Feitenonderzoek Beleggingsverzekeringen deel 2

• fiscale regimes.
Dit heeft geleid tot respectievelijk:
• acht maatmensen voor hypotheken;
• vier (’97), zes (’02), vijf (’05) maatmensen voor lijfrente; en
• elf maatmensen voor algemene vermogensopbouw.
De maatmensen voor de categorie lijfrente verschillen per peiljaar, mede gezien de veranderingen in het fiscale regime
voor deze productcategorie. In totaal zijn er 34 maatmensen gedefinieerd, die samen maximaal 447 productendoorrekeningen
opleveren. De uitkomsten van deze doorrekeningen zijn weergegeven in factsheets. Het uiteindelijke aantal
factsheets is uitgekomen op 343. Dit komt doordat niet alle maatmensen doorgerekend konden worden voor de producten
als gevolg van beperkende productspecificaties of vanwege het feit dat de maatmensen buiten de acceptatiecriteria
vallen die van toepassing zijn bij de producten.
Maatmensen voor hypotheken
In totaal zijn acht maatmensen gedefinieerd, variërend in de volgende aspecten:
• Leeftijd: er zijn drie leeftijdscategorieën gekozen (respectievelijk 27, 37, 47 jaar) om te tonen wat de spreiding in leeftijd
betekent voor de hoogte van de verzekeringspremie.
• Aantal verzekerden: bij hypotheken zijn berekeningen gemaakt op een en twee levens, conform de praktijk.
• Verzekerd bedrag/doelkapitaal: respectievelijk 75.000 euro en 200.000 euro, deze spreiding is gekozen om te tonen
wat de gevolgen zijn op de onderscheiden kostenparameters en verzekeringspremies.
• Het doelkapitaal is gebaseerd op bedragen uit de portefeuillegegevens van verzekeraars en op het feit dat vaak een
deel van de hypotheek aflossingsvrij wordt gesloten (75.000 euro is 25% van totale hypotheek van 300.000 euro).
• Een duur van 30 jaar is een in de praktijk veelvoorkomende duur, maar ook een kortere looptijd van 20 jaar blijkt veel
voor te komen in portefeuille van verzekeraars.
• De fondskeuze is gebaseerd op twee soorten veel voorkomende fondsen binnen beleggingsverzekeringen, te weten
mixfondsen en (wereld)aandelenfondsen. De kostenpercentages voor de berekeningen zijn gebaseerd op de desbetreffende
fondsen binnen de beleggingsverzekeringen van de verzekeraars.
• Het rekenrendement, waarmee de producten zijn doorgerekend, zijn voor alle verzekeraars gelijk en zijn gebaseerd op
tabel 0 van bijlage 5 van de Nrgfo. Voor het (wereld)aandelenfonds is dit rendementspercentage gemaximeerd op 8%
conform de Nationaal Hypotheek Garantie (NHG) normen.
Maatmensen voor lijfrente
In totaal zijn vier tot zes maatmensen gedefinieerd, die verschillen per peiljaar en variëren in de volgende aspecten:
• De inleg bij maatmensen bij de categorie lijfrente zijn voor een belangrijk deel bepaald door het wijzigende fiscaal
regime. In de drie peiljaren zijn daarom afzonderlijke maatmensen gekozen.
• De hoogte van de inleg bij de maatmensen 1 en 3 uit 1997 is spaarloon/bedrijfsspaar gerelateerd. Om deze reden is
tevens voor een relatief jongere verzekerde (30 jaar) gekozen.
• De leeftijden 40 en 50 zijn gekozen omdat dit doorgaans de leeftijd is dat mensen gaan nadenken over hun pensioen.
• De duur is het gevolg van de leeftijdskeuze. De einddatum van de overeenkomsten liggen bij de maatmensen op 60
of 65 jaar. Bij spaarloon resulteert de lagere leeftijd daardoor in een relatief lange verzekeringsduur (35 jaar).
• Bij de meeste (uitgestelde) lijfrenteverzekeringen gaat het om opbouwproducten waarbij veelal 90% of 110% van de
opgebouwde waarde wordt uitgekeerd bij overlijden. Dit is in de praktijk een minimale verzekering. Sommige verzekeraars
hebben lijfrentes aangeboden, waarbij tevens een nabestaandenrente is bijgesloten. Deze is afzonderlijk op­