Jaarverslag 2010 - Dexia.com

1.11. Vergoeding VAn het net
Deze rubriek bevat de commissies die werden betaald aan tussenpersonen
die een exclusief verkoopmandaat hebben afgesloten
voor het aanbrengen van transacties met klanten.
1.12. deriVAten Als
AfdeKKingsinstrumenten
Derivaten als indekkingsinstrumenten worden ingedeeld in de
volgende categorieën:
• een afdekking van het risico van verandering in de reële
waarde van een opgenomen actief of verplichting of van een
niet-opgenomen vaststaande toezegging (reële-waardeafdekking)
of
• een afdekking van de mogelijke variabiliteit van kasstromen
verbonden met een opgenomen actief, opgenomen verplichting
of een zeer waarschijnlijk verwachte transactie (kasstroomafdekking)
of
• een afdekking van een netto-investering in een buitenlandse
entiteit.
Dexia bestempelt derivaten als afdekkingsinstrumenten indien
een aantal criteria vervuld zijn:
• het afdekkingsinstrument, de afgedekte positie en de
afdekkingsdoelstelling, -strategie en -relatie moeten formeel
worden gedocumenteerd voordat “hedge accounting” wordt
toegepast;
• de afdekking moet worden gedocumenteerd, waaruit moet
blijken dat ze naar alle verwachting zeer effectief (binnen een
bandbreedte van 80 % tot 125 %) zal zijn in het compenseren
van veranderingen in de reële waarde of kasstromen die
zijn toe te rekenen aan het afgedekte risico in de afgedekte
rubriek gedurende de gehele verslagperiode; en
• de afdekking is effectief bij aanvang en wordt voortdurend
beoordeeld.
Dexia boekt veranderingen in de reële waarde van derivaten
die zijn bestemd tot en in aanmerking komen als reëlewaarde
afdekkingen, in de resultatenrekening, samen met
de overeenkomstige verandering in de reële waarde van de
afgedekte activa of verplichtingen die aan dat specifieke afgedekte
risico kunnen worden toegerekend.
Als de afdekking niet langer voldoet aan de criteria voor een
reële-waardeafdekking, schrijft Dexia de aanpassing van de
boekwaarde van een afgedekt rentedragend financieel instrument
af via de resultatenrekening over de resterende looptijd
van het afgedekte of afdekkingsinstrument, als die korter is,
via een aanpassing van de effectieve rentevoet van het afgedekte
instrument.
Dexia boekt het effectieve deel van de veranderingen in
de reële waarde van derivaten die zijn aangewezen en in
aanmerking komen als kasstroomafdekkingen, in de “Nietgerealiseerde
resultaten” onder de rubriek “Niet in de resultatenrekening
opgenomen meer- en minderwaarden” (zie
“Geconsolideerde staat van de wijzigingen in het eigen vermogen”).
Het niet-effectieve deel van de veranderingen in de
reële waarde van het afdekkingsinstrument wordt in de resultatenrekening
geboekt. In het eigen vermogen uitgestelde
bedragen worden overgedragen naar de resultatenrekening
en geclassificeerd als opbrengsten of lasten in de perioden
waarin de afgedekte vaste toezegging of verwachte toekomstige
transactie de resultatenrekening beïnvloedt.
Toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekening
1.13. AfdeKKing VAn het renterisico VAn
een portefeuille
Zoals toegelicht in paragraaf 1.1.1. Algemeen, maakt Dexia
gebruik van de door de EU bekrachtigde IAS 39 (“IAS 39 carveout”)
omdat die de wijze waarop Dexia zijn activiteiten beheert
beter weerspiegelt.
Afdekkingsrelaties zijn bedoeld om het renterisico te beperken
dat voortkomt uit de geselecteerde categorie van activa of verplichtingen
die zijn aangewezen als de in aanmerking komende
afgedekte posities.
Dexia voert een globale analyse van het renterisico uit. Deze
bestaat uit een beoordeling van de vaste-renterisicopositie,
rekening houdend met alle risico’s die voortkomen uit al dan
niet in de balans opgenomen rubrieken. Bij deze globale analyse
kunnen bepaalde componenten van het risico worden
uitgesloten, zoals financiële marktactiviteiten, op voorwaarde
dat de risicopositie die uit de uitgesloten activiteiten voortvloeit
voor elke individuele activiteit wordt gecontroleerd.
Dexia selecteert activa en/of verplichtingen die opgenomen
worden in de afdekking van het renterisico van de portefeuille.
Bij het selecteren van de in de portefeuille op te nemen activa
en verplichtingen past Dexia constant dezelfde methode toe.
Activa en verplichtingen worden opgenomen in alle tijdsbanden
van de portefeuille. Wanneer ze uit de portefeuille worden
verwijderd, moeten ze bijgevolg worden verwijderd uit alle
tijdsbanden waarin ze een invloed hadden. Direct opvraagbare
deposito’s en spaarrekeningen kunnen in de portefeuille worden
opgenomen met een geschatte verwachte vervaldatum en
dit op basis van een gedragsstudie. Dexia kan als afgedekte
positie verschillende categorieën van activa of verplichtingen
nemen, zoals voor verkoop beschikbare activa of portefeuilles
van leningen.
Op basis van deze Gap-analyse, die op een nettobasis wordt
uitgevoerd, definieert Dexia bij de aanvang de af te dekken
risicopositie, de duur van de tijdsband en de wijze waarop en
de frequentie waarmee de tests worden uitgevoerd.
De afdekkingsinstrumenten zijn een portefeuille van derivaten.
Een dergelijke portefeuille van derivaten kan compenserende
posities bevatten. Dexia boekt de afdekkingsposten tegen hun
reële waarde waarbij aanpassingen worden verwerkt in de
resultatenrekening.
Dexia boekt een op het afgedekte renterisico gebaseerde herwaardering
van elementen uitgevoerd tegen geamortiseerde
kostprijs op de balans onder de lijn “Waarderingsverschillen
van afdekking van het renterisico van een portefeuille”.
1.14. winst of Verlies op dAg ÉÉn
De winst of het verlies op dag één is van toepassing voor alle
transacties die worden gewaardeerd tegen reële waarde via
resultatenrekening.
De winst of het verlies op dag één is het verschil tussen:
• de transactieprijs en de genoteerde marktprijs, indien de
transactie wordt genoteerd; of
• de transactieprijs en de reële waarde die wordt bepaald door
middel van een waarderingstechniek, (mark-to-model) aangepast
met enkele marktwaarde-aanpassingen, zoals liquiditeitsaanpassing,
modelaanpassing of kredietaanpassing, ingeval de
transactie niet wordt genoteerd.
Indien Dexia de belangrijkste parameters van het model waarneembaar
acht en als het Risicobeheer het model valideert,
wordt de winst of het verlies op dag één onmiddellijk geboekt
in de resultatenrekening.
Jaarverslag 2010 Dexia
137
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Aanvullende inlichtingen Jaarrekening