Jaarverslag 2010 - Dexia.com

Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Aanvullende inlichtingen Jaarrekening
Het hervormingsplan: een stand van zaken
14
Dexia Jaarverslag 2010
BAlAnS CoRe diVSion/legACy diViSion
(in miljarden EUR) 31/12/09 31/12/10
ACTIVA
Core Division 415,8 432,5
Retail and Commercial Banking 50,9 56,1
Public and Wholesale Banking 216,4 214,3
Asset Management and Services 31,5 29,5
Asset Management 0,3 0,3
Investor Services 9,5 9,7
Verzekeringen 21,7 19,4
Groepscenter 52,0 50,5
Kasstroomafdekkingsderivaten 40,7 47,1
Andere activa 24,2 35,1
Legacy Portfolio Management Division 161,8 134,3
Obligatieportefeuille in afbouw 134,2 111,7
Leningen van het metier Public and Wholesale Banking 16,9 12,3
Financial Products-portefeuille 10,7 10,3
PASSIVA
Core Division 415,8 432,5
Gedekte obligaties 75,9 74,4
Commerciële financieringen 140,6 145,1
Niet-gedekte financieringen op lange termijn 40,4 45,7
Gedekte en niet-gedekte financieringen op korte termijn 66,3 61,1
Aandelen 12,0 10,7
Kasstroomafdekkingsderivaten 58,4 72,3
Andere passiva 22,2 23,0
Legacy Portfolio Management Division 161,8 134,3
Financial Products (guaranteed investment contracts – GIC's) 7,1 5,0
Gedekte obligaties 24,8 24,2
Gewaarborgde financieringen op lange termijn 22,3 44,1
Niet-gedekte financieringen op lange termijn 7,7 3,6
Gewaarborgde financieringen op korte termijn 27,7 0
Gedekte en niet-gedekte financieringen op korte termijn 72,2 57,3
Inkrimping van de balans
In 2010 ging de Groep voort met haar actief beleid van inkrimping
van de balans, waarmee ze eind 2008 was begonnen.
Binnen de Legacy Division is de obligatieportefeuille in afbouw in
2010 afgenomen met 22,5 miljard EUR tot 111,7 miljard EUR op
31 december 2010, tegenover 134,2 miljard EUR eind 2009 en
158 miljard EUR eind 2008. In 2010 werd in totaal voor 18,8 miljard
EUR aan obligaties verkocht, met een negatieve impact van
184 miljoen EUR op de resultatenrekening.
De Financial Products-portefeuille kromp met 1,6 miljard USD in
2010 – vooral als gevolg van de natuurlijke afschrijving van de
activa – tot 13,8 miljard USD op 31 december 2010, tegenover
15,4 miljard USD eind 2009 en 16,1 miljard USD eind 2008.
De Groep verkocht in 2010 eveneens niet-strategische leningen
van het metier Public and Wholesale Banking, voor een totaal
bedrag van 4,8 miljard EUR, met een negatieve impact van
48 miljoen EUR op de resultatenrekening.
Bovendien is het uitstaande bedrag van de niet-getrokken liquiditeitslijnen
in de Verenigde Staten (1) in 2010 met 9,2 miljard
USD gedaald tot 24 miljard USD op 31 december 2010, waardoor
de potentiële omvang van de impact van een stresssituatie
op die liquiditeitsfaciliteiten beperkt wordt.
(1) Stand-By Purchase Agreements – SBPA.
Binnen de Core Division stootte de Groep eveneens obligaties af
die afkomstig zijn van de ALM-portefeuilles, namelijk voor een
bedrag van 3,6 miljard EUR en met een positieve impact van
20 miljoen EUR op de resultatenrekening.
In totaal werd in 2010 voor 27,2 miljard EUR aan obligaties en
leningen verkocht, met een negatieve impact van 213 miljoen
EUR op de resultatenrekening, of een gemiddeld verlies van
0,78 % op de nominale waarde. Sinds de aanvang van het
hervormingsplan eind oktober 2008 werd voor 52,4 miljard EUR
aan obligaties en leningen verkocht, met een negatieve impact
van 464 miljoen EUR op de resultatenrekening, of een gemiddeld
verlies van 0,89 % op de nominale waarde.
Dankzij die verkooptransacties, in combinatie met de natuurlijke
afschrijving van de portefeuilles en bij ontstentenis van nieuwe
productie, kon de balans van de Legacy Division in 2010 met
28 miljard EUR worden verminderd, tot 134 miljard EUR op
31 december 2010.
Het balanstotaal van de Groep bedraagt 567 miljard EUR op
31 december 2010, tegenover 578 miljard EUR op 31 december
2009 en 651 miljard EUR op 31 december 2008. In 2010
werd de evolutie van de balans in grote mate beïnvloed door
de volatiliteit van de rentevoeten en de wisselkoersen. Door
de rente daling steeg zowel de reële waarde van de derivaten