Aandelenderivaten
Kredietderivaten
Grondstofderivaten
totaal
(1) Alleen gebruikt in een reële-waardenafdekkingsstrategie.
31/12/09 31/12/10
notioneel bedrag actief Verplichte
te
tingen
ontvangen leveren
Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
notioneel bedrag actief Verplichte
te
tingen
ontvangen leveren
1 451 586 1 501 258 37 159 62 326 1 020 248 1 172 510 56 914 99 257
1 451 586 1 501 258 37 159 62 326 1 020 248 1 172 510 56 914 99 257
1 927 961 1 976 505 46 515 101 735 1 794 517 1 880 902 11 872 108 519
0 0 0 0 13 500 13 500 0 49
1 927 961 1 976 505 46 515 101 735 1 781 017 1 867 402 11 872 108 470
663 205 1 455 031 11 018 64 771 574 918 1 194 120 22 942 54 743
0 791 826 0 26 029 0 619 202 0 27 291
663 205 663 205 11 018 38 742 574 918 574 918 22 942 27 452
0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0
4 042 752 4 932 794 94 692 228 832 3 389 683 4 247 532 91 728 262 519
4. Detail van de derivaten aangewezen als kasstroomafdekking
(in duizenden EUR)
Wisselkoersderivaten
Interestderivaten
totaal
31/12/09 31/12/10
notioneel bedrag actief Verplichte
te
tingen
ontvangen leveren
notioneel bedrag actief Verplichte
te
tingen
ontvangen leveren
0 0 0 22 367 0 0 0 18 262
0 0 0 22 367 0 0 0 18 262
22 095 027 22 095 027 130 705 120 975 7 241 606 7 241 606 8 698 13 345
22 095 027 22 095 027 130 705 120 975 7 241 606 7 241 606 8 698 13 345
0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0
22 095 027 22 095 027 130 705 143 342 7 241 606 7 241 606 8 698 31 607
5. Detail van de derivaten aangewezen als afdekking van het renterisico van een portefeuille (1)
(in duizenden EUR)
31/12/09 31/12/10
notioneel bedrag actief Verplichte
te
tingen
ontvangen leveren
notioneel bedrag actief Verplichte
te
tingen
ontvangen leveren
0 0 0 1 0 0 0 0
77 781 807 77 781 807 1 065 849 4 404 765 88 863 474 88 863 474 1 755 305 5 159 923
77 781 807 77 781 807 1 065 849 4 404 766 88 863 474 88 863 474 1 755 305 5 159 923
6. Derivaten aangewezen als afdekking van een netto-investering in een buitenlandse entiteit
Nihil
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 131
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
9.2. Uitgestelde belastingen
1. Analyse
(in duizenden EUR) 31/12/09 31/12/10
nEtto uitGEstEldE BElastinGsVoRdERinGEn (-VERplichtinGEn)
waarvan
Uitgestelde belastingverplichtingen
Uitgestelde belastingvorderingen
Uitgestelde belastingen
Niet-opgenomen uitgestelde belastingvorderingen
2. Bewegingen van het jaar
132 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
597 965 933 505
(7 516) (3 396)
675 518 940 863
668 002 937 467
(70 036) (3 962)
(in duizenden EUR) 2009 2010
op 1 januaRi
Bewegingen van het jaar
Resultatenrekening kost/opbrengst
Rubrieken rechtstreeks toegerekend aan het eigen vermogen
Effect van veranderingen in belastingtarief – resultatenrekening
Effect van veranderingen in belastingtarief – eigen vermogen
Wijzigingen in de consolidatiekring
Wisselkoersverschillen
Overige bewegingen
op 31 dEcEmBER
a. uitgestelde belastinglatenties komende van balansactiva
(in duizenden EUR)
Kas, leningen en voorzieningen op leningen
Effecten
Derivaten
Investeringen in geassocieerde deelnemingen
Materiële en immateriële activa
Overige activa specifiek voor verzekeringsactiviteiten
Overige
totaal
1 019 984 597 965
1 093 (41 961)
(422 478) 385 066
0 264
0 38
(181) (8 218)
(121) 282
(333) 69
597 965 933 505
31/12/09 31/12/10
totaal Waarvan
impact op het
resultaat
B. uitgestelde belastinglatenties komende van balansverplichtingen
(in duizenden EUR)
Effecten
Derivaten
Ontleningen, deposito’s en uitgifte van obligaties
Voorzieningen
Pensioenen
Overige verplichtingen specifiek voor
verzekeringsactiviteiten
Wettelijke fiscaal vrijgestelde voorzieningen
Entiteiten met een specifiek belastingregime
Belangen van derden, reserves van geassocieerden,
eigen aandelen
Overige
totaal
totaal Waarvan
impact op het
resultaat
(381 695) 82 747 (454 873) (68 620)
109 724 9 804 420 226 (66 866)
454 411 (76 907) 466 599 6 230
0 0 0 0
(154 876) (20 816) (168 531) (13 438)
(23) (1 291) (643) (619)
(496) 45 17 17
27 045 (6 418) 262 795 (143 296)
31/12/09 31/12/10
totaal Waarvan
impact op het
resultaat
totaal Waarvan
impact op het
resultaat
0 0 0 0
178 988 (37 619) 224 959 45 971
66 164 13 259 59 608 (6 556)
95 892 (1 643) 92 981 (2 975)
83 299 1 919 76 595 (4 561)
6 358 24 610 17 158 8 981
0 0 0 0
0 0 0 0
0 0 0 0
105 043 (5 953) 153 861 49 127
535 744 (5 427) 625 162 89 987

c. uitgestelde belastingen komende van andere elementen
(in duizenden EUR)
Overdraagbare fiscale verliezen
Overdraagbare fiscale tegoeden
Entiteiten met speciaal belastingregime
totaal
totaal uitGEstEldE BElastinGEn
Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
31/12/09 31/12/10
totaal Waarvan
impact op het
resultaat
3. Vervaldatum van niet-erkende uitgestelde belastingvorderingen
aard
(in duizenden EUR)
Tijdelijk verschil
Overgedragen fiscale verliezen
totaal
9.3. Verzekeringscontracten
(in duizenden EUR)
Brutoreserves (1)
Brutoreserves –
Aandeel van herverzekeraars (2)
Ontvangen premies en bijdragen (3)
Schadelast en wijzigingen
in technische reserves –
deel herverzekeraars (3)
Premies overgedragen
aan herverzekeraars (4)
Schadelast (4)
Wijzigingen in technische reserves (4)
levens-
verzekeringscontracten
minder
dan 1 jaar
totaal Waarvan
impact op het
resultaat
105 208 0 49 510 0
4 0 0 0
0 0 0 0
105 212 0 49 510 0
668 002 0 937 467 0
31/12/09 31/12/10
contracten
niet-leven
1 tot
5 jaar
langer
dan 5 jaar
totaal levens-
verzekeringscontracten
onbepaald totaal
0 0 0 (2 102) (2 102)
0 0 (104) (1 756) (1 860)
0 0 (104) (3 858) (3 962)
contracten
niet-leven
totaal
12 615 185 769 491 13 384 676 14 791 115 828 776 15 619 891
10 933 63 276 74 209 10 747 64 270 75 017
1 754 675 443 496 2 198 171 2 414 579 469 066 2 883 645
38 763 8 635 47 398 46 305 18 058 64 363
(90 216) (32 174) (122 390) (110 319) (36 121) (146 440)
(1 305 585) (261 351) (1 566 936) (845 525) (281 734) (1 127 259)
(1 080 454) (29 215) (1 109 669) (2 322 620) (59 283) (2 381 903)
(1) Verplichtingen VIII. Technische voorzieningen van verzekeringsmaatschappijen.
(2) Zie toelichting 7.12 Overige activa, tabel 2.
(3) Zie toelichting 11.7 Technische marge van de verzekeringsactiviteit – Premies en technische opbrengsten uit verzekeringsactiviteiten.
(4) Zie toelichting 11.7 Technische marge van de verzekeringsactiviteit – Technische kosten uit verzekeringsactiviteiten.
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 133
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
Geconsolideerde
Beheersverslag
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
1. Levensverzekeringscontracten
a. inkomsten en lasten
Premie-inkomen
(in duizenden EUR)
Bruto ontvangen premies
Afgestane premies aan herverzekeraars
Wijziging in brutovoorziening voor
niet-verdiende premie (UPR)
Deel herverzekeraars in de wijziging
van voorziening voor niet-verdiende
premie (UPR)
nEttopREmiEs na hERVERzEKERinG
(1) Discretionaire-winstdelingselement.
(in duizenden EUR)
Bruto ontvangen premies
Afgestane premies aan herverzekeraars
Wijziging in brutovoorziening voor
niet-verdiende premie (UPR)
Deel herverzekeraars in de wijziging
van voorziening voor niet-verdiende
premie (UPR)
nEttopREmiEs na hERVERzEKERinG
(1) Discretionaire-winstdelingselement.
Premies Leven
134 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
Verzekerings-
contracten
31/12/09
Beleggingscontracten
met dpf (1)
individueel Groep individueel Groep
309 403 319 213 1 092 247 33 812 1 754 675
(2 301) (83 915) (4 000) 0 (90 216)
(273) 0 0 17 (256)
(17) 0 0 0 (17)
306 812 235 298 1 088 247 33 829 1 664 186
Verzekerings-
contracten
31/12/10
Beleggingscontracten
met dpf (1)
individueel Groep individueel Groep
totaal
totaal
257 693 376 929 1 740 927 39 030 2 414 579
(3 174) (106 315) (830) 0 (110 319)
(131) (5) 0 0 (136)
(27) 11 0 0 (16)
254 361 270 620 1 740 097 39 030 2 304 108
(in duizenden EUR) 31/12/08 31/12/09
BRuto VERdiEndE pREmiEs
Rechtstreekse zaken
Aangenomen herverzekering
opdElinG Van REchtstREEKsE zaKEn
Individuele contracten
Groepsverzekeringen
1 569 077 2 186 613
185 342 227 830
1 401 377 1 998 489
167 700 188 124

Schadegevallen
(in duizenden EUR)
Betaalde schade bruto
Schadereserves op 1 januari
Wijziging bij opening ten gevolge
van wijziging in de consolidatiekring
Schadereserves op 31 december
Overgedragen schadereserves
Deel herverzekeraars
nEttoschadElast
(in duizenden EUR)
Betaalde schade bruto
Schadereserves op 1 januari
Wijziging bij opening ten gevolge
van wijziging in de consolidatiekring
Schadereserves op 31 december
Overgedragen schadereserves
Deel herverzekeraars
nEttoschadElast
Verzekerings-
contracten
2009
Beleggingscontracten
met dpf
individueel Groep individueel Groep
Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
(188 759) (143 837) (943 131) (29 858) (1 305 585)
34 996 9 887 22 671 434 67 988
0 (85) 0 0 (85)
(38 145) (6 329) (25 632) 0 (70 106)
1 202 (1 202) 0 0
2 914 34 837 1 107 0 38 858
(187 792) (105 527) (946 187) (29 424) (1 268 930)
Verzekerings-
contracten
2010
Beleggingscontracten
met dpf
individueel Groep individueel Groep
totaal
totaal
(180 097) (142 964) (504 845) (17 619) (845 525)
38 145 6 329 25 632 0 70 106
0 0 0 0 0
(40 769) (5 942) (31 046) 0 (77 757)
0 0 0 0 0
3 252 42 821 403 0 46 476
(179 469) (99 756) (509 856) (17 619) (806 700)
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 135
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
Geconsolideerde
Beheersverslag
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
Wijzigingen in technische reserves
Wijzigingen in reserves levensverzekeringen
(in duizenden EUR)
Reserves Leven op 1 januari
Wijziging van de opening als gevolg
van wisselkoers en wijziging in de
consolidatiekring
Reserves Leven op 31 december
waarvan Dexia Epargne Pension
op 31 december (1)
Reserves Leven op 31 december
zonder Dexia Epargne Pension (1)
Overgedragen reserves Leven
Deel herverzekeraars in de reserves
Leven op 1 januari
Wijziging van de opening als gevolg
van wisselkoers en wijziging in
de consolidatiekring
Deel herverzekeraars in de reserves
Leven op 31 december
waarvan Dexia Epargne Pension
op 31 december (1)
Deel herverzekeraars in de reserves
Leven op 31 december exclusief
Dexia Epargne Pension (1)
Deel herverzekeraars in overgedragen
reserves Leven
nEttoWijziGinGEn in dE REsERVEs
lEVEn
Wijziging in overige technische
reserves – Leven (2)
136 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
Verzekerings-
contracten
2009
Beleggingscontracten
met dpf
individueel Groep individueel Groep
totaal
2 743 415 820 963 12 059 339 269 420 15 893 137
0 (46 961) 0 0 (46 961)
(2 697 053) (888 081) (12 655 552) (280 472) (16 521 158)
(250 807) 0 (3 672 280) (148 822) (4 071 909)
(2 446 246) (888 081) (8 983 272) (131 650) (12 449 249)
(261 972) (18 510) (54 221) (5 001) (339 704)
(12 567) (3 042) 0 0 (15 609)
0 0 0 0 0
7 861 3 087 31 087 0 42 035
1 341 0 31 087 0 32 428
6 520 3 087 0 0 9 607
171 273 0 (197 788) 0 (26 515)
(49 043) (132 544) (817 135) (16 053) (1 014 775)
0 0 0 0 8
(1) De activa en de verplichtingen van Dexia Eparne Pension (DEP) werden gerapporteerd als een groep aangehouden voor verkoop zoals vereist door IFRS5
sinds 31 december 2009 en werd geconsolideerd tot 31 maart 2010.
(2) Vertragingen of fouten in de schadeafhandeling kunnen aanleiding geven tot betwistingen. Hiervoor wordt een reserve aangelegd.

(in duizenden EUR)
Reserves Leven op 1 januari
Wijziging van de opening als gevolg
van wisselkoers en wijziging in de
consolidatiekring
Reserves Leven op 31 december
waarvan Dexia Epargne Pension
op 31 december (1)
Reserves Leven op 31 december
zonder Dexia Epargne Pension (1)
Overgedragen reserves Leven
Deel herverzekeraars in de reserves
Leven op 1 januari
Wijziging van de opening als gevolg
van wisselkoers en wijziging in
de consolidatiekring
Deel herverzekeraars in de reserves
Leven op 31 december
waarvan Dexia Epargne Pension
op 31 december (1)
Deel herverzekeraars in de reserves
Leven op 31 december exclusief
Dexia Epargne Pension (1)
Deel herverzekeraars in overgedragen
reserves Leven
nEttoWijziGinGEn in dE REsERVEs
lEVEn
Wijziging in overige technische
reserves – Leven (2)
Wijziging in reserves – Leven 2010 door
Dexia Epargne Pension (1)
Wijziging in deel herverzekeraars in de
reserves - Leven 2010 door Dexia
Epargne Pension (1)
Verzekerings-
contracten
2010
Beleggingscontracten
met dpf
individueel Groep individueel Groep
2 446 246 888 081 8 983 272 131 650 12 449 249
Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
totaal
0 0 0 0 0
(2 476 712) (1 049 834) (10 861 774) (190 902) (14 579 222)
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
2 682 (20 960) 9 552 912 (7 814)
(6 520) (3 087) 0 0 (9 607)
0 0 0 0 0
6 054 2 795 0 0 8 849
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
(28 251) (183 005) (1 868 949) (58 340) (2 138 545)
0 0 0 0 219
(7 972) 0 (116 720) (4 730) (129 422)
373 0 218 0 591
(1) De activa en de verplichtingen van Dexia Eparne Pension (DEP) werden gerapporteerd als een groep aangehouden voor verkoop zoals vereist door IFRS5
sinds 31 december 2009 en werd geconsolideerd tot 31 maart 2010.
(2) Vertragingen of fouten in de schadeafhandeling kunnen aanleiding geven tot betwistingen. Hiervoor wordt een reserve aangelegd.
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 137
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
Geconsolideerde
Beheersverslag
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
Wijzigingen in reserves winstdeelneming
(in duizenden EUR)
Reserves winstdeelneming
per 1 januari
Wijziging bij opening ten gevolge van
wijziging in de consolidatiekring
Reserves winstdeelneming
per 31 december
Betaalde winstdeelneming
Overgedragen reserves
winstdeelneming
Deel herverzekeraars in de reserves
winstdeelneming op 1 januari
Wijziging bij opening ten gevolge van
wijziging in de consolidatiekring
Deel herverzekeraars in de reserves
winstdeelneming op 31 december
Deel herverzekeraars in de betaalde
winstdeelneming
Deel herverzekeraarsin de
overgedragen reserve
winstdeelneming
nEttoWijziGinGEn in dE REsERVEs
WinstdEElnEminG
(in duizenden EUR)
Reserves winstdeelneming
per 1 januari
Wijziging bij opening ten gevolge van
wijziging in de consolidatiekring
Reserves winstdeelneming
per 31 december
Betaalde winstdeelneming
Overgedragen reserves
winstdeelneming
Deel herverzekeraars in de reserves
winstdeelneming op 1 januari
Wijziging bij opening ten gevolge van
wijziging in de consolidatiekring
Deel herverzekeraars in de reserves
winstdeelneming op 31 december
Deel herverzekeraars in de betaalde
winstdeelneming
Deel herverzekeraarsin de
overgedragen reserve
winstdeelneming
nEttoWijziGinGEn in dE REsERVEs
WinstdEElnEminG
138 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
Verzekerings-
contracten
2009
Beleggingscontracten
met dpf
individueel Groep individueel Groep
11 605 6 436 9 082 1 251 28 374
0 (367) 0 0 (367)
(4 391) (8 204) (74 080) (830) (87 505)
0 0 0 0 0
(11 592) (302) 8 923 (848) (3 819)
(9) (368) 0 0 (377)
0 368 0 0 368
20 0 0 0 20
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
(4 367) (2 437) (56 075) (427) (63 306)
Verzekerings-
contracten
2010
Beleggingscontracten
met dpf
individueel Groep individueel Groep
totaal
totaal
4 390 8 204 74 080 830 87 504
0 0 0 0 0
(5 442) (11 284) (108 682) (1 240) (126 648)
0 0 0 0 0
0 (31) (7 757) (911) (8 699)
(20) 0 0 0 (20)
0 0 0 0 0
32 0 0 0 32
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
(1 040) (3 111) (42 359) (1 321) (47 831)
Verliezen uit de toepassing van de toereikendheidstest van de verplichtingen (LAT)
Nihil

B. activa en verplichtingen
Brutoreserves
(in duizenden EUR)
Reserves Leven local GAAP
Reserves Leven Dexia Epargne Pension
getransfereerd naar schulden die
worden afgestoten
Reserves in toepassing van
de resultaten LAT
(Liability Adequacy Test)
Reserves in toepassing van
de correcties ten gevolge van shadow
accounting
Reserves ingevolge resultaat van
IAS 39
totaal lEVEn BRutoREsERVEs
Schadereserves
Bruto niet-verdiende premiereserves
Overige technische reserves
totaal BRutoREsERVEs
Overige technische reserves – Leven (1)
(in duizenden EUR)
Reserves Leven local GAAP
Reserves Leven Dexia Epargne Pension
getransfereerd naar schulden die
worden afgestoten
Reserves in toepassing van
de resultaten LAT
(Liability Adequacy Test)
Reserves in toepassing van
de correcties ten gevolge van shadow
accounting
Reserves ingevolge resultaat van
IAS 39
totaal lEVEn BRutoREsERVEs
Schadereserves
Bruto niet-verdiende premiereserves
Overige technische reserves
totaal BRutoREsERVEs
Overige technische reserves – Leven (1)
Verzekerings-
contracten
Verzekerings-
contracten
31/12/2009
Beleggingscontracten
met dpf
individueel Groep individueel Groep
2 697 053 888 081 12 655 552 280 472 16 521 158
31/12/2010
Beleggingscontracten
met dpf
individueel Groep individueel Groep
2 478 614 1 049 834 10 861 774 190 902 14 581 124
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 5 087 0 0 5 087
Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
(248 558) 0 (3 672 279) (148 821) (4 069 658)
0 0 0 0 0
0 5 492 0 0 5 492
0 0 0 0 0
2 448 495 893 573 8 983 273 131 651 12 456 992
38 145 6 330 25 631 0 70 106
273 60 0 0 333
4 391 8 204 74 080 830 87 505
2 491 304 908 167 9 082 984 132 481 12 614 936
0 0 0 0 249
(1) Vertragingen of fouten in de schadeafhandeling kunnen aanleiding geven tot betwistingen. Hiervoor wordt een reserve aangelegd.
totaal
0 0 0 0 0
2 478 614 1 054 921 10 861 773 190 902 14 586 210
40 769 5 942 31 046 77 757
404 65 0 469
5 442 11 284 108 682 1 240 126 648
2 525 229 1 072 212 11 001 501 192 142 14 791 084
0 0 0 0 31
(1) Vertragingen of fouten in de schadeafhandeling kunnen aanleiding geven tot betwistingen. Hiervoor wordt een reserve aangelegd.
totaal
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 139
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
Geconsolideerde
Beheersverslag
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
Deel herverzekeraars
(in duizenden EUR)
Deel herverzekeraars in de reserves Leven
Deel Dexia Epargne Pension getransfereerd naar
activa aangehouden voor verkoop
Deel herverzekeraars in de schadereserves
Deel herverzekeraars in de wijziging van voorziening
voor niet-verdiende premie (UPR)
Deel herverzekeraars in de overige technische
reserves
totaal dEEl hERVERzEKERaaRs
(in duizenden EUR)
Deel herverzekeraars in de reserves Leven
Deel Dexia Epargne Pension getransfereerd naar
activa aangehouden voor verkoop
Deel herverzekeraars in de schadereserves
Deel herverzekeraars in de wijziging van voorziening
voor niet-verdiende premie (UPR)
Deel herverzekeraars in de overige technische
reserves
totaal dEEl hERVERzEKERaaRs
140 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
Verzekerings-
contracten
31/12/09
Beleggingscontracten
met dpf
individueel Groep individueel Groep
7 862 3 087 31 087 0 42 036
(1 341) 0 (31 087) 0 (32 428)
1 131 146 0 0 1 277
0 0 0 0 0
48 0 0 0 48
7 700 3 233 0 0 10 933
Verzekerings-
contracten
Discretionaire-winstdelingselement opgenomen in het eigen vermogen
(in duizenden EUR)
Netto discretionairewinstdelingselement
opgenomen
in het eigen vermogen
31/12/2010
Beleggingscontracten
met dpf
individueel Groep individueel Groep
totaal
totaal
6 054 2 795 0 0 8 849
0 0 0 0 0
1 708 147 0 0 1 855
0 11 0 0 11
32 0 0 0 32
7 794 2 953 0 0 10 747
31/12/09 31/12/10
Beleggingscontracten met dpf Beleggingscontracten met dpf
individueel Groep totaal individueel Groep totaal
649 124 773 0 0 0
Er zijn slechts twee producten die in aanmerking komen als verzekeringscontracten en beleggingscontracten met DPF, met besloten derivaten
die zijn aangewezen als afzonderlijk gewaardeerd tegen reële waarde via resultatenrekening, maar de bedragen zijn onbelangrijk.

Reconciliatie van wijzigingen in reserves Leven
(in duizenden EUR)
REsERVEs lEVEn op 1 januaRi
Wijziging bij opening ten gevolge
van wijziging in de consolidatiekring
Nettobetalingen ontvangen/premies
te ontvangen
Additionele reserves in toepassing
van shadow accounting
Additionele reserves in toepassing
van de resultaten LAT
(Liability Adequacy Test)
Betaalde schadegevallen
Resultaten Leven en dood
Toewijzing van technische interest
Overige wijzigingen
Wijzigingen in de consolidatiekring
Wijziging door Dexia Epargne
Pension (1)
REsERVEs lEVEn op 31 dEcEmBER
contracten
Brutobedrag
2009 2010
herverzeke-
ringsbedrag
netto-
bedrag
contracten
Brutobedrag
Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
herverzeke-
ringsbedrag
(1) Dexia Epargne Pension is getransfereerd naar activa aangehouden voor verkoop en verplichtingen vervat in groepen die worden afgestoten.
Indeling van de reserve voor tak 21 & 26 naar rentegarantie
Gegarandeerd
interest-
percentage
indeling van
de reserve
netto-
bedrag
15 894 611 15 608 15 879 003 12 456 992 9 608 12 447 384
(46 961) 0 (46 961) 0 0 0
1 544 394 43 288 1 501 106 1 783 545 1 023 1 782 522
4 018 0 4 018 (405) 0 (405)
0 0 0 0 0 0
(1 225 865) (9 579) (1 216 286) (659 690) (1 975) (657 715)
(73 650) 4 949 (78 599) (81 692) (149) (81 543)
487 096 (1 264) 488 360 426 649 389 426 260
(56 992) (10 967) (46 025) 660 812 (47) 660 859
0 0 0 0 0 0
(4 069 659) (32 427) (4 037 232) 0 0 0
12 456 992 9 608 12 447 384 14 586 211 8 849 14 577 362
4,75 % 4,50 % 3,75 % 3,50 % 3,30 % 3,25 % 3,00 % 2,80 % 2,75 % 2,50 % 2,25 % 2,00 % 0 % Rest totaal
9 % 3 % 13 % 6 % 7 % 13 % 13 % 2 % 12 % 3 % 4 % 0 % 10 % 5 % 100 %
2. Verzekeringscontracten Niet-Leven
a. inkomsten en lasten
Premie-inkomen
(in duizenden EUR) 31/12/09 31/12/10
Uitgegeven premies bruto
Premies overgedragen aan herverzekeraars
nEttopREmiEs na hERVERzEKERaaRs (a)
Wijziging in brutovoorziening voor niet-verdiende premie (UPR)
Aandeel van herverzekeraar in voorziening voor niet-verdiende premie (UPR)
WijziGinG in nEttoVooRziEninG VooR niEt-VERdiEndE pREmiE (upR) (B)
totaal nEttopREmiE-inKomEn (a)+(B)
Schadegevallen
(in duizenden EUR) 2009 2010
Betaalde schadegevallen bruto
Schadereserve op 1 januari
Schadereserve op 31 december
Transfer schadereserves
Deel herverzekeraars
nEttoschadElast
443 496 469 067
(32 174) (36 122)
411 322 432 945
(5 095) (4 992)
(329) (70)
(5 424) (5 062)
405 898 427 883
(261 351) (281 734)
627 553 649 883
(649 883) (703 531)
(70) 0
9 076 18 128
(274 675) (317 254)
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 141
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
Geconsolideerde
Beheersverslag
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
Wijzigingen in overige reserves niet-Leven
(in duizenden EUR) 2009 2010
Overige reserves niet-Leven op 1 januari
Overige reserves niet-Leven op 31 december
Overgedragen overige reserves niet-Leven
Deel herverzekeraars in overige reserves niet-Leven op 1 januari
Overige herverzekeraars in overige reserves niet-Leven op 31 december
Deel herverzekeraars in overgedragen overige reserves niet-Leven
nEttoWijziGinGEn in VERzEKERinGsschuldEn
Verliezen uit de toepassing van toereikendheidstest van de verplichtingen (LAT)
Nihil
Overzicht van verzekeringen niet-Leven per productgroep
(in duizenden EUR)
totaal op 31 dEcEmBER 2009
Aangenomen herverzekering
Rechtstreekse zaken
Allerlei risico’s / ongevallen
Motorrijtuigen / burgerlijke
aansprakelijkheid
Motorrijtuigen / andere takken
Kredieten en borgtochten
Niet-Leven distributie
Ziekte
Brand en andere schade
aan goederen
Arbeidsongevallen
(in duizenden EUR)
totaal op 31 dEcEmBER 2010
Aangenomen herverzekering
Rechtstreekse zaken
Allerlei risico’s / ongevallen
Motorrijtuigen / burgerlijke
aansprakelijkheid
Motorrijtuigen / andere takken
Kredieten en borgtochten
Niet-Leven distributie
Ziekte
Brand en andere schade
aan goederen
Arbeidsongevallen
142 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
Bruto
verdiende
premies
schadelast technisch
resultaat
herverzekering
Bedrijfskosten
financiële
opbrengsten
19 031 20 751
(20 751) (21 396)
0 0
(818) (707)
706 707
0 0
(1 832) (645)
andere totaal
resultaat
438 401 (285 560) (21 761) (134 732) 22 986 16 909 36 243
2 370 (1 171) 363 (43) 914 4 729 7 162
436 031 (284 389) (22 124) (134 689) 22 072 12 180 29 081
64 279 (26 614) (4 385) (25 058) 3 776 (1 122) 10 876
125 700 (89 347) (4 471) (40 536) 11 789 12 760 15 895
61 271 (50 131) 340 (19 782) 1 012 (1 657) (8 947)
968 (3 634) 1 996 (6) 21 (29) (684)
0 0 0 (88) 0 6 599 6 511
22 929 (19 006) 131 (4 714) 943 (553) (270)
143 396 (80 681) (14 738) (41 591) 2 390 (3 505) 5 271
17 488 (14 976) (997) (2 914) 2 141 (313) 429
Bruto
verdiende
premies
schadelast technisch
resultaat
herverzekering
Bedrijfskosten
financiële
opbrengsten
andere totaal
resultaat
464 074 (335 699) (15 543) (144 992) 39 819 (5 607) 2 052
2 434 (5 725) 18 (16) 933 (290) (2 646)
461 640 (329 974) (15 560) (144 976) 38 886 (5 317) 4 699
67 329 (34 537) (2 409) (26 440) 7 610 (1 477) 10 076
134 569 (110 972) 1 382 (44 145) 19 853 (2 446) (1 759)
67 689 (53 558) (298) (21 083) 2 061 (1 798) (6 987)
1 013 (4 963) 2 979 (22) 55 (35) (973)
0 0 0 (190) 0 5 277 5 087
22 836 (17 092) (26) (5 901) 1 937 (370) 1 384
146 157 (88 432) (15 888) (43 544) 5 097 (3 936) (546)
22 047 (20 420) (1 300) (3 651) 2 273 (532) (1 583)

B. activa en verplichtingen
Brutoreserves
Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
(in duizenden EUR) 31/12/09 31/12/10
Schadereserves
Reserves voor interne schaderegelingskosten (ULAE)
Reserves voor premietekorten (niet-Leven LAT)
Reserves voor voorgevallen maar niet gerapporteerde schadegevallen (IBNR)
totaal BRutoschadE
Overige technische reserves
Voorziening voor niet-verdiende premie (UPR)
totaal BRutoREsERVEs
Deel herverzekeraars
593 124 635 952
22 653 25 479
0 0
34 106 42 100
649 883 703 531
20 751 21 396
98 857 103 849
769 491 828 776
(in duizenden EUR) 31/12/09 31/12/10
Deel herverzekeraars in schadereserves
Deel herverzekeraars in reserves ULAE
Deel herverzekeraars in IBNR
dEEl hERVERzEKERaaRs in totaal schadEREsERVEs
Deel herverzekeraars in overige technische reserves
Deel herverzekeraars in UPR
totaal dEEl hERVERzEKERaaRs
Reconciliatie van wijzigingen in schadereserves
(in duizenden EUR)
schadEREsERVEs op 1 januaRi
Betaalde premies vorige jaren
Wijziging schadegevallen
vorige jaren
Verplichtingen voor schadegevallen
van dit jaar
schadEREsERVEs op 31 dEcEmBER
Evolutie schadegevallen
Afloopdriehoek totale kosten (brutocijfers)
2006
2007
2008
2009
2010
Brutobedrag herverzeke-
ringsbedrag
2009 2010
nettobedrag Brutobedrag herverzeke-
ringsbedrag
60 775 61 839
0 0
0 0
60 775 61 839
707 707
1 794 1 724
63 276 64 270
nettobedrag
627 553 65 137 562 416 649 882 60 775 589 107
(114 396) (7 908) (106 488) (123 232) (1 701) (121 531)
(44 457) 1 194 (45 651) (46 792) (1 465) (45 327)
181 182 2 352 178 830 223 673 4 230 219 443
649 882 60 775 589 107 703 531 61 839 641 692
Vereffeningsjaar jaar van schadegeval
(in duizenden EUR) Voorgaande 2006 2007 2008 2009 2010
463 387 238 455 0 0 0 0
352 559 132 559 267 153 0 0 0
295 361 77 246 144 342 285 228 0 0
244 798 57 225 77 447 167 197 330 317 0
205 621 50 752 57 905 93 392 161 536 376 969
Uit de schadedriehoek blijkt dat de ratio schade per voorvalsjaar ten opzichte van de totale schade stabiel blijft over de verschillende boekjaren
heen, maar door de stormen en overstromingen stijgt de schadelast voor 2010.
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 143
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
Geconsolideerde
Beheersverslag
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
9.4. Transacties met verbonden partijen
1. Transacties met verbonden partijen
(in duizenden EUR)
Leningen (3)
Renteopbrengsten
Uitstaande deposito’s (3)
Rentekosten
Overige inkomsten – honoraria
Door de groep verstrekte garanties
en toegekende verbintenissen
Door de groep bekomen garanties
en toegekende verbintenissen
(in duizenden EUR)
Leningen (3)
Renteopbrengsten
Uitstaande deposito’s (3)
Rentekosten
Overige inkomsten – honoraria
Door de groep verstrekte garanties
en toegekende verbintenissen
Door de groep bekomen garanties
en toegekende verbintenissen
144 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
managers
op sleutelposities (1)
moedermaatschappij Entiteiten met
gezamenlijke zeggenschap
of invloed van betekenis
op een andere entititeit (2)
31/12/09 31/12/10 31/12/09 31/12/10 31/12/09 31/12/10
1 424 1 398 2 054 260 1 981 057 1 661 220 1 509 036
59 50 38 223 32 497 65 823 57 047
5 426 7 068 59 493 23 309 111 337 21 762
(141) (141) (53) (6 330) (508) (204)
0 0 266 1 807 58 352
0 0 0 0 146 350 239 650
0 0 0 0 740 059 533 534
2 104 6 760 217 169 235 256 22 971 20 980 56 792 819 55 079 241
49 80 11 726 10 719 983 891 751 166 534 937
89 637 68 094 112 072 131 255 9 646 6 366 11 134 452 17 265 819
(6 660) (2 507) (1 947) (1 405) (119) (25) (115 264) (60 952)
601 198 101 671 102 365 36 31 5 893 1 276
(1) Managers op sleutelposities omvat de raad van bestuur en het directiecomité.
(2) We verwijzen naar de belangrijkste aandeelhouders van Dexia (2009-2010): Arcofin, Gemeentelijke Holding, Caisse des Dépôts et Consignations.
(3) Transacties met verbonden partijen worden tegen marktconforme voorwaarden toegekend.
Er werden geen provisies aangelegd voor kredieten toegekend aan verbonden partijen.
2. Compensaties managers op sleutelposities
8 794 823 56 529 67 507 1 515 3 580 3 669 891 4 571 996
0 0 8 836 14 607 29 708 29 708 23 045 687 21 556 823
(in duizenden EUR) 31/12/09 31/12/10
Kortetermijnpersoneelsbeloningen
Vergoedingen na uitdiensttreding
Andere langetermijnpersoneelsbeloningen
Ontslagvergoedingen
Op aandelen gebaseerde betalingen
dochter-
ondernemingen
Geassocieerde
deelnemingen
joint ventures
waarin de entiteit
een deelnemer is
andere verbonden
partijen
31/12/09 31/12/10 31/12/09 31/12/10 31/12/09 31/12/10 31/12/09 31/12/10
2 509 6 094
22 35
0 0
0 0
0 0
Kortetermijnpersoneelsbeloningen bevatten salarissen, bonussen en andere beloningen.
Vergoedingen na uitdiensttreding: vergoeding van de huidige dienstperiode berekend in overeenstemming met IAS 19.
Op aandelen gebaseerde betalingen bevatten de kostprijs van aandelenopties en de aan de managers toegestane korting bij kapitaalverhoging.

9.5. Effectisering
Dexia Bank heeft vijf effectiseringsinstrumenten: Atrium-1,
Atrium-2, MBS, Dexia Secured Funding Belgium en Penates. De
totale activa van deze transacties bedroegen per 31 december
2009 en 31 december 2010 respectievelijk 18 750 miljoen EUR
en 20 100 miljoen EUR.
Dexia Secured Funding Belgium en Penates worden opgenomen
in de geconsolideerde rekeningen. De andere effectiseringsvehikels
werden gedeconsolideerd omwille van hun verwaarloosbare
cijfers.
Atrium-1 is een effectiseringstransactie van leningen voor
sociale woningbouw overeenkomstig een langlopende kredietfaciliteit
tussen Dexia Bank en Domus Flandria NV (de leningnemer)
en gewaarborgd door het Vlaamse Gewest. De waarborg
door het Vlaamse Gewest werd overgedragen aan de “special
purpose entity” (SPE). De transactie vertegenwoordigde oorspronkelijk
een waarde van 188 miljoen EUR. Op 30 april 1996
werden twee klassen van vastrentende schuldbewijzen uitgegeven,
beide met dezelfde Moody’s-rating als de Vlaamse
regering (aanvankelijk Aa2, nu Aaa). Per 31 december 2010
staat nog 76,8 miljoen EUR uit onder categorie A2, terwijl
categorie A1 terugbetaald is.
Atrium-2 is een effectiseringstransactie van leningen voor
sociale woningbouw overeenkomstig een langlopende kredietfaciliteit
tussen Dexia Bank en Domus Flandria NV (de leningnemer)
en gewaarborgd door het Vlaamse Gewest. De waarborg
door het Vlaamse Gewest werd overgedragen aan de SPE. De
transactie vertegenwoordigde oorspronkelijk een waarde van
129,3 miljoen EUR. Op 19 juni 1997 werden twee klassen van
vastrentende schuldbewijzen uitgegeven, beide met dezelfde
Moody’s-rating als de Vlaamse regering (aanvankelijk Aa2, nu
Aaa). Per 31 december 2010 staat er nog 59,4 miljoen EUR uit
onder categorie A2.
MBS heeft 6 comparimenten. Het laatste actieve compartiment,
MBS-4, werd in januari 2010 wederingekocht. Eind 2010
zijn er bijgevolg geen uitstaande bedragen meer onder het
MBS-programma.
Dexia Secured Funding Belgium NV (DSFB) is een Belgisch
effectiseringsvehikel (institutionele vennootschap voor belegging
in schuldvorderingen (VBS) naar Belgisch recht) dat momenteel
zes compartimenten telt, waarvan er drie actief zijn.
DSFB-1 is een effectiseringstransactie van kredieten die werden
toegekend aan openbare instellingen in België of voor 100 %
gewaarborgd worden door dergelijke openbare instellingen.
Deze transactie ten belope van 1 700 miljoen EUR werd gelanceerd
op 28 juni 2007. Er werd een tranche uitgegeven van
floating rate notes, met een rating AA/Aa1/AA+ van resp. S&P,
Moody’s en Fitch. Dexia Bank staat borg voor de betaling in
hoofdsom en interest op de notes. Op 31 december 2010 is er
een uitstaand bedrag van 1 490 miljoen EUR. De huidige rating
van de effecten is A/A1/A+.
DSFB-2 is een effectiseringstransactie van kredieten die werden
toegekend aan instellingen in België (openbare en andere). Alle
kredieten zijn 100 % gewaarborgd door één van de drie Belgische
regionale overheden. Deze transactie ten belope van 1 621 miljoen
EUR werd gelanceerd op 28 april 2008. Er werd een tranche
uitgegeven van floating rate notes, met een rating AA/Aa1/
AA+ van resp. S&P, Moody’s en Fitch. Dexia Bank staat borg
voor de betaling in hoofdsom en interest op de notes. Op
Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
31 december 2010 is er een uitstaand bedrag van 1 480 miljoen
EUR. De huidige rating van de effecten is A/A1/A+.
DSFB-4 is een effectiseringstransactie van kredieten die werden
toegekend aan openbare instellingen in België. Deze transactie
ten belope van EUR 5 060 miljoen werd gelanceerd op 14 december
2009. Er werden drie tranches uitgegeven van floating rate
notes: Klasse A Notes ten belope van 4 700 miljoen EUR met
rating AA door Fitch bij lancering, Klasse B Notes ten belope
van 300 miljoen EUR en Klasse C Notes ten belope van 60 miljoen
EUR (beide niet genoteerd). Eind 2010 is het totaal uitstaand
bedrag 4 630 miljoen EUR.
De DSFB-transacties werden volledig onderschreven door dochterondernemingen
van de groep Dexia en voor een beperkt deel
door Dexia Bank.
Penates Funding NV is een Belgisch effectiseringsvehikel (VBS
naar Belgisch recht) dat momenteel zes compartimenten telt.
Enkel compartimenten Penates-1 en Penates-3 hebben eind
2010 uitstaande bedragen. Penates-2 werd wederingekocht in
april 2010.
Op 27 oktober 2008 realiseerde Dexia Bank een RMBSeffectiseringstransactie
ten belope van 8 080 miljoen EUR. In
compartiment Penates-1 werden hypothecaire kredieten van
Dexia Bank geëffectiseerd en werden 5 tranches van notes
uitgegeven: Klasse A Mortgage-Backed Floating Rate Notes met
vervaldag in 2041 ten belope van 7 600 miljoen EUR met rating
Fitch AAA/ S&P AAA; Klasse B Mortgage-Backed Floating Rate
Notes met vervaldag in 2041 ten belope van 160 miljoen EUR
met rating Fitch AA; Klasse C Mortgage-Backed Floating Rate
Notes met vervaldag in 2041 ten belope van 120 miljoen EUR
met rating Fitch A; Klasse D Mortgage-Backed Floating Rate
Notes met vervaldag in 2041 ten belope van 120 miljoen EUR
met rating Fitch BBB en Achtergestelde Klasse E Floating Rate
Note met vervaldag in 2041 ten belope van 80 miljoen EUR
zonder rating. Op 31 december 2010 hebben alle schuld bewijzen
nog hun initiële rating en is het uitstaand bedrag voor alle Klassen
ongewijzigd, behalve voor Klasse A waar het uitstaand bedrag
daalde tot 6 059,3 miljoen EUR. Het totaal uitstaand bedrag op
31 december 2010 in Penates-1 is bijgevolg 6 539,3 miljoen EUR.
Op 28 juni 2010 realiseerde Dexia Bank een RMBS-effectiseringstransactie
ten belope van 6 060 miljoen EUR. In compartiment
Penates-3 werden hypothecaire kredieten van Dexia
Bank geëffectiseerd en werden vier tranches van notes uitgegeven:
Klasse A1 Mortgage-Backed Floating Rate Notes met
vervaldag in 2044 ten belope van 2 250 miljoen EUR met rating
Fitch AAA/ S&P AAA; Klasse A2 Mortgage-Backed Floating Rate
Notes met vervaldag in 2044 ten belope van 3 195 miljoen EUR
met rating Fitch AAA/ S&P AAA; Klasse B Mortgage-Backed
Floating Rate Notes met vervaldag in 2044 ten belope van
555 miljoen EUR zonder rating en Achtergestelde Klasse C
Floating Rate Note met vervaldag in 2044 ten belope van 60 miljoen
EUR zonder rating. Op 31 december 2010 is het oorspronkelijk
uitgegeven bedrag van Penates-3 gedaald tot
5 819,8 miljoen EUR. Deze daling is volledig te wijten aan de
daling in Klasse A1 tot 2 009,8 miljoen EUR.
De Penates-transacties werden volledig onderschreven door
Dexia Bank (95 %) en door andere dochterondernemingen van
de groep Dexia. De notes kunnen gebruikt worden als collateral
in repurchase agreements met de Europese Centrale Bank.
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 145
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
9.6. Overnames en overdrachten
1. Voornaamste acquisities
Er vonden geen significante acquisities plaats in 2009 of in 2010.
2. Voornaamste verkooptransacties
jaar 2009
Er vonden geen significante verkooptransacties plaats in 2009.
jaar 2010
Op 30 april 2010 werd Dexia Epargne Pension verkocht aan BNP Paribas Assurance.
Op 16 juli 2010 werd Dexia Real Estate Capital Markets (DRECM) verkocht aan Dexia Crédit Local.
Op 6 september 2010 werd het aandeel van 51 % in de groep Adinfo verkocht aan Network Research Belgium.
Adinfo is een onderneming actief in IT-dienstverlening aan de Belgische lokale autoriteiten.
De activa en passiva geven het volgende beeld:
(in duizenden EUR)
Geldmiddelen en equivalenten
Leningen en voorschotten aan kredietinstellingen
Leningen en voorschotten aan klanten
Financiële activa geboekt tegen reële waarde via resultatenrekening
Financiële investeringen
Derivaten
Belastingvorderingen
Overige activa
Schulden aan kredietinstellingen
Derivaten
Achtergestelde schulden
Technische voorzieningen van verzekeringsactiviteiten
Overige passiva
nEttoactiVa
Opbrengsten uit verkoop (in cash)
Min: transactiekosten
Min: geldmiddelen en equivalenten in de verkochte dochter
nEtto cash instRoom op VERKoop
(1) Zoals overeengekomen in het verkoopcontract worden de verkoopvoorwaarden niet bekend gemaakt.
146 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
dREcm
2010
Group adinfo dexia Epargne
pension
20 524 102 65 525
1 896 12 639 752
436 493 0 369 269
39 025 0 1 768 825
139 0 2 146 905
1 311 0 4
7 846 3 447 5 045
19 817 24 936 58 599
(461 719) (1 818) (86 364)
(6 524) 0 (314)
0 0 (108 127)
0 0 (4 224 195)
(4 154) (14 939) (26 548)
54 654 24 367 (30 624)
54 543 26 349 (1)
0 (275) (1)
(20 524) (102) (1)
34 019 25 972 (1)

3. Activa en verplichtingen vervat in groepen die aangehouden worden voor verkoop
Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
jaar 2009
Zoals vereist door IFRS 5 worden de activa en de verplichtingen van Dexia Eparne Pension (DEP) gerapporteerd als een groep
aangehouden voor verkoop sinds 31 december 2009
Op 9 december 2009 tekende Dexia een overeenkomst met BNP Paribas Assurance voor de verkoop van Dexia Epargne Pension.
De transactie werd afgerond op 30 april 2010.
jaar 2010
Zoals vereist door IFRS 5 worden de activa en de verplichtingen van Parfipar gerapporteerd als een groep aangehouden voor
verkoop sinds 31 december 2010.
Op 25 november 2010 tekende Dexia Bank een overeenkomst met Dexia Banque Internationale à Luxembourg voor de verkoop
van Parfipar. De transactie wordt wellicht afgerond tijdens het eerste semester van 2011.
De activa en passiva geven het volgende beeld:
(in duizenden EUR)
Geldmiddelen en equivalenten
Leningen en voorschotten aan kredietinstellingen
Leningen en voorschotten aan klanten
Financiële activa geboekt tegen reële waarde via resultatenrekening
Financiële investeringen
Overige activa
Xiii. actiVa aanGEhoudEn VooR VERKoop
Schulden aan kredietinstellingen
Achtergestelde schulden
Technische voorzieningen van verzekeringsactiviteiten
Overige passiva
Xii. VERplichtinGEn VERVat in GRoEpEn diE WoRdEn afGEstotEn
nEttoactiVa
9.7. Eigen vermogen
Per aandelencategorie
Aantal toegestane niet-uitgegeven aandelen
Aantal uitgegeven aandelen en volstort
Aantal uitgegeven aandelen en niet-volstort
nominalE WaaRdE pER aandEEl
Uitstaand op 1 januari
Aantal uitgegeven aandelen
Aantal vernietigde aandelen
Uitstaand op 31 december
Rechten, preferentie en beperkingen, inclusief beperkingen op de uitkering
van dividenden en terugbetaling van kapitaal
Aantal ingekochte eigen aandelen
Aantal aandelen gereserveerd voor uitgifte onder aandelenopties en contracten
voor de verkoop van aandelen
2009
dEp
2010
parfipar
126 289 461
1 588 2
377 447 0
1 657 988 0
2 066 126 0
83 208 307
4 312 646 770
(109 418) 0
(107 560) 0
(4 071 909) 0
(46 579) (2)
(4 335 466) (2)
(22 820) 768
2009 2010
0 0
359 412 616 359 412 616
0 0
geen nominale geen nominale
waarde waarde
359 412 616 359 412 616
0 0
0 0
359 412 616 359 412 616
0 0
0 0
0 0
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 147
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
Geconsolideerde
Beheersverslag
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
9.8. Op aandelen gebaseerde betalingen
1. Aandelenoptieplannen vereffend in Dexia-aandelen
Uitstaand aan het begin van de periode
Toegekend tijdens de periode
Uitgeoefend tijdens de periode
Vervallen of opgegeven tijdens de periode
Aanpassing (1)
Uitstaand aan het einde van de periode
Uitoefenbaar op het einde van de periode
(1) Teneinde de warranthouders te beschermen tegen de nadelige economische gevolgen voortvloeiend uit de uitgifte van de bonusaandelen waartoe werd besloten door de
buitengewone algemene vergadering van 12 mei 2010, werd de uitoefenprijs van de warrants verlaagd en werd het aantal warrants verhoogd conform een aanpassingsratio
die vastgelegd werd volgens de Corporate Action Policy van Euronext NYSE Liffe.
2. Marge van de uitoefenprijs (EUR)
marge van de
uitoefenprijs
(EuR) (1)
aantal
uitstaande
opties
148 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
31/12/09
aantal opties
31/12/10
aantal opties
24 393 931 24 172 357
0 0
0 0
(221 574) (822 519)
0 1 112 914
24 172 357 24 462 752
17 640 239 21 065 449
(1) Teneinde de warranthouders te beschermen tegen de nadelige economische gevolgen voortvloeiend uit de uitgifte van de bonusaandelen waartoe werd besloten door de
buitengewone algemene vergadering van 12 mei 2010, werd de uitoefenprijs van de warrants verlaagd en werd het aantal warrants verhoogd conform een aanpassingsratio
die vastgelegd werd volgens de Corporate Action Policy van Euronext NYSE Liffe.
(in duizenden EUR) 31/12/09 31/12/10
In eigen-vermogensinstrumenten afgewikkeld
In geldmiddelen afgewikkeld (1)
Alternatieven voor afwikkeling
totalE uitGaVEn
In eigen-vermogensinstrumenten afgewikkeld
Alternatieven voor afwikkeling
totalE schuldEn
31/12/09 31/12/10
Gewogen
gemiddelde
uitoefenprijs
(EuR)
Gewogen
gemiddelde
resterende
looptijd (jaar)
marge van de
uitoefenprijs
(EuR) (1)
aantal
uitstaande
opties
Gewogen
gemiddelde
uitoefenprijs
(EuR)
Gewogen
gemiddelde
resterende
looptijd (jaar)
10,09 2 983 248 0,00 8,50 9,63 3 108 950 0,00 7,5
10,97 - 11,37 3 524 275 11,37 3,56 10,47 - 10,85 3 692 080 10,85 2,56
11,88 - 13,66 5 088 129 13,09 4,08 11,34 - 13,04 5 330 394 12,49 3,08
13,81 - 14,58 608 663 14,58 1,00 13,18 - 13,92 0 0,00 0,00
15,17 - 15,88 0 0,00 0,00 14,48 - 15,16 0 0,00 0,00
17,23 - 17,86 1 704 672 17,86 2,00 16,45 - 17,05 1 785 838 17,05 1
18,03 - 18,20 3 748 672 18,03 5,26 17,21 - 17,37 3 728 144 17,21 4,5
18,62 - 21,25 3 401 048 18,62 6,23 17,77 - 20,28 3 562 985 17,77 5,23
23,25 3 113 650 0,00 7,50 22,19 3 254 361 22,19 6,5
(2 762) (912)
0 (508)
0 0
(2 762) (1 420)
0 508
0 0
0 508
(1) De raad van bestuur heeft beslist om de principes toe te passen van de Belgische reglementering die van toepassing is op de variabele bezoldiging van 2009 die betaald is
in 2010: een spreiding van de variabele bezoldiging over drie jaar, een prestatiemeting op lange termijn en een verband tussen het uitgestelde deel en de koers van het aandeel.

9.9. In eigen vermogen gepresenteerd minderheidsbelang
(in duizenden EUR)
pER 1 januaRi 2009
Kapitaalverhoging
Dividenden
Nettowinst over de periode
Omrekeningsverschillen
Wijziging van de consolidatiekring
Overige
pER 31 dEcEmBER 2009
(in duizenden EUR)
pER 1 januaRi 2010
Kapitaalverhoging
Dividenden
Nettowinst over de periode
Omrekeningsverschillen
Wijziging van de consolidatiekring
Overige
pER 31 dEcEmBER 2010
Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
69 423
77
(4 194)
(17 094)
0
(14 043)
(2 160)
32 009
32 009
0
(4 327)
2 159
(8 424)
14
21 431
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 149
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
9.10. Bijdrage per activiteit
(in duizenden EUR)
I. Kas en tegoeden bij centrale
banken
II. Leningen en voorschotten
aan kredietinstellingen
III. Leningen en voorschotten
aan klanten
IV. Financiële activa geboekt
tegen reële waarde
via resultatenrekening
V. Financiële investeringen
VI. Derivaten
VII. Waarderingsverschillen van
afdekking van het renterisico
van een portefeuille
VIII.Investeringen in geassocieerde
deelnemingen
IX. Materiële vaste activa
X. Immateriële activa en goodwill
XI. Belastingvorderingen
XII. Overige activa
XIII. Activa aangehouden
voor verkoop
totaal Van hEt actiEf
I. Schulden
aan kredietinstellingen
II. Leningen aan en deposito’s
van klanten
III. Financiële verplichtingen
aangeduid tegen marktwaarde
IV. Derivaten
V. Waarderingsverschillen van
afdekking van het renterisico
van een portefeuille
VI. Schuldpapier
VII. Achtergestelde schulden
VIII.Technische voorzieningen van
verzekeringsmaatschappijen
IX. Voorzieningen en andere
verplichtingen
X. Belastingverplichtingen
XI. Overige verplichtingen
XII. Verplichtingen vervat in
groepen die worden afgestoten
totaal Van dE VERplichtinGEn
150 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
Bank-
en andere
activiteiten
(1) De rubriek “Verzekeringen” omvat de groep Dexia Insurance Services.
31/12/09 31/12/10
Verzekeringen
(1)
totaal Bank-
en andere
activiteiten
Verzekeringen
(1)
totaal
501 628 9 501 637 1 460 900 8 1 460 908
63 304 187 607 568 63 911 755 67 343 372 593 412 67 936 784
100 878 487 2 128 707 103 007 194 97 494 163 1 978 308 99 472 471
3 274 099 3 188 901 6 463 000 2 797 246 3 522 790 6 320 036
28 307 353 13 149 638 41 456 991 21 289 201 15 185 884 36 475 085
28 741 474 3 145 28 744 619 30 312 735 494 30 313 229
1 739 298 0 1 739 298 1 812 004 0 1 812 004
251 932 32 082 284 014 244 656 33 313 277 969
1 172 591 161 620 1 334 211 1 093 388 147 905 1 241 293
110 470 118 037 228 507 111 796 117 439 229 235
584 911 98 152 683 063 709 036 244 329 953 365
821 428 237 554 1 058 982 1 097 635 295 457 1 393 092
44 831 4 312 646 4 357 477 16 664 0 16 664
229 732 689 24 038 059 253 770 748 225 782 796 22 119 339 247 902 135
74 115 184 3 936 74 119 120 62 329 301 38 943 62 368 244
77 298 707 500 068 77 798 775 82 793 358 83 173 82 876 531
7 645 645 3 191 911 10 837 556 8 671 383 3 523 284 12 194 667
32 311 190 19 32 311 209 34 902 890 16 34 902 906
0 0 0 (42 023) 0 (42 023)
29 437 038 0 29 437 038 28 957 883 0 28 957 883
2 725 146 218 685 2 943 831 2 496 733 218 908 2 715 641
0 13 384 676 13 384 676 0 15 619 891 15 619 891
610 035 301 516 911 551 562 973 337 886 900 859
32 382 6 653 39 035 31 426 3 510 34 936
1 634 591 342 919 1 977 510 1 619 931 300 538 1 920 469
0 4 335 466 4 335 466 2 0 2
225 809 918 22 285 849 248 095 767 222 323 857 20 126 149 242 450 006

(in duizenden EUR)
Rentemarge
Dividenden
Nettoresultaat uit geassocieerde
deelnemingen
Nettoresultaat uit financiële
instrumenten geboekt tegen reële
waarde via resultatenrekening
Nettoresultaat uit beleggingen
Nettoprovisies en honoraria
Premies en technische opbrengsten
uit verzekeringsactiviteiten
Technische kosten uit
verzekeringsactiviteiten
Overige netto-opbrengsten (2)
opBREnGstEn
Personeelskosten
Algemene en administratiekosten
Vergoedingen van het net
Afschrijvingen
KostEn
BRutoBEdRijfsREsultaat
Waardevermindering op leningen
en voorzieningen voor
kredietverbintenissen
Waardecorrrecties op immateriële
en materiële activa
Waardevermindering op goodwill
Voorzieningen voor juridische
geschillen (2)
nEttoREsultaat VooR BElastinGEn
Belastingen
couRant nEttoREsultaat
Stopgezette operaties
(na belastingen)
nEttoREsultaat
Aandeel van het minderheidsbelang
Aandeel van de aandeelhouders
van de moedermaatschappij
Bank-
en andere
activiteiten
(1) De rubriek “Verzekeringen” omvat de groep Dexia Insurance Services.
(2) De cijfers van 31 december 2009 werden herzien.
31/12/09 31/12/10
Verzekeringen
(1)
totaal Bank-
en andere
activiteiten
Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
Verzekeringen
(1)
1 753 277 655 693 2 408 970 1 443 759 666 047 2 109 806
36 764 54 240 91 004 12 676 53 457 66 133
35 453 2 907 38 360 26 887 1 785 28 672
(270 434) (23 670) (294 104) (35 078) 6 814 (28 264)
120 329 (100 017) 20 312 148 331 58 819 207 150
308 484 22 044 330 528 342 917 25 459 368 376
0 2661 284 2 661 284 6 872 3 442 602 3 449 474
0 (3 032 309) (3 032 309) 0 (3 830 654) (3 830 654)
29 312 ( 933) 28 379 59 768 16 947 76 715
2 013 185 239 239 2 252 424 2 006 132 441 276 2 447 408
(593 440) (105 317) (698 757) (567 869) (101 298) (669 167)
(442 310) (55 297) (497 607) (449 993) (52 989) (502 982)
(305 871) (60 227) (366 098) (308 014) (61 113) (369 127)
(100 842) (21 709) (122 551) (95 151) (20 617) (115 768)
(1 442 463) (242 550) (1 685 013) (1 421 027) (236 017) (1 657 044)
570 722 (3 311) 567 411 585 105 205 259 790 364
(167 591) (16 445) (184 036) (19 089) (7 282) (26 371)
(1 506) 0 (1 506) (12) 0 (12)
0 0 0 0 0 0
3 375 ( 79) 3 296 (1 588) (311) (1 899)
405 000 (19 835) 385 165 564 416 197 666 762 082
(15 702) 34 913 19 211 (81 278) (323) (81 601)
389 298 15 078 404 376 483 138 197 343 680 481
0 0 0 0 0 0
389 298 15 078 404 376 483 138 197 343 680 481
1 635 (18 728) (17 093) 748 1 411 2 159
387 663 33 806 421 469 482 390 195 932 678 322
De bijdrage aan de financiële staten is opgemaakt conform IFRS na eliminatie van saldi en transacties, opbrengsten en kosten binnen de Groep
en komt daarom niet overeen met de gepubliceerde jaarrekening van Dexia Insurance Belgium opgemaakt conform de Belgische boekhoudprincipes.
totaal
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 151
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
Geconsolideerde
Beheersverslag
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
9.11. Wisselkoersen
Australische dollar
Canadese dollar
Zwitserse frank
Tsjechische kroon
Deense kroon
Euro
Brits pond
Hongkongse dollar
Hongaarse forint
Israëlische sjekel
Japanse yen
Mexicaanse peso
Noorse kroon
Nieuw-Zeelandse dollar
Zweedse kroon
Singaporese dollar
Nieuwe Turkse lire
Amerikaanse dollar
152 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
31/12/09 31/12/10
slotkoers Gemiddelde
koers
slotkoers Gemiddelde
koers
AUD 1,6028 1,7641 1,3118 1,4388
CAD 1,5104 1,5830 1,3346 1,3675
CHF 1,4832 1,5076 1,2490 1,3700
CZK 26,4515 26,5315 25,0425 25,2419
DKK 7,4423 7,4464 7,4531 7,4477
EUR 1,0000 1,0000 1,0000 1,0000
GBP 0,8879 0,8908 0,8573 0,8570
HKD 11,1648 10,8220 10,4144 10,2718
HUF 270,6846 281,7823 278,3240 276,2157
ILS 5,4491 5,4740 4,7457 4,9283
JPY 133,4453 130,5573 108,7690 115,2675
MXN 18,8445 18,8996 16,5478 16,7025
NOK 8,2997 8,7083 7,8065 8,0048
NZD 1,9811 2,2081 1,7245 1,8343
SEK 10,2514 10,5881 8,9795 9,4884
SGD 2,0195 2,0241 1,7174 1,7955
TRY 2,1427 2,1505 2,0551 1,9880
USD 1,4399 1,3962 1,3399 1,3221

X. Toelichtingen bij de geconsolideerde buitenbalansposten
(Sommige totalen kunnen afwijken als gevolg van afrondingen).
10.1. Handel volgens standaardmarktconventies
(in duizenden EUR) 31/12/09 31/12/10
Te verstrekken leningen en aankopen van activa
Te ontvangen fondsen en verkopen van activa
10.2. Waarborgen
Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
3 862 292 2 915 616
5 563 067 6 352 034
(in duizenden EUR) 31/12/09 31/12/10
Gegeven waarborgen aan banken
Gegeven waarborgen aan klanten
Ontvangen waarborgen van banken
Ontvangen waarborgen van klanten
Ontvangen waarborgen van de staat
10.3. Kredietlijnen
2 107 544 2 144 987
4 797 342 5 533 953
24 742 22 197
36 879 186 36 804 608
7 250 386 2 012 071
(in duizenden EUR) 31/12/09 31/12/10
Niet-gebruikte kredietlijnen verstrekt aan kredietinstellingen
Niet-gebruikte kredietlijnen verstrekt aan klanten
Niet-gebruikte kredietlijnen bekomen van kredietinstellingen
Niet-gebruikte kredietlijnen bekomen van klanten
10.4. Andere verbintenissen
190 348 121 192
26 941 048 26 548 956
6 760 233 7 215 132
0 0
(in duizenden EUR) 31/12/09 31/12/10
Verzekeringsactiviteit – Gegeven verbintenissen
Verzekeringsactiviteit – Ontvangen verbintenissen
Bankactiviteit – Gegeven verbintenissen (1)
Bankactiviteit – Ontvangen verbintenissen (1)
(1) Voornamelijk gerelateerd aan repo-verbintenissen.
813 0
28 392 31 008
124 517 534 123 658 536
71 294 113 78 242 308
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 153
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
XI. Toelichtingen bij de geconsolideerde resultatenrekening
(Sommige totalen kunnen afwijken als gevolg van afrondingen).
11.1. Renteopbrengsten – rentekosten
(in duizenden EUR) 31/12/09 31/12/10
REntEopBREnGstEn
REntEopBREnGstEn op actiVa niEt GEWaaRdEERd tEGEn REëlE WaaRdE
Via REsultatEnREKEninG
Kas en tegoeden bij centrale banken
Leningen en voorschotten aan kredietinstellingen
Leningen en voorschotten aan klanten
Voor verkoop beschikbare financiële activa
Tot einde looptijd aangehouden beleggingen
Rente op activa waarop een waardevermindering is geboekt
Overige
REntEopBREnGstEn op actiVa GEWaaRdEERd tEGEn REëlE WaaRdE
Via REsultatEnREKEninG
Voor handelsdoeleinden aangehouden financiële activa
Financiële activa geboekt tegen reële waarde
Tradingderivaten
Derivaten als afdekkingsinstrumenten
REntEKostEn
REntEKostEn op VERplichtinGEn niEt GEWaaRdEERd tEGEn REëlE WaaRdE
Via REsultatEnREKEninG (1)
Schulden aan kredietinstellingen
Leningen aan en deposito’s van klanten
Schuldpapier
Achtergestelde schulden
Rente op preferente aandelen en hybride kapitaalinstrumenten
Kosten gelinkt aan de bedragen gewaarborgd door de Staten
Overige
REntEKostEn op VERplichtinGEn GEWaaRdEERd tEGEn REëlE WaaRdE
Via REsultatEnREKEninG
Financiële verplichtingen aangehouden voor tradingdoeleinden
Financiële verplichtingen aangeduid tegen marktwaarde
Tradingderivaten
Derivaten als afdekkingsinstrumenten
nEttoREntEopBREnGstEn
(1) In 2010 werd er een kost van 73 miljoen EUR geboekt als bijdrage aan het Belgisch depositogarantiestelsel.
11.2. Dividenden
154 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
35 384 889 25 238 192
6 426 985 5 422 070
20 089 15 030
917 033 609 675
3 779 150 3 252 042
1 655 304 1 488 697
1 984 0
25 489 37 193
27 936 19 433
28 957 904 19 816 122
215 150 97 835
6 465 14 518
26 246 514 18 125 751
2 489 775 1 578 018
(32 975 919) (23 128 386)
(3 065 115) (2 205 984)
(960 506) (432 620)
(1 137 014) (882 675)
(671 987) (745 055)
(109 825) (74 558)
(24 610) (24 610)
(133 603) (34 512)
(27 570) (11 954)
(29 910 804) (20 922 402)
(4 896) (9 201)
(313 225) (328 563)
(26 093 977) (17 903 242)
(3 498 706) (2 681 396)
2 408 970 2 109 806
(in duizenden EUR) 31/12/09 31/12/10
Voor verkoop beschikbare financiële activa
Voor handelsdoeleinden aangehouden financiële activa
Financiële activa geboekt tegen reële waarde via resultatenrekening
totaal
89 251 65 207
378 926
1 375 0
91 004 66 133

11.3. Nettoresultaat uit geassocieerde deelnemingen
(in duizenden EUR) 31/12/09 31/12/10
Resultaat van geassocieerde deelnemingen, vóór belastingen
Aandeel van belastingen
Waardevermindering op goodwill
totaal
Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
48 291 33 435
(9 931) (4 763)
0 0
38 360 28 672
11.4. Nettoresultaat uit financiële instrumenten geboekt tegen reële waarde
via resultatenrekening
(in duizenden EUR) 31/12/09 31/12/10
Nettoresultaat uit handelsdoeleinden
Nettoresultaat uit afdekkingen
Nettoresultaat uit financiële instrumenten gewaardeerd tegen reële waarde
via resultatenrekening en resultaat uit de gerelateerde afgeleide producten (1)
Wijziging in eigen risico’s (2)
Wisselkoersactiviteit en -verschillen
totaal
(320 263) (63 523)
(30 417) 45 216
38 648 7 328
1 573 (34 686)
16 355 17 401
(294 104) (28 264)
(1) Waaronder afgeleide producten aangehouden voor handelsdoeleinden opgenomen in een fair
value option strategie
98 294 (8 070)
(2) Zie ook toelichting 12.2.1. kredietrisico voor financiële verplichtingen gewaardeerd tegen reële waarde via resultatenrekening.
Resultaat uit afdekkingen
(in duizenden EUR) 31/12/09 31/12/10
REëlE WaaRdEafdEKKinGEn
Verandering in reële waarde van het afgedekt bestanddeel toe te schrijven aan
het afgedekt risico
Veranderingen in reële waarde van afdekkingsderivaten
KasstRoomafdEKKinG
Verandering in reële waarde van afdekkingsderivaten – ineffectief gedeelte
stopzEttinG Van KasstRoomafdEKKinG (KasstRomEn zullEn naaR
VERWachtinG niEt mEER plaatsVindEn)
afdEKKinG Van EEn nEtto-inVEstERinG in EEn BuitEnlandsE EntitEit
Verandering in reële waarde van afdekkingsderivaten – ineffectief gedeelte
afdEKKinG Van hEt REntERisico Van EEn poRtEfEuillE
Verandering in reële waarde van het afgedekt bestanddeel
Veranderingen in reële waarde van afdekkingsderivaten
totaal
Stopzetting van kasstroomafdekking (kasstromen zullen nog steeds naar verwachting
plaatsvinden) – Bedragen opgenomen in de rentemarge
18 659 34 914
(60 384) 60 966
79 043 (26 052)
0 0
0 0
4 703 3 845
0 0
0 0
(53 779) 6 457
(332 206) 644 773
278 427 (638 316)
(30 417) 45 216
(in duizenden EUR) 31/12/09 31/12/10
806 (220)
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 155
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
Geconsolideerde
Beheersverslag
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
11.5. Nettoresultaat uit investeringen
(in duizenden EUR) 31/12/09 31/12/10
Winsten op leningen en voorschotten
Winsten op voor verkoop beschikbare financiële activa
Winsten op beleggingen die tot einde looptijd worden aangehouden
Winsten op materiële vaste activa
Winsten op immateriële activa
Winsten op verkoop van activa aangehouden voor verkoop
Winsten op verplichtingen
Overige winsten
totalE Winst
Verliezen op leningen en voorschotten
Verliezen op voor verkoop beschikbare financiële activa
Verliezen op beleggingen die tot einde looptijd worden aangehouden
Verliezen op materiële vaste activa
Verliezen op immateriële activa
Verliezen op verkoop van activa aangehouden voor verkoop
Verliezen op verplichtingen
Overige verliezen
totaal VERliEs
nEttoWaaRdEVERmindERinG
totaal
Nettowaardevermindering
(in duizenden EUR)
op 31 dEcEmBER 2009
Effecten die tot einde looptijd worden aangehouden
Effecten die voor verkoop beschikbaar zijn
totaal
(in duizenden EUR)
op 31 dEcEmBER 2010
Effecten die tot einde looptijd worden aangehouden
Effecten die voor verkoop beschikbaar zijn
totaal
156 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
59 507 179 966
399 615 365 620
0 0
7 101 1 206
0 0
4 858 14 155
0 6 126
0 0
471 081 567 073
(77 016) (175 638)
(1 042 809) (279 508)
0 0
(34) (99)
0 (3)
(70) (225)
(1 737) (6 874)
0 (56)
(1 121 666) (462 403)
670 897 102 480
20 312 207 150
specifiek risico totaal
dotaties terugnemingen
0 0 0
(80 620) 751 517 670 897
(80 620) 751 517 670 897
specifiek risico totaal
dotaties terugnemingen
0 0 0
(39 219) 141 699 102 480
(39 219) 141 699 102 480

11.6. Honoraria en ontvangen en betaalde provisies
(in duizenden EUR)
Beheer van beleggingsfondsen
Administratie van beleggingsfondsen
Verzekeringsactiviteiten
Kredietactiviteit
Aankoop en verkoop van effecten
Aankoop en verkoop
van beleggingsfondsen
Betalingsdiensten
Provisies aan niet-exclusieve
makelaars
Financiële technieken
Diensten met betrekking
tot effecten, uitgezonderd bewaring
Bewaring
Uitgiftes en plaatsingen van effecten
Effectiseringsvergoedingen
Private banking
Verrekening en afwikkeling
Uitlening van effecten
Overige
totaal
31/12/09 31/12/10
Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
ontvangen Betaald netto ontvangen Betaald netto
102 383 (1 942) 100 441 100 359 (2 433) 97 926
18 336 (159) 18 177 19 180 (101) 19 079
10 864 (1 055) 9 809 10 780 (414) 10 366
34 180 (5 758) 28 422 40 453 (5 820) 34 633
25 796 (2 955) 22 841 26 671 (3 517) 23 154
14 411 (3 674) 10 737 16 493 (2 868) 13 625
125 348 (40 359) 84 989 128 825 (40 484) 88 341
23 759 (16 713) 7 046 24 876 (23 194) 1 682
0 0 0 0 0 0
3 202 (920) 2 282 3 837 (1 571) 2 266
14 537 (8 880) 5 657 15 616 (4 444) 11 172
1 765 (98) 1 667 434 (51) 383
581 0 581 440 0 440
6 627 (2 328) 4 299 8 594 (2 997) 5 597
1 233 (8 784) (7 551) 3 659 (11 703) (8 044)
6 630 (8 941) (2 311) 9 231 (20 500) (11 269)
51 051 (7 609) 43 442 79 988 (963) 79 025
440 703 (110 175) 330 528 489 436 (121 060) 368 376
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 157
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
Geconsolideerde
Beheersverslag
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
11.7. Technische marge van de verzekeringsactiviteit
1. Premies en technische opbrengsten uit verzekeringsactiviteiten
(in duizenden EUR) 31/12/09 31/12/10
Premies en ontvangen bijdragen (1)
Schadelast – deel herverzekeraars (1)
Wijzigingen in technische reserves – aandeel van de herverzekeraars (1)
Overige technische opbrengsten
opBREnGstEn
2. Technische kosten uit verzekeringsactiviteiten
Premies overgedragen aan herverzekeraars (1)
Premies en betaalde bijdragen
Schadelast (1)
Aanpassingen van de technische reserves (1)
Overige technische kosten
KostEn
(1) Zie toelichting 9.3 Verzekeringscontracten.
158 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
2 198 171 2 883 645
52 951 62 964
(5 550) 1 399
415 712 501 466
2 661 284 3 449 474
(in duizenden EUR) 31/12/09 31/12/10
De verzekeringsactiviteiten worden gerapporteerd in het bankschema
van Dexia. De financiële opbrengsten worden opgenomen
in verschillende rubrieken van de resultatenrekening. De verzekeringstechnische
opbrengsten daarentegen staan vermeld in
de technische marge van de verzekeringsactiviteiten.
In de verzekeringstak Leven zijn de technische opbrengsten
negatief. De verzekeringsactiviteit bestaat in het innen van
premies die worden belegd in financiële activa. Deze beleggingen
genereren opbrengsten om de volgende verbintenissen
te dekken:
●● de verbintenissen tegenover de klanten in de tak Leven: een
bepaald rendement op beleggingen in Leven of de dekking
van het sterfterisico of het risico door inactiviteit;
(122 391) (146 440)
(142 565) (170 089)
(1 566 937) (1 127 259)
(1 109 667) (2 381 903)
(90 749) (4 963)
(3 032 309) (3 830 654)
●● de verbintenissen tegenover klanten in niet-Leven bij schade-
gevallen;
●● de operationele kosten van het bedrijf.
In Leven zijn de technische rekeningen negatief door het
reserveringsmechanisme: de gereserveerde premies worden
gekapitaliseerd om de gewaarborgde rente (en de winstdeelneming)
die aan de klant verschuldigd is te dekken. De
financiële opbrengsten in Leven compenseren de negatieve
technische rekeningen. Bij de beoordeling van het resultaat van
de verzekeringsactiviteit moet rekening gehouden worden met
die financiële opbrengsten.

11.8. Overige netto-opbrengsten
(in duizenden EUR) 31/12/09 31/12/10
Voorraadwijzigingen
Terugname van bijzondere waardeverminderingen op voorraden
Bedrijfsbelastingen
Huuropbrengsten uit vastgoedbeleggingen
Overige huuropbrengsten
Andere bankopbrengsten
Overige opbrengsten (1)(2)
oVERiGE opBREnGstEn
Voorraadwijzigingen
Waardeverminderingen op voorraden
Bedrijfsbelastingen
Onderhoud en herstellingen van gebouwen (vastgoedbeleggingen) die tijdens
het lopende boekjaar opbrengsten genereerden
Overige bankkosten
Overige kosten (3)(4)
oVERiGE KostEn
totaal
Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
0 0
0 0
1 104 696
11 604 10 764
13 735 12 879
0 0
187 145 228 838
213 588 253 177
(59) (41)
(6) (1)
(20 374) (21 523)
(1) (8)
0 0
(164 769) (154 889)
(185 209) (176 462)
28 379 76 715
(1) Overige opbrengsten omvat overige bedrijfsopbrengsten, terugname voorzieningen voor claims uit gerechtelijke procedures en subsidies.
(2) De cijfers per 31/12/2010 werden herzien. Er werd 7,464 miljoen EUR, geboekt als terugname voorzieningen voor juridische geschillen, overgebracht
vanuit “Overige netto-opbrengsten” naar “Voorzieningen voor juridische geschillen”.
(3) Overige kosten omvat overige bedrijfskosten voor operationele leasing (met uitzondering van huurkosten en voorwaardelijke leasebetalingen), afschrijvingen
op kantoormeubilair en andere uitrusting in operationele leasing gegeven, overige bedrijfskosten, voorzieningen voor claims uit gerechtelijke procedures en
afschrijvingen op vastgoedbeleggingen.
(4) De cijfers per 31/12/2010 werden herzien. Er werd 4,168 miljoen EUR, geboekt als voorzieningen voor juridische geschillen, overgebracht vanuit “Overige
netto-opbrengsten” naar “Voorzieningen voor juridische geschillen”.
11.9. Personeelskosten
(in duizenden EUR) 31/12/09 31/12/10
Lonen en salarissen
Sociale zekerheid en verzekeringskosten
Pensioenkosten – toegezegd-pensioenregelingen
Pensioenkosten – toegezegd-bijdrageregelingen
Andere verplichtingen na pensionering
Op aandelen gebaseerde betalingen
Andere langetermijnpersoneelsbeloningen
Herstructureringskosten
Overige
totaal
(Gemiddeld VtE) 31/12/09 31/12/10
Management
Werknemers
Overige
totaal
Volledig
geconsolideerd
proportioneel
geconsolideerd
totaal Volledig
geconsolideerd
(506 556) (474 577)
(151 668) (145 733)
(43 848) (43 530)
(959) (1 016)
(1 295) (1 487)
(2 762) (981)
(874) 131
17 480 (6 174)
(8 275) 4 200
(698 757) (669 167)
proportioneel
geconsolideerd
totaal
229 1 230 200 1 201
8 292 0 8 292 7 638 0 7 638
19 0 19 20 0 20
8 540 1 8 541 7 858 1 7 859
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 159
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
Geconsolideerde
Beheersverslag
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
(Gemiddeld VtE) op 31/12/2009 management Werknemers overige totaal
België
Frankrijk
Luxemburg
Zwitserland
Ierland
Verenigd Koninkrijk
Overige Europese landen
VS
totaal dEXia BanK
11.10. Algemene en administratieve kosten
(in duizenden EUR) 31/12/09 31/12/10
Nutsvoorzieningen
Operationele leasing (behalve technologie- en systeemkosten)
Honoraria
Marketing, reclame en public relations
Technologie- en systeemkosten
Softwarekosten en onderzoeks- en ontwikkelingskosten
Herstellings- en onderhoudskosten
Herstructureringskosten andere dan personeel
Verzekeringen (behalve deze met betrekking op pensioenen)
Waardentransport
Bedrijfsbelastingen
Andere algemene en administratieve kosten
totaal
11.11. Afschrijvingen
Afschrijvingen materiële vaste activa
Afschrijvingen op andere materiële activa
Afschrijvingen op immateriële activa
totaal
160 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
205 7 996 3 8 204
7 116 16 139
5 87 0 92
0 1 0 1
4 25 0 29
4 26 0 30
0 0 0 0
5 41 0 46
230 8 292 19 8 541
(Gemiddeld VtE) op 31/12/2010 management Werknemers overige totaal
België
Frankrijk
Luxemburg
Zwitserland
Ierland
Verenigd Koninkrijk
Overige Europese landen
VS
totaal dEXia BanK
187 7 425 1 7 613
3 73 19 95
4 87 0 91
0 0 0 0
4 25 0 29
1 9 0 10
2 19 0 21
0 0 0 0
201 7 638 20 7 859
(39 755) (39 623)
(20 687) (21 110)
(27 908) (36 395)
(42 965) (45 579)
(173 972) (169 819)
(13 691) (18 179)
(929) (927)
0 0
(6 360) (7 139)
(41 892) (37 836)
(56 306) (52 920)
(73 142) (73 455)
(497 607) (502 982)
(in duizenden EUR) 31/12/09 31/12/10
(57 772) (45 795)
(27 463) (31 331)
(37 316) (38 642)
(122 551) (115 768)

11.12. Waardevermindering op leningen en voorzieningen voor
kredietverbintenissen
1. Collectieve waardeverminderingen
(in duizenden EUR)
Leningen
totaal
2. Specifieke waardeverminderingen
(in duizenden EUR)
Leningen en voorschotten
aan kredietinstellingen
Leningen en voorschotten aan klanten
Activa uit de verzekeringsactiviteit (1)
Overige vorderingen (1)
Overige activa
Verplichtingen
totaal
(1) Wordt gepubliceerd op de lijn XII. van het Actief.
(in duizenden EUR)
Leningen en voorschotten
aan kredietinstellingen
Leningen en voorschotten aan klanten
Activa uit de verzekeringsactiviteit (1)
Overige vorderingen (1)
Overige activa
Verplichtingen
totaal
(1) Wordt gepubliceerd op de lijn XII. van het Actief.
31/12/09 31/12/10
dotatie terugname totaal dotatie terugname totaal
(198 489) 179 232 (19 257) (118 437) 140 879 22 442
(198 489) 179 232 (19 257) (118 437) 140 879 22 442
31/12/09
dotatie terugname Verliezen Recuperaties totaal
Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
0 93 260 (6 257) 0 87 003
(225 660) 38 746 (61 844) 5 188 (243 570)
(180) 8 0 0 (172)
(1 081) 127 0 0 (954)
0 0 0 28 28
(10 397) 3 283 0 0 (7 114)
(237 318) 135 424 (68 101) 5 216 (164 779)
31/12/10
dotatie terugname Verliezen Recuperaties totaal
(17 500) 650 0 0 (16 850)
(151 542) 149 667 (49 721) 4 844 (46 752)
(202) 181 0 0 (21)
(193) 47 106 (33 607) 0 13 306
0 0 0 0 0
(1 082) 2 586 0 0 1 504
(170 519) 200 190 (83 328) 4 844 (48 813)
11.13. Waardeverminderingen op materiële vaste activa en immateriële activa
(in duizenden EUR) 31/12/09 31/12/10
Waardevermindering op vastgoedbeleggingen
Waardevermindering op terreinen en gebouwen
Waardevermindering op andere materiële activa
Waardevermindering op voor verkoop aangehouden vaste activa
Waardevermindering op bouwprojecten
Waardevermindering op immateriële activa
totaal
(1 454) (646)
0 0
0 0
201 1 612
0 0
(253) (978)
(1 506) (12)
Waardeverminderingen worden geboekt als aan alle criteria is voldaan. Een nazicht van de markt- en verkoopsvoorwaarden wordt
op geregelde tijdstippen en minstens eenmaal per jaar uitgevoerd. Wanneer de verwachte verliezen bij verkoop lager liggen dan
de bestaande waardevermindering wordt er overgegaan tot een terugname van de specifieke waardevermindering.
11.14. Waardevermindering op goodwill
Nihil
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 161
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
Geconsolideerde
Beheersverslag
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
11.15 Voorzieningen voor juridische geschillen
De informatie in verband met de voorzieningen voor juridische geschillen staat in het beheersverslag p. 57.
11.16. Belastinglasten
(in duizenden EUR) 31/12/09 31/12/10
Inkomstenbelastingen lopend boekjaar
Uitgestelde belastinglatenties lopend boekjaar
BElastinGEn op hEt REsultaat Van hEt lopEnd BoEKjaaR (a)
Inkomstenbelastingen vorige boekjaren
Uitgestelde belastinglatenties vorig boekjaar
Voorzieningen voor fiscale geschillen
oVERiGE BElastinGEn (B)
totaal (a)+(B)
Effectieve vennootschapsbelastingen
De standaard belastingvoet toepasselijk in België voor 2009 en 2010 bedraagt 33,99%.
Het effectief belastingtarief van DBB bedraagt respectievelijk 9,2% en 13,2% voor 2009 en 2010.
Het verschil tussen de twee tarieven kan als volgt geanalyseerd worden :
162 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
(18 933) (58 085)
(12 945) (38 957)
(31 877) (97 042)
23 232 2 345
14 365 (4 288)
13 491 17 384
51 088 15 441
19 211 (81 601)
(in duizenden EUR) 31/12/09 31/12/10
nEttoREsultaat VooR BElastinGEn
Winsten en verliezen van vennootschappen geboekt volgens de vermogensmutatiemethode
BElastBaRE Basis
Statutair belastingtarief
BElastinGEn op Basis Van statutaiR taRiEf
Effect van belastingtarief in andere wetgeving
Belastingeffect van niet-belastbare opbrengsten (1)
Belastingeffect van niet-aftrekbare kosten
Belastingeffect door gebruik van voorheen niet-erkende fiscale verliezen
Belastingeffect op belastbare opbrengsten die voorheen niet in resultaat werden erkend
Belastingeffect door herwaardering van niet-erkende actieve belastinglatenties
Belastingeffect van veranderingen in belastingtarief
Inkomsten belast aan verminderd tarief
Bijzondere waardevermindering op goodwill
Andere toename (afname) van statutaire belastingen
BElastinGEn op REsultaat Van hEt BoEKjaaR
Belastbare basis
EffEctiEf BElastinGtaRiEf
(1) Voornamelijk niet-belastbare winsten op de verkoop van aandelen.
385 165 762 082
38 360 28 672
346 805 733 410
33,99 % 33,99 %
117 879 249 286
(11 922) (39 474)
(158 601) (114 140)
129 281 132 917
2 523 0
0 0
79 429 (30 239)
0 11
(11) (11)
0 0
(126 701) (101 308)
31 877 97 042
346 805 733 410
9,2 % 13,2 %

XII. Toelichtingen met betrekking tot het risicobeheer
(Sommige totalen kunnen afwijken als gevolg van afrondingen).
Zoals vereist door IFRS 7 § 34 zijn de toelichtingen gebaseerd op interne informatie aan de managers op sleutelposities.
12.1. Reële waarde
Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
In overeenstemming met onze waarderingsregels komt de reële waarde van bepaalde rubrieken overeen met de boekhoudkundige waarde.
1. Uitsplitsing van de reële waarde
a. uitsplitsing van de reële waarde van activa
(in duizenden EUR)
Kas en tegoeden bij centrale banken
Leningen en voorschotten
aan kredietinstellingen
Leningen en voorschotten
aan klanten
Voor handelsdoeleinden
aangehouden financiële activa
Financiële activa gewaardeerd
tegen reële waarde
Voor verkoop beschikbare
financiële activa
Tot einde looptijd aangehouden
beleggingen
Derivaten
Waarderingsverschillen van
afdekking van het renterisico
van een portefeuille
Investeringen in geassocieerde
deelnemingen
Overige activa (1)
Activa aangehouden voor verkoop
totaal
Boekhoud-
kundige
waarde
31/12/09 31/12/10
Reële
waarde
Verschil Boekhoud-
kundige
waarde
501 637 501 637 0 1 460 908 1 460 908 0
63 911 755 63 955 216 43 461 67 936 784 68 200 953 264 169
103 007 194 103 723 898 716 704 99 472 471 98 943 482 (528 989)
2 961 944 2 961 944 0 2 405 983 2 405 983 0
3 501 056 3 501 056 0 3 914 054 3 914 054 0
41 456 991 41 456 991 0 36 475 084 36 475 084 0
0 0 0 0 0 0
28 744 619 28 744 619 0 30 313 229 30 313 229 0
1 739 298 1 739 298 0 1 812 004 1 812 004 0
284 014 284 014 0 277 969 277 969 0
3 304 763 3 304 707 (56) 3 816 985 3 816 985 0
4 357 477 4 415 053 57 576 16 664 19 163 2 499
253 770 748 254 588 433 817 685 247 902 135 247 639 814 (262 321)
(1) Omvat “Materiële vaste activa”, “Immateriële activa en goodwill”, “Belastingenvorderingen” en “Overige activa”.
Reële
waarde
Verschil
De lijn “Waarderingsverschillen van afdekking van het renterisico van een portefeuille” komt overeen met de herziening van het renterisico van
activa die afgedekt worden. Deze activa zijn opgenomen in de lijn “Leningen en voorschotten aan kredietinstellingen” en “ Leningen en voorschotten
aan klanten”.
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 163
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
Geconsolideerde
Beheersverslag
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
B. uitsplitsing van de reële waarde van verplichtingen
(in duizenden EUR)
Schulden aan kredietinstellingen
Leningen aan en deposito’s
van klanten
Financiële verplichtingen
aangehouden
voor handelsdoeleinden
Financiële verplichtingen
gewaardeerd tegen reële waarde
Derivaten
Waarderingsverschillen
van afdekking van het renterisico
van een portefeuille
Schuldpapier
Achtergestelde schulden
Overige verplichtingen (1)
Verplichtingen vervat in groepen
die worden afgestoten
totaal
164 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
Boekhoud-
kundige
waarde
31/12/09 31/12/10
Reële
waarde
Verschil Boekhoud-
kundige
waarde
Reële
waarde
74 119 120 74 120 904 1 784 62 368 244 62 370 976 2 732
77 798 775 77 645 268 (153 507) 82 876 531 82 903 754 27 223
212 176 212 176 0 701 356 701 356 0
10 625 380 10 625 380 0 11 493 311 11 493 311 0
32 311 209 32 311 209 0 34 902 906 34 902 906 0
0 0 0 (42 023) (42 023) 0
29 437 038 29 549 325 112 287 28 957 883 28 339 116 (618 767)
2 943 831 3 061 028 117 197 2 715 641 2 943 824 228 183
16 312 772 16 312 772 0 18 476 155 18 476 154 (1)
4 335 466 4 335 466 0 2 2 0
248 095 767 248 173 528 77 761 242 450 006 242 089 376 (360 630)
(1) Omvat technische voorzieningen van verzekeringsmaatschappijen, voorzieningen en andere verplichtingen, belastingverplichtingen en overige verplichtingen.
Verschil
De eigen credit spread op verplichtingen wordt verondersteld ongewijzigd te zijn voor de bepaling van de reële waarde behalve voor “Financiële
verplichtingen gewaardeerd tegen reële waarde”.
De lijn “Waarderingsverschillen van afdekking van het renterisico van een portefeuille” komt overeen met de herziening van het renterisico van
verplichtingen die afgedekt worden. Deze verplichtingen zijn opgenomen in de lijn “Schulden aan en deposito’s van klanten” en “Schuldpapier”.
2. Analyse van de reële waarde van financiële instrumenten
De hiernavolgende tabel geeft een analyse van de financiële instrumenten gewaardeerd tegen reële waarde, opgedeeld in niveaus 1 tot 3 en dit
in functie van de graad waarmee de reële waarde waarneembaar is
a. activa
(in duizenden EUR)
Financiële activa aangehouden
voor handelsdoeleinden
Financiële activa gewaardeerd
tegen reële waarde – aandelen
Financiële activa gewaardeerd
tegen reële waarde – andere
instrumenten
Financiële activa beschikbaar voor
verkoop – leningen en vorderingen
Financiële activa beschikbaar
voor verkoop – obligaties
Financiële activa beschikbaar
voor verkoop – aandelen
Derivaten
totaal
31/12/09 31/12/10
niveau 1 (1) niveau 2 (2) niveau 3 (3) totaal niveau 1 (1) niveau 2 (2) niveau 3 (3) totaal
1 242 568 619 629 1 099 747 2 961 944 1 034 937 682 140 688 906 2 405 983
2 533 477 0 0 2 533 477 3 050 819 13 221 0 3 064 040
736 844 230 736 0 967 580 458 750 331 177 60 087 850 014
0 81 618 0 81 618 0 42 436 0 42 436
18 021 516 6 736 958 14 619 891 39 378 365 14 785 702 8 046 473 11 994 731 34 826 906
1 588 151 72 191 336 665 1 997 007 1 279 388 88 860 237 495 1 605 743
3 848 27 083 365 1 657 406 28 744 619 2 555 28 167 300 2 143 373 30 313 228
24 126 404 34 824 497 17 713 709 76 664 610 20 612 151 37 371 607 15 124 592 73 108 350
(1) Voor instrumenten in Niveau 1 wordt de reële waarde afgeleid van genoteerde prijzen (niet-aangepast) op actieve markten voor identieke activa of verplichtingen.
(2) Voor instrumenten in Niveau 2 wordt de reële waarde afgeleid van inputs ander dan genoteerde prijzen en die waarneembaar zijn, hetzij direct (d.w.z. als prijzen) hetzij
indirect (d.w.z. afgeleid van prijzen).
(3) Voor instrumenten in Niveau 3 wordt de reële waarde afgeleid van waarderingstechnieken die werken met inputs die niet gebaseerd zijn op waarneembare marktgegevens
(niet-waarneembare inputs).

B. Verplichtingen
(in duizenden EUR)
Financiële verplichtingen
aangehouden
voor handelsdoeleinden
Financiële verplichtingen
gewaardeerd tegen reële waarde
Derivaten
totaal
31/12/09 31/12/10
Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
niveau 1 (1) niveau 2 (2) niveau 3 (3) totaal niveau 1 (1) niveau 2 (2) niveau 3 (3) totaal
209 259 1 829 1 088 212 176 450 101 251 245 10 701 356
0 10 047 407 577 973 10 625 380 217 532 11 019 584 256 195 11 493 311
2 623 30 177 377 2 131 209 32 311 209 1 192 32 179 431 2 722 283 34 902 906
211 882 40 226 613 2 710 270 43 148 765 668 825 43 450 260 2 978 488 47 097 573
(1) Voor instrumenten in Niveau 1 wordt de reële waarde afgeleid van genoteerde prijzen (niet-aangepast) op actieve markten voor identieke activa of verplichtingen.
(2) Voor instrumenten in Niveau 2 wordt de reële waarde afgeleid van inputs ander dan genoteerde prijzen en die waarneembaar zijn hetzij direct (d.w.z. als prijzen) hetzij
indirect (d.w.z. afgeleid van prijzen).
(3) Voor instrumenten in Niveau 3 wordt de reële waarde afgeleid van waarderingstechnieken die werken met inputs die niet gebaseerd zijn op waarneembare marktgegevens
(niet-waarneembare inputs).
3. Transfer tussen niveau 1 en niveau 2 reële waarde
a. activa
(in duizenden EUR)
Financiële activa aangehouden voor handelsdoeleinden
Financiële activa gewaardeerd tegen reële waarde – aandelen
Financiële activa gewaardeerd tegen reële waarde –
andere instrumenten
Financiële activa beschikbaar voor verkoop – leningen en vorderingen
Financiële activa beschikbaar voor verkoop – obligaties
Financiële activa beschikbaar voor verkoop – aandelen
Derivaten
totaal
In 2010 werden de obligaties uitgegeven door Griekenland en Portugal getransfereerd van niveau 1 naar niveau 2.
B. Verplichtingen
Nihil
31/12/09 31/12/10
Van 1 naar 2 Van 2 naar 1 Van 1 naar 2 Van 2 naar 1
320 097 1 547 1 858 31 608
0 0 0 27
0 0 0 0
0 0 0 0
7 367 604 542 913 293 70 374
0 0 0 3 438
0 0 0 0
327 464 606 089 915 151 105 447
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 165
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
Geconsolideerde
Beheersverslag
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
4. Reconciliatie niveau 3
a. activa
(in duizenden EUR)
Financiële activa
aangehouden
voor handelsdoeleinden
Financiële activa
gewaardeerd
tegen reële
waarde –
aandelen
Financiële activa
gewaardeerd
tegen reële
waarde – andere
instrumenten
Financiële activa
beschikbaar
voor verkoop –
leningen en
vorderingen
Financiële activa
beschikbaar
voor verkoop –
obligaties
Financiële activa
beschikbaar
voor verkoop –
aandelen
Derivaten
totaal
openingsbalans
totaal
winst/
verlies in
resultatenrekening
166 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
totaal
winst/
verlies in
nietgerealiseerde
resul taten
aankoop Verkoop Vereffening
31/12/09
transfer
in
niveau 3
transfer
uit
niveau 3
Wijzigingen
in
de
consolidatiekring
omrekeningsverschillen
overige (1) 31/12/09
1 229 454 248 500 0 270 460 (595 804) (52 844) 0 (19) 0 0 0 1 099 747
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
115 828 0 0 0 (13 416) 0 0 (102 412) 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
14 772 435 118 728 164 788 370 081 (434 500) (22 203) 574 523 (889 742) 160 (8 127) (26 252) 14 619 891
467 595 (1 147) 101 59 039 (65 290) (7) 0 0 985 0 (124 611) 336 665
2 570 656 (913 713) 0 0 0 0 0 0 0 464 0 1 657 407
19 155 968 (547 632) 164 889 699 580 (1 109 010) (75 054) 574 523 (992 173) 1 145 (7 663) (150 863) 17 713 710
(1) De activa van Dexia Epargne Pension werd getransfereerd naar “Activa aangehouden voor verkoop”.

(in duizenden EUR)
Financiële activa
aangehouden
voor handelsdoeleinden
Financiële activa
gewaardeerd
tegen reële
waarde –
aandelen
Financiële activa
gewaardeerd
tegen reële
waarde – andere
instrumenten
Financiële activa
beschikbaar
voor verkoop –
leningen en
vorderingen
Financiële activa
beschikbaar
voor verkoop –
obligaties
Financiële activa
beschikbaar
voor verkoop –
aandelen
Derivaten
totaal
openings-
balans
totaal
winst/
verlies in
resultatenrekening
totaal
winst/
verlies in
nietgerealiseerde
resul taten
aankoop Verkoop Vereffening
31/12/10
transfer
in
niveau 3
transfer
uit
niveau 3
Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
Wijzigingen
in
de
consolidatiekring
omrekeningsverschillen
overige 31/12/10
1 099 747 5 625 0 9 510 (558 694) (33) 132 750 0 0 0 0 688 905
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 60 087 0 0 0 0 60 087
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
14 619 891 109 606 45 982 701 425 (2 613 467) (522 512) 99 287 (566 777) 0 121 299 (2) 11 994 732
336 665 (39) 7 514 3 053 (108 000) (366) 0 (1 333) 0 0 0 237 494
1 657 407 473 502 0 0 0 0 0 0 0 12 465 0 2 143 374
17 713 710 588 694 53 496 713 988 (3 280 161) (522 911) 292 124 (568 110) 0 133 764 (2) 15 124 592
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 167
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
Geconsolideerde
Beheersverslag
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
B. Verplichtingen
(in duizenden EUR)
Financiële
verplichtingen
aangehouden
voor handelsdoeleinden
Financiële
verplichtingen
gewaardeerd
tegen reële
waarde
Derivaten
totaal
(in duizenden EUR)
Financiële
verplichtingen
aangehouden
voor handelsdoeleinden
Financiële
verplichtingen
gewaardeerd
tegen reële
waarde
Derivaten
totaal
openingsbalans
openingsbalans
totaal
winst/
verlies in
resultatenrekening
totaal
winst/
verlies in
resultatenrekening
168 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
aankoop Verkoop onmiddellijke
toekenning
aankoop Verkoop onmiddellijke
toekenning
31/12/09
31/12/10
Vereffening transfer in
niveau 3
Vereffening transfer in
niveau 3
transfer uit
niveau 3
transfer uit
niveau 3
om-
rekeningsverschillen
omrekeningsverschillen
31/12/09
0 0 1 088 0 0 0 0 0 0 1 088
532 472 26 927 0 0 88 294 (69 720) 0 0 0 577 973
2 357 670 (226 461) 0 0 0 0 0 0 0 2 131 209
2 890 142 (199 534) 1 088 0 88 294 (69 720) 0 0 0 2 710 270
31/12/10
1 088 0 10 (1 088) 0 0 0 0 0 10
577 973 (1 470) 0 0 108 525 (25 231) 59 908 (463 510) 0 256 195
2 131 209 591 019 0 0 0 0 0 0 55 2 722 283
2 710 270 589 549 10 (1 088) 108 525 (25 231) 59 908 (463 510) 55 2 978 488
toelichting
De evolutie in niveau 3-instrumenten kan als volgt verklaard worden:
●● De kolom “Totaal winst/verlies in resultatenrekening” mag niet op
een zelfstandige basis geanalyseerd worden, aangezien sommige
activa en verplichtingen die aan geamortiseerde kostprijs gewaardeerd
worden of waarvan de reële waarde als Niveau 1 of 2
beschouwd wordt, ingedekt zijn met derivaten die als Niveau 3
beschouwd worden. We verwijzen naar toelichting 11.4 “Resultaat
uit afdekkingen” voor de economische P&L impact.
●● Sommige financiële markten herstelden tijdens 2009 en 2010,
zoals voor Duitse en Franse afgedekte obligaties en sommige
bankobligaties, en deze financiële instrumenten verschoven daardoor
binnen de hiërarchie van de reële waarde van niveau 3 naar
niveau 2.
●● Verbeteringen aan het intern waarderingsmodel alsook een
verhoging van de back-testing resulteerden in een verschuiving
tussen de niveaus, voornamelijk van niveau 3 naar niveau 2.
●● Tijdens het nazicht van de analyse van de reële waarde, heeft Dexia
vastgesteld dat een aantal senior bankobligaties als liquide werden
beschouwd en dus als niveau 2 werden toegelicht, terwijl deze in
feite illiquide waren. Bijgevolg werden deze geherclassificeerd naar
niveau 3.
●● De hoge verkopen en lage aankopen van financiële instrumenten
zijn voornamelijk toe te schrijven aan de beslissing van het management
om
(i) trading voor eigen rekening te stoppen en
(ii) Dexia’s obligatieportefeuille af te bouwen.
De impact op het resultaat is eerder beperkt door het feit dat gestructureerde
financiële producten volledig afgedekt zijn, niet alleen voor
het renterisico maar ook alle risico’s verbonden aan de structuur via
back-to-back derivaten.

5. Sensitiviteit van niveau 3 – waarderingen door alternatieve assumpties
Als Mark-to-Model waardering gebruikt Dexia een discounted
cashflowmodel.
De sensitiviteit meet de impact op de reële waarde van alternatieve
assumpties voor niet-observeerbare parameters op
afsluitdatum.
Voor de modellen waar niet-observeerbare parameters gebruikt
worden, besliste Dexia om alternatieve assumpties uit te werken,
met name:
●● de gebruikte kredietspreads zijn bepaald op basis van spreads
voor eenzelfde tegenpartij, voor gelijkaardige tegenpartijen,
voor dezelfde sectoren of door gebruik te maken van
liquide CDS-indexen.
●● liquiditeitspremies worden voornamelijk gebruikt bij de
berekening van de reële waarde voor obligaties en hangen
hoofdzakelijk af van het al dan niet in aanmerking komen
voor herfinanciering bij Centrale Banken.
●● de spreads voor de bepaling van de illiquiditeit zijn bepaald
op basis van spreads voor gelijkaardige financiële instrumenten
en houden rekening met het verschil tussen bid- en
ask-prijzen voor transacties die plaatsvonden.
6. Bekendmaking van het verschil tussen de transactieprijzen en de gemodelleerde
waarden (uitgestelde winst of verlies op dag één)
Er werden geen significante bedragen geboekt als uitgestelde
winst of verlies op dag één (DOP) tijdens 2009, en ook niet
tijdens 2010.
Aangezien Dexia Bank eenvoudige producten verkoopt zoals
renteswaps (IRS) of complexe producten (zoals gestructureerde
Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
Op alle financiële instrumenten ondergebracht in niveau 3
werden tests uitgevoerd. De belangrijkste impact is de
volgende:
●● Voor niveau 3-obligaties uit de portefeuille beschikbaar voor
verkoop is de sensitiviteit van de rubriek “Nettowijzigingen
in reële waarde via eigen vermogen – voor verkoop beschikbare
financiële activa” voor alternatieve assumpties geschat
tussen een positieve impact van +158 miljoen EUR en een
negatieve impact van -81 miljoen EUR.
●● Negative Basis Trades (NBT) worden beschouwd als één
enkel product in de markt, waardoor de obligatie en de CDS
samen genomen worden. De voornaamste assumptie die
een impact heeft op de marktwaarde is de aanpassing voor
het afwikkelen van de transactie (bid-ask spread). Op basis
van het grote aantal afwikkelingen door Dexia en het openstaande
saldo aan NBT-transacties, is er een impact van
3 miljoen EUR (positief scenario) of -20 miljoen EUR (negatief
scenario).
●● Dexia heeft de impact getest van verschillende niet-observeerbare
parameters voor derivaten. Deze parameters waren
onder andere exotische wisselkoersen, interestvolatiliteit
(niet-observeerbare vega en smile), correlatie, modelonzekerheid,
extrapolatie voor lange tijdshorizon, gevoeligheid van
aandelen (niet-observeerbare vega, wijzigingen in dividenden,
correlatie …). De voornaamste impact heeft betrekking op
de kredietspread van de CDS waarbij de impact geschat
wordt op +4 (positief scenario) of -4 (negatief scenario)
miljoen EUR.
transacties) die perfect ingedekt zijn in de markt, wordt de DOP
onmiddellijk erkend. Slechts enkele transacties voor niet-significante
bedragen hebben niet-observeerbare parameters.
Vandaar dat de uitgestelde DOP immaterieel is.
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 169
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
Geconsolideerde
Beheersverslag
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
12.2. Kredietrisico’s – uitstaande bedragen
1. Analyse van de totale kredietrisicopositie van Dexia Bank
Informatie met betrekking tot de kredietrisicopositie wordt
vrijgegeven op dezelfde wijze als ze wordt gerapporteerd aan
het management. Het gaat om:
●● De nettoboekwaarde voor activa andere dan derivaten
(boekhoudkundige waarde na afhouding van bijzondere
waardeverminderingen).
●● De reële waarde van derivaten.
●● Het volledige bedrag van de buitenbalansverbintenissen,
zijnde het niet-opgenomen gedeelte van liquiditeitsfaciliteiten
of het maximaal bedrag dat Dexia Bank gehouden kan zijn te
betalen in het kader van aan derden verleende waarborgen.
a. uitstaande bedragen per geografische regio
België
Frankrijk
Duitsland
Griekenland
Ierland
Italië
Luxemburg
Spanje
Portugal
Andere landen van de EU
Rest van Europa
Turkije
Verenigde Staten en Canada
Centraal- en Zuid-Amerika
Zuidoost-Azië
Japan
Andere (1)
170 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
De kredietrisico’s worden uitgesplitst per geografische regio en
per tegenpartij en houden rekening met de ontvangen waarborgen.
Dit betekent dat wanneer het kredietrisico wordt
gewaarborgd door een derde partij van wie het gewogen
risico (volgens de Bazel II-reglementering) lager ligt dan dat van
de oorspronkelijke kredietnemer, het risico wordt overgedragen
op de geografische regio en de activiteitssector van de borgverlener
.
De kredietrisico’s omvatten ook de volledig geconsolideerde
dochterondernemingen van Dexia Bank.
(in duizenden EUR) 31/12/09 31/12/10
totaal
(1) Supranationale entiteiten zoals Europese Centrale Bank inbegrepen.
B. uitstaande bedragen per categorie van tegenpartij
Staten
Lokale overheden
Bedrijven
Monolineverzekeraars
ABS/MBS
Projectfinanciering
Particulieren, zelfstandigen en kmo’s
Financiële instellingen
Andere
totaal
109 294 932 109 476 440
34 148 203 38 398 451
8 131 286 9 140 343
2 761 227 2 053 548
4 469 548 1 308 062
10 341 506 9 220 827
3 794 133 7 079 237
9 352 785 11 393 491
2 044 512 1 006 513
16 408 123 14 265 650
9 705 960 2 503 972
1 309 332 1 750 388
15 319 053 14 396 563
660 580 600 704
1 191 840 722 374
431 196 388 788
3 915 326 4 086 616
233 279 542 227 791 967
(in duizenden EUR) 31/12/09 31/12/10
32 334 038 21 664 524
51 988 229 52 799 990
26 047 426 25 284 665
2 987 643 3 277 133
12 388 185 9 218 078
933 009 1 158 385
32 356 772 34 261 224
74 240 578 80 114 029
3 662 13 939
233 279 542 227 791 967

2. Kredietrisico voor elke categorie van financiële instrumenten
(in duizenden EUR) 31/12/09 31/12/10
Voor verkoop beschikbare financiële activa (uitgezonderd niet-vastrentende effecten)
Financiële activa gewaardeerd tegen reële waarde
(uitgezonderd niet-vastrentende effecten)
Voor handelsdoeleinden aangehouden financiële activa
(uitgezonderd niet-vastrentende effecten)
Leningen en voorschotten (tegen geamortiseerde kostprijs)
Tot einde looptijd aangehouden beleggingen
Derivaten
Overige financiële instrumenten – tegen kostprijs
Verstrekte kredietlijnen
Verstrekte waarborgen
totaal
Dexia Bank houdt zowel financiële als materiële waarborgen
aan.
Het gros van de financiële dekking bestaat uit cash en termijndeposito’s,
in mindere mate uit investment grade obligaties
(hoofdzakelijk obligaties van overheden of banken met een
AAA-AA rating).
Materiële waarborgen omvatten voornamelijk hypotheken op
residentieel en kleiner commercieel vastgoed en waarborgen
Voor verkoop beschikbare
financiële activa (uitgezonderd
niet-vastrentende effecten)
Financiële activa gewaardeerd
tegen reële waarde (uitgezonderd
niet-vastrentende effecten)
Voor handelsdoeleinden aangehouden
financiële activa (uitgezonderd
niet-vastrentende effecten)
Leningen en voorschotten
(tegen geamortiseerde kostprijs)
Tot einde looptijd aangehouden
beleggingen
Derivaten
Overige financiële instrumenten –
tegen kostprijs
Verstrekte kredietlijnen
Verstrekte waarborgen
totaal
Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
40 077 765 34 016 309
124 554 169 202
2 817 108 2 105 523
132 727 106 132 872 142
0 0
4 168 591 4 755 991
764 678 1 490 064
23 969 834 22 282 040
28 629 906 30 100 696
233 279 542 227 791 967
3. Kredietkwaliteit van de financiële activa die noch achterstallig zijn noch een
bijzondere waardevermindering hebben ondergaan
(in duizenden EUR)
op diverse andere activa (schuldvorderingen en inpandname
handelszaak).
Enkel financiële waarborgen die aanvaard worden onder de
Bazel II-reglementering en die rechtstreeks in handen zijn van
Dexia Bank worden vermeld.
De aangehouden waarborgen dekken vooral leningen en voorschotten
en buitenbalansverrichtingen.
31/12/09
aaa tot aa- a+ tot BBB- non investment
grade
Geen rating totaal
21 719 398 16 355 235 1 607 487 355 672 40 037 792
80 541 6 902 0 37 110 124 553
1 807 145 950 758 30 504 28 702 2 817 109
55 328 520 61 508 677 12 298 000 2 187 289 131 322 486
0 0 0 0 0
1 544 851 2 281 142 145 689 195 764 4 167 446
11 028 15 417 20 126 712 173 758 744
12 253 927 8 786 711 2 297 866 489 274 23 827 778
10 623 443 16 042 073 1 618 858 275 227 28 559 601
103 368 853 105 946 915 18 018 530 4 281 211 231 615 509
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 171
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
Geconsolideerde
Beheersverslag
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
(in duizenden EUR)
Voor verkoop beschikbare
financiële activa (uitgezonderd
niet-vastrentende effecten)
Financiële activa gewaardeerd
tegen reële waarde (uitgezonderd
niet-vastrentende effecten)
Voor handelsdoeleinden aangehouden
financiële activa (uitgezonderd
niet-vastrentende effecten)
Leningen en voorschotten
(tegen geamortiseerde kostprijs)
Tot einde looptijd aangehouden
beleggingen
Derivaten
Overige financiële instrumenten –
tegen kostprijs
Verstrekte kredietlijnen
Verstrekte waarborgen
totaal
De ratings zijn zowel op interne als externe data gebaseerd.
Dexia Bank past AIRBA (Advanced Internal Ratings Based
Approach) toe voor de berekening van de kapitaalvereisten voor
het kredietrisico in het kader van Pijler I van Bazel II.
Leningen en voorschotten (tegen geamortiseerde kostprijs)
Verstrekte kredietlijnen
Verstrekte waarborgen
totaal
172 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
31/12/10
aaa tot aa- a+ tot BBB- non investment
grade
Geen rating totaal
17 386 460 15 099 283 1 436 401 41 219 33 963 363
59 303 109 876 0 23 169 202
1 171 839 875 486 48 801 9 398 2 105 524
48 050 129 68 958 812 13 232 038 1 502 756 131 743 735
0 0 0 0 0
1 929 330 2 638 638 166 832 20 127 4 754 927
9 814 33 813 74 336 1 372 089 1 490 052
12 041 428 7 254 622 2 593 421 346 762 22 236 233
8 049 964 19 617 638 2 088 920 264 178 30 020 700
88 698 267 114 588 168 19 640 749 3 556 552 226 483 736
Voor ABS-posities wordt het kredietrisico berekend op basis
van externe ratings (Fitch, Standard & Poors of Moody’s).
4. Boekwaarde van financiële activa die anders achterstallig zouden zijn of
een bijzondere waarde vermindering zouden hebben ondergaan, maar waarvoor
heronderhandeling over de voorwaarden heeft plaatsgevonden
Risico per categorie van financiële instrumenten
(in duizenden EUR) 31/12/09 31/12/10
De activiteitsvermindering veroorzaakte een druk op de liquiditeitspositie
bij sommige conjunctuurgevoelige tegenpartijen.
De onderhandelde herschikkingen van de leningen of de
verlenging van de vervaldata met deze bedrijven maken deel
uit van omvangrijke plannen om het voortbestaan van hun
bedrijvigheid te verzekeren.
79 584 53 160
13 228 23 578
4 814 547
97 626 77 285
Deze plannen berusten op een inspanning vanwege de aandeelhouders
om een kapitaalverhoging door te voeren en
op een businessplan dat herzien is in functie van de huidige
conjunctuur.

Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
5. Financiële activa die achterstallig zijn of een bijzondere waardevermindering hebben
ondergaan
Een financieel actief is achterstallig zodra de tegenpartij heeft verzuimd
een som te betalen die contractueel verschuldigd is. Dit wordt per
contract beschouwd.
(in duizenden EUR)
Voor verkoop
beschikbare
financiële activa
(uitgezonderd
niet-vastrentende
effecten)
Leningen en
voorschotten (tegen
geamortiseerde
kostprijs)
Tot einde looptijd
aangehouden
beleggingen
Overige financiële
instrumenten
– tegen kostprijs
totaal
(in duizenden EUR)
Voor verkoop
beschikbare
financiële activa
(uitgezonderd
niet-vastrentende
effecten)
Leningen en
voorschotten (tegen
geamortiseerde
kostprijs)
Tot einde looptijd
aangehouden
beleggingen
Overige financiële
instrumenten
– tegen kostprijs
totaal
financiële activa die achterstallig zijn
maar geen bijzondere waardevermindering
hebben ondergaan
≤ 90 dagen > 90 dagen > 180 dagen
0 0 0 476 138 0
459 150 57 441 107 416 1 235 334 981 683
0 0 0 0 0
0 0 0 89 018 0
459 150 57 441 107 416 1 800 490 981 683
financiële activa die achterstallig zijn
maar geen bijzondere waardevermindering
hebben ondergaan
≤ 90 dagen > 90 dagen > 180 dagen
31/12/09
Boekwaarde van financiële
activa waarvan individueel
is vastgesteld dat ze een
bijzondere waardevermindering
hebben ondergaan,
voor aftrek van deze
bijzondere
waardevermindering
31/12/10
aangehouden waarborgen
voor achterstallige activa
of activa waarop
een bijzondere
waardevermindering
werd toegepast
0 0 0 430 813 0
463 069 50 675 36 730 1 065 055 815 396
0 0 0 0 0
0 0 0 38 280 0
463 069 50 675 36 730 1 534 148 815 396
Waarborgen aangehouden door Dexia Bank bestaan voornamelijk uit
hypotheken op residentieel en kleiner commercieel vastgoed en
onderpanden op diverse andere activa (schuldvorderingen, inpandname
handelszaak).
Bijvoorbeeld, indien een tegenpartij nagelaten heeft de interest te
betalen op vervaldatum, wordt de volledige lening als achterstallig
beschouwd.
Boekwaarde van financiële
activa waarvan individueel
is vastgesteld dat ze een
bijzondere waardevermindering
hebben ondergaan,
voor aftrek van deze
bijzondere
waardevermindering
aangehouden waarborgen
voor achterstallige activa
of activa waarop
een bijzondere
waardevermindering
werd toegepast
Bijzondere waardeverminderingen op financiële activa worden toegepast
in overeenstemming met de waarderingsregels beschreven
onder “Waardeverminderingen op financiële activa”.
Achterstallige bedragen staan voornamelijk uit op particulieren en
bedrijven.
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 173
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
Geconsolideerde
Beheersverslag
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
6. Waarborgen en andere kredietverbeteringen verkregen door inbezitneming van de
aangehouden waarborg
aard van de activa verkregen tijdens de periode door inbezitneming van de waarborg
(in duizenden EUR)
Cash
Aandelen
Schuldinstrumenten
Leningen en voorschotten
Materiële vaste activa
Overige
totaal
174 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
Boekwaarde
31/12/09 31/12/10
424 954
0 0
127 42
0 0
26 894 4 729
0 0
27 445 5 725
De gebruikte methodologie bij Dexia Bank is gebaseerd op het Gerechtelijk Wetboek (onroerend beslag) en op de wet “Financiële zekerheden”
(roerend beslag).
7. Waardeverminderingen voor kredietverliezen
(in duizenden EUR)
spEcifiEKE WaaRdE-
VERmindERinGEn VooR
financiëlE actiVa diE
indiViduEEl En
collEctiEf GEëValuEERd
WoRdEn
Leningen en voorschotten
aan kredietinstellingen
Leningen en voorschotten
aan klanten
Tot einde looptijd
aangehouden beleggingen
Voor verkoop beschikbare
financiële activa
waarvan vastrentende
instrumenten
waarvan aandelen
WaaRdEVERmindERinGEn
VooR REEds GElopEn,
maaR noG niEt
GERappoRtEERdE
VERliEzEn op financiëlE
actiVa
Leningen en voorschotten
aan kredietinstellingen
Leningen en voorschotten
aan klanten.
Tot einde looptijd
aangehouden beleggingen
totaal
per
1 jan.
2009
af boekingen
dotaties terugnames
overige
aanpassingen
per
31 dec.
2009
Recuperaties
onmiddellijk
geboekt in
resultatenrekening
Kosten
onmiddellijk
geboek in
resultatenrekening
(1 739 748) 701 288 (305 261) 252 634 26 437 (1 064 650) 5 188 (68 101)
(97 499) 0 0 93 260 (4 856) (9 095) 0 (6 257)
(477 121) 70 399 (224 641) 38 746 2 938 (589 679) 5 188 (61 844)
0 0 0 0 0 0 0 0
(1 165 128) 630 889 (80 620) 120 628 28 355 (465 876) 0 0
(511 474) 12 011 (2 016) 120 628 26 169 (354 682) 0 0
(653 654) 618 878 (78 604) 0 2 186 (111 194) 0 0
(428 636) 0 (125 363) 106 107 1 984 (445 908) 0 0
(48 954) 0 (44 826) 51 694 482 (41 604) 0 0
(379 682) 0 (80 537) 54 413 1 502 (404 304) 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0
(2 168 384) 701 288 (430 624) 358 741 28 421 (1 510 558) 5 188 (68 101)

(in duizenden EUR)
spEcifiEKE WaaRdE-
VERmindERinGEn VooR
financiëlE actiVa diE
indiViduEEl En
collEctiEf GEëValuEERd
WoRdEn
Leningen en voorschotten
aan kredietinstellingen
Leningen en voorschotten
aan klanten
Tot einde looptijd
aangehouden beleggingen
Voor verkoop beschikbare
financiële activa
waarvan vastrentende
instrumenten
waarvan aandelen
WaaRdEVERmindERinGEn
VooR REEds GElopEn,
maaR noG niEt
GERappoRtEERdE
VERliEzEn op financiëlE
actiVa
Leningen en voorschotten
aan kredietinstellingen
Leningen en voorschotten
aan klanten.
Tot einde looptijd
aangehouden beleggingen
totaal
per
1 jan.
2010
af boekingen
dotaties terugnames
overige
aanpassingen
Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
per
31 dec.
2010
Recuperaties
onmiddellijk
geboekt in
resultatenrekening
Kosten
onmiddellijk
geboek in
resultatenrekening
(1 064 650) 130 836 (204 034) 163 348 (2 952) (977 452) 4 844 (19 265)
(9 095) 0 (15 094) 650 (1 583) (25 122) 0 0
(589 679) 30 455 (149 914) 121 381 1 607 (586 150) 4 844 (19 265)
0 0 0 0 0 0 0 0
(465 876) 100 381 (39 026) 41 317 (2 976) (366 180) 0 0
(354 682) 26 171 (2 608) 41 317 (2 846) (292 648) 0 0
(111 194) 74 210 (36 418) 0 (130) (73 532) 0 0
(445 908) 0 (118 411) 140 880 13 246 (410 193) 0 0
(41 604) 0 (3 897) 31 939 0 (13 562) 0 0
(404 304) 0 (114 514) 108 941 13 246 (396 631) 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0
(1 510 558) 130 836 (322 445) 304 228 10 294 (1 387 645) 4 844 (19 265)
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 175
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
8. Kredietrisico voor leningen gewaardeerd tegen reële waarde via resultatenrekening
per 31 december
2009
(in duizenden EUR)
per 31 december
2010
(in duizenden EUR)
maximale
blootstelling
aan
kredietrisico
(1)
176 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
Bedrag waarmee alle
gerelateerde kredietderivaten
de maximale blootstelling
aan kredietrisico, zoals
vermeld in (1), verminderen
Bedrag van de wijziging
in de reële waarde van
de lening dat toe te rekenen is
aan veranderingen in
het kredietrisico van het
financiële actief
Wijziging
tijdens
de periode
Gecumuleerd
bedrag
Bedrag van de wijziging
in reële waarde van alle
gerelateerde kredietderivaten
en gelijkaardige instrumenten
die de maximale blootstelling
aan kredietrisico verminderen
Wijziging
tijdens
de periode
Gecumuleerd
bedrag
230 522 0 1 085 1 085 0 0
maximale
blootstelling
aan
kredietrisico
(1)
Bedrag waarmee alle gerelateerde
kredietderivaten de
maximale blootstelling
aan kredietrisico, zoals
vermeld in (1), verminderen
Bedrag van de wijziging
in de reële waarde van
de lening dat toe te rekenen is
aan veranderingen in
het kredietrisico van het
financiële actief
Wijziging
tijdens
de periode
Gecumuleerd
bedrag
Bedrag van de wijziging
in reële waarde van alle
gerelateerde kredietderivaten
en gelijkaardige instrumenten
die de maximale blootstelling
aan kredietrisico verminderen
Wijziging
tijdens
de periode
Gecumuleerd
bedrag
330 863 0 (1 085) 0 0 0
Er worden geen kredietderivaten aangehouden om de maximale
blootstelling aan kredietrisico te beperken. Aangezien de wijziging van
de credit spread niet significant is, wordt het kredietrisico niet ingedekt.
Dexia Bank raamt de reële waarde van de leningen door de toekomstige
kasstromen van de activa te berekenen en deze kasstromen
te verdisconteren tegen een discontovoet die rekening houdt met de
onzekerheid betreffende deze kasstromen.
9. Kredietrisico voor financiële verplichtingen gewaardeerd tegen reële waarde via
resultatenrekening
per 31 december 2009 Boekwaarde Bedrag van de wijziging
in reële waarde dat is toe te
rekenen aan de veranderingen
in het kredietrisico van
de financiële verplichting
(in duizenden EUR)
(1) Dit bedrag omvat het agio/disagio en de wijziging in marktwaarde.
Wijziging
tijdens
de periode
Gecumuleerd
bedrag
per 31 december 2010 Boekwaarde Bedrag van de wijziging
in reële waarde dat is toe te
rekenen aan de veranderingen
in het kredietrisico van
de financiële verplichting
(in duizenden EUR)
(1) Dit bedrag omvat het agio/disagio en de wijziging in marktwaarde.
Wijziging
tijdens
de periode
Gecumuleerd
bedrag
Verschil tussen de boekwaarde
van de financiële verplichting
en het bedrag dat contractueel
moet betaald worden
op vervaldatum (1)
10 625 380 (1 573) (61 370) 147 975
Verschil tussen de boekwaarde
van de financiële verplichting
en het bedrag dat contractueel
moet betaald worden
op vervaldatum (1)
11 943 311 34 686 (26 684) 165 658

12.3. Informatie over zekerheden
1. Zekerheden die mogen verkocht worden of tot zekerheid mogen verstrekt worden
aard van de tot zekerheid
verkregen activa
(in duizenden EUR)
Aandelen
Schuldpapier
Leningen en voorschotten
Kaswaarborgen
totaal
Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
zekerheid verkregen op 31 december 2009 zekerheid verkregen op 31 december 2010
Reële
waarde
van de zekerheden
Een onderpand wordt verkregen in het kader van de activiteiten m.b.t.
terugkoopovereenkomsten en obligatieleningen.
Waarborgen in cash werden verkregen in het kader van Credit Support
Annex overeenkomsten (CSA).
Contracten die de voorwaarden voor een herinpandgeving bepalen
zijn ofwel Overseas Securities Lending Agreements (OSLA) – eventueel
2. Verstrekte zekerheden
(in duizenden EUR)
Reële waarde van
dergelijke zekerheden
die verkocht zijn of tot
zekerheid zijn verstrekt
aan derden
Reële
waarde
van de zekerheden
Reële waarde van
dergelijke zekerheden
die verkocht zijn of tot
zekerheid zijn verstrekt
aan derden
795 090 0 595 748 0
23 366 243 22 241 762 23 798 125 22 532 288
173 357 173 357 178 604 178 604
6 422 615 6 422 615 7 426 373 7 426 373
30 757 305 28 837 734 31 998 850 30 137 265
Boekwaarde van in pand gegeven financiële
activa per 31 december 2009
Voor verplichtingen Voor voorwaardelijke
verplichtingen
De activa worden vooral in pand gegeven voor het indekken van
terugkoopovereenkomsten en schulden aan de Centrale banken en de
Europese Centrale Bank.
De boekwaarde is niet beperkt tot het werkelijk ontleend bedrag.
aangepast door de juridische afdeling – ofwel contracten die worden
uitgewerkt door de juridische afdeling.
Herinpandgeving is een courante marktpraktijk.
De cijfers op 31 december 2009 werden herzien.
Boekwaarde van in pand gegeven financiële
activa per 31 december 2010
Voor verplichtingen Voor voorwaardelijke
verplichtingen
108 094 316 0 108 013 098 0
Waarborgen in cash werden gegeven in het kader van Credit Support
Annex overeenkomsten (CSA).
Het terugbetalingsbedrag van terugkoopovereenkomsten kwam uit
op 44,5 miljard EUR op 31 december 2009 en op 50,3 miljard EUR op
31 december 2010.
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 177
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
12.4. Renteherzieningsrisico: uitsplitsing volgens resterende looptijd tot de volgende
rentevoetbepaling
Zichtrekeningen en spaarrekeningen zijn opgenomen in de kolom “Op
zicht en direct opeisbaar” aangezien we hierin de resterende looptijd
weergeven tot aan de volgende fixing van de rente, en dat op wettelijke
betaaldatum en niet via hypotheses over het waargenomen gedrag
van klanten.
1. 2009
a. actief
(in duizenden EUR)
Kas en tegoeden
bij centrale banken
Leningen en
voorschotten aan
kredietinstellingen
Leningen en
voorschotten aan
klanten
Voor
handelsdoeleinden
aangehouden
financiële activa
Financiële activa
gewaardeerd tegen
reële waarde
Voor verkoop
beschikbare
financiële activa
Tot einde looptijd
aangehouden
beleggingen
Derivaten
Waarderingsverschillen
van
afdekking van het
renterisico van een
portefeuille
Investeringen
in geassocieerde
deelnemingen
Materiële vaste activa
Immateriële activa
en goodwill
Belastingvorderingen
Overige activa
Activa aangehouden
voor verkoop
totaal
op zicht
en direct
opeis-
baar
178 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
minder
dan
3 maand
3 maand
tot
1 jaar
1 tot
5 jaar
Deze oefening wordt wel uitgevoerd in de rentegevoeligheidsanalyse
(zie toelichting 12.5).
31/12/09
meer
dan
5 jaar
onbe-
paald
Gelopen
rente
aan-
passing
naar
reële
waarde
Waarde-
vermin-
dering
totaal
467 963 31 208 0 0 0 0 2 466 0 0 501 637
13 181 463 27 804 069 20 714 109 1 872 866 257 144 6 451 113 392 12 959 (50 698) 63 911 755
13 700 540 26 492 563 11 838 164 22 449 394 28 346 939 735 195 420 169 18 214 (993 984) 103 007 194
2 716 1 579 856 679 250 425 534 384 662 33 634 14 175 (157 883) 0 2 961 944
0 74 894 88 182 24 666 228 570 3 105 615 367 (21 238) 0 3 501 056
287 461 5 711 857 3 039 989 7 831 165 21 639 355 2 006 634 672 255 734 150 (465 875) 41 456 991
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
4 293 250 24 451 369 0 28 744 619
1 739 298 0 1 739 298
284 014 284 014
1 334 211 1 334 211
228 507 228 507
683 063 0 683 063
93 182 132 600 78 958 25 106 21 696 778 889 0 9 213 (80 662) 1 058 982
4 402 914 0 34 479 (79 916) 4 357 477
27 733 325 61 827 047 36 438 652 32 628 731 50 878 366 13 599 127 5 516 074 26 820 561 (1 671 135) 253 770 748

B. Verplichtingen
(in duizenden EUR)
Schulden aan
kredietinstellingen
Leningen aan en
deposito’s van klanten
Financiële
verplichtingen
aangehouden voor
handelsdoeleinden
Financiële
verplichtingen
gewaardeerd tegen
reële waarde
Derivaten
Waarderingsverschillen
van afdekking van
het renterisico van
een portefeuille
Schuldpapier
Achtergestelde
schulden
Technische
voorzieningen van
verzekeringsmaatschappijen
Voorzieningen en
andere verplichtingen
Belastingverplichtingen
Overige verplichtingen
Verplichtingen vervat
in groepen die worden
afgestoten
totaal
c. nettopositie
(in duizenden EUR)
Sensivity gap in de balans
op zicht
en direct
opeisbaar
minder
dan
3 maand
De sensitivity gap opgenomen in de balans is afgedekt door derivaten.
Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
23 457 448 28 059 035 22 086 149 359 856 40 701 1 992 112 609 1 330 74 119 120
53 761 731 18 073 970 2 142 056 2 453 690 683 710 40 995 642 623 0 77 798 775
0 101 730 4 619 52 248 39 362 12 651 1 452 114 212 176
34 197 230 887 678 603 5 334 828 856 076 3 191 910 149 865 149 014 10 625 380
6 053 585 26 257 624 32 311 209
0 0
2 301 212 8 375 378 3 177 288 10 368 834 4 954 577 0 298 588 (38 839) 29 437 038
953 315 953 364 810 750 737 758 617 635 777 64 345 52 639 2 943 831
13 384 676 13 384 676
911 551 911 551
39 035 39 035
1 231 848 192 389 62 525 6 923 3 296 479 030 1 499 0 1 977 510
4 335 466 0 0 4 335 466
80 787 389 55 349 342 28 516 050 19 327 116 7 336 339 23 033 083 7 324 566 26 421 882 248 095 767
op zicht
en direct
opeisbaar
3 maand
tot
1 jaar
1 tot
5 jaar
minder dan
3 maand
31/12/09
meer
dan
5 jaar
3 maand
tot 1 jaar
31/12/09
onbe-
paald
Gelopen
rente
aanpassing
naar
reële
waarde
1 tot 5 jaar meer
dan 5 jaar
totaal
onbepaald
(53 054 064) 6 477 705 7 922 602 13 301 615 43 542 027 (9 433 956)
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 179
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
Geconsolideerde
Beheersverslag
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
2. 2010
a. actief
(in duizenden EUR)
Kas en tegoeden
bij centrale banken
Leningen en
voorschotten aan
kredietinstellingen
Leningen en
voorschotten aan
klanten
Voor
handelsdoeleinden
aangehouden
financiële activa
Financiële activa
gewaardeerd tegen
reële waarde
Voor verkoop
beschikbare
financiële activa
Tot einde looptijd
aangehouden
beleggingen
Derivaten
Waarderingsverschillen
van
afdekking van het
renterisico van een
portefeuille
Investeringen
in geassocieerde
deelnemingen
Materiële vaste activa
Immateriële activa
en goodwill
Belastingvorderingen
Overige activa
Activa aangehouden
voor verkoop
totaal
op zicht
en direct
opeisbaar
180 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
minder
dan
3 maand
3 maand
tot
1 jaar
1 tot
5 jaar
31/12/10
meer
dan
5 jaar
onbe-
paald
Gelopen
rente
aan-
passing
naar
reële
waarde
Waarde-
vermin-
dering
totaal
1 459 314 0 0 0 0 0 1 594 0 0 1 460 908
19 022 025 38 884 527 5 525 038 3 820 218 550 681 37 356 108 576 27 047 (38 684) 67 936 784
12 908 841 24 007 244 13 511 167 22 271 345 26 347 339 1 018 313 367 712 23 292 (982 782) 99 472 471
708 1 233 637 48 863 695 120 391 926 29 493 18 840 (12 604) 0 2 405 983
20 527 126 316 17 496 6 000 222 310 3 522 790 257 (1 642) 0 3 914 054
142 202 4 111 458 1 552 753 6 293 210 22 799 126 1 704 085 676 916 (438 486) (366 179) 36 475 085
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
3 624 878 26 688 351 0 30 313 229
1 812 004 0 1 812 004
277 969 277 969
1 241 293 1 241 293
229 234 229 234
953 365 0 953 365
129 119 103 710 38 900 33 476 9 531 1 105 695 7 6 152 (33 498) 1 393 092
57 866 0 0 (41 202) 16 664
33 682 736 68 466 892 20 694 217 33 119 369 50 320 913 10 177 459 4 798 780 28 104 114 (1 462 345) 247 902 135

B. Verplichtingen
(in duizenden EUR)
Schulden aan
kredietinstellingen
Leningen aan en
deposito’s van klanten
Financiële
verplichtingen
aangehouden voor
handelsdoeleinden
Financiële
verplichtingen
gewaardeerd tegen
reële waarde
Derivaten
Waarderingsverschillen
van afdekking van
het renterisico van
een portefeuille
Schuldpapier
Achtergestelde
schulden
Technische
voorzieningen van
verzekeringsmaatschappijen
Voorzieningen en
andere verplichtingen
Belastingverplichtingen
Overige verplichtingen
Verplichtingen vervat
in groepen die worden
afgestoten
totaal
c. nettopositie
(in duizenden EUR)
Sensivity gap in de balans
op zicht
en direct
opeisbaar
minder
dan
3 maand
31/12/10
Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
23 757 481 35 634 049 2 148 572 733 586 55 224 2 947 34 698 1 687 62 368 244
61 436 155 14 572 591 3 220 324 2 453 272 569 587 72 259 552 343 0 82 876 531
0 2 600 6 844 427 654 251 419 12 694 7 961 (7 816) 701 356
8 954 268 139 300 228 4 259 286 2 809 126 3 523 284 156 506 167 788 11 493 311
4 570 234 30 332 672 34 902 906
(42 023) (42 023)
143 359 4 029 287 1 701 198 15 051 078 7 757 363 0 295 541 (19 943) 28 957 883
337 133 216 340 969 167 376 1 410 934 554 410 55 205 53 194 2 715 641
15 619 891 15 619 891
900 859 900 859
34 936 34 936
1 203 548 147 496 77 004 16 999 1 936 471 951 1 535 0 1 920 469
2 0 0 2
86 549 834 54 787 378 7 795 139 23 109 251 12 855 589 21 193 233 5 674 023 30 485 559 242 450 006
op zicht
en direct
opeisbaar
3 maand
tot
1 jaar
1 tot
5 jaar
minder dan
3 maand
De sensitivity gap opgenomen in de balans is afgedekt door derivaten.
meer
dan
5 jaar
3 maand
tot 1 jaar
31/12/10
onbe-
paald
Gelopen
rente
aanpassing
naar
reële
waarde
1 tot 5 jaar meer
dan 5 jaar
totaal
onbepaald
(52 867 098) 13 679 514 12 899 078 10 010 118 37 465 324 (11 015 774)
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 181
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
Geconsolideerde
Beheersverslag
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
12.5. Marktrisico en balansbeheer
De graadmeters voor het marktrisico:
●● Activiteiten in Thesaurie & Financiële Markten (TFM):
■● risico’s voor tradingactiviteit: algemeen renterisico, wisselkoersrisico’s, aandelen, kredietspread en overige risico’s (inflatie, CO2 ) die
gecontroleerd worden door de Value at Risk-limieten (VaR) en andere geschikte risicolimieten.
■● cash- en liquiditeitsbeheer (CLM) – uitsluitend in banking – wordt opgevolgd zowel door middel van Value at Risk als door middel van
limieten inzake rentegevoeligheid;
■● het kredietspreadrisico van de obligatieportefeuille wordt opgevolgd via de spreadsensitiviteit.
●● Balansbeheer (BSM-Balance sheet Management):
■● het renterisico wordt opgevolgd via rentegevoeligheidslimieten en via Value at Risk voor BSM;
■● het kredietspreadrisico wordt opgevolgd via de spreadsensitiviteit;
■● het aandelenrisico wordt opgevolgd door middel van Value at Risk.
1. Activiteiten van Thesaurie en Financiële Markten
Thesaurie en Financiële Markten (TFM) binnen Dexia Bank wordt voornamelijk opgevat als een ondersteunende functie voor de Groep.
TFM neemt posities in ten gevolge van trading, maar ook ten gevolge van niet-tradingactiviteiten die voortvloeien uit cash- en liquiditeitsbeheer.
Sinds eind 2008, werden de globale TFM-limieten verminderd van 89 miljoen EUR tot 85 miljoen EUR.
TFM beheert tevens de bancaire obligatieportefeuille die sterk wordt afgebouwd.
a. trading en cash- en liquiditeitsbeheer.
Dexia Bank berekent volgende VaR-types:
●● een VaR betreffende het interest- en het wisselkoersrisico die vooral gebaseerd is op de parametrische methode (99 %, 10 dagen), aangevuld
met een historische VaR “full valuation” om het risico te meten van wisselkoersderivaten en de volatiliteit van interestvoeten;
●● een VaR op aandelen gebaseerd op de historische methode “full valuation”;
●● een historische VaR voor de kredietspread gebaseerd op sensitiviteit;
●● een historische VaR voor het inflatierisico gebaseerd op sensitiviteit en een historische VaR “full valuation” voor het CO2-risico. Het gedetailleerd gebruik van de VaR bij Dexia Bank wordt in onderstaande tabel weergegeven.
Deze tabel omvat echter niet de VaR op de bancaire obligatieportefeuille, aangezien deze portefeuille wordt opgevolgd via de spreadgevoeligheid
en niet via de VaR (zie verder).
Value at Risk
VaR (99 %, 10 dagen) 2009
Volgens risicofactor
Gemiddelde
Max
Globaal
Gemiddeld
Maximum
Einde periode
Limiet
(1) IR: rente.
(2) FX: wisselkoers.
(3) IR & FX behalve BSM.
(4) EQT: aandelen.
iR (1) &fX (2)
(trading and Banking) (3)
182 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
EQt (4)
trading
15,6 13,2 13,4 14,2 1,3 1,7 2,8 2,2 12,6 13,2 13,2 12,1 4,9 4,5 4,6 4,4
22,7 15,9 18,3 21,2 3,5 4,8 8,3 3,7 14,2 15,3 19,1 16,6 7,8 5,3 4,8 4,7
33,5
45,9
33,8
86,5
spread trading overige risico’s
(in miljoenen EUR) 1t 2t 3t 4t 1t 2t 3t 4t 1t 2t 3t 4t 1t 2t 3t 4t

Value at Risk
VaR (99 % 10 dagen) 2010
Volgens risicofactor
Gemiddelde
Max
Globaal
Gemiddeld
Maximum
Einde periode
Limiet
(1) IR: rente.
(2) FX: wisselkoers.
(3) IR & FX behalve BSM.
(4) EQT: aandelen.
iR (1) &fX (2)
(trading and Banking) (3)
EQt (4)
trading
Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
12,6 14,1 17,1 13,2 1,7 2,0 2,5 1,9 15,7 14,8 17,0 14,2 3,3 3,6 3,4 3,7
18,1 25,7 22,1 17,5 2,9 3,8 4,5 4,2 23,7 22,8 22,5 17,8 3,9 3,4 3,8 4,2
De risico’s voor trading, cash- en liquiditeitsbeheer worden opgevolgd via de sensitiviteitslimieten.
Op 31 december 2010 bedroeg de cash- en liquiditeitssensitiviteit 12 miljoen EUR / % tegen een limiet van 90 miljoen EUR / %
35,2
47,3
32,0
85
spread trading overige risico’s
(in miljoenen EUR) 1t 2t 3t 4t 1t 2t 3t 4t 1t 2t 3t 4t 1t 2t 3t 4t
B. de obligatieportefeuille van dexia (alleen banking book – wordt grotendeels afgebouwd – uitgezonderd Bsm)
Uitstaand bedrag
(in miljarden EUR) 2009 2010
Totaal TFM-kredietspreadportefeuille in banking
33 26
Rentegevoeligheid
Het renterisico van de obligatieportefeuille wordt systematisch afgedekt, aangezien de portefeuille het kredietrisico wil ondergaan. Bijgevolg is
de gevoeligheid voor rentewijzigingen erg beperkt.
Gevoeligheid voor kredietspreads
De kredietspreadsensitiviteit geeft de gevoeligheid van de AFS-reserve weer ten gevolge van een spreadstijging met 1 basispunt. Onderstaande
tabel geeft de gevoeligheid voor kredietspread weer van deze obligatieportefeuille (BSM uitgezonderd).
(in miljoenen EUR) 2009 2010
Totaal TFM-kredietspreadportefeuille in banking
(8) (7)
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 183
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
Geconsolideerde
Beheersverslag
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
2. BSM rente-, aandelen- en kredietspreadrisico
BSM valt onder de directe beslissings- en controlebevoegdheid van het ALCo Group en van het Funding & Liquidity Committee.
De gevoeligheid meet de verandering in de netto economische waarde van de balans indien de rente over de hele rentecurve met 1 % stijgt.
Voor de berekening van de gevoeligheid wordt de resterende looptijd van de portefeuille tot de volgende interestherzieningsdatum gedefinieerd
op basis van inschattingen van het geobserveerde gedrag van de klanten en niet op basis van de wettelijke terugbetalingsdatum (zie toelichting
12.4).
Bank en verzekeringsmaatschappij
(in miljoenen EUR)
Banken BSM (1)
Sensitiviteit
VaR 10d 99 %
Verzekeringen
Sensitiviteit
Beperkte VaR 10d 99 %
(1) Zonder CLM.
(2) Sensitiviteit voor een wijziging van 1 %.
(3) Aandelenrisico’s worden hieronder verder gedetailleerd.
(4) Sensitiviteit voor een wijziging van 1 basispunt op de AFS-reserve.
(in miljoenen EUR)
Banken BSM (1)
Sensitiviteit
VaR 10d 99 %
Verzekeringen
Sensitiviteit
Beperkte VaR 10d 99 %
184 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
2009
Rente (2) aandelen (3) credit spread (4)
1t 2t 3t 4t 1t 2t 3t 4t 1t 2t 3t 4t
(68) (109) 6 (29) (9) (9) (9) (9)
150 161 176 149 41 37 23 10
(48) (53) (77) (99) (11) (10) (12) (11)
85 97 151 149
2010
Rente (2)(3) aandelen (4) credit spread (5)
1t 2t 3t 4t 1t 2t 3t 4t 1t 2t 3t 4t
(17) (44) 59 (148) (9) (8) (9) (8)
34 34 14 94 2,0 0,4 0,4 0,4
(1) Zonder CLM.
(2) Sensitiviteit voor een wijziging van 1 %.
(3) Vanaf 31 december 2010, bedraagt de limiet van de rentegevoeligheid voor BSM 160 miljoen EUR / %.
(4) Aandelenrisico’s worden hieronder verder gedetailleerd.
(5) Sensitiviteit voor een wijziging van 1 basispunt op de AFS-reserve.
22 45 168 84 (12) (10) (11) (10)
102 89 101 116

Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
BSM aandelen – Gevoeligheid beursgenoteerde aandelen
De Value at Risk (VaR) vertegenwoordigt de potentiële wijziging in marktwaarde, terwijl de Earnings at Risk (EaR) de impact op
het boekhoudresultaat vertegenwoordigt als de VaR werkelijkheid wordt.
De door Dexia Bank berekende VaR meet het potentiële verlies met een waarschijnlijkheid van 99 % en over een periode van
10 dagen.
Banken (Bsm-portefeuille)
(in miljoenen EUR)
31 december 2009
31 maart 2010
30 juni 2010
30 september 2010
31 december 2010
Verzekerings-
maatschappijen (1)(2)
(in miljoenen EUR)
31 december 2009
31 maart 2010
30 juni 2010
30 september 2010
31 december 2010
marktwaarde VaR % VaR EaR aanschaffingswaarde
marktwaarde VaR Beperkte
VaR (3)
97 10 10,3 % 0 101
17 2 12,0 % 0 24
3 0 13,2 % 0 9
3 0 15,4 % 0 9
3 0 14,0 % 0 9
% VaR EaR aanschaffingswaarde
1 435 149 119 10,4 % (52) 1 541
1 388 96 102 7,0 % (46) 1 464
1 063 99 89 9,3 % (85) 1 232
1 180 111 101 9,4 % (42) 1 267
1 359 127 116 9,3 % (32) 1 392
(1) De VaR-limiet voor de BSM-portefeuille van de verzekeringsmaatschappij bedroeg 160 miljoen op 31 december 2010. De limiet wordt toegepast op
de beperkte VaR aangezien de VaR eveneens risico’s omvat die niet door Dexia gedragen worden, maar door de houders van de polissen. Deze aandelen-
VaR-limiet is ongewijzigd in vergelijking met de situatie op 31 december 2009.
(2) De VaR-limiet van 160 miljoen EUR is samengesteld uit 130 miljoen EUR voor de verzekeringsonderneming (DIS) en uit 30 miljoen EUR voor pensioenfondsen
waarvan het risico volledig door Dexia gedragen wordt (defined benefit pensioenregelingen voor Dexia-werknemers).
(3) De beperkte VaR houdt rekening met de verdeling van het risico tussen de polishouder en de verzekeraar.
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 185
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
Geconsolideerde
Beheersverslag
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
12.6. Liquiditeitsrisico
De benadering van het liquiditeitsrisicobeheer door Dexia Bank werd bijgestuurd in het kader van de huidige financiële en liquiditeitscrisis.
Als algemeen principe geldt dat de toekomstige fundingbehoeften nooit hoger zouden mogen liggen dan de aanwezige capaciteit in gewaarborgde
funding.
Sinds 2009 is Dexia Bank onderworpen aan de rapportering van zijn liquiditeit aan de CBFA.
Uitsplitsing volgens resterende looptijd tot vervaldag
Zichtrekeningen en spaarrekeningen worden opgenomen in de kolom “Op zicht en direct opeisbaar”, zelfs al is de werkelijke terugbetalingsdatum
onbepaald.
a. 2009
Actief
(in duizenden EUR)
Kas en tegoeden
bij centrale banken
Leningen en
voorschotten aan
kredietinstellingen
Leningen en
voorschotten aan
klanten
Voor
handelsdoeleinden
aangehouden
financiële activa
Financiële activa
gewaardeerd tegen
reële waarde
Voor verkoop
beschikbare
financiële activa
Tot einde looptijd
aangehouden
beleggingen
Derivaten
Waarderingsverschillen
van
afdekking van het
renterisico van een
portefeuille
Investeringen
in geassocieerde
deelnemingen
Materiële vaste activa
Immateriële activa
en goodwill
Belastingvorderingen
Overige activa
Activa aangehouden
voor verkoop
totaal
186 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
31/12/09
uitsplitsing van brutobedrag en agio/disagio Gelopen
op zicht minder 3 maand 1 tot meer onberente
en direct dan tot 5 jaar dan paald
opeisbaar
3 maand 1 jaar
5 jaar
aan-
passing
naar
reële
waarde
Waarde-
vermin-
dering
totaal
467 963 31 208 0 0 0 0 2 466 0 0 501 637
13 134 835 24 760 320 20 824 901 3 478 710 1 630 885 6 451 113 392 12 959 (50 698) 63 911 755
13 014 581 10 333 550 4 960 622 18 381 030 56 137 817 735 195 420 169 18 214 (993 984) 103 007 194
678 71 919 685 302 598 555 1 715 564 33 634 14 175 (157 883) 0 2 961 944
0 2 077 88 182 24 666 301 387 3 105 615 367 (21 238) 0 3 501 056
0 855 227 2 695 822 10 546 194 24 085 865 2 333 354 672 255 734 149 (465 875) 41 456 991
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
4 293 250 24 451 369 0 28 744 619
1 739 298 0 1 739 298
284 014 284 014
1 334 211 1 334 211
228 507 228 507
683 063 0 683 063
91 655 134 115 78 969 25 106 21 696 778 889 0 9 213 (80 661) 1 058 982
4 402 914 0 34 480 (79 917) 4 357 477
26 709 712 36 188 416 29 333 798 33 054 261 83 893 214 13 925 847 5 516 074 26 820 561 (1 671 135) 253 770 748

Verplichtingen
(in duizenden EUR)
Schulden aan
kredietinstellingen
Leningen aan en
deposito’s van klanten
Financiële
verplichtingen
aangehouden voor
handelsdoeleinden
Financiële
verplichtingen
gewaardeerd
tegen reële waarde
Derivaten
Waarderingsverschillen
van afdekking van
het renterisico van
een portefeuille
Schuldpapier
Achtergestelde
schulden
Technische
voorzieningen van
verzekeringsmaatschappijen
Voorzieningen en
andere verplichtingen
Belastingverplichtingen
Overige verplichtingen
Verplichtingen vervat
in groepen die worden
afgestoten
totaal
Nettoliquiditeitsgap
(in duizenden EUR)
Nettoliquiditeitsgap
op zicht
en direct
opeisbaar
Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
23 407 448 28 055 701 21 196 329 407 670 936 041 1 992 112 609 1 330 74 119 120
53 735 031 17 315 113 2 325 914 3 045 389 693 710 40 995 642 623 0 77 798 775
0 101 400 4 432 52 329 39 798 12 651 1 452 114 212 176
0 51 548 75 069 3 437 221 3 570 753 3 191 910 149 865 149 014 10 625 380
6 053 585 26 257 624 32 311 209
0 0 0
282 717 4 340 640 3 719 298 12 709 794 8 124 840 0 298 588 (38 839) 29 437 038
953 315 953 32 282 149 685 934 697 1 393 277 64 345 52 639 2 943 831
6 531 148 241 399 430 4 863 103 7 925 249 42 122 13 384 676
911 551 911 551
39 035 39 035
1 137 174 284 866 64 399 7 246 3 296 479 030 1 499 0 1 977 510
4 335 466 0 0 4 335 466
78 569 854 50 613 462 27 817 153 24 672 437 22 228 384 10 448 029 7 324 566 26 421 882 248 095 767
op zicht
en direct
opeisbaar
minder dan
3 maand
Deze tabel houdt geen rekening met de liquiditeit noch met de mogelijkheid
om het actief te herfinancieren zodat sommige opgenomen langlopende
activa kunnen verkocht worden wanneer dit om liquiditeitsredenen
nodig wordt geacht.
De liquiditeitspositie van een bank is het verschil tussen de contractuele
looptijden van activa en verplichtingen. Dit laat toe de liquiditeitsgap
weer te geven.
31/12/09
uitsplitsing van brutobedrag en agio/disagio Gelopen
minder 3 maand 1 tot meer onberente
dan tot 5 jaar dan paald
3 maand 1 jaar
5 jaar
3 maand
tot 1 jaar
31/12/09
aanpassing
naar
reële
waarde
1 tot 5 jaar meer
dan 5 jaar
totaal
onbepaald
(51 860 142) (14 425 046) 1 516 645 8 381 824 61 664 830 3 477 818
Dexia Bank gebruikt derivaten om zijn risico’s in te dekken. De marktwaarde
van afgeleide instrumenten wordt gerapporteerd in de kolom
“Aanpassing aan reële waarde” omdat de verwachte cashflows
significant kunnen veranderen afhankelijk van de evolutie van de
onderliggende index (rente, wisselkoers, credit spreads enz.).
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 187
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
Geconsolideerde
Beheersverslag
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
B. 2010
Actief
(in duizenden EUR)
Kas en tegoeden
bij centrale banken
Leningen en
voorschotten aan
kredietinstellingen
Leningen en
voorschotten aan
klanten
Voor
handelsdoeleinden
aangehouden
financiële activa
Financiële activa
gewaardeerd tegen
reële waarde
Voor verkoop
beschikbare
financiële activa
Tot einde looptijd
aangehouden
beleggingen
Derivaten
Waarderingsverschillen
van
afdekking van het
renterisico van een
portefeuille
Investeringen
in geassocieerde
deelnemingen
Materiële vaste activa
Immateriële activa
en goodwill
Belastingvorderingen
Overige activa
Activa aangehouden
voor verkoop
totaal
188 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
31/12/10
uitsplitsing van brutobedrag en agio/disagio Gelopen
op zicht minder 3 maand 1 tot meer onberente
en direct dan tot 5 jaar dan paald
opeisbaar
3 maand 1 jaar
5 jaar
aan-
passing
naar
reële
waarde
Waarde-
vermin-
dering
totaal
1 459 314 0 0 0 0 0 1 594 0 0 1 460 908
17 383 461 31 469 470 5 540 511 11 585 651 1 823 396 37 356 108 576 27 047 (38 684) 67 936 784
12 088 567 10 910 642 5 641 361 21 271 570 49 055 145 1 096 964 367 712 23 292 (982 782) 99 472 471
658 45 974 59 230 748 257 1 516 134 29 493 18 841 (12 604) 0 2 405 983
0 14 764 78 788 15 331 283 766 3 522 791 256 (1 642) 0 3 914 054
12 502 303 142 859 013 9 360 309 24 363 783 1 704 084 676 916 (438 486) (366 179) 36 475 084
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
3 624 878 26 688 351 0 30 313 229
1 812 004 0 1 812 004
277 969 277 969
1 241 293 1 241 293
229 235 229 235
953 365 0 953 365
129 119 102 790 38 895 34 401 9 531 1 105 695 7 6 152 (33 498) 1 393 092
57 866 0 0 (41 202) 16 664
31 073 621 42 846 782 12 217 798 43 015 519 77 051 755 10 256 111 4 798 780 28 104 114 (1 462 345) 247 902 135

Verplichtingen
(in duizenden EUR)
Schulden aan
kredietinstellingen
Leningen aan en
deposito’s van klanten
Financiële
verplichtingen
aangehouden voor
handelsdoeleinden
Financiële
verplichtingen
gewaardeerd
tegen reële waarde
Derivaten
Waarderingsverschillen
van afdekking van
het renterisico van
een portefeuille
Schuldpapier
Achtergestelde
schulden
Technische
voorzieningen van
verzekeringsmaatschappijen
Voorzieningen en
andere verplichtingen
Belastingverplichtingen
Overige verplichtingen
Verplichtingen vervat
in groepen die worden
afgestoten
totaal
Nettoliquiditeitsgap
(in duizenden EUR)
Nettoliquiditeitsgap
op zicht
en direct
opeisbaar
Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
23 757 480 35 634 049 1 332 651 731 907 872 825 2 947 34 698 1 687 62 368 244
61 379 456 14 011 591 3 386 323 2 894 972 579 587 72 259 552 343 0 82 876 531
0 2 411 6 814 427 843 251 448 12 694 7 961 (7 815) 701 356
0 14 210 270 157 4 459 852 2 901 515 3 523 284 156 506 167 787 11 493 311
4 570 234 30 332 672 34 902 906
(42 023) (42 023)
123 359 1 913 011 3 224 885 15 486 939 7 934 091 0 295 541 (19 943) 28 957 883
337 103 310 4 795 55 428 964 784 1 478 588 55 205 53 194 2 715 641
4 859 267 143 792 590 6 279 772 7 793 047 482 480 15 619 891
900 859 900 859
34 936 34 936
1 145 623 205 009 77 009 17 406 1 936 471 951 1 535 0 1 920 469
2 0 0 2
86 411 114 52 150 734 9 095 224 30 354 119 21 299 233 6 980 000 5 674 023 30 485 559 242 450 006
op zicht
en direct
opeisbaar
minder dan
3 maand
Deze tabel houdt geen rekening met de liquiditeit noch met de mogelijkheid
om het actief te herfinancieren zodat sommige opgenomen langlopende
activa kunnen verkocht worden wanneer dit om liquiditeitsredenen
nodig wordt geacht.
De liquiditeitspositie van een bank is het verschil tussen de contractuele
looptijden van activa en verplichtingen. Dit laat toe de liquiditeitsgap
weer te geven.
31/12/10
uitsplitsing van brutobedrag en agio/disagio Gelopen
minder 3 maand 1 tot meer onberente
dan tot 5 jaar dan paald
3 maand 1 jaar
5 jaar
3 maand
tot 1 jaar
31/12/10
aanpassing
naar
reële
waarde
1 tot 5 jaar meer
dan 5 jaar
totaal
onbepaald
(55 337 493) (9 303 952) 3 122 574 12 661 400 55 752 522 3 276 111
Dexia Bank gebruikt derivaten om zijn risico’s in te dekken. De marktwaarde
van afgeleide instrumenten wordt gerapporteerd in de kolom
“Aanpassing aan reële waarde” omdat de verwachte cashflows
significant kunnen veranderen afhankelijk van de evolutie van de
onderliggende index (rente, wisselkoers, credit spreads enz.).
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 189
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
Geconsolideerde
Beheersverslag
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
12.7. Valutarisico
(in duizenden EUR)
Totaal van het actief
Totaal van de verplichtingen en
eigen vermogen
nEtto in dE Balans opGEnomEn
positiE
Buitenbalansposten – te ontvangen
Buitenbalansposten – te betalen
nEttopositiE BuitEnBalans
nEttopositiE
(in duizenden EUR)
Totaal van het actief
Totaal van de verplichtingen en
eigen vermogen
nEtto in dE Balans opGEnomEn
positiE
Buitenbalansposten – te ontvangen
Buitenbalansposten – te betalen
nEttopositiE BuitEnBalans
nEttopositiE
12.8. Verzekeringsrisico’s
De verzekeringsactiviteiten worden bij Dexia Bank uitgeoefend
door de groep Dexia Insurance Services (DIS) (zie Boekhoudprincipes,
“Verzekerings- en herverzekeringsactiviteit” en
Beheersverslag – Risicobeheer).
De groep DIS is actief op het vlak van verzekering leven (84 %
van de uitgegeven premies) en niet-leven en heeft geen
belangrijke concentratie van risico’s. Sommige risico’s worden
herverzekerd (zie toelichting 9.3).
190 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
EuR andere
Eu-munten
216 951 889 14 017 924 19 240 870 3 560 065 253 770 748
217 850 936 10 037 918 23 312 894 2 569 000 253 770 748
(899 047) 3 980 006 (4 072 024) 991 065 0
13 494 288 4 945 845 17 206 689 4 484 968 40 131 790
13 704 587 8 629 996 13 020 809 5 318 570 40 673 962
(210 299) (3 684 151) 4 185 880 (833 602) (542 172)
(1 109 346) 295 855 113 856 157 463
EuR andere
Eu-munten
31/12/09
31/12/10
usd andere totaal
usd andere totaal
210 894 170 289 202 19 511 070 17 207 693 247 902 135
213 098 553 150 260 22 948 037 11 705 285 247 902 135
(2 204 383) 138 942 (3 436 967) 5 502 408 0
13 909 806 1 305 863 18 409 283 8 852 836 42 477 788
13 143 685 1 444 609 14 706 298 13 642 001 42 936 593
766 121 ( 138 746) 3 702 985 (4 789 165) ( 458 805)
(1 438 262) 196 266 018 713 243
Gelet op de activiteiten van de groep DIS, de herverzekering
van een gedeelte van zijn risico’s en de omvang van zijn
activiteiten ten opzichte van de totale activiteiten en risico’s van
Dexia Bank, zal een wijziging van de verzekeringstechnische
variabelen geen belangrijke weerslag hebben op de financiële
situatie van Dexia Bank.

Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
Dexia Bank België NV
Verslag van de commissaris over de geconsolideerde financiële staten afgesloten op 31 december 2010
Dexia Bank België NV
Verslag van de commissaris over de geconsolideerde financiële staten
afgesloten op 31 december 2010 gericht tot de algemene vergadering van
aandeelhouders
Aan de aandeelhouders
Overeenkomstig de wettelijke en statutaire bepalingen, brengen wij u verslag uit in het kader van het mandaat van commissaris
dat ons werd toevertrouwd. Dit verslag omvat ons oordeel over de geconsolideerde financiële staten evenals de vereiste
bijkomende vermelding.
Verklaring over de geconsolideerde financiële staten zonder voorbehoud
Wij hebben de controle uitgevoerd van de geconsolideerde financiële staten van Dexia Bank België NV (“de vennootschap”) en
haar dochterondernemingen (samen “de Groep”), opgesteld in overeenstemming met de International Financial Reporting
Standards zoals aanvaard binnen de Europese Unie en met de in België van toepassing zijnde wettelijke en bestuursrechtelijke
voorschriften. Deze geconsolideerde financiële staten bestaan uit de geconsolideerde balans op 31 december 2010, de geconsolideerde
resultatenrekening, het geconsolideerde mutatieoverzicht van het eigen vermogen, de geconsolideerde staat van de
gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten en het geconsolideerde kasstroomoverzicht voor het boekjaar eindigend op die
datum, alsmede een overzicht van de belangrijkste gehanteerde grondslagen voor financiële verslaggeving en toelichtingen. Het
geconsolideerde balanstotaal bedraagt 247 902 135 (000) EUR en de geconsolideerde winst (aandeel van de Groep) van het
boekjaar bedraagt 678 322 (000) EUR.
Het opstellen van de geconsolideerde financiële staten valt onder de verantwoordelijkheid van de raad van bestuur. Deze
verantwoordelijkheid omvat onder meer: het ontwerpen, implementeren en in stand houden van een interne controle met
betrekking tot het opstellen en de getrouwe weergave van de geconsolideerde financiële staten zodat deze geen afwijkingen
van materieel belang, als gevolg van fraude of van fouten, bevatten, het kiezen en toepassen van geschikte grondslagen voor
financiële verslaggeving en het maken van boekhoudkundige ramingen die onder de gegeven omstandigheden redelijk zijn.
Het is onze verantwoordelijkheid een oordeel over deze geconsolideerde financiële staten tot uitdrukking te brengen op basis van
onze controle. Wij hebben onze controle uitgevoerd overeenkomstig de wettelijke bepalingen en de in België geldende controlenormen,
zoals uitgevaardigd door het Instituut van de Bedrijfsrevisoren. Deze controlenormen vereisen dat onze controle zo wordt
georganiseerd en uitgevoerd dat een redelijke mate van zekerheid wordt verkregen dat de geconsolideerde financiële staten geen
afwijkingen van materieel belang bevatten.
Overeenkomstig deze controlenormen, hebben wij controlewerkzaamheden uitgevoerd ter verkrijging van controle-informatie
over de in de geconsolideerde financiële staten opgenomen bedragen en toelichtingen. De selectie van deze controlewerkzaamheden
is afhankelijk van onze beoordeling welke een inschatting omvat van het risico dat de geconsolideerde financiële staten
afwijkingen van materieel belang bevatten als gevolg van fraude of van fouten. Bij het maken van onze risico-inschatting houden
wij rekening met de bestaande interne controle van de groep met betrekking tot het opstellen en de getrouwe weergave van de
geconsolideerde financiële staten ten einde in de gegeven omstandigheden de gepaste werkzaamheden te bepalen maar niet
om een oordeel over de effectiviteit van de interne controle van de Groep te geven. Wij hebben tevens de gegrondheid van de
grondslagen voor financiële verslaggeving, de redelijkheid van de boekhoudkundige ramingen gemaakt door de vennootschap,
alsook de voorstelling van de geconsolideerde financiële staten als geheel beoordeeld. Ten slotte, hebben wij van de raad van
bestuur en van de verantwoordelijken van de vennootschap de voor onze controlewerkzaamheden vereiste ophelderingen en
inlichtingen verkregen. Wij zijn van mening dat de door ons verkregen controle-informatie een redelijke basis vormt voor het
uitbrengen van ons oordeel.
Naar ons oordeel geven de geconsolideerde financiële staten een getrouw beeld van de financiële toestand van de Groep per
31 december 2010, en van haar resultaat en kasstromen voor het boekjaar eindigend op die datum, in overeenstemming met de
International Financial Reporting Standards zoals aanvaard binnen de Europese Unie en met de in België van toepassing zijnde
wettelijke en bestuursrechtelijke voorschriften.
192 Dexia Bank België Jaarverslag 2010

Bijkomende vermelding
Het opstellen en de inhoud van het geconsolideerde jaarverslag vallen onder de verantwoordelijkheid van de raad van bestuur.
Het is onze verantwoordelijkheid om in ons verslag de volgende bijkomende vermelding op te nemen die niet van aard is om de
draagwijdte van onze verklaring over de geconsolideerde financiële staten te wijzigen:
●● Het geconsolideerde jaarverslag behandelt de door de wet vereiste inlichtingen en stemt overeen met de geconsolideerde
financiële staten. Wij kunnen ons echter niet uitspreken over de beschrijving van de voornaamste risico’s en onzekerheden
waarmee de Groep wordt geconfronteerd, alsook van haar positie, haar voorzienbare evolutie of de aanmerkelijke invloed
van bepaalde feiten op haar toekomstige ontwikkeling. Wij kunnen evenwel bevestigen dat de verstrekte gegevens geen
onmiskenbare inconsistenties vertonen met de informatie waarover wij beschikken in het kader van ons mandaat.
Diegem, 24 maart 2011
De commissaris
DELOITTE Bedrijfsrevisoren
BV o.v.v.e. CVBA
Vertegenwoordigd door
Frank Verhaegen Bernard De Meulemeester
Vennoot Vennoot
Verslag van de commissaris
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 193
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

194 Dexia Bank België Jaarverslag 2010

Ve n n o o t s c h a p p e l i j ke J a a r r e ke n i n g
( B E G A A P )
F I N A N CI ë L E S I T UAT I E O P 31 D E CE M B E R 2010
196 Balans
198 Buitenbalanstelling
199 Schema van de resultatenrekening
200 Resultaatverwerking
201 Waarderingsregels
205 Toelichting
242 Sociale balans
246 Verslag van de commissaris
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 195

Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
Balans (na winstverdeling)
activa
(in duizenden EUR) 31/12/09 31/12/10
I. Kas, tegoeden bij centrale banken, postcheque- en girodiensten
II. Bij de centrale bank herfinancierbaar overheidspapier
III. Vorderingen op kredietinstellingen
A. Onmiddellijk opvraagbaar
B. Overige vorderingen (op termijn of met opzegging)
IV. Vorderingen op klanten
V. Obligaties en andere vastrentende effecten
A. Van publiekrechtelijke emittenten
B. Van andere emittenten
VI. Aandelen en andere niet-vastrentende effecten
VII. Financiële vaste activa
A. Deelnemingen in verbonden ondernemingen
B. Deelnemingen in ondernemingen waarmee een deelnemingsverhouding bestaat
C. Andere aandelen die tot de financiële vaste activa behoren
D. Achtergestelde vorderingen op verbonden ondernemingen en
ondernemingen waarmee een deelnemingsverhouding bestaat
VIII. Oprichtingskosten en immateriële vaste activa
IX. Materiële vaste activa
X. Eigen aandelen
XI. Overige activa
XII. Overlopende rekeningen
totaal actiVa
196 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
420 456 454 055
1 964 624 24 098
56 836 606 66 671 567
9 343 663 2 009 512
47 492 943 64 662 055
85 323 882 77 609 157
42 702 023 34 781 689
789 250 702 636
41 912 773 34 079 053
75 553 55 212
8 821 387 8 754 610
8 080 419 8 041 827
190 988 161 051
26 140 27 155
523 840 524 577
12 671 10 893
800 872 807 259
0 0
1 309 193 1 895 546
18 740 456 21 360 135
217 007 722 212 424 221

passiva
(in duizenden EUR) 31/12/09 31/12/10
I. Schulden aan kredietinstellingen
A. Onmiddellijk opvraagbaar
B. Mobiliseringsschulden wegens herdiscontering van handelspapier
C. Overige schulden op termijn of met opzegging
II. Schulden aan klanten
A. Spaargelden / spaardeposito’s
B. Andere schulden
1. Onmiddellijk opvraagbaar
2. Op termijn of met opzegging
3. Wegens herdiscontering van handelspapier
III. In schuldbewijzen belichaamde schulden
A. Obligaties en andere vastrentende effecten in omloop
B. Overige schuldbewijzen
IV. Overige schulden
V. Overlopende rekeningen
VI. A. Voorzieningen voor risico’s en kosten
1. Pensioen- en soortgelijke verplichtingen
2. Belastingen
3. Overige risico’s en kosten
B. Uitgestelde belastingen
VII. Fonds voor algemene bankrisico’s
VIII. Achtergestelde schulden
EiGEn VERmoGEn
IX. Kapitaal
A. Geplaatst kapitaal
B. Niet opgevraagd kapitaal (-)
X. Uitgiftepremies
XI. Herwaarderingsmeerwaarden
XII. Reserves
A. Wettelijke reserve
B. Onbeschikbare reserves
1. Voor eigen aandelen
2. Andere
C. Belastingvrije reserves
D. Beschikbare reserves
XIII. Overgedragen winst (overgedragen verlies (-))
totaal passiVa
73 417 923 62 046 700
10 815 398 11 349 231
0 0
62 602 526 50 697 469
91 789 035 99 042 611
25 223 726 27 900 856
66 565 309 71 141 755
22 201 304 18 721 405
44 364 004 52 420 350
0
20 672 370 16 080 443
17 381 013 14 491 292
3 291 357 1 589 151
1 386 210 2 081 539
19 552 183 22 541 282
257 956 227 385
58 247 67 136
19 000 1 607
180 709 158 642
78 169 81 214
988 737 988 737
2 809 530 2 595 674
6 055 609 6 738 636
3 458 066 3 458 066
3 458 066 3 458 066
0 0
209 232 209 232
233 231
2 384 423 3 069 948
260 659 295 264
2 344 2 344
0 0
2 344 2 344
177 974 183 892
1 943 446 2 588 448
3 655 1 159
217 007 722 212 424 221
Balans na winstverdeling
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 197
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
Buitenbalanstelling
(in duizenden EUR) 31/12/09 31/12/10
I. Eventuele passiva
A. Niet-genegocieerde accepten
B. Kredietvervangende borgtochten
C. Overige borgtochten
D. Documentaire kredieten
E. Activa bezwaard met zakelijke zekerheden voor rekening van derden
II. Verplichtingen met een potentieel kredietrisico
A. Vaste verplichtingen tot fondsenverstrekking
B. Verplichtingen wegens contantaankopen van effecten en andere waarden
C. Beschikbare marge op betekende kredietlijnen
D. Verplichtingen tot vaste opneming en plaatsing van effecten
E. Verplichtingen tot inkoop wegens onvolkomen cessie-retrocessie
III. Aan de kredietinstelling toevertrouwde waarden
A. Waarden gehouden onder fiducieregeling
B. Open bewaring en gelijkgestelde
IV. Te storten op aandelen
198 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
22 935 281 23 735 861
0 0
20 915 357 21 913 271
1 898 294 1 660 037
88 981 127 317
32 650 35 236
32 646 619 31 188 370
2 378 964 1 929 779
500 497 712 884
29 477 158 28 330 707
290 000 215 000
0 0
100 186 069 103 724 440
0 0
100 186 069 103 724 440
52 720 37 795

Schema van de resultatenrekening
(Voorstelling in staffelvorm)
(in duizenden EUR) 31/12/09 31/12/10
I. Renteopbrengsten en soortgelijke opbrengsten
waaronder uit vastrentende effecten
II. Rentekosten en soortgelijke kosten (-)
III. Opbrengsten uit niet-vastrentende effecten
A. Aandelen en andere niet-vastrentende effecten
B. Deelnemingen in verbonden ondernemingen
C. Deelnemingen in ondernemingen waarmee een deelnemingsverhouding bestaat
D. Andere aandelen die tot de financiële vaste activa behoren
IV. Ontvangen provisies
V. Betaalde provisies (-)
VI. Winst (verlies(-)) uit financiële transacties
A. Uit het wissel- en handelsbedrijf in effecten en andere financiële instrumenten
B. Uit de realisatie van beleggingseffecten
VII. Algemene beheerskosten (-)
A. Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen
B. Overige beheerskosten
VIII. Afschrijvingen en waardeverminderingen op oprichtingskosten, op immateriële en materiële
vaste activa (-)
IX. Terugneming van waardeverminderingen (waardeverminderingen(-)) op vorderingen en
terugneming van voorzieningen (voorzieningen(-)) voor de rubrieken buitenbalanstelling
“I. Eventuele passiva” en “II. Verplichtingen met een potentieel kredietrisico”
X. Terugneming van waardeverminderingen (waardeverminderingen(-)) op de beleggingsportefeuille
in obligaties, aandelen en andere vastrentende of niet-vastrentende effecten
XI. Besteding en terugneming van voorzieningen voor andere risico’s en kosten dan bedoeld
in de rubrieken buitenbalanstelling “I. Eventuele passiva” en “II. Verplichtingen met een
potentieel kredietrisico”
XII. Voorzieningen voor andere risico’s en kosten dan bedoeld in de rubrieken buitenbalanstelling
“I. Eventuele passiva” en “II. Verplichtingen met een potentieel kredietrisico” (-)
XIII. Onttrekking (toevoeging(-))aan het fonds voor algemene bankrisico’s
XIV. Overige bedrijfsopbrengsten
XV. Overige bedrijfskosten (-)
XVI. Winst (verlies(-)) uit de gewone bedrijfsuitoefening vóór belasting
XVII. Uitzonderlijke opbrengsten
A. Terugneming van afschrijvingen en van waardeverminderingen op oprichtingskosten,
immateriële en materiële vaste activa
B. Terugneming van waardeverminderingen op financiële vaste activa
C. Terugneming van voorzieningen voor uitzonderlijke risico’s en kosten
D. Meerwaarden bij de realisatie van vaste activa
E. Andere uitzonderlijke opbrengsten
XVIII. Uitzonderlijke kosten (-)
A. Uitzonderlijke afschrijvingen en waardeverminderingen op oprichtingskosten,
op immateriële en materiële vaste activa
B. Waardeverminderingen op financiële vaste activa
C. Voorzieningen voor uitzonderlijke risico’s en kosten
D. Minderwaarden bij de realisatie van vaste activa
E. Andere uitzonderlijke kosten
XIX. Winst (verlies(-)) van het boekjaar vóór belastingen
XIXbis. A. Overboeking naar de uitgestelde belastingen (-)
B. Onttrekking aan de uitgestelde belastingen
XX. Belastingen op het resultaat
A. Belastingen (-)
B. Regularisering van belastingen en terugneming van belastingvoorzieningen
XXI. Winst (verlies(-)) van het boekjaar
XXII. Overboeking naar de belastingvrije reserves (-)
Onttrekking aan de belastingvrije reserves
XXIII. Te bestemmen winst (te verwerken verlies(-)) van het boekjaar
4 885 631 3 680 124
1 245 441 821 374
(3 789 459) (2 601 887)
439 379 642 894
9 660 2 036
391 204 626 605
33 564 11 777
4 950 2 476
429 660 465 109
(453 735) (452 118)
(200 276) (51 036)
(130 228) (206 224)
(70 047) 155 188
(1 022 303) (1 082 546)
(619 401) (618 967)
(402 901) (463 579)
(78 470) (81 822)
(50 767) (38 717)
51 242 (9 603)
69 544 54 261
(51 553) (40 457)
0 0
170 079 204 015
(120 442) (133 521)
278 531 554 696
179 116 157 138
1 612 1 277
2 049 1
0 0
175 455 155 860
0 0
(38 967) (5 390)
(9 864) (1 294)
(3 372) (3 349)
0 0
(25 718) (374)
(12) (373)
418 680 706 444
(5 035) (6 163)
2 331 3 118
24 693 (5 381)
(20 882) (24 120)
45 575 18 739
440 669 698 018
(9 778) (11 969)
4 527 6 051
435 418 692 100
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 199
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
Resultaatverwerking
(in duizenden EUR) 31/12/09 31/12/10
A. Te bestemmen winstsaldo (te verwerken verliessaldo(-))
1. Te bestemmen winst (te verwerken verlies(-)) van het boekjaar
2. Overgedragen winst (overgedragen verlies(-)) van vorig boekjaar
B. Onttrekking aan het eigen vermogen
1. Aan het kapitaal en de uitgiftepremies
2. Aan de reserves
C. Toevoeging aan het eigen vermogen (-)
1. Aan het kapitaal en de uitgiftepremies
2. Aan de wettelijke reserve
3. Aan de overige reserves
D. Over te dragen resultaat
1. Over te dragen winst (-)
2. Over te dragen verlies
E. Tussenkomst van de vennoten in het verlies
F. Uit te keren winst (-)
1. Vergoeding van het kapitaal (1)
2. Bestuurders of zaakvoerders (1)
3. Andere rechthebbenden (1)
(1) Alleen voor de vennootschappen met beperkte aansprakelijkheid naar Belgisch recht.
200 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
439 857 695 755
435 418 692 100
4 439 3 655
0 0
0 0
0 0
(426 771) (679 605)
0 0
(21 771) (34 605)
(405 000) (645 000)
(3 655) (1 159)
(3 655) (1 159)
0 0
0 0
(9 431) (14 991)
0 0
0 0
(9 431) (14 991)

Algemene regels
1. Wetgeving
Waarderingsregels
De waarderingsregels met betrekking tot de jaarrekening van
Dexia Bank werden opgesteld overeenkomstig het Koninklijk
Besluit op de jaarrekening van de kredietinstellingen van
23 september 1992, gepubliceerd in het Belgisch Staatsblad
van 6 oktober 1992.
Indien niet uitdrukkelijk melding gemaakt wordt van specifieke
waarderingsregels, dan zijn de bepalingen van voorvermeld
Koninklijk Besluit van toepassing.
Waar de wetgeving in een keuzemogelijkheid voorziet of een
uitzondering toelaat, wordt de genomen optie of de toe gepaste
uitzondering uitdrukkelijk vermeld.
2. Omrekening van deviezen in EUR
De monetaire schulden, tegoeden, rechten en verplichtingen
in deviezen uitgedrukt, worden omgerekend in EUR tegen de
middenkoers op de balansdatum.
De niet-monetaire bestanddelen worden omgerekend in EUR
tegen de wisselkoers op de datum van de verrichting. Indien
niet-monetaire bestanddelen worden gefinancierd met een
duurzame financiering in de overeenstemmende munt, mag
een waarderingsmethode toegepast worden waarbij de omrekeningsverschillen
met betrekking tot voornoemde ontleningen
niet systematisch in aanmerking worden genomen voor de
berekening van het saldo van de omrekeningsverschillen, maar
wel in overlopende rekeningen worden geboekt.
De opbrengsten en kosten in deviezen worden omgerekend in
EUR tegen de koers op de dag waarop de resultaten worden
erkend.
Specifieke regels – actief
1. Vorderingen op de banken en de
klanten
De vorderingen worden in de balans opgenomen voor de ter
beschikking gestelde bedragen, verminderd met de inmiddels
gedane terugbetalingen en verhoogd met de vervallen interest.
1.1. Waardeverminderingen
Op vorderingen met onzeker verloop en op oninbare en dubieuze
vorderingen worden waardeverminderingen geboekt.
1.2. Gereserveerde opbrengsten
Op vorderingen beschouwd als een probleemrisico wordt
de interest berekend en geboekt als een effectieve vordering.
Gelet op het voorzichtigheidsprincipe wordt deze interest niet
in winst genomen, maar geboekt op een correctierekening van
het actief.
1.3. intern zekerheidsfonds
Het intern zekerheidsfonds vormt een voorzorgsfonds voor
eventuele toekomstige uitzonderlijke risico’s, waarvan de
omvang jaarlijks wordt vastgesteld op basis van het risicovolume
van de bank.
Het intern zekerheidsfonds wordt aangelegd binnen de limieten
voorgeschreven in artikel 35bis van het Koninklijk Besluit op de
jaarrekening van de kredietinstellingen. Deze bedragen worden
niet afzonderlijk vermeld, maar afgetrokken van de betrokken
rubrieken van het actief.
2. Effecten en ander waardepapier
2.1. aanschaffingswaarde
De aanschaffingswaarde wordt, naar gelang van de aard van
de deelportefeuille en de aard van de effecten, bepaald volgens
het principe van de geïndividualiseerde prijs of de gemiddelde
aanschaffingsprijs. De bijkomende kosten worden steeds onmiddellijk
ten laste genomen.
2.2. Waarderingsregels
2.2.1. Handelsportefeuille
De te plaatsen effecten en de te realiseren effecten waarvoor
een liquide markt bestaat, worden gewaardeerd tegen hun
marktwaarde op balansdatum. Indien er geen liquide markt
bestaat, worden zij gewaardeerd tegen hun aanschaffingswaarde,
of tegen hun marktwaarde op balansdatum indien
lager.
2.2.2. Beleggingsportefeuille
De effecten van de beleggingsportefeuille worden op basis
van hun bestemming onderverdeeld in volgende deelportefeuilles:
●● de deelportefeuille liquiditeitssteun;
●● de investeringsportefeuille.
De effecten die dienen als liquiditeitssteun worden gewaardeerd
tegen hun aanschaffingswaarde of hun marktwaarde op
balansdatum indien lager.
De niet-vastrentende effecten van de beleggingsportefeuille
worden gewaardeerd tegen hun aanschaffingswaarde of hun
marktwaarde op balansdatum indien lager.
De vastrentende effecten van de beleggingsportefeuille worden
gewaardeerd op grond van hun actuarieel rendement, berekend
bij aankoop en met inachtneming van hun terugbetalingswaarde
op de vervaldag.
Op de vastrentende effecten van de beleggingsportefeuille zijn
arbitrageverrichtingen mogelijk zoals gedefinieerd in artikel
35ter, §5: elke gecombineerde aan- en verkoop van vast-
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 201
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Waarderingsregels
Vennootschappelijke
Geconsolideerde
Beheersverslag
jaarrekening jaarrekening
rentende effecten binnen een relatief korte tijdspanne die een
reële rendementsverbetering van deze beleggingseffecten tot
gevolg heeft.
Indien ze zich zouden voordoen, worden de resultaten op deze
arbitrageverrichtingen verwerkt volgens de beschikkingen van
artikel 35ter, §5, waarbij de minder- en meerwaarden uit de
verkoop van de vastrentende effecten gespreid in resultaat
worden genomen samen met de toekomstige opbrengsten uit
de arbitrage.
2.2.3. Waardeverminderingen
Voor de effecten van het deel investeringsportefeuille worden
waardeverminderingen geboekt indien een duurzaam waardeverlies
vastgesteld wordt. De waardeverminderingen komen in
mindering van de betrokken activa. Op vastrentende effecten
uit de beleggingsportefeuille, die gezien hun aard moeilijk
kunnen worden gewaardeerd op basis van hun actuariële
rendement, worden waardeverminderingen geboekt in geval
van duurzame minderwaarde of waardeverlies. De eeuwigdurende
leningen en andere gelijkaardige instrumenten, worden
volgens het “lower of cost or market”-principe gewaardeerd.
3. Financiële vaste activa
De financiële vaste activa worden in de balans opgenomen
tegen aanschaffingswaarde. De bijkomende kosten van verwerving
worden ten laste genomen van het boekjaar van
aanschaffing.
Voor de aandelen en deelnemingen die onder deze post
voorkomen, worden waardeverminderingen geboekt indien
een duurzame minderwaarde of waardeverlies wordt vastgesteld.
De aandelen en deelnemingen kunnen geherwaardeerd worden
indien hun waarde, vastgesteld op grond van het nut voor de
instelling, op vaststaande en duurzame wijze uitstijgt boven
hun boekwaarde.
Bij verkoop van de aandelen en deelnemingen wordt de in
aanmerking te nemen aanschaffingsprijs bij uitboeking bepaald
volgens het principe van de geïndividualiseerde prijs (rubriek
per rubriek).
Voor de vorderingen en vastrentende effecten van de financiële
vaste activa worden waardeverminderingen geboekt wanneer
hun inning geheel of gedeeltelijk onzeker is.
4. Materiële vaste activa
De materiële vaste activa worden gewaardeerd tegen de
aanschaffingswaarde verminderd met de afschrijvingen.
Indien de activa een vaststaande en duurzame meerwaarde
vertonen ten opzichte van hun boekwaarde, kunnen deze
activa geherwaardeerd worden.
4.1. Bijkomende kosten en niet-recupereerbare
belastingen
De bijkomende kosten die bestaan uit de installatiekosten,
andere bijkomende kosten en de niet-recupereerbare taksen
worden voor activa met beperkte gebruiksduur afgeschreven
conform het afschrijvingsregime van het hoofdbestanddeel
waarop ze betrekking hebben (geprorateerde basis).
202 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
De bijkomende kosten zoals niet-recupereerbare taksen worden
voor activa met onbeperkte gebruiksduur integraal ten laste
genomen in het jaar van aanschaf via een waardevermindering.
4.2. intercalaire interest
De intercalaire interest wordt niet geactiveerd en wordt niet in
de waarderingsgrondslag van de materiële vaste activa opgenomen.
4.3. afschrijvingsregels
De afschrijvingsregels worden bepaald op basis van de
verwachte economische levensduur en gebeuren lineair of
degressief. Voor het behoud van de fiscale neutraliteit blijven
de afschrijvingsregels van Artesia Banking Corporation op
investeringen gedaan vóór 1 januari 2002 van toepassing.
De afschrijvingen op de investeringen die vanaf 1 januari 2003
aangeschaft werden, worden geprorateerd. Deze activa kunnen
bijgevolg niet meer afgeschreven worden tijdens het jaar van
aanschaf voor een volledige annuïteit. De prorata van de
afschrijvingen kan slechts ten vroegste vanaf de factuurdatum
in aanmerking genomen worden.
Deze regel geldt eveneens voor nieuwe investeringen vanaf
1 januari 2008 in bankagentschappen, kluizen, estafettekoffers,
brandkasten, beveiligd meubilair, meubilair met tijdsloten en
agentschappen in aanbouw.
Hierbij wordt uitgegaan van de volgende gebruiksduur:
●● gebouwen – maatschappelijke zetel en andere grote ge-
bouwen: 24 tot 34 jaar;
●● gebouwen – bijgebouwen: 28 tot 34 jaar;
●● gebouwen – agentschappen en provinciale zetels: 24 tot
34 jaar;
●● gebouwen – herwaarderingsmeerwaarden: 20 jaar;
●● telefooncentrale, telefonie en telefooninstallatie: 4 tot
34 jaar;
●● kluizen, estafettekoffers, brandkasten, beveiligd meubilair,
meubilair met tijdsloten: 9 tot 33 jaar;
●● airconditioningsinstallaties: 9 tot 10 jaar;
●● verwarmingsinstallaties: 9 tot 20 jaar;
●● installaties, machines, uitrusting, meubilair en rollend
materieel: 3 tot 9 jaar;
●● leasing en soortgelijke rechten: 5 tot 68 jaar;
●● overige materiële vaste activa – kosten voor inrichting van
gehuurde gebouwen: 4 tot 9 jaar;
●● overige materiële vaste activa – onroerende goederen in
leasing gegeven: 10 tot 33 jaar;
●● overige materiële vaste activa – gebouwen en terreinen die
geen verband houden met het bedrijf: 9 tot 34 jaar;
●● activa in aanbouw: 24 tot 34 jaar.
5. Oprichtingskosten en immateriële
vaste activa
De kosten van oprichting worden geactiveerd en voor 100 %
afgeschreven ten laste van het boekjaar waarop zij betrekking
hebben.
De kosten verbonden aan de uitgifte van leningen worden ten
laste genomen van het boekjaar waarin de leningen worden
toegekend.

De kosten die worden gemaakt in het kader van de herstructurering
van het agentennet worden geactiveerd en lineair
afgeschreven over vijf jaar.
De aankopen van licenties worden geactiveerd als immateriële
vaste activa vanaf een bedrag groter dan of gelijk aan 500 EUR
aanschaffingswaarde per bedrijfsmiddel of indien de levering
wordt uitgevoerd in deelleveringen die minder dan 500 EUR
vertegenwoordigen doch globaal gelijk zijn aan minstens
het criterium van 500 EUR. De geactiveerde software wordt
afgeschreven over maximum 5 jaar.
De kosten van ontwikkeling en onderzoek van eigen software
worden volledig ten laste gelegd van de boekjaren waarin ze
gemaakt worden.
De vergoedingen voor het aanbrengen van verrichtingen met
het cliënteel worden integraal verwerkt als kosten van het boekjaar
waarin zij gemaakt zijn.
Specifieke regels – passief
1. Schulden tegenover banken en klanten
De schulden tegenover banken en klanten worden in de balans
opgenomen ten belope van de gelden die ter beschikking
werden gesteld na aftrek van de inmiddels verrichte terugbetalingen.
2. In schuldbewijzen belichaamde
schulden
De in schuldbewijzen belichaamde schulden zonder uitgiftepremie
worden in de balans opgenomen voor hun nominale
waarde.
De in schuldbewijzen belichaamde schulden waarvoor de terugbetalingswaarde
verschillend is van de uitgifteprijs, worden in
de balans opgenomen ten belope van de gelden die ter beschikking
zijn gesteld aan de kredietinstelling.
Deze schuldbewijzen worden periodiek geherwaardeerd op
basis van het actuarieel rendement berekend bij verkoop en
met inachtneming van de terugbetalingswaarde op de vervaldag.
De omloop van de kasbons wordt verhoogd met de inschrijvingen
vóór ingenottreding en verminderd met de terugbetalingen
vóór vervaldag.
Voor de kasbons met verplichte kapitalisatie wordt de omloop
vermeerderd met de gekapitaliseerde interest. Bij facultatieve
kapitalisatie wordt de niet-opgevraagde vervallen interest
eveneens bij de omloop gevoegd.
3. Voorzieningen, Fonds voor Algemene
Bank risico’s en uitgestelde belastingen
De voorzieningen voor risico’s en kosten worden aangelegd om
naar hun aard duidelijk omschreven verliezen en kosten te
dekken die op balansdatum waarschijnlijk of zeker zijn, doch
waarvan het bedrag niet vaststaat.
Het Fonds voor Algemene Bankrisico’s is een voorzorgsfonds
ter bescherming van de bank tegen toekomstige risico’s die,
hoewel nog niet gematerialiseerd, toch latent verbonden zijn
aan de bedrijfsuitoefening van een kredietinstelling. De minimumdrempel
is thans vastgelegd op 1 % van het gewogen risicovolume.
4. Het eigen vermogen
4.1. herwaarderingsmeerwaarden
Materiële vaste activa en de deelnemingen en aandelen die deel
uitmaken van de financiële vaste activa kunnen geherwaardeerd
worden wanneer hun waarde, vastgesteld op grond van het
nut voor de instelling, op vaststaande en duurzame wijze uitstijgt
boven hun boekwaarde. Ze worden in deze rubriek behouden
tot de realisatie van de betrokken activa of tot incorporatie in
het kapitaal.
Het bedrag van deze herwaarderingsmeerwaarden wordt
jaarlijks verminderd door overboeking naar de beschikbare
reserve van het bedrag van de geboekte afschrijving op de
geherwaardeerde activa.
Specifieke regels –
rubrieken buitenbalanstelling
1. Financiële instrumenten
De waardering van de termijnverrichtingen op valuta, rente,
aandelen en indexen is verschillend naargelang het gaat
om dekkingsverrichtingen of tradingverrichtingen. Termijnverrichtingen
op rente kunnen het voorwerp uitmaken van een
afwijking van het artikel 36bis§2 van het Koninklijk Besluit
van 23 september 1992 op de jaarrekening van de kredietinstellingen.
1.1. dekkingsverrichtingen
Dekkingsverrichtingen worden afgesloten om het risico van
valuta-, rente- of prijsschommelingen geheel of gedeeltelijk in
te dekken. De verwerking in de resultatenrekening van de
winsten en verliezen op dekkingsverrichtingen verloopt
symmetrisch met de toerekening van de opbrengsten en kosten
van het gedekte bestanddeel. De dekkingsverrichting moet,
onder andere, gedocumenteerd en op effectiviteit getest
worden. Verrichtingen die bedoeld zijn om handelsverrichtingen
te dekken, worden zelf als handelsverrichtingen verwerkt.
1.2. handelsverrichtingen
Handelsverrichtingen worden afgesloten met het oog op de
realisatie van koerswinsten op korte termijn. De verrichtingen
worden gewaardeerd tegen hun marktwaarde op de balansdatum.
Ingeval de verrichtingen op een liquide markt worden
verhandeld, worden zowel de positieve als de negatieve
waarderingsverschillen in het resultaat opgenomen. Ingeval de
verrichtingen worden verhandeld op een niet-liquide markt,
worden alleen de negatieve waarderingsverschillen in resultaat
genomen; de positieve waarderingsverschillen worden in de
overlopende rekeningen opgenomen.
1.3. Beheersverrichtingen
In afwijking van artikel 36 bis § 2 van het Koninklijk Besluit
van 23 september 1992 op de jaarrekening van de kredietinstellingen
heeft de CBFA in een brief van 18 januari 2002,
Waarderingsregels
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 203
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Waarderingsregels
Vennootschappelijke
Geconsolideerde
Beheersverslag
jaarrekening jaarrekening
overeenkomstig artikel 38 van voornoemd Koninklijk Besluit
en haar kaderbeslissing van 14 juni 1994, aan Dexia Bank de
hiernavolgende derogatie toegestaan:
●● Termijnrenteverrichtingen afgesloten in het kader van het
thesauriebeheer. Het gaat om verrichtingen met een looptijd
kleiner dan of gelijk aan één jaar. De resultaten worden
geprorateerd over de desbetreffende looptijd van de
verrichting en verwerkt in de rubriek rente- en soortgelijke
resultaten.
●● Termijnrenteverrichtingen in EUR afgesloten in het kader
van het globaal balansbeheer (ALM beheer) met renterisicoreducerend
karakter of zonder renterisicoreducerend
karakter maar binnen een limiet in functie van de rentabiliteit
en solvabiliteit van de bank. Alle verrichtingen moeten
door het ALCo gevalideerd worden. Daarnaast moeten de
verrichtingen gedocumenteerd worden. De resultaten
worden geprorateerd over de desbetreffende looptijd van
de verrichting en verwerkt in de rubriek rente- en soort-
gelijke resultaten.
●● Termijnrenteverrichtingen in deviezen met renterisicoreducerend
karakter. Alle verrichtingen moeten door het
ALCo gevalideerd en gedocumenteerd worden. De resultaten
worden geprorateerd over de desbetreffende looptijd
van de verrichting en verwerkt in de rubriek rente- en soortgelijke
resultaten.
1.4. strategische verrichtingen
Termijnrenteverrichtingen afgesloten in dit kader hebben als
doelstelling het realiseren van een extra rendement op basis
van strategische posities. Via de door de CBFA toegekende
derogaties op artikel 36 bis § 2 van het Koninklijk Besluit
van 23 september 1992 op de jaarrekening van de kredietinstellingen
worden strategische verrichtingen aanvaard als een
specifieke categorie van de ALM-verrichtingen, in die zin dat
deze verrichtingen door een ALCo dienen gevalideerd te worden.
In het geval van strategie multideviezen of in EUR, worden de
resultaten geprorateerd over de desbetreffende looptijd van de
verrichting met bijkomend een waardering tegen de laagste
van de kostprijs of de marktprijs (“lower of cost or market”basis)
van de termijnverrichting alléén.
In het geval van strategie monodevies (uitgezonderd EUR),
worden de resultaten geprorateerd over de desbetreffende
looptijd van de verrichting met bijkomend een waardering
tegen de laagste van de kostprijs of de marktprijs (“lower of
cost or market”-basis) van de termijnverrichting waar met de
eventuele latente meerwaarden op de gezamenlijk beheerde
actief- en passiefbestanddelen rekening wordt gehouden
ingevolge de (niet geboekte) marktwaardering van deze
laatste.
De som van de latente minderwaarden wordt geboekt in de
rubriek “Resultaten uit financiële transacties”.
204 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
2. Interne contracten, derogatie:
rondschrijven CBFA de dato 8 juli 1996
Interne contracten zijn verrichtingen tussen twee diensten
binnen dezelfde entiteit of tussen twee entiteiten (bijkantoor/
hoofdkantoor) binnen dezelfde instelling. Er wordt een onderscheid
gemaakt tussen symmetrische en asymmetrische
contracten. De eerste vorm betreft interne contracten tussen
afdelingen die éénzelfde waarderingsregel hanteren.
Asymmetrische interne contracten zijn interne contracten
afgesloten tussen twee diensten of entiteiten met verschillende
waarderingsmethoden. Het zijn enkel de asymmetrische
interne contracten die aanleiding geven tot de registratie van
autonome resultaten, dit zijn resultaten die “op zichzelf” de
resultaten van de instelling beïnvloeden. De boekhoudkundige
verwerking van asymmetrische interne contracten in het
kader van buitenbalansverrichtingen, gebeurt conform het
rondschrijven van de Commissie voor het Bank-, Financie- en
Assurantiewezen van 8 juli 1996.

Toelichting
I. Staat van de vorderingen op kredietinstellingen
(rubriek III. van het actief)
1. Voor de rubriek in haar geheel
(in duizenden EUR) 31/12/09 31/12/10
a) Vorderingen op verbonden ondernemingen
Vorderingen op ondernemingen waarmee een deelnemingsverhouding bestaat
b) Achtergestelde vorderingen
Nihil
2. Overige vorderingen (op termijn of met opzegging) op kredietinstellingen
(rubriek III B. van het actief)
43 888 961 50 135 787
228 938 162 244
a) Handelspapier dat voor herfinanciering in aanmerking komt bij de centrale bank van het (de) land(en) van vestiging
van de kredietinstelling
Nihil
(in duizenden EUR) 31/12/10
b) Uitsplitsing van deze vorderingen naar hun resterende looptijd:
tot drie maanden
meer dan drie maanden tot één jaar
meer dan één jaar tot vijf jaar
meer dan vijf jaar
met onbepaalde looptijd
II. Staat van de vorderingen op klanten (rubriek IV. van het actief)
1. Vorderingen
46 747 464
5 434 676
10 252 214
1 220 522
1 007 179
(in duizenden EUR) 31/12/09 31/12/10
Op verbonden ondernemingen
Op ondernemingen waarmee een deelnemingsverhouding bestaat
2. Achtergestelde vorderingen
Nihil
27 517 800 17 981 514
2 539 854 2 271 821
3. Handelspapier dat voor herfinanciering in aanmerking komt bij de centrale bank van
het (de) land(en) van vestiging van de kredietinstellling
Nihil
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 205
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Toelichting
Vennootschappelijke
Geconsolideerde
Beheersverslag
jaarrekening jaarrekening
4. Uitsplitsing naar resterende looptijd
(in duizenden EUR) 31/12/09 31/12/10
Tot drie maanden
Meer dan drie maanden tot één jaar
Meer dan één jaar tot vijf jaar
Meer dan vijf jaar
Met onbepaalde looptijd
5. Uitsplitsing van de vorderingen naar hun aard
(in duizenden EUR) 31/12/09 31/12/10
Handelspapier (inclusief eigen accepten)
Vorderingen uit leasing en soortgelijke vorderingen
Leningen tegen forfaitair lastenpercentage
Hypotheekleningen
Andere leningen op termijn van meer dan één jaar
Overige vorderingen
6. Geografische uitsplitsing van de vorderingen (1)
(in duizenden EUR) 31/12/09 31/12/10
Vorderingen op België
Vorderingen op het buitenland
(1) Handelspapier wordt uitgesplitst onder verwijzing naar de begunstigde van het krediet.
2. Obligaties en effecten die achtergestelde vorderingen vertegenwoordigen
(in duizenden EUR) 31/12/09 31/12/10
Obligaties en effecten die achtergestelde vorderingen vertegenwoordigen
3. Geografische uitsplitsing van de volgende rubrieken
(in duizenden EUR) België Buitenland
Publiekrechtelijke emittenten (V.A.)
Andere emittenten (V.B.)
206 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
26 983 841 25 246 902
8 568 341 4 547 702
12 310 427 15 363 872
32 971 034 27 447 186
4 490 239 5 003 495
19 642 27 164
554 759 582 382
1 403 978 1 427 152
10 642 824 10 516 330
35 804 138 35 148 396
36 898 542 29 907 733
7. Analytische gegevens in verband met de hypotheekleningen met reconstitutie bij de
instelling of waaraan levensverzekerings- en kapitalisatieovereenkomsten zijn gekoppeld
Nihil
III. Staat van de obligaties en andere vastrentende effecten
(rubriek V. van het actief)
1. Obligaties en effecten uitgegeven door
62 427 925 62 055 219
22 895 957 15 553 938
(in duizenden EUR) 31/12/09 31/12/10
Verbonden ondernemingen
Ondernemingen waarmee een deelnemingsverhouding bestaat
1 203 304 1 328 789
551 500
311 967 330 947
177 414 525 222
12 599 728 21 479 325

4. Noteringen en looptijden
(in duizenden EUR) Boekwaarde marktwaarde
a) Genoteerde effecten
Niet-genoteerde effecten
34 343 985 33 033 776
437 704
(in duizenden EUR) 31/12/10
b) Resterende looptijd tot één jaar
Resterende looptijd van meer dan één jaar
5. Uitsplitsing naargelang de obligaties en effecten behoren tot de
749 670
34 032 019
(in duizenden EUR) 31/12/10
a) Handelsportefeuille
b) Beleggingsportefeuille
6. Voor de handelsportefeuille
(in duizenden EUR) 31/12/10
Het positieve verschil tussen de hogere marktwaarde en de aanschaffingswaarde van de obligaties
en effecten die tegen marktwaarde worden gewaardeerd
7. Voor de beleggingsportefeuille
(in duizenden EUR) 31/12/10
Het positieve verschil van alle effecten waarvan de terugbetalingswaarde groter is dan hun boekwaarde
Het negatieve verschil van alle effecten waarvan de terugbetalingswaarde kleiner is dan hun boekwaarde
8. Gedetailleerde opgave van de boekwaarde van de beleggingsportefeuille
(in duizenden EUR) 31/12/10
a. aanschaffinGsWaaRdE
Per einde van het voorgaande boekjaar
Mutaties tijdens het boekjaar:
Aanschaffingen
Overdrachten (-)
Wisselkoersverschillen (+/-)
pER EindE Van hEt BoEKjaaR (a)
B. oVERdRachtEn tussEn poRtEfEuillEs (B)
Nilhil
c. WaaRdEVERmindERinGEn
Per einde van het voorgaande boekjaar
Mutaties tijdens het boekjaar:
Geboekt
Teruggenomen want overtollig (-)
pER EindE Van hEt BoEKjaaR (c)
d. BoEKWaaRdE pER EindE Van hEt BoEKjaaR (a) + (B) - (c)
2 893 715
31 887 974
140 097
238 715
29 996
39 773 420
7 023 851
(15 148 271)
330 395
31 979 395
17 992
88 578
(15 149)
91 421
31 887 974
Toelichting
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 207
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Toelichting
Vennootschappelijke
Geconsolideerde
Beheersverslag
jaarrekening jaarrekening
IV. Staat van de aandelen en andere niet-vastrentende effecten
(rubriek VI. van het actief)
1. Geografische uitsplitsing van de emittenten van effecten
(in duizenden EUR) 31/12/09 31/12/10
Belgische emittenten
Buitenlandse emittenten
2. Noteringen
5. Gedetailleerde opgave van de boekwaarde van de beleggingsportefeuille
208 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
30 174 23 789
45 379 31 423
(in duizenden EUR) Boekwaarde marktwaarde
Genoteerde effecten
Niet-genoteerde effecten
3. Uitsplitsing naargelang de aandelen en effecten behoren tot de
(in duizenden EUR) 31/12/09 31/12/10
Handelsportefeuille
Beleggingsportefeuille
4. Voor de handelsportefeuille
(in duizenden EUR) 31/12/10
Het positieve verschil tussen de marktwaarde en de aanschaffingswaarde van de effecten die tegen
marktwaarde worden gewaardeerd
(in duizenden EUR) 31/12/10
a. aanschaffinGsWaaRdE
Per einde van het voorgaande boekjaar
Mutaties tijdens het boekjaar:
Aanschaffingen
Overdrachten (-)
pER EindE Van hEt BoEKjaaR (a)
B. oVERdRachtEn tussEn poRtEfEuillEs (B)
Nihil
c. WaaRdEVERmindERinGEn
Per einde van het voorgaande boekjaar
Mutaties tijdens het boekjaar:
Geboekt en Locom
Teruggenomen want overtollig (-)
pER EindE Van hEt BoEKjaaR (c)
d. BoEKWaaRdE pER EindE Van hEt BoEKjaaR (a) + (B) - (c)
32 475 34 830
22 737
31 942 27 421
43 611 27 791
228
69 427
4 723
(36 809)
37 341
25 816
2
(16 268)
9 550
27 791

V. Staat van de financiële vaste activa (rubriek VII. van het actief)
1. Uitsplitsing van de rubrieken VII.A., B., C. van het actief
a. Economische sector van de volgende rubrieken
(in duizenden EUR)
Deelnemingen in verbonden ondernemingen
Deelnemingen in ondernemingen waarmee
een deelnemingsverhouding bestaat
Andere aandelen die tot de financiële vaste activa
behoren
B. notering
(in duizenden EUR)
Deelnemingen in verbonden ondernemingen
Deelnemingen in ondernemingen waarmee
een deelnemingsverhouding bestaat
Andere aandelen die tot de financiële vaste activa
behoren
Kredietinstellingen andere ondernemingen
31/12/09 31/12/10 31/12/09 31/12/10
0 0 8 080 419 8 041 827
23 939 23 939 167 049 137 112
124 124 26 016 27 031
Genoteerd niet-genoteerd
31/12/09 31/12/10 31/12/09 31/12/10
38 155 37 489 8 042 264 8 004 338
44 591 39 363 146 397 121 688
7 262 7 262 18 878 19 893
2. Gedetailleerde opgave van de boekwaarde per einde van het boekjaar
van de rubrieken VII.A., B. en C. van het actief
(in duizenden EUR)
a. aanschaffinGsWaaRdE
Per einde van het voorgaande boekjaar
Mutaties tijdens het boekjaar:
Aanschaffingen
Overdrachten en buitengebruikstellingen(-)
pER EindE Van hEt BoEKjaaR (a)
B. mEERWaaRdEn (B)
Nihil
c. WaaRdEVERmindERinGEn
Per einde van het voorgaande boekjaar
Mutaties tijdens het boekjaar:
Geboekt
Teruggenomen want overtollig (-)
pER EindE Van hEt BoEKjaaR (c)
d. nEttoBoEKWaaRdE pER EindE Van hEt BoEKjaaR (a) + (B) - (c)
Verbonden
(Vii. a.)
ondernemingen
Waarmee een
deelnemings-
verhouding
bestaat (Vii. B.)
andere
(Vii. c.)
8 101 359 193 091 27 584
1 361 1 064 1 316
(39 953) (27 652) (302)
8 062 767 166 503 28 598
20 940 2 103 1 444
0 3 349 0
0 0 (1)
20 940 5 452 1 443
8 041 827 161 051 27 155
Toelichting
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 209
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Toelichting
Vennootschappelijke
Geconsolideerde
Beheersverslag
jaarrekening jaarrekening
3. Uitsplitsing van de rubriek VII. D. van het actief
a. achtergestelde vorderingen op
(in duizenden EUR)
Verbonden ondernemingen
Andere ondernemingen waarmee een deelnemingsverhouding
bestaat
4. Verklaring in verband met de geconsolideerde jaarrekening
210 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
Kredietinstellingen andere ondernemingen
31/12/09 31/12/10 31/12/09 31/12/10
521 214 524 338 0 0
0 0 2 626 239
B. Bedrag van de door genoteerde effecten vertegenwoordigde achtergestelde vorderingen
Nihil
c. Gedetailleerde opgave van de achtergestelde vorderingen
(in duizenden EUR)
nEttoBoEKWaaRdE pER EindE
Van hEt VooRGaandE BoEKjaaR
Mutaties tijdens het boekjaar:
Toevoegingen
Terugbetalingen (-)
Wisselkoersverschillen (+/-)
nEttoBoEKWaaRdE pER EindE Van hEt BoEKjaaR
a. informatie die door alle kredietinstellingen moet worden ingevuld:
Overeenkomstig de bepalingen van het Koninklijk Besluit van 23 september 1992 op de geconsolideerde jaarrekening van de
kredietinstellingen stelt de kredietinstelling een jaarrekening en een geconsolideerd jaarverslag op: ja
B. informatie die enkel door de kredietinstelling moet worden ingevuld indien zij een dochter of een
gezamenlijke dochter is
●● Naam, volledig adres van de zetel en, indien het om een vennootschap naar Belgisch recht gaat, het ondernemingsnummer
van de moederonderneming(en) en vermelding of die moederonderneming(en) een geconsolideerde jaarrekening opstel(t)
(len) en openbaar ma(a)k(t)(en) waarin de jaarrekening van de instelling door consolidatie wordt opgenomen (1) :
dexia nV
Karel Rogierplein 11
B-1210 Brussel
nr. 0458.548.296
Verbonden
ondernemingen
ondernemingen waarmee
een deelnemings-
verhouding bestaat
521 214 2 626
0 239
(6 200) (2 626)
9 324 0
524 338 239
Dexia Bank België NV stelt een geconsolideerde jaarrekening op waarin de jaarrekening van Dexia Bank door consolidatie wordt
opgenomen.
●● Indien de moederonderneming(en) onder buitenlands recht ressorte(e)r(t)(en), vermelding van de plaats waar voornoemde
geconsolideerde jaarrekening verkrijgbaar is (1) :
(1) Wordt de jaarrekening van de instelling op verschillende niveaus geconsolideerd, dan moet de informatie, enerzijds, worden verstrekt voor het grootste
geheel en, anderzijds, voor het kleinste geheel van ondernemingen waarvan de instelling deel uitmaakt als dochter en waarvoor een geconsolideerde
jaarrekening wordt opgesteld en openbaar gemaakt.

VI. §1 lijst van de ondernemingen waarin de kredietinstelling een deelneming bezit
Hieronder worden de ondernemingen vermeld waarin de kredietinstelling een deelneming bezit in de zin van het koninklijk besluit van 23 september
1992 alsook de andere ondernemingen waarin de kredietinstelling maatschappelijke rechten bezit ten belope van ten minste 10 % van het
geplaatste kapitaal.
naam
zetel
ondernemingsnummer
AIA-POOL CVBA
Steenweg op Jette 221
B-1080 Brussel
0453.634.752
Arkafund NV
Alfons Gossetlaan 30
B-1702 Groot-Bijgaarden
0878.929.173
Arlinvest NV
Hamiltonpark 24-26
B-8000 Brugge
0480.175.140
Artesimmo I NV
Pachecolaan 44
B-1000 Brussel
0419.838.467
Assurance Asset Management Company NV
Sudermanstraat 5
B-2000 Antwerpen
0432.790.739
Audit en Ingénierie Sociale Consulting
99 bis, avenue du Général Leclerc
F-75014 Paris
Auxipar NV
Britsierslaan 5
B-1030 Brussel
0414.259.878
Aviabel NV
Louisalaan 54
B-1050 Brussel
0403.248.004
Banking Funding Company NV
Aarlenstraat 82
B-1040 Brussel
0884.525.182
BedrijvenCentrum Mechelen NV
De Regenboog 11
B-2800 Mechelen
0428.667.645
BedrijvenCentrum Waregem NV
Kalkhoevestraat 1
B-8790 Waregem
0436.674.895
BEM - Flemish Construction & Investment
Company NV
Lombardstraat 34-42
B-1000 Brussel
0416.612.904
(1) ma = maatschappelijke aandelen.
(2) Overgenomen bij wijze van fusie met ingang op 1 januari 2011.
(3) Ontbonden met ingang op 1 januari 2011.
maatschappelijke rechten Gegevens over het laatste boekjaar
waarvoor de jaarrekening beschikbaar is
Rechtstreeks door
dochter-
onder-
neming
soort (1) aantal % %
jaar- muntrekening
eenheden
op
Eigen
vermogen
netto-
resultaat
(in duizenden
munteenheden)
(+) of (-)
10,00 31/12/08 EUR 450 49
ma 5 000 25,00 31/12/09 EUR 6 651 (1 004)
ma 595 210 49,00 30/12/09 EUR 1 866 (4)
ma 1 249 99,92 0,08 31/12/09 EUR 108 (7)
100,00 31/12/09 EUR 10 465 170
100,00 31/12/09 EUR 10 806 2 064
ma 144 660 13,60 26,09 31/12/09 EUR 58 862 6 989
20,00 31/12/09 EUR 38 341 4 206
ma 13 278 21,59 31/12/09 EUR 747 64
ma 500 24,33 31/12/09 EUR 531 (13)
ma 500 16,64 31/12/09 EUR 1 250 86
ma 2 793 12,05 31/12/09 EUR 4 193 (105)
Toelichting
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 211
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
Toelichting
naam
zetel
ondernemingsnummer
BEM II NV
Lombardstraat 34-42
B-1000 Brussel
0832.115.686
Berlaymont 2000 NV
Guimardstraat 9 Bus 6
B-1040 Brussel
0441.629.617
Bervoets Real Estate NV
Mauricelaan 8
B-1050 Brussel
0884.639.010
Bogey SA
Chaussée d’Alsemberg 1021
B-1420 Braine-l’Alleud
0447.921.551
Boonefaes Verzekeringen NV
Sint-Walburgapark 1
B-8630 Veurne
0448.670.530
Brand & Licence Company NV
Aarlenstraat 82
B-1140 Brussel
0884.499.250
Bureau Laveaux & Martin SPRL
Rue Albert Clément 9
B-6840 Neufchâteau
0429.260.830
Caring People NV
Metrologielaan 2
B-1130 Brussel
0899.572.456
Copharma Industries Unltd
6 George’s Dock
IRL-Dublin 1
Corona NV
Metrologielaan 2
B-1130 Brussel
0403.263.939
DELP Invest SCRL
Avenue des Dessus de Lives(LO) 2
B-5101 Loyers
0890.583.427
Dexia Aéropole SCRL
Avenue Georges Lemaitre 58
B-6041 Gosselies
0476.491.813
Dexia Anderlecht CVBA (2)
Dapperheidsplein 35
B-1070 Brussel
0466.378.176
Dexia Antwerpen-Berchem CVBA
Grote Steenweg 456
B-2600 Berchem
0475.204.681
(1) ma = maatschappelijke aandelen.
(2) Overgenomen bij wijze van fusie met ingang op 1 januari 2011.
(3) Ontbonden met ingang op 1 januari 2011.
212 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
maatschappelijke rechten Gegevens over het laatste boekjaar
waarvoor de jaarrekening beschikbaar is
Rechtstreeks door
dochter-
onder-
neming
soort (1) aantal % %
jaar- muntrekening
eenheden
op
Eigen
vermogen
netto-
resultaat
(in duizenden
munteenheden)
(+) of (-)
ma 2 000 15,04 - EUR - -
ma 150 14,85 31/12/09 EUR 13 933 (442)
ma 30 15,00 31/12/09 EUR 60 (6)
ma 32 046 49,00 30/11/09 EUR 3 384 (41)
100,00 31/12/09 EUR 164 5
ma 123 20,00 31/12/09 EUR 150 19
100,00 31/12/09 EUR 83 63
100,00 31/12/09 EUR 274 (263)
15,41 31/12/09 EUR 1 875 1 214
100,00 31/12/09 EUR 19 715 4 388
92,88 31/12/09 EUR 135 540 2 253
ma 770 25,67 31/12/09 EUR 365 157
ma 770 25,67 0,17 31/12/09 EUR 228 1
ma 770 25,67 0,33 31/12/09 EUR 250 249

naam
zetel
ondernemingsnummer
Dexia Antwerpen-Noord CVBA (3)
Antwerpsesteenweg 49
B-2950 Kapellen
0462.317.341
Dexia Antwerpen Zuidrand CVBA
Kioskplaats 49
B-2660 Hoboken
0473.526.977
Dexia Asset Finance Holding NV
Pachecolaan 44
B-1000 Brussel
0893.860.839
Dexia Asset Management Luxembourg
Groupe SA
136 route d’Arlon
L-1150 Luxembourg
522192325
Dexia Auto Lease Luxembourg SA
136 Route d’ Arlon
L-1150 Luxembourg
Dexia Auto Lease NV
Rogierplein 11
B-1210 Brussel
0461.783.247
Dexia Basilix CVBA (3)
Steenweg op Gent 444
B-1080 Brussel
0473.623.779
Dexia Berchem-Wilrijk CVBA (3)
Grote Steenweg 456
B-2600 Berchem (Antwerpen)
0475.740.062
Dexia Binche-Mariemont SCRL
Avenue Charles Deliège 56
B-7130 Binche
0475.737.983
Dexia Borinage SCRL
rue J. Dufrane 3-5
B-7080 Frameries
0464.955.642
Dexia Brugmann CVBA
Brugmannlaan 247
B-1180 Brussel
0466.378.374
Dexia Brugs Ommeland CVBA (2)
Gistelse Steenweg 447
B-8200 Sint-Andries
0463.669.995
Dexia Brussel Centrum CVBA (3)
De Brouckèreplein 41
B-1000 Brussel
0473.622.096
Dexia Capital Ireland Unltd
6 George’s Dock
IRL-IFSC Dublin 1
(1) ma = maatschappelijke aandelen.
(2) Overgenomen bij wijze van fusie met ingang op 1 januari 2011.
(3) Ontbonden met ingang op 1 januari 2011.
maatschappelijke rechten Gegevens over het laatste boekjaar
waarvoor de jaarrekening beschikbaar is
Rechtstreeks door
dochter-
onder-
neming
soort (1) aantal % %
jaar- muntrekening
eenheden
op
Eigen
vermogen
netto-
resultaat
(in duizenden
munteenheden)
(+) of (-)
ma 770 25,67 0,33 31/12/09 EUR 348 370
ma 770 25,67 0,33 31/12/09 EUR 423 212
ma 6 379 943 100,00 31/12/09 EUR 65 618 10 022
ma 7 539 49,00 31/12/09 EUR 305 748 (17 505)
490 49,00 - EUR - -
ma 1 0,02 99,98 31/12/09 EUR 1 363 1 776
ma 770 25,67 0,33 31/12/09 EUR 388 130
ma 770 25,67 0,33 31/12/09 EUR 364 214
ma 770 25,67 0,33 31/12/09 EUR 351 241
ma 770 25,67 0,33 31/12/09 EUR 448 100
ma 770 25,67 0,33 31/12/09 EUR 569 87
ma 770 25,67 0,33 31/12/09 EUR 358 339
ma 770 25,67 0,33 31/12/09 EUR 604 343
ma 1 090 813 806 100,00 31/12/09 EUR 1 154 500 75 753
Toelichting
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 213
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
Toelichting
naam
zetel
ondernemingsnummer
Dexia Centre Ardenne SCRL
Avenue de Bouillon 16
B-6800 Libramont-Chevigny
0474.723.731
Dexia Charleroi Pont-à-Nôle SCRL
Avenue Paul Pastur 114
B-6032 Monts-sur-Marchienne
0468.860.683
Dexia Charleroi-Sud SCRL
Boulevard Joseph Tirou 76-82
B-6000 Charleroi
0468.859.495
Dexia Châtelet-Fleurus SCRL (3)
Chaussée de Charleroi 181
B-6220 Fleurus
0464.104.022
Dexia Ciney-Dinant SCRL (3)
Rue Saint-éloi 1
B-5590 Ciney
0467.001.154
Dexia Commercial Finance NV
Rogierplein 11
B-1210 Brussel
0440.627.349
Dexia De Voorkempen CVBA (2)
Lage Kaart 301
B-2930 Brasschaat
0862.652.375
Dexia Dilbeek-Lennik CVBA
Ninoofsesteenweg 117
B-1700 Dilbeek
0476.492.308
Dexia Druivenstreek CVBA
Stationsplein 17
B-3090 Overijse
0468.523.064
Dexia Durmevallei CVBA
Marktplein 3
B-9220 Hamme (O.-VL.)
0465.017.505
Dexia Eeklo - Gent-Oost CVBA
Grondwetlaan 9
B-9040 Sint-Amandsberg
0468.561.864
Dexia entre Sambre et Fagnes SCRL (2)
Faubourg-St-Germain 84
B-5660 Couvin
0461.504.521
Dexia Etterbeek CVBA
Veldstraat 6
B-1040 Brussel
0455.967.405
(1) ma = maatschappelijke aandelen.
(2) Overgenomen bij wijze van fusie met ingang op 1 januari 2011.
(3) Ontbonden met ingang op 1 januari 2011.
214 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
maatschappelijke rechten Gegevens over het laatste boekjaar
waarvoor de jaarrekening beschikbaar is
Rechtstreeks door
dochter-
onder-
neming
soort (1) aantal % %
jaar- muntrekening
eenheden
op
Eigen
vermogen
netto-
resultaat
(in duizenden
munteenheden)
(+) of (-)
ma 770 25,67 0,33 31/12/09 EUR 202 220
ma 770 25,67 0,33 31/12/09 EUR 367 173
ma 770 25,67 0,33 31/12/09 EUR 464 179
ma 770 25,67 0,33 31/12/09 EUR 412 608
ma 770 25,67 0,33 31/12/09 EUR 448 150
ma 100 31/12/09 EUR 6 693 2 267
ma 770 25,67 0,33 31/12/09 EUR 262 88
ma 770 25,67 0,33 31/12/09 EUR 465 312
ma 770 25,67 0,33 31/12/09 EUR 253 73
ma 770 25,67 0,33 31/12/09 EUR 374 344
ma 770 25,67 0,33 31/12/09 EUR 323 74
ma 770 25,67 0,33 31/12/09 EUR 278 97
ma 770 25,67 0,33 31/12/09 EUR 729 1 012

naam
zetel
ondernemingsnummer
Dexia Famenne-Ardenne SCRL (2)
Chaussée de Liège 1
B-6900 Marche-en-Famenne
0471.656.362
Dexia Famenne-Semois SCRL
Rue des Ardennes 2
B-5570 Beauraing
0474.536.866
Dexia Financial Products, Inc.
1209 orange street
US Wilmington - Delaware
Dexia Fléron-Beyne-Soumagne SCRL
Avenue des Martyrs 257
B-4620 Fléron
0460.950.928
Dexia Funding Netherlands NV
3105 Strawinskylaan
NL-1077 ZX Amsterdam
Dexia Geer-Visé SCRL
Rue Saint Hadelin 1
B-4600 Visé
0468.670.247
Dexia Gent-Ledeberg CVBA (3)
Zonnestraat 23-25
B-9000 Gent
0460.955.084
Dexia Gent Noord-West CVBA (2)
Brugsesteenweg 514
B-9030 Mariakerke (Gent)
0456.775.473
Dexia Geraardsbergen-Ninove CVBA
Oudenaardsestraat 4-6
B-9500 Geraardsbergen
0468.504.258
Dexia Groot Deurne CVBA
André Hermanslaan 1
B-2100 Deurne
0473.611.705
Dexia Hageland-Noord CVBA
Bogaardenstraat 26
B-3200 Aarschot
0461.505.214
Dexia Hainaut Centre et Senne SCRL
Rue Albert 1er 23
B-7100 La Louvière
0465.013.743
Dexia Haspengouw-West CVBA
Clockemstraat 38
B-3800 Sint-Truiden
0464.680.280
Dexia Haute-Ardenne SCRL
Rue Vieux Marché 21 C
B-6690 Vielsalm
0464.665.929
(1) ma = maatschappelijke aandelen.
(2) Overgenomen bij wijze van fusie met ingang op 1 januari 2011.
(3) Ontbonden met ingang op 1 januari 2011.
maatschappelijke rechten Gegevens over het laatste boekjaar
waarvoor de jaarrekening beschikbaar is
Rechtstreeks door
dochter-
onder-
neming
soort (1) aantal % %
jaar- muntrekening
eenheden
op
Eigen
vermogen
netto-
resultaat
(in duizenden
munteenheden)
(+) of (-)
ma 770 25,67 0,33 31/12/09 EUR 352 252
ma 770 25,67 0,33 31/12/09 EUR 434 160
20 100,00 31/12/09 USD 1 756 148
ma 770 25,67 0,33 31/12/09 EUR 463 405
ma 1 000 100,00 31/12/09 EUR 5 479 2 646
ma 770 25,67 0,33 31/12/09 EUR 485 489
ma 770 25,67 0,33 31/12/09 EUR 381 266
ma 770 25,67 0,33 31/12/09 EUR 440 361
ma 770 25,67 0,33 31/12/09 EUR 598 286
ma 770 25,67 0,33 31/12/09 EUR 335 16
ma 770 25,67 0,33 31/12/09 EUR 501 197
ma 770 25,67 0,33 31/12/09 EUR 281 103
ma 770 25,67 0,33 31/12/09 EUR 338 122
ma 770 25,67 0,33 31/12/09 EUR 371 209
Toelichting
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 215
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
Toelichting
naam
zetel
ondernemingsnummer
Dexia Hauts de Liège SCRL (2)
Chaussée de Tongres 391
B-4000 Rocourt
0462.372.967
Dexia Herstal-Liège-Est SCRL (3)
Place Jean Jaurès 34
B-4040 Herstal
0455.940.481
Dexia Hesbaye-Centre SCRL
Grand-Place 5
B-4280 Hannut
0459.659.640
Dexia Immorent NV
Pachecolaan 44
B-1000 Brussel
0893.787.296
Dexia Ingéniérie Sociale SA
13 rue Croquechâtaigne
F-45380 La Chapelle Saint-Mesmin
Dexia Insurance Belgium NV
Livingstonelaan 6
B-1000 Brussel
0405.764.064
Dexia Insurance Services Finance SA
2, rue Nicolas Bové
L-1253 Luxembourg
Dexia Investment Company NV
Pachecolaan 44
B-1000 Brussel
0878.760.909
Dexia Investments Ireland Unltd
6 George’s Dock
IRL-IFSC Dublin 1
IE 4886676 P
Dexia Jette CVBA (2)
De Smet de Naeyerlaan 2A
B-1090 Brussel
0463.693.850
Dexia Kempen Noord CVBA
Gemeenteplaats 6
B-2960 Brecht
0475.811.328
Dexia Kempen Oost CVBA
Markt 27
B-2400 Mol
0466.424.597
Dexia Klein Brabant CVBA
Nieuwstraat 21
B-2830 Willebroek
0475.123.519
Dexia Kortrijk CVBA
Doorniksewijk 19
B-8500 Kortrijk
0466.460.726
(1) ma = maatschappelijke aandelen.
(2) Overgenomen bij wijze van fusie met ingang op 1 januari 2011.
(3) Ontbonden met ingang op 1 januari 2011.
216 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
maatschappelijke rechten Gegevens over het laatste boekjaar
waarvoor de jaarrekening beschikbaar is
Rechtstreeks door
dochter-
onder-
neming
soort (1) aantal % %
jaar- muntrekening
eenheden
op
Eigen
vermogen
netto-
resultaat
(in duizenden
munteenheden)
(+) of (-)
ma 770 25,67 0,33 31/12/09 EUR 310 261
ma 770 25,67 0,33 31/12/09 EUR 373 172
ma 770 25,67 0,33 31/12/09 EUR 374 422
ma 450 45,00 31/12/09 EUR 4 836 (107)
85,00 31/12/09 EUR 13 619 3 419
ma 2 574 640 99,79 31/12/09 EUR 1 106 374 11 693
100,00 31/12/09 EUR 89 496 (85 631)
ma 539 999 999 100,00 31/12/09 EUR 5 442 521 266 944
100,00 31/12/09 EUR 821 501 47 329
ma 770 25,67 0,33 31/12/09 EUR 332 197
ma 770 25,67 0,33 31/12/09 EUR 344 240
ma 770 25,67 0,33 31/12/09 EUR 247 195
ma 770 25,67 0,33 31/12/09 EUR 223 68
ma 770 25,67 0,33 31/12/09 EUR 263 167

naam
zetel
ondernemingsnummer
Dexia Lambermont-Laken CVBA
H. Consciencelaan 182
B-1140 Evere
0462.793.631
Dexia Lease Belgium NV
Rogierplein 11
B-1210 Brussel
0431.916.551
Dexia Lease Services NV
Rogierplein 11
B-1210 Brussel
0427.903.127
Dexia Leeuw, Calevoet, Rode CVBA
Weerstandsplein 1
B-1600 St-Pieters-Leeuw
0456.766.763
Dexia Leuven CVBA
Brusselsestraat 2
B-3000 Leuven
0465.019.978
Dexia Liège - Centre et Sud SCRL
Rue des Mineurs 12
B-4000 Liège
0460.558.473
Dexia Life & Pensions Luxembourg SA
2, rue Nicolas Bové
L-1253 Luxembourg
LU 18421978
Dexia Limburg Centrum CVBA
Dorpsstraat 1A
B-3530 Houthalen-Helchteren
0473.708.210
Dexia Louisa CVBA
Eugène Flageyplein 28 B
B-1050 Brussel
0465.123.116
Dexia Mandel-Leie CVBA
Holdestraat 19
B-8760 Meulebeke
0468.495.449
Dexia Meetjesland CVBA (in vereffening)
Ninoofsesteenweg 643
B-1070 Anderlecht
0468.559.488
Dexia Meuse-Ourthe-Amblève SCRL
Place Joseph Thiry 47
B-4920 Aywaille
0463.712.062
Dexia Midden-Brabant CVBA
(in vereffening)
Van Beethovenlaan 2
B-1910 Kampenhout
0459.671.419
(1) ma = maatschappelijke aandelen.
(2) Overgenomen bij wijze van fusie met ingang op 1 januari 2011.
(3) Ontbonden met ingang op 1 januari 2011.
maatschappelijke rechten Gegevens over het laatste boekjaar
waarvoor de jaarrekening beschikbaar is
Rechtstreeks door
dochter-
onder-
neming
soort (1) aantal % %
jaar- muntrekening
eenheden
op
Eigen
vermogen
netto-
resultaat
(in duizenden
munteenheden)
(+) of (-)
ma 770 25,67 0,33 31/12/09 EUR 622 593
ma 100,00 31/12/09 EUR 6 163 (576)
ma 100,00 31/12/09 EUR 14 519 3 417
ma 770 25,67 0,33 31/12/09 EUR 386 494
ma 770 25,67 0,33 31/12/09 EUR 488 172
ma 770 25,67 0,33 31/12/09 EUR 494 473
100,00 31/12/09 EUR 78 741 3 241
ma 770 25,67 0,33 31/12/09 EUR 444 272
ma 770 25,67 0,33 31/12/09 EUR 823 338
ma 770 25,67 0,33 31/12/09 EUR 313 195
ma 770 25,67 0,33 31/12/09 EUR 107 (17)
ma 770 25,67 0,33 31/12/09 EUR 426 685
ma 755 50,33 0,67 31/12/09 EUR (39) 0
Toelichting
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 217
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
Toelichting
naam
zetel
ondernemingsnummer
Dexia Mons-Nord SCRL (2)
Rue de Nimy 61-65
B-7000 Mons
0464.187.263
Dexia Mons-Sud SCRL (3)
Avenue Jean d’Avesnes 9
B-7000 Mons
0465.013.644
Dexia Namur-Eghezée SCRL
Chaussée de Louvain 440
B-5004 Bouge
0464.982.366
Dexia Namur-Gembloux SCRL
Avenue Faculté Agronomie 12
B-5030 Gembloux
0464.656.922
Dexia Namur Haute-Meuse SCRL
Rue de Marchovelette 1
B-5000 Namur
0464.103.329
Dexia Netevallei CVBA
Grote Markt 13
B-2500 Lier
0468.248.296
Dexia Nivelles-Tubize SCRL
Rue de Mons 55
B-1480 Tubize
0466.977.596
Dexia Noord-Limburg CVBA
Oude Markt 26
B-3900 Overpelt
0473.590.424
Dexia Nord Picardie SCRL
Rue de la Station 52
B-7700 Mouscron
0472.305.767
Dexia Ostbelgien SCRL (in vereffening)
Rue Belle-Vue 30/B
B-4840 Welkenraedt
0476.578.519
Dexia Oudergem-Bosvoorde CVBA
Vorstlaan 282
B-1160 Brussel
0473.622.393
Dexia Overseas Ltd
180 Rue des Aubépines
L-1145 Luxembourg
Dexia Pays de Herve SCRL (3)
Place du Marché 22
B-4651 Battice
0462.318.628
Dexia Public Facilities Financing US NV
Pachecolaan 44
B-1000 Brussel
0894.448.678
(1) ma = maatschappelijke aandelen.
(2) Overgenomen bij wijze van fusie met ingang op 1 januari 2011.
(3) Ontbonden met ingang op 1 januari 2011.
218 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
maatschappelijke rechten Gegevens over het laatste boekjaar
waarvoor de jaarrekening beschikbaar is
Rechtstreeks door
dochter-
onder-
neming
soort (1) aantal % %
jaar- muntrekening
eenheden
op
Eigen
vermogen
netto-
resultaat
(in duizenden
munteenheden)
(+) of (-)
ma 770 25,67 0,33 31/12/09 EUR 371 299
ma 770 25,67 0,33 31/12/09 EUR 668 534
ma 770 25,67 0,33 31/12/09 EUR 357 422
ma 770 25,67 0,33 31/12/09 EUR 422 255
ma 770 25,67 0,33 31/12/09 EUR 502 410
ma 770 25,67 0,33 31/12/09 EUR 264 322
ma 770 25,67 0,33 31/12/09 EUR 616 381
ma 770 25,67 0,33 31/12/09 EUR 424 222
ma 770 25,67 0,33 31/12/09 EUR 309 128
ma 770 25,67 0,33 31/12/09 EUR 101 34
ma 770 25,67 0,33 31/12/09 EUR 492 298
150 000 100,00 31/12/09 USD 1 242 28
ma 770 25,67 0,33 31/12/09 EUR 353 245
ma 19 999 99,99 0,01 31/12/09 EUR 4 955 167

naam
zetel
ondernemingsnummer
Dexia Re SA
2, rue Nicolas Bové
L-1253 Luxembourg
Dexia Regio Aalst CVBA
Stationsstraat 4
B-9300 Aalst
0464.206.861
Dexia Regio Asse-Ternat CVBA
Kattestraat 2
B-1730 Asse
0464.672.659
Dexia Regio Dendermonde CVBA
Zuidlaan 2
B-9200 Dendermonde
0463.700.184
Dexia Regio Erpe-Mere CVBA
Marktplein 36
B-9520 Sint-Lievens-Houtem
0466.990.959
Dexia Regio Evergem-Zelzate CVBA
(in vereffening)
Ninoofsesteenweg 643
B-1070 Anderlecht
0473.606.755
Dexia Regio Genk-Maaseik CVBA
Fruitmarkt 7
B-3600 Genk
0466.987.001
Dexia Regio Hasselt CVBA
Havermarkt 36
B-3500 Hasselt
0473.588.444
Dexia Regio Huy-Andenne SCRL
Avenue des Ardennes 33
B-4500 Huy
0464.663.058
Dexia Regio Leie-Schipdonk CVBA
Volhardingslaan 72 (Bus 1)
B-9800 Deinze
0463.653.367
Dexia Regio Liège-Airport SCRL
Chaussée du Roi Albert 50
B-4431 Loncin
0475.741.448
Dexia Regio Mechelen CVBA
Dorp 56
B-2820 Bonheiden
0475.734.025
Dexia Regio Menen-Wevelgem CVBA
Kerkomtrek 16
B-8930 Menen
0464.214.482
(1) ma = maatschappelijke aandelen.
(2) Overgenomen bij wijze van fusie met ingang op 1 januari 2011.
(3) Ontbonden met ingang op 1 januari 2011.
maatschappelijke rechten Gegevens over het laatste boekjaar
waarvoor de jaarrekening beschikbaar is
Rechtstreeks door
dochter-
onder-
neming
soort (1) aantal % %
jaar- muntrekening
eenheden
op
Eigen
vermogen
netto-
resultaat
(in duizenden
munteenheden)
(+) of (-)
100,00 31/12/09 EUR 23 042 21 348
ma 770 25,67 0,33 31/12/09 EUR 638 410
ma 770 25,67 0,33 31/12/09 EUR 343 175
ma 770 25,67 0,33 31/12/09 EUR 368 173
ma 770 25,67 0,33 31/12/09 EUR 480 432
ma 770 25,67 0,33 31/12/09 EUR 161 45
ma 770 25,67 0,33 31/12/09 EUR 381 128
ma 770 25,67 0,33 31/12/09 EUR 396 308
ma 770 25,67 0,33 31/12/09 EUR 526 475
ma 770 25,67 0,33 31/12/09 EUR 333 134
ma 770 25,67 0,33 31/12/09 EUR 308 190
ma 770 25,67 0,33 31/12/09 EUR 224 188
ma 770 25,67 0,33 31/12/09 EUR 397 290
Toelichting
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 219
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
Toelichting
naam
zetel
ondernemingsnummer
Dexia Regio Mortsel Kontich CVBA
Mechelsesteenweg 56
B-2640 Mortsel
0476.374.720
Dexia Regio Oostende-Oostkust CVBA
Monnikenwerve 200
B-8000 Brugge
0465.840.025
Dexia Regio Oudenburg CVBA
Ettelgemsestraat 2
B-8460 Oudenburg
0479.484.163
Dexia Regio Roeselare-Izegem CVBA
Hendrik Consciencestraat 23 bus 6
B-8800 Roeselare
0456.777.750
Dexia Regio Sint-Niklaas CVBA
Parklaan 33
B-9100 Sint-Niklaas
0865.262.368
Dexia Regio Tienen CVBA
Nieuwstraat 36
B-3300 Tienen
0459.668.350
Dexia Regio Torhout-Middelkerke CVBA
Markt 28
B-8820 Torhout
0468.461.401
Dexia Regio Turnhout-Hoogstraten CVBA
Vrijheid 109
B-2320 Hoogstraten
0463.702.758
Dexia Regio Verviers-Spa SCRL (2)
Place du Perron 41
B-4910 Theux
0474.573.488
Dexia Regio Waregem-Kruishoutem CVBA
Markt 12
B-8790 Waregem
0473.703.458
Dexia Regio Westhoek CVBA
Grote Markt 31
B-8600 Diksmuide
0464.991.373
Dexia Regio Zuid-Gent CVBA
Koning Albertlaan 142
B-9000 Gent
0464.994.937
Dexia Scheldeland CVBA
Kalkendorp 21
B-9270 Laarne
0463.671.480
(1) ma = maatschappelijke aandelen.
(2) Overgenomen bij wijze van fusie met ingang op 1 januari 2011.
(3) Ontbonden met ingang op 1 januari 2011.
220 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
maatschappelijke rechten Gegevens over het laatste boekjaar
waarvoor de jaarrekening beschikbaar is
Rechtstreeks door
dochter-
onder-
neming
soort (1) aantal % %
jaar- muntrekening
eenheden
op
Eigen
vermogen
netto-
resultaat
(in duizenden
munteenheden)
(+) of (-)
ma 770 25,67 0,33 31/12/09 EUR 329 286
ma 770 25,67 0,33 31/12/09 EUR 709 445
ma 770 25,67 0,33 31/12/09 EUR 304 231
ma 770 25,67 0,33 31/12/09 EUR 532 309
ma 770 25,67 0,33 31/12/09 EUR 264 65
ma 770 25,67 0,33 31/12/09 EUR 399 239
ma 770 25,67 0,33 31/12/09 EUR 294 50
ma 770 25,67 0,33 31/12/09 EUR 531 369
ma 770 25,67 0,33 31/12/09 EUR 281 121
ma 770 25,67 0,33 31/12/09 EUR 375 182
ma 770 25,67 0,33 31/12/09 EUR 510 305
ma 770 25,67 0,33 31/12/09 EUR 351 315
ma 770 25,67 0,33 31/12/09 EUR 622 454

naam
zetel
ondernemingsnummer
Dexia Secured Funding Belgium NV
Pachecolaan 44
B-1000 Brussel
0890.181.767
Dexia Securities Belgium NV
Pachecolaan 44
B-1000 Brussel
0442.757.389
Dexia Sille et Dendre SCRL
Grand’Place 72
B-7850 Enghien
0473.630.907
Dexia Stockel CVBA
Dumonplein 22
B-1150 Brussel
0458.895.815
Dexia Sud-Luxembourg SCRL
Rue de la Poste 13
B-6700 Arlon
0466.444.195
Dexia Tournai-Val de Verne SCRL
Rue Royale 105/107/109
B-7500 Tournai
0473.660.007
Dexia Ukkel-Rode CVBA
De Frélaan 173
B-1180 Ukkel
0469.209.883
Dexia Val de Sambre SCRL (2)
Rue de la Station 15-17
B-5060 Tamines
0461.824.423
Dexia Val d’Haine et Haut-Pays SCRL
Rue Grande 49
B-7380 Quiévrain
0468.851.874
Dexia Val d’Heure SCRL (3)
Rue de Mettet 17 A
B-5620 Florennes
0473.617.247
Dexia Val du Piéton SCRL
Grand Rue 12
B-6183 Trazegnies
0475.739.567
Dexia Vallée de la Dyle SCRL
Avenue Einstein 8
B-1300 Wavre
0459.668.845
Dexia Vallée de la Lys SCRL (in vereffening)
Bloemenstraat 1
B-8900 Ieper
0462.410.579
(1) ma = maatschappelijke aandelen.
(2) Overgenomen bij wijze van fusie met ingang op 1 januari 2011.
(3) Ontbonden met ingang op 1 januari 2011.
maatschappelijke rechten Gegevens over het laatste boekjaar
waarvoor de jaarrekening beschikbaar is
Rechtstreeks door
dochter-
onder-
neming
soort (1) aantal % %
jaar- muntrekening
eenheden
op
Eigen
vermogen
netto-
resultaat
(in duizenden
munteenheden)
(+) of (-)
ma 6 200 10,00 31/12/09 EUR 62 6
ma 10 839 99,99 0,01 31/12/09 EUR 10 772 104
ma 770 25,67 0,33 31/12/09 EUR 305 213
ma 770 25,67 0,33 31/12/09 EUR 374 138
ma 770 25,67 0,33 31/12/09 EUR 614 337
ma 770 25,67 0,33 31/12/09 EUR 460 316
ma 770 25,67 0,33 31/12/09 EUR 392 69
ma 770 25,67 0,33 31/12/09 EUR 403 272
ma 770 25,67 0,33 31/12/09 EUR 436 230
ma 770 25,67 0,33 31/12/09 EUR 292 100
ma 770 25,67 0,33 31/12/09 EUR 450 248
ma 770 25,67 0,33 31/12/09 EUR 709 243
ma 770 25,67 0,33 31/12/09 EUR 247 (1)
Toelichting
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 221
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
Toelichting
naam
zetel
ondernemingsnummer
Dexia Verviers-Heusy SCRL (in vereffening)
Crapaurue 14
B-4800 Verviers
0475.224.378
Dexia Vilvoorde-Zaventem CVBA
Portaelsplein 68
B-1800 Vilvoorde
0476.492.110
Dexia Vlaamse Ardennen CVBA
Nederstraat 17
B-9700 Oudenaarde
0459.674.288
Dexia Waterloo SCRL
Chaussée de Bruxelles 306
B-1410 Waterloo
0465.137.368
Dexia Wemmel-Meise-Strombeek CVBA
Markt 60-62
B-1780 Wemmel
0465.156.966
Dexia West-Limburg CVBA
Kerkstraat 2
B-3560 Lummen
0467.006.597
Dexia Woluwe CVBA
St-Hendriksvoorplein 49
B-1200 Brussel
0468.589.479
Dexia Woonkredieten NV
Pachecolaan 44
B-1000 Brussel
0405.549.377
Dexia Zennevallei CVBA
Basiliekstraat 13
B-1500 Halle
0454.765.692
Dexia Zottegem-Land van Rhode CVBA
Heldenlaan 33
B-9620 Zottegem
0460.956.965
Dexia Zuid-Oost Limburg CVBA
Visésteenweg 204 (Bus 1)
B-3770 Riemst
0464.705.323
Deximmo NV
Pachecolaan 44
B-1000 Brussel
0436.006.090
DG INFRA+ NV
Pachecolaan 44
B-1000 Brussel
0894.555.972
(1) ma = maatschappelijke aandelen.
(2) Overgenomen bij wijze van fusie met ingang op 1 januari 2011.
(3) Ontbonden met ingang op 1 januari 2011.
222 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
maatschappelijke rechten Gegevens over het laatste boekjaar
waarvoor de jaarrekening beschikbaar is
Rechtstreeks door
dochter-
onder-
neming
soort (1) aantal % %
jaar- muntrekening
eenheden
op
Eigen
vermogen
netto-
resultaat
(in duizenden
munteenheden)
(+) of (-)
ma 770 25,67 0,33 31/12/09 EUR 305 262
ma 770 25,67 0,33 31/12/09 EUR 338 204
ma 770 25,67 0,33 31/12/09 EUR 655 570
ma 770 25,67 0,33 31/12/09 EUR 492 305
ma 770 25,67 0,33 31/12/09 EUR 427 386
ma 770 25,67 0,33 31/12/09 EUR 473 386
ma 770 25,67 0,33 31/12/09 EUR 545 381
ma 17 724 99,99 0,01 31/12/09 EUR 29 058 7 522
ma 770 25,67 0,33 31/12/09 EUR 425 360
ma 770 25,67 0,33 31/12/09 EUR 356 151
ma 770 25,67 0,33 31/12/09 EUR 297 81
ma 338 866 100,00 31/12/09 EUR 77 314 402
ma 4 800 18,05 31/12/09 EUR 28 967 (510)

naam
zetel
ondernemingsnummer
DG INFRA YIELD
Pachecolaan 44
B-1000 Brussel
in oprichting
DIB Invest NV
Jozef II-straat 96
B-1000 Brussel
0878.881.762
Domus Flandria NV
Karel Oomsstraat 37
B-2018 Antwerpen 1
0436.825.642
DVV Kantoor Eke BVBA
Livingstonelaan 6
B-1000 Brussel
0831.374.924
Elantis SA
Rue des Clarisses 38
B-4000 Liège
0404.228.296
Erasmus Gardens NV
Hermann-Debrouxlaan 42
B-1160 Brussel
0891.137.515
Esplanade 64 NV
Godecharlestraat 15
B-1050 Brussel
0888.411.419
Eurco Ltd.
6 George’s Dock
IRL-Dublin 1
Eurco Re Ltd.
6 George’s Dock
IRL-Dublin 1
Eurco Rück AG
Beethovenstrasse 49
CH-8002 Zürich
Europay Belgium CVBA
Aarlenstraat 82
B-1040 Brussel
0434.197.536
Fiduciaire Dexia NV
Pachecolaan 44
B-1000 Brussel
0416.799.201
Finimmo NV (vroeger Gimogem)
Pacificatiestraat 39
B-2000 Antwerpen
0436.044.197
Fynergie NV
Pachecolaan 44
B-1000 Brussel
0455.739.850
(1) ma = maatschappelijke aandelen.
(2) Overgenomen bij wijze van fusie met ingang op 1 januari 2011.
(3) Ontbonden met ingang op 1 januari 2011.
maatschappelijke rechten Gegevens over het laatste boekjaar
waarvoor de jaarrekening beschikbaar is
Rechtstreeks door
dochter-
onder-
neming
soort (1) aantal % %
jaar- muntrekening
eenheden
op
Eigen
vermogen
netto-
resultaat
(in duizenden
munteenheden)
(+) of (-)
ma 125 000 25,00 - EUR - -
ma 100,00 31/12/09 EUR 3 101 846 127 912
ma 35 000 17,46 31/12/09 EUR 26 884 2 210
ma 1 000 100,00 - EUR - -
ma 6 463 99,98 0,02 31/12/09 EUR 22 910 7 697
33,33 31/12/09 EUR 2 408 (435)
ma 300 5,00 40,00 31/12/09 EUR 554 (18)
100,00 31/12/09 EUR 1 225 1 628
100,00 31/12/09 EUR 57 125 12 381
99,98 31/12/09 CHF 26 530 844
ma 4 592 13,28 31/12/09 EUR 1 316 4 242
ma 1 499 99,93 0,07 31/12/09 EUR 268 20
ma 505 50,00 31/12/09 EUR 759 51
ma 1 249 99,92 0,08 31/12/09 EUR 89 5
Toelichting
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 223
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
Toelichting
naam
zetel
ondernemingsnummer
Himba NV
Hamiltonpark 24-26
B-8000 Brugge
0870.505.516
IBRO Holdings Unltd
6 George’s Dock
IRL-IFSC Dublin 1
IDE Lux SCRL
Drève de l’Arc-en-Ciel 98
B-6700 Arlon
0205.797.475
IDE Lux Finances SCRL
Drève de l’Arc-en-Ciel 98
B-6700 Arlon
0258.258.738
IHF SCRL
Hôtel de Ville
B-7100 La Louvière
0245.830.563
Immo Foire SA
48, boulevard Grande-Duchesse Charlotte
1330 Luxembourg
Lux B 127.782
Immorente NV
Pachecolaan 44
B-1000 Brussel
0406.206.306
Inforum GIE
Aarlenstraat 53 bus 4
B-1040 Brussel
0472.721.679
Inframan NV
Pachecolaan 44
B-1000 Brussel
0891.786.920
Interbrugse Maatschappij
voor Huisvesting CVBA
Boeveriestraat 42
B-8000 Brugge
0406.062.883
IP-1 SPRL
Rue Sainte Marie 5
B-4000 Liège
0899.503.368
IP-2 SPRL
Rue Sainte Marie 5
B-4000 Liège
0899.506.536
Isabel NV
Keizerinlaan 13-15
B-1000 Brussel
0455.530.509
(1) ma = maatschappelijke aandelen.
(2) Overgenomen bij wijze van fusie met ingang op 1 januari 2011.
(3) Ontbonden met ingang op 1 januari 2011.
224 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
maatschappelijke rechten Gegevens over het laatste boekjaar
waarvoor de jaarrekening beschikbaar is
Rechtstreeks door
dochter-
onder-
neming
soort (1) aantal % %
jaar- muntrekening
eenheden
op
Eigen
vermogen
netto-
resultaat
(in duizenden
munteenheden)
(+) of (-)
99,00 30/12/09 EUR 337 (22)
99,98 31/12/09 EUR 250 100
ma 1 092 11,12 31/12/09 EUR 51 003 259
ma 3 719 36,87 31/12/09 EUR 27 501 634
ma 558 24,62 31/12/08 EUR 17 015 598
161 20,00 31/12/09 EUR 198 (22)
ma 999 99,90 0,10 31/12/09 EUR 274 (13)
ma 50 50,00 31/12/09 EUR 372 10
ma 1 000 50,00 31/12/09 EUR 202 2
ma 12,18 31/12/09 EUR 47 669 1 765
ma 50 20,33 49,59 31/12/09 EUR 6 (2)
ma 50 20,33 49,59 31/12/09 EUR 2 (11)
ma 240 034 24,00 31/12/09 EUR 11 171 1 884

naam
zetel
ondernemingsnummer
J. Zinner NV
Zinnerstraat 1
B-1000 Brussel
0427.213.140
Justinvest Antwerpen NV
Heistraat 129
B-2610 Antwerpen-Wilrijk
0476.658.097
Leskoo NV
Gemeenschappenlaan 100
B-1200 Brussel
0439.077.824
Lex 2000 NV
Pachecolaan 44
B-1000 Brussel
0403.364.996
Livingstone Building NV
Sudermanstraat 5
B-2000 Antwerpen
0441.221.920
Max Havelaar Label Belgium CVBA
Edinburgstraat 26
B-1050 Brussel
0465.853.089
Notre Maison SCRL
Boulevard Tirou 167
B-6000 Charleroi
0240.277.017
Ondernermerstalent NV
P/A universiteit Hasselt -
Agoralaan gebouw D
B-3590 Diepenbeek
0883.079.288
Orfival SA
Avenue Jean Etienne Lenoir 2A
B-1348 Louvain-la-Neuve
0441.784.223
Parfipar SA
69, route d’Esch
L-2953 Luxembourg
Park De Haan NV
Sint-Goedeleplein 19
B-1000 Brussel
0438.533.436
Promotion Léopold NV
Livingstonelaan 6
B-1000 Brussel
0439.904.896
Publipart NV
Koningsstraat 55 bus 14
B-1000 Brussel
0875.090.844
(1) ma = maatschappelijke aandelen.
(2) Overgenomen bij wijze van fusie met ingang op 1 januari 2011.
(3) Ontbonden met ingang op 1 januari 2011.
maatschappelijke rechten Gegevens over het laatste boekjaar
waarvoor de jaarrekening beschikbaar is
Rechtstreeks door
dochter-
onder-
neming
soort (1) aantal % %
jaar- muntrekening
eenheden
op
Eigen
vermogen
netto-
resultaat
(in duizenden
munteenheden)
(+) of (-)
ma 2 096 13,10 31/12/09 EUR 5 087 64
ma 50 33,33 31/12/09 EUR 172 18
50,00 31/12/09 EUR 354 (26)
ma 74 339 38,09 11,91 31/12/09 EUR 207 (192)
100,00 30/12/09 EUR 13 483 427
ma 50 13,33 31/12/09 EUR 429 62
11,90 31/12/09 EUR 12 352 770
ma 310 44,29 31/12/09 EUR 64 (2)
18,22 31/12/09 EUR 348 (37)
128 156 100,00 31/12/09 EUR 119 665 21 020
ma 300 15,00 31/12/09 EUR 210 (48)
ma 220 400 19,00 16,50 31/12/09 EUR 15 824 151
ma 209 993 10,76 30/09/10 EUR 167 820 (5 565)
Toelichting
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 225
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
Toelichting
naam
zetel
ondernemingsnummer
Rabot Invest NV
Heistraat 129
B-2610 Wilrijk
0479.758.733
Rainbow ICT-Services ESV
Koningsstraat 192
B-1000 Brussel
0473.453.139
Realex NV
Livingstonelaan 6
B-1000 Brussel
0403.288.584
Re-Vive Brownfield Fund CVBA
Oude Brusselseweg 71
B-9050 Ledeberg
0824.442.986
SCI Saint Mesmin Immobilier
13 rue Croquechâtaigne
F-45380 La Chapelle Saint Mesmin
Sepia CVBA
Livingstonelaan 6
B-1000 Brussel
0403.251.467
Service Communal de Belgique SC
Aarlenstraat 53
B-1040 Brussel
0403.166.147
Shop Equipments NV
Scheldekaai 5-7
B-9820 Merelbeke
0424.304.625
SLF Finances SA
Rue Sainte-Marie 5
B-4000 Liège
0203.978.726
SLF Immo SA
Rue Sainte Marie 5
B-4000 Liège
0480.029.838
SLF Participations SA
Rue Sainte Marie 5
B-4000 Liège
0480.029.739
Société Mixte de Développement
Immobilier SA
Rue de l’écluse 21
B-6000 Charleroi
0816.917.469
Sofibail SA -
Société wallonne de location-financement
Rue Dewez 49
B-5000 Namur
0426.091.207
(1) ma = maatschappelijke aandelen.
(2) Overgenomen bij wijze van fusie met ingang op 1 januari 2011.
(3) Ontbonden met ingang op 1 januari 2011.
226 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
maatschappelijke rechten Gegevens over het laatste boekjaar
waarvoor de jaarrekening beschikbaar is
Rechtstreeks door
dochter-
onder-
neming
soort (1) aantal % %
jaar- muntrekening
eenheden
op
Eigen
vermogen
netto-
resultaat
(in duizenden
munteenheden)
(+) of (-)
ma 60 25,00 31/12/09 EUR 603 386
50,00 31/12/09 EUR 25 0
100,00 31/12/09 EUR 18 079 6 782
ma 400 000 49,00 - EUR - -
100,00 31/12/09 EUR (286) (77)
50,00 31/12/09 EUR 4 566 241
ma 34 351 63,59 31/12/04 EUR (3 587) 0
ma 225 100,00 31/12/09 EUR 185 48
ma 85 993 27,99 31/12/09 EUR 219 146 6 868
ma 101 20,49 31/12/09 EUR 149 (5)
ma 42 289 20,57 31/12/09 EUR 62 807 3 654
ma 154 25,04
ma 2 000 19,42 31/12/09 EUR 2 329 342

naam
zetel
ondernemingsnummer
Sofibru NV
De Stassartstraat 32
B-1050 Brussel
0447.389.833
Sustainable Energy Ventures NV
Oude Graanmarkt 63
B-1000 Brussel
0473.602.203
VDK Spaarbank NV
Sint-Michielsplein 16
B-9000 Gent
0400.067.788
VDL - Interass NV
Brusselsesteenweg 346C
B-9090 Melle
0431.686.127
Vennootschap Leopoldruimte NV
Godecharlestraat 15
B-1050 Brussel
0435.890.977
Visa Belgium CVBA
Aarlenstraat 82
B-1040 Brussel
0435.551.972
Vlabo-Invest NV
Pater Damiaanstraat 5
B-3130 Betekom
0441.188.464
Wandelaar Invest NV
Oude Graanmarkt 63
B-1000 Brussel
0811.706.589
Zakenkantoor Vandepitte-Leplae NV
Astridlaan 37
B-8310 Assebroek - Brugge
0466.037.092
Zonnige Kempen CVBA
Grote Markt 39
B-2260 Westerlo
0404.221.368
(1) ma = maatschappelijke aandelen.
(2) Overgenomen bij wijze van fusie met ingang op 1 januari 2011.
(3) Ontbonden met ingang op 1 januari 2011.
maatschappelijke rechten Gegevens over het laatste boekjaar
waarvoor de jaarrekening beschikbaar is
Rechtstreeks door
dochter-
onder-
neming
soort (1) aantal % %
jaar- muntrekening
eenheden
op
Eigen
vermogen
netto-
resultaat
(in duizenden
munteenheden)
(+) of (-)
ma 25 20,00 31/12/09 EUR 1 735 26
ma 3 500 000 22,51 31/12/09 EUR 1 721 523
ma 8 771 17,79 31/12/09 EUR 229 028 9 547
100,00 31/12/09 EUR 998 61
ma 6 660 33,30 16,70 31/12/09 EUR 6 353 613
ma 26 14,36 31/12/09 EUR 8 160 5 431
ma 145 41,43 31/12/09 EUR 1 016 406
39,98 31/12/09 EUR 2 397 (43)
26,00 31/12/09 EUR 38 4
16,29 31/12/09 EUR 29 374 754
VI. §2. Lijst van de ondernemingen waarvoor de kredietinstelling onbeperkt
aansprakelijk is in haar hoedanigheid van onbeperkt aansprakelijke vennoot of lid
Nihil
Toelichting
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 227
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
Toelichting
VII. Staat van de oprichtingskosten en immateriële vaste activa
(rubriek VIII. van het actief)
1. Gedetailleerde opgave van de oprichtingskosten
Nihil
2. Immateriële vaste activa
(in duizenden EUR)
a. aanschaffinGsWaaRdE
Per einde van het voorgaande boekjaar
Mutaties tijdens het boekjaar:
aanschaffingen, met inbegrip van de geproduceerde vaste activa
overdrachten en buitengebruikstellingen (-)
pER EindE Van hEt BoEKjaaR (a)
B. afschRijVinGEn En WaaRdEVERmindERinGEn
Per einde van het voorgaande boekjaar
Mutaties tijdens het boekjaar:
geboekt
afgeboekt (-)
pER EindE Van hEt BoEKjaaR (B)
c. nEttoBoEKWaaRdE pER EindE Van hEt BoEKjaaR (a) - (B)
(1) Indien onder deze rubriek een belangrijk bedrag voorkomt.
228 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
Goodwill overige
immateriële
vaste activa
Waaronder
provisies ter
vergoeding
van aanbreng
van
verrichtingen
art. 27 bis (1)
0 74 242 0
0 2 752 0
0 (40 670) 0
0 36 324 0
0 61 571 0
0 4 530 0
0 (40 670) 0
0 25 431 0
0 10 893 0

VIII. Staat van de materiële vaste activa (rubriek IX. van het actief)
(in duizenden EUR)
a. aanschaffinGsWaaRdE
Per einde van het voorgaande
boekjaar
Mutaties tijdens het boekjaar:
Aanschaffingen, met inbegrip
van de geproduceerde vaste
activa
Overdrachten en
buitengebruikstellingen (-)
Overboekingen van een
rubriek naar een andere (+/-)
pER EindE Van hEt BoEKjaaR (a)
B. mEERWaaRdEn
Per einde van het voorgaande
boekjaar
Mutaties tijdens het boekjaar:
Afgeboekt (-)
Overgeboekt van een rubriek
naar een andere (+/-)
pER EindE Van hEt BoEKjaaR (B)
c. afschRijVinGEn En
WaaRdEVERmindERinGEn
Per einde van het voorgaande
boekjaar
Mutaties tijdens het boekjaar:
Geboekt
Afgeboekt (-)
Overgeboekt van een rubriek
naar een andere (+/-)
pER EindE Van hEt BoEKjaaR (c)
d. nEttoBoEKWaaRdE pER EindE
Van hEt BoEKjaaR (a) + (B) - (c)
waarvan
installaties, machines en
uitrusting
terreinen
en
gebouwen
installaties,
machines
en uitrusting
IX. Overige activa (rubriek XI. van het actief)
meubilair
en rollend
materieel
leasing
en soortgelijke
rechten
overige
materiële
vaste activa
activa
in aanbouw
en vooruit-
betalingen
Kosten
voor
gehuurde
gebouwen
1 120 178 510 299 141 073 428 232 833 23 817 73 905
47 664 10 552 9 920 1 373 9 104 6 185
(26 085) (190 641) (16 819) (407) (47 437) (48) (2 379)
34 618 0 (2) 0 (616) (7 819) 552
1 176 375 330 210 134 172 22 185 153 25 054 78 263
73 394 0 0 0 403 0 0
(6 989) 0 0 0 (78) 0 0
7 469 0 0 0 (201) 0 0
73 874 0 0 0 124 0 0
608 801 464 530 106 565 416 131 326 5 814 58 006
34 595 23 930 6 185 4 5 382 2 279 5 728
(25 692) (190 639) (16 792) (407) (47 483) (4) (2 378)
28 383 0 0 0 (557) (1 492) (512)
646 087 297 821 95 958 13 88 668 6 597 60 844
604 162 32 389 38 214 9 96 609 18 457 17 419
(in duizenden EUR) 31/12/10
Uitsplitsing indien onder deze rubriek een belangrijk bedrag voorkomt:
Edele metalen
Goederen bestemd voor verkoop
Betaalde premies op uitgegeven swaptions
Betaalde premies op opties
Uitgestelde belastingen activa
Diverse activa
X. Overlopende rekeningen (rubriek XII. van het actief)
9
365 045
172 017
796 447
554 066
5 252
2 720
(in duizenden EUR) 31/12/10
Over te dragen kosten
Verworven opbrengsten
272 161
21 087 974
Toelichting
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 229
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
Toelichting
XI. Staat van de schulden aan kredietinstellingen (rubriek I. van het passief)
1. Voor de rubriek in haar geheel
(in duizenden EUR) 31/12/09 31/12/10
Schulden aan verbonden ondernemingen
Schulden aan andere ondernemingen waarmee een deelnemingsverhouding bestaat
2. Voor de schulden die niet onmiddellijk opeisbaar zijn, uitsplitsing naar hun resterende
looptijd (rubrieken I.B. en C. van het passief)
(in duizenden EUR) 31/12/10
Tot drie maanden
Meer dan drie maanden tot één jaar
Meer dan één jaar tot vijf jaar
Meer dan vijf jaar
XII. Staat van de schulden aan klanten (rubriek II. van het passief)
1. Schulden aan
(in duizenden EUR) 31/12/09 31/12/10
Verbonden ondernemingen
Andere ondernemingen waarmee een deelnemingsverhouding bestaat
2. Geografische uitsplitsing van de schulden
(in duizenden EUR) 31/12/09 31/12/10
Aan België
Aan het buitenland
3. Uitsplitsing naar resterende looptijd
(in duizenden EUR) 31/12/09 31/12/10
Onmiddellijk opeisbaar
Tot drie maanden
Meer dan drie maanden tot één jaar
Meer dan één jaar tot vijf jaar
Meer dan vijf jaar
Met onbepaalde looptijd
XIII. Staat van de in schuldbewijzen belichaamde schulden
(rubriek III. van het passief)
1. Schuldbewijzen die, naar weten van de kredietinstelling, schulden zijn aan verbonden
ondernemingen of aan ondernemingen waarmee een deelnemingsverhouding bestaat
Nihil
2. Uitsplitsing naar resterende looptijd
(in duizenden EUR) 31/12/10
Tot drie maanden
Meer dan drie maanden tot één jaar
Meer dan één jaar tot vijf jaar
Meer dan vijf jaar
230 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
14 498 202 16 657 726
6 205 3 436
47 873 109
1 325 866
669 078
829 416
13 252 266 14 280 512
264 713 225 494
55 744 928 60 289 852
36 044 106 38 752 759
31 218 275 30 156 048
18 454 184 14 434 117
2 841 568 4 079 341
8 714 211 11 834 905
5 181 004 4 191 079
25 379 791 34 347 121
1 477 578
2 860 042
9 445 762
2 297 061

XIV. Staat van de overige schulden (rubriek IV. van het passief)
1. Schulden met betrekking tot belastingen, bezoldigingen en sociale lasten
Nihil
2. Belastingen
(in duizenden EUR) 31/12/10
Te betalen belastingen
3. Overige schulden
15 072
(in duizenden EUR) 31/12/10
Uitsplitsing indien onder deze rubriek een belangrijk bedrag voorkomt
Ontvangen premies op opties
Schulden m.b.t. belastingen, bezoldiging en sociale lasten
Leveranciers
Ontvangen premies op uitgegeven swaptions
Uit te keren dividend
XV. Overlopende rekeningen (rubriek V. van het passief)
Toe te rekenen kosten
Over te dragen opbrengsten
Uitsplitsing indien onder deze rubriek een belangrijk bedrag voorkomt
Lopende geschillen
Advocaat- en expertisekosten
Verlieslatende contracten
Ontmanteling gebouwen
Provisie bancaire activiteiten
903 851
169 872
58 357
909 913
14 991
(in duizenden EUR) 31/12/09 31/12/10
XVI. Voorzieningen voor overige risico’s en kosten
(rubriek VI. A. 3. van het passief)
19 019 374 21 169 248
532 809 1 372 034
(in duizenden EUR) 31/12/09 31/12/10
43 062 43 660
7 809 6 971
41 047 27 406
4 134 4 132
9 872 11 666
XVII. Staat van de achtergestelde schulden (rubriek VIII. van het passief)
(in duizenden EUR) 31/12/09 31/12/10
a. VooR dE RuBRiEK in haaR GEhEEl
Schulden aan verbonden ondernemingen
Schulden aan andere ondernemingen waarmee een deelnemingsverhouding bestaat
B. KostEn VERBondEn aan achtERGEstEldE schuldEn
1 866 143 1 973 927
85 000 85 000
150 078 114 503
Toelichting
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 231
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
Toelichting
c. achtERGEstEldE lEninGEn (VERVolG Van RuBRiEK Viii. Van hEt passiEf)
Referentie-
nummer
munt Bedrag
in duizenden
munt-
eenheden
232 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
Vervaldag of
modaliteiten
voor
de looptijd
1. EUR 98 940 28/02/2011
2. (1)(2) EUR 228 674 onbepaald
(datum call
18/05/2011)
3. EUR 40 000 03/12/2019
4. JPY 10 000 000 11/09/2025
5. JPY 10 000 000 11/09/2025
6. JPY 15 000 000 onbepaald
(datum call
27/11/2027)
7. EUR 35 000 15/12/2014
8. EUR 15 000 15/12/2015
9. EUR 15 000 15/07/2019
10. EUR 11 000 16/12/2019
11. (1) EUR 50 000 onbepaald
(datum call
15/07/2011)
12. EUR 17 500 onbepaald
(datum call
29/12/2019)
13. (1) EUR 17 500 onbepaald
(datum call
29/12/2011)
a) omstandigheden waarin de onderneming
deze lening vervroegd moet terugbetalen
b) Voorwaarden voor de achterstelling
c) Voorwaarden voor de omzetting
a) niet van toepassing
b) geen specifieke voorwaarden
c) nihil
a) mogelijk vanaf calldatum, met akkoord
van CBFA, nadien op elke volgende
coupondatum
b) geen specifieke voorwaarden
c) nihil
a) niet van toepassing
b) geen specifieke voorwaarden
c) nihil
a) niet van toepassing
b) geen specifieke voorwaarden
c) nihil
a) niet van toepassing
b) geen specifieke voorwaarden
c) nihil
a) mogelijk op calldatum, met akkoord van
CBFA
b) geen specifieke voorwaarden
c) nihil
a) niet van toepassing
b) geen specifieke voorwaarden
c) nihil
a) niet van toepassing
b) geen specifieke voorwaarden
c) nihil
a) niet van toepassing
b) geen specifieke voorwaarden
c) nihil
a) niet van toepassing
b) geen specifieke voorwaarden
c) nihil
a) mogelijk vanaf calldatum, met akkoord
van CBFA, nadien op het einde
van elke volgende periode van 12 jaar
b) geen specifieke voorwaarden
c) nihil
a) mogelijk op calldatum, met akkoord
van CBFA
b) geen specifieke voorwaarden
c) nihil
a) mogelijk vanaf calldatum, met akkoord
van CBFA, nadien op het einde
van elke volgende periode van 12 jaar
b) geen specifieke voorwaarden
c) nihil
Vergoedings-
voorwaarden
in %
(1) Ten gevolge van een overeenkomst met de Europese Commissie zal Dexia tot eind 2011 niet overgaan tot vervroegde terugbetalingen (calls).
(2) Voor deze uitgifte gelden beperkingen voor de couponbetalingen van de achtergestelde schulden van Dexia ten gevolge van een overeenkomst met de Europese Commissie.
(3) Hybride achtergestelde schuld.
5,70 %
tot 18/11/2009: 6,25 %
nadien: Euribor 6 maand
+ 187 bp
jaar 1 tot jaar 3: 8 % vast
jaar 4 tot jaar 20:
als GBP libor 12 maand
< 5 % rente = GBP libor
12 maand + 20bp
als GBP libor 12 maand
≥ 5 %: rente = 7,55 %
multicurrency, 6,37 %,
na 11/9/2004: 6,10 %
multicurrency, 6,37 %,
na 11/9/2004: 6,05 %
de eerste 30 jaren: 5 %
verder: 5 jaar JPY swap
+ 2,5 %
herzien om de 5 jaar
CMS linked
gelinkt aan indexkorf
(Nikkei, Eurostoxx50,
S&P500)
CMS linked
jaar 1 tot 5: 8,875 %
jaar 6 tot 20: CMS linked
CMS linked
na 15/07/2011
IRS 12j + 250 bp
6,20 %
tot 29/12/2009,
nadien: IRS 10j + 200 bp
CMS linked
na 29/12/2011
IRS 12j + 200 bp

Referentie-
nummer
munt Bedrag
in duizenden
munt-
eenheden
Vervaldag of
modaliteiten
voor
de looptijd
14. (1) JPY 10 000 000 onbepaald
(datum call
29/01/2011)
15. (1) JPY 5 000 000 onbepaald
(datum call
29/01/2011)
16. (2) JPY 15 000 000 onbepaald
(datum call
29/01/2029)
17. (1) USD 50 000 onbepaald
(datum call
25/02/2011)
18. (1) USD 100 000 onbepaald
(datum call
21/03/2011)
19. EUR 29 906 01/03/2022
20. EUR 44 914 04/04/2022
21. (3) EUR 498 556 onbepaald
(datum call
02/11/2016)
22. EUR 9 920 2011
23. EUR 5 227 2012
24. EUR 200 2013
25. GBP 150 000 09/02/2017
(calldatum
09/02/2012)
26. EUR 20 000 01/03/2047
(calldatum
01/03/2017)
a) omstandigheden waarin de onderneming
deze lening vervroegd moet terugbetalen
b) Voorwaarden voor de achterstelling
c) Voorwaarden voor de omzetting
a) mogelijk vanaf calldatum, met akkoord
van CBFA, nadien op het einde
van elke volgende coupondatum en
vanaf 29/01/2031, elke 5 jaar
b) geen specifieke voorwaarden
c) nihil
a) mogelijk vanaf calldatum, met akkoord
van CBFA, nadien jaarlijks en
vanaf 29/01/2031, elke 5 jaar
b) geen specifieke voorwaarden
c) nihil
a) mogelijk vanaf calldatum, met akkoord
van CBFA, nadien op elke volgende
coupondatum
b) geen specifieke voorwaarden
c) nihil
a) mogelijk vanaf calldatum, met akkoord
van CBFA, nadien op elke volgende
coupondatum
b) geen specifieke voorwaarden
c) nihil
a) mogelijk vanaf calldatum, met akkoord
van CBFA, nadien op elke volgende
coupondatum
b) geen specifieke voorwaarden
c) nihil
a) niet van toepassing
b) geen specifieke voorwaarden
c) nihil
a) niet van toepassing
b) geen specifieke voorwaarden
c) nihil
a) mogelijk vanaf calldatum, met akkoord
van CBFA, nadien op elke volgende
coupondatum
b) geen specifieke voorwaarden
c) mogelijk converteerbaar in winstbewijzen
a) niet van toepassing
b) geen specifieke voorwaarden
c) nihil
a) niet van toepassing
b) geen specifieke voorwaarden
c) nihil
a) niet van toepassing
b) geen specifieke voorwaarden
c) nihil
a) mogelijk vanaf calldatum, met akkoord
van CBFA, nadien op elke volgende
coupondatum
b) geen specifieke voorwaarden
c) nihil
a) mogelijk vanaf calldatum, met akkoord
van CBFA, nadien op het einde
van elke volgende periode van 5 jaar
b) geen specifieke voorwaarden
c) nihil
Vergoedings-
voorwaarden
in %
3,66 %
na 29/01/2031
JPY Libor 6 maand + 2,1 %
3,66 %
na 29/01/2031
JPY Libor 6 maand + 2,1 %
4,51 % (in USD)
tot 29/01/2029
nadien JPY Libor 6 maand
+ 191 bp
USD Libor 3 maand
+ 76 bp,
na 25/08/2010: USD Libor
3 maand + 176 bp
USD Libor 3 maand
+ 76 bp,
na 21/09/2010: USD Libor
3 maand + 176 bp
Euribor 3 maand + 43 bp
6,00 %
4,922 %,
na 02/11/2016:
Euribor 3 maand + 181 bp
Variabel
Variabel
Variabel
5,9075 %
vanaf 09/02/2012:
GBP Libor 3 maand
+ 73,25bp
(1) Ten gevolge van een overeenkomst met de Europese Commissie zal Dexia tot eind 2011 niet overgaan tot vervroegde terugbetalingen (calls).
(2) Voor deze uitgifte gelden beperkingen voor de couponbetalingen van de achtergestelde schulden van Dexia ten gevolge van een overeenkomst met de Europese Commissie.
(3) Hybride achtergestelde schuld.
5,04 %
Toelichting
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 233
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
Vennootschappelijke
jaarrekening
Toelichting
Referentie-
nummer
munt Bedrag
in duizenden
munt-
eenheden
234 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
Vervaldag of
modaliteiten
voor
de looptijd
27. EUR 20 000 02/04/2037
(calldatum
02/04/2017)
28. USD 100 000 30/09/2018
(calldatum
30/09/2013)
29. EUR 180 000 30/09/2018
(calldatum
30/09/2013)
30. EUR 300 000 20/06/2018
(calldatum
20/06/2013)
a) omstandigheden waarin de onderneming
deze lening vervroegd moet terugbetalen
b) Voorwaarden voor de achterstelling
c) Voorwaarden voor de omzetting
a) mogelijk vanaf calldatum, met akkoord
van CBFA, nadien op het einde
van elke volgende periode van 5 jaar
b) geen specifieke voorwaarden
c) nihil
a) mogelijk vanaf calldatum, met akkoord
van CBFA, nadien op elke volgende
coupondatum
b) geen specifieke voorwaarden
c) nihil
a) mogelijk vanaf calldatum, met akkoord
van CBFA, nadien op elke volgende
coupondatum
b) geen specifieke voorwaarden
c) nihil
a) mogelijk vanaf calldatum, met akkoord
van CBFA, nadien op elke volgende
coupondatum
b) geen specifieke voorwaarden
c) nihil
Vergoedings-
voorwaarden
in %
4,86 %
jaar 1 tot jaar 5 USD Libor
+ 300 bp
erna: USD Libor + 350 bp
jaar 1 tot jaar 5: EURibor
+ 300 bp
erna: EURibor + 350 bp
jaar 1 tot jaar 5: 5,25 %
erna:
EURibor 12 mnd + 150 bp
(1) Ten gevolge van een overeenkomst met de Europese Commissie zal Dexia tot eind 2011 niet overgaan tot vervroegde terugbetalingen (calls).
(2) Voor deze uitgifte gelden beperkingen voor de couponbetalingen van de achtergestelde schulden van Dexia ten gevolge van een overeenkomst met de Europese Commissie.
(3) Hybride achtergestelde schuld.

XVIII. Staat met betrekking tot het kapitaal
1. Maatschappelijk kapitaal
a. GEplaatst Kapitaal (RuBRiEK iX. a. Van hEt passiEf)
Per einde van het vorige boekjaar
Wijzigingen tijdens het boekjaar
pER EindE BoEKjaaR
B. samEnstEllinG Van hEt Kapitaal
1. Soorten aandelen
Categorie A
2. Aandelen op naam of aan toonder
Op naam
Aan toonder
2. Niet gestort kapitaal
Nihil
3. Eigen aandelen
Nihil
4. Verplichtingen tot uitgifte van aandelen
Nihil
5. Toegestaan, niet geplaatst kapitaal
Toegestaan, niet geplaatst kapitaal
6. Aandelen buiten kapitaal
Nihil
XIX. Uitsplitsing balans EUR – vreemde munten
(in duizenden EUR)
Totaal actief
Totaal passief
Bedragen
in duizenden
EuR
Bedragen
in duizenden
EuR
3 458 066
0
3 458 066
aantal
aandelen
3 458 066 359 412 616
0 359 412 616
0 0
Bedrag
in duizenden
EuR
3 458 066
in EuR in vreemde
munt
(tegenwaarde
EuR)
179 198 628 33 225 593
180 291 527 32 132 694
XX. Fiduciaire verrichtingen als bedoeld in artikel 27ter, §1, derde lid
Nihil
Toelichting
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 235
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
Toelichting
XXI. Staat van de gewaarborgde schulden en verplichtingen
Zakelijke zekerheden die door de instelling werden gesteld of onherroepelijk beloofd
op haar eigen activa
(in duizenden EUR)
a. als WaaRBoRG VooR schuldEn En
VERplichtinGEn Van dE KREdiEtinstEllinG
1. Rubrieken van het passief
Mobiliseringsvorderingen
Overige deposito’s
2. Rubrieken buitenbalanstelling
Kredietlijnen
Afgeleide instrumenten
Overige
B. als WaaRBoRG VooR schuldEn En
VERplichtinGEn Van dERdEn
1. Rubrieken van het passief
2. Rubrieken buitenbalanstelling
Afgeleide instrumenten
236 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
hypotheken
(1)
(1) Bedrag van de inschrijving of boekwaarde van de bezwaarde gebouwen, wanneer deze lager ligt.
(2) Bedrag van de inschrijving.
(3) Boekwaarde van de verpande activa.
(4) Bedrag van de betrokken activa.
panden
op het
handelsfonds
(2)
panden
op andere
activa
(3)
zekerheden
gevestigd op
toekomstige
activa (4)
0 0 72 572 218 0
0 0 18 457 470 0
0 0 0 0
0 0 16 928 283 0
0 0 0 0
0 0 0 0
0 0 35 236 0
XXII. Staat van de eventuele passiva en van de verplichtingen met
een potentieel kredietrisico (Rubrieken I. en II. van de buiten balanstelling)
(in duizenden EUR) 31/12/09 31/12/10
Totaal van de eventuele passiva voor rekening van verbonden ondernemingen
Totaal van de eventuele passiva voor rekening van ondernemingen waarmee
een deelnemingsverhouding bestaat
Totaal van de verplichtingen ten aanzien van verbonden ondernemingen
Totaal van de verplichtingen ten aanzien van ondernemingen waarmee
een deelnemingsverhouding bestaat
16 315 064 17 062 164
3 605 3 507
4 573 719 3 215 243
607 635 399 200

XXIII. Gegevens met betrekking tot de bedrijfsresultaten
(rubrieken I. tot XV. van de resultatenrekening)
a. 1. staat Van dE WERKnEmERs opGEnomEn in hEt pERsonEElsREGistER
Aantal op de afsluitingsdatum ingeschreven personen
Gemiddeld aantal ingeschreven personen in voltijdse equivalenten
Aantal gepresteerde uren
1bis uitzEndKRachtEn En WERKnEmERs diE tER BEschiKKinG zijn GEstEld
Van dE ondERnEminG
Aantal op de afsluitingsdatum ingeschreven personen
Gemiddeld aantal tewerkgestelde personen in voltijdse equivalenten
Aantal gepresteerde uren
Hieraan verbonden personeelskosten (in duizenden EUR)
2. pERsonEElsKostEn (in duizenden EuR)
Bezoldigingen en rechtstreekse sociale voordelen
Patronale bijdragen voor sociale verzekeringen
Patronale premies voor bovenwettelijke verzekeringen
Andere personeelskosten
Pensioenen
3. VooRziEninGEn VooR pEnsioEnEn (in duizenden EuR)
Bestedingen en terugnemingen (-)
B. 1. oVERiGE BEdRijfsopBREnGstEn (in duizenden EuR)
Uitsplitsing van rubriek XIV. van de resultatenrekening indien onder deze rubriek
een belangrijk bedrag voorkomt:
Ontvangen huurgelden
Vordering kosten van verbonden ondernemingen
Ontvangen vergoeding ontbrekende coupon aandelen
Overige bedrijfsopbrengsten
2. oVERiGE BEdRijfsKostEn (RuBRiEK XV. Van dE REsultatEnREKEninG)
Belastingen en taksen
Overige bedrijfskosten
Uitsplitsing van de overige bedrijfskosten indien onder deze rubriek een belangrijk
bedrag voorkomt
Vergoeding ontbrekende coupon aandelen
c. BEdRijfsREsultatEn mEt BEtREKKinG tot VERBondEn ondERnEminGEn
Opbrengsten
Kosten
31/12/09 31/12/10
6 896 6 600
6 380,69 5 974,85
9 200 455 8 448 172
1 0
0,55 0
970 0
36 0
428 891 413 773
120 565 116 409
60 995 80 982
5 869 6 267
3 081 1 536
(336) (36)
35 584 27 971
23 893 28 006
27 204 27 791
117 566 120 247
71 149 71 471
49 293 62 050
28 945 28 451
9 611 644 20 421 353
7 330 763 17 201 528
Toelichting
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 237
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
Toelichting
(in duizenden EUR)
d. uitsplitsinG Van dE BEdRijfsopBREnGstEn
VolGEns hun ooRspRonG
I. Renteopbrengsten en soortgelijke opbrengsten
III. Opbrengsten uit niet-vastrentende effecten
Aandelen en andere niet-vastrentende effecten
Deelnemingen in verbonden ondernemingen
Deelnemingen in ondernemingen waarmee
een deelnemingsverhouding bestaat
Andere aandelen die tot de financiële vaste
activa behoren
IV. Ontvangen provisies
VI. Winst uit financiële transacties
Uit het wissel- en handelsbedrijf in effecten
en andere financiële instrumenten
Uit de realisatie van beleggingseffecten
XIV. Overige bedrijfsopbrengsten
opmerkingen:
●● Voor buitenlandse vestigingen moet in de bijlage bij het
standaardformulier een uitsplitsing voorkomen per categorie
van werkzaamheden en per geografische markt voor zover
deze markten, vanuit het oogpunt van de organisatie van
de verkoop van producten en de dienstverlening die tot de
gewone werkzaamheden van de kredietinstelling behoren,
onderling aanzienlijk verschillen.
238 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
Belgische
vestigingen
31/12/09 31/12/10
Buitenlandse
vestigingen
Belgische
vestigingen
Buitenlandse
vestigingen
3 898 780 986 851 3 112 611 567 513
7 922 1 738 2 036 0
391 204 0 626 605 0
33 564 0 11 777 0
4 950 0 2 476 0
426 697 2 963 449 715 15 394
(55 257) (74 971) (127 084) (79 140)
(27 216) (42 831) 157 077 (1 889)
168 443 1 636 202 476 1 539
●
● Rubrieken III. B. en C. van de resultatenrekening moeten in
de bijlage bij het standaardformulier geografisch worden
uitgesplitst onder verwijzing naar de plaats van de hoofdzetel
van de betrokken ondernemingen.

XXIV. Opgave van de buitenbalanstellingverrichtingen op termijn op effecten,
deviezen en andere financiële instrumenten die geen verplichtingen met zich
brengen met een potentieel krediet risico in de zin van rubriek II. van de buitenbalanstelling
1. Soorten verrichtingen
(in duizenden EUR)
a. op EffEctEn
Termijnaankopen en -verkopen van effecten
en waardepapier
B. op dEViEzEn (1)
Termijnwisselverrichtingen
Valuta- en renteswaps
Futures op valuta
c. op andERE financiëlE instRumEntEn
Termijnrenteverrichtingen (2)
Renteswapovereenkomsten
Interest-future-verrichtingen
Rentecontracten op termijn
Opties op rente
Andere aan- en verkopen op termijn (3)
Andere optieverrichtingen
Andere future-verrichtingen
In het kader van het thesauriebeheer
In het kader van het ALM-beheer
(1) Bedragen die moeten worden geleverd.
(2) Nominaal/notioneel refertebedrag.
(3) Aankoop-/verkoopprijs overeengekomen tussen de partijen.
(4) + : positief verschil tussen de marktwaarde en het geboekte resultaat.
- : negatief verschil tussen de marktwaarde en het geboekte resultaat.
Bedrag
op de afsluitingsdatum
van de rekeningen
Waarvan
niet als dekking
bestemde verrichtingen
62 045 62 045
22 401 688 22 401 688
21 436 498 20 171 214
791 122 791 122
976 888 839 792 683 674
44 964 710 2 269 322
115 852 333 115 852 333
225 064 318 224 993 261
48 764 453 43 217 611
89 280 89 280
2. Weerslag op de resultaten van de derogatie van de waarderingsregel bedoeld in
artikel 36 bis § 2 met betrekking tot de termijnrenteverrichtingen
(in duizenden EUR)
XXV. Uitzonderlijke resultaten
Bedrag
op de afsluitingsdatum
van de rekeningen (2)
Verschil tussen
de marktwaarde
en de boekwaarde (4)
27 402 900 (1 712)
133 950 116 (1 587 410)
(in duizenden EUR) 31/12/09 31/12/10
a. mEERWaaRdEn Bij dE oVERdRacht Van VastE actiVa aan VERBondEn
ondERnEminGEn
mindERWaaRdEn Bij dE oVERdRacht Van VastE actiVa aan VERBondEn
ondERnEminGEn
B. andERE uitzondERlijKE opBREnGstEn: (RuBRiEK XVii. E. Van dE REsultatEnREKEninG)
Nihil
andERE uitzondERlijKE KostEn: (RuBRiEK XViii. E. Van dE REsultatEnREKEninG)
Nihil
157 418 132 847
(25 595) 1
Toelichting
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 239
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Toelichting
Vennootschappelijke
Geconsolideerde
Beheersverslag
jaarrekening jaarrekening
XXVI. Belastingen op het resultaat
(in duizenden EUR) 31/12/09 31/12/10
a. uitsplitsinG Van RuBRiEK XX.a. Van dE REsultatEnREKEninG
1. Belastingen op het resultaat van het boekjaar
a) Verschuldigde of betaalde belastingen en voorheffingen
b) Geactiveerde overschotten van betaalde belastingen en voorheffingen
c) Geraamde belastingsupplementen (opgenomen onder rubriek IV. van
het passief) als belastingschulden
2. Belastingen op het resultaat van vorige boekjaren
a) Verschuldigde of betaalde belastingsupplementen
b) Geraamde belastingsupplementen (opgenomen onder rubriek IV. van
het passief) of belastingsupplementen waarvoor een voorziening werd gevormd
(opgenomen onder rubriek VI. A.2. van het passief)
B. BElanGRijKstE VERschillEn tussEn dE Winst VÓÓR BElastinGEn zoals
dEzE BlijKt uit dE jaaRREKEninG En dE GERaamdE BElastBaRE Winst,
mEt afzondERlijKE VERmEldinG Van dEzE diE VooRtspRuitEn uit
hEt tijdsVERschil tussEn dE VaststEllinG Van dE BoEKhoudKundiGE
Winst En dE fiscalE Winst (in de mate waarin het resultaat van het boekjaar
op belangrijke wijze werd beïnvloed op het vlak belastingen)
Meerwaarden op aandelen en terugname waardeverminderingen op aandelen
Definitief belaste inkomsten
c. inVloEd Van dE uitzondERlijKE REsultatEn op dE BElastinGEn op
hEt REsultaat Van hEt BoEKjaaR:
1. Uitzonderlijke opbrengsten
2. Uitzonderlijke kosten
d. BRonnEn Van BElastinGlatEntiEs (in de mate waarin deze informatie belangrijk
is om een inzicht te verkrijgen in de financiële positie van de kredietinstelling)
Nihil
XXVII. Andere taksen en belastingen ten laste van derden
a. BElastinG oVER dE toEGEVoEGdE WaaRdE, EGalisatiEBElastinG En
spEcialE taKs in REKEninG GEBRacht tijdEns hEt BoEKjaaR:
1. Aan de onderneming (aftrekbaar)
2. Door de onderneming
B. inGEhoudEn BEdRaGEn tEn lastE Van dERdEn Bij WijzE Van:
1. Bedrijfsvoorheffing
2. Roerende voorheffing
240 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
17 213 24 758
0 0
(2 967) (1 528)
6 583 90
53 800
259 558 164 299
0 608 792
547 680
13 244 1 139
(in duizenden EUR) 31/12/09 31/12/10
53 486 62 244
84 034 110 383
134 077 126 114
205 815 204 855

XXVIII. Niet in de balans opgenomen rechten en verplichtingen die niet in
voormelde afdeling noch in de posten buiten balanstelling worden bedoeld
A. Beschrijving i.v.m. aanvullende rust-
of overlevingspensioenen
1. Dexia old
In het kader van het aanvullend rust- of overlevingspensioen
heeft Dexia Bank een groepsverzekering afgesloten met een
verzekeringsmaatschappij. Deze verzekering wordt gefinancierd
door patronale bijdragen en door persoonlijke bijdragen van
van de werknemers.
2. Ex-Artesia
In het kader van het aanvullend rust- of overlevingspensioen
bestaat sinds 1 januari 2000 het Voorzorgsplan Artesia BC
groep, afgesloten met een verzekeringsmaatschappij ten gunste
van zijn personeel. Voor het bediendenpersoneel dat op
31/12/1999 aangesloten was bij het BACOB-pensioenplan
worden in dit Voorzorgsplan overgangsbepalingen voorzien,
net zoals voor het bediendenpersoneel dat op 31/12/1999
aangesloten was bij de vzw Pensioenfonds Artesia. Deze
verzekeringen worden gefinancierd door patronale bijdragen.
XXIX. Financiële relaties met
(in duizenden EUR) 31/12/10
a. dE BEstuuRdERs En zaaKVoERdERs
B. dE natuuRlijKE of REchtspERsonEn diE dE instEllinG REchtstREEKs of onREchtstREEKs
contRolEREn maaR GEEn VERBondEn ondERnEminGEn zijn
c. dE andERE ondERnEminGEn diE dE ondER B. VERmEldE pERsonEn REchtstREEKs
of onREchtstREEKs contRolEREn
d. dE commissaRis(sEn) En dE pERsonEn mEt WiE hij (zij) VERBondEn is (zijn)
a. 1. Vorderingen op bovenvermelde personen
2. Passiva in hun voordeel
3. Dexia-new
Nieuw aangeworven personeelsleden sinds 1 april 2002 worden
aangesloten bij het Voorzorgsplan Dexia-new, namelijk het
voorzorgsplan Artesia BC groep. Dit plan is afgesloten met een
verzekeringsmaatschappij. Deze verzekering wordt gefinancierd
door patronale bijdragen. Deze toelagen worden verwerkt in
de resultatenrekening.
B. Lernout & Hauspie
Zie deel “Beheersverslag, Algemene informatie, punt Geschillen”.
C. Transacties met verbonden partijen
buiten normale marktvoorwaarden
Nihil.
B. Bedrag van de rechtstreekse en onrechtstreekse bezoldigingen en van de ten laste van de
resultatenrekening toegekende pensioenen, voor zover deze vermelding niet uitsluitend of
hoofdzakelijk betrekking heeft op de toestand van een enkel identificeerbaar persoon
Aan bestuurders en zaakvoerders
Aan voormalige bestuurders en zaakvoerders
d. 1. Bezoldiging van de commissaris(sen)
2. Bezoldiging voor uitzonderlijke werkzaamheden of bijzondere opdrachten uitgevoerd binnen
de vennootschap door de commissaris(sen)
Andere controleopdrachten
Belastingadviesopdrachten
Andere opdrachten buiten de revisorale opdrachten
1 398
14 935
5 768
0
1 309
0
0
0
Toelichting
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 241
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
Sociale balans
I. Staat van de tewerkgestelde personen
1. Werknemers ingeschreven in het personeelsregister
a. tijdens het boekjaar en het vorig boekjaar
codes Voltijds
Gemiddeld aantal werknemers
Aantal daadwerkelijk gepresteerde uren
Personeelskosten (in duizenden EUR)
Bedrag van voordelen bovenop het loon
(in duizenden EUR)
B. op de afsluitingsdatum van het boekjaar
a. aantal WERKnEmERs inGEschREVEn in
hEt pERsonEElsREGistER
B. VolGEns dE aaRd Van dE aRBEids -
oVEREEnKomst
Overeenkomst voor een onbepaalde tijd
Overeenkomst voor een bepaalde tijd
Overeenkomst voor een duidelijk omschreven werk
Vervangingsovereenkomst
c. VolGEns hEt GEslacht
Mannen
lager onderwijs
secundair onderwijs
hoger niet-universitair onderwijs
universitair onderwijs
Vrouwen
lager onderwijs
secundair onderwijs
hoger niet-universitair onderwijs
universitair onderwijs
d. VolGEns dE BERoEpscatEGoRiE
Directiepersoneel
Bedienden
Arbeiders
Andere
2. Uitzendkrachten en ter beschikking van de onderneming gestelde personen
Nihil
242 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
31/12/10
deeltijds
31/12/10
totaal (t)
of totaal in
voltijdse
equivalenten
(VtE)
31/12/10
totaal (t)
of totaal in
voltijdse
equivalenten
(VtE)
31/12/09
100 4 650 2 103 5 974,85 (VTE) 6 380,69 (VTE)
101 7 485 995 962 176 8 448 172 (T) 9 200 455 (T)
102 418 713 189 430 608 143 (T) 608 708 (T)
103 3 072 (T) 3 216 (T)
codes Voltijds deeltijds totaal in
voltijdse
equivalenten
105 4 518 2 082 5 834,75
110 4 377 2 081 5 693,25
111 141 1 141,50
112 0 0 0,00
113 0 0 0,00
120 3 012 497 3 290,80
1200 10 4 12,30
1201 569 182 662,80
1202 1 335 229 1 470,60
1203 1 098 82 1 145,10
121 1 506 1 585 2 543,95
1210 6 15 11,03
1211 345 626 717,79
1212 622 712 1 122,13
1213 533 232 693
130 135 10 138,70
134 4 383 2 048 5 688,28
132 0 24 7,77
133 0 0 0,00

II. Tabel van het personeelsverloop tijdens het boekjaar
1. Ingetreden
a. aantal WERKnEmERs diE tijdEns hEt BoEKjaaR
in hEt pERsonEElsREGistER WERdEn
inGEschREVEn
B. VolGEns dE aaRd Van dE aRBEidsoVEREEnKomst
Overeenkomst voor een onbepaalde tijd
Overeenkomst voor een bepaalde tijd
Overeenkomst voor een duidelijk omschreven werk
Vervangingsovereenkomst
2. Uitgetreden
a. aantal WERKnEmERs mEt EEn in hEt
pERsonEElsREGistER opGEtEKEndE datum
WaaRop hun oVEREEnKomst tijdEns
hEt BoEKjaaR EEn EindE nam
B. VolGEns dE aaRd Van dE aRBEidsoVEREEnKomst
Overeenkomst voor een onbepaalde tijd
Overeenkomst voor een bepaalde tijd
Overeenkomst voor een duidelijk omschreven werk
Vervangingsovereenkomst
c. VolGEns dE REdEn Van BEëindiGinG Van
dE oVEREEnKomst
Pensioen
Brugpensioen
Afdanking
Andere reden
waarvan
het aantal werknemers dat als zelfstandige
ten minste op halftijdse basis diensten aan de
onderneming blijft verlenen
codes Voltijds deeltijds totaal in
voltijdse
equivalenten
205 154 17 165,17
210 61 17 72,17
211 93 0 93,00
212 0 0 0,00
213 0 0 0,00
codes Voltijds deeltijds totaal in
voltijdse
equivalenten
305 342 125 398,21
310 218 124 273,71
311 124 1 124,50
312 0 0 0,00
313 0 0 0,00
340 16 68 49,40
341 2 0 2,00
342 39 15 46,06
343 285 42 300,75
350 0 0 0,00
Sociale balans
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 243
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Sociale balans
Vennootschappelijke
Geconsolideerde
Beheersverslag
jaarrekening jaarrekening
III. Inlichtingen over de opleidingen voor de werknemers tijdens het boekjaar
totaal Van dE foRmElE VooRtGEzEttE
BERoEpsoplEidinGsinitiatiEVEn VooR dE
WERKnEmERs tEn lastE Van dE WERKGEVER
1. Aantal betrokken werknemers
2. Aantal gevolgde opleidingsuren
3. Nettokosten voor de onderneming (in duizenden EUR)
waarvan
de brutokosten rechtstreeks verbonden
met de opleiding
betaalde bijdragen en stortingen
aan collectieve fondsen
ontvangen tegemoetkomingen
(in mindering)
totaal Van dE mindER foRmElE En infoRmElE
VooRtGEzEttE BERoEpsoplEidinGsinitiatiEVEn
VooR dE WERKnEmERs tEn lastE Van dE WERKGEVER
1. Aantal betrokken werknemers
2. Aantal gevolgde opleidingsuren
3. Nettokosten voor de onderneming (in duizenden EUR)
totaal Van dE initiëlE BERoEpsoplEidinGsinitiatiEVEn
tEn lastE Van dE WERKGEVER
1. Aantal betrokken werknemers
2. Aantal gevolgde opleidingsuren
3. Nettokosten voor de onderneming (in duizenden EUR)
244 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
codes mannen codes Vrouwen
5801 1 696 5811 1 389
5802 44 382 5812 35 261
5803 3 618 397 5813 2 874 818
58031 3 618 397 58131 2 874 818
58032 0 58132 0
58033 0 58133 0
5821 2 697 5831 2 368
5822 35 488 5832 29 619
5823 2 701 780 5833 2 254 935
5841 0 5851 0
5842 0 5852 0
5843 0 5853 0

Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
Dexia Bank België NV
Verslag van de commissaris over het boekjaar afgesloten op 31 december 2010
Dexia Bank België NV
Verslag van de commissaris over het boekjaar afgesloten op
31 december 2010 gericht tot de algemene vergadering van aandeelhouders
Aan de aandeelhouders
Overeenkomstig de wettelijke en statutaire bepalingen brengen wij u verslag uit in het kader van het mandaat van commissaris
dat ons werd toevertrouwd. Dit verslag omvat ons oordeel over de jaarrekening evenals de vereiste bijkomende vermeldingen.
Verklaring over de jaarrekening zonder voorbehoud
Wij hebben de controle uitgevoerd van de jaarrekening van Dexia Bank België NV over het boekjaar afgesloten op 31 december
2010, opgesteld op basis van het in België van toepassing zijnde boekhoudkundig referentiestelsel, met een balanstotaal van
212 424 221 (000) EUR en waarvan de resultatenrekening afsluit met een winst van het boekjaar van 698 018 (000) EUR.
Het opstellen van de jaarrekening valt onder de verantwoordelijkheid van de raad van bestuur. Deze verantwoordelijkheid omvat
onder meer: het ontwerpen, implementeren en in stand houden van een interne controle met betrekking tot het opstellen en de
getrouwe weergave van de jaarrekening zodat deze geen afwijkingen van materieel belang, als gevolg van fraude of van fouten,
bevat, het kiezen en toepassen van geschikte waarderingsregels, en het maken van boekhoudkundige ramingen die onder de
gegeven omstandigheden redelijk zijn.
Het is onze verantwoordelijkheid een oordeel over deze jaarrekening tot uitdrukking te brengen op basis van onze controle. Wij
hebben onze controle uitgevoerd overeenkomstig de wettelijke bepalingen en volgens de in België geldende controlenormen,
zoals uitgevaardigd door het Instituut van de Bedrijfsrevisoren. Deze controlenormen vereisen dat onze controle zo wordt
georganiseerd en uitgevoerd dat een redelijke mate van zekerheid wordt verkregen dat de jaarrekening geen afwijkingen van
materieel belang bevat.
Overeenkomstig deze controlenormen, hebben wij controlewerkzaamheden uitgevoerd ter verkrijging van controle-informatie
over de in de jaarrekening opgenomen bedragen en toelichtingen. De selectie van deze controlewerkzaamheden is afhankelijk
van onze beoordeling welke een inschatting omvat van het risico dat de jaarrekening afwijkingen van materieel belang bevat als
gevolg van fraude of van fouten. Bij het maken van onze risico-inschatting houden wij rekening met de bestaande interne
controle van de vennootschap met betrekking tot het opstellen en de getrouwe weergave van de jaarrekening ten einde in de
gegeven omstandigheden de gepaste werkzaamheden te bepalen maar niet om een oordeel over de effectiviteit van de interne
controle van de vennootschap te geven. Wij hebben tevens de gegrondheid van de waarderingsregels, de redelijkheid van de
boekhoudkundige ramingen gemaakt door de vennootschap, alsook de voorstelling van de jaarrekening als geheel beoordeeld.
Ten slotte, hebben wij van de raad van bestuur en van de verantwoordelijken van de vennootschap de voor onze controlewerkzaamheden
vereiste ophelderingen en inlichtingen verkregen. Wij zijn van mening dat de door ons verkregen controle-informatie
een redelijke basis vormt voor het uitbrengen van ons oordeel.
Naar ons oordeel geeft de jaarrekening afgesloten op 31 december 2010 een getrouw beeld van het vermogen, de financiële
toestand en de resultaten van de vennootschap, in overeenstemming met het in België van toepassing zijnde boekhoudkundig
referentiestelsel.
246 Dexia Bank België Jaarverslag 2010

Bijkomende vermeldingen
Het opstellen en de inhoud van het jaarverslag, alsook het naleven door de vennootschap van het Wetboek van Vennootschappen
en van de statuten, vallen onder de verantwoordelijkheid van de raad van bestuur.
Het is onze verantwoordelijkheid om in ons verslag de volgende bijkomende vermeldingen op te nemen die niet van aard zijn om
de draagwijdte van onze verklaring over de jaarrekening te wijzigen:
●● Het jaarverslag behandelt de door de wet vereiste inlichtingen en stemt overeen met de jaarrekening. Wij kunnen ons echter
niet uitspreken over de beschrijving van de voornaamste risico’s en onzekerheden waarmee de vennootschap wordt
geconfronteerd, alsook van haar positie, haar voorzienbare evolutie of de aanmerkelijke invloed van bepaalde feiten op haar
toekomstige ontwikkeling. Wij kunnen evenwel bevestigen dat de verstrekte gegevens geen onmiskenbare inconsistenties
vertonen met de informatie waarover wij beschikken in het kader van ons mandaat.
●● Onverminderd formele aspecten van ondergeschikt belang, werd de boekhouding gevoerd overeenkomstig de in België van
toepassing zijnde wettelijke en bestuursrechtelijke voorschriften.
●● Wij dienen u geen verrichtingen of beslissingen mede te delen die in overtreding met de statuten of het Wetboek van
Vennootschappen zijn gedaan of genomen. De verwerking van het resultaat die aan de algemene vergadering wordt
voorgesteld, stemt overeen met de wettelijke en statutaire bepalingen.
Diegem, 24 maart 2011
De commissaris
DELOITTE Bedrijfsrevisoren
BV o.v.v.e. CVBA
Vertegenwoordigd door
Frank Verhaegen Bernard De Meulemeester
Vennoot Vennoot
Verslag van de commissaris
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 247
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening

Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening
Aanvullende inlichtingen
Adressen van de
belangrijkste dochtervennootschappen
van
Dexia Bank
corona
Metrologielaan 2
B-1130 Brussel
Tel. : + 32 78 15 14 15
Fax : + 32 2 216 23 98
www.corona.be
dexia asset management
luxembourg
136, route d’Arlon
L-1150 Luxembourg
Tel. : + 352 2797-1
Fax : + 352 27 97 49 40
www.dexia-am.com
dexia auto lease
Rogierplein 11
B-1210 Brussel
Tel. : + 32 2 285 37 77
Fax : + 32 2 282 66 01
www.dexia-auto-lease.be
dexia Bank Belgium
dublin Branch
6 George’s Dock
IRL-IFSC Dublin 1
Tel. : + 353 1 645 50 31
Fax : + 353 1 829 15 77
dexia commercial finance
Rogierplein 11
B-1210 Brussel
Tel. : + 32 2 282 66 33
Fax : + 32 2 282 66 99
www.dexiacommercialfinance.be
dexia ingénierie sociale
13, rue Croquechataigne
BP 30064
F-45380 La Chapelle St Mesmin
Tel. : + 33 2 36 56 00 00
Fax : + 33 2 36 56 00 01
Assurance@dexia-is.com
248 Dexia Bank België Jaarverslag 2010
dexia insurance Belgium
Livingstonelaan 6
B-1000 Brussel
Tel. : + 32 2 286 76 11
Fax : + 32 2 286 76 99
www.dvvlap.be
dexia insurance Belgium invest
Livingstonelaan 6
B-1000 Brussel
Tel. : + 32 2 286 69 22
Fax : + 32 2 286 72 20
dexia investment company
Pachecolaan 44
B-1000 Brussel
Tel. : + 32 2 222 71 94
Fax : + 32 2 285 35 48
dexia investments ireland
6 George’s Dock
IRL-IFSC Dublin 1
Tel. : + 353 1 645 50 00
Fax : + 353 1 829 15 77
www.dexia-investments.ie
dexia lease Belgium
maatschappelijke zetel
Rogierplein 11
B-1210 Brussel
Tel. : + 32 2 222 37 08
Fax : + 32 2 222 37 13
www.dexialease.be
dexia lease services
Rogierplein 11
B-1210 Brussel
Tel. : + 32 2 222 38 36
Fax : + 32 2 222 37 13
dexia life & pensions luxembourg
2, rue Nicolas Bové
L-1253 Luxembourg
Tel. : + 352 262 54 41
Fax : + 352 262 54 45 480
www.dexia-life.com
dexia Re
2, rue Nicolas Bové
L-1253 Luxembourg
Tel. : + 352 227 343 1
Fax : + 352 227 347
dexia Woonkredieten
maatschappelijke zetel
Pachecolaan 44
B-1000 Brussel
Exploitatiezetels
Chaussée de Dinant 1033
B-5100 Wépion
Tel. : + 32 81 46 82 11
Fax : + 32 81 46 05 55
H. Consciencestraat 6
B-8800 Roeselare
Tel. : + 32 51 23 21 11
Fax : + 32 51 23 21 45
Elantis
maatschappelijke zetel en
exploitatiezetel
Rue des Clarisses 38
B-4000 Liège
Tel. : + 32 4 232 45 45
Fax : + 32 4 232 45 01
Exploitatiezetel
Sint-Michielslaan 50
B-1040 Brussel
Tel. : + 32 2 732 12 12
Fax : + 32 2 737 29 27
www.elantis.be
Eurco ltd
6, George’s Dock
IRL-Dublin 1
Tel. : + 353 1 85 15 200
Fax : + 353 1 829 0433
sepia
Livingstonelaan 6
B-1000 Brussel
Tel. : + 32 2 286 63 27
Fax : + 32 2 284 74 76

Algemene gegevens van Dexia Bank
maatschappelijke benaming
Dexia Bank België NV
contact
Tel. : +32 2 222 11 11
Fax : +32 2 222 11 22
algemeen postadres
Pachecolaan 44
B-1000 Brussel
ondernemingsnummer
RPR Brussel BTW BE 403.201.185
cBfa-nummer
19649 A
internetadres
http://www.dexia.be
Vragen in verband met het op het internet beschikbare jaarverslag
mogen gericht worden aan:
dexia Bank
afdeling communicatie - pa 10/08
pachecolaan 44
B-1000 Brussel
tel.: +32 2 222 45 50
E-mail: jaarverslagrapportannuel@dexia.com
Klachten
Bij problemen wendt u zich eerst tot uw agentschap, uw
relatiebeheerder of de dienst Klachtenbeheer.
dexia Bank
dienst Klachtenbeheer - dt 19/12
pachecolaan 44
B-1000 Brussel
E-mail: claim@dexia.com
Als het antwoord niet voldoet, kunt u zich wenden tot de
bemiddelaar van Dexia Bank, de heer Gilles Jockin.
dexia Bank
dienst Bemiddeling - dt 19/13
de heer Gilles jockin
pachecolaan 44
B-1000 Brussel
E-mail: bemiddeling.be@dexia.com
Als u als natuurlijke persoon optreedt voor privédoeleinden en
u over het antwoord van bovengenoemde instanties van de
bank niet tevreden bent, kunt u zich voor de bankproducten
wenden tot de Ombudsdienst voor de Financiële Sector.
ombudsdienst voor de financiële sector
Belliardstraat 15/17, bus 8
1040 Brussel
E-mail: ombudsman@ombfin.be
Voor de verzekeringsproducten kunt u zich wenden tot de
Ombudsdienst Verzekeringen.
ombudsdienst Verzekeringen
de meeûssquare 35
1000 Brussel
E-mail : info@ombudsman.as
Aanvullende inlichtingen
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 249
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening