F o rtis B a nk n v - Ja a rve rsla g 2 0 0 9 Fortis Bank ... - BNP Paribas

Fortis Bank nv
Jaarverslag 2009

Inleiding
Het Jaarverslag 2009 van Fortis Bank omvat zowel de Geconsolideerde
als de Niet-geconsolideerde Jaarrekeningen, voorafgegaan door het
verslag van de Raad van Bestuur, het Bericht van de Raad van Bestuur en
een hoofdstuk Corporate Governance, inclusief de samenstelling van de
Raad van Bestuur. De geauditeerde Geconsolideerde Jaarrekening 2009
van Fortis Bank, met de vergelijkende cijfers over 2008, en opgesteld in
overeenstemming met de International Financial Reporting Standards
(IFRS) zoals die zijn aanvaard binnen de Europese Unie, worden
gevolgd door de geauditeerde Niet-geconsolideerde jaarrekening 2009
van Fortis Bank NV, opgesteld in overeenstemming met het (Belgisch)
Koninklijk Besluit van 23 september 1992 op de jaarrekeningen van
kredietinstellingen.
Fortis Bank wordt als geïntegreerd geheel bestuurd. In het verslag van de
Raad van Bestuur worden de belangrijkste ontwikkelingen en gebeurtenissen
bij Fortis Bank dan ook op geconsolideerd niveau beschreven. Het
jaarverslag omvat een overzicht van de gebeurtenissen van 2009, waarna
de kernactiviteiten van Fortis Bank kort in herinnering worden gebracht.
Vervolgens wordt een nadere toelichting gegeven op de winst- en verlies-
en op de balansevolutie (‘Toelichting bij de geconsolideerde financiële
resultaten en financiële positie van Fortis Bank in 2009’).
Alle bedragen in de tabellen van deze jaarrekening luiden in miljoenen euro, tenzij
anders aangegeven. Omdat de cijfers afgerond zijn, kunnen er geringe verschillen
optreden met al eerder gepubliceerde cijfers. Voor een betere vergelijking met
de jaarrekeningen van het voorgaande jaar zijn er bepaalde herrubriceringen
doorgevoerd.
Fortis Bank NV is de juridische benaming van de onderneming. De commerciële
activiteiten gebeuren onder de merknaam BNP Paribas Fortis.
In de Geconsolideerde Jaarrekening verwijst Fortis Bank naar de geconsolideerde
situatie van Fortis Bank NV, tenzij anders aangegeven. In de Niet-geconsolideerde
Jaarrekening verwijst Fortis Bank naar de niet-geconsolideerde situatie van Fortis Bank
NV, tenzij anders aangegeven.
Alle informatie in het Jaarverslag 2009 van Fortis Bank heeft betrekking op de statutaire
geconsolideerde en Niet-geconsolideerde Jaarrekening en bevat niet de contributie van
Fortis Bank aan de BNP Paribas Groep geconsolideerde resultaten, die te vinden zijn op
de BNP Parisbas website: www.bnppparibas.com.
Het Jaarverslag 2009 van Fortis Bank is ook beschikbaar op de website:
www.bnpparisbasfortis.com
3

4
Inhoudsopgave
Inleiding 3
Fortis Bank Geconsolideerd Jaarverslag 2009 11
Verslag van de Raad van Bestuur 12
Inleiding door de Voorzitter en de CEO 12
BNP Paribas Fortis herpakt zich 13
Kernactiviteiten van Fortis Bank 15
Toelichtingen bij de geconsolideerde financiële resultaten en de financiële positie van
Fortis Bank 2009 22
Toelichtingen bij de evolutie van de resultatenrekening 24
Toelichtingen bij de evolutie van de balans 26
Bericht van de Raad van Bestuur 30
Corporate Governance 31
Raad van Bestuur 31
Commissies van de Raad 36
Executive Committee 39
College van geaccrediteerde statutaire auditeurs 39
Fortis Bank Geconsolideerde Jaarrekening 2009 41
Geconsolideerde balans 42
Geconsolideerde resultatenrekening 43
Geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten 44
Geconsolideerd overzicht van wijzigingen in het eigen vermogen 45
Geconsolideerd kasstroomoverzicht 46
Algemene toelichtingen 47
1. Belangrijke grondslagen voor financiële verslaggeving 48
1.1. Grondslagen voor financiële verslaggeving: Algemeen 48
1.2. Schattingen en beoordelingen 49
1.3. Wijzigingen in grondslagen voor financiële verslaggeving, schattingen en
classificaties 50
1.4. Gesegmenteerde informatie 55
1.5. Consolidatiegrondslagen 55
1.6. Vreemde valuta 57
1.7. Transactie- en afwikkelingsdatum 58
1.8. Saldering 58
1.9. Verantwoording en waardering van financiële activa en verplichtingen 58
1.10. Reële waarde van financiële instrumenten 60

1.11. Waardering van activa met bijzondere waardeverminderingen 61
1.12. Geldmiddelen en kasequivalenten 62
1.13. Vorderingen op banken en vorderingen op klanten 63
1.14. Verkoop- en terugkoopovereenkomsten en uitlenen/lenen van effecten 64
1.15. Activa en verplichtingen aangehouden voor handelsdoeleinden 65
1.16. Beleggingen 65
1.17. Lease-overeenkomsten 67
1.18. Overige vorderingen 68
1.19. Materiële vaste activa 68
1.20. Goodwill en overige immateriële vaste activa 69
1.21. Vaste activa aangehouden voor verkoop en beëindigde bedrijfsactiviteiten 71
1.22. Derivaten en afdekking 72
1.23. Effectiseringen 74
1.24. Schuldbewijzen, achtergestelde schulden en overige financieringen 74
1.25. Personeelsvoordelen 75
1.26. Voorzieningen, voorwaardelijke gebeurtenissen, verbintenissen en financiële
garanties 77
1.27. Eigen vermogen 79
1.28. Rentebaten en -lasten 79
1.29. Gerealiseerde en ongerealiseerde winsten en verliezen 80
1.30. Commissiebaten 81
1.31. Transactiekosten 81
1.32. Financieringskosten 82
1.33. Winstbelastingen 82
1.34. Specifieke grondslagen voor financiële verslaggeving voor de verzekeringsactiviteit 83
2. Wijziging in consolidatiemethode voor joint ventures 85
3. Overnames en desinvesteringen 88
3.1. Overname van AG Insurance 88
3.2. Overige overnames 88
3.3. Desinvesteringen 89
3.4. Activa en verplichtingen van acquisities en desinvesteringen 90
4. Vaste activa aangehouden voor verkoop en beëindigde bedrijfsactiviteiten 91
4.1. Beëindigde bedrijfsactiviteiten 91
4.2. Belangrijkste categorieën van activa en verplichtingen aangehouden voor verkoop 95
4.3. Nettoresultaat van beëindigde bedrijfsactiviteiten 98
4.4. Kasstroomoverzicht 102
5. Eigen vermogen 103
5.1. Aandelenkapitaal en agioreserve 103
5.2. Overige reserves 103
5.3. Koersverschillenreserve 104
5.4. Ongerealiseerde winsten en verliezen begrepen in het eigen vermogen
toewijsbaar aan de aandeelhouders 104
6. Minderheidsbelangen 106
7. Risicomanagement 107
5

6
7.1. Inleiding 107
7.2. Organisatie van risicomanagement 108
7.3. Risicometing 111
7.4. Financiële risico’s 111
7.5. Liquiditeitsrisico 141
7.6. Operationeel risico 146
8. Toezicht en solvabiliteit 152
8.1. Beoordeling solvabiliteit 152
8.2. Doelstellingen kapitaalbeheer 154
9. Vergoedingen na uitdiensttreding en andere lange-termijn
personeelsvoordelen en ontslagvergoedingen 155
9.1. Vergoedingen na uitdiensttreding 155
9.2. Andere lange-termijn personeelsvoordelen 164
9.3. Ontslagvergoedingen 165
10. Bezoldiging van de Raad van Bestuur en het Executive Committee 166
11. Auditkosten 168
12. Verbonden partijen 169
13. Segmentinformatie 173
13.1. Algemene informatie 173
13.2. Operationele segmenten 174
13.3. Balans per operationeel segment 175
13.4. Resultatenrekeningen per operationeel segment 177
13.5. Geografische segmentatie 179
Toelichting op de balans 181
Geconsolideerde balans 182
14. Geldmiddelen en kasequivalenten 183
15. Activa en verplichtingen aangehouden voor handelsdoeleinden 184
15.1. Activa aangehouden voor handelsdoeleinden 184
15.2. Verplichtingen aangehouden voor handelsdoeleinden 185
16. Vorderingen op banken 186
17. Vorderingen op klanten 187
18. Beleggingen 190
18.1. Beleggingen aangehouden tot einde looptijd 190
18.2. Voor verkoop beschikbare beleggingen 191
18.3. Beleggingen tegen reële waarde met waardeveranderingen in de
resultatenrekening 196

18.4. Gestructureerde kredietinstrumenten 197
18.5. Beleggingen geherclassificeerd als leningen en vorderingen 200
18.6. Vastgoed 202
18.7. Beleggingen in geassocieerde deelnemingen en joint ventures 204
19. Handelsvorderingen en overige vorderingen 206
20. Materiële vaste activa 207
21. Goodwill en overige immateriële vaste activa 209
22. Overlopende rente en overige activa 213
23. Activa en verplichtingen geclassificeerd als aangehouden voor verkoop 214
24. Schulden aan banken 215
25. Schulden aan klanten 216
26. Schuldbewijzen 218
27. Achtergestelde schulden 219
27.1. Hybride niet-innovatieve Tier 1-leningen 220
27.2. Hybride innovatieve Tier 1-leningen rechtstreeks door Fortis Bank uitgegeven 222
27.3. Overige achtergestelde schulden 222
27.4. Overige achtergestelde verplichtingen tegen reële waarde met
waardeveranderingen in de resultatenrekening 223
28. Overige financieringen 224
29. Voorzieningen 225
30. Actuele en uitgestelde belastingen vorderingen en verplichtingen 226
31. Overlopende rente en overige verplichtingen 228
32. Derivaten 229
32.1. Derivaten aangehouden voor handelsdoeleinden 231
32.2. Derivaten aangehouden voor afdekking (‘hedging’) 233
33. Reële waarde van financiële activa en financiële verplichtingen 235
33.1. Reële waarde van activa gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs 235
33.2. Waarderingstechnieken toegepast voor de bepaling van de reële waarde 235
33.3. Waarderingsmethodes van financiële instrumenten die gewaardeerd worden
tegen reële waarde 236
Toelichting op de resultatenrekening 241
Geconsolideerde resultatenrekening 242
7

8
34. Rentebaten 243
35. Rentelasten 244
36. Commissiebaten 245
37. Commissielasten 246
38. Dividenden, aandeel in het resultaat van geassocieerde deelnemingen en joint
ventures 247
39. Gerealiseerde winsten en verliezen op beleggingen 248
40. Overige gerealiseerde en ongerealiseerde winsten en verliezen 249
41. Overige baten 250
42. Wijzigingen in de bijzondere waardeverminderingen 251
43. Personeelskosten 252
44. Afschrijving van materiële en immateriële vaste activa 253
45. Overige lasten 254
46. Winstbelastingen 255
47. Nettoresultaat van beëindigde bedrijfsactiviteiten 256
Toelichting op transacties buiten de balans 257
48. Verbintenissen en garanties 258
49. Voorwaardelijke activa en verplichtingen 260
50. Lease-overeenkomsten 262
51. Vermogen onder beheer 263
Overige informatie met betrekking tot de geconsolideerde cijfers 265
Gebeurtenissen na de verslagperiode 266
Consolidatiekring 267
Aanvullende informatie over Bass en Esmée securitisatie- transacties 279

Verslag van het college van erkende commissarissen 283
Fortis Bank jaarverslag 2009 (niet-geconsolideerd) 287
Verslag van de Raad van Bestuur 288
Bericht van de Raad van Bestuur 298
Corporate Governance 299
Voorstel tot bestemming van het resultaat van het boekjaar 308
Bedrijfsrevisoren: speciale opdrachten 310
Informatie met betrekking tot Artikel 523 van het wetboek van vennootschappen 311
Informatie met betrekking tot Artikel 524 van het wetboek van vennootschappen 317
Fortis Bank Jaarrekening 2009 (niet-geconsolideerde) 355
Balans na resultaatbestemming 356
Schema van de Resultatenrekening 359
Toelichtingen 362
Samenvatting van de grondslagen voor financiële verslaggeving voor de nietgeconsolideerde
jaarrekening 397
Verslag van het college van erkende commissarissen 401
Overige informatie 405
1. Aandeelhouderschap 406
2. Uiterste koersen per maand van het aandeel Fortis Bank op de wekelijkse
veilingen in 2009 407
3. Externe functies uitgeoefend door de bestuurders en effectieve leiders,
waarvan de openbaarmaking wettelijk verplicht is 408
Begrippenlijst en afkortingen 413
9

Fortis Bank
Geconsolideerd
Jaarverslag 2009
11

12
Verslag van de Raad van Bestuur
Verslag van de Raad van Bestuur
Inleiding door de Voorzitter en de CEO
Het afgelopen jaar was er één van grote veranderingen voor Fortis Bank. De eerste maanden
was er voortdurend onzekerheid over wie de eigenaar van de bank zou worden, die toen nog
steeds opereerde onder de merknaam Fortis Bank, en dit tijdens moeilijke markt- en economische
omstandigheden.
Sinds 12 mei maakt de bank, met de nieuwe merknaam BNP Paribas Fortis, deel uit van de BNP
Paribas Groep. BNP Paribas Fortis is volop bezig met het uitrollen van zijn nieuwe strategie
en ambities om de belangrijkste bankpartner van zijn klanten, een aantrekkelijke werkgever
en een maatschappelijk verantwoorde ondernemer te worden. Er werden meer dan 1.000
integratieprojecten op stapel gezet en nieuwe bestuursprocedures ingevoerd.
Tijdens de tweede helft van 2009 werd BNP Paribas Fortis gereorganiseerd rond vier
kernactiviteiten: Retail & Private Banking, Corporate & Public Banking Belgium, Corporate &
Investment Banking en Investment Solutions.
Daarnaast zullen vier competence centers een reeks wereldwijde bankdiensten aanbieden, die een
belangrijke rol spelen bij het ondersteunen van de uitgebreide BNP Paribas Groep. Deze diensten
zullen Corporate & Transaction Banking Europe (CTBE), Global Cash Management, Trade Services
en Global Factoring bestrijken, en zullen middelgrote en grote, internationaal actieve bedrijven
bedienen met hun bankactiviteiten. Op het gebied van Investment Solutions zal Fortis Investments
sterker uit dit verhaal komen door de krachten te bundelen met BNP Paribas Investment Partners.
Het volledige jaar 2009 stond in het teken van goede commerciële prestaties en sterke resultaten
op de kapitaalmarkt, hoewel deze ongunstig werden beïnvloed door een hoog niveau van
waardeverminderingen, die de gevolgen van de economische crisis weerspiegelden. Daardoor
is het onderliggende resultaat, met EUR 56 miljoen, lichtjes positief. Zoals verderop zal worden
toegelicht hadden uitzonderlijke gebeurtenissen die geen verband hielden met de dagelijkse
bankwerkzaamheden en –verrichtingen uitgevoerd in 2008 en 2009, ook een negatieve invloed op
de winst van 2009.
In 2010 is onze eerste prioriteit het volledig implementeren van de nieuwe businessmodellen en
ons nieuwe aanbod tot bij de klanten brengen. De bank concentreert zich op haar kernactiviteiten,
het verzekeren van haar huidige marktpositie en het vergroten van de klantentevredenheid. Retail
Banking zal een tandje bijsteken, door te investeren in werknemers, distributiekanalen en locaties.
De ‘multichannel’ distributiestrategie blijft de hoeksteen van de klantenbenadering.
Wij danken de 34.000 werknemers van BNP Paribas Fortis die in 2009 hard hebben gewerkt
om de bank om te vormen en ze tot een onderdeel van een internationale groep te maken. Wij
grijpen deze gelegenheid ook aan om onze klanten te danken voor hun vertrouwen en loyaliteit
tijdens het hele afgelopen jaar. Wij kijken de toekomst tegemoet met vertrouwen in wat wij
doen en trots op wat wij verwezenlijkt hebben. Naar onze aandeelhouders toe willen wij ons
engagement benadrukken om BNP Paribas Fortis te vestigen als de grootste Belgische bank met
een internationale dimensie. Dat zal ze worden door aan de behoeften van haar klanten tegemoet
te komen.
Jean-Laurent Bonnafé Herman Daems
Chief Executive Officer (CEO) Voorzitter van de Raad van Bestuur

BNP Paribas Fortis herpakt zich
In 2009 werd de Belgische economie getroffen door de sterkste daling van de economische
activiteit sinds de Tweede Wereldoorlog. Het hoogtepunt van de recessie kwam er in het begin
van het jaar, toen de financiële crisis nog volop woedde. Een uitgebreide overheidstussenkomst
stabiliseerde de situatie en tijdens de tweede helft van het jaar groeide de Belgische economie aan
ongeveer hetzelfde tempo als in de rest van de wereld. De crisis heeft de Belgische bedrijven en
consumenten echter zware klappen toegebracht, en dat heeft geleid tot een forse toename van
het aantal faillissementen van bedrijven en van de werkloosheidscijfers. Verwacht wordt dat de
gevolgen daarvan nog lang voelbaar zullen zijn.
De resultaten in de Belgische banksector weerspiegelden deze economische trends. De winst was
voornamelijk te danken aan een steilere rentecurve en aan het algemene herstel van de financiële
markten. De voorzieningen voor leningverliezen en andere risico’s bleven hoog.
Het afgelopen jaar was er ook één van grote veranderingen voor BNP Paribas Fortis. De eerste
maanden was er voortdurend onzekerheid over wie de eigenaar van de bank zou worden, die
toen nog steeds actief was onder de merknaam Fortis Bank, en dit tijdens moeilijke markt- en
economische omstandigheden. In dezelfde periode werd de afscheiding van de Nederlandse Fortis
activiteiten, Fortis Holding en AG Insurance, voltrokken na het uiteenvallen van de Fortis Groep in
oktober 2008. Ondanks alles is de bank erin geslaagd haar miljoenen klanten een onberispelijke
service te blijven aanbieden gedurende deze hele periode.
BNP Paribas nam op 12 mei 2009 de controle over Fortis Bank over en trok op 13 mei 2009
zijn aandeel in Fortis Bank op naar 74,93%. De Belgische staat is nu, via zijn participatie- en
investeringsarm, FPIM (de Federale Participatie- en Investeringsmaatschappij), voor 25% eigenaar
van Fortis Bank, terwijl de resterende aandelen in handen zijn van de bevolking.
Onder de nieuwe eigenaar hebben Fortis Bank, die verder werkt onder de merknaam BNP
Paribas Fortis, en haar werknemers allemaal het beste van zichzelf gegeven om van de bank de
grootste financiële dienstverlener in de Eurozone te maken. Onder leiding van een Integration
Team werden meer dan 1.000 geslaagde integratieprojecten uitgevoerd, en werden er nieuwe
bestuursprocedures uitgewerkt en maatregelen genomen. Dat alles heeft nieuw vertrouwen in
BNP Paribas Fortis ingeboezemd en ook de performance in alle businesses verbeterd. Een greep
uit de genomen maatregelen:
• totstandbrenging van nieuw bestuur, met de benoeming van enkele nieuwe bestuurders en
leidinggevenden, verfijning van de businesses-segmentatie en integratie van risicobeheer
• verbetering van het risicoprofiel met verminderde blootstelling aan risico’s (controle van naar
risico gewogen activa – krediet- en marktrisico) en liquiditeitsrisico, waarbij de financiering
volledig naar de normale toestand terugkeert
• heropbouw van de handelsfranchise met een herstel van de netto-instroom van activa van
klanten naar retailnetwerken, de stabilisatie van activa in beheer, geslaagde rebranding- en
commerciële campagnes
• versterking van maatregelen voor operationele efficiëntie
Verslag van de Raad van Bestuur 13

14
Verslag van de Raad van Bestuur
Al deze maatregelen samen leiden tot synergieën waarvan wordt verwacht dat ze tegen 2012
jaarlijks EUR 900 miljoen zullen opbrengen. EUR 850 miljoen daarvan heeft betrekking op
kostensynergieën als gevolg van maatregelen op het vlak van organisatie, IT, facility en inkoop,
en human resources. De personeelsinkrimping zal voornamelijk het gevolg zijn van natuurlijke
afvloeiing en vrijwillig ontslag.
Tijdens de tweede helft van 2009 werd een begin gemaakt met de reorganisatie van BNP
Paribas Fortis, rond vier kernactiviteiten: Retail & Private Banking, Corporate & Public Bank
Belgium, Corporate & Investment Banking en Investment Solutions. Ook de rebranding van
aanzienlijke delen van de business in België, Polen en andere landen waar BNP Paribas Fortis een
aanwezigheid heeft, ging in de tweede helft van 2009 van start.
In het verzekeringswezen ging BNP Paribas Fortis een strategisch partnerschap aan met de
Belgische marktleider AG Insurance, waarin het een aandeel van 25% heeft. De overeenkomst
die bepaalt dat de AG Insurance-producten uitsluitend worden verdeeld door de filialen van BNP
Paribas Fortis en Fintro-tussenpersonen zal ten vroegste in 2020 verstrijken.
BNP Paribas Fortis biedt nu een allesomvattend pakket van financiële diensten aan aan retail-,
professionele en vermogende klanten in België, en ook in Polen en Turkije. De bank verstrekt ook
oplossingen op maat aan bedrijven en aan overheids- en financiële instellingen. Daarvoor kan
ze een beroep doen op de know-how en het internationale netwerk van BNP Paribas. Vanaf 2010
zullen de activiteiten van BNP Paribas Fortis CIB en Investment Solutions worden samengevoegd
met die van BNP Paribas CIB en Investment Solutions. De Retail Banking-activiteiten, inclusief
Retail & Private Banking en Corporate & Public Banking België zullen dan weer een specifieke
operationele entiteit vormen.
De Raad van Bestuur van Fortis Bank SA/NV zal aan de Jaarlijkse Algemene Vergadering in april
2010 voorstellen geen dividend uit te keren voor het jaar 2009.
De rest van dit gedeelte “Kernactiviteiten van Fortis bank” bevat een beschrijving van de
activiteiten van elke business line van BNP Paribas Fortis. De volgende hoofdstukken zullen dit
aanvullen door de geconsolideerde financiële resultaten van 2009 te beschrijven.

Kernactiviteiten van Fortis Bank
Retail & Private Banking Belgium
De afdeling Retail & Private Banking van BNP Paribas Fortis bekleedt een leidinggevende
positie in België, met 9.700 personeelsleden die 3,6 miljoen klanten bedienen (een derde van
de Belgische bevolking). De 1.023 filialen die opereren onder de merknaam BNP Paribas Fortis
worden aangevuld met 322 franchises onder de merknaam Fintro en met 650 verkooppunten
van de 50/50-joint venture met de Bank van de Post. Een netwerk van 2.297 ATM’s (afhalingen
en stortingen van contant geld) plus 1.217 non-cashtoestellen (bankoverschrijvingen) en
646 toestellen voor het afdrukken van bankafschriften, voorzieningen voor onlinebankieren
(1,3 miljoen gebruikers) en telefonisch bankieren zijn verbonden met het client relationship
management (CRM) –platform van BNP Paribas Fortis. Op die manier kunnen alle systemen langs
alle kanalen worden ontplooid. Het langetermijnpartnerschap met AG Insurance optimaliseert de
distributiekracht van het retailnetwerk en bouwt verder op de ervaring die doorheen de jaren is
opgebouwd op het gebied van bankverzekering.
De economische omgeving waarin Retail Banking actief is, is sinds het begin van de crisis sterk
veranderd. Tegelijkertijd blijft de concurrentie in het Belgische banklandschap bikkelhard, met
lage rentevoeten, een agressieve prijszetting op spaarproducten, veranderde verwachtingen van
de klant en een overvloed aan nichebanken. De zaken in Retail Banking gingen in 2009 opnieuw
beter na de zeer moeilijke tweede helft van 2008. De uitstroom van fondsen werd in april 2009
omgekeerd en de verbetering van de netto-opname (+ EUR 3,17 miljard) bracht de netto-opname
voor het volledige jaar op EUR 1,47 miljard. Dat was voornamelijk te danken aan het aanbod van
BNP Paribas Fortis op spaarrekeningen en terugwinacties.
Retail Banking komt zijn klanten tegemoet door middel van een ‘multichannel’ distributiestrategie
waarvan het Focus Project, dat in 2007 werd gelanceerd, de hoeksteen blijft. Focus combineert
een gesegmenteerde benadering van de markt met een prestatiegerichte verkooporganisatie.
Het filialennetwerk is opgesplitst in 82 markten, die elk gemiddeld 12 filialen omvatten. Filialen
die actief zijn op dezelfde markt werken nauw samen. De noden van de klant moeten daarbij de
doorslaggevende factor zijn: als het nodig is worden er specialisten bijgeroepen, ongeacht de
grootte van het filiaal. Alle bekwaamheden zijn beschikbaar voor klanten overal in het netwerk en
aan alle retailklanten wordt dezelfde service aangeboden, ongeacht het kanaal waarlangs zij met
de bank communiceren.
Verder bouwend op de sterkte en steun van BNP Paribas Group streeft Retail Banking ernaar
marktaandeel terug te winnen dat het tijdens de crisis is kwijtgespeeld, en de klantentevredenheid
te verhogen door te investeren in werknemers, distributiekanalen en locaties. De prioriteiten op
lange termijn omvatten:
• verbetering van het filialennetwerk (investering van EUR 150 miljoen tot 2012), waarbij het
filiaal dienst doet als het enige plaatselijke toegangspunt voor alle diensten, en dat nabijheid
en deskundigheid combineert
• betere kennis van de klant en betere informatiedeling via CRM, wat leidt tot de volledige
toepassing van het ‘multichannel’ model
• tijd vrijmaken voor de adviserende rol en maximalisatie van persoonlijke contacten om het
vertrouwen en een duurzame rendabiliteit te onderbouwen
Verslag van de Raad van Bestuur 15

Met EUR 44 miljard aan beheerde activa, is de nieuwe
Private Bank de grootste aanbieder van private
bankdiensten op de Belgische markt. De huidige
reorganisatie van de Private Bank leidt tot een verbeterde
dienstverlening aan de klant dankzij de ingebedde
samenwerking tussen Retail Banking en Private Banking, en
brengt een nieuwe segmentatie met zich mee. Individuele
klanten met activa van meer dan EUR 250.000 komen nu in
aanmerking voor Private Banking-diensten, waardoor een
bredere klantenbasis ontstaat. Een uitgebreid netwerk van
35 Private Banking-centra die in 2010 en 2011 de deuren
zullen openen, zullen de 65.000 klanten in dit segment
gemakkelijke toegang geven tot gepersonaliseerde diensten.
Wealth Management bedient zo’n 1.000 klanten met
potentiële activa van meer dan EUR 4 miljoen. Deze klanten
maken gebruik van een servicemodel dat speciaal voor
hen in het leven werd geroepen en hebben toegang tot
het internationale netwerk van BNP Paribas Groep. Ze
worden voornamelijk bediend via twee Wealth Management
Centers, één in Antwerpen en één in Brussel.
De belangrijkste commerciële hoogtepunten van
Retail & Private Banking voor 2009 zijn:
• ‘James—Direct Personal Banking’, een dienst die klanten
buiten de normale kantooruren toegang geeft tot een
personal banker via telefoon, e-mail en webcam.
‘James’ is gericht op rijke klanten die op zoek zijn naar
flexibiliteit in wanneer —en hoe—zij met de bank
communiceren. De personal bankers die het James-team
vormen, bieden met name deskundigheid op gebieden als
belastingen en verzekeringen, realtime marktinformatie
en proactief portefeuillebeheer.
• BNP Paribas Fortis is de grootste bank voor het
jeugdsegment in België (marktaandeel van 32%), een
markt waar de concurrentie op het scherp van de snee
wordt gevoerd. Om de concurrentie voor te blijven heeft
de bank in september 2009 “Mine Pack” gelanceerd. Dat
is een rekeningpakket voor jonge mensen waarin een
elektronische nieuwsbrief en een magazine zitten. De
website Mine.be kreeg ook een opknapbeurt, met nieuwe
interactieve eigenschappen zoals een ‘Money Coach’, die
jonge mensen helpt hun geld te beheren.
• De grootschalige reclamecampagne ‘Een miljard euro’
werd op 1 juni 2009 in België gelanceerd. Ze was
gericht op zelfstandigen, professionals en bedrijven.
In plaats van te kiezen voor een campagne rond het
bedrijfsimago werd in de advertenties en in de tv- en
radiospots de nadruk gelegd op een concreet voorstel,
werd het engagement en de toegewijdheid van BNP
16
Verslag van de Raad van Bestuur
Paribas Fortis bij zijn klanten en zijn betrokkenheid bij
het financieren van de reële economie in de verf gezet en
werd meegedeeld dat er één miljard euro ter beschikking
was om deze doelgroep te helpen hun activiteiten te
ontwikkelen.
• BNP Paribas Fortis heeft zijn sponsoring van de Belgische
eersteklasser RSC Anderlecht verlengd tot het seizoen
2013/2014. De bank is al sponsor van de club sinds 1981.
• Lancering van de nieuwe BNP Paribas Private Banking op
10 december 2009, vergezeld van een groots opgezette
mediacampagne met een nieuwe website, brochures en
evenementen.
Corporate & Public Bank Belgium
BNPP Fortis Corporate & Public Bank Belgium biedt een
allesomvattend gamma plaatselijke en internationale
financiële diensten aan aan Belgische ondernemingen,
overheidsinstellingen en plaatselijke overheden. Met 457
bedrijfsklanten en 34.100 ‘midcap’-klanten is de bank de
marktleider in deze categorieën, en is ze ook een belangrijke
speler in Public Banking (1.300 klanten). Het aanbod
omvat binnenlandse bankproducten, gespecialiseerde
financiële vaardigheden, en effecten-, verzekerings- en
vastgoeddiensten. Vaardigheden omvatten gespecialiseerde
vaardigheden zoals handelsdiensten, cash management,
factoring en leasing, en ook M&A- en kapitaalmarkten.
Een centraal team van meer dan 60 bedrijfsbankiers, 200
relatiebeheerders in 24 business centers, en kaderleden
die zich bezighouden met vaardigheden, zorgen ervoor
dat BNP Paribas Fortis dicht bij de markt blijft. Dit team,
gecombineerd met het Europese netwerk van business
centers dat beheerd wordt binnen Corporate & Investment
Banking, stelt BNP Paribas Fortis in staat zijn Belgische
klanten, plaatselijk en in het buitenland, een ééngemaakt
commercieel beheer te bieden.
Het competence center Global Factoring zal Retail,
Commercial Banking en Corporate-klanten bedienen door
hen binnenlandse en multi-domestic factoringoplossingen
aan te bieden in heel Europa, inclusief financiering, incasso
van schuldvorderingen en debiteurenbeheer.

Corporate & Investment Banking
BNP Paribas Fortis Corporate & Investment Banking biedt
zijn klanten (in België en in Europa) een volledige toegang
tot de productportefeuille van CIB van BNP Paribas.
BNP Paribas Fortis CIB bestaat uit zes business lines: Global
Markets, Structured Finance, Corporate Finance & Equity
Capital Markets, Private Equity, Institutional Banking Group
Europe, en Corporate & Transaction Banking Europe.
Global Markets, een duurzaam Capital Markets-platform
dat gericht is op klantgedreven activiteiten, is gevestigd in
Brussel, met de doelstelling een uitgebreid productgamma
aan te bieden via toegang tot BNP Paribas-platforms.
In het onderdeel Fixed Income bedient Global Markets
voornamelijk Belgische klanten, waarbij Fixed Income
Trading-desks ook stromen van Europese Midcaps noteren
(klanten van Corporate & Transaction Banking Europe). Bij
Equity Derivatives ligt de nadruk op het bedienen van de
Belgische klanten, terwijl er enige handelsactiviteit wordt
behouden.
Structured Finance groepeert de activiteiten van Corporate
Acquisition Finance, Leveraged Finance, Export Finance en
Project Finance. Een nieuw regionaal platform voor CIB
wordt opgezet in België, om klanten in de Beneluxlanden,
Noord- en Midden-Europa (met inbegrip van Griekenland)
en Turkije (BNCET-platform) te bedienen. Het team in
Brussel beheert ook de financiering van publiek-private
partnerschappen voor heel Europa, waarbij het de
deskundigheid van BNP Paribas Fortis op dit gebied ten
volle benut.
Corporate Finance is actief in Merger & Acquisition
Advisory en in Equity Capital Markets. Corporate Finance is
toegespitst op Belgische klanten.
Private Equity blijft de Belgische economie steunen door
aan kapitaal- en mezzaninefinanciering te doen, waardoor
BNP Paribas Fortis zijn klanten kan helpen bij hun externe
ontwikkeling.
Institutional Banking Group Europe is verantwoordelijk
voor het beheer van de relaties met financiële instellingen.
Deze afdeling promoot bank- en plain vanilla-producten.
Corporate & Transaction Banking Europe is een
geïntegreerd banknetwerk dat gericht is op het bedienen
van grote midcaps en internationale klanten, en met name
dochterondernemingen van CIB-klanten over heel Europa.
CTBE levert dagelijkse bankproducten en –diensten (plain
vanilla-leningen, Cash Management, Trade-diensten, Flowhedging-producten
en, wanneer beschikbaar, Leasing-,
Factoring- en Investment Solutions- products) aan bekende
bedrijfsklanten en financiële instellingen op 16 markten
buiten de vier thuismarkten in Europa, via een netwerk van
meer dan 30 business centers voor nabijheid met klanten.
Corporate & Transaction Banking Europe zal opereren
in nauwe samenwerking met twee in België gevestigde
competence centers en actief zijn voor de hele BNP Paribasgroep:
Cash Management en Global Trade Solutions. Cash
Management verleent diensten inzake liquiditeitsbeheer
aan bedrijven. Die zijn immers steeds meer op zoek
naar globale en homogene oplossingen op Europees
niveau (bijv., SEPA-oplossingen, cash pooling, payment
factories). Ondertussen blijven deze bedrijven behoefte
hebben aan een allesomvattend plaatselijk aanbod. Global
Trade Solutions helpt bedrijven bij hun internationale
handelsactiviteiten, en verstrekken bijvoorbeeld
internationale garanties voor commerciële overeenkomsten
tussen partijen in verschillende landen
Belangrijke deals die in 2009 door Corporate &
Investment Banking en Corporate & Public Bank
Belgium werden gesloten:
• BNP Paribas Fortis trad op als Joint Mandated Lead
Arranger met een club van banken, om met succes
de 690 miljoen EUR aan senior secured facilities te
onderschrijven die vereist zijn om de aankoop door
CVC van de Midden- en Oost-Europese activiteiten
van StarBev, Anheuser-Busch InBev (ABInBev) te
ondersteunen. De transactie staat voor één van de
grootste buyouts in Europa in 2009.
• In België tekende BNP Paribas Fortis voor de grootste
leveraged buyouttransactie die in de loop van 2009
werd uitgevoerd; de bank trad op als mandated lead
arranger voor de senior club deal van EUR 73 miljoen,
om de overname van de ADB Group door Montagu
Private Equity en management te financieren. ADB
Group is de belangrijkste wereldwijde fabrikant van
grondverlichtingssystemen voor luchthavens.
• BNP Paribas Fortis was één van slechts drie
deelnemende banken en de enige niet-Britse bank
in het bemiddeld leningschema van de Europese
Investeringsbank (EIB) voor windenergie langs de
kust, die streeft naar het lenen van een bedrag tot
1 miljard GBP voor windmolenparken langs de kust
de komende drie jaar. Dit is een programma dat door
de Britse regering wordt gesponsord om windenergie
Verslag van de Raad van Bestuur 17

te ontwikkelen. Het feit dat BNP Paribas Fortis werd
geselecteerd, toont aan dat wij consequent de leider
van het topsegment zijn voor de Britse en internationale
markten voor hernieuwbare energie.
• BNP Paribas Fortis werd door Aquafin uitgekozen als
de enige bookrunner voor de uitgifte van een Belgische
retailobligatie van EUR 150 miljoen, rechtstreeks
gericht op de investeerdersbasis van Retail en Private
Banking. Door te kiezen voor de uitgifte van zo’n
retailobligatie heeft Aquafin een aanzienlijk voordeel
gerealiseerd op het gebied van de diversifiëring en
de kost van de financieringsbasis. Aquafin ontwerpt,
financiert, bouwt en exploiteert de supragemeentelijke
infrastructuur die nodig is om huishoudelijk afvalwater
te behandelen en optimaliseert belangrijke riolen en
afvalwaterbehandelingsinstallaties in Vlaanderen.
• Fluxys, de onafhankelijke exploitant van zowel
het aardgasvervoer, het doorvoernet en de
opslaginfrastructuur in België, heeft BNP Paribas Fortis
aangesteld als enige bookrunner en co-leidende bank
voor zijn uitgifte van een retailobligatie. Het mandaat
van enige bookrunner werd toegewezen aan BNP Paris
Fortis, omwille van zijn deskundigheid en duidelijke
marktleiderschap inzake de uitgifte van retailobligaties.
Deze deal benadrukt het langetermijnengagement voor
Fluxys en onze positie als kernbank voor Fluxys – die
Fluxys al sinds 1971 bijstaat.
• BNP Paribas Fortis trad op als co-bookrunner bij de
obligatie-emissie met dubbele tranche van Elia voor EUR
1 miljard. Elia, de monopoliehouder met vaste tarieven
die het Belgische hoogspanningsnet exploiteert, besliste
EUR 1 miljard in te zamelen door zijn pijlen te richten
op de markt van de institutionele benchmarkobligaties
om korte termijnleningen te herfinancieren en
langetermijnleningen te voltooien en te anticiperen op de
verwachte tarieftekorten. Na een uitgebreide roadshow
was de emissie met dubbele tranche een overdonderend
succes.
• BNP Paribas Fortis is een cruciale partner geweest
van het vooraanstaande biofarmaceutische bedrijf
UCB dat zijn kredietfaciliteit, aangegaan om Schwarz
Pharma in 2006 over te nemen, wilde herschikken. BNP
Paribas Fortis trad in het vierde kwartaal van 2009
voor UCB op als joint bookrunner van een in aandelen
omzetbare obligatielening van EUR 500 miljoen en
van een obligatielening voor het publiek van EUR 750
miljoen, en als co-manager van een institutionele
obligatie van EUR 500 miljoen. Het succes van deze
drie kapitaalmarkttransacties voor een totaal bedrag
van EUR 1,75 miljard met verschillende looptijden
18
Verslag van de Raad van Bestuur
laat UCB toe zijn kredietverstrekkers te diversifiëren
en de terugbetalingstermijn te verlengen. De rest
van de schuld werd geherfinancierd met een nieuwe
gesyndiceerde wentelfaciliteit (revolving facility) van
EUR 1,5 miljard waarvoor BNP Paribas Fortis optrad als
joint coordinator en bookrunner.
Investment Solutions
Fortis Investments, de afdeling van BNP Paribas Fortis die
zich met activabeheer bezighoudt, heeft activa in beheer ter
waarde van EUR 161 miljard. 65% van de opbrengst daarvan
wordt gegenereerd door externe klanten. Fortis Investments
heeft een wereldwijde aanwezigheid, met verkoopkantoren
en 40 gespecialiseerde beleggingscentra in Europa, de VS en
Azië. Als klantgedreven organisatie biedt het internationale
beleggingsoplossingen, terwijl het voldoet aan de vereisten
en behoeften van plaatselijke beleggers, zowel institutionele
als wholesale-/retailbeleggers. Als gediversifieerde activabeheerder
geeft zijn oplossingsgerichte benadering zijn teams
de vrijheid en middelen om ideeën en kansen te onderzoeken
op elke markt en in elke activaklasse. Fortis Investments is
één van de meest gediversifieerde activabeheersbedrijven ter
wereld als het gaat om de soorten oplossingen die het kan
aanbieden, met een wereldwijde voetafdruk. Het is de op vier
na grootste activabeheerder voor Europese gedomicilieerde
fondsen, met uitzondering van de geldmarkt (bron: Feri).
Enkele belangrijke ontwikkelingen in 2009:
• De uitstroom van activa en de daling in activa in de
eerste helft van het jaar werd omgekeerd tijdens de
tweede helft van het jaar.
• Synergieën van de consolidatie van ABN AMRO Asset
Management leidden tot lagere kosten.
• De overgang van alle 256 voormalige ABN AMRO-fondsen
en -mandaten (die EUR 55 miljard waard zijn) naar het
Fortis Investments platform werd werd voltooid.
• Nieuwe oplossingen voor klanten – Fortis Investments
lanceerde 93 nieuwe fondsen en mandaten.
• De start van de integratie met BNP Paribas Investment
Partners, die klanten zo’n 60 gespecialiseerde
beleggingsmogelijkheden zal bieden en het mogelijk zal
maken plaatselijke diensten te verlenen aan klanten in
45 landen.
• Fortis Investments en BNP Paribas Investment Partners
heeft zijn eerste fonds met twee merknamen gelanceerd,
specifiek voor klanten in Nederland. Het BNP Paribas
Convertible Bond Fund bracht tijdens de intekentermijn
EUR 82,9 miljoen bij elkaar.

Fortis Investments zal in 2010 zijn naam veranderen in
BNP Paribas Investment Partners, na de juridische fusie
met deze entiteit, die naar verwachting zal plaatsvinden
tijdens de eerste helft van 2010. De nieuwe, gecombineerde
organisatie zal zich blijven ontwikkelen, met de nadruk op
de volgende gebieden:
• een breed gamma aan beleggingsproducten en -diensten,
die worden aangeboden via een reeks beleggingscentra
met deskundigheid op vele gebieden, gespecialiseerde
partners en aanbieders van plaatselijke oplossingen
• gespecialiseerde global business lines die toegespitst
zijn op specifieke klantensegmenten, ondersteund door
wereldwijde en plaatselijke marketingfuncties
• vier regionale afdelingen in de belangrijkste zakelijke
gebieden ter wereld, om stuwkracht, coördinatie en
oplossingen te bieden
• gedeelde ondersteuningsfuncties in alle onderdelen
van BNP Paribas Investment Partners, om onze klanten
hoogwaardige en samenhangende diensten te verlenen
BNP Paribas Fortis in Polen
In Polen is BNP Paribas Fortis een universele bank die
spaar- en beleggingsproducten en leningen verstrekt
aan individuele klanten, en geïntegreerde oplossingen
aan ondernemingen om hun bedrijf op de plaatselijke
en internationale markten te financieren. De bank heeft
meer dan 400.000 klanten, die bediend worden door 2.600
bedienden in 250 filialen en 8 business centers. De bank
staat op de 11de plaats van de banken in Polen.
De Poolse economie presteerde relatief goed in 2009, en
heeft de status van Europese groeileider verworven. De
groei vertraagde echter naar 1,6%, tegenover 5% een jaar
eerder – het zwakste resultaat in tien jaar. De verslechtering
van de bedrijfsomstandigheden beïnvloedde de banksector:
het netto financieel resultaat van de sector voor de eerste
drie kwartalen van 2009 lag 44,6% lager dan in 2008,
voornamelijk door afschrijvingen in verband met leningen
van lagere kwaliteit en portefeuilles van FX derivaten.
Voor BNP Paribas Fortis werd het jaar gedomineerd door de
gelijktijdige juridische en operationele fusie met Dominet
Bank, die eind juli met succes werd afgerond. Alle filialen
kunnen nu de klanten van beide banken verwelkomen en
de gezamenlijke systemen voor elektronisch bankieren
zijn volledig operationeel. De klanten van de nieuwe bank
kunnen basisbanktransacties uitvoeren in elk van de 258
filialen. 39 daarvan bieden ook persoonlijke bankproducten
(bijv. spaar- en beleggingsproducten) en oplossingen
voor kleine en middelgrote ondernemingen aan. De
bedrijfsklanten worden bediend door acht business centers.
BNP Paribas Fortis heeft ook zijn benadering tot
rekeningpakketten voor retail- en KMO-klanten herzien.
Voor retailklanten werden er nieuwe, eenvoudige pakketten
met de naam S, M, L en XL op de markt gebracht.
Naast standaarddiensten biedt elk pakket aanvullende
oplossingen, bijv. een spaarrekening met dagelijkse
rentekapitalisatie.
Fortis Bank Turkije
BNP Paribas Fortis is in Turkije actief via Fortis Bank Turkije,
waarvan het met 94,11% van de aandelen de grootste
aandeelhouder is. Het aanbod van Retail Banking bestaat
uit debet- en kredietkaarten, persoonlijke leningen en
beleggings- en verzekeringsproducten die verspreid worden
via 297 filialen en via internet- en telefoonbankieren.
Bankdiensten aan ondernemingen omvatten internationale
handelsfinanciën, activa- en kasbeheer, kredietdiensten,
factoring en leasing. Via zijn afdelingen commercieel
bankieren en bankieren voor kleine bedrijven biedt de
bank verscheidene beleggingsdiensten aan aan kleine en
middelgrote ondernemingen.
In een moeilijke economische omgeving is Fortis Bank
Turkije erin geslaagd zijn franchise in goede vorm te
houden, heel het jaar 2009 lang. De Turkse banksector werd
over het algemeen minder getroffen door de internationale
financiële crisis, omdat hij niet was blootgesteld aan slechte
activa en degelijke criteria hanteerde bij het toekennen
van leningen. Fortis Bank Turkije bleef krediet verstrekken,
zowel aan individuele personen als aan bedrijven, aan een
langzamer tempo – overeenkomstig de stijgende vraag
– terwijl ze het risico nauwlettend in de gaten hield. De
leningverliezen namen weliswaar toe, maar bleven binnen
aanvaardbare niveaus.
De marktactiviteiten profiteerden van dalende rentevoeten.
De verzameling van klantendeposito’s was een voortdurend
aandachtspunt, dat bijvoorbeeld leidde tot de verwerving
van 100.000 nieuwe klanten van wie het loon wordt betaald
op rekeningen van Fortis Bank Turkije. Er werd een nieuwe
segmentatie voor kredietkaarten gelanceerd, met specifieke
nadruk op rijke klanten.
Verslag van de Raad van Bestuur 19

De bankverzekeringsactiviteiten van Fortis Bank Turkije
bleven aan sneltempo groeien, dankzij het partnerschap
van de bank met verscheidene aanbieders, waaronder Fortis
Insurance en Cardiff.
Er werden efficiëntere en klantvriendelijker maatregelen
ingevoerd, zoals de toename van het aantal cash-in ATM’s
en de mogelijkheid om kredietkaartapplicaties te verwerken
via BlackBerry.
In 2010 zal Fortis Bank Turkije naar verwachting de
vruchten plukken van de geleidelijk verbeterende economie
en vooral van hogere groeipercentages die vergelijkbaar
zijn met de percentages die Turkije liet zien in de periode
2002-2007.
BGL BNP Paribas
De bank, die in 1919 werd opgericht en nu bekend staat als
BGL BNP Paribas, heeft actief bijgedragen tot de opkomst
van Luxemburg als internationaal financieel centrum.
De bank, die een internationale aanbieder van financiële
diensten is, is één van de grootste werkgevers van het land
en bekleedt een leidinggevende positie op haar thuismarkt,
waar ze op de eerste plaats staat voor professionele
klanten en KMO’s en op de tweede voor particuliere
klanten. Ondertussen breidt ze haar actieradius uit naar
de omliggende regio, die de grensgebieden van Luxemburg
omvat. In 2009 werd de bank georganiseerd op basis van
drie business lines, die onderverdeeld zijn in activiteiten
sectoren en/of segmenten.
Retail Banking
Via zijn netwerk van 37 filialen biedt Retail Banking
financiële diensten aan aan retailklanten, waaronder
privépersonen, zelfstandigen, beoefenaars van vrije
beroepen en kleine ondernemingen. Retail Banking past
een gedifferentieerde benadering toe op klanten om zijn
gamma van diensten en advies te optimaliseren op alle
gebieden van dagelijks beheer, sparen, investeren, krediet
en verzekeringen.
20
Verslag van de Raad van Bestuur
Private Banking & Asset Management
De business line Private Banking levert geïntegreerde
oplossingen voor het beheer van activa en passiva voor
rijke privépersonen, zowel ingezetenen als niet-ingezetenen,
hun bedrijven en adviseurs. Om deze klanten met hoog
potentieel zo goed mogelijk te bedienen omvat het gamma
een ruim assortiment aan gepaste bankdiensten, waaronder
het beheer van structuren, investeringen, trust- en
bedrijfsdiensten, vastgoedbeheer en verzekeringen.
Merchant Banking
Merchant Banking biedt een allesomvattend gamma
bankproducten en financiële diensten aan bedoeld voor
grote, multinationale bedrijven en institutionele klanten,
inclusief beleggingsfondsen in Luxemburg. De financiële
periode 2009 stond in het teken van het proces van
integratie met BNP Paribas en de goedkeuring van de Raad
van Bestuur, op 25 november 2009, van het Luxemburgse
gedeelte van het industrieel plan. Dat verzekerde de bank
een ambitieuze ontwikkelings- en groeistrategie voor zowel
de nationale als de regionale markten en voor wat bepaalde
internationale activiteiten betreft.
De bank, die wordt gesteund door de kwaliteit van haar
aandeelhouders, de Luxemburgse overheid (34%) en
BNP Paribas (rechtstreeks en onrechtstreeks 65,96%)
streeft ernaar marktaandeel terug te winnen door haar
commerciële dynamisme en voorbeeldige kwaliteit van de
dienstverlening ter beschikking te stellen van haar klanten.

Toekomstgerichte uitspraken
Het dient opgemerkt dat elke uitspraak over toekomstverwachtingen en andere toekomstgerichte
elementen gebaseerd is op de huidige standpunten en veronderstellingen van het bedrijf en een
zekere mate van risico en onzekerheid inhouden, vooral gezien de huidige algemene economische
en marktomstandigheden.
Kredietrating van Fortis Bank S.A./N.V. per 12.02.2010
Lange termijn Vooruitzichten Korte termijn
Standard & Poor’s AA Negatief A-1+
Moody’s A1 Stabiel P-1
Fitch Ratings AA- Negatief F1+
Deze ratings vertegenwoordigen een inschatting van het niet naleven van een verplichting met
betrekking tot schuldpapier, uitgevoerd door de belangrijkste ratingagentschappen: Standard
& Poor’s, Moody’s en Fitch Ratings. De rating die is toegekend aan een emittent heeft een
rechtstreekse impact op de leenkosten van de lener.
Aanpassingen aan kredietratings op lange termijn
• Standard & Poor’s heeft op 29 januari 2010 de rating van Fortis Bank SA/NV verhoogd van ‘AA-‘
naar ‘AA’, waardoor het de rating van Fortis Bank SA/NV op gelijke hoogte heeft gebracht met
de rating van zijn moederbedrijf BNP Paribas SA, nadat het op 18 mei 2009 de rating van Fortis
Bank SA/NV reeds had opgetrokken van ‘A‘ naar ‘AA-‘.
• Fitch Ratings heeft op 15 mei 2009 de rating van Fortis Bank SA/NV verhoogd van ‘A+’ naar ‘AA-‘.
Dit weerspiegelde de voltooiing van de overname door BNP Paribas SA, die ertoe leidde dat BNP
Paribas 75% van Fortis Bank in handen kreeg.
Kredietratings vormen een graadmeter voor de kredietwaardigheid van Fortis Bank en worden
berekend door onafhankelijke ratingbureaus.
Langlopende ratings weerspiegelen de inschatting van het relatieve kredietrisico van vastrentende
verplichtingen met een oorspronkelijke looptijd van één jaar of langer. Van instellingen met de
rating A/A1/A+ wordt het kredietrisico als laag aangemerkt. Op de keper beschouwd betekent
dat dat Fortis Bank zelfs binnen de categorie ‘investment grade’ nog tot de veiligere uitgevende
instellingen behoort.
Op dezelfde manier weerspiegelen kortlopende ratings de inschatting van de kredietwaardigheid
van vastrentende verplichtingen met een looptijd van minder dan een jaar. De notering ‘A-1+ /
P-1 / F1+’ houdt in dat de kans dat Fortis Bank aan deze verplichtingen kan voldoen als zeer
sterk wordt ingeschat. Met andere woorden, voor deposito’s, spaarrekeningen, uitgiften van
handelspapier en andere kortlopende verplichtingen behoort het tegenpartijrisico op Fortis Bank
tot de laagste die er te vinden is.
Diverse financiële activiteiten zijn direct verbonden met sterke korte en lange ratings. De kwaliteit
van de ratings van Fortis Bank draagt derhalve bij aan het potentiële bereik van de activiteiten.
Verslag van de Raad van Bestuur 21

22
Verslag van de Raad van Bestuur
Toelichtingen bij de geconsolideerde financiële
resultaten en de financiële positie van Fortis
Bank 2009
De resultaten van Fortis Bank in 2009 werden beïnvloed door verscheidene eenmalige
evenementen in verband met de economische situatie en de transacties die in de loop van 2009
werden gesloten. Toch stond het jaar in het teken van het herstel van de commerciële stabiliteit
en de financiële stabiliteit, zoals ook blijkt uit de verbeterde liquiditeits- en solvabiliteitspositie
van de bank.
Verderop in dit hoofdstuk staat een beschrijving van het resultaat, de balans, liquiditeit/
solvabiliteit en de belangrijkste risico’s/onzekerheden.
Het gebruik en de impact van financiële instrumenten op de balans en de resultatenrekening
wordt getoond in de toelichting op de balans en de resultatenrekening.
Toelichtingen bij de geconsolideerde resultatenrekening van 2009
Voor het jaar 2009 realiseerde Fortis Bank een aan de aandeelhouders toe te kennen nettoverlies
van EUR 665 miljoen. Zoals beschreven in de volgende paragrafen wordt dit resultaat negatief
beïnvloed door eenmalige elementen. Als we deze uitzonderlijke elementen van naderbij bekijken,
zien we dat het onderliggende resultaat lichtjes positief is (EUR 56 miljoen), wat twee verschillende
dynamieken weerspiegelt. De goede commerciële prestaties en sterke handelsresultaten als zodanig
worden gecompenseerd door een hoog niveau van waardeverminderingen, die de gevolgen van de
economische crisis weerspiegelen.
De resultaten voor 2009 werden getroffen door uitzonderlijke elementen, die kunnen worden
gegroepeerd rond twee assen:
• het effect van transacties die in 2009 en in 2008 werden gesloten en die de nettowinst met
EUR 29 miljoen negatief beïnvloeden. Dit effect bestaat uit twee compenserende elementen:
de verkoop aan Royal Park Investments van een portefeuille van gestructureerde kredieten
(een positief effect van EUR 487 miljoen), die teniet wordt gedaan door negatieve resultaten
van de verkoop van niet-kernactiviteiten en de waardering van beëindigde bedrijfsactiviteiten
(EUR -516 miljoen). BNP Paribas Fortis en BNP Paribas hebben overeenkomsten bereikt
om activiteiten over te dragen en hoewel de totale netto-impact op het resultaat van BNP
Paribas Fortis van alle overdrachten beperkt is, vereist IFRS 5, Vaste Activa Aangehouden voor
handelsdoeleinden en Beëindigde Bedrijfsactiviteiten, dat verliezen op toekomstige verkopen in
de rekeningen van 2009 reeds worden weerspiegeld, terwijl winsten op toekomstige verkopen
nog niet kunnen worden erkend.
• Het effect van uitzonderlijke elementen die geen verband houden met gewone verrichtingen
voor EUR 692 miljoen. Naast typische niet-terugkerende elementen omvat dit ook de eenmalige
uitlijning, binnen het IFRS-kader, van de boekhoudkundige praktijken, schattingen, classificaties,
methodologieën en parameters die worden gebruikt bij de waardering en meting van activa en
passiva, met de praktijken toegepast door BNP Paribas. De bedoeling hiervan is te komen tot
een consequente en samenhangende financiële verslaglegging om operationele inefficiënties te
vermijden.

Netto verlies
toewijsbaar aan
de aandeelhouders
Transacties
gerelateerde
impact
(665) (29)
Uitzonderlijke
elementen
(692)
All gures in EUR million
Onderliggende
Nettowinst
Fortis Bank
56
Verslag van de Raad van Bestuur 23

24
Verslag van de Raad van Bestuur
Toelichtingen bij de evolutie van de
resultatenrekening
De Jaarrekening toont de resultaten van 2009 in overeenstemming met het door IFRS vereiste
formaat, dit betekent dat het resultaat van de beëindigde bedrijfsactiviteiten als een afzonderlijk
bedrag getoond wordt in de resultatenrekening. Echter, om de bedrijfsevoluties te beschrijven
zoals die tijdens 2009 plaatsvonden, zijn de commentaren hieronder gebaseerd op de resultaten
inclusief de beëindigde bedrijfsactiviteiten. De presentatie van de resultatenrekening in een
dergelijk formaat is te vinden op pagina 242.
Om enig misverstand te vermijden herhalen we dat alle commentaren enkel betrekking hebben
op de Fortis Bank geconsolideerde resultaten en ze geen betrekking hebben op de bijdrage van
Fortis Bank aan BNP Parisbas Groep, dewelke te vinden zijn op de BNP Parisbas website: www.
bnppparibas.com.
De netto-rente-inkomsten bedroegen EUR 4.675 miljoen in 2009, een stijging met 18% vergeleken
bij 2008, dankzij een sterke stijging van de rente-opbrengst in de activiteit Global Markets, als
gevolg van gunstige financieringsvoorwaarden. Dit werd gedeeltelijk ongedaan gemaakt door
lagere gemiddelde volumes van commerciële opbrengsten, na terugtrekkingen in de tweede helft
van 2008, evenals lagere marges op deposito’s. De commerciële resultaten gaan vanaf het tweede
kwartaal van 2009 de goede kant uit, dankzij een herstel van de deposito’s, voornamelijk in België.
In 2009 stegen de klantendeposito’s in Retail & Private Banking Belgium met EUR 8 miljard, of 14%
vergeleken bij het eind van 2008.
De netto-inkomsten uit honoraria en commissielonen bedroegen EUR 1.986 miljoen in 2009,
een daling met EUR 222 miljoen of 10% vergeleken bij 2008, voornamelijk als gevolg van lagere
honoraria op beursmakelaardij en op beheerde activa. De positieve impact van de marktprestaties
op balansen van activa in beheer werd teniet gedaan door verdere netto-uitstromen in zowel
Private Banking als Asset Management. De financiële opschudding die eind 2008 ontstond, bleef
wegen op de activiteiten en de transacties van klanten tijdens de eerste maanden van 2009. De
inkomsten uit commissielonen en honoraria kwamen vanaf het tweede kwartaal echter weer op
peil, dankzij de gunstiger ontwikkeling van de financiële markten.
De dividenden, het aandeel in het resultaat van vennoten en joint ventures, en andere
inkomsten uit investeringen, waren goed voor EUR 171 miljoen in 2009, een daling met EUR 110
miljoen ten opzichte van 2008. Als gevolg van de verkoop van bijna de hele aandelenportefeuille
eind 2008 waren de dividendinkomsten uit beleggingen in aandelen lager in 2009. Dit negatieve
effect werd deels gecompenseerd door de bijdrage van EUR 25 miljoen van AG Insurance na de
overname van een participatie van 25% op 12 mei 2009.
De gerealiseerde kapitaalwinsten (-verliezen) op beleggingen bedroegen EUR 61 miljoen in
2009, voornamelijk gesteund door winsten op de private equity-portefeuille en op de verkoop van
overheidsobligaties en van participaties, die gedeeltelijk werden geneutraliseerd door verliezen op
bedrijfsobligaties.
De verliezen van EUR 278 miljoen die in 2008 werden gemaakt op beleggingen hielden
voornamelijk verband met de verkoop van het grootste deel van de portefeuille van beleggingen in
aandelen aan het eind van het derde kwartaal van 2008, en werden gedeeltelijk geneutraliseerd
door winsten geboekt op de verkoop van overheidsobligaties en vastgoed.

De overige gerealiseerde en niet-gerealiseerde verliezen en winsten waren sterk: EUR 167
miljoen in 2009, geschraagd door stevige resultaten op de kapitaalmarkt, daar de vastrentende
activiteit profiteerde van een gunstiger opbrengstcurve. Dit werd gedeeltelijk gematigd door
de negatieve resultaten op posities van kredietderivaten na krapper wordende kredietspreads.
Het gerapporteerde resultaat kreeg ook de impact te verwerken van veranderingen in
waarderingsmethoden en de verkoop van een gedeelte van de portefeuille van gestructureerde
kredieten. Het resultaat van 2008 was uitzonderlijk laag, met een verlies van EUR 1,5 miljard,
dat negatief werd beïnvloed door verliezen op de positie van de renteopties, de portefeuille van
gestructureerde kredieten en de waarderingsaanpassingen op derivaten, die gedeeltelijk werden
gecompenseerd door positieve winsten op kredietderivaten.
De andere inkomsten bedroegen EUR 383 miljoen, een stijging met EUR 62 miljoen in 2009 ten
opzichte van 2008, voornamelijk gedreven door hogere inkomsten bij Fortis Investments, de
terugbetaling van bijdragen aan het depositobeschermingsfonds in Luxemburg en inkomsten uit de
onderhoudsovereenkomst met FBN Holding.
De wijziging in voorzieningen voor waardeverminderingen bedroeg EUR 4,2 miljard. Dit hoge
niveau van voorzieningen is onder meer veroorzaakt door voorzieningen op goodwill en overige
immateriële activa, terugnames van voorzieningen op de portefeuille van gestuctureerde kredieten
als gevolg van de verkoop aan RPI en de eenmalige uitliijning van de boekhoudkundige praktijken
en schattingen met de praktijken toegepast door BNP Paribas. Specifieke voorzieningen voor
leningsverliezen bleven hoog op EUR 2,0 miljard na de moeilijke economische omgeving, wat
leidde tot een verslechtering van de leningenportefeuille, vooral in businesses Real Estate,
Commercial Banking, Leasing en Institutional Banking.
Het hoge niveau van waardeverminderingen in 2008, namelijk EUR 10,1 miljard, had voornamelijk
te maken met de financiële crisis die leidde tot waardeverminderingen op gestructureerde
kredietinstrumenten, met obligatie-emittenten die in gebreke blijven en met waardevermindering
van goodwill en andere immateriële activa.
De totale uitgaven bedroegen EUR 5.725 miljoen, een aanzienlijke daling in 2009 (EUR 467
miljoen), na de inkrimping van het activiteitengamma en een strenge kostenbeheersing.
De personeelsuitgaven bedroegen EUR 3.064 miljoen in 2009, 9% lager dan in 2008. Deze
daling weerspiegelt de lagere gemiddelde personeelsbezetting (-5,5%) en een beperkte loondrift
onder de moeilijke economische situatie. Met uitsluiting van deze elementen, daalden de
personeelsuitgaven met 4,5% in 2009.
De overige bedrijfskosten (inclusief kosten voor waardevermindering en afschrijving) kwamen uit
op EUR 2.661 miljoen in 2009, een daling met EUR 158 miljoen of 6% ten opzichte van 2008.
De inkomstenbelastingen in 2009 werden aanzienlijk beïnvloed door de erkenning van actieve
belastinglatenties op voorwaarts gecompenseerde belastingverliezen in het moederbedrijf
Fortis Bank SA/NV (in België) met een positieve impact van EUR 1,3 miljard. De uitgaven
op inkomstenbelastingen voor 2008 werden getroffen door niet-aftrekbare verliezen
(goodwillafschrijvingen, verkoopverliezen op investeringen in aandelen …) en door afwaarderingen
van actieve belastinglatenties in verscheidene entiteiten.
De resultaten op beëindigde bedrijfsactiviteiten bedroegen EUR (9.127) miljoen in 2008 in
verband met het verlies op de verkoop van Fortis Bank Nederland (Holding), met inbegrip van de
activiteiten van ABN AMRO.
Verslag van de Raad van Bestuur 25

26
Verslag van de Raad van Bestuur
Toelichtingen bij de evolutie van de balans
Het balanstotaal bedroeg EUR 435 miljard eind 2009, een daling met EUR 152 miljard of 26% ten
opzichte van eind 2008.
Over het algemeen is dit het resultaat van de verdere afbouw van het risico van de balans en de
aanzienlijke schommelingen in de interbancaire activiteiten.
De evoluties in de titels van de balans verschaffen diepere inzichten. Te beginnen bij de actiefzijde
was de daling voornamelijk te vinden in de titels vorderingen van banken, transacties met
wederinkoop en effectenleningsactiviteiten en beleggingen.
De daling in activa en passiva die aangehouden worden voor handelsdoeleinden was het gevolg
van lagere volumes.
Deze dalingen aan de actiefzijde werden vervolledigd door een continue uitstroom van
termijnleningen van klanten op niet-thuismarkten, wat leidde tot een sterke daling van
de vorderingen op klanten. Hogere hypotheekleningen en leningen verstrekt aan Royal
Park Investments (EUR 7,3 miljard), in verband met de financiering van de portefeuille van
gestructureerde kredieten, konden de daling slechts gedeeltelijk ongedaan maken.
Deze aanzienlijke daling van de verschillende uitstaande bedragen wordt bevestigd door de daling
in de overlopende rente en overige activa.
De passiefzijde laat vergelijkbare evoluties zien, te beginnen bij een sterke daling in de passiva
die worden aangehouden voor handelsdoeleinden, voornamelijk als gevolg van – zoals aan
de actiefzijde – lagere volumes, opnieuw gevolgd door een sterke daling van de schulden
aan banken. Die is voornamelijk het gevolg van lagere termijndeposito’s en, zoals ook aan de
actiefzijde, minder wederinkopen en effectenleningen. De variatie in Schulden aan klanten wordt
toegeschreven aan de uitstroom van wholesaledeposito’s, maar de deposito’s bij Retail en Private
Banking bleven groeien. De schuldcertificaten stegen dankzij de uitgifte van handelspapier (op
korte, middellange en lange termijn), en de groei in spaarcertificaten. De inkrimping van de balans
aan passiefzijde wordt ook weerspiegeld in de daling van overlopende rente overige passiva.
De dalingen in de verschillende titels van de activa en passiva wordt ook getroffen door de
presentatie van alle activa en passiva in verband met beëindigde bedrijfsactiviteiten in twee
afzonderlijke titels op de balans: vaste activa en verplichtingen met betrekking tot vaste activa
aangehouden voor verkoop.

Activa
De geldmiddelen en kasequivalenten bleven stabiel op
EUR 22 miljard, na een herclassificatie van EUR 5 miljard
naar vaste activa aangehouden voor verkoop en beëindigde
bedrijfsactiviteiten.
De activa aangehouden voor handelsdoeleinden daalden
met EUR 36 miljard, onder impuls van Global Markets
en gekoppeld aan de daling van de reële waarde van
derivaten (EUR -26 miljard) en aan het lagere volume van
handelseffecten (EUR -7 miljard). Een vergelijkbare daling
(EUR 35 miljard) deed zich voor op het niveau van de
passiva aangehouden voor handelsdoeleinden.
De vorderingen op banken daalden aanzienlijk met EUR
29 miljard of 62%, voornamelijk als gevolg van lagere
interbancaire activiteiten bij Global Markets. Dit leidde
tot een daling van de rentedragende deposito’s (EUR -16
miljard), leningen en voorschotten bij kredietinstellingen
(EUR -4 miljard) en transacties met wederinkoop en
vorderingen op effectenleningen (EUR -8 miljard ).
De vorderingen op klanten daalden met EUR 72 miljard
of 34% uitstaand, op EUR 143 miljard tegen eind 2009.
EUR 35 miljard daarvan houdt verband met beëindigde
bedrijfsactiviteiten en wordt geherclassificeerd als
vaste activa aangehouden voor verkoop en beëindigde
bedrijfsactiviteiten. Voor de herclassificatie daalden
de transacties met wederinkoop en de vorderingen uit
effectenleningen met EUR 18 miljard, vooral bij Global
Markets en na een vermindering van de activiteiten.
De leningen aan klanten daalden met EUR 19 miljard,
voornamelijk door Merchant Banking (EUR -15 miljard)
en als gevolg van de vermindering van de activiteiten op
de gebieden die geen thuismarkt zijn. De balansen van
Institutional Banking namen toe met EUR 5 miljard en
werden beïnvloed door de leningen (EUR 7,3 miljard) die
werden toegekend aan Royal Park Investments. De daling
van de leningsbalansen omvatte ook een daling (EUR 5
miljard), als gevolg van de vroegtijdige stopzetting van
leningen aan Fortis Holding. De leningsbalansen in de
Retail-businesses stegen met EUR 2,5 miljard (waarvan EUR
1,9 miljard in België). De oorzaak daarvan was voornamelijk
een hogere waarde van de hypotheekleningen. De Private
Banking-portefeuille bleef dalen met EUR 1,2 miljard.
De investeringen daalden met EUR 15 miljard naar EUR 94
miljard, als gevolg van de verkoop van een gedeelte van
de portefeuille van gestructureerde kredieten aan Royal
Park Investments (EUR -10 miljard) en de vermindering
van de beleggingsportefeuille bij ALM (EUR -8 miljard),
na de verkoop en aflossingen in de portefeuille van
overheidsobligaties. De investering in AG Insurance
(participatie van 25%) ten bedrage van EUR 1,4 miljard,
deed de investeringen lichtjes toenemen.
De handels- en overige vorderingen daalden met
EUR 3 miljard als gevolg van de vermindering van de
prolongatierekeningen van Global Markets-klanten.
Goodwill en overige immateriële activa toonden, voor
de herclassificatie naar vaste activa aangehouden voor
verkoop en beëindigde bedrijfsactiviteiten, een daling van
EUR 0,2 miljard als gevolg van de waardevermindering
en afschrijving van immateriële activa (EUR -260
miljoen). EUR 1,5 miljard werd geherclassificeerd naar
vaste activa aangehouden voor verkoop en beëindigde
bedrijfsactiviteiten en hield voornamelijk verband met
activiteiten inzake activabeheer.
De actuele en uitgestelde belastingen stegen met EUR
1,2 miljard, als gevolg van de erkenning van uitgestelde
belastingen voor overgedragen verliezen.
De overlopende en overige activa daalden met EUR 45
miljard, voornamelijk als gevolg van lagere balansen op
verschillen tussen de handels- en de vereffeningsdatum
(EUR -12 miljard) en lagere overlopende inkomsten
(EUR -30 miljard). De verschillen in de handels- en de
vereffeningsdatum waren te wijten aan het feit dat, op de
handelsdatum, de uitstaande bedragen van leningen en
deposito’s op de balans werden erkend, waardoor andere
activa en andere passiva negatief werden beïnvloed tot de
cash vereffening.
Vaste activa aangehouden voor verkoop en beëindigde
bedrijfsactiviteiten (EUR 52 miljard) houdt in 2009
voornamelijk verband met de integratietransacties
tussen Fortis Bank en BNP Paribas en de non-core Asset
Management-entiteiten, die in 2008 werden overgenomen
van ABN AMRO Asset Management. Deze operaties
worden verder becommentarieerd in Noot 4 en 23 van het
Jaarverslag van Fortis Bank.
Verslag van de Raad van Bestuur 27

Passiva en eigen vermogen
De passiva aangehouden voor handelsdoeleinden daalden
met EUR 35 miljard (of 37%) dankzij Global Markets,
voornamelijk door lagere balansen als gevolg van de daling
in de reële waarde van derivaten (EUR -28 miljard) en
een lager volume aan baisseverkopen van effecten (EUR
-4 miljard). Een vergelijkbare daling deed zich voor op het
niveau van de activa aangehouden voor handelsdoeleinden.
De schulden aan banken krompen met EUR 79 miljard (of
59%) in 2009. Dat was voornamelijk te danken aan Global
Markets en omvatte een daling met EUR 8 miljard dankzij
de herclassificatie van beëindigde bedrijfsactiviteiten als
verplichtingen met betrekking tot vaste activa aangehouden
voor verkoop. De daling in Global Markets was het resultaat
van lagere termijndeposito’s bij kredietinstellingen (EUR
-17 miljard), bij centrale banken (EUR -9 miljard) en
lagere zichtdeposito’s (EUR -3 miljard). De transacties met
wederinkoop en de transacties inzake effectenleningen bij
banken bedroegen EUR 26 miljard en weerspiegelden de
neerwaartse trend in interbancaire activiteiten.
De schulden aan klanten daalden met EUR 47 miljard
naar EUR 171 miljard. De daling met EUR 20 miljard houdt
verband met beëindigde bedrijfsactiviteiten en wordt
geherclassificeerd als verplichtingen met betrekking
tot vaste activa aangehouden voor verkoop. Voor de
herclassificatie daalden de transacties met wederinkoop
en de transacties inzake effectenleningen met EUR 24
miljard, vooral bij Global Markets en na een vermindering
van de activiteiten. Voor de resterende daling tekenden
Merchant Banking en Asset Management, met een daling
van respectievelijk EUR -11,5 miljard en EUR -1,8 miljard.
Merchant Banking werd geconfronteerd met een uitstroom
van wholesaledeposito’s, terwijl de daling binnen Asset
Management te danken is aan volatiele deposito’s die het
gevolg zijn van het beleid inzake fondsbeleggingen. De
deposito’s bij Retail Banking bleven toenemen met EUR
6,8 miljard, voornamelijk binnen Retail Belgium (EUR +5,9
miljard). Private Banking ondersteunde de groei met EUR
2,4 miljard.
De schuldcertificaten stegen eind 2009 met EUR 1 miljard,
na de herclassificatie van EUR 9 miljard naar verplichtingen
met betrekking tot vaste activa aangehouden voor verkoop.
De evolutie voor herclassificatie was te wijten aan nieuwe
uitgiften van kortlopend handelspapier (EUR +10 miljard)
28
Verslag van de Raad van Bestuur
en ook van lang- en middellang handelspapier (EUR +1
miljard), gedeeltelijk gecompenseerd door een lagere schuld
tegen reële waarde van EUR -1,4 miljard. Spaarcertificaten
waren goed voor een groei van EUR 1,1 miljard.
De achtergestelde schulden daalden met EUR 6 miljard als
gevolg van de aflossing van de schulden aan Fortis Holding
(-EUR 5,7 miljard).
De overlopende interest & overige passiva daalden met
EUR 31 miljard (of 52%). Ze waren getroffen door een lagere
overlopende interest en overlopende overige uitgaven
(EUR -29 miljard), die de daling van de totale passiva
weerspiegelden.
Verplichtingen met betrekking tot vaste activa
aangehouden voor verkoop (EUR 42 miljard) houdt in
2009 voornamelijk verband met de integratietransacties
tussen Fortis Bank en BNP Paribas en de non-core Asset
Management-entiteiten, die in 2008 werden overgenomen
van ABN AMRO Asset Management. Deze operaties
worden verder becommentarieerd in Noot 4 en 23 van het
Jaarverslag van Fortis Bank.
Het eigen vermogen steeg met EUR 3,1 miljard naar EUR
15,5 miljard, dankzij een stijging van EUR 3,8 miljard van
de niet-gerealiseerde winsten en verliezen, geneutraliseerd
door het verlies van het jaar (EUR 665 miljoen) en de daling
in de reserve voor omrekening van valuta (EUR 60 miljoen).
De minderheidsbelangen stegen met EUR 0,2 miljard, voornamelijk
door de stijging van de niet-gerealiseerde winsten
en verliezen, naar EUR 3 miljard per 31 december 2009.
Liquiditeit en solvabiliteit
De liquiditeitspositie van Fortis Bank bleef in de loop van
2009 verbeteren dankzij het vertrouwen dat geleidelijk
aan terugkeerde op de markten en dankzij het feit dat BNP
Paribas een meerderheidsbelang verwierf en de onzekerheid
over de toekomst van de bank wegnam.
Fortis Bank bleef profiteren van gunstiger
marktomstandigheden, die tot uitdrukking kwamen in:
• een grotere toegang tot wholesalefinanciering, waardoor
de afhankelijkheid van de financiering door de centrale
bank verminderde

• de deposito’s van Retail en Private Banking, die vanaf het tweede kwartaal van 2009 opnieuw
een positieve trend lieten zien.
De verhouding naakte deposito’s/leningen (met uitzondering van de door zekerheid gedekte leningen
en deposito’s) is verbeterd van 88% eind 2008 naar 98% per 31 december 2009.
De solvabiliteit bleef sterk. Per 31 december 2009 bedroeg de Tier 1-kapitaalratio van Fortis Bank
12,3% ten opzichte van 10,7% op 31 december 2008. Per 31 december 2009 bedroeg de totale
kapitaalratio 19%. Dat is een stuk hoger dan het door de regelgever vereiste minimum van 8%.
De positieve evolutie van de Tier 1-kapitaalratio kan worden verklaard door de materiële
vermindering in naar risico gewogen activa (EUR -55 miljard of 27%), die de daling van Tier
1-kapitaal (EUR 3,4 miljard) compenseert. De daling van naar risico gewogen activa is voornamelijk
te wijten aan de verkoop van een gedeelte van de portefeuille van gestructureerde kredieten van
Fortis Bank aan Royal Park Investments, de gecontroleerde bedrijfsafslanking in selecte Merchant
Banking-segmenten en de vermindering van de handelsposities.
De daling in Tier 1-kapitaal is voornamelijk het gevolg van de aftrek van 50% van de participatie
verworven in AG Insurance, het nettoverlies van de periode en andere technische elementen.
Voornaamste risico’s en onzekerheden
De activiteiten van Fortis Bank zijn blootgesteld aan een aantal risico’s zoals kredietrisico,
marktrisico, liquiditeitsrisico en operationeel risico. Om ervoor te zorgen dat deze risico’s
geïdentificeerd en naar behoren beheerst en beheerd worden, past de bank een aantal interne
controleprocedures toe en verwijst ze naar een hele reeks risico-indicatoren, die nader worden
beschreven in Noot 7 Risicomanagement van de Geconsolideerde Jaarrekening van Fortis Bank 2009.
Fortis Bank is als verweerder betrokken bij verscheidene claims, geschillen en rechtszaken
in België en in enkele rechtsgebieden in het buitenland, die zijn ontstaan tijdens de gewone
bedrijfsvoering van de bank en na de herstructurering van Fortis Bank en Fortis Groep eind
september en begin oktober 2008. Dit wordt nader beschreven in Noot 49 van de Geconsolideerde
Jaarrekening van Fortis Bank 2009.
De gebeurtenissen na de verslagperiode worden nader beschreven in het hoofdstuk “Overige
informatie over de Geconsolideerde Jaarrekening”.
Brussel, 23 maart 2010
Verslag van de Raad van Bestuur 29

30
Bericht van de Raad van Bestuur
Bericht van de Raad van Bestuur
De Raad van Bestuur van Fortis Bank is verantwoordelijk voor het opstellen van de
Geconsolideerde Jaarrekening van Fortis Bank per 31 december 2009 in overeenstemming
met de International Financial Reporting Standards zoals aanvaard binnen de Europese Unie
en de Jaarrekening van Fortis Bank per 31 december 2009 in overeenstemming met de regels
vastgelegd in het (Belgisch) Koninklijk Besluit van 23 september 1992 op de jaarrekening van de
kredietinstellingen.
De Raad van Bestuur heeft op 23 maart 2010 de Geconsolideerde en Niet-Geconsolideerde
Jaarrekening van Fortis Bank beoordeeld en goedgekeurd voor publicatie.
De Raad van Bestuur van Fortis Bank verklaart dat, naar zijn beste weten, de Geconsolideerde
Jaarrekening van Fortis Bank en de Jaarrekening van Fortis Bank een getrouw en juist beeld geven
van de activa, verplichtingen, financiële positie en de resultatenrekening van Fortis Bank en de
in de consolidatie opgenomen verbintenissen, en dat de informatie die in deze jaarrekening is
opgenomen geen tekortkomingen bevat die het noodzakelijk maken om significant de reikwijdte
van enige berichtgeving aan te passen.
De Raad van Bestuur van Fortis Bank verklaart tevens dat, naar zijn beste weten, het jaaroverzicht
een juist beeld geeft van de ontwikkeling, resultaten en positie van Fortis Bank en van de
verbintenissen die in de consolidatie zijn opgenomen, samen met een beschrijving van de
belangrijkste risico’s en onzekerheden waarmee zij worden geconfronteerd.
De Geconsolideerde Jaarrekening van Fortis Bank en de Jaarrekening van Fortis Bank per 31
december 2009 zullen ter goedkeuring worden voorgelegd aan de Algemene Vergadering van
Aandeelhouders op 22 april 2010.
Brussel, 23 maart 2010
De Raad van Bestuur van Fortis Bank SA/NV

Corporate Governance
Raad van Bestuur
Rol en verantwoordelijkheden
Overeenkomstig de wet- en regelgeving in verband met kredietinstellingen die in België van kracht
is, is de Raad van Bestuur verantwoordelijk voor het definiëren van het algemene beleid van de
Bank (‘beleidsfunctie’), toezicht te houden op de activiteiten van het Directiecomité, de leden
van het Directiecomité aan te stellen en te revoceren en toezicht te houden op de Onafhankelijke
Controlefuncties (‘toezichtsfunctie’).
Overeenkomstig artikel 26 van de Bankwet en artikel 22 van de statuten van Fortis Bank
(‘Statuten’) hebben de leden van de Raad van Bestuur uit hun midden een Directiecomité
verkozen, waarvan de leden “Uitvoerend Bestuurder” worden genoemd. Het Directiecomité
heeft een algemene delegatie van bevoegdheden gekregen om alle handelingen te stellen die
noodzakelijk of relevant zijn om de bankactiviteiten te beheren binnen het algemene beleidskader
dat door de Raad van Bestuur is uiteengezet (‘managementfunctie’).
Omvang en lidmaatschapscriteria
De Raad van Bestuur zal samengesteld zijn uit niet minder dan vijf en niet meer dan vijfendertig
Bestuurders.
Leden van de Raad van Bestuur kunnen al dan niet aandeelhouders zijn, en worden benoemd voor
een termijn van maximaal vier jaar.
De leden van de Raad beschikken over de kwaliteiten die noodzakelijk zijn om hun functie op
objectieve en onafhankelijke wijze uit te oefenen, teneinde de belangen van Fortis Bank ten allen
tijde te behartigen.
Het beleid van Fortis Bank bepaalt dat de samenstelling van de Raad van Bestuur bestaat uit een
gepaste en evenwichtige mix tussen de Uitvoerend Bestuurders en de niet-Uitvoerend Bestuurders,
die al dan niet onafhankelijk zijn.
Uitvoerend Bestuurders mogen niet de meerderheid van de Raad uitmaken.
Fortis Bank streeft er voorts naar een gepast evenwicht van vaardigheden en bekwaamheden in
stand te houden binnen de Raad van Bestuur, overeenkomstig de bepalingen van de Bankwet.
Corporate Governance 31

Samenstelling
De Raad van Bestuur is nu als volgt samengesteld:
DAEMS Herman Voorzitter van de Raad van Bestuur. Niet-Uitvoerend Bestuurder. Lid van de Raad
van Bestuur sinds 14.05.2009.
Het mandaat van het lid van de Raad verstrijkt tijdens de Gewone Jaarlijkse
Vergadering van Aandeelhouders van 2012.
CHODRON de COURCEL Georges Vicevoorzitter van de Raad van Bestuur. Niet-Uitvoerend Bestuurder. Lid van de
Raad van Bestuur sinds 14.05.2009.
Het mandaat van het lid van de Raad verstrijkt tijdens de Gewone Jaarlijkse
Vergadering van Aandeelhouders van 2012.
BONNAFÉ Jean-Laurent Uitvoerend Bestuurder. Voorzitter van het Directiecomité. Lid van de Raad van
Bestuur sinds 14.05.2009.
Het mandaat van het lid van de Raad verstrijkt tijdens de Gewone Jaarlijkse
Vergadering van Aandeelhouders van 2012.
DIERCKX Filip Uitvoerend Bestuurder. Vicevoorzitter van het Directiecomité. Lid van de Raad
van Bestuur sinds 28.10.1998.
Het mandaat van het lid van de Raad verstrijkt op 26.04.2010.
FOHL Camille Uitvoerend Bestuurder, lid van de Raad van Bestuur en van het Directiecomité
sinds 01.01.2008.
Het mandaat van het lid van de Raad verstrijkt op 23.04.2011.
MENNICKEN Thomas Uitvoerend Bestuurder. Lid van de Raad van Bestuur en van het Directiecomité
sinds 14.05.2009.
Het mandaat van het lid van de Raad verstrijkt tijdens de Gewone Jaarlijkse
Vergadering van Aandeelhouders van 2012.
RAYNAUD Eric Uitvoerend Bestuurder. Lid van de Raad van Bestuur en van het Directiecomité
sinds 14.05.2009.
Het mandaat van het lid van de Raad verstrijkt tijdens de Gewone Jaarlijkse
Vergadering van Aandeelhouders van 2012.
BOOGMANS Dirk Onafhankelijk Niet-Uitvoerend Bestuurder. Lid van de Raad van Bestuur sinds
1.10.2009.
Het mandaat van het lid van de Raad verstrijkt tijdens de Gewone Jaarlijkse
Vergadering van Aandeelhouders van 2012.
COUMANS Wim Niet-Uitvoerend Bestuurder. Lid van de Raad van Bestuur sinds 27.01.2009.
Het mandaat van het lid van de Raad verstrijkt tijdens de Gewone Jaarlijkse
Vergadering van Aandeelhouders van 2012.
32
Corporate Governance

LAMARCHE Gérard Onafhankelijk Niet-Uitvoerend Bestuurder. Lid van de Raad van Bestuur sinds
14.05.2009.
Het mandaat van het lid van de Raad verstrijkt tijdens de Gewone Jaarlijkse
Vergadering van Aandeelhouders van 2012.
LAVENIR Frédéric Niet-Uitvoerend Bestuurder. Lid van de Raad van Bestuur van 14.05.2009 tot
01.10.2009 en opnieuw sinds 10.12.2009.
Het mandaat van het lid van de Raad verstrijkt tijdens de Gewone Jaarlijkse
Vergadering van Aandeelhouders van 2012.
PAPIASSE Alain Niet-Uitvoerend Bestuurder. Lid van de Raad van Bestuur sinds 14.05.2009.
Het mandaat van het lid van de Raad verstrijkt tijdens de Gewone Jaarlijkse
Vergadering van Aandeelhouders van 2012.
PRUVOT Jean-Paul Niet-Uitvoerend Bestuurder. Lid van de Raad van Bestuur sinds 27.01.2009.
Het mandaat van het lid van de Raad verstrijkt tijdens de Gewone Jaarlijkse
Vergadering van Aandeelhouders van 2012.
STÉPHENNE Jean Onafhankelijk Niet-Uitvoerend Bestuurder. Lid van de Raad van Bestuur sinds
26.04.2001.
Het mandaat van het lid van de Raad verstrijkt op 26.04.2010.
VANSTEENKISTE Luc Onafhankelijk Niet-Uitvoerend Bestuurder. Lid van de Raad van Bestuur sinds
26.04.2001.
Het mandaat van het lid van de Raad verstrijkt op 26.04.2010.
VARÈNE Thierry Niet-Uitvoerend Bestuurder. Lid van de Raad van Bestuur sinds 14.05.2009.
Het mandaat van het lid van de Raad verstrijkt tijdens de Gewone Jaarlijkse
Vergadering van Aandeelhouders van 2012.
WIBAUT Serge Niet-Uitvoerend Bestuurder. Lid van de Raad van Bestuur sinds 27.01.2009.
Het mandaat van het lid van de Raad verstrijkt tijdens de Gewone Jaarlijkse
Vergadering van Aandeelhouders van 2012.
Corporate Governance 33

De samenstelling van de Raad van Bestuur is in 2009 als volgt gewijzigd:
DAEMS Herman Voorzitter van de Raad van Bestuur (sinds 14.05.2009)
VAN BROEKHOVEN Emiel Voorzitter van de Raad van Bestuur (van 27.01.2009 tot 14.05.2009)
VERWILST Herman Voorzitter van de Raad van Bestuur (tot 27.01.2009)
CHODRON de COURCEL Georges Vicevoorzitter van de Raad van Bestuur (sinds 14.05.2009)
BONNAFÉ Jean-Laurent Voorzitter van de Raad van Bestuur (sinds 14.05.2009)
DIERCKX Filip Voorzitter van het Directiecomité (tot 14.05.2009)
Vicevoorzitter van het Directiecomité (sinds 14.05.2009)
BOONE Brigitte Uitvoerend Bestuurder, lid van de Raad van Bestuur (tot 14.05.2009)
DEBOECK Michel Uitvoerend Bestuurder, lid van de Raad van Bestuur (tot 14.05.2009)
FOHL Camille Uitvoerend Bestuurder, lid van de Raad van Bestuur
MACHENIL Lars Uitvoerend Bestuurder, lid van de Raad van Bestuur (tot 14.05.2009)
MENNICKEN Thomas Uitvoerend Bestuurder, lid van de Raad van Bestuur (sinds 14.05.2009)
MOSTREY Lieve Uitvoerend Bestuurder, lid van de Raad van Bestuur (tot 14.05.2009)
RAYNAUD Eric Uitvoerend Bestuurder, lid van de Raad van Bestuur (sinds 14.05.2009)
VANDEKERCKHOVE Peter Uitvoerend Bestuurder, lid van de Raad van Bestuur (tot 14.05.2009)
BECKERS Lode Bestuurder (tot 14.05.2009)
BOOGMANS Dirk Bestuurder (sinds 01.10.2009)
CLIJSTERS Jos Bestuurder (tot 27.01.2009)
COUMANS Wim Bestuurder (sinds 27.01.2009)
DE MEY Jozef Bestuurder (tot 27.01.2009)
DESCHÊNES Alain Bestuurder (tot 27.01.2009)
FEILZER Joop Bestuurder (tot 14.05.2009)
LAMARCHE Gérard Bestuurder (sinds 14.05.2009)
LAVENIR Frédéric Bestuurder (van 14.05.2009 tot 01.10.2009 en opnieuw sinds 10.12.2009)
MEYER Jean Bestuurder (tot 27.01.2009)
PAPIASSE Alain Bestuurder (sinds 14.05.2009)
PRUVOT Jean-Paul Bestuurder (van 27.01.2009 tot 14.05.2009 en opnieuw sinds 14.05.2009)
STÉPHENNE Jean Bestuurder
VAN HARTEN Peer Bestuurder (tot 27.01.2009)
VAN OORDT Robert Bestuurder (tot 14.05.2009)
VANSTEENKISTE Luc Bestuurder
VARÈNE Thierry Bestuurder (sinds 14.05.2009)
WIBAUT Serge Bestuurder (sinds 27.01.2009)
34
Corporate Governance

De Raad van Bestuur van Fortis Bank heeft zijn
samenstelling veranderd op 27 januari 2009, teneinde
de nieuwe eigendomsstructuur te weerspiegelen en zijn
bestuur te versterken.
Op die dag nam de Raad van Bestuur kennis van het ontslag
van de volgende bestuurders die werden benoemd door de
vorige aandeelhouders: Herman Verwilst, Jos Clijsters, Jozef
De Mey, Alain Deschênes, Jean Meyer en Peer van Harten.
Nog op die dag werden de volgende bestuurders die de
Belgische Staat vertegenwoordigden benoemd bij coöptatie:
Emiel Van Broekhoven (Voorzitter van de Raad van Bestuur),
Wim Coumans, Jean-Paul Pruvot en Serge Wibaut.
Na de overname door BNP Paribas op 14 mei 2009
veranderde de Raad van Bestuur van Fortis Bank
zijn samenstelling opnieuw, teneinde zijn nieuwe
eigendomsstructuur te weerspiegelen.
Op die dag nam de Raad van Bestuur kennis van het
ontslag van de volgende bestuurders die werden benoemd
door de vorige aandeelhouders: Emiel Van Broekhoven,
Jean-Paul Pruvot, Lode Beckers, Joop Feilzer, Robert van
Oordt, Lars Machenil, Lieve Mostrey, Brigitte Boone, Peter
Vandekerckhove en Michel Deboeck.
Nog op die dag werden de volgende bestuurders benoemd
bij coöptatie: Herman Daems, Georges Chodron de Courcel,
Jean-Laurent Bonnafé, Thomas Mennicken, Eric Raynaud,
Gérard Lamarche, Frédéric Lavenir, Alain Papiasse, Jean-
Paul Pruvot en Thierry Varène. Hun benoeming werd
nadien goedgekeurd door de Algemene Vergadering van
aandeelhouders. De heer G. Lamarche werd benoemd tot
Onafhankelijk Bestuurder, terwijl alle andere benoemde
Bestuurders, behalve de heer J.P. Pruvot, de belangrijkste
aandeelhouder van Fortis Bank vertegenwoordigen of
Uitvoerend Bestuurders zijn.
De samenstelling van de Raad van Bestuur veranderde een
derde keer op 1 oktober 2009. Op die dag werd de heer Dirk
Boogmans als Onafhankelijk Bestuurder benoemd om de
heer Frédéric Lavenir te vervangen, die op die dag ontslag
nam, en om het aantal onafhankelijke bestuurders op vier
te brengen.
De heer Frédéric Lavenir werd op 10 december 2009
opnieuw tot Bestuurder benoemd door de Buitengewone
Algemene Vergadering van Aandeelhouders. Tijdens
diezelfde Buitengewone Algemene Vergadering van
Aandeelhouders werd de heer Dirk Boogmans bevestigd als
onafhankelijk Niet-Uitvoerend Bestuurder.
De Raad van Bestuur van Fortis Bank, die verantwoordelijk
is voor het uitstippelen van het algemene beleid en voor het
houden van toezicht op de activiteiten van de Uitvoerend
Bestuurder, is nu samengesteld uit 17 Bestuurders, onder
wie 12 Niet-Uitvoerend Bestuurders (van wie er 4 zijn
benoemd tot Onafhankelijk Bestuurder overeenkomstig de
criteria vastgelegd in artikel 526ter van het Wetboek van
Vennootschappen) en 5 Uitvoerend Bestuurders.
Informatie betreffende de totale bezoldiging voor 2009,
inclusief de voordelen in natura en pensioenkosten, van
uitvoerende en niet-uitvoerende leden van de Raad van
Bestuur, betaald en betaalbaar door Fortis Bank, is te
vinden in Noot 10 “Bezoldiging van de Raad van Bestuur en
Executive Committee” van de Geconsolideerde Jaarrekening
van Fortis Bank.
De Raad van Bestuur hield 41 vergaderingen in 2009,
waarvan 12 sinds 12 mei 2009
Corporate Governance 35

36
Corporate Governance
Commissies van de Raad
Teneinde op doeltreffende wijze zijn rol te vervullen en aan zijn verplichtingen te voldoen
heeft de Raad van Bestuur een Audit and Risk Committee en een Governance, Nomination and
Remuneration Committee opgericht. Het bestaan van deze commissies heeft geen invloed op
de mogelijkheid van de Raad om nog meer ad-hoc-commissies op te richten om specifieke
aangelegenheden aan te pakken als daartoe behoefte ontstaat. Elke commissie van de Raad heeft
een adviesfunctie met betrekking tot de Raad.
De benoeming van commissieleden is gebaseerd op (i) hun specifieke bekwaamheid en ervaring,
naast de algemene vereisten voor leden van de Raad, en (ii) de vereiste dat elke commissie, als
groep, over de bekwaamheden en ervaring beschikt die nodig zijn om zijn taken uit te voeren.
Audit and Risk Committee (“ARC”)
De rol van het ARC is de Raad bij te staan bij het nakomen van zijn toezichtsverplichtingen met
betrekking tot interne controle in de ruimste zin binnen Fortis Bank, inclusief interne controle over
financiële verslaggeving en risico.
Rol en verantwoordelijkheden
Het ARC zal toezicht houden, doorlichten en aanbevelingen doen aan de Raad van Bestuur betreffende:
Audit
• de integriteit van jaarrekeningen en van elke schriftelijke, officiële, externe communicatie in
verband met de financiële prestaties van Fortis Bank. Dit omvat de consequente toepassing van
boekhoudkundige principes (en veranderingen daaraan) en de kwaliteit van de interne controle
over financiële verslaggeving;
• de prestaties van het externe auditproces: het ARC houdt toezicht op het werk dat wordt
uitgevoerd door de externe auditeurs, licht hun auditplan door, evalueert hun prestaties
minstens één maal om de drie jaar aan de hand van criteria, en doet aanbevelingen aan de Raad
betreffende hun benoeming of herbenoeming, verlenging van mandaat en bezoldiging. Het ARC
geeft gevolg aan vragen of aanbevelingen van de externe auditeurs. Het ARC houdt ook toezicht
op de onafhankelijkheid van externe auditkantoren, inclusief de doorlichting en goedkeuring van
niet-auditdiensten verleend aan Fortis Bank;
• de prestaties van het interne auditproces: het ARC houdt toezicht op het werk dat is
uitgevoerd door de interne auditafdeling en bekrachtigt het jaarlijkse auditplan, inclusief
belangrijke auditopdrachten, draagwijdte en auditbudget. Het houdt toezicht op het gevolg
dat het management geeft aan de aanbevelingen van de interne audit en neemt deel aan de
externe kwaliteitsbeoordeling van de interne auditafdeling die minstens om de vijf jaar wordt
georganiseerd en samenvalt met de benoeming of het ontslag van de Algemeen Auditeur.

Risico
• de belangrijkste blootstelling aan risico van de Bank
en de werking van het interne risicobeheer en de
controlesystemen, inclusief toezicht op de naleving van
de desbetreffende wet- en regelgeving. Dit impliceert dat
het ARC belangrijke risicogebieden identificeert en erkent,
zoals beleggingsrisico, marktrisico, liquiditeitsrisico en
operationeel risico;
• de doeltreffendheid van de Onafhankelijke
Controlefuncties. Dit omvat toezicht op de uitvoering en
het regelmatig herzien van de regels die van toepassing
zijn op de oprichting, samenstelling en werking van
de Onafhankelijke Controlefuncties op het niveau van
Fortis Bank en zijn operationele dochterondernemingen,
rekening houdende met specifieke wetten en reglementen
die van toepassing zijn op de betrokken entiteiten en hun
relaties met het ARC. Het ARC stemt in met de benoeming
of het ontslag van de Compliance Officer.
Samenstelling
Het ARC is samengesteld uit minstens drie Niet-Uitvoerend
Bestuurders. Minstens de helft van de leden ervan
moeten onafhankelijk bestuurders zijn. In geval van een
staking der stemmen heeft de Voorzitter van het ARC een
doorslaggevende stem.
Leden van het ARC moeten over de noodzakelijke
vaardigheden en bekwaamheden beschikken op het gebied
van boekhouding, audit en financiële bedrijfsvoering.
De aanwezigheid van de noodzakelijke vaardigheden en
bekwaamheden wordt ook beoordeeld op het niveau van het
ARC, niet alleen op individuele basis.
Overeenkomstig artikel 526bis, §2 van het Wetboek van
Vennootschappen is minstens één lid van het ARC een
onafhankelijk bestuurder die ook beschikt over de vereiste
deskundigheid en competenties op het vlak van accounting,
audit en financiële activiteiten. Alle onafhankelijke bestuurders
in het ARC van Fortis Bank voldoen aan deze regelgeving.
Present composition
De leden van het ARC zijn:
VANSTEENKISTE Luc, Voorzitter
BOOGMANS Dirk
COUMANS Wim
DAEMS Herman
STEPHENNE Jean
Het ARC vergaderde 15 keer in 2009, waarvan 5 keer sinds
12 mei 2009.
Governance, Nomination and Remuneration
Committee (“GNRC”)
De rol van het GNRC is de Raad bij te staan bij
aangelegenheden in verband met:
• de benoeming van leden van de Raad en de leden van
het Directiecomité (de “Uitvoerend Bestuurders”);
• de bezoldiging van Bestuurders, Uitvoerend Bestuurder
en kaderleden;
• het bestuur van de Bank waarover de Raad of de
Voorzitter van de Raad het advies van de commissie
wenst te ontvangen
Rol en verantwoordelijkheden
Het GNRC zal toezicht houden, doorlichten en
aanbevelingen doen aan de Raad van Bestuur betreffende:
Benoemingen
• regelmatig doorlichten van het beleid en de criteria
(onafhankelijkheidsvereisten, bekwaamheden en
kwalificaties,) die de selectie en benoeming van leden
van de Raad, leden van commissies van de Raad en van
het Directiecomité regelen, en waar nodig wijzigingen
aan de Raad aanbevelen;
• ervoor zorgen dat het benoemings- en
herverkiezingsproces objectief en professioneel wordt
georganiseerd;
• toezicht houden, doorlichten en aanbevelingen doen aan
de Raad met betrekking tot de omvang van de Raad, de
benoeming of herverkiezing van leden van de Raad en
met betrekking tot de benoeming of het ontslag van de
Uitvoerend Bestuurder.
Bezoldiging
• regelmatig doorlichten van het beleid dat van toepassing
is op de bezoldiging van Niet-Uitvoerend Bestuurders
enerzijds en van de Uitvoerend Bestuurders anderzijds, met
het oog op het aanbevelen van veranderingen waar nodig.
• elk jaar doorlichten van de bezoldiging van de
Uitvoerend Bestuurders en het bezoldigingsbeleid en
de bezoldigingsprincipes die van toepassing zijn op het
kader, en aanbevelingen doen aan de Raad.
• elk jaar de doelstellingen voor de Voorzitter van de
Raad bespreken en vastleggen, en, op basis van een
voorstel van de Voorzitter van de Bank, voor de andere
Uitvoerend Bestuurders. Voor het kader licht het GNRC
de belangrijkste principes door die worden toegepast
en die vervolgens zal dienen als benchmarks in hun
prestatiebeoordelingen;
• evalueren van de prestaties van leden van de Raad en de
Uitvoerend Bestuurders.
Corporate Governance 37

38
Corporate Governance
Bestuur
• doorlichten en beoordelen van de geschiktheid van de praktijken en regels inzake
bedrijfsbestuur van het Bedrijf en evalueren van de naleving door het Bedrijf van zijn regels
inzake bedrijfsbestuur;
• problemen die zich voordoen met het bedrijfsbestuur of belangrijke ontwikkelingen in de
toepasselijke wetten en/of praktijken van bedrijfsbestuur identificeren en de Raad erover
adviseren;
• aanbevelingen doen aan de Raad over alle aangelegenheden van bedrijfsbestuur en over alle te
nemen corrigerende maatregelen, inclusief advies geven over de organisatie van de Raad en de
commissies van de Raad, lidmaatschappen, functies, plichten en verantwoordelijkheden;
• aanverwante insider-transacties en transacties van verwante partijen en/of zaken van
belangenconflicten waarbij leden van de Raad en leden van het Directiecomité betrokken zijn,
doorlichten en de Raad erover adviseren;
• aan de Raad de (her)verkiezing van de Compliance Officer aanbevelen, op voorstel van de
Voorzitter van de Bank;
• doorlichten van de onthullingen in het Jaarverslag over de bezoldiging van de leden van de
Raad en Uitvoerend Bestuurders, over de processen die hun benoeming en bezoldiging regelen,
en over de activiteiten van het GNRC.
Samenstelling
Het GNRC is samengesteld uit minstens drie Niet-Uitvoerend Bestuurders. Minstens de helft van
de leden ervan moeten Onafhankelijk bestuurders zijn.
Huidige samenstelling
De leden van het GNRC zijn:
DAEMS Herman, Voorzitter
STÉPHENNE Jean
VANSTEENKISTE Luc
WIBAUT Serge
Het GNRC vergaderde 8 keer in 2009, waarvan 5 keer sinds 12 mei 2009.

Executive Committee
Het Executive Committee heeft een adviesrol ten overstaan van het Directiecomité en faciliteert de
uitvoering van de strategie en het operationele beheer van de Bank.
Sinds 14 mei 2009 telt het Executive Committee 11 leden, samengesteld uit de 5 Uitvoerende
Bestuurders (die samen het Directiecomité vormen) en de volgende verantwoordelijken van de
Businesses en Ondersteunende functies:
DEBOECK Michel, Chief Human Resources Officer
JADOT Maxime, Head of Corporate & Public Banking
MACHENIL Lars, Chief Financial Officer
MOSTREY Lieve, Head of TOPS (Technology, Operations & Property Services)
VAN DE KERCKHOVE Peter, Head of Retail & Private Banking
VAN GHELUWE Frédéric, Head of Capital Markets
College van geaccrediteerde statutaire auditeurs
• PricewaterhouseCoopers Reviseurs d’Entreprises BV CVBA; vertegenwoordigd door de heren Josy
STEENWINCKEL en Roland JEANQUART.
• Deloitte Bedrijfsrevisoren / Reviseurs d’Entreprises BV CVBA; vertegenwoordigd door de heren
Philip MAEYAERT en Frank VERHAEGEN.
Corporate Governance 39

Fortis Bank
Geconsolideerde
Jaarrekening 2009
41

Geconsolideerde balans
(voor winstbestemming)
42
Geconsolideerde balans
Noot
31 december 2009 31 december 2008
Activa
Geldmiddelen en kasequivalenten 14 22.605 22.644
Activa aangehouden voor handelsdoeleinden 15 51.955 88.432
Vorderingen op banken 16 17.648 47.043
Vorderingen op klanten 17 143.335 215.630
Beleggingen: 18
- Tot einde looptijd aangehouden 3.439 3.851
- Voor verkoop beschikbaar 62.536 101.194
- Tegen reële waarde met waardeveranderingen in de resultatenrekening 1.991 2.828
- Geherclassificeerd als leningen en vorderingen 23.220
- Vastgoedbeleggingen 681 672
- Geassocieerde deelnemingen en joint ventures 1.771 436
93.638 108.981
Overige vorderingen 19 2.247 5.680
Materiële vaste activa 20 2.003 2.281
Goodwill en overige immateriële vaste activa 21 349 1.992
Actuele en uitgestelde belastingen 30 3.693 2.454
Overlopende rente en overige activa 22 45.740 90.902
Vaste activa aangehouden voor verkoop en beëindigde bedrijfsactiviteiten 4, 23 51.825 738
Totaal activa 435.038 586.777
Verplichtingen
Verplichtingen aangehouden voor handelsdoeleinden 15 51.246 86.309
Schulden aan banken 24 55.179 133.917
Schulden aan klanten 25 170.779 217.815
Schuldbewijzen 26 50.577 49.617
Achtergestelde schulden 27 15.961 21.932
Overige financieringen 28 556 565
Voorzieningen 29 1.034 1.331
Actuele en uitgestelde belastingen 30 354 525
Overlopende rente en overige verplichtingen 31 28.595 59.518
Verplichtingen met betrekking tot vaste activa aangehouden voor verkoop 4, 23 42.304 105
Totaal verplichtingen 416.585 571.634
Eigen vermogen toewijsbaar aan de aandeelhouders 5 15.459 12.363
Minderheidsbelangen 6 2.994 2.780
Eigen vermogen 18.453 15.143
Totaal verplichtingen en eigen vermogen 435.038 586.777
De toelichtingen op pagina’s 181 tot 240 maken integraal deel uit van de geconsolideerde balans.

Geconsolideerde resultatenrekening
Noot
2009 2008
Baten
Rentebaten 34 52.574 96.045
Rentelasten 35 ( 48.814 ) ( 93.021 )
Rentemarge 3.760 3.024
Commissiebaten 36 1.347 1.640
Commissielasten 37 ( 464 ) ( 588 )
Commissiebaten, netto 883 1.052
Dividenden, aandeel in het resultaat van geassocieerde deelnemingen enjoint
ventures en overige beleggingsbaten 38 152 267
Gerealiseerde winsten (verliezen) op beleggingen 39 25 ( 260 )
Overige gerealiseerde en ongerealiseerde winsten en verliezen 40 223 ( 1.591 )
Overige baten 41 298 231
Totale baten na aftrek van interestlasten 5.341 2.723
Wijzigingen in de bijzondere waardeverminderingen 42 ( 2.744 ) ( 7.164 )
Nettobaten 2.597 ( 4.441 )
Lasten
Personeelskosten 43 ( 2.357 ) ( 2.569 )
Afschrijving van materiële en immateriële vaste activa 44 ( 334 ) ( 348 )
Overige lasten 45 ( 1.695 ) ( 1.800 )
Totale lasten ( 4.386 ) ( 4.717 )
Winst (verlies) voor belastingen ( 1.789 ) ( 9.158 )
Winstbelastingen 46 1.640 812
Nettowinst (verlies) over de periode ( 149 ) ( 8.346 )
Nettowinst op beëindigde bedrijfsactiviteiten 47 ( 561 ) ( 12.197 )
Nettowinst (verlies) over de periode ( 710 ) ( 20.543 )
Nettowinst (verlies) toewijsbaar aan de minderheidsbelangen op -
beëindigde bedrijfsactiviteiten ( 39 ) 4
Nettowinst (verlies) toewijsbaar aan de minderheidsbelangen ( 6 ) 9
Nettowinst (verlies) toewijsbaar aan de aandeelhouders ( 665 ) ( 20.556 )
De toelichtingen op pagina’s 241 tot 256 maken integraal deel uit van de geconsolideerde
resultatenrekening.
Geconsolideerde resultatenrekening 43

Geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en
niet-gerealiseerde resultaten
44
Noot 2009 2008
Nettowinst (verlies) over de periode Geconsolideerde ( 710 ) ( 20.543 )
resultatenrekening
Valutakoersverschillen door de omrekening van transacties in vreemde valuta en afdekkingen van Geconsolideerde
netto-investeringen opgenomen in het eigen vermogen (bruto) overzicht van ( 58 ) ( 304 )
Gerelateerde belasting wijzigingen in het ( 3 ) 10
eigen vermogen
Niet-gerealiseerde winsten of verliezen voorvloeiend uit voor verkoop beschikbare beleggingen 5.4, 6, 18.2
opgenomen in het eigen vermogen Geconsolideerde
Veranderingen in de reële waarde tijdens het boekjaar (bruto) overzicht van 4.048 ( 3.420 )
Gerelateerde belasting wijzigingen in het 92 267
Herclassificatie-aanpassingen voor gerealiseerde winsten en verliezen opgenomen in- eigen vermogen
het netto-inkomen (bruto) 2.472 ( 1.448 )
Gerelateerde belasting ( 947 ) 89
Niet-gerealiseerde winsten of verliezen voortvloeiend uit voor verkoop beschikbare beleggingen 5.4, 6, 18.2
geherclassificeerd als leningen en vorderingen Geconsolideerde
Veranderingen in de reële waarde tijdens het boekjaar (bruto) overzicht van ( 2.600 )
Gerelateerde belasting wijzigingen in het 720
Afschrijving van niet-gerealiseerde winsten of verliezen opgenomen in het netto-inkomen (bruto) eigen vermogen 95
Gerelateerde belasting ( 4 )
Kasstroom afdekkingen 5.4, 6
Niet-gerealiseerde winsten of verliezen voortvloeiend uit afdekkingen opgenomen in- Geconsolideerde
het eigen vermogen (bruto) overzicht van 1 4
Gerelateerde belasting wijzigingen in het ( 1 )
Bedragen geherclassificeerd naar het netto-inkomen (bruto) eigen vermogen ( 14 ) ( 1 )
Gerelateerde belasting 5
Participatie in geassocieerde deelnemingen en joint ventures verantwoord op basis van- 5.4, 6 124 ( 7 )
de 'equity'-methode Geconsolideerde
overzicht van
wijzigingen in het
eigen vermogen
Totaal van de gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten 3.930 ( 4.810 )
Totaal van de gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten toegekend aan: 3.220 ( 25.353 )
aandeelhouders
Geconsolideerde
overzicht van 3.131 ( 25.175 )
minderheidsbelangen wijzigingen in het
eigen vermogen
90 ( 178 )
Geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten

Geconsolideerd overzicht van wijzigingen
in het eigen vermogen
On- Eigen
Koers- Nettowinst gerealiseerde vermogen Minder- Totaal
Aandelen- Agio Overige verschillen toewijsbaar aan winsten en toewijsbaar aan heids- eigen
kapitaal reserve reserves reserve aandeelhouders verliezen aandeelhouders belangen vermogen
Balans per 1 januari 2008 4.694 20.257 7.533 ( 132 ) 1.781 ( 697 ) 33.436 430 33.866
Nettowinst over de periode ( 20.556 ) ( 20.556 ) 13 ( 20.543 )
Herwaardering van investeringen ( 4.291 ) ( 4.291 ) ( 165 ) ( 4.456 )
Herwaardering van geassocieerde deelnemingen ( 7 ) ( 7 ) ( 7 )
Omrekeningsverschillen ( 268 ) ( 53 ) ( 321 ) ( 26 ) ( 347 )
Overige
Subtotaal ( 268 ) ( 20.556 ) ( 4.351 ) ( 25.175 ) ( 178 ) ( 25.353 )
Overdracht 1.781 ( 1.781 )
Dividend ( 10 ) ( 10 )
Toename kapitaal
Eigen aandelen
4.681 19 4.700 4.700
Overige ( 598 ) ( 598 ) 2.538 1.940
Balans per 31 december 2008 9.375 20.276 8.716 ( 400 ) ( 20.556 ) ( 5.048 ) 12.363 2.780 15.143
Nettowinst over de periode ( 665 ) ( 665 ) ( 45 ) ( 710 )
Herwaardering van investeringen 3.717 3.717 136 3.853
Herwaardering van geassocieerde deelnemingen 124 124 124
Omrekeningsverschillen
Overige
( 60 ) 14 ( 46 ) ( 1 ) ( 47 )
Subtotaal ( 60 ) ( 665 ) 3.855 3.130 90 3.220
Overdracht
Dividend
Toename kapitaal
Eigen aandelen
( 20.556 ) 20.556
Overige ( 34 ) ( 34 ) 124 90
Balans per 31 december 2009 9.375 20.276 ( 11.874 ) ( 460 ) ( 665 ) ( 1.193 ) 15.459 2.994 18.453
Een nadere toelichting van de wijzigingen in het Eigen vermogen is opgenomen in noot 5 ‘Eigen vermogen’ en 6
‘Minderheidsbelangen’.
Geconsolideerd overzicht van wijzigingen in het eigen vermogen 45

Geconsolideerd kasstroomoverzicht
46
2009 2008
Winst (verlies) voor belastingen ( 1.789 ) ( 11.232 )
Nettowinst (verlies) op beëindigde bedrijfsactiviteiten ( 561 ) ( 9.127 )
Winstbelastingen op beëindigde bedrijfsactiviteiten ( 182 ) 63
Winst voor belastingen ( 2.532 ) ( 20.296 )
Aanpassingen om winst te laten aansluiten op de kasstroom uit bedrijfsactiviteiten:
(On)gerealiseerde (winsten) verliezen ( 228 ) 11.173
Afschrijvingen en oprenting 423 602
Voorzieningen en bijzondere waardeverminderingen 4.418 10.286
Baten van geassocieerde deelnemingen en joint ventures ( 70 ) ( 353 )
Op aandelen gebaseerde beloningen 2 7
Wijzigingen in operationele activa en verplichtingen:
Activa en verplichtingen aangehouden voor handelsdoeleinden 1.301 2.519
Vorderingen op banken 27.375 45.627
Vorderingen op klanten 34.162 ( 35.124 )
Overige vorderingen 2.902 ( 2.005 )
Schulden aan banken ( 71.313 ) ( 48.107 )
Schulden aan klanten ( 27.371 ) ( 175 )
Netto wijzigingen in alle overige operationele activa en verplichtingen
Overige wijzigingen
12.230 55.137
Dividend ontvangen van geassocieerde deelnemingen 24 56
Betaalde winstbelastingen ( 220 ) ( 717 )
Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten ( 18.897 ) 18.630
Aankoop van beleggingen ( 21.735 ) ( 64.023 )
Opbrengsten uit verkoop en aflossingen beleggingen 45.313 57.523
Aankoop van vastgoedbeleggingen ( 43 ) ( 83 )
Opbrengsten uit verkoop van vastgoedbeleggingen 60 45
Aankopen van materiële vaste activa ( 276 ) ( 455 )
Opbrengsten uit verkoop van materiële vaste activa
Aankoop van dochterondernemingen, geassocieerde deelnemingen en joint ventures -
64 189
onder aftrek van overgenomen kasmiddelen (Noot 3)
Verkoop van dochterondernemingen, geassocieerde deelnemingen en joint ventures -
( 1.399 ) ( 3.634 )
na aftrek van verkochte kasmiddelen (Noot 3) ( 823 ) 2.973
Aankoop van immateriële vaste activa ( 52 ) ( 277 )
Opbrengsten uit verkoop van immateriële vaste activa 28 1
Wijziging in consolidatiekring 87 ( 29 )
Kasstroom uit investeringsactiviteiten 21.224 ( 7.770 )
Opbrengsten uit de uitgifte van schuldbewijzen 47.680 51.950
Terugbetaling van schuldbewijzen ( 38.406 ) ( 78.227 )
Opbrengsten uit de uitgifte van achtergestelde schulden 317 4.986
Terugbetaling van achtergestelde schulden ( 6.898 ) ( 827 )
Opbrengsten uit de uitgifte van overige financieringen 171
Terugbetaling van overige financieringen ( 144 ) ( 51 )
Opbrengsten uit de uitgifte van aandelen (minderheidsbelangen inbegrepen)
Dividenden uitgekeerd aan aandeelhouders
7.091
Uitgekeerd dividend aan minderheidsbelangen ( 10 )
Terugbetaling kapitaal ( 3 )
Kasstroom uit financieringsactiviteiten 2.720 ( 15.091 )
Impact van omrekeningsverschillen van geldmiddelen en kasequivalenten ( 18 ) ( 128 )
Netto toename (afname) van geldmiddelen en kasequivalenten 5.029 ( 4.359 )
Geldmiddelen en kasequivalenten per 31 december
Bijkomende toelichting inzake kasstromen uit bedrijfsactiviteiten
27.673 22.644
Ontvangen rente 84.845 97.696
Ontvangen dividenden 32 168
Betaalde rente ( 80.070 ) ( 91.222 )
Het geconsolideerd kasstroomoverzicht omvat de financiële gegevens van de beëindigde bedrijfsactiviteiten, zoals de
integratietransacties met BNP Paribas.
Geconsolideerd kasstroomoverzicht

Algemene
toelichtingen
47

48
1. Belangrijke grondslagen voor
financiële verslaggeving
1.1. Grondslagen voor financiële verslaggeving:
Algemeen
De Geconsolideerde Jaarrekening voor het boekjaar eindigend op 31 december 2009 van
Fortis Bank, inclusief de vergelijkende cijfers voor 2008, is opgesteld in overeenstemming met
International Financial Reporting Standards (IFRS) – met inbegrip van de International Accounting
Standards (IAS) en Interpretaties – per 31 december 2009 en zoals aanvaard binnen de Europese
Unie. Met betrekking tot IAS 39, Financiële instrumenten: opname en waardering, wordt rekening
gehouden met het feit dat enkele passages op het gebied van hedge accounting op 19 november
2004 door de Europese Unie werden verwijderd (zogenaamde ‘carved out’ versie).
Grondslagen voor financiële verslaggeving die verder niet specifiek worden vermeld, stemmen
overeen met de IFRS-standaarden zoals aanvaard binnen de Europese Unie.
De Raad van Bestuur heeft op 23 maart de Fortis Bank Geconsolideerde Jaarrekening per 31
december 2009 en de Fortis Bank (niet-geconsolideerde) Jaarrekening per 31 december 2009
beoordeeld en goedgekeurd voor publicatie.
De Fortis Bank Geconsolideerde Jaarrekening zal ter goedkeuring worden voorgelegd aan de
Jaarlijkse Algemene Vergadering van Aandeelhouders op 22 april 2010.
Belangrijke grondslagen voor financiële verslaggeving

1.2. Schattingen en beoordelingen
De opstelling van jaarrekeningen op basis van IFRS vereist een aantal schattingen. Bovendien
wordt van het management gevraagd om zijn oordeel te geven tijdens de toepassing van deze
verslaggevingsgrondslagen. Werkelijke resultaten kunnen afwijken van deze schattingen en
beoordelingen.
1.2.1. Belangrijkste bronnen van schattingsonzekerheden
Schattingen en beoordelingen worden vooral in de volgende gebieden gemaakt:
• schatting van de realiseerbare waarde van activa die onderhevig zijn aan bijzondere
waardeverminderingen
• bepaling van de toekomstige belastbare winsten voor de waardering van uitgestelde
belastingvorderingen
• bepaling van de verwachte gebruiksduur en restwaarde van materiële vaste activa,
vastgoedbeleggingen en immateriële vast activa
• actuariële veronderstellingen betreffende de waardering van pensioenverplichtingen en –activa
• schatting van de bestaande verplichtingen die voortvloeien uit gebeurtenissen in het verleden
bij de opname van voorzieningen
• modelaanpassingen bij de waardering van financiële instrumenten, inclusief derivaten, als
gevolg van wijzigende omstandigheden in financiële markten
• toepassing van waarderingstechnieken op financiële instrumenten, met inbegrip van
gestructureerde kredietinstrumenten en uitgegeven leningen, als gevolg van illiquide financiële
markten.
1.2.2. Kritische boekhoudkundige beoordelingen
De kritische boekhoudkundige beoordelingen gemaakt bij de toepassing van de grondslagen voor
financiële verslaggeving van Fortis Bank omvatten:
• de waardering van financiële instrumenten en de toepassing van de waarderingsmethode (zie
toelichting 1.10 Reële waarde van financiële instrumenten)
• de classificatie van financiële activa en verplichtingen (zie toelichting 1.9 Verantwoording en
waardering van financiële activa en verplichtingen)
• het in aanmerking komen voor afdekkingsrelaties (zie toelichting 1.22 Derivaten en afdekking)
• het bepalen van het niveau van zeggenschap in dochterondernemingen en het niveau
van invloed van betekenis in geassocieerde ondernemingen (zie toelichting 1.5
Consolidatiegrondslagen)
• het niveau van transfer van risico’s en opbrengsten in effectiseringstransacties (zie toelichting
1.23 Effectiseringen)
• de classificatie als financiële of operationele lease-overeenkomsten (zie toelichting 1.17
Lease-overeenkomsten)
• het bepalen van voorzieningen voor wettelijke claims
Belangrijke grondslagen voor financiële verslaggeving 49

50
1.3. Wijzigingen in grondslagen voor financiële
verslaggeving, schattingen en classificaties
De grondslagen voor financiële verslaggeving, schattingen en classificaties gebruikt bij de
opstelling van deze Geconsolideerde Jaarrekening 2009 zijn consistent met de grondslagen
die werden toegepast per 31 december 2008, met uitzondering van de hieronder vermelde
wijzigingen:
De wijzigingen in de grondslagen voor financiële verslaggeving zijn het gevolg van wijzigingen in
de IFRS-standaarden of omdat ze voor meer betrouwbare en relevante informatie zorgen over de
gevolgen van transacties, andere gebeurtenissen en omstandigheden over de financiële positie,
financiële prestaties en de cashflows van de onderneming.
Schattingen werden bijgestuurd als gevolg van wijzigingen in de omstandigheden waarop de
schattingen gebaseerd zijn of bij nieuwe informatie of meer ervaring.
Wijzigingen in classificatie zijn doorgevoerd zoals toegelaten door IFRS en als deze veranderingen
leiden tot een voorstelling in lijn met het bedrijfsdoel van Fortis Bank.
Op 12 mei 2009 heeft BNP Paribas zeggenschap verkregen over Fortis Bank SA/NV door de
acquisitie van 75% van het aandelenkapitaal. Vanaf die datum worden alle activa, verplichtingen
en het resultaat van Fortis Bank (rekening houdend met de minderheidsbelangen) gerapporteerd
in de geconsolideerde balans en de geconsolideerde resultatenrekening van BNP Paribas.
Fortis Bank SA/NV blijft haar eigen geconsolideerde jaarrekening opstellen in overeenstemming
met de IFRS-standaarden die zijn goedgekeurd door de Raad van Bestuur van Fortis Bank SA/NV.
Alhoewel de grondslagen voor financiële verslaggeving van zowel BNP Paribas als Fortis Bank
gebaseerd zijn op de IFRS-standaarden, bestaan er enkele verschillen omwille van het feit dat
BNP Paribas alle activa en verplichtingen heeft moeten herwaarderen tegen reële waarde onder
de purchase accounting in overeenstemming met IFRS 3 Bedrijfscombinaties, die verschillend zijn
van de waarderingsprincipes normaal toegepast door Fortis Bank.
Indien mogelijk en verantwoord binnen het IFRS-kader, zal Fortis Bank SA/NV zijn grondslagen
voor financiële verslaggeving, inschattingen, classificaties, methodologieën en parameters
gebruikt bij de inschatting en de waardering van activa en verplichtingen in overeenstemming
brengen met de grondslagen, schattingen, classificaties, methodologieën en parameters gebruikt
door BNP Paribas. Het doel van deze harmonisering is het bereiken van een consistente en
transparante financiële verslaggeving en het vermijden van operationele inefficiënties.
Belangrijke grondslagen voor financiële verslaggeving

1.3.1. Wijzigingen in grondslagen voor financiële
verslaggeving
Zoals toegelaten door IAS 31, Belangen in joint ventures, wordt de proportionele methode
toegepast in plaats van de ‘equity’-methode voor de boekhoudkundige verwerking van belangen
in joint ventures. Voor meer details, zie toelichting 2, Wijziging in de consolidatiemethode van
belangen in joint ventures.
1.3.2. Wijzigingen in schattingen
Als gevolg van de onzekerheden eigen aan de bedrijfsactiviteiten kunnen verschillende elementen
in de jaarrekening niet precies gemeten worden, maar enkel geschat. Schattingen gaan gepaard
met beoordelingen op basis van de laatst beschikbare en betrouwbare informatie. Het gebruik
van aanvaardbare schattingen is een belangrijk onderdeel bij het opmaken van de jaarrekening.
Wijzigingen in schattingen zijn het gevolg van nieuwe informatie of nieuwe ontwikkelingen en van
veranderende omstandigheden waarop de schattingen gebaseerd zijn. De recente fundamentele
wijzigingen in alle financiële markten en in de globale economische omgeving hebben geleid tot
een diepgaande herwaardering van de toegepaste boekhoudkundige schattingen.
1.3.3. Wijzigingen in classificatie
Op 13 oktober 2008 heeft de IASB wijzigingen uitgebracht aan IAS 39, Financiële instrumenten:
opname en waardering (goedgekeurd door de Europese Unie op 15 oktober 2008). De wijzigingen
aan IAS 39 laten herclassificaties toe van de categorieën ‘aangehouden voor handelsdoeleinden’
en ‘voor verkoop beschikbaar’ naar ‘leningen en vorderingen’ indien de entiteit de intentie en de
mogelijkheid heeft om de financiële activa aan te houden gedurende een voorzienbare periode in
de toekomst en indien ze voldoen aan de definitie van leningen en vorderingen. De wijzigingen
laten ook toe om financiële activa aangehouden voor handelsdoeleinden en die geen derivaten zijn
bij bijzondere omstandigheden te herklasseren. (De IASB beschouwt de recente financiële crisis als
een bijzondere omstandigheid.)
Fortis Bank heeft voornamelijk de volgende herclassificaties uitgevoerd in 2009:
• herclassificatie van het grootste deel van de gestructureerde kredietinstrumenten (behouden
na de splitsing van de Fortis Holding) van de ‘aangehouden voor handelsdoeleinden’ of ‘voor
verkoop beschikbaar’ categorieën naar de categorie ‘leningen en vorderingen’.
• herclassificatie van de Nederlandse residentiële hypotheekleningen, Dolphin en Beluga, van de
categorie ‘voor verkoop beschikbaar’ naar de categorie ‘leningen en vorderingen‘.
Voor meer details, zie sectie 18.5 Beleggingen geherclassificeert naar leningen en vorderingen.
Belangrijke grondslagen voor financiële verslaggeving 51

1.3.4. Wijzigingen aan IFRSstandaarden
en
IFRIC-interpretaties
Wijzigingen aan IFRS-standaarden kunnen veranderingen
vereisen in de grondslagen voor financiële verslaggeving
toegepast door Fortis Bank SA/NV.
De wijzigingen aan IFRS-standaarden en IFRIC-interpretaties
die van kracht werden tijdens 2009 zijn hieronder
beschreven, evenals de mogelijke impact op de grondslagen
voor financiële verslaggeving van Fortis Bank:
• IFRS 8 Operationele segmenten (publicatiedatum: 20
november 2006, goedgekeurd door de Europese Unie op 21
november 2007). Deze standaard voert de ‘management
approach’ in, waarbij de informatieverschaffing over
segmenten gebaseerd is op de onderdelen van een
entiteit die door het management opgevolgd worden bij
het nemen van operationele beslissingen. Dit heeft nog
niet geleid tot een wijziging van de segmentrapportering
van Fortis Bank. De segmentrapportering zal
in overeenstemming gebracht worden met het
bestuursmodel van toepassing vanaf 2010 en zal de
organisatieprincipes ingevoerd met het nieuwe industrieel
plan van Fortis Bank weergeven.
• Op 29 maart 2007 heeft de IASB een herziening
uitgebracht van IAS 23 Financieringskosten (goedgekeurd
door de Europese Unie op 10 december 2008). Deze
herziening schrapt de mogelijkheid om financieringskosten
onmiddellijk op te nemen in de resultatenrekening. Deze
herziening heeft geen impact op Fortis Bank omdat zij alle
financieringskosten reeds activeerde.
• Op 6 september 2007 heeft de IASB een herziening
uitgebracht van IAS 1 Presentatie van de jaarrekening
(goedgekeurd door de Europese Unie op 17 december
2008), die enkele wijzingen invoert met betrekking
tot het verslaggevingsformaat. Overeenkomstig IAS
1, heeft Fortis Bank gekozen voor de publicatie van
één overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde
resultaten (inclusief resultatenrekening en componenten
van niet-gerealiseerde resultaten), gescheiden van een
mutatieoverzicht van het eigen vermogen.
52
Belangrijke grondslagen voor financiële verslaggeving
• Op 17 januari 2008 heeft de IASB een herziening van
IFRS 2 Op aandelen gebaseerde betalingen gepubliceerd
(goedgekeurd door de Europese Unie op 16 december
2008). Deze aanpassing verduidelijkt dat voorwaarden
voor onvoorwaardelijke toezeggingen enkel dienstperiode-
en prestatiegerelateerd zijn en zij introduceert
voorwaarden aan toezeggingen die niet gerelateerd zijn
aan dienstperiodes en prestaties. Deze wijziging heeft
geen materieel effect op Fortis Bank.
• Op 14 februari 2008 heeft de IASB wijzigingen uitgebracht
ter verbetering van de verslaggeving over bijzondere
types van financiële instrumenten met eigenschappen
die lijken op gewone aandelen maar die op dit ogenblik
geclassificeerd worden als financiële verplichtingen
(goedgekeurd door de Europese Unie op 21 januari 2009).
Fortis Bank heeft momenteel geen financiële instrumenten
waarop deze wijziging van toepassing is.
• Op 22 mei 2008 heeft de IASB ‘Verbeteringen aan de
IFRS’s’ uitgebracht, een verzameling van kleinere
wijzigingen aan een aantal IFRS-standaarden
(goedgekeurd door de Europese Unie op 23 januari 2009).
Deze wijzigingen hebben geen materieel effect op Fortis
Bank.
• Op 22 mei 2008 heeft de IASB een wijziging uitgebracht
aan IFRS 1, Eerste toepassing van International Financial
Reporting Standards en IAS 27, De geconsolideerde
jaarrekening en enkelvoudige jaarrekening (goedgekeurd
door de Europese Unie op 23 januari 2009). Deze wijziging
heeft geen impact op Fortis Bank omdat de wijzigingen
aan IFRS 1 enkel van toepassing zijn voor ondernemingen
die IFRS voor de eerste keer toepassen en de wijzigingen
aan IAS 27 enkel van toepassing zijn voor ondernemingen
die een enkelvoudige jaarrekening publiceren in
overeenstemming met de IFRS-standaarden (Fortis
Bank publiceert enkel een enkelvoudige jaarrekening in
overeenstemming met BGAAP)
• Op 5 maart 2009 heeft de IASB een wijziging gepubliceerd
op IFRS 7 Verbetering van informatieverschaffing rond
financiële instrumenten (goedgekeurd door de Europese
Unie op 27 november 2009). Deze wijziging heeft enkel
een impact op de informatieverschaffing van Fortis Bank
en niet op de verantwoording en waardering.

• Op 28 juni 2007 heeft het IFRIC (International Financial
Reporting Interpretation Committee), de interpretatie IFRIC
13, Loyaliteitsprogramma’s gepubliceerd (goedgekeurd
door de Europese Unie op 16 december 2008). Deze
interpretatie behandelt de verantwoording door entiteiten
die klantenloyaliteit belonen en heeft geen materieel
effect op Fortis Bank.
• Op 3 juli 2008 heeft het IFRIC de interpretatie IFRIC 16,
Afdekkingen van een netto-investering in een buitenlandse
entiteit uitgebracht (goedgekeurd door de Europese Unie
op 4 juni 2009). IFRIC 16 verduidelijkt de vereisten voor
de afdekking van een netto-investering en waar het
afdekkingsinstrument kan worden aangehouden. IFRIC 16
heeft geen materieel effect op Fortis Bank.
• Op 3 juli 2008 heeft het IFRIC de interpretatie IFRIC 15
Verwerking van contracten inzake de bouw van onroerend
goed uitgebracht (goedgekeurd door de Europese Unie op 23
juli 2009.) Deze IFRIC is specifiek voor de vastgoedindustrie
en heeft geen materieel effect op Fortis Bank.
• Op 29 januari 2009 heeft het IFRIC de interpretatie IFRIC
18 Overdracht van activa van klanten gepubliceerd
(goedgekeurd door de Europese Unie op 27 november
2009). Deze interpretatie bevat de IFRS-vereisten
voor overeenkomsten waarbij een onderneming een
materieel vast actief verkrijgt van een klant en dat de
onderneming moet gebruiken om enerzijds de klant
toegang te verschaffen tot een netwerk of om de klant
een doorlopende toegang te geven tot de levering van
goederen of diensten. Deze interpretatie heeft geen
materieel effect op Fortis Bank.
• Op 12 maart 2009 heeft het IFRIC een interpretatie
IFRC 9 / IAS 39 Besloten derivaten uitgebracht
(goedgekeurd door de Europese Unie op 27 november
2009). Deze wijziging verklaart dat wanneer een
financieel actief geherclassificeerd wordt uit de categorie
‘gewaardeerd tegen reële waarde met verwerking van
waardeveranderingen in de winst- en verliesrekening’, alle
besloten derivaten opnieuw geëvalueerd moeten worden.
Dit heeft geen materieel effect op Fortis Bank.
De IASB heeft ook de volgende IFRS-standaarden,
wijzigingen en interpretaties, van toepassing na 2009,
gepubliceerd waarvoor Fortis Bank niet geopteerd heeft
voor de vervroegde toepassing in 2009:
• Op 10 januari 2008 heeft de IASB een herziening
gepubliceerd van IFRS 3/ IAS 27 Bedrijfscombinaties
(goedgekeurd door de Europese Unie op 3 juni 2009).
Deze herziene IFRS over bedrijfscombinaties voert
de toepassing van de overnamemethode in en is
van toepassing op bedrijfscombinaties waarvoor de
overnamedatum valt op of na 1 januari 2010. Deze
herziene standaard zou een impact kunnen hebben op
mogelijk toekomstige bedrijfscombinaties van Fortis Bank.
• Op 31 juli 2008 heeft de IASB een wijziging aan IAS
39 In aanmerking komende afdekkingsinstrumenten
gepubliceerd (goedgekeurd door de Europese Unie op
15 september 2009). Deze wijziging verduidelijkt enkele
afdekkingsvraagstukken en is van toepassing vanaf 1
januari 2010. Er wordt geen materiële impact op Fortis
Bank verwacht.
• Op 18 juni 2009 heeft de IASB een wijziging aan IFRS 2
In geldmiddelen afgewikkelde, op aandelen gebaseerde
betalingstransacties op groepsniveau uitgebracht (nog
niet goedgekeurd door de Europese Unie). Deze wijziging
verduidelijkt hoe een afzonderlijke dochteronderneming
in een groep bepaalde contracten van op aandelen
gebaseerde vergoedingen verwerkt in haar eigen
jaarrekening en is van toepassing vanaf 1 januari 2010.
Er wordt geen materiële impact op Fortis Bank verwacht.
• Op 4 november 2009 heeft de IASB een herziening
uitgebracht van IAS 24 Informatieverschaffing over
verbonden partijen (nog niet goedgekeurd door de
Europese Unie). Deze herziene standaard voorziet een
uitzondering in de publicatievereisten voor transacties
tussen ondernemingen die onder gezamenlijk gezag
staan van dezelfde overheid of waarop dezelfde overheid
een invloed van betekenis heeft (ondernemingen onder
zeggenschap van de overheid). Deze wijzigingen zijn van
toepassing vanaf 1 januari 2011 en kunnen een mogelijke
impact hebben op de informatieverschaffing van Fortis
Bank.
• Op 12 november 2009 heeft de IASB de nieuwe standaard
IFRS 9 Financiële instrumenten gepubliceerd (nog niet
goedgekeurd door de Europese Unie). Deze nieuwe
standaard vervangt IAS 39 Financiële instrumenten:
opname en waardering en is de eerste fase van het
project van de IASB om IAS 39 volledig te vervangen.
De andere twee fases gaan over de methodologie voor
bijzondere waardeverminderingen en hedge accounting
waarvan de publicatie verwacht wordt in 2010.
Belangrijke grondslagen voor financiële verslaggeving 53

• IFRS 9 verklaart dat de classificatie en de
daaropvolgende waardering tegen ‘geamortiseerde
kostprijs’ of tegen ‘reële waarde’ gebaseerd is op::
- het bedrijfsmodel van de onderneming voor het
beheer van financiële activa;
- de kenmerken van de contractuele kasstromen van
financiële activa.
54
Financiële activa worden gewaardeerd tegen
‘geamortiseerde kostprijs’ als:
- het doel van het bedrijfsmodel, het houden van
financiële activa is met oog op het verwerven van
contractuele kasstromen; en
- de contractuele voorwaarden van het financieel actief
aanleiding geven tot kasstromen op gespecificeerde
datums, die betalingen zijn van het bedrag en interest
op het totaal uitstaande bedrag.
Financiële activa die niet voldoen aan de bovenstaande
criteria worden gewaardeerd tegen ‘reële waarde met
verwerking van waardeveranderingen in de winst- en
verliesrekening’.
Voor financiële activa die aan de voorwaarden voldoen
om gewaardeerd te worden tegen ‘geamortiseerde
kostprijs’, kan beslist worden om deze activa te
waarderen tegen ‘reële waarde met verwerking van
waardeveranderingen in de winst- en verliesrekening’
in geval het een waarderingsinconsistentie
(rapporteringsmismatch) oplost (= mogelijkheid om te
waarderen tegen reële waarde).
Op de opnamedatum kan de onderneming er
onherroepelijk voor kiezen om de veranderingen in de
reële waarde van een belegging in aandelen, die niet
verworven zijn voor handelsdoeleinden, op te nemen
in het eigen vermogen (niet-gerealiseerde resultaten).
Dividenden van deze beleggingen worden opgenomen
in resultaat wanneer het recht tot ontvangst van een
dividend vastgelegd wordt.
Herclassificaties zijn verplicht wanneer er een
verandering wordt doorgevoerd in het bedrijfsmodel van
de onderneming.
Gestructureerde kredietinstrumenten (Contractueel
verbonden instrumenten) worden gewaardeerd tegen
‘geamortiseerde kostprijs’ indien:
Belangrijke grondslagen voor financiële verslaggeving
- de tranche zelf eenvoudige kredietkenmerken heeft
(zonder ‘look through’);
- de onderliggende groep van instrumenten eenvoudige
kredietkenmerken heeft;
- de tranche hetzelfde of een beter kredietrisico heeft
dan het gemiddeld kredietrisico van de onderliggende
groep van instrumenten
IFRS 9 wordt van toepassing vanaf 1 januari 2013.
Toepassing voor die datum is toegelaten. Fortis Bank is
momenteel bezig met het bepalen van de impact maar
heeft niet de bedoeling om IFRS 9 vroeger toe te passen.
• Op 27 november 2008 heeft het IFRIC de interpretatie
IFRIC 17 Uitkeringen in natura aan aandeelhouders
gepubliceerd (goedgekeurd door de Europese Unie op 26
november 2009). IFRIC 17 verduidelijkt dat:
- een te betalen dividend opgenomen moeten
worden op het moment dat het besluit tot uitkering
geautoriseerd is en de activa niet langer ter
beschikking staan van de onderneming.
- een onderneming het te betalen dividend moet
waarderen tegen de reële waarde van het uit te keren
netto actief
- een onderneming het verschil tussen het betaalde
dividend en de boekwaarde van het uitgekeerde netto
actief moet opnemen in de resultatenrekening.
• Deze interpretatie is van toepassing vanaf 1 januari
2010 en er wordt geen materiële impact op Fortis Bank
verwacht.
• Op 26 november 2009 heeft het IFRIC, een wijziging
aan IFRIC 14 Voorafbetalingen met betrekking tot de
vereisten inzake minimale financiering gepubliceerd.
Deze wijziging verbetert een ongewild gevolg van IFRIC
14 en is van toepassing vanaf 1 januari 2011. Er wordt
geen materiële impact op Fortis Bank verwacht.
• Op 26 november 2009 heeft het IFRIC de interpretatie
IFRIC 19 Het uitdoven van financiële verplichtingen met
eigen vermogensinstrumenten gepubliceerd (nog niet
goedgekeurd door de Europese Unie). IFRIC 19 gaat over
de boekhoudkundige verwerking van een onderneming die
de voorwaarden van een financiële verplichting heronderhandelt
en dit leidt tot het uitgeven van eigenvermogensinstrumenten
aan de schuldeiser waardoor een deel
van of de gehele financiële verplichting opgeheven wordt.
Deze interpretatie is van toepassing vanaf 1 januari 2011
en zou mogelijk een impact kunnen hebben op Fortis Bank.

1.4. Gesegmenteerde informatie
Operationele segmenten zijn onderdelen van Fortis Bank:
• die bedrijfsactiviteiten uitoefenen waaruit opbrengsten kunnen worden verdiend en waarbij
kosten kunnen worden gemaakt
• waarvan de bedrijfsresultaten regelmatig worden beoordeeld door het Executive Committee
van Fortis Bank teneinde beslissingen over de aan het segment toe te kennen middelen te
kunnen nemen en de financiële prestaties van het segment te evalueren
• waarover afzonderlijke financiële informatie beschikbaar is.
De gerapporteerde operationele segmenten van Fortis Bank zijn:
• Retail Banking
• Asset Management
• Private Banking
• Merchant Banking
Andere activiteiten en eliminatieverschillen worden afzonderlijk gerapporteerd.
Transacties of transfers tussen de bedrijfssegmenten gebeuren op basis van de gebruikelijke
commerciële voorwaarden die ook voor niet-verbonden partijen gelden.
1.5. Consolidatiegrondslagen
Dochterondernemingen
De Geconsolideerde Jaarrekening omvat de jaarrekeningen van Fortis Bank en haar
dochterondernemingen. Dochterondernemingen zijn die ondernemingen waarin Fortis Bank,
direct of indirect, het financiële en operationele beleid kan sturen teneinde voordelen uit deze
activiteiten te verwerven (‘zeggenschap’). Dochterondernemingen worden geconsolideerd vanaf
de datum waarop de effectieve zeggenschap aan Fortis Bank wordt overgedragen en worden
van consolidatie uitgesloten vanaf de datum waarop een einde komt aan die zeggenschap.
Dochterondernemingen, die uitsluitend zijn overgenomen met de bedoeling te worden
doorverkocht, worden als ‘vaste activa aangehouden voor verkoop’ verantwoord (zie toelichting
1.21 Vaste activa aangehouden voor verkoop en beëindigde bedrijfsactiviteiten).
Fortis Bank sponsort de oprichting van voor een bijzonder doel opgerichte entiteiten (‘Special
Purpose Entities’ of ‘SPE’s’), voornamelijk voor effectiseringstransacties, uitgifte van structured
debt of andere welomlijnde doelstellingen. Sommige van deze SPE’s zijn beschermd tegen
faillissement (‘bankruptcy-remote’) waardoor de activa niet door Fortis Bank gebruikt kunnen
worden voor het verrekenen van claims van Fortis Bank. SPE’s worden geconsolideerd indien, de
economische werkelijkheid van de relatie aangeeft dat, Fortis Bank zeggenschap heeft over de
SPE’s. Fortis Bank heeft zeggenschap over de SPE als aan volgende criteria voldaan wordt:
• De activiteiten van de SPE worden uitsluitend uitgevoerd in naam van Fortis Bank zodat Fortis
Bank de winsten uit deze activiteiten verwerft; of
• Fortis Bank heeft het beslissingsrecht om het grootste deel van de winsten uit de normale
activiteiten van de SPE te verwerven; of
• Fortis Bank is in wezen gerechtigd om de meerderheid van de voordelen van de SPE te verkrijgen,
en kan bijgevolg blootgesteld zijn aan de risico’s die voortvloeien uit de activiteiten van de SPE; of
• Fortis Bank behoudt in wezen de meerderheid van de resterende risico’s of eigendomsrisico’s met
betrekking tot de SPE of haar activa om voordelen te verkrijgen uit de activiteiten van de SPE.
Belangrijke grondslagen voor financiële verslaggeving 55

56
Intercompany transacties, saldi en winsten en verliezen uit transacties tussen ondernemingen
van Fortis Bank worden geëlimineerd. Minderheidsbelangen in de nettoactiva en nettoresultaten
van geconsolideerde dochterondernemingen worden in de balans en de resultatenrekening
afzonderlijk weergegeven. Minderheidsbelangen worden gewaardeerd tegen de reële
waarde van de nettoactiva op de datum van verwerving. Na de datum van verwerving
omvatten minderheidsbelangen het op de datum van verwerving berekende bedrag en het
minderheidsaandeel in de eigenvermogensmutaties sinds de datum van verwerving.
Bij het beoordelen of Fortis Bank zeggenschap heeft over een andere onderneming wordt het
bestaan en effect van potentiële stemrechten die thans uitoefenbaar of converteerbaar zijn in
aanmerking genomen.
Joint ventures
Belangen in joint ventures worden verantwoord op basis van de proportionele methode. Joint
ventures zijn contractuele afspraken waarbij Fortis Bank en andere partijen een economische
activiteit aangaan waarover zij gezamenlijk en evenredig zeggenschap hebben.
Geassocieerde deelnemingen
Beleggingen in geassocieerde deelnemingen worden verantwoord op basis van de ‘equity’methode.
Dit zijn beleggingen waarin Fortis Bank invloed van betekenis heeft zonder overwegende
zeggenschap. Een invloed van betekenis is de bevoegdheid om deel te nemen in het financieel en
het operationeel beslissingsproces van de onderneming zonder zeggenschap uit te oefenen. Een
invloed van betekenis wordt verondersteld te bestaan wanneer Fortis Bank, direct of indirect, 20%
of meer van de stemrechten van de onderneming uitoefent. De belegging wordt verantwoord op
basis van het aandeel van Fortis Bank in het nettoactief van de geassocieerde deelneming. Het
aandeel van Fortis Bank in het netto-inkomen van het jaar wordt verantwoord als beleggingsbaten
en het aandeel van Fortis Bank in de rechtstreekse eigenvermogensschommelingen na acquisitie
worden verantwoord in het eigen vermogen.
Winsten op transacties tussen Fortis Bank en beleggingen gewaardeerd volgens de ‘equity’methode,
worden geëlimineerd naar rato van het aandeel van Fortis Bank. Verliezen worden
ook geëlimineerd, tenzij uit de transactie blijkt dat het overgedragen actief een bijzondere
waardevermindering heeft ondergaan.
De jaarrekening van de geassocieerde deelnemingen wordt indien nodig aangepast om
consistentie te verzekeren met de Fortis Bank-grondslagen voor financiële verslaggeving.
Verliezen worden verantwoord totdat de boekwaarde van de belegging nihil bedraagt. Verdere
verliezen worden alleen verantwoord als Fortis Bank een in rechte afdwingbare of een feitelijke
verplichting heeft of betalingen heeft verricht betreffende deze geassocieerde deelneming.
Minderheidsbelangen
Minderheidsbelangen worden afzonderlijk gepresenteerd in de geconsolideerde resultatenrekening
en balans.
Belangrijke grondslagen voor financiële verslaggeving

1.6. Vreemde valuta
De Geconsolideerde Jaarrekening is opgesteld in euro, de voor presentatie gehanteerde munt van
Fortis Bank.
Transacties luidende in vreemde valuta
Transacties in vreemde valuta door individuele maatschappijen van Fortis Bank worden
verantwoord tegen de valutakoers op de datum van de transactie.
Op balansdatum worden uitstaande saldi luidend in vreemde valuta verantwoord tegen de
slotkoers voor monetaire posten.
De omrekening van niet-monetaire posten hangt af van het feit of deze worden verantwoord
tegen historische kostprijs of reële waarde. Niet-monetaire posten, welke tegen historische
kostprijs worden verantwoord, worden omgerekend op basis van de historische wisselkoers op
transactiedatum. Niet-monetaire posten, welke tegen reële waarde worden verantwoord, worden
omgerekend op basis van de wisselkoers op de datum waarop de reële waarde werd bepaald.
Wanneer een winst of een verlies op een niet-monetaire post in niet-gerealiseerde resultaten
wordt opgenomen, moet een eventuele wisselkoerscomponent van die winst of dat verlies in nietgerealiseerde
resultaten worden opgenomen.
Omrekening van vreemde valuta
Bij consolidatie worden de resultatenrekening en het kasstroomoverzicht van entiteiten,
waarvan de functionele munt niet in euro is uitgedrukt, omgerekend in de voor presentatie
gehanteerde munt van Fortis Bank, namelijk de euro, tegen gemiddelde dagwisselkoersen voor
het lopende jaar (of uitzonderlijk tegen de wisselkoers op de dag van de transactie indien de
wisselkoersen significant schommelen) en worden hun balansen omgerekend tegen de slotkoers
op balansdatum. Wisselkoersverschillen uit omrekening worden verantwoord in het eigen
vermogen (rubriek ‘Koersverschillenreserve’). Bij afstoting van een buitenlandse entiteit worden
die wisselkoersverschillen in de resultatenrekening verantwoord als onderdeel van de winsten of
verliezen uit verkoop.
Wisselkoersverschillen, ontstaan bij de omrekening van monetaire posten, aangemerkt als
afdekking van een netto-investering in een buitenlandse entiteit, worden in de Geconsolideerde
Jaarrekening verantwoord in het eigen vermogen, in de mate dat de afdekking effectief is, (rubriek
‘Koersverschillenreserve’) tot de netto-investering wordt vervreemd of indien er een bijzondere
waardevermindering wordt geboekt op de netto-investering, behalve in het geval van een afdekking
die niet effectief is, deze wordt onmiddellijk in de resultatenrekening verantwoord.
Goodwill die voortvloeit uit de acquisitie van een buitenlandse activiteit en aanpassingen van de
reële waarde van activa en verplichtingen die voortvloeien uit de acquisitie van die buitenlandse
activiteit, worden behandeld als activa en verplichtingen van de buitenlandse entiteit en worden
tegen de slotkoers op balansdatum omgerekend. Alle verschillen die hieruit voortvloeien worden
in het eigen vermogen (rubriek ‘Koersverschillenreserve’) verantwoord. Bij verkoop van de
buitenlandse entiteit vindt er een overdracht naar de resultatenrekening plaats.
Belangrijke grondslagen voor financiële verslaggeving 57

58
1.7. Transactie- en afwikkelingsdatum
Alle aan- en verkopen van financiële activa en verplichtingen, die moeten worden
afgewikkeld binnen het tijdsbestek dat door regelgeving of een marktconventie is vastgesteld
(standaardmarktconventies), worden verantwoord op basis van de transactiedatum, de datum
waarop Fortis Bank als partij betrokken wordt bij de contractuele bepalingen van het instrument.
Termijnaankopen en -verkopen anders dan deze die moeten worden afgewikkeld binnen het
tijdsbestek dat door regelgeving of een marktconventie is vastgesteld, worden tot het moment van
afwikkeling verantwoord als afgeleide termijntransacties
1.8. Saldering
Financiële activa en verplichtingen worden gesaldeerd en het nettobedrag wordt in de balans
gerapporteerd wanneer er een wettelijk afdwingbaar recht is om de verantwoorde bedragen te
salderen en er de intentie is om tot een afwikkeling op nettobasis te komen of tegelijkertijd het
actief te realiseren en de verplichting af te wikkelen.
1.9. Verantwoording en waardering van
financiële activa en verplichtingen
Fortis Bank verantwoordt financiële activa en verplichtingen op basis van het doel van het
aangaan van die transacties.
Financiële activa
Bijgevolg worden financiële activa verantwoord als activa aangehouden voor handelsdoeleinden,
beleggingen, vorderingen op banken en vorderingen op klanten.
De waardering en de verantwoording van de resultaten hangen af van de IFRS-indeling van
de financiële activa, namelijk: (a) leningen en vorderingen; (b) tot einde looptijd aangehouden
beleggingen; (c) financiële activa tegen reële waarde met waardeveranderingen in de
resultatenrekening en (d) voor verkoop beschikbare financiële activa. Deze IFRS-indeling bepaalt
de waardering en de verantwoording van de resultaten als volgt::
• Leningen en vorderingen zijn niet-afgeleide financiële activa met vaste of bepaalbare
betalingen die niet op een actieve markt zijn genoteerd. Leningen en vorderingen worden
eerst gewaardeerd tegen reële waarde (inclusief transactiekosten) en vervolgens tegen
geamortiseerde kostprijs met behulp van de effectieve rentemethode, waarbij de periodieke
amortisatie in de resultatenrekening wordt verantwoord.
• Tot einde looptijd aangehouden beleggingen zijn instrumenten met vaste of bepaalbare
betalingen en een vaste looptijd waarvan Fortis Bank stellig voornemens is en in staat is deze
aan te houden tot het einde van de looptijd. Deze instrumenten worden eerst gewaardeerd
tegen reële waarde (inclusief transactiekosten) en vervolgens tegen geamortiseerde
kostprijs met behulp van de effectieve rentemethode, waarbij de periodieke amortisatie in de
resultatenrekening wordt verantwoord.
Belangrijke grondslagen voor financiële verslaggeving

• Financiële activa tegen reële waarde met waardeveranderingen in de resultatenrekening
omvatten:
(i) financiële activa aangehouden voor handelsdoeleinden, inclusief derivaten die niet voor
‘hedge accounting’ in aanmerking komen, en
(ii) financiële activa die Fortis Bank onherroepelijk bij eerste opname of eerste toepassing van
IFRS heeft aangemerkt als aangehouden tegen reële waarde met waardeveranderingen in
de resultatenrekening, omdat:
- het basiscontract een in het contract besloten derivaat bevat dat anders zou moeten
worden afgezonderd;
- het een waarderingsinconsistentie opheft of aanzienlijk vermindert
(‘rapporteringsmismatch’); of
- het een portefeuille betreft van activa en verplichtingen die beheerd en gewaardeerd
worden op basis van de reële waarde.
• Voor verkoop beschikbare financiële activa zijn financiële activa die niet worden verantwoord
als leningen en vorderingen, tot einde looptijd aangehouden beleggingen, of financiële activa
gewaardeerd tegen reële waarde met waardeveranderingen in de resultatenrekening. Voor
verkoop beschikbare financiële activa worden eerst tegen reële waarde gewaardeerd (inclusief
transactiekosten) en worden vervolgens gewaardeerd tegen reële waarde met opname
van niet-gerealiseerde winsten of verliezen uit wijzigingen in de reële waarde in het eigen
vermogen.
Financiële verplichtingen
Financiële verplichtingen worden verantwoord als verplichtingen aangehouden voor
handelsdoeleinden, schulden aan banken, schulden aan klanten, schuldbewijzen, achtergestelde
schulden en overige financieringen.
De waardering en de verantwoording van de resultaten hangen af van de IFRS-indeling van
de financiële verplichtingen, namelijk: (a) financiële verplichtingen tegen reële waarde met
waardeveranderingen in de resultatenrekening en (b) overige financiële verplichtingen. Deze IFRSindeling
bepaalt de waardering en verantwoording van de resultaten als volgt:
• Financiële verplichtingen tegen reële waarde met waardeveranderingen in de
resultatenrekening omvatten:
(i) financiële verplichtingen aangehouden voor handelsdoeleinden, inclusief derivaten die
niet voor ‘hedge accounting’ in aanmerking komen, en
(ii) financiële verplichtingen die Fortis Bank onherroepelijk bij eerste opname of eerste
toepassing van IFRS heeft aangemerkt als aangehouden tegen reële waarde met
waardeveranderingen in de resultatenrekening, omdat
- het basiscontract een in het contract besloten derivaat bevat dat anders zou moeten
worden afgezonderd;
- het een waarderingsinconsistentie opheft of aanzienlijk vermindert
(‘rapporteringsmismatch’); of
- het een portefeuille betreft van activa en verplichtingen die beheerd en gewaardeerd
worden op basis van de reële waarde.
• Overige financiële verplichtingen worden eerst tegen reële waarde gewaardeerd (inclusief
transactiekosten) en vervolgens tegen geamortiseerde kostprijs met behulp van de effectieve
rentemethode, waarbij de periodieke amortisatie in de resultatenrekening wordt verantwoord.
Belangrijke grondslagen voor financiële verslaggeving 59

60
1.10. Reële waarde van financiële instrumenten
De reële waarde kan gedefinieerd worden als het bedrag waarvoor een actief kan worden
verhandeld of een verplichting kan worden afgewikkeld in een zakelijke, objectieve
transactie tussen ter zake goed geïnformeerde, tot een transactie bereid zijnde partijen, die
onafhankelijk zijn. De reële waarde van een financieel instrument wordt bepaald op basis van
gepubliceerde prijsnoteringen in een actieve markt. Indien er geen actieve markt is voor het
financiële instrument, wordt de reële waarde bepaald met behulp van waarderingsmethoden.
Waarderingsmethoden maken zoveel mogelijk gebruik van marktinformatie, maar worden
beïnvloed door de gehanteerde veronderstellingen, zoals disconteringsvoeten en inschattingen
van toekomstige kasstromen, en houden indien nodig rekening met de aanpassingen aan de
opzet van het model. Dergelijke methoden bevatten marktprijzen van vergelijkbare beleggingen,
contante-waardeberekeningen, optiewaarderingsmodellen en waarderingsmethoden voor markt-
’multiples’. In het zeldzame geval dat het niet mogelijk is de reële waarde van een financieel
instrument te bepalen, wordt het tegen kostprijs verantwoord.
Bij eerste opname is de reële waarde van een financieel instrument de transactieprijs, tenzij de
reële waarde blijkt uit waarneembare recente markttransacties van hetzelfde instrument, of wordt
ze gebaseerd op een waarderingsmethode waarvan de variabelen alleen uit gegevens bestaan
afkomstig uit waarneembare markten.
Fortis Bank maakt een onderscheid tussen 3 groepen van waardering tegen reële waarde,
gebaseerd op de manier waarop de reële waarde bepaald wordt:
• Groep 1: financiële instrumenten genoteerd op een actieve markt;
• Groep 2: financiële instrumenten gewaardeerd door een waarderingsmodel enkel op basis van
observeerbare parameters;
• Groep 3: financiële instrumenten gewaardeerd door een waarderingsmodel op basis van nietobserveerbare
parameters.
De belangrijkste methoden en veronderstellingen die Fortis Bank hanteert bij het bepalen van de
reële waarde van financiële instrumenten zijn:
• De reële waarde van voor verkoop beschikbare effecten en van effecten tegen reële waarde met
waardeveranderingen in de resultatenrekening wordt bepaald met behulp van marktprijzen van
actieve markten. Indien geen genoteerde prijzen in een actieve markt beschikbaar zijn, wordt
de reële waarde bepaald met behulp van contante-waardeberekeningen. Disconteringsfactoren
worden hierbij gebaseerd op de ‘swap curve’ plus een spread ter weerspiegeling van de
kredietrisicokenmerken van het instrument. De reële waarde van tot de vervaldag aangehouden
effecten (enkel nodig voor de toelichting) wordt op dezelfde wijze bepaald.
• De reële waarde van derivaten wordt verkregen uit actieve markten of wordt,
indien van toepassing, bepaald met behulp van contante-waardeberekeningen en
optie-waarderingsmodellen.
• De reële waarde voor niet-beursgenoteerde ‘private equity’-beleggingen wordt geschat met
behulp van de toepasselijke markt-‘multiples’ (bijvoorbeeld koers-winstverhoudingen of koerskasstroomverhoudingen)
die verfijnd worden om de specifieke omstandigheden van de emittent
te weerspiegelen.
Belangrijke grondslagen voor financiële verslaggeving

• De reële waarde van leningen wordt bepaald met behulp van contante-waardeberekeningen
op basis van de huidige marginale rentevoeten die Fortis Bank hanteert voor leningen van
hetzelfde type. Voor leningen met een variabele rente, die frequent van prijs wijzigen en geen
aanwijsbare wijziging van het kredietrisico vertonen, wordt de reële waarde benaderd door
de boekwaarde. Voor het waarderen van rentevoetplafonds en vooruitbetalingsopties, die in
leningen zijn opgenomen en die in overeenstemming met IFRS separaat worden verantwoord,
worden optiewaarderingsmodellen gebruikt.
• Voor kortlopende schulden en vorderingen wordt verondersteld dat de boekwaarde de reële
waarde benadert.
1.11. Waardering van activa met bijzondere
waardeverminderingen
Een actief heeft een bijzondere waardevermindering ondergaan wanneer zijn boekwaarde hoger
is dan zijn realiseerbare waarde. Fortis Bank onderzoekt zijn activa op elke balansdatum op
objectieve aanwijzingen die aanleiding kunnen geven tot een bijzondere waardevermindering.
De boekwaarde van activa met een bijzondere waardevermindering wordt verlaagd tot de
geschatte realiseerbare waarde en het bedrag van de bijzondere waardevermindering in de
lopende verslagperiode wordt verantwoord in de resultatenrekening. Herstellingen, afboekingen
en terugnamen van bijzondere waardeverminderingen worden in de resultatenrekening
verantwoord als onderdeel van de wijziging in bijzondere waardevermindering.
Indien in een volgende periode het bedrag van de bijzondere waardeverminderingen op activa,
anders dan goodwill of voor verkoop beschikbare eigenvermogensinstrumenten, als gevolg
van een gebeurtenis die zich voordoet na de waardevermindering daalt, dan wordt het bedrag
teruggeboekt via de resultatenrekening.
Financiële activa
Een financieel actief (of een groep van financiële activa) heeft een bijzondere waardevermindering
ondergaan als er objectieve aanwijzingen zijn voor bijzondere waardeverminderingen als gevolg
van een of meer gebeurtenissen na de eerste opname van het actief. Deze tot verlies leidende
gebeurtenis(sen) heeft (hebben) een effect op de geschatte toekomstige kasstromen uit het
financiële actief (of groep van financiële activa) dat betrouwbaar kan worden geschat.
Voor aandelen omvatten de indicatoren die objectieve aanwijzingen kunnen geven tot bijzondere
waardeverminderingen onder meer het feit of de reële waarde significant beneden kostprijs is
op balansdatum of gedurende een langere periode beneden kostprijs is op balansdatum. Voor
gestructureerde kredietinstrumenten werden specifieke indicatoren vastgelegd. Zie toelichting
18.4 Gestructureerde kredietinstrumenten.
Afhankelijk van de categorie waarin het financieel actief geclassificeerd is, wordt de realiseerbare
waarde als volgt geschat:
• de reële waarde door middel van een waarneembare marktprijs (voor verkoop beschikbare activa);
• de contante waarde van verwachte toekomstige kasstromen verdisconteerd tegen de
oorspronkelijke effectieve rentevoet van het financieel actief (voor financiële activa tegen
geamortiseerde kostprijs).
Belangrijke grondslagen voor financiële verslaggeving 61

62
Bijzondere waardeverminderingen die worden toegerekend aan voor verkoop beschikbare
eigenvermogensinstrumenten kunnen in latere periodes niet worden teruggeboekt via de
resultatenrekening.
Zie toelichting 1.13 Vorderingen op banken en vorderingen op klanten en toelichting 1.16
Beleggingen
Goodwill en overige immateriële vaste activa
Zie toelichting 1.20 Goodwill en overige immateriële vaste activa.
Overige activa
Voor niet-financiële activa wordt de realiseerbare waarde bepaald als de hoogste van enerzijds de
reële waarde verminderd met verkoopkosten en anderzijds de waarde in gebruik. De reële waarde
verminderd met verkoopkosten is het bedrag dat kan worden verkregen door de verkoop van een
actief in een marktconforme (‘arm’s length’) transactie tussen bewuste, bereidwillige partijen, na
aftrek van verkoopkosten. De waarde in gebruik is de contante waarde van geschatte toekomstige
kasstromen waarvan verwacht wordt dat ze zal voortvloeien uit het voortgezette gebruik van een
actief en uit zijn vervreemding aan het einde van zijn gebruiksduur.
1.12. Geldmiddelen en kasequivalenten
Inhoud
Geldmiddelen en kasequivalenten omvatten liquide middelen, vrij beschikbare tegoeden
bij centrale banken en andere kortlopende uiterst liquide financiële instrumenten met een
vervaldatum korter dan drie maanden vanaf de datum van verwerving, die onmiddellijk kunnen
worden omgezet in geldmiddelen waarvan het bedrag bekend is en die geen materieel risico van
waardeverandering in zich dragen.
Kasstroomoverzicht
Fortis Bank presenteert de kasstromen uit bedrijfsactiviteiten op basis van de indirecte methode,
waarbij het nettoresultaat wordt aangepast met de gevolgen van transacties van niet-geldelijke
aard, eventuele overlopende posten voor al ontvangen of toekomstige kasontvangsten of
kasbetalingen uit exploitatie en posten van baten of lasten in verband met investerings- of
financieringskasstromen.
Ontvangen en betaalde rente worden in het kasstroomoverzicht verantwoord als kasstromen
uit bedrijfsactiviteiten. Ontvangen dividenden worden in het kasstroomoverzicht verantwoord
als kasstromen uit bedrijfsactiviteiten. Betaalde dividenden worden verantwoord als een
financieringsactiviteit.
Belangrijke grondslagen voor financiële verslaggeving

1.13. Vorderingen op banken en vorderingen op
klanten
Classificatie
Vorderingen op banken en klanten omvatten leningen die Fortis Bank heeft geïnitieerd door
rechtstreeks geld te verschaffen aan de lener of tussenpersoon, evenals bij derden aangekochte
leningen die tegen geamortiseerde kostprijs worden verantwoord. Leningen, die worden geïnitieerd
of aangekocht met het voornemen ze op korte termijn te verkopen of effectiseren, worden
verantwoord als activa aangehouden voor handelsdoeleinden. Leningen, die worden aangemerkt
als aangehouden tegen reële waarde met waardeveranderingen in de resultatenrekening of als
voor verkoop beschikbaar, worden als zodanig verantwoord bij eerste opname.
Verplichtingen uit hoofde van leningen waarbij een lening kan opgenomen worden binnen een
tijdsbestek bepaald door een reglementering of marktconventies worden niet verantwoord in de
balans.
Deze categorie bevat ook de activa die geherclassificeerd zijn uit de ‘voor verkoop beschikbare’ en
de ‘aangehouden voor handelsdoeleinden’ categorieën.
Waardering
Extra kosten en ontvangen vergoedingen voor het initiëren van leningen, die niet worden
aangehouden tegen reële waarde met waardeveranderingen in de resultatenrekening, worden
uitgesteld en geamortiseerd over de looptijd van de lening als een aanpassing van de rentebaten.
Bijzondere waardeverminderingen
Een individueel bijzonder waardeverminderingsverlies op een lening staat vast wanneer er
objectieve aanwijzingen zijn dat Fortis Bank niet alle verschuldigde bedragen, in overeenstemming
met contractuele voorwaarden, zal kunnen innen. Het bedrag van de waardevermindering
is het verschil tussen de boekwaarde en de realiseerbare waarde, hetzij de contante waarde
van de verwachte kasstromen door het toepassen van de oorspronkelijke effectieve rente of,
als alternatief, de waarde van de zekerheden, indien de lening door een zekerheid is gedekt,
verminderd met de kosten om deze zekerheden te realiseren.
Voor leningen die niet individueel onderhevig zijn aan een bijzondere waardevermindering
wordt het risico gewaardeerd op basis van een portefeuille leningen met gelijkaardige
kredietrisicokenmerken.
Een collectieve bijzondere waardevermindering wordt verantwoord voor groepen van
tegenpartijen, als gevolg van gebeurtenissen na aanvang van de lening, die collectief een
waarschijnlijkheid van wanbetaling op de vervaldag met zich meebrengen dat als objectief bewijs
van bijzondere waardevermindering kan worden beschouwd voor de groep van tegenpartijen,
maar waarvan het nog niet mogelijk is om de bijzondere waardevermindering toe te kennen
aan een individuele tegenpartij. Deze beoordeling werkt op basis van een intern ratingsysteem
gebaseerd op historische gegevens en waar nodig aangepast om de juiste omstandigheden
op balansdatum weer te geven. Deze beoordeling schat ook het bedrag van verlies op de
desbetreffende portefeuille, waarbij rekening wordt gehouden met de trend in de economische
cyclus tijdens de beoordelingsperiode.
Belangrijke grondslagen voor financiële verslaggeving 63

64
Gebaseerd op ervaring kan Fortis Bank aanvullende collectieve bijzondere waardeverminderingen
verantwoorden met betrekking tot de gegeven economische sector en het geografisch gebied die
onderhevig zijn aan uitzonderlijke economische omstandigheden. Dit kan het geval zijn wanneer
de gevolgen van deze omstandigheden niet voldoende accuraat gemeten kunnen worden om
de parameters aan te passen die gebruikt worden om de collectieve waardeverminderingen te
bepalen voor de desbetreffende portefeuille van leningen met gelijkaardige kenmerken.
Bijzondere waardeverminderingen worden verantwoord als een daling van de boekwaarde van
‘Vorderingen op banken’ en ‘Vorderingen op klanten’.
Indien het bedrag van de bijzondere waardeverminderingen in een volgende periode afneemt
en de daling objectief in verband kan worden gebracht met een gebeurtenis die na de afboeking
plaatsvond, moet het voorheen opgenomen bijzondere waardeverminderingsverlies worden
teruggenomen.
Wanneer een specifieke lening wordt geïdentificeerd als oninbaar, en alle wettelijke en
procedurele middelen uitgeput zijn, wordt de lening in mindering gebracht op de daarmee
verband houdende lasten van bijzondere waardevermindering; latere realisaties worden onder
wijzigingen in de bijzondere waardeverminderingen in de resultatenrekening verantwoord.
1.14. Verkoop- en terugkoopovereenkomsten en
uitlenen/lenen van effecten
Effecten die onder een terugkoopovereenkomst (‘repo’) vallen, blijven in de balans verantwoord.
De schuld die voortvloeit uit de verplichting tot terugkoop van de activa is begrepen in
‘Schulden aan banken’ of ‘Schulden aan klanten’, afhankelijk van de tegenpartij. Wanneer een
terugkoopovereenkomst is aangegaan voor handelsdoeleinden wordt de schuld verantwoord
in de categorie ‘verplichtingen gewaardeerd tegen reële waarde met verwerking van
waardeveranderingen in de winst- en verliesrekening’.
Effecten, die zijn aangekocht als gevolg van een overeenkomst tot terugverkoop (‘reverse
repo’) worden niet verantwoord in de balans. Het recht op de geldmiddelen van de tegenpartij
wordt verantwoord als ‘Vorderingen op banken’ of ‘Vorderingen op klanten’, afhankelijk van
de tegenpartij. Wanneer de overeenkomst is aangegaan voor handelsdoeleinden wordt de
vordering verantwoord in de categorie ‘activa gewaardeerd tegen reële waarde met verwerking
van waardeveranderingen in de winst- en verliesrekening’. Het verschil tussen de verkoopprijs
en de terugkoopprijs wordt verantwoord als rente en toegerekend over de looptijd van de
overeenkomsten met behulp van de effectieve-rentemethode.
Effecten die geleend zijn aan tegenpartijen blijven in de balans verantwoord. Naar analogie
worden geleende effecten niet in de balans verantwoord. Indien geleende effecten aan derden
worden verkocht, worden de opbrengsten uit de verkoop en de schuld uit de verplichting tot
teruggave van de zekerheid verantwoord. De verplichting tot teruggave van de zekerheid wordt
gewaardeerd tegen reële waarde en verantwoord als een verplichting aangehouden voor
handelsdoeleinden, met waardeveranderingen in de resultatenrekening. Geldmiddelen geleend of
ontvangen bij het lenen of uitlenen van effecten worden verantwoord als ‘Vorderingen op banken/
klanten’ of ‘Schulden aan banken/klanten’.
Belangrijke grondslagen voor financiële verslaggeving

1.15. Activa en verplichtingen aangehouden
voor handelsdoeleinden
Een financieel actief of een financiële verplichting wordt verantwoord als aangehouden voor
handelsdoeleinden indien het:
• verworven of aangegaan is hoofdzakelijk met het doel dit actief of deze verplichting op korte
termijn te verkopen of terug te kopen;
• deel uitmaakt van geïdentificeerde financiële instrumenten die gezamenlijk worden beheerd en
waarvoor aanwijzingen bestaan van een recent, feitelijk patroon van winstnemingen op korte termijn; of
• een derivaat is (behalve een derivaat dat wordt aangewezen als een afdekkingsinstrument en
het een effectieve dekking betreft).
Activa en verplichtingen aangehouden voor handelsdoeleinden worden zowel bij de eerste opname
als nadien gewaardeerd tegen reële waarde met waardeveranderingen in de resultatenrekening.
De (gerealiseerde en ongerealiseerde) resultaten worden verantwoord als ‘Overige gerealiseerde
en ongerealiseerde winsten en verliezen’. Rente ontvangen (betaald) op activa die wordt
aangehouden voor handelsdoeleinden wordt verantwoord als rentebaten (rentelasten). Ontvangen
dividenden worden verantwoord als ‘Dividenden en overige beleggingsbaten’.
1.16. Beleggingen
Beleggingen in effecten
Het management bepaalt de geschikte verantwoording van de beleggingen in effecten op het
tijdstip van de aankoop. Beleggingen in effecten met vaste of bepaalbare betalingen en een vaste
vervaldag, met uitzondering van deze die voldoen aan de definitie van leningen en vorderingen,
waarbij het management zowel van plan is als in de mogelijkheid verkeert om deze tot einde
looptijd aan te houden, worden verantwoord als financiële activa aan te houden tot einde looptijd.
Voor onbepaalde duur aan te houden beleggingen in effecten, die kunnen worden verkocht
om te voorzien in liquiditeitsbehoeften of bij wijzigingen in de rentevoeten, wisselkoersen of
aandelenprijzen, worden verantwoord als financiële activa beschikbaar voor verkoop. Beleggingen
in effecten die worden verworven om korte termijn winsten te genereren worden beschouwd als
financiële activa aangehouden voor handelsdoeleinden. Elke andere belegging,
dan beleggingen in eigenvermogensinstrumenten zonder een genoteerde marktprijs op een
actieve markt en waarvan de reële waarde niet betrouwbaar kan worden vastgesteld, mag
bij eerste opname worden aangemerkt als financieel instrument tegen reële waarde met
waardeveranderingen in de resultatenrekening als voldaan wordt aan een van de volgende drie
voorwaarden:
• het basiscontract een besloten derivaat bevat dat anders zou moeten worden afgezonderd;
• het een waarderingsinconsistentie opheft of aanzienlijk vermindert (‘rapporteringsmismatch’);
of
• het een portefeuille betreft van activa en verplichtingen die beheerd en gewaardeerd worden
op basis van de reële waarde.
Wanneer een actief is aangemerkt als aangehouden tegen reële waarde met waardeveranderingen
in de resultatenrekening, kan het niet meer worden overgedragen naar een andere categorie.
Belangrijke grondslagen voor financiële verslaggeving 65

66
Beleggingen aangehouden tot vervaldatum worden verantwoord tegen geamortiseerde kostprijs
onder aftrek van, indien van toepassing, bijzondere waardeverminderingen. Elk verschil tussen
het bedrag van de eerste opname dat voortvloeit uit transactiekosten, eerste premies of kortingen,
wordt geamortiseerd over de looptijd van de belegging met behulp van de oorspronkelijke
effectieve rente. Een bijzondere waardevermindering wordt opgenomen wanneer er objectieve
aanwijzingen zijn dat Fortis Bank niet alle verschuldigde bedragen, in overeenstemming met
de contractuele voorwaarden, zal kunnen innen. Deze bijzondere waardevermindering wordt
verantwoord in de resultatenrekening.
Beleggingen in effecten aangehouden voor verkoop worden verantwoord tegen reële waarde.
Veranderingen in de reële waarde worden rechtstreeks verantwoord in het eigen vermogen tot het
actief wordt verkocht, uitgezonderd voor het effectieve deel van de reële waarde afdekking indien
het actief door een derivaat is afgedekt. Indien wordt vastgesteld dat een belegging een bijzondere
waardevermindering heeft ondergaan, dan wordt de bijzondere waardevermindering verantwoord
in de resultatenrekening. De ongerealiseerde verliezen die eerder werden verantwoord in het
eigen vermogen worden bij beleggingen in effecten aangehouden voor verkoop, die een bijzondere
waardevermindering hebben ondergaan, overgeboekt naar de resultatenrekening wanneer de
bijzondere waardevermindering zich voordoet.
Indien in een volgende periode de reële waarde van een voor verkoop beschikbaar schuldinstrument
stijgt en de stijging objectief in verband kan worden gebracht met een gebeurtenis die na de
verwerking in de resultatenrekening plaatsvond, wordt de bijzondere waardevermindering
teruggenomen via de resultatenrekening. Bijzondere waardeverminderingen die worden toegerekend
aan voor verkoop beschikbare eigenvermogensinstrumenten kunnen in latere periodes niet worden
teruggenomen via de resultatenrekening. Indien een verdere daling in de reële waarde na het
boeken van een bijzondere waardevermindering zich voordoet, wordt deze daling in de reële waarde
beschouwd als een bijzondere waardevermindering en opgenomen in de resultatenrekening.
Beleggingen in effecten aangehouden voor verkoop die afgedekt worden door een derivaat
worden verantwoord tegen reële waarde met verantwoording van de waardeveranderingen
in de resultatenrekening voor het effectieve deel van de reële-waardeafdekking en met
waardeveranderingen in eigen vermogen voor het resterende deel.
Voor handelsdoeleinden aangehouden activa en activa die zijn aangemerkt als aangehouden tegen
reële waarde met waardeveranderingen in de resultatenrekening, worden verantwoord tegen
reële waarde. Veranderingen in de reële waarde worden verantwoord in de resultatenrekening.
Vastgoedbeleggingen
Een vastgoedbelegging is vastgoed dat wordt aangehouden om huuropbrengsten of een
waardestijging of beide te realiseren. Fortis Bank kan bepaalde vastgoedbeleggingen ook voor
eigen gebruik aanwenden. Indien de delen aangewend voor eigen gebruik afzonderlijk kunnen
worden verkocht of geleased via een financiële lease worden die delen verantwoord als materiële
vaste activa. Indien de delen aangewend voor eigen gebruik niet afzonderlijk kunnen worden
verkocht dan worden de respectievelijke onroerende goederen alleen als vastgoedbeleggingen
behandeld indien Fortis Bank een onbelangrijk deel voor eigen gebruik aanhoudt.
Vastgoedbeleggingen in aanbouw worden ook geclassificeerd als vastgoedbeleggingen.
Vastgoedbeleggingen worden gewaardeerd tegen kostprijs verminderd met gecumuleerde
afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen. De afschrijving wordt berekend met
behulp van de lineaire methode om de kosten van de betreffende activa over hun geschatte
Belangrijke grondslagen voor financiële verslaggeving

gebruiksduur te verlagen tot hun restwaarde. De restwaarde en de geschatte gebruiksduur van
vastgoedbeleggingen worden afzonderlijk bepaald voor elk belangrijk onderdeel (‘component
approach’) en worden op elke balansdatum opnieuw bekeken.
Fortis Bank verhuurt zijn vastgoedbeleggingen door middel van diverse niet-opzegbare huurcontracten.
Bepaalde contracten bevatten hernieuwingsopties voor diverse periodes. Als de lease-overeenkomst
geclassificeerd is als een operationele lease-overeenkomst worden de huuropbrengsten als
beleggingsopbrengsten lineair verantwoord over de periode waarop ze betrekking hebben.
Overboekingen naar of van vastgoedbeleggingen vinden alleen plaats als, en alleen als, er een
wijziging is van het gebruik:
• in vastgoedbeleggingen aan het einde van het eigen gebruik of bij aanvang van een
operationele lease aan een andere partij; en
• uit vastgoedbeleggingen bij aanvang van het eigen gebruik of bij aanvang van ontwikkeling met
het oog op verkoop.
Wanneer het resultaat van een bouwcontract op betrouwbare wijze kan worden geschat, worden
de contractopbrengsten en -kosten in verband met het bouwcontract verantwoord als baten
respectievelijk lasten met verwijzing naar het stadium van uitvoering van de contractactiviteit op
balansdatum. Wanneer het waarschijnlijk is dat de totale contractkosten hoger zullen zijn dan de
totale contractopbrengsten wordt het verwachte verlies onmiddellijk verantwoord onder de lasten.
1.17. Lease-overeenkomsten
Een financiële lease is een lease-overeenkomst die vrijwel alle aan het eigendom van een actief
verbonden risico’s en voordelen overdraagt. Het eigendom kan uiteindelijk wel of niet worden
overgedragen. Een operationele lease is elke lease-overeenkomst die geen financiële lease is.
Fortis Bank als leasinggever
Activa die als gevolg van operationele lease-overeenkomsten worden geleased, worden
verantwoord in de geconsolideerde balans (a) onder vastgoedbeleggingen (gebouwen) en (b)
onder materiële vaste activa (materieel en motorvoertuigen). Ze worden verantwoord tegen
kostprijs, verminderd met geaccumuleerde afschrijvingen en geaccumuleerde bijzondere
waardeverminderingsverliezen. Leasingbaten, na aftrek van eventuele aan leasingnemers gegeven
voordelen, worden lineair geamortiseerd over de leaseperiode. De directe aanvangskosten die
Fortis Bank heeft gemaakt, worden toegevoegd aan de boekwaarde van het geleasede actief en
over de leaseperiode verantwoord onder lasten op dezelfde basis als de leaseopbrengsten.
Wanneer aangehouden activa onder een financiële leaseovereenkomst vallen dan wordt de
contante waarde van de leasebetalingen en eventuele ongegarandeerde restwaarde verantwoord
als vordering. Het verschil tussen de bruto-investering en de netto-investering in de lease
wordt verantwoord als onverdiende financiële baten. Rentebaten uit lease-overeenkomsten
worden verantwoord over de looptijd van de leaseovereenkomst op basis van een patroon dat
een constante periodieke rendementsvoet weerspiegeld op de netto-investering die uitstaat
ten aanzien van financiële lease-overeenkomsten. De directe aanvangskosten die Fortis Bank
heeft gemaakt, worden verantwoord in de vordering van de financiële leaseovereenkomst en
over de leaseperiode toegerekend tegenover rentebaten uit lease-overeenkomsten. De geschatte
ongegarandeerde restwaarden die worden gebruikt voor de berekening van de bruto-investering
Belangrijke grondslagen voor financiële verslaggeving 67

68
van de lessor in de lease-overeenkomst, worden regelmatig getoetst. Indien de geschatte
ongegarandeerde restwaarde verminderd is, wordt de toerekening van de baten over de
leaseperiode herzien en wordt elke vermindering met betrekking tot de reeds verstreken looptijd
onmiddellijk opgenomen.
Fortis Bank als leasingnemer
Fortis Bank sluit hoofdzakelijk operationele lease-overeenkomsten af voor de huur van materieel
en terreinen en gebouwen. Betalingen als gevolg van dergelijke leasetransacties worden lineair
over de looptijd van de leaseovereenkomst geamortiseerd in de resultatenrekening. Wanneer
een operationele lease wordt beëindigd voordat de leaseperiode is afgelopen dan worden de
vergoedingen die bij wijze van boete aan de leasinggever dienen te worden betaald, verantwoord
onder lasten in de verslagperiode waarin de beëindiging plaatsvindt.
Eventuele voordelen die van de leasinggever in verband met operationele leasetransacties
zijn ontvangen, worden lineair over de leaseperiode verantwoord als een vermindering van
leasinglasten.
Indien de leaseovereenkomst vrijwel alle risico’s en beloningen overdraagt die aan het bezit
van het actief vasthangen, dan wordt de lease als financiële lease verantwoord en wordt het
betreffende actief geactiveerd. Bij aanvang van de leaseperiode wordt het actief verantwoord
tegen de reële waarde van het geleasede actief of, indien ze lager zijn, tegen de contante waarde
van de minimale leasebetalingen. Het geleasede actief wordt afgeschreven over de verwachte
gebruiksduur van het actief, ofwel over de leaseperiode indien deze laatste korter is, indien het
niet redelijk zeker is dat de lessee aan het eind van de leaseperiode de eigendom zal verkrijgen.
De overeenkomstige leaseverplichting, na aftrek van financiële kosten, wordt verantwoord onder
leningen. Het rente-element van de financiële kosten wordt in de resultatenrekening over de
leaseperiode ten laste genomen zodat er een constante periodieke rentevoet tot stand wordt
gebracht op het resterende verplichtingsaldo voor elke verslagperiode.
1.18. Overige vorderingen
Overige vorderingen, die voortvloeien uit de normale bedrijfsvoering en door toedoen van Fortis
Bank ontstaan, worden eerst tegen hun reële waarde verantwoord en daarna gewaardeerd tegen
‘geamortiseerde kostprijs’ op basis van de effectieve-rentemethode en onder aftrek van bijzondere
waardeverminderingen.
1.19. Materiële vaste activa
Alle voor eigen gebruik aangehouden vastgoed en alle vaste activa worden verantwoord tegen
kostprijs, verminderd met geaccumuleerde afschrijvingen (behalve voor terreinen die niet
worden afgeschreven) en eventuele geaccumuleerde bijzondere waardeverminderingsverliezen.
De kostprijs is het equivalent van de contante prijs die is betaald, ofwel de reële waarde van de
vergoeding die is gegeven om het actief te verwerven op het moment van de verwerving of de
bouw van het actief.
Belangrijke grondslagen voor financiële verslaggeving

De afschrijvingen op gebouwen worden berekend volgens de lineaire methode teneinde de kosten
van die activa af te schrijven over de geschatte levensduur tot de restwaarde. De levensduur van
de gebouwen is afzonderlijk bepaald voor elk belangrijk deel (componentenbenadering) en wordt
elk jaareinde herzien. De vastgoedbeleggingen worden gesplitst in de volgende componenten:
ruwbouw, ramen en deuren, technische uitrusting, ruwe afwerking en detailafwerking.
De maximale levensduur van de componenten is als volgt:
Ruwbouw 50 jaar voor kantoren en winkelpanden; 70 jaar voor woningen
Ramen en deuren 30 jaar voor kantoren en winkelpanden; 40 jaar voor woningen
Technische uitrusting 20 jaar voor kantoren; 25 jaar voor winkelpanden en 40 jaar voor woningen
Ruwe afwerking 20 jaar voor kantoren; 25 jaar voor winkelpanden en 40 jaar voor woningen
Detailafwerking 10 jaar voor kantoren, winkelpanden en woningen
Terreinen hebben een ongelimiteerde levensduur en worden daarom niet afgeschreven.
Informatica, kantoor- en andere apparatuur en motorrijtuigen worden afgeschreven over hun
respectievelijke levensduur die individueel is vastgesteld.
Als algemene regel worden de restwaarden nihil verondersteld.
Uitgaven voor reparaties en onderhoud worden in de resultatenrekening als last verantwoord in
de periode waarin de uitgaven worden gedaan. Uitgaven die de voordelen van vastgoed of vaste
activa zodanig verbeteren of uitbreiden dat hun oorspronkelijke gebruik wordt overstegen, worden
geactiveerd en vervolgens afgeschreven.
Financieringskosten voor de financiering van de bouw van materiële vaste activa: zie sectie 1.32
Financieringskosten.
1.20. Goodwill en overige immateriële vaste activa
Immateriële vaste activa
Een immaterieel vast actief is een identificeerbaar niet-monetair actief. Het immaterieel vast actief
wordt verantwoord tegen kostprijs als het toekomstige economische voordelen zal opleveren en
de kostprijs van het actief betrouwbaar kan worden bepaald.
Immateriële vaste activa van onbepaalde gebruiksduur worden niet afgeschreven maar
minstens eenmaal per jaar getoetst op bijzondere waardevermindering. Geïdentificeerde
eventuele bijzondere waardeverminderingsverliezen worden in de resultatenrekening
verantwoord. Immateriële vaste activa worden op de balans verantwoord tegen kostprijs,
verminderd met eventuele geaccumuleerde afschrijving en eventuele geaccumuleerde bijzondere
waardeverminderingsverliezen. De restwaarde en de geschatte gebruiksduur van immateriële
vaste activa worden op elke balansdatum opnieuw bekeken. Afgezien van goodwill, heeft Fortis
Bank geen immateriële vaste activa met een onbepaalde economische levensduur.
Immateriële vaste activa met bepaalde gebruiksduur worden geamortiseerd over de geschatte
gebruiksduur.
Belangrijke grondslagen voor financiële verslaggeving 69

70
Goodwill
Acquisities van ondernemingen worden verantwoord op basis van de overnamemethode. Goodwill
vertegenwoordigt het positieve verschil tussen enerzijds de kostprijs van de bedrijfscombinatie
(inclusief direct toerekenbare kosten) en anderzijds het belang van Fortis Bank in de reële waarde
van de activa, verplichtingen en voorwaardelijke verplichtingen. Goodwill uit de acquisitie van
een dochteronderneming wordt in de balans weergegeven. Goodwill die bij bedrijfscombinaties
van vóór 1 januari 2004 is ontstaan, is in mindering gebracht op het eigen vermogen en wordt in
het kader van IFRS niet geherwaardeerd. Op acquisitiedatum wordt de goodwill toegewezen aan
de kasstroomgenererende eenheden die naar verwachting voordeel zullen halen uit de synergie
in de bedrijfscombinatie. Goodwill wordt niet afgeschreven, maar wel getoetst op bijzondere
waardevermindering op het niveau van kasstroomgenererende eenheden die de operationele
segmenten van Fortis Bank niet overschrijden. Goodwill uit de acquisitie van een geassocieerde
deelneming wordt verantwoord als een onderdeel van de geassocieerde deelneming.
Het positieve verschil tussen enerzijds het verworven belang in de netto reële waarde van de
activa, verplichtingen en voorwaardelijke verplichtingen van de overgenomen partij en anderzijds
de acquisitiekosten, wordt onmiddellijk in de resultatenrekening verantwoord.
Fortis Bank waardeert goodwill jaarlijks, of frequenter indien gebeurtenissen of wijzigingen in
omstandigheden aangeven dat de boekwaarde mogelijk niet realiseerbaar is. In dat geval wordt
de realiseerbare waarde bepaald voor de kasstroomgenererende eenheid waaraan goodwill is
toegerekend. Indien de realiseerbare waarde van de eenheid lager is dan de boekwaarde van de
eenheid dan wordt een bijzonder waardeverminderingsverlies onmiddellijk verantwoord in de
resultatenrekening.
In het geval van een bijzonder waardeverminderingsverlies, verlaagt Fortis Bank eerst de
boekwaarde van de aan de kasstroomgenererende eenheid toegerekende goodwill en vervolgens
de andere activa van de eenheid naar rato van de boekwaarde van elk actief in de eenheid. Eerder
verantwoorde bijzondere waardeverminderingverliezen met betrekking tot goodwill worden niet
teruggeboekt.
Fortis Bank kan de zeggenschap over een dochteronderneming in verschillende stappen verkrijgen.
In dat geval wordt elke ruiltransactie door Fortis Bank afzonderlijk behandeld. De kosten van
elke transactie worden vergeleken met de reële waarde van elke transactie om het bedrag van
goodwill te bepalen dat aan die individuele transactie verbonden is. Voor Fortis Bank zeggenschap
over de entiteit krijgt, kan de transactie worden beschouwd als belegging in een geassocieerde
deelneming en verantwoord op basis van de ‘equity’-methode. In voorkomend geval wordt de
reële waarde van de identificeerbare nettoactiva van de partij waarin wordt deelgenomen op de
datum van elke eerste transactie bepaald door de ‘equity’-methode op de belegging toe te passen.
Overige immateriële vaste activa
Intern gegenereerde immateriële vaste activa
Intern gegenereerde immateriële vaste activa worden geactiveerd wanneer Fortis Bank alle
navolgende punten kan aantonen:
• de technische uitvoerbaarheid om het immaterieel vast actief te voltooien, zodat het
beschikbaar zal zijn voor gebruik of verkoop;
• de intentie het immaterieel vast actief te voltooien en te gebruiken of te verkopen;
• het vermogen om het immaterieel vast actief te gebruiken of te verkopen;
• hoe het immaterieel vast actief waarschijnlijke toekomstige economische voordelen zal
genereren;
Belangrijke grondslagen voor financiële verslaggeving

• de beschikbaarheid van adequate technische, financiële en andere middelen om de
ontwikkeling te voltooien en het immaterieel vast actief te gebruiken of te verkopen; en
• het vermogen om de uitgaven die aan het immaterieel vast actief kunnen worden toegerekend
tijdens zijn ontwikkeling betrouwbaar te waarderen.
Immateriële vaste activa die ontstaan uit onderzoek en intern gegenereerde goodwill worden niet
geactiveerd.
Software
Software voor computerhardware die zonder die specifieke software niet werkt, zoals het
besturingssysteem, vormt een integraal onderdeel van de betreffende hardware en wordt
behandeld als materiële vaste activa. Wanneer de software geen integraal onderdeel
van de betreffende hardware uitmaakt, dan worden de kosten die zijn gemaakt tijdens de
ontwikkelingsfase, waarvoor Fortis Bank kan aantonen dat aan alle hierboven vermelde criteria
voldaan is, geactiveerd als immaterieel vast actief en lineair afgeschreven over de geschatte
gebruiksduur. Over het algemeen wordt dergelijke software afgeschreven over maximaal 5 jaar.
Overige immateriële vaste activa met bepaalde gebruiksduur
Overige immateriële vaste activa omvatten immateriële vaste activa met bepaalde gebruiksduur,
zoals handelsmerken en licenties, worden doorgaans lineair over hun gebruiksduur afgeschreven.
Immateriële vaste activa met bepaalde gebruiksduur worden op elke verslaggevingsdatum
getoetst op bijzondere waardeverminderingen. Over het algemeen hebben immateriële vaste
activa een verwachte economische levensduur van maximaal 10 jaar.
1.21. Vaste activa aangehouden voor verkoop en
beëindigde bedrijfsactiviteiten
Vaste activa of een groep van activa en verplichtingen die door Fortis Bank worden verantwoord
als aangehouden voor verkoop zijn deze waarvan de boekwaarde hoofdzakelijk zal worden
gerealiseerd in een verkooptransactie die naar verwachting binnen het jaar zal plaatsvinden en
niet door het voortgezette gebruik ervan.
Een beëindigde bedrijfsactiviteit is een onderdeel van Fortis Bank dat is afgestoten of is
verantwoord als aangehouden voor verkoop en dat aan de volgende criteria voldoet:
• het vertegenwoordigt een afzonderlijke belangrijke bedrijfstak of geografisch bedrijfsgebied; of
• het is een onderdeel van een specifiek gecoördineerd plan om een afzonderlijke belangrijke
bedrijfstak of geografisch bedrijfsgebied af te stoten; of
• het is een dochteronderneming die uitsluitend is overgenomen met de bedoeling om te worden
doorverkocht.
Op activa (of groepen van activa) die als aangehouden voor verkoop worden verantwoord, wordt
niet afgeschreven. Deze worden gewaardeerd tegen de laagste van de boekwaarde en reële
waarde min verkoopkosten en worden afzonderlijk verantwoord op de balans.
Resultaten op beëindigde bedrijfsactiviteiten worden afzonderlijk verantwoord in de
resultatenrekening.
Belangrijke grondslagen voor financiële verslaggeving 71

72
1.22. Derivaten en afdekking
Opname en verantwoording
Derivaten zijn financiële instrumenten zoals swaps, termijncontracten, futures en (geschreven
en gekochte) opties. De waarde van dergelijke financiële instrumenten wijzigt als gevolg
van veranderingen in onderliggende variabelen en derivaten vergen weinig of geen
nettoaanvangsinvestering en worden op een tijdstip in de toekomst afgewikkeld.
Alle derivaten worden eerst op de balans verantwoord tegen reële waarde op de transactiedatum:
• derivaten aangehouden voor handelsdoeleinden in ‘Activa aangehouden voor
handelsdoeleinden’ en ‘Verplichtingen aangehouden voor handelsdoeleinden’
• hedgingderivaten in ‘Overlopende rente en overige activa’ en ‘Overlopende rente en overige
verplichtingen’.
Latere wijzigingen van de reële waarde exclusief overlopende rente (‘clean fair value’) van
derivaten worden in de resultatenrekening onder ‘Overige gerealiseerde en ongerealiseerde
winsten en verliezen’ verantwoord.
Financiële activa of verplichtingen kunnen in een contract besloten derivaten omvatten. Dergelijke
financiële instrumenten worden dikwijls ‘hybride financiële instrumenten’ genoemd. Onder andere
zijn hybride financiële instrumenten omgekeerde converteerbare obligaties (obligaties waarvoor
de terugbetaling de vorm van aandelen kan aannemen) en/of obligaties met geïndexeerde
interestbetalingen begrepen. Indien het basiscontract niet wordt verantwoord tegen reële waarde
met waardeveranderingen in de resultatenrekening en de kenmerken en risico’s van het in een
contract besloten derivaat niet nauw aansluiten bij die van het basiscontract dan dient het in een
contract besloten derivaat te worden afgezonderd van het basiscontract en gewaardeerd tegen
reële waarde als een op zichzelf staand derivaat. Reële-waardeveranderingen van het besloten
derivaat worden in de resultatenrekening verantwoord. Het basiscontract wordt verantwoord
en gewaardeerd door toepassing van de regels van de betreffende categorie van het financiële
instrument.
Indien het basiscontract echter wordt verantwoord tegen reële waarde met waardeveranderingen
in de resultatenrekening of indien de kenmerken en risico’s van het in een contract besloten
derivaat nauw aansluiten bij die van het basiscontract dan wordt het in een contract besloten
derivaat niet afgezonderd en wordt het hybride financieel instrument gewaardeerd als een enkel
instrument.
De af te scheiden derivaten worden naargelang het geval verantwoord als hedgingderivaten of
derivaten aangehouden voor handelsdoeleinden.
Afdekking
Op de datum waarop een derivaat wordt afgesloten kan Fortis Bank dat contract aanmerken als
ofwel (1) een afdekking van de reële waarde van een verantwoord actief of verplichting (reële
waardeafdekking), (2) een afdekking van een netto-investering in een buitenlandse entiteit of
(3) een afdekking van toekomstige kasstromen toerekenbaar aan een verantwoord actief of
verplichting of een verwachte transactie (kasstroomafdekking). Afdekkingen van vaststaande
toezeggingen zijn afdekkingen tegen reële waarde, uitgezonderd afdekkingen van valutarisico’s die
verantwoord worden als kasstroomafdekkingen.
Belangrijke grondslagen voor financiële verslaggeving

Bij het begin van de transactie documenteert Fortis Bank de relatie tussen afdekkingsinstrumenten
en afgedekte posten, evenals de doelstelling en strategie op het vlak van risicobeheer met
betrekking tot afdekkingtransacties.
Fortis Bank documenteert ook de beoordeling, zowel bij aanvang van de afdekking als doorlopend,
in hoeverre het afdekkingsinstrument effectief is bij het compenseren van veranderingen in de
reële waarde of in kasstromen van de afgedekte positie. Sinds 30 april 2009 heeft Fortis Bank de
methodologie en procedures, die gebruikt worden bij het testen van de doeltreffendheid van de
afdekking, in overeenstemming gebracht met BNP Paribas.
De harmonisatie van de methodologie en procedures die gebruikt worden bij het testen van
de doeltreffendheid van de afdekking met BNP Paribas, heeft als gevolg dat Fortis Bank de
bestaande portefeuille – en individuele afdekkingen op 30 april 2009 heeft stopgezet en nieuwe
afdekkingen heeft opgestart. Het gecombineerde effect van de afschrijving (1) van de reëlewaardeaanpassingen
van de afgedekte instrumenten, die deel uitmaakten van de stopgezette
afdekkingen, en het (2) nieuw initieel verschil tussen de reële waarde en de boekwaarde van
de afgedekte instrumenten van de nieuwe afdekkingen, wordt gespreid over de termijn van de
afdekking in de rubriek ‘Ongerealiseerde winsten en verliezen’.
Alleen activa, verplichtingen, vaststaande toezeggingen of heel waarschijnlijke verwachte
transacties waarbij een partij van buiten Fortis Bank betrokken is, worden als afgedekte posities
aangemerkt.
De reële-waardeverandering van een afgedekte positie, die aan het afgedekte risico toerekenbaar is
en de reële-waardeverandering van het afdekkingsinstrument in een reële-waardeafdekkingstransactie,
worden verantwoord in de resultatenrekening. De reële-waardeverandering van rentedragende
derivaten wordt afzonderlijk van de overlopende rente verantwoord.
Indien de reële-waardeafdekking niet langer voldoet aan de hedgingcriteria of beëindigd
wordt, dan wordt de aanpassing van de boekwaarde van een afgedekt rentedragend financieel
instrument die uit de hedge accounting voortvloeit, afgeschreven op basis van een herberekende
effectieve rentevoet op de datum waarop de afdekking wordt beëindigd.
Hedge accounting op reële-waardeafdekkingen wordt toegepast met ingang van 1 januari 2005
voor portefeuilleafdekkingen van renterisico’s (‘macro hedging’). In dat geval wordt een groep
van financiële activa of verplichtingen bekeken in combinatie met, en in zijn geheel aangemerkt
als, de afgedekte positie. Hoewel de portefeuille voor doeleinden van risicobeheer mogelijk activa
en verplichtingen bevat, is het aangemerkte bedrag een bedrag van activa of een bedrag van
verplichtingen.
Voor macro hedges past Fortis Bank de ‘carved out’ versie toe van IAS 39 zoals aanvaard binnen
de Europese Unie, die een aantal beperkingen en strikte voorwaarden inzake effectiviteit van
zulke afdekkingen verwijdert. In deze versie wordt geen ineffectiviteit verantwoord op vervroegde
terugbetalingen bij afdekking beneden het oorspronkelijk afgedekte bedrag (de terugbetaling valt
binnen de verwachte grenzen).
Reële-waardeveranderingen van derivaten die zijn aangewezen en in aanmerking komen als
kasstroomafdekkingen, worden in het eigen vermogen (rubriek ‘Ongerealiseerde winsten en
verliezen’) verantwoord. Niet-effectieve afdekkingen worden onmiddellijk verantwoord in de
resultatenrekening.
Belangrijke grondslagen voor financiële verslaggeving 73

74
Indien de afdekking van een verwachte transactie of vaststaande toezegging tot de opname
van een niet-financieel actief of een niet-financiële verplichting leidt, dan worden de winsten
en verliezen die eerder in het eigen vermogen waren uitgesteld, overgeboekt van het eigen
vermogen en verantwoord in de eerste waardering van dat niet-financiële actief of die nietfinanciële
verplichting. Daarnaast worden in het eigen vermogen verantwoorde bedragen naar
de resultatenrekening overgeboekt en als baten of lasten verantwoord in de periodes waarin de
afgedekte vaststaande toezegging of verwachte transactie de resultatenrekening beïnvloedt.
Dit is ook het geval indien de afdekking niet langer voldoet aan de criteria voor hedge accounting
of op een andere wijze stopgezet wordt, maar de verwachte transacties of vaststaande
toezeggingen wel naar verwachting zullen plaatsvinden. Indien de verwachte transacties of
vaststaande toezeggingen naar verwachting niet meer zullen plaatsvinden, worden de in het eigen
vermogen uitgestelde bedragen overgebracht naar de resultatenrekening.
Voor afdekkingen van netto-investeringen, zie sectie 1.6 Vreemde valuta.
1.23. Effectiseringen
Fortis Bank effectiseert verscheidene consument- en handelsgerelateerde financiële activa.
Die effectiseringen kunnen de vorm aannemen van een verkoop van de betrokken activa
(klassieke effectisering) of een overdracht van het kredietrisico door middel van gefinancierde
kredietderivaten naar speciaal voor dat doel opgerichte ondernemingen (synthetische
effectisering) of ‘SPE’s’). Deze ‘special purpose entities’ (SPE’s) geven dan verscheidene
effectentranches uit ten behoeve van investeerders. De in een effectisering begrepen financiële
activa worden (volledig of gedeeltelijk) niet langer verantwoord uitsluitend wanneer Fortis Bank
nagenoeg alle risico’s en opbrengsten van de activa (of delen ervan) overdraagt, of wanneer
Fortis Bank nagenoeg alle risico’s en opbrengsten noch overdraagt noch behoudt maar geen
zeggenschap over de overgedragen activa behoudt.
1.24. Schuldbewijzen, achtergestelde schulden
en overige financieringen
Schuldbewijzen, achtergestelde schulden en overige financieringen worden eerst verantwoord
tegen reële waarde onder aftrek van de directe transactiekosten. Vervolgens worden ze
gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs en in voorkomende gevallen wordt het verschil
tussen de netto-opbrengst en de aflossingsprijs verantwoord in de resultatenrekening over de
periode van de lening op basis van de effectieve-rentemethode.
Schulden die in een vast aantal eigen aandelen van Fortis Bank kunnen worden omgezet, worden
bij de eerste opname gescheiden in twee componenten: (a) een schuldinstrument en (b) een
eigenvermogensinstrument. De schuldcomponent wordt eerst berekend door de reële waarde
te bepalen van een soortgelijke schuld (inclusief kenmerken van in een contract besloten nieteigenvermogensgerelateerde
derivaten, indien van toepassing) zonder eigenvermogenscomponent.
Belangrijke grondslagen voor financiële verslaggeving

De boekwaarde van het eigenvermogensinstrument, vertegenwoordigd door de conversieoptie
in gewone aandelen, wordt dan bepaald door de boekwaarde van de financiële verplichting af te
trekken van het bedrag van het samengestelde instrument als geheel.
Preferente aandelen die verplicht op een bepaalde datum of naar keuze van de aandeelhouder
aflosbaar zijn, worden verantwoord als leningen. Daarbij horen ook de preferente aandelen
die een dergelijke contractuele verplichting indirect door hun voorwaarden tot stand brengen.
De dividenden op die preferente aandelen worden verantwoord in de resultatenrekening als
rentelasten op basis van de geamortiseerde kostprijs op basis van de effectieve-rentemethode.
Bij het bepalen of preferente aandelen worden verantwoord als een financiële verplichting of als
een eigenvermogensinstrument, evalueert Fortis Bank de specifieke rechten die aan de aandelen
verbonden zijn om te bepalen of ze het basiskenmerk van een financiële verplichting vertonen.
Een financiële verplichting wordt niet langer in de balans opgenomen als de financiële
verplichting tenietgaat, dat wil zeggen wanneer de in het contract vastgelegde verplichting
nagekomen of ontbonden wordt, dan wel afloopt. Deze voorwaarde is voldaan wanneer de
debiteur zich van de verplichting ontdoet door de schuldeiser te betalen of wanneer de debiteur
wettelijk ontheven wordt van de primaire verantwoordelijkheid van de verplichting door de wet of
de schuldeiser. Het verschil tussen de boekwaarde van de financiële verplichting die is vervallen
en de betaalde vergoeding, met inbegrip van eventueel overgedragen activa wordt in de winst-enverliesrekening
opgenomen.
Indien Fortis Bank eigen schulden koopt, worden die schulden uit de balans verwijderd en
wordt het verschil tussen de boekwaarde van de verplichting en de betaalde vergoeding in de
resultatenrekening verantwoord.
1.25. Personeelsvoordelen
Pensioenverplichtingen
Fortis Bank heeft wereldwijd een aantal pensioenregelingen op basis van vaste toezeggingen en
pensioenregelingen op basis van toegezegde bijdragen lopen, in overeenstemming met lokale
voorwaarden of sectorgebonden praktijken. De pensioenregelingen worden over het algemeen
gefinancierd via betalingen aan verzekeringsondernemingen of aan door een trustee beheerde
regelingen. De betalingen worden vastgesteld door middel van periodieke actuariële berekeningen.
Een pensioenregeling op basis van vaste toezeggingen is een regeling waarin een vaste toezegging
aan een werknemer op pensioenleeftijd wordt vastgelegd, doorgaans afhankelijk van een aantal
factoren zoals leeftijd of dienstjaren. Een pensioenregeling op basis van toegezegde bijdragen is
een regeling waarbij Fortis Bank vaste bedragen afdraagt aan een aparte entiteit. Minstens een
keer per jaar berekenen actuarissen de pensioenactiva en -verplichtingen.
Voor pensioenregelingen op basis van vaste toezeggingen worden de pensioenkosten en het
daarmee verband houdend pensioenactief of -verplichting geschat op basis van de projected
unit credit methode. Die methode rekent vergoedingen toe aan elke periode van diensttijd en
waardeert elke periode afzonderlijk om de uiteindelijke verplichting op te bouwen. Volgens deze
methode worden de kosten van het verstrekken van die voordelen in de resultatenrekening
Belangrijke grondslagen voor financiële verslaggeving 75

76
als last verantwoord om de pensioenkosten te spreiden over de diensttijd van werknemers.
De pensioenverplichting wordt gewaardeerd tegen de contante waarde van de geschatte
toekomstige uitstromen van geldmiddelen, verdisconteerd tegen rentevoeten die gebaseerd
zijn op de marktrendementen van kwalitatief hoogstaande bedrijfsobligaties waarvan de
looptijd consistent is met de resterende looptijd van de betreffende verplichting, indien er
geen diepe markt voor dergelijke obligaties bestaat, dan moet het marktrendement van
overheidsobligaties gebruikt worden. Netto cumulatieve niet-opgenomen actuariële winsten en
verliezen voor pensioenregelingen op basis van vaste toezeggingen die een bepaalde bandbreedte
(‘corridor’) overschrijden (meer dan 10% van de contante waarde van de verplichting inzake
toegezegd pensioen of 10% van de reële waarde van eventuele fondsbeleggingen) worden in de
resultatenrekening verantwoord over de gemiddelde resterende diensttijd van de werknemers.
Pensioenkosten van verstreken diensttijd worden onmiddellijk in de resultatenrekening
verantwoord, behalve indien de wijzigingen aan een pensioenplan afhankelijk zijn van het aantal
werknemers dat in dienst blijft gedurende een bepaalde periode (wachtperiode of ‘vesting period’).
In dat geval worden de pensioenkosten van verstreken diensttijd lineair geamortiseerd over de
wachtperiode.
De fondsbeleggingen die bij de pensioenverplichtingen van een entiteit behoren moeten
aan bepaalde criteria voldoen om te worden verantwoord als ‘in aanmerking komende
fondsbeleggingen van pensioenregelingen’. Die criteria hebben betrekking op het feit dat de
fondsbeleggingen juridisch dienen los te staan van Fortis Bank of de crediteuren van Fortis Bank.
Indien niet aan die criteria is voldaan, worden de fondsbeleggingen in de relevante rubriek in de
balans verantwoord (beleggingen, materiële vaste activa, etc.). Indien de fondsbeleggingen aan de
criteria voldoen, worden ze met de pensioenverplichting verrekend.
Verrekening van de reële waarde van fondsbeleggingen met de contante waarde van de
verplichtingen uit pensioenregelingen op basis van vaste toezeggingen kan tot een negatief bedrag
leiden (een actief). In dat geval mag het verantwoorde actief niet groter zijn dan het totaal van
de cumulatieve niet-verantwoorde actuariële nettoverliezen en de pensioenkosten van verstreken
diensttijd, en de contante waarde van economische voordelen die beschikbaar zijn in de vorm van
terugbetalingen uit de regeling of verlagingen van toekomstige bijdragen aan de regeling.
Voorzorgsregelingen die voordelen voor langdurige diensttijd voorzien maar geen
pensioenregelingen zijn, worden gewaardeerd tegen contante waarde op basis van de projected
unit credit methode.
De bijdragen van Fortis Bank aan pensioenregelingen op basis van toegezegde bijdragen worden in
de resultatenrekening als last verantwoord in het jaar waarop ze betrekking hebben.
Andere verplichtingen na uitdiensttreding
Sommige ondernemingen van Fortis Bank bieden vergoedingen na uitdiensttreding, zoals leningen
tegen voordelige rentevoeten en ziekteverzekering. Om het recht op die beloningen te genieten, is
het gewoonlijk verplicht dat de werknemer in dienst blijft tot en met de pensioenleeftijd en een
minimumperiode in dienstverband presteert. De verwachte kosten van die beloningen worden
toegerekend over de periode van tewerkstelling, op basis van een methodologie die lijkt op die
voor pensioenregelingen op basis van vaste toezeggingen. De verplichtingen worden bepaald aan
de hand van actuariële berekeningen.
Belangrijke grondslagen voor financiële verslaggeving

Aandelenopties en regelingen voor deelneming in aandelenkapitaal
Aandelenopties en aandelen onder voorwaarden (‘restricted shares’) worden aan bestuurders
en werknemers toegekend als tegenprestatie voor ontvangen diensten. De reële waarde van
de ontvangen diensten wordt bepaald met verwijzing naar de reële waarde van de toegekende
aandelenopties en aandelen onder voorwaarden. De vergoedingskosten worden gewaardeerd op
toekenningsdatum op basis van de reële waarde van de opties en aandelen onder voorwaarden en
worden verantwoord, hetzij onmiddellijk indien er geen wachtperiode (‘vesting period’) is, hetzij
over de wachtperiode van de opties en aandelen onder voorwaarden.
De reële waarde van de aandelenopties wordt bepaald op basis van een optiewaardering die
rekening houdt met de aandelenkoers op toekenningsdatum, de uitoefenprijs, de verwachte
looptijd van de optie, de verwachte volatiliteit van de onderliggende aandelen en de verwachte
dividenden erop, evenals de risicovrije rentevoet over de verwachte looptijd van de optie.
Leningen toegestaan tegen voorkeurtarieven
Soms worden leningen aan werknemers toegestaan tegen een rentevoet die lager is dan de
marktrentevoet. De contractvoorwaarden bepalen doorgaans dat dit voordeel vervalt op de
pensioenleeftijd waarna overgeschakeld wordt naar de marktrentevoet. In een aantal entiteiten
van Fortis Bank wordt de voorkeurrentevoet ook toegekend na de pensioenleeftijd.
Voor de eerste reeks leningen wordt het verschil tussen de netto contante waarde van de leningen
op basis van de voorkeurrentevoet en de netto contante waarde van de leningen op basis van de
huidige marktrente op de balans verantwoord als overlopende rekening en verantwoord onder
exploitatie- en administratieve kosten over de periode dat de werknemer het voordeel geniet.
Wanneer de leningen doorlopen na de pensioenleeftijd en (ex-)werknemers blijven genieten van
voorkeurtarieven als gevolg van hun voorbije diensttijd bij Fortis Bank dan wordt met dat voordeel
rekening gehouden bij de bepaling van de verplichtingen na uitdiensttreding andere dan pensioenen.
Personeelsrechten
Personeelsrechten inzake jaarlijkse toegezegde vakantiedagen en uit hoofde van langdurige
diensttijd verdiende vakantiedagen worden verantwoord wanneer ze voor de werknemers
opneembaar worden. Indien werknemers de hun rechtens toekomende vakantiedagen per periode
einde niet hebben opgenomen, wordt hiervoor een verplichting gevormd.
1.26. Voorzieningen, voorwaardelijke
gebeurtenissen, verbintenissen en
financiële garanties
Voorzieningen
Voorzieningen zijn verplichtingen met onzekerheden qua bedrag of tijdstip van betaling.
Voorzieningen worden verantwoord op de balans indien er een bestaande verplichting is tot
overdracht van economische voordelen, zoals kasstromen, als gevolg van gebeurtenissen in het
verleden en indien op de balansdatum een betrouwbare schatting mogelijk is. Voorzieningen
worden geschat op basis van alle relevante factoren en informatie die op balansdatum bestaan en
worden verdisconteerd indien de tijdswaarde van geld materieel is.
Belangrijke grondslagen voor financiële verslaggeving 77

78
Er zijn twee bijkomende voorwaarden voor het opnemen van een voorziening voor reorganisaties:
• Een feitelijke verplichting: Fortis Bank moet beschikken over een gedetailleerd formeel plan
dat de betreffende activiteit of het betreffende deel ervan, de belangrijkste betrokken locaties,
de locatie en functie, het geschatte aantal werknemers dat zal worden schadeloosgesteld voor
de beëindiging van het dienstverband, de uitgaven die hieraan zijn verbonden en het tijdstip
waarop het plan zal worden uitgevoerd, beschrijft.
• Een geldige verwachting: Een geldige verwachting betekent dat de betrokkenen veronderstellen
dat het plan zal worden uitgevoerd. Dit betekent dat er een bewijs moet worden geleverd dat
een onderneming begonnen is met het uitvoeren van de reorganisatie of dat de belangrijkste
kenmerken van het plan werden meegedeeld aan de betrokkenen (bv: werknemers of
werknemersvertegenwoordigers).
Een reorganisatievoorziening mag uitsluitend de directe uitgaven omvatten die uit de
reorganisatie voortvloeien en die geen verband houden met de toekomstige bedrijfsactiviteit
van Fortis Bank.
Voorwaardelijke gebeurtenissen
Voorwaardelijke gebeurtenissen zijn onzekerheden waarvan het bedrag niet met voldoende
betrouwbaarheid kan worden geschat of wanneer het niet waarschijnlijk is dat betaling vereist zal
zijn om de verplichting af te wikkelen. Fortis Bank verantwoordt voorwaardelijke gebeurtenissen
niet in de balans maar in de toelichting, tenzij de mogelijkheid van een uitstroom van middelen
die economische voordelen in zich bergen, zeer onwaarschijnlijk is.
Verbintenissen
Kredietverbintenissen waarbij een lening kan worden opgenomen binnen het tijdskader dat
algemeen door regelgeving of een marktconventie is vastgesteld, worden niet verantwoord.
Een kredietverbintenis die aangemerkt wordt als aangehouden tegen reële waarde met
waardeveranderingen in de resultatenrekening of waarbij Fortis Bank in het verleden meestal
de tegoeden heeft verkocht die uit de kredietverbintenissen voortvloeien, worden in de balans
verantwoord tegen reële waarde met waardeveranderingen in de resultatenrekening. Acceptaties
omvatten verbintenissen van Fortis Bank om op klanten getrokken wissels te betalen. Fortis Bank
verwacht dat de meeste acceptaties zullen worden afgewikkeld op hetzelfde ogenblik als de
terugbetaling door de klanten. Acceptaties worden niet in de balans verantwoord en worden als
verbintenissen in de toelichting verantwoord.
Financiële garanties
Een financiële garantie is een contract op grond waarvan de emittent verplicht is bepaalde
betalingen te verrichten om de houder te compenseren voor een door hem geleden verlies omdat
een bepaalde debiteur zijn betalingsverplichting uit hoofde van de oorspronkelijke of herziene
voorwaarden van een schuldbewijs niet nakomt. Deze contracten worden verantwoord als een
financiële verplichting en worden gewaardeerd tegen de hoogste waarde van ofwel de contante
waarde of het initieel bedrag verminderd met de afschrijvingen.
Indien deze garanties betalingen voorzien als gevolg van veranderingen in een bepaalde rentevoet,
effectenkoers, grondstoffenprijs, valutakoers, index van prijzen of rentevoeten, kredietrating of
kredietindex, of andere variabele, en waarbij in geval van een niet-financiële variabele deze niet
specifiek is voor een van de partijen in het contract, worden die verantwoord als derivaten.
Belangrijke grondslagen voor financiële verslaggeving

1.27. Eigen vermogen
Aandelenkapitaal en eigen aandelen
Kosten van aandelenuitgifte
Kosten die rechtstreeks toerekenbaar zijn aan de uitgifte van nieuwe aandelen of aandelenopties
met uitzondering van die bij een bedrijfscombinatie, worden in mindering gebracht van het eigen
vermogen na aftrek van eventuele daarmee verband houdende winstbelastingen.
Andere eigen vermogenscomponenten
Andere elementen die in niet-gerealiseerde resultaten worden verantwoord hebben betrekking op:
• rechtstreekse verantwoording in eigen vermogen van geassocieerde deelnemingen (zie sectie
1.5 Consolidatiegrondslagen)
• vreemde valuta (zie sectie 1.6 Vreemde valuta)
• voor verkoop beschikbare beleggingen (zie sectie 1.16 Beleggingen)
• kasstroomafdekkingen (zie sectie 1.22 Derivaten en afdekking)
• winstbelastingen en uitgestelde belastingen verbonden aan bovenstaande elementen
1.28. Rentebaten en -lasten
Rentebaten en -lasten worden verantwoord in de resultatenrekening voor alle rentedragende
instrumenten (of ze nu zijn verantwoord als tot einde looptijd aangehouden, voor verkoop
beschikbaar, tegen reële waarde met waardeveranderingen in de resultatenrekening, of als
derivaten) op basis van het toerekeningsbeginsel (‘accrual basis’) met behulp van de effectieverentemethode
op basis van de werkelijke aankoopprijs inclusief directe transactiekosten.
Rentebaten omvatten coupons die op instrumenten tegen vaste of vlottende rente verdiend zijn en
de aangroei of amortisatie van agio of disagio.
Wanneer de waarde van een financieel actief, met uitzondering van deze die gewaardeerd
worden tegen reële waarde met waardeveranderingen in de resultatenrekening, is verminderd
tot de geschatte realiseerbare waarde, dan worden de rentebaten verantwoord op basis van de
effectieve rentevoet die werd gebruikt voor het disconteren van de toekomstige kasstromen bij de
bepaling van de realiseerbare waarde.
Belangrijke grondslagen voor financiële verslaggeving 79

80
1.29. Gerealiseerde en ongerealiseerde winsten
en verliezen
Voor financiële instrumenten die als voor verkoop beschikbaar worden verantwoord,
vertegenwoordigen gerealiseerde winsten of verliezen uit verkopen en desinvesteringen het
verschil tussen de ontvangen opbrengst en de initiële boekwaarde van het verkochte actief
of verplichting onder aftrek van eventuele bijzondere waardeverminderingen die zouden zijn
verantwoord in de resultatenrekening nadat rekening is gehouden met de impact van eventuele
aanpassingen uit hoofde van hedge accounting en na de aanpassing van de overlopende intresten
gebaseerd op de effectieve-rentemethode. Gerealiseerde winsten en verliezen uit verkopen
worden verantwoord in de resultatenrekening in de rubriek ‘Gerealiseerde winsten (verliezen) op
beleggingen’.
Voor financiële instrumenten die tegen reële waarde met waardeveranderingen in de
resultatenrekening zijn verantwoord, wordt het verschil tussen de boekwaarde aan het einde van
de lopende verslagperiode en de vorige verslagperiode verantwoord onder ‘Overige gerealiseerde
en ongerealiseerde winsten en verliezen’.
Voor derivaten wordt het verschil tussen de reële waarde exclusief overlopende rente (‘clean fair
value’) aan het einde van de huidige verslagperiode en de vorige verslagperiode verantwoord
onder ‘Overige gerealiseerde en ongerealiseerde winsten en verliezen’.
Voorheen nog niet in het resultaat verantwoorde ongerealiseerde winsten en verliezen die
rechtstreeks in het vermogen werden verantwoord, worden verantwoord in de resultatenrekening
bij verwijdering of bijzondere waardeverminderingen.
Belangrijke grondslagen voor financiële verslaggeving

1.30. Commissiebaten
Commissies als vast onderdeel van effectieve rentevoet
Commissies die een vast onderdeel zijn van de effectieve rentevoet van een financieel instrument,
worden over het algemeen behandeld als een aanpassing aan de effectieve rentevoet. Dat is het
geval voor de commissies bij het afsluiten van een krediet, die worden ontvangen als vergoeding
voor activiteiten zoals het evalueren van de financiële toestand van de kredietnemer, het
evalueren en boeken van garanties, etc. en voor commissies bij het afsluiten van een krediet die
worden ontvangen bij de uitgifte van tegen geamortiseerde kostprijs gewaardeerde financiële
verplichtingen. Beide types van commissies worden uitgesteld en verantwoord als aanpassing
van de effectieve rentevoet. Wanneer het financieel instrument wordt gewaardeerd tegen reële
waarde met waardeveranderingen in de resultatenrekening, dan worden de commissies echter
verantwoord in de resultatenrekening wanneer het instrument voor de eerste maal wordt
verantwoord.
Commissies verantwoord wanneer de dienst wordt verricht
Commissies op verrichte diensten worden over het algemeen verantwoord als opbrengsten
wanneer de dienst wordt verricht. Indien het onwaarschijnlijk is dat een bepaalde lening zal
worden toegestaan en de kredietverbintenis niet wordt beschouwd als een derivaat, dan wordt de
verbinteniscommissie, proportioneel over de duur van de verbintenis gespreid, onder opbrengsten
verantwoord.
Commissies verantwoord wanneer de onderliggende transactie wordt voltooid
Commissies die voortvloeien uit (het deelnemen aan) het onderhandelen over een transactie
voor een derde, worden verantwoord wanneer de onderliggende transactie wordt voltooid.
Commissieopbrengsten worden verantwoord wanneer de prestatieverplichting uitgevoerd is.
Commissies op kredietsyndicaties worden verantwoord als opbrengsten wanneer de
syndicaatvorming afgerond is.
1.31. Transactiekosten
Transactiekosten worden verantwoord in de eerste waardering van financiële activa en
verplichtingen, met uitzondering van die financiële activa en verplichtingen die worden
gewaardeerd tegen reële waarde met waardeveranderingen in de resultatenrekening.
Transactiekosten verwijzen naar extra kosten die direct zijn toe te rekenen aan de verwerving
of vervreemding van een financieel actief of een financiële verplichting. Daarin zijn commissies
die worden betaald aan agenten, adviseurs, makelaars en effectenhandelaars begrepen, evenals
heffingen door de regelgevende/ toezichthoudende instanties en beurzen en diverse soorten van
overdrachtsbelasting.
Belangrijke grondslagen voor financiële verslaggeving 81

82
1.32. Financieringskosten
Financieringskosten worden over het algemeen als last verantwoord in de periode waarin ze zijn
gemaakt. Financieringskosten die rechtstreeks toerekenbaar zijn aan de verwerving of bouw van
een actief worden, terwijl het actief in opbouw is, geactiveerd als onderdeel van de kosten van dat
actief. De activering van financieringskosten dient in te gaan wanneer:
• uitgaven voor het actief en financieringskosten worden gedaan; en
• werkzaamheden die nodig zijn om het actief klaar te maken voor het bedoelde gebruik of de
verkoop ervan in gang zijn gezet.
De activering wordt beëindigd wanneer het actief vrijwel klaar is voor het beoogde gebruik of
verkoop. Indien de actieve ontwikkeling voor een lange periode wordt onderbroken, dan wordt de
activering opgeschort. Als de bouw in verschillende delen wordt voltooid en elk deel afzonderlijk
kan worden gebruikt terwijl de bouw van andere delen wordt voortgezet, wordt de activering
beëindigd voor elk deel wanneer dat deel vrijwel voltooid is.
Voor een lening die met een bepaald actief samenhangt wordt de effectieve rentevoet op
die lening gebruikt. In andere gevallen wordt een gewogen gemiddelde betaalde rentevoet
gehanteerd.
1.33. Winstbelastingen
Over de verslagperiode verschuldigde en verrekenbare belasting is het bedrag van verschuldigde
(terug te vorderen) winstbelastingen met betrekking tot de fiscale winst (het fiscale verlies) over
een periode.
Uitgestelde belastingverplichtingen zijn de bedragen van toekomstige perioden te betalen
winstbelastingen met betrekking tot belastbare tijdelijke verschillen.
Uitgestelde belastingvorderingen zijn de bedragen van toekomstige perioden terug te vorderen
winstbelastingen met betrekking tot verrekenbare tijdelijke verschillen, voorwaartse compensatie
van niet-gecompenseerde fiscale verliezen en voorwaartse compensatie van ongebruikte fiscaal
verrekenbare tegoeden.
Winstbelasting die op winsten moet worden betaald, wordt als last verantwoord op basis van
de belastingwetgeving die in elk rechtsgebied geldt in de periode waarin de winsten ontstaan.
De belastingeffecten van verrekenbare winstbelastingverliezen worden verantwoord als een
uitgestelde belastingvordering indien het waarschijnlijk is dat toekomstige belastbare winst
aanwezig zal zijn waartegen die verliezen kunnen worden benut.
Uitgestelde belastingen worden verantwoord op basis van de balansmethode op alle tijdelijke
verschillen tussen de boekwaarde van de activa en verplichtingen in de Geconsolideerde
Jaarrekening en hun fiscale boekwaarde uitgezonderd enkele beperkingen voor uitgestelde
belastingsvorderingen zoals hieronder vermeldt.
De tarieven waarvan het wetgevingsproces is afgesloten of grotendeels is afgesloten op de
balansdatum worden gebruikt om de uitgestelde belastingen te bepalen.
Belangrijke grondslagen voor financiële verslaggeving

Uitgestelde belastingvorderingen worden verantwoord voor zover het waarschijnlijk is dat er
voldoende toekomstige belastbare winst voorhanden zal zijn waartegen de tijdelijke verschillen
kunnen worden benut.
Een uitgestelde belastingverplichting wordt verantwoord voor belastbare tijdelijke verschillen
die verband houden met beleggingen in dochterondernemingen, geassocieerde deelnemingen en
belangen in joint ventures, tenzij het tijdstip waarop het tijdelijke verschil wordt afgewikkeld kan
worden bepaald en het waarschijnlijk is dat het tijdelijke verschil in de nabije toekomst niet zal
worden afgewikkeld.
Winstbelastingen en uitgestelde belastingen die betrekking hebben op herwaardering tegen reële
waarde van voor verkoop beschikbare geassocieerde deelnemingen en kasstroomafdekkingen die
rechtstreeks als lasten of baten in eigen vermogen worden verwerkt, worden ook rechtstreeks
als baten of lasten in het eigen vermogen verantwoord en worden vervolgens samen met de
uitgestelde winst of het uitgestelde verlies verantwoord in de resultatenrekening.
1.34. Specifieke grondslagen voor
financiële verslaggeving voor de
verzekeringsactiviteit
Specifieke grondslagen voor financiële verslaggeving voor activa en verplichtingen die voortvloeien
uit verzekeringscontracten en beleggingscontracten met een discretionair winstdelingselement uitgegeven
door een verzekeringsmaatschappij worden gebruikt bij de opmaak van de Geconsolideerde
Jaarrekening van Fortis Bank. Deze grondslagen zijn overeenkomstig IFRS 4 Verzekeringscontracten.
Activa
Unit-linked contracten
Financiële activa die technische voorzieningen, verbonden met een unit-linked contracten vertegenwoordigen,
worden tegen de reële waarde van de onderliggende activa verantwoord in de balans.
Overlopende aquisitiekosten
De kosten van nieuwe en hernieuwde verzekeringscontracten die hoofdzakelijk bestaan uit commissies,
inschrijvingskosten, makelaarskosten en andere poliskosten, die variëren met en verbonden zijn
aan nieuwe contracten, worden geactiveerd en afgeschreven. Overlopende acquisitiekosten worden
elke periode herzien om te garanderen dat ze gerecupereerd kunnen worden op basis van een schatting
van de toekomstige opbrengsten van de onderliggende contracten.
Verplichtingen
Levensverzekeringen
Technische voorzieningen, die de verplichtingen tegenover polishouders en begunstigden
vertegenwoordigen, bevatten de verplichtingen die verbonden zijn aan verzekeringscontracten
met een significant verzekeringsrisico (vb. overlijden of invaliditeit) en aan beleggingscontracten
Belangrijke grondslagen voor financiële verslaggeving 83

84
met een discretionair winstdelingselement. Een discretionair winstdelingselement geeft de
levensverzekeringpolishouder recht op een deel van de actuele winsten als supplement op
het gegarandeerde verzekerde bedrag. Fortis Bank heeft er voor gekozen de discretionaire
winstdelingselementen te verantwoorden in het eigen vermogen. Verplichtingen verbonden aan
beleggingscontracten zonder een discretionair winstdelingselement worden opgenomen als
een depositoverplichting en verantwoord tegen geamortiseerde kostprijs. Unit-linked contract
verplichtingen worden in de balans gewaardeerd tegen de reële waarde van het onderliggende actief.
Technische voorzieningen die de verplichtingen verbonden aan verzekeringscontracten met een
significant verzekeringsrisico vertegenwoordigen, bestaan hoofdzakelijk uit wiskundige reserves
die in het algemeen overeenkomen met de afkoopwaarde van het contract. De toekomstige
verplichting wordt berekend door een ‘nettopremiemethode’ (contante waarde van de netto
toekomstige kasstromen) op basis van actuariële veronderstellingen zoals bepaald op basis
van ervaring uit het verleden en industriestandaarden. Deelnemingscontracten bevatten alle
bijkomende verplichtingen verbonden aan contractuele dividenden of deelnemingsvoorwaarden.
Toereikendheidstoets voor de verplichtingen
Deze test, uitgevoerd op elke balansdatum, stelt vast of de opgenomen verplichtingen voldoende
zijn door op basis van de huidige portefeuillerendementen de toekomstige kasstromen in te
schatten. De toereikendheid van de verplichtingen wordt getest op het niveau van homogene
productgroepen. Indien de opgenomen verplichtingen niet voldoende zijn om tegemoet te
komen aan de toekomstige kasstromen inclusief de kasstromen zoals beheerskosten, besloten
opties, garanties en afschrijvingen van de overlopende acquisitiekosten, zullen de overlopende
acquisitiekosten afgeschreven worden en/of bijkomende verplichtingen zullen opgenomen worden
gebaseerd op basis van zo goed mogelijke schattingen. Elk tekort wordt onmiddellijk verantwoord
in de resultatenrekening.
Shadow accounting
Gerealiseerde winsten en verliezen op activa kunnen een effect hebben op een deel van
of de gehele waardering van de verzekeringsverplichtingen en de verbonden overlopende
acquisitiekosten.
Shadow accounting is toegepast voor wijzigingen in de reële waarde van ‘voor verkoop
beschikbare’ beleggingen en voor activa en verplichtingen aangehouden voor handelsdoeleinden
en die samenhangen met, en daardoor ook een impact hebben op de waardering van
verzekeringsverplichtingen. Deze wijzigingen in de reële waarde zullen daardoor geen deel
uitmaken van het eigen vermogen of het nettoresultaat.
Niet-levensverzekeringen
Technische voorzieningen voor niet-levensverzekeringen bevatten onverdiende premiereserves
(die overeenkomen met een deel van de uitgegeven premies voor toekomstige periodes) en
voorzieningen voor uitstaande claims, inclusief behandelingskosten van claims.
Belangrijke grondslagen voor financiële verslaggeving

2. Wijziging in consolidatiemethode
voor joint ventures
Fortis Bank heeft besloten de grondslag voor de consolidatie van joint ventures met ingang
van het tweede kwartaal van 2009 te wijzigen van de ‘equity’-methode in de proportionele
consolidatiemethode. De belangrijkste joint venture van Fortis Bank is Bank van De Post, een
gezamenlijke dochteronderneming van Fortis Bank en De Post. Fortis Bank heeft een belang van
50% in deze joint venture.
Onder de vorige grondslagen voor financiële verslaggeving werden beleggingen in joint ventures
verantwoord met gebruik van de ‘equity’-methode. Na de overname van Fortis Bank door BNP
Paribas op 12 mei 2009 zijn de consolidatiemethodes van Fortis Bank geharmoniseerd met die
van BNP Paribas, BNP Paribas verantwoordt haar joint ventures met gebruik van de proportionele
consolidatiemethode. De proportionele consolidatiemethode geeft een beter beeld van de inhoud
en de economische betekenis van het belang van Fortis Bank in Bank van De Post.
Volgens de proportionele consolidatiemethode wordt het belang van Fortis Bank in Bank van De
Post nu in de hele geconsolideerde balans post voor post opgevoerd; vóór het tweede kwartaal
van 2009 werd dit belang slechts onder een enkele balanspost opgevoerd, te weten ‘Beleggingen
in geassocieerde deelnemingen en joint ventures’.
Hetzelfde principe geldt voor de geconsolideerde resultatenrekening, het aandeel van Fortis Bank
in de winst of het verlies wordt nu in de hele geconsolideerde resultatenrekening post voor post
opgevoerd; vóór het tweede kwartaal van 2009 werd dit aandeel slechts onder een enkele post
opgevoerd, te weten ‘Dividenden, aandeel in het resultaat van geassocieerde deelnemingen en
joint ventures en overige beleggingsbaten’.
De wijziging in consolidatiemethode is niet retroactief toegepast in 2008.
Wijziging in consolidatiemethode voor joint ventures 85

86
Onderstaande tabel geeft de bijdrage weer van Bank van De Post aan de geconsolideerde balans van
Fortis Bank.
Wijziging in consolidatiemethode voor joint ventures
Proportionele Proportionele Equity
Consolidatie Consolidatie Consolidatie
methode methode methode
31 december 2009 31 december 2008 31 december 2008
Activa
Geldmiddelen en kasequivalenten
Activa aangehouden voor handelsdoeleinden
145 61
Vorderingen op banken 50
Vorderingen op klanten
Beleggingen:
- Tot einde looptijd aangehouden
35 34
- Voor verkoop beschikbaar
- Tegen reële waarde met waardeveranderingen in de resultatenrekening
- Geclassificeerd als leningen en vorderingen
- Vastgoedbeleggingen
3.319 3.008
- Geassocieerde deelnemingen en joint ventures 84
3.319 3.008 84
Overige vorderingen 5 6
Materiële vaste activa 7 9
Goodwill en overige immateriële vaste activa
Vaste activa aangehouden voor verkoop en beëindigde bedrijfsactiviteiten
10 6
Actuele en uitgestelde belastingen 9
Overlopende rente en overige activa ( 2 ) ( 4 ) ( 75 )
Totaal activa 3.519 3.179 9
Verplichtingen
Verplichtingen aangehouden voor handelsdoeleinden
Schulden aan banken 1 1
Schulden aan klanten 3.144 2.799
Schuldbewijzen
Achtergestelde schulden
309 421
Overige financieringen
Voorzieningen
56 70
Actuele en uitgestelde belastingen 34
Overlopende rente en overige verplichtingen
Verplichtingen met betrekking tot vaste activa aangehouden voor verkoop
( 121 ) ( 121 )
Totaal verplichtingen 3.423 3.170
Eigen vermogen toewijsbaar aan de aandeelhouders
Minderheidsbelangen
96 9 9
Eigen vermogen 96 9 9
Totaal verplichtingen en eigen vermogen 3.519 3.179 9

Onderstaande tabel geeft de bijdrage weer van Bank van De Post aan de geconsolideerde
resultatenrekening van Fortis Bank.
Proportionele Proportionele Equity
Consolidatie Consolidatie Consolidatie
methode methode methode
31 december 2009 31 december 2008 31 december 2008
Baten
Rentebaten 126 116
Rentelasten ( 73 ) ( 73 )
Rentemarge 53 43
Commissiebaten 17 16
Commissielasten ( 30 ) ( 25 )
Commissiebaten, netto ( 13 ) ( 9 )
Dividenden, aandeel in het resultaat van geassocieerde deelnemingenen
joint ventures en overige beleggingsbaten 2
Gerealiseerde winsten (verliezen) op beleggingen
Overige gerealiseerde en ongerealiseerde winsten en verliezen
( 8 )
Overige baten 3 3
Totale baten na aftrek van interestlasten 35 37 2
Wijzigingen in de bijzondere waardeverminderingen 2 ( 5 )
Nettobaten 37 32 2
Lasten
Personeelskosten ( 7 ) ( 7 )
Afschrijving van materiële en immateriële vaste activa ( 5 ) ( 6 )
Overige lasten ( 20 ) ( 18 )
Totale lasten ( 32 ) ( 31 )
Winst voor belastingen 5 1 2
Winstbelastingen 1
Nettowinst over de periode 5 2 2
Nettowinst (verlies) op beëindigde bedrijfsactiviteiten
Nettowinst (verlies) over de periode 5 2 2
Nettowinst toewijsbaar aan de minderheidsbelangen
Nettowinst (verlies) toewijsbaar aan de aandeelhouders 5 2 2
Wijziging in consolidatiemethode voor joint ventures 87

88
Overnames en desinvesteringen
3. Overnames en desinvesteringen
De volgende belangrijke overnames en desinvesteringen hebben plaatsgevonden in 2009 en 2008.
3.1. Overname van AG Insurance
Op 12 maart 2009 gingen Fortis, Fortis Bank, de Belgische staat, de FPIM (Federale Participatie- en
Investeringsmaatschappij) en BNP Paribas een overeenkomst (Avenant Nr. 3 van het Protocole
d’Accord) aan. Volgens deze overeenkomst heeft Fortis Insurance N.V. 157.822 gewone aandelen van
Fortis Insurance Belgium, goed voor 25% plus één aandeel, overgedragen aan Fortis Bank voor een
totaalbedrag van EUR 1.375 miljoen.
De overname werd op 12 mei 2009 afgerond en de naam Fortis Insurance Belgium werd op 22 juni
2009 gewijzigd in AG Insurance.
Naast deze overdracht van aandelen voorziet de overeenkomst ook in een strategisch
samenwerkingsverband tussen Fortis Bank en de verzekeringsactiviteiten van de groep Fortis.
AG Insurance wordt door Fortis Bank beschouwd als een geassocieerde deelneming en zal daarom
worden verantwoord volgens de ‘equity’-methode. De reële waarde van de netto-activa in AG
Insurance bedroeg EUR 990 miljoen en de verantwoorde goodwill bedroeg EUR 385 miljoen.
3.2. Overige overnames
In 2009 zijn er geen andere belangrijke overnames gedaan. De overnames die in 2008
plaatsvonden waren:
Kwartaal Verwervings- Percentage
Geactiveerde
immateriele
Naam aangekocht bedrijf overname bedrag verkregen activa Goodwill Segment
ABN Amro Asset Management Holding (AAAMH) Q2 2008 4.105 100 514
3.358 Asset Management
De bedragen inzake de geactiveerde immateriële vaste activa en de goodwill zijn de
oorspronkelijke bedragen geconverteerd in euro, rekening houdend met noodzakelijke wijzigingen
in de waardebepaling van een overgenomen onderneming indien deze voorlopig was bepaald
aan het eind van de periode waarin de overname heeft plaatsgevonden. Latere wijzigingen ten
gevolge van koers- en andere verschillen zijn niet inbegrepen. De overnames hadden geen
noemenswaardig effect op de financiële positie en prestaties van Fortis Bank.

3.3. Desinvesteringen
In augustus 2009 verkocht Fortis Bank NV het belang in Fortis Clearing Americas LLC (Segment:
Merchant Banking) aan Fortis Bank Global Clearing N.V. (een dochteronderneming van Fortis Bank
Nederland NV) voor een totaalbedrag van USD 120 miljoen. Dit resulteerde in een nettoverlies van
EUR 17 miljoen.
In oktober 2009 verkocht Fortis Bank NV het belang in Fondo Nazca Fund II, F.C.R., FCM Private
Equity II S.L. (Segment: Merchant Banking) aan Alpinvest Partners voor een totaalbedrag van EUR
53 miljoen. Daarnaast verkocht Fortis Bank NV het belang in Nazca Capital CGECR aan leden van
het managementteam voor een bedrag van EUR 0,2 miljoen. Deze verkopen resulteerden in een
nettowinst van EUR 12 miljoen.
In december 2009 verkocht Banque Générale du Luxembourg SA, een dochteronderneming van
Fortis Bank NV, haar belang van 25,04% in Fortis Intertrust Group Holding SA (Segment: Merchant
Banking) aan WPEF IV Holding Coöperatief W.A. voor een bedrag van EUR 122 miljoen. Dit
resulteerde in een nettowinst van EUR 30 miljoen.
De belangrijke desinvestering in 2008 was de verkoop van Fortis Bank Nederland (Holding) –
FBN(H)- en haar dochterondernemingen en deelnemingen. Deze desinvestering omvatte ook de
deelneming in RFS Holdings B.V., de entiteit waarin de overname van de activiteiten van ABN
AMRO werd uitgevoerd.
Overnames en desinvesteringen 89

3.4. Activa en verplichtingen van acquisities en
desinvesteringen
In de onderstaande tabel zijn de activa en verplichtingen als gevolg van acquisities en desinvesteringen van
dochterondernemingen, geassocieerde deelnemingen en joint ventures per datum van de acquisitie of desinvestering
weergegeven.
90
2009 2008
Acquisities Desinvesteringen Acquisities Desinvesteringen
Activa en verplichtingen van acquisities en verkopen
Geldmiddelen en kasequivalenten 10 ( 1.378 ) 501 ( 10.398 )
Activa aangehouden voor handelsdoeleinden ( 29.994 )
Vorderingen op banken 5 ( 5 ) 1 ( 25.539 )
Vorderingen op klanten 37 ( 531 ) 31 ( 142.295 )
Beleggingen 1.454 ( 98 ) 411 ( 31.131 )
Overige vorderingen 1 ( 130 ) 66 ( 2.899 )
Materiële vaste activa ( 4 ) 3 ( 388 )
Goodwill en overige immateriële vaste activa 4 ( 6 ) 2.670 ( 161 )
Vaste activa aangehouden voor verkoop en beëindigde bedrijfsactiviteiten ( 15 ) 1.685 ( 258 )
Overlopende rente en overige activa 2 ( 3 ) 162 ( 7.361 )
Totaal activa 1.513 ( 2.170 ) 5.530 ( 250.424 )
Verplichtingen aangehouden voor handelsdoeleinden 23 ( 51.142 )
Schulden aan banken 67 ( 28 ) 888 ( 11.371 )
Schulden aan klanten 29 ( 1.927 ) 1 ( 46.519 )
Schuldbewijzen ( 19.204 )
Achtergestelde schulden ( 3.333 )
Overige financieringen 1 ( 286 )
Voorzieningen ( 1 ) 83 ( 56 )
Actuele en uitgestelde belastingen ( 2 ) 241 ( 659 )
Vaste passiva aangehouden voor verkoop en beëindigde bedrijfsactiviteiten ( 4 )
Overlopende rente en overige verplichtingen 8 245 150 ( 95.178 )
Totaal verplichtingen 104 ( 1.717 ) 1.387 ( 227.748 )
Minderheidsbelangen 56 8 ( 213 )
Netto verworven activa / Netto vervreemde activa 1.409 ( 509 ) 4.135 ( 22.463 )
Negatieve goodwill
Totaal winst (verlies) bij beëindiging bedrijfsactiviteiten (bruto)
Belasting op resultaat beëindigde bedrijfsactiviteiten
46 ( 9.092 )
Total winst (verlies) op beëindigde bedrijfsactiviteiten, na belasting 46 ( 9.092 )
Geldmiddelen aangewend voor acquisities/ ontvangen bij verkopen:
Totaal aankoopprijs /verkoopopbrengst ( 1.409 ) 555 ( 4.135 ) 13.371
Minus: verworven/vervreemde geldmiddelen en kasequivalenten
Minus: vergoeding in natura
10 ( 1.378 ) 501 ( 10.398 )
Geldmiddelen aangewend voor acquisities/ ontvangen bij verkopen ( 1.399 ) ( 823 ) ( 3.634 ) 2.973
Overnames en desinvesteringen

4. Vaste activa aangehouden voor verkoop
en beëindigde bedrijfsactiviteiten
4.1. Beëindigde
bedrijfsactiviteiten
Op 12 en 13 mei 2009 verwierf BNP Paribas de zeggenschap
over Fortis Bank NV door de overname van 74,93% van
de aandelen van Fortis Bank NV en 16% van de aandelen
van BGL BNP Paribas S.A. (‘BGL’). Onmiddellijk nadat BNP
Paribas de zeggenschap over Fortis Bank NV had verworven,
werd een mondiaal integratieproject opgestart voor de
integratie van Fortis Bank NV en de BNP Paribas Groep. De
hoofddoelen van het mondiaal integratieproject zijn beide
groepen te consolideren en te integreren, de groepsstructuur
te stroomlijnen en te vereenvoudigen, synergie te
bereiken tussen de diverse activiteiten van elke groep en
mogelijkheden voor waardecreatie te identificeren. Een
aantal transacties tussen verschillende dochters van BNP
Paribas S.A. (‘BNPP’) en Fortis Bank NV worden uitgevoerd in
de context van integratie van bepaalde activiteiten van Fortis
Bank NV binnen bepaalde activiteiten van of BNP Paribas.
De economische overdrachtsdatum voor de bovenvermelde
transacties is vastgesteld op 1 januari 2010. Afhankelijk
van goedkeuring van de toezichthouders en andere
organisatorische beperkingen in de diverse betrokken
rechtsgebieden zullen deze integratietransacties naar
verwachting uiterlijk 31 december 2010 worden afgerond.
Bijkomende informatie over de transacties met BNP Paribas
is terug te vinden in de sectie ‘Fortis Bank jaarverslag 2009
(niet-geconsolideerd), Informatie met betrekking tot Artikel
524 van het wetboek van Vennootschappen.’
Naast deze integratietransacties met BNP Paribas hield Fortis
Bank per 31 december 2009 enkele andere posities aan die ze
eerder wil verkopen dan aan te houden voor continu gebruik.
Het gaat voornamelijk over entiteiten van vermogensbeheer
die niet tot de kern business behoren en enkele kleinere
entiteiten.
Deze transacties kwalificeren als vaste activa aangehouden
voor verkoop en beëindigde bedrijfsactiviteiten onder IFRS
5, Vaste activa aangehouden voor verkoop en beëindigde
bedrijfsactiviteiten.
De activa en verplichtingen van deze entiteiten werden
in de geconsolideerde balans per 31 december 2009
respectievelijk geherclassificeerd en verantwoord onder
afzonderlijke lijnen ‘Activa aangehouden voor verkoop’ en
‘Verplichtingen met betrekking tot activa aangehouden voor
verkoop’, vergelijkende informatie werd niet aangepast in
overeenstemming met IFRS 5.
De baten en lasten van deze entiteiten warden
geherclassificeerd en verantwoord onder een
afzonderlijke lijn ‘Nettowinst (verlies) op de beëindigde
bedrijfsactiviteiten’, vergelijkende informatie werd niet
aangepast in overeenstemming met IFRS 5.
4.1.1. Verrichtingen met BNP Paribas
De verrichtingen tussen BNP Paribas S.A. (‘BNPP’) en
Fortis Bank NV worden hieronder per business line en
geografische aanwezigheid beschreven.
Fortis Bank Azië
Fortis Bank Azië bestaat uit een aantal bijkantoren en
dochterondernemingen, met inbegrip van een ‘wealth
management’-dochter in Hong Kong. Het is voornamelijk
een verkoop- en tradingverrichting, met ‘corporate
banking’- en ‘structured lending’-activiteiten. Ze situeert
zich in verschillende sectoren, zoals grondstoffen, transport
en energie (waar ze een van de marktleiders is) en ‘global
markets’-transacties met institutionele en retailklanten.
Het doel van de transactie bestaat erin om Fortis Bank
NV uit geografische regio’s te laten stappen die niet tot
de kern business behoren. De verrichtingen beogen een
maximalisatie van de rentabiliteit van de geïntegreerde
groep door de uitbouw van een sterkere speler in Azië en
synergieën, het aanbieden van een grotere productenscala
aan de klanten en het bekomen van schaalvoordelen.
De transactie bestaat uit vijf subtransacties in de vorm van
activatransacties en twee subtransacties in de vorm van
aandelentransacties. Deze subtransacties zijn nodig omdat
de diverse activa van Fortis Asia Merchant Banking zich
in verschillende rechtsgebieden bevinden (China, Taiwan,
Singapore, Hong Kong en Japan).
Fortis Bank Noord-Amerika
Fortis Bank Noord-Amerika is een full-service
merchant bank wiens activiteiten in transitie zijn. Haar
tradingstrategie is geëvolueerd van proprietary trading
naar verkoopgeoriënteerde, meer klantgerichte activiteiten.
De omvang van de lending business wordt momenteel
aangepast, inclusief een grote positie in energie-,
grondstoffen- en tradingmaatschappijen. In het verleden
heeft ze deelgenomen in de markten van collateralised debt
obligations (CDOs) en collateralised loan obligations (CLOs).
Vaste activa aangehouden voor verkoop en beëindigde bedrijfsactiviteiten 91

De ‘merchant banking’-activiteiten van Fortis Bank
Noord-Amerika werden sterk beïnvloed door de negatieve
marktomstandigheden. De integratie van de activiteiten
van Fortis Bank Noord-Amerika in de globale BNP Paribasstructuur
heeft tot doel om de positie van Fortis Bank NV
te stabiliseren, de perspectieven voor Fortis Bank Noord-
Amerika te verbeteren en synergieën en schaalvoordelen te
creëren.
De algemene structuur van de transactie bestaat uit
een verkoop door Fortis Bank NV aan BNP Paribas of
een dochter of bijkantoor van (i) enerzijds bepaalde
bankactiviteiten van Fortis Bank NV in een aantal Noord-
Amerikaanse bijkantoren, en (ii) anderzijds de aandelen
die Fortis Bank NV (of deelnemingen) in bepaalde
deelnemingen bezit. De transactie bestaat uit een aantal
subtransacties.
Alle activa van Fortis Bank Noord-Amerika worden
overgedragen naar BNP Paribas of een dochter of bijkantoor
behalve (i) de zogenaamde ‘portefeuille IN’-activa, namelijk
de gestructureerde kredieten gewaarborgd door de
Belgische Staat die ondergebracht blijven in Fortis Bank
NV om van de waarborg te kunnen genieten uit hoofde
van Fortis Bank NV, in toepassing van de akkoorden tussen
BNP Paribas en de Belgische Staat, en (ii) de container-,
spoorweg- en chassis-activa van Principal Finance
Fortis Bank VK
De ‘merchant banking’-activiteiten van Fortis Bank VK
richten zich op verkoop en trading, kredietverlening en
structured financing en omvatten een kleine private
banking. Ze omvatten een bijkantoor (Fortis Bank NV
London Branch), die ook een aantal voor een bijzonder
doel opgerichte entiteiten (SPE’s) aanhouden via een
holdingmaatschappij Camomile Inv. UK Ltd) en twee
dochterondernemingen (Fortis Private Investment
Management Ltd en haar dochter FPIM Nominees Ltd
(samen ‘FPIM’)).
De ‘merchant banking’-activiteiten van Fortis
Bank VK worden sterk beïnvloed door de negatieve
marktomstandigheden. De transactie beoogt een
stabilisering van de positie van Fortis Bank NV en een
verbetering van de performance en competitiviteit en een
verhoging van de cross-sellingopportuniteiten.
De algemene structuur van de transactie bestaat uit de
verkoop van de activa van investment banking en private
banking en de integratie van de activa en verplichtingen
92
Vaste activa aangehouden voor verkoop en beëindigde bedrijfsactiviteiten
van Fortis Bank NV London Branch met de dochters van
BNP Paribas.
De transactie omvat een aantal subtransacties:
(i) verkoop tegen cash van Fortis Private Investment
Management Ltd. (‘FPIM’) aan BNP Paribas Wealth
Management SA
(ii) verkoop van bepaalde activa en verplichtingen
van Fortis Bank NV London Branch (inclusief de
Camomile SPE’s) aan de BNP Paribas UK Branch in
ruil voor obligaties.
De overdracht van bepaalde activa en verplichtingen
van Fortis Bank NV London Branch aan BNP Paribas is
uitgevoerd onder Part VII van de Financial Services and
Markets Acts 2000. Onder Part VII ‘FSMA banking business
transfer scheme’, die doorgaans zes tot negen maanden in
beslag neemt vanaf de aanvraag voor de rechtbank, gebeurt
de transfer bij wet en zijn individuele overdrachten van
activa en verplichtingen niet vereist. BNP Paribas verwerft
de wettelijke eigendom op de datum vastgelegd door de
rechtbank. De effectieve datum van de ‘FSMA transfer
scheme’ wordt niet voor juni 2010 verwacht.
Een ‘master transfer agreement’ tussen Fortis Bank
NV London Branch en de BNP Paribas UK Branch
voorziet dat de betaling van alle overdrachten van
business(onderdelen), hetzij onder Part VII ‘FSMA banking
business transfer scheme’ dan wel als gevolg van
individuele overdrachten, dienen te gebeuren in de vorm
van obligaties uit te geven door BNP Paribas UK Branch aan
Fortis Bank NV London Branch.
De transactie behelst niet (i) de hypotheekportefeuille van
de ‘private banking’-activiteiten, (ii) de businesssegmenten
Commercial Banking, Supply Chain & Cash Management,
Global Trade Services, SFS-Other, Corporate Banking,
CPB-Other, Private Equity en PB Concorde Mortgages
en (iii) de Britse entiteiten in de Fortis Lease Groep en
Fortis Investment Management als onderdeel van andere
integratietransacties.
Vermogensbeheer
De transactie beoogt het vergemakkelijken en
versnellen van de integratie van de overlappende
vermogensbeheeronderdelen van BNP Paribas en Fortis
Bank NV door het samenvoegen van bepaalde entiteiten
van BNP Paribas en Fortis Bank NV, vooral BNP Paribas
Investment Partners S.A. (‘BNPP IP’) en Fortis Investments
Management NV (‘FIM’).

De structuur van de transactie omvat de aankoop van 100%
van de aandelen van Fortis Investment Management NV
door BNP Paribas Investment Partners S.A. De aandelen van
FIM worden momenteel aangehouden door Fortis Bank NV
(84.67%) en BGL (15.33%). Fortis Bank NV en BGL BNP Paribas
zullen vervolgens een bedrag gelijk aan de ontvangen
aankoopprijs gebruiken om in te schrijven op een kapitaalverhoging
van BNPP IP, als resultaat waarvan het bezit aan
aandelen BNPP IP van Fortis Bank NV en BGL BNP Paribas
33.33% + 1 aandeel (d.w.z. een blokkeringsminderheid) zou
zijn van het totale uitstaande aandelenkapitaal van BNPP IP.
Van de aandelen BNPP IP zou dan 28,23% worden gehouden
door Fortis Bank NV en 5,11% door BGL BNP Paribas.
FIM is een holdingvennootschap die momenteel 100% van
de aandelen van Fortis Investments Management Belgium
NV, Fortis Investments Management France S.A. en Fortis
Investments Management Luxembourg S.A. bezit. FIM heeft
ook een aantal andere dochterondernemingen evenals een
deelneming in Fortis Investments NL Holding (en deelnemingen)
en enkele andere entiteiten. Vermogensbeheeronderdelen
van BNP Paribas die niet gecontroleerd worden door BNPP
IP vallen buiten de transactie (BMCI Gestion, TEB Asset
Management, FFTW, Fridson Investment Advisors, Malbec
Partners en BNP Paribas Private Equity).
Artemis en Montag & Caldwell maken geen onderdeel
uit van de transactie. Deze onafhankelijke niet-kern
vermogensbeheerentiteiten, die rechtstreeks worden
aangehouden door Fortis Bank NV, zullen verkocht worden
aan derde partijen.
Fortis Bank Frankrijk
Fortis Banque Frankrijk is een Franse bank die actief
is in retail, commercial en private banking (allemaal
onderdeel van een nichestrategie rond ondernemers en
kleine vennootschappen). Alhoewel Fortis Banque Frankrijk
een erkende positie bekleedt als kredietinstelling voor
individuelen en kleine en middelgrote ondernemingen, is ze
nog steeds een bescheiden speller op de Franse markt.
De transactie omvat een verkoop, waarbij BNP Paribas
S.A. de aandelen van Fortis Banque France S.A. koopt van
Fortis Bank NV en daarmee indirecte zeggenschap verwerft
over een aantal dochterondernemingen van Fortis Banque
France S.A., terwijl de overige juridische entiteiten waarover
Fortis Banque France S.A. de zeggenschap heeft of die zij
heeft opgezet, buiten deze transactie worden gehouden.
Fortis Banque France S.A. zou vervolgens via een fusie
opgaan in BNP Paribas.
Bovendien zal Fortis Bank NV haar belang van 96,85% in
Fimagen Holding SA verkopen aan BNP Paribas.
Fortis Bank Italië
Het Italiaanse bijkantoor van Fortis Bank is een kleine speler
op de Italiaanse bankmarkt, vooral gericht op internationaal
gerichte kleine en middelgrote ondernemingen. BNP
Paribas is sterk aanwezig op de Italiaanse markt via Banca
Nazionale del Lavoro SpA (‘BNL’), een 100-procents dochter
van BNP Paribas S.A. en de zesde grootste bank van Italië.
Gezien de sterke aanwezigheid van BNL worden de vier business
lines (Private Banking, Commercial Banking, Specialized
Financial Services and Merchant Banking) en de ondersteunende
functies van het Italiaanse bijkantoor van Fortis Bank
geïntegreerd in BNL met hun respectievelijke tegenpartij.
De transactie omvat een verkoop van de activa en
verplichtingen van het Italiaanse bijkantoor van Fortis
Bank op ‘going concern’-basis tegen contanten waarna de
registratie van het bijkantoor wordt ingetrokken.
De transactie omvat niet Fortis Lease SPA, als onderdeel
van een afzonderlijke integratietransactie, en de 10%
deelneming in de genoteerde vennootschap Banca Inter
Mobiliare, actief in private banking, die eigendom blijft van
Fortis Bank NV.
Fortis Bank Zwitserland
Fortis Banque Suisse is een volledige dochter van BGL die
enkel ‘wealth management’-activiteiten in Zwitserland
uitoefent. BNP Paribas Suisse is een volledige dochter van
BNP Paribas die ‘structured finance’-, markt- en ‘wealth
management’-activiteiten uitoefent.
Door de samenvoeging van Fortis Banque Suisse en
BNP Paribas Suisse wordt een eengevormd en attractief
‘wealth management’-geheel gecreëerd met een sterk
klantenbestand en met voldoende kritische massa op
de Zwitserse markt. Het moet ook bijkomende ‘wealth
management’-diensten en –producten creëren evenals
mogelijkheden tot cross-selling en servicing.
De transactie omvat een verkoop van alle aandelen van
BGL in Fortis Banque Suisse aan BNP Paribas Suisse
tegen contanten. Fortis Banque Suisse zal vervolgens
samengevoegd worden met BNP Paribas Suisse.
Vaste activa aangehouden voor verkoop en beëindigde bedrijfsactiviteiten 93

Fortis Lease Group-transactie die in 2009 niet
kwalificeert als aangehouden voor verkoop en
beëindigde bedrijfsactiviteiten
Om de leaseactiviteiten van Fortis Lease Group (‘FLG’) te
integreren in BNP Paribas Lease Group (‘BPLG’) wordt een
aandelentransactie uitgevoerd tot vorming van een nieuwe
subgroep FLG/BPLG.
De transactie bestaat uit de overdracht van de
respectievelijke aandelen die BNP Paribas S.A. en Omnium
de Gestion et de Développement Immobilier (‘OGDI’)
aanhouden in BNP Paribas Lease Group aan Fortis Lease
Group NV. Als vergoeding zal Fortis Lease Group aandelen
uitgeven die proportioneel met het aantal door hen
overgedragen BNP Paribas Lease Group-aandelen zullen
worden toegewezen aan BNP Paribas S.A. en OGDI.
Als gevolg van de transactie verliest BGL zeggenschap in
Fortis Lease Group en wordt haar belang verminderd tot
33.33% + 1 aandeel in Fortis Lease Group. BNP Paribas S.A.
en OGDI hebben de resterende aandelen in bezit.
IFRS 5 Vaste activa aangehouden voor verkoop en
beëindigde bedrijfsactiviteiten bepaalt dat activa of
een groep activa als aangehouden voor verkoop dienen
geclassificeerd indien de boekwaarde hoofdzakelijk zal
worden gerealiseerd in een verkooptransactie en niet door
het voortgezette gebruik ervan. Om controle te verwerven
van Fortis Lease Group heeft BNP Paribas een inbreng in
natura uitgevoerd waarbij ze vergoed wordt door de uitgifte
van aandelen door Fortis Lease Group aan BNP Paribas en
OGDI. Vermits BGL niet deelneemt in de kapitaalverhoging
vermindert haar belang in Fortis Lease Group. Zulke
transactie is geen verkooptransactie voor Fortis Bank (en
BGL) en daardoor is IFRS 5 in 2009 niet van toepassing.
94
Vaste activa aangehouden voor verkoop en beëindigde bedrijfsactiviteiten
4.1.2. Transacties met nietverbonden
partijen
Niet-kern vermogensbeheermaatschappijen
Niet-kern vermogensbeheermaatschappijen omvatten
entiteiten die in 2008 verworven werden van ABN AMRO
Asset Management en door Fortis Bank als te verkopen
worden beschouwd. Het gaat om de volgende entiteiten:
Artemis en Montag & Caldwell (M&C). Deze entiteiten
worden op de balans van Fortis Bank per 31 december 2009
in de rubriek activa en verplichtingen aangehouden voor
verkoop opgenomen.
Overige entiteiten
De overige entiteiten omvatten Fortis Lease Danmark en
Captive Finance Norway/Sweden, die geen deel uitmaken
van de bovengenoemde Fortis Lease Group-transactie.

4.2. Belangrijkste categorieën van activa en
verplichtingen aangehouden voor verkoop
Fortis Bank bezit verscheidene activa per 31 december 2009 aangehouden voor verkoop
eerder dan voor voortgezet gebruik. Deze activa worden geclassificeerd in de balans als activa
aangehouden voor verkoop en verplichtingen met betrekking tot activa aangehouden voor verkoop.
De samenstelling van de activa aangehouden voor verkoop en verplichtingen met betrekking tot
activa aangehouden voor verkoop per 31 december 2009 is als volgt:
31 december 2009
Totaal
Activa
Geldmiddelen en kasequivalenten 5.068
Activa aangehouden voor handelsdoeleinden 3.872
Vorderingen op banken 1.603
Vorderingen op klanten 35.002
Beleggingen 1.766
Overige vorderingen 4.514
Totaal activa 51.825
Verplichtingen
Verplichtingen aangehouden voor handelsdoeleinden 3.121
Schulden aan banken 7.629
Schulden aan klanten 20.406
Schuldbewijzen, Achtergestelde schulden en Overige financieringen 8.555
Voorzieningen en Overige verplichtingen 2.593
Totaal verplichtingen 42.304
Vaste activa aangehouden voor verkoop en beëindigde bedrijfsactiviteiten 95

4.2.1. Transacties met BNP Paribas
De volgende tabellen tonen de samenstelling van de activa aangehouden voor verkoop en verplichtingen met betrekking tot
activa aangehouden voor verkoop voor de entiteiten die onderdeel uitmaken van de integratietransacties met BNP Paribas.
96
Vaste activa aangehouden voor verkoop en beëindigde bedrijfsactiviteiten
Fortis Bank Fortis Bank Fortis Bank
31 december 2009
Asset
Azië Noord Amerika UK Management
Activa
Geldmiddelen en kasequivalenten 165 1.853 198 1.311
Activa aangehouden voor handelsdoeleinden 1.343 1.902 578 13
Vorderingen op banken 916 180 302 1
Vorderingen op klanten 5.748 11.026 6.063 170
Beleggingen 613 274 65 299
Overige vorderingen 883 736 410 1.615
Totaal activa 9.668 15.971 7.616 3.409
Verplichtingen
Verplichtingen aangehouden voor handelsdoeleinden 852 1.793 444 1
Schulden aan banken 3.775 1.702 1.561 46
Schulden aan klanten 2.310 5.229 4.342 3.849
Schuldbewijzen, Achtergestelde schulden en Overige financieringen 64 5.895 2.381
Voorzieningen en Overige verplichtingen 603 519 307 437
Totaal verplichtingen 7.604 15.138 9.035 4.333
Fortis Bank Fortis Bank
31 december 2009
Fortis Bank
Frankrijk Italië Zwitserland
Activa
Geldmiddelen en kasequivalenten 110 34 1.281
Activa aangehouden voor handelsdoeleinden 6 5 25
Vorderingen op banken 190 12 1
Vorderingen op klanten 7.825 2.924 1.232
Beleggingen 513 2
Overige vorderingen 281 198 40
Totaal activa 8.925 3.173 2.581
Verplichtingen
Verplichtingen aangehouden voor handelsdoeleinden 6 1 24
Schulden aan banken 171 1 373
Schulden aan klanten 3.222 298 1.156
Schuldbewijzen, Achtergestelde schulden en Overige financieringen 215
Voorzieningen en Overige verplichtingen 370 244 28
Totaal verplichtingen 3.984 544 1.581

4.2.2. Transacties met niet-verbonden partijen
De volgende tabel toont de samenstelling van de activa aangehouden voor verkoop en
verplichtingen met betrekking tot activa aangehouden voor verkoop voor de entiteiten die verkocht
zullen worden aan niet-verbonden partijen.
31 december 2009
Niet-kern Asset
Management Overige
entiteiten entiteiten
Activa
Geldmiddelen en kasequivalenten
Activa aangehouden voor handelsdoeleinden
100 16
Vorderingen op banken 1
Vorderingen op klanten
Beleggingen
14
Overige vorderingen 336 15
Totaal activa 436 46
Verplichtingen
Verplichtingen aangehouden voor handelsdoeleinden
Schulden aan banken
Schulden aan klanten
Schuldbewijzen, Achtergestelde schulden en Overige financieringen
Voorzieningen en Overige verplichtingen 65 20
Totaal verplichtingen 65 20
Vaste activa aangehouden voor verkoop en beëindigde bedrijfsactiviteiten 97

98
4.3. Nettoresultaat van beëindigde
bedrijfsactiviteiten
Het resultaat met betrekking tot activa aangehouden voor verkoop en verplichtingen met
betrekking tot activa aangehouden voor verkoop wordt verantwoord in de resultatenrekening
onder beëindigde bedrijfsactiviteiten. Resultaten op verkopen gedurende het jaar worden
eveneens onder het nettoresultaat van beëindigde bedrijfsactiviteiten gerapporteerd. Het totale
nettoresultaat van beëindigde bedrijfsactiviteiten wordt in de volgende tabellen gedetailleerd
weergegeven.
Vaste activa aangehouden voor verkoop en beëindigde bedrijfsactiviteiten
31 december 2009 31 december 2008
Totaal Totaal
Baten
Rentemarge 918 938
Commissiebaten, netto 1.103 1.156
Gerealiseerde en ongerealiseerde winsten en verliezen ( 25 ) 90
Overige baten 104 105
Totale baten, netto op rentelasten 2.100 2.289
Wijzigingen in de bijzondere waardeverminderingen ( 1.506 ) ( 2.888 )
Nettobaten 594 ( 599 )
Lasten
Personeelskosten ( 707 ) ( 804 )
Afschrijving van materiële en immateriële vaste activa ( 101 ) ( 110 )
Overige lasten ( 529 ) ( 562 )
Totale lasten ( 1.337 ) ( 1.476 )
Winst voor belastingen ( 743 ) ( 2.074 )
Winstbelastingen 182 ( 996 )
Nettowinst (verlies) over de periode ( 561 ) ( 3.070 )
In overeenstemming met IFRS 5 heeft Fortis Bank per 31 december 2009 de entiteiten
aangehouden voor verkoop gewaardeerd tegen de laagste van de boekwaarde en de reële waarde
minus de verkoopkosten. Dit resulteerde in de erkenning van een bijzondere waardevermindering
van EUR 340 miljoen, dit bedrag is inbegrepen in de lijn “wijzigingen in de bijzondere
waardeverminderingen”
Het resultaat van EUR (3.070) miljoen per 31 december 2008 omvat niet het resultaat op FBN
(EUR (8.391 miljoen)) en evenmin het resultaat op de niet-kern vermogensbeheermaatschappijen
(EUR (736 miljoen)).

4.3.1. Transacties met BNP Paribas
Het totale nettoresultaat van de beëindigde bedrijfsactiviteiten van de entiteiten die deel uitmaken van de
integratietransacties met BNP Paribas wordt in de volgende tabellen gedetailleerd:
Fortis Bank Fortis Bank Fortis Bank
31 december 2009
Asset
Azië Noord Amerika UK Management
Baten
Rentemarge 145 163 185 10
Commissiebaten, netto 22 41 44 686
Gerealiseerde en ongerealiseerde winsten en verliezen ( 55 ) ( 110 ) 125 8
Overige baten 8 1 9 72
Totale baten, netto op rentelasten 120 95 363 776
Wijzigingen in de bijzondere waardeverminderingen ( 32 ) ( 522 ) ( 149 ) ( 264 )
Nettobaten 88 ( 427 ) 214 512
Lasten
Personeelskosten ( 59 ) ( 87 ) ( 74 ) ( 222 )
Afschrijving van materiële en immateriële vaste activa ( 6 ) ( 12 ) ( 6 ) ( 57 )
Overige lasten ( 43 ) ( 58 ) ( 45 ) ( 223 )
Totale lasten ( 108 ) ( 157 ) ( 125 ) ( 502 )
Winst voor belastingen ( 20 ) ( 584 ) 89 10
Winstbelastingen ( 3 ) 47 79
Nettowinst (verlies) over de periode ( 23 ) ( 537 ) 168 10
Fortis Bank Fortis Bank
31 december 2009
Fortis Bank
Frankrijk Italië Zwitserland
Baten
Rentemarge 284 89 41
Commissiebaten, netto 106 14 47
Gerealiseerde en ongerealiseerde winsten en verliezen 7
Overige baten 4 5 4
Totale baten, netto op rentelasten 394 108 99
Wijzigingen in de bijzondere waardeverminderingen ( 266 ) ( 126 ) ( 40 )
Nettobaten 128 ( 18 ) 59
Lasten
Personeelskosten ( 145 ) ( 23 ) ( 48 )
Afschrijving van materiële en immateriële vaste activa ( 11 ) ( 1 ) ( 3 )
Overige lasten ( 88 ) ( 17 ) ( 15 )
Totale lasten ( 244 ) ( 41 ) ( 66 )
Winst voor belastingen ( 116 ) ( 59 ) ( 7 )
Winstbelastingen 45 4 7
Nettowinst (verlies) over de periode ( 71 ) ( 55 )
Vaste activa aangehouden voor verkoop en beëindigde bedrijfsactiviteiten 99

100
Vaste activa aangehouden voor verkoop en beëindigde bedrijfsactiviteiten
31 december 2008
Fortis Bank Fortis Bank Fortis Bank Asset
Azië Noord Amerika UK Management
Baten
Rentemarge 143 23 ( 6 ) 34
Commissiebaten, netto 27 40 52 811
Gerealiseerde en ongerealiseerde winsten en verliezen 99 ( 17 ) 48 ( 3 )
Overige baten 15 23 14 37
Totale baten, netto op rentelasten 284 69 107 878
Wijzigingen in de bijzondere waardeverminderingen ( 24 ) ( 992 ) ( 365 ) ( 1.338 )
Nettobaten 260 ( 923 ) ( 258 ) ( 460 )
Lasten
Personeelskosten ( 72 ) ( 133 ) ( 80 ) ( 250 )
Afschrijving van materiële en immateriële vaste activa ( 8 ) ( 15 ) ( 6 ) ( 63 )
Overige lasten ( 49 ) ( 58 ) ( 57 ) ( 250 )
Totale lasten ( 129 ) ( 206 ) ( 143 ) ( 563 )
Winst voor belastingen 131 ( 1.129 ) ( 401 ) ( 1.023 )
Winstbelastingen ( 18 ) ( 1.002 ) 13 62
Nettowinst (verlies) over de periode 113 ( 2.130 ) ( 388 ) ( 960 )
Fortis Bank Fortis Bank
31 december 2008
Fortis Bank
Frankrijk Italië Zwitserland
Baten
Rentemarge 488 188 64
Commissiebaten, netto 122 12 62
Gerealiseerde en ongerealiseerde winsten en verliezen 14 1 1
Overige baten 6 2 2
Totale baten, netto op rentelasten 630 203 129
Wijzigingen in de bijzondere waardeverminderingen ( 111 ) ( 18 ) ( 7 )
Nettobaten 519 186 122
Lasten
Personeelskosten ( 175 ) ( 27 ) ( 43 )
Afschrijving van materiële en immateriële vaste activa ( 11 ) ( 1 ) ( 3 )
Overige lasten ( 97 ) ( 14 ) ( 19 )
Totale lasten ( 283 ) ( 43 ) ( 65 )
Winst voor belastingen 235 143 58
Winstbelastingen ( 29 ) ( 13 ) ( 9 )
Nettowinst (verlies) over de periode 206 130 49

4.3.2. Transacties met niet-verbonden partijen
Het totale nettoresultaat van de beëindigde bedrijfsactiviteiten van de entiteiten die verkocht zullen worden aan nietverbonden
partijen wordt in de volgende tabellen gedetailleerd:
31 december 2009
Niet-kern Asset
Management Overige Verkocht
entiteiten entiteiten in 2009
Baten
Rentemarge 1 1 ( 1 )
Commissiebaten, netto 125 18
Gerealiseerde en ongerealiseerde winsten en verliezen 1 3 ( 4 )
Overige baten 4 ( 3 )
Totale baten, netto op rentelasten 127 8 10
Wijzigingen in de bijzondere waardeverminderingen ( 97 ) ( 5 ) ( 5 )
Nettobaten 30 3 5
Lasten
Personeelskosten ( 36 ) ( 4 ) ( 9 )
Afschrijving van materiële en immateriële vaste activa ( 3 ) ( 1 ) ( 1 )
Overige lasten ( 28 ) ( 3 ) ( 9 )
Totale lasten ( 67 ) ( 8 ) ( 19 )
Winst voor belastingen ( 37 ) ( 5 ) ( 14 )
Winstbelastingen 10 ( 5 ) ( 2 )
Nettowinst (verlies) over de periode ( 27 ) ( 10 ) ( 16 )
Overige
31 december 2008
Verkocht
entiteiten in 2009
Baten
Rentemarge 2 2
Commissiebaten, netto 31
Gerealiseerde en ongerealiseerde winsten en verliezen 4 ( 57 )
Overige baten 6
Totale baten, netto op rentelasten 12 ( 24 )
Wijzigingen in de bijzondere waardeverminderingen ( 19 ) ( 14 )
Nettobaten ( 7 ) ( 37 )
Lasten
Personeelskosten ( 5 ) ( 18 )
Afschrijving van materiële en immateriële vaste activa ( 2 ) ( 1 )
Overige lasten ( 17 )
Totale lasten ( 7 ) ( 37 )
Winst voor belastingen ( 14 ) ( 74 )
Winstbelastingen 4 ( 5 )
Nettowinst (verlies) over de periode ( 10 ) ( 79 )
Het nettoresultaat per 31 december 2008 van de niet –kern vermogensbeheermaatschappijen was EUR (736) miljoen.
Vaste activa aangehouden voor verkoop en beëindigde bedrijfsactiviteiten 101

102
4.4. Kasstroomoverzicht
Vaste activa aangehouden voor verkoop en beëindigde bedrijfsactiviteiten
31 december 2009
Totaal
Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten ( 5.453 )
Kasstroom uit investeringsactiviteiten ( 2.589 )
Kasstroom uit financieringsactiviteiten 4.034
31 december 2008
Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten 22.763
Totaal
Kasstroom uit investeringsactiviteiten ( 6.698 )
Kasstroom uit financieringsactiviteiten ( 19.528 )

5. Eigen vermogen
De samenstelling van het eigen vermogen per 31 december 2009 is als volgt:
Aandelenkapitaal
- Gewone aandelen: 483.241.153 uitgegeven aandelen 9.375
Agio reserve 20.276
Overige reserves ( 11.874 )
Koersverschillen reserve ( 460 )
Nettowinst (verlies) toewijsbaar aan de aandeelhouders ( 665 )
Ongerealiseerde winsten (verliezen) ( 1.193 )
Eigen vermogen toewijsbaar aan de aandeelhouders 15.459
5.1. Aandelenkapitaal en agioreserve
Per 31 december 2009 had Fortis Bank NV 483.241.153 gewone aandelen uitgegeven en bedroeg het
aandelenkapitaal EUR 9.374.878.367. Gedurende 2009 is het aandelenkapitaal niet gewijzigd.
Fortis Bank heeft geen preferente aandelen of andere soorten aandelen uitgegeven. Alle gewone
uitgegeven aandelen zijn volgestort.
Volgens de Protocolovereenkomst, afgesloten op 10 oktober 2008 en 8 maart 2009, heeft BNP
Paribas op 12 mei 2009 74,93% van het aandelenkapitaal en de stemrechten van Fortis Bank NV
overgenomen van de Belgische Staat, vertegenwoordigd door de FPIM (Federale Participatie- en
Investeringsmaatschappij). Per 31 december 2009 was het aandelenkapitaal van Fortis Bank NV voor
74,93% (362.115.778 aandelen) in het bezit van BNP Paribas, voor 25% (120.810.289 aandelen) in
het bezit van de Belgische Staat (FPIM) en voor de resterende 0,07% (315.086 aandelen) in het bezit
van andere minderheidsaandeelhouders. Fortis Bank, noch dochterondernemingen of geassocieerde
deelnemingen hebben Fortis Bank-aandelen in eigen bezit. Er zijn geen aandelen gereserveerd voor
uitgifte onder optie- of verkoopcontracten. Het toegestane kapitaal van Fortis Bank SA/NV bedraagt
EUR 9.374 miljoen.
5.2. Overige reserves
De overige reserves omvatten de reserves van de moedermaatschappij en de cumulatieve nietuitgekeerde
resultaten van haar geconsolideerde dochterondernemingen vanaf de toetreding tot
de consolidatiekring.
Eigen vermogen 103

104
Eigen vermogen
5.3. Koersverschillenreserve
De koersverschillenreserve vormt een afzonderlijke component van het eigen vermogen waarin
valutaverschillen worden verantwoord die voortkomen uit de omrekening van de resultaten
en financiële posities van buitenlandse activiteiten die zijn opgenomen in de geconsolideerde
jaarrekening van Fortis Bank.
Fortis Bank past hedging toe voor voor netto-investeringen in buitenlandse activiteiten. De
netto-investering in een buitenlandse activiteit bestaat uit het belang dat Fortis Bank heeft in de
netto-activa van die activiteit. Omrekeningsverschillen die ontstaan op leningen en andere valutainstrumenten
welke zijn aangewezen als afdekkingsinstrument voor dergelijke investeringen
worden eveneens opgenomen in het eigen vermogen (in de koersverschillenreserve) tot het
moment van desinvestering van de netto-investering. Behoudens in het geval van niet-effectieve
afdekkingen worden omrekeningsverschillen direct verantwoord in de resultatenrekening.
In het geval van desinvestering van een buitenlandse entiteit worden de gerealiseerde
omrekeningsverschillen in de resultatenrekening verantwoord als onderdeel van de verkoop.
5.4. Ongerealiseerde winsten en verliezen
begrepen in het eigen vermogen
toewijsbaar aan de aandeelhouders
De ongerealiseerde winsten en verliezen, zoals begrepen in het eigen vermogen toewijsbaar aan
de aandeelhouders, zijn als volgt:
Voor verkoop Herwaarding van
beschikbare geassocieerde Kasstroom
beleggingen deelnemingen Afdekkingen Totaal
31 december 2009
Bruto ongerealiseerde winsten (verliezen) ( 1.766 ) 110 ( 15 ) ( 1.671 )
Gerelateerde belasting 473 5 478
Totaal ( 1.293 ) 110 ( 10 ) ( 1.193 )
31 december 2008
Bruto ongerealiseerde winsten (verliezen) ( 5.591 ) ( 14 ) ( 1 ) ( 5.606 )
Gerelateerde belasting 558 558
Totaal ( 5.033 ) ( 14 ) ( 1 ) ( 5.048 )
De ongerealiseerde winsten en verliezen op voor verkoop beschikbare beleggingen worden nader
toegelicht in noot 18.2 ‘Voor verkoop beschikbare beleggingen’. Reële waardeveranderingen van
derivaten die zijn aangewezen en in aanmerking komen als kasstroomafdekkingen, worden in het
eigen vermogen verantwoord als een ongerealiseerde winst of verlies. Niet-effectieve afdekkingen
worden onmiddellijk verantwoord in de resultatenrekening.
Van de ongerealiseerde winsten bij herwaardering van geassocieerde deelnemingen heeft EUR
121 miljoen betrekking op mutaties die rechtstreeks in het eigen vermogen van AG Insurance zijn
verantwoord.

De mutaties in de bruto ongerealiseerde winsten en verliezen zoals verantwoord in het eigen
vermogen over 2009 en 2008 zijn als volgt:
Voor verkoop Herwaarding van
beschikbare geassocieerde Kasstroom
beleggingen deelnemingen Afdekkingen Totaal
Bruto ongerealiseerde winsten (verliezen) per 1 januari 2009 ( 5.591 ) ( 14 ) ( 1 ) ( 5.606 )
Wijziging ongerealiseerde winsten en verliezen tijdens de verslagperiode 1.240 ( 12 ) 1 1.229
Terugname ongerealiseerde winsten (verliezen) door verkoop 2.604 121 ( 15 ) 2.710
Terugname ongerealiseerde winsten (verliezen) door bijzondere waardeverminderingen
Afschijvingen van voor verkoop beschikbaar beleggingen -
( 196 ) ( 196 )
geherclassificeerd als leningen en vorderingen 88 88
Omrekeningsverschillen 15 15
Overige 74 15 89
Bruto ongerealiseerde winsten (verliezen) per 31 december 2009 ( 1.766 ) 110 ( 15 ) ( 1.671 )
Voor verkoop Herwaardering van
beschikbare geassocieerde Kasstroom
beleggingen deelnemingen Afdekkingen Totaal
Bruto ongerealiseerde winsten (verliezen) per 1 januari 2008
Bruto ongerealiseerde winsten (verliezen) op beëindigde-
( 955 ) ( 7 ) ( 4 ) ( 966 )
bedrijfsactiviteiten per 1 januari 2008
Bruto ongerealiseerde winsten (verliezen) op beëindigde
114 ( 23 ) 91
bedrijfsactiviteiten per 1 januari 2008 ( 1.069 ) 16 ( 4 ) ( 1.057 )
Wijziging ongerealiseerde winsten en verliezen tijdens de verslagperiode ( 3.244 ) 12 ( 3.232 )
Terugname ongerealiseerde winsten (verliezen) door verkoop ( 32 ) ( 23 ) ( 1 ) ( 56 )
Terugname ongerealiseerde winsten (verliezen) door bijzondere waardeverminderingen ( 1.417 ) ( 1.417 )
Omrekeningsverschillen ( 53 ) ( 53 )
Overige 224 ( 19 ) 4 209
Bruto ongerealiseerde winsten (verliezen) per 31 december 2008 ( 5.591 ) ( 14 ) ( 1 ) ( 5.606 )
Eigen vermogen 105

106
Minderheidsbelangen
6. Minderheidsbelangen
De belangrijkste minderheids belangen van derden in groepsmaatschappijen van Fortis Bank zijn:
31 december 2009 31 december 2008
% Minderheidsbelang Boekwaarde % Minderheidsbelang Boekwaarde
Groepsmaatschappij
Fortis Bank AS (Turkey) 5,9% 52 5,9% 50
Banque Générale de Luxembourg S.A. 50,0% 2.938 49,9% 2.713
Overige 4 17
Totaal 2.994 2.780
Op 29 september 2008 investeerde de Luxemburgse Staat EUR 2,5 miljard in Banque Générale du
Luxembourg SA in de vorm van een verplicht converteerbare lening. Op 15 december 2008 verwierf
de Luxemburgse Staat 49,9% van het eigen vermogen van Banque Générale du Luxembourg SA door
de conversie van leningen tot een bedrag van EUR 2,4 miljard in aandelen. Op 13 mei 2009 werd
het resterende bedrag van EUR 100 miljoen ook in aandelen geconverteerd. Daarnaast verwierf
BNP Paribas krachtens de Protocolovereenkomsten van 10 oktober 2008 en 8 maart 2009 een
rechtstreeks belang van 15,96% in het aandelenkapitaal en de stemrechten van Banque Générale du
Luxembourg SA.
Als gevolg van de opgesomde veranderingen heeft Fortis Bank NV een belang van 50% plus 1
aandeel in Banque Générale du Luxembourg SA. De resterende aandelen zijn in handen van
de Luxemburgse Staat (34%), BNP Paribas (15,96%) en andere partijen die als houders van een
minderheidsbelang worden beschouwd (0,04%).
De onderstaande tabel geeft een overzicht van de ongerealiseerde winsten en verliezen verantwoord
in minderheidsbelangen.
Voor verkoop Herwaardering van
beschikbare geassocieerde Kasstroom
beleggingen deelnemingen Afdekkingen Totaal
31 december 2009
Minderheidsbelangen ( 42 ) ( 42 )
Gerelateerde belasting 13 13
Totaal ( 29 ) ( 29 )
31 december 2008
Minderheidsbelangen ( 230 ) ( 230 )
Gerelateerde belasting 65 65
Totaal ( 165 ) ( 165 )
De ongerealiseerde winsten en verliezen op voor Verkoop beschikbare beleggingen worden nader
toegelicht in noot 18.2 ’Voor verkoop beschikbare beleggingen’.

7. Risicomanagement
7.1. Inleiding
De bedrijfsactiviteiten van Fortis Bank vereisen een duidelijk en krachtig risicomanagementraamwerk
om te verzekeren dat risico’s worden geïdentificeerd, gemeten, beheerd en
gecontroleerd. Binnen het risicoraamwerk worden de belangrijkste aspecten van het beleid,
de structuren, de methoden en de processen gecombineerd onder algemeen toezicht van de
topmanagers van de bank, op basis van een duidelijke bedrijfsstrategie en een goed gedefinieerde
risicotolerantie.
In reactie op de financiële crisis en na de overname door BNP Paribas, onderging het
risicoraamwerk aanzienlijke veranderingen in de loop van 2009. Op basis van de uitgangspunten
voor risicomanagement op groepsniveau (Group Risk Management – GRM) van BNP Paribas,
werden wijzigingen geformuleerd en in twee stappen doorgevoerd: de eerste in de maand mei,
onmiddellijk na de juridische afronding van de overname, en de tweede in de maand november, in
lijn met de afronding van het Industrieel Plan. Er werden bijkomende projecten gedefinieerd om
verdere wijzigingen te realiseren in de toekomst.
Dit hoofdstuk biedt een uitgebreide beschrijving van de organisatie van het risicobeheer
binnen Fortis Bank gedurende 2009, alsook een kwantitatief en kwalitatief overzicht van de
risicoportefeuille van Fortis Bank aan het einde van 2009.
Het eerste deel geeft een inzicht in de organisatie van het risicobeheer van Fortis Bank en de
daarbij betrokken commissies en platforms.
Daarna wordt in het kort de filosofie beschreven achter de interne processen voor het definiëren,
valideren en controleren van de belangrijkste metingen die gebruikt worden in het kader van
risicobeoordeling.
De daaropvolgende delen (Financiële risico’s en Liquiditeitsrisico) geven een gedetailleerd en
technisch boekhoudkundig beeld van het risico dat Fortis Bank had op het einde van 2009 en
vergelijken dit met het voorgaande jaar.
Alle financiële gegevens in deze toelichting 7. Risicomanagement omvatten ook deze van de
beëindigde bedrijfsactiviteiten, zoals de integratietransacties met BNP Paribas. Uitsluiting van
de financiële informatie in verband met de beëindigde bedrijfsactiviteiten zou tot een beperktere
risicoportefeuille in alle categorieën leiden.
Risicomanagement 107

108
Risicomanagement
7.2. Organisatie van risicomanagement
7.2.1. Het Risicodepartement: missie en organisatie
Zowel de missie als de organisatie van het Risicodepartement van Fortis Bank zijn in 2009
substantieel gewijzigd. Richtlijnen waren:
• De missie van Group Risk Management (GRM) van BNP Paribas:
- Het management van de Bank adviseren over risicotolerantie en -beleid
- Een bijdrage leveren als “tweede paar ogen”, zodat door de Bank genomen risico’s
passen binnen haar beleid en verenigbaar zijn met haar doelstellingen voor wat betreft
winstgevendheid en solvabiliteit
- Aan het management van de Bank, het management van de kernsegmenten (core
businesses) en het speciale comité van de Raad van Bestuur rapport uitbrengen over de
status van de risico’s waaraan de Bank blootstaat
- Waarborgen van de conformiteit van de bankregels op het gebied van risico, in samenhang
met andere betrokken functies.
• En haar organisatorische uitgangspunten:and its organisational principles:
- Eén geïntegreerde risico-entiteit, verantwoordelijk voor risicoaspecten in alle
bedrijfsonderdelen en in alle geografische regionen
- Onafhankelijk van het management van de businesses
- Georganiseerd langs lokale en wereldwijde rapportagelijnen (matrixprincipe).
De risicofuncties waren oorspronkelijk georganiseerd in een decentraal model. Om de basis te
leggen voor een onafhankelijke, op het model van BNP Paribas geïnspireerde, organisatie zijn alle
risicofuncties sinds 20 mei samengevoegd in één enkele risico-entiteit in een overgangsorganisatie
die voor het merendeel is gebaseerd op bestaande structuren en teams. De businesses die een
risico nemen, zullen in eerste instantie verantwoordelijk worden voor het nemen van het risico.
Als tweede verdedigingslinie waarborgt het Risicodepartement dat de risico’s van de bank in
overeenstemming zijn met het risicobeleid en het verwacht rendement. De afdeling geeft advies
over de gezondheid van de portefeuille, de duurzaamheid van de winstgevendheid daarvan en de
mate waarin deze overeenkomt met de risicotolerantie.
In november 2009 werd het Risicodepartement verder geïntegreerd binnen de functie GRM van BNP
Paribas. Een aantal activiteiten die buiten het bereik van GRM vallen (Operationeel risico, Juridische
zaken, Management control, Interne communicatie, Kredietonderzoek en Kredietportefeuillebeheer),
werden overgeheveld naar de corresponderende groepsfunctie of zullen dat in de nabije toekomst
worden. Er werd een nieuwe organisatie ontworpen, waarbij de Chief Risk Officer (CRO) rapporteert
aan zowel de CEO van de bank als aan de CRO van de groep en leiding geeft aan alle medewerkers
van het Risicodepartement. De CRO staat niet in een hiërarchische verhouding met de hoofden van
de businesses of van de landen. Het doel van deze positionering is:
• een objectief risicomanagement waarborgen,
• ervoor zorgen dat, als risico’s toenemen, snel objectieve en complete informatie wordt verstrekt,
• beschikken over een unieke set van hoogwaardige standaarden voor risicomanagement, van
toepassing op heel de bank
• garanderen dat risico-experts methoden en procedures van de hoogste kwaliteit toepassen en
verder ontwikkelen, in lijn met best practices van internationale concurrenten.

De risico-organisatie van BNP Paribas Fortis in België
Senior Advisor
Risk Information
Modelling &
Reporting
BNP Paribas
Fortis CEO
Risk Capital
Markets
Legend: Donkerrood: lokale lijn / Bruin: wereldwijde lijn
BNP Paribas
Fortis CRO
BNP Paribas
CRO
Corporate and
Public Banking
Credit
De CRO staat aan het hoofd van de verschillende risicofuncties:
Strategy &
Organisation
Retail and Private
Banking Belgium
Credit
• Onder de CRO vallen de Senior Advisor en Strategy and Organisation, die verantwoordelijk
zijn voor het permanente operationeel beheer (verzorgen van de tweedelijns bewaking van
de risicofunctie en de business continuïteit), voor de Risk Operating Office (coördineren
van niet-kern ondersteuningsfuncties), projecten in het kader van change management en
communicatie.
• Risk Information, Modelling and Reporting is verantwoordelijk voor het Basel II programma, het
bouwen van kredietmodellen, modelcertificatie, business architectuur, risicoperformance en
kredietrapportage, strategische risicoanalyse, voorzieningen en landenrisico.
• Risk Capital Markets is verantwoordelijk voor het bewaken van markt- en liquiditeitsrisico’s,
tegenpartijrisico’s en kredietrisico’s op financiële instellingen.
• Corporate and Public Banking Credit is verantwoordelijk voor de kredietrisico’s in de businesses
corporate, public en commercial banking.
• Retail and Private Banking Belgium Credit is verantwoordelijk voor kredietrisico’s in de
businesses retail en private banking in de binnenlandse markt.
Buiten België, en buiten de bestaande nationale en internationale rapportagelijnen om, blijven
de CRO’s van de bedrijven die onderdeel blijven uitmaken van BNP Paribas Fortis rapporteren
aan de CRO van BNP Paribas Fortis om te waarborgen dat in- en externe regels adequaat worden
nageleefd.
Risicomanagement 109

110
Risicomanagement
7.2.2 Structuur van Fortis Bank Risk Committee
Raad van Bestuur: Risico-comités
• Fortis Bank Audit & Risk Comité (ARC)
De rol van het ARC bestaat uit het assisteren van de Raad van Bestuur bij het toezien op en
bewaken van de verantwoordelijkheden in termen van interne controle binnen Fortis Bank, in
de breedste zin van het woord, waaronder de interne controle van de financiële verslaggeving
en van de risico’s.
Corporate Risk Comités
De Raad van Bestuur van Fortis Bank wordt bij de uitvoering van zijn taken bijgestaan door de
volgende Corporate Risk Comités:
• Bank Alco is verantwoordelijk voor het beheer van de liquiditeiten, de intrestvoeten, het
corporate wisselkoersrisico, de investeringen, de lange termijn financiering en het kapitaal van
de bank.
• Het Central Operational risk Policy Comité (OPC) stelt de normen, het beleid en de maatstaven
vast voor de operationele risico-gelinkte uitstaande bedragen.
• Het Central Credit Policy Comité (CPC) keurt het beleid en de processen goed betreffende
kredietrisico’s, beslist over concentratielimieten, keurt nieuwe kredietproducten goed, bewaakt
de kwaliteit van de kredietportefeuille en de kredietdelegatielimieten.
• Het Central Credit Comité (CCC) beslist over individuele kredietrisico’s, inclusief landen- en
bankenlimieten, en valideert transacties boven een bepaald niveau die invloed hebben op de
balans binnen de leningslimieten van de bank.
• Het Fortis Bank Comité on Impairments and Provisions (FBCIP) opereert op senior management
niveau en houdt toezicht op de waardeverminderingen op geconsolideerde basis teneinde het
Reporting Office en de businesses een status te geven met het oog op het jaarlijkse budget.
Technical Risk Comités & Platforms
De Technical Risk Comités & Platforms bestaan uit het volgende:
• De Model Acceptance Group (MAG) neemt beslissingen over technische en methodologische
kwesties, door de ontwikkeling en implementatie van methodes en modellen voor kredietrisico
te toetsen op consistentie en op naleving van de externe regelgeving.
• Het Operational ALCO Comité is een implementatiecomité dat de nodige maatregelen neemt om
de door de Bank Alco genomen beslissingen te implementeren.

7.3. Risicometing
Risicometing is een cruciale stap in het risicobeheerproces.
Bij het beheren en meten van haar risico’s, gebruikt Fortis Bank verschillende kwalitatieve
en kwantitatieve methodes. Deze gaan van regelmatige rapportering van onder meer
risicoconcentratie, kwalitatieve en kwantitatieve overzichten van de portefeuille tot meer
gesofisticeerde kwantitatieve risicomodellen voor het bepalen van interne risicoparameters zoals
de kans op wanbetaling, het verlies bij wanbetaling, het uitstaand kredietrisico bij wanbetaling,
het verwacht verlies (voor kredietrisico), Value at Risk (voor marktrisico) en Economisch Kapitaal.
Om effectiviteit en consistentie te garanderen, zijn de ontwikkeling, de validatie en de herziening
van deze modellen onderwerp van algemene bankstandaarden.
De geobserveerde risicoparameters, de stress testen en de verwachtingen (gebaseerd op
verschillende modellen) worden vervolgens vergeleken met een raamwerk van limieten en
richtlijnen met betrekking tot risico.
Uiteindelijk worden al deze risicometingen met de stress testen samengebracht in een algemeen
risico-overzicht ten behoeve van het topmanagers. Deze algemene overzichten dienen ter
ondersteuning van het nemen van weloverwogen beslissingen en worden regelmatig geëvalueerd
en verbeterd.
7.4. Financiële risico’s
Financieel risico kan worden onderverdeeld in twee typen risico, kredietrisico en marktrisico.
7.4.1. Kredietrisico
Kredietrisico wordt gedefinieerd als het risico met betrekking tot het resultaat of eigen vermogen
dat optreedt als een schuldenaar niet in staat is aan zijn contractuele verplichtingen te voldoen of
niet kan handelen zoals overeengekomen.
7.4.1.1 Kredietrisicobeheer
Het beheer van alle kredietrisico’s binnen Fortis Bank wordt geregeld binnen de Fortis Bank Credit Policy.
In dit kredietbeleid worden uitgangspunten, regels, richtlijnen en procedures geformuleerd voor het
signaleren, meten, goedkeuren en rapporteren van het kredietrisico binnen Fortis Bank. Met de Fortis
Bank Credit Policy is een consistent kader in het leven geroepen voor alle kredietactiviteiten die risico’s
met zich meebrengen, hetzij in de vorm van directe kredietverlening hetzij via andere activiteiten
die aanleiding geven tot kredietrisico, zoals beleggingsactiviteiten. Het kredietbeleid kent vier onderdelen:
uitgangspunten en kader, business-overschrijdend beleid, business-specifiek beleid en instructies.
Risicomanagement 111

112
Risicomanagement
In het onderdeel ‘uitgangspunten en kader’ worden de kernwaarden en randvoorwaarden
voor de risicotolerantie en kredietcultuur van Fortis Bank uiteengezet. Deze kernwaarden en
randvoorwaarden zijn universeel en constant van aard. De Credit Risk Strategy, het businessoverschrijdend
beleid, het business-specifiek beleid en de instructies zijn dynamisch van aard.
Deze onderdelen zijn onderhevig aan wijzigingen en herzieningen in overeenstemming met
veranderende omstandigheden en opgedane ervaringen.
In het business-overschrijdend beleid wordt een kader geformuleerd op basis waarvan een
specifiek product of een specifieke kredietactiviteit dient te worden georganiseerd in meer dan één
business of binnen Fortis Bank als geheel.
Business-specifiek beleid daarentegen is puur en alleen gericht op alle aspecten van een
specifiek product of specifieke kredietactiviteit van één business. Dit beleid wordt met het oog op
toepasbaarheid en verantwoordelijkheid binnen de business ontwikkeld en geformuleerd. In de
instructies wordt gedetailleerde informatie gegeven over processen die met kredietactiviteiten
verband houden.
7.4.1.2 De krediet-levenscyclus
De erkenning van bestaand en potentieel kredietrisico van een product of activiteit vormt de basis
voor effectief kredietrisicobeheer. Onderdeel van dit proces is het verzamelen van alle relevante
informatie over de aangeboden producten, de betreffende tegenpartijen en alle elementen die het
kredietrisico kunnen beïnvloeden.
Het kredietrisico van een contractvoorstel wordt op de volgende onderdelen beoordeeld:
• de analyse van de kans dat de tegenpartij niet aan de verplichtingen voldoet, inclusief de
inschaling op de Fortis Bank Master Scale
• de analyse van de kans dat aan de verplichtingen van de tegenpartij op enigerlei andere wijze
wordt voldaan indien de tegenpartij zelf in gebreke blijft
• de formulering van een onafhankelijke en onderbouwde opinie.
Tegenpartij acceptatiecriteria zijn de voorwaarden die Fortis Bank toepast op de acceptatie van
klanten waaraan krediet wordt verleend. Deze voorwaarden weerspiegelen het algemeen aanvaardbare
kredietrisicoprofiel dat Fortis Bank heeft bepaald. Fortis Bank ontplooit de kredietverleningactiviteiten
binnen solide en duidelijk omschreven criteria om haar reputatie te beschermen en haar
duurzaamheid te garanderen. Fortis Bank wenst niet in verband te worden gebracht met dubieuze
tegenpartijen of kredietfaciliteiten. Tot de acceptatiecriteria voor tegenpartijen behoren een duidelijke
indicatie van de doelmarkt van de bank en, naast een grondig inzicht in de leningnemer of
tegenpartij, ook het doel en de opbouw van het betreffende krediet en de bron waaruit het krediet
zal worden terugbetaald. De belangrijkste kredietparameters die betrekking hebben op de schatting
van het verwachte verlies, het onverwachte verlies en het economisch kapitaal zijn de kans op
wanbetaling (probability of default (PD)), het verlies bij wanbetaling (loss given default (LGD)) en
het uitstaand kredietrisico bij wanbetaling (exposure at default (EAD)).

De bevoegde personen of comités komen vervolgens tot een kredietbeslissing met behulp van de
mening van een kredietanalist. Het delegeren van fiatteringbevoegdheid houdt in dat de centrale
besluitvorming deels wordt overgedragen aan de aangewezen niveaus van kredietrisicobeheer
en aan de businesses. Door de delegatieregels wordt het besluitvormingsproces voor de
acceptatie en het beheer van tegenpartijrisico georganiseerd en ingericht. Het uitgangspunt bij
de besluitvorming is het vinden van de optimale balans tussen twee tegengestelde factoren (in
termen van totale winstgevendheid), namelijk de maximalisatie van de autonome besluitvorming
van de businesses enerzijds en de verlaging van het tegenpartijrisico anderzijds.
De beheersing van kredietrisico’s is een permanent en automatisch bewakingsproces en wordt
uitgevoerd op basis van kredietposities en gebeurtenissen, primair gericht op het vroegtijdig
opsporen en rapporteren van potentiële kredietproblemen. Het toezicht is gericht op de
dagelijkse bewaking van alle individuele kredietrisico’s. Aan de hand van uitgebreide procedures
en informatiesystemen wordt de staat van de individuele leningen en tegenpartijen in de
diverse portefeuilles opgevolgd. In overeenstemming met deze procedures worden potentiële
probleemkredieten volgens gedefinieerde criteria opgespoord en gemeld, zodat ze op de juiste
manier worden gerubriceerd en bewaakt en corrigerend kan worden opgetreden.
Leningen die een bijzondere waardevermindering hebben ondergaan, gaan naar ‘Intensive Care’
of ‘Recovery’. Intensive Care ontwikkelt strategieën voor het herstel van een lening of voor
een verhoging van de uiteindelijke terugbetaling. Intensive Care levert daarnaast belangrijke
informatie en hulp aan de businesses bij de behandeling van probleemleningen, waarvoor geen
bijzondere waardevermindering heeft plaatsgevonden. De Intensive Care functie is gescheiden
van de oorspronkelijke afdeling of business die de kredietovereenkomst heeft aangegaan. Indien
een tegenpartij in gebreke blijft en naar de inschatting van Fortis Bank ook in de toekomst niet in
staat zal zijn om op eigen kracht aan zijn verplichtingen te voldoen, dienen alle mogelijke wegen
te worden bewandeld om ervoor te zorgen dat de tegenpartij alsnog aan zijn verplichtingen
tegenover Fortis Bank kan voldoen, via de verkoop of uitwinning van vorderingen, onderpand of
garanties.
7.4.1.3 Uitstaand kredietrisico
Het totaal uitstaande kredietrisico van Fortis Bank (exclusief zekerheidstellingen en andere
kredietverbeteringen) wordt gemeten en weergegeven als het totaal van balanstegoeden en
buiten-balans kredietverplichtingen van klanten en tegenpartijen per 31 december. Het uitstaande
kredietrisico wordt voorgesteld op basis van de classificatie van de balans, ervan uitgaande dat
deze wijze de aard en de karakteristieken van het uitstaande kredietrisico het beste weergeeft.
Het uitstaande kredietrisico omvat de financiële gegevens in verband met de beëindigde
bedrijfsactiviteiten. Uitsluiting van de financiële informatie in verband met de beëindigde
bedrijfsactiviteiten zou tot een beperktere risicoportefeuille leiden.
Risicomanagement 113

114
Risicomanagement
Het totaal uitstaande kredietrisico van Fortis Bank per 31 december ziet er uit als volgt:
2009 2008
Geldmiddelen en kasequivalenten (zie noot 14) 27.128 22.647
Bijzondere waardeverminderingen ( 5 ) ( 3 )
Totaal netto geldmiddelen en kasequivalenten (zie noot 14) 27.123 22.644
Activa aangehouden voor handelsdoeleinden
Obligaties 8.730 10.676
Afgeleide financiële instrumenten 46.604 72.135
Totaal activa aangehouden voor handelsdoeleinden (zie noot 15) 55.334 82.811
Vorderingen op banken
Rentedragende deposito's 2.365 17.968
Leningen en voorschotten 4.113 8.566
Omgekeerde terugkoopovereenkomsten 9.320 14.895
Effectenleentransacties 2.271
Overige 4.036 3.642
Totaal vorderingen op banken (zie noot 16) 19.834 47.342
Bijzondere waardeverminderingen ( 583 ) ( 299 )
Totaal netto vorderingen op banken (zie noot 16) 19.251 47.043
Vorderingen op klanten
Overheid en publieke sector 4.283 4.155
Hypothecaire leningen 36.166 34.006
Leningen aan particulieren 7.360 7.057
Leningen aan ondernemingen 96.365 114.872
Omgekeerde terugkoopovereenkomsten 24.882 36.274
Effectenleentransacties 6 6.576
Overige 13.995 15.079
Totaal vorderingen op klanten (zie noot 17) 183.057 218.019
Bijzondere waardeverminderingen ( 4.720 ) ( 2.389 )
Totaal netto vorderingen op klanten (zie noot 17) 178.337 215.630
Rentedragende investeringen
Overheidspapier 610 372
Overheidsobligaties 49.922 55.315
Obligaties uitgegeven door ondernemingen 15.815 19.720
Beleggingen geherclassificeerd als leningen en vorderingen 23.506
Gestructureerde krediet instrumenten 1.289 38.837
Overige beleggingen 8
Totaal rentedragende investeringen (zie noot 18) 91.150 114.244
Bijzondere waardeverminderingen ( 884 ) ( 8.639 )
Totaal netto rentedragende investeringen (zie noot 18) 90.266 105.605
Overige vorderingen (zie noot 19) 2.746 5.698
Bijzondere waardeverminderingen ( 30 ) ( 18 )
Totaal netto overige vorderingen (zie noot 19) 2.716 5.680
Totaal kredietrisico balans 379.249 490.761
Bijzondere waardeverminderingen ( 6.222 ) ( 11.348 )
Totaal netto kredietrisico balans 373.027 479.413
Buiten balans kredietverplichtingen (zie noot 46) 83.500 94.733
Bijzondere waardeverminderingen ( 491 ) ( 773 )
Buiten balans netto kredietverplichtingen (zie noot 46) 83.009 93.960
Totaal bruto kredietrisico 462.749 585.494
Bijzondere waardeverminderingen ( 6.713 ) ( 12.121 )
Totaal netto kredietrisico 456.036 573.373

Inclusief de financiële gegevens met betrekking tot de beëindigde bedrijfsactiviteiten, was het
totaal uitstaand kredietrisico per 31 december 2009 al 20% lager dan op 31 december 2008.
Deze evolutie is waarneembaar in bijna alle activacategorieën, behalve in ‘Geldmiddelen en
kasequivalenten’. Daarin compenseerde de stijging in zeer kortlopende bankdeposito’s (minder
dan 3 maanden) deels de forse terugval in bankdeposito’s en voorschotten met een looptijd
van meer dan 3 maanden. ‘Geldmiddelen en kasequivalenten’ bevat geen kasgeld (EUR 550
miljoen) in 2009. De totale interbanken financiering van Fortis Bank nam na de opvallende
daling in 2008 verder af in 2009. De activa aangehouden voor handelsdoeleinden kwamen 33%
lager uit, hoofdzakelijk door de scherpe daling in OTC rentederivaten. De neerwaartse trend in
leningen aan particulieren kwam voornamelijk voort uit de afnemende activiteit in omgekeerde
terugkoopovereenkomsten met institutionele klanten en de verdere afslanking van de portefeuille
leningen aan ondernemingen. Dit laatste was vooral waarneembaar in de niet-thuismarkten van
Fortis Bank (EUR 15,5 miljard). In België werd de afname mede aangewakkerd door de aflossing
van een aantal grote leningen binnen Corporate and Public Banking. De daling van de positie
in rentedragende beleggingen moet voornamelijk worden toegeschreven aan de verkoop van
de gestructureerde kredietportefeuille van Fortis Bank aan Royal Park Investments SA/NV, in
combinatie met de afschrijving van in die portefeuille behouden posities.
Scaldis is een entiteit die zich richt op het aankopen van vastrentende activa met een
beleggingskwaliteit, sub-beleggingskwaliteit dan wel niet-gewaardeerde activa. Scaldis is volledig
geconsolideerd door Fortis Bank. De activa-pools omvatten de continue financiering van activa van
derden zoals consumenten- en autoleningen, handelsdebiteuren, hypotheken en leasedebiteuren.
Omwille van het feit dat de activa-pools van Scaldis ten bedrage van EUR 842 miljoen (2008: EUR
4.141 miljoen) gerapporteerd worden in Overige Activa (noot 22) zijn deze activa niet inbegrepen
in dit overzicht van het kredietrisico, noch in de tabellen hierna.
Elk residueel kredietrisico op de activa wordt gedragen door de investeerders in het commercial
paper van Scaldis. Fortis Bank neemt, ten voordele van de investeerders in Scaldis, voor een
beperkt deel van de activa het overgebleven kredietrisico op zich via volledig ondersteunende
liquiditeitsfaciliteiten en een programma-wijde beschikbare kredietbrief ten gunste van Scaldis.
Deze volledig ondersteunende faciliteiten dekken elk verlies in op de activa nadat alle andere
beschikbare kredietondersteunende maatregelen werden uitgeput. Per 31 december 2009 voorzag
Fortis Bank in volledig ondersteunende liquiditeitsfaciliteiten voor 26,98% (USD 2.797 miljoen) van
het overgebleven kredietrisico, uitgedrukt als een percentage van het globale uitstaande nominale
bedrag aan commercial paper.
Risicomanagement 115

116
Risicomanagement
7.4.1.4 Saldering van kredietrisico
Financiële activa en verplichtingen worden gesaldeerd en het nettobedrag wordt in de balans
weergegeven indien er een juridische mogelijkheid bestaat om deze bedragen te salderen en het
voornemen bestaat om dit recht uit te oefenen en gelijktijdig af te wikkelen. Het is echter mogelijk
dat een salderingsrecht niet voldoet aan de IFRS salderingscriteria op de balans. Activa en passiva
die onderhevig zijn aan een dergelijke saldering worden bruto op de balans vermeld.
De onderstaande tabel geeft het bestaan van dergelijke rechten weer evenals de zogenaamde
overkoepelende verrekeningsovereenkomsten die de potentiële kredietverliespositie moeten
beperken. De hieronder gerapporteerde financiële activa zijn onderworpen aan een juridisch
recht van saldering met financiële verplichtingen en worden niet op nettobasis in de balans
gerapporteerd.
2009 2008
Vorderingen op klanten 7.230 5.587
Overige activa
Totale kredietexposure onderhevig aan een juridisch afdwingbaar-
21 34
recht tot verrekening 7.251 5.621
Kredietexposure verminderd door een overkoepelende -
verrekeningsovereenkomst 20.124 18.632
7.4.1.5 Concentratie van kredietrisico
Met concentratie van kredietrisico bedoelt men een uitstaand bedrag bij een tegenpartij of een
verzameling uitstaande bedragen bij positief gecorreleerde tegenpartijen (bijvoorbeeld de tendens
om in gebreke te blijven bij gelijkaardige omstandigheden) die een aanzienlijk verlies kunnen
opleveren indien die tegenpartijen in gebreke blijven. Het vermijden van concentraties is een
fundamenteel onderdeel van de kredietrisicostrategie van Fortis Bank om in omvang gespreide,
liquide en gediversifieerde portefeuilles aan te houden.
Om onvoorziene concentratie van kredietrisico te voorkomen, past Fortis Bank het concept
van ‘total one obligor’ toe. Dat wil zeggen dat groepen verbonden tegenpartijen voor het
kredietrisicobeheer worden beschouwd als één tegenpartij. Het kredietrisicobeleid van Fortis
Bank met betrekking tot concentratie van kredieten is erop gericht dit risico te spreiden over
diverse sectoren en landen. In de onderstaande tabel wordt de sectorconcentratie van de
leningenportefeuille aan klanten per 31 december weergegeven.

Sectorconcentratie
2009 2008
Boekwaarde Boekwaarde
van vorderingen van vorderingen
op klanten Totaal % op klanten Totaal %
Industriesector
Landbouw, bosbouw en visserij 1.560 1% 1.463 0,7%
Olie en gas 2.494 1% 4.568 2,1%
Primaire metalen 3.188 2% 3.189 1,5%
Grondstoffen en halffabricaten 1.382 1% 609 0,3%
Consumptie artikelen 5.921 3% 7.439 3,4%
Hout, afval en papieren producten 855 0% 1.010 0,5%
Technologie, media en telecommunicatie 2.336 1% 2.714 1,3%
Electriciteit-, gas- en watervoorziening 5.069 3% 5.849 2,7%
Chemie, rubber en kunststoffen 3.031 2% 3.661 1,7%
Bouw en werktuigbouw 8.200 5% 7.364 3,4%
Machines en apparatuur 3.236 2% 3.931 1,8%
Auto industrie 3.037 2% 3.821 1,8%
Transport 688 0% 778 0,4%
Handels- en commodity financiering 11.077 6% 13.726 6,4%
Detailhandel 3.469 2% 3.601 1,7%
Vastgoed 14.169 8% 15.682 7,3%
Financiële dienstverlening 44.137 25% 64.263 29,8%
Holdings en overige dienstverlening 12.695 7% 17.779 8,2%
Openbare en sociale dienstverlening 10.816 6% 12.289 5,7%
Particulieren 40.934 23% 38.910 18,0%
Niet gerubriceerd 43 0% 2.984 1,4%
Totaal netto vorderingen op klanten 178.337 100% 215.630 100%
Bijzondere waardevermindering ( 4.720 ) ( 2.389 )
Totaal netto vorderingen op klanten 183.057 218.019
De twee sectoren met het grootste aandeel in de
Vorderingen op klanten van Fortis Bank zijn ‘Financiële
dienstverlening’ en ‘Particulieren’. Deze sectoren
vertegenwoordigen respectievelijk 25% en 23% van de totale
uitstaande bedragen op klanten. De sector ‘Financiële
dienstverlening’ bestaat voornamelijk uit niet-bancaire
financiële instellingen (88%); voor het overige betreft
het verzekeringsmaatschappijen en pensioenfondsen.
Het aandeel van deze sector in de leningenportefeuille
aan klanten is het afgelopen jaar aanzienlijk gedaald.
De sector ‘Particulieren’ bestond uit hypotheken en
leningen aan particulieren; vergeleken met 2008 is het
aandeel van deze sector aanmerkelijk toegenomen van
18% tot 23% van de totale risicopositie op klanten. In de
meeste sectoren deed zich in 2009 een daling voor; de
meest in het oog springende zijn ‘Olie en gas’, ‘Financiële
dienstverlening’, Holdings & overige dienstverlening’ en
‘Consumptiegoederen’. Groei deed zich vooral voor in de
sectoren ‘Bouw en werktuigbouw’ en ‘Particulieren’.
Risicomanagement 117

Landenconcentratie
De onderstaande tabel geeft informatie over de concentratie van het kredietrisico op de balans naar plaats van vestiging
van de klant per 31 december.
118
2009 2008
Kredietrisico Kredietrisico
op de balans Percentage op de balans Percentage
Vestigingsplaats van de klant
Benelux 151.214 39,9% 159.514 32,5%
Overige Europese landen 177.529 46,8% 232.017 47,3%
Noord Amerika 33.849 8,9% 76.718 15,6%
Azië 9.991 2,6% 15.448 3,1%
Overige 6.666 1,8% 7.064 1,5%
Totaal balans 379.249 100,0% 490.761 100,0%
De afname in de Benelux kwam vooral tot uiting in
‘Vorderingen op banken’. Woonkredieten aan Belgische
klanten steeg met 8% over het jaar. De meest opmerkelijke
dalingen in Overige Europese landen werden geregistreerd
in de kredietportefeuille, vooral in het VK, Frankrijk,
Duitsland, Italië en Ierland. De daling in de portefeuille
in Noord-Amerika is te verklaren door de afbouw van
de portefeuille gestructureerde kredieten zoals eerder
vermeld, de terugval in handelsactiviteiten en de daling
van omgekeerde terugkoopovereenkomsten en leningen
aan ondernemingen. Kredietrisico in landen die behoren tot
de sub-beleggingskwaliteit categorie (schaal 6 en hoger in
het Fortis Bank Master Scale-model) vertegenwoordigt niet
meer dan 1,4% van het totale kredietrisico.
7.4.1.6 Landenrisico
Landenrisico wordt gedefinieerd als het risico dat een
tegenpartij niet in staat is aan zijn kredietverplichtingen te
voldoen wegens politieke, sociale, economische of overige
gebeurtenissen in een land. De risicoprofielen van landen
in opkomst worden regelmatig geanalyseerd op basis van
een evaluatie van de politieke, economische, transfer- en
omzettingsrisico’s. Deze analyse leidt tot de bepaling van
landenratings.
Om het landenrisico te kunnen beheren, heeft Fortis Bank
een aantal maximumgrenzen vastgesteld ten aanzien van
het landenrisico voor opkomende landen overeenkomstig de
landenratings en de houding van de bank jegens risico. Het
risiconiveau op landen is in 2009 fors verlaagd ingevolge
de wijziging in de geografische spreiding van de activiteiten
van de bank en de lagere groei van de wereldeconomie.
Risicomanagement
Uitstaande risico’s op individuele opkomende landen en
grensoverschrijdende risico’s in het algemeen worden
continu opgevolgd. De allocatie van limieten met betrekking
tot landenrisico hangt af van het vestigingsland van de
tegenpartij, de aard van de transactie en de aanwezigheid
van garanties en onderpand die een transfer van
landenrisico’s mogelijk maken.
7.4.1.7 Kredietrisico-rating
Een kredietrisico-rating is het resultaat van het
zogenaamde ‘Risk Rating Assignment Process’ en is
gebaseerd op een gekwalificeerde beoordeling en formele
evaluatie. Deze beoordeling is het resultaat van:
• een analyse van de financiële geschiedenis van iedere
debiteur en een raming van de mate waarin deze in de
toekomst aan de verplichtingen kan voldoen
• de kwaliteit en veiligheid van een actief op basis van de
financiële toestand van de emittent, die een indicatie geeft
van de kans dat de emittent in staat zal zijn de rente en
de hoofdsom tijdig (af) te betalen.
Fortis Bank heeft daartoe de zogenaamde Master Scale
ontwikkeld. Op de Fortis Bank Master Scale wordt de
kans dat een tegenpartij binnen het jaar in gebreke blijft,
aangegeven op een schaal van 0 tot 20. De ratings 0 tot en
met 5 zijn beleggingskwaliteit ratings, 6 tot en met 17 subbeleggingskwaliteit
ratings en 18 tot en met 20 betreffen
vorderingen waarop bijzondere waardeverminderingen
(“impairments”) hebben plaatsgevonden.

De volgende tabel illustreert de kwaliteit van leningen en van buiten-balans kredietverplichtingen
aan klanten die op basis van het Fortis Bank Master Scale-model van een rating zijn voorzien
(Omgekeerde terugkoopovereenkomsten en Effectenleentransacties zijn hierin niet begrepen).
14%
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
2008
2009
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20
De onderstaande tabel toont de kredietkwaliteit naar beleggingskwaliteit van de obligaties
van Fortis Bank, exclusief obligaties die gerapporteerd worden onder Activa aangehouden voor
handelsdoeleinden, per 31 december 2009, gebaseerd op externe waarderingen.
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2008
2009
AAA AA A BBB Below investment
grade
Unrated
Risicomanagement 119

120
Risicomanagement
De kredietkwaliteit van de obligaties (uitgezonderd de obligaties die behoren tot de categorie
Activa aangehouden voor handelsdoeleinden) in bedragen naar beleggingskwaliteit is als volgt:
2009 2008
Boekwaarde Percentage Boekwaarde Percentage
Beleggingskwaliteit
AAA 47.099 52,2% 58.122 55,0%
AA 18.975 21,0% 23.711 22,5%
A 16.249 18,0% 18.088 17,1%
BBB 3.042 3,4% 1.940 1,8%
Beleggingskwaliteit 85.365 94,6% 101.861 96,4%
Minder dan beleggingskwaliteit 2.698 3,0% 2.805 2,7%
Zonder kredietbeoordeling 2.203 2,4% 939 0,9%
Totaal investeringen in rentedragende effecten netto 90.266 100% 105.605 100%
Bijzondere waardeverminderingen 884 8.639
Totaal investeringen in rentedragende effecten bruto 91.150 114.244
De vermindering in de categorieën AAA en AA is vooral veroorzaakt door een golf actualiseringen
begin 2009 door de ratingagentschappen van hun modellen, wat een weerslag had op de
gestructureerde kredietenportefeuille. De verslechterde economische situatie veroorzaakte ook
enkele ratingverlagingen in de single name obligatieportefeuille.
7.4.1.8 Vermindering van kredietrisico
Risicovermindering is de techniek waarbij het kredietrisico verlaagd wordt door afdekking of
het verkrijgen van zekerheden (onderpand). Afdekking of hedging is iedere financiële techniek
die gericht is op de verlaging of het elimineren van door producten of activiteiten veroorzaakte
financiële risico’s. Onderpand betreft een toezegging of voorrecht gesteld door de tegenpartij of
een derde waarop Fortis Bank ter beperking van de waardeverminderingen op vorderingen een
beroep kan doen, indien de tegenpartij in gebreke blijft of bij elke andere overeenkomst of regeling
met gelijkaardige gevolgen. Kredietverlening is nooit alleen gebaseerd op onderpand of afdekking.
Deze vormen van risicovermindering worden alleen beschouwd als een alternatieve vorm van
terugbetaling.

De onderstaande tabel geeft de onderpanden en garanties weer die zijn ontvangen als dekking voor financiële vorderingen
en verplichtingen:
Ontvangen onderpanden en garanties Zekerheden Niet
Financiële Materiële Overige en garanties gegarandeerd
Boekwaarde instrumenten vaste activa onderpand hoger dan uitstaand
en garanties het eigenlijke
kredietrisico 1)
bedrag
2009
Geldmiddelen en kasequivalenten 27.123 9.960 161 17.002
Rentedragende investeringen 90.266 1.999 88.267
Vorderingen op banken 19.251 9.660 1.117 22 8.496
Vorderingen op klanten
Overheid en publieke sector 4.273 3 1.231 3.039
Hypothecaire leningen 36.037 226 41.329 93 7.106 1.495
Leningen aan particulieren 6.944 372 1.732 201 504 5.143
Leningen aan ondernemingen 92.782 9.131 41.628 18.487 9.220 32.756
Omgekeerde terugkoopovereenkomsten 24.882 25.140 258
Effecten financieringen 6 6
Overige 13.413 2.173 12.178 3.814 6.128 1.376
Totaal vorderingen op klanten 178.337 37.048 96.870 23.826 23.216 43.809
Overige vorderingen 2.716 117 1.036 50 20 1.533
Totaal balans 317.693 58.784 97.906 25.154 23.258 159.107
Totaal buitenbalans 83.009 9.526 24.495 14.284 2.845 37.549
Totaal 400.702 68.310 122.401 39.438 26.103 196.656
Ontvangen onderpanden en garanties Zekerheden Niet
Boekwaarde Financiële Materiële Overige en garanties gegarandeerd
instrumenten vaste activa onderpand hoger dan uitstaand
en garanties het eigenlijke bedrag
2008
kredietrisico 1)
Geldmiddelen en kasequivalenten 22.644 10.110 12.534
Rentedragende investeringen 105.605 1.162 104.443
Vorderingen op banken 47.043 16.452 1.069 238 29.760
Vorderingen op klanten
Overheid en publieke sector 4.154 2 1.029 222 3.345
Hypothecaire leningen 33.946 400 37.281 779 7.934 3.420
Leningen aan particulieren 6.754 593 1.234 334 1.041 5.634
Leningen aan ondernemingen 113.022 31.550 52.772 29.082 31.141 30.759
Omgekeerde terugkoopovereenkomsten 36.274 36.616 359 17
Effecten financieringen 6.576 5.999 577
Overige 14.904 2.147 12.197 6.042 7.053 1.571
Totaal vorderingen op klanten 215.630 77.305 103.486 37.266 47.750 45.323
Overige vorderingen 5.680 5.680
Totaal balans 396.602 105.029 103.486 38.335 47.988 197.740
Totaal buitenbalans 93.960 4.296 8.801 4.607 2.613 78.869
Totaal 490.562 109.325 112.287 42.942 50.601 276.609
1) Het bedrag aan ontvangen zekerheden en garanties dat hoger is dan het eigenlijke kredietrisico (berekend op contractbasis).
Risicomanagement 121

De waarde van een onderpand wordt volgens een
zorgvuldige waarderingsmethode bepaald, gebaseerd op
een reeks van criteria zoals de aard, mate van liquiditeit en
de volatiliteit van de prijs van het onderpand. Het model
houdt ook rekening met het feit dat de uitwinning van
het onderpand gebeurt in de context van een gedwongen
verkoop van een onderpand.
7.4.1.9 Optimalisering van kredietrisico
De optimalisering van het beheer van de kredietportefeuille
vereist de inzet van efficiënte afdekkingstechnieken.
Deze hebben tot doel om concentraties of ongewenste
risicoposities in de krediet- en obligatieportefeuille te
voorkomen. Fortis Bank gebruikt hiervoor hoofdzakelijk
single name Credit Default Swaps (CDS). De tegenpartijen
van CDS’en worden zorgvuldig geselecteerd en zo goed als
alle contracten worden gedekt door onderpand.
De securitisatie van activa heeft betrekking op het proces
rond het creëren van een financieel instrument dat op de
markt kan worden uitgegeven en dat is gedekt door de
kasstromen of de waarde van specifieke financiële activa.
Tijdens het securitisatieproces worden activa (bijvoorbeeld
persoonlijke leningen en hypotheken) geselecteerd en
gezamenlijk in een pool ondergebracht in een Special
Purpose Entity (SPE) die waardepapieren uitgeeft en
verkoopt aan beleggers.
Om de ontwikkeling van de business te ondersteunen
en tegelijkertijd te voldoen aan de kapitaalvereisten
van de toezichthouders heeft Fortis Bank diverse
securitisatieprogramma’s uitgegeven. Securitisatie van
eigen activa kan, afhankelijk van de vereisten, zorgen voor
lange termijn financiering, liquiditeit of een instrument voor
kapitaalbeheer. De betreffende gesecuritiseerde entiteiten
worden volledig geconsolideerd en dientengevolge worden
de gesecuritiseerde activa op de balans verantwoord in de
geconsolideerde jaarrekening van Fortis Bank.
In 2009 was securitisatie een financieringsalternatief
voor de klanten van de bank. In het bijzonder financiering
via Scaldis Capital Limited (‘Scaldis’), een Asset Backed
Commercial Paper (ABCP)-entiteit die gesponsord wordt
door Fortis Bank, gaf de zakelijke en institutionele
klanten van Fortis Bank toegang tot een alternatieve
financieringsbron via de kapitaalmarkt. Op 31 december
122
Risicomanagement
2009 was het totale bedrag aan door Scaldis uitgegeven
commercieel papier USD 10,4 miljard (EUR 7,2 miljard). De
opbrengst van het uitgegeven commercieel papier werd
gebruikt om te investeren: voor USD 5,7 miljard (EUR 4,0
miljard) in beleenbare effecten met een hoge rating en voor
USD 4,6 miljard (EUR 3,2 miljard) in beleenbare financiële
activa van klanten van Fortis Bank en van de bank zelf.
Door Scaldis aangekochte activa worden gestructureerd om
een ratingniveau te verantwoorden van A-1+/F1+/P1. Sinds
juni 2009 heeft het door Scaldis uitgegeven commercieel
papier weer de rating A-1+/F1+/P1. De rating werd alleen
door S&P verlaagd toen de kortlopende rating van de bank
naar beneden werd bijgesteld.
Fortis Bank heeft ook een special purpose vehicle (SPV)
opgericht, Bass Master NV genoemd, om woonkredieten
die oorspronkelijk werden toegekend door Fortis Bank te
effectiseren, evenals een SPV, Esmée Master Issuer NV
genoemd, om leningen aan zelfstandigen en kleine en
middelgrote ondernemingen, eveneens oorspronkelijk
toegekend door Fortis Bank, te effectiseren. Bijkomende
informatie over beide effectiseringstransacties is
beschikbaar in het hoofdstuk “Overige informatie” van de
geconsolideerde jaarrekeningen van Fortis Bank..
7.4.1.10 Gestructureerde kredietinstrumenten
Gestructureerde kredietinstrumenten (GKI) zijn
waardepapieren die worden gecreëerd door het
herverpakken van kasstromen die voortvloeien uit financiële
contracten. Deze instrumenten bevatten Obligaties
gedekt door overige activa (ABS), Obligaties gedekt door
hypotheken (MBS) en Obligaties met onderpand (CDO).
ABS zijn uitgiften die gedekt worden door leningen (anders
dan hypotheken), debiteuren of leasevorderingen. MBS zijn
uitgiften die gedekt worden door hypotheken. CDO’s zijn een
categorie van ABS en een andere naam voor obligaties die
gedekt worden door een pool van obligaties (CBO), leningen
(CLO) en andere activa zoals swaps (CSO). De betalingen
van de hoofdsom en rente op de ABS, MBS of CDO worden
gefinancierd door de kasstromen die gegenereerd worden
door de onderliggende financiële activa.
Fortis Bank was aanwezig in de ABS en MBS markt als
uitgever, plaatsingsagent, manager van onderpand, arranger
en belegger.

De portefeuille van Gestructureerde kredietinstrumenten van Fortis Bank kan verdeeld worden
in drie subportefeuilles, elk met een eigen businessmodelfilosofie met betrekking tot trading,
structureren, securitiseren en beleggingsaanpak en met daarnaast een eigen achterliggende
strategie:
• ABS-posities in het Fortis Bank-kredietenhandelsboek
• ABS-posities in het Fortis Bank-beleggingenboek
• Activa pools (Scaldis)
Het initiëren van CDO’s in de VS is gestaakt. Aangehouden posities en geplaatste posten zijn voor
het merendeel verkocht aan Royal Park Investments SPV (‘RPI’). In de portefeuille bevinden zich nog
enkele niet geplaatste leningen ter voorbereiding van CLO’s. Deze portefeuille wordt opgevolgd vanuit
New York en bevat leningen ten bedrage van EUR 102,2 miljoen, waarvan 18,2 miljoen in waarde
verminderd zijn.
Fortis Bank heeft geïnvesteerd in een brede variëteit van verschillende ABS/MBS activasoorten met
een duidelijke focus op spreiding binnen één uitgifte, diversificatie naar activatype en geografische
spreiding. De ABS-posities gaan van European Prime RBMS tot studentenleningen in de Verenigde
Staten, Credit cards, Commerciële MBS, CLO’s, Consumenten ABS, leningen aan kleine en middelgrote
bedrijven en kleine bedrijfsleningen aan US RMBS. Aflossingen op deze activa worden niet langer
meer geherinvesteerd in de ABS/MBS portefeuille.
Ten gevolge van de recente onrust op de kredietenmarkt, heeft het grootste deel van deze portefeuille
in 2008 en 2009 een lagere rating gekregen. Desondanks bestaan de gestructureerde kredieten van
Fortis Bank overwegend uit investment grade effecten (93% van de portefeuille is beleggingskwaliteit).
De kredietexposure van Fortis Bank die voortvloeit uit de hiervoor genoemde transacties
per jaareinde 2009 en de toegepaste waarderingsmethoden zijn beschreven in noot 18.4
‘Gestructureerde kredietinstrumenten’.
7.4.1.11 Management van probleemleningen en waardeverminderingen
Probleemleningen zijn uitstaande posities waarvoor de tegenpartij als ”in waarde verminderd”
wordt aangemerkt, maar zijn ook uitstaande posities waarvan er signalen worden opgevangen dat
de tegenpartij als “in waarde verminderd” zou kunnen beschouwd worden in de toekomst.
Om een betere opvolging en herziening van probleemleningen te kunnen garanderen, worden deze
ingedeeld in verschillende risicoklassen indien ze betrekking hebben op individuele tegenpartijen,
of gegroepeerd in homogene categorieën van achterstallige leningen in geval van groepen van
tegenpartijen. Probleemleningen met een score 18, 19 of 20 volgens de Fortis Bank Master Scale
zijn in gebreke gebleven en hebben een bijzondere waardevermindering ondergaan. Andere
probleemleningen hebben nog steeds geen bijzondere waardevermindering ondergaan.
Achterstallig uitstaand kredietrisico
Een financieel actief wordt als achterstallig aangemerkt wanneer de tegenpartij niet in staat is
gebleken een betaling te doen zoals contractueel is afgesproken, wanneer het een advieslimiet
heeft overschreden of een limiet opgelegd heeft gekregen die lager is dan de huidige positie.
Financiële vorderingen die de limiet van 90 dagen na de vervaldatum hebben overschreden,
worden automatisch gerubriceerd als “in waarde verminderd”.
Risicomanagement 123

De volgende tabel verschaft informatie over de tijd die verstreken is sinds het eerste moment van achterstalligheid voor
financiële activa die nog niet als “in waarde verminderd” zijn gerubriceerd (bijgevolg zijn vorderingen die meer dan 90
dagen achterstallig zijn uitgesloten).
124
Risicomanagement
Boekwaarde van
activa > 30 dagen
(nog niet als in waarde < 30 dagen < = 60 dagen > 60 dagen
verminderd
gerubriceerd)
achterstallig achterstallig achterstallig Totaal
2009
Geldmiddelen en kasequivalenten 27.127 10 10
Rentedragende investeringen 90.394
Vorderingen op banken 18.564 6 1 7
Vorderingen op klanten
Overheid en publieke sector 4.278 30 1 10 41
Hypothecaire leningen 35.349 452 126 21 599
Leningen aan particulieren 6.824 468 102 28 598
Leningen aan ondernemingen 90.314 2.754 381 68 3.203
Overige 37.818 13 17 39 69
Totaal vorderingen op klanten 174.583 3.717 627 166 4.510
Overige vorderingen 2.690 2 1 20 23
Totaal balans 313.358 3.735 628 187 4.550
Boekwaarde van
activa > 30 dagen
(nog niet als in waarde < 30 dagen < = 60 dagen > 60 dagen
verminderd
gerubriceerd)
achterstallig achterstallig achterstallig Totaal
2008
Geldmiddelen en kasequivalenten 22.647 17 17
Rentedragende investeringen 95.847
Vorderingen op banken 47.036 13 1 14
Vorderingen op klanten
Overheid en publieke sector 4.152 50 50
Hypothecaire leningen 33.333 348 81 27 456
Leningen aan particulieren 6.671 537 103 33 673
Leningen aan ondernemingen 111.168 3.034 457 219 3.710
Overige 57.452 61 15 31 107
Totaal vorderingen op klanten 212.776 4.030 656 310 4.996
Overige vorderingen 5.660 6 2 184 192
Totaal balans 383.966 4.066 658 495 5.219

De ontvangen onderpanden en garanties als afdekking voor achterstallige maar nog niet afgeschreven financiële activa zijn
hieronder gedetailleerd:
Ontvangen onderpanden en garanties Zekerheden Niet
Boekwaarde Financiële Materiële Overige en garanties gegarandeerd
instrumenten vaste activa onderpand hoger dan uitstaand
en garanties het eigenlijke
kredietrisico 1)
bedrag
2009
Geldmiddelen en kasequivalenten
Rentedragende investeringen
10 10
Vorderingen op banken 7 7
Vorderingen op klanten
Overheid en publieke sector 41 8 33
Hypothecaire leningen 599 3 540 45 101
Leningen aan particulieren 598 8 119 18 27 480
Leningen aan ondernemingen 3.203 235 1.544 294 214 1.344
Overige 69 50 6 120 111 4
Totaal vorderingen op klanten 4.510 296 2.209 440 397 1.962
Overige vorderingen 23 23
Totaal balans 4.550 296 2.209 440 397 2.002
Ontvangen onderpanden en garanties Zekerheden Niet
Boekwaarde Financiële Materiële Overige en garanties gegarandeerd
instrumenten vaste activa onderpand hoger dan uitstaand
en garanties het eigenlijke
kredietrisico 1)
bedrag
2008
Geldmiddelen en kasequivalenten
Rentedragende investeringen
17 17
Vorderingen op banken 14 14
Vorderingen op klanten
Overheid en publieke sector 50 50
Hypothecaire leningen 456 68 355 3 55 85
Leningen aan particulieren 673 32 117 15 33 542
Leningen aan ondernemingen 3.710 829 1.120 636 1.053 2.178
Overige 107 43 4 41 69 88
Totaal vorderingen op klanten 4.996 972 1.596 695 1.210 2.943
Overige vorderingen 192 192
Totaal balans 5.219 972 1.596 695 1.210 3.166
1) Het bedrag aan ontvangen zekerheden en garanties dat hoger is dan het eigenlijke kredietrisico (berekend op contractbasis).
Risicomanagement 125

126
Risicomanagement
In waarde verminderd uitstaand krediet
Een financieel actief wordt aangemerkt als in waarde verminderd als één of meerdere
gebeurtenissen een negatief effect op de toekomstige verwachte kasstromen van dat financieel
actief veroorzaken.
Dergelijke gebeurtenissen zijn onder meer:
• de tegenpartij zal waarschijnlijk niet (volledig) aan de verplichtingen tegenover Fortis Bank
kunnen voldoen en dit zonder dat Fortis Bank een beroep kan doen op een zekerheidsstelling
• de tegenpartij loopt meer dan 90 dagen achter in het voldoen van een belangrijke
kredietverplichting (bankvoorschotten in rekening-courant worden beschouwd als achterstallig
zodra de klant de advieslimiet heeft overschreden of een limiet heeft gekregen die lager ligt
dan het huidige saldo).
In de praktijk hanteert Fortis Bank een aantal voorgeschreven en op inschatting gebaseerde
signalen die de status “in waarde verminderd” kunnen opleveren. Voorgeschreven signalen zijn
onder andere: faillissement, financiële herstructurering of achterstallige betaling van meer dan
90 dagen. Signalen gebaseerd op inschatting zijn onder andere een negatief eigen vermogen,
regelmatige betalingsproblemen, onjuist gebruik van de kredietfaciliteiten en door andere
schuldeisers genomen juridische stappen. Deze gebeurtenissen kunnen mogelijk (maar niet
noodzakelijk) leiden tot een classificatie van de tegenpartij als ”in waarde verminderd”.
De herstructurering van een lening of schuld houdt een verandering in van één of meerdere
voorwaarden van een bestaande lening of schuldovereenkomst ten gevolge van economische
of juridische redenen die gelinkt zijn aan de financiële problemen van een schuldenaar. De
verandering kan onder andere een aanpassing betekenen in de terugbetalingsregeling en/
of prijsstelling, of een vermeerdering van zekerheden. Om de verliezen te beperken, kan een
verandering inhouden dat de schuldeiser een concessie doet aan de schuldenaar die anders niet
zou worden overwogen (bijvoorbeeld een (on)voorwaardelijke korting op het rentepercentage,
op het schuldbedrag, op de openstaande rentebedragen of een combinatie hiervan). Een
herstructureringsproces vormt op zich geen aanleiding voor de overgang van een lening
van “in waarde verminderd” naar de normale status. Om die reden verliest een dergelijke
geherstructureerde lening ook na de herstructurering niet automatisch zijn status van ”in waarde
verminderd”. De leningenportefeuille die niet beschouwd wordt als “in waarde verminderd”
kent geen materiële uitstaande bedragen inzake dergelijke geherstructureerde leningen per 31
december 2009.
Een bijzondere waardevermindering voor specifieke kredietrisico’s vindt plaats indien er objectieve
aanwijzingen bestaan dat Fortis Bank niet alle bedragen zal kunnen innen die verschuldigd zijn
overeenkomstig de contractuele voorwaarden. De omvang van de bijzondere waardevermindering
is het verschil tussen de boekwaarde en de realiseerbare waarde, ofwel de contante waarde
van de verwachte kasstromen en de waarde van de zekerheden verminderd met de kosten die
gemaakt worden om de zekerheden te realiseren.

In de volgende tabel wordt informatie verstrekt over bijzondere waardeverminderingen en in waarde verminderde
uitstaande leningen per 31 december..
2009 2008
Uitstaande Bijzondere Uitstaande Bijzondere
bedrag waarde- bedrag waardein
waarde verminderingen in waarde verminderingen
verminderd voor specifiek Dekkings verminderd voor specifiek Dekkings
kredietrisico ratio kredietrisico ratio
Geldmiddelen en kasequivalenten 1
Rentedragende investeringen 755 ( 609 ) 80,7% 18.396 ( 8.639 ) 47,0%
Voorderingen op banken 1.271 ( 563 ) 44,3% 315 ( 281 ) 89,2%
Vorderingen op klanten
Overheid en publieke sector 5 ( 1 ) 20,0% 3 0,0%
Hypothecaire leningen 817 ( 69 ) 8,4% 674 ( 41 ) 6,1%
Leningen aan particulieren 536 ( 329 ) 61,4% 386 ( 238 ) 61,7%
Leningen aan ondernemingen 6.051 ( 2.790 ) 46,1% 3.718 ( 1.640 ) 44,1%
Overige 1.063 ( 398 ) 37,4% 478 ( 158 ) 33,1%
Totaal vorderingen op klanten 8.472 ( 3.587 ) 42,3% 5.259 ( 2.077 ) 39,5%
Overige vorderingen 56 ( 30 ) 53,6% 39 ( 15 ) 38,5%
Totaal balans 10.555 ( 4.789 ) 45,4% 24.009 ( 11.012 ) 45,9%
Totaal buiten balans 1.124 ( 385 ) 34,3% 1.214 ( 695 ) 57,2%
Totaal uitstaand bedrag onderhevig
aan bijzondere waardeverminderingen 11.679 ( 5.174 ) 44,3% 25.223 ( 11.707 ) 46,4%
Risicomanagement 127

In de volgende tabel wordt informatie verstrekt over de ontvangen onderpanden en zekerheden als garantie voor in waarde
verminderde financiële activa en krediettoezeggingen:
128
Ontvangen onderpanden en garanties
Uitstaande Overige Zekerheden Niet
bedrag Financiële Materiële onderpanden en garanties gegarandeerd
in waarde Instrumenten Vaste activa en garanties hoger dan uitstaand
verminderd het eigenlijke
kredietrisico 1)
bedrag
2009
Geldmiddelen en kasequivalenten 1 1
Rentedragende investeringen 755 1 754
Vorderingen op banken 1.271 254 1.017
Vorderingen op klanten
Overheid en publieke sector 5 5
Hypothecaire leningen 817 9 856 4 97 45
Leningen aan particulieren 536 10 108 6 24 436
Leningen aan ondernemingen 6.051 711 3.979 626 1.894 2.629
Overige 1.063 295 407 290 59 130
Totaal vorderingen op klanten 8.472 1.025 5.350 931 2.074 3.240
Overige vorderingen 56 1 13 22 20 40
Totaal balans 10.555 1.280 5.363 954 2.094 5.052
Totaal buitenbalans 1.124 213 479 112 149 469
Totaal uitstaand bedrag onderhevig
aan bijzondere waardeverminderingen 11.679 1.493 5.842 1.066 2.243 5.521
Ontvangen onderpanden en garanties
Uitstaande Overige Zekerheden Niet
bedrag Financiële Materiële onderpanden en garanties gegarandeerd
in waarde Instrumenten Vaste activa en garanties hoger dan uitstaand
verminderd het eigenlijke
kredietrisico 1)
bedrag
2008
Geldmiddelen en kasequivalenten
Rentedragende investeringen 18.396 18.396
Vorderingen op banken 315 57 258
Vorderingen op klanten
Overheid en publieke sector 3 3
Hypothecaire leningen 674 1 639 19 142 157
Leningen aan particulieren 386 7 51 7 31 352
Leningen aan ondernemingen 3.718 450 1.581 312 848 2.223
Overige 478 79 27 71 33 334
Totaal vorderingen op klanten 5.259 537 2.298 409 1.054 3.069
Overige vorderingen 39 39
Totaal balans 24.009 594 2.298 409 1.054 21.762
Totaal buitenbalans 1.214 60 29 74 99 1.150
Totaal uitstaand bedrag onderhevig
aan bijzondere waardeverminderingen 25.223 654 2.327 483 1.153 22.912
1) Het bedrag aan ontvangen zekerheden en garanties dat hoger is dan het eigenlijke kredietrisico (berekend op contractbasis).
Risicomanagement

In de onderstaande tabel wordt inzicht verschaft in de duur van de rubricering als “in waarde verminderd”, zijnde
de verstreken periode tussen het moment dat het financieel actief voor het eerst als “in waarde verminderd” werd
gerubriceerd en 31 december.
< 1 jaar
> 1 jaar
< 5 jaar > 5 jaar
in waarde in waarde in waarde
verminderd verminderd verminderd
Totaal
2009
Geldmiddelen en kasequivalenten 1 1
Rentedragende investeringen 388 96 271 755
Vorderingen op banken 1.224 45 2 1.271
Vorderingen op klanten
Overheid en publieke sector 3 2 5
Hypothecaire leningen 537 217 63 817
Leningen aan particulieren 432 73 31 536
Leningen aan ondernemingen 3.003 2.421 627 6.051
Overige 589 449 25 1.063
Totaal vorderingen op klanten 4.564 3.160 748 8.472
Overige vorderingen 54 2 56
Totaal balans 6.231 3.303 1.021 10.555
Totaal buitenbalans 664 395 65 1.124
Totaal uitstaand bedrag in
waarde verminderd 6.895 3.698 1.086 11.679
< 1 jaar
> 1 jaar
< 5 jaar > 5 jaar
in waarde in waarde in waarde
verminderd verminderd verminderd
Totaal
2008
Geldmiddelen en kasequivalenten
Rentedragende investeringen 17.776 614 6 18.396
Vorderingen op banken 283 9 23 315
Vorderingen op klanten
Overheid en publieke sector 1 2 3
Hypothecaire leningen 515 86 73 674
Leningen aan particulieren 195 149 42 386
Leningen aan ondernemingen 2.168 733 817 3.718
Overige 208 261 9 478
Totaal vorderingen op klanten 3.087 1.231 941 5.259
Overige vorderingen 26 2 11 39
Totaal balans 21.172 1.856 981 24.009
Totaal buitenbalans 282 217 715 1.214
Totaal uitstaand bedrag in
waarde verminderd 21.454 2.073 1.696 25.223
Afschrijvingen geven het verlies weer dat Fortis Bank verwacht te zullen lijden. Deze zijn gebaseerd op de laatste
schattingen van het inbare bedrag van het actief. Voorwaarden om tot afschrijving over te gaan, kunnen onder meer zijn dat
de faillissementsprocedure van de schuldenaar is afgelopen en alle zekerheden werden aangewend, dat de schuldenaar en/
of zijn garantiegever volledig onvermogend is, dat alle normale inspanningen ter recuperatie zijn uitgeput of dat het punt
van economisch verlies (dit is het punt dat de kosten het te recupereren bedrag overschrijden) is bereikt.
Risicomanagement 129

Collectieve bijzondere waardeverminderingen
Collectieve waardeverminderingen op leningen omvatten
verliezen die aanwezig zijn in onderdelen van de
portefeuille van uitstaande leningen maar die nog niet
expliciet zijn toegerekend.
Voor de berekening van de collectieve bijzondere
waardeverminderingen wordt uitgegaan van alle
financiële activa waarvoor geen individuele bijzondere
waardevermindering werd verantwoord in de balansposten
Vorderingen op klanten, Vorderingen op banken en Overige
vorderingen. In deze berekening worden alle gerelateerde posten
buiten de balans, zoals niet-opgenomen kredietfaciliteiten en
verbintenissen tot kredietverstrekking, meegenomen.
Een collectieve bijzondere waardevermindering wordt
opgenomen voor groepen tegenpartijen waarvoor de
collectieve kans op wanbetaling als gevolg van gebeurtenissen
die zich na ingang van de leningen hebben voorgedaan
zodanig is opgelopen, dat gesproken moet worden van
objectieve aanwijzingen van bijzondere waardevermindering
van de groep tegenpartijen, zonder dat het in dat stadium
mogelijk is de bijzondere waardevermindering aan individuele
tegenpartijen toe te rekenen. Deze beoordeling steunt op
parameters die worden gebruikt voor de berekening van het
verwachte verlies in het kader van Basel II, met inbegrip van
de Fortis Bank Master Scale. Bij deze beoordeling wordt ook
het bedrag van het verlies op de betreffende portefeuilles
geschat, rekening houdend met de trends in de economische
cyclus gedurende de beoordelingsperiode.
Op basis van het gefundeerde oordeel van de divisies
van de bank of van Risk Management kan Fortis Bank
ook extra collectieve voorzieningen wegens bijzondere
waardevermindering opnemen met betrekking tot een
bepaalde economische sector of een bepaald geografisch
gebied die/dat is getroffen door buitengewone economische
gebeurtenissen. Dit kan het geval zijn wanneer de gevolgen
van deze gebeurtenissen niet voldoende nauwkeurig kunnen
worden getaxeerd om de parameters aan te passen die
zijn gebruikt om de collectieve voorziening te bepalen die
is opgenomen tegen getroffen kredietportefeuilles met
gelijkaardige kenmerken.
Door de forse verslechtering van de economie in 2009
werden bijkomende analyses verricht om te zorgen voor
aangepaste dekkingsratio’s voor alle kredietenposities.
Bovendien werden de methoden voor het bepalen van de
voorzieningen afgestemd op deze van BNP Paribas.
130
Risicomanagement
De collectieve voorziening bedroeg EUR 1.493 miljoen per
eind 2009 ten opzichte van een collectieve voorziening van
EUR 412 miljoen per eind 2008. De stijging is grotendeels te
verklaren door de hogere dekkingsratio’s voor kredietrisico
en het op één lijn brengen van de methodologie. In de
bijlagen 14, 16, 17, 40 en 48 worden meer details gegeven
inzake collectieve bijzondere waardeverminderingen.
7.4.2. Marktrisico
Marktrisico heeft betrekking op verliezen die kunnen
ontstaan door ongunstige marktbewegingen die
samenhangen met de handel in, of het aanhouden van
posities in financiële instrumenten. Marktrisico vloeit voort
uit een verscheidenheid van factoren, zoals:
• renteschommelingen die invloed hebben op obligaties,
andere vastrentende activa en andere posten van de balans
• verandering in effectenprijzen die van invloed zijn op de
waarde van handels- en investeringsportefeuilles
• fluctuaties van buitenlandse valuta die van invloed zijn
op niet-afgedekte kasstromen
• veranderingen in volatiliteit van renteniveaus en prijzen van
effecten die van invloed zijn op opties en andere derivaten
• risico op vroegtijdige terugbetaling, op een “run” op de
bank en ander nadelig klantgedrag dat gerelateerd is
aan de ontwikkeling van marktfactoren.
Marktrisico: is te onderscheiden in twee typen: ALMrisico
en handelsrisico, afhankelijk van de looptijd van de
betreffende instrumenten. Handelsrisico heeft betrekking
op ingenomen posities om op korte termijn winst te maken.
ALM-risico omvat alle andere posities.
ALM-risico: is het risico dat het verschil in marktwaarde
van activa en verplichtingen wijzigt door veranderingen in
rentetarieven, risicomarge, aandelenkoersen, valutakoersen,
vastgoedprijzen en andere factoren op de markt. Het
verschil in marktwaarde tussen activa en verplichtingen
wordt gemeten vanuit een economisch perspectief van het
eigen vermogen van de groep. Een daling in het verschil
tussen de marktwaarde van de activa en de verplichtingen
heeft een direct effect op de totale bedrijfswaarde, zelfs in
het geval dat op basis van opbrengsten en kasstromen geen
verliezen worden geleden.
Handelsrisico: in de handelsportefeuille worden de
risico’s van winst of verlies als gevolg van fluctuaties
in marktparameters als rentetarieven, valutakoersen,

aandelenkoersen en grondstoffenprijzen gekwalificeerd als
marktrisico’s. Deze parameters worden als volgt gedefinieerd:
• Het renterisico betreft de potentiële waardeverandering van
een financieel instrument tegen een vaste rente of tegen een
rente die is geïndexeerd op referentiemarktrentes vanwege
rentemutaties, alsmede de verandering in de toekomstige
resultaten van een instrument tegen een fluctuerende rente;
• Het valutarisico betreft onverwachte veranderingen in de
waarde of de resultaten van een financieel instrument
die voortvloeien uit de evolutie van vreemde valuta’s;
• Koersrisico komt voort uit fluctuaties in marktprijzen die
worden veroorzaakt door specifieke factoren met betrekking
tot het instrument of de emittent ervan, alsmede algemene
ontwikkelingen die alle in een marktsegment verhandelde activa
raken. De belangrijkste bronnen hiervan zijn veranderingen in
koersen en volatiliteit van aandelen en van grondstoffen- en
aandelenindices. Activa tegen variabele rente en aandelen- en
grondstoffenderivaten staan bloot aan dat type risico.
• Credit spreads in het handelsboek: Fortis Bank
maakt gebruik van kredietderivaten om haar
handelsportefeuille te beheren of haar portefeuille
bestaande gestructureerde kredietderivaten te herwegen.
• Optieproducten brengen blootstelling met zich mee
aan volatiliteit en correlatie; deze parameters kunnen
worden ontleend aan waarneembare prijzen van opties
die worden verhandeld op een actieve markt.
Vermeldenswaardig is dat:
• In de bankboeken gelijkaardige instrumenten voorkomen
(rentetarieven, vreemde valuta’s, kredieten), die echter
onder verschillende raamwerken worden opgevolgd;
• Het tegenpartijrisico, een vorm van kredietrisico,
afgeleide instrumenten en terugkoopovereenkomsten
betreft in zowel het handels- als het bankboek.
7.4.2.1 ALM Risico
ALM-risicomanagement
ALM-risico wordt door middel van een zelfstandig raamwerk
beheerd en gemeten op basis van consistente methoden
(zoals berekeningen van reële waarden, stresstesten,
sensitiviteitsanalyses, etc.). De missie van de centrale ALMfunctie
is het management te ondersteunen, op accurate
en regelmatige wijze, in het verkrijgen van inzicht in de
ingenomen marktrisicoposities op de balans van Fortis
Bank en onderliggende entiteiten. Hierbij inbegrepen is
het waarborgen van een wereldwijde toewijzing van activa
samenhangend met de strategie van de groep en het
toepassen van het concept van wereldwijde limieten voor alle
marktrisico’s gerelateerd aan de balans. ALM-risico spitst
zich toe op veranderingen in de waarde en de winst door
volatiliteit van rentetarieven, valutakoersen, aandelenkoersen
en vastgoedprijzen. Het risico op veranderingen in volatiliteit
en credit spread wordt buiten beschouwing gelaten.
ALM team
Het ALM-team opereert centraal en is ingericht op basis
van drie zuilen: Balance Sheet Management (inclusief
dataverzameling, modellering en analyses), investeringen
en financiering (performance en verrekenprijzen). De
hoofdverantwoordelijkheden van deze functie zijn:
• het ontwikkelen van een kader voor risicobeheer en
-controle van alle activiteiten van de bank met een
inherent marktrisico
• een globale activa-allocatie waarborgen in lijn met de
strategie
• het toepassen van het concept van wereldwijde limieten
op alle soorten met de bankportefeuille samenhangende
marktrisico’s
• het definiëren van methoden voor het bepalen van de
interne verrekeningsprijzen en het toepassen daarvan op
de diverse onderdelen van de bank
• het nauwlettend volgen van de reglementaire
solvabiliteit, het beoordelen van de ontwikkeling van de
solvabilitieitsratio’s en het voorstellen van strategieën
met betrekking tot aanvullende componenten van het
reglementair eigen vermogen, zoals achtergestelde
schulden en hybride financieringen.
ALM -risicobeoordeling
ALM-risico’s worden beoordeeld, bewaakt en gerapporteerd
op basis van de volgende soorten risico’s: renterisico,
valutarisico, aandelenrisico en vastgoedrisico.
De vier belangrijkste bronnen van renterisico zijn:
• het renteherzieningsrisico, dat het gevolg is van een
rente-mismatch tussen activa en verplichtingen
(gebruikelijke mismatch)
• veranderingen in de vorm van de rentecurve (parallel,
vervlakking of steiler worden)
• basisrisico dat het resultaat is van imperfecte correlaties
tussen verschillende rentetarieven (bijvoorbeeld
swaptarieven en het rendement op staatsobligaties)
• opties: bepaalde financiële instrumenten kennen
(verborgen of expliciete) opties die afhankelijk van de
renteontwikkeling zullen worden uitgeoefend.
Alle cijfers in dit onderdeel zijn vóór belasting.
Risicomanagement 131

132
Per 31 december 2009
Risicomanagement
Meting, opvolging en rapportering van ALM-risico
Renterisico
Fortis Bank meet, bewaakt en beheert het ALM-renterisico met behulp van de volgende
indicatoren:
• verschillenanalyse van de kasstromen
• duration van het eigen vermogen
• de rentegevoeligheid van de reële waarde van het eigen vermogen
• Value-at-Risk (VaR)
• Earnings-at-Risk (EaR).
Verschillenanalyse van de kasstromen - Deze analyse geeft het profiel weer van de rentepositie
in de tijd en wordt gebruikt om rentegevoelige activa- en passivaposities te kwantificeren en te
vergelijken op basis van verschillende tijdsperiodes. In het kasstroomverschil komt de mismatch
tussen de activa- en passivapositie bij verschillende looptijden tot uitdrukking.
In onderstaande tabellen worden de renterisicoposities van Fortis Bank weergegeven. De ‘interestsensitivity
gap’ voor een bepaalde tijdsperiode is het verschil tussen de te ontvangen bedragen en
de te betalen bedragen voor die periode.
Kasstromen van de activa en passiva worden gerubriceerd naar de verwachte renteherziening
of afloopdatum, afhankelijk van welke zich het eerste voordoet. Voor activa en verplichtingen
zonder specifieke looptijden, weerspiegelen de verwachte kasstromen de rentegevoeligheid
van het product. Voor looptijdloze producten, zoals spaarrekeningen en betaalrekeningen, is
een aanzienlijk deel van het uitstaande volume stabiel op lange termijn en wordt dit derhalve
beschouwd als langlopende financiering. Derivaten worden hoofdzakelijk gebruikt om het risico
van rentewijzigingen af te dekken. De notionele waarde wordt apart vermeld in de tabel.
Een positief (negatief) bedrag betekent een netto te ontvangen (te betalen) positie in derivaten.
De looptijden van de activa en verplichtingen en de mogelijkheid om tegen aanvaardbare kosten
rentedragende verplichtingen aan het einde van de looptijd te vervangen, zijn belangrijke factoren
in de beoordeling van de mate waarin Fortis Bank is blootgesteld aan rentewijzigingen.
10 jaar
Activa 163.346 73.550 52.836 48.055 21.725 25.518 13.740
Verplichtingen ( 194.625 ) ( 56.590 ) ( 51.701 ) ( 37.873 ) ( 25.257 ) ( 16.542 ) ( 4.876 )
Verschil Activa - Verplichtingen ( 31.279 ) 16.960 1.135 10.182 ( 3.532 ) 8.976 8.864
Derivaten ( 747 ) 6.086 2.597 203 ( 768 ) ( 1.776 ) ( 5.447 )
Totaal verschil ( 32.026 ) 23.046 3.732 10.385 ( 4.300 ) 7.200 3.417
Per 31 december 2008
Activa 232.375 105.276 59.474 41.075 24.885 25.739 14.726
Verplichtingen ( 270.436 ) ( 103.458 ) ( 50.714 ) ( 24.726 ) ( 19.213 ) ( 22.837 ) ( 5.003 )
Verschil Activa - Verplichtingen ( 38.061 ) 1.818 8.760 16.349 5.672 2.902 9.723
Derivaten 20.892 ( 5.535 ) ( 2.918 ) ( 2.389 ) ( 2.500 ) ( 1.699 ) ( 5.506 )
Totaal verschil ( 17.169 ) ( 3.717 ) 5.842 13.960 3.172 1.203 4.217

Met uitzondering van de korte termijnperiodes (tot drie maanden), veranderde het
renteverschilprofiel niet opmerkelijk op de lange termijn.
Duration van het eigen vermogen - De duration is een maatstaf voor de gemiddelde termijn van
kasstromen van een portefeuille bestaande uit activa of passiva. Het is berekend op basis van
de netto actuele waarde van de kasstromen. (hoofdsom en rente). De gebruikte rentevoet bij de
berekening van de netto actuele waarde is gebaseerd op de klantrentevoet.
De duration van het eigen vermogen is een toepassing van de durationanalyse waarmee de
geconsolideerde rentegevoeligheid van Fortis Bank wordt gemeten. De duration van het eigen
vermogen wordt berekend als het verschil tussen de actuele waarde van de toekomstige
gewogen kasstromen gegenereerd door de activa en actuele waarde van de toekomstige gewogen
kasstromen van de passiva. De duration van het eigen vermogen is een algemeen gebruikte
indicator voor de mismatch in durations tussen activa en passiva.
De duration van het eigen vermogen wordt gebruikt als een belangrijke indicator voor het
renterisico. De duration reflecteert de waardegevoeligheid van een geringe parallelle verschuiving
van de rente Δi
∆ Value = —Duration • ∆i
Value
Hieruit kunnen de volgende kenmerken van deze indicator worden afgeleid:
• een positieve (negatieve) duration leidt tot een daling (toename) van de waarde als de rente
stijgt (Δi positief)
• hoe hoger de absolute waarde van de duration, hoe hoger de gevoeligheid van de waarde voor
rentebewegingen.
De duration van het eigen vermogen is de duration die moet worden toegevoegd aan het verschil
tussen de waarde van de activa en de verplichtingen, zodat de totale balans ongevoelig wordt
voor veranderingen in het rentetarief.
In de onderstaande tabel wordt de mismatch getoond tussen de gewogen durations van de activa
en verplichtingen. De bank kent een positieve duration van het eigen vermogen. Dit betekent dat
een rentetoename een daling voor de bank meebrengt.
2009 2008
Duration van het eigen vermogen (in jaren): 3,13 3,24
Bij de bank is de duration van het eigen vermogen gedaald. Het risicoprofiel is verbeterd,
hoofdzakelijk door een lager volume in staatsobligaties. De duration van het eigen vermogen
meet de gevoeligheid van de waarde voor geringe bewegingen in de rente. Fortis Bank volgt ook
de waardevariatie op bij sterkere rentedalingen of -stijgingen. Dit wordt getoond in de volgende
paragraaf.
Risicomanagement 133

134
Risicomanagement
Rentegevoeligheid van de reële waarde van het eigen vermogen - Bij deze methode worden
stresstesten toegepast van +/- 100 basispunten op de reële waarde van een instrument of
portefeuille.
In onderstaande tabel wordt het effect geïllustreerd van een verschuiving van 100 basispunten
(plus of min) in de rentecurve op de reële waarde van het eigen vermogen. Met andere woorden,
de tabel geeft de impact op de reële waarde van alle activa verminderd met de impact op de reële
waarde van alle verplichtingen weer.
2009 2008
+100bp -100bp +100bp -100bp
Banking (3,1%) 3,1% ( 3,3%) 3,4%
Een parallelle verschuiving van het rentetarief met 100 basispunten leidt tot een verandering in
de reële waarde van ongeveer 3% van de totale reële waarde.
Valutarisico
Alle financiële producten zijn uitgedrukt in een specifieke valuta. Het valutarisico vloeit voort uit
een verandering in de wisselkoers van die specifieke valuta ten opzichte van de referentievaluta
van Fortis Bank (EUR).
In de ALM-positie van Fortis Bank wordt geen valutarisico genomen door de toepassing van
volgende principes:
• Leningen en obligatie-beleggingen die in een andere valuta noteren dan de referentievaluta van
de bank moeten worden afgedekt met een financiering in de overeenkomstige valuta.
• Deelnemingen die in een andere valuta luiden dan de referentievaluta van de Bank moeten
worden afgedekt met een financiering in de overeenkomstige valuta. Fortis Bank hanteert als
beleid dat de deelneming, waar mogelijk, wordt afgedekt met een korte termijn financiering in de
overeenkomstige valuta. Hiertoe wordt gebruik gemaakt van een netto-investeringsafdekking.
• De resultaten van vestigingen en dochtermaatschappijen die in een andere valuta rapporteren
dan in de referentievaluta van Fortis Bank worden maandelijks afgedekt
Uitzonderingen op deze algemene uitgangspunten dienen te worden goedgekeurd door het ‘ALCO
Committee’ van de bank.
In de onderstaande tabel wordt een overzicht gegeven van uitzonderlijke risicoposities in vreemde
valuta per 31 december 2009:
Uitstaand in vreemde valuta Uitstaand in EUR
Valuta (in miljoenen) (in miljoenen)
TRY 1.781 819
TWD 396 8,5
Het algemeen beleid van Fortis Bank bepaalt dat er geen valutarisico mag voorkomen op de
balans. Er bestaan echter twee uitzonderingen op deze afdekkingsregels, namelijk Fortis Bank
Turkije en Dryden Wealth Management Taiwan.

Overige sub-risicofactoren
Naast het renterisico en valutarisico bestaat het ALMrisico
ook uit het aandelenrisico en vastgoedrisico. Het
aandelenrisico betreft het risico van verliezen door
ongunstige ontwikkelingen op de aandelenmarkten. Bij
het vastgoedrisico gaat het om de kans op verliezen door
ongunstige ontwikkelingen van vastgoedprijzen. Deze
risicofactoren worden opgevolgd aan de hand van risicoindicatoren
als Value-at-Risk en Earnings-at-Risk.
Value at Risk (VaR)
VaR is een statistische raming die het mogelijke
maximumverlies weergeeft binnen een bepaald
betrouwbaarheidsinterval en een bepaalde tijdsperiode.
Deze methode heeft in principe betrekking op alle typen
risico’s. VaR is een modelgebaseerde raming die uitgaat
van een worst-case scenario. Worst-case scenario’s
zijn gebaseerd op veronderstellingen gerelateerd aan
kansberekeningen met historische observaties gedurende
10 jaar. Fortis Bank gebruikt standaard de 99,97% regel
overeenkomstig de AA- rating voor financiële instellingen.
In onderstaande tabel wordt de 99,97% jaarlijkse VaR
weergegeven (d.w.z.een schatting van het maximumverlies
in 99,97% van de gevallen op basis van de VAR-modellen),
uitgedrukt in een percentage van de reële waarde van het
eigen vermogen.
Aandelenrisico 1%
Renterisico 7%
Vastgoedrisico 0%
Wisselkoersrisico 1%
Deze cijfers houden geen rekening met het volatiliteitrisico.
Zoals weergegeven in de tabel hierboven, het grootste
uitstaande risico binnen de bank is het renterisico. Het
aandelenrisico is relatief gezien kleiner en is gebaseerd
op de aandelenpositie zoals gerapporteerd onder IFRS.
De risicopositie in vreemde valuta is voornamelijk een
TRY positie. Vastgoedrisico is niet materieel. Valutarisico
is gedeeltelijk afkomstig van het belang in buitenlandse
participaties. Er kan geconcludeerd worden dat het rente-
en aandelenrisico de belangrijkste risicofactoren zijn voor
Fortis Bank als geheel.
Earnings-at-Risk - De maatstaf Earnings-at-Risk geeft de
gevoeligheid weer van de toekomstige winst onder IFRS
bij hypothetische ongunstige wijzigingen van de rente
of aandelenprijzen. Deze maatstaf meet het effect van
stresstesten op de geschatte nettobaten vóór belastingen
onder IFRS.
+100bp 0,47%
-100bp ( 0,47% )
Aandelen -20% ( 0,94% )
De rentemarge voor de Earnings-at-Risk simulatie is
berekend met een constante duration van het eigen
vermogen over het hele jaar. De gevoeligheid van
de Treasury & Handelspositie is niet inbegrepen in
bovenstaande tabel.
ALM-risico – stresstesten
Bij plotselinge, extreme, of catastrofale
marktontwikkelingen zijn stresstesten noodzakelijk om
de onderliggende risico’s in kaart te brengen. Om de
verscheidene marktstressscenario’s te identificeren en de
potentiële impact op de balans en winsten te ramen, heeft
ALM een programma voor scenario-analyses ontwikkeld.
Stress-scenario-analyses vinden plaats op kwartaalbasis
voor zowel winst- als waarderapportages. Hierbij zijn
geen officiële limieten opgesteld. ALM volgt momenteel de
marktrisico’s in de bankboeken van de balans: renterisico,
wisselkoersrisico en aandelenrisico.
Als gevolg hiervan heeft ALM enkel stresstesten ontworpen
op basis van deze drie risico’s. Schokken in de volatiliteit
(bv. voor opties) zijn niet opgenomen in de stressscenario’s.
De volgende drie types scenario’s zijn geïmplementeerd:
gestandaardiseerde, historische en op de toekomst
georiënteerde interne modellen.
Gestandaardiseerde stresstesten
Met het oog op een adequaat beheer van de risico’s
analyseert Fortis Bank de resultaten van het interne
meetsysteem in termen van de verandering van
economische waarde in verhouding tot het kapitaal door
middel van een gestandaardiseerde schok in de rentevoet.
Een gestandaardiseerde schok in de rentevoet weerspiegelt
alleen een ruwe schatting van de risico’s op de balans.
Risicomanagement 135

Historische crisis stresstest-scenario’s
Historische scenario’s zijn nuttig omdat die de
marktontwikkelingen weergeven die effectief hebben
plaats gevonden. Dit komt ten goede aan de objectiviteit en
geloofwaardigheid. Het enige zwakke punt is dat het een
economisch beeld kan schetsen dat vandaag de dag niet
langer relevant is.
ALM Intern model voor stresstesten
Fortis Bank heeft stresstesten ontwikkeld, gebaseerd op een
intern model en een gemeenschappelijke methode voor alle
entiteiten van Fortis Bank. De stressscenario’s zijn gebaseerd
op een kwantitatief retrospectief model, dat zes interestvoetscenario’s
in beschouwing neemt in combinatie met de
ontwikkelingen van de wisselkoersen en aandelenmarkten.
ALM-risico – strategieën voor risicovermindering
Fortis Bank beperkt het renterisico met behulp van diverse
instrumenten. De belangrijkste daarvan zijn derivaten, met
name renteswaps en opties. Met renteswaps wordt het
lineaire risicoprofiel veranderd. Dat profiel is hoofdzakelijk een
combinatie van langlopende activa (vastrentende hypotheken
bijvoorbeeld) en langlopende verplichtingen (bijvoorbeeld
achtergestelde schulden). Opties worden gebruikt voor de
verlaging van het niet-lineaire risico, dat voornamelijk wordt
veroorzaakt door in klantcontracten besloten opties zoals een
rentevoetplafond of voortijdige betalingsopties.
Wanneer een positie wordt afgedekt, wordt het
economische effect van veranderingen in de netto contante
waarde van die positie, veroorzaakt door veranderingen
in de als benchmark gebruikte rentecurve, verminderd
door compenserende veranderingen in de netto contante
waarde van het financiële derivaat dat wordt gebruikt als
afdekkinginstrument.
Het risico dat wordt afgedekt is het renterisico; om
precies te zijn, de veranderingen in de reële waarde
van vastrentende activa en verplichtingen als gevolg
van veranderingen in het als benchmark aangewezen
rentetarief. Het als benchmark aangewezen rentetarief is
het rentetarief dat geldt voor het afdekkinginstrument.
Wijzigingen in de reële waarde van de afgedekte positie
door een kredietrisico dat groter is dan het risico dat is
verbonden aan het afdekkinginstrument, worden uitgesloten
van het afgedekte risico.
136
Risicomanagement
Op de financiële verwerking van afdekkingen zijn onder IFRS
strikte regels van toepassing en niet iedere economische
afdekking die voor de afdekking van het renterisico van
Fortis Bank wordt gebruikt, wordt onder IFRS aangemerkt
als een hedge. Zo worden bijvoorbeeld opties voor
economische afdekking niet als hedge gezien. Dat betekent
dat Fortis Bank ondanks het bestaan van een economische
hedge het effect van de veranderingen in de reële waarde
van deze opties in de resultatenrekening verantwoordt. Dit
geldt bijvoorbeeld voor hypotheken met een variabele rente
waarvan de rentevoetplafonds zijn afgedekt met opties. Dat
deze opties onder IFRS niet voor de status van afdekking
in aanmerking komen, zorgt voor extra volatiliteit in de
resultatenrekening.
In onderstaande tabel wordt een overzicht gegeven van de
portefeuilleafdekking zoals die op de ALM-posities is toegepast.
Afgedekte positie Afdekkingsinstrumenten Afdekkingsrisico (1)
Hypotheken payer swaps ( 4,58 )
Obligaties payer swaps ( 2,58 )
Vastrentende verplichtingen receiver swaps 1,62
1) Effect in EUR miljoen op de reële waarde van 1bp evenwijdige verschuiving
in de rentecurve.
Op 31 december 2009 bedroeg de sensitiviteit van
hypotheken, obligaties en vastrentende verplichtingen EUR
(5,72) miljoen voor een evenwijdige verschuiving van de
rentecurve met 1 basispunt. De ALM derivatenpositie op
31 december 2009 wordt gekenmerkt door een potentiële
impact van EUR 5,54 miljoen (voor belasting) bij een
opwaartse verschuiving van de rentecurve met 1 basispunt.
De portefeuilleafdekking heeft bijgevolg het grootste gedeelte
van de volatiliteit op de resultatenrekeing geëlimineerd.
7.4.2.2 Handelsrisico
Handelsrisico is het risico van economisch waardeverlies
veroorzaakt door een ongunstige ontwikkeling van prijzen
of, al dan niet waarneembare, marktparameters.
Waarneembare marktparameters zijn (dit is geen
uitputtende lijst) wisselkoersen, prijzen van verhandelbare
effecten (aandelen, obligaties) en grondstoffen (waarvoor
prijzen direct genoteerd zijn of door referentie indirect
ontleend worden aan gelijkaardige activa), prijzen van
derivaten genoteerd op een georganiseerde markt,
prijzen van andere verhandelbare activa alsmede alle
parameters die worden afgeleid uit marktnoteringen (zoals
rentetarieven, credit spreads, volatiliteit of impliciete
correlatie) en verwante parameters.

Niet-waarneembare parameters zijn onder meer
parameters gebaseerd op eigen werkveronderstellingen
zoals modelparameters of paramaters die gebaseerd zijn
op actuariële en economische benaderingen die niet zijn
afgestemd op marktinformatie.
Gebrek aan liquiditeit is een belangrijke factor in marktrisico.
In situaties waarin liquiditeit gedeeltelijk of geheel ontbreekt,
zal een financieel instrument of verhandelbaar actief geen
koper meer vinden of onderworpen zijn aan een fors disagio,
bijv. vanwege een geringer aantal transacties, wettelijke
beperkingen of een groot verschil tussen vraag en aanbod.
Fortis Bank loopt handelsrisico bij zowel handelsactiviteiten
die voor klanten worden ontplooid als bij activiteiten voor
eigen rekening. Het spectrum van beschikbare instrumenten en
de geografische spreiding van de handelsactiviteiten uit naam
van Fortis Bank worden geherdefinieerd in het Industrieel plan.
Het handelsrisico komt voort uit de activiteit Fixed Income
& Equities, behorend tot het domein van CIB (Corporate and
Investment Banking), waarvoor de dagelijkse resultaten van
de transacties samenhangen met de ontwikkeling van de
marktprijzen, valutakoersen, rentetarieven, credit spreads,
aandelenkoersen, grondstof- en energieprijzen.
Als gevolg van fundamentele wijzigingen in alle financiële
markten sinds het midden van 2008, heeft Fortis Bank
diepgaande analyses uitgevoerd om na te gaan of
aanpassingen nodig waren aan haar waarderingsmodellen
en modelreserves in verband met de verschillende
financiële instrumenten. Dit proces was al sinds enkele
perioden aan de gang en werd afgerond in 2009. Fortis Bank
stemde ook haar waarderingsmethodologie en modellen en
marktparameters af op deze van BNP Paribas.
Handelsrisicobeheer
Het raamwerk voor risicoacceptatie ondergaat een
fundamentele herziening met de toenaderingsexercitie en
het herdefiniëren van de activiteiten van Fortis Bank zoals
beschreven in het Industrieel Plan.
De risicoactiviteiten van Fortis Bank worden steeds verder
geïntegreerd in de BNP Paribas Group Risk Management
(GRM) functie, op basis van de organisatorische
uitgangspunten van GRM: één enkele geïntegreerde risicoentiteit
verantwoordelijk voor risicoaspecten in alle businesses
en gebiedsdelen, die onafhankelijk is van de businesses en
functies, onder toepassing van een matrixprincipe, met lokale
en wereldwijde rapportagelijnen.
– Het nemen van risico – Governance
Het CMRC (Capital Markets Risk Comité, voorheen Merchant
Banking Risk Comité) is het belangrijkste comité voor het
aansturen van risico’s verbonden aan activiteiten op de
kapitaalmarkt. De missie van dit comité is onderwerpen
op het gebied van markt- en tegenpartijrisico’s op een
consistente wijze op te pakken. Het comité vergadert
maandelijks. Het CRMC beslist over de maximumgrenzen
voor handelsactiviteiten binnen Fortis Bank (met inbegrip
van Treasury-limieten) en over processen inzake het nemen
van beslissingen over en het delegeren van risico’s. Winsten
en verliezen staan, naast stress-testing scenario’s, op de
agenda van het CMRC.
De missie van GRM voor marktrisico’s is als volgt:
• het definiëren, meten en analyseren van de diverse
sensitiviteiten waarin het onderliggende marktrisico
wordt vertaald;
• het opzetten, in samenwerking met de businesses, van
een limietensysteem op basis van deze sensitiviteiten en
andere portefeuillegerichte indicatoren (GEaR - Gross
Earnings at Risk, ook bekend onder de generieke term
VaR - Value-at-Risk);
• het goedkeuren van nieuwe activiteiten en van de
grootste transacties;
• het toetsen en goedkeuren van prijsmodellen voor
handelsposities;
• het aanleveren van overzichtsrapporten aan het senior
management;
• een periodiek overzicht maken van marktparameters
(“MAP”) in samenwerking met de Group Product Control
functie
– Het nemen van risico – Limieten
In de bestaande opzet heeft Fortis Bank limieten
bepaald voor de vaststelling van de risicotolerantie en
om het uitstaande handelsrisico te beheersen. Zij zijn
opgesplitst in diverse complementaire componenten
om alle risicokenmerken in normale en abnormale
marktomstandigheden te dekken, zoals: positie
(gemodificeerde duration, delta, vega), Value at Risk,
stresstesten en concentratielimieten. Alle limieten worden
periodiek en op verzoek geëvalueerd aan de hand van het
gemiddelde limietgebruik, de in het verleden behaalde
resultaten, de volatiliteit van de inkomsten en het nieuwe
budget.
Risicomanagement 137

Limieten worden toegekend als de risicoposities daaronder
kunnen worden berekend, bewaakt en gerapporteerd door
Risk afdeling. Risicoposities onder deze limieten kunnen
geen excessieve volatiliteit van opbrengsten genereren.
Risk afdeling escaleert overschreden limieten systematisch
aan onder meer de CEO van CIB, de CRO, de COO, de CEO
van Global Markets en Internal Audit Services en andere
relevante partijen.
Onder het Industrieel Plan zal het volgende worden
geïmplementeerd:
• Het definitie- en beheerraamwerk voor de limieten zoals
goedgekeurd door de CMRC kent drie delegatieniveaus:
- limieten naar activiteit – valt onder de autoriteit van
de Trading manager;
- limieten per business– valt onder de autoriteit van de
Business manager;
- CMRC limieten – valt onder de exclusieve autoriteit
van het CMRC.
• Beleid inzake limietoverschrijding: Limietaanpassingen
kunnen tijdelijk of definitief zijn en zijn in alle gevallen
onderworpen aan specifieke autorisatieprocessen.
Limietoverschrijdingen moeten conform de procedure
worden gerapporteerd en maatregelen moeten worden
genomen in overeenstemming met het delegatieniveau
van de voornoemde limiet. Alle zaken rond limieten
worden aan het CMRC gerapporteerd.
138
Risicomanagement
Handelsrisico meten en bewaken
De evaluatie van marktrisico’s gaat uit van drie hoofdtypen
van indicatoren: VaR, sensitiviteit en stress-testen. Het
doel is het volledige spectrum van risico’s in kaart te
brengen, inclusief risico’s die voortvloeien uit plotselinge en
dramatische veranderingen in de marktomstandigheden.
– Meting voor normale marktomstandigheden
De centrale calculator van het marktrisico, de MrMa
(Market Risk Management Application), berekent onder
meer de VaR (Value at Risk). De VaR is de uitkomst van het
interne model voor marktrisico’s, dat is goedgekeurd door
de Belgische Toezichthouder. Deze meet potentiële variaties
in de waarde van de handelsportefeuille onder normale
marktomstandigheden, voor een handelsperiode van één dag,
op basis van de ontwikkelingen in de voorgaande 250 dagen
met een betrouwbaarheid van 99%. De VaR van Fortis Bank is
gebaseerd op een dynamische EVD (Extreme Value Distribution),
d.w.z. een combinatie van twee extreme waardeverdelingen
afgestemd op de uitkomst van historische simulaties met
volledige herwaardering van afgeleide producten. Het model is
door de Belgische toezichthouder gevalideerd voor algemene
marktrisico’s en voor specifieke risico’s voor aandelen. Deze
validatie geldt onder meer voor de volgende factoren:
• Gebruikelijke risicofactoren: rentetarieven, wisselkoersen,
aandelenkoersen, grondstofprijzen en hun volatiliteit;
• Correlatie tussen risicofactoren en de daarmee verband
houdende diversificatie-effecten die besloten zijn in de
historische simulatie.
Na de berekeningen van de VaR wordt de output op
geldigheid geverifieerd. Deze toetsing wordt uitgevoerd door
middel van een back testing-module, waar prognoses van
de VaR worden afgezet tegen de berekende mark-to-market
variaties met behulp van de geobserveerde dagelijkse
dataschommelingen.
Back testing is een officieel statistisch raamwerk dat
de efficiëntie van het VaR-model (dus in wezen de
betrouwbaarheid van de VaR-uitkomsten) op dagelijkse
basis test, door na te gaan of de waargenomen wijzigingen
in de waarde van de posities binnen de door de VaR
geprognosticeerde bandbreedte liggen.
Uitzonderingen worden opgenomen en zodanig gebruikt, dat het
model steeds verder verfijnd kan worden. Zij hebben ook effect
op het niveau van het toetsingsvermogen. De back-testinganalyses
die voorgeschreven zijn door externe regelgevers,
toonden aan dat Fortis Bank in 2009 binnen de aanvaardbare
zone (minder dan vijf overschrijdingen) is gebleven.

Uit de centrale marktrisicocalculator MrMA komen ook sensitiviteiten van de posities ten opzichte
van de diverse marktparameters voort. Deze sensitiviteiten vullen de VaR-benadering aan met een
maatstaf die geen veronderstellingen doet over het niveau van de volatiliteit en de diversificatie
tussen posities.
– Meting voor extreme marktomstandigheden
Om potentiële variaties in de waarde van de handelsportefeuille te beoordelen in extreme
marktomstandigheden worden stress-testen gesimuleerd. Dit wordt in MrMA mogelijk gemaakt
door sensitiviteits- en stress-testing-modules met functionaliteiten om scenario’s te genereren,
het effect daarvan op de reële waarde te berekenen en de gegenereerde waardes te rapporteren.
Extreme marktomstandigheden worden gedefinieerd door scenario’s die uitgaan van een breuk; de
veronderstellingen daarvoor worden getoetst aan de hand van de economische omstandigheden.
Er zijn twaalf scenario’s gedefinieerd voor de handelsportefeuilles: sommige reproduceren
gebeurtenissen uit het verleden (bijv. de obligatiecrisis van 1994 en de sub-prime crisis
van 2007/2008), andere zijn gebaseerd op veronderstellingen die niet in het verleden zijn
waargenomen. Zij worden aangevuld met diverse sensitiviteitsanalyses van het effect van
rentetarieven, wisselkoersen, aandelenkoersen, volatiliteiten en spreads.
De resultaten uit deze testen worden verder gedetailleerd naar verschillende niveaus van de
Global Markets activiteiten. Omdat stresstesten tot doel hebben het management bewust
te maken van de risico’s (en de gevolgen voor de resultatenrekening) van deze extreme en
abnormale ontwikkelingen, zijn ‘vroegtijdige waarschuwingsindicatoren’ in werking gesteld om
alle stakeholders in staat te stellen tot het volgende:
• eenzelfde benadering ten opzichte van risicotolerantie;
• gelijktijdige waarschuwing;
• overgaan tot oplossingsgerichte acties.
Op het moment dat de stresstestresultaten een overschrijding laten zien ten opzichte van de
vroegtijdige waarschuwingsindicatoren is dit voor het management een reden om over te gaan tot
actie. De bandbreedte van stresstesten is voor Global Markets identiek aan die van MrMa en volgt
dezelfde trend van ontwikkelingen als die van MrMa. Deze werkwijze waarborgt de vergelijkbaarheid
van de stresstestresultaten met andere cijfers en resultaten berekend door MrMa. Het
stresstestprogramma wordt op maandelijkse basis uitgevoerd door Risk afdeling. De verschillende
scenario’s worden regelmatig beoordeeld en zo nodig bijgewerkt en uitgebreid.
– Evolutie van de eendaags, 99% VaR in de loop van 2009
De onderstaande VaR-grafiek geeft de handelsactiviteiten onder het voorgeschreven raamwerk
weer, conform de BNP Paribas-aanpak. De grafiek is afgeleid uit de inputgegevens die zijn gebruikt
voor Rapportage totale solvabiliteitsratio (Common solvency ratio reporting - CoReps), waaruit het
verplichte Basel II kapitaal is berekend voor de op intern model gebaseerde marktrisico’s.
Na een scherpe stijging die volgde op het Lehman debacle en een zeer volatiel vierde kwartaal
van 2008, leidden maatregelen tot risicoreductie en aanhoudende afname van marktturbulenties
tot een significante daling van de VaR in 2009.
Risicomanagement 139

140
Risicomanagement
Alle risicofactoren zijn verwerkt in het interne model
EUR millions
100
80
60
40
20
0
Total VaR
Mar-08 Jun-08 Sep-08 Dec-08 Mar-09 Jun-09 Sep-09 Dec-09
Opsplitsing naar de risicofactoren die zijn verwerkt in het interne model
EUR millions
100
80
60
40
20
0
Interest Rate
FX
Equity
Commodity
Mar-08 Jun-08 Sep-08 Dec-08 Mar-09 Jun-09 Sep-09 Dec-09
Zoals eerder vermeld, wordt de in het interne model gebruikte VaR getoetst op zijn voorspellende
waarde. Dankzij de relatief gunstigere marktomstandigheden en de maatregelen tot risicoreductie
bleef het aantal uitzonderingen dat in 2009 uit de back-testen kwam binnen de aanvaardbare
zone. De “straf” uit hoofde van het berekende toetsingsvermogen was daarom minimaal:
de laagste vermenigvuldigingsfactor van drie werd toegepast op de 10-daagse VaR in de
berekeningsformule voor het toetsingsvermogen.

7.5. Liquiditeitsrisico
Liquiditeitsrisico is het risico dat niet kan worden voldaan aan actuele (en potentiële)
verplichtingen of aan het leveren van onderpand op de vervaldatum. Het bestaat uit twee
componenten.
Financierings-liquiditeitsrisico het risico dat aan verwachte en onverwachte vraag naar
contanten van depositohouders en andere contractuele partijen niet kan worden voldaan zonder
onaanvaardbare verliezen te lijden of de bedrijfsvoering te schaden.
Markt-liquiditeitsrisico dit risico heeft te maken met het onvermogen om activa in kasstromen
om te zetten door ongunstige marktomstandigheden of -ontwrichtingen. Het heeft dus in
zekere zin te maken met marktrisico. Markt-liquiditeitsrisico heeft betrekking op de liquide
waardegevoeligheid van een portefeuille door enerzijds marges die toegepast worden op activa
die in onderpand gegeven worden en anderzijds veranderingen in marktwaarde. Het is bovendien
gerelateerd aan de onzekere tijdsschaal voor het realiseren van de liquiditeitswaarde van activa.
Onderstaande paragrafen beschrijven hoe de financieringspositie zich in 2009 heeft ontwikkeld en
hoe het raamwerk voor liquiditeitsrisicobeheer van de bank is verbeterd.
Na een paar moeilijke maanden aan het begin van het jaar begon de financieringspositie
van de bank te verbeteren toen de overname door BNP Paribas was afgerond. Vanaf mei
2009, verbeterden volume, lengte en samenstelling van de financieringsmix van Fortis Bank
substantieel. Diverse financieringskanalen gingen weer open of herstelden zich als teken van
herwonnen vertrouwen in de korte termijn terugbetaalcapaciteit van Fortis Bank. In retail
financiering kantelde de negatieve trend. De wholesale financieringscapaciteit, die sinds de
gebeurtenissen in 2008 drastisch was gekrompen, verbeterde significant. Ongedekte deposito’s van
ondernemingen, centrale banken en instellingen lieten weer positieve groei zien. Ook de stijgende
emissie van commercial paper, depositobewijzen en asset-backed commercial paper versterkten
de totale financieringspositie. Door de positieve ontwikkeling van de liquiditeitspositie kon Fortis
Bank haar afhankelijkheid van open marktoperaties van centrale banken tot een zeer laag niveau
terugbrengen en de commercial paper financieringsfaciliteit van de FED volledig aflossen. De groei
in financieringsmiddelen stelde Fortis Bank ook in staat het bedrag aan afgedekte financiering via
terugkoopovereenkomsten te verlagen en haar dichtgetimmerde buffer van liquide en bij centrale
banken beleenbare activa weer op te bouwen tot meer dan EUR 25 miljard.
In 2009 heeft Fortis Bank haar raamwerk voor liquiditeitsrisicobeheer herzien door een
verschillenanalyse uit te voeten ten opzichte van de de Basel uitgangspunten voor een
gezond liquiditeitsrisicobeheer (september 2008). Eveneens in 2009 verhoogde de Belgische
toezichthouder (CBFA) de frequentie voor liquiditeitsrapportering en werd een systeem ingevoerd
van korte termijn observatieratio’s ter bewaking van het vermogen van de Belgische banken om
een gecombineerd scenario van een systeemcrisis en een marktcrisis te overleven. De uitkomsten
van deze ratio’s, die in principe een stresstest voorstellen, worden nauwgezet opgevolgd door het
management van Fortis Bank en gecontroleerd op consistentie met de resultaten van het interne
stresstestmodel. De uitkomsten van beide modellen zijn sinds 2008 significant verbeterd en wijzen
op een verbeterde weerstand tegen zware stress-scenario’s.
Risicomanagement 141

142
Risicomanagement
7.5.1. Beheer van liquiditeitsrisico
Het beheer van het liquiditeitsrisico houdt enerzijds het beheren van financieringsbronnen in
en anderzijds het aanhouden van voldoende liquiditeitsreserves. Zulke reserves bestaan uit
portefeuilles van activa waarvoor een vraag bestaat in de markt en die te gelde gemaakt kunnen
worden als dekking tegen onverwachte ontwrichtingen van financieringsbronnen of interbancaire
markten. Risk Management heeft als primair doel te garanderen dat Fortis Bank voldoende
contanten en liquide middelen aanhoudt om te allen tijde aan de huidige en toekomstige
financiële verplichtingen te voldoen, tijdens normale en abnormale omstandigheden. Dit dient het
geval te zijn voor elke valuta waarin Fortis Bank een positie heeft uitstaan, voor alle bedrijven,
inclusief de voor bijzondere doeleinden opgerichte entiteiten (Special Purpose Entities). Het
Bank ALCO is verantwoordelijk voor de bewaking van het liquiditeitsrisico binnen Fortis Bank.
De uitgangspunten en governance van liquiditeitsrisicobeheer zullen in 2010 worden getoetst
teneinde deze in overeenstemming te brengen met de BNP Paribas organisatie en de Basel
principes voor gezond liquiditeitsrisicobeheer.
7.5.2. Rapportage van liquiditeitsrisico
Fortis Bank houdt toezicht op het liquiditeitsrisico aan de hand van vijf indicatoren of
meetinstrumenten. De informatie is hierbij afkomstig van twee bronnen: drie indicatoren op
basis van de boekhouding (de dagelijkse liquiditeitspositie van de verbintenissen met klanten
en de maandelijkse netto balans van stabiele funding) en de maandelijkse liquiditeitsstresstest,
en twee indicatoren op basis van de liquiditeits-cashflows (de maandelijkse structurele
liquiditeitsrapportage en de dagelijkse korte termijn rapportage). Tegen einde 2010 zal het interne
meetsysteem ‘Fortis’ voor liquiditeitsrisico de geautomatiseerde berekening mogelijk maken van
een aantal maatstaven.
7.5.2.1. De liquiditeitspositie van de verbintenissen met klanten
(Customer Funding Gap - CFG)
CFG meet in welke mate de leningen aan klanten worden gedekt door de deposito’s van klanten
(worden hierbij niet in aanmerking genomen: deposito’s en leningen tegen onderpand, worden
hierbij wel in aanmerking genomen: kasbons en achtergestelde certificaten). In dit meetinstrument
worden kasbons en achtergestelde certicaten beschouwd als klantendeposito’s omdat ze worden
verkocht aan retail klanten.
7.5.2.2. De netto balans van stabiele funding
Deze spitst zich toe op de structurele liquiditeit van de balans: het bestaat uit de ‘stabiele’
funding op lange termijn (passiva met een lange termijnkarakter: stabiele klantendeposito’s,
middellange en lange termijn uitgiftes, achtergestelde schuld, kapitaal) waarvan de “niet liquide”
activa (activa die niet of moeilijk kunnen worden omgezet in liquiditeit: leningen aan klanten,
deinvesteringsportefeuille die niet kan worden gebruikt als onderpand om funding te verkrijgen,
participaties, goodwill, gebouwen,..) worden afgetrokken. Deze indicator houdt niet alleen rekening
met het structurele onevenwicht van de verbintenissen met klanten, maar geeft tevens het beeld
weer van de liquiditeitspositie op lange termijn.

7.5.2.3. De structurele liquiditeitsrapportage (Structural Liquidity Gap (SLG))
SLG meet de positie van alle elementen van de balans vanuit de invalshoek van liquiditeitsrisico.
Deze rapportage brengt de vervaldagstructuur in beeld waarbij alle cashflows worden gespreid
over toekomstige tijdszones. Voor elke tijdszone wordt de som gemaakt van alle te ontvangen
cashflows minus alle te betalen cashflows. In deze meting wordt eveneens rekening gehouden, a
rato van 30%, met het niet- getrokken gedeelte van de bevestigde kredietlijnen. Deze rapportage
geeft bijgevolg de structurele liquiditeitspositie weer en maakt het mogelijk om de kostprijs van
een mogelijke indekking in te schatten.
7.5.2.4. De dagelijkse korte termijn rapportage (Short Term Liquidity)
STL meet de kasposities, per dag, voor de komende tien dagen. Het voorspelt het kastekort op de
korte termijn.
De Treasury entiteit is verantwoordelijk voor de rapportage van het korte termijn liquiditeitsrisico,
ALM voor het stresstesten van de liquiditeitspositie en voor het middellange termijn
liquiditeitsrisico. Hierdoor is men in staat de liquiditeitsprofielen te analyseren van de balansen
van de verschillende entiteiten, waaronder de belangrijke financieringsentiteiten in de vorm
van SPE’s (Special Purpose Entities). Hierbij wordt ook bijzondere aandacht besteed aan
geëffectiseerde activa en de financiering hiervan.
7.5.2.5. Stresstesten van de liquiditeit (Liquidity Stress testing (LST))
De liquiditeit-stresstest meet het vermogen van Fortis Bank om een ernstige, gesimuleerde crisis
te doorstaan. De maandelijkse rapportage aan de Alco bevat de resultaten van de uitvoering
van zowel het voorgeschreven (CBFA) als het interne gecombineerde scenariomodel. De test
detecteert omgewenste liquiditeitsrisico’s in een structuur van tijdsintervallen. Het interne
scenario simuleert een combinatie van de marktcrisis en een crisis van de bank. De parameters
en aannames worden ontleend aan de ervaringen ten tijde van de gebeurtenissen die Fortis
Bank in het vierde kwartaal van 2008 doormaakte. De overlevingshorizon is momenteel bepaald
op een maand. Het aantal stresstesten zal in 2010 worden uitgebreid met behulp van centraal
gedefinieerde BNP Paribas scenario’s.
7.5.3. Liquiditeitslimieten
Buiten de rapportagestructuur, heeft Fortis Bank een kader geformuleerd voor liquiditeitslimieten
voor de drie desks in Brussel, New York en Hong Kong. De liquiditeitslimieten richten zich op het
korte termijn liquiditeitsrisico en stellen limieten vast voor een dag (overnight of O/N), morgen/de
dag daarna (T/N) en spot/de volgende dag (S/N). De O/N-limieten worden per definitie als meest
belangrijke aangezien, terwijl de T/N- en S/N-limieten ook noodzakelijk zijn en worden gebruikt
om toenames in de liquiditeitsverschillen in een vroeg stadium te identificeren. Deze limieten
gelden alleen voor financieringsverschillen die niet door zekerheden zijn gedekt.
Het feit dat de treasury-activiteiten over drie centrale punten en tijdzones verdeeld zijn, houdt in dat
openstaande posities kunnen worden overgedragen van achtereenvolgens Hong Kong, België tot New
York. Zodoende dient New York als ‘lender of last resort’ en wordt de USD als ultieme valuta gezien.
Voor langlopende financiering heeft Alco ook limieten goedgekeurd voor financieringsverschillen
op klanten en voor de netto balans van stabiele funding. Deze worden op maandbasis opgevolgd.
Risicomanagement 143

144
Risicomanagement
7.5.4. Liquiditeit interne verrekenprijzen
Fortis Bank gebruikt een systeem waarbij de kostprijs van liquiditeit intern wordt verrekend. Het
bestaat uit een regelmatig aangepaste matrix van transfertprijzen waarbij men onderscheid maakt
tussen de verschillende deviezen en de termijnen.
7.5.5. Liquiditeitsbuffer
In het kader van het aanleggen van een liquiditeitsbuffer definieert Fortis Bank een aantal
“markets of last resort” waar liquiditeit kan worden verkregen in crisisomstandigheden. Dit zijn
hoofdzakelijk centrale tegenpartijen (zoals Eurex en het London Clearing House) en een aantal
centrale banken in gebieden waar Fortis Bank een vestiging heeft. De liquiditeitsbuffer is een
vast bedrag aan vastgezette liquide en/of bij centrale banken beleenbare effecten waarop alleen
een beroep kan worden gedaan via het liquiditeitsrampenplan (Contingency Funding Plan). Het
minimubedrag van de buffer is momenteel vastgesteld op EUR 25 miljard.
7.5.6. Liquiditeitsrampenplan
Het liquiditeitsrampenplan (Contingency Funding Plan) treedt in werking wanneer de
liquiditeitspositie van Fortis Bank in gevaar komt door interne en externe uitzonderlijke
omstandigheden die eventueel kunnen resulteren in een liquiditeitscrisis. Het doel hiervan is de
liquiditeitsbronnen te beheren zodat de bedrijfsactiviteiten niet in gevaar komen en excessieve
financieringskosten binnen de perken worden gehouden.
Tijdens een crisis zijn adequate informatiestromen van cruciaal belang voor snelle
beslissingen en het vermijden van onnodig escaleren van problemen. In dit kader zorgt het
liquiditeitscalamiteitenplan dat de interne communicatiestromen tijdig, duidelijk en onbelemmerd
verlopen. Bovendien maakt dit plan het mogelijk dat de geschikte externe communicatiestromen
de juiste informatie afleveren aan marktdeelnemers, werknemers, klanten, kredietverleners,
toezichthouders en aandeelhouders. De afdeling Communicatie is hier normaal gesproken bij
betrokken.
7.5.7. Financieringsbronnen
De deposito’s van klanten (particulieren, zakelijk, ondernemingen) vormen een belangrijk
onderdeel van de primaire financieringsbronnen van de Bank. Zichtrekeningen en spaargelden
van particulieren zijn weliswaar direct of op korte termijn opvraagbaar, maar leveren niettemin
een belangrijke bijdrage aan de stabiliteit van de financieringsbasis op de lange termijn.
Deze stabiliteit staat of valt met het behoud van het vertrouwen van de rekeninghouder in de
solvabiliteit en het goede liquiditeitsbeheer van Fortis Bank. Voor korte termijnfinanciering (gedekt
en ongedekt) wordt een beroep op professionele markten gedaan. Niet door zekerheden gedekte
kredietverlening wordt beperkt door het limietensysteem dat een bovengrens stelt aan ongedekte
positieverschillen. De uitgifte van kortlopend en langlopend papier wordt centraal bewaakt en het
beroep op de financiële markten wordt gecoördineerd door ALM en Treasury.

7.5.8. Boekhoudkundige looptijdenanalyse
In de onderstaande tabel zijn de activa en verplichtingen van Fortis Bank onderverdeeld op basis van de resterende
contractuele looptijd.
In 2008 werden direct opvraagbare deposito’s, spaargelden weergegeven in de kolom ‘Zonder looptijd’, terwijl zij in 2009
worden opgenomen in de kolom ‘Tot 1 maand’, in lijn met de boekhoudkundige looptijdclassificatie van BNP Paribas.
Tot Zonder
1 maand 1-3 maanden 3-12 maanden 1-5 jaar Meer dan 5 jaar looptijd Totaal
Per 31 december 2009
Activa
Geldmiddelen en kasequivalenten 27.592 17 64 27.673
Activa aangehouden voor handelsdoeleinden 1.215 1.758 7.018 16.997 28.387 452 55.827
Vorderingen op banken 7.194 1.828 7.504 1.701 585 439 19.251
Vorderingen op klanten 42.622 11.954 20.123 46.120 57.511 7 178.337
Beleggingen 2.614 649 14.761 34.396 38.880 4.104 95.404
Overige vorderingen 2.310 119 18 9 260 2.716
Materiële vaste activa 2.147 2.147
Goodwill en overige immateriële vaste activa 12 1 1.822 1.835
Actuele en uitgestelde belastingen 32 143 268 82 123 3.656 4.304
Overlopende rente en overige activa 28.862 1.491 3.053 4.533 4.547 5.058 47.544
Totaal activa 112.441 17.959 52.745 103.850 130.098 17.945 435.038
Verplichtingen
Verplichtingen aangehouden voor handelsdoeleinden 876 823 3.835 19.326 29.157 350 54.367
Schulden aan banken 41.131 3.773 12.645 3.296 1.881 82 62.808
Schulden aan klanten 138.030 11.477 12.323 6.744 22.593 18 191.185
Schuldbewijzen 20.125 8.722 13.036 12.210 2.685 2.337 59.115
Achtergestelde schulden 224 54 1.002 5.491 9.195 15.966
Overige financieringen 3 1 564 568
Voorzieningen 1.229 1.229
Actuele en uitgestelde belastingen 68 7 34 15 8 296 428
Overlopende rente en overige verplichtingen 13.020 3.728 3.448 4.518 4.994 1.211 30.919
Totaal verplichtingen 213.477 28.585 46.887 51.600 70.513 5.523 416.585
Per 31 december 2008
Totaal activa 160.857 48.401 59.006 132.538 170.757 15.218 586.777
Totaal verplichtingen 190.032 67.446 48.902 74.635 86.357 104.262 571.634
Risicomanagement 145

146
Risicomanagement
7.6. Operationeel risico
Doordat risico’s inherent zijn aan alle operationele activiteiten en beslissingen, hebben alle
ondernemingen, waaronder financiële instellingen, te maken met operationeel risico. Binnen het
operationele risico wordt onderscheid gemaakt tussen het bedrijfsrisico en gebeurtenisrisico.
Bedrijfsrisico is het risico dat ontstaat door het ontplooien van bedrijfsactiviteiten en is dus
van invloed op elke financiële en niet-financiële instelling. Het betreft het risico op verliezen
door veranderingen in de concurrentieomgeving die de bedrijfsactiviteiten of operationele
omstandigheden aantasten. Het effect ontstaat doorgaans door wijzigingen in volumes,
prijsstelling of marges ten opzichte van een vast kostenniveau. Het bedrijfsrisico wordt dan ook
extern gestuurd (door reglementaire of fiscale wetgeving, marktontwikkelingen, strategisch risico,
reputatierisico en dergelijke) maar kan worden beperkt door effectief management.
Het gebeurtenisrisico betreft het risico op verliezen door inadequate of falende interne
processen, mensen en/of systemen en anderzijds het risico op verliezen als gevolg van externe
gebeurtenissen. Juridische en compliance risico’s worden gerekend tot gebeurtenisrisico,
terwijl het strategische risico en het reputatierisico hier buiten vallen. Gebeurtenisrisico wordt
meestal intern gestuurd (door interne en externe fraude, werknemers, klanten, producten, en
bedrijfsvoering en bovendien door technologische en infrastructurele gebreken en dergelijke) en
kan met de juiste beheersprocessen en -controles worden beperkt.
7.6.1. Operationeel risico en management control
Eén enkel kader voor de bank
Fortis Bank heeft gekozen voor één enkel operationeel risico management (ORM) kader voor de
hele bank dat voldoet aan de Basel II criteria betreffende de Advanced Measurement Approach
(“AMA”). Dit kader ondersteunt de organisatie in beter risicobeheer door het verhogen van het
bewustzijn van operationele risico’s. Het waarborgt effectieve meting en opvolging van de
operationele risicoprofielen en een toereikend niveau van eigen vermogensvereisten.
Dit AMA kader maakt integraal deel uit van het overkoepelende management controle kader,
waarbinnen de verschillende management teams, tot en met het niveau van de uitvoerende
bestuurders, de risico’s beoordelen die hun bedrijfsdoelstellingen in gevaar kunnen brengen. Dit
proces leidt uiteindelijk tot de Management Control Statements.

Ondersteund door een sterk operationeel risico beheer
Een aangepaste risico management structuur is opgezet rond het “3 lijnen van verdediging”
model, waarbij de business de hoofdverantwoordelijkheid draagt rond het beheren en beheersen
van operationele risico’s. De rol van tweede lijnsverdediging wordt opgenomen door de
risicobeheerfuncties. Hun opdracht bestaat erin toe te zien dat het ORM kader terdege is ingebed,
dat de operationele risico’s die worden geïdentificeerd, ingeschat, gemeten en beheerd het
correcte risicoprofiel weerspiegelen en dat de resulterende eigen vermogensvereisten adequaat
zijn. Interne audit neemt de rol van derde verdedigingslinie op en verzekert dat de risicostructuren
en beleidslijnen behoorlijk geïmplementeerd zijn.
Een kader dat de vier vereiste elementen van een Advanced Measurement Approach (AMA) omvat
• De eerste bouwsteen van het operationele risico management kader is het verzamelen van
gegevens over operationele verliezen. Operationele verliezen die zich doorheen de organisatie
voordoen, worden systematisch opgenomen in een centrale gegevensbank.
• Naast de interne verliesdata, gebruikt Fortis Bank tevens data omtrent externe verliezen.
Fortis Bank is één van de medeoprichters van ORX (Operational Risk eXchange association),
een consortium van banken die hun operationele verliesgegevens op anonieme basis delen en
hun ervaringen met betrekking tot operationeel risico aangelegenheden uitwisselen. Daarnaast
heeft Fortis Bank toegang tot de Fitch First en de SAS Global gegevensbanken, welke publieke
data bevatten rond materiële verliezen.
• Centraal in het kader staan de toekomstgerichte risicobeoordelingen, die het risicoprofiel
bepalen van de bank en als primaire input dienen voor de berekening van de eigen
vermogenvereisten.
• De risicobeoordelingen behelzen zowel een opwaartse (Risk Self Assessment) als een
neerwaartse (scenarioanalyse) benadering. De opwaartse beoordeling (RSA) verschaft inzicht
in de operationele risico’s die eigen zijn aan de interne organisatie en controleomgeving. Die
RSA’s worden uitgevoerd binnen elke business en ondersteunende functie op het juiste niveau
van detail en resulteren in een beschrijving van de geïdentificeerde risico’s, een analyse van
de oorzaken van die risico’s en in een beschrijving en beoordeling van de controleomgeving.
Tevens wordt de residuële blootstelling aan het risico gekwantificeerd.
• De neerwaartse scenarioanalyse vervolledigt het operationeel risicoprofiel met de meer
systemische en “lage frequentie – hoge impact” risico’s. Het behelst de risico’s aan welke
Fortis Bank is blootgesteld omwille van de activiteiten die het uitvoert en de omgeving
waarbinnen het opereert. Scenarioanalyse wordt uitgevoerd op het hogere managementniveau
en is voornamelijk gebaseerd op analyse van externe verliesdata. De documentatie van het
scenario detailleert het risicotype, de kwaliteit van de controleomgeving en de bepaling van de
blootstelling aan het risico.
• Operationeel risico knipperlichten (of sleutel risico indicatoren) worden opgevolgd om
veranderingen te signaleren in het operationele risicoprofiel ten gevolge van interne of
omgevingsfactoren.
Risicomanagement 147

148
Risicomanagement
Berekening van de eigen vermogensvereisten
Fortis Bank past voor een substantieel deel van haar activiteiten de meest geavanceerde
methoden toe voor de bepaling van de eigen vermogensvereisten voor operationeel risico. Deze
zijn in lijn met de Advanced Measurement Approach (AMA) onder Basel II. De Basic Indicator
bendering wordt gebruikt voor kleinere, niet-materiële delen van haar activiteiten.
BELEID INZAKE OPERATIONEEL (EVENT) RISICO
Operationeel risico identificatie: assessment, meting/modellering, analyses,
rapportage and monitoring
ORPHEUS (Operationeel Risico Kader Inbedding en Gebruik Scan)
Verliesgegevens
• Verzamelen van
verliesgegevens
• Benchmarking
van interne
vs externe
gegevens (ORX)
Model
• Kwantitatief
risico profiel
• Economisch
kapitaal
• Toetsings-
vermogen
Risico Self-Assessment
• Assessment van
operationele risico
exposure, scenario
analyse
• Identificeer risico
gebieden en trigger
management actie
Sleutel risico
Indicatoren
• Monitoren en
analyseren
KRi’s
Product Process Matrix op het niveau van Bussinesslijn/land/Juridische entiteit
MANAGEMENT VAN OPERATIONEEL (EVENT) RISICO DOOR BUSINESSES
Controle en mitigeren (vermijding, reductie, controle verbetering) van een brede range
van risico’s, inclusief operationele event risico’s
Business
Continuity
Management
Informatie
Beveiliging
Risico transfer
(verzekeringen,
Captives)
Management
Controle
verklaringen
7.6.2. Beheersing en vermindering van operationele risico’s
Fortis Bank hanteert diverse processen voor de beheersing en vermindering van operationele
risico’s. Als het gevolg van risicobeoordelingen, analyses van verliesgegevens en ontwikkelingen
van de indicatoren zijn verdere stappen ondernomen voor de beheersing van operationele risico’s.
Deze stappen hebben meestal te maken met een organisatorisch en procesmatig perspectief.
Centraal gecoördineerde technieken voor risicobeperkingen zijn Business Continuity Management,
maatregelen voor informatiebeveiliging, verzekeren en management control verklaringen.

7.6.3. Business Continuity
7.6.3.1 Business continuity management
Business Continuity Management (BCM) is het managementproces van de identificatie van
potentiële bedreigingen voor de organisatie en de resulterende impact mochten deze bedreigingen
zich daadwerkelijk realiseren. Het verschaft een kader voor het bouwen van een veerkrachtige
organisatie die in staat moet zijn om effectief te reageren op deze dreigingen ter bescherming van
de belangen van de stakeholders, reputatie, merk en waardecreërende activiteiten van de bank.
Gezien het feit dat Fortis een financiële dienstverlenende organisatie is, onderkent men het belang
van BCM. De Fortis BCM-methodologie is opgenomen in de Fortis BCM beleidsdocumenten en is
gebaseerd op internationale regelgeving en richtlijnen voor best practises, zoals omschreven door:
• Basel Commissie voor bancaire toezicht: High level principles for Business Continuity
• The Business Continuity Institute: Good Practice Guidelines (BCI GPG)
• The British Standards Institute.
Het toepassingsgebied van BCM bij Fortis bank is:
• Intern: Fortis Bank in al haar dimensies (zowel de Fortis Bank businesses & support functions,
alle landen, juridische entiteiten en dochterondernemingen)
• Extern: Alle derde partijen die Fortis Bank-informatie moeten verwerken of cruciale diensten en
producten verlenen die het doel ondersteunen van belangrijke Fortis Bank-diensten (externe
uitbestedingen).
De Fortis Bank BCM-benadering bevat de volgende stappen:
Uitoefenen/testen
&
Eigen beoordeling
BCM ingebed in de Organisatie
Begrijpen van
de organisatie/
business
BCM
Programma
Beheer
Ontwikkel &
Implementeer
BCM Reactie
Bepaal de
BCM opties
Risicomanagement 149

150
Risicomanagement
De Fortis Bank BCM-methodologie dient ingebed te zijn in de bedrijfscultuur en dient verwezenlijkt
en continu bijgehouden te worden, op een manier die aangepast is aan de aard, omvang en
complexiteit van de desbetreffende Fortis Bank business.
Informatie omtrent de belangrijkheid van de diensten van de organisatie, inclusief de activiteiten
en middelen die nodig zijn om deze diensten te kunnen leveren, worden geanalyseerd door middel
van business impact analyses en risico analyses.
Het bepalen van BCM-opties en –strategie maakt het mogelijk een breed spectrum van
strategische en tactische afwegingen te evalueren. Deze aanpak stelt Fortis Bank in staat adequate
afwegingen te maken voor elke belangrijke dienst, in de zin dat Fortis Bank deze diensten op een
aanvaardbaar niveau kan blijven leveren tijdens en na storingen in de normale bedrijfsvoering.
BCM is aanvullend op andere maatregelen ter bevordering van het herstelvermogen die al present
zijn binnen Fortis Bank.
Deze acties leiden tot de creatie van een BCM reactie door middel van plannen die detailleren
welke stappen ondernomen moeten worden voor, tijdens en na een incident.
Bedrijfscontinuïteitsplan
Crisisbeheer Plan Bedrijfsherstel-
Plan(nen)
Rampherstel-
Plan(nen)
Rampherstel oplossingen Rampherstel oplossingen
Welke technische middelen
Fortis Bank ter beschikking
heeft om de continuïteit
van interne activiteiten te
garanderen
Welke contractuele BCM
regelingen getroffen zijn
met derde partijen om de
continuïteit van extern
uitbestede activiteiten te
waarborgen
Tot slot dient Fortis Bank aan te tonen dat de strategieën en plannen inderdaad effectief, lonend
en nuttig zijn door het uitoefenen, testen en eigen beoordelen van de BCM reactie.

7.6.3.2 Overdracht van risico door middel van verzekering
Fortis Bank beschouwt het verzekeren als een nuttig instrument voor het mitigeren van
operationele risico’s. Deze verzekeringsportefeuille wordt centraal gecoördineerd door ORMC
(Central Operational risk and Management Control). Meer specifiek is Fortis verzekerd tegen
financiële schade door criminaliteit en civiele aansprakelijkheid.
Geheel in lijn met de gangbare praktijken in de bedrijfstak zijn de volgende
verzekeringsovereenkomsten door Fortis Bank afgesloten met derden:
• een gecombineerde criminaliteit- en civiele aansprakelijkheidsverzekering;
• een aansprakelijkheidsverzekering voor directeuren en functionarissen
Daarnaast maakt Fortis Bank gebruik van herverzekeringstechnieken om enkele risico’s in eigen
beheer te financieren.
7.6.3.3 Management Control Statements (MCS)
Ligt bij beheer van operationeel risico de nadruk op operationele gebeurtenisrisico’s, management
control richt zich voornamelijk op het bedrijfsrisico (inclusief strategische en reputatieaangelegenheden).
Het beheer van operationeel risico en management control hangen nauw met
elkaar samen:
• de methoden voor risicoschatting, de beoordeling van de beheersing en de aanpak van zwakke
punten verlopen op vergelijkbare wijze
• de uitkomsten van de schattingen van operationeel (gebeurtenis) risico vormen de input voor
het beoordelen van het bedrijfsrisico door het senior management, als onderdeel van de
jaarlijkse procedure die leidt tot management control verklaringen; deze procedure wordt door
Central Operational risk and Management Control (ORMC) gecoördineerd.
De managementteams tekenen management control verklaringen en formuleren indien nodig
actieplannen voor de verbetering van de beheersing. Central Risk Management coördineert
de rapportage over de status en voortgang op deze actieplannen. De Management Control
Statements dienen aan het eind van elk jaar als attest voor het functioneren van risico
management en interne beheerssystemen.
Risicomanagement 151

152
Toezicht en solvabiliteit
8. Toezicht en solvabiliteit
8.1. Beoordeling solvabiliteit
8.1.1. Raamwerk
Als kredietinstelling is Fortis Bank onderworpen aan het toezicht van regelgevende autoriteiten.
Op geconsolideerd en statutair niveau wordt het toezicht op Fortis Bank uitgeoefend door de
Commissie voor het Bank-, Financie- en Assurantiewezen (CBFA). De dochtermaatschappijen
van Fortis Bank kunnen daarnaast onderworpen zijn aan de richtlijnen van de diverse
toezichthoudende instellingen in de landen waar deze actief zijn.
Banken moeten volgens de richtlijnen van de toezichthouder voldoen aan een minimaal
toetsingsvermogen (8% van de risicogewogen activa). Sinds 2008 berekent Fortis Bank het
toetsingsvermogen en de risicogewogen activa onder het Basel II -raamwerk.
De CBFA heeft Fortis Bank toestemming verleend voor de toepassing van de meest geavanceerde
berekening van de risicogewogen activa onder Basel II: de geavanceerde interne ratingbenadering
voor kredietrisico en de geavanceerde meetmethode voor operationeel risico.
Het toetsingsvermogen voor de doeleinden van de toezichthouder wordt op geconsolideerd niveau
berekend op basis van het IFRS-boekhoudregime, waarbij rekening wordt gehouden met door de
CBFA opgelegde prudentiële filters, zoals beschreven in de Circulaire PPB 2007-1-CPB van de CBFA.

8.1.2. Beoordeling
In de onderstaande tabel wordt de samenstelling van het wettelijk vereist vermogen van Fortis Bank geïllustreerd:
31 december 2009 31 december 2008
Basel-II Basel-I
Aandelenkapitaal en agio reserves 29.651 29.651
Overige reserves ( 11.974 ) 8.612
Nettowinst toewijsbaar aan de aandeelhouders ( 704 ) ( 20.302 )
Minderheidsbelangen 3.124 3.027
Omrekeningsverschillen ( 461 ) ( 401 )
Hybride niet-innovatieve 1.541 1.579
(-) Goodwill ( 1.706 ) ( 1.886 )
(-) immateriële vaste activa ( 140 ) ( 365 )
(-) Negatieve reële waarde van aandelen (voor verkoop beschikbare) ( 23 )
(-) Vermindering van het Kern Tier 1 Kapitaal (*) ( 822 ) ( 167 )
(-) Overige ( 2.307 ) ( 54 )
Kern Tier 1 kapitaal 16.202 19.671
Hybride innovatieve 1.995 1.993
Tier 1 kapitaal 18.197 21.664
Achtergestelde schulden 9.846 16.314
IRB voorzieningsoverschot 585 167
Positieve reële waarde van aandelen (voor verkoop beschikbare) 14 -
(-) Vermindering van het Totaal Kapitaal (*) ( 822 ) ( 167 )
Overige 313 94
Totaal Kapitaal 28.133 38.072
(*) Vermindering 50% - 50% van het Kern Tier 1 Kapitaal en van het Totaal Kapitaal ( 1.644 ) ( 335 )
(1) Participatie in krediet en financiële instellingen ( 253 ) ( 322 )
(2) participatie in verzekeringsondernemingen ( 1.375 ) -
(3) IRB voorzieningstekort -
(4) IRB eigen vermogen verwacht verlies ( 16 ) ( 13 )
De onderstaande tabel geeft de belangrijkste vermogensindicatoren weer:
2009 2009 2008 2008
Basel-II Basel-I Basel-II Basel-I
Tier 1 kapitaal 18.197 18.191 21.664 21.402
Totaal kapitaal 28.133 27.565 38.072 37.260
Risicogewogen activa en verbintenissen 148.048 180.241 203.405 220.260
Kredietrisico 130.087 167.091 175.171 197.195
Marktrisico 6.767 13.150 13.945 23.065
Oprerationeele risico 11.194 14.289
Core Tier 1 ratio 10,9% 9,7%
Tier 1 ratio 12,3% 10,1% 10,7% 9,7%
Totaal kapitaal ratio 19,0% 15,3% 18,7% 17,0%
Toezicht en solvabiliteit 153

154
Toezicht en solvabiliteit
De Tier 1-ratio van Fortis Bank bedroeg op 31 december 2009 12,3% en de totaal kapitaal ratio
19,0%. Een totaal kapitaalratio van 19,0% is ruim boven het wettelijk vereiste minimum van 8%.
De daling in het kapitaal in 2009 is voornamelijk het gevolg van de aftrek van de acquisitie van
AG Insurance (EUR 1.375 miljoen), de invloed van het nettoresultaat, de invloed van prudentiële
filters (EUR 2,3 miljard) en de vervroegde terugbetaling van achtergestelde leningen aan Fortis
Holding (EUR 5,75 miljard).
Er heeft zich een significante daling voorgedaan van de risicogewogen activa op 31 december
2009 ten opzichte van 31 december 2008. De daling van de kredietrisico’s is vooral te verklaren
door de verkoop van een deel van de gestructureerde kredietportefeuille (SCI, de zogenaamde
Portfolio Out) aan Royal Park Investment (RPI) op 12 mei 2009, in overeenstemming met het
Avenant nr. 3 van de Protocole d’Accord (zie noot 18.4). Bovendien was er in de tweede helft
van 2009 een neerwaartse trend van kredietrisico door de daling van de openstaande kredieten,
welke slechts gedeeltelijk tenietgedaan is door een verdere vastgestelde achteruitgang op de
gesecuritiseerde portefeuille.
De daling van het marktrisico is een gevolg van de lagere volatiliteit in de financiële markten in
2009 en van de afname van de handelsvolumes gedurende het jaar.
De daling in het operationele risico was ook toe te wijzen aan de verkoop van de gestructureerde
kredietportefeuille, naast de herziening van de operationele evaluaties en de wijzigingen in de
consolidatiekring gedurende het jaar.
Volgens de Basel II-regelgeving, kunnen de kapitaalvereisten berekend volgens de geavanceerde
Basel II berekeningen niet lager zijn dan 80% (2009) of 90% (2008) van de kapitaalvereisten
berekend op basis van de Basel I-regelgeving. De Fortis Bank Basel II-kapitaalvereisten lagen in
2009 en in 2008 boven deze Basel I-grens, zodat er geen verdere aanpassingen nodig waren.
8.2. Doelstellingen kapitaalbeheer
Fortis Bank beheert kapitaal en risico en houdt daarbij rekening met drie belangrijke invalshoeken
ten aanzien van de solvabiliteit: de toezichteisen, ratings en economische afwegingen. Deze
invalshoeken worden aangevuld met stresstesten om tot de externe solvabiliteit te verzekeren.
Naast het wettelijk vereiste minimum (8% van de risicogewogen activa), heeft Fortis Bank haar
doelstellingen ruim boven het wettelijk vereiste minimum geformuleerd ter voorkoming dat
de wettelijke vereisten niet gehaald worden, ook tijdens moeilijke marktomstandigheden. Deze
doelstellingen worden regelmatig herzien om rekening te houden met materiële veranderingen in
de strategie of marktomstandigheden.

9. Vergoedingen na uitdiensttreding
en andere lange-termijn
personeelsvoordelen en
ontslagvergoedingen
Vergoedingen na uitdiensttreding zijn personeelsvoordelen, zoals pensioenen en
ziektekostenvergoedingen, die worden uitgekeerd na beëindiging van de arbeidsovereenkomst. Andere
langetermijnpersoneelsvoordelen zijn personeelsvoordelen die niet volledig betaalbaar zijn binnen
de twaalf maanden na de periode waarin de medewerkers de betreffende dienst hebben verleend.
Ontslagvergoedingen zijn personeelsvoordelen die betaalbaar zijn tengevolge van een beëindiging
van de arbeidsovereenkomst op initiatief van de werkgever vóór de voorziene pensionering of als
gevolg van het toekennen van voordelen om vrijwillig vervroegd vertrek aan te moedigen.
9.1. Vergoedingen na uitdiensttreding
9.1.1. Pensioenregelingen op basis van vaste toezeggingen en
andere vergoedingen na uitdiensttreding
Fortis Bank financiert pensioenregelingen op basis van vaste toezeggingen die voor het merendeel
van de medewerkers gelden. De meeste van deze pensioenregelingen zijn niet meer toegankelijk
voor nieuwe medewerkers. Een aantal regelingen wordt gedeeltelijk gefinancierd door de betaling
van premies door medewerkers.
De uitkeringen volgens deze regelingen worden berekend op basis van het aantal dienstjaren
en het salarisniveau. De pensioenverplichtingen worden bepaald aan de hand van sterftecijfers,
het personeelsverloop, de loonstijging en economische veronderstellingen met betrekking tot
bijvoorbeeld de inflatie en het disconteringspercentage.
Actuariële veronderstellingen, parameters en methoden werden aangepast om wijzigingen in de
financiële en economische omgeving in aanmerking te nemen en om aansluiting te verkrijgen bij
de veronderstellingen, parameters en methoden die door BNP Paribas worden gehanteerd.
De verzekeringsmaatschappijen, waarbij Fortis Bank de pensioenregelingen op basis
van vaste toezeggingen heeft ondergebracht zijn per 31 december 2009 zijn verbonden
verzekeringsondernemingen. Om deze reden worden de aan deze pensioenregelingen gerelateerde
beleggingen aangemerkt als niet-kwalificerende fondsbeleggingen en dienen deze beschouwd
te worden als ‘restitutierechten’ overeenkomstig IAS 19. Dit betekent dat deze activa niet in
mindering gebracht mogen worden op de verplichtingen voor plannen met vaste toezeggingen
om de omvang van deze verplichtingen te bepalen, maar als afzondelijke activa onder de noemer
‘restitutierechten’ moeten worden opgenomen. Hierin komt het recht op restitutie van uitgaven
(ter afwikkeling van de verplichtingen voor plannen met vaste toezeggingen) door de verbonden
partij tot uitdrukking. Aangezien Fortis Bank en de verzekeringsondernemingen per 31 december
2008 geen verbonden ondernemingen waren, konden deze activa eind 2008 als fondsbeleggingen
worden aangemerkt en derhalve in mindering worden gebracht op de verplichtingen inzake
toegezegde pensioenrechten.
Naast pensioenregelingen, omvatten de kosten van regelingen op basis van vaste toezeggingen
ook andere vergoedingen na uitdiensttreding, zoals de vergoeding van een deel van de
ziektekostenpremie, welke in stand blijven na de pensionering van medewerkers.
Vergoedingen na uitdiensttreding en andere lange-termijn personeelsvoordelen en ontslagvergoedingen 155

De onderstaande tabel geeft een overzicht van de bedragen die per 31 december zijn opgenomen in de balans in verband
met pensioenregelingen en andere vergoedingen na uitdiensttreding. De cijfers van 2008 zijn exclusief Fortis Bank
Nederland (Holding) en haar dochterondernemingen, die verkocht zijn aan de Nederlandse overheid op 3 oktober 2008.
156
Pensioenplannen met vaste toezeggingen Overige vergoedingen na uitdiensttreding
2009 2008 2007 2006 2009 2008 2007 2006
Contante waarde van gefinancierde verplichtingen 3.813 2.851 4.460 4.659
Contante waarde van niet-gefinancierde verplichtingen 6 6 142 156 55 63 60
Verplichting voor plannen met vaste toezeggingen 3.819 2.857 4.602 4.815 55 63 60
Reële waarde van fondsbeleggingen ( 784 ) ( 2.893 ) ( 3.030 ) ( 2.942 )
Reële waarde van de restitutierechten ( 2.548 ) ( 1.871 ) ( 1.831 )
Netto verantwoorde toegezegde pensioenrechten 487 ( 36 ) ( 299 ) 42 55 63 60
Niet-verantwoorde actuariële winsten (verliezen) ( 693 ) ( 251 ) 345 210 1 11 11
Niet-verantwoorde pensioenkosten van verstreken diensttijd ( 2 ) ( 1 ) ( 8 ) ( 11 )
Niet-verantwoorde activa door restricties
Overige bedragen verantwoord in de balans
162 247 213 167
Netto verplichtingen (activa) voor plannen met vaste toezeggingen ( 46 ) ( 41 ) 251 408 56 74 71
Bedragen in de balans:
Verplichtingen voor plannen met vaste toezeggingen 2.526 260 2.149 2.263 56 74 71
Activa voor plannen met vaste toezeggingen ( 2.572 ) ( 301 ) ( 1.898 ) ( 1.855 )
Netto verplichtingen (activa) voor plannen met vaste toezeggingen ( 46 ) ( 41 ) 251 408 56 74 71
Verplichtingen uit hoofde van toegezegde pensioenrechten worden inbegrepen onder ‘Overlopende rente en overige
verplichtingen’ (zie noot 31) terwijl activa inzake toegezegde pensioenrechten worden inbegrepen onder ‘Overlopende rente
en overige activa’ (zie noot 22).
De onderstaande tabel geeft een overzicht van de mutaties in de netto pensioenverplichtingen (activa) in de balans.
Pensioenplannen met Overige vergoedingen
vaste toezeggingen na uitdiensttreding
2009 2008 2009 2008
Netto verplichtingen (activa) voor plannen met vaste toezeggingen per 1 januari
Netto verplichtingen (activa) voor plannen met vaste toezeggingen van beëindigde -
( 41 ) 251 74
activiteiten per 1 januari 2008 ( 270 ) ( 73 )
Wijzigingen in consolidatieperimeter 3 ( 1 )
Netto verplichtingen (activa) voor plannen met vaste toezeggingen per 1 januari ( 41 ) ( 16 )
Totale kosten voor plannen met vaste toezeggingen 156 117 55 1
Ontvangen bijdragen op fondsbeleggingen ( 33 ) ( 34 )
Ontvangen bijdragen op de restitutierechten ( 112 ) ( 113 )
Uitkeringen direct betaald door de werkgever ( 2 ) ( 3 ) ( 2 ) ( 1 )
Aan- en verkoop van dochterondernemingen 3
Overdracht ( 15 ) 1 3
Omrekeningsverschillen 4
Overige 1
Netto verplichtingen (activa) voor plannen met vaste toezeggingen per 31 december ( 46 ) ( 41 ) 56
Vergoedingen na uitdiensttreding en andere lange-termijn personeelsvoordelen en ontslagvergoedingen

De onderstaande tabel geeft een overzicht van de mutaties in de verplichtingen voor plannen met vaste toezeggingen.
Pensioenplannen met Overige vergoedingen
vaste toezeggingen na uitdiensttreding
2009 2008 2009 2008
Verplichting voor plannen met vaste toezeggingen per 1 januari 2.857 4.602 63
Verplichting voor plannen met vaste toezeggingen van beëindigde -
activiteiten per 1 januari 2008 ( 1.952 ) ( 62 )
Wijzigingen in consolidatieperimeter ( 7 ) ( 1 )
Verplichting voor plannen met vaste toezeggingen per 1 januari 2.857 2.643
Aan het boekjaar toegerekende pensioenkosten 107 100 2 1
Bijdrage van deelnemers 9 12
Rentekosten 155 144 1
Actuariële verliezen (winsten) op de verplichting voor plannen met vaste toezeggingen
Bijdragen deelnemers
639 198 ( 1 )
Uitkeringen ( 317 ) ( 260 )
Uitkeringen direct betaald door de werkgever
Pensioenkosten van verstreken diensttijd - niet verworven rechten
( 2 ) ( 3 ) ( 2 ) ( 1 )
Pensioenkosten van verstreken diensttijd - verworven rechten 20 37 52
Aan- en verkoop van dochterondernemingen 60
Planinperkingen ( 3 )
Afwikkelingen ( 43 ) ( 3 )
Overdracht 391 2 3
Omrekeningsverschillen
Overige
6 ( 73 )
Verplichting voor plannen met vaste toezeggingen per 31 december 3.819 2.857 55
Herbeoordeling van de verplichtingen uit hoofde van ziektekostenvergoedingen voor sommige categorieën werknemers
en gepensioneerden in België leidde tot een toename met EUR 55 miljoen van de verplichting voor plannen met vaste
toezeggingen. Dit had een negatief effect op de resultatenrekening.
De stijging van de actuariële verliezen is hoofdzakelijk het gevolg van de wijziging van het disconteringspercentage
(overheidsobligaties in plaats van bedrijfsobligaties voor de eurozone). De post Overdracht houdt verband met de
herclassificatie van de Belgische en Zwitserse verplichtingen voor pensioenregelingen op basis van beschikbare premies
met gegarandeerde rente, die nu worden aangemerkt als pensioenregelingen op basis van vaste toezeggingen.
Vergoedingen na uitdiensttreding en andere lange-termijn personeelsvoordelen en ontslagvergoedingen 157

De volgende tabel toont de mutaties in de reële waarde van de fondsbeleggingen.
158
Reële waarde van fondsbeleggingen per 1 januari 2.893 3.030
Reële waarde van fondsbeleggingen van beëindigde activiteiten per 1 januari 2008 ( 1.854 )
Wijzigingen in consolidatieperimeter ( 10 )
Reële waarde van fondsbeleggingen per 1 januari 2.893 1.166
Verwacht rendement op fondsbeleggingen 82 89
Actuariële winsten (verliezen) op fondsbeleggingen 12 ( 90 )
Bijdragen werkgevers 33 34
Bijdragen deelnemers 9 12
Uitkeringen ( 93 ) ( 110 )
Aan- en verkoop van dochterondernemingen 57
Overdracht ( 273 )
Afwikkelingen ( 28 ) 2
Omrekeningsverschillen 4 ( 122 )
Overige
Overdracht van de restitutierechten ( 1.855 ) 1.855
Reële waarde van fondsbeleggingen per 31 december 784 2.893
Pensioenplannen met Overige vergoedingen
vaste toezeggingen na uitdiensttreding
2009 2008 2009 2008
De post Overdracht van EUR (273) miljoen vloeit hoofdzakelijk voort uit de herkwalificatie van de fondsbeleggingen als
restitutierechten voor een specifieke Belgische regeling, die voorheen waren ondergebracht bij een pensioenfonds maar
sinds het jaareinde 2009 bij een verbonden verzekeringsonderneming.
De volgende tabel toont de mutaties in de reële waarde van de restitutierechten.
Reële waarde van de restitutierechten per 1 januari 1.871
Overdracht van de restitutierechten 1.855
Verwacht rendement 76 101
Actuariële verliezen (winsten) op restitutierechten 39 ( 79 )
Bijdragen werkgevers
Bijdragen deelnemers
112 113
Uitkeringen
Aan- en verkoop van dochterondernemingen
( 224 ) ( 150 )
Overdracht
Omrekeningsverschillen
Overige
677
Afwikkelingen 13 ( 1 )
Overdracht van de restitutierechten ( 1.855 )
Reële waarde van de restitutierechten per 31 december 2.548
Pensioenplannen met Overige vergoedingen
vaste toezeggingen na uitdiensttreding
2009 2008 2009 2008
De post Overdracht van EUR 677 miljoen houdt verband met de herclassificatie van de Belgische en Zwitserse
pensioenregelingen op basis van beschikbare premies met gegarandeerde rente, die nu worden aangemerkt als
pensioenregelingen op basis van vaste toezeggingen. Daarnaast houdt deze deels verband met de herkwalificatie van de
fondsbeleggingen als restitutierechten voor een specifieke Belgische regeling, die voorheen waren ondergebracht bij een
pensioenfonds maar sinds het jaareinde 2009 bij een verbonden verzekeringsonderneming.
Vergoedingen na uitdiensttreding en andere lange-termijn personeelsvoordelen en ontslagvergoedingen

De volgende tabel toont het werkelijke rendement op de fondsbeleggingen en restitutierechten voor pensioenregelingen met
vaste toezeggingen.
Werkelijke rendement op fondsbeleggingen 94 ( 1 )
Werkelijke rendement op de restitutierechten 114 22
Pensioenplannen met Overige vergoedingen
vaste toezeggingen na uitdiensttreding
2009 2008 2009 2008
De volgende tabel geeft een overzicht van de mutaties in het totaal van de niet-opgenomen actuariële winsten (verliezen).
Pensioenplannen met Overige vergoedingen
vaste toezeggingen na uitdiensttreding
2009 2008 2009 2008
Niet-verantwoorde actuariële winsten (verliezen) per 1 januari
Niet-verantwoorde actuariële winsten (verliezen) van beëindigde -
( 251 ) 345 11
activiteiten per 1 januari 2008 ( 180 ) ( 11 )
Niet-verantwoorde actuariële winsten (verliezen) per 1 januari ( 251 ) 165
Actuariële winsten (verliezen) op de verplichting voor plannen met vaste toezeggingen ( 639 ) ( 198 ) 1
Actuariële winsten (verliezen) op fondsbeleggingen 12 ( 90 )
Actuariële winsten (verliezen) op de restitutierechten 39 ( 79 )
Verantwoorde verliezen (winsten) door restricties 123 ( 49 )
Planinperkingen 2
Afwikkelingen
Afschrijving op niet-verantwoorde actuariële verliezen (winsten) -
11 2
op de verplichting voor plannen met vaste toezeggingen 7 ( 3 )
Afschrijving op niet-verantwoorde actuariële verliezen (winsten) op de restitutierechten 2
Afschrijving op niet-verantwoorde actuariële verliezen (winsten) op fondsbeleggigen
Aan- en verkoop van dochterondernemingen
2
Overdracht ( 1 )
Omrekeningsverschillen ( 2 ) 1
Overige 2
Niet-verantwoorde actuariële winsten (verliezen) per 31 december ( 693 ) ( 251 ) 1
De onderstaande tabel geeft een overzicht van de mutaties in het totaal van de niet-verantwoorde activa door restricties.
Pensioenplannen met
vaste toezeggingen
2009 2008
Niet-verantwoorde activa door restricties per 1 januari 247 213
Verantwoorde winsten (verliezen) door restricties ( 123 ) 49
Impact van restricties in de resultatenrekening
Planinperkingen
Afwikkelingen
Aan- en verkoop van dochterondernemingen
Overdracht
38 31
Omrekeningsverschillen
Overige
( 46 )
Niet-verantwoorde activa door restricties per 31 december 162 247
Vergoedingen na uitdiensttreding en andere lange-termijn personeelsvoordelen en ontslagvergoedingen 159

De volgende tabel geeft een overzicht van de mutaties in pensioenkosten van verstreken diensttijd.
160
Niet-verantwoorde pensioenkosten van verstreken diensttijd per 1 januari 1 8
Niet-verantwoorde pensioenkosten van verstreken diensttijd van beëindigde -
activiteiten per 1 januari 2008 ( 8 )
Niet-verantwoorde pensioenkosten van verstreken diensttijd per 1 januari
Pensioenkosten van verstreken diensttijd - niet verworven rechten
Afschrijving van vorige pensioenkosten
Planinperkingen
Afwikkelingen
Aan- en verkoop van dochterondernemingen
1
Overdracht
Overige
Omrekeningsverschillen
1 1
Niet-verantwoorde pensioenkosten van verstreken diensttijd per 31 december 2 1
Pensioenplannen met Overige vergoedingen
Vergoedingen na uitdiensttreding en andere lange-termijn personeelsvoordelen en ontslagvergoedingen
vaste toezeggingen na uitdiensttreding
2009 2008 2009 2008
Ervaringsaanpassingen zijn de actuariële winsten en verliezen die ontstaan door verschillen tussen de actuariële
veronderstellingen aan het begin van het jaar en de werkelijke uitkomsten gedurende het jaar.
De volgende tabel bevat informatie over de ervaringsaanpassingen met betrekking tot fondsbeleggingen, restitutierechten
en verplichtingen voor plannen met vaste toezeggingen.
Pensioenplannen met vaste toezeggingen Overige vergoedingen na uitdiensttreding
2009 2008 2007 2006 2009 2008 2007 2006
Ervaringsaanpassingen op fondsbeleggingen, winst (verlies) ( 14 ) ( 156 ) ( 104 ) ( 42 )
Als % van de fondsbeleggingen per 31 december ( 1,79% ) (5,39%) (3,43%) (1,44%)
Ervaringsaanpassingen op de restitutierechten, winst (verlies) 66 ( 20 ) ( 29 )
Als % van de restitutierechten per 31 december
Ervaringsaanpassingen op de verplichting voor pensioenplannen -
2,59% (1,08%) (0,47%)
met vaste toezeggingen (winst) verlies
Als % van de verplichting voor pensioenplannen met vaste -
( 125 ) 101 77 118 4 42
toezeggingen per 31 december ( 3,27% ) 3,54% 1,67% 2,31% (5,62%) 9,52%

De volgende tabel geeft een overzicht van de componenten van de kosten die betrekking hebben op de pensioenregelingen
op basis van vaste toezeggingen en overige uitkeringen na uitdiensttreding voor het jaar eindigend per 31 december.
Pensioenplannen met Overige vergoedingen
vaste toezeggingen na uitdiensttreding
2009 2008 2009 2008
Aan het boekjaar toegerekende pensioenkosten 107 100 2 1
Rentekosten 155 144 1
Verwacht rendement op fondsbeleggingen ( 82 ) ( 89 )
Verwacht rendement op restitutierechten ( 76 ) ( 101 )
Pensioenkosten van verstreken diensttijd
Afschrijving van vorige pensioenkosten
Afschrijving op niet-verantwoorde actuariële verliezen (winsten)-
20 37 52
op de verplichting voor pensioenplannen met vaste toezeggingen
Afschrijving op niet-verantwoorde actuariële verliezen (winsten)-
7 ( 3 )
op fondsbeleggingen
Afschrijving op niet-verantwoorde actuariële verliezen (winsten)-
2
op restitutierechten 2
Impact van restricties in de resultatenrekening
Planinperkingen
38 31
Afwikkelingen ( 17 ) ( 2 )
Totale kosten voor pensioenplannen met vaste toezeggingen 156 117 55 1
De aan het boekjaar toegerekende pensioenkosten, pensioenkosten van verstreken diensttijd, afschrijving van vorige
pensioenkosten, afschrijving van niet-verantwoorde verliezen (winsten) die van invloed zijn op de verplichtingen en de
inperkingen en afwikkelingen worden inbegrepen in Personeelskosten (zie noot 43). Alle overige kosten in verband met
toegezegde pensioenrechten worden inbegrepen in Rentelasten.
De totale kosten in verband met toegezegde pensioenrechten omvatten personeelkosten en rentelasten.
De volgende tabel geeft een overzicht van de voornaamste actuariële veronderstellingen op het einde van het jaar die zijn
toegepast voor de landen in de eurozone.
Pensioenplannen met vaste toezeggingen Overige vergoedingen na uitdiensttreding
2009 2008 2009 2008
Laag Hoog Laag Hoog Laag Hoog Laag Hoog
Disconteringsvoet 3,15% 4,40% 4,45% 6,00% 4,35% 4,35% 4,80% 5,50%
Verwacht rendement op fondsbeleggingen 3,90% 6,30% 3,25% 6,00%
Verwacht rendement op restitutierechten 3,25% 4,60%
Toekomstige salarisverhogingen (prijsinflatie inbegrepen) 1,80% 4,50% 2,00% 4,10% 3,50% 3,50%
Toekomstige pensioenverhogingen (prijsinflatie inbegrepen) 1,80% 2,20% 2,20% 2,20% 2,50% 2,50%
Evolutie medische kosten 4,20% 4,20%
Vergoedingen na uitdiensttreding en andere lange-termijn personeelsvoordelen en ontslagvergoedingen 161

De volgende tabel bevat de voornaamste actuariële veronderstellingen op het einde van het jaar die zijn toegepast voor de
overige landen..
162
Disconteringsvoet 2,00% 9,80% 6,30% 12,00%
Verwacht rendement op fondsbeleggingen 2,00% 9,89% 6,15% 12,14%
Toekomstige salarisverhogingen (prijsinflatie inbegrepen) 2,00% 5,50% 4,90% 8,50%
Toekomstige pensioenverhogingen (prijsinflatie inbegrepen) 2,50% 5,50% 3,40% 5,50%
Evolutie medische kosten 6,60% 6,60% 5,50% 5,50%
Pensioenplannen met vaste toezeggingen Overige vergoedingen na uitdiensttreding
2009 2008 2009 2008
Laag Hoog Laag Hoog Laag Hoog Laag Hoog
De eurozone vertegenwoordigt 86% van de totale uitkeringsverplichtingen van Fortis Bank. Onder overige landen vallen met
name verplichtingen in Turkije en het Verenigd Koninkrijk. De overige uitkeringen na uitdiensttreding in landen buiten de
eurozone worden niet als materieel beschouwd.
Fortis Bank gebruikt overheidsobligaties als referentie voor het verwachte obligatierendement en voegt aan dat rendement
een risicopremie toe voor bedrijfsobligaties, aandelen en onroerend goed.
Fortis Bank heeft alleen in België en Turkije medische plannen met vaste toezeggingen. Per 31 december 2009 bedroegen de
verplichtingen voor plannen met vaste toezeggingen EUR 132 miljoen (2008: EUR 46 miljoen). De Turkse medische plannen
met vaste toezeggingen maken deel uit van Turkse pensioenregelingen met vaste toezeggingen.
Een wijziging van de veronderstelde trendmatige ontwikkeling van de medische kosten met één procent zou het
onderstaande effect hebben op de verplichting voor medische kosten en de totale kosten voor regelingen met vaste
toezeggingen:
Een procent toename Een procent afname
Impact op de verplichting voor plannen met vaste toezeggingen- medische kosten ( 22,80% ) 17,3%
Impact op de totale kosten voor plannen met vaste toezeggingen - medische kosten ( 28,70% ) 21,0%
De fondsbeleggingen en restitutierechten bestaan voornamelijk uit vastrentende effecten en beleggingscontracten die zijn
afgesloten bij verzekeringsmaatschappijen. Volgens het interne beleggingsbeleid van Fortis Bank dienen voor de financiering
van pensioenregelingen beleggingen in derivaten en opkomende markten te worden vermeden (met uitzondering van de
Turkse pensioenregelingen). De samenstelling van de fondsbeleggingen is als volgt:
2009 2008
Aandelen 12% 10%
Obligaties 48% 73%
Verzekeringscontracten 2% 6%
Vastgoed 5% 1%
Converteerbare obligaties 1% 1%
Overige 3% 1%
Geldmiddelen 30% 8%
Vergoedingen na uitdiensttreding en andere lange-termijn personeelsvoordelen en ontslagvergoedingen

De samenstelling van de restitutierechten is als volgt:
2009 2008
Aandelen 2% 6%
Obligaties 62% 84%
Verzekeringscontracten 25% 9%
Vastgoed 0% 0%
Converteerbare obligaties 0% 0%
Overige 4% 0%
Geldmiddelen 7% 0%
De categorie Overige bestaat voornamelijk uit hypothecaire leningen en hoogrentende obligaties.
Investeringen in hedge funds worden in beperkte mate gedaan. Derivaten worden uitsluitend
toegepast om de blootstelling van pensioenplannen aan rentestandrisico te beperken.
Ten behoeve van het beheer van de fondsbeleggingen voor pensioenregelingen hanteert
Fortis Bank algemene richtlijnen voor de strategische activa-allocatie op basis van criteria
als geografische spreiding en ratings. Om ervoor te zorgen dat de beleggingsstrategie in
overeenstemming blijft met de structuur van de pensioenverplichtingen worden periodiek ‘Asset
and Liability Management’-studies uitgevoerd. Op basis van deze richtlijnen en de uitkomsten van
de studies wordt de activa-allocatie voor elke regeling per bedrijf vastgesteld.
De pensioenplanbeleggingen omvatten geen financiële instrumenten uitgegeven door Fortis Bank.
De reële waarde van planbeleggingen voor eigendommen gebruikt door Fortis Bank bedraagt EUR
26 miljoen.
Naar verwachting zal Fortis Bank als werkgever in het komende boekjaar 2010 de volgende
bijdragen betalen aan regelingen ten behoeve van uitkeringen na uitdiensttreding:
Verwachte bijdragen voor volgend jaar in fondsbeleggingen 21
Verwachte bijdragen voor volgend jaar in restitutierechten 123
Pensioenplannen met Overige vergoedingen
vaste toezeggingen na uitdiensttreding
9.1.2. Pensioenregelingen op basis van beschikbare premies
Fortis Bank financiert wereldwijd een aantal regelingen op basis van beschikbare premies.
Bij dit type regelingen blijft de verplichting van de werkgever beperkt tot de uitkering van de
vergoedingen die zijn berekend in overeenstemming met het reglement voor de regeling. In 2009
bedroegen de werkgeversbijdragen voor regelingen op basis van beschikbare premies EUR 50
miljoen (2008: EUR 56 miljoen). Deze bijdragen worden verantwoord als personeelskosten (zie
noot 43).
Vergoedingen na uitdiensttreding en andere lange-termijn personeelsvoordelen en ontslagvergoedingen 163

164
9.2. Andere lange-termijn personeelsvoordelen
De andere lange-termijn personeelsvoordelen bestaan uit verplichtingen van de werkgever tot
het uitkeren van bijvoorbeeld jubileumpremies, uitkeringen bij langdurige arbeidsongeschiktheid
en uitgestelde bonusregelingen. In onderstaande tabel is aangegeven welke verplichtingen met
betrekking tot andere langetermijnpersoneelsvoordelen zijn opgenomen in de balans onder
Overlopende rente en overige verplichtingen (zie noot 31).
Vergoedingen na uitdiensttreding en andere lange-termijn personeelsvoordelen en ontslagvergoedingen
2009 2008
Contante waarde van de verplichting 167 105
Reële waarde van fondsbeleggingen ( 35 ) ( 3 )
Netto verplichtingen 132 102
De volgende tabel toont de mutaties gedurende het boekjaar in de verplichtingen inzake andere
lange-termijn personeelsvoordelen.
2009 2008
Netto verplichtingen per 1 januari 102 112
Netto verplichtingen van beëindigde activiteiten per 1 januari 2008 ( 22 )
Netto verplichtingen per 1 januari 102 90
Totale lasten 31 30
Ontvangen bijdragen op fondsbeleggingen ( 2 )
Uitkeringen direct betaald door de werkgever
Omrekeningsverschillen
Aan- en verkoop van dochterondernemingen
( 22 ) ( 16 )
Overdracht
Overige
21
Netto verplichtingen per 31 december 132 102
De onderstaande tabel geeft een overzicht van de actuariële veronderstellingen die zijn
gehanteerd voor het berekenen van de verplichtingen met betrekking tot andere lange-termijn
personeelsvoordelen.
2009 2008
Laag Hoog Laag Hoog
Disconteringsvoet 3,40% 4,30% 5,00% 5,25%
Salarisverhoging 3,00% 4,30% 3,40% 4,20%

De kosten van andere lange-termijn personeelsvoordelen worden hieronder getoond. De
rentekosten zijn verantwoord als Rentelasten (zie noot 35) en de overige kosten zijn als
Personeelskosten (zie noot 43) verantwoord.
2009 2008
Aan het boekjaar toegerekende pensioenkosten 15 19
Rentekosten
Verwacht rendement op fondsbeleggingen
2 2
Onmiddellijk verantwoorde netto actuariële verliezen (winsten) 10 9
Onmiddellijk verantwoorde pensioenkosten van verstreken diensttijd
Verliezen (winsten) op planinperkingen of afwikkelingen
4
Totale kosten 31 30
9.3. Ontslagvergoedingen
De volgende tabel toont de mutaties gedurende het boekjaar in de verplichtingen inzake
ontslagvergoedingen.
2009 2008
Netto verplichtingen per 1 januari 262 166
Totale lasten 41 173
Vergoeding betaald door de werkgever
Aan- en verkoop van dochterondernemingen
( 79 ) ( 78 )
Omrekeningsverschillen ( 2 )
Overdracht ( 11 ) 2
Overige 1
Netto verplichtingen per 31 december 213 262
De kosten van 2008 betreffen voornamelijk ontslagvergoedingsvoorzieningen voor vervroegde
vertrekken in België.
Vergoedingen na uitdiensttreding en andere lange-termijn personeelsvoordelen en ontslagvergoedingen 165

10. Bezoldiging van de Raad van Bestuur en
het Executive Committee
166
In 2009 bedroeg de totale bezoldiging aan huidige en voormalige (uitvoerende en niet-uitvoerend)
leden van de raad van bestuur en leden van het Uitvoerend Comité, te betalen en betaald door
Fortis Bank, met inbegrip van uitkeringen in natura en pensioenlasten, EUR 13.537.407 (totale
beloning van de Raad van Bestuur bedroeg in 2008 EUR 8.018.118). De totale kosten omvatten ook
betalingen met betrekking tot 2008.
Voor uitvoerende bestuurders en de leden van het Uitvoerend Comité omvat dit bedrag zowel
de bestuurdersvergoeding (alleen voor bestuurders) als compensatie, bonussen en voordelen in
natura ontvangen in het kader van de huidige contracten.
De onderstaande tabel toont afzonderlijk de totale vergoeding voor de niet-uitvoerende leden van
de Raad van Bestuur en voor de uitvoerende leden van de Raad van Bestuur en de leden van het
Uitvoerend Comité. De beloning van de CEO (Chief Executive Officer) is afzonderlijk vermeld.
Niet-uitvoerende leden van de Raad van Bestuur 2.273.736
Huidige uitvoerende leden van de Raad van Bestuur en de leden van het Uitvoerend Comité 6.491.781
Voormalige uitvoerende leden van de Raad van Bestuur en de leden van het Uitvoerend Comité 4.444.464
CEO 327.426
Totale bezoldiging van de Raad van Bestuur en het Uitvoerend Comité 13.537.407
Het bedrag van de bezoldigingen van niet-uitvoerende bestuurders is geimpacteerd door de
uitzonderlijke omstandigheden in 2009. (Talrijke vergaderingen van de Raad van Bestuur en
Comités en hoog aantal bestuurders voor en na 14 mei 2009). Tevens werden de betalingsdatums
gewijzigd in 2009 en de bezoldigingen van niet–uitvoerende bestuurders zijn nu betaald op
kwartaalbasis. Bovendien, van het totale bedrag vermeld, heeft EUR 782.333 betrekking op 2008
maar werd betaald in 2009.
Bezoldiging van de Raad van Bestuur en het Executive Committee
Totaal

Vanaf het jaarverslag van 2010, worden de bezoldigingen van de Raad van Bestuur afzonderlijke
toegelicht.
De beloning van de CEO omvat de vergoeding aan Dhr. Dierckx voor de periode van 1 januari tot 14
mei 2009 voor een bedrag van EUR 291.801 en de beloning van Dhr. Bonnafé voor de periode van
14 mei tot het einde van het jaar voor een bedrag van EUR 35.625.
De totale beloning van de leden van Raad van Bestuur en de leden van het Uitvoerend Comité kan
nader worden gespecificeerd in de volgende categorieën:
Korte - termijn personeelsvoordelen 7.768.547
Vergoedingen na uitdiensttreding 148.121
Overige lange - termijn personeelsvoordelen 1.102.661
Ontslagvergoedingen (*) 4.314.138
Op aandelen gebaseerde beloning 203.941
Totale bezoldiging van de Raad van Bestuur en het Uitvoerend Comité 13.537.407
(*) De ontslagvergoedingen betreffen drie voormalige leden van de Raad van Bestuur van Fortis Bank. Ze omvatten
beëindigingsvergoedingen en eenmalige premies voor pensioenregelingen.
Voor alle uitvoerende bestuurders van de Raad van Bestuur en de leden van het Uitvoerend Comité
wordt een korting van 33% toegepast op de targetbonus. Van de resterende 67% zal de helft
daadwerkelijk worden uitbetaald in 2010 en de andere 50% zal worden uitgesteld tot 2011 en 2012.
De betaling van het uitgestelde deel is voorwaardelijk. De prestatievoorwaarde voorbehouden aan de
Raad van Bestuur voor de betaling van de resterende 50% van het bedrag is de winstgevendheid van
de onderneming over 2010 en 2011.
In 2009 werden geen opties en aandelen onder voorwaarden toegekend.
Totaal
Bezoldiging van de Raad van Bestuur en het Executive Committee 167

168
Auditkosten
11. Auditkosten
De vergoedingen betaald aan de bedrijfsrevisoren van Fortis Bank voor de jaren 2009 en 2008
kunnen worden onderverdeeld in:
• vergoedingen voor controleopdrachten, hieronder zijn begrepen de vergoedingen voor het
controleren van de statutaire en geconsolideerde jaarrekeningen evenals kwartaalberichten en
overige rapporteringen;
• vergoedingen voor controlegerelateerde opdrachten, hieronder zijn begrepen vergoedingen
voor werkzaamheden verricht in het kader van prospectussen, controleopdrachten die niet
standaard zijn en adviezen niet gelinkt aan de statutaire controleopdracht;
• vergoedingen voor belastingadviezen; en
• overige niet-controlegerelateerde vergoedingen, dit betreft onder meer consultancyadvies
over organisatorische zaken en management, vergoedingen voor deskundige diensten niet
verbonden met de certificering van de jaarrekening en vergoedingen voor ondersteuning en
advisering over overnames.
De auditvergoedingen zijn als volgt te specificeren per 31 december:
2009 2008
Totaal Totaal
Fortis Bank Overige Fortis Bank Overige
Statutaire Fortis Bank Statutaire Fortis Bank
Auditors Auditors Auditors Auditors
Auditkosten 3 11 3 10
Controle-gerelateerde kosten 1 3 1 3
Belastingadvieskosten 1 1 1
Overige niet-controlegerelateerde kosten 9 6
Totaal 5 24 4 20
Per 31 december 2009 zijn de statutaire bedrijfsrevisoren van Fortis Bank:
• PricewaterhouseCoopers Bedrijfsrevisoren BV CVBA; vertegenwoordigd door de heren Josy
STEENWINCKEL en Roland JEANQUART.
• Deloitte Bedrijfsrevisoren BV CVBA; vertegenwoordigd door de heren Philip MAEYAERT en Frank
VERHAEGEN.

12. Verbonden partijen
Met Fortis Bank verbonden partijen
Per 31 december 2009 zijn met Fortis Bank verbonden partijen:
• partijen die zeggenschap of een belang hebben dat hen een aanzienlijke invloed geeft op Fortis
Bank
• partijen die worden beheerd door Fortis Bank
• geassocieerde deelnemingen en joint ventures
• andere verbonden entiteiten, zoals niet-geconsolideerde deelnemingen en pensioenfondsen
• leden van de Raad van Bestuur en het Uitvoerend Comité van Fortis Bank
• nauwe verwanten van de natuurlijke personen waar hierboven naar verwezen wordt
• entiteiten waarover zeggenschap of invloed van betekenis uitgeoefend wordt door een van de
individuen waar hierboven naar verwezen wordt .
Gedurende het vierde kwartaal van 2008, werden 99,93% van de aandelen van Fortis Bank
verworven door de Federale Participatie- en Investeringsmaatschappij (FPIM). De FPIM is voor
100% eigendom van de Belgische overheid.
Op 12 mei 2009 verkocht de FPIM 74,93% minus één aandeel van de aandelen Fortis Bank aan
BNP Paribas, die nu de grootste aandeelhouder van Fortis Bank is. FPIM bezit nog 25% plus één
aandeel van de aandelen van Fortis Bank.
Dientengevolge zijn de volgende partijen ook verbonden met Fortis Bank per 31 december 2009:
• BNP Paribas (en al haar dochterondernemingen), die directe zeggenschap uitoefent over Fortis
Bank
• FPIM, die een belang met een aanzienlijke invloed uitoefent op Fortis Bank
• de Belgische overheid, die een indirecte aanzienlijke invloed over Fortis Bank uitoefent
• andere instellingen onder gemeenschappelijke zeggenschap van de Belgische overheid
(exclusief lokale, regionale en supranationale organisaties en andere lokale besturen en
gemeenten).
Rekening houdend met de diversiteit en het belangrijk aantal van openbare instellingen
gerelateerd met de Belgische overheid was het onuitvoerbaar om alle transacties tussen deze
instellingen te identificeren. Daarom zijn alleen de belangrijkste organisaties in aanmerking
genomen.
Transacties tussen Fortis Bank en haar dochterondernemingen, die verbonden partijen zijn met
Fortis Bank, werden geëlimineerd in de consolidatie en worden niet vermeld in deze toelichting.
Relaties met de Belgische overheid, de Nationale Bank van België (NBB) en de FPIM
Fortis Bank neemt deel aan een aantal maatregelen die het verbeteren van de liquiditeit beogen
en ressorteren onder de Nationale Bank van België.
Per 31 December 2009 hield de FPIM voor EUR 145 miljoen (2008: EUR 5,2 miljard) deposito’s aan
bij Fortis Bank.
Fortis Bank houdt eveneens een significante investeringsportefeuille aan in Belgische
overheidsobligaties en schatkistcertificaten.
Verbonden partijen 169

170
Verbonden partijen
De transacties die werden aangegaan met de Belgische overheid, zijn per 31 december als volgt:
2009 2008
Activa
Bedragen bij centrale banken 2.376
Obligaties 11.544 14.180
Derivaten 192 355
Vorderingen op klanten 926 3.277
Vorderingen op banken 6.766
Overige 6.477 1.245
Verplichtingen
Schulden aan klanten 71 5.283
Schulden aan banken 11.075 37.250
Derivaten 625 1.991
Overige 243 371
De Belgische Staat heeft een staatswaarborg gegeven op de RPN-rente (zie Toelichting 27.
Achtergestelde schulden) die door Fortis wordt betaald ten voordele van Fortis Bank NV. Een deel
van de portefeuille gestructureerde kredietinstrumenten die niet verkocht zijn aan Royal Park
Investments NV (RPI) (de ‘Portfolio In’), voor een netto uitstaand bedrag van EUR 14,6 miljard op
31 december 2009, is door de Belgische Staat gewaarborgd tot een maximum verlies van EUR 1,5
miljard. De senior schuld van EUR 4,6 miljard, toegekend door Fortis Bank aan RPI in het kader van
de financiering ervan, valt onder de waarborg van de Belgische Staat. Bovendien, de kredietfaciliteit
van EUR 1 miljard, door Fortis Bank verstrekt aan Fortis in het kader van de financiering van de
deelneming van Fortis aan RPI, is eveneens gewaarborgd door de Belgische Staat.
Relaties met instellingen gecontroleerd door de Belgische overheid en andere openbare
instellingen
Fortis Bank verleent financiële diensten aan verscheidene instellingen gecontroleerd door de
Belgische overheid alsook aan andere verbonden partijen in het kader van haar bedrijfsvoering.
Deze diensten zijn voornamelijk te situeren in het Public Banking segment (een deel van Merchant
Banking) en vertegenwoordigen geen significant component van de netto-baten van Fortis Bank. De
aangeboden diensten door Fortis Bank zijn onder meer kredietfaciliteiten, ‘global market’-producten,
cash management, investeringsproducten op lange en korte termijn, enz.
De transacties, die werden aangegaan met de meest significante instellingen onder controle van de
Belgische overheid, zijn per 31 december als volgt:
2009 2008
Activa
Obligaties 2 4
Derivaten 12 13
Vorderingen op klanten 34 60
Overige 1 2
Verplichtingen
Schulden aan klanten 23 45
Overige 2
Fortis Bank heeft eveneens garanties ontvangen van Ducroire/Delcredere, de publieke
kredietverzekeraar voor exporttransacties.

In het kader van een normale bedrijfsvoering gaat Fortis Bank
transacties aan met instellingen, die gerelateerd zijn met de
overheid. Deze transacties met dergelijke instellingen worden
uitgevoerd door Fortis Bank in de context van dagdagelijkse
bedrijfstransacties. Dergelijke transacties gebeuren aan
marktconforme voorwaarden. Gezien de diversiteit en het volume
van de transacties was het onuitvoerbaar om gekwantificeerde
toelichtingen te bekomen per 31 december 2009.
Relaties met topmanagers
Fortis Bank kan kredieten, leningen of bankgaranties toestaan
binnen het kader van haar normale bedrijfsactiviteiten aan
leden van de Raad van Bestuur van Fortis Bank of aan nauwe
verwanten van hen.
De uitstaande leningen, kredieten en bankgaranties
toegestaan aan leden van de Raad van Bestuur en het
Uitvoerend Comité van Fortis Bank of aan nauwe verwanten
van hen bedroegen in totaal EUR 3,7 miljoen per 31
december 2009 (2008: 2,8 miljoen). De voorwaarden van
deze transacties zijn aangegaan onder dezelfde commerciële
en marktvoorwaarden die van kracht zijn voor nietverbonden
partijen, inclusief werknemers van het bedrijf.
Meer informatie over de verloning van topmanagers wordt
gegeven in toelichting 10, Bezoldiging van de Raad van
Bestuur en het Uitvoerend Comité.
Relaties met andere verbonden partijen
Fortis Bank gaat bij zijn bedrijfsvoering regelmatig
transacties aan met andere verbonden partijen. Zulke
transacties kunnen alle soorten transacties zijn en worden
uitgevoerd tegen de commerciële en marktcondities die
gehanteerd worden voor niet-verbonden partijen.
Transacties met andere verbonden partijen omvatten
transacties met:
• geassocieerde deelnemingen en joint ventures
• andere verbonden partijen omvatten gelieerde
maatschappijen, zoals entiteiten van de BNP Paribas
Groep, niet-geconsolideerde dochterondernemingen en
pensioenfondsen en deze zijn exclusief de relaties met
de Belgische overheid, de Nationale Bank van België, de
instellingen gecontroleerd door de Belgische overheid en
andere openbare instellingen.
2009 2008
Geassocieerde Geassocieerde
deelnemingen deelnemingen
en joint ventures Overige Totaal en joint ventures Overige Totaal
Baten en lasten - verbonden partijen
Rentebaten 95 4.241 4.336 29 29
Rentelasten ( 54 ) ( 4.291 ) ( 4.345 ) ( 35 ) ( 35 )
Commissiebaten 122 4 126 6 6
Gerealiseerde resultaten ( 31 ) ( 560 ) ( 591 )
Overige baten 4 2 6 18 7 25
Commissielasten ( 62 ) ( 8 ) ( 70 ) ( 29 ) ( 29 )
Operationele, administratieve en overige kosten ( 8 ) ( 8 )
2009 2008
Geassocieerde Geassocieerde
deelnemingen deelnemingen
en joint ventures Overige Totaal en joint ventures Overige Totaal
Balans - verbonden partijen
Activa
Beleggingen in geassocieerde deelnemingen 97 97 129 13 142
Vorderingen op klanten 983 313 1.296 235 3 238
Vorderingen op banken 157 269 426 324 324
Overige activa
Verplichtingen
117 12.915 13.032 114 114
Schulden aan klanten 1.702 131 1.833 72 1 73
Schulden aan banken 87 11.734 11.821 384 384
Schuldbewijzen, achtergestelde schulden en overige financieringen 249 1.499 1.748 249 249
Overige verplichtingen 92 10.512 10.604 2 2
De bedragen in de kolom Overige betreffen hoofdzakelijk transacties met entiteiten binnen de BNP Paribas Groep.
Verbonden partijen 171

Ten opzichte van verbonden partijen zijn de volgende garanties en onherroepelijke en voorwaardelijke verplichtingen door
Fortis Bank aangegaan:
• EUR 43 miljoen inzake garanties welke aan verbonden partijen zijn afgegeven (2008: EUR 2 miljoen)
• EUR 124 miljoen inzake garanties welke van verbonden partijen zijn verkregen (2008: EUR 103 miljoen) en
• EUR 170 miljoen inzake onvoorwaardelijke en voorwaardelijke verplichtingen ten opzichte van verbonden partijen (2008:
EUR 170 miljoen).
De mutaties gedurende het jaar in de leningen, te ontvangen bedragen en voorschotten aan en van verbonden partijen zijn
per 31 december als volgt:
172
Verbonden partijen
Vorderingen Vorderingen
op banken op klanten
2009 2008 2009 2008
Verbonden partijen - leningen, te ontvangen bedragen en -
voorschotten per 1 januari
Verbonden partijen - leningen, te ontvangen bedragen -
324 160 238 13.164
van beëindigde activiteiten per 1 januari
Verbonden partijen - leningen, te ontvangen bedragen en -
36 12.879
voorschotten per 1 januari
Aan- en verkoop dochterondernemingen
324 124 238 285
Toevoegingen of voorschotten 300 215 1.062 105
Terugbetalingen ( 17 ) ( 15 ) ( 4 ) ( 152 )
Overige
Verbonden partijen - leningen, te ontvangen bedragen en -
( 181 )
voorschotten per 31 december 426 324 1.296 238
Schulden Schulden
aan banken aan klanten
2009 2008 2009 2008
Verbonden partijen - leningen, te ontvangen bedragen en -
voorschotten per 1 januari
Verbonden partijen - leningen, te ontvangen bedragen van beëindigde -
384 763 73 11.281
activiteiten per 1 januari
Verbonden partijen - leningen, te ontvangen bedragen en -
139 11.175
voorschotten per 1 januari
Aan- en verkoop dochterondernemingen
384 624 73 106
Toevoegingen of voorschotten 11.566 148 9.044 647
Terugbetalingen ( 129 ) ( 389 ) ( 7.284 ) ( 679 )
Overige
Verbonden partijen - leningen, te ontvangen bedragen en -
1 ( 1 )
voorschotten per 31 december 11.821 384 1.833 73

13. Segmentinformatie
13.1. Algemene informatie
In 2009 is IFRS 8 Operationele segmenten in werking getreden. Het basisprincipe van de nieuwe
norm is dat Fortis Bank informatie moet verstrekken om gebruikers in staat te stellen om de
aard en de financiële gevolgen van de bedrijfsactiviteiten die zij uitoefent en de economische
omgeving waarin zij opereert te beoordelen. Deze nieuwe standaard introduceert een
managementbenadering. In deze benadering is segmentinformatie vereist op het niveau van de
componenten die de eindverantwoordelijken voor het nemen van operationele beslissingen en
het monitoren van deze beslissingen nodig hebben. Per jaareinde van 2009 zijn de operationele
segmenten gerapporteerd aan het Uitvoerend Comité van Fortis Bank op basis van IFRS
opgenomen in de segmentinformatie:
• Retail Banking;
• Asset Management;
• Private Banking; en
• Merchant Banking.
Andere activiteiten en eliminatieverschillen worden afzonderlijk gerapporteerd.
De segmentrapportage van Fortis Bank reflecteert de volledige economische bijdrage van
de businesses van Fortis Bank. Het doel van deze rapportering is het direct alloceren van
alle balans- en resultatenrekeningposten aan de businesses die hiervoor de volledige
managementverantwoordelijkheid hebben.
De segmentinformatie wordt opgesteld in overeenstemming met de grondslagen voor financiële
verslaggeving zoals gebruikt voor het opstellen van de Fortis Bank Geconsolideerde Jaarrekening
(zie hiervoor toelichting 1 Belangrijke grondslagen voor financiële verslaggeving) en door het
gebruiken van toepasselijke allocatieregels.
Transacties tussen de verschillende businesses vinden plaats tegen marktconforme voorwaarden.
Opgemerkt moet worden dat vanaf 2010 als gevolg van de organisatorische beginselen die
zijn ingevoerd met het nieuwe industriële plan van Fortis Bank, het governance model in
overeenstemming wordt gebracht met het model van BNP Paribas. Dit leidt met ingang van 2010
tot de volgende operationele segmenten:
• Retail and Private Banking;
• Corporate and Public Banking;
• Corporate and Investment Banking;
• Investment Solutions.
In de segmentinformatie over 2009 is de financiële informatie over de beëindigde
bedrijfsactiviteiten opgenomen in dezelfde individuele rubrieken als de continue
bedrijfsactiviteiten.
Segmentinformatie 173

13.2. Operationele
segmenten
Retail Banking
Retail Banking biedt financiële diensten aan particulieren,
zelfstandigen, beoefenaars van vrije beroepen en kleine
ondernemingen. Retail Banking biedt via verschillende
distributiekanalen een volledig pakket van diensten en
advies aan een duidelijk gesegmenteerd klantenbestand op
het gebied van het dagelijkse bankzaken, sparen, beleggen,
lenen en verzekeringen.
Asset Management
Fortis Investments (FIM) is de vermogensbeheerder
van Fortis Bank. Als klantgerichte organisatie worden
internationale beleggingsoplossingen aangeboden, en
wordt ook voorzien in de wensen en behoeften van
lokale institutionele, wholesale- en retailbeleggers. Als
een gediversifieerde vermogensbeheerder wordt door
middel van een oplossingsgerichte benadering aan de
vermogensbeheerteams de ruimte en de middelen gegeven
om beleggingsideeën en –mogelijkheden in elke markt en
elke vermogenscategorie te onderzoeken.
Private Banking
Private Banking biedt aan binnenlandse en buitenlandse
vermogende particulieren, hun bedrijven en hun adviseurs
geïntegreerde en internationale oplossingen voor het
beheer van activa en verplichtingen.
Merchant Banking
Merchant Banking is de groothandelsbank van Fortis Bank.
Mechant Banking biedt een ruime waaier aan oplossingen
en diensten voor ondernemingen die deskundig advies
nodig hebben over langetermijnfinancieringen, over
transacties en kasbeheer, over investerings- en risicobeheer,
bedrijfs- en strategisch beheer en over financiering met
eigen kapitaal. Daarnaast levert Merchant Banking ook
diensten van hoge kwaliteit aan middelgrote en grote
ondernemingen met betrekking tot hun verfijnde financiële
marktbehoeften, klantenkennis, deskundig advies over
producten en toegewijd netwerkmanagement. Merchant
Banking specialiseert zich op het gebied van niches, van
energie en grondstoffen, transport, globale export en
projectfinanciering, bedrijfsbankieren en commercieel
bankieren tot gestructureerde producten voor institutionele
beleggers.
174
Segmentinformatie
Merchant Banking bestaat uit verscheidene business
lines: Commercial Banking, Corporate & Public Banking,
Energy, Commodities & Transportation, Investment Banking,
Specialised Finance Services en Markets.
Other banking
In het segment Overige worden de dienstverlenende
afdelingen en Asset and Liability Management (ALM)
evenals diverse balansposten en gealloceerde kosten en
opbrengsten verantwoord. De betreffende cijfers worden
gerapporteerd na allocatie aan de hiervoor genoemde
business segmenten.
Allocatieregels
De segmentrapportering voor de banksegmenten vindt
plaats op basis van balansallocatieregels, inclusief
‘squaring’-mechanismen, een fondsentransferprijssysteem
en doorbelasting van ondersteunings- en operationele
kosten en overhead.
De balansallocatie en squaring methodologie heeft tot doel
om de informatie op zodanige wijze te rapporteren dat het
businessmodel van Fortis Bank wordt gereflecteerd.
In het business model van Fortis Bank dragen de segmenten
niet het rente- en vreemdevalutarisico door het financieren
van hun eigen activa met eigen verplichtingen of door het
hebben van directe toegang tot de financiële markten.
Het rente- en valutarisico wordt namelijk overgedragen
van de segmenten naar de centrale interne bankiers. Dit
wordt gereflecteerd in het fondsentransferprijssysteem.
Een centrale rol in dit systeem is toebedeeld aan ‘Asset
and Liability Management’ (ALM). De resultaten van ALM
worden gealloceerd naar de segmenten op basis van het
gebruikte gereglementeerde kapitaal en de rentemarge die
door het segment wordt gegenereerd.
De dienstverlenende afdelingen verlenen ondersteuning
aan de segmenten. In deze diensten zijn personeelszaken
en informatietechnologie begrepen. De kosten en
opbrengsten van deze afdelingen worden toegerekend aan
de segmenten via een allocatiesysteem dat is gebaseerd
op overeenkomsten van dienstverlening (SLA’s) die de
economische consumptie weergeven van de producten en
diensten. SLA’s voorzien erin dat baten en lasten worden
toegerekend op basis van werkelijke afname tegen een
vast tarief. Eventuele verschillen tussen de werkelijke en
doorbelaste kosten worden alsnog toegerekend aan de
segmenten.

13.3. Balans per operationeel segment
Retail Asset Private Merchant
31 december 2009
Banking Management Banking Banking Overige Eliminaties Totaal
Activa
Geldmiddelen en kasequivalenten 816 1.412 1.353 21.537 1.185 1.370 27.673
Activa aangehouden voor handelsdoeleinden 13 39 56.406 483 ( 1.114 ) 55.827
Vorderingen op banken 2.173 2.302 208 63.600 19.491 ( 68.523 ) 19.251
Vorderingen op klanten
Beleggingen:
98.580 8 14.031 231.030 88.163 ( 253.475 ) 178.337
- Tot einde looptijd aangehouden 3.439 3.439
- Voor verkoop beschikbaar
- Tegen reële waarde met waardeveranderingen in -
3.546 14 19 12.739 48.084 ( 587 ) 63.815
de resultatenrekening 1 162 639 1.920 ( 465 ) 2.257
- Geclassificeerd als leningen en vorderingen 6.648 30.342 ( 13.759 ) 23.231
- Vastgoedbeleggingen 2 631 105 ( 45 ) 693
- Geassocieerde deelnemingen en joint ventures 69 123 203 1.574 1.969
3.616 299 21 20.860 85.464 ( 14.856 ) 95.404
Overige vorderingen 6 169 7 2.269 537 ( 272 ) 2.716
Materiële vaste activa 11 47 23 515 3.016 ( 1.465 ) 2.147
Goodwill en overige immateriële vaste activa 263 1.466 8 57 74 ( 33 ) 1.835
Actuele en uitgestelde belastingen 113 162 36 1.066 6.281 ( 3.354 ) 4.304
Overlopende rente en overige activa
Vaste activa aangehouden voor verkoop en -
beëindigde bedrijfsactiviteiten
1.118 108 108 46.112 8.479 ( 8.381 ) 47.544
Totaal activa 106.696 5.986 15.834 443.452 213.173 ( 350.103 ) 435.038
Verplichtingen
Verplichtingen aangehouden voor handelsdoeleinden 1 36 54.672 263 ( 605 ) 54.367
Schulden aan banken 4.638 1.765 1.757 108.310 39.817 ( 93.479 ) 62.808
Schulden aan klanten 98.930 810 13.923 210.071 101.085 ( 233.634 ) 191.185
Schuldbewijzen 738 54 40.157 20.290 ( 2.124 ) 59.115
Achtergestelde schulden 39 4.392 11.936 ( 401 ) 15.966
Overige financieringen 63 448 416 ( 359 ) 568
Voorzieningen 152 99 41 587 1.094 ( 744 ) 1.229
Actuele en uitgestelde belastingen 43 20 4 66 337 ( 42 ) 428
Overlopende rente en overige verplichtingen
Verplichtingen met betrekking tot vaste activa -
aangehouden voor verkoop
2.093 3.291 19 24.749 19.482 ( 18.715 ) 30.919
Totaal verplichtingen 106.696 5.986 15.834 443.452 194.720 ( 350.103 ) 416.585
Eigen vermogen toewijsbaar aan de aandeelhouders 15.459 15.459
Minderheidsbelangen 2.994 2.994
Eigen vermogen 18.453 18.453
Totaal verplichtingen en eigen vermogen 106.696 5.986 15.834 443.452 213.173 ( 350.103 ) 435.038
Vorderingen op externe klanten 27.363 8 5.608 114.976 30.382 178.337
Vorderingen op interne klanten 71.217 8.423 116.054 57.781 ( 253.475 )
Vorderingen op klanten 98.580 8 14.031 231.030 88.163 ( 253.475 ) 178.337
Schulden aan externe klanten 74.881 810 9.515 96.185 9.794 191.185
Schulden aan interne klanten 24.049 4.408 113.886 91.291 ( 233.634 )
Schulden aan klanten 98.930 810 13.923 210.071 101.085 ( 233.634 ) 191.185
Segmentinformatie 175

176
Segmentinformatie
Retail Asset Private Merchant
31 december 2008
Banking Management Banking Banking Overige Eliminaties Totaal
Activa
Geldmiddelen en kasequivalenten 818 3.532 471 18.493 2.359 ( 3.029 ) 22.644
Activa aangehouden voor handelsdoeleinden 14 63 88.751 250 ( 646 ) 88.432
Vorderingen op banken 1.220 2.309 147 123.689 24.915 ( 105.237 ) 47.043
Vorderingen op klanten
Beleggingen:
99.292 5 12.825 271.149 91.036 ( 258.677 ) 215.630
- Tot einde looptijd aangehouden 3.851 3.851
- Voor verkoop beschikbaar 119 25 7 39.862 61.744 ( 563 ) 101.194
- Tegen reële waarde met waardeveranderingen in -
de resultatenrekening
1 168 2.407 798 ( 546 ) 2.828
- Vastgoedbeleggingen 613 103 ( 44 ) 672
- Geassocieerde deelnemingen en joint ventures 175 36 225 436
295 229 7 43.107 66.496 ( 1.153 ) 108.981
Overige vorderingen 4 202 19 5.131 998 ( 674 ) 5.680
Materiële vaste activa 28 46 26 631 3.052 ( 1.502 ) 2.281
Goodwill en overige immateriële vaste activa 271 1.493 8 148 137 ( 65 ) 1.992
Actuele en uitgestelde belastingen 50 126 20 311 3.713 ( 1.766 ) 2.454
Overlopende rente en overige activa
Vaste activa aangehouden voor verkoop en-
607 126 48 87.159 8.950 ( 5.988 ) 90.902
beëindigde bedrijfsactiviteiten 733 5 738
Totaal activa 102.585 8.815 13.634 638.574 201.906 ( 378.737 ) 586.777
Verplichtingen
Verplichtingen aangehouden voor handelsdoeleinden 2 83 86.331 198 ( 305 ) 86.309
Schulden aan banken 3.518 2.102 1.845 200.330 46.049 ( 119.927 ) 133.917
Schulden aan klanten 97.379 2.611 11.618 266.970 84.714 ( 245.477 ) 217.815
Schuldbewijzen 207 74 31.756 19.330 ( 1.750 ) 49.617
Achtergestelde schulden 29 167 3.924 18.588 ( 776 ) 21.932
Overige financieringen 6 378 639 ( 458 ) 565
Voorzieningen 115 66 87 807 660 ( 404 ) 1.331
Actuele en uitgestelde belastingen 24 96 12 215 283 ( 105 ) 525
Overlopende rente en overige verplichtingen 1.307 3.666 ( 85 ) 47.863 16.302 ( 9.535 ) 59.518
Verplichtingen met betrekking tot vaste activa -
aangehouden voor verkoop
105 105
Totaal verplichtingen 102.585 8.815 13.634 638.574 186.763 ( 378.737 ) 571.634
Eigen vermogen toewijsbaar aan de aandeelhouders 12.363 12.363
Minderheidsbelangen 2.780 2.780
Eigen vermogen 15.143 15.143
Totaal verplichtingen en eigen vermogen 102.585 8.815 13.634 638.574 201.906 ( 378.737 ) 586.777
Vorderingen op externe klanten 35.189 5 6.756 150.824 22.856 215.630
Vorderingen op interne klanten 64.103 6.069 120.325 68.180 ( 258.677 )
Vorderingen op klanten 99.292 5 12.825 271.149 91.036 ( 258.677 ) 215.630
Schulden aan externe klanten 65.329 2.611 7.099 131.378 11.398 217.815
Schulden aan interne klanten 32.050 4.519 135.592 73.316 ( 245.477 )
Schulden aan klanten 97.379 2.611 11.618 266.970 84.714 ( 245.477 ) 217.815

13.4. Resultatenrekeningen per operationeel segment
31 december 2009
Retail Asset Private Merchant Overige Totaal
Banking Management Banking Banking bankbedrijf Eliminaties Bankbedrijf
Baten
Rentebaten 6.282 360 57.741 8.167 ( 16.298 ) 56.252
Rentelasten ( 4.235 ) ( 61 ) ( 238 ) ( 55.272 ) ( 8.069 ) 16.298 ( 51.577 )
Rentemarge 2.047 ( 61 ) 122 2.469 98 4.675
Commissiebaten 966 1.269 254 801 91 ( 308 ) 3.073
Commissielasten ( 242 ) ( 676 ) ( 34 ) ( 371 ) ( 72 ) 308 ( 1.087 )
Commissiebaten, netto 724 593 220 430 19 1.986
Dividenden, aandeel in het resultaat van geassocieerde -
deelnemingen en joint ventures en overige beleggingsbaten 16 20 1 83 52 ( 1 ) 171
Gerealiseerde winsten (verliezen) op beleggingen ( 1 ) 8 54 61
Overige gerealiserde en ongerealiseerde winsten en verliezen 20 1 9 299 ( 163 ) 1 167
Overige baten 60 52 19 179 112 ( 39 ) 383
Gealloceerde opbrengsten 174 3 17 98 ( 292 )
Totale baten na aftrek van interestlasten 3.040 616 388 3.558 ( 120 ) ( 39 ) 7.443
Wijzigingen in de bijzondere waardeverminderingen ( 479 ) ( 265 ) ( 75 ) ( 2.737 ) ( 694 ) ( 4.250 )
Nettobaten 2.561 351 313 821 ( 814 ) ( 39 ) 3.193
Lasten
Personeelskosten ( 966 ) ( 259 ) ( 156 ) ( 917 ) ( 766 ) ( 3.064 )
Afschrijving van materiële en immateriële vaste activa ( 24 ) ( 60 ) ( 9 ) ( 100 ) ( 242 ) ( 435 )
Overige lasten ( 306 ) ( 252 ) ( 79 ) ( 609 ) ( 1.019 ) 39 ( 2.226 )
Gealloceerde lasten ( 1.129 ) ( 10 ) ( 141 ) ( 456 ) 1.737 ( 1 )
Totale lasten ( 2.425 ) ( 581 ) ( 385 ) ( 2.082 ) ( 290 ) 38 ( 5.725 )
Winst voor belastingen 136 ( 230 ) ( 72 ) ( 1.261 ) ( 1.104 ) ( 1 ) ( 2.532 )
Winstbelastingen ( 92 ) 32 16 1.686 180 1.822
Nettowinst over de periode 44 ( 198 ) ( 56 ) 425 ( 924 ) ( 1 ) ( 710 )
Nettowinst op beëindigde bedrijfsactiviteiten
Nettowinst voor minderheidsbelangen 44 ( 198 ) ( 56 ) 425 ( 924 ) ( 1 ) ( 710 )
Nettowinst toewijsbaar aan de minderheidsbelangen 1 ( 13 ) ( 1 ) ( 32 ) ( 45 )
Nettowinst toewijsbaar aan de aandeelhouders 44 ( 199 ) ( 43 ) 426 ( 892 ) ( 1 ) ( 665 )
Netto baten van externe klanten 957 406 226 ( 121 ) 1.725 3.193
Netto baten intern 1.604 ( 55 ) 87 942 ( 2.539 ) ( 39 )
Netto baten 2.561 351 313 821 ( 814 ) ( 39 ) 3.193
Segmentinformatie 177

178
Segmentinformatie
31 december 2008
Retail Asset Private Merchant Overige Totaal
Banking Management Banking Banking bankbedrijf Eliminaties Bankbedrijf
Baten
Rentebaten 9.543 ( 23 ) 737 117.262 15.731 ( 39.780 ) 103.470
Rentelasten ( 7.416 ) ( 102 ) ( 617 ) ( 115.426 ) ( 15.727 ) 39.781 ( 99.507 )
Rentemarge 2.127 ( 125 ) 120 1.836 4 1 3.963
Commissiebaten 866 1.166 305 1.054 81 ( 97 ) 3.375
Commissielasten 11 ( 626 ) ( 27 ) ( 504 ) ( 117 ) 96 ( 1.167 )
Commissiebaten, netto 877 540 278 550 ( 36 ) ( 1 ) 2.208
Dividenden, aandeel in het resultaat van geassocieerdedeelnemingen
en joint ventures en overige beleggingsbaten 19 10 8 115 129 281
Gerealiseerde winsten (verliezen) op beleggingen 47 7 100 ( 432 ) ( 278 )
Overige gerealiserde en ongerealiseerde winsten en verliezen 40 ( 3 ) 16 ( 1.692 ) 156 ( 1.483 )
Overige baten 55 27 16 173 76 ( 26 ) 321
Gealloceerde opbrengsten 124 10 102 ( 236 )
Totale baten na aftrek van interestlasten 3.289 449 455 1.184 ( 339 ) ( 26 ) 5.012
Wijzigingen in de bijzondere waardeverminderingen ( 390 ) ( 1.338 ) ( 67 ) ( 7.847 ) ( 410 ) ( 10.052 )
Nettobaten 2.899 ( 889 ) 388 ( 6.663 ) ( 749 ) ( 26 ) ( 5.040 )
Lasten
Personeelskosten ( 1.099 ) ( 250 ) ( 166 ) ( 1.112 ) ( 746 ) ( 3.373 )
Afschrijving van materiële en immateriële vaste activa ( 29 ) ( 64 ) ( 12 ) ( 106 ) ( 247 ) ( 458 )
Overige lasten ( 313 ) ( 255 ) ( 156 ) ( 573 ) ( 1.088 ) 24 ( 2.361 )
Gealloceerde lasten ( 1.223 ) ( 9 ) ( 154 ) ( 490 ) 1.876
Totale lasten ( 2.664 ) ( 578 ) ( 488 ) ( 2.281 ) ( 205 ) 24 ( 6.192 )
Winst voor belastingen 235 ( 1.467 ) ( 100 ) ( 8.944 ) ( 954 ) ( 2 ) ( 11.232 )
Winstbelastingen ( 239 ) 105 28 ( 830 ) 752 ( 184 )
Nettowinst over de periode ( 4 ) ( 1.362 ) ( 72 ) ( 9.774 ) ( 202 ) ( 2 ) ( 11.416 )
Nettowinst op beëindigde bedrijfsactiviteiten ( 709 ) ( 8.418 ) ( 9.127 )
Nettowinst (verlies) voor minderheidsbelangen ( 4 ) ( 2.071 ) ( 72 ) ( 9.774 ) ( 8.620 ) ( 2 ) ( 20.543 )
Nettowinst toewijsbaar aan de minderheidsbelangen 13 ( 1 ) 1 13
Nettowinst toewijsbaar aan de aandeelhouders ( 4 ) ( 2.084 ) ( 72 ) ( 9.773 ) ( 8.621 ) ( 2 ) ( 20.556 )
Netto baten van externe klanten 1.123 ( 779 ) 220 ( 5.122 ) ( 482 ) ( 5.040 )
Netto baten intern 1.776 ( 110 ) 168 ( 1.541 ) ( 267 ) ( 26 )
Netto baten 2.899 ( 889 ) 388 ( 6.663 ) ( 749 ) ( 26 ) ( 5.040 )

13.5. Geografische segmentatie
De activiteiten van de Fortis Bank groep worden wereldwijd aangestuurd. In de volgende tabel worden de financiële
kerngegevens per regio weergegeven, gebaseerd op de plaats van vestiging van de Fortis Bank maatschappij die de
transactie is aangegaan.
Netto Totale Aantal Totale Vaste
winst baten werknemers activa activa
31 december 2009
Benelux 274 52.245 19.987 365.196 3.209
Overige Europese landen ( 886 ) 1.781 12.343 42.746 457
Noord Amerika ( 83 ) 518 563 17.240 456
Azië 27 68 985 9.904 1
Overige landen 3 7 40 ( 48 )
Totaal ( 665 ) 54.619 33.917 435.038 4.123
Netto Totale Aantal Totaal Vaste
winst baten werknemers activa activa
31 december 2008
Benelux ( 16.893 ) 93.329 20.945 467.802 3.099
Overige Europese landen ( 934 ) 6.818 13.863 66.480 853
Noord Amerika ( 2.809 ) 3.115 995 39.697 712
Azië 69 2.399 1.275 12.709 43
Overige landen 11 25 82 89 1
Totaal ( 20.556 ) 105.686 37.160 586.777 4.708
Segmentinformatie 179

180
Segmentinformatie

Toelichting op de
balans
181

Geconsolideerde balans
(voor winstbestemming)
182
Geconsolideerde balans
Noot
31 december 2009 31 december 2009 31 december 2008
beëindigde
bedrijfsactiviteiten
afzonderlijk in
de toelichting vermeld (1)
Activa
Geldmiddelen en kasequivalenten 14 22.605 27.673 22.644
Activa aangehouden voor handelsdoeleinden 15 51.955 55.827 88.432
Vorderingen op banken 16 17.648 19.251 47.043
Vorderingen op klanten 17 143.335 178.337 215.630
Beleggingen: 18
- Tot einde looptijd aangehouden 3.439 3.439 3.851
- Voor verkoop beschikbaar 62.536 63.815 101.194
- Tegen reële waarde met waardeveranderingen in de resultatenrekening 1.991 2.257 2.828
- Geherclassificeerd als leningen en vorderingen 23.220 23.231
- Vastgoedbeleggingen 681 693 672
- Geassocieerde deelnemingen en joint ventures 1.771 1.969 436
93.638 95.404 108.981
Overige vorderingen 19 2.247 2.716 5.680
Materiële vaste activa 20 2.003 2.147 2.281
Goodwill en overige immateriële vaste activa 21 349 1.835 1.992
Actuele en uitgestelde belastingen 30 3.693 4.304 2.454
Overlopende rente en overige activa 22 45.740 47.544 90.902
Vaste activa aangehouden voor verkoop en beëindigde bedrijfsactiviteiten 4, 23 51.825 738
Totaal activa 435.038 435.038 586.777
Verplichtingen
Verplichtingen aangehouden voor handelsdoeleinden 15 51.246 54.367 86.309
Schulden aan banken 24 55.179 62.808 133.917
Schulden aan klanten 25 170.779 191.185 217.815
Schuldbewijzen 26 50.577 59.115 49.617
Achtergestelde schulden 27 15.961 15.966 21.932
Overige financieringen 28 556 568 565
Voorzieningen 29 1.034 1.229 1.331
Actuele en uitgestelde belastingen 30 354 428 525
Overlopende rente en overige verplichtingen 31 28.595 30.919 59.518
Verplichtingen met betrekking tot vaste activa aangehouden voor verkoop 4, 23 42.304 105
Totaal verplichtingen 416.585 416.585 571.634
Eigen vermogen toewijsbaar aan de aandeelhouders 5 15.459 15.459 12.363
Minderheidsbelangen 6 2.994 2.994 2.780
Eigen vermogen 18.453 18.453 15.143
Totaal verplichtingen en eigen vermogen 435.038 435.038 586.777
(1) De lijnen in de kolom ‘beëindigde bedrijfsactiviteiten afzonderlijk vermeld’ bevatten geen activa en verplichtingen betreffende beëindigde
bedrijfsactiviteiten, die zijn immers gegroepeerd op de lijn ‘Verplichtingen met betrekking tot vaste activa aangehouden voor verkoop’.

14. Geldmiddelen en kasequivalenten
Onder geldmiddelen en kasequivalenten zijn begrepen direct beschikbare kasgelden, vrij beschikbare tegoeden bij Centrale
Banken alsmede andere financiële instrumenten met een looptijd van minder dan drie maanden, na de datum van
verkrijging. De geldmiddelen en kasequivalenten bestaan per 31 december uit:
31 december 2009 31 december 2009 31 december 2008
exclusief inclusief
beëindigde bedrijfsactiviteiten beëindigde bedrijfsactiviteiten
Geldmiddelen
Bedragen bij centrale banken anders dan verplichte reservedeposito's-
528 550 673
omzetbaar in geldmiddelen 385 512 457
Vorderingen op banken 21.673 26.299 19.482
Vorderingen op klanten, rekeningen-courant 269
Overige 24 317 1.766
Totaal
Minus bijzondere waardeverminderingen:
- Specifieke bijzondere waardeverminderingen
22.610 27.678 22.647
- Collectieve bijzondere waardeverminderingen ( 5 ) ( 5 ) ( 3 )
Totaal geldmiddelen en kasequivalenten 22.605 27.673 22.644
De gemiddelde boekwaarde van de geldmiddelen en kasequivalenten bedroeg voor 2009 EUR 26.888 miljoen (2008: EUR
25.179 miljoen). Het gemiddelde rentepercentage bedroeg voor 2009 0,87% (2008: 3,30%).
Geldmiddelen en kasequivalenten 183

15. Activa en verplichtingen aangehouden
voor handelsdoeleinden
15.1. Activa aangehouden voor handelsdoeleinden
De activa aangehouden voor handelsdoeleinden zijn als volgt samengesteld:
184
Activa en verplichtingen aangehouden voor handelsdoeleinden
31 december 2009 31 december 2009 31 december 2008
exclusief inclusief
beëindigde bedrijfsactiviteiten beëindigde bedrijfsactiviteiten
Handelsportefeuille effecten:
Kortlopend overheidspapier en gelijkgestelde papieren
Obligaties:
2.376 2.587 1.205
- Overheidsobligaties 4.355 4.373 5.721
- Obligaties uitgegeven door ondernemingen 1.457 1.701 3.068
- Gestructureerde kredietinstrumenten 69 69 682
Aandelen 395 441 5.167
Totaal portefeuille aangehouden voor handelsdoeleinden 8.652 9.171 15.843
Afgeleide financiële instrumenten aangehouden voor handelsdoeleinden
Niet op een beurs verhandeld (OTC) 42.935 46.116 71.280
Op een beurs verhandeld 361 488 855
Totaal afgeleide financiële instrumenten 43.296 46.604 72.135
Goederen aangehouden voor handelsdoeleinden 43 55
Overige activa aangehouden voor handelsdoeleinden 7 9 399
Totaal activa aangehouden voor handelsdoeleinden 51.955 55.827 88.432
De significante afname in gestructureerde kredietinstrumenten tussen 31 december 2008 en 31 december 2009 is primair
toe te schrijven aan de verkoop van een deel van de gestructureerde kredietportefeuille aan Royal Park Investments, een
SPV (special purpose vehicle) dat op 20 november 2008 werd opgericht. Nadere bijzonderheden over de verkooptransactie
zijn opgenomen in toelichting 18.4 ‘Gestructureerde kredietinstrumenten’.
Daarnaast werd een deel van de gestructureerde kredietportefeuille in 2009 geherclassificeerd van activa aangehouden
voor handelsdoeleinden naar beleggingen aangemerkt als leningen en vorderingen. Meer details over deze herclassificatie
zijn opgenomen in toelichting 18.5 ‘Beleggingen geherrubriceerd als leningen en vorderingen’.
De opmerkelijke daling in de afgeleide financiële instrumenten aangehouden voor handelsdoeleinden is veroorzaakt door
een daling van de reële waarde van de derivaten en een vermindering van het aantal derivatenposities.
Per 31 december 2009 is van de activa aangehouden voor handelsdoeleinden EUR 7.481 miljoen (2008: EUR 27.105 miljoen)
in onderpand gegeven voor verplichtingen. Nadere informatie over de afgeleide financiële instrumenten is opgenomen in
noot 32.

15.2. Verplichtingen aangehouden voor handelsdoeleinden
De verplichtingen aangehouden voor handelsdoeleinden zijn als volgt samengesteld:
31 december 2009 31 december 2009 31 december 2008
exclusief inclusief
beëindigde bedrijfsactiviteiten beëindigde bedrijfsactiviteiten
Shortpositie effecten 6.411 6.433 10.730
Afgeleide financiële instrumenten
Niet op een beurs verhandeld (OTC) 44.618 47.674 74.863
Op een beurs verhandeld 186 229 706
Totaal afgeleide financiële instrumenten voor handelsdoeleinden 44.804 47.903 75.569
Overige verplichtingen aangehouden voor handelsdoeleinden 31 31 10
Totaal verplichtingen aangehouden voor handelsdoeleinden 51.246 54.367 86.309
Activa en verplichtingen aangehouden voor handelsdoeleinden 185

16. Vorderingen op banken
De vorderingen op banken zijn als volgt samengesteld:
186
Vorderingen op banken
31 december 2009 31 december 2009 31 december 2008
exclusief inclusief
beëindigde bedrijfsactiviteiten beëindigde bedrijfsactiviteiten
Rentedragende deposito's 2.350 2.365 17.968
Leningen en voorschotten 2.672 4.113 8.566
Omgekeerde terugkoopovereenkomsten 9.320 9.320 14.895
Effectenleentransacties 2.271
Verplicht aangehouden reserves bij centrale banken 3.418 3.536 2.994
Overige 255 500 648
Totaal 18.015 19.834 47.342
Minus bijzondere waardeverminderingen:
- Specifieke bijzondere waardeverminderingen ( 349 ) ( 563 ) ( 281 )
- Collectieve bijzondere waardeverminderingen ( 18 ) ( 20 ) ( 18 )
Totaal vorderingen op banken 17.648 19.251 47.043
De specifieke en collectieve bijzondere waardeverminderingen op kredietverbintenissen met banken waren lager dan EUR 1
miljoen op 31 december 2009 en 2008.
De gemiddeld gedurende het jaar uitstaande Vorderingen op banken bedroeg voor 2009 EUR 32.339 miljoen (2008: EUR
114.121 miljoen). Het gemiddelde rentepercentage bedroeg 1,78% over 2009 (2008: 6,80%).
In het kader van het monetaire beleid moeten de bankonderdelen verplicht bedragen op deposito zetten bij de centrale
banken in de landen waar Fortis Bank actief is. Samen met het bedrag dat onder Geldmiddelen en kasequivalenten is
verantwoord, bedraagt het totale tegoed dat bij centrale banken wordt aangehouden EUR 4.049 miljoen op het einde van
2009 (2008: EUR 3.451 miljoen). Het gedurende 2009 gemiddeld uitstaande tegoed bij centrale banken (Geldmiddelen en
kasequivalenten en Vorderingen op banken) bedroeg EUR 3.498 miljoen (2008: EUR 6.223 miljoen).
Bijzondere waardeverminderingen van Vorderingen op banken
Het verloop van de bijzondere waardeverminderingen van vorderingen op banken is als volgt:
2009 2008
Specifieke Collectieve Specifieke Collectieve
bijzondere bijzondere bijzondere bijzondere
waarde- waarde- waarde- waardeverminderingen
verminderingen verminderingen verminderingen
Balans per 1 januari 281 18 12 5
Toename bijzondere waardeverminderingen 863 15 576 15
Vrijval bijzondere waardeverminderingen ( 755 ) ( 13 ) ( 485 ) ( 2 )
Afschrijvingen van oninbare leningen ( 93 ) ( 52 )
Omrekeningsverschillen en overige aanpassingen 267 230
Balans per 31 december inclusief activa aangehouden voor verkoop 563 20 281 18
Minus: geclassificeerd als activa aangehouden voor verkoop 214 2
Balans per 31 december exclusief activa aangehouden voor verkoop 349 18
In noot 7 ‘Risicobeheer’ zijn de details van specifieke bijzondere waardeverminderingen en collectieve bijzondere
waardeverminderingen nader beschreven.

17. Vorderingen op klanten
De vorderingen op klanten zijn als volgt samengesteld:
31 december 2009 31 december 2009 31 december 2008
exclusief inclusief
beëindigde bedrijfsactiviteiten beëindigde bedrijfsactiviteiten
Overheid en officiële instellingen 3.804 4.283 4.155
Hypothecaire leningen 34.217 36.166 34.006
Leningen aan particulieren 7.137 7.360 7.057
Leningen aan ondernemingen 67.810 96.365 114.872
Omgekeerde terugkoopovereenkomsten 20.717 24.882 36.274
Effectenleentransacties 6 6.576
Financiële leasevorderingen 10.804 10.952 12.187
Factoring 1 1 1
Overige leningen 83 605 797
Voor verkoop beschikbare leningen 110 174
Tegen reële waarde met waardeveranderingen in de resultatenrekening 1.924 1.964 1.655
Reële waarde aanpassingen ten gevolge van hedge accounting 362 363 265
Totaal 146.859 183.057 218.019
Minus bijzondere waardeverminderingen:
- Specifieke bijzondere waardeverminderingen ( 2.633 ) ( 3.587 ) ( 2.077 )
- Collectieve bijzondere waardeverminderingen ( 891 ) ( 1.133 ) ( 312 )
Totaal vorderingen op klanten 143.335 178.337 215.630
De gemiddeld gedurende het jaar uitstaande vorderingen op
klanten bedroeg voor 2009 EUR 198.982 miljoen
(2008: EUR 315.888 miljoen). Het gemiddelde
rentepercentage bedroeg 3,62% over 2009 (2008: 5,14%).
Leningen die zijn aangemerkt als beschikbaar voor verkoop,
betreffen leningen die worden aangekocht op de secundaire
markt en vervolgens worden geëffectiseerd en verkocht.
Fortis Bank heeft in het segment Merchant Banking
bepaalde financiële activa verantwoord als onderdeel van
vorderingen op klanten met verwerking van de verandering
in de reële waarde in de resultatenrekening. Specifiek
geselecteerde inflatie-geïndexeerde kredietcontracten met
overheidstegenpartijen worden verantwoord tegen reële
waarde met verwerking van de verandering in de reële
waarde in de resultatenrekening, waardoor een potentiële
boekhoudkundige mismatch tussen de verantwoording van
enerzijds de renteswap en overige betrokken derivaten en
anderzijds kredieten, die voorheen werden geboekt tegen
geamortiseerde kostprijs, wordt vermeden.
Enkele gestructureerde leningen en contracten, met
inbegrip van derivaten, worden eveneens verantwoord
tegen reële waarde met waardeveranderingen in de
resultatenrekening ter voorkoming van een potentiële
boekhoudkundige mismatch.
De geamortiseerde kostprijs van activa gehouden
tegen reële waarde met waardeveranderingen in de
resultatenrekening bedraagt op 31 december 2009 EUR
1.816 miljoen (2008: EUR 1.581 miljoen).
Fortis Bank dekt op portefeuillebasis (‘macro hedging’) het
renterisico van hypotheken met vaste rente af door het
gebruik van afgeleide financiële instrumenten, voornamelijk
renteswaps.
Door de afdekking wordt de volatiliteit van veranderingen
in de netto contante waarde van het afgedekte posities
van toekomstige kasstromen, als gevolg van veranderingen
in de relevante benchmarkrentecurve, gecompenseerd
door de veranderingen in de netto contante waarde van
het afgeleide financiële instrument dat is gebruikt voor
afdekking.
De afgedekte hypotheken zijn hypotheken met bij de
hypotheekverstrekking vastgelegde aflossingstermijnen
en vaste rente. Deze hypotheken hebben de volgende
kenmerken:
• in lokale valuta (euro)
• een vaste looptijd of datum van renteherziening
• vooraf vastgelegde aflossingstermijnen
• vaste rentebetalingsdata
• geen renteopties
• verantwoording op basis van geamortiseerde kostprijs.
Hypotheken met deze kenmerken vormen de portefeuille
waarop de afdekking plaatsvindt (reële-waardeafdekking
door een portefeuilleafdekking van het renterisico of
‘macro hedge’). Binnen deze portefeuille van vastrentende
Vorderingen op klanten 187

188
Vorderingen op klanten
hypotheken kunnen meerdere groepen van hypotheken worden aangemerkt als af te dekken
onderdeel. Hypotheken die zijn opgenomen in een qua renterisico te hedgen portefeuille, moeten de
af te dekken risicokenmerken delen.
Kasstromen van notionele swaps worden toegerekend aan maandelijkse looptijdsintervallen op
basis van de afloopdatum, terwijl hypotheekkasstromen worden toegerekend aan maandelijkse
looptijdsintervallen op basis van de verwachte renteherzieningsdatum. Fortis Bank schat de
renteherzieningsdata met gebruikmaking van een tarief van vervroegde aflossingen, dat wordt
toegepast op de contractuele kasstromen en de renteherzieningsdata van de hypotheekportefeuille.
In elk looptijdsinterval moet de notionele waarde van de swap kleiner dan of gelijk aan de notionele
waarde van de hypotheken zijn.
De afdekkingsinstrumenten zijn ‘plain vanilla’-renteswaps afgesloten met externe tegenpartijen
tegen de markttarieven van toepassing op het ogenblik van de transactie.
De wijzigingen in de reële waarde van de hypotheken die toerekenbaar zijn aan het afgedekte
renterisico worden opgenomen in de lijn ‘reële-waardeaanpassingen ten gevolge van hedge
accounting’ om de boekwaarde van de lening aan te passen. Het verschil tussen de reële waarde
en de boekwaarde van de afgedekte hypotheken ten tijde van het ontstaan van de afdekking
wordt geamortiseerd over de resterende looptijd van het afgedekte onderdeel en wordt eveneens
verantwoord in de lijn ‘reële-waardeaanpassingen ten gevolge van hedge accounting’.
Sinds 12 mei 2009 heeft Fortis Bank haar methode voor het toetsen van de effectiviteit van hedge
accounting geharmoniseerd met BNP Paribas. Een aantal hedgerelaties werd op die datum beëindigd
en er werden nieuwe opgezet. Het effect van de harmonisering van methodologie bestaat uit twee
elementen:
• aanpassingen van de reële waarde van afgedekte hypotheken in de oude hedgerelaties werden
gestopt.
• een nieuw startverschil deed zich voor tussen de reële waarde en de boekwaarde van de
afgedekte hypotheken op het moment van ontstaan van de nieuwe hedgerelatie; dit verschil
zal tezamen met het startverschil van de oude hedgerelatie met terugwerkende kracht
worden geamortiseerd over de resterende looptijd van de afgedekte hypotheken en worden
verantwoord in de lijn ‘reële-waardeaanpassingen ten gevolge van hedge accounting’.

Financiële leasevorderingen
De financiële leasevorderingen zijn per 31 december als volgt:
Minimum
lease betalingen
Contante waarde
van de minimaal te ontvangen
lease betalingen
2009 2008 2009 2008
Bruto investeringen in financiële lease:
Tot 3 maanden 888 1.342 775 1.138
3 maanden tot 1 jaar 2.470 2.499 2.171 2.150
1 jaar tot 5 jaar 5.765 7.237 5.076 6.187
Langer dan 5 jaar 3.464 3.362 2.930 2.712
Totaal 12.587 14.440 10.952 12.187
Onverdiende (toekomstige) financiële lease opbrengsten 1.635 2.253
De opbrengsten uit financiële lease-overeenkomsten die verantwoord zijn in de resultatenrekening bedragen EUR 549
miljoen over 2009 (2008: EUR 752 miljoen).
Bijzondere waardeverminderingen van vorderingen op klanten
De volgende tabel toont de bijzondere waardeverminderingen van vorderingen op klanten.
2009 2008
Specifieke Collectieve Specifieke Collectieve
bijzondere bijzondere bijzondere bijzondere
waarde- waarde- waarde- waardeverminderingen
verminderingen verminderingen verminderingen
Balans per 1 januari 2.077 313 1.778 224
Balans van beëindigde bedrijfsactiviteiten per 1 januari 2008 346 49
Balans per 1 januari 2.077 313 1.432 175
Aan- en verkoop van dochterondernemingen ( 20 )
Toename bijzondere waardeveranderingen 2.484 863 1.297 165
Vrijval bijzondere waardeverminderingen ( 418 ) ( 45 ) ( 386 ) ( 15 )
Afschrijvingen van oninbare leningen ( 309 ) ( 142 )
Omrekeningsverschillen en overige aanpassingen ( 227 ) 2 ( 124 ) ( 12 )
Balans per 31 december inclusief activa aangehouden voor verkoop 3.587 1.133 2.077 313
Minus: geclassificeerd als activa aangehouden voor verkoop 954 242
Balans per 31 december exclusief activa aangehouden voor verkoop 2.633 891
In noot 7 ‘Risicobeheer’ zijn de details van specifieke bijzondere waardeverminderingen en collectieve bijzondere
waardeverminderingen nader beschreven.
Per 31 december 2009 heeft Fortis Bank voor een boekwaarde van EUR 11 miljoen (2008: EUR 11 miljoen) aan onroerend
goed in haar bezit door het niet nakomen van betalingsverplichtingen op hypotheekleningen. Fortis Bank heeft dit
onroerend goed verkregen via hypothecaire executie en heeft de intentie dit onroerend goed in 2010 te verkopen.
De bijzondere waardeverminderingen op vorderingen inzake financiële leaseovereenkomsten opgenomen in de
bovengenoemde tabel bedragen EUR 27 miljoen per 31 december 2009 (2008: EUR 5 miljoen).
Vorderingen op klanten 189

18. Beleggingen
De samenstelling van de beleggingen is als volgt:
190
Beleggingen
31 december 2009 31 december 2009 31 december 2008
exclusief inclusief
Noot beëindigde bedrijfsactiviteiten beëindigde bedrijfsactiviteiten
Beleggingen
- Tot einde looptijd aangehouden 18.1 3.439 3.439 3.851
- Voor verkoop beschikbaar 18.2 63.030 64.572 109.972
- Tegen reële waarde met waardeveranderingen in de resultatenrekening 18.3 1.991 2.257 2.828
- Geherclassificeerd als leningen en vorderingen 18.5 23.495 23.506
- Vastgoedbeleggingen 18.6 697 709 678
- Beleggingen in geassocieerde deelnemingen en joint ventures 18.7 1.791 2.099 456
Totaal bruto
Minus bijzondere waardeverminderingen:
94.443 96.582 117.785
- op beleggingen voor verkoop beschikbaar 18.2 ( 493 ) ( 757 ) ( 8.778 )
- op beleggingen geherclassificeerd als leningen en vorderingen 18.5 ( 275 ) ( 275 )
- op vastgoedbeleggingen 18.6 ( 16 ) ( 16 ) ( 6 )
- op beleggingen in geassocieerde deelnemingen en joint ventures ( 21 ) ( 130 ) ( 20 )
Totaal beleggingen 93.638 95.404 108.981
De toename op de lijn ‘Beleggingen in geassocieerde deelnemingen en joint ventures’ is voornamelijk te verklaren door de
investering van Fortis Bank in AG Insurance in het tweede kwartaal van 2009 (EUR 1.375 miljoen).
Eind 2009 heeft Fortis Bank beleggingen voor een bedrag van EUR 88.388 miljoen (2008: EUR 78.033 miljoen) in onderpand
gegeven in verband met verplichtingen.
18.1. Beleggingen aangehouden tot einde looptijd
De geamortiseerde kostprijs en de geschatte reële waarde van de beleggingen aangehouden tot einde looptijd zijn per 31
december als volgt:
2009 2008
Boek- Reële Boek- Reële
waarde waarden waarde waarden
Overheidsobligaties 3.221 3.379 3.635 3.868
Obligaties uitgegeven door ondernemingen 218 196 216 217
Totaal beleggingen aangehouden tot einde looptijd 3.439 3.575 3.851 4.085
Er zijn geen bijzondere waardeverminderingen op beleggingen aangehouden per 31 december 2009 en 2008.

18.2. Voor verkoop beschikbare beleggingen
De reële waarde en geamortiseerde kostprijs, evenals de hieraan gerelateerde bruto
ongerealiseerde herwaarderingen van de beleggingen beschikbaar voor verkoop zijn als volgt:
Historische/ Bruto Bruto
Reële waarde
aanpassingen ten Bijzondere
geamortiseerde ongerealiseerde ongerealiseerde gevolge van waarde- Reële
kostprijs winsten verliezen hedge accounting verminderingen waarden
31 december 2009
Kortlopend overheidspapier en gelijkgestelde papieren 609 1 610
Overheidsobligaties 45.585 1.242 ( 514 ) 388 ( 2 ) 46.699
Obligaties uitgegeven door ondernemingen 15.564 364 ( 403 ) 44 ( 109 ) 15.460
Gestructureerde kredietinstrumenten 816 ( 8 ) ( 498 ) 310
Private equities en durfkapitaal 30 6 ( 7 ) ( 1 ) ( 3 ) 25
Aandelen 643 77 ( 56 ) ( 1 ) ( 74 ) 589
Overige beleggingen 187 6 ( 71 ) 122
Totaal 63.434 1.696 ( 988 ) 430 ( 757 ) 63.815
Historische/ Bruto Bruto
Reële waarde
aanpassingen ten Bijzondere
geamortiseerde ongerealiseerde ongerealiseerde gevolge van waarde- Reële
kostprijs winsten verliezen hedge accounting verminderingen waarden
31 december 2008
Kortlopend overheidspapier en gelijkgestelde papieren 371 1 372
Overheidsobligaties 51.025 1.122 ( 994 ) 527 ( 3 ) 51.677
Obligaties uitgegeven door ondernemingen 19.910 256 ( 753 ) 43 ( 140 ) 19.316
Gestructureerde kredietinstrumenten 42.774 6 ( 5.463 ) ( 3 ) ( 8.496 ) 28.818
Private equities en durfkapitaal 43 8 ( 7 ) ( 2 ) 42
Aandelen 901 49 ( 46 ) ( 10 ) ( 73 ) 821
Overige beleggingen 212 4 ( 4 ) ( 64 ) 148
Totaal 115.236 1.446 ( 7.267 ) 557 ( 8.778 ) 101.194
De significante daling in gestructureerde kredietinstrumenten tussen 31 december 2008 en
31 december 2009 werd in de eerste plaats veroorzaakt door de verkoop van een deel van
de gestructureerde kredietportefeuille aan Royal Park Investments (bijzonderheden van de
verkooptransactie zijn opgenomen in toelichting 18.4, ‘Gestructureerde kredietinstrumenten’).
Daarnaast werden gestructureerde kredietinstrumenten geherclassificeerd van ‘beschikbaar voor
verkoop’ naar ‘leningen en vorderingen’. Nadere bijzonderheden van deze herclassificatie zijn
opgenomen in toelichting 18.5, ‘Beleggingen geherclassificeerd als leningen en vorderingen’.
Beleggingen 191

Overheidsobligaties naar land van uitgifte
De overheidsobligaties naar land van uitgifte zijn per 31 december als volgt:
192
Beleggingen
Reële waarde
Historische/ Bruto aanpassingen ten Bijzondere
geamortiseerde ongerealiseerde gevolge van waarde- Reële
kostprijs winsten (verliezen) hedge accounting vermindering waarden
31 december 2009
Belgische overheid 10.929 27 228 11.184
Nederlandse overheid 12.002 161 5 12.168
Duitse overheid 5.568 186 1 5.755
Italiaanse overheid 5.248 88 82 5.418
Franse overheid 3.109 128 3.237
Britse overheid 32 32
Griekse overheid 1.507 ( 1 ) 20 1.526
Spaanse overheid 1.997 3 33 2.033
Portugese overheid 1.598 47 11 1.656
Oostenrijkse overheid 862 26 888
Finse overheid 342 19 361
Overige overheden 2.391 44 8 ( 2 ) 2.441
Totaal 45.585 728 388 ( 2 ) 46.699
Historische/ Bruto
Reële waarde
aanpassingen ten Bijzondere
geamortiseerde ongerealiseerde gevolge van waarde- Reële
kostprijs winsten (verliezen) hedge accounting vermindering waarden
31 december 2008
Belgische overheid 8.091 ( 99 ) 239 8.231
Nederlandse overheid 12.724 67 13 12.804
Duitse overheid 6.196 184 6.380
Italiaanse overheid 7.392 ( 125 ) 150 7.417
Franse overheid 3.625 114 5 3.744
Britse overheid 763 763
Griekse overheid 2.857 ( 115 ) 35 2.777
Spaanse overheid 2.274 2 54 2.330
Portugese overheid 2.614 53 18 2.685
Oostenrijkse overheid 832 33 865
Finse overheid 694 18 712
Overige overheden 2.963 ( 4 ) 13 ( 3 ) 2.969
Totaal 51.025 128 527 ( 3 ) 51.677

Netto ongerealiseerde winsten en verliezen op voor verkoop beschikbare beleggingen
opgenomen in het eigen vermogen
31 december 2009 31 december 2008
Voor verkoop beschikbare beleggingen in aandelen en overige beleggingen:
Boekwaarde 736 1.011
Bruto ongerealiseerde winsten en verliezen 26 5
- Gerelateerde belasting 2 ( 18 )
Netto ongerealiseerde winsten en verliezen 28 ( 13 )
Voor verkoop beschikbare beleggingen in obligaties:
Boekwaarde 63.079 100.183
Bruto ongerealiseerde winsten en verliezen 682 ( 5.825 )
- Gerelateerde belasting ( 231 ) 655
Netto ongerealiseerde winsten en verliezen 451 ( 5.170 )
Voor verkoop beschikbare beleggingen in aandelen en andere beleggingen hebben betrekking op
private equities en durfkapitaal en alle overige beleggingen, met uitzondering van obligaties.
De significante daling van ongerealiseerde winsten en verliezen opgenomen in het eigen vermogen
op voor verkoop beschikbare beleggingen (schuldbewijzen) is hoofdzakelijk het gevolg van de
herclassificatie van gestructureerde kredietinstrumenten van ‘beschikbaar voor verkoop’ naar
‘leningen en vorderingen’. Deze worden nu gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs. De
details van de herclassificatie zijn opgenomen in toelichting 18.5, ‘Beleggingen geherclassificeerd
als leningen en vorderingen’.
Per 31 december 2009 is in het eigen vermogen een bedrag van EUR 2.505 miljoen begrepen aan
ongerealiseerde verliezen op gestructureerde kredietinstrumenten die voorheen geclassificeerd
waren als ‘beschikbaar voor verkoop’ en nu geherclassificeerd zijn als ‘leningen en vorderingen’.
De hierop betrekking hebbende belastingen bedroegen EUR 717 miljoen. Deze bedragen zullen
over de resterende looptijd van deze beleggingen tegen een effectieve rentevoet afgelost worden
(vanuit het eigen vermogen ten laste van het resultaat).
Bijzondere waardeverminderingen van voor verkoop beschikbare beleggingen
De volgende tabel toont de bijzondere waardeverminderingen van voor verkoop beschikbare
beleggingen.
31 december 2009 31 december 2009 31 december 2008
exclusief inclusief
beëindigde bedrijfsactiviteiten beëindigde bedrijfsactiviteiten
Bijzondere waardeverminderingen op voor verkoop beschikbare beleggingen:
- op aandelen en overige beleggingen ( 139 ) ( 148 ) ( 139 )
- op obligaties
Totaal bijzondere waardeverminderingen op voor -
( 354 ) ( 609 ) ( 8.639 )
verkoop beschikbare beleggingen ( 493 ) ( 757 ) ( 8.778 )
Beleggingen 193

194
Beleggingen
De mutaties in bijzondere waardeverminderingen van voor verkoop beschikbare beleggingen is als
volgt
2009 2008
Balans per 1 januari 8.778 2.489
Balans van beëindigde bedrijfsactiviteiten per 1 januari 2008 9
Balans per 1 januari 8.778 2.480
Toename bijzondere waardeverminderingen 1.454 6.192
Vrijval bijzondere waardeverminderingen ( 1.680 ) ( 43 )
Terugname bij de verkoop/desinvestering ( 7.406 ) ( 22 )
Omrekeningsverschillen en overige aanpassingen ( 389 ) 171
Balans per 31 december inclusief activa aangehouden voor verkoop 757 8.778
Minus: geclassificeerd als activa aangehouden voor verkoop 264
Balans per 31 december exclusief activa aangehouden voor verkoop 493
Fortis Bank heeft bepaalde beleggingsstrategieën in gebruik waarbij (micro) hedge accounting
voor reële-waardeafdekkingen wordt toegepast. In het algemeen is het doel van deze strategieën
om een middellange- of langetermijnbeleggingspositie in te nemen op de ‘credit spread’ tussen
een obligatie en de swap curve over een bepaalde periode. De renteswap, die verbonden is aan de
obligatie, is bedoeld om de onderliggende obligatie af te dekken tegen renteschommelingen. Het
risico dat wordt afgedekt, is het renterisico. Het kredietrisico wordt momenteel niet afgedekt. De
belangrijkste posities die worden afgedekt betreffen posities in staatsleningen, bedrijfsobligaties
en gestructureerde kredietinstrumenten.
Wijzigingen in de reële waarde van de beleggingen gerelateerd aan het afgedekte renterisico
worden weergegeven als reële-waardeaanpassingen ten gevolge van hedge accounting. Verder
gebeurt de afdekking van het renterisico van vastrentende effecten door Fortis Bank op een
portefeuillebasis (macro hedging) met het toepassen van renteswaps als afdekkingsinstrumenten.
De afgedekte obligaties zijn obligaties met de volgende kenmerken:
• in lokale valuta (euro);
• vaste looptijd;
• vaste hoofdsommen;
• vaste rentebetalingsdata;
• verantwoord als beschikbaar voor verkoop.
Obligaties met deze kenmerken vormen de portefeuille waarop de afdekking plaatsvindt.
Obligaties die zijn opgenomen in een qua renterisico af te dekken portefeuille, moeten de
af te dekken risicokenmerken delen. Kasstromen van de obligaties worden gealloceerd aan
maandelijkse tijdsintervallen op basis van de contractuele vervaldata.

De afdekkingsinstrumenten zijn ‘plain vanilla’-renteswaps afgesloten met externe tegenpartijen
tegen de markttarieven van toepassing op het ogenblik van de transactie.
De wijzigingen in de reële waarde van de obligaties, toewijsbaar aan het afgedekte renterisico
worden opgenomen onder ‘reële-waardeaanpassingen ten gevolge van hedge accounting’ om
de boekwaarde van de obligaties aan te passen. Het verschil tussen de reële waarde en de
boekwaarde van de afgedekte obligaties ten tijde van de aanduiding van de afdekking wordt
afgeschreven over de resterende looptijd van de afgedekte positie en wordt verantwoord onder
‘reële-waardeaanpassingen ten gevolge van hedge accounting’.
Ten einde het risico van schommelingen in kasstromen in verband met obligaties met variabele
rente in voor verkoop beschikbare portefeuilles af te dekken, maakt Fortis Bank gebruik
van kasstroomhedges. Daarbij worden de mutaties in de zuivere reële waarde van de als
afdekkingsinstrumenten aangewezen derivaten verantwoord als niet-gerealiseerde winsten
of verliezen in het eigen vermogen. Ineffectieve afdekkingen worden direct verantwoord in de
resultatenrekening.
Fortis Bank dekt het vreemdevalutarisico af op geselecteerde portefeuilles van aandelen.
Fortis Bank heeft hiertoe niet-afgeleide financiële verplichtingen aangewezen als
afdekkingsinstrumenten.
Indien een deposito of een rekening-courant in aanmerking komt als afdekkingsinstrument dan
wordt het omrekeningsverschil van het afdekkingsinstrument en de vreemdevalutacomponent
van de reële-waardeverandering van het afdekkingsinstrument direct in de resultatenrekening
verantwoord. Voor beleggingen beschikbaar voor verkoop omvat de reële-waardeaanpassing
van afgedekte aandelen de vreemdevalutacomponent en is dit verantwoord onder ‘reëlewaardeaanpassingen
ten gevolge van hedge accounting’.
Per 12 mei 2009 heeft Fortis Bank haar methode voor het toetsen van de effectiviteit van hedge
accounting geharmoniseerd met die van BNP Paribas. Een aantal hedgerelaties werd op die datum
beëindigd, terwijl er nieuwe hedgerelaties werden opgezet. Het effect van de harmonisering van
methodologie is tweeledig:
• het aanpassen van de reële waarde van de afgedekte posten in de oude hedgerelaties werd
stopgezet.
• een nieuw startverschil deed zich voor tussen de reële waarde en de boekwaarde van de
afgedekte voor verkoop beschikbare effecten op het moment waarop de nieuwe hedgerelatie
werd aangegaan; dit verschil zal tezamen met het startverschil van de oude hedgerelatie met
terugwerkende kracht worden geamortiseerd over de resterende looptijd van de afgedekte voor
verkoop beschikbare effecten en worden verantwoord op de regel ‘reële-waardeaanpassingen
ten gevolge van hedge accounting’
Beleggingen 195

196
Beleggingen
18.3. Beleggingen tegen reële waarde
met waardeveranderingen in de
resultatenrekening
Een nadere toelichting bij de beleggingen welke tegen reële waarde worden gehouden met
verwerking van niet-gerealiseerde waardeveranderingen in de resultatenrekening is per 31
december als volgt:
31 december 2009 31 december 2009 31 december 2008
exclusief inclusief
beëindigde bedrijfsactiviteiten beëindigde bedrijfsactiviteiten
Obligaties uitgegeven door ondernemingen 28 28 48
Gestructureerde kredietinstrumenten 481 481 1.523
Private equities en durfkapitaal 501 626 825
Aandelen 340 340 177
Overige beleggingen
Totaal beleggingen tegen reële waarde met waardeveranderingen-
641 782 255
in de resultatenrekening 1.991 2.257 2.828
Binnen het Merchant Banking-segment worden bepaalde beleggingen van de private-equityentiteiten
van Fortis Bank opgenomen tegen reële waarde met waardeveranderingen in de
resultatenrekening. Het betreft beleggingen in financiële activa met het doel te profiteren van
het totale rendement in de vorm van rente of dividend en veranderingen in de reële waarde.
Sommige andere beleggingen met een langlopende vaste rentevoet worden afgedekt door
renteswaps. Zowel de beleggingen als de renteswaps worden opgenomen tegen reële waarde
met waardeveranderingen in de resultatenrekening, waardoor een potentiële boekhoudkundige
mismatch wordt uitgesloten.
De geamortiseerde kostprijs van de schuldbewijzen en de gestructureerde kredietinstrumenten die
tegen reële waarde met waardeveranderingen in de resultatenrekening zijn opgenomen, bedraagt
per 31 december 2009 EUR 695 miljoen (2008: EUR 1.553 miljoen). De boekwaarde bedraagt EUR
509 miljoen (2008: EUR 1.571 miljoen). De daling van de gestructureerde kredietinstrumenten is
veroorzaakt door de verkoop van een deel van de portefeuille gestructureerde kredietinstrumenten
aan Royal Park Investments in 2009. Nadere bijzonderheden over de verkooptransactie zijn
opgenomen in toelichting 18.4 ‘Gestructureerde kredietinstrumenten’.

18.4. Gestructureerde kredietinstrumenten
Fortis Bank heeft gestructureerde kredietinstrumenten (SCI) in portefeuille. Gestructureerde kredietinstrumenten
zijn effecten die gecreëerd worden door het herverpakken van kasstromen uit financiële contracten. Zij bevatten
waardepapieren gedekt door activa (Asset-Backed Securities / ABS), waardepapieren gedekt door hypotheken (Mortgage-
Backed Securities / MBS) en schuldpapieren met diverse types waardepapieren als onderpand (Collateralised Debt
Obligations / CDO). Het uitstaande bedrag met betrekking tot gestructureerde kredietinstrumenten is in de jaarrekening
opgenomen in de posten ‘Voor verkoop beschikbare beleggingen’, ‘Beleggingen geherclassificeerd als leningen en
vorderingen’, ‘Beleggingen tegen reële waarde met waardeveranderingen in de resultatenrekening’, ‘Activa aangehouden
voor handelsdoeleinden’ en ‘Vorderingen op klanten’ (en in 2008 ‘Overige activa’).
Het netto uitstaand bedrag van de globale portefeuille gestructureerde kredietinstrumenten is per 31 december 2009 als
volgt samengesteld:
31 december 2009 31 december 2008
Totale netto omloop Totale netto omloop Totale netto omloop Totale netto omloop
excl. SPE activa incl. SPE activa excl. SPE activa incl. SPE activa
GKI begrepen in activa gehouden voor handelsdoeleinden (noot 15.1) 68 296 682 883
GKI begrepen in vorderingen op klanten (noot 17) 100 100 174 174
GKI begrepen in beleggingen voor verkoop beschikbaar (noot 18.2)
GKI begrepen in beleggingen tegen reële waarde met waardeveranderingen
310 310 28.818 29.088
in de resultatenrekening (noot 18.3) 481 481 1.523 1.523
GKI begrepen in leningen en vorderingen (noot 18.5) 23.231 23.231
Overige 4.141 4.141
Totaal 24.190 24.418 35.338 35.809
Een deel van de gestructureerde kredietportefeuille (de
zogenaamde ‘Portfolio Out’) is in mei 2009 verkocht aan
een SPV: Royal Park Investments SA/NV (RPI). RPI werd
opgericht als gevolg van het Protocole d’Accord, nadien
gewijzigd door Avenant nr. 3 van 12 maart 2009, aangegaan
door BNP Paribas, de Belgische Staat, de FPIM (de Federale
Participatie- en Investeringsmaatschappij), Fortis Holding,
Fortis Bank en andere partijen. RPI is de gezamenlijke
eigendom van Fortis Holding (45%), de Belgische staat via
de FPIM (43%) en BNP Paribas (12%).
De verkoop aan RPI vond op 12 mei 2009 plaats op basis
van een waardering van de onderliggende instrumenten
per 31 augustus 2008. Deze portefeuille werd verkocht
voor EUR 11,7 miljard (boekwaarde op verkoopdatum).
In de prijs is rekening gehouden met aflossingen en
wisselkoersbewegingen tussen 31 augustus 2008 en 12
mei 2009. Op de verkoopdatum bedroeg de nominale
waarde van de portefeuille EUR 20,2 miljard, na aftrek van
aflossingen.
In december 2008 werd de SCI-portefeuille gewaardeerd
op basis van reële waarden door toepassing van een
waarderingstechniek en niet op basis van de prijzen zoals
overeengekomen in de Protocole d’Accord afgesloten op
10 oktober 2008 tussen Fortis, BNP Paribas en de FPIM.
Zoals in toelichting 18.4.3 in het Jaarverslag 2008 is
beschreven, is op 10 oktober 2008 onder andere door
Fortis SA/NV, FPIM en Fortis Bank een Share Purchase
Agreement (SPA) als terugvalscenario overeengekomen
dat van kracht zou worden als het Protocole d’Accord met
BNP Paribas niet zou worden uitgevoerd. In deze Share
Purchase Agreement had de Vennootschap de verplichting
om bepaalde van de gestructureerde kredietinstrumenten
te verkopen aan een special purpose vehicle (SPV) tegen
de prijs die contractueel op basis van de situatie op 31
augustus 2008 vastgesteld was. Financiering van de
SPV zou dienen plaats te vinden door Fortis SA/NV en
FPIM. Omdat er geen overeenstemming was over welke
specifieke gestructureerde kredietinstrumenten moesten
worden verkocht en omdat er onzekerheden waren over
de daadwerkelijke uitvoering van het terugvalscenario
is in de waardering van de portefeuille gestructureerde
kredietinstrumenten per 31 december 2008 geen rekening
gehouden met deze verplichting.
Beleggingen 197

198
Beleggingen
Op 12 mei 2009 is een substantieel deel van de behouden SCI-portefeuille overgeheveld naar
‘Beleggingen geherclassificeerd als leningen en vorderingen’, onder toepassing van de wijzigingen
van IAS 39, Financiële instrumenten: Opname en waardering, en IFRS 7, Financiële instrumenten:
Informatieverschaffing (zie toelichting 18.5 ‘Beleggingen geherclassificeerd als leningen en
vorderingen’). Deze herclassificatie betrof financiële activa die voorheen werden verantwoord als
‘Beleggingen beschikbaar voor verkoop’, ‘Activa aangehouden voor handelsdoeleinden’ en ‘Overige
activa’. De herclassificatie van deze financiële activa geeft uitdrukking aan de intentie en het
vermogen van Fortis Bank om deze financiële activa ook in de nabije toekomst aan te houden.
In december 2009 werd een deel van de portefeuille gewaarborgd door de Belgische overheid met
betrekking tot het ‘second level’-verlies. Naast een eerste verliesschijf, in overeenstemming met
een nominale waarde van EUR 3,5 miljard, waarborgt de overheid op vraag het ‘second level’verlies
tot een bedrag van EUR 1,5 miljard.
Per 31 december 2008 betrof ‘Overige’ voornamelijk de samengevoegde groepen van activa
van Scaldis, zoals gerapporteerd onder overige activa. Scaldis, dat volledig geconsolideerd
is in de jaarrekening van Fortis Bank, richt zich op het aankopen van beleenbare activa van
beleggingskwaliteit, van sub-beleggingskwaliteit dan wel zonder kredietbeoordeling. De
samengevoegde groepen van activa omvatten de doorlopende financiering van activa van derden
zoals consumenten- en autoleningen, handelsvorderingen, hypotheken en leasevorderingen.
Een deel van deze samengevoegde groepen is synthetisch overgeheveld naar RPI en de rest is
overgeheveld naar ‘Leningen en vorderingen’.
Het naar ‘Leningen en vorderingen’ overgehevelde deel wordt gewaardeerd tegen geamortiseerde
kostprijs (zijnde de reële waarde op de datum van herclassificatie). De beoordeling van het
kredietrisico, dat kan leiden tot eventuele verdere bijzondere waardeverminderingen, werd
uitgevoerd op basis van de contante waarde van geschatte toekomstige kasstromen (en niet
langer op basis van reële-waardemutaties). De resterende gestructureerde kredietinstrumenten
(die niet zijn overgeheveld naar ‘Leningen en vorderingen’) worden gewaardeerd tegen reële
waarde.
Fortis Bank past de hieronder beschreven methodes toe om haar gestructureerde
kredietportefeuille te meten en te waarderen en om triggers te bepalen voor bijzondere
waardeverminderingen en de omvang daarvan.
Bijzondere waardeverminderingsverliezen op gestructureerde kredietinstrumenten
worden in de resultatenrekening verantwoord onder ‘Wijzigingen in de bijzondere
waardeverminderingen’ (toelichting 42). Net zoals bij andere financiële activa hanteert Fortis
Bank een tweestappenbenadering om de bijzondere waardeverminderingen van gestructureerde
kredietinstrumenten te toetsen. Eerst wordt er bepaald of er objectief bewijs bestaat dat een actief
een bijzondere waardevermindering heeft ondergaan. Daarna volgt de opname en waardebepaling
van het verlies uit hoofde van de bijzondere waardevermindering.
Fortis Bank heeft de volgende procedure ingesteld om het objectief bewijs (‘verplichte triggers’)
die wijzen op bijzondere waardevermindering, te beoordelen. Eerst worden dossiers geselecteerd
op basis van een aantal verschillende criteria zoals een modelmatige afschrijving op de hoofdsom
van meer dan 1%, een openbare rating van BB+ of lager of andere indicatoren.

Deze selectie wordt aangevuld met dossiers die al op de controlelijst waren geplaatst en met
dossiers waarop al een bijzondere waardevermindering werd toegepast. Alle geselecteerde
dossiers worden vervolgens regel voor regel geanalyseerd volgens een kwalitatieve (bijv. Klassieke
krediettechnische benadering) of kwantitatieve (bijv. kasstroomanalyse met stresstests) methode,
afhankelijk van de geschiktheid van de methode.
Voor het identificeren van een beoordelingstrigger voor een bijzondere waardevermindering voert
Fortis Bank een kredietanalyse uit op de individuele activa in de ‘credit spread’-portefeuille. Om de
bijzondere waardeverminderingen te testen, hebben de Front office en Risk Management bepaalde
stressscenario’s en beoordelingscriteria ontwikkeld, rekening houdend met de kenmerken van de
verschillende soorten producten in de portefeuille.
Collectieve bijzondere waardeverminderingen en aanvullende collectieve bijzondere
waardeverminderingen voor gestructureerde kredietinstrumenten zijn bepaald rekening houdend
met de onzekerheden omtrent de ontwikkeling van de ratings en schattingen van het verwachte
verlies op de onderliggende activa. De collectieve bijzondere waardevermindering weerspiegelt
het risico van neerwaartse ratingaanpassingen vanaf de datum van herclassificatie, terwijl de
aanvullende collectieve bijzondere waardevermindering het risico weerspiegelt van toekomstige
neerwaartse renteaanpassingen van activa van beleggingskwaliteit. Per 31 december 2009 is
er collectieve waardevermindering van EUR 40 miljoen en is er een aanvullende collectieve
waardevermindering van EUR 266 miljoen verantwoord.
Als een belegging die geclassificeerd is als ‘beschikbaar voor verkoop’ een waardevermindering
heeft ondergaan, wordt het totale verschil tussen de kostprijs en de huidige reële waarde
van het instrument in de resultatenrekening verantwoord als een verlies door bijzondere
waardevermindering.
In het geval van ‘Beleggingen geherclassificeerd als leningen en vorderingen’ zijn bijzondere
waardeverminderingen beperkt tot de verliezen die voortvloeien uit de verslechtering van de
kredietkwaliteit. In de eerste helft van 2009 heeft de verkoop van de portefeuille OUT aanleiding
gegeven tot een positieve waardering in overige gerealiseerde en ongerealiseerde winsten en
verliezen van EUR 198 miljoen en een netto terugname van bijzondere waardeverminderingen van
EUR 289 miljoen.
Veranderingen in de reële waarde die betrekking hebben op gestructureerde kredietinstrumenten
opgenomen als ‘Activa aangehouden voor handelsdoeleinden’ of ‘Beleggingen tegen reële
waarde met waardeveranderingen in de resultatenrekening’, worden in de resultatenrekening
verantwoord onder ‘Gerealiseerde en ongerealiseerde winsten en verliezen’ (toelichting 40).
.
Beleggingen 199

200
Beleggingen
18.5. Beleggingen geherclassificeerd als
leningen en vorderingen
In het kader van de toepassing van de amendementen op IAS 39, Financiële instrumenten:
Opname en waardering, en IFRS 7, Financiële instrumenten: Informatieverschaffing (zie toelichting
1.3.3 ‘Wijzigingen in classificatie’) heeft Fortis Bank ervoor gekozen om bepaalde financiële activa
die waren geclassificeerd als ‘Beleggingen beschikbaar voor verkoop’, ‘Activa aangehouden voor
handelsdoeleinden’ of ‘Overige activa’ per 12 mei 2009 te herclassificeren naar ‘Beleggingen
geherclassificeerd als leningen en vorderingen’. De herclassificatie van deze financiële activa geeft
uitdrukking aan de intentie en het vermogen van Fortis Bank om deze financiële activa ook in de
nabije toekomst aan te houden.
Financiële activa die zijn geherclassificeerd als leningen en vorderingen, worden bij eerste
opname gewaardeerd tegen reële waarde op de datum van herclassificatie, die op die datum hun
nieuwe kostprijs werd. Na eerste opname vindt waardering plaats tegen geamortiseerde kostprijs.
Op de datum van herclassificatie bedroeg het gewogen gemiddelde van de effectieve rentevoet op
financiële activa die zijn geherclassificeerd als leningen en vorderingen, 7,157%. Het bedrag aan
naar verwachting realiseerbare kasstromen was EUR 18.531 miljoen.
De per 12 mei 2009 geherclassificeerde activa zijn in onderstaande tabel weergegeven:
Boekwaarde op Boekwaarde op Reële waarde op
herclassificatiedatum 31 december 2009 31 december 2008
Voor handelsdoeleinden aangehouden activa in portefeuille geherclassificeerd alsleningen
en vorderingen
Voor verkoop beschikbare activa in portefeuille geherclassificeerd als -
108 60 126
leningen en vorderingen 21.312 21.014 22.011
Overige activa geherclassificeerd als leningen en vorderingen 2.030 2.157 2.157
Totaal financiële activa geherclassificeerd als leningen en vorderingen 23.450 23.231 24.293
Onderstaande tabel geeft het effect weer van de geherclassificeerde activa op de
resultatenrekening sinds de datum van herclassificatie:
Sinds
herclassificatiedatum
Effect op de resultatenrekening :
Gerealiseerde en niet-gerealiseerde winst 5
Gerealiseerde en niet-gerealiseerde verliezen ( 4 )
Rentebaten 298
Wijzigingen in de bijzondere waardeverminderingen ( 272 )

Het bedrag aan bijzondere waardeverminderingen bevat een bedrag van EUR 40 miljoen voor een
collectieve bijzondere waardevermindering en EUR 189 miljoen voor een aanvullende bijzondere
waardevermindering.
In de volgende tabel wordt de reële waarde van de winst of het verlies met betrekking tot de
geherclassificeerde activa weergegeven, die in het eigen vermogen of de resultatenrekening
zou zijn opgenomen (tussen de datum van herclassificatie en 31 december 2009) als geen
herclassificatie had plaatsgevonden.
Wijziging in de reële waarde die in de resultatenrekening of het eigen 31 december 2009
vermogen zou zijn opgenomen als de activa niet waren geherclassificeerd
- in de resultatenrekening 12
- in het eigen vermogen 1.269
Beleggingen 201

18.6. Vastgoed
Beleggingen in vastgoed hebben voornamelijk betrekking op woningen, commercieel vastgoed en vastgoed voor gemengd
gebruik, voornamelijk gelokaliseerd in de Benelux. De wijzigingen in het vastgoed zijn per 31 december als volgt:
202
Beleggingen
2009 2008
Kostprijs per 1 januari 800 803
Kostprijs van beëindigde bedrijfsactiviteiten per 1 januari 2008 41
Kostprijs per 1 januari 800 762
Aan- en verkoop van dochterondernemingen 62 ( 35 )
Toevoegingen/aankopen
Verbeteringen
43 69
Verkopen ( 73 ) ( 39 )
Overboeking van (naar) materiële vaste activa
Omrekeningsverschillen
2
Overige 18 43
Kostprijs per 31 december inclusief activa aangehouden voor verkoop 852 800
Minus: geclassificeerd als activa aangehouden voor verkoop 16
Kostprijs per 31 december exclusief activa aangehouden voor verkoop 836
Cumulatieve afschrijvingen per 1 januari ( 122 ) ( 114 )
Aan- en verkoop van dochterondernemingen ( 4 ) 1
Afschrijvingen ( 24 ) ( 24 )
Terugname afschrijving door desinvesteringen
Overboeking naar vastgoed voor eigen gebruik
Omrekeningsverschillen
7 13
Overige
Cumulatieve afschrijvingen per 31 december inclusief activa -
2
aangehouden voor verkoop ( 143 ) ( 122 )
Minus: geclassificeerd als activa aangehouden voor verkoop
Cumulatieve afschrijvingen per 31 december exclusief activa -
( 4 )
aangehouden voor verkoop ( 139 )
Bijzondere waarderverminderingen per 1 januari ( 6 ) ( 1 )
Aan- en verkoop van dochterondernemingen ( 10 )
Toename bijzondere waardeverminderingen
Terugname bijzondere waardeverminderingen
( 10 ) ( 5 )
Terugname bijzondere waardeverminderingen door desinvesteringen
Omrekeningsverschillen
Overige
Bijzondere waarderverminderingen per 31 december inclusief activa -
10
aangehouden voor verkoop
Minus: geclassificeerd als activa aangehouden voor verkoop
Bijzondere waarderverminderingen per 31 december exclusief activa -
( 16 ) ( 6 )
aangehouden voor verkoop ( 16 )
Netto vastgoedbeleggingen per 31 december inclusief activa -
angehouden voor verkoop
693 672
Minus: geclassificeerd als activa aangehouden voor verkoop
Netto vastgoedbeleggingen per 31 december exclusief activa -
12
aangehouden voor verkoop 681
Kostprijs van vastgoedbeleggingen in aanbouw
Vastgoedbeleggigen gehouden onder financiële lease overeenkomst
51 28

De onderstaande tabel toont de reële waarde van vastgoedbeleggingen.
31 december 2009 31 december 2008
Reële waarden gebaseerd op marktinformatie 88 302
Reële waarden gebaseerd op onafhankelijke waardering 671 483
Totaal reële waarde van vastgoedbeleggingen 759 785
Totaal boekwaarde 693 672
Bruto ongerealiseerde winsten en verliezen 66 113
Belasting ( 8 ) ( 36 )
Netto ongerealiseerde winst/verlies (niet opgenomen in eigen vermogen) 58 77
De reële waarde van vastgoedbeleggingen wordt bepaald door externe experten op basis van de
verkoopwaarde in het geval van stopzetting van de bankactiviteiten. De verkoopwaarde wordt
berekend op basis van de intrinsieke waarde, de nieuwbouwwaarde en de verhuurwaarde. Op
basis van deze drie waarden en rekening houdend met de lokale markevolutie, bepaalt de expert
een verkoopwaarde bij vrijwillige onderhandse verkoop.
Vastgoed verhuurd op basis van operationele lease
Fortis Bank verhuurt bepaalde activa - voornamelijk vastgoed voor beleggingsdoeleinden - aan
externe partijen op basis van operationele leaseovereenkomsten. De minimale leasetermijnen die
voor niet-opzegbare overeenkomsten ontvangen zullen worden, bedragen per 31 december:
2009 2008
Tot 3 maanden 333 122
3 maanden tot 1 jaar 62 153
1 jaar tot 5 jaar 207 291
5 jaar en langer 261 175
Totaal 863 741
Beleggingen 203

18.7. Beleggingen in geassocieerde deelnemingen en joint
ventures
Een overzicht van de belangrijkste beleggingen in geassocieerde deelnemingen en joint ventures is als volgt:
204
Beleggingen
2009 2008
Boekwaarde Boekwaarde
Joint ventures
Banque de La Poste S.A. - Bank van De Post N.V. 84
Postbank Ireland LTD
Deelnemingen
13 17
AG insurance 1.520 -
Textainer Marine Containers LTD 46 48
Fortis Intertrust Group Holding - 36
Belgolaise 30 28
TCG Fund I, L.P. 17 -
Aviation Cap Group Partners LLC 11 27
Fortis Haitong Investment Management Co Ltd 29 26
Teda 83
Trip Rail Leasing LLC 20 19
Fortis Luxembourg - Vie S.A. BNPP 22 19
RFH, TLD 18 16
US Wind Farms 59
Credissimo 13 13
CF Leasing LTD - 10
Crédit pour habitations sociales - Krediet voor sociale woningen 12 10
Overige 76 83
Totaal 1.969 436
Per 31 december 2009 bedraagt het aandeel van Fortis Bank in het resultaat van geassocieerde deelnemingen en joint
ventures EUR 70 miljoen.
Vanaf het tweede kwartaal van 2009 wordt Banque de La Poste S.A. – Bank van De Post N.V. geconsolideerd volgens de
proportionele methode in plaats van de ‘equity’-methode, meer informatie over de wijziging in consolidatiemethode kan
gevonden worden in toelichting 2, ‘Wijziging in de consolidatiemethode voor joint ventures’.
De cijfers in de bovenstaande tabel bevatten deze van de beëndigde bedrijfsactiviteiten. Fortis Haitong Investment
Management Co Ltd, Teda en US Wind Farms zijn de belangrijkste entiteiten die in de balans geclassificeerd worden als
activa aangehouden voor verkoop. Bijkomende informatie is te vinden in noot 4.

De belangen van Fortis Bank in de belangrijkste deelnemingen zijn per 31 december als volgt:
Totaal Totaal Totale Totale
activa passiva baten lasten
2009
AG Insurance 56.736 52.840 10.041 ( 9.606 )
Textainer Marine Containers LTD 544 334 82 ( 49 )
Fortis Intertrust Group Holding - - - -
Belgolaise 50 20 5 ( 4 )
Aviation Cap Group Partners LLC 393 362 24 ( 18 )
Fortis Haitong Investment Mgt Co LTD 74 17 47 ( 28 )
Fortis Luxembourg - Vie S.A. 6.802 6.709 454 ( 443 )
RFH LTD 26 2 9 ( 3 )
Credissimo 368 355 14 ( 14 )
CF Leasing LTD - - - -
Totaal Totaal Totale Totale
activa passiva baten lasten
2008
Textainer Marine Containers LTD 558 376 92 ( 67 )
Fortis Intertrust Group Holding 2.813 2.523 354 ( 307 )
Belgolaise 52 23 32 ( 32 )
Aviation Cap Group Partners LLC 413 386 46 ( 36 )
Fortis Haitong Investment Mgt Co Ltd 62 12 57 ( 40 )
Fortis Luxembourg - Vie S.A. 5.751 5.677 100 ( 89 )
RFH, TLD 32 18 ( 6 )
Credissimo 273 260 10 ( 10 )
CF Leasing LTD 94 76 13 ( 8 )
Beleggingen in joint ventures
Ondernemingen waarover Fortis Bank gezamenlijk met andere ondernemingen de zeggenschap en controle uitoefent (joint
ventures), worden verantwoord op basis van de proportionele consolidatiemethode, met uitzondering van enkele joint
ventures van minder betekenis die nog steeds worden verantwoord op basis van de ‘equity’-methode. De meest significante
joint venture waarin Fortis Bank participeert, is Bank van De Post. Financiële informatie over Bank van De Post per jaareinde
2009 is te vinden in toelichting 2, ‘Wijziging in de consolidatiemethode voor joint ventures’.
De onderstaande tabel toont de financiële gegevens van joint venture van Fortis Bank, Postbank Ireland Ltd op basis van
100%.
2009 2008
Joint venture Postbank Ireland (op basis van 100%)
Baten 31 28
Lasten ( 48 ) ( 50 )
Totaal activa 557 429
Totaal passiva 506 362
Beleggingen 205

206
Handelsvorderingen en overige vorderingen
19. Handelsvorderingen en overige
vorderingen
De handelsvorderingen en overige vorderingen zijn per 31 december als volgt:
31 december 2009 31 december 2009 31 december 2008
exclusief inclusief
beëindigde bedrijfsactiviteiten beëindigde bedrijfsactiviteiten
Vorderingen inzake commissiebaten 2 160 184
Vorderingen uit hoofde van factoring
Vorderingen uit hoofde van effecten transacties met banken 33 33 27
Vorderingen uit hoofde van effecten transacties met klanten 15 128 474
Overige 2.222 2.425 5.013
Totaal bruto 2.272 2.746 5.698
Minus: bijzondere waardeverminderingen ( 25 ) ( 30 ) ( 18 )
Totaal overige vorderingen 2.247 2.716 5.680
De overige vorderingen hebben betrekking op BTW en andere indirecte belastingen als ook op
transitorische posten met betrekking tot clearingactiviteiten.
Verloop van de bijzondere waardeverminderingen van handelsvorderingen en overige
vorderingen
Het verloop van de bijzondere waardeverminderingen van de handelsvorderingen en overige
vorderingen is als volgt:
2009 2008
Balans per 1 januari 18 9
Balans van beëindigde bedrijfsactiviteiten per 1 januari 2008 4
Balans per 1 januari 18 5
Toename bijzondere waardeverminderingen 134 15
Vrijval bijzondere waardeverminderingen ( 120 )
Afschrijvingen van niet-inbare bedragen
Omrekeningsverschillen en overige aanpassingen
( 2 ) ( 2 )
Balans per 31 december inclusief activa aangehouden voor verkoop 30 18
Minus: geclassificeerd als activa aangehouden voor verkoop 5
Balans per 31 december exclusief activa aangehouden voor verkoop 25

20. Materiële vaste activa
De boekwaarde van de verschillende categorieën van materiële vaste activa per 31 december is als volgt:
31 december 2009 31 december 2009 31 december 2008
exclusief inclusief
beëindigde bedrijfsactiviteiten beëindigde bedrijfsactiviteiten
Terreinen en gebouwen voor eigen gebruik 1.235 1.272 1.259
Verbeteringen aan gehuurde gebouwen 178 224 246
Bedrijfsmiddelen 590 651 753
Gebouwen in aanbouw 23
Totaal 2.003 2.147 2.281
Wijzigingen in de materiële vaste activa
De wijzigingen in de materiële vaste activa voor de jaren 2008 en 2009 zijn als volgt:
Terreinen en Verbeteringen
gebouwen voor gehuurde Bedrijfs- Gebouwen
eigen gebruik objecten middelen in aanbouw Totaal
Kostprijs per 1 januari 2.170 498 1.393 23 4.084
Aan- en verkoop van dochterondernemingen ( 2 ) ( 6 ) ( 8 )
Toevoegingen 136 65 93 294
Terugname door desinvesteringen ( 58 ) ( 98 ) ( 124 ) ( 280 )
Overdracht van vastgoedbeleggingen ( 2 ) ( 2 )
Omrekeningsverschillen 2 ( 13 ) ( 11 )
Overige 3 4 41 ( 23 ) 25
Kostprijs per 31 december inclusief activa aangehouden voor verkoop 2.249 469 1.384 4.102
Minus: geclassificeerd als activa aangehouden voor verkoop 63 95 216 374
Kostprijs per 31 december exclusief activa aangehouden voor verkoop 2.186 374 1.168 3.728
Cumulatieve afschrijvingen per 1 januari ( 882 ) ( 252 ) ( 621 ) ( 1.755 )
Aan- en verkoop van dochterondernemingen 2 2
Toevoegingen ( 2 ) ( 6 ) ( 8 )
Afschrijvingen ( 101 ) ( 54 ) ( 144 ) ( 299 )
Terugname afschrijving door desinvesteringen 43 58 93 194
Overdracht van/naar vastgoedbeleggingen
Omrekeningsverschillen 1 1
Overige
Cumulatieve afschrijvingen per 31 december inclusief activa -
6 ( 9 ) ( 3 )
aangehouden voor verkoop ( 940 ) ( 244 ) ( 684 ) ( 1.868 )
Minus: geclassificeerd als activa aangehouden voor verkoop
Cumulatieve afschrijvingen per 31 december exclusief activa -
( 26 ) ( 49 ) ( 154 ) ( 229 )
aangehouden voor verkoop ( 914 ) ( 195 ) ( 530 ) ( 1.639 )
Bijzondere waardeverminderingen per 1 januari ( 29 ) ( 19 ) ( 48 )
Toename bijzondere waardeverminderingen ( 13 ) ( 1 ) ( 49 ) ( 63 )
Terugname bijzondere waardeverminderingen 1 1
Terugname bijzondere waardeverminderingen door desinvesteringen 5 17 22
Overige
Bijzondere waardeverminderingen per 31 december inclusief activa -
( 1 ) 2 1
aangehouden voor verkoop ( 37 ) ( 1 ) ( 49 ) ( 87 )
Minus: geclassificeerd als activa aangehouden voor verkoop
Bijzondere waardeverminderingen per 31 december exclusief activa -
( 1 ) ( 1 )
aangehouden voor verkoop ( 37 ) ( 1 ) ( 48 ) ( 86 )
Materiële vaste activa per 31 december inclusief activa -
aangehouden voor verkoop 1.272 224 651 2.147
Minus: geclassificeerd als activa aangehouden voor verkoop
Materiële vaste activa per 31 december exclusief activa -
37 46 61 144
aangehouden voor verkoop 1.235 178 590 2.003
2009
Materiële vaste activa 207

208
Materiële vaste activa
Terreinen en Verbeteringen
gebouwen voor gehuurde Bedrijfs- Gebouwen
eigen gebruik objecten middelen in aanbouw Totaal
Kostprijs per 1 januari 2.314 738 1.641 56 4.749
Kostprijs van beëindigde bedrijfsactiviteiten per 1 januari 129 261 345 735
Kostprijs van gecontinueerde bedrijfsactiviteiten per 1 januari 2.185 477 1.296 56 4.014
Aan- en verkoop van dochterondernemingen ( 38 ) ( 4 ) ( 12 ) ( 54 )
Toevoegingen 106 67 237 10 420
Terugname door desinvesteringen ( 72 ) ( 16 ) ( 141 ) ( 229 )
Omrekeningsverschillen ( 10 ) ( 26 ) 7 ( 29 )
Overige ( 1 ) 6 ( 43 ) ( 38 )
Kostprijs per 31 december 2.170 498 1.393 23 4.084
Cumulatieve afschrijvingen per 1 januari ( 858 ) ( 344 ) ( 824 ) ( 2.026 )
Cumulatieve afschrijvingen van beëindigde bedrijfsactiviteiten per 1 januari ( 33 ) ( 119 ) ( 259 ) ( 411 )
Cumulatieve afschrijvingen van gecontinueerde bedrijfsactiviteitenper
1 januari ( 825 ) ( 225 ) ( 565 ) ( 1.615 )
Aan- en verkoop van dochterondernemingen 4 ( 1 ) 8 11
Afschrijvingen van gecontinueerde bedrijfsactiviteiten ( 93 ) ( 50 ) ( 151 ) ( 294 )
Terugname afschrijving door desinvesteringen 32 15 80 127
Omrekeningsverschillen 1 8 6 15
Overige ( 1 ) 1 1 1
Cumulatieve afschrijvingen per 31 december ( 882 ) ( 252 ) ( 621 ) ( 1.755 )
Bijzondere waardeverminderingen per 1 januari ( 7 ) ( 1 ) ( 8 )
Bijzondere waardeverminderingen van beëindigde bedrijfsactiviteiten per 1 januari
Bijzondere waardeverminderingen van gecontinueerde bedrijfsactiviteiten-
( 4 ) ( 4 )
per 1 januari
Verkoop van dochterondernemingen
( 3 ) ( 1 ) ( 4 )
Toename bijzondere waardeverminderingen van gecontinueerde bedrijfsactiviteiten ( 28 ) ( 18 ) ( 46 )
Terugname bijzondere waardeverminderingen van gecontinueerde bedrijfsactiviteiten
Terugname bijzondere waardeverminderingen door desinvesteringen
Overige
2 2
Bijzondere waardeverminderingen per 31 december ( 29 ) ( 19 ) ( 48 )
Materiële vaste activa 1.259 246 753 23 2.281
Van bovenstaande materiële vaste activa is voor een bedrag
van EUR 0 miljoen (2008: EUR 0 miljoen) aan Materiële
vaste activa als zekerheid gesteld voor leningen.
In de Materiële vaste activa is per 31 december 2009 EUR 0
miljoen (2008: EUR 0 miljoen) begrepen inzake geactiveerde
financieringskosten.
Reële waarde van terreinen en gebouwen voor eigen
gebruik
De afschrijvingen op gebouwen worden berekend volgens
de lineaire methode, waarbij de kosten over de geschatte
levensduur worden afgeschreven tot de restwaarde. De
vastgoedbeleggingen worden gesplitst in de volgende
componenten: ruwbouw, deuren en ramen, technische
uitrusting, ruwe afwerking en detailafwerking.
Terreinen hebben een ongelimiteerde levensduur en worden
derhalve niet afgeschreven. IT en bureaubenodigdheden
worden afgeschreven over hun respectievelijke levensduur
die individueel is vastgesteld. Als algemene regel worden de
restwaarden nihil verondersteld.
2008

21. Goodwill en overige immateriële
vaste activa
Per 31 december is de samenstelling van goodwill en overige immateriële vaste activa als volgt:
31 december 2009 31 december 2009 31 december 2008
exclusief inclusief
beëindigde bedrijfsactiviteiten beëindigde bedrijfsactiviteiten
Goodwill 292 1.706 1.609
Gekochte software 40 56 82
Zelf ontwikkelde software 12 17 16
Overige immateriële vaste activa 5 56 285
Totaal 349 1.835 1.992
Voor goodwill wordt ten minste jaarlijks beoordeeld of een bijzondere waardevermindering
dient plaats te vinden door de boekwaarde met de opbrengstwaarde te vergelijken. De overige
immateriële vaste activa worden afgeschreven naargelang de verwachte levensduur van de activa.
Overige immateriële vaste activa omvatten immateriële vaste activa met een bepaalde
economische levensduur, zoals concessies, octrooien, licenties, handelsmerken en vergelijkbare
rechten. Over het algemeen wordt software afgeschreven over maximaal vijf jaar en hebben
overige immateriële vaste activa een verwachte economische levensduur van maximaal 10 jaar.
Afgezien van goodwill, heeft Fortis Bank geen immateriële vaste activa met een onbepaalde
economische levensduur.
Goodwill en overige immateriële vaste activa 209

Wijzigingen in goodwill en overige immateriële vaste activa
De wijzigingen in goodwill en overige immateriële vaste activa kunnen voor 2008 en 2009 als volgt worden weergegeven:.
210
Goodwill en overige immateriële vaste activa
Zelf Overige
Gekochte ontwikkelde immateriële
2009
Goodwill software software vaste activa Totaal
Kostprijs per 1 januari 3.019 308 407 759 4.493
Aan- en verkoop van dochterondernemingen 7 7
Toevoegingen 8 28 9 6 51
Terugname door desinvesteringen ( 17 ) ( 10 ) ( 69 ) ( 96 )
Overheveling vanwege wijziging in consolidatiemethode 920 ( 1 ) 919
Omrekeningsverschillen 56 ( 1 ) 10 65
Overige ( 8 ) ( 6 ) 17 3
Kostprijs per 31 december inclusief activa aangehouden voor verkoop 4.002 311 406 723 5.442
Minus: geclassificeerd als activa aangehouden voor verkoop 3.411 103 11 553 4.078
Kostprijs per 31 december exclusief activa aangehouden voor verkoop 591 208 395 170 1.364
Cumulatieve afschrijvingen per 1 januari ( 183 ) ( 23 ) ( 240 ) ( 446 )
Aan- en verkoop van dochterondernemingen 1 1
Afschrijvingskost ( 44 ) ( 4 ) ( 66 ) ( 114 )
Terugname afschrijving door desinvesteringen 15 10 24 49
Omrekeningsverschillen 1 ( 5 ) ( 4 )
Overige ( 22 ) ( 22 )
Cumulatieve afschrijvingen per 31 december inclusief activaaangehouden
voor verkoop ( 210 ) ( 18 ) ( 309 ) ( 537 )
Minus: geclassificeerd als activa aangehouden voor verkoop
Cumulatieve afschrijvingen per 31 december exclusief activa-
( 86 ) ( 1 ) ( 169 ) ( 256 )
aangehouden voor verkoop ( 124 ) ( 17 ) ( 140 ) ( 281 )
Bijzondere waardeverminderingen per 1 januari
Aan- en verkoop van dochterondernemingen
( 1.410 ) ( 43 ) ( 368 ) ( 234 ) ( 2.055 )
Toename bijzondere waardeverminderingen verantwoord in de resulatenrekening
Terugname bijzondere waardeverminderingen verantwoord in de resulatenrekening
( 218 ) ( 4 ) ( 3 ) ( 165 ) ( 390 )
Overheveling vanwege wijziging in consolidatiemethode ( 648 ) ( 648 )
Omrekeningsverschillen ( 38 ) ( 2 ) ( 40 )
Overige
Bijzondere waardevermindering per 31 december inclusief activa-
18 2 43 63
aangehouden voor verkoop ( 2.296 ) ( 45 ) ( 371 ) ( 358 ) ( 3.070 )
Minus: geclassificeerd als activa aangehouden voor verkoop
Bijzondere waardevermindering per 31 december exclusief activa-
( 1.997 ) ( 1 ) ( 5 ) ( 333 ) ( 2.336 )
aangehouden voor verkoop ( 299 ) ( 44 ) ( 366 ) ( 25 ) ( 734 )
Goodwill en overige immateriële vaste activa inclusief activaaangehouden
voor verkoop 1.706 56 17 56 1.835
Minus: geclassificeerd als activa aangehouden voor verkoop
Goodwill en overige immateriële vaste activa exclusief activa-
1.414 16 5 51 1.486
aangehouden voor verkoop 292 40 12 5 349
De op overige immateriële vaste activa toegepaste bijzondere waardevermindering van EUR 165 miljoen betreft in
hoofdzaak immateriële vaste activa van Fortis Investments met betrekking tot klantrelaties die verworven zijn bij de
overname van ABN AMRO Asset Management (nieuwe naam: Fortis Investment NL Holding N.V.), in april 2008 (EUR 116
miljoen).

Zelf Overige
Gekochte ontwikkelde immateriële
2008
Goodwill software software vaste activa Totaal
Kostprijs per 1 januari 1.025 304 272 209 1.810
Kostprijs van beëindigde bedrijfsactiviteiten per 1 januari 54 49 21 124
Kostprijs van gecontinueerde bedrijfsactiviteiten per 1 januari 971 255 251 209 1.686
Aan- en verkoop van dochterondernemingen 3.309 8 2 538 3.857
Toevoegingen 6 54 191 12 263
Terugname door desinvesteringen ( 2 ) ( 44 ) ( 46 )
Omrekeningsverschillen ( 328 ) ( 6 ) ( 8 ) ( 342 )
Overige ( 939 ) ( 1 ) 7 8 ( 925 )
Kostprijs per 31 december 3.019 308 407 759 4.493
Cumulatieve afschrijvingen per 1 januari ( 163 ) ( 3 ) ( 86 ) ( 252 )
Cumulatieve afschrijvingen van beëindigde bedrijfsactiviteiten per 1 januari ( 40 ) ( 40 )
Cumulatieve afschrijvingen van gecontinueerde bedrijfsactiviteiten per 1 januari ( 123 ) ( 3 ) ( 86 ) ( 212 )
Aan- en verkoop van dochterondernemingen ( 7 ) ( 30 ) ( 37 )
Afschrijvingskost van gecontinueerde bedrijfsactiviteiten ( 51 ) ( 11 ) ( 78 ) ( 140 )
Terugname afschrijving door desinvesteringen
Omrekeningsverschillen 3 7 10
Overige ( 5 ) ( 9 ) ( 53 ) ( 67 )
Cumulatieve afschrijvingen per 31 december ( 183 ) ( 23 ) ( 240 ) ( 446 )
Bijzondere waardeverminderingen per 1 januari
Bijzondere waardeverminderingen van beëindigde bedrijfsactiviteiten per 1 januari
Bijzondere waardeverminderingen van gecontinueerde bedrijfsactiviteitenper
1 januari
Verkoop van dochterondernemingen
Toename bijzondere waardeverminderingen verantwoord in de resulatenrekeningvan
gecontinueerde bedrijfsactiviteiten
Terugname bijzondere waardeverminderingen verantwoord in de resulatenrekeningvan
gecontinueerde bedrijfsactiviteiten
( 1.441 ) ( 43 ) ( 412 ) ( 236 ) ( 2.132 )
Omrekeningsverschillen 30 30
Overige 1 44 2 47
Bijzondere waardevermindering per 31 december ( 1.410 ) ( 43 ) ( 368 ) ( 234 ) ( 2.055 )
Goodwill en overige immateriële vaste activa 1.609 82 16 285 1.992
Bijzondere waardevermindering van goodwill
Goodwill wordt jaarlijks aan het eind van het jaar getoetst
op bijzondere waardevermindering door vergelijking van de
realiseerbare waarde van kasstroomgenererende eenheden
(CGU) met hun boekwaarde. De realiseerbare waarde wordt
bepaald door het hoogste bedrag te nemen van enerzijds de
gebruikswaarde en anderzijds de reële waarde verminderd
met verkoopkosten. Het type van overgenomen activa of
onderneming is bepalend voor de definiering van een CGU.
Binnen Fortis Bank zijn alle CGU’s gedefinieerd op het
niveau van een (juridische) entiteit.
De realiseerbare waarde van een kasstroomgenererende
eenheid wordt bepaald met het ‘discounted cash-flow’
model van de verwachte toekomstige kasstromen die
de kasstroomgenererende eenheden (CGU) gebruikt.
De belangrijkste veronderstellingen die zijn gebruikt in
het kasstroommodel, zijn afhankelijk van de gegevens
die verschillende financiële en economische variabelen
weerspiegelen, zoals de risicovrije rente in een land en
een premie voor het inherente risico van de betreffende
entiteit. Deze variabelen worden bepaald op basis van
een beoordeling door het management. Een eventuele
beursnotering wordt hierbij eveneens als factor
meegenomen.
De reële waarde verminderd met verkoopkosten wordt
bepaald op basis van de beste prijsindicatie, voor zover
deze beschikbaar is.
Voor alle entiteiten die zijn verantwoord onder ‘Activa
aangehouden voor verkoop’ en waarvoor de gebruikswaarde
niet meer van toepassing is, werd de voorkeur gegeven aan
reële waarde verminderd met verkoopkosten.
Goodwill en overige immateriële vaste activa 211

Hieronder volgt een overzicht van de goodwill en de bijzondere waardeverminderingen per 31 december 2009 voor de
belangrijkste kasstroomgenererende eenheden:
212
Goodwill Waarde- Cumulatieve Gebruikte methode
bedrag vermindering Waarde- Netto voor waardebepaling
(bruto) 2009 vermindering bedrag Segment in 2009
Kasstroom genererende eenheid (CGU)
Fortis Investments 2.256 ( 86 ) ( 1.070 ) 1.186 Asset Management Reële waarde
Alpha Credit 22 22 Retail Banking Waarde in gebruik
Artemis 896 ( 96 ) ( 694 ) 202 Asset Management Reële waarde
Fortis Energy 131 ( 131 ) - Merchant Banking
Captive Finance Limited 18 ( 18 ) ( 18 ) - Merchant Banking Reële waarde
Dominet S.A. 206 ( 206 ) - Retail Banking
Fortis Bank AS (Turkey) 246 246 Multi-segment Banking Waarde in gebruik
Fundamentum Asset Management 28 ( 28 ) - Private Banking
Montag & Caldwell 102 ( 102 ) - Asset Management
Von Essen KG Bank 28 ( 28 ) - Retail Banking
Overige 69 ( 18 ) ( 19 ) 50 Waarde in gebruik en
reële waarde
Totaal 4.002 ( 218 ) ( 2.296 ) 1.706
In het vierde kwartaal van 2009 werd goodwill getoetst op
bijzondere waardevermindering, zoals vereist door IFRS.
Voor entiteiten waarvoor de gebruikswaarde relevant is
heeft Fortis Bank de tests uitgevoerd door vergelijking van
de contante waarde van de te verwachten toekomstige
kasstromen met hun boekwaarde van de veschillende
entiteiten. De uitkomst voor sommige entiteiten vereiste een
bijzondere waardevermindering.
De verschillende elementen van de disconteringsvoet die
in het ‘discounted cash-flow’-model wordt gehanteerd,
zijn bepaald aan de hand van gedifferentieerde parameters
die, voor zover beschikbaar, weergeven hoe de markt
het specifieke risico van de soort activiteit of de entiteit
beoordeelt. De doelstelling is een rendementspercentage
te hanteren dat beleggers zouden verlangen indien zij een
belegging zouden kiezen die qua timing, risico en bedrag
dezelfde kasstroom zou genereren als de kasstromen die de
Bank van de entiteit verwacht te krijgen.
Om deze doelstelling te kunnen verwezenlijken, worden
de disconteringsvoeten opgebouwd op basis van drie
elementen, waarbij ieder element per entiteit afzonderlijk
wordt beoordeeld:
• De risicovrije rente wordt per valuta en land
gedifferentieerd en is gebaseerd op de marktbeoordeling
op de datum waarop de toetsing op bijzondere
waardevermindering werd uitgevoerd.
• De risicopremie op aandelen vertegenwoordigt het
rendement boven de risicovrije rente dat een belegger
verwacht te ontvangen als compensatie voor het
aanvaarden van een groter risico. Deze risicopremie
Goodwill en overige immateriële vaste activa
wordt per land en valuta gedifferentieerd.
• De bèta is gebaseerd op marktgegevens van
gespecialiseerde informatieleveranciers en op
vergelijkingen met sectorgenoten. De bèta tracht de
gevoeligheid van de aandelenkoers voor mutaties ten
opzichte van de bredere markt weer te geven.
De verwachte kasstromen werden door iedere entiteit
ingediend en vertegenwoordigen de best mogelijke
schatting van het management. De groeiratio gebruikt om
de verwachte kasstromen te bepalen is voor Fortis Bank
Turkije gebaseerd op de groeiratio van leningen in de lokale
sector, en voor Alpha Credit op de verwachtingen van
het management met betrekking tot de portefeuille van
persoonlijke leningen.
Voor entiteiten verantwoord volgens IFRS 5, Vaste
activa aangehouden voor verkoop en beëindigde
bedrijfsactiviteiten (zie Noot 4, Vaste activa aangehouden
voor verkoop en beëindigde bedrijfsactiviteiten), is de reële
waarde verminderd met verkoopkosten gebruikt om het
realiseerbare bedrag en de daarmee corresponderende
(potentiële) bijzondere waardevermindering te bepalen.
Deze entiteiten zijn onderworpen aan verkooptransacties
en de reële waarde is afgestemd op de voor de entiteiten te
ontvangen prijs.
De opgenomen bijzondere waardeverminderingen zijn
te verklaren door een combinatie van externe factoren
(inclusief de algemene verslechtering van het economisch
klimaat en de onzekerheid over de groeiperspectieven)
en interne factoren (die vooral te maken hebben met de
reorganisatie van de structuur van Fortis Bank).

22. Overlopende rente en overige activa
De overlopende rente en overige activa per 31 december zijn als volgt samengesteld:
31 december 2009 31 december 2009 31 december 2008
exclusief inclusief
beëindigde bedrijfsactiviteiten beëindigde bedrijfsactiviteiten
Overlopende overige kosten 204 266 550
Overlopende rentebaten 15.324 16.004 44.635
Overlopende overige baten 112 469 812
Derivaten aangehouden voor afdekkingsdoeleinden 323 323 296
Gebouwen bestemd voor verkoop 28 28 46
Activa voor plannen met vaste toezeggingen 2.554 2.572 301
Overige 27.667 28.694 44.296
Totaal bruto 46.212 48.356 90.936
Bijzondere waardeverminderingen ( 472 ) ( 812 ) ( 34 )
Totaal overlopende rente en overige activa 45.740 47.544 90.902
Derivaten aangehouden voor afdekkingsdoeleinden bevatten de positieve reële waarde van alle
derivaten die in aanmerking komen als afdekkingsinstrumenten. EUR 308 miljoen (2008: 296
miljoen) is gerelateerd aan reële-waarde afdekkingen. De hedgingstrategieën worden in noot 7
‘Risicomanagement’ nader beschreven.
Voor meer informatie over pensioenplannen en pensioengerelateerde activa wordt verwezen
naar noot 9 ‘Vergoedingen na uitdiensttreding, andere langetermijn personeelsvoordelen en
ontslagvergoedingen’.
Alle aan- en verkopen van financiële activa met verplichte levering binnen een tijdsbestek dat is
voorgeschreven door regelgeving of marktconventie, worden opgenomen op de transactiedatum,
zijnde de datum waarop Fortis Bank toetreedt tot de contractuele bepalingen van het instrument.
De lijn ‘Overige’ bevat het saldo van de tijdelijke verschillen tussen de bedragen op de transactie-
en leveringsdatum.
De lijn ‘Overige’ omvat ook de activapools van Scaldis (2009: EUR 842 miljoen; 2008: EUR 4.141
miljoen). De activapools bevatten de voortgezette financiering van activa van externe klanten,
zoals consumenten- en autoleningen, handelsvorderingen, hypotheken en leasevorderingen.
Bijkomende informatie over Scaldis is terug te vinden in noot 18.4.
Overlopende rente en overige activa 213

214
23. Activa en verplichtingen
geclassificeerd als aangehouden
voor verkoop
31 december 2009
Activa en verplichtingen geclassificeerd als aangehouden voor verkoop
Vaste activa Verplichtingen met
aangehouden betrekking tot vaste activa
voor verkoop aangehouden
voor verkoop
Transacties met BNP Paribas
Fortis Bank Azië 9.668 7.604
Fortis Bank Noord Amerika 15.971 15.138
Fortis Bank UK 7.616 9.035
Asset Management 3.409 4.333
Fortis Bank Frankrijk 8.925 3.984
Fortis Bank Italië 3.173 544
Fortis Bank Zwitserland 2.581 1.581
Transacties met niet-verbonden partijen
Niet-kern Asset Management entiteiten 436 65
Overige entiteiten 46 20
Totaal activa en verplichtingen aangehouden voor verkoop 51.825 42.304
31 december 2008
Transacties met niet-verbonden partijen
Niet-kern Asset Management entiteiten 727 101
Overige entiteiten 11 4
Totaal activa en verplichtingen aangehouden voor verkoop 738 105

24. Schulden aan banken
De schulden aan banken zijn als volgt samengesteld:
31 december 2009 31 december 2009 31 december 2008
exclusief inclusief
beëindigde bedrijfsactiviteiten beëindigde bedrijfsactiviteiten
Bankdeposito's:
Direct opeisbare deposito's 5.194 5.334 9.491
Termijndeposito's 18.354 24.108 39.262
Deposito's van centrale banken 202 202 9.205
Totaal deposito's 23.750 29.644 57.958
Terugkoopovereenkomsten 20.810 20.811 44.940
Geleende effecten 2.313
Voorschotten met onderpand 10.100 11.834 27.783
Tegen reële waarde met waardeveranderingen in de resultatenrekening 41 41 315
Overige 478 478 608
Totaal schulden aan banken 55.179 62.808 133.917
De gemiddeld uitstaande schulden aan banken gedurende het jaar bedroegen voor 2009 EUR
94.889 miljoen (2008: EUR 202.210 miljoen). Het gemiddelde rentepercentage bedroeg 0,97%
over 2009 (2008: 4,36%). De niet-rentedragende deposito’s van banken bedroegen in 2009 EUR
226 miljoen (2008: EUR 199 miljoen). Het terug te betalen contractuele bedrag voor leningen
tegen reële waarde met waardeveranderingen in de resultatenrekening bedroeg EUR 42 miljoen
(2008: EUR 314 miljoen), daarom is er geen significant verschil tussen de boekwaarde van de
verplichtingen gehouden tegen reële waarde met waardeveranderingen in de resultatenrekening
en de nominale waarde van deze verplichtingen.
Fortis Bank heeft in het segment Merchant Banking bepaalde financiële verplichtingen
geclassificeerd als schulden aan banken tegen reële waarde met waardeveranderingen in de
resultatenrekening. Binnen de gedefinieerde beleggingsstrategieën van Merchant Banking zijn
financiële activa en financiële verplichtingen, inclusief derivaten, samengebracht in specifieke
portefeuilles waarvan de prestatie wordt beheerd en geëvalueerd op basis van de reële waarde.
Contractuele looptijd van deposito’s van banken
De contractuele looptijd van door banken aangehouden deposito’s is per 31 december als volgt
verdeeld:
2009 2008
2009 55.570
2010 24.886 1.044
2011 1.221 1.027
2012 1.416 31
2013 21 15
2014 381
Later 1.719 271
Totaal deposito's 29.644 57.958
Schulden aan banken 215

216
Schulden aan klanten
25. Schulden aan klanten
De samenstelling van schulden aan klanten is als volgt:
31 december 2009 31 december 2009 31 december 2008
exclusief inclusief
beëindigde bedrijfsactiviteiten beëindigde bedrijfsactiviteiten
Direct opeisbare deposito's 40.125 51.262 58.823
Spaardeposito's 50.612 51.138 35.506
Termijndeposito's 31.298 36.220 47.374
Overige deposito's 58 88 50
Totaal deposito's 122.093 138.708 141.753
Terugkoopovereenkomsten 47.203 50.859 73.635
Geleende effecten 943
Overige financieringen 186 321 378
Tegen reële waarde met waardeveranderingen in de resultatenrekening 1.297 1.297 1.106
Totaal schulden aan klanten 170.779 191.185 217.815
De gemiddeld uitstaande schulden aan klanten gedurende het jaar bedroegen voor 2009 EUR
195.476 miljoen (2008: EUR 268.692 miljoen). Het gemiddelde rentepercentage bedroeg 1.48%
over 2009 (2008: 3,37%). Het terug te betalen contractuele bedrag voor leningen tegen reële
waarde met waardeveranderingen in de resultatenrekening bedroeg EUR 1.298 miljoen (2008: EUR
1.098 miljoen), daarom is er geen significant verschil tussen de boekwaarde van de verplichtingen
tegen reële waarde met waardeveranderingen in de resultatenrekening en de nominale waarde
van deze verplichtingen.
Fortis Bank heeft financiële verplichtingen geclassificeerd als schulden aan klanten tegen
reële waarde met waardeveranderingen in de resultatenrekening. Binnen de gedefinieerde
beleggingsstrategieën worden financiële activa en verplichtingen, inclusief derivaten,
samengebracht in specifieke portefeuilles waarvan de prestatie wordt beheerd en geëvalueerd op
basis van de reële waarde.
Deposito’s van klanten
De gewogen gemiddelde rente die over het jaar op deposito’s is betaald, is als volgt:
2009 2008
Rentedragende direct opeisbare deposito's 0,2% 1,3%
Spaardeposito's 2,1% 2,4%
Termijndeposito's 2,7% 5,6%
Het gemiddeld gedurende het jaar uitstaande bedrag aan deposito’s van klanten bedroeg EUR
141.849 miljoen (2008: EUR 196.939 miljoen).

Contractuele looptijd deposito’s van klanten
De contractuele looptijd van de per 31 december uitstaande deposito’s van klanten is als volgt:
2009 2008
2009 129.820
2010 110.675 1.719
2011 1.506 1.117
2012 1.292 1.450
2013 1.656 2.140
2014 1.640
Later 21.939 5.507
Totaal deposito's van klanten 138.708 141.753
Schulden aan klanten 217

218
Schuldbewijzen
26. Schuldbewijzen
De volgende tabel toont de verschillende schuldbewijzen die Fortis Bank heeft uitgegeven en de
bedragen die per 31 december uitstaan:
31 december 2009 31 december 2009 31 december 2008
exclusief inclusief
beëindigde bedrijfsactiviteiten beëindigde bedrijfsactiviteiten
Kasbons 8.350 8.359 6.864
Commercieel paper 31.205 39.475 28.609
Overige 5.874 6.074 7.491
Totaal tegen geamortiseerde kostprijs 45.429 53.908 42.964
Tegen reële waarde met waardeveranderingen in de resultatenrekening 5.148 5.207 6.653
Totaal schuldbewijzen 50.577 59.115 49.617
Het gemiddeld uitstaande bedrag aan schuldbewijzen bedroeg voor 2009 EUR 53.710 miljoen
(2008: EUR 89.130 miljoen). Het gemiddelde rentepercentage bedroeg 2,48% over 2009 (2008:
4,20%).
Fortis Bank heeft geselecteerde schuldbewijzen met besloten derivaten en corresponderende
beleggingen geboekt tegen reële waarde in de resultatenrekening, waardoor een mogelijke
boekhoudkundige mismatch wordt uitgesloten.
De nominale waarde van de schuldbewijzen die tegen reële waarde met waardeveranderingen in
de resultatenrekening worden gehouden bedraagt op 31 december 2009 EUR 5.581 miljoen (2008:
EUR 7.662 miljoen).
De reële waarde van verplichtingen die tegen reële waarde met waardeveranderingen in de
resultatenrekening worden gehouden, houdt rekening met veranderingen die zijn toe te schrijven
aan het emittentenrisico met betrekking tot Fortis Bank zelf, voor zover deze veranderingen van
materieel belang worden geacht voor de emissievoorwaarden van de bank.
De reële waarde van verplichtingen die tegen reële waarde met waardeveranderingen in de
resultatenrekening worden gehouden, werd beïnvloed door de wereldwijde verruiming van de
creditspreads en de wijziging in de eigendomsverhoudingen van Fortis Bank in 2009.
De stijging van de eigen creditspread resulteerde in een wijziging in de reële waarde van
schuldbewijzen van EUR (21) miljoen cumulatief sedert aanvang.
De contractuele looptijdverdeling van de schuldbewijzen die per 31 december uitstonden, is als
volgt:
2009 2008
2009 33.065
2010 44.219 5.428
2011 1.929 2.771
2012 4.474 2.315
2013 2.707 1.440
2014 3.101
Later 2.685 4.598
Totaal schuldbewijzen 59.115 49.617

27. Achtergestelde schulden
De achtergestelde schulden kunnen per 31 december als volgt gespecificeerd worden:
Het gemiddeld uitstaande bedrag aan achtergestelde
schulden bedroeg EUR 18.866 miljoen in 2009 (2008: EUR
23.632 miljoen). Het gemiddelde rentepercentage bedroeg
5,00% over 2009 (2008: 5,97%).
De totale nominale waarde van hybride Tier-1 nietinnovatieve
(gehouden tegen reële waarde met
waardeveranderingen in de resultatenrekening) en andere
achtergestelde schulden gehouden tegen reële waarde met
waardeveranderingen in de resultatenrekening bedroeg EUR
5.472 miljoen per jaareinde 2009 (2008: EUR 5.792 miljoen).
De wijziging in de reële waarde van deze achtergestelde
schulden (exclusief CASHES) die toe te schrijven is aan het
eigen kredietrisico, bedroeg EUR (119) miljoen cumulatief
sedert aanvang.
31 december 2009 31 december 2009 31 december 2008
exclusief inclusief
beëindigde bedrijfsactiviteiten beëindigde bedrijfsactiviteiten
Hybride Tier 1 niet-innovatieve (aangehouden tegen reële waarde -
met waardeveranderingen in de resultatenrekening) 1.541 1.541 1.725
Hybride Tier 1 innovatieve (aan geamortiseerde kostprijs) 1.995 1.995 1.993
Overige achtergestelde schulden aan geamortiseerde kostprijs
Overige achtergestelde schulden tegen reële waarde met waardeveranderingen-
9.449 9.454 16.068
in de resultatenrekening 2.725 2.725 1.948
Reële waarde aanpassingen ten gevolge van hedge accounting 251 251 198
Totaal achtergestelde schulden 15.961 15.966 21.932
Achtergestelde schulden 219

27.1. Hybride niet-innovatieve Tier 1-leningen
27.1.1. Achtergestelde converteerbare obligatieleningen: CASHES
Fortis Bank SA/NV heeft op 19 december 2007 ‘Floating
Rate Convertible and Subordinated Hybrid Equity-linked
Securities’ (‘CASHES’) zonder afloopdatum uitgegeven voor
een nominaal bedrag van EUR 3 miljard in coupures van
EUR 250.000. De coupons zijn per kwartaal betaalbaar, op
het einde van de periode, tegen een variabele rentevoet
gelijk aan driemaands-Euribor + 2%.
De CASHES worden door de toezichthouders beschouwd als
onderdeel van het Tier 1-vermogen en vormen een directe,
door zekerheid gedekte en achtergestelde obligatie van
Fortis Bank SA/NV, Fortis SA/NV en Fortis N.V., hoofdelijk en
solidair als mededebiteuren.
Houders van de CASHES zijn achtergesteld ten opzichte van
houders van alle overige leningen, achtergestelde leningen
en preferente aandelen, maar hebben voorrang op houders
van gewone aandelen. De hoofdsom van de obligatielening
zal nooit in contanten worden terugbetaald. De enige
terugbetalingsmogelijkheid die de houders van de CASHES
hebben tegenover de mededebiteuren met betrekking tot de
hoofdsom van de CASHES betreft de 125.313.283 Fortisaandelen
die Fortis Bank SA/NV in onderpand heeft gegeven
ten gunste van de houders van de CASHES.
Vanaf 19 december 2014 zullen de obligaties automatisch
worden ingewisseld tegen Fortis aandelen als de
aandelenprijs gelijk of hoger is dan EUR 35,91 gedurende
twintig opeenvolgende dagen. De CASHES hebben geen
vervaldatum, maar mogen worden ingewisseld tegen Fortis
aandelen voor een prijs van EUR 23,94 per aandeel naar
gelang de discretie van de houder.
Op het moment van uitgifte van de CASHES-instrumenten,
zijn Fortis SA/NV en Fortis Bank een Relative Performance
Note (‘RPN’) overeengekomen. De reële waarde van deze
RPN moest de impact op Fortis Bank neutraliseren van de
verschillen in de waardeveranderingen in de CASHES en de
waardeveranderingen in de gerelateerde Fortis-aandelen
die verantwoord worden op de balans van Fortis Bank en
dus haar resultatenrekening beïnvloeden.
In 2009 zijn enige voorwaarden uit de initiële overeenkomst
door ‘Avenant 3’ van het ‘Protocole d’Accord’ tussen Fortis
Holding, de Belgische Staat en BNP Paribas gewijzigd. Er
220
Achtergestelde schulden
werd overeengekomen om de RPN te behouden en een
rentebetalingsmechanisme in te stellen tussen Fortis en
Fortis Bank, gebaseerd op het referentiebedrag van de RPN
en met rentebetalingen vanaf het derde kwartaal van 2009.
De Belgische Staat heeft een staatswaarborg uitgegeven
met betrekking tot de door Fortis te betalen RPN-interesten
indien Fortis in gebreke zou blijven op haar rentebetalingen
met betrekking tot de RPN (en de Belgische Staat zou afzien
van de mogelijkheid om in de plaats te treden van Fortis),
dan kan Fortis Bank een einde maken aan de RPN. In een
dergelijk geval zou Fortis de verplichting hebben om Fortis
Bank het volgens de RPN verschuldigde bedrag te betalen,
maar met een maximum van EUR 2,35 miljard.
Afhankelijk van de evolutie in de reële waarde van de
CASHES en van de Fortis-aandelen, heeft een van beide
partijen – Fortis of Fortis Bank – een verplichting ten
opzichte van de andere volgens de RPN. De partij die het
referentiebedrag verschuldigd is, heeft ook de verplichting
om hierop elk kwartaal rente te betalen die bepaald wordt
als driemaands-Euribor verhoogd met 20 basispunten.
Eind 2009 bedroeg de basis voor de berekening van
de verschuldigde rente op de RPN EUR 641 miljoen,
verschuldigd door Fortis aan Fortis Bank. Dit bedrag
zal mettertijd evolueren op basis van de reële
waardeveranderingen van de CASHES-instrumenten
en de reële waardeveranderingen van de gerelateerde
Fortis-aandelen.
Sinds de start van de transactie heeft Fortis Bank
de schuldcomponent van de CASHES-instrumenten,
inclusief een besloten derivaat, steeds gerapporteerd als
‘Aangehouden tegen reële waarde met waardeveranderingen
in de resultatenrekening’. Deze boekhoudbenadering
vermijdt de afsplitsing van het besloten derivaat van het
hoofdcontract.
Om volatiliteit als gevolg van een boekhoudkundige
mismatch in de resultatenrekening te voorkomen, werd
er in 2007 beslist om ook de gerelateerde Fortis-aandelen
en de RPN te verantwoorden tegen reële waarde met
waardeveranderingen in de resultatenrekening.
De reële waarde van de CASHES-instrumenten (schuld) en

de reële waarde van de gerelateerde Fortis-aandelen zijn gebaseerd op marktprijzen, beschikbaar
op het einde van de rapporteringsperiode. Net zoals vorig jaar heeft Fortis Bank op consistente
wijze de waardering bepaald van de RPN op 31 december 2009, gebaseerd op het verschil tussen
de verandering in reële waarde van de CASHES-instrumenten sinds de start en de verandering in
reële waarde van de gerelateerde Fortis-aandelen sinds de start.
De waardering van de CASHES, de gerelateerde Fortis-aandelen en de RPN zijn gebaseerd op de
oorspronkelijke veronderstellingen van de transactie, namelijk dat de hoofdsom van de CASHES
niet zal worden terugbetaald in contanten en dat de enige terugbetalingsmogelijkheid van de
houders van de CASHES de 125 miljoen Fortis-aandelen zijn die Fortis Bank in hun voordeel heeft
verpand. Per 31 december 2009 is de schuldcomponent van de CASHES gewaardeerd op EUR 1.620
miljoen, de Fortis aandelen op EUR 328 miljoen en de RPN op EUR 641 miljoen.
27.1.2. Hybride niet-innovatieve Tier 1-leningen aangegaan
door Fortis Bank (gerelateerd aan Nitsh I & II)
In 2006 heeft Fortis de Luxemburgse vennootschap met beperkte aansprakelijkheid ‘Fortis Hybrid
Financing S.A.’ opgericht. Deze vennootschap heeft uitsluitend tot doel solvabiliteitsvermogen
aan te trekken voor Fortis SA/NV, Fortis N.V. en de entiteiten van de vroegere Fortis-groep
door de uitgifte van effecten die onderling gelijkgesteld zijn en de opbrengst daarvan te
beleggen in instrumenten (andere dan gewone aandelen) die zijn uitgegeven door een
bank- of verzekeringsbedrijf van de vroegere Fortis-groep en worden aangemerkt als
solvabiliteitsvermogen voor die entiteit.
Als gevolg hiervan en steunend op de hybride Tier1-effecten uitgegeven door Fortis Hybrid
Financing in de loop van 2008, is Fortis Bank twee achtergestelde hybride Tier-1 leningen
aangegaan met Fortis Hybrid Financing:
• Een eeuwigdurende lening met een nominaal bedrag van USD 750 miljoen, uitgegeven op 27
februari 2008, tegen een rentevoet van 8,28% (een doorgeeflening van Nitsh I uitgegeven op
27 februari 2008 door Fortis Hybrid Financing). Fortis Bank kan deze lening op eigen initiatief
terugkopen vanaf 27 augustus 2013.
• Een eeuwigdurende lening met een nominaal bedrag van EUR 375 miljoen, uitgegeven op 2 juni
2008, tegen een rentevoet van 8,03% (een doorgeeflening van Nitsh II uitgegeven op 2 juni 2008
door Fortis Hybrid Financing). Fortis Bank kan deze lening op eigen initiatief terugkopen vanaf 2
juni 2013.
Fortis Bank heeft beide achtergestelde eeuwigdurende leningen gerubriceerd als ‘Aangehouden
tegen reële waarde met waardeveranderingen in de resultatenrekening’ en dit om een
boekhoudkundige mismatch te vermijden. Het renterisico verbonden aan de vaste rente die
betaald moet worden op de leningen, alsook de mogelijkheid dat de leningen door de emittent
vanaf het vijfde jaar kunnen worden teruggekocht, worden ingedekt via derivaten die geboekt
worden aan reële waarde met waardeveranderingen in de resultatenrekening.
Deze achtergestelde eeuwigdurende leningen zijn leningen tussen Fortis Hybrid Financing en
Fortis Bank en zijn dus niet de Nitsh I en Nitsh II die uitgegeven werden door Fortis Hybrid
Financing. Zodoende hebben de leningen tussen Fortis Hybrid Financing en Fortis Bank en de
Nitsh I en Nitsh II een verschillend risicoprofiel omwille van een verschillend kredietrisicoprofiel
Achtergestelde schulden 221

222
Achtergestelde schulden
van de schuldenaar, namelijk Fortis Bank of Fortis Hybrid Financing. De reële waarde van de
achtergestelde eeuwigdurende leningen tussen Fortis Bank en Fortis Hybrid Financing wordt
bepaald door een ‘mark-to-model’-methode die is gebaseerd op de volgende elementen:
• de structuur van het renterisico dat verband houdt met de mogelijkheid de vastrentende schuld
op te vragen;
• de prijsontwikkeling in verhouding tot de ontwikkeling van de creditspreads op achtergestelde
kredietinstrumenten en rekening houdend met het eigen kredietrisico van de uitgever.
27.2. Hybride innovatieve Tier 1-leningen
rechtstreeks door Fortis Bank uitgegeven
In 2001 en 2004 heeft Fortis Bank rechtstreeks eeuwigdurende hybride obligatieleningen uitgeven,
beide keren voor een nominaal bedrag van EUR 1.000 miljoen. Beide leningen hebben sterk
vergelijkbare kenmerken. Na tien jaar mag de uitgevende instelling overgaan tot volledige (niet
gedeeltelijke) aflossing. De leningen vallen onder een Support Agreement aangegaan door Fortis
SA/NV en Fortis N.V.
• een afkoopbare eeuwigdurende cumulatieve obligatielening van nominaal EUR 1.000 miljoen
uitgegeven door Fortis Bank in 2001 met een coupon van 6,50% tot 26 september 2011 en
daarna driemaands Euro Reference Rate + 2,37%.
• een rechtstreeks uitgegeven eeuwigdurende lening van nominaal EUR 1.000 miljoen uitgegeven
door Fortis Bank in 2004, met een coupon van 4,625% tot 27 oktober 2014 en daarna
driemaands Euro Reference Rate + 1,70%.
27.3. Overige achtergestelde schulden
De overige achtergestelde schulden hebben betrekking op:
• obligaties in diverse valuta’s
• eeuwigdurende leningen in diverse valuta’s.
Fortis Bank heeft beslist om bepaalde achtergestelde schulden en gerelateerde investeringen te
rapporteren tegen reële waarde in de resultatenrekening om een boekhoudkundige mismatch te
voorkomen.
Fortis Bank dekt het renterisico van achtergestelde schulden met vaste rente op portefeuillebasis
(macro hedging) af met gebruik van renteswaps. De afgedekte schulden zijn achtergestelde
uitgiften met de volgende kenmerken:
• in lokale valuta (euro)
• vaste looptijd
• vaste hoofdsommen
• vaste rentebetalingsdata
• zonder renteopties of besloten derivaten
• verantwoord op basis van geamortiseerde kostprijs

Van de achtergestelde schulden met deze kenmerken wordt een portefeuille gevormd waaraan
het afgedekte item wordt gerelateerd. Achtergestelde schulden opgenomen in een portefeuilleafdekking
voor renterisico moeten het risico dat wordt afgedekt delen. De kasstromen worden
gealloceerd aan maandelijkse intervallen op basis van de contractuele vervaldata.
De afdekkingsinstrumenten zijn ‘plain vanilla’-renteswaps gesloten met externe tegenpartijen
tegen de marktarieven op de datum van de transactie.
Veranderingen in de reële waarde van de achtergestelde schulden die het gevolg zijn van het
afgedekte renterisico worden verantwoord als ‘reële-waardeaanpassingen ten gevolge van hedge
accounting’ teneinde de boekwaarde van achtergestelde schulden te corrigeren. Het verschil
tussen de reële waarde en de boekwaarde van de afgedekte achtergestelde schulden ten tijde van
de eerste verantwoording van de afdekking wordt afgeschreven over de resterende looptijd van de
afgedekte post en wordt eveneens verantwoord als ‘reële-waardeaanpassingen ten gevolge van
hedge accounting’.
Sinds 12 mei 2009 heeft Fortis Bank haar methode voor het toetsen van de effectiviteit van
hedge accounting geharmoniseerd met BNP Paribas. Een aantal hedgerelaties werd op die datum
beëindigd en er werden nieuwe opgezet. Het effect van de harmonisering van methodologie
bestaat uit twee elementen:
• aanpassingen van de reële waarde van de afgedekte posten in de oude hedgerelaties werden
gestopt.
• een nieuw startverschil deed zich voor tussen de reële waarde en de boekwaarde van de
afgedekte achtergestelde schulden op het moment waarop de nieuwe hedgerelatie werd
aangegaan. Dit verschil wordt tezamen met het startverschil van de oude hedgerelatie
met terugwerkende kracht geamortiseerd over de resterende looptijd van de afgedekte
achtergestelde schulden en zijn verantwoord op de regel ‘reële-waarde aanpassingen ten
gevolge van hedge accounting’.
27.4. Overige achtergestelde
verplichtingen tegen reële waarde
met waardeveranderingen in de
resultatenrekening
Fortis Bank heeft enkele achtergestelde verplichtingen met besloten derivaten en de hieraan
gerelateerde beleggingen aangemerkt als gehouden tegen reële waarde waardeveranderingen in
de resultatenrekening om een boekhoudkundige mismatch te voorkomen.
De reële waarde van verplichtingen die tegen reële waarde met waardeveranderingen in de
resultatenrekening worden gehouden, houdt rekening met veranderingen die zijn toe te schrijven
aan het emittentenrisico met betrekking tot Fortis Bank zelf, voor zover deze veranderingen
van betekenis worden geacht voor de emissievoorwaarden van de bank. De reële waarde van
verplichtingen die tegen reële waarde met waardeveranderingen in de resultatenrekening
worden gehouden, is beïnvloed door de wereldwijde verruiming van de creditspreads en de
eigendomsverandering van Fortis Bank in 2009.
Achtergestelde schulden 223

28. Overige financieringen
De overige financieringen zijn per 31 december als volgt:
224
Overige financieringen
31 december 2009 31 december 2009 31 december 2008
exclusief inclusief
beëindigde bedrijfsactiviteiten beëindigde bedrijfsactiviteiten
Verplichting tot teruggave van effecten 61
Financiële leaseverplichtingen 1 2 17
Onderhandse leningen 163 163 172
Deposito's dienende als onderpand 185 185 170
Overige 207 218 145
Totaal overige financieringen 556 568 565
De looptijdverdeling van de overige financieringen is als volgt:
2009 2008
Tot 3 maanden 4 489
3 maanden tot 1 jaar 564 73
1 jaar tot 5 jaar 2
Langer dan 5 jaar 1
Totaal 568 565
Financiële leaseverplichtingen
De verplichtingen van Fortis Bank inzake financiële leaseovereenkomsten kunnen als volgt worden weergegeven:
Contante waarde
Minimum van minimum
leasebetalingen leasebetalingen
2009 2008 2009 2008
Tot 3 maanden 12 12
3 maanden tot 1 jaar 1 1
1 jaar tot 5 jaar 2 3 2 3
Langer dan 5 jaar 1 1
Totaal 2 17 2 17
Toekomstige financieringslasten

29. Voorzieningen
De voorzieningen over het jaar eindigend op 31 december zijn als volgt samengesteld:
31 december 2009 31 december 2009 31 december 2008
exclusief inclusief
beëindigde bedrijfsactiviteiten beëindigde bedrijfsactiviteiten
Verbintenissen tot kredietverstrekking 434 491 773
Herstructurering 5 15 87
Overige 595 723 471
Totaal voorzieningen 1.034 1.229 1.331
Voorzieningen voor verbintenissen tot kredietverstrekking zijn voorzieningen die het kredietrisico af te dekken voor
de verbintenissen tot kredietverstrekking van Fortis Bank opgenomen in de buitenbalansrekeningen en die individueel
of op portefeuillebasis onderhevig zijn aan een bijzondere waardevermindering. Het bedrag van de bijzondere
waardevermindering is de contante waarde van de kasstromen die Fortis Bank verwacht nodig te hebben om de
verbintenissen tot kredietverstrekking op te heffen.
De voorzieningen voor herstructurering hebben betrekking op de kosten van een door het management van Fortis Bank
aangekondigd herstructureringsplan. Deze voorzieningen hangen samen met de integratie van verworven entiteiten en
met het verder stroomlijnen van de wereldwijde organisatie en infrastructuur van Fortis Bank. In de Voorziening voor
herstructurering zijn mede begrepen voorzieningen voor personeel en andere operationele kosten.
De overige voorzieningen bestaan uit voorzieningen voor fiscale en juridische geschillen.
De voorziening voor fiscale en juridische geschillen is gebaseerd op de best mogelijke schattingen zoals beschikbaar
op jaareinde waarbij rekening wordt gehouden met de adviezen van juridische en fiscale adviseurs. Het tijdstip van de
uitgaande kasstromen die samenhangen met deze voorzieningen is per definitie onzeker, gezien de onvoorspelbaarheid van
de uitkomst van en de tijd die gemoeid is met het afwikkelen van geschillen.
Het verloop van de voorzieningen gedurende het jaar is als volgt:
Verbintenissen tot
kredietverstrekking Herstructurering Overige Totaal
Per 1 januari 2008 447 43 352 842
Balans van beëindigde bedrijfsactiviteiten per 1 januari 2008 6 5 36 47
Balans van gecontinueerde activiteiten per 1 januari 2008 441 38 316 795
Aan- en verkoop van dochterondernemingen 74 4 78
Toename voorzieningen van gecontinueerde bedrijfsactiviteiten 340 68 251 659
Terugname niet-gebruikte voorzieningen van gecontinueerde bedrijfsactiviteiten ( 50 ) ( 95 ) ( 33 ) ( 178 )
Aanwendingen in de loop van het jaar
Impact disconteringsvoet
( 7 ) ( 41 ) ( 48 )
Omrekeningsverschillen 2 ( 6 ) ( 4 )
Overige 40 9 ( 20 ) 29
Balans per 31 december 2008 773 87 471 1.331
Aan- en verkoop van dochterondernemingen
Toename voorzieningen 251 14 410 675
Terugname niet-gebruikte voorzieningen ( 96 ) ( 42 ) ( 57 ) ( 195 )
Aanwendingen in de loop van het jaar
Impact disconteringsvoet
( 114 ) ( 52 ) ( 123 ) ( 289 )
Omrekeningsverschillen 7 9 16
Overige ( 330 ) 22 ( 308 )
Per 31 december 2009 inclusief activa aangehouden voor verkoop 491 15 723 1.229
Minus: geclassificeerd als activa aangehouden voor verkoop 57 10 128 195
Per 31 december 2009 exclusief activa aangehouden voor verkoop 434 5 595 1.034
Voorzieningen 225

30. Actuele en uitgestelde belastingen
vorderingen en verplichtingen
De belastingpositie per 31 december kan als volgt worden samengevat:
226
Actuele en uitgestelde belastingen vorderingen en verplichtingen
2009 2009
Actueel Uitgesteld Totaal Actueel Uitgesteld Totaal
exclusief beëindigde bedrijfsactiviteiten inclusief beëindigde bedrijfsactiviteiten
Activa 76 3.617 3.693 112 4.192 4.304
Verplichtingen 81 273 354 125 303 428
2008
Actueel Uitgesteld Totaal
Activa 365 2.089 2.454
Verplichtingen 363 162 525
De componenten van de uitgestelde belastingvorderingen en uitgestelde belastingschulden per 31 december worden hierna
getoond.
Balans
Resultatenrekening
2009 2008 2009 2008
Uitgestelde belastingvorderingen op:
Activa aangehouden voor handelsdoeleinden (handelsportefeuille effecten/afgeleidefinanciële
instrumenten / overige activa aangehouden voor handelsdoeleinden)
Verplichtingen aangehouden voor handelsdoeleinden (verkochte effecten/afgeleide-
264 149 117 114
financiële instrumenten / overige handelsschulden) 310 523 ( 211 ) 250
Beleggingen (tot einde looptijd aangehouden / beschikbaar voor verkoop) ( 1 ) 1.531 ( 17 ) ( 54 )
Beleggingen geherclassificeerd als leningen en vorderingen 772 57
Immateriële vaste activa (exclusief goodwill) 112 7 105 2
Vorderingen op klanten 82 34 51 ( 134 )
Bijzondere waardeverminderingen op leningen 938 369 570 229
Schuldbewijzen en achtergestelde schulden 89 70 19 23
Voorzieningen voor pensioenen en uitkeringen na uitdiensttreding 878 10 868 ( 4 )
Overige voorzieningen 233 294 ( 56 ) 93
Overlopende kosten en vooruit ontvangen opbrengsten 49 54 ( 4 ) 32
Niet-aangewende compensabele verliezen 2.486 3.437 317 1.974
Overige 422 686 ( 375 ) 612
Bruto uitgestelde belastingvorderingen 6.634 7.164 1.441 3.137
Niet-erkende uitgestelde belastingvorderingen ( 309 ) ( 3.592 ) 1.045 ( 2.548 )
Netto uitgestelde belastingvorderingen 6.325 3.572 2.486 589
Uitgestelde belastingverplichtingen op:
Activa aangehouden voor handelsdoeleinden (handelsportefeuille effecten/afgeleidefinanciële
instrumenten / overige activa aangehouden voor handelsdoeleinden) 368 237 ( 132 )
Beleggingen (tot einde looptijd aangehouden / beschikbaar voor verkoop) 425 ( 20 ) ( 80 ) ( 47 )
Materiële vaste activa 107 122 15 5
Immateriële vaste activa (exclusief goodwill) 8 42 33 231
Vorderingen op klanten 184 135 ( 49 ) ( 115 )
Bijzondere waardeverminderingen op leningen 2
Schuldbewijzen en achtergestelde schulden
Voorzieningen voor pensioenen en uitkeringen na uitdiensttreding
81 599 518 ( 582 )
Fondsbeleggingen van pensioenplannen 897 36 ( 862 ) ( 24 )
Overige 366 494 103 ( 28 )
Totaal uitgestelde belastingverplichtingen 2.436 1.645 ( 454 ) ( 558 )
Uitgestelde belastinglasten 2.031 31
Netto uitgestelde belastingen 3.889 1.927

Uitgestelde belastingvorderingen en belastingverplichtingen worden gesaldeerd wanneer er
sprake is van een wettelijk afdwingbaar recht om actuele belastingvorderingen te salderen
met actuele belastingverplichtingen en de uitgestelde belastingen dezelfde belastingautoriteit
betreffen. De volgende salderingen zijn toegepast:
2009 2008
Uitgestelde belastingvorderingen 4.192 2.089
Uitgestelde belastingverplichtingen 303 162
Netto uitgestelde belastingen 3.889 1.927
Per 31 december 2009 bedraagt het totaal van de uitgestelde belastingvorderingen EUR
4.192 miljoen waarvan EUR 3.412 miljoen betrekking heeft op Fortis Bank SA/NV, de
moedermaatschappij van Fortis Bank in België.
Het totaal van uitgestelde en actuele belasting met betrekking tot bedragen die begrepen zijn in
het eigen vermogen bedraagt respectievelijk EUR 439 miljoen en EUR 2 miljoen (2008: EUR 575
miljoen en EUR 2 miljoen).
Uitgestelde belastingvorderingen worden en blijven verantwoord voor zover het waarschijnlijk is
dat er voldoende toekomstige resultaten zullen zijn waarmee de uitgestelde belastingvordering
verrekend kan worden.
Er werden geen uitgestelde belastingvorderingen verantwoord met betrekking tot nietgecompenseerde
belastingverliezen en ongebruikte fiscaal verrekenbare tegoeden ten belope van
EUR 1.130 miljoen verantwoord (2008: EUR 4.479 miljoen) die onbeperkt in de tijd kunnen worden
doorgeschoven en op niet-gecompenseerde belastingverliezen ten belope van EUR 60 miljoen
(2008: 3.185 miljoen) die over een periode van vijf jaar verlopen.
Uitgestelde belastingvorderingen welke afhangen van toekomstige belastbare winsten
die de winsten die voortvloeien uit het terugboeken van bestaande belastbare tijdelijke
verschillen overtreffen, bedragen EUR 334 miljoen (2008: EUR 39 miljoen). De uitgestelde
belastingvorderingen zijn verantwoord op basis van de verwachting dat in de toekomst voldoende
belastbare winsten zullen worden gegenereerd om deze belastingvorderingen te innen.
Tijdens de beoordeling of uitgestelde belastingvorderingen kunnen verantwoord worden, werd er
rekening gehouden met de geschatte financiële impact van het Industriële Plan van Fortis Bank
alsook met de lopende herstructurering van Fortis Bank en het resultaat van de budgetprojecties.
Aangezien verliezen in België onbeperkt in de tijd kunnen overgedragen worden kan er
aangetoond worden dat belastingverliezen en andere tijdelijke verschillen die aan de basis
liggen van uitgestelde belastingvorderingen volledig afgezet zullen kunnen worden tegenover
belastingwinsten in de toekomst.
Actuele en uitgestelde belastingen vorderingen en verplichtingen 227

31. Overlopende rente en overige
verplichtingen
De samenstelling van de overlopende rente en overige verplichtingen is per 31 december als volgt:
228
Overlopende rente en overige verplichtingen
31 december 2009 31 december 2009 31 december 2008
exclusief inclusief
beëindigde bedrijfsactiviteiten beëindigde bedrijfsactiviteiten
Uitgestelde baten 169 233 404
Overlopende rente 14.593 15.314 43.967
Overlopende lasten 259 596 930
Derivaten gehouden voor afdekkingsdoeleinden 1.058 1.058 857
Verplichtingen voor pensioenplannen met vaste toezeggingen 2.560 2.582 260
Overige personeelsvoordelen 868 1.037 1.043
Handelsschulden 554 687 821
Schulden aan agenten, polishouders en tussenpersonen 10 11 7
BTW en overige te betalen belastingen 104 119 131
Te betalen dividenden 4 4 4
Overige verplichtingen 8.416 9.278 11.094
Totaal 28.595 30.919 59.518
Onder derivaten aangehouden voor afdekkingsdoeleinden
worden de negatieve reële waarde van alle derivaten die
in aanmerking komen als afdekkingsinstrument in reëlewaardeafdekkingen
en kasstroomafdekkingen verantwoord.
Het bedrag dat samenhangt met reële waarde afdekkingen
bedraagt EUR 1.028 miljoen (2008: EUR 856 miljoen) en
voor de kasstroomafdekkingen is het bedrag EUR 30 miljoen
(2008: EUR 1 miljoen). De afdekkingstrategieën worden
nader toegelicht in noot 7 ‘Risicomanagement’.
Nadere details over de pensioenverplichtingen zijn te
vinden in noot 9 ‘Vergoedingen na uitdiensttreding, andere
lange-termijn personeelsvoordelen en ontslagvergoedingen.
Andere verplichtingen in verband met personeelsvoordelen
hebben onder andere betrekking op andere vergoedingen
na uitdiensttreding, sociale zekerheidslasten,
ontslagvergoedingen en opgenomen vakantiedagen.
Alle aan- en verkopen van financiële activa met verplichte
levering binnen een tijdsbestek dat is voorgeschreven
door regelgeving of marktconventie worden opgenomen
op de transactiedatum, zijnde de datum waarop Fortis
Bank toetreedt tot de contractuele bepalingen van het
instrument.
De regel overige verplichtingen bevat de boekwaarde
van niet-afgeleide financiële instrumenten die dienen als
afdekkingsinstrumenten voor afdekkinggen van nettoinvesteringshedges
ten bedrage van EUR 2.174 miljoen
(2008: EUR 2.532 miljoen). Een bedrag van EUR 26
miljoen (2008: EUR 246 miljoen) behoort tot niet-afgeleide
financiële verplichtingen die als indekkingsinstrument
dienen voor reële-waarde-afdekkingen. Het overige deel
van de regel ‘overige verplichtingen’ bevat hoofdzakelijk het
saldo van de tijdelijke verschillen tussen de bedragen op de
transactie - en leveringsdatum.
De voorbije jaren heeft Fortis Bank opties op aandelen van
Fortis aangeboden aan de seniormanagers. De door Fortis
Bank toegekende opties betreffen 10-jarige American atthe-money
call opties met een 5-jarige vestigingsperiode.
Op basis van de uitoefenprijzen en de huidige koers van het
aandeel van Fortis zijn alle opties ruim out-of-the-money.

32. Derivaten
Derivaten zijn forwards, futures, swaps en optiecontracten
waarvan waarde word afgeleid uit onderliggende
rentetarieven, valutakoersen, goederenprijzen,
aandelenkoersen of kredietinstrumenten.
Een derivatencontract kan op een beurs of onderhands
(over the counter / OTC) worden verhandeld. Op een
beurs verhandelde derivaten, zoals futures en opties, zijn
gestandaardiseerd en brengen door de margeverplichtingen,
die door de verschillende beurzen opgelegd worden, over
het algemeen geen significant tegenpartijrisico met zich
mee. Onderhands verhandelde derivatencontracten worden
onderling door contractpartijen overeengekomen. Onder
overige derivaten zijn begrepen de in sommige contracten
besloten (embedded) derivaten, waarbij bijvoorbeeld
het hybride (gecombineerd) instrument tevens een nietderivaatbasiscontract
(host contract) bevat. Dit heeft tot
gevolg dat bepaalde kasstromen van het gecombineerde
instrument op dezelfde wijze variëren als een afgescheiden
derivaat.
De notionele bedragen worden niet als activa of
verplichtingen in de balans opgenomen en zijn geen
afspiegeling van de potentiële winst of het verlies waarmee
een dergelijke transactie gepaard kan gaan. Het risico
dat Fortis Bank loopt wanneer een tegenpartij haar
verplichtingen niet kan nakomen, is beperkt tot de positieve
reële waarde van de derivatencontracten.
Renteswaps zijn contractuele overeenkomsten tussen
twee partijen op grond waarvan rentekasstromen in
dezelfde valuta worden uitgewisseld. Deze verplichtingen
worden berekend op basis van verschillende rentetypen.
Bij de meeste renteswaps vindt een netto-uitwisseling
van kasstromen plaats. Dit bestaat uit het verschil
tussen de vaste en variabele rentebetalingen. Fortis
Bank maakt onder meer gebruik van renteswaps om de
rentekenmerken van bepaalde activa en verplichtingen te
wijzigen. Zo kan bijvoorbeeld uit hoofde van langlopende
schulden een renteswap worden aangegaan om een
rente-instrument met een vast rentetarief om te zetten in
een rente-instrument met een variabel tarief, teneinde de
rentemismatch te verminderen. Daarnaast gebruikt Fortis
Bank renteswaps om het risico van koersfluctuaties van de
effectenhandelsportefeuille af te dekken.
Rentefutures worden op een beurs verhandeld en betreffen
een verplichting om effecten of een geldmarktinstrument
te kopen of verkopen op een vastgestelde datum in de
toekomst tegen een voorafbepaalde prijs.
Renteforwards worden onderhands verhandeld en zijn
afgeleide instrumenten waarbij twee partijen een rentetarief
en periode overeenkomen die als referentiepunt worden
gebruikt voor de berekening van een nettobetaling die door
de ene partij aan de andere partij moet worden gedaan,
afhankelijk van de marktrente die geldt op een bepaald
moment in de toekomst.
Renteopties worden gebruikt als bescherming tegen
het renterisico en zijn opties waarbij de verkoper zich
verplicht aan de koper een renteverschil te betalen
in ruil voor een door de koper betaalde premie. Dit
renteverschil is het verschil tussen de huidige rente en een
afgesproken rentetarief voor een notioneel bedrag. Bij alle
rentecontracten is het risico van een verlies gedurende de
looptijd afhankelijk van de rentestand.
Valutaswaps zijn, in hun eenvoudigste vorm, contractuele
overeenkomsten op grond waarvan zowel periodieke als
eenmalige betalingen in verschillende valuta worden
geruild. De waarde van deze contracten is afhankelijk van
de vervaldatum, de rentetarieven, valutakoersen en het
tijdstip van de betalingen.
Valutacontracten, waaronder spot , forward en
futurecontracten, zijn overeenkomsten om betalingen in
verschillende valuta’s op een bepaalde datum te ruilen
tegen een vooraf overeengekomen wisselkoers. Deze
contracten hebben tot doel de netto investerings- en
valutaposities af te dekken.
Valutaoptiecontracten lijken op renteoptiecontracten maar
zijn gebaseerd op valutakoersen in plaats van rentetarieven.
De waarde van deze contracten wordt gedurende de
looptijd groter of kleiner naarmate de valutakoersen en
rente fluctueren.
Voor op een beurs verhandelde rentefutures, opties en
valutacontracten geldt dat het buitenbalanskredietrisico
voor Fortis Bank beperkt is, aangezien deze transacties
tot stand komen op georganiseerde beurzen die de
verplichting van de tegenpartij overnemen en over het
algemeen eisen dat er zekerheden worden gestort en dat
margeverplichtingen dagelijks worden afgerekend.
Grondstoffenforwards en -futures (commodity
forwards, commodity futures) zijn contracten waarbij
de onderliggende waarde een bepaalde grondstof is.
Een grondstoffenswap (commodity swap) is een swap
waarbij kasstromen worden uitgewisseld op basis
Derivaten 229

230
Derivaten
van de onderliggende grondstof. Een grondstoffenoptie (commodity option) is het recht om
grondstoffencontracten te kopen of verkopen tegen een vaste prijs tot een specifiek tijdstip.
Kredietderivaten bieden de mogelijkheid om kredietrisico af te zonderen van de andere risico’s
alsmede van het instrument waaraan het derivaat verbonden is. Hierdoor kan het kredietrisico
worden overgedragen aan een andere partij. Bij een credit default swap betaalt de koper/
begunstigde een premie voor het recht om een obligatie terug te verkopen aan de verkoper/
garantiegever indien een bepaalde kredietgebeurtenis plaatsvindt.
Een total return swap is een contract waarbij de begunstigde ermee instemt om de garantiegever
de totale opbrengst van de onderliggende activa, welke bestaat uit alle contractuele betalingen
alsook elke waardevermeerdering van de reële waarde in de onderliggende activa, te vergoeden.
Aandelenderivaten hebben betrekking op aandelenswaps, -opties, -forwards en -futures. Een
aandelenswap is een swap waarbij de kasstromen die uitgewisseld worden, gebaseerd zijn op de
totale opbrengst van een bepaalde beursindex of individuele aandelen en een rentetarief (vast of
variabel). Aandelenopties geven het recht tot aankoop (in geval van een call optie) of verkoop (in
het geval van een put optie) van een vaste hoeveelheid aandelen, tegen een voorafbepaalde prijs,
voor of op een bepaalde datum.

32.1. Derivaten aangehouden voor handelsdoeleinden
De derivaten aangehouden voor handelsdoeleinden waren per 31 december als volgt samengesteld:
Activa Verplichtingen
Notioneel Notioneel
Reële waarden bedrag Reële waarden bedrag
2009
Valutacontracten
Forwards en futures 313 53.343 338 53.097
Rente- en valutaswaps 494 14.205 515 14.125
Opties 199 17.531 193 17.371
Totaal 1.006 85.079 1.046 84.593
Rentecontracten
Forwards en futures 128 298.165 299 355.570
Swaps 26.612 1.514.015 27.142 1.514.038
Opties 15.264 1.087.805 15.339 1.064.529
Totaal 42.004 2.899.985 42.780 2.934.137
Commodity contracten
Forwards en futures 27 14.311 22 14.706
Swaps 633 6.940 559 7.070
Opties 67 3.324 43 3.352
Totaal 727 24.575 624 25.128
Aandelen-/Indexcontracten
Forwards en futures 1 320 1 457
Swaps 18 871 137 911
Opties en warrants 719 6.737 1.666 12.719
Totaal 738 7.928 1.804 14.087
Kredietderivaten
Swaps 1.894 20.753 1.421 23.589
Totaal 1.894 20.753 1.421 23.589
Overige 235 388 228 210
Balans per 31 december 2009 46.604 3.038.708 47.903 3.081.744
Niet op een beurs verhandeld (OTC) 46.190 3.004.104 47.675 3.059.918
Beursgenoteerde derivaten 414 34.604 228 21.826
Totaal inclusief activa aangehouden voor verkoop 46.604 3.038.708 47.903 3.081.744
Minus: geclassificeerd als activa aangehouden voor verkoop 3.308 3.099
Totaal exclusief activa aangehouden voor verkoop 43.296 44.804
Derivaten 231

232
Derivaten
Activa Verplichtingen
Notioneel Notioneel
Reële waarden bedrag Reële waarden bedrag
2008
Valutacontracten
Forwards en futures 1.468 146.089 1.618 145.299
Rente- en valutaswaps 741 18.567 744 18.023
Opties 1.022 35.940 1.027 35.869
Totaal 3.231 200.596 3.389 199.191
Rentecontracten
Forwards en futures 34 42.408 165 201.069
Swaps 42.043 2.110.867 43.582 2.110.869
Opties 20.267 1.657.144 20.846 1.609.000
Totaal 62.344 3.810.419 64.593 3.920.938
Commodity contracten
Forwards en futures 380 29.315 72 30.013
Swaps 1.284 10.865 1.457 11.762
Opties 95 8.598 339 8.170
Totaal 1.759 48.778 1.868 49.945
Aandelen-/Indexcontracten
Forwards en futures 2 415 1 546
Swaps 7 41
Opties en warrants 957 9.265 2.440 20.573
Totaal 966 9.680 2.441 21.160
Kredietderivaten
Swaps 3.429 21.834 2.994 20.374
Totaal 3.429 21.834 2.994 20.374
Overige 406 768 284 924
Balans per 31 december 2008 72.135 4.092.075 75.569 4.212.532
Niet op een beurs verhandeld (OTC) 71.280 3.910.049 74.864 4.060.627
Beursgenoteerde derivaten 855 182.026 705 151.905
Totaal 72.135 4.092.075 75.569 4.212.532

32.2. Derivaten aangehouden voor afdekking (‘hedging’)
De derivaten aangehouden voor afdekking (hedging) bestaan voornamelijk uit reële waarde afdekkingen. Fortis Bank
gebruikt derivaten, met name renteswaps, voor het afdekken van posities bij het beheer van de eigen activa- en
verplichtingenportefeuilles en voor het afdekken van structurele posities. Fortis Bank kan hierdoor het marktrisico beperken
dat anders zou ontstaan door structurele ongelijkheden tussen de looptijden en andere kenmerken van haar activa en
verplichtingen.
De derivaten aangehouden voor afdekking zijn per 31 december als volgt samengesteld.
Activa Verplichtingen
Notioneel Notioneel
Reële waarden bedrag Reële waarden bedrag
2009
Valutacontracten
Forwards en futures
Rente- en valutaswaps 72 3 68
Totaal 72 3 68
Rentecontracten
Forwards en futures
Swaps 323 27.569 1.055 27.569
Totaal 323 27.569 1.055 27.569
Aandelen/Index contracten
Forwards en futures
Totaal
Balans per 31 december 2009 323 27.641 1.058 27.637
Niet op een beurs verhandeld (OTC) 323 27.641 1.058 27.637
Genoteerde derivaten
Totaal inclusief activa aangehouden voor verkoop 323 27.641 1.058 27.637
Minus: geclassificeerd als activa aangehouden voor verkoop
Totaal exclusief activa aangehouden voor verkoop 323 1.058
Derivaten 233

234
Derivaten
Activa Verplichtingen
Notioneel Notioneel
Reële waarden bedrag Reële waarden bedrag
2008
Valutacontracten
Forwards en futures 2 2
Rente- en valutaswaps 78 14 297
Totaal 2 78 16 297
Rentecontracten
Forwards en futures 1 11
Swaps 293 22.272 841 22.272
Totaal 294 22.283 841 22.272
Aandelen/Index contracten
Forwards en futures 2 2
Totaal 2 2
Balans per 31 december 2008 296 22.363 857 22.571
Niet op een beurs verhandeld (OTC) 296 22.361 857 22.569
Genoteerde derivaten 2 2
Totaal 296 22.363 857 22.571

33. Reële waarde van financiële activa en
financiële verplichtingen
33.1. Reële waarde van activa gewaardeerd tegen
geamortiseerde kostprijs
In de volgende tabel zijn de boekwaarde en de reële waarde weergegeven van de financiële activa en financiële
verplichtingen, die op de geconsolideerde balans van Fortis Bank niet tegen hun reële waarde zijn gewaardeerd. De tabel is
aangevuld met een beschrijving van de gebruikte methodes om de reële waarde van de financiële instrumenten te bepalen.
2009 2008
Boek Reële Boek Reële
waarde waarde waarde waarde
Activa
Geldmiddelen en kasequivalenten 27.673 27.685 22.644 22.645
Vorderingen op banken 19.251 19.586 47.043 47.332
Vorderingen op klanten 175.900 179.122 213.536 214.753
Beleggingen tot einde looptijd aangehouden 3.439 3.575 3.851 4.085
Beleggingen geherclassificeerd als leningen en vorderingen 23.231 24.293
Herverzekering en overige vorderingen 2.716 2.716 5.680 5.625
Totaal financiële activa 252.210 256.977 292.754 294.440
Verplichtingen
Schulden aan banken 62.767 63.663 133.602 133.682
Schulden aan klanten 189.888 190.956 216.709 216.111
Schuldbewijzen 53.908 53.649 42.964 43.062
Achtergestelde schulden 11.449 11.449 18.061 19.009
Overige financieringen 568 568 565 565
Totaal financiële verplichtingen 318.580 320.285 411.901 412.429
33.2. Waarderingstechnieken toegepast voor de bepaling van
de reële waarde
Financiële instrumenten worden geclassificeerd op drie
niveaus in afnemende volgorde van de waarneembaarheid
van hun waarde en van de gegevens die worden gebruikt
voor de waardebepaling ervan:
• Niveau 1 – Financiële instrumenten met genoteerde
marktprijzen:
Dit niveau omvat financiële instrumenten met in een
actieve markt genoteerde prijzen die direct kunnen worden
gebruikt. Hiertoe worden met name gerekend liquide
aandelen en obligaties, het lenen en ongedekt verkopen van
deze instrumenten, op gereguleerde markten verhandelde
derivaten (futures en opties, enz.), en participaties in
fondsen waarvan de intrinsieke waarde dagelijks wordt
berekend.
• Niveau 2 – Financiële instrumenten waarvan de waarde
wordt bepaald met gebruik van waarderingstechnieken
op basis van waarneembare gegevens:
Dit niveau omvat financiële instrumenten waarvan de
waarde wordt bepaald op basis van de prijs van soortgelijke
instrumenten genoteerd op een actieve markt of op basis
van identieke of soortgelijk instrumenten genoteerd op een
niet-actieve markt waarvoor echter regelmatige transacties
kunnen worden waargenomen of, in de laatste plaats, op
basis van instrumenten waarvan de waarde wordt bepaald
met gebruik van waarderingstechnieken op basis van
waarneembare gegevens.
Hiertoe worden met name gerekend aandelen en obligaties
met een geringe liquiditeit, het lenen en ongedekt verkopen
van deze instrumenten, participaties in fondsen waarvoor
regelmatig liquiditeit wordt verstrekt, derivaten verhandeld
op OTC-markten waarvan de waarde wordt bepaald met
gebruik van technieken op basis van waarneembare
gegevens en gestructureerde schuldbewijzen waarvan
de waarde uitsluitend wordt bepaald met gebruik van
waarneembare gegevens.
Reële waarde van financiële activa en financiële verplichtingen 235

236
• Niveau 3 – Financiële instrumenten waarvan de waarde wordt bepaald met gebruik van
waarderingstechnieken op basis van niet-waarneembare gegevens:
Dit niveau omvat financiële instrumenten waarvan de waarde wordt bepaald met gebruik van
waarderingstechnieken die geheel of gedeeltelijk zijn gebaseerd op niet-waarneembare gegevens.
Een niet-waarneembaar gegeven wordt gedefinieerd als een parameter waarvan de waarde wordt
afgeleid van veronderstellingen of correlaties die niet gebasserd zijn op ofwel waarneembare
transactieprijzen van het identieke instrument op de waardebepalingsdatum ofwel waarneembare
marktgegevens die op diezelfde datum beschikbaar zijn.
Een instrument wordt geclassificeerd op niveau 3 als de waardebepaling ervan voor een
aanzienlijk deel is gebaseerd op niet-waarneembare gegevens.
Hiertoe worden met name gerekend niet-beursgenoteerde aandelen, obligaties waarvan de
waarde wordt bepaald met gebruik van waarderingsmodellen die ten minste één significant
gegeven gebruiken dat niet-waarneembaar is of afgeleid is van prijsgegevens in een niet-actieve
markt (zoals CDO-, CLO- en ABS-effecten), participaties in fondsen die in liquidatie zijn of waarvan
de notering is opgeschort, complexe derivaten met meerdere onderliggende waarden (hybride
instrumenten, synthetische CDO’s, enz.) en de gestructureerde schuld waarop deze derivaten zijn
gebseerd.
33.3. Waarderingsmethodes van financiële
instrumenten die gewaardeerd worden
tegen reële waarde
Met ingang van 31 december 2009 past Fortis Bank de in maart 2009 gepubliceerde wijziging
op IFRS 7, Verbetering van de informatieverschaffing over financiële instrumenten, toe. Deze
wijziging introduceert een hiërarchie voor de classificatie van financiële instrumenten op basis
van de door Fortis Bank gehanteerde methoden om de reële waarde te bepalen. Daarmee werd
het begrip ‘actieve markt’ losgelaten, dat leidend was in IAS 39 en waarop tot 31 december 2008
de gepresenteerde classificatie van financiële instrumenten was gebaseerd. De inhoud van de
drie in IFRS 7 gedefinieerde niveaus is daarom niet meer vergeljkbaar met de inhoud van de drie
categorieën financiële instrumenten waarover in voorgaande verslagen informatie werd verschaft.
Aldus werden bepaalde in actieve markten verhandelde maar niet genoteerde instrumenten die in
het verslag van 31 december 2008 werden gepresenteerd onder categorie 1, in de vergelijkende
presentatie van de jaarrekening voor 2008 geclassificeerd onder niveau 2. In overeenstemming
met IFRS 7 werden op 31 december 2009 alle financiële instrumenten waarvan de waardebepaling
per verslagdatum in aanzienlijke mate was gebaseerd op niet-waarneembare parameters,
opgenomen onder niveau 3.
De financiële instrumenten die gewaardeerd worden tegen reële waarde, bestaan uit
‘Financiële activa en verplichtingen aangehouden voor handelsdoeleinden’, ‘Financiële
activa en verplichtingen aangehouden tegen reële waarde met waardeveranderingen in de
resultatenrekening’, ‘Derivaten gebruikt voor afdekkingsdoeleinden’ en ‘Beleggingen beschikbaar
voor verkoop’.
Reële waarde van financiële activa en financiële verplichtingen

De reële waarde die getoond wordt is de reële waarde exclusief overlopende rente (‘clean fair value’). Overlopende rente
wordt apart verantwoord.
Onderstaande tabel geeft een opsplitsing naar de waarderingsmethoden die zijn gebruikt voor tegen reële waarde
opgenomen financiële instrumenten. De posten worden in overeenstemming met de laatste aanbevelingen van IFRS 7
gepresenteerd.
31 december 2009
Genoteerde Waarderingstechnieken Waarderingstechnieken
marktprijzen op basis van op basis van
waarneembare niet-waarneembare
gegevens gegevens
(Niveau 1) (Niveau 2) (Niveau 3) Totaal
Financiële activa
Activa aangehouden voor handelsdoeleinden
Activa aangehouden tegen reële waarde met waardeveranderingen -
7.029 47.812 986 55.827
in de resultatenrekening 414 2.671 1.136 4.221
Derivaten aangehouden voor afdekking (hedging) 1 322 323
Activa aangehouden voor verkoop beschikbaar 39.879 23.326 710 63.915
Financiële verplichtingen
Verplichtingen aangehouden voor handelsdoeleinden
Verplichtingen aangehouden tegen reële waarde met waardeveranderingen-
6.314 46.319 1.734 54.367
in de resultatenrekening 10.277 534 10.811
Derivaten aangehouden voor afdekking (hedging) 1.058 1.058
31 december 2008
Financiële activa
Activa aangehouden voor handelsdoeleinden
Activa aangehouden tegen reële waarde met waardeveranderingen -
7.117 78.840 2.475 88.432
in de resultatenrekening 641 1.801 2.041 4.483
Derivaten aangehouden voor afdekking (hedging) 296 296
Activa aangehouden voor verkoop beschikbaar 43.048 56.629 1.691 101.368
Financiële verplichtingen
Verplichtingen aangehouden voor handelsdoeleinden
Verplichtingen aangehouden tegen reële waarde met waardeveranderingen-
11.008 72.637 2.664 86.309
in de resultatenrekening 1.473 10.244 30 11.747
Derivaten aangehouden voor afdekking (hedging) 857 857
Reële waarde van financiële activa en financiële verplichtingen 237

Voor financiële instrumenten van niveau 3 vonden tussen 1 januari en 31 december 2009 de volgende mutaties plaats.
238
Reële waarde van financiële activa en financiële verplichtingen
Activa aangehouden Activa aangehouden Activa aangehouden
voor handelsdoeleinden tegen reële waarde voor verkoop
met waardeveranderingen beschikbaar
in de resultatenrekening
Financiële activa
Balans per 1 januari
- Aankoop
2.475 2.041 1.691 6.207
- Emissies 183 183
- Verkoop ( 1.523 ) ( 795 ) ( 2.318 )
- Uitkeringen ( 1.623 ) 1 ( 49 ) ( 1.671 )
Mutaties naar niveau 3
Mutaties van niveau 3
9 9
Winsten of verliezen: 125 617 ( 320 ) 422
- opgenomen in de resultatenrekening 125 617 ( 48 ) 694
- opgenomen in het eigen vermogen ( 272 ) ( 272 )
Balans per 31 december 986 1.136 710 2.832
Totale winsten of verliezen van de periode
opgenomen in de resultatenrekening voor de
uitstaande instrumenten aan het einde van de periode ( 157 ) 46 ( 48 ) ( 360 )
2009
Verplichtingen Verplichtingen
aangehouden aangehouden
voor tegen reële waarde
handelsdoeleinden met waardeveranderingen
in de resultatenrekening
Financiële verplichtingen
Balans per 1 januari 2.664 30 2.694
- Aankoop 338 338
- Emissies
- Verkoop
55 55
- Uitkeringen ( 242 ) 13 ( 229 )
Mutaties naar niveau 3
Mutaties van niveau 3
35 35
Winsten of verliezen: ( 731 ) 98 ( 633 )
- opgenomen in de resultatenrekening ( 731 ) 98 ( 633 )
- opgenomen in het eigen vermogen
Balans per 31 december 1.726 534 2.260
Totale winsten of verliezen van de periode
opgenomen in de resultatenrekening voor de
uitstaande instrumenten aan het einde van de periode ( 264 ) ( 4 ) ( 268 )
2009

Financiële instrumenten van niveau 3 kunnen worden
afgedekt door andere instrumenten van niveau 1 en/
of niveau 2. Daaruit voortvloeiende winsten en verliezen
worden niet getoond in deze tabel. De in deze tabel
getoonde winsten en verliezen zijn dus niet representatief
voor de winsten en verliezen die ontstaan uit het beheer
van het nettorisico op al deze instrumenten.
Gevoeligheid van modelwaarden voor redelijkerwijs
waarschijnlijke veranderingen in veronderstellingen
Instrumenten in de handelsportefeuille, over het algemeen
complexe derivaten die worden beheerd via dynamische
risicoafdekking, worden onderworpen aan globale
gevoeligheidsberekeningen op basis van aanpassingen
voor de waarderisico’s van het portefeuillemodel. Via deze
aanpassingen kan rekening worden gehouden met risico’s
die niet in het model zijn meegenomen en de onzekerheid
die inherent is aan de schatting van de gegevens. Zij zijn
onderdeel van de reële waarde van deze portefeuilles.
Bij het meten van de gevoeligheid van de reële
waarde van de portefeuille voor een verandering in
de aannames, werden de volgende twee scenario’s in
aanmerking genomen: een gunstig scenario waarin geen
enkele waardering waardeaanpassingen vereist voor
niveau 3-risico’s en een ongunstig scenario waarin alle
waarderingen een dubbele aanpassing van de modelwaarde
noodzakelijk maken voor niveau 3-risico’s.
Op basis van deze methode is elke positie (portefeuilles
van gezamenlijk beheerde instrumenten met koppeling van
risico’s) afzonderlijk bekeken, zonder rekening te houden
met diversificatie-effecten tussen niet-waarneembare
gegevens van een andere soort.
De gevoeligheid van de reële waarde van effectenposities,
ongeacht of het gaat om effecten in de handelsportefeuille,
voor verkoop beschikbare activa of instrumenten
aangewezen voor opname tegen reële waarde met
waardeveranderingen in de resultatenrekening, is
gebaseerd op een verandering van 1% in de reële waarde.
Voor instrumenten van dubieuze tegenpartijen wordt de
gevoeligheid berekend op basis van het scenario van een
verandering van 1% in het aangenomen verhaalpercentage.
Mogelijke impact op de resultatenrekening Mogelijke impact op het eigen vermogen
Financiële activa en verplichtingen aangehouden voor handelsdoeleindenen
tegen reële waarde met waardeveranderingen in de resultatenrekening 223 223
Gunstig Ongunstig Gunstig Ongunstig
effect effect effect effect
Financiële activa aangehouden voor verkoop beschikbaar 11 11
Reële waarde van financiële activa en financiële verplichtingen 239

240
Reële waarde van financiële activa en financiële verplichtingen

Toelichting op de
resultatenrekening
241

Geconsolideerde resultatenrekening
242
Geconsolideerde resultatenrekening
2009 2009 2008 2008
beëindigde beëindigde
bedrijfsactiviteiten bedrijfsactiviteiten
afzonderlijk in afzonderlijk in
Noot de toelichting vermeld (1) de toelichting vermeld (1)
Baten
Rentebaten 34 52.574 56.252 96.045 103.470
Rentelasten 35 ( 48.814 ) ( 51.577 ) ( 93.021 ) ( 99.507 )
Rentemarge 3.760 4.675 3.024 3.963
Commissiebaten 36 1.347 3.073 1.640 3.375
Commissielasten 37 ( 464 ) ( 1.087 ) ( 588 ) ( 1.167 )
Commissiebaten, netto 883 1.986 1.052 2.208
Dividenden, aandeel in het resultaat van geassocieerdedeelnemingen
en joint ventures en overige beleggingsbaten 38 152 171 267 281
Gerealiseerde winsten (verliezen) op beleggingen 39 25 61 ( 260 ) ( 278 )
Overige gerealiseerde en ongerealiseerde winsten en verliezen 40 223 167 ( 1.591 ) ( 1.483 )
Overige baten 41 298 383 231 321
Totale baten na aftrek van interestlasten 5.341 7.443 2.723 5.012
Wijzigingen in de bijzondere waardeverminderingen 42 ( 2.744 ) ( 4.250 ) ( 7.164 ) ( 10.052 )
Nettobaten 2.597 3.193 ( 4.441 ) ( 5.040 )
Lasten
Personeelskosten 43 ( 2.357 ) ( 3.064 ) ( 2.569 ) ( 3.373 )
Afschrijving van materiële en immateriële vaste activa 44 ( 334 ) ( 435 ) ( 348 ) ( 458 )
Overige lasten 45 ( 1.695 ) ( 2.226 ) ( 1.800 ) ( 2.361 )
Totale lasten ( 4.386 ) ( 5.725 ) ( 4.717 ) ( 6.192 )
Winst voor belastingen ( 1.789 ) ( 2.532 ) ( 9.158 ) ( 11.232 )
Winstbelastingen 46 1.640 1.822 812 ( 184 )
Nettowinst over de periode ( 149 ) ( 710 ) ( 8.346 ) ( 11.416 )
Nettowinst op beëindigde bedrijfsactiviteiten 47 ( 561 ) ( 12.197 ) ( 9.127 )
Nettowinst (verlies) over de periode ( 710 ) ( 710 ) ( 20.543 ) ( 20.543 )
Nettowinst toewijsbaar aan de minderheidsbelangen ( 45 ) ( 45 ) 13 13
Nettowinst (verlies) toewijsbaar aan de aandeelhouders ( 665 ) ( 665 ) ( 20.556 ) ( 20.556 )
1) De lijnen in de kolommen ‘beëindigde bedrijfsactiviteiten afzonderlijk vermeld’ bevatten geen baten en lasten betreffende beëindigde bedrijfsactiviteiten,
die zijn immers gegroepeerd op de lijn ‘Nettowinst (verlies) op beëindigde bedrijfsactiviteiten’.

34. Rentebaten
De verdeling van de rentebaten per product is per 31 december als volgt:
2009 2009 2008 2008
beëindigde beëindigde
bedrijfsactiviteiten bedrijfsactiviteiten
afzonderlijk in de afzonderlijk in de
toelichting vermeld toelichting vermeld
Rentebaten
Rentebaten op kasequivalenten 198 235 941 1.125
Rentebaten uit vorderingen op banken 488 575 4.811 5.509
Rentebaten op beleggingen 2.947 2.986 4.758 5.061
Rentebaten op beleggingen geherclassificeerd als leningen en vorderingen 298 298
Rentebaten uit vorderingen op klanten 6.142 7.213 9.512 11.893
Rentebaten uit derivaten aangehouden voor handelsdoeleinden 41.775 44.199 73.938 77.730
Overige rentebaten 726 746 2.085 2.152
Totaal rentebaten 52.574 56.252 96.045 103.470
De interest op leningen die een bijzondere waardevermindering hebben ondergaan, bedroeg in 2009 EUR 168 miljoen (2008:
EUR 135 miljoen). Omwille van technische redenen is het niet mogelijk om de interest op beleggingen met bijzondere
waardeverminderingen afzonderlijk te tonen.
Rentebaten 243

35. Rentelasten
De onderstaande tabel toont de rentelasten naar product voor het boekjaar per 31 december.
244
Rentelasten
2009 2009 2008 2008
beëindigde beëindigde
bedrijfsactiviteiten bedrijfsactiviteiten
afzonderlijk in de afzonderlijk in de
toelichting vermeld toelichting vermeld
Rentelasten
Rentelasten verschuldigd aan banken 817 923 7.067 7.838
Rentelasten verschuldigd aan klanten 2.766 2.901 6.035 7.031
Rentelasten op schuldbewijzen 1.265 1.331 2.267 2.936
Rentelasten op achtergestelde schulden 943 944 1.276 1.276
Rentelasten op overige financieringen 19 32 36 84
Rentelasten op passiva aangehouden voor handelsdoeleinden en derivaten 42.106 44.546 75.256 79.260
Rentelasten op overige schulden 898 900 1.084 1.082
Totaal rentelasten 48.814 51.577 93.021 99.507

36. Commissiebaten
De onderstaande tabel geeft een overzicht van de commissiebaten per 31 december:
2009 2009 2008 2008
beëindigde beëindigde
bedrijfsactiviteiten bedrijfsactiviteiten
afzonderlijk in de afzonderlijk in de
toelichting vermeld toelichting vermeld
Commissiebaten
Effectenbedrijf 284 521 321 622
Verzekeringen 296 314 266 278
Vermogensbeheer 172 1.428 347 1.510
Betalingsverkeer 321 375 371 437
Garanties en verbintenissen 158 253 173 288
Overige 116 182 162 240
Totaal commissiebaten 1.347 3.073 1.640 3.375
Commissiebaten 245

37. Commissielasten
De samenstelling van de commissielasten per 31 december is als volgt:
246
Commissielasten
2009 2009 2008 2008
beëindigde beëindigde
bedrijfsactiviteiten bedrijfsactiviteiten
afzonderlijk in de afzonderlijk in de
toelichting vermeld toelichting vermeld
Commissielasten
Effectenbedrijf 48 162 73 229
Tussenpersonen 180 186 143 150
Vermogensbeheer 25 458 42 386
Betalingsverkeer 98 104 115 122
Bewaarneming 10 18 11 15
Overige 103 159 204 265
Totaal commissielasten 464 1.087 588 1.167

38. Dividenden, aandeel in het resultaat van
geassocieerde deelnemingen en joint
ventures
De onderstaande tabel geeft een specificatie van de dividenden en de overige beleggingsbaten per 31 december.
2009 2009 2008 2008
beëindigde beëindigde
bedrijfsactiviteiten bedrijfsactiviteiten
afzonderlijk in de afzonderlijk in de
toelichting vermeld toelichting vermeld
Dividenden en overige beleggingsbaten
Dividenden op aandelen 31 32 146 153
Huurbaten uit vastgoedbelegging
Aandeel in het resultaat van geassocieerde deelnemingen -
66 68 74 75
en Joint ventures (noot 18.7) 54 70 46 52
Overige baten op beleggingen 1 1 1 1
Totaal dividenden en overige beleggingsbaten 152 171 267 281
Dividenden, aandeel in het resultaat van geassocieerde deelnemingen en joint ventures 247

39. Gerealiseerde winsten en verliezen op
beleggingen
De gerealiseerde winsten en verliezen op beleggingen per 31 december kunnen als volgt worden gespecificeerd:
248
Gerealiseerde winsten en verliezen op beleggingen
2009 2009 2008 2008
beëindigde beëindigde
bedrijfsactiviteiten bedrijfsactiviteiten
afzonderlijk in de afzonderlijk in de
toelichting vermeld toelichting vermeld
Obligaties ( 37 ) ( 17 ) 209 212
Beleggingen geherclassificeerd als leningen en vorderingen ( 4 ) 1
Aandelen 12 14 ( 788 ) ( 780 )
Vastgoed 8 3 100 102
Dochterondernemingen, geassocieerde deelnemingen en joint ventures 32 46 43 9
Overige 14 14 176 179
Totaal gerealiseerde winsten (verliezen) op beleggingen 25 61 ( 260 ) ( 278 )

40. Overige gerealiseerde en ongerealiseerde
winsten en verliezen
Overige gerealiseerde en ongerealiseerde winsten en verliezen zoals per 31 december verantwoord in de resultatenrekening
hebben betrekking op:
2009 2009 2008 2008
beëindigde beëindigde
bedrijfsactiviteiten bedrijfsactiviteiten
afzonderlijk in de afzonderlijk in de
toelichting vermeld toelichting vermeld
Activa en verplichtingen aangehouden voor handelsdoeleinden
Activa en verplichtingen tegen reële waarde met waardeveranderingen-
678 683 ( 2.235 ) ( 2.067 )
in de resultatenrekening ( 315 ) ( 361 ) 448 383
Afdekkingsresultaten ( 46 ) ( 46 ) 235 239
Netto resultaat op afdekkingsinstrumenten gewaardeerd op reële waarde
Netto resultaat op afdekkingsinstrumenten gewaardeerd op reële waarde-
45 45 ( 943 ) ( 942 )
(toegekend aan afdekkingsrisico) ( 91 ) ( 91 ) 1.178 1.181
Overige ( 94 ) ( 109 ) ( 39 ) ( 38 )
Totaal overige gerealiseerde en ongerealiseerde winsten en verliezen 223 167 ( 1.591 ) ( 1.483 )
Alle winsten en verliezen die zich voordoen door wijzigingen
in de reële waarde van financiële activa of verplichtingen,
met uitzondering van overlopende rente zoals opgenomen
onder rentebaten en rentelasten, zijn verantwoord onder
‘overige gerealiseerde en ongerealiseerde winsten en
verliezen’.
Activa en verplichtingen, met inbegrip van derivaten,
welke voor handelsdoeleinden worden aangehouden,
zijn hoofdzakelijk aangekocht om een winst te
realiseren door middel van kortetermijnfluctuaties in
de prijs of de handelsmarge. De eerste waardering is de
aanschaffingsprijs van het financiële instrument, waarbij
de transactiekosten onmiddellijk worden opgenomen
in de resultatenrekening. Na eerste opname vindt
waardering plaats tegen reële waarde met verwerking van
waardeveranderingen in de resultatenrekening.
Alle veranderingen in de reële waarde van de activa en
verplichtingen met verwerking van waardeveranderingen
in de resultatenrekening worden hierboven verantwoord.
Inbegrepen zijn zowel ongerealiseerde winsten en
verliezen door herwaardering als gerealiseerde winsten en
verliezen bij het verkopen van activa of het voldoen van
verplichtingen.
De resultaten van afdekking bevatten de wijzigingen in
de reële waarde die kan worden toegerekend aan het
afgedekte risico; in de meeste gevallen het renterisico van
afgedekte activa en verplichtingen en de wijzigingen in
de reële waarde van de afdekkingsinstrumenten. In 2009
bedraagt de nettowinst van de activa met verwerking van
waardeveranderingen in de resultatenrekening EUR 50
miljoen (in 2008: nettoverlies van EUR 658 miljoen). Voor
verplichtingen met verwerking van waardeveranderingen
in de resultatenrekening bedraagt het nettoverlies in
2009 EUR 411 miljoen (in 2008: nettowinst van EUR 1.041
miljoen).
Bij een reële-waardeafdekking van het renterisico van
een portefeuille van financiële activa of financiële
verplichtingen (macro hedging) geldt dat het initiële
verschil tussen de reële waarde en de boekwaarde van de
afgedekte posities bij het toewijzen van de afdekkingsrelatie
wordt geamortiseerd over de resterende looptijd van de
afgedekte posities. Deze bedragen zijn in bovenstaande
tabel opgenomen onder ‘afdekkingsresultaten’.
Vanaf 12 mei 2009 heeft Fortis Bank haar methode
voor het toetsen van de effectiviteit van hedge
accounting geharmoniseerd met BNP Paribas. Een aantal
hedgerelaties werd op die datum beëindigd, terwijl er
nieuwe hedgerelaties werden opgezet. Het effect van de
harmonisering van methodologie is tweeledig:
• het aanpassen van de reële waarde van de afgedekte
posten in de oude hedgerelaties werd stopgezet.
• een nieuw startverschil deed zich voor tussen de
reële waarde en de boekwaarde van de afgedekte
posten op het moment waarop de nieuwe hedgerelatie
werd aangegaan. Dit verschil wordt tezamen met
het startverschil van de oude hedgerelatie met
terugwerkende kracht geamortiseerd over de resterende
looptijd van de afgedekte posten en worden verantwoord
op de regel ‘Netto resultaat op afdekkingsinstrumenten
gewaardeerd op reële waarde’; zie bovenstaande tabel.
Overige gerealiseerde en ongerealiseerde winsten en verliezen 249

41. Overige baten
De overige baten per 31 december bestaan uit de volgende componenten:
250
Overige baten
2009 2009 2008 2008
beëindigde beëindigde
bedrijfsactiviteiten bedrijfsactiviteiten
afzonderlijk in de afzonderlijk in de
toelichting vermeld toelichting vermeld
Overige baten
Operationele-lease baten 83 90 73 79
Overige 215 293 158 242
Totaal overige baten 298 383 231 321

42. Wijzigingen in de bijzondere
waardeverminderingen
De Wijzigingen in bijzondere waardeverminderingen per 31 december kunnen als volgt worden gespecificeerd:
2009 2009 2008 2008
beëindigde beëindigde
bedrijfsactiviteiten bedrijfsactiviteiten
afzonderlijk in de afzonderlijk in de
toelichting vermeld toelichting vermeld
Wijzigingen in bijzondere waardeverminderingen op:
Geldmiddelen en kasequivalenten 3 2 113 204
Vorderingen op banken 77 111 99 104
Vorderingen op klanten 2.188 2.864 534 1.061
Verbintenissen tot kredietverstrekking - klanten 109 156 118 290
Beleggingen geherclassificeerd als leningen en vorderingen 273 273
Beleggingen in obligaties ( 302 ) ( 290 ) 5.398 6.052
Beleggingen in aandelen en overige beleggingen 64 64 108 97
Vastgoedbeleggingen 10 10 6 6
Beleggingen in geassocieerde deelnemingen en joint ventures 22 112 20
Overige vorderingen 10 14 15 17
Materiële vaste activa 63 63 44 45
Goodwill en overige immateriële vaste activa 86 391 703 2.132
Overlopende rente en overige activa 141 480 26 24
Totaal wijzigingen in bijzondere waardeverminderingen 2.744 4.250 7.164 10.052
Fortis Bank past een tweestappenaanpak toe bij het proces
om financiële instrumenten te toetsen op bijzondere
waardeverminderingen. Eerst wordt er een beoordeling
gedaan of er objectieve aanwijzingen zijn dat een financieel
actief een bijzondere waardevermindering dient te
ondergaan, gevolgd door de opname en waardering van het
bijzondere waardeverminderingsverlies. De beoordeling van
de objectieve aanwijzingen zijn gebaseerd op waarneembare
gegevens (‘triggers’) met betrekking tot verliesgevende
gebeurtenissen. Bijzondere waardeverminderingen worden
berekend als het verschil tussen de boekwaarde van het
financieel actief en de contante waarde van geschatte
toekomstige kasstromen.
De bijzondere waardeverminderingsverliezen op de
beleggingen in obligaties in 2008 hebben hoofdzakelijk
betrekking op de gestructureerde kredietinstrumenten en
vooral op de hypotheekgerelateerde activa in de Verenigde
Staten. De verkoop van een deel van de gestructureerde
kredietinstrumentenportefeuille (Portefeuille OUT) aan
Royal Park Investments SA/NV (RPI) heeft geleid tot
een daling van de bijzondere waardeverminderingen in
2009. Wijzigingen in boekhoudkundige schattingen en
waarderingen hebben ook bijgedragen tot de daling van het
niveau van bijzondere waardeverminderingen in 2009.
De kredietexposure van Fortis Bank inzake
gestructureerde kredietinstrumenten en de toegepaste
waarderingsmethoden zijn nader toegelicht in noot 18.4
‘Gestructureerde kredietinstrumenten’. De lijn ‘beleggingen
in obligaties’ bevat een terugname van een bijzonder
waardeverminderingsverlies van EUR 397 miljoen op de
gestructureerde kredietinstrumenten (2008: EUR 5.891
miljoen).
De belangrijke stijging van bijzondere
waardeverminderingsverliezen op vorderingen op klanten
in 2009 is hoofdzakelijk toe te wijzen aan de globale
kredietverslechtering van commerciële leningen.
De totale wijzigingen in bijzondere waardeverminderingen
(inclusief beëindigde bedrijfsactiviteiten) in 2009
met betrekking tot geldmiddelen en kasequivalenten,
vorderingen op banken, vorderingen op klanten,
verbintenissen tot kredietverstrekking (klanten),
beleggingen geherclassificeerd als leningen en vorderingen,
beleggingen in obligaties bedroegen EUR 3.116 miljoen
en bevatte EUR 2.034 miljoen aan specifieke bijzondere
waardeverminderingen en EUR 1.082 miljoen aan
collectieve bijzondere waardeverminderingen.
Wijzigingen in de bijzondere waardeverminderingen 251

43. Personeelskosten
De personeelskosten zijn per 31 december als volgt te specificeren:
252
Personeelskosten
2009 2009 2008 2008
beëindigde beëindigde
bedrijfsactiviteiten bedrijfsactiviteiten
afzonderlijk in de afzonderlijk in de
toelichting vermeld toelichting vermeld
Personeelskosten
Salarissen 1.595 2.130 1.702 2.369
Sociale lasten 385 467 397 498
Pensioenkosten met betrekking tot pensioenplannen met vaste toezeggigen 90 116 129 132
Lasten pensioenregelingen op basis van beschikbare premies 25 50 25 56
Op aandelen gebaseerde beloning 1 2 6 7
Overige 261 299 310 311
Totaal personeelskosten 2.357 3.064 2.569 3.373
De kosten van niet-monetaire voordelen zoals medische
kosten, ontslagvergoedingen en herstructureringskosten
zijn opgenomen in de post ‘overige’.
Noot 9 geeft nadere informatie over vergoedingen na
uitdiensttreding, andere langetermijnpersoneelsvoordelen
en ontslagvergoedingen, met inbegrip van pensioenlasten
inzake pensioenregelingen op basis van vaste toezeggingen
en pensioenregelingen op basis van beschikbare premies.

44. Afschrijving van materiële en immateriële
vaste activa
De afschrijving van materiële en immateriële vaste activa per 31 december kan als volgt worden gespecificeerd:
2009 2009 2008 2008
beëindigde beëindigde
bedrijfsactiviteiten bedrijfsactiviteiten
afzonderlijk in de afzonderlijk in de
toelichting vermeld toelichting vermeld
Afschrijving van materiële vaste activa
Gebouwen voor eigen gebruik 99 100 92 93
Verbeteringen aan gehuurde objecten 42 54 36 50
Vastgoedbeleggingen 22 23 24 24
Bedrijfsmiddelen
Afschrijving van immateriële vaste activa
115 144 124 151
Gekochte software 27 44 32 51
Zelf ontwikkelde software 3 4 10 11
Overige immateriële vaste activa 26 66 30 78
Totaal afschrijving van materiële en immateriële vaste activa 334 435 348 458
Afschrijving van materiële en immateriële vaste activa 253

45. Overige lasten
De overige lasten kunnen per 31 december als volgt worden gespecificeerd:
254
Overige lasten
2009 2009 2008 2008
beëindigde beëindigde
bedrijfsactiviteiten bedrijfsactiviteiten
afzonderlijk in de afzonderlijk in de
toelichting vermeld toelichting vermeld
Overige lasten
Lasten op operationele lease en gerelateerde lasten 125 225 130 213
Huurlasten en overige directe kosten uit hoofde van vastgoedbeleggingen 2 2 2 2
Advieskosten 169 220 221 330
Marketing en public relations 96 119 124 146
IT-kosten 329 421 388 502
Overige beleggingslasten 1 1 1 1
Onderhouds- en reparatiekosten 77 89 82 94
Overige 896 1.149 852 1.073
Totaal overige lasten 1.695 2.226 1.800 2.361
Onder ‘overige’ is onder meer begrepen: reis- en verblijfkosten, post en telefonie, uitzendkrachten en opleidingskosten van
het personeel.

46. Winstbelastingen
De details van de actuele en uitgestelde belastinglasten per 31 december zijn hieronder weergegeven.
2009 2008
Belasting over het boekjaar 234 223
Aanpassing belastingen voorgaande jaren ( 22 ) ( 7 )
Voorheen niet erkende belastingverliezen, belastingfaciliteiten en overige tijdelijke -
verschillen die uitgestelde winstbelastingen vermeerderen (verminderen) ( 2 ) ( 2 )
Totaal actuele belastinglast 210 214
Uitgestelde belastingen van het boekjaar ( 884 ) ( 2.592 )
Invloed belastingtariefwijzigingen op uitgestelde belastingen
Uitgestelde belastingen voortvloeiend uit de afschrijving of de terugname van-
( 1 ) 3
een afschrijving van een uitgestelde belastingvordering
Voorheen niet erkende belastingverliezen, belastingfaciliteiten-
( 1.044 ) 2.548
en overige tijdelijke verschillen die uitgestelde winstbelastingen verminderen ( 102 ) 11
Totaal uitgestelde belastinglasten ( 2.031 ) ( 30 )
Belastinglasten (-baten) met betrekking tot wijzigingen in de grondslagen voor
financiële verslaggeving en fouten opgenomen in de resultatenrekening
Totaal belastingen inclusief activa aangehouden voor verkoop ( 1.822 ) 184
Minus: geclassificeerd als activa aangehouden voor verkoop ( 182 ) 996
Totaal belastingen exclusief activa aangehouden voor verkoop ( 1.640 ) ( 812 )
Hieronder is een reconciliatie van de verwachte winstbelastingen met de werkelijke winstbelastingen.
2009 2008
Winst voor belastingen ( 2.532 ) ( 11.232 )
Van toepassing zijnde belastingpercentage 33,99% 33,99%
Verwachte winstbelastingen ( 861 ) ( 3.818 )
Verhoging (verlaging) van belastingen door:
Belastingvrije baten en niet - aftrekbare kosten 52 369
Aandeel in het resultaat van geassocieerde deelnemingen en joint ventures ( 15 ) 87
Niet-aftrekbare lasten 17 746
Voorheen niet erkende belastingverliezen en tijdelijke verschillen ( 86 ) 11
Afschrijving en terugname van afschrijving van uitgestelde belastingvorderingen ( 1.045 ) 2.548
Invloed van wijziging belastingtarief op tijdelijke verschillen ( 1 ) 3
Invloed van afwijkende buitenlandse belastingtarieven ( 6 ) 223
Aanpassingen voor verschuldigde belastingen van voorgaande boekjaren ( 22 ) ( 7 )
Overige 145 22
Werkelijke winstbelastingen ( 1.822 ) 184
Winstbelastingen 255

256
47. Nettoresultaat van beëindigde
bedrijfsactiviteiten
Het resultaat met betrekking tot de vaste activa aangehouden voor verkoop en verplichtingen
met betrekking tot vaste activa aangehouden voor verkoop wordt in de resultatenrekening
verantwoord onder beëindigde bedrijfsactiviteiten. Het resultaat op de verkopen die hebben
plaatsgevonden tijdens het afgelopen jaar worden in de resultatenrekening ook verantwoord
onder ‘nettowinst (verlies) op beëindigde bedrijfsactiviteiten’. Dit resultaat kan als volgt verder
worden uitgesplitst.
Nettoresultaat van beëindigde bedrijfsactiviteiten
31 december 2009 31 december 2008
Netto resultaat Netto resultaat
van beëindigde van beëindigde
bedrijfsactiviteiten bedrijfsactiviteiten
Transacties met BNP Paribas
Fortis Bank Azië ( 23 ) 113
Fortis Bank Noord Amerika ( 537 ) ( 2.130 )
Fortis Bank UK 168 ( 388 )
Asset Management 10 ( 960 )
Fortis Bank Frankrijk ( 71 ) 206
Fortis Bank Italië ( 55 ) 130
Fortis Bank Zwitserland 49
Transacties met niet-verbonden partijen
Niet-kern Asset Management entiteiten ( 27 ) ( 736 )
Overige entiteiten ( 10 ) ( 10 )
Totaal verkocht in 2009 ( 16 ) ( 79 )
Fortis Bank Nederland (Holding) ( 8.391 )
Totaal netto resultaat van beëindigde bedrijfsactiviteiten ( 561 ) ( 12.197 )
De vergelijkende cijfers voor 2008 bevatten het resultaat van de beëindigde bedrijfsactiviteiten
met betrekking tot Fortis Bank Nederland (Holding) – FBN(H). Op de datum van de afsplitsing kon
Fortis Bank niet alle informatie verkrijgen, of niet zonder buitensporige kosten en inspanningen,
die nodig is voor het bepalen van de winst of verlies na belastingen van FBN(H) op 3 oktober 2008,
de datum waarop de controle van Fortis Bank over FBN(H) werd beëindigd. Daarnaast was het niet
mogelijk om de informatie te verkrijgen om de kasstromen van de beëindigde bedrijfsactiviteiten
te specificeren in het geconsolideerde kasstroomoverzicht. Het totale nettoverlies van EUR
8.391 miljoen van de beëindigde bedrijfsactiviteiten betreffende FBN(H) voor 2008 werd echter
niet beïnvloed door het gebrek aan informatie zoals hiervoor vermeld. Meer details over deze
transactie is beschikbaar in het jaarverslag 2008 van Fortis Bank.

Toelichting op
transacties buiten
de balans
257

258
Verbintenissen en garanties
48. Verbintenissen en garanties
Tot de verbintenissen en garanties worden accepten, verbintenissen tot kredietverstrekking,
documentaire kredieten (accreditieven), borgstellingen en financiële garanties gerekend. Het
potentiële kredietverlies dat Fortis Bank kan lijden indien de tegenpartij haar verplichtingen niet
nakomt, bestaat uit de contractuele notionele bedragen van die instrumenten. Commissies uit
hoofde van deze activiteiten worden in de resultatenrekening verantwoord op het moment dat de
dienst wordt verleend.
Accepten worden door klanten gebruikt om betalingen te verrichten voor handelsgoederen die
worden verkocht via import/exporttransacties.
Verbintenissen tot kredietverstrekking betreffen toezeggingen om aan een klant krediet
te verstrekken zolang de in de overeenkomst vastgelegde voorwaarden niet worden
geschonden. De overeenkomsten hebben in het algemeen een vaste vervaldatum of een andere
beëindigingsclausule. De spreiding van de verbintenissen tot kredietverstrekking naar geografisch
gebied en tegenpartij is vergelijkbaar met de spreiding van uitstaande kredieten. In de meeste
gevallen zijn de verbintenissen ongedekt. Indien nodig kan onderpand worden gevraagd.
Documentaire kredieten (accreditieven) worden gebruikt als garantie dat Fortis Bank een betaling
aan derden zal verrichten in het kader van een binnen of buitenlandse handelstransactie van
een klant of als garantie dat een klant zijn verplichting jegens een derde zal nakomen. Fortis
Bank beoordeelt de kredietwaardigheid van elke klant op individuele basis. De waarde van het
onderpand is gebaseerd op de beoordeling van de kredietwaardigheid van de tegenpartij. Het
onderpand kan bestaan uit de gefinancierde goederen of gelddeposito’s. De meeste documentaire
kredieten worden opgenomen, in veel gevallen echter gevolgd door onmiddellijke betaling.
Borgstellingen en garanties dienen als garantie voor het nakomen van een verplichting van
een klant. Het kredietrisico waarmee de afgifte van deze waarborgen gepaard gaat, is in wezen
gelijk aan het risico dat verbonden is aan het verstrekken van kredietfaciliteiten aan klanten.
Borgstellingen en garanties kunnen worden afgegeven zonder dat er zekerheden worden verlangd.
De niet in de balans opgenomen verbintenissen tot kredietverstrekking zijn als volgt
samengesteld:
2009 2008
Verbintenissen tot verlening van kredieten
Kredietverplichtingen 515 1.018
Leningen aan overheid en publieke sector 2.176 2.289
Hypothecaire leningen 2.095 1.660
Leningen aan particulieren 3.100 3.138
Leningen aan ondernemingen 47.614 54.901
Overige 5.668 7.313
Totaal beschikbaar op toegestane kredietlimieten 61.168 70.319
Verbintenissen tot kredietverstrekking
Garanties en beschikbare kredietbrieven 16.406 18.763
Handelskredietbrieven 201 282
Documentaire kredieten 5.725 5.369
Totaal andere verbintenissen tot kredietverstrekking 22.332 24.414
Totaal buiten balans kredietverplichtingen 83.500 94.733

Van deze verplichtingen heeft circa EUR 22.538 miljoen een looptijd van meer dan een jaar (2008:
EUR 24.914 miljoen). De liquiditeitsvereisten voor beroepen op afgegeven garanties en toegezegde
kredieten zijn aanzienlijk lager dan de contractueel uitstaande bedragen, aangezien veel van deze
toezeggingen vervallen of aflopen zonder dat hierop een beroep wordt gedaan.
De volgende tabel geeft de bijzondere waardeverminderingen weer op krediettoezeggingen per 31
december.
2009 2009 2008
exclusief inclusief
beëindigde bedrijfsactiviteiten beëindigde bedrijfsactiviteiten
Specifieke bijzondere waardeverminderingen 361 385 695
Collectieve bijzondere waardeverminderingen 73 106 78
Totaal bijzondere waardeverminderingen 434 491 773
In juni 1999 gaf Fortis Capital Company Limited, een dochter van Fortis Bank Nederland (Holding)
N.V., niet-cumulatieve preferente aandelen uit voor een totaalbedrag van EUR 650 miljoen.
Deze preferente aandelen zijn gegarandeerd door Fortis Bank, Fortis SA/NV en Fortis NV. In
2004 werd een schijf van EUR 200 miljoen terugbetaald. In 2009 werd een bedrag van EUR
362 miljoen contant afgelost, waardoor het openstaande saldo nog EUR 88 miljoen bedraagt.
De Raad van Bestuur van Fortis Bank SA/NV is met betrekking tot deze aandelen tegenover de
Belgische Commissie voor het Bank-, Financie- en Assurantiewezen de volgende verplichting
aangegaan: Fortis Bank mag geen dividend uitkeren tenzij de beschikbare reserves toereikend
zijn om te voldoen aan alle verplichtingen die voortkomen uit de hierboven genoemde uitgifte
van niet-cumulatieve preferente aandelen. Fortis Bank moet deze toezegging vermelden in het
jaarverslag van Fortis Bank. Daarnaast moet Fortis Bank overleg plegen met de Commissie voor
het Bank-, Financie- en Assurantiewezen alvorens over te gaan tot het voorstellen van een
dividenduitkering. Daarbij moet worden aangetoond dat de beschikbare reserves voldoende zijn en
de solvabiliteitsratio, berekend op basis van het vermogen en de reserves van Fortis Bank in enge
zin, voldoet aan het vereiste minimum van 5%.
Fortis Bank Nederland (Holding), Fortis Bank SA/NV, Fortis SA/NV en Fortis N.V. hebben op 7
december 2007 een Verplicht Converteerbare Obligatielening (‘MCS’) uitgegeven ten bedrage van
EUR 2 miljard. De obligaties hebben een nominale waarde van elk EUR 250.000. De coupons zijn
per halfjaar achteraf betaalbaar tegen een rentevoet van 8,75% per jaar. De MCS wordt geboekt op
de balans van Fortis Bank Nederland (Holding).
De MCS wordt door de toezichthouder beschouwd als onderdeel van het Tier-1 vermogen van
Fortis Bank Nederland (Holding). De MCS vormt een ongedekte en achtergestelde obligatie
hoofdelijk en solidair van Fortis Bank Nederland (Holding), Fortis Bank SA/NV, Fortis SA/NV
en Fortis N.V. De MCS zijn achtergesteld bij alle overige leningen, achtergestelde leningen en
preferente aandelen, maar hebben voorrang ten opzichte van gewone aandelen.
De MCS wordt verplicht geconverteerd op 7 december 2010 in een aantal Fortis aandelen dat op
basis van het prospectus wordt bepaald. De emittenten en de houders hebben de mogelijkheid om
de MCS vóór de einddatum te converteren in aandelen van Fortis in de gevallen zoals bepaald in
het prospectus en mits voldaan is aan de specifieke voorwaarden.
Verbintenissen en garanties 259

260
Voorwaardelijke activa en verplichtingen
49. Voorwaardelijke activa en
verplichtingen
Juridische procedures
Fortis Bank (en haar geconsolideerde dochterondernemingen) is gedaagde met betrekking tot
een aantal claims, geschillen en rechtszaken in België en een aantal buitenlandse jurisdicties die
een gevolg zijn van de normale bedrijfsuitoefening van het bankbedrijf en die verband houden
met onder meer de activiteiten van Fortis Bank als kredietverstrekker, werkgever, belegger en
belastingbetaler.
Fortis Bank neemt hiervoor voorzieningen op indien het management, na overleg met de juridisch
adviseurs, het waarschijnlijk acht dat Fortis Bank een vergoeding dient te betalen en deze
vergoeding redelijkerwijs geschat kan worden.
Hoewel het vaak niet mogelijk is de uiteindelijke uitkomst van alle lopende of dreigende juridische
en door toezichthouders ingestelde procedures te voorspellen of te bepalen, is het management,
na beraadslaging op basis van ingewonnen professioneel advies, van mening dat deze claims
en juridische procedures tegen Fortis Bank (en haar geconsolideerde dochterondernemingen)
waarmee het management van Fortis Bank bekend is (en waarvoor, in overeenstemming met de
hiervoor vermelde richtlijn, geen voorziening is gevormd) elke grond missen, hiertegen met succes
verweer kan worden gevoerd of de uitkomst hiervan naar verwachting niet zal resulteren in een
significant verlies in de geconsolideerde jaarrekening van Fortis Bank.
Deze juridische procedures betreffen onder meer:
• In Nederland is Fortis Bank betrokken bij een aantal juridische procedures met betrekking
tot een aantal (aandelenlease-) producten van Groeivermogen, een dochteronderneming van
Fortis Investments, dat weer een dochteronderneming van Fortis Bank is, die individueel dan
wel door consumentenorganisaties tegen bepaalde werkmaatschappijen van Fortis Bank zijn
aangespannen. De claims zijn gebaseerd op één of meer van de volgende beschuldigingen:
overtreding van de zorgplicht, het ontbreken van een tweede handtekening dan wel het
ontbreken van een vergunning voor het verkopen van de betreffende producten. De beoordeling
van het huidige juridische risico met betrekking tot deze zaken geeft geen aanleiding tot het
treffen van belangrijke voorzieningen binnen Fortis Bank.
• Fortis Securities LLC en Fortis Bank zijn betrokken bij een juridische procedure voor het gerecht
van de Staat New York. In deze zaak, met een claim van USD 175 miljoen, voert de aanklager
onder andere vorderingen aan met betrekking tot contractbreuk, misleidende inmenging in
contracten en frauduleus gecreëerde verwachtingen en eist een schadevergoeding voor het
verzuimen om een warehouse-faciliteit te waarborgen. Fortis Securities LLC en Fortis Bank
betwisten deze eis die geen aanleiding vormt voor bijkomende provisies per 31 december 2009.
• Voorts hebben, na de herstructurering van Fortis (dat verwijst naar zowel Fortis
SA/NV als Fortis NV) eind september en begin oktober 2008, diverse groepen die
minderheidsaandeelhouders vertegenwoordigen, juridische stappen ondernomen (of daarmee
gedreigd) tegen verschillende entiteiten van de voormalige Fortis Groep en/of bepaalde leden
van de Raad van Bestuur en het management. Deze betreffen onder andere:
- Tegen onder meer Fortis Bank en een voormalig bestuurslid van Fortis Bank is bij
het US District Court van het Southern District of New York een collectieve eis voor
schadevergoeding ingediend op grond van vermeende effectenfraude gedurende de periode
17 september 2007 - 14 oktober 2008. Deze eis is afgewezen middels een uitspraak van 18
februari 2010 waartegen de eiser in beroep gegaan is.

- Op 27 april 2009 is voorts een dagvaarding betekend aan onder meer de Nederlandse
Staat, Fortis N.V., Fortis SA/NV, Fortis Insurance N.V., Fortis Insurance International N.V. en
Fortis Bank door VEB (Vereniging van Effectenbezitters) en Deminor International CVBA. De
eisers baseren hun vordering voor de rechtbank van Amsterdam op onrechtmatige daad
(dwz. de Staat heeft onrechtmatig gehandeld tegenover de twee vennootschappen Fortis
N.V. en Fortis SA/NV alsook tegenover Fortis Bank, door de verkoop van de Nederlandse
bank- en verzekeringsactiviteiten aan de Staat op 3 oktober 2008 af te dwingen). De
eisers vorderen dat de rechtbank verklaart voor recht dat (i) de Nederlandse Staat bij
de verkoop misbruik heeft gemaakt van de omstandigheden en aldus onrechtmatig heeft
gehandeld, (ii) de Staat onrechtmatig handelde tegenover de toenmalige aandeelhouders,
(iii) de Staat schadevergoeding verschuldigd is aan die aandeelhouders, (iv) subsidiair,
indien de vorderingen onder (i) en (ii) worden afgewezen, aan Fortis N.V. en Fortis SA/
NV de verplichting op te leggen om rechtsmaatregelen tegen de Staat te nemen teneinde
schadevergoeding te bekomen vanaf zes maand na betekening van het vonnis.
Hoewel niet kan worden uitgesloten dat deze eisen voor Fortis Bank daadwerkelijk leiden tot de
betaling van schadevergoeding, wordt op grond van een inschatting van de huidige situatie op
31 december 2009 de kans hierop zeer gering geacht.
Er lopen nog andere procedures en onderzoeken met betrekking tot de herstructurering van de
Fortis groep maar Fortis Bank is hierbij op dit moment geen partij. Het kan evenwel niet worden
uitgesloten dat de uitkomst van deze procedures en/of onderzoeken ook gevolgen geeft voor Fortis
Bank. Het kan niet worden uitgesloten dat Fortis Bank, als een voormalig lid van de Fortis groep,
bij andere procedures betrokken raakt. Het is niet mogelijk om de uiteindelijke uitkomst van
dergelijke procedures of de mogelijke gevolgen hiervan voor de geconsolideerde jaarrekening van
Fortis Bank te voorspellen of te bepalen.
Evenals veel andere ondernemingen die actief zijn op het gebied van bankdiensten,
beleggen, beleggingsfondsen en effectenhandel, heeft Fortis Bank (en haar geconsolideerde
dochterondernemingen) van toezichthouders, overheidsinstanties of zelfregulerende instanties
verzoeken gekregen om informatie of zal zij deze verzoeken mogelijk krijgen. Fortis Bank
reageert op dergelijke verzoeken en werkt samen met de betreffende toezichthouders en andere
partijen om een oplossing te vinden voor eventuele kwesties. Fortis Bank is van mening dat
de vastgestelde kwesties geen materieel of systemisch probleem vormen voor Fortis Bank of
bedrijfsonderdelen van Fortis Bank.
Overige voorwaardelijke activa en verplichtingen
Na de verkoop en afsplitsing van FBN(H) van Fortis Bank conform de verkoopovereenkomst van 3
oktober 2008 werd een splitsingsovereenkomst tussen Fortis Bank en FBN(H) getekend op 30 maart
2009.
Onderhandelingen over sommige resterende wederzijdse blootstellingen zijn nog gaande, alsook
over sommige belangrijke financierings- en risico-aspecten, met inbegrip van buiten-balans
instrumenten, de beëindiging van een verzekeringspolis voor dewelke vorderingen, indien ze betaald
zouden moeten worden, ten koste zullen zijn van Fortis Bank SA/NV, het beëindigen van bepaalde
diensten en bepaalde Nederlandse securitisatie-instrumenten.
Voorwaardelijke activa en verplichtingen 261

262
Lease-overeenkomsten
50. Lease-overeenkomsten
Fortis Bank is lease-overeenkomsten aangegaan voor het verkrijgen van kantoorruimte,
kantoorapparatuur en voertuigen. Hieronder volgen gegevens over de toekomstige verplichtingen
uit hoofde van niet opzegbare operationele lease overeenkomsten per 31 december.
2009 2008
Tot 3 maanden 5 5
3 maanden tot 1 jaar 14 11
1 jaar tot 5 jaar 61 51
Meer dan 5 jaar 103 152
Totaal 183 219
Jaarlijkse huurlasten:
Leasebetalingen 167 194

51. Vermogen onder beheer
Vermogen onder beheer heeft zowel betrekking op beleggingen voor eigen rekening als op voor
klanten beheerd vermogen. Onder voor ‘Klanten beheerd vermogen’ worden de beleggingen voor
klanten, particulier dan wel institutioneel, verantwoord waar Fortis Bank een beheers- of een
adviescommissie voor ontvangt. Discretionair vermogen (vermogen dat actief beheerd wordt door
Fortis Bank) alsook adviserend vermogen is inbegrepen in het voor klanten beheerd vermogen.
De lijn ‘eliminaties’ in de verschillende tabellen heeft betrekking op het voor klanten beheerd
vermogen, dat geïnvesteerd is in door Fortis Bank beheerde beleggingsfondsen, die anders dubbel
zouden worden geteld.
De volgende tabel geeft een overzicht van het Vermogen onder beheer naar beleggingstype en
herkomst.
31 december 2009 31 december 2008
Beleggingen voor eigen rekening:
- Obligaties 90.258 105.605
- Aandelen 1.694 2.001
- Vastgoed 693 672
- Overige 2.759 703
Totaal beleggingen voor eigen rekening 95.404 108.981
Voor klanten beheerd vermogen:
- Obligaties 112.250 130.118
- Aandelen 91.746 85.888
- Vastgoed 4.262 280
- Eliminaties ( 5.870 ) ( 7.537 )
Totaal voor klanten beheerd vermogen 202.388 208.749
Totaal vermogen onder beheer 297.792 317.730
De veranderingen in het voor klanten beheerd vermogen per segment zijn als volgt:
Retail Asset Private Merchant Eliminaties Totaal
Banking Management Banking Banking
Balans per 31 december 2008 3.461 169.660 43.062 103 ( 7.537 ) 208.749
In-/uitstroom ( 292 ) ( 20.673 ) ( 5.463 ) ( 4 ) 2.090 ( 24.342 )
Markt winsten/verliezen 405 15.697 6.818 ( 5 ) ( 419 ) 22.496
Overige 45 ( 4.137 ) ( 419 ) ( 4 ) ( 4.515 )
Balans per 31 december 2009 3.619 160.547 43.998 94 ( 5.870 ) 202.388
De lijn Overige omvat overdrachten tussen segmenten, het effect van acquisities en
desinvesteringen en omrekeningsverschillen.
Vermogen onder beheer 263

264
Vermogen onder beheer

Overige informatie
met betrekking tot de
geconsolideerde cijfers
265

266
Gebeurtenissen na de verslagperiode
Gebeurtenissen na de verslagperiode
Er hebben geen materiële gebeurtenissen plaatsgevonden sinds de balansdatum die aanpassingen
vereisen aan de geconsolideerde jaarrekening per 31 december 2009.
In 2010 zullen, als onderdeel van het globale integratieproject tussen BNP Paribas en Fortis Bank,
andere integratieverrichtingen dan deze vermeld in noot 4 van de geconsolideerde jaarrekening
overwogen worden.
In uitvoering van het industrieel plan, dat op 25 november 2009 door de Raad van Bestuur van
BGL is goedgekeurd, is BGL op 25 februari 2010 de enige aandeelhouder geworden van BNP
Paribas Luxemburg.
Onder andere de lease activiteiten van Fortis Lease groep zullen in BNP Paribas Lease groep
geïntegreerd worden.
Op 1 maart 2010 hebben de aandeelhouders van Postbank Ireland Limited (An Post en BGL)
besloten om de Postbank joint venture verder te zetten tot ten laatste eind 2010. Als gevolg van
deze beslissing werd de Postbank opgedragen een plan op te stellen voor een vakkundige en
vlotte afbouw van de bank tegen het einde van het jaar. De financiële toezichthouder is op de
hoogte gesteld van de beslissing van de aandeelhouders.

Consolidatiekring
Criteria voor de integrale consolidatie,
voor de opneming volgens de
vermogensmutatiemethode en de gevallen
waarin van deze criteria wordt afgeweken.
De geconsolideerde jaarrekening wordt opgesteld volgens de bepalingen van het koninklijk
besluit van 23 september 1992 op de niet-geconsolideerde en geconsolideerde jaarrekening van
de kredietinstellingen, gewijzigd door het koninklijk besluit van 5 december 2004. Dit besluit
bepaalt dat, voor vennootschappen waarvan het financiële jaar begint op of na 1 januari 2006,
de geconsolideerde jaarrekeningen moeten opgemaakt worden volgens de bepalingen van de
internationale standaard (IAS/IFRS), zoals bepaald door de Europese Unie.
In de geconsolideerde jaarrekening zijn de jaarrekeningen van Fortis Bank SA/NV en haar
dochterondernemingen begrepen. Dochterondernemingen zijn die ondernemingen waarin Fortis
Bank, direct of indirect, het financiële en operationele beleid kan sturen teneinde voordelen uit
deze activiteiten te verwerven (‘zeggenschap’). Dochterondernemingen worden geconsolideerd
vanaf de datum waarop de effectieve zeggenschap aan Fortis Bank wordt overgedragen en worden
van consolidatie uitgesloten vanaf de datum waarop een einde komt aan die zeggenschap.
De geconsolideerde jaarrekening wordt opgesteld overeenkomstig de bepalingen van IAS-
27 Geconsolideerde en Enkelvoudige jaarrekeningen, IAS-28 Investeringen in Geassocieerde
Ondernemingen, IAS-31 Belangen in Joint Ventures alsook SIC-12 Consolidatie-Special Purpose
Entities (SPE). SPE’s worden geconsolideerd indien de economische werkelijkheid van de realiteit
aangeeft dat Fortis zeggenschap heeft over de SPE’s.
Belangen in joint ventures worden verantwoord op basis van de proportionele methode. Joint
ventures zijn contractuele afspraken waarbij Fortis Bank en andere partijen een economische
activiteit aangaan waarover zij gezamenlijk en evenredig zeggenschap hebben. Investeringen
in geassocieerde deelnemingen worden verantwoord op basis van ‘equity’-methode. Dit zijn
investeringen waarin Fortis Bank invloed van betekenis heeft, maar geen zeggenschap, en over het
algemeen een belang aanhoudt van tussen de 20% en 50% van de stemrechten.
Afwijkingen op deze criteria zijn de volgende:
1 Op basis van artikel 107,2°, koninklijk besluit van 30 januari 2001, waarbij beperkingen de
effectieve controle, dan wel de aanwending van het vermogen bemoeilijken, worden de
beheersmaatschappijen van vastgoed en vastgoedcertificaten buiten de consolidatie gelaten:
Certificat Etoile, Certifimmo II, Distri-Invest, Finest, Immo Beaulieu, Immo Kolonel Bourgstraat
2 Volgens het IASB Framework-30 en op basis van artikel 107,1°, koninklijk besluit van
30 januari 2001, rekening houdend met de te verwaarlozen betekenis worden volgende
dochterondernemingen buiten de consolidatie gelaten: A.M.B. – West Africa, Antilope Invest,
ASLK-CGER Services, BPC Developpement, Colfridis Invest, Coppefis, Decom Services Ltd,
Discontokantoor van Turnhout, Dis Globus Malta Ltd, , Elimmo, Fagus, Fortis Bank Escritorio
de Representacao Ltda, Fortis Foreign Fund Services AG, Fortis Private Equity Arkimedes N.V.,
Fortis Services Monétiques, Fortis Trustee (India) Private Ltd, FP Consult (Guernsey), FPIM
Nominees, Generale Branch Nominees Ltd., Geneve Credit & Leasing SA, Geschäftsführungs
GmbH der Generale Bank, Hewett’s Island CLO VII Ltd, I.D.B.P.International Building Materials
Consolidatiekring 267

268
Consolidatiekring
Retail Organisation, Novy Holding N.V., OB Invest, Packing Invest, Par 3, Parisienne d’Acquisition
Fonçière, Penne International, RNPC Rail, Rothesay, SCI Norlum, Shinnecock CLO II Ltd, Sofistik,
Velleman International, VIA-Zaventem N.V., Von Essen GmbH, Wa Pei Nominees Ltd, The
Strategic Alpha Fund Management Company Limited.
3. Gezien hun gering belang in de geconsolideerde staten worden volgende
dochterondernemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode: Belgolaise,
Comptoir Agricole de Wallonie, Credissimo, Credissimo Hainaut, Crédit pour Habitations
Sociales, Demetris, Euro-Fashion Center SCA, Fintrimo, Immolouneuve, Landbouwkantoor
Vlaanderen, Prestibel Left Village, PT ABN AMRO Manajemen Investasi, RFH Ltd
4. Volgende joint ventures worden, rekening houdend met de te verwaarlozen betekenis voor het
getrouw beeld, opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode: CF Leasing, ACG Capital
Partner, Postbank Ireland, KIT FIM Holding, Ostara Partners Inc Korea, Ostara Partners, Euro-
Scribe, Marie Lease.
5. Op volgende geassocieerde ondernemingen en joint ventures wordt de
vermogensmutatiemethode niet toegepast, rekening houdend met de te verwaarlozen betekenis
voor het getrouw beeld (artikel 157n van het koninklijk besluit van 30 januari 2001: A2IA Group,
Alpha Card Merchant Services, Altsys, Antwerps Innovatie Centrum, Arets International, Baby
Gift International, Baekeland Fonds, Banque International Afrique au Niger, Bedrijvencentrum
Zaventem, Brussels I3 Fund, Coöperatieve H2 Equity Partners Fund III U.A., Cronos, Dolnoslaska
Szkola Bankowa Sp.z.o.o., Etna, Fortis Agency Limited, Fortis Asia Limited, Fortis China
Limited, Fortis Far East Limited, Fortis Futures Limited, Fortis Greater China, Fortis Group Ltd,
Fortis Insurance Limited, Fortis International Limited, Fortis L Capital, Fortis Limited, Fortis
Management Limited, Fortis Services Limited, Gemma Frisius-Fonds K.U. Leuven NV, Gudrun
Xpert, Immo Regenboog, Metropolitan Buildings, Middle East Bank Kenya Ltd, MIR, Nova Electro
International, Sophis System, Studio 100.
Globaal gezien is het effect van het niet consolideren van immateriële dochterondernemingen niet
materieel in de jaarrekening van Fortis Bank.

B.T.W. BE 403.199.702
Lijst van de volledig in de consolidatie
opgenomen dochterondernemingen
Naam Zetel BTW-nummer of Gehouden
identificatie- aandeel
nummer (%)
3D Güvenlik Sistemleri ve Org. Tic. A.S. Gayrettepe 93,17
ABN AMRO Asset Management (Asia) Ltd Hong Kong 92,33
ABN AMRO Asset Management (Asia) Ltd.
Korea Representative Office
ABN AMRO Asset Management (Asia) Ltd.
Seoul 92,33
Shanghai Representative Office
ABN AMRO Asset Management (Netherlands) B.V.,
Shanghai 92,33
Dubai Representative Office Dubai 92,33
ABN AMRO Asset Management (Singapore) Ltd. Singapore 92,33
ABN AMRO Asset Management Investments (Asia) Limited Grand Cayman 92,33
ABN AMRO Asset Management Real Estate (Asia) George Town 92,33
ABN AMRO Asset Management Real Estate, Korea (Cayman) Grand Cayman 92,33
ABN AMRO Emerging Europe Private Equity (Curaçao) N.V. Curaçao 92,33
ABN AMRO Investment Trust Company Chicago 92,33
Ace Equipment Leasing Sint-Agatha-Berchem BE 440.910.431 50,00
Ace Leasing Sint-Agatha-Berchem BE 435.610.370 50,00
Ace Leasing B.V. s Hertogenbosch 50,00
AFL Lease B.V. Den Bosch 50,00
Agrilease B.V. s-Hertogenbosch 50,00
Alandes B.V. Amsterdam 100,00
Alfred Berg Administration A/S Kopenhagen 92,33
Alfred Berg Asset Management AB Stockholm 92,33
Alfred Berg Asset Management Finland Helsinki 92,33
Alfred Berg Fonder AB Stockholm 92,33
Alfred Berg Fondsmaeglerselskab A/S Kopenhagen 92,33
Alfred Berg Forvaltning AS Oslo 92,33
Alfred Berg Funds Helsinki 92,33
Alfred Berg Kapitalförvaltning AB Stockholm 92,33
Alfred Berg Kapitalforvaltning AS Oslo 92,33
Alfred Berg Services AB Stockholm 92,33
Alleray Luxemburg 50,00
Alpha Crédit S.A. Brussel BE 445.781.316 100,00
Argance Luxemburg 50,00
Artemis Asset Management Ltd Edinburgh 100,00
Artemis Fund Managers Limited Londen 100,00
Artemis Investment Management Limited Edinburgh 100,00
Artemis Ocean Racing 2 Ltd Edinburgh 100,00
Artemis Ocean Racing Limited Edinburgh 100,00
Artemis Strategic Asset Management Limited Edinburgh 100,00
Artemis Unit Trust Managers Limited Edinburgh 100,00
Astir B.V. Amsterdam 100,00
BASS Master Issuer NV Brussel BE 898.307.694 100,00
BGL BNP Paribas Luxemburg 50,00
BNPP Fortis Factor Leuven BE 819.568.044 99,98
CA Motor Finance Limited Londen 50,00
Camomile Alzette Investments (UK) Limited George Town 100,00
Camomile Asset Finance (No5) Partnership Londen 100,00
Camomile Canopia Trading (UK) Limited George Town 100,00
Camomile Investments UK Limited Londen 100,00
Camomile Pearl (UK) Limited George Town 100,00
Camomile Ulster Investments (UK) Ltd. George Town 100,00
Captive Finance Limited Wanchai 50,00
Captive Finance Taiwan Co. Ltd Taipei City 50,00
Consolidatiekring 269

270
Consolidatiekring
Certifimmo V S.A. Brussel BE 450.355.261 100,00
Cofhylux S.A. Luxemburg 50,00
Continuing Care Retirement Community N.V. Brussel BE 875.844.672 99,96
Dalgarno Luxemburg 50,00
Delvino Luxemburg 50,00
Dikodi B.V. Amsterdam 100,00
Dominet Finanse S.A. Piaseczno 100,00
Dominet S.A. Piaseczno 100,00
Dominet SPV-II Sp. z.o.o. Piaseczno 100,00
Dreieck One Limited George Town 50,00
EISER Infrastructure Capital Management Limited Londen 92,33
ELFA-AUTO Luxemburg 50,00
ERIS INVESTISSEMENTS Luxemburg 50,00
ES-Finance Sint-Agatha-Berchem BE 430.506.289 50,00
Esmée Master Issuer Brussel BE 820.094.121 100,00
Euro-Fashion-Center S.A. Brussel BE 884.178.556 100,00
F.A.M. Fund Advisory Luxemburg 50,00
F.L. Zeebrugge Sint-Agatha-Berchem BE 865.778.250 37,50
FB Energy Canada Corp. Calgary 100,00
FB Energy Holdings LLC New York 100,00
FB Energy Trading S.à R.L. Luxemburg 100,00
FB Holdings Canada Corp. Calgary 100,00
FB Transportation Capital LLC New York 100,00
FBC Ltd Hamilton 100,00
FCM Private Equity S.L. Madrid 100,00
Fimagen Holding S.A. Parijs 100,00
Fimapierre Parijs 92,33
Finalia Brussel BE 878.920.562 51,00
Flexifund Associates Luxemburg 92,33
Folea Grundstucksverwaltungs- und -Vermietungs
GmbH & Co. Objekt Burtenbach KG
Folea Grundstucksverwaltungs und Vermietungs
Düsseldorf 3,00
GmbH & Co. Objekt Leverkusen KG
Folea Grundstucksverwaltungs-und Vermietungs
Düsseldorf 3,00
GmbH & CO Objekt Thalfingen Düsseldorf 50,00
Folea II Verwaltungs GmbH Düsseldorf 50,00
Folea III Verwaltungs GmbH Düsseldorf 50,00
Folea Verwaltungs GmbH Düsseldorf 50,00
Fondo Nazca I, F.C.R. Madrid 100,00
Fortis Asset Management Japan Co.,Ltd Tokyo 92,33
Fortis Bank Anonim Sirketi Gayrettepe 94,11
Fortis Bank Malta Ltd Gzira 94,11
Fortis Bank Polska S.A. Warschau 99,87
Fortis Bank Reinsurance S.A. en abrégé FB Re S.A. Luxemburg 100,00
Fortis Banque (Suisse) S.A. Geneva 4 50,00
Fortis Banque France Puteaux 99,98
Fortis Banque S.A. / Fortis Bank N.V. Brussel BE 403.199.702 0,00
Fortis Capital (Canada) Ltd Whitehorse 100,00
Fortis Capital Corp. New York 100,00
Fortis Clean Energy Fund GP Ltd Londen 92,33
Fortis Direct Real Estate Management S.A. Luxemburg 100,00
Fortis Energy Leasing X 2 s-Hertogenbosch 50,00
Fortis Energy Leasing XI s-Hertogenbosch 50,00
Fortis Energy Leasing X3 BV s Hertogenbosch 50,00
Fortis Energy Leasing XIV BV Den Bosch 50,00
Fortis Energy Marketing & Trading GP Houston 100,00
Fortis Epargne Retraite Parijs 67,68
Fortis Film Fund S.A. Brussel BE 893.587.655 100,00
Fortis Finance Belgium S.C.R.L. Brussel BE 879.866.412 100,00
Fortis Finansal Kiralama A.S. Istanbul 50,00
Fortis Funding LLC New York 100,00
Fortis Funds (Nederland) N.V.
Fortis Gesbeta,Sociedad Gestora de
Amsterdam 92,33
Instituciones de Inversion Colectiva
Fortis Gestão de Investimentos
Madrid 100,00
(Investment Management) Brasil Ltda São Paulo 92,33
Fortis Gestion Privée Parijs 99,97
Fortis Holding Malta B.V. Amsterdam 94,11
Fortis Holding Malta Ltd Gzira 94,11
Fortis International Finance (Dublin) Dublin 1 100,00
Fortis International Finance Luxembourg S.A.R.L. Luxemburg 100,00
Fortis Investment Finance Parijs 92,33
Fortis Investment Management "FIM" Brussel BE 462.748.891 92,33

Fortis Investment Management (Cayman) Ltd. George Town 92,32
Fortis Investment Management (India) Ltd. Mumbai 92,33
Fortis Investment Management (Schweiz) A.G. Zurich 92,33
Fortis Investment Management Argentina Soc.
Gerente de FCI S.A. Buenos Aires 92,33
Fortis Investment Management Australia Holdings Pty Limited Sydney 92,33
Fortis Investment Management Australia Limited Sydney 92,33
Fortis Investment Management Belgium, en abrégé FIM Belgium Brussel BE 882.221.433 92,33
Fortis Investment Management Canada Limited Toronto 92,33
Fortis Investment Management Chile S.A. Santiago 92,33
Fortis Investment Management France Parijs 92,33
Fortis Investment Management Holdings UK Limited Londen 92,33
Fortis Investment Management Hong Kong Limited Hong Kong 92,33
Fortis Investment Management Luxembourg S.A. Luxemburg 92,33
Fortis Investment Management Netherlands N.V. Amsterdam 92,33
Fortis Investment Management UK Limited Londen 92,33
Fortis Investment Management USA, Inc. Boston 92,33
Fortis Investment NL Holding N.V. Amsterdam 92,33
Fortis Lease Sint-Agatha-Berchem BE 403.269.481 50,00
Fortis Lease (China) Co. Ltd Beijing 50,00
Fortis Lease (France) Puteaux 50,00
Fortis Lease (Malaysia) Sdn. Bhd Kuala Lumpur 50,00
Fortis Lease Car & Truck Sint-Agatha-Berchem BE 401.108.064 50,00
Fortis Lease Czech Praag 50,00
Fortis Lease Danmark A/S Ballerup 50,00
Fortis Lease Deutschland AG Düsseldorf 50,00
Fortis Lease Group S.A. Luxemburg 50,00
Fortis Lease Group Services Brussel BE 870.741.482 50,00
Fortis Lease Holding Norge AS Oslo 50,00
Fortis Lease Holdings UK Limited Londen 50,00
Fortis Lease Hong Kong Limited
Fortis Lease Hungaria Eszközfinanszírozási Pénzügyi
Wanchai 50,00
Lízing Zárkörüen Müködö Részvénytársaság
Fortis Lease Hungaria Real estate, Ingatlanfinanszirosási
Budapest 50,00
Pénzügyi Lízing Zártkörúen Múködö Részvénytársaság
Fortis Lease Hungaria Vehicle Financing
Budapest 50,00
Financial Leasing Company Budapest 50,00
Fortis Lease Iberia Barcelona 60,69
Fortis Lease Immobilier Suisse Lausanne 50,00
Fortis Lease Luxembourg Luxemburg 50,00
Fortis Lease Nederland N.V. s-Hertogenbosch 50,00
Fortis Lease Norge AS
Fortis Lease Operativ Lízing Zártkörüen
Oslo 50,00
Múködö Részvénytársaság Budapest 50,00
Fortis Lease Polska Sp.z.o.o. Warschau 50,00
Fortis Lease Portugal Lissabon 50,00
Fortis Lease Romania IFN SA Bucharest 50,00
Fortis Lease S.p.A. Treviso 50,00
Fortis Lease Singapore Pte Ltd Singapore 50,00
Fortis Lease Suisse Lausanne 50,00
Fortis Lease Sweden AB Linkôping 50,00
Fortis Lease UK (1) Ltd Glasgow 50,00
Fortis Lease UK (2) Ltd Glasgow 50,00
Fortis Lease UK (3) Ltd Glasgow 50,00
Fortis Lease UK (4) Ltd Glasgow 50,00
Fortis Lease UK (5) Ltd Glasgow 45,00
Fortis Lease UK Ltd Londen 50,00
Fortis Lease UK Retail Limited Glasgow 50,00
Fortis Luxembourg Finance S.A. Luxemburg 100,00
Fortis Mediacom Finance Parijs 99,97
Fortis Money Short Term Fund Parijs 96,86
Fortis Park Lane Ireland Limited Dublin 1 100,00
Fortis PF Investments (UK) Limited Londen 100,00
Fortis Portföy Yönetimi A.S. Istanbul 92,33
Consolidatiekring 271

272
Consolidatiekring
Fortis Prime Fund Solutions (USA) LLC New York 100,00
Fortis Private Equity Asia Fund S.A. Brussel BE 866.161.894 100,00
Fortis Private Equity Belgium N.V. Brussel BE 421.883.286 100,00
Fortis Private Equity Expansion Belgium N.V. Brussel BE 425.499.309 100,00
Fortis Private Equity France Fund Straatsburg 99,91
Fortis Private Equity France S.A.S. Straatsburg 100,00
Fortis Private Equity Management N.V. Brussel BE 438.091.788 100,00
Fortis Private Equity Venture Belgium S.A. Brussel BE 431.044.244 100,00
Fortis Private Euro-Fashion-Center Luxemburg 50,00
Fortis Private Investment Management Ltd Londen 100,00
Fortis Private Investments Polska Spólka Akcyjna Warschau 99,87
Fortis Private Real Estate Holding S.A. Luxemburg 100,00
Fortis Proprietary Capital Inc. New York 100,00
Fortis Proprietary Investment (Ireland) Ltd. Dublin 1 100,00
Fortis Securities Investment Consultant Co. Ltd. Taipei 92,33
Fortis Securities LLC New York 100,00
Fortis Vastgoedlease B.V. s-Hertogenbosch 50,00
Fortis Wealth Management Hong Kong Limited Hong Kong 100,00
Fortis Wealth Management Taiwan Co. Ltd Taipei 100,00
Fortis Yatirim Menkul Degerler A.S. Etiler 94,11
FPRE Management (Belgium) SA Brussel BE 871.937.750 100,00
FPRE Second Residences Sint-Joost-ten-Noode BE 895.730.266 100,00
Friedland Participation et Gestion Puteaux 50,00
Frynaco Brussel BE 418.940.129 100,00
FSI Holdings Inc New York 100,00
Fundamentum Asset Management (FAM) Luxemburg 50,00
G I Finance Dublin 1 100,00
G.I.E. Services Groupe Fortis France Puteaux 78,73
GeneralCorp10 Luxemburg 100,00
Generale Belgian Finance Company Limited Hong Kong 100,00
Genfinance International S.A. Brussel BE 421.429.267 100,00
Gesellschaft für Capital & Vermögensverwaltung GmbH Essen 100,00
GIE Immobilier Groupe Fortis France Puteaux 89,71
Global Management Services Bucharest 50,00
Groeivermogen N.V. Amsterdam 92,33
Immobilière Sauvenière S.A. Brussel BE 403.302.739 100,00
Industrifinans Forskningsparken Eiendom AS Oslo 92,33
Inkasso Kodat GmbH & Co. KG Essen 100,00
Kota Jaya Limited Hong Kong 50,00
Kota Juta Limited Hong Kong 50,00
Lisia I Ltd Guernsey 100,00
MeesPierson Private Belgian Offices NV Brussel BE 870.332.104 100,00
Merconter S.A. Buenos Aires 92,33
Merkur Beteiligungs- und Verwaltungsgesellschaft
mit beschränkter Haftung Essen 100,00
Mermoz Jet Finance Madrid 100,00
Money Alpha Parijs 100,00
Money Beta Parijs 100,00
Montag & Caldwell, Inc. Atlanta 100,00
Nazca Inversiones S.A. Madrid 100,00
Nissan Finance Belgium N.V. Brussel BE 445.305.917 87,50
Park Mountain SME 2007-I B.V. Amsterdam 100,00
Pattison Luxemburg 50,00
PT. Fortis Investments Jakarta 91,41
Quainton Funding S.à.R.L. Luxemburg 50,00
SA FPRE Second Residences Sint-Joost-ten-Noode BE 887.281.467 100,00

Scaldis Capital (Ireland) Ltd Dublin 2 100,00
Scaldis Capital Limited Jersey 100,00
SCI Champvernier Puteaux 50,00
SCI FLIF-Azur Puteaux 50,00
SCI FLIF-Château Landon Puteaux 50,00
SCI FLIF-Evry 2 Puteaux 50,00
SCI FLIF-Le Gallo Puteaux 50,00
SCI FLIF-Le Port Puteaux 50,00
SCI FLIF-Sainte Marie Puteaux 50,00
Sethys Aarschot Ternat 50,98
Société Alsacienne de développement
et d'Expansion Straatsburg 50,00
Sowo Invest S.A. / N.V. Brussel BE 877.279.282 87,50
Tabor Funding Luxemburg 50,00
TCG Fund I, L.P. Grand Cayman 99,66
Upper Hatch Securities Ltd Dublin 100,00
Von Essen GmbH & Co. KG Bankgesellschaft Essen 100,00
Wa Pei Finance Company LTD Hong Kong 100,00
Wa Pei Properties Limited Hong Kong 100,00
Consolidatiekring 273

274
Consolidatiekring
B.T.W. BE 403.199.702
Lijst van de niet volledig geconsolideerde
dochterondernemingen
Naam Zetel BTW-nummer of Gehouden Reden van
identificatie- aandeel de exclusie
nummer (%)
A.M.B.- West Africa Abidjan 100,00 Gering belang
Antilope Invest Lier BE 887.200.008 57,75 Gering belang
ASLK-CGER Services Brussel BE 458.523.354 100,00 In liquidatie
Atrialis Dublin 100,00 Gering belang
B.P.C. Développement Puteaux 99,97 Gering belang
Certifimmo II S.A. Brussel BE 431.434.224 51,20 Vastgoedcertificaat
Colfridis Invest Londerzeel BE 888.183.072 74,47 Gering belang
Company For Promotion And Processing of
Electronic Financial Services, afgekort " Coppefis " Brussel BE 453.987.813 100,00 Gering belang
Decom Services Ltd Gzira 94,10 In liquidatie
Dis Globus Malta Ltd Gzira 94,11 In liquidatie
Discontokantoor van Turnhout Turnhout BE 404.154.755 100,00 In liquidatie
DISTRI-INVEST S.A. Brussel BE 431.242.105 51,00 Vastgoedcertificaat
Elimmo Luxemburg 50,00 Vastgoedcertificaat
Fagus Brussel BE 475.207.255 55,00 Gering belang
Finest S.A. Brussel BE 449.082.680 99,99 Vastgoedcertificaat
Fortis Bank Escritorio de Representacao Ltda. São Paulo 75,00 Gering belang
Fortis Foreign Fund Services AG Zürich 49,85 Gering belang
Fortis Private Equity Arkimedes N.V. Brussel BE 878.499.603 50,10 Gering belang
Fortis Services Monétiques Puteaux 99,90 Gering belang
Fortis Trustee (India) Private Ltd. Mumbai 92,33 Gering belang
FP Consult (Guernsey) Ltd St. Peter Port 92,33 Gering belang
FPIM Nominees Ltd Londen 100,00 Gering belang
Generale Branch (Nominees) limited Londen 100,00 Gering belang
Genève Crédit & Leasing S.A. Genève 51,00 Gering belang
Geschäftsführungs GmbH der Generale Bank Köln 100,00 Gering belang
Hewett's Island CLO VII Ltd George Town 100,00 Gering belang
I.D.B.P. SA Parijs 98,00 Vastgoedcertificaat
International Building Materials Retail Organisation NV Puurs BE 806.187.784 60,00 Gering belang
Novy Holding N.V. Kuurne BE 436.260.369 53,69 Gering belang
OB Invest N.V. Rotselaar BE 880.203.635 95,00 Gering belang
Packing Invest Boom BE 871.096.028 91,11 Gering belang
Par Trois Luxemburg 38,29 Gering belang
Parisienne d'Acquisition Foncières SAS Puteaux 99,98 Gering belang
Penne International Aalst BE 887.229.207 74,90 Gering belang
Renoir CDO Amsterdam 100,00 Gering belang
RNPC Rail Parijs 64,99 Gering belang
Rothesay Luxemburg 50,00 Gering belang
SCI Norlum Rijsel 99,98 Gering belang
Shinnecock CLO II Ltd Grand Cayman 100,00 Gering belang
Sofistik S.A. Geneva 4 50,00 Gering belang
The Strategic Alpha Fund Management Company Limited Dublin 1 50,00 Gering belang
Velleman International N.V. Gavere BE 866.481.994 69,95 Gering belang
VIA-ZAVENTEM N.V. Brussel BE 892.742.765 51,00 Gering belang
Von Essen GmbH Essen 100,00 Gering belang
Wa Pei (Nominees) Ltd Wanchai 100,00 Gering belang

B.T.W. BE 403.199.702
Lijst van de ondernemingen waarop de
vermogensmutatie wordt toegepast
Naam Zetel BTW-nummer Gehouden
of aandeel
identificatie- (%)
nummer
ACG Capital Partners LLC Newport Beach 50,00
ACG Investment Capital Partners LLC Dover 50,00
AG Insurance Brussel BE 404.494.849 25,00
Alpha Card S.C.R.L. Watermaal-Bosvoorde BE 463.926.551 50,00
Alsabail Straatsburg 20,34
Aramea Asset Management AG Hamburg 27,70
ASPIS International Mutual Funds
Management Company S.A. Athene 41,55
Association de Frais Fortis Real Estate Brussel NA 32,69
Athymis Gestion S.A. Parijs 31,39
Banking Funding Company S.A. Brussel BE 884.525.182 33,47
BCC Corporate Brussel BE 883.523.807 50,00
Belgolaise S.A. Brussel BE 403.200.294 100,00
Brand & Licence Company S.A. Brussel BE 884 499 250 20,00
CF Leasing Limited Hamilton 69,30
Comptoir Agricole de Wallonie Namen BE 400.364.530 100,00
Credissimo Seraing BE 403.977.482 100,00
Credissimo Hainaut S.A.
Crédit pour Habitations Sociales - Krediet
Doornik BE 402.495.065 99,72
voor Sociale Woningen Watermaal-Bosvoorde BE 402.204.461 81,66
Demetris N.V. Groot-Bijgaarden BE 452.211.723 100,00
Eos Aremas Belgium S.A./N.V. Brussel BE 466.301.368 49,97
Euro-Fashion-Center SCA Brussel BE 884.303.765 51,34
Europay Belgium Brussel BE 434.197.536 39,88
Euro-Scribe SAS Parijs 25,00
Fastnet Nederland Amsterdam 23,92
Fintrimo S.A. Sint-Joost-Ten-Noode BE 874.308.807 62,50
Fortis Haitong Investment Management Co., LTD Pudong (Shanghai) 45,24
Fortis Investment Partners Pty Ltd Sydney 36,93
Fortis/KFH SCOF Advisor Limited Road town, Tortola 50,00
Fortis Luxembourg - Vie S.A. Luxemburg 25,00
Fortis Real Estate Shared Services Brussel BE 472.969.525 26,07
Fund Admin. Service & Techno. Network Belgium
Fund Administration Services &
Brussel BE 460.019.728 23,90
Technology Network Luxembourg Luxemburg 23,90
FV HOLDING N.V. Etterbeek BE 810.422.825 40,00
Haitong - Fortis Private Equity Fund Management Co. Ltd Shanghai 30,47
Het Werkmanshuis N.V. Tongeren BE 400.986.518 41,04
Immolouneuve Brussel BE 416.030.426 62,50
Internaxx Bank Luxemburg 12,50
Isabel S.A./N.V. Brussel BE 455.530.509 25,33
KIT Fortis Investment Consulting, LLC Sint-Petersburg 46,17
KIT Fortis Investment Management Sint-Petersburg 46,17
KIT Fortis Investment Management Almaty 46,17
KIT Fortis Investment Management Holding B.V. Amsterdam 46,17
La Propriété Sociale de Binche-Morlanwelz S.A. Binche BE 401.198.136 21,48
Landbouwkantoor van Vlaanderen N.V. Kortrijk BE 405.460.889 100,00
Marie Lease SARL Luxemburg 25,00
Nieuwe Maatscahppij Rond den Heerd N.V. Marke BE 426.351.028 23,26
Ostara Partners Inc. Grand Cayman 46,17
Ostara Partners Inc. Korea Grand Cayman 46,17
Otis Vehicle Rentals Limited West Midlands 20,00
Postbank Ireland LTD Dublin 2 25,00
Prestibel Left Village Antwerpen BE 448.693.888 70,06
PT ABN AMRO Manajemen Investasi Jakarta 78,48
RFH Ltd. Hamilton 66,15
Textainer Marine Containers Ltd. Hamilton 25,00
Versiko AG Hilden 20,68
Visa Belgium SRCL Brussel BE 435.551.972 25,14
Consolidatiekring 275

276
Consolidatiekring
B.T.W. BE 403.199.702
Lijst van de ondernemingen waarop de
vermogensmutatie niet wordt toegepast
Naam Zetel BTW-nummer Gehouden Reden van
of identificatie- aandeel de exclusie
nummer (%)
A2IA Group Parijs 31,16 Gering belang
ABN AMRO Teda Fund Management Co. Ltd Beijing 45,24 Gering belang
Alpha Card Merchant Services Watermaal-Bosvoorde BE 475.933.171 50,00 Gering belang
Alternative Systems en abrégé "ALTSYS" Louvain-La-Neuve BE 436.528.704 21,44 In liquidatie
Antwerps Innovatie Centrum Edegem BE 472.386.634 21,30 Gering belang
Arets International Niel BE 890.356.466 49,90 Gering belang
Baby Gift International Villedieu La Blouère 34,59 Gering belang
Baekelandfonds R.U. Gent N.V. Gent BE 465.509.235 33,33 Gering belang
Banque Internationale Afrique au Niger S.A. Niamey 35,00 Gering belang
Bedrijvencentrum Zaventem N.V. Zaventem BE 426.496.726 24,98 Gering belang
Brussels I³ Fund Elsene BE 477.925.433 36,37 Gering belang
Certificat Etoile S.A. Luxemburg 25,00 Vastgoedcertificaat
Coöperatieve H2 Equity Partners Fund III U.A. Amsterdam 24,07 Gering belang
Cronos Ltd Hamilton 38,60 Gering belang
Dolnoslaska Szkola Bankowa Sp. z.o.o. Lubin 24,72 Gering belang
Etna Erembodegem BE 419.508.766 20,97 Gering belang
Fortis Agency Limited Wanchai 50,00 Gering belang
Fortis Asia Limited Wanchai 50,00 Gering belang
Fortis China Limited Wanchai 50,00 Gering belang
Fortis Far East Limited Wanchai 50,00 Gering belang
Fortis Futures Limited Wanchai 50,00 Gering belang
Fortis Greater China Limited Wanchai 50,00 Gering belang
Fortis Group Limited Wanchai 50,00 Gering belang
Fortis Insurance Limited Wanchai 50,00 Gering belang
Fortis International limited Wanchai 50,00 Gering belang
Fortis L Capital Luxemburg 50,00 Gering belang
Fortis Limited Wanchai 50,00 Gering belang
Fortis Management Limited Wanchai 50,00 Gering belang
Fortis Services Limited Wanchai 50,00 Gering belang
Gemma Frisius-Fonds K.U.Leuven Leuven BE 477.960.372 40,00 Gering belang
Gudrun Xpert N.V. Brussel BE 477.315.422 26,00 Gering belang
Immo Kolonel Bourgstraat Brussel BE 461.139.879 50,00 Vastgoedcertificaat
Immo Regenboog N.V. Mechelen BE 448.859.481 30,01 Gering belang
Immo-Beaulieu Brussel BE 450.193.133 25,00 Vastgoedcertificaat
Metropolitan Buildings S.A. Brussel BE 432.742.734 28,75 Gering belang
Middle East Bank Kenya LTD. Naïrobi 25,03 Gering belang
MIR Brecht BE 475.137.177 25,04 Gering belang
Nova Electro International Tongeren BE 441.210.537 26,84 Gering belang
Sophis Systems Wevelgem BE 424.871.975 27,25 In liquidatie
Studio 100 Schelle BE 457.622.640 32,56 Gering belang

B.T.W. BE 403.199.702
Lijst van de niet geconsolideerde ondernemingen
en van de ondernemingen waarop geen vermogensmutatie wordt
toegepast waarin de Groep tenminste 10% van het kapitaal bezit
Naam Zetel BTW-nummer Gehouden Munt Netto- Eigen
of aandeel resultaat Vermogen
identificatie- (%) per 31/12/08 per 31/12/08
nummer (in duizend) (in duizend)
Anticlee Finance Rillieux La Pape 15,16 EUR 446 2344
Bacton Agency Services Luxembourg S.A. Luxemburg 12,86 EUR 135 416
Baekeland Fonds II Gent BE 876.424.296 18,02 EUR -458 3227
Bapar SAS Horbourg-Wihr 17,22 EUR 209 1672
BBOF III Investors B.V. Amsterdam 12,13 EUR -2658 6682
Bedrijvencentrum Dendermonde N.V. Dendermonde BE 438.558.081 19,61 EUR 34 1051
Bedrijvencentrum Regio Aalst N.V. Erembodegem BE 428.749.502 14,23 EUR 4 659
Bedrijvencentrum Vilvoorde N.V. Vilvoorde BE 434.222.577 11,02 EUR 56 1213
Bedrijvencentrum Waasland N.V. Sint-Niklaas BE 427.264.214 16,03 EUR -115 774
Belnep Production Kaïn (Tournai) BE 437.121.095 14,71 EUR - -
BEM-Flemish Construction and Investment Company N.V. Brussel BE 461.612.904 12,05 EUR 522 5890
China-Belgium Direct Equity Investment Fund Beijing 10,00 CNY -7036 986433
Clarisse Paris 10,12 EUR 925 24570
Crédit social de la Province du Brabant Wallon Nijvel BE 400.351.068 12,18 EUR 103 4286
Domus Flandria N.V. Antwerpen BE 436.825.642 11,22 EUR 2374 26773
Europay Luxembourg SC Munsbach 16,50 EUR 918 4342
European Carbon Fund Luxembourg 10,53 EUR 18051 0
Euroscreen Anderlecht BE 453.325.639 13,05 EUR -807 11239
Financière Saint-Nicolas Dombasle sur Meurthe 11,18 EUR 2312 5609
Fortis Intertrust Group Holding S.A. Geneva 12,52 CHF 62357 729082
Gemidis Zwijnaarde BE 866.667.482 12,63 EUR - -
GIMV Czech Ventures Vlaardingen 14,63 EUR - -
Groupe Editor S.A. Aix-en-Provence 13,91 EUR -2853 23865
Haco Rumbeke BE 405.568.183 13,64 EUR 1609 33172
Heracles S.C. Charleroi BE 427.178.892 13,55 EUR 97 724
Horeca Serve Zedelgem BE 432.000.980 11,93 EUR - -
Immobilière Distri-Land N.V. Brussel BE 436.440.909 12,48 EUR 12 210
Innovation et Développement en Brabant Wallon, Centre
Européen d'Entreprise et d'Innovation, en abrégé "ID, CEEI "
Tubeke BE 460.658.938 16,32 EUR 57 795
Le Crédit Andennais Andenne BE 401.370.756 10,00 EUR - -
Le Crédit Social de Tubize S.A. Tubeke BE 400.344.140 11,43 EUR 7 306
Le Crédit Social et les Petits Propriétaires Réunis Chatelet BE 401.609.593 12,38 EUR 104 2587
Le Petit Propriétaire S.A. Sint-Lambrechts-Woluwe BE 403.290.366 11,60 EUR 4 771
Marfil Hulshout BE 458.805.248 16,94 EUR - -
Metalogic A.I. Technologies & Engineering Heverlee BE 444.184.576 18,04 EUR 312 446
Net Fund Europe Groot-Bijgaarden BE 465.995.423 11,06 EUR 1542 2215
Park De Haan N.V. Brussel BE 438.533.436 15,00 EUR 191 259
PharmaDM Leuven BE 473 394 147 18,59 EUR 1 -405
Prestosid Industries Villerupt 15,95 EUR 332 2025
PSF Weyersheim 11,93 EUR -877 9130347
S.A. Berlaymont 2000 N.V. Brussel BE 441.629.617 14,85 EUR 220 14375
Shenergy Groupe Finance Company Limited Shanghai 10,00 CNY 70633 582015
Sint-Jozefskredietmaatschappij N.V. Beringen BE 401.349.970 11,93 EUR 111 20383
Société Belge d'Investissement International S.B.I. -
Belgische Maatschappij voor Internationale Investeringen
B.M.I
Brussel BE 411.892.088 19,51 EUR 404 33172
Start-IT Angleur BE 466.790.625 16,67 EUR -1164 4761
Tous Propriétaires S.A. Erquelinnes BE 401.731.339 16,82 EUR 428 5699
Triodos Venture Capital Fund Zeist 11,29 EUR -48 2207
TRIP Rail Holdings LLC Dallas 16,33 USD 4100 119500
Ultragenda Destelbergen BE 458.951.936 12,38 EUR 1069 4179
Visalux Munsbach 14,59 EUR 9549 13024
Vives SA Louvain-La-Neuve BE 862.398.591 14,70 EUR -1536 5269
Xenics Heverlee (Leuven) BE 473.044.848. 18,77 EUR 1126 4527
Consolidatiekring 277

278
Consolidatiekring
B.T.W. BE 403.199.702
Lijst van de ondernemingen die volgens de proportionele
methode worden opgenomen in de consolidatie
Naam Zetel BTW-nummer of Gehouden
identificatienummer aandeel (%)
Banque de la Poste Brussel BE 456.038.471 50,00

Aanvullende informatie over Bass en Esmée
securitisatie- transacties
Securitisaties
BASS Master Issuer NV.SA, institutionele vennootschap voor belegging in
schuldvorderingen naar Belgisch recht.
Beschrijving van de transactie
Bass Master Issuer NV/SA is een ‘special purpose vehicle’ dat opgericht is voor de securitisatie van hypothecaire leningen,
oorspronkelijk toegestaan door Fortis Bank NV in België.
De hypothecaire leningen worden gesecuritiseerd op basis van de volgende structuur:
Fortis Bank nv
Constructie
depot
Verkoop van
hypotheekleningen
Opname van beschikbaar
deel van de lening
Initiële aankoopprijs
Interest/Deviezen
Swap Tegenpartij
BASS
Master Issuer
Reserve
Rekening
Opbrengst van
klasse E obligaties
Opbrengst verkoop van de
Klasse A, B, C, D en E obligaties
Fortis Bank nv
Klasse A - SO
Klasse B - SO
Klasse C - SO
Klasse D - SO
Klasse E - SO
Investeerders
Klasse A
Klasse B
Klasse C
Klasse D
Klasse E
Op maandelijkse basis worden de interestbetalingen en de betalingen in kapitaal op de gesecuritiseerde leningen, door Fortis
Bank NV overgemaakt aan BASS Master Issuer NV/SA. Voor zover toegelaten binnen de bepalingen van het programma worden
de kapitaalsontvangsten door BASS Master Issuer NV/SA gebruikt om nieuwe hypothecaire leningen aan te kopen van Fortis
Bank NV. De interestbetalingen die BASS Master Issuer NV/SA ontvangt, worden op driemaandelijkse basis uitgewisseld tegen
de interesten die moeten betaald worden op de uitgegeven obligaties plus de gegarandeerde ‘excess spread’ van 0,20% per
jaar.
Onderstaande tabel geeft de uitgegeven obligaties binnen het BASS Master Issuer-programma weer per 31/12/2009.
Tranche ISIN Initieel notioneel Notioneel Step up Wettelijke Coupon Step up Fitch Moodys S&P
in EUR per
31 december 2009
datum vervaldatum coupon
Bass 2009-1 A0 BE0002364363 15.750.000.000 20.250.000.000 15/07/2010 15/07/2052 3-m Euribor + 25 3-m Euribor + 25 AAA Aaa NR
Bass 2009-1 B0 BE0002365378 525.000.000 675.000.000 15/07/2010 15/07/2052 3-m Euribor + 45 3-m Euribor + 45 AA Aa3 NR
Bass 2009-1 C0 BE0002366384 525.000.000 675.000.000 15/07/2010 15/07/2052 3-m Euribor + 60 3-m Euribor + 60 A A2 NR
Bass 2009-1 D0 BE0002367390 700.000.000 900.000.000 15/07/2010 15/07/2052 3-m Euribor + 120 3-m Euribor + 120 BBB NR NR
Bass 2009-1 E0 BE0002368406 157.500.000 202.500.000 15/07/2010 15/07/2052 3-m Euribor + 600 3-m Euribor + 600 NR NR NR
Totaal Bass 22.702.500.000
Per 31/12/2009 zijn er voor EUR 22.377.116.164,84 hypothecaire leningen door Fortis Bank NV overgedragen aan BASS
Master Issuer NV/SA.
Additional information on the Bass and Esmée securisation transactions 279

Overzicht van de betrokken partijen
Binnen de securitisatietransactie worden een aantal rollen vervuld door Fortis Bank NV en een aantal rollen door partijen
extern aan de Fortis Bank NV-perimeter.
Onderstaande tabel geeft een overzicht van de betrokken partijen:
280
Uitgever van de obligaties BASS Master Issuer NV/SA, institutionele vennootschap voor belegging in
schuldvorderingen naar Belgisch recht. De vennootschap is geen rechtstreekse
dochteronderneming van Fortis Bank NV en wordt vertegenwoordigd door twee
onafhankelijke directeurs.
Verkoper van de leningen Fortis Bank NV. Onder bepaalde voorwaarden kunnen rechtstreekse of onrechtstreekse
dochterondernemingen van Fortis Bank NV toetreden tot het programma, mits
publicatie van een supplement bij de prospectus
Leninggever Fortis Bank NV of elke dochter of voorganger van Fortis Bank NV.
Servicer van de leningen Fortis Bank NV
Administrateur van
BASS Master Issuer NV/SA
Intertrust (Nederland) B.V.
GIC-tegenpartij Fortis Bank NV
Interest swap tegenpartij Fortis Bank NV
Security Agent Stichting Security Agent BASS, stichting onder Nederlands recht. De stichting wordt
vertegenwoordigd door een onafhankelijk directeur.
Aandeelhouders van BASS
Master Issuer
Domiciliary Agent Fortis Bank NV
Listing Agent Fortis Bank NV
Reference Agent Fortis Bank NV
Stichting Holding BASS, stichting naar Belgisch recht, en Genfinance NV/SA. Stichting
Holding BASS wordt vertegenwoordigd door twee onafhankelijke directeurs.
Andere rechten en verplichtingen
Gezien het securitisatievehikel volledig geconsolideerd wordt bij Fortis Bank NV, zijn ook alle onderlinge relaties tussen
beide entiteiten geconsolideerd.
Additional information on the Bass and Esmée securisation transactions

Esmée Master Issuer NV.SA, institutionele vennootschap voor belegging in
schuldvorderingen naar Belgisch recht.
Beschrijving van de transactie
Esmée Master Issuer NV/SA is een tweede ‘special purpose vehicle’ dat opgericht is voor de securitisatie van leningen aan
zelfstandigen en kleine en middelgrote ondernemingen, oorspronkelijk toegestaan door Fortis Bank NV in België.
De leningen worden gesecuritiseerd op basis van de volgende structuur:
Interest en
afbetaling op
Kredietnemers
Verkoop van de SME
leningen
Initiële en uitgestelde
aankoopprijs
Interest op leningen
minus marge en kosten
Swap
Tegenpartij
Interest op
obligaties
leningen Interest en
Fortis Bank nv
Opbrengst van klass
E, F en G obligaties
ESMEE
Master Issuer
Reserve
Rekening
Tekortkomingen op
interest en
afbetalingen
afbetalingen op
obligaties
Uitgifte
opbrengst
Fortis Bank nv
Klasse A - SO
Klasse B - SO
Klasse C - SO
Klasse D - SO
Klasse E - SO
Klasse F - SO
Klasse G - SO
Investeerders
Klasse A
Klasse B
Klasse C
Klasse D
Klasse E
Klasse F
Klasse G
Op maandelijkse basis worden de interestbetalingen en de betalingen in kapitaal op de gesecuritiseerde leningen door
Fortis Bank NV overgemaakt aan Esmée Master Issuer NV/SA. Voor zover toegelaten binnen de bepalingen van het
programma worden de kapitaalsontvangsten door Esmée Master Issuer NV/SA gebruikt om nieuwe leningen aan te kopen
van Fortis Bank NV, op basis van vooraf bepaalde criteria waaraan de leningen moeten voldoen. De interestbetalingen
die Esmée Master Issuer NV/SA ontvangt, worden op driemaandelijkse basis uitgewisseld tegen de interesten die moeten
betaald worden op de uitgegeven obligaties plus de gegarandeerde ‘excess spread’ van 0,75% per jaar.
Onderstaande tabel geeft de uitgegeven obligaties binnen het Esmée Master Issuer-programma weer per 31/12/2009.
Esmée Master Issuer werd opgestart in december 2009.
Tranche ISIN Initieel notioneel Notioneel Step up Wettelijke Coupon Step up Fitch Moodys S&P
in EUR per
31 december 2009
datum vervaldatum coupon
Esmee 2009-1 A0 BE0002387596 6.040.000.000 6.040.000.000 25/10/2011 25/10/2045 3-m Euribor + 35 3-m Euribor + 35 AAA Aaa NR
Esmee 2009-1 B0 BE0002388602 1.400.000.000 1.400.000.000 25/10/2011 25/10/2045 3-m Euribor + 75 3-m Euribor + 75 NR A2 NR
Esmee 2009-1 C0 BE0002389618 320.000.000 320.000.000 25/10/2011 25/10/2045 3-m Euribor + 100 3-m Euribor + 100 NR Baa2 NR
Esmee 2009-1 D0 BE0002390624 240.000.000 240.000.000 25/10/2011 25/10/2045 3-m Euribor + 150 3-m Euribor + 150 NR Ba2 NR
Esmee 2009-1 E0 BE0002391630 96.000.000 96.000.000 25/10/2011 25/10/2045 3-m Euribor + 300 3-m Euribor + 300 NR NR NR
Esmee 2009-1 F0 BE0002392646 96.000.000 96.000.000 25/10/2011 25/10/2045 3-m Euribor + 400 3-m Euribor + 400 NR NR NR
Esmee 2009-1 G0 BE0002393651 88.000.000 88.000.000 25/10/2011 25/10/2045 3-m Euribor + 500 3-m Euribor + 500 NR NR NR
Totaal Esmée 8.280.000.000
Per 31/12/2009 zijn er voor EUR 7.765.724.706,86 leningen aan zelfstandigen en kleine en middelgrote ondernemingen door
Fortis Bank NV overgedragen aan Esmée Master Issuer NV/SA.
Additional information on the Bass and Esmée securisation transactions 281

Overzicht van de betrokken partijen
Binnen de securitisatietransactie worden een aantal rollen vervuld door Fortis Bank NV en een aantal rollen door partijen
extern aan de Fortis Bank NV-perimeter.
Onderstaande tabel geeft een overzicht van de betrokken partijen:
282
Uitgever van de obligaties Esmée Master Issuer NV/SA, institutionele vennootschap voor belegging in
schuldvorderingen naar Belgisch recht. De vennootschap is geen rechtstreekse
dochteronderneming van Fortis Bank NV en wordt vertegenwoordigd door twee
onafhankelijke directeurs.
Verkoper van de leningen Fortis Bank NV. Onder bepaalde voorwaarden kunnen rechtstreekse of onrechtstreekse
dochterondernemingen van Fortis Bank NV/SA toetereden tot het programma, mits
publicatie van een supplement bij de prospectus
Leninggever Fortis Bank NV of elke dochter of voorganger van Fortis Bank NV.
Servicer van de leningen Fortis Bank NV
Administrateur van Esmée
Master Issuer NV/SA
Intertrust (Nederland) B.V.
GIC-tegenpartij Fortis Bank NV
Interest swap tegenpartij Fortis Bank NV
Security Agent Stichting Security Agent Esmée, stichting onder Nederlands recht. De stichting wordt
vertegenwoordigd door een onafhankelijk directeur.
Aandeelhouders van Esmée
Master Issuer
Domiciliary Agent Fortis Bank NV
Listing Agent Fortis Bank NV
Reference Agent Fortis Bank NV
Stichting Holding Esmée, stichting naar Belgisch recht, en Genfinance NV/SA.
Stichting Holding Esmée wordt vertegenwoordigd door twee onafhankelijke directeurs.
Andere rechten en verplichtingen
Gezien het securitisatievehikel volledig geconsolideerd wordt bij Fortis Bank NV, zijn ook alle onderlinge relaties tussen
beide entiteiten geconsolideerd.
Additional information on the Bass and Esmée securisation transactions

Verslag van het
college van erkende
commissarissen
283

284
VERSLAG VAN HET COLLEGE VAN
COMMISSARISSEN AAN DE ALGEMENE
VERGADERING DER AANDEELHOUDERS VAN
DE VENNOOTSCHAP FORTIS BANK NV OVER DE
GECONSOLIDEERDE JAARREKENING OVER HET
BOEKJAAR AFGESLOTEN OP 31 DECEMBER 2009
Overeenkomstig de wettelijke en statutaire bepalingen, brengen wij U verslag uit in het kader
van ons mandaat van commissaris. Dit verslag omvat ons oordeel over de geconsolideerde
jaarrekening evenals de vereiste bijkomende vermelding.
Verklaring over de geconsolideerde jaarrekening zonder
voorbehoud met toelichtende paragraaf, met uitzondering van
de vergelijkende cijfers die het voorwerp uitmaken van een
verklaring met voorbehoud
Wij hebben de controle uitgevoerd van de geconsolideerde jaarrekening van Fortis Bank NV
(de “Vennootschap”) en haar dochterondernemingen (de “Groep”) over het boekjaar afgesloten
op 31 december 2009, opgesteld in overeenstemming met International Financial Reporting
Standards (IFRS), zoals aanvaard binnen de Europese Unie en met de in België van toepassing
zijnde wettelijke en bestuursrechtelijke voorschriften. Deze geconsolideerde jaarrekening omvat
de geconsolideerde balans op 31 december 2009 en de geconsolideerde resultatenrekening, het
geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten, het geconsolideerd
overzicht van wijzigingen in het eigen vermogen en het geconsolideerd kasstroomoverzicht
voor het boekjaar afgesloten op die datum, evenals de samenvatting van de voornaamste
waarderingsregels en andere toelichtingen. Het geconsolideerde balanstotaal bedraagt EUR
(000.000) 435.038 en de geconsolideerde resultatenrekening sluit af met een verlies van het
boekjaar (aandeel Groep) van EUR (000.000) 665.
Het opstellen van de geconsolideerde jaarrekening valt onder de verantwoordelijkheid van de
raad van bestuur. Deze verantwoordelijkheid omvat: het opzetten, implementeren en in stand
houden van een interne controle met betrekking tot het opstellen en de getrouwe weergave van
de geconsolideerde jaarrekening die geen afwijkingen bevat van materieel belang als gevolg van
fraude of van fouten, alsook het kiezen en toepassen van geschikte waarderingsregels en het
maken van boekhoudkundige ramingen die onder de gegeven omstandigheden redelijk zijn.
Het is onze verantwoordelijkheid een oordeel te geven over deze geconsolideerde jaarrekening
op basis van onze controle. Wij hebben onze controle uitgevoerd overeenkomstig de wettelijke
bepalingen en volgens de in België geldende controlenormen, zoals uitgevaardigd door het
Instituut der Bedrijfsrevisoren. Deze controlenormen vereisen dat onze controle zo wordt
georganiseerd en uitgevoerd dat een redelijke mate van zekerheid wordt verkregen dat de
geconsolideerde jaarrekening geen afwijkingen bevat van materieel belang.
Overeenkomstig deze normen, hebben wij controlewerkzaamheden uitgevoerd ter staving van
de in de geconsolideerde jaarrekening opgenomen bedragen en inlichtingen. De keuze van de
uitgevoerde werkzaamheden is afhankelijk van onze beoordeling en van de inschatting van
het risico op materiële afwijkingen in de geconsolideerde jaarrekening als gevolg van fraude of
van fouten. Bij het maken van deze risico-inschatting, hebben wij rekening gehouden met de
Verslag van het college van erkende commissarissen

interne controle van de Groep met betrekking tot het opstellen en de getrouwe weergave van
de geconsolideerde jaarrekening om controleprocedures vast te leggen die geschikt zijn in de
gegeven omstandigheden, maar niet om een oordeel te geven over de doeltreffendheid van die
interne controle. Wij hebben tevens een beoordeling gemaakt van het passende karakter van de
waarderingsregels, de redelijkheid van de door de Groep gemaakte boekhoudkundige ramingen
en de voorstelling van de geconsolideerde jaarrekening in haar geheel. Tenslotte hebben wij van
de raad van bestuur en de verantwoordelijken van de Groep de voor onze controle noodzakelijke
verduidelijkingen en inlichtingen bekomen. Wij zijn van mening dat de door ons verkregen
informatie een redelijke basis vormt voor het uitbrengen van ons oordeel.
Met betrekking tot de vergelijkende cijfers wensen wij op te merken dat op 3 oktober 2008 de
Vennootschap haar aandelen in Fortis Bank Nederland Holding N.V. (FBN (H)) heeft verkocht aan
de Nederlandse Staat. Zoals aangegeven in toelichting 47 van de geconsolideerde jaarrekening
werd met betrekking tot de vergelijkende cijfers evenwel geen analyse van het “Netto resultaat
van beëindigde bedrijfsactiviteiten” verstrekt welke toelaat een onderscheid te maken tussen
de netto resultaten van de bedrijfsactiviteiten van FBN (H) tot de dag van haar verkoop en de
netto winst of verlies gerealiseerd op deze verkoop. Bovendien heeft de Vennootschap voor de
kasstromen van de beëindigde bedrijfsactiviteiten geen details met betrekking tot het jaar 2008
meegedeeld in het geconsolideerde kasstroomoverzicht. Deze beide weglatingen vormen een
afwijking op de International Financial Reporting Standard 5, “Niet-courante Activa Aangehouden
met het oog op Verkoop en Beëindigde Bedrijfsactiviteiten”.
Naar ons oordeel geeft de geconsolideerde jaarrekening afgesloten op 31 december 2009, onder
voorbehoud van het effect van hogergenoemde weglatingen met betrekking tot de vergelijkende
cijfers zoals beschreven in de voormelde paragraaf, een getrouw beeld van het vermogen en de
financiële toestand van de Groep evenals van haar resultaten en kasstromen voor het boekjaar
dan eindigend, in overeenstemming met International Financial Reporting Standards (IFRS),
zoals aanvaard binnen de Europese Unie en met de in België van toepassing zijnde wettelijke en
bestuursrechtelijke voorschriften.
Zonder afbreuk te doen aan ons oordeel, vestigen wij de aandacht op toelichting 49 van de
geconsolideerde jaarrekening waarin is uiteengezet dat als gevolg van de gebeurtenissen van
2008 die de Fortis groep (waartoe de Vennootschap behoorde) hebben getroffen, een aantal
eisers juridische procedures hebben geïnitieerd tegen de voormalige Fortis groep, inclusief de
Vennootschap en/of bepaalde leden van de raad van bestuur en management. Het uiteindelijk
resultaat van deze procedures en de mogelijke gevolgen voor de Vennootschap en haar
bestuurders kunnen momenteel niet worden bepaald. Bijgevolg werden tot op heden geen
voorzieningen opgenomen in de geconsolideerde jaarrekening.
Verslag van het college van erkende commissarissen 285

286
Bijkomende vermelding
Het opstellen en de inhoud van het geconsolideerde jaarverslag vallen onder de
verantwoordelijkheid van de raad van bestuur (Het verslag van de Raad van Bestuur).
Het is onze verantwoordelijkheid om in ons verslag de volgende bijkomende vermelding op te
nemen die niet van aard is om de draagwijdte van onze verklaring over de geconsolideerde
jaarrekening te wijzigen:
• Het geconsolideerde jaarverslag behandelt de door de wet vereiste inlichtingen en stemt
overeen met de geconsolideerde jaarrekening. Wij kunnen ons echter niet uitspreken over
de beschrijving van de voornaamste risico’s en onzekerheden waarmee de Groep wordt
geconfronteerd, alsook van haar positie, haar voorzienbare evolutie of de aanmerkelijke invloed
van bepaalde feiten op haar toekomstige ontwikkeling. Wij kunnen evenwel bevestigen dat de
verstrekte gegevens geen onmiskenbare inconsistenties vertonen met de informatie waarover
wij beschikken in het kader van ons mandaat.
Brussel, 29 maart 2010
Het college van commissarissen
PricewaterhouseCoopers Bedrijfsrevisoren cvba
Vertegenwoordigd door
R. Jeanquart J. Steenwinckel
Bedrijfsrevisor Bedrijfsrevisor
Deloitte Bedrijfsrevisoren bv o.v.v.e. cvba
Vertegenwoordigd door
F. Verhaegen Ph. Maeyaert
Bedrijfsrevisor Bedrijfsrevisor
Verslag van het college van erkende commissarissen

Fortis Bank
jaarverslag 2009
(niet-geconsolideerd)
287

288
Verslag van de Raad van Bestuur
Verslag van de Raad van Bestuur
Het Verslag van de Raad van Bestuur bevat een overzicht van de gebeurtenissen in het jaar
2009, gevolgd door een beschrijving van de kernactiviteiten van Fortis Bank. Vervolgens gaat dit
rapport verder met een toelichting bij de ontwikkeling van de balans en de ontwikkeling van de
resultatenrekening.
Inleiding door de Voorzitter en de CEO
Het afgelopen jaar was er één van grote veranderingen voor Fortis Bank. De eerste maanden
was er voortdurend onzekerheid over wie de eigenaar van de bank zou worden, die toen nog
steeds opereerde onder de merknaam Fortis Bank, en dit tijdens moeilijke markt- en economische
omstandigheden. Sinds 12 mei maakt de bank, met de nieuwe merknaam BNP Paribas Fortis,
deel uit van de BNP Paribas Groep. BNP Paribas Fortis is volop bezig met het uitrollen van zijn
nieuwe strategie en ambities om de belangrijkste bankpartner van zijn klanten, een aantrekkelijke
werkgever en een maatschappelijk verantwoorde ondernemer te worden. Er werden meer dan
1.000 integratieprojecten op stapel gezet en nieuwe bestuursprocedures ingevoerd.
Tijdens de tweede helft van 2009 werd BNP Paribas Fortis gereorganiseerd rond vier
kernactiviteiten: Retail & Private Banking, Corporate & Public Banking Belgium, Corporate &
Investment Banking en Investment Solutions.
Daarnaast zullen vier competence centers een reeks wereldwijde bankdiensten aanbieden, die een
belangrijke rol spelen bij het ondersteunen van de uitgebreide BNP Paribas Groep. Deze diensten
zullen Corporate & Transaction Banking Europe (CTBE), Global Cash Management, Trade Services
en Global Factoring bestrijken, en zullen middelgrote en grote, internationaal actieve bedrijven
bedienen met hun bankactiviteiten. Op het gebied van Investment Solutions zal Fortis Investments
sterker uit dit verhaal komen door de krachten te bundelen met BNP Paribas Investment Partners.
Het volledige jaar 2009 stond in het teken van goede commerciële prestaties en sterke resultaten
op de kapitaalmarkt, hoewel deze ongunstig werden beïnvloed door een hoog niveau van
waardeverminderingen, die de gevolgen van de economische crisis weerspiegelden. Daardoor is het
onderliggende resultaat, met EUR 56 miljoen, lichtjes positief. Zoals verderop zal worden toegelicht
hadden uitzonderlijke gebeurtenissen die geen verband hielden met de dagelijkse bankwerkzaamheden
en –verrichtingen uitgevoerd in 2008 en 2009, ook een negatieve invloed op de winst van 2009.
In 2010 is onze eerste prioriteit het volledig implementeren van de nieuwe businessmodellen en
ons nieuwe aanbod tot bij de klanten brengen. De bank concentreert zich op haar kernactiviteiten,
het verzekeren van haar huidige marktpositie en het vergroten van de klantentevredenheid. Retail
Banking zal een tandje bijsteken, door te investeren in werknemers, distributiekanalen en locaties.
De ‘multichannel’ distributiestrategie blijft de hoeksteen van de klantenbenadering.
Wij danken de 18.500 werknemers van BNP Paribas Fortis die in 2009 hard hebben gewerkt om de
bank om te vormen en ze tot een onderdeel van een internationale groep te maken. Wij grijpen deze
gelegenheid ook aan om onze klanten te danken voor hun vertrouwen en loyaliteit tijdens het hele
afgelopen jaar. Wij kijken de toekomst tegemoet met vertrouwen in wat wij doen en trots op wat wij
verwezenlijkt hebben. Naar onze aandeelhouders toe willen wij ons engagement benadrukken om
BNP Paribas Fortis te vestigen als de grootste Belgische bank met een internationale dimensie. Dat
zal ze worden door aan de behoeften van haar klanten tegemoet te komen.
Jean-Laurent Bonnafé Herman Daems
Chief Executive Officer (CEO) Voorzitter van de Raad van Bestuur

BNP Paribas Fortis herpakt zich
In 2009 werd de Belgische economie getroffen door de sterkste daling van de economische
activiteit sinds de Tweede Wereldoorlog. Het hoogtepunt van de recessie kwam er in het begin
van het jaar, toen de financiële crisis nog volop woedde. Een uitgebreide overheidstussenkomst
stabiliseerde de situatie en tijdens de tweede helft van het jaar groeide de Belgische economie aan
ongeveer hetzelfde tempo als in de rest van de wereld. De crisis heeft de Belgische bedrijven en
consumenten echter zware klappen toegebracht, en dat heeft geleid tot een forse toename van
het aantal faillissementen van bedrijven en van de werkloosheidscijfers. Verwacht wordt dat de
gevolgen daarvan nog lang voelbaar zullen zijn.
De resultaten in de Belgische banksector weerspiegelden deze economische trends. De winst was
voornamelijk te danken aan een steilere rentecurve en aan het algemene herstel van de financiële
markten. De voorzieningen voor leningverliezen en andere risico’s bleven hoog.
Het afgelopen jaar was er ook één van grote veranderingen voor BNP Paribas Fortis. De eerste
maanden was er voortdurend onzekerheid over wie de eigenaar van de bank zou worden, die
toen nog steeds actief was onder de merknaam Fortis Bank, en dit tijdens moeilijke markt- en
economische omstandigheden. In dezelfde periode werd de afscheiding van de Nederlandse Fortis
activiteiten, Fortis Holding en AG Insurance, voltrokken na het uiteenvallen van de Fortis Groep in
oktober 2008. Ondanks alles is de bank erin geslaagd haar miljoenen klanten een onberispelijke
service te blijven aanbieden gedurende deze hele periode.
BNP Paribas nam op 12 mei 2009 de controle over Fortis Bank over en trok op 13 mei 2009
zijn aandeel in Fortis Bank op naar 74,93%. De Belgische staat is nu, via zijn participatie- en
investeringsarm, FPIM (de Federale Participatie- en Investeringsmaatschappij), voor 25% eigenaar
van Fortis Bank, terwijl de resterende aandelen in handen zijn van de bevolking.
Onder de nieuwe eigenaar hebben Fortis Bank, die verder werkt onder de merknaam BNP
Paribas Fortis, en haar werknemers allemaal het beste van zichzelf gegeven om van de bank de
grootste financiële dienstverlener in de Eurozone te maken. Onder leiding van een Integration
Team werden meer dan 1.000 geslaagde integratieprojecten uitgevoerd, en werden er nieuwe
bestuursprocedures uitgewerkt en maatregelen genomen. Dat alles heeft nieuw vertrouwen in
BNP Paribas Fortis ingeboezemd en ook de performance in alle businesses verbeterd. Een greep
uit de genomen maatregelen:
• totstandbrenging van nieuw bestuur, met de benoeming van enkele nieuwe bestuurders en
leidinggevenden, verfijning van de businesses-segmentatie en integratie van risicobeheer
• verbetering van het risicoprofiel met verminderde blootstelling aan risico’s (controle van naar
risico gewogen activa – krediet- en marktrisico) en liquiditeitsrisico, waarbij de financiering
volledig naar de normale toestand terugkeert
• heropbouw van de handelsfranchise met een herstel van de netto-instroom van activa van
klanten naar retailnetwerken, de stabilisatie van activa in beheer, geslaagde rebranding- en
commerciële campagnes
• versterking van maatregelen voor operationele efficiëntie
Verslag van de Raad van Bestuur 289

290
Verslag van de Raad van Bestuur
Al deze maatregelen samen leiden tot synergieën en hebben voornamelijk betrekking op
kostensynergieën als gevolg van maatregelen op het vlak van organisatie, IT, facility en inkoop,
en human resources. De personeelsinkrimping zal voornamelijk het gevolg zijn van natuurlijke
afvloeiing en vrijwillig ontslag.
Tijdens de tweede helft van 2009 werd een begin gemaakt met de reorganisatie van BNP Paribas
Fortis, rond vier kernactiviteiten: Retail & Private Banking, Corporate & Public Bank Belgium,
Corporate & Investment Banking en Investment Solutions. Ook de rebranding van aanzienlijke
delen van de business in België ging in de tweede helft van 2009 van start.
In het verzekeringswezen ging BNP Paribas Fortis een strategisch partnerschap aan met de
Belgische marktleider AG Insurance, waarin het een aandeel van 25% heeft. De overeenkomst
die bepaalt dat de AG Insurance-producten uitsluitend worden verdeeld door de filialen van BNP
Paribas Fortis en Fintro-tussenpersonen zal ten vroegste in 2020 verstrijken.
BNP Paribas Fortis biedt nu een allesomvattend pakket van financiële diensten aan aan retail-,
professionele en vermogende klanten in België. De bank verstrekt ook oplossingen op maat aan
bedrijven en aan overheids- en financiële instellingen. Daarvoor kan ze een beroep doen op de
know-how en het internationale netwerk van BNP Paribas. Vanaf 2010 zullen de activiteiten van
BNP Paribas Fortis CIB en Investment Solutions worden samengevoegd met die van BNP Paribas
CIB en Investment Solutions. De Retail Banking-activiteiten, inclusief Retail & Private Banking en
Corporate & Public Banking België zullen dan weer een specifieke operationele entiteit vormen.
De Raad van Bestuur van Fortis Bank SA/NV zal aan de Jaarlijkse Algemene Vergadering in april
2010 voorstellen geen dividend uit te keren voor het jaar 2009.
De rest van dit gedeelte “Kernactiviteiten van Fortis bank” bevat een beschrijving van de
activiteiten van elke business line van BNP Paribas Fortis. De volgende hoofdstukken zullen dit
aanvullen door de niet- geconsolideerde financiële resultaten van 2009 te beschrijven.

Kernactiviteiten van Fortis Bank
Retail & Private Banking Belgium
De afdeling Retail & Private Banking van BNP Paribas Fortis bekleedt een leidinggevende
positie in België, met 9.700 personeelsleden die 3,6 miljoen klanten bedienen (een derde van
de Belgische bevolking). De 1.023 filialen die opereren onder de merknaam BNP Paribas Fortis
worden aangevuld met 322 franchises onder de merknaam Fintro en met 650 verkooppunten
van de 50/50-joint venture met de Bank van de Post. Een netwerk van 2.297 ATM’s (afhalingen
en stortingen van contant geld) plus 1.217 non-cashtoestellen (bankoverschrijvingen) en
646 toestellen voor het afdrukken van bankafschriften, voorzieningen voor onlinebankieren
(1,3 miljoen gebruikers) en telefonisch bankieren zijn verbonden met het client relationship
management (CRM) –platform van BNP Paribas Fortis. Op die manier kunnen alle systemen langs
alle kanalen worden ontplooid. Het langetermijnpartnerschap met AG Insurance optimaliseert de
distributiekracht van het retailnetwerk en bouwt verder op de ervaring die doorheen de jaren is
opgebouwd op het gebied van bankverzekering.
De economische omgeving waarin Retail Banking actief is, is sinds het begin van de crisis sterk
veranderd. Tegelijkertijd blijft de concurrentie in het Belgische banklandschap bikkelhard, met
lage rentevoeten, een agressieve prijszetting op spaarproducten, veranderde verwachtingen van
de klant en een overvloed aan nichebanken. De zaken in Retail Banking gingen in 2009 opnieuw
beter na de zeer moeilijke tweede helft van 2008. De uitstroom van fondsen werd in april 2009
omgekeerd en de verbetering van de netto-opname (+ EUR 3,17 miljard) bracht de netto-opname
voor het volledige jaar op EUR 1,47 miljard. Dat was voornamelijk te danken aan het aanbod van
BNP Paribas Fortis op spaarrekeningen en terugwinacties.
Retail Banking komt zijn klanten tegemoet door middel van een ‘multichannel’ distributiestrategie
waarvan het Focus Project, dat in 2007 werd gelanceerd, de hoeksteen blijft. Focus combineert
een gesegmenteerde benadering van de markt met een prestatiegerichte verkooporganisatie.
Het filialennetwerk is opgesplitst in 82 markten, die elk gemiddeld 12 filialen omvatten. Filialen
die actief zijn op dezelfde markt werken nauw samen. De noden van de klant moeten daarbij de
doorslaggevende factor zijn: als het nodig is worden er specialisten bijgeroepen, ongeacht de
grootte van het filiaal. Alle bekwaamheden zijn beschikbaar voor klanten overal in het netwerk en
aan alle retailklanten wordt dezelfde service aangeboden, ongeacht het kanaal waarlangs zij met
de bank communiceren.
Verder bouwend op de sterkte en steun van BNP Paribas Group streeft Retail Banking ernaar
marktaandeel terug te winnen dat het tijdens de crisis is kwijtgespeeld, en de klantentevredenheid
te verhogen door te investeren in werknemers, distributiekanalen en locaties. De prioriteiten op
lange termijn omvatten:
• verbetering van het filialennetwerk (investering van EUR 150 miljoen tot 2012), waarbij het
filiaal dienst doet als het enige plaatselijke toegangspunt voor alle diensten, en dat nabijheid
en deskundigheid combineert
• betere kennis van de klant en betere informatiedeling via CRM, wat leidt tot de volledige
toepassing van het ‘multichannel’ model
• tijd vrijmaken voor de adviserende rol en maximalisatie van persoonlijke contacten om het
vertrouwen en een duurzame rendabiliteit te onderbouwen
Verslag van de Raad van Bestuur 291

Met EUR 44 miljard aan beheerde activa, is de nieuwe
Private Bank de grootste aanbieder van private
bankdiensten op de Belgische markt. De huidige
reorganisatie van de Private Bank leidt tot een verbeterde
dienstverlening aan de klant dankzij de ingebedde
samenwerking tussen Retail Banking en Private Banking, en
brengt een nieuwe segmentatie met zich mee. Individuele
klanten met activa van meer dan EUR 250.000 komen nu in
aanmerking voor Private Banking-diensten, waardoor een
bredere klantenbasis ontstaat. Een uitgebreid netwerk van
35 Private Banking-centra die in 2010 en 2011 de deuren
zullen openen, zullen de 65.000 klanten in dit segment
gemakkelijke toegang geven tot gepersonaliseerde diensten.
Wealth Management bedient zo’n 1.000 klanten met
potentiële activa van meer dan EUR 4 miljoen. Deze klanten
maken gebruik van een servicemodel dat speciaal voor
hen in het leven werd geroepen en hebben toegang tot
het internationale netwerk van BNP Paribas Groep. Ze
worden voornamelijk bediend via twee Wealth Management
Centers, één in Antwerpen en één in Brussel.
De belangrijkste commerciële hoogtepunten van
Retail & Private Banking voor 2009 zijn:
• ‘James—Direct Personal Banking’, een dienst die klanten
buiten de normale kantooruren toegang geeft tot een
personal banker via telefoon, e-mail en webcam.
‘James’ is gericht op rijke klanten die op zoek zijn naar
flexibiliteit in wanneer —en hoe—zij met de bank
communiceren. De personal bankers die het James-team
vormen, bieden met name deskundigheid op gebieden als
belastingen en verzekeringen, realtime marktinformatie
en proactief portefeuillebeheer.
• BNP Paribas Fortis is de grootste bank voor het
jeugdsegment in België (marktaandeel van 32%), een
markt waar de concurrentie op het scherp van de snee
wordt gevoerd. Om de concurrentie voor te blijven heeft
de bank in september 2009 “Mine Pack” gelanceerd. Dat
is een rekeningpakket voor jonge mensen waarin een
elektronische nieuwsbrief en een magazine zitten. De
website Mine.be kreeg ook een opknapbeurt, met nieuwe
interactieve eigenschappen zoals een ‘Money Coach’, die
jonge mensen helpt hun geld te beheren.
• De grootschalige reclamecampagne ‘Een miljard euro’
werd op 1 juni 2009 in België gelanceerd. Ze was
gericht op zelfstandigen, professionals en bedrijven.
In plaats van te kiezen voor een campagne rond het
bedrijfsimago werd in de advertenties en in de tv- en
radiospots de nadruk gelegd op een concreet voorstel,
werd het engagement en de toegewijdheid van BNP
292
Verslag van de Raad van Bestuur
Paribas Fortis bij zijn klanten en zijn betrokkenheid bij
het financieren van de reële economie in de verf gezet en
werd meegedeeld dat er één miljard euro ter beschikking
was om deze doelgroep te helpen hun activiteiten te
ontwikkelen.
• BNP Paribas Fortis heeft zijn sponsoring van de Belgische
eersteklasser RSC Anderlecht verlengd tot het seizoen
2013/2014. De bank is al sponsor van de club sinds 1981.
• Lancering van de nieuwe BNP Paribas Private Banking op
10 december 2009, vergezeld van een groots opgezette
mediacampagne met een nieuwe website, brochures en
evenementen.
Corporate & Public Bank Belgium
BNPP Fortis Corporate & Public Bank Belgium biedt een
allesomvattend gamma plaatselijke en internationale
financiële diensten aan aan Belgische ondernemingen,
overheidsinstellingen en plaatselijke overheden. Met 457
bedrijfsklanten en 34.100 ‘midcap’-klanten is de bank de
marktleider in deze categorieën, en is ze ook een belangrijke
speler in Public Banking (1.300 klanten). Het aanbod
omvat binnenlandse bankproducten, gespecialiseerde
financiële vaardigheden, en effecten-, verzekerings- en
vastgoeddiensten. Vaardigheden omvatten gespecialiseerde
vaardigheden zoals handelsdiensten, cash management,
factoring en leasing, en ook M&A- en kapitaalmarkten.
Een centraal team van meer dan 60 bedrijfsbankiers, 200
relatiebeheerders in 24 business centers, en kaderleden
die zich bezighouden met vaardigheden, zorgen ervoor
dat BNP Paribas Fortis dicht bij de markt blijft. Dit team,
gecombineerd met het Europese netwerk van business
centers dat beheerd wordt binnen Corporate & Investment
Banking, stelt BNP Paribas Fortis in staat zijn Belgische
klanten, plaatselijk en in het buitenland, een ééngemaakt
commercieel beheer te bieden.
Het competence center Global Factoring zal Retail,
Commercial Banking en Corporate-klanten bedienen door
hen binnenlandse en multi-domestic factoringoplossingen
aan te bieden in heel Europa, inclusief financiering, incasso
van schuldvorderingen en debiteurenbeheer.
Corporate & Investment Banking
BNP Paribas Fortis Corporate & Investment Banking biedt
zijn klanten (in België en in Europa) een volledige toegang
tot de productportefeuille van CIB van BNP Paribas.
BNP Paribas Fortis CIB bestaat uit zes business lines: Global
Markets, Structured Finance, Corporate Finance & Equity

Capital Markets, Private Equity, Institutional Banking Group
Europe, en Corporate & Transaction Banking Europe.
Global Markets, een duurzaam Capital Markets-platform
dat gericht is op klantgedreven activiteiten, is gevestigd in
Brussel, met de doelstelling een uitgebreid productgamma
aan te bieden via toegang tot BNP Paribas-platforms.
In het onderdeel Fixed Income bedient Global Markets
voornamelijk Belgische klanten, waarbij Fixed Income
Trading-desks ook stromen van Europese Midcaps noteren
(klanten van Corporate & Transaction Banking Europe). Bij
Equity Derivatives ligt de nadruk op het bedienen van de
Belgische klanten, terwijl er enige handelsactiviteit wordt
behouden.
Structured Finance groepeert de activiteiten van Corporate
Acquisition Finance, Leveraged Finance, Export Finance en
Project Finance. Een nieuw regionaal platform voor CIB
wordt opgezet in België, om klanten in de Beneluxlanden,
Noord- en Midden-Europa (met inbegrip van Griekenland)
en Turkije (BNCET-platform) te bedienen. Het team in
Brussel beheert ook de financiering van publiek-private
partnerschappen voor heel Europa, waarbij het de
deskundigheid van BNP Paribas Fortis op dit gebied ten
volle benut.
Corporate Finance is actief in Merger & Acquisition
Advisory en in Equity Capital Markets. Corporate Finance is
toegespitst op Belgische klanten.
Private Equity blijft de Belgische economie steunen door
aan kapitaal- en mezzaninefinanciering te doen, waardoor
BNP Paribas Fortis zijn klanten kan helpen bij hun externe
ontwikkeling.
Institutional Banking Group Europe is verantwoordelijk
voor het beheer van de relaties met financiële instellingen.
Deze afdeling promoot bank- en plain vanilla-producten.
Corporate & Transaction Banking Europe is een
geïntegreerd banknetwerk dat gericht is op het bedienen
van grote midcaps en internationale klanten, en met name
dochterondernemingen van CIB-klanten over heel Europa.
CTBE levert dagelijkse bankproducten en –diensten (plain
vanilla-leningen, Cash Management, Trade-diensten, Flowhedging-producten
en, wanneer beschikbaar, Leasing-,
Factoring- en Investment Solutions- products) aan bekende
bedrijfsklanten en financiële instellingen op 16 markten
buiten de vier thuismarkten in Europa, via een netwerk van
meer dan 30 business centers voor nabijheid met klanten.
Corporate & Transaction Banking Europe zal opereren
in nauwe samenwerking met twee in België gevestigde
competence centers en actief zijn voor de hele BNP Paribasgroep:
Cash Management en Global Trade Solutions. Cash
Management verleent diensten inzake liquiditeitsbeheer
aan bedrijven. Die zijn immers steeds meer op zoek
naar globale en homogene oplossingen op Europees
niveau (bijv., SEPA-oplossingen, cash pooling, payment
factories). Ondertussen blijven deze bedrijven behoefte
hebben aan een allesomvattend plaatselijk aanbod. Global
Trade Solutions helpt bedrijven bij hun internationale
handelsactiviteiten, en verstrekken bijvoorbeeld
internationale garanties voor commerciële overeenkomsten
tussen partijen in verschillende landen
Belangrijke deals die in 2009 door Corporate &
Investment Banking en Corporate & Public Bank
Belgium werden gesloten:
• BNP Paribas Fortis trad op als Joint Mandated Lead
Arranger met een club van banken, om met succes
de 690 miljoen EUR aan senior secured facilities te
onderschrijven die vereist zijn om de aankoop door
CVC van de Midden- en Oost-Europese activiteiten
van StarBev, Anheuser-Busch InBev (ABInBev) te
ondersteunen. De transactie staat voor één van de
grootste buyouts in Europa in 2009.
• In België tekende BNP Paribas Fortis voor de grootste
leveraged buyouttransactie die in de loop van 2009
werd uitgevoerd; de bank trad op als mandated lead
arranger voor de senior club deal van EUR 73 miljoen,
om de overname van de ADB Group door Montagu
Private Equity en management te financieren. ADB
Group is de belangrijkste wereldwijde fabrikant van
grondverlichtingssystemen voor luchthavens.
• BNP Paribas Fortis was één van slechts drie
deelnemende banken en de enige niet-Britse bank
in het bemiddeld leningschema van de Europese
Investeringsbank (EIB) voor windenergie langs de
kust, die streeft naar het lenen van een bedrag tot
1 miljard GBP voor windmolenparken langs de kust
de komende drie jaar. Dit is een programma dat door
de Britse regering wordt gesponsord om windenergie
te ontwikkelen. Het feit dat BNP Paribas Fortis werd
geselecteerd, toont aan dat wij consequent de leider
van het topsegment zijn voor de Britse en internationale
markten voor hernieuwbare energie.
• BNP Paribas Fortis werd door Aquafin uitgekozen als
de enige bookrunner voor de uitgifte van een Belgische
retailobligatie van EUR 150 miljoen, rechtstreeks
Verslag van de Raad van Bestuur 293

gericht op de investeerdersbasis van Retail en Private
Banking. Door te kiezen voor de uitgifte van zo’n
retailobligatie heeft Aquafin een aanzienlijk voordeel
gerealiseerd op het gebied van de diversifiëring en
de kost van de financieringsbasis. Aquafin ontwerpt,
financiert, bouwt en exploiteert de supragemeentelijke
infrastructuur die nodig is om huishoudelijk afvalwater
te behandelen en optimaliseert belangrijke riolen en
afvalwaterbehandelingsinstallaties in Vlaanderen.
• Fluxys, de onafhankelijke exploitant van zowel
het aardgasvervoer, het doorvoernet en de
opslaginfrastructuur in België, heeft BNP Paribas Fortis
aangesteld als enige bookrunner en co-leidende bank
voor zijn uitgifte van een retailobligatie. Het mandaat
van enige bookrunner werd toegewezen aan BNP Paris
Fortis, omwille van zijn deskundigheid en duidelijke
marktleiderschap inzake de uitgifte van retailobligaties.
Deze deal benadrukt het langetermijnengagement voor
Fluxys en onze positie als kernbank voor Fluxys – die
Fluxys al sinds 1971 bijstaat.
• BNP Paribas Fortis trad op als co-bookrunner bij de
obligatie-emissie met dubbele tranche van Elia voor EUR
1 miljard. Elia, de monopoliehouder met vaste tarieven
die het Belgische hoogspanningsnet exploiteert, besliste
EUR 1 miljard in te zamelen door zijn pijlen te richten
op de markt van de institutionele benchmarkobligaties
om korte termijnleningen te herfinancieren en
langetermijnleningen te voltooien en te anticiperen op de
verwachte tarieftekorten. Na een uitgebreide roadshow
was de emissie met dubbele tranche een overdonderend
succes.
• BNP Paribas Fortis is een cruciale partner geweest
van het vooraanstaande biofarmaceutische bedrijf
UCB dat zijn kredietfaciliteit, aangegaan om Schwarz
Pharma in 2006 over te nemen, wilde herschikken. BNP
Paribas Fortis trad in het vierde kwartaal van 2009
voor UCB op als joint bookrunner van een in aandelen
omzetbare obligatielening van EUR 500 miljoen en
van een obligatielening voor het publiek van EUR 750
miljoen, en als co-manager van een institutionele
obligatie van EUR 500 miljoen. Het succes van deze
drie kapitaalmarkttransacties voor een totaal bedrag
van EUR 1,75 miljard met verschillende looptijden
laat UCB toe zijn kredietverstrekkers te diversifiëren
en de terugbetalingstermijn te verlengen. De rest
van de schuld werd geherfinancierd met een nieuwe
gesyndiceerde wentelfaciliteit (revolving facility) van
EUR 1,5 miljard waarvoor BNP Paribas Fortis optrad als
joint coordinator en bookrunner.
294
Verslag van de Raad van Bestuur
Aangezien Fortis Bank als geïntegreerd geheel bestuurd
wordt, verwijzen we naar het Fortis Bank Geconsolideerde
Jaarverslag voor verdere toelichting bij de belangrijkste
ontwikkelingen en gebeurtenissen met betrekking tot haar
kernactiviteiten en operaties.
Toekomstgerichte uitspraken
Het dient opgemerkt dat elke uitspraak over
toekomstverwachtingen en andere toekomstgerichte
elementen gebaseerd is op de huidige standpunten en
veronderstellingen van het bedrijf en een zekere mate van
risico en onzekerheid inhouden, vooral gezien de huidige
algemene economische en marktomstandigheden.
Voornaamste risico’s en onzekerheden
De activiteiten van Fortis Bank zijn blootgesteld aan
een aantal risico’s zoals kredietrisico, marktrisico,
liquiditeitsrisico en operationeel risico. Om ervoor te zorgen
dat deze risico’s geïdentificeerd en naar behoren beheerst
en beheerd worden, past de bank een aantal interne
controleprocedures toe en verwijst ze naar een hele reeks
risico-indicatoren, die nader worden beschreven in Noot 7
Risicomanagement van de Geconsolideerde Jaarrekening
van Fortis Bank 2009.
Fortis Bank is als verweerder betrokken bij verscheidene
claims, geschillen en rechtszaken in België en in enkele
rechtsgebieden in het buitenland, die zijn ontstaan
tijdens de gewone bedrijfsvoering van de bank en na
de herstructurering van Fortis Bank en Fortis Groep
eind september en begin oktober 2008. Dit wordt nader
beschreven in Noot 49 van de Geconsolideerde Jaarrekening
van Fortis Bank 2009.
De gebeurtenissen na de verslagperiode worden nader
beschreven in het hoofdstuk “Overige informatie over de
Geconsolideerde Jaarrekening”.
Het gebruik en de impact van financiële instrumenten op
de balans en de resultatenrekening wordt getoond in de
toelichting op de balans en de resultatenrekening.
Toelichting bij de ontwikkeling van de
balans
De totaal activa op 31 december 2009 bedragen EUR 370
miljard, een vermindering ten opzichte van het vorige
boekjaar met EUR 107 miljard of 22 %. Algemeen beschouwd
is dit het gevolg van het verder risicovrij maken van de

alans en de significante fluctuaties van de interbancaire
activiteiten.
De vorderingen op kredietinstellingen dalen met EUR 23
miljard of 33%. Eind 2009 komt het relatieve gewicht van de
interbancaire vorderingen neer op 12 % van de totale activa
ten opzichte van 15% een jaar eerder.
De daling van de interbancaire activiteit, gestart in 2008
en voortgezet in 2009, wordt weerspiegeld in de afname
van de cessie-retrocessieverrichtingen (EUR 6 miljard),
de interbancaire leningen (EUR 7 miljard), alsook in de
zichtrekeningen bij andere financiële instellingen (EUR 6
miljard).
De vorderingen op cliënten nemen af met EUR 37 miljard
of 22%. Net zoals eind 2008 vertegenwoordigen zij 35% van
de totale activa.
Zonder het deel van de hypothecaire leningen (EUR 5
miljard) en van de termijnleningen (EUR 8 miljard) die
geëffectiseerd werden, verminderen de leningen op
cliënten met EUR 24 miljard. Deze daling is voornamelijk
te merken aan een vermindering van de leningen op
cliënten van onze buitenlandse bijkantoren (EUR 15
miljard, waarvan een deel gerelateerd is aan de activiteiten
met onze dochterondernemingen) en aan de cessieretrocessieverrichtingen
(EUR 6 miljard). Een termijnlening
(EUR 5 miljard) toegekend aan Fortis Brussels werd in 2009
vroegtijdig terugbetaald en is gelieerd aan de terugbetaling
van onze achtergestelde schuld.
De portefeuille obligaties en andere vastrentende
effecten gaat achteruit met EUR 15 miljard of 12%. Deze
vertegenwoordigt 29% van de totale activa, ten opzichte van
25% eind 2008.
Deze daling is met name te verklaren door een vermindering
van de handelsportefeuille (EUR 6 miljard) en door de
verkoop van de gestructureerde kredietenportefeuille
(Portfolio Uit) aan de SPV Royal Park Investments, krachtens
het Protocole d’Accord tussen BNP Paribas, de Belgische
Staat, FPIM, Fortis en Fortis Bank (EUR 8 miljard).
De vermindering van de aandelen en andere nietvastrentende
effecten met EUR 5 miljard of 83 % is
voornamelijk te verklaren door een transfer van aandelen
van de handelsportefeuille naar de financiële vaste activa.
De financiële vaste activa stijgen met EUR 5 miljard. Naast
de transfer van aandelen van de handelsportefeuille,
heeft de Bank 25% van het kapitaal van AG Insurance
(EUR 1,4 miljard) verworven krachtens overeenkomsten
getekend tussen BNPP en de Belgische Staat. In 2009
bedroegen de waardeverminderingen EUR 1 miljard en
betreffen voornamelijk de als niet-strategische beschouwde
participaties in het integratieproces met BNP Paribas.
De overige activa nemen af met EUR 3 miljard, met name
wegens de vermindering van betaalde premies op afgeleide
producten.
De daling van de overlopende rekeningen met EUR 29
miljard betreft voornamelijk de proratas op afgeleide
producten en is gelieerd aan de inkrimping van de volumes
van renteopties en renteswaps, alsook aan de algemene
daling van de rentevoeten.
Aan passiva kant dalen de schulden aan
kredietinstellingen met EUR 64 miljard of 51%. Eind 2009
komt het relatieve gewicht van de interbancaire schulden
neer op 17 % van het totaal van de passiva ten opzichte van
26% een jaar eerder.
De aanhoudende vermindering van de interbancaire
schulden is gelieerd aan de wil van de Bank om haar activa
te reduceren, die bijgevolg haar financieringsbehoeften
sterk vermindert. Deze daling doet zich voornamelijk voor
ter hoogte van de cessie-retrocessieverrichtingen (EUR 17
miljard), de voorschotten door aanbesteding bij de NBB
(EUR 16 miljard) en de andere voorschotten van de NBB
(EUR 9 miljard).
De schulden aan cliënten nemen af met EUR 14 miljard of
8 %. Ze vertegenwoordigen 45 % van de totale passiva ten
opzichte van 38% eind 2008.
De daling vloeit vooral voort uit de cessieretrocessieverrichtingen
(EUR 8 miljard) en uit de
termijnrekeningen (EUR 10 miljard). Overigens stijgen
de spaarrekeningen ten opzichte van 2008 (EUR 10
miljard), met name ten gevolge van een transfer van
termijnrekeningen en een daling van effectenrekeningen
van de cliënten.
De in schuldbewijzen belichaamde schulden stijgen met
EUR 11 miljard of 40 %. De evolutie is te verklaren door
de groei van de uitgegeven depositocertificaten (EUR 12
miljard) en dit als gevolg van de wil van de Bank om haar
financieringsmiddelen te versterken door het aantrekken
van kapitaal op een langere termijn.
De overige schulden dalen met EUR 4 miljard, met name
wegens de afname van de ontvangen premies op de
afgeleide producten.
Verslag van de Raad van Bestuur 295

Zoals bij de activa heeft de afname van de overlopende
rekeningen met EUR 28 miljard hoofdzakelijk betrekking
op de proratas op afgeleide producten en is gelieerd aan
de daling van de volumes van renteopties en renteswaps,
alsook aan de algemene daling van de rentevoeten.
Het fonds voor algemene bankrisico’s blijft zo goed als
onveranderd, met uitzondering van een lichte daling
in het bijkantoor van Hong Kong, te verklaren door
wisselkoersverschillen.
De achtergestelde schulden dalen met EUR 7 miljard
of 29%. De Bank is in 2009 overgegaan tot terugbetaling
van haar schuld (EUR 6 miljard) ten opzichte van Fortis
Brussels, die gelieerd is aan de terugbetaling van hun
termijnlening.
Het eigen vermogen na resultaatsverwerking daalt met EUR
1,3 miljard. Deze daling is te verklaren door het verlies van
het boekjaar (EUR 1,3 miljard).
Toelichting bij de ontwikkeling van de
resultatenrekening
Het resultaat van het boekjaar, vóór onttrekking aan de
belastingsvrije reserves, is een verlies van EUR 1.315 miljoen,
tegenover een verlies van EUR 20.224 miljoen in 2008.
De niet-geconsolideerde resultaten van Fortis Bank in 2009
werden beïnvloed door verscheidene eenmalige elementen
gelieerd aan de economische situatie en de transacties
afgesloten in de loop van 2009. Niettemin lag de focus dit
jaar op het herstellen van de commerciële stabiliteit, alsook
de financiële stabiliteit, getuige hiervan de verbeterde
liquiditeits- en solvabiliteitspositie van de Bank.
Het resultaat van 2008 werd negatief beïnvloed door de
verkoop van de Nederlandse bankactiviteiten, inclusief de
verworven ABN AMRO activiteiten, en de verslechtering van
de toestand op de financiële markten vanaf de tweede helft
van 2008.
De intrestmarge bedraagt EUR 2.796 miljoen, een toename
met EUR 350 miljoen in vergelijking met 2008. Deze
toename is te verklaren door de lagere financieringskost, in
het bijzonder na de verkoop van Fortis Bank Nederland in
het vierde kwartaal van 2008 en de kapitaalsverhoging in
2008.
296
Verslag van de Raad van Bestuur
De intrestmarge van Retail Banking krimpt tengevolge
van enkele producten die weinig gevoelig zijn aan de
vermindering van de marktrentevoeten, voornamelijk de
zicht- en spaarrekeningen.
De intrestmarge wordt eveneens beïnvloed door het volume
van toegestane kredieten, in stijgende lijn in België, maar in
dalende lijn in de buitenlandse bijkantoren.
Zowel de rente-opbrengsten en soortgelijke opbrengsten
als de rentekosten en soortgelijke kosten verminderen
aanzienlijk en dit als gevolg van de vermindering van
interbancaire transacties en van markactiviteiten (niet
alleen in België, maar ook in de buitenlandse bijkantoren),
alsook door de sterk dalende rentevoeten vanaf het vierde
kwartaal van 2008.
De daling met EUR 553 miljoen aan opbrengsten uit nietvastrentende
effecten is te wijten aan lagere inkomsten
uit dividenden tengevolge van de vermindering van de
aandelenportefeuille en de verkoop van de participatie in
Fortis Bank Nederland in het vierde kwartaal van 2008.
De ontvangen provisies verminderen met EUR 120 miljoen
of 9 %.
De ontvangen commissies op de effectentransacties en
op het beheer van fondsen gaan achteruit tengevolge de
geringere bedrijvigheid van de cliënten op de financiële
markten. De commissies op verbinteniskredieten en
betalingsverrichtingen nemen af ten gevolge van de
vermindering van deze activiteiten. Daarentegen stijgen
de commissies op de verkoop van verzekeringsproducten,
dankzij de verbetering van de verkoop van
levensverzekerings- producten.
De betaalde provisies dalen met EUR 160 miljoen of 30 %.
De activiteiten van de marktenzaal, gecentraliseerd in
België, voor rekening van verschillende entiteiten van
de groep Fortis Bank namen in sterke mate af in 2009,
resulterend in minder retrocessies onder de vorm van
betaalde commissies.
Het verlies uit financiële transacties vermindert met EUR
1.691 miljoen.
Het verlies uit het wissel- en handelsbedrijf in effecten
en andere financiële instrumenten bedraagt EUR 108
miljoen in 2009 tegenover EUR 1.170 miljoen in 2008. De
bedrijfsresultaten in de marktactiviteiten waren fors negatief
in 2008, door de inwerking van de aanhoudende wereldwijde
financiële crisis. Betere prestaties zijn in 2009 gerealiseerd,
met name ter hoogte van de operaties gekoppeld aan de
rentevoet, dankzij een progressieve normalisering van de

markten en een gemakkelijkere toegang tot liquiditeit.
De minderwaarden uit de realisatie van beleggingseffecten
bedragen EUR 111 miljoen in 2009 tegen EUR 740 miljoen
in 2008. In 2009 hebben de minderwaarden voornamelijk
betrekking op vastrentende effecten en in 2008 op nietvastrentende
effecten.
De algemene beheerskosten nemen af met EUR 363 miljoen
of 11 %. De bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen
dalen met EUR 130 miljoen of 6 %, voornamelijk door een
lager gemiddeld personeelsbestand.
De daling van de personeelskosten is bijna gelijkmatig verdeeld
tussen België, waar het gemiddelde personeelsbestand daalt
met 4 % en de buitenlandse bijkantoren, waar de vermindering
van de activiteiten geleid hebben tot een daling van het
gemiddelde personeelsbestand met 14 %.
De overige beheerskosten dalen met EUR 233 miljoen of 19
%. In 2008 waren er de integratiekosten voor ABN Amro en
de transacties in verband met het garanderen van de
continuïteit van de activiteiten van Fortis Bank. In 2009
werden de kosten onder controle gehouden, met een
belangrijke daling van de consultancykosten en de kosten
voor extern personeel.
De daling met EUR 14 miljoen of 7 % van afschrijvingen
en waardeverminderingen op oprichtingskosten, op
immateriële en materiële vaste activa heeft voornamelijk
betrekking op de gebouwen en op de informatica-uitrusting.
De waardeverminderingen op de vorderingen en op de
beleggingsportefeuille (rubrieken IX en X) bedragen EUR
770 miljoen in 2009. De waardeverminderingen blijven
hoog in 2009, als gevolg van het moeilijke economische
klimaat, wat heeft geleid tot de verslechtering van
de kredietportfolio, vooral in de metiers Real Estate,
Commercial Banking en Institutional Banking.
In 2008 bedroegen de waardeverminderingen EUR 6.798
miljoen, hoofdzakelijk te wijten aan waardeverminderingen
op de gestructureerde kredietenportefeuille en de
investeringsportefeuille.
De (besteding en terugneming van) voorzieningen voor
risico’s en kosten (rubrieken XI en XII) leiden tot een kost
van EUR 258 miljoen in 2009 ten opzichte van een kost van
EUR 61 miljoen in 2008.
De daling van de overige bedrijfsopbrengsten met EUR 216
miljoen is voornamelijk te wijten aan de niet-recurrente
diensten gefactureerd aan Fortis Bank Nederland in 2008,
met name in het kader van ABN AMRO.
De overige bedrijfskosten stijgen met EUR 39 miljoen, met
name ten gevolge van de gedeeltelijke annulering in 2009
van geherfactureerde kosten aan Fortis Bank Nederland in
2008.
De uitzonderlijke opbrengsten stijgen met EUR
158 miljoen, voornamelijk wegens terugnames van
waardeverminderingen op financiële vaste activa. Deze
terugnames hebben hoofdzakelijk betrekking op de
aandelen Fortis SA/NV verworven in het kader van de
CASHES transactie (EUR 212 miljoen).
De uitzonderlijke kosten bedragen EUR 1.345 miljoen in
2009 tegen 12.746 miljoen in 2008. In 2009 betreffen de
waardeverminderingen op financiële vaste activa (EUR
1.267 miljoen) voornamelijk participaties die als niet
strategisch beschouwd worden in het integratieproces
met BNP Paribas. In 2008 genereerde de verkoop van
de participatie in Fortis Bank Nederland (Holding)
een verlies van EUR 6.491 miljoen. Daarnaast werden
waardeverminderingen op participaties vooral voor de
activiteiten van Asset Management (EUR 3.709 miljoen) en
op aandelen Fortis SA/NV verworven in het kader van de
CASHES operatie (EUR 2.233 miljoen) geboekt.
De belastingen op het resultaat van het jaar zijn negatief
(EUR 97 miljoen) (rubrieken XIXbis en XX), terwijl ze
positief waren voor EUR 34 miljoen in het vorige boekjaar.
Het belastingsniveau wordt beïnvloed door de fiscale
behandeling van de resultaten op participaties en op
aandelen, alsook door regularisaties van vorige boekjaren.
Bovendien verschilt het fiscaal regime van het ene
bijkantoor tot het andere. De Belgische boekhoudnormen
laten het boeken van uitgestelde belastingen op verliezen
niet toe.
De 22 buitenlandse bijkantoren, die gesitueerd zijn
in Athene, Boekarest, Boedapest, Keulen, Kopenhagen,
Guangzhou, Hong Kong, Lissabon, Londen, Madrid, Milaan,
New York, Parijs, Praag, Shanghai, Singapore, Stockholm,
Sydney, Taipei, Tokio, Wenen en Zurich leiden een
gezamenlijk verlies van EUR 458 miljoen in 2009 tegenover
EUR 915 miljoen in 2008.
Rekening houdend met de onttrekking aan de belastingvrije
reserves, bedraagt het te verwerken verlies van het
boekjaar EUR 1.313 miljoen.
Brussel, 23 maart 2010
Verslag van de Raad van Bestuur 297

298
Bericht van de Raad van Bestuur
Bericht van de Raad van Bestuur
De Raad van Bestuur van Fortis Bank is verantwoordelijk voor het opstellen van de
Geconsolideerde Jaarrekening van Fortis Bank per 31 december 2009 in overeenstemming
met de International Financial Reporting Standards zoals aanvaard binnen de Europese Unie
en de Jaarrekening van Fortis Bank per 31 december 2009 in overeenstemming met de regels
vastgelegd in het (Belgisch) Koninklijk Besluit van 23 september 1992 op de jaarrekening van de
kredietinstellingen.
De Raad van Bestuur heeft op 23 maart 2010 de Geconsolideerde en Niet-Geconsolideerde
Jaarrekening van Fortis Bank beoordeeld en goedgekeurd voor publicatie.
De Raad van Bestuur van Fortis Bank verklaart dat, naar zijn beste weten, de Geconsolideerde
Jaarrekening van Fortis Bank en de Jaarrekening van Fortis Bank een getrouw en juist beeld geven
van de activa, verplichtingen, financiële positie en de resultatenrekening van Fortis Bank en de
in de consolidatie opgenomen verbintenissen, en dat de informatie die in deze jaarrekening is
opgenomen geen tekortkomingen bevat die het noodzakelijk maken om significant de reikwijdte
van enige berichtgeving aan te passen.
Zoals vereist door de Belgische vennootschapswet, en bij het opstellen van de jaarrekeningen
van 2009, hebben het Fortis Bank management , het Fortis Bank Audit Comité en de Raad van
Bestuur een analyse gemaakt van de mogelijkheden van Fortis Bank om verder te functioneren als
‘going concern’, waarbij rekening is gehouden met alle mogelijke informatie over de afzienbare
toekomst. Na afweging van een breed scala factoren in verband met de huidige en verwachte
winstgevendheid en uitgaande van het nieuwe Industriële Plan voor Fortis Bank en de invloed
daarvan op de ontwikkeling van de liquiditeit en de solvabiliteitspositie van Fortis Bank, heeft
de Raad van Bestuur geconcludeerd dat de jaarrekeningen over 2009 op ‘going concern’ basis
kunnen worden opgesteld. Het dient vermeld te worden dat alle verklaringen met betrekking
tot vooruitzichten gebaseerd zijn op de huidige visies en assumpties van de onderneming en dat
deze een zekere mate van onzekerheid inhouden, in het bijzonder gezien de huidige algemene
economische- en markt omstandigheden zodat feitelijke resultaten of prestaties materieel kunnen
afwijken van diegenen die vermeld zijn in zulke verklaringen.
De Raad van Bestuur van Fortis Bank verklaart tevens dat, naar zijn beste weten, het jaaroverzicht
een juist beeld geeft van de ontwikkeling, resultaten en positie van Fortis Bank en van de
verbintenissen die in de consolidatie zijn opgenomen, samen met een beschrijving van de
belangrijkste risico’s en onzekerheden waarmee zij worden geconfronteerd.
De Geconsolideerde Jaarrekening van Fortis Bank en de Jaarrekening van Fortis Bank per 31
december 2009 zullen ter goedkeuring worden voorgelegd aan de Algemene Vergadering van
Aandeelhouders op 22 april 2010.
Brussel, 23 maart 2010
De Raad van Bestuur van Fortis Bank SA/NV

Corporate Governance
Raad van Bestuur
Rol en verantwoordelijkheden
Overeenkomstig de wet- en regelgeving in verband met kredietinstellingen die in België van kracht
is, is de Raad van Bestuur verantwoordelijk voor het definiëren van het algemene beleid van de
Bank (‘beleidsfunctie’), toezicht te houden op de activiteiten van het Directiecomité, de leden
van het Directiecomité aan te stellen en te revoceren en toezicht te houden op de Onafhakelijke
Controlefuncties (‘toezichtsfunctie’).
Overeenkomstig artikel 26 van de Bankwet en artikel 22 van de statuten van Fortis Bank
(‘Statuten’) hebben de leden van de Raad van Bestuur uit hun midden een Directiecomité
verkozen, waarvan de leden “Uitvoerend Bestuurder” worden genoemd. Het Directiecomité
heeft een algemene delegatie van bevoegdheden gekregen om alle handelingen te stellen die
noodzakelijk of relevant zijn om de bankactiviteiten te beheren binnen het algemene beleidskader
dat door de Raad van Bestuur is uiteengezet (‘managementfunctie’).
Omvang en lidmaatschapscriteria
De Raad van Bestuur zal samengesteld zijn uit niet minder dan vijf en niet meer dan vijfendertig
Bestuurders.
Leden van de Raad van Bestuur kunnen al dan niet aandeelhouders zijn, en worden benoemd voor
een termijn van maximaal vier jaar.
De leden van de Raad beschikken over de kwaliteiten die noodzakelijk zijn om hun functie op
objectieve en onafhankelijke wijze uit te oefenen, teneinde de belangen van Fortis Bank ten allen
tijde te behartigen.
Het beleid van Fortis Bank bepaalt dat de samenstelling van de Raad van Bestuur bestaat uit een
gepaste en evenwichtige mix tussen de Uitvoerend Bestuurders en de niet-Uitvoerend Bestuurders,
die al dan niet onafhankelijk zijn.
Uitvoerend Bestuurders mogen niet de meerderheid van de Raad uitmaken.
Fortis Bank streeft er voorts naar een gepast evenwicht van vaardigheden en bekwaamheden in
stand te houden binnen de Raad van Bestuur, overeenkomstig de bepalingen van de Bankwet.
Corporate Governance 299

Samenstelling
De Raad van Bestuur is nu als volgt samengesteld:
DAEMS Herman Voorzitter van de Raad van Bestuur. Niet-Uitvoerend Bestuurder. Lid van de Raad
van Bestuur sinds 14.05.2009.
Het mandaat van het lid van de Raad verstrijkt tijdens de Gewone Jaarlijkse
Vergadering van Aandeelhouders van 2012.
CHODRON de COURCEL Georges Vicevoorzitter van de Raad van Bestuur. Niet-Uitvoerend Bestuurder. Lid van de
Raad van Bestuur sinds 14.05.2009.
Het mandaat van het lid van de Raad verstrijkt tijdens de Gewone Jaarlijkse
Vergadering van Aandeelhouders van 2012.
BONNAFÉ Jean-Laurent Uitvoerend Bestuurder. Voorzitter van het Directiecomité. Lid van de Raad van
Bestuur sinds 14.05.2009.
Het mandaat van het lid van de Raad verstrijkt tijdens de Gewone Jaarlijkse
Vergadering van Aandeelhouders van 2012.
DIERCKX Filip Uitvoerend Bestuurder. Vicevoorzitter van het Directiecomité.Lid van de Raad
van Bestuur sinds 28.10.1998.
Het mandaat van het lid van de Raad verstrijkt op 26.04.2010.
FOHL Camille Uitvoerend Bestuurder, lid van de Raad van Bestuur en van het Directiecomité
sinds 01.01.2008.
Het mandaat van het lid van de Raad verstrijkt op 23.04.2011.
MENNICKEN Thomas Uitvoerend Bestuurder. Lid van de Raad van Bestuur en van het Directiecomité
sinds 14.05.2009.
Het mandaat van het lid van de Raad verstrijkt tijdens de Gewone Jaarlijkse
Vergadering van Aandeelhouders van 2012.
RAYNAUD Eric Uitvoerend Bestuurder. Lid van de Raad van Bestuur en van het Directiecomité
sinds 14.05.2009.
Het mandaat van het lid van de Raad verstrijkt tijdens de Gewone Jaarlijkse
Vergadering van Aandeelhouders van 2012.
BOOGMANS Dirk Onafhankelijk Niet-Uitvoerend Bestuurder. Lid van de Raad van Bestuur sinds
1.10.2009.
Het mandaat van het lid van de Raad verstrijkt tijdens de Gewone Jaarlijkse
Vergadering van Aandeelhouders van 2012.
300
Corporate Governance

COUMANS Wim Niet-Uitvoerend Bestuurder. Lid van de Raad van Bestuur sinds 27.01.2009.
Het mandaat van het lid van de Raad verstrijkt tijdens de Gewone Jaarlijkse
Vergadering van Aandeelhouders van 2012.
LAMARCHE Gérard Onafhankelijk Niet-Uitvoerend Bestuurder. Lid van de Raad van Bestuur sinds
14.05.2009.
Het mandaat van het lid van de Raad verstrijkt tijdens de Gewone Jaarlijkse
Vergadering van Aandeelhouders van 2012.
LAVENIR Frédéric Niet-Uitvoerend Bestuurder. Lid van de Raad van Bestuur van 14.05.2009 tot
01.10.2009 en opnieuw sinds 10.12.2009.
Het mandaat van het lid van de Raad verstrijkt tijdens de Gewone Jaarlijkse
Vergadering van Aandeelhouders van 2012.
PAPIASSE Alain Niet-Uitvoerend Bestuurder. Lid van de Raad van Bestuur sinds 14.05.2009.
Het mandaat van het lid van de Raad verstrijkt tijdens de Gewone Jaarlijkse
Vergadering van Aandeelhouders van 2012.
PRUVOT Jean-Paul Niet-Uitvoerend Bestuurder. Lid van de Raad van Bestuur sinds 27.01.2009.
Het mandaat van het lid van de Raad verstrijkt tijdens de Gewone Jaarlijkse
Vergadering van Aandeelhouders van 2012.
STÉPHENNE Jean Onafhankelijk Niet-Uitvoerend Bestuurder. Lid van de Raad van Bestuur sinds
26.04.2001.
Het mandaat van het lid van de Raad verstrijkt op 26.04.2010.
VANSTEENKISTE Luc Onafhankelijk Niet-Uitvoerend Bestuurder. Lid van de Raad van Bestuur sinds
26.04.2001.
Het mandaat van het lid van de Raad verstrijkt op 26.04.2010.
VARÈNE Thierry Niet-Uitvoerend Bestuurder. Lid van de Raad van Bestuur sinds 14.05.2009.
Het mandaat van het lid van de Raad verstrijkt tijdens de Gewone Jaarlijkse
Vergadering van Aandeelhouders van 2012.
WIBAUT Serge Niet-Uitvoerend Bestuurder. Lid van de Raad van Bestuur sinds 27.01.2009.
Het mandaat van het lid van de Raad verstrijkt tijdens de Gewone Jaarlijkse
Vergadering van Aandeelhouders van 2012.
Corporate Governance 301

De samenstelling van de Raad van Bestuur is in 2009 als volgt gewijzigd:
DAEMS Herman Voorzitter van de Raad van Bestuur (sinds 14.05.2009)
VAN BROEKHOVEN Emiel Voorzitter van de Raad van Bestuur (van 27.01.2009 tot 14.05.2009)
VERWILST Herman Voorzitter van de Raad van Bestuur (tot 27.01.2009)
CHODRON de COURCEL Georges Vicevoorzitter van de Raad van Bestuur (sinds 14.05.2009)
BONNAFÉ Jean-Laurent Voorzitter van de Raad van Bestuur (sinds 14.05.2009)
DIERCKX Filip Voorzitter van het Directiecomité (tot 14.05.2009)
Vicevoorzitter van het Directiecomité (sinds 14.05.2009)
BOONE Brigitte Uitvoerend Bestuurder, lid van de Raad van Bestuur (tot 14.05.2009)
DEBOECK Michel Uitvoerend Bestuurder, lid van de Raad van Bestuur (tot 14.05.2009)
FOHL Camille Uitvoerend Bestuurder, lid van de Raad van Bestuur
MACHENIL Lars Uitvoerend Bestuurder, lid van de Raad van Bestuur (tot 14.05.2009)
MENNICKEN Thomas Uitvoerend Bestuurder, lid van de Raad van Bestuur (sinds 14.05.2009)
MOSTREY Lieve Uitvoerend Bestuurder, lid van de Raad van Bestuur (tot 14.05.2009)
RAYNAUD Eric Uitvoerend Bestuurder, lid van de Raad van Bestuur (sinds 14.05.2009)
VANDEKERCKHOVE Peter Uitvoerend Bestuurder, lid van de Raad van Bestuur (tot 14.05.2009)
BECKERS Lode Bestuurder (tot 14.05.2009)
BOOGMANS Dirk Bestuurder (sinds 01.10.2009)
CLIJSTERS Jos Bestuurder (tot 27.01.2009)
COUMANS Wim Bestuurder (sinds 27.01.2009)
DE MEY Jozef Bestuurder (tot 27.01.2009)
DESCHÊNES Alain Bestuurder (tot 27.01.2009)
FEILZER Joop Bestuurder (tot 14.05.2009)
LAMARCHE Gérard Bestuurder (sinds 14.05.2009)
LAVENIR Frédéric Bestuurder (van 14.05.2009 tot 01.10.2009 en opnieuw sinds 10.12.2009)
MEYER Jean Bestuurder (tot 27.01.2009)
PAPIASSE Alain Bestuurder (sinds 14.05.2009)
PRUVOT Jean-Paul Bestuurder (van 27.01.2009 tot 14.05.2009 en opnieuw sinds 14.05.2009)
STÉPHENNE Jean Bestuurder
VAN HARTEN Peer Bestuurder (tot 27.01.2009)
VAN OORDT Robert Bestuurder (tot 14.05.2009)
VANSTEENKISTE Luc Bestuurder
VARÈNE Thierry Bestuurder (sinds 14.05.2009)
WIBAUT Serge Bestuurder (sinds 27.01.2009)
302
Corporate Governance

De Raad van Bestuur van Fortis Bank heeft zijn samenstelling veranderd op 27 januari 2009,
teneinde de nieuwe eigendomsstructuur te weerspiegelen en zijn bestuur te versterken.
Op die dag nam de Raad van Bestuur kennis van het ontslag van de volgende bestuurders die
werden benoemd door de vorige aandeelhouders: Herman Verwilst, Jos Clijsters, Jozef De Mey,
Alain Deschênes, Jean Meyer en Peer van Harten.
Nog op die dag werden de volgende bestuurders die de Belgische Staat vertegenwoordigden
benoemd bij coöptatie: Emiel Van Broekhoven (Voorzitter van de Raad van Bestuur), Wim
Coumans, Jean-Paul Pruvot en Serge Wibaut.
Na de overname door BNP Paribas op 14 mei 2009 veranderde de Raad van Bestuur van Fortis
Bank zijn samenstelling opnieuw, teneinde zijn nieuwe eigendomsstructuur te weerspiegelen.
Op die dag nam de Raad van Bestuur kennis van het ontslag van de volgende bestuurders die
werden benoemd door de vorige aandeelhouders: Emiel Van Broekhoven, Jean-Paul Pruvot,
Lode Beckers, Joop Feilzer, Robert van Oordt, Lars Machenil, Lieve Mostrey, Brigitte Boone, Peter
Vandekerckhove en Michel Deboeck.
Nog op die dag werden de volgende bestuurders benoemd bij coöptatie: Herman Daems, Georges
Chodron de Courcel, Jean-Laurent Bonnafé, Thomas Mennicken, Eric Raynaud, Gérard Lamarche,
Frédéric Lavenir, Alain Papiasse, Jean-Paul Pruvot en Thierry Varène. Hun benoeming werd nadien
goedgekeurd door de Algemene Vergadering van aandeelhouders. De heer G. Lamarche werd
benoemd tot Onafhankelijk Bestuurder, terwijl alle andere benoemde Bestuurders, behalve de
heer J.P. Pruvot, de belangrijkste aandeelhouder van Fortis Bank vertegenwoordigen of Uitvoerend
Bestuurders zijn.
De samenstelling van de Raad van Bestuur veranderde een derde keer op 1 oktober 2009. Op die
dag werd de heer Dirk Boogmans als Onafhankelijk Bestuurder benoemd om de heer Frédéric
Lavenir te vervangen, die op die dag ontslag nam, en om het aantal onafhankelijke bestuurders op
vier te brengen.
De heer Frédéric Lavenir werd op 10 december 2009 opnieuw tot Bestuurder benoemd door
de Buitengewone Algemene Vergadering van Aandeelhouders. Tijdens diezelfde Buitengewone
Algemene Vergadering van Aandeelhouders werd de heer Dirk Boogmans bevestigd als
onafhankelijk Niet-Uitvoerend Bestuurder.
De Raad van Bestuur van Fortis Bank, die verantwoordelijk is voor het uitstippelen van het
algemene beleid en voor het houden van toezicht op de activiteiten van de Uitvoerend Bestuurder,
is nu samengesteld uit 17 Bestuurders, onder wie 12 Niet-Uitvoerend Bestuurders (van wie er 4
zijn benoemd tot Onafhankelijk Bestuurder overeenkomstig de criteria vastgelegd in artikel 526ter
van het Wetboek van Vennootschappen) en 5 Uitvoerend Bestuurders.
Informatie betreffende de totale bezoldiging voor 2009, inclusief de voordelen in natura en
pensioenkosten, van uitvoerende en niet-uitvoerende leden van de Raad van Bestuur, betaald en
betaalbaar door Fortis Bank, zijn te vinden in Noot 10 “Bezoldiging van de Raad van Bestuur en
Executive Committee” van de Geconsolideerde Jaarrekening van Fortis Bank.
De Raad van Bestuur hield 41 vergaderingen in 2009, waarvan 12 sinds 12 mei 2009.
Corporate Governance 303

304
Corporate Governance
Commissies van de Raad
Teneinde op doeltreffende wijze zijn rol te vervullen en aan zijn verplichtingen te voldoen
heeft de Raad van Bestuur een Audit and Risk Committee en een Governance, Nomination and
Remuneration Committee opgericht. Het bestaan van deze commissies heeft geen invloed op
de mogelijkheid van de Raad om nog meer ad-hoc-commissies op te richten om specifieke
aangelegenheden aan te pakken als daartoe behoefte ontstaat.
Elke commissie van de Raad heeft een adviesfunctie met betrekking tot de Raad.
De benoeming van commissieleden is gebaseerd op (i) hun specifieke bekwaamheid en ervaring,
naast de algemene vereisten voor leden van de Raad, en (ii) de vereiste dat elke commissie, als
groep, over de bekwaamheden en ervaring beschikt die nodig zijn om zijn taken uit te voeren.
Audit and Risk Committee (“ARC”)
De rol van het ARC is de Raad bij te staan bij het nakomen van zijn toezichtsverplichtingen met
betrekking tot interne controle in de ruimste zin binnen Fortis Bank, inclusief interne controle over
financiële verslaggeving en risico.
Rol en verantwoordelijkheden
Het ARC zal toezicht houden, doorlichten en aanbevelingen doen aan de Raad van Bestuur
betreffende:
Audit
• de integriteit van jaarrekeningen en van elke schriftelijke, officiële, externe communicatie in
verband met de financiële prestaties van Fortis Bank. Dit omvat de consequente toepassing van
boekhoudkundige principes (en veranderingen daaraan) en de kwaliteit van de interne controle
over financiële verslaggeving;
• de prestaties van het externe auditproces: het ARC houdt toezicht op het werk dat wordt
uitgevoerd door de externe auditeurs, licht hun auditplan door, evalueert hun prestaties
minstens één maal om de drie jaar aan de hand van criteria, en doet aanbevelingen aan de
Raad betreffende hun benoeming of herbenoeming, verlenging van mandaat en bezoldiging.
Het ARC geeft gevolg aan vragen of aanbevelingen van de externe auditeurs. Het ARC houdt
ook toezicht op de onafhankelijkheid van externe auditkantoren, inclusief de doorlichting en
goedkeuring van niet-auditdiensten verleend aan Fortis Bank;
• de prestaties van het interne auditproces: het ARC houdt toezicht op het werk dat is
uitgevoerd door de interne auditafdeling en bekrachtigt het jaarlijkse auditplan, inclusief
belangrijke auditopdrachten, draagwijdte en auditbudget. Het houdt toezicht op het gevolg
dat het management geeft aan de aanbevelingen van de interne audit en neemt deel aan de
externe kwaliteitsbeoordeling van de interne auditafdeling die minstens om de vijf jaar wordt
georganiseerd en samenvalt met de benoeming of het ontslag van de Algemeen Auditeur.

Risico
• de belangrijkste blootstelling aan risico van de Bank
en de werking van het interne risicobeheer en de
controlesystemen, inclusief toezicht op de naleving van
de desbetreffende wet- en regelgeving. Dit impliceert
dat het ARC belangrijke risicogebieden identificeert en
erkent, zoals beleggingsrisico, kredietrisico, marktrisico,
liquiditeitsrisico en operationeel risico;
• de doeltreffendheid van de Onafhankelijke
Controlefuncties. Dit omvat toezicht op de uitvoering en
het regelmatig herzien van de regels die van toepassing
zijn op de oprichting, samenstelling en werking van
de Onafhankelijke Controlefuncties op het niveau van
Fortis Bank en zijn operationele dochterondernemingen,
rekening houdende met specifieke wetten en reglementen
die van toepassing zijn op de betrokken entiteiten en hun
relaties met het ARC. Het ARC stemt in met de benoeming
of het ontslag van de Compliance Officer.
Samenstelling
Het ARC is samengesteld uit minstens drie Niet-Uitvoerend
Bestuurders. Minstens de helft van de leden ervan
moeten onafhankelijk bestuurders zijn. In geval van een
staking der stemmen heeft de Voorzitter van het ARC een
doorslaggevende stem.
Leden van het ARC moeten over de noodzakelijke
vaardigheden en bekwaamheden beschikken op het gebied
van boekhouding, audit en financiële bedrijfsvoering.
De aanwezigheid van de noodzakelijke vaardigheden en
bekwaamheden wordt ook beoordeeld op het niveau van het
ARC, niet alleen op individuele basis.
Overeenkomstig artikel 526bis, §2 van het Wetboek van
Vennootschappen is minstens één lid van het ARC een
onafhankelijk bestuurder die ook beschikt over de vereiste
deskundigheid en competenties op het vlak van accounting,
audit en financiële activiteiten. Alle onafhankelijke
bestuurders in het ARC van Fortis Bank voldoen aan deze
regelgeving.
Huidige samenstelling
De leden van het ARC zijn:
VANSTEENKISTE Luc, Voorzitter
BOOGMANS Dirk
COUMANS Wim
DAEMS Herman
STEPHENNE Jean
Het ARC vergaderde 15 keer in 2009, waarvan 5 keer sinds
12 mei 2009.
Governance, Nomination and Remuneration
Committee (“GNRC”)
De rol van het GNRC is de Raad bij te staan bij
aangelegenheden in verband met:
• de benoeming van leden van de Raad en de leden van
het Directiecomité (de “Uitvoerend Bestuurders”);
• de bezoldiging van Bestuurders, Uitvoerend Bestuurder
en kaderleden;
• het bestuur van de Bank waarover de Raad of de
Voorzitter van de Raad het advies van de commissie
wenst te ontvangen
Rol en verantwoordelijkheden
Het GNRC zal toezicht houden, doorlichten en
aanbevelingen doen aan de Raad van Bestuur betreffende:
Benoemingen
• regelmatig doorlichten van het beleid en de criteria
(onafhankelijkheidsvereisten, bekwaamheden en
kwalificaties,) die de selectie en benoeming van leden
van de Raad, leden van commissies van de Raad en van
het Directiecomité regelen, en waar nodig wijzigingen
aan de Raad aanbevelen;
• ervoor zorgen dat het benoemings- en
herverkiezingsproces objectief en professioneel wordt
georganiseerd;
• toezicht houden, doorlichten en aanbevelingen doen aan
de Raad met betrekking tot de omvang van de Raad, de
benoeming of herverkiezing van leden van de Raad en
met betrekking tot de benoeming of het ontslag van de
Uitvoerend Bestuurder.
Bezoldiging
• regelmatig doorlichten van het beleid dat van toepassing
is op de bezoldiging van Niet-Uitvoerend Bestuurders
enerzijds en van de Uitvoerend Bestuurders anderzijds,
met het oog op het aanbevelen van veranderingen waar
nodig.
• elk jaar doorlichten van de bezoldiging van de
Uitvoerend Bestuurders en het bezoldigingsbeleid en
de bezoldigingsprincipes die van toepassing zijn op het
kader, en aanbevelingen doen aan de Raad.
• elk jaar de doelstellingen voor de Voorzitter van de
Raad bespreken en vastleggen, en, op basis van een
voorstel van de Voorzitter van de Bank, voor de andere
Uitvoerend Bestuurders. Voor het kader licht het GNRC
de belangrijkste principes door die worden toegepast
en die vervolgens zal dienen als benchmarks in hun
prestatiebeoordelingen;
• evalueren van de prestaties van leden van de Raad en de
Uitvoerend Bestuurders.
Corporate Governance 305

306
Corporate Governance
Bestuur
• doorlichten en beoordelen van de geschiktheid van de praktijken en regels inzake
bedrijfsbestuur van het Bedrijf en evalueren van de naleving door het Bedrijf van zijn regels
inzake bedrijfsbestuur;
• problemen die zich voordoen met het bedrijfsbestuur of belangrijke ontwikkelingen in de
toepasselijke wetten en/of praktijken van bedrijfsbestuur identificeren en de Raad erover
adviseren;
• aanbevelingen doen aan de Raad over alle aangelegenheden van bedrijfsbestuur en over alle te
nemen corrigerende maatregelen, inclusief advies geven over de organisatie van de Raad en de
commissies van de Raad, lidmaatschappen, functies, plichten en verantwoordelijkheden;
• aanverwante insider-transacties en transacties van verwante partijen en/of zaken van
belangenconflicten waarbij leden van de Raad en leden van het Directiecomité betrokken zijn,
doorlichten en de Raad erover adviseren;
• aan de Raad de (her)verkiezing van de Compliance Officer aanbevelen, op voorstel van de
Voorzitter van de Bank;
• doorlichten van de onthullingen in het Jaarverslag over de bezoldiging van de leden van de
Raad en Uitvoerend Bestuurders, over de processen die hun benoeming en bezoldiging regelen,
en over de activiteiten van het GNRC.
Samenstelling
Het GNRC is samengesteld uit minstens drie Niet-Uitvoerend Bestuurders. Minstens de helft van
de leden ervan moeten Onafhankelijk bestuurders zijn.
Huidige samenstelling
De leden van het GNRC zijn:
DAEMS Herman, Voorzitter
STÉPHENNE Jean
VANSTEENKISTE Luc
WIBAUT Serge
Het GNRC vergaderde 8 keer in 2009, waarvan 5 keer sinds 12 mei 2009.

Executive Committee
Het Executive Committee heeft een adviesrol ten overstaan van het Directiecomité en faciliteert de
uitvoering van de strategie en het operationele beheer van de Bank.
Sinds 14 mei 2009 telt het Executive Committee 11 leden, samengesteld uit de 5 Uitvoerende
Bestuurders (die samen het Directiecomité vormen) en de volgende verantwoordelijken van de
Businesses en Ondersteunende functies:
DEBOECK Michel, Chief Human Resources Officer
JADOT Maxime, Head of Corporate & Public Banking
MACHENIL Lars, Chief Financial Officer
MOSTREY Lieve, Head of TOPS (Technology, Operations & Property Services)
VAN DE KERCKHOVE Peter, Head of Retail & Private Banking
VAN GHELUWE Frédéric, Head of Capital Markets
College van geaccrediteerde statutaire auditeurs
• PricewaterhouseCoopers Reviseurs d’Entreprises BV CVBA ; vertegenwoordigd door de heren
Josy STEENWINCKEL en Roland JEANQUART
• Deloitte Bedrijfsrevisoren / Reviseurs d’Entreprises BV CVBA ; vertegenwoordigd door de heren
Philip MAEYAERT en Frank VERHAEGEN.
Corporate Governance 307

308
Voorstel tot bestemming van het
resultaat van het boekjaar
Te verwerken verlies van het boekjaar EUR ( 1.313,2 ) miljoen
Overgedragen verlies van het vorige boekjaar EUR ( 18.732,4 ) miljoen
Te verwerken verliessaldo EUR ( 20.045,6 ) miljoen
Over te dragen verlies EUR ( 20.045,6 ) miljoen
Conform de hierboven beschreven bestemming van het resultaat van het boekjaar 2009 zal de
Raad van Bestuur van Fortis Bank aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders voorstellen
om geen dividend uit te keren.
Fortis Capital Company Limited, filiaal van Fortis Bank Nederland heeft in 1999 niet cumuleerbare
preferente aandelen uitgegeven voor een totaal bedrag van EUR 650 miljoen, waarvan EUR 200
miljoen terugbetaald in 2004, onder waarborg van Fortis Bank, Fortis SA/NV en Fortis NV. In 2009
was er een terugbetaling voor een bedrag van EUR 362 miljoen waardoor het openstaand saldo
EUR 88 miljoen bedraagt. In dat kader heeft de Raad van Bestuur van Fortis Bank de verbintenis
tegenover de Commissie voor het Bank-, Financie- en Assurantiewezen aangegaan om geen
dividend te zullen uitkeren tenzij de beschikbare reserves voldoende zijn om alle verplichtingen
in het kader van de hierboven vermelde uitgifte van niet cumuleerbare preferente aandelen na
te komen, om die verbintenis in het jaarverslag van de Fortis Bank te zullen opnemen en om de
Commissie voor het Bank-, Financie- en Assurantiewezen te raadplegen vóór een voorstel tot
dividenduitkering zal worden gedaan, ten einde aan te tonen dat de beschikbare reserves volstaan
en de solvabiliteitsratio op basis van het eigen vermogen sensu stricto van de Fortis Bank aan een
vereist minimum van 5% beantwoordt.
In het kader van het proces tot het bekomen van voordeliger eigen vermogen heeft Fortis Bank op
26 september 2001 innovatieve financiële schuldinstrumenten (‘Redeemable Perpetual Cumulative
Coupon Debt Securities’) op de internationale markt uitgegeven voor een totaal bedrag van EUR
1 miljard. Deze uitgifte had tot doel om de solvabiliteit van de bank op een proactieve wijze te
verstevigen en aldus de verdere ontwikkeling van de bankactiviteiten te ondersteunen, zowel
wat de bedrijfs- en privé-kredietverlening betreft, alsook wat de marktactiviteiten betreft. Verder
werd hiermee reeds geanticipeerd op nieuwe reglementaire solvabiliteitsvereisten, onder meer
voor de dekking van bijkomende risicocategorieën zoals de operationele risico’s. Vermits deze
schuldinstrumenten naar hun aard zeer achtergestelde passiva zijn, heeft de Commissie voor het
Bank-, Financie- en Assurantiewezen ermee ingestemd om ze gelijk te stellen met eigen vermogen
sensu stricto (tier one capital). Daartoe moest aan een aantal voorwaarden worden voldaan,
zoals in de mogelijkheid voorzien om onder bepaalde voorwaarden deze schuldinstrumenten
in winstbewijzen van Fortis Bank te kunnen omzetten. Om de uitgifte van winstbewijzen tegen
inbreng van deze schuldinstrumenten mogelijk te maken voegde de Buitengewone Algemene
Vergadering van Aandeelhouders van 23 november 2001 een artikel 5bis toe aan de statuten.
Voorstel tot bestemming van het resultaat van het boekjaar

Daarnaast werd het toegestane kapitaal aangepast om de Raad van Bestuur onder meer de
mogelijkheid te bieden om zo nodig de interesten op deze schuldinstrumenten te betalen
door uitgifte van nieuwe aandelen van Fortis Bank. Artikel 5bis van de statuten somt verder
de omstandigheden op waarin zulke winstbewijzen worden uitgegeven, de kenmerken van de
winstbewijzen, de hieraan gekoppelde dividendbeperkingen en diverse andere bepalingen. De Raad
van Bestuur heeft zich er ook toe verbonden om de volgende reglementaire limieten na te leven:
de winstbewijzen, indien ze effectief worden uitgegeven, zullen samen met andere innovatieve
kapitaalinstrumenten uitgegeven door Fortis Bank die vallen onder Tier 1, niet meer dan 15% van
het Tier 1-kapitaal van Fortis Bank vertegenwoordigen en de winstbewijzen, indien ze effectief
worden uitgegeven, zullen samen met andere winstbewijzen of aandelen zonder stemrecht
uitgegeven door Fortis Bank, niet meer dan 1/3 van het maatschappelijk kapitaal van Fortis Bank,
inclusief uitgiftepremies, uitmaken.
Op 27 oktober 2004 heeft Fortis Bank door effecten belichaamde schulden (‘Directly Issued
Perpetual Securities’) uitgegeven ter waarde van EUR 1 miljard met een doelstelling en kenmerken
die te vergelijken zijn met die van de ‘Redeemable Perpetual Cumulative Coupon Debt Securities’
uit 2001. De reglementaire limieten die hierboven werden beschreven gelden tevens voor deze
uitgifte. Ten einde de uitgifte van de Directly Issued Perpetual Securities mogelijk te maken
wijzigde de Buitengewone Algemene Vergadering van Aandeelhouders op 28 april 2005 de
statuten. Een nieuw artikel 5c werd toegevoegd. Dit artikel 5c preciseert de omstandigheden
waarin zulke winstbewijzen worden uitgegeven, hun kenmerken, de hieraan gekoppelde
dividendbeperkingen en diverse andere bepalingen.
Op 19 december 2007 heeft Fortis Bank de ‘Convertible and Subordinated Hybrid Equity-linked
Securities’ (CASHES) uitgegeven met een nominale waarde van EUR 3 miljard en een coupure
van EUR 250,000 elk, als een deel van het financieringsplan voor de overname van een aantal
ABN AMRO-activa. De coupons van de effecten zijn trimestrieel betaalbaar met een jaarlijks
variabele rentevoet van 3 maand Euribor + 2,0%. Voor wettelijke doeleinden worden de CASHES
effecten behandeld als deel van het Tier 1 vermogen. De coupons van de CASHES waardepapieren
vertegenwoordigen rechtstreekse en achtergestelde verplichtingen voor elk Fortis Bank S.A./N.V.,
Fortis S.A./N.V. en Fortis N.V. als mede-schuldenaars. De coupons van de CASHES zijn achtergesteld
tegenover alle andere leningen, achtergestelde leningen en bevoorrechte aandelen, maar krijgen
een ‘senior’ ranking ten opzichte van de gewone aandelen. Het hoofdbedrag van de effecten
zal niet terugbetaald worden in cash. Het enige verhaalrecht van de effectenhouders van de
CASHES tegenover de mede-schuldenaars met betrekking tot het hoofdbedrag zijn de 125.313.283
aandelen die Fortis Bank aanhoudt als onderpand, in het voordeel van de CASHES. Deze aandelen
hebben geen recht op dividend of stemrecht tot op het moment van conversie. De CASHES effecten
hebben geen vervaldag, maar kunnen omgewisseld worden in Fortis aandelen op vraag van
de houder van de effecten, tegen de prijs van EUR 23,94 per aandeel. Vanaf 19 december 2014
worden de effecten automatisch omgewisseld in aandelen Fortis wanneer de aandeelprijs van
Fortis gelijk of groter is dan EUR 35,91 gedurende twintig opeenvolgende handelsdagen.
Voorstel tot bestemming van het resultaat van het boekjaar 309

310
Bedrijfsrevisoren: speciale opdrachten
Bedrijfsrevisoren: speciale
opdrachten
Het college van Erkende Commissarissen en de vennootschappen waarmee ze een professionele
relatie aanhoudt, hebben speciale opdrachten uitgevoerd in 2009. Deze betreffen voornamelijk
auditopdrachten in de bijbanken, het uitvoeren van ‘limited review’ opdrachten, de audit van IFRSconsolidatiebundels
voor de Fortis Bank -consolidatie, assistentie in verband met aanschaf van
nieuwe deelnemingen en verscheidene technische consultingopdrachten.
De vergoedingen betaald voor deze opdrachten aan Het College van Erkende Commissarissen
bedroegen EUR 5,5 miljoen in 2009.
De audit fees die betaald werden aan de Fortis Bank statutaire auditors zijn toegelicht in noot 12
van de Fortis Bank geconsolideerde jaarrekening.

Informatie met betrekking tot Artikel 523
van het wetboek van vennootschappen
Schadeloosstelling van bestuurders – Strijdig belang
Op 21 januari 2009 werd een vergadering van de Raad van Bestuur van de vennootschap
gehouden om te oordelen over een voorstel om in bepaalde gevallen schadeloosstelling door de
vennootschap te verlenen aan de bestuurders voor de aansprakelijkheid die ze lopen. Hierna volgt
de tekst van de beraadslaging en de beslissing over dit voorstel, zoals die zijn opgenomen in de
notulen van de vergadering.
1. Volgend op de bespreking die heeft plaatsgevonden tijdens de vergaderingen van de Raad
van Bestuur van 3 en 12 december 2008, zette de Voorzitter uiteen dat de vennootschap de
wenselijkheid diende te onderzoeken om schadeloosstelling te verlenen aan al haar huidige
bestuurders om hen te beschermen tegen de aansprakelijkheid die zij zouden kunnen oplopen
als bestuurders van de vennootschap. Hoewel de belangrijkheid van de aansprakelijkheid
van bestuurders van grote ondernemingen is toegenomen, laat de verzekeringsmarkt niet
toe om de risico’s van bestuurdersaansprakelijkheid voldoende en tegen een betaalbare prijs
te dekken. De Voorzitter benadrukte verder de uitzonderlijke omstandigheden waaronder de
bestuurders sinds eind september 2008 hun taken dienden te vervullen en het feit dat dit
voor de bestuurders in de nabije toekomst zo zou blijven onder onzekere omstandigheden.
Om de vennootschap toe te laten om de nodige steun te verlenen die elke bestuurder mag
verwachten in de uitoefening van zijn/haar mandaat, en daardoor ervoor te zorgen dat de
vennootschap kan blijven vertrouwen op en genieten van de bijdrage van topbestuurders,
stelde de Voorzitter voor dat de vennootschap er zich toe verbindt om al haar bestuurders
schadeloosstelling te verlenen in alle gevallen waarin zij te goeder trouw handelden en
handelden op een wijze waarvan zij meenden dat deze in het belang van de vennootschap
was, met uitzondering van de gevallen waarin de aansprakelijkheid van de bestuurder zou
voortvloeien uit bedrog of opzettelijke fout of de gevallen waarin deze aansprakelijkheid zou
gedekt worden door een verzekeringspolis (al dan niet door de vennootschap afgesloten) in
het voordeel van de bestuurder.
De Voorzitter benadrukt dat de Société Fédérale de Participation et d’Investissement/Federale
Participatie –en Investeringsmaatschappij SA/NV (SFPI/FPIM) volledig op de hoogte werd
gebracht van de besprekingen met betrekking tot de schadeloosstellingsverbintenis en er
geen bezwaar tegen maakt, rekening houdend met alle omstandigheden, zoals blijkt uit haar
brief van 19 januari 2009.
2. De Voorzitter stelde vast dat, overeenkomstig artikel 523 van het Wetboek van
vennootschappen, elke op deze vergadering aanwezige of vertegenwoordigde bestuurder vóór
enige beraadslaging aan de andere bestuurders en de commissarissen heeft medegedeeld
dat hij/zij diende beschouwd te worden als hebbende een belang dat strijdig is met de
beslissingen die de Raad dient te nemen met betrekking tot dit agendapunt omdat hij/zij
persoonlijk zou genieten van de hierboven beschreven schadeloosstelling.
3. De Voorzitter stelde voor dat met het oog op artikel 523 van het Wetboek van
vennootschappen de Raad eerst de schadeloosstelling zou goedkeuren van de Niet-
Uitvoerende Bestuurders (de heren H. Verwilst, L. Beckers, J. Clijsters, J. De Mey, A.
Deschênes, J. Feilzer, J. Meyer, J. Stéphenne, P. van Harten, R. van Oordt en L. Vansteenkiste),
en vervolgens van de Uitvoerende Bestuurders (de heren F. Dierckx, M. Deboeck, C. Fohl,
L. Machenil, P. Vandekerckhove, Mevr. B. Boone en Mevr. L. Mostrey). De Raad keurde met
eenparigheid van stemmen dit voorstel goed.
Informatie met betrekking tot Artikel 523 van het wetboek van vennootschappen 311

4. De Niet-Uitvoerende Bestuurders verlieten de
vergaderzaal en namen geen deel aan de beraadslaging
en beslissing van de Raad opgenomen in paragrafen 5
en 6 hieronder.
5. De Uitvoerende Bestuurders erkenden dat de hierboven
beschreven schadeloosstelling overeenstemt met
de marktpraktijken in België rekening houdende
met de specifieke kenmerken van de vennootschap.
Sommige bestuurders meenden bovendien dat
dergelijke schadeloosstelling reeds bestond.
Deze schadeloosstelling zou in het belang van de
vennootschap zijn aangezien zij in staat moet zijn om
bestuurders aan te trekken, te behouden en te genieten
van hun waardevolle bijdragen, niettegenstaande
het feit dat de verzekeringsdekking in het voordeel
van de bestuurders bijna gehalveerd is. Bovendien
wordt verwacht dat na het afsluiten van de BNPP
transactie (indien die er zou komen) de bestuurders
van een gelijkaardige schadeloosstelling zouden
kunnen genieten. De huidige bestuurders een dergelijke
schadeloosstelling niet verlenen zou een verschil
in behandeling uitmaken die niet gerechtvaardigd
kan worden en die het moeilijk zou maken om in de
toekomst bestuurders aan te trekken en te behouden.
De aan de beraadslaging deelnemende bestuurders
erkenden bovendien dat er geen gevolgen van
vermogensrechtelijke aard van deze schadeloosstelling
voor de Vennootschap zijn, andere dan deze als gevolg
van enige betaling die door de vennootschap daaronder
wordt gedaan.
6. De Uitvoerende Bestuurders gingen vervolgens over tot
de beraadslaging overeenkomstig artikel 18, 6de lid van
de statuten van de vennootschap. Deze bestuurders
bespraken de schadeloosstellingsverbintenis en
beslisten met eenparigheid van stemmen dat
de vennootschap alle huidige Niet-Uitvoerende
Bestuurders van de vennootschap schadeloos zal
stellen en vrijwaren in de grootst mogelijke mate
toegelaten door de toepasselijke wetgeving, voor
en van alle aansprakelijkheden, kosten, schade of
andere bedragen die redelijkerwijze door hen werden
opgelopen of gedragen in verband met enige procedure
of vordering die een derde partij (met inbegrip van,
maar niet beperkt tot, een aandeelhouder van de
vennootschap die handelt voor eigen rekening) tegen
hen instelt in hun hoedanigheid van bestuurder
van de vennootschap met betrekking tot enige
beslissing, handeling of verzuim genomen of gesteld
312
Informatie met betrekking tot Artikel 523 van het wetboek van vennootschappen
(of beweerdelijk genomen of gesteld) vóór, op of na
de datum van deze vergadering, met dien verstande
echter dat: (a) de bestuurder handelde te goeder trouw
en op een wijze waarvan hij/zij meende dat deze in
het belang van de vennootschap was ; en (b) deze
schadeloosstellingsverbintenis niet van toepassing zal
zijn (i) op aansprakelijkheden, kosten, schade of andere
bedragen die voortvloeien uit bedrog of opzettelijke
fout van een bestuurder; noch (ii) indien, en voor zover,
dergelijke aansprakelijkheden, kosten, schade of andere
bedragen gedekt worden door een verzekeringspolis
(al dan niet door de vennootschap afgesloten) in het
voordeel van de betrokken bestuurder.
7. Onmiddellijk na de beraadslaging en beslissing
opgenomen in paragrafen 5 en 6 hierboven werden
de Niet-Uitvoerende Bestuurders terug uitgenodigd
in de vergaderzaal en namen terug deel aan de
beraadslaging en beslissing van de Raad opgenomen
in paragrafen 8 en 9 hieronder, terwijl de Uitvoerende
Bestuurders de vergaderzaal verlieten en niet
deelnamen aan deze beraadslaging en beslissing.
8. De Niet-Uitvoerende Bestuurders wisselden
standpunten uit met betrekking tot de hierboven
beschreven schadeloosstelling en erkenden het bestaan
van omstandigheden die gelijkaardig zijn aan de in
paragraaf 5 hierboven uiteengezette omstandigheden.
9. De Niet-Uitvoerende Bestuurders gingen vervolgens
over tot de beraadslaging overeenkomstig
artikel 18, 6de lid van de statuten van de
vennootschap. Deze bestuurders bespraken de
schadeloosstellingsverbintenis en beslisten met
eenparigheid van stemmen dat de vennootschap alle
huidige Uitvoerende Bestuurders van de vennootschap
schadeloos zal stellen en vrijwaren in de grootst
mogelijke mate toegelaten door de toepasselijke
wetgeving, voor en van alle aansprakelijkheden, kosten,
schade of andere bedragen die redelijkerwijze door
hen werden opgelopen of gedragen in verband met
enige procedure of vordering die een derde partij (met
inbegrip van, maar niet beperkt tot, een aandeelhouder
van de vennootschap die handelt voor eigen rekening)
tegen hen instelt in hun hoedanigheid van bestuurder
van de vennootschap met betrekking tot enige
beslissing, handeling of verzuim genomen of gesteld
(of beweerdelijk genomen of gesteld) vóór, op of na
de datum van deze vergadering, met dien verstande
echter dat: (a) de bestuurder handelde te goeder trouw

en op een wijze waarvan hij/zij meende dat deze in
het belang van de vennootschap was; en (b) deze
schadeloosstellingsverbintenis niet van toepassing zal
zijn (i) op aansprakelijkheden, kosten, schade of andere
bedragen die voortvloeien uit bedrog of opzettelijke
fout van een bestuurder; noch (ii) indien, en voor zover,
dergelijke aansprakelijkheden, kosten, schade of andere
bedragen gedekt worden door een verzekeringspolis
(al dan niet door de vennootschap afgesloten) in het
voordeel van de betrokken bestuurder.
10. Na de beraadslaging en beslissing uiteengezet in
paragrafen 8 en 9 hierboven werden de Uitvoerende
Bestuurders terug uitgenodigd in de vergaderzaal.
SFPI/FPIM heeft nota genomen van het feit dat de
schadeloosstellingsverbintenis werd goedgekeurd en
heeft het management uitgenodigd om pro-actief de
mogelijkheden te blijven onderzoeken om te komen tot
een passende verzekeringsdekking voor de bestuurders.
Op 27 januari 2009 ging een vergadering van de Raad van
Bestuur van de onderneming door. Op die vergadering
werd een voorstel in overweging genomen waardoor de
bestuurders in bepaalde gevallen door de onderneming
schadeloos zouden moeten worden gesteld voor de
verbintenissen die ze uit hoofde van hun aansprakelijkheid
op zich nemen. Hieronder vindt u de tekst van de
beraadslagingen en de resoluties in verband met dit
voorstel zoals deze werden opgenomen in de notulen van
deze vergadering.
‘De Raad bespreekt verder de toekenning van een belofte
tot schadeloosstelling aan de volgende personen die op
voorstel van de Belgische staat als nieuwe bestuurders
van de Bank worden benoemd: de heren W. Coumans,
J-P. Pruvot, E. Van Broekhoven en S. Wibaut. Op aanraden
van het hoofd van de juridische afdeling van Fortis Bank
verlaten de vier hoger genoemde personen de vergadering
van de Raad van Bestuur.
De Raad bespreekt de volgende overwegingen met
betrekking tot de toekenning van een belofte tot
schadeloosstelling aan de aan te stellen bestuurders om
hen te beschermen tegen de verbintenissen die ze uit
hoofde van hun aansprakelijkheid als bestuurders van de
onderneming eventueel aangaan.
• Hoewel de aansprakelijkheid van bestuurders van
belangrijke ondernemingen almaar aanzienlijker is
geworden, staat de verzekeringsmarkt niet toe om
het aansprakelijkheidsrisico van bestuurders op een
bevredigende wijze en tegen een aanvaardbare prijs te
dekken;
• De Raad onderstreepte verder de uitzonderlijke
omstandigheden waarin de bestuurders hun
verplichtingen moesten vervullen sinds eind september
2008 en het feit dat de bestuurders in de nabije toekomst
nog verder zullen moeten blijven werken onder onzekere
omstandigheden;
• Om de onderneming de kans te geven om aan elke
bestuurder het comfort te verlenen dat hij bij de
uitvoering van zijn/haar bestuursmandaat mag
verwachten en de nodige garanties aan de onderneming
te bieden om te blijven steunen op en genieten van de
bijdrage van bestuurders van het hoogste niveau, stelde
de Voorzitter voor dat de onderneming belooft om de vier
aan te stellen bestuurders schadeloos te stellen in alle
gevallen waarbij ze te goeder trouw handelen en op een
wijze die ze als in het beste belang van de onderneming
beschouwen, behalve wanneer de aansprakelijkheid van
een bestuurder zou voortvloeien uit fraude of opzettelijk
wangedrag of wanneer deze aansprakelijkheid gedekt
zou worden door een verzekeringspolis (al dan niet
onderschreven door de onderneming) in het voordeel
van deze bestuurder;
• SFPI/FPIM werd volledig op de hoogte gebracht van deze
schadeloosstellingclausule en heeft hiertegen, rekening
houdend met alle omstandigheden, geen bezwaar.
De bestuurders erkennen dat de hoger beschreven
schadeloosstelling, gelet op de specifieke bijzonderheden
van de onderneming, aansluit bij de gangbare
marktpraktijken in België. Deze schadeloosstelling zou
eveneens passen bij de schadeloosstelling waarvan de
huidige bestuurders genieten krachtens een beslissing
van de Raad van 21 januari. Deze schadeloosstelling zou
in het beste belang zijn van de onderneming omdat de
onderneming bestuurders moet kunnen aantrekken en
behouden en van hun waardevolle bijdrage moet kunnen
genieten ondanks het feit dat de verzekeringsdekking die
de bestuurders kunnen krijgen, nagenoeg gehalveerd werd.
Het niet toekennen van een dergelijke schadeloosstelling
aan de nieuwe bestuurders zou leiden tot een verschil
in behandeling dat niet kan worden gerechtvaardigd en
waardoor het bijzonder moeilijk zou worden om in de
toekomst nog waardevolle bestuurders aan te trekken en te
behouden. De bestuurders die aan het overleg deelnamen,
erkennen verder ook dat deze schadeloosstelling geen
financiële gevolgen heeft voor de onderneming behalve dan
bij betalingen door de onderneming uit hoofde van deze
belofte tot schadeloosstelling.
Informatie met betrekking tot Artikel 523 van het wetboek van vennootschappen 313

Na overleg heeft de Raad besloten dat de onderneming
de vier op voorstel van de Belgische staat aan te stellen
bestuurders (de heren W. Coumans, J-P. Pruvot, E. Van
Broekhoven and S. Wibaut)) schadeloos zal stellen en
zal vrijwaren zoals maximaal toegelaten wordt door
de relevante wet, voor alle verbintenissen, uitgaven,
schadevergoedingen of andere bedragen die ze
redelijkerwijs hebben aangegaan of die door hen werden
gedragen in verband met een procedure of vordering
die werd ingesteld door een derde partij (waaronder,
zonder enige beperking, een aandeelhouder van de
onderneming die voor eigen rekening handelt) tegen hen
in hun hoedanigheid van bestuurder van de onderneming
met betrekking tot een besluit, handeling of verzuim dat/
die werd genomen, werd gesteld of zich voordeed (of dat
zogenaamd werd genomen, werd gesteld of zich voordeed)
op of na de datum van deze vergadering, op voorwaarde
echter dat: (a) deze bestuurder te goeder trouw handelde
en op een manier die hij/zij als in het beste belang van
de onderneming beschouwde; en dat (b) deze belofte tot
schadeloosstelling niet van toepassing zal zijn (i) met
betrekking tot verbintenissen, uitgaven, schadevergoedingen
of andere bedragen die voortvloeien uit fraude of
opzettelijk wangedrag van een bestuurder; en evenmin
(ii) als, en voor zover, dergelijke verbintenissen, uitgaven,
schadevergoedingen of andere bedragen worden gedekt
door een verzekeringspolis (al dan niet onderschreven
door de onderneming) in het voordeel van de betreffende
bestuurder.
Onmiddellijk na deze beraadslaging betraden de heren W.
Coumans, J-P. Pruvot, E. Van Broekhoven en S. Wibaut de
vergaderruimte opnieuw.
SFPI/FPIM merkt op dat er een vrijwaringsclausule werd
vastgelegd ten gunste van de vier nieuwe bestuurders
en nodigt het management uit om verder actief de
mogelijkheden te blijven onderzoeken om te zorgen voor
een gepaste verzekeringsdekking voor alle bestuurders.’
Op 28 juli 2009 werd een vergadering van de Raad
van Bestuur van de vennootschap gehouden om te
oordelen over een voorstel om in bepaalde gevallen
schadeloosstelling te verlenen aan de bestuurders voor de
aansprakelijkheid die ze lopen. Hierna volgt de tekst van de
beraadslaging en de beslissing over dit voorstel, zoals die
zijn opgenomen in de notulen van de vergadering.
1. Dhr. Chodron de Courcel, Vice-Voorzitter van de Raad
van Bestuur en dienstdoend voorzitter verwijst naar
de beslissingen van de Raad van Bestuur van de
314
Informatie met betrekking tot Artikel 523 van het wetboek van vennootschappen
Vennootschap op 21 en 27 januari 2009 om in bepaalde
gevallen schadeloosstelling door de Vennootschap
te verlenen aan de bestuurders voor de mogelijke
aansprakelijkheid die ze lopen in de uitoefening van
hun mandaat.
2. De Dienstdoende Voorzitter zet uiteen dat de
Vennootschap de wenselijkheid dient te onderzoeken
om ook schadeloosstelling te verlenen aan Dhr.
Herman DAEMS en Dhr. Gérard LAMARCHE om
hen te beschermen tegen de aansprakelijkheid
die zij zouden kunnen oplopen als bestuurders
van de Vennootschap. De Dienstdoende Voorzitter
verwijst naar de overwegingen onderliggend aan de
beslissingen van de Raad van Bestuur van 21 en 27
januari 2009, die op vandaag nog steeds relevant zijn.
De Dienstdoende Voorzitter stelt daarom voor dat de
Vennootschap er zich toe verbindt om Dhr. Herman
DAEMS en Dhr. Gérard LAMARCHE schadeloosstelling
te verlenen in alle gevallen waarin zij te goeder trouw
handelden en handelden op een wijze waarvan zij
meenden dat deze in het belang van de Vennootschap
was, met uitzondering van de gevallen waarin de
aansprakelijkheid van de bestuurder zou voortvloeien
uit bedrog of opzettelijke fout of de gevallen of de
mate waarin deze aansprakelijkheid zou gedekt
worden door een verzekeringspolis (al dan niet door
de Vennootschap afgesloten) in het voordeel van de
bestuurder.
3. De Dienstdoende Voorzitter stelde vast dat,
overeenkomstig artikel 523 van het Wetboek van
Vennootschappen, zowel Dhr. Herman DAEMS als
Dhr. Gérard LAMARCHE vóór enige beraadslaging
aan de andere bestuurders heeft medegedeeld dat
hij diende beschouwd te worden als hebbende een
belang dat strijdig is met de beslissingen die de Raad
dient te nemen met betrekking tot dit agendapunt
omdat hij persoonlijk zou genieten van de hierboven
beschreven schadeloosstelling. Ook de commissarissen
van de Vennootschap werden hieromtrent voor deze
vergadering ingelicht.
4. Dhr. Herman DAEMS en Dhr. Gérard LAMARCHE namen
geen deel aan de beraadslaging en beslissing van de
Raad opgenomen in paragrafen 6 en 7 hieronder.
5. De andere bestuurders erkenden dat de hierboven
beschreven schadeloosstelling overeenstemt met
de marktpraktijken in België rekening houdende

met de specifieke kenmerken van de Vennootschap.
Deze schadeloosstelling zou in het belang van de
Vennootschap zijn aangezien zij in staat moet zijn
om bestuurders aan te trekken, te behouden en te
genieten van hun waardevolle bijdragen. Bovendien
genieten de overige bestuurders van een gelijkaardige
schadeloosstelling en zou het niet verlenen van een
dergelijke schadeloosstelling aan deze bestuurders
een verschil in behandeling uitmaken die niet
gerechtvaardigd kan worden en die het moeilijk
zou maken om in de toekomst bestuurders aan te
trekken en te behouden. De aan de beraadslaging
deelnemende bestuurders erkenden bovendien dat er
geen gevolgen van vermogensrechtelijke aard van deze
schadeloosstelling voor de Vennootschap zijn, andere
dan deze als gevolg van enige betaling die door de
Vennootschap daaronder wordt gedaan.
6. De overige bestuurders gingen vervolgens over tot
de beraadslaging. Deze bestuurders bespraken de
schadeloosstellingverbintenis en beslisten met
eenparigheid van stemmen dat de Vennootschap Dhr.
Herman DAEMS en Dhr. Gérard LAMARCHE schadeloos
zal stellen en vrijwaren in de grootst mogelijke mate
toegelaten door de toepasselijke wetgeving, voor
en van alle aansprakelijkheden, kosten, schade of
andere bedragen die redelijkerwijze door hen werden
opgelopen of gedragen in verband met enige procedure
of vordering die een derde partij (met inbegrip van,
maar niet beperkt tot, een aandeelhouder van de
Vennootschap die handelt voor eigen rekening) tegen
hen instelt in hun hoedanigheid van bestuurder
van de Vennootschap met betrekking tot enige
beslissing, handeling of verzuim genomen of gesteld
(of beweerdelijk genomen of gesteld) vóór, op of na de
datum van deze vergadering, met dien verstande echter
dat:
(a) de bestuurder handelde te goeder trouw en op een
wijze waarvan hij meende dat deze in het belang
van de Vennootschap was; en
(b) deze schadeloosstellingverbintenis niet van
toepassing zal zijn (i) op aansprakelijkheden, kosten,
schade of andere bedragen die voortvloeien uit
bedrog of opzettelijke fout van een bestuurder;
noch (ii) indien, en voor zover, dergelijke
aansprakelijkheden, kosten, schade of andere
bedragen gedekt worden door een verzekeringspolis
(al dan niet door de Vennootschap afgesloten) in het
voordeel van de betrokken bestuurder.
Op 5 november 2009 werd een vergadering van de
Raad van Bestuur van de vennootschap gehouden om
te oordelen over een voorstel om in bepaalde gevallen
schadeloosstelling te verlenen aan de bestuurders voor de
aansprakelijkheid die ze lopen. Hierna volgt de tekst van de
beraadslaging en de beslissing over dit voorstel, zoals die
zijn opgenomen in de notulen van de vergadering
1. Op 21 en 27 januari 2009 en op 28 juli 2009 besliste de
Raad van Bestuur van de Vennootschap om in bepaalde
gevallen schadeloosstelling door de Vennootschap
te verlenen aan de bestuurders voor de mogelijke
aansprakelijkheid die ze lopen in de uitoefening van
hun mandaat.
2. De Voorzitter zet uiteen dat de Vennootschap
de wenselijkheid dient te onderzoeken om ook
schadeloosstelling te verlenen aan Dhr. Dirk
BOOGMANS om hem te beschermen tegen de
aansprakelijkheid die hij zouden kunnen oplopen als
bestuurder van de Vennootschap. De Voorzitter verwijst
naar de overwegingen onderliggend aan de beslissingen
van de Raad van Bestuur van 21 en 27 januari 2009 en
28 juli 2009, die op vandaag nog steeds relevant zijn.
De Voorzitter stelt daarom voor dat de Vennootschap
er zich toe verbindt om Dhr. Dirk BOOGMANS
schadeloosstelling te verlenen in alle gevallen waarin
hij te goeder trouw handelde en handelde op een wijze
waarvan hij meende dat deze in het belang van de
Vennootschap was, met uitzondering van de gevallen
waarin de aansprakelijkheid van de bestuurder zou
voortvloeien uit bedrog of opzettelijke fout of de
gevallen of de mate waarin deze aansprakelijkheid zou
gedekt worden door een verzekeringspolis (al dan niet
door de Vennootschap afgesloten) in het voordeel van
de bestuurder.
3. De Voorzitter stelde vast dat, overeenkomstig artikel
523 van het Wetboek van vennootschappen, Dhr. Dirk
BOOGMANS vóór enige beraadslaging aan de andere
bestuurders en de commissarissen heeft medegedeeld
dat hij diende beschouwd te worden als hebbende een
belang dat strijdig is met de beslissingen die de Raad
dient te nemen met betrekking tot dit agendapunt
omdat hij persoonlijk zou genieten van de hierboven
beschreven schadeloosstelling.
4. Dhr. Dirk BOOGMANS verliet de vergaderzaal en nam
geen deel aan de beraadslaging en beslissing van de
Raad opgenomen in paragrafen 5 en 6 hieronder.
Informatie met betrekking tot Artikel 523 van het wetboek van vennootschappen 315

316
5. De andere Bestuurders erkenden dat de hierboven beschreven schadeloosstelling
overeenstemt met de marktpraktijken in België rekening houdende met de specifieke
kenmerken van de Vennootschap. Deze schadeloosstelling zou in het belang van de
Vennootschap zijn aangezien zij in staat moet zijn om bestuurders aan te trekken, te
behouden en te genieten van hun waardevolle bijdragen. Bovendien genieten de overige
Bestuurders van een gelijkaardige schadeloosstelling en zou het niet verlenen van een
dergelijke schadeloosstelling aan deze Bestuurder een verschil in behandeling uitmaken
die niet gerechtvaardigd kan worden en die het moeilijk zou maken om in de toekomst
bestuurders aan te trekken en te behouden. De aan de beraadslaging deelnemende
Bestuurders erkenden bovendien dat er geen gevolgen van vermogensrechtelijke aard van
deze schadeloosstelling voor de Vennootschap zijn, andere dan deze als gevolg van enige
betaling die door de Vennootschap daaronder wordt gedaan.
6. De overige Bestuurders gingen vervolgens over tot de beraadslaging. Deze Bestuurders
bespraken de schadeloosstellingverbintenis en beslisten met eenparigheid van stemmen
dat de Vennootschap Dhr. Dirk BOOGMANS schadeloos zal stellen en vrijwaren in de
grootst mogelijke mate toegelaten door de toepasselijke wetgeving, voor en van alle
aansprakelijkheden, kosten, schade of andere bedragen die redelijkerwijze door hem werden
opgelopen of gedragen in verband met enige procedure of vordering die een derde partij (met
inbegrip van, maar niet beperkt tot, een aandeelhouder van de Vennootschap die handelt voor
eigen rekening) tegen hem instelt in zijn hoedanigheid van bestuurder van de Vennootschap
met betrekking tot enige beslissing, handeling of verzuim genomen of gesteld (of beweerdelijk
genomen of gesteld) vóór, op of na de datum van deze vergadering, met dien verstande echter
dat:
(a) de bestuurder handelde te goeder trouw en op een wijze waarvan hij meende dat deze in
het belang van de Vennootschap was; en
(b) deze schadeloosstellingverbintenis niet van toepassing zal zijn (i) op aansprakelijkheden,
kosten, schade of andere bedragen die voortvloeien uit bedrog of opzettelijke fout van de
bestuurder; noch (ii) indien, en voor zover, dergelijke aansprakelijkheden, kosten, schade
of andere bedragen gedekt worden door een verzekeringspolis (al dan niet door de
Vennootschap afgesloten) in het voordeel van de betrokken bestuurder.
Informatie met betrekking tot Artikel 523 van het wetboek van vennootschappen

Informatie met betrekking tot Artikel 524 van
het wetboek van vennootschappen
Inleiding
1.1. Achtergrond.
De Raad van Bestuur van Fortis Bank NV/SA besliste op
2 juli 2009 een comité van onafhankelijke bestuurders
aan te stellen, bestaande uit de heren Luc Vansteenkiste
(die de activiteiten van het comité van onafhankelijke
bestuurders coördineert), Jean Stéphenne en Gérard
Lamarche, om een schriftelijk gemotiveerd advies uit te
brengen overeenkomstig artikel 524 §1 van het Wetboek
van Vennootschappen (“Advies”) over een aantal overwogen
verbonden partijen transacties tussen diverse verbonden
vennootschappen van BNP Paribas S.A. (“BNPP”) en Fortis
Bank NV/SA (“de Vennootschap”) in het kader van de
integratie van bepaalde activiteiten van Fortis Bank NV/SA
met bepaalde activiteiten van BNPP.
De Raad van Bestuur van Fortis Bank NV/SA stelde op 1
oktober 2009 de heer Dirk Boogmans aan als onafhankelijk
bestuurder (door coöptatie) en voegde hem toe aan het
comité van onafhankelijke bestuurders.
1.2. Draagwijdte van het Advies.
Overeenkomstig artikel 524 §1 van het Wetboek
van Vennootschappen moeten beslissingen of
verrichtingen ter uitvoering van een beslissing van
een genoteerde vennootschap aangaande (i) relaties
tussen de genoteerde vennootschap en een van haar
verbonden vennootschappen, met uitzondering van
haar dochtervennootschappen, of (ii) relaties tussen een
dochtervennootschap van de genoteerde vennootschap
en een verbonden vennootschap van een dergelijke
dochtervennootschap die geen dochtervennootschap is van
de betreffende dochtervennootschap, worden onderworpen
aan een voorafgaande beoordeling door een comité van
onafhankelijke bestuurders voordat daarover een beslissing
wordt genomen door de raad van bestuur.
Ingevolge artikel 524 §2 van het Wetboek van
Vennootschappen moet het comité in een schriftelijk
gemotiveerd advies (i) de aard van het beslissing of de
verrichting omschrijven; (ii) een beoordeling geven van
het bedrijfsmatige voor- of nadeel van de verrichting voor
de vennootschap en voor haar aandeelhouders; (iii) de
vermogensrechtelijke gevolgen van de transactie voor de
vennootschap begroten en (iv) beoordelen of de beslissing
of de verrichting al dan niet zodanig is dat daardoor de
onderneming mogelijk nadeel wordt berokkend dat in
het licht van het beleid van de vennootschap kennelijk
onrechtmatig is. Indien het comité de beslissing of
verrichting niet kennelijk onrechtmatig bevindt, doch meent
dat zij de vennootschap benadeelt, verduidelijkt het comité
welke voordelen de beslissing of verrichting in rekening
brengt ter compensatie van de vermelde nadelen.
1.3. Samenstelling van het Comité van
Onafhankelijke Bestuurders.
Zoals hiervoor uiteengezet, bestaat het comité van
onafhankelijke bestuurders uit de heren Luc Vansteenkiste,
Dirk Boogmans, Gérard Lamarche en Jean Stéphenne (het
“Comité”). De leden van het Comité bevestigen allen dat zij
onafhankelijk bestuurder zijn in de zin van artikel 524 van
het Wetboek van Vennootschappen.
1.4. Onafhankelijke expert aangewezen
overeenkomstig artikel 524 §2 van het
Wetboek van Vennootschappen.
Het Comité heeft UBS Limited, 1 Finsbury Avenue,
Londen, EC2M 2PP, Verenigd Koninkrijk, aangewezen als
onafhankelijke expert overeenkomstig artikel 524 §2 van
het Wetboek van Vennootschappen om het Comité bij te
staan in de uitvoering van zijn taak en bij het afgeven
van zijn schriftelijk advies (de “Onafhankelijke Expert”
of “UBS”). De precieze draagwijdte van de opdracht en
verantwoordelijkheid van UBS werd vastgelegd in een
engagement letter tussen UBS en het Comité van 17
september 2009 (inclusief alle mogelijke amendementen,
de “Engagement Letter”). In de Engagement Letter heeft
UBS bevestigd dat zij kan optreden als onafhankelijke
expert in de zin van artikel 524 §2 van het Wetboek van
Vennootschappen en zij ontvangt een vergoeding van de
Vennootschap. Zoals uiteengezet in de Engagement Letter, is
het de taak van UBS om:
• het Comité bij te staan bij zijn toetsing van de financiële
voorwaarden van de door het managementteam van
Fortis Bank voorgestelde Transacties, met inbegrip van
een toetsing van de door BNP Paribas Corporate Finance
opgestelde waarderingen;
Informatie met betrekking tot Artikel 524 van het wetboek van vennootschappen 317

• het Comité bij te staan bij zijn toetsing en analyse
van het door het managementteam opgestelde
informatiememorandum en de schriftelijke voorstellen van
het Directiecomité van de Vennootschap over elk van de
[Integratie] Transacties (zoals hieronder gedefinieerd); en
• een fairness opinion af te leveren over de redelijkheid
van de voorgestelde financiële voorwaarden van elke
[Integratie] Transactie (elk afzonderlijk een “Fairness
Opinion” en alle tezamen de “Fairness Opinions”).
1.5. Basis voor dit Advies – Activiteiten
van het Comité.
Deze Adviezen zijn gevormd op basis van, onder andere, de
door het management van de Vennootschap en door het
management van BGL BNP Paribas SA verstrekte informatie
en op basis van de Fairness Opinions.
Zowel het management van Fortis Bank NV/SA als het
management van BNPP heeft aan het Comité bevestigd
dat de business plans die aan het Comité en aan de
Onafhankelijke Expert zijn voorgelegd, en die gediend
hebben als basis voor de waardering van de Transactie en
de beoordeling ervan door het Comité, zijn goedgekeurd
door respectievelijk het Directiecomité van Fortis Bank en
het bevoegde orgaan van BNPP, en dat er momenteel geen
andere relevante business plans aangaande de relevante
entiteit bestaan.
Het Comité heeft tevens bevestiging gekregen van het
management van Fortis Bank en het management van
BNPP (elk slechts voor de entiteiten/activa die zij verkopen)
dat naar hun beste weten alle materiële risico’s die de
Transactie met zich mee kan brengen voor de Vennootschap
naar behoren zijn geïdentificeerd en ter kennis van het
Comité zijn gebracht.
Het Comité heeft een beroep gedaan op het
advocatenkantoor Eubelius, vertegenwoordigd door
Koen Geens en Marieke Wyckaert om hem bij te staan in
juridische kwesties.
Het Comité heeft diverse malen vergaderd en regelmatig
overleg gevoerd, informatie uitgewisseld en visies
gedeeld met het bestuur van Fortis Bank NV/SA, BNPP
management, de Onafhankelijke Expert en de commissaris
van de Vennootschap, onder meer tijdens (telefonische)
vergaderingen gehouden op:
318
• 7 oktober 2009
• 14 oktober 2009
• 21 oktober 2009
• 25 oktober 2009
• 26 oktober 2009
• 28 oktober 2009
• 29 oktober 2009
• 1 november 2009
• 10 november 2009
• 16 november 2009
• 19 november 2009
• 20 november 2009
• 23 november 2009
• 24 november 2009
• 7 december 2009.
Informatie met betrekking tot Artikel 524 van het wetboek van vennootschappen
GLOBAAL INTEGRATIEPROJECT
2.1. Beschrijving van de algemene
achtergrond van het Globaal
Integratieproject.
Op 12 mei 2009 en 13 mei 2009 verwierf BNP Paribas
de controle over Fortis Bank NV/SA door de overname
van 74,93% van de aandelen van Fortis Bank NV/SA
en 16,57% van de aandelen van BGL BNP Paribas S.A.
(“BGL”) (Fortis Bank NV/SA zelf houdt 50% plus één van de
aandelen van de laatstgenoemde). Federale Participatie-
en Investeringsmaatschappij / Société Fédérale de
Participations et d’Investissement (“FPM/SFP”), een
holding waarvan de eigendom berust bij de Belgische Staat,
bezit 25% van Fortis Bank NV/SA. De resterende 0,07%
van de aandelen van Fortis Bank NV/SA is in handen van
particuliere beleggers.
Onmiddellijk nadat BNP Paribas de controle over
Fortis Bank NV had verworven, werd een globaal
integratieproject (bekend als Project Knight) opgestart
voor de integratie van Fortis Bank NV/SA en de BNPP
Groep (het “Globaal Integratieproject”). Het management
van BNPP en Fortis Bank NV/SA hebben het Comité en
de raad van bestuur aangegeven dat de hoofddoelen
van het Globaal Integratieproject erin bestaan beide
groepen na de verwerving van 74,93% van Fortis Bank NV/
SA te consolideren en te integreren, de groepsstructuur
te stroomlijnen en te vereenvoudigen, synergieën te

ealiseren tussen de diverse activiteiten van elke groep
en mogelijkheden voor waardecreatie te identificeren.
De onderliggende veronderstelling van het Globaal
Integratieproject, zoals gecommuniceerd aan het Comité,
is dat er een aanzienlijke mate van overlapping en
complementariteit bestaat tussen de activiteiten van BNPP
en Fortis Bank NV/SA qua product- en dienstenaanbod,
geografische aanwezigheid, ondersteunende diensten en ITinfrastructuur,
alsook in back- en middle office functies.
Er is een groepsintegratiecomité opgericht, bestaande
uit dertien leden waarvan twaalf lid zijn van de
managementteams van BNPP en Fortis Bank NV/SA, om
het Globaal Integratieproject aan te sturen. Er zijn zes
domeinintegratiecomités opgericht in overeenstemming
met de diverse businesses en segmenten, bestaande
uit managers van die verschillende businesses. Er zijn
bovendien 61 task forces gevormd om het nieuwe imago
en de nieuwe strategie van de groep te bepalen en
actieplannen voor te bereiden. Circa 320 werkgroepen
(ofwel zo’n 2.500 medewerkers) hebben de opdracht
gekregen om de via dit proces geïnventariseerde opties
te valideren en deze opties in een financieel plaatje te
vertalen.
Aan het Comité is gerapporteerd dat als resultaat van deze
oefening meer dan 1.000 projecten vanaf 1 december 2009
van start gaan om de integratie van beide groepen ten
uitvoer te brengen (zoals de integratie van de IT-platforms,
de reorganisatie van de juridische entiteiten, de herallocatie
van klanten, marketingstrategieën en diverse andere
zaken).
In het kader van dit Globaal Integratieproject werd
tevens voorgesteld bepaalde activiteiten van Fortis Bank
NV/SA en BNPP te integreren door bepaalde activa en
activiteiten over te dragen naar en opnieuw toe te wijzen
aan de diverse groepsentiteiten. Als onderdeel van deze
oefening heeft een aantal transacties plaatsgevonden (de
“Integratietransacties”).
De economische overdrachtsdatum voor de
Integratietransacties is vastgesteld op 1 januari 2010.
Afhankelijk van de goedkeuring van de toezichthouders
en andere organisatorische beperkingen in de diverse
betrokken rechtsgebieden zal de closing van deze
Integratietransacties naar verwachting uiterlijk op 31
december 2010 plaatsvinden.
2.2. Grondslagen van de prijsbepaling
voor de Integratietransacties zoals
overeengekomen tussen Fortis Bank
NV/SA en BNPP.
De initiële aankoopprijs is gelijk aan de geschatte
materiële netto boekwaarde per 31 december 2009 plus
waardeaanpassingen aan fair value van vastgoed plus
goodwill of min badwill, volgens de volgende formule:
Netto Boekwaarde
- Goodwill en overige immateriële activa
+ Raming nettoresultaat 2e hj 2009
= Materiële Netto Boekwaarde (geschat per
31/12/2009)
+ Aanpassingen aan fair value van Vastgoed
+/- Goodwill / Badwill
= Initiële Aankoopprijs
Na closing zal de finale aankoopprijs worden bepaald
door deze initiële prijs te corrigeren voor het (positieve
of negatieve) verschil tussen de geschatte materiële
netto boekwaarde en de geauditeerde materiële netto
boekwaarde, de aanpassingen aan fair value van vastgoed
en de goodwill of badwill blijven constant. [...].
Er is een procedure uitgewerkt om geschillen over de
prijsaanpassingen te beslechten. Zodra redelijkerwijs
mogelijk na oplevering van de noodzakelijke documenten
om de prijsaanpassing te kunnen bepalen, en in geen
geval meer dan 30 dagen daarna, dienen partijen
overeenstemming te bereiken over de prijsaanpassing.
Als de partijen geen overeenstemming bereiken over de
prijsaanpassing vóór het verstrijken van de termijn van
30 dagen, zullen de posten waarover onenigheid bestaat
worden voorgelegd aan een onafhankelijke deskundige die
in onderlinge overeenstemming is geselecteerd door (i)
de partijen, of (ii), bij ontstentenis van overeenstemming
tussen de partijen, door een rechtbank of een andere
onafhankelijke instelling. De onafhankelijke deskundige
zal de prijsaanpassing slechts corrigeren met betrekking
tot de posten waarover nog onenigheid bestaat en zal
dergelijke correcties aanbrengen in overeenstemming met
de principes voor financiële verslaggeving die tussen de
partijen zijn overeengekomen. De onafhankelijke deskundige
zal zijn besluit ten aanzien van de posten waarover
Informatie met betrekking tot Artikel 524 van het wetboek van vennootschappen 319

onenigheid bestaat schriftelijk afleveren binnen 30 dagen
gerekend vanaf de datum waarop de posten waarover
onenigheid bestaat aan hem werden voorgelegd en
voldoende details geven die zijn besluit onderbouwen. Elke
partij zal met de onafhankelijke deskundige samenwerken
en hem in redelijkheid toegang verlenen tot de boeken,
dossiers, medewerkers en vertegenwoordigers van haarzelf
en haar dochterondernemingen, en hem alle overige
informatie verstrekken die de onafhankelijke deskundige
kan opvragen om tot zijn besluit te kunnen komen. Het
besluit van de onafhankelijke deskundige is definitief en
bindend voor de partijen. De vergoeding en kosten van de
onafhankelijke deskundige zullen door de partijen gelijk
worden gedragen.
Dit is een gebruikelijke werkwijze om geschillen over
prijsaanpassingen te beslechten.
Als de aankoopprijs minder dan nul is, zal de verkopende
entiteit een hoeveelheid liquide middelen inbrengen in
de betreffende onderneming of business (door middel
van herkapitalisatie of een andere techniek met een
gelijkwaardig effect) gelijk aan de absolute waarde van de
aankoopprijs.
320
Informatie met betrekking tot Artikel 524 van het wetboek van vennootschappen
INTEGRATIETRANSACTIES
In zijn vergaderingen van 5 november, 26 november en 9
december 2009 nam de Raad van Bestuur een besluit over
de volgende Transacties, steeds op basis van het Voorstel
van het management en het Advies van het Comité. De
commissarissen leverden per transactie een verslag af [als
hierboven bedoeld]. In zijn vergadering van 23 maart 2010
werd de Raad van Bestuur geïnformeerd over de geschatte
Prijsaanpassing en de daaruit voortvloeiende Aankoopprijs
voor [elke transactie].

3.1. Vermogensbeheer.
Voorstel van het management
Het management stelt voor dat BNP Paribas Investment Partners S.A. (“BNPP IP”) alle aandelen van
Fortis Investment Management NV (“FIM”) koopt die momenteel worden aangehouden door Fortis
Bank NV/SA en BGL BNP Paribas S.A. Fortis Bank NV/SA en BGL BNP Paribas S.A. zullen vervolgens een
bedrag gelijk aan de ontvangen aankoopprijs gebruiken om in te schrijven op een kapitaalverhoging
van BNPP IP, met als resultaat dat het bezit aan aandelen BNPP IP van Fortis Bank NV/SA en BGL BNP
Paribas 33,33% plus één aandeel (d.w.z. een blokkeringsminderheid) zou zijn van het totale uitstaande
aandelenkapitaal van BNPP IP (de “Vermogensbeheertransactie”). Van de aandelen BNPP IP zou dan
28,23% worden aangehouden door Fortis Bank SA/NV en 5,11% door BGL BNP Paribas. Hiertoe wordt
FIM gewaardeerd op EUR 1.775 mln en BNPP IP op EUR 3.550 mln, vóór PPA-aanpassing. De ratio en
structuur van en de vergoeding voor de Vermogensbeheertransactie zijn samengevat in het advies dat
het Comité van Onafhankelijke Bestuurders (COB) dienaangaande heeft opgesteld. Dit oordeel en de
bijlagen daarbij zijn vóór deze vergadering ter overweging aan de Bestuurders ter beschikking gesteld.
Deze transactie werd reeds goedgekeurd door de Raad van Bestuur van BGL BNP Paribas.
Advies van het Comité
“Op basis van de bovenstaande overwegingen en na toetsing van de financiële voorwaarden van de
Transactie met de Onafhankelijke Expert, UBS Limited, is het Comité van oordeel dat de voorgestelde
Transactie, in het licht van het beleid van de Vennootschap, geen kennelijk onrechtmatig nadeel zal
berokkenen aan Fortis Bank NV/SA. Het Comité acht het tevens onwaarschijnlijk dat de Transactie
negatieve gevolgen zal hebben die niet gecompenseerd worden door voordelen voor Fortis Bank NV/SA.”
Besluit
Op basis van het voorgaande, de door de Voorzitter tijdens de vergadering verstrekte aanvullende
informatie en de door de leden van de Raad van Bestuur kenbaar gemaakte meningen, besluiten
de Bestuurders om de Vermogensbeheertransactie unaniem goed te keuren, onder de voorwaarden
zoals in essentie beschreven in het voorstel van het management en uitgedrukt in het Advies van
het COB dienaangaande.
Verslag van de commissaris
COMMISSARISVERSLAG OVEREENKOMSTIG ARTIKEL 524 VAN HET WETBOEK VAN
VENNOOTSCHAPPEN VOLGEND OP DE BESLISSING VAN DE RAAD VAN BESTUUR VAN 5 NOVEMBER
2009
Geachte heren,
Overeenkomstig de bepalingen van artikel 524 van het Wetboek van vennootschappen en de daarop
betrekking hebbende opdracht die U aan ons heeft toevertrouwd in onze hoedanigheid van commissaris van
de Vennootschap, brengen wij U verslag uit over de specifieke verificaties die wij hebben uitgevoerd inzake de
gegevens opgenomen in het advies van het comité van onafhankelijke bestuurders en in de notulen van de
raad van bestuur met betrekking tot de hierna volgende verrichting voorzien in het kader van het project ter
integratie van Fortis Bank SA/NV in de BNP Paribas groep (“de Voorgestelde Verrichting”):
De verkoop aan de vennootschap naar Frans recht BNP Paribas Investment Partners SA van de participatie
van de groep Fortis Bank in de groep Fortis Investment Management («FIM») (met uitzondering van bepaalde
duidelijk geïdentificeerde entiteiten), waarvan 85% van de maatschappelijke aandelen worden aangehouden
door Fortis Bank SA/NV en waarvan 15% wordt aangehouden door de vennootschap naar Luxemburgs recht
Banque Générale du Luxembourg SA, tegen een vergoeding in speciën en een verhoging van het kapitaal van
BNP Paribas Investment Partners SA, die volledig zal worden onderschreven door Fortis Bank SA/NV en Banque
Générale du Luxembourg SA. Deze verkoop zal worden uitgevoerd onder voorbehoud van de goedkeuring door
Banque Générale du Luxembourg SA die 15% van het kapitaal van FIM aanhoudt.
Informatie met betrekking tot Artikel 524 van het wetboek van vennootschappen 321

322
Het comité van onafhankelijke bestuurders heeft een onafhankelijk deskundige verzocht om de financiële
voorwaarden van de Voorgestelde Verrichting, alsmede het waarderingsverslag dat daaruit voortvloeit, te
beoordelen.
In het kader van de hierboven beschreven transactie, zijn de uitgevoerde specifieke verificatiewerkzaamheden
en de daaruit voortvloeiende conclusies als volgt:
a. Wij hebben geverifieerd en vastgesteld dat de gegevens opgenomen in het advies van het comité van
onafhankelijke bestuurders overeenstemmen met de gegevens opgenomen in het verslag van de door het
comité aangestelde onafhankelijke deskundige;
b. In de mate dat de in het advies van het comité van onafhankelijke bestuurders en in de notulen van de
raad van bestuur opgenomen gegevens afgeleid zijn van de boekhoudkundige informatie die betrekking
heeft op de financiële situatie per 30 juni 2009 of op een vroegere datum, en waarop door ons, of door een
andere commissaris of persoon die in het buitenland een gelijksoortige functie als commissaris uitoefent,
een volkomen controle of een beperkt nazicht werd uitgevoerd overeenkomstig de van toepassing zijnde
normen voor de beroepsuitoefening, hebben wij geverifieerd dat deze gegevens overeenstemmen met de
gegevens opgenomen in de hierboven vermelde boekhoudkundige informatie;
c. Wij hebben geverifieerd en vastgesteld dat de in de notulen van de raad van bestuur opgenomen conclusie
overeenstemt met de in het advies van het comité van onafhankelijke bestuurders opgenomen conclusie; en
d. Wij hebben kennis genomen van de parameters en van de waarderingsmethodologieën die vermeld zijn
in het waarderingsverslag opgesteld door het management van Fortis Bank SA/NV en hebben vastgesteld
dat deze geen inconsistenties bevatten in vergelijking met de in de markt beschikbare relevante informatie
en met de praktijken die in dat verband algemeen erkend zijn. Voor het overige hebben wij de correcte
toepassing van de rekenkundige formules die door het management van Fortis Bank SA/NV in zijn
waarderingsverslag zijn weerhouden, geverifieerd en vastgesteld.
Wij houden eraan op te merken dat de uitgevoerde specifieke verificatiewerkzaamheden, zoals hierboven
beschreven, ons niet in staat stellen om, bij gebrek aan door de wet vastgestelde relevante, objectieve
en exhaustieve beoordelingscriteria met betrekking tot de getrouwheid van de gegevens, op basis van de
algemeen erkende normen voor de beroepsuitoefening, eender welke vorm van attestatie te verstrekken met
betrekking tot de conclusies die door het comité van onafhankelijke bestuurders in zijn gemotiveerd advies
zijn opgenomen. Voor het overige achten wij het nuttig in herinnering te brengen dat onze opdracht er niet in
bestaat ons uit te spreken over de rechtmatigheid en billijkheid van de Voorgestelde Verrichting.
Wij vestigen uw aandacht op het voorwaardelijke en niet-definitieve karakter van de voorwaarden van de
Voorgestelde Verrichting, zoals aangegeven in het advies van het comité van onafhankelijke bestuurders en in
de notulen van de raad van bestuur.
Ons verslag kan enkel worden gebruikt in het kader van de toepassing van artikel 524 van het Wetboek van
vennootschappen, en kan niet worden gebruikt voor andere doeleinden. Dit verslag is bestemd om te worden
gehecht aan de notulen van de raad van bestuur die over de Voorgestelde Verrichting beraadslaagt, en om
in het jaarverslag te worden hernomen, net zoals dit het geval is voor de beslissing van het comité van
onafhankelijke bestuurders en voor het uittreksel uit de notulen van de raad van bestuur.
Sint-Stevens-Woluwe, 20 november 2009
De commissaris
PricewaterhouseCoopers Bedrijfsrevisoren bcvba
Vertegenwoordigd door
R. Jeanquart J. Steenwinckel
Raming huidige waarde
Op 23 maart 2010 is de Raad van Bestuur geïnformeerd dat de waarde van FIM volgens huidige
ramingen EUR 1.806 mln zou bedragen, en de waarde van BNPP IP volgens huidige ramingen EUR
3.574 mln.
Er wordt niet verwacht dat de uiteindelijke waarden bij afsluiting wezenlijk zullen afwijken van
deze ramingen en passende kapitaalstoewijzingen zullen uitgevoerd worden om het bovenvermelde
deelnemingspercentage van 33,33% + 1 aandeel voor Fortis Bank SA/NV en BGL BNP Paribas in BNPP
IP te bereiken.
Informatie met betrekking tot Artikel 524 van het wetboek van vennootschappen

3.2. Fortis Bank Italië
Voorstel van het management
Het management stelt voor dat Banca Nazionale del Lavoro SpA, een 100-procent dochter van
BNP Paribas S.A. en de zesde grootste bank van Italië, de activa en passiva van het Italiaanse
bijkantoor van Fortis (op ‘going concern’ basis) tegen contanten verwerft en dat de registratie
van dit bijkantoor vervolgens wordt ingetrokken (de “Transactie Italiaans Bijkantoor”). Momenteel
wordt geraamd dat Fortis Bank EUR 58 mln zal moeten inbrengen in het Italiaanse Bijkantoor, een
bedrag dat na PPA-aanpassing naar verwachting verder zal toenemen. De ratio en structuur van
en de vergoeding voor de Transactie Italiaans Bijkantoor zijn samengevat in het Advies dat het
COB dienaangaande heeft opgesteld, met inbegrip van (onder voorbehoud van de PPA-aanpassing)
de mogelijke inbreng van Fortis Bank in liquide middelen in het Italiaanse bijkantoor voorafgaand
aan de Transactie. Dit Advies en de bijlagen daarbij zijn vóór deze vergadering ter overweging aan
de Bestuurders ter beschikking gesteld.
Advies van het Comité
“Op basis van de bovenstaande overwegingen en na toetsing van de financiële voorwaarden
van de Transactie met de Onafhankelijke Expert, UBS Limited, is het Comité van oordeel dat
de voorgestelde Transactie, in het licht van het beleid van de Vennootschap, geen kennelijk
onrechtmatig nadeel zal berokkenen aan Fortis Bank NV/SA. Het Comité acht het tevens
onwaarschijnlijk dat de Transactie negatieve gevolgen zal hebben die niet gecompenseerd worden
door voordelen voor Fortis Bank NV/SA.”
Besluit
Op basis van het voorgaande, de door de Voorzitter tijdens de vergadering verstrekte aanvullende
informatie en de door de leden van de Raad van Bestuur kenbaar gemaakte meningen, besluiten
de Bestuurders om de Transactie Italiaans bijkantoor unaniem goed te keuren, onder de
voorwaarden zoals in essentie beschreven in het voorstel van het management en uitgedrukt in
het advies van het COB dienaangaande.
Verslag van de commissaris
COMMISSARISVERSLAG OVEREENKOMSTIG ARTIKEL 524 VAN HET WETBOEK VAN
VENNOOTSCHAPPEN VOLGEND OP DE BESLISSING VAN DE RAAD VAN BESTUUR VAN 5 NOVEMBER
2009
Geachte heren,
Overeenkomstig de bepalingen van artikel 524 van het Wetboek van vennootschappen en de daarop
betrekking hebbende opdracht die U aan ons heeft toevertrouwd in onze hoedanigheid van commissaris van
de Vennootschap, brengen wij U verslag uit over de specifieke verificaties die wij hebben uitgevoerd inzake de
gegevens opgenomen in het advies van het comité van onafhankelijke bestuurders en in de notulen van de
raad van bestuur met betrekking tot de hierna volgende verrichting voorzien in het kader van het project ter
integratie van Fortis Bank SA/NV in de BNP Paribas groep (“de Voorgestelde Verrichting”):
De verkoop van de meerderheid van activa en passiva van het bijkantoor te Milaan van Fortis Bank SA/NV aan
de vennootschap naar Italiaans recht Banca Nazionale del Lavoro SpA (BNL) tegen een vergoeding in speciën.
Het comité van onafhankelijke bestuurders heeft een onafhankelijk deskundige verzocht om de financiële
voorwaarden van de Voorgestelde Verrichting, alsmede het waarderingsverslag dat daaruit voortvloeit, te
beoordelen.
In het kader van de hierboven beschreven transactie, zijn de uitgevoerde specifieke verficatiewerkzaamheden
en de daaruit voortvloeiende conclusies als volgt:
Informatie met betrekking tot Artikel 524 van het wetboek van vennootschappen 323

324
a. Wij hebben geverifieerd en vastgesteld dat de gegevens opgenomen in het advies van het comité van
onafhankelijke bestuurders overeenstemmen met de gegevens opgenomen in het verslag van de door het
comité aangestelde onafhankelijke deskundige;
b. In de mate dat de in het advies van het comité van onafhankelijke bestuurders en in de notulen van de
raad van bestuur opgenomen gegevens afgeleid zijn van de boekhoudkundige informatie die betrekking
heeft op de financiële situatie per 30 juni 2009 of op een vroegere datum, en waarop door ons, of door een
andere commissaris of persoon die in het buitenland een gelijksoortige functie als commissaris uitoefent,
een volkomen controle of een beperkt nazicht werd uitgevoerd overeenkomstig de van toepassing zijnde
normen voor de beroepsuitoefening, hebben wij geverifieerd dat deze gegevens overeenstemmen met de
gegevens opgenomen in de hierboven vermelde boekhoudkundige informatie;
c. Wij hebben geverifieerd en vastgesteld dat de in de notulen van de raad van bestuur opgenomen conclusie
overeenstemt met de in het advies van het comité van onafhankelijke bestuurders opgenomen conclusie; en
d. Wij hebben kennis genomen van de parameters en van de waarderingsmethodologieën die vermeld zijn
in het waarderingsverslag opgesteld door het management van Fortis Bank SA/NV en hebben vastgesteld
dat deze geen inconsistenties bevatten in vergelijking met de in de markt beschikbare relevante informatie
en met de praktijken die in dat verband algemeen erkend zijn. Voor het overige hebben wij de correcte
toepassing van de rekenkundige formules die door het management van Fortis Bank SA/NV in zijn
waarderingsverslag zijn weerhouden, geverifieerd en vastgesteld.
Wij houden eraan op te merken dat de uitgevoerde specifieke verificatiewerkzaamheden, zoals hierboven
beschreven, ons niet in staat stellen om, bij gebrek aan door de wet vastgestelde relevante, objectieve
en exhaustieve beoordelingscriteria met betrekking tot de getrouwheid van de gegevens, op basis van de
algemeen erkende normen voor de beroepsuitoefening, eender welke vorm van attestatie te verstrekken met
betrekking tot de conclusies die door het comité van onafhankelijke bestuurders in zijn gemotiveerd advies
zijn opgenomen. Voor het overige achten wij het nuttig in herinnering te brengen dat onze opdracht er niet in
bestaat ons uit te spreken over de rechtmatigheid en billijkheid van de Voorgestelde Verrichting.
Wij vestigen uw aandacht op het voorwaardelijke en niet-definitieve karakter van de voorwaarden van de
Voorgestelde Verrichting, zoals aangegeven in het advies van het comité van onafhankelijke bestuurders en in
de notulen van de raad van bestuur.
Ons verslag kan enkel worden gebruikt in het kader van de toepassing van artikel 524 van het Wetboek van
vennootschappen, en kan niet worden gebruikt voor andere doeleinden. Dit verslag is bestemd om te worden
gehecht aan de notulen van de raad van bestuur die over de Voorgestelde Verrichting beraadslaagt, en om
in het jaarverslag te worden hernomen, net zoals dit het geval is voor de beslissing van het comité van
onafhankelijke bestuurders en voor het uittreksel uit de notulen van de raad van bestuur.
Sint-Stevens-Woluwe, 20 november 2009
De commissaris
PricewaterhouseCoopers Bedrijfsrevisoren bcvba
Vertegenwoordigd door
R. Jeanquart J. Steenwinckel
Raming huidige Aankoopprijs
Op 23 maart 2010 is de Raad van Bestuur geïnformeerd dat de inbreng door Fortis Bank in het
Italiaanse Bijkantoor als gevolg van de Aankoopprijs volgens huidige ramingen EUR -79 mln zou
bedragen.
Er wordt niet verwacht dat de uiteindelijke waarden bij closing wezenlijk zullen afwijken van deze
ramingen, uitgezonderd voor (a) Euro voor Euro aanpassingen die kapitaalverhogingen en een
winstuitkering vertegenwoordigen en (b) rente op de Aankoopprijs tussen 1 januari 2010 en de
afsluiting en onderhevig aan mogelijke onenigheden die opgelost moeten worden overeenkomstig
de hierboven beschreven procedure (zie punt 2.2 hierboven).
Informatie met betrekking tot Artikel 524 van het wetboek van vennootschappen

3.3. BNPP CIB Belgisch Bijkantoor.
Voorstel van het management
Het management stelt voor dat Fortis Bank NV/SA de activa en passiva van het Belgisch Bijkantoor
van BNPP CIB (op ‘going concern’ basis) verwerft tegen contanten door middel van de verkoop
van bedrijfstak in de zin van artikel 770 van het Wetboek van Vennootschappen (de “Transactie
Belgisch Bijkantoor BNPP CIB”). Momenteel wordt geraamd dat Fortis Bank een aankoopprijs
van EUR 207 mln, vóór PPA-aanpassing, zal betalen. De ratio en structuur van en de vergoeding
voor de Transactie Belgisch Bijkantoor BNPP CIB zijn samengevat in het advies dat het COB
dienaangaande heeft opgesteld. Dit advies en de bijlagen daarbij zijn vóór deze vergadering ter
overweging aan de Bestuurders ter beschikking gesteld.
Advies van het Comité
“Op basis van de bovenstaande overwegingen en na toetsing van de financiële voorwaarden van de
Transactie met de Onafhankelijke Expert, UBS Limited, is het Comité van oordeel dat de voorgestelde
Transactie, in het licht van het beleid van de Vennootschap, geen kennelijk onrechtmatig nadeel zal
berokkenen aan Fortis Bank NV/SA. Het Comité acht het tevens onwaarschijnlijk dat de Transactie
negatieve gevolgen zal hebben die niet gecompenseerd worden door voordelen voor Fortis Bank NV/
SA.”
Besluit
Op basis van het voorgaande, de door de Voorzitter tijdens de vergadering verstrekte aanvullende
informatie en de door de leden van de Raad van Bestuur kenbaar gemaakte meningen, besluiten
de Bestuurders om de Transactie Belgisch bijkantoor BNPP CIB unaniem goed te keuren, onder de
voorwaarden zoals in essentie beschreven in het voorstel van het management en uitgedrukt in
het advies van het COB dienaangaande.
Verslag van de commissaris
COMMISSARISVERSLAG OVEREENKOMSTIG ARTIKEL 524 VAN HET WETBOEK VAN
VENNOOTSCHAPPEN VOLGEND OP DE BESLISSING VAN DE RAAD VAN BESTUUR VAN 5 NOVEMBER
2009
Geachte heren,
Overeenkomstig de bepalingen van artikel 524 van het Wetboek van vennootschappen en de daarop
betrekking hebbende opdracht die U aan ons heeft toevertrouwd in onze hoedanigheid van commissaris van
de Vennootschap, brengen wij U verslag uit over de specifieke verificaties die wij hebben uitgevoerd inzake de
gegevens opgenomen in het advies van het comité van onafhankelijke bestuurders en in de notulen van de
raad van bestuur met betrekking tot de hierna volgende verrichting voorzien in het kader van het project ter
integratie van Fortis Bank SA/NV in de BNP Paribas groep (“de Voorgestelde Verrichting”):
De verwerving door Fortis Bank SA/NV van de meerderheid van activa en passiva van het bijkantoor te Brussel
van de vennootschap naar Frans recht BNP Paribas SA tegen een vergoeding in speciën.
Het comité van onafhankelijke bestuurders heeft een onafhankelijk deskundige verzocht om de financiële
voorwaarden van de Voorgestelde Verrichting, alsmede het waarderingsverslag dat daaruit voortvloeit, te
beoordelen.
In het kader van de hierboven beschreven transactie, zijn de uitgevoerde specifieke verficatiewerkzaamheden
en de daaruit voortvloeiende conclusies als volgt:
a. Wij hebben geverifieerd en vastgesteld dat de gegevens opgenomen in het advies van het comité van
onafhankelijke bestuurders overeenstemmen met de gegevens opgenomen in het verslag van de door het
comité aangestelde onafhankelijke deskundige;
Informatie met betrekking tot Artikel 524 van het wetboek van vennootschappen 325

326
b. In de mate dat de in het advies van het comité van onafhankelijke bestuurders en in de notulen van de
raad van bestuur opgenomen gegevens afgeleid zijn van de boekhoudkundige informatie die betrekking
heeft op de financiële situatie per 30 juni 2009 of op een vroegere datum, en waarop door ons, of door een
andere commissaris of persoon die in het buitenland een gelijksoortige functie als commissaris uitoefent,
een volkomen controle of een beperkt nazicht werd uitgevoerd overeenkomstig de van toepassing zijnde
normen voor de beroepsuitoefening, hebben wij geverifieerd dat deze gegevens overeenstemmen met de
gegevens opgenomen in de hierboven vermelde boekhoudkundige informatie;
c. Wij hebben geverifieerd en vastgesteld dat de in de notulen van de raad van bestuur opgenomen conclusie
overeenstemt met de in het advies van het comité van onafhankelijke bestuurders opgenomen conclusie; en
d. Wij hebben kennis genomen van de parameters en van de waarderingsmethodologieën die vermeld zijn
in het waarderingsverslag opgesteld door het management van Fortis Bank SA/NV en hebben vastgesteld
dat deze geen inconsistenties bevatten in vergelijking met de in de markt beschikbare relevante informatie
en met de praktijken die in dat verband algemeen erkend zijn. Voor het overige hebben wij de correcte
toepassing van de rekenkundige formules die door het management van Fortis Bank SA/NV in zijn
waarderingsverslag zijn weerhouden, geverifieerd en vastgesteld.
Wij houden eraan op te merken dat de uitgevoerde specifieke verificatiewerkzaamheden, zoals hierboven
beschreven, ons niet in staat stellen om, bij gebrek aan door de wet vastgestelde relevante, objectieve
en exhaustieve beoordelingscriteria met betrekking tot de getrouwheid van de gegevens, op basis van de
algemeen erkende normen voor de beroepsuitoefening, eender welke vorm van attestatie te verstrekken met
betrekking tot de conclusies die door het comité van onafhankelijke bestuurders in zijn gemotiveerd advies
zijn opgenomen. Voor het overige achten wij het nuttig in herinnering te brengen dat onze opdracht er niet in
bestaat ons uit te spreken over de rechtmatigheid en billijkheid van de Voorgestelde Verrichting.
Wij vestigen uw aandacht op het voorwaardelijke en niet-definitieve karakter van de voorwaarden van de
Voorgestelde Verrichting, zoals aangegeven in het advies van het comité van onafhankelijke bestuurders en in
de notulen van de raad van bestuur.
Ons verslag kan enkel worden gebruikt in het kader van de toepassing van artikel 524 van het Wetboek van
vennootschappen, en kan niet worden gebruikt voor andere doeleinden. Dit verslag is bestemd om te worden
gehecht aan de notulen van de raad van bestuur die over de Voorgestelde Verrichting beraadslaagt, en om
in het jaarverslag te worden hernomen, net zoals dit het geval is voor de beslissing van het comité van
onafhankelijke bestuurders en voor het uittreksel uit de notulen van de raad van bestuur.
Sint-Stevens-Woluwe, 20 november 2009
De commissaris
PricewaterhouseCoopers Bedrijfsrevisoren bcvba
Vertegenwoordigd door
R. Jeanquart J. Steenwinckel
Raming huidige Aankoopprijs
Op 23 maart 2010 is de Raad van Bestuur geïnformeerd dat de Aankoopprijs volgens huidige
ramingen EUR 205 mln zou bedragen. Er wordt niet verwacht dat de uiteindelijke waarden
bij closing wezenlijk zullen afwijken van deze ramingen, uitgezonderd voor (a) Euro voor Euro
aanpassingen die kapitaalsverhogingen en een winstuitkering vertegenwoordigen en (b) rente op
de Aankoopprijs tussen 1 januari 2010 en de afsluiting en onderhevig aan mogelijke onenigheden
die opgelost moeten worden overeenkomstig de hierboven beschreven procedure (zie punt 2.2
hierboven).
Informatie met betrekking tot Artikel 524 van het wetboek van vennootschappen

3.4. BNPP WM Belgisch Bijkantoor.
Voorstel van het management
Het management stelt voor dat Fortis Bank NV/SA de activa en passiva van het Belgisch Bijkantoor
van BNPP WM (op ‘going concern’ basis) verwerft tegen contanten door middel van de verkoop
van bedrijfstak in de zin van artikel 770 van het Wetboek van Vennootschappen (de “Transactie
Belgisch Bijkantoor BNPP WM”). Momenteel wordt geraamd dat Fortis Bank een aankoopprijs
van EUR 16 mln, vóór PPA-aanpassing, zal betalen. De ratio en structuur van en de vergoeding
voor de Transactie Belgisch Bijkantoor BNPP WM zijn samengevat in het advies dat het COB
dienaangaande heeft opgesteld. Dit advies en de bijlagen daarbij zijn vóór deze vergadering ter
overweging aan de Bestuurders ter beschikking gesteld.
Advies van het Comité
“Op basis van de bovenstaande overwegingen en na toetsing van de financiële voorwaarden van de
Transactie met de Onafhankelijke Expert, UBS Limited, is het Comité van oordeel dat de voorgestelde
Transactie, in het licht van het beleid van de Vennootschap, geen kennelijk onrechtmatig nadeel zal
berokkenen aan Fortis Bank NV/SA. Het Comité acht het tevens onwaarschijnlijk dat de Transactie
negatieve gevolgen zal hebben die niet gecompenseerd worden door voordelen voor Fortis Bank NV/SA.”
Besluit
Op basis van het voorgaande, de door de Voorzitter tijdens de vergadering verstrekte aanvullende
informatie en de door de leden van de Raad van Bestuur kenbaar gemaakte meningen, besluiten
de Bestuurders om de Transactie Belgisch bijkantoor BNPP WM unaniem goed te keuren, onder de
voorwaarden zoals in essentie beschreven in het voorstel van het management en uitgedrukt in
het advies van het COB dienaangaande.
Verslag van de commissaris
COMMISSARISVERSLAG OVEREENKOMSTIG ARTIKEL 524 VAN HET WETBOEK VAN
VENNOOTSCHAPPEN VOLGEND OP DE BESLISSING VAN DE RAAD VAN BESTUUR VAN 5 NOVEMBER
2009
Geachte heren,
Overeenkomstig de bepalingen van artikel 524 van het Wetboek van vennootschappen en de daarop
betrekking hebbende opdracht die U aan ons heeft toevertrouwd in onze hoedanigheid van commissaris van
de Vennootschap, brengen wij U verslag uit over de specifieke verificaties die wij hebben uitgevoerd inzake de
gegevens opgenomen in het advies van het comité van onafhankelijke bestuurders en in de notulen van de
raad van bestuur met betrekking tot de hierna volgende verrichting voorzien in het kader van het project ter
integratie van Fortis Bank SA/NV in de BNP Paribas groep (“de Voorgestelde Verrichting”):
De verwerving door Fortis Bank SA/NV van de meerderheid van activa en passiva van het bijkantoor te Brussel
van de vennootschap naar Frans recht BNP Paribas Wealth Management SA tegen een vergoeding in speciën.
Het comité van onafhankelijke bestuurders heeft een onafhankelijk deskundige verzocht om de financiële voorwaarden
van de Voorgestelde Verrichting, alsmede het waarderingsverslag dat daaruit voortvloeit, te beoordelen.
In het kader van de hierboven beschreven transactie, zijn de uitgevoerde specifieke verficatiewerkzaamheden
en de daaruit voortvloeiende conclusies als volgt:
a. Wij hebben geverifieerd en vastgesteld dat de gegevens opgenomen in het advies van het comité van
onafhankelijke bestuurders overeenstemmen met de gegevens opgenomen in het verslag van de door het
comité aangestelde onafhankelijke deskundige;
b. In de mate dat de in het advies van het comité van onafhankelijke bestuurders en in de notulen van de
raad van bestuur opgenomen gegevens afgeleid zijn van de boekhoudkundige informatie die betrekking
heeft op de financiële situatie per 30 juni 2009 of op een vroegere datum, en waarop door ons, of door een
Informatie met betrekking tot Artikel 524 van het wetboek van vennootschappen 327

328
andere commissaris of persoon die in het buitenland een gelijksoortige functie als commissaris uitoefent,
een volkomen controle of een beperkt nazicht werd uitgevoerd overeenkomstig de van toepassing zijnde
normen voor de beroepsuitoefening, hebben wij geverifieerd dat deze gegevens overeenstemmen met de
gegevens opgenomen in de hierboven vermelde boekhoudkundige informatie;
c. Wij hebben geverifieerd en vastgesteld dat de in de notulen van de raad van bestuur opgenomen conclusie
overeenstemt met de in het advies van het comité van onafhankelijke bestuurders opgenomen conclusie; en
d. Wij hebben kennis genomen van de parameters en van de waarderingsmethodologieën die vermeld zijn
in het waarderingsverslag opgesteld door het management van Fortis Bank SA/NV en hebben vastgesteld
dat deze geen inconsistenties bevatten in vergelijking met de in de markt beschikbare relevante informatie
en met de praktijken die in dat verband algemeen erkend zijn. Voor het overige hebben wij de correcte
toepassing van de rekenkundige formules die door het management van Fortis Bank SA/NV in zijn
waarderingsverslag zijn weerhouden, geverifieerd en vastgesteld.
Wij houden eraan op te merken dat de uitgevoerde specifieke verificatiewerkzaamheden, zoals hierboven
beschreven, ons niet in staat stellen om, bij gebrek aan door de wet vastgestelde relevante, objectieve
en exhaustieve beoordelingscriteria met betrekking tot de getrouwheid van de gegevens, op basis van de
algemeen erkende normen voor de beroepsuitoefening, eender welke vorm van attestatie te verstrekken met
betrekking tot de conclusies die door het comité van onafhankelijke bestuurders in zijn gemotiveerd advies
zijn opgenomen. Voor het overige achten wij het nuttig in herinnering te brengen dat onze opdracht er niet in
bestaat ons uit te spreken over de rechtmatigheid en billijkheid van de Voorgestelde Verrichting.
Wij vestigen uw aandacht op het voorwaardelijke en niet-definitieve karakter van de voorwaarden van de
Voorgestelde Verrichting, zoals aangegeven in het advies van het comité van onafhankelijke bestuurders en in
de notulen van de raad van bestuur.
Ons verslag kan enkel worden gebruikt in het kader van de toepassing van artikel 524 van het Wetboek van
vennootschappen, en kan niet worden gebruikt voor andere doeleinden. Dit verslag is bestemd om te worden
gehecht aan de notulen van de raad van bestuur die over de Voorgestelde Verrichting beraadslaagt, en om
in het jaarverslag te worden hernomen, net zoals dit het geval is voor de beslissing van het comité van
onafhankelijke bestuurders en voor het uittreksel uit de notulen van de raad van bestuur.
Sint-Stevens-Woluwe, 20 november 2009
De commissaris
PricewaterhouseCoopers Bedrijfsrevisoren bcvba
Vertegenwoordigd door
R. Jeanquart J. Steenwinckel
Raming huidige Aankoopprijs
Op 23 maart 2010 is de Raad van Bestuur geïnformeerd dat de Aankoopprijs volgens huidige
ramingen EUR 15 mln zou bedragen.
Er wordt niet verwacht dat de uiteindelijke waarden bij closing wezenlijk zullen afwijken van deze
ramingen, uitgezonderd voor (a) Euro voor Euro aanpassingen die kapitaalsverhogingen en een
winstuitkering vertegenwoordigen en (b) rente op de Aankoopprijs tussen 1 januari 2010 en de
afsluiting en onderhevig aan mogelijke onenigheden die opgelost moeten worden overeenkomstig
de hierboven beschreven procedure (zie punt 2.2 hierboven).
Informatie met betrekking tot Artikel 524 van het wetboek van vennootschappen

3.5. Fortis Bank VS.
Voorstel van het management
De transactie, zoals gestructureerd in de VS en zoals voorgesteld door het management,
wordt gestructureerd als een verkoop door Fortis Bank NV/SA aan BNPP of een van haar
dochterondernemingen of bijkantoren van (i) enerzijds, bepaalde bankactiviteiten van Fortis Bank
NV/SA in een aantal van haar Noord-Amerikaanse bijkantoren, en (ii) anderzijds, de aandelen die
Fortis Bank NV/SA (of bepaalde verbonden ondernemingen) in bepaalde dochterondernemingen
bezit (tezamen aangeduid als de “VS Transactie”). Momenteel wordt geraamd dat de prijs voor
de Amerikaanse activiteiten EUR 228 mln zal zijn, maar na PPA-aanpassingen zal dit bedrag naar
verwachting veranderen in een bijdrage van Fortis Bank aan de Amerikaanse activiteiten van ca.
EUR 101 mln. De ratio en structuur van en de vergoeding voor de VS Transactie zijn samengevat in
het advies dat het COB dienaangaande heeft opgesteld, met inbegrip van (onder voorbehoud van
de PPA-aanpassing) de mogelijke inbreng van Fortis Bank in contanten aan de Noord-Amerikaanse
business voorafgaand aan deze Transactie. Dit advies en de bijlagen daarbij zijn vóór deze
vergadering ter overweging aan de Bestuurders ter beschikking gesteld.
Advies van het Comité
“Op basis van de bovenstaande overwegingen en na toetsing van de financiële voorwaarden van de
Transactie met de Onafhankelijke Expert, UBS Limited, heeft het Comité momenteel geen redenen
om te aan te nemen dat de voorgestelde Transactie, in het licht van het beleid van de Vennootschap,
een kennelijk onrechtmatig nadeel zal berokkenen aan Fortis Bank NV/SA. Het Comité gaat er echter
vanuit dat het afsplitsingproces en de bepaling van de uiteindelijke perimeter van de transactie
worden gebaseerd op oordeelkundige technische en commerciële overwegingen, waarbij de algemene
uitgangspunten die ten grondslag liggen aan de structuur van de transactie en de belangen van Fortis
Bank NV/SA op een evenwichtige wijze in acht worden genomen. Het Comité gaat er tevens vanuit
dat gepaste aandacht wordt gegeven aan de potentieel negatieve gevolgen voor Fortis Bank NV/SA
van bepaalde afsplitsingen en van het gegeven dat een aantal activa en passiva bij Fortis Bank NV/
SA zou blijven (ook op het punt van risico en solvabiliteit). Het Comité dient in elk geval op de hoogte
te worden gesteld van substantiële wijzigingen in de perimeter van de Transactie (ook indien deze het
gevolg zijn van het afsplitsen van bepaalde passiva, al naargelang het geval). Het Comité dient tevens
te worden geïnformeerd over andere substantiële wijzigingen in de structuur of de voorwaarden van
de Transactie zoals deze momenteel wordt voorgesteld, voor zover er redelijkerwijs van kan worden
uitgegaan dat deze van grote betekenis zijn voor de beoordeling van de Transactie.
Onder deze voorwaarden acht het Comité het onwaarschijnlijk dat de Transactie negatieve
gevolgen zal hebben die niet gecompenseerd worden door voordelen voor Fortis Bank NV/SA.
Echter, met het oog op de onzekerheden over de definitieve structuur van de Transactie, wenst het
Comité op de hoogte te worden gehouden van de implementatie van het afsplitsingproces zoals
uiteengezet in het protocol (met bijzondere nadruk op passiva die bij FBB zouden blijven).”
Besluit
Op basis van het voorgaande, de door de Voorzitter tijdens de vergadering verstrekte aanvullende
informatie en de door de leden van de Raad van Bestuur kenbaar gemaakte meningen, besluiten
de Bestuurders om de VS Transactie unaniem goed te keuren, onder de voorwaarden zoals in
essentie beschreven in het voorstel van het management en uitgedrukt in het advies van het COB
dienaangaande.
Informatie met betrekking tot Artikel 524 van het wetboek van vennootschappen 329

330
Verslag van de commissaris
COMMISSARISVERSLAG OVEREENKOMSTIG ARTIKEL 524 VAN HET WETBOEK VAN
VENNOOTSCHAPPEN VOLGEND OP DE BESLISSING VAN DE RAAD VAN BESTUUR VAN 5 NOVEMBER
2009
Geachte heren,
Overeenkomstig de bepalingen van artikel 524 van het Wetboek van vennootschappen en de daarop
betrekking hebbende opdracht die U aan ons heeft toevertrouwd in onze hoedanigheid van commissaris van
de Vennootschap, brengen wij U verslag uit over de specifieke verificaties die wij hebben uitgevoerd inzake de
gegevens opgenomen in het advies van het comité van onafhankelijke bestuurders en in de notulen van de
raad van bestuur met betrekking tot de hierna volgende verrichting voorzien in het kader van het project ter
integratie van Fortis Bank SA/NV in de BNP Paribas groep (“de Voorgestelde Verrichting”):
De verkoop van de meerderheid van activa en passiva van de bijkantoren te New York en op de Cayman
eilanden van Fortis Bank SA/NV aan de vennootschap naar Frans recht BNP Paribas SA; de verkoop van alle
participaties van Fortis Bank SA/NV in een aantal filialen in Noord Amerika aan BNP Paribas SA en de verkoop
van bepaalde participaties van Fortis Bank Transportation Capital LLC aan BNP Paribas SA. Deze verkopen
zullen worden vergoed in speciën.
Het comité van onafhankelijke bestuurders heeft een onafhankelijk deskundige verzocht om de financiële
voorwaarden van de Voorgestelde Verrichting, alsmede het waarderingsverslag dat daaruit voortvloeit, te
beoordelen.
In het kader van de hierboven beschreven transactie, zijn de uitgevoerde specifieke verificatiewerkzaamheden
en de daaruit voortvloeiende conclusies als volgt:
a. Wij hebben geverifieerd en vastgesteld dat de gegevens opgenomen in het advies van het comité van
onafhankelijke bestuurders overeenstemmen met de gegevens opgenomen in het verslag van de door het
comité aangestelde onafhankelijke deskundige;
b. In de mate dat de in het advies van het comité van onafhankelijke bestuurders en in de notulen van de
raad van bestuur opgenomen gegevens afgeleid zijn van de boekhoudkundige informatie die betrekking
heeft op de financiële situatie per 30 juni 2009 of op een vroegere datum, en waarop door ons, of door een
andere commissaris of persoon die in het buitenland een gelijksoortige functie als commissaris uitoefent,
een volkomen controle of een beperkt nazicht werd uitgevoerd overeenkomstig de van toepassing zijnde
normen voor de beroepsuitoefening, hebben wij geverifieerd dat deze gegevens overeenstemmen met de
gegevens opgenomen in de hierboven vermelde boekhoudkundige informatie;
c. Wij hebben geverifieerd en vastgesteld dat de in de notulen van de raad van bestuur opgenomen conclusie
overeenstemt met de in het advies van het comité van onafhankelijke bestuurders opgenomen conclusie; en
d. Wij hebben kennis genomen van de parameters en van de waarderingsmethodologieën die vermeld zijn
in het waarderingsverslag opgesteld door het management van Fortis Bank SA/NV en hebben vastgesteld
dat deze geen inconsistenties bevatten in vergelijking met de in de markt beschikbare relevante informatie
en met de praktijken die in dat verband algemeen erkend zijn. Voor het overige hebben wij de correcte
toepassing van de rekenkundige formules die door het management van Fortis Bank SA/NV in zijn
waarderingsverslag zijn weerhouden, geverifieerd en vastgesteld.
Wij houden eraan op te merken dat de uitgevoerde specifieke verificatiewerkzaamheden, zoals hierboven
beschreven, ons niet in staat stellen om, bij gebrek aan door de wet vastgestelde relevante, objectieve
en exhaustieve beoordelingscriteria met betrekking tot de getrouwheid van de gegevens, op basis van de
algemeen erkende normen voor de beroepsuitoefening, eender welke vorm van attestatie te verstrekken met
betrekking tot de conclusies die door het comité van onafhankelijke bestuurders in zijn gemotiveerd advies
zijn opgenomen. Voor het overige achten wij het nuttig in herinnering te brengen dat onze opdracht er niet in
bestaat ons uit te spreken over de rechtmatigheid en billijkheid van de Voorgestelde Verrichting.
Wij vestigen uw aandacht op het voorwaardelijke en niet-definitieve karakter van de voorwaarden van de
Voorgestelde Verrichting, zoals aangegeven in het advies van het comité van onafhankelijke bestuurders en in
de notulen van de raad van bestuur.
Informatie met betrekking tot Artikel 524 van het wetboek van vennootschappen

Ons verslag kan enkel worden gebruikt in het kader van de toepassing van artikel 524 van het Wetboek van
vennootschappen, en kan niet worden gebruikt voor andere doeleinden. Dit verslag is bestemd om te worden
gehecht aan de notulen van de raad van bestuur die over de Voorgestelde Verrichting beraadslaagt, en om
in het jaarverslag te worden hernomen, net zoals dit het geval is voor de beslissing van het comité van
onafhankelijke bestuurders en voor het uittreksel uit de notulen van de raad van bestuur.
Sint-Stevens-Woluwe, 20 november 2009
De commissaris
PricewaterhouseCoopers Bedrijfsrevisoren bcvba
Vertegenwoordigd door
R. Jeanquart J. Steenwinckel
Raming huidige Aankoopprijs
Op 23 maart 2010 is de Raad van Bestuur geïnformeerd dat de Aankoopprijs volgens huidige
ramingen EUR 239 mln zou bedragen. De uiteindelijke Aankoopprijs zal, bijkomend, ook de netto
boekwaarde bevatten van de 6 Principal Finance equity investeringen die aan BNP Parisbas
verkocht zijn als onderdeel van deze transactie.
Er wordt niet verwacht dat de uiteindelijke waarden bij closing wezenlijk zullen afwijken van deze
ramingen, uitgezonderd voor (a) Euro voor Euro aanpassingen die kapitaalsverhogingen en een
winstuitkering vertegenwoordigen en (b) rente op de Aankoopprijs tussen 1 januari 2010 en de
afsluiting en onderhevig aan mogelijke onenigheden die opgelost moeten worden overeenkomstig
de hierboven beschreven procedure (zie punt 2.2 hierboven).
.
Informatie met betrekking tot Artikel 524 van het wetboek van vennootschappen 331

332
3.6. Fortis Bank VK.
Voorstel van het management
Het management stelt voor de investment banking activiteiten van Fortis Bank NV/SA Londen,
de private banking activiteiten en de activa en passiva van het Londense Bijkantoor van Fortis
Bank NV/SA die hierop betrekking hebben, tezamen met haar dochtermaatschappijen, over te
dragen aan BNPP. Deze transactie bestaat uit een aantal subtransacties, zoals omschreven in
het advies van het COB (tezamen aangeduid als de “VK Transactie”). Momenteel wordt geraamd
dat BNPP een aankoopprijs van EUR 859 mln, vóór PPA-aanpassingen, zal betalen. Een deel van
deze aankoopprijs zal worden voldaan in de vorm van een lening. De ratio en structuur van en
de vergoeding voor de VK Transactie zijn samengevat in het advies dat het COB dienaangaande
heeft opgesteld. Dit advies en de bijlagen daarbij zijn vóór deze vergadering ter overweging aan de
Bestuurders ter beschikking gesteld.
Oordeel van het Comité
“Op basis van de bovenstaande overwegingen en na toetsing van de financiële voorwaarden
van de Transactie met de Onafhankelijke Expert, UBS Limited, heeft het Comité momenteel geen
redenen om te aan te nemen dat de voorgestelde Transactie, in het licht van het beleid van de
Vennootschap, een kennelijk onrechtmatig nadeel zal berokkenen aan Fortis Bank NV/SA. Het
Comité verwacht echter dat de implementatie (inclusief de juridische documentatie) van de
Transactie zal geschieden met evenwichtige inachtneming van de belangen van Fortis Bank NV/SA.
Het Comité gaat er tevens vanuit dat gepaste aandacht wordt gegeven aan de potentieel negatieve
gevolgen voor Fortis Bank NV/SA van het gegeven dat een aantal activa en passiva bij Fortis Bank
NV/SA zou blijven (ook op het punt van risico’s en solvabiliteit). Het Comité dient in elk geval op
de hoogte te worden gesteld van substantiële wijzigingen in de perimeter van de Transactie (ook
indien deze het gevolg zijn van het afsplitsen van bepaalde passiva, al naargelang het geval). Het
Comité dient tevens te worden geïnformeerd over andere substantiële wijzigingen in de structuur
of de voorwaarden van de Transactie zoals deze momenteel wordt voorgesteld, voor zover ervan
kan worden uitgegaan dat deze van grote betekenis zijn voor de beoordeling van de Transactie.
Onder deze voorwaarden acht het Comité het onwaarschijnlijk dat de Transactie negatieve
gevolgen zal hebben die niet gecompenseerd worden door voordelen voor Fortis Bank NV/SA.”
Besluit
Op basis van het voorgaande, de door de Voorzitter tijdens de vergadering verstrekte aanvullende
informatie en de door de leden van de Raad van Bestuur kenbaar gemaakte meningen, besluiten
de Bestuurders om de VK Transactie unaniem goed te keuren, onder de voorwaarden zoals in
essentie beschreven in het voorstel van het management en uitgedrukt in het advies van het COB
dienaangaande.
Verslag van de commissaris
COMMISSARISVERSLAG OVEREENKOMSTIG ARTIKEL 524 VAN HET WETBOEK VAN
VENNOOTSCHAPPEN VOLGEND OP DE BESLISSING VAN DE RAAD VAN BESTUUR VAN 5 NOVEMBER
2009
Geachte heren,
Overeenkomstig de bepalingen van artikel 524 van het Wetboek van vennootschappen en de daarop
betrekking hebbende opdracht die U aan ons heeft toevertrouwd in onze hoedanigheid van commissaris van
de Vennootschap, brengen wij U verslag uit over de specifieke verificaties die wij hebben uitgevoerd inzake de
Informatie met betrekking tot Artikel 524 van het wetboek van vennootschappen

gegevens opgenomen in het advies van het comité van onafhankelijke bestuurders en in de notulen van de
raad van bestuur met betrekking tot de hierna volgende verrichting voorzien in het kader van het project ter
integratie van Fortis Bank SA/NV in de BNP Paribas groep (“de Voorgestelde Verrichting”):
De verkoop van de meerderheid van activa en passiva van het bijkantoor te London van Fortis Bank SA/NV
aan het bijkantoor te London van de vennootschap naar Frans recht BNP Paribas SA en de verkoop van activa
en passiva van de vennootschap naar Engels recht Fortis Private Investment Management Limited aan het
bijkantoor te London van de vennootschap naar Frans recht BNP Paribas Wealth Management SA tegen een
vergoeding in speciën.
Het comité van onafhankelijke bestuurders heeft een onafhankelijk deskundige verzocht om de financiële
voorwaarden van de Voorgestelde Verrichting, alsmede het waarderingsverslag dat daaruit voortvloeit, te
beoordelen.
In het kader van de hierboven beschreven transactie, zijn de uitgevoerde specifieke verificatiewerkzaamheden
en de daaruit voortvloeiende conclusies als volgt:
a. Wij hebben geverifieerd en vastgesteld dat de gegevens opgenomen in het advies van het comité van
onafhankelijke bestuurders overeenstemmen met de gegevens opgenomen in het verslag van de door het
comité aangestelde onafhankelijke deskundige;
b. In de mate dat de in het advies van het comité van onafhankelijke bestuurders en in de notulen van de
raad van bestuur opgenomen gegevens afgeleid zijn van de boekhoudkundige informatie die betrekking
heeft op de financiële situatie per 30 juni 2009 of op een vroegere datum, en waarop door ons, of door een
andere commissaris of persoon die in het buitenland een gelijksoortige functie als commissaris uitoefent,
een volkomen controle of een beperkt nazicht werd uitgevoerd overeenkomstig de van toepassing zijnde
normen voor de beroepsuitoefening, hebben wij geverifieerd dat deze gegevens overeenstemmen met de
gegevens opgenomen in de hierboven vermelde boekhoudkundige informatie;
c. Wij hebben geverifieerd en vastgesteld dat de in de notulen van de raad van bestuur opgenomen conclusie
overeenstemt met de in het advies van het comité van onafhankelijke bestuurders opgenomen conclusie; en
d. Wij hebben kennis genomen van de parameters en van de waarderingsmethodologieën die vermeld zijn
in het waarderingsverslag opgesteld door het management van Fortis Bank SA/NV en hebben vastgesteld
dat deze geen inconsistenties bevatten in vergelijking met de in de markt beschikbare relevante informatie
en met de praktijken die in dat verband algemeen erkend zijn. Voor het overige hebben wij de correcte
toepassing van de rekenkundige formules die door het management van Fortis Bank SA/NV in zijn
waarderingsverslag zijn weerhouden, geverifieerd en vastgesteld.
Wij houden eraan op te merken dat de uitgevoerde specifieke verificatiewerkzaamheden, zoals hierboven
beschreven, ons niet in staat stellen om, bij gebrek aan door de wet vastgestelde relevante, objectieve
en exhaustieve beoordelingscriteria met betrekking tot de getrouwheid van de gegevens, op basis van de
algemeen erkende normen voor de beroepsuitoefening, eender welke vorm van attestatie te verstrekken met
betrekking tot de conclusies die door het comité van onafhankelijke bestuurders in zijn gemotiveerd advies
zijn opgenomen. Voor het overige achten wij het nuttig in herinnering te brengen dat onze opdracht er niet in
bestaat ons uit te spreken over de rechtmatigheid en billijkheid van de Voorgestelde Verrichting.
Wij vestigen uw aandacht op het voorwaardelijke en niet-definitieve karakter van de voorwaarden van de
Voorgestelde Verrichting, zoals aangegeven in het advies van het comité van onafhankelijke bestuurders en in
de notulen van de raad van bestuur.
Ons verslag kan enkel worden gebruikt in het kader van de toepassing van artikel 524 van het Wetboek van
vennootschappen, en kan niet worden gebruikt voor andere doeleinden. Dit verslag is bestemd om te worden
gehecht aan de notulen van de raad van bestuur die over de Voorgestelde Verrichting beraadslaagt, en om
in het jaarverslag te worden hernomen, net zoals dit het geval is voor de beslissing van het comité van
onafhankelijke bestuurders en voor het uittreksel uit de notulen van de raad van bestuur.
Sint-Stevens-Woluwe, 20 november 2009
De commissaris
PricewaterhouseCoopers Bedrijfsrevisoren bcvba
Vertegenwoordigd door
R. Jeanquart J. Steenwinckel
Informatie met betrekking tot Artikel 524 van het wetboek van vennootschappen 333

334
Raming huidige Aankoopprijs
Op 23 maart 2010 is de Raad van Bestuur geïnformeerd dat de Aankoopprijs volgens huidige
ramingen EUR 846 mln zou bedragen. Er wordt niet verwacht dat de uiteindelijke waarden
bij closing wezenlijk zullen afwijken van deze ramingen, uitgezonderd voor (a) Euro voor Euro
aanpassingen die kapitaalsverhogingen en een winstuitkering vertegenwoordigen en (b) rente op
de Aankoopprijs tussen 1 januari 2010 en de afsluiting en onderhevig aan mogelijke onenigheden
die opgelost moeten worden overeenkomstig de hierboven beschreven procedure (zie punt 2.2
hierboven).
Informatie met betrekking tot Artikel 524 van het wetboek van vennootschappen

3.7. Fortis Bank – Azië.
Voorstel van het management
De transactie, zoals gestructureerd in Azië en zoals voorgesteld door het management bestaat
uit 5 subtransacties in de vorm van activatransacties en 2 subtransacties in de vorm van
aandelentransacties (tezamen aangeduid als de “Aziatische Transactie”). Deze subtransacties
zijn nodig omdat de diverse activa van Fortis Asia Merchant Banking zich in verschillende
rechtsgebieden bevinden (China, Taiwan, Singapore, Hong Kong en Japan). Momenteel wordt
geraamd dat BNPP een aankoopprijs van EUR 686 mln, vóór PPA-aanpassingen, zal betalen. De
ratio en structuur van en de vergoeding voor de Aziatische Transactie zijn samengevat in het
advies dat het COB dienaangaande heeft opgesteld. Dit advies en de bijlagen daarbij zijn vóór deze
vergadering ter overweging aan de Bestuurders ter beschikking gesteld.
Advies van het Comité
“Op basis van de bovenstaande overwegingen en na toetsing van de financiële voorwaarden
van de Transactie met de Onafhankelijke Expert, UBS Limited, is het Comité van oordeel dat
de voorgestelde Transactie, in het licht van het beleid van de Vennootschap, geen kennelijk
onrechtmatig nadeel zal berokkenen aan Fortis Bank NV/SA. Het Comité acht het tevens
onwaarschijnlijk dat de Transactie negatieve gevolgen zal hebben die niet gecompenseerd worden
door voordelen voor Fortis Bank NV/SA.”
Besluit
Op basis van het voorgaande, de door de Voorzitter tijdens de vergadering verstrekte aanvullende
informatie en de door de leden van de Raad van Bestuur kenbaar gemaakte meningen, besluiten
de Bestuurders om de Aziatische Transactie unaniem goed te keuren, onder de voorwaarden zoals
in essentie beschreven in het voorstel van het management en uitgedrukt in het advies van het
COB dienaangaande
Verslag van de commissaris
COMMISSARISVERSLAG OVEREENKOMSTIG ARTIKEL 524 VAN HET WETBOEK VAN
VENNOOTSCHAPPEN VOLGEND OP DE BESLISSING VAN DE RAAD VAN BESTUUR VAN 5 NOVEMBER
2009
Geachte heren,
Overeenkomstig de bepalingen van artikel 524 van het Wetboek van vennootschappen en de daarop
betrekking hebbende opdracht die U aan ons heeft toevertrouwd in onze hoedanigheid van commissaris van
de Vennootschap, brengen wij U verslag uit over de specifieke verificaties die wij hebben uitgevoerd inzake de
gegevens opgenomen in het advies van het comité van onafhankelijke bestuurders en in de notulen van de
raad van bestuur met betrekking tot de hierna volgende verrichting voorzien in het kader van het project ter
integratie van Fortis Bank SA/NV in de BNP Paribas groep (“de Voorgestelde Verrichting”):
De verkoop van de meerderheid van activa en passiva van de bijkantoren van Fortis Bank SA/NV te Hong Kong,
China, Taiwan, Singapore en Japan aan de vennootschap naar Frans recht BNP Paribas SA en de verkoop van
de meerderheid van activa en passiva van de filialen private banking en real estate van Fortis Bank SA/NV in
Azië aan BNP Paribas SA. Deze verkopen zullen worden vergoed in speciën.
Het comité van onafhankelijke bestuurders heeft een onafhankelijk deskundige verzocht om de financiële
voorwaarden van de Voorgestelde Verrichting, alsmede het waarderingsverslag dat daaruit voortvloeit, te
beoordelen.
In het kader van de hierboven beschreven transactie, zijn de uitgevoerde specifieke verificatiewerkzaamheden
en de daaruit voortvloeiende conclusies als volgt:
Informatie met betrekking tot Artikel 524 van het wetboek van vennootschappen 335

336
a. Wij hebben geverifieerd en vastgesteld dat de gegevens opgenomen in het advies van het comité van
onafhankelijke bestuurders overeenstemmen met de gegevens opgenomen in het verslag van de door het
comité aangestelde onafhankelijke deskundige;
b. In de mate dat de in het advies van het comité van onafhankelijke bestuurders en in de notulen van de
raad van bestuur opgenomen gegevens afgeleid zijn van de boekhoudkundige informatie die betrekking
heeft op de financiële situatie per 30 juni 2009 of op een vroegere datum, en waarop door ons, of door een
andere commissaris of persoon die in het buitenland een gelijksoortige functie als commissaris uitoefent,
een volkomen controle of een beperkt nazicht werd uitgevoerd overeenkomstig de van toepassing zijnde
normen voor de beroepsuitoefening, hebben wij geverifieerd dat deze gegevens overeenstemmen met de
gegevens opgenomen in de hierboven vermelde boekhoudkundige informatie;
c. Wij hebben geverifieerd en vastgesteld dat de in de notulen van de raad van bestuur opgenomen conclusie
overeenstemt met de in het advies van het comité van onafhankelijke bestuurders opgenomen conclusie;
en
d. Wij hebben kennis genomen van de parameters en van de waarderingsmethodologieën die vermeld zijn
in het waarderingsverslag opgesteld door het management van Fortis Bank SA/NV en hebben vastgesteld
dat deze geen inconsistenties bevatten in vergelijking met de in de markt beschikbare relevante informatie
en met de praktijken die in dat verband algemeen erkend zijn. Voor het overige hebben wij de correcte
toepassing van de rekenkundige formules die door het management van Fortis Bank SA/NV in zijn
waarderingsverslag zijn weerhouden, geverifieerd en vastgesteld.
Wij houden eraan op te merken dat de uitgevoerde specifieke verificatiewerkzaamheden, zoals hierboven
beschreven, ons niet in staat stellen om, bij gebrek aan door de wet vastgestelde relevante, objectieve
en exhaustieve beoordelingscriteria met betrekking tot de getrouwheid van de gegevens, op basis van de
algemeen erkende normen voor de beroepsuitoefening, eender welke vorm van attestatie te verstrekken met
betrekking tot de conclusies die door het comité van onafhankelijke bestuurders in zijn gemotiveerd advies
zijn opgenomen. Voor het overige achten wij het nuttig in herinnering te brengen dat onze opdracht er niet in
bestaat ons uit te spreken over de rechtmatigheid en billijkheid van de Voorgestelde Verrichting.
Wij vestigen uw aandacht op het voorwaardelijke en niet-definitieve karakter van de voorwaarden van de
Voorgestelde Verrichting, zoals aangegeven in het advies van het comité van onafhankelijke bestuurders en in
de notulen van de raad van bestuur.
Ons verslag kan enkel worden gebruikt in het kader van de toepassing van artikel 524 van het Wetboek van
vennootschappen, en kan niet worden gebruikt voor andere doeleinden. Dit verslag is bestemd om te worden
gehecht aan de notulen van de raad van bestuur die over de Voorgestelde Verrichting beraadslaagt, en om
in het jaarverslag te worden hernomen, net zoals dit het geval is voor de beslissing van het comité van
onafhankelijke bestuurders en voor het uittreksel uit de notulen van de raad van bestuur.
Sint-Stevens-Woluwe, 20 november 2009
De commissaris
PricewaterhouseCoopers Bedrijfsrevisoren bcvba
Vertegenwoordigd door
R. Jeanquart J. Steenwinckel
Raming huidige Aankoopprijs
Op 23 maart 2010 is de Raad van Bestuur geïnformeerd dat de Aankoopprijs volgens huidige
ramingen EUR 709 mln zou bedragen. Er wordt niet verwacht dat de uiteindelijke waarden
bij closing wezenlijk zullen afwijken van deze ramingen, uitgezonderd voor (a) Euro voor Euro
aanpassingen die kapitaalsverhogingen en een winstuitkering vertegenwoordigen en (b) rente op
de Aankoopprijs tussen 1 januari 2010 en de afsluiting en onderhevig aan mogelijke onenigheden
die opgelost moeten worden overeenkomstig de hierboven beschreven procedure (zie punt 2.2
hierboven).
Informatie met betrekking tot Artikel 524 van het wetboek van vennootschappen

3.8. Fortis Banque France.
Voorstel van het management
Het management stelt voor dat BNP Paribas S.A. de aandelen van Fortis Banque France
S.A. koopt van Fortis Bank NV/SA en daarmee indirect de controle verwerft over een aantal
dochterondernemingen van Fortis Banque France S.A., terwijl de andere juridische entiteiten
waarover Fortis Banque France S.A. de controle heeft of die zij heeft opgericht, buiten deze
transactie zullen worden gehouden. Fortis Banque France S.A. zou vervolgens via een fusie
opgaan in BNPP (de “Fortis Banque France Transactie”). Momenteel wordt geraamd dat BNPP een
aankoopprijs van EUR 328 mln, vóór PPA-aanpassingen, zal betalen. De ratio en structuur van en
de vergoeding voor de Fortis Banque France Transactie zijn samengevat in het advies dat het COB
dienaangaande heeft opgesteld. Dit advies en de bijlagen daarbij zijn vóór deze vergadering ter
overweging aan de Bestuurders ter beschikking gesteld.
Advies van het Comité
“Op basis van de bovenstaande overwegingen en na toetsing van de financiële voorwaarden
van de Transactie met de Onafhankelijke Expert, UBS Limited, is het Comité van oordeel dat
de voorgestelde Transactie, in het licht van het beleid van de Vennootschap, geen kennelijk
onrechtmatig nadeel zal berokkenen aan Fortis Bank NV/SA. Het Comité acht het tevens
onwaarschijnlijk dat de Transactie negatieve gevolgen zal hebben die niet gecompenseerd worden
door voordelen voor Fortis Bank NV/SA.”
Besluit van de Raad van Bestuur
Op basis van het voorgaande, de door de Voorzitter tijdens de vergadering verstrekte aanvullende
informatie en de door de leden van de Raad van Bestuur kenbaar gemaakte meningen, besluiten
de Bestuurders om de Fortis Banque France Transactie unaniem goed te keuren, onder de
voorwaarden zoals in essentie beschreven in het voorstel van het management en uitgedrukt in
het advies van het COB dienaangaande.
Verslag van de commissaris
COMMISSARISVERSLAG OVEREENKOMSTIG ARTIKEL 524 VAN HET WETBOEK VAN
VENNOOTSCHAPPEN VOLGEND OP DE BESLISSING VAN DE RAAD VAN BESTUUR VAN 5 NOVEMBER
2009
Geachte heren,
Overeenkomstig de bepalingen van artikel 524 van het Wetboek van vennootschappen en de daarop
betrekking hebbende opdracht die U aan ons heeft toevertrouwd in onze hoedanigheid van commissaris van
de Vennootschap, brengen wij U verslag uit over de specifieke verificaties die wij hebben uitgevoerd inzake de
gegevens opgenomen in het advies van het comité van onafhankelijke bestuurders en in de notulen van de
raad van bestuur met betrekking tot de hierna volgende verrichting voorzien in het kader van het project ter
integratie van Fortis Bank SA/NV in de BNP Paribas groep (“de Voorgestelde Verrichting”):
De verkoop aan de vennootschap naar Frans recht BNP Paribas SA van de participatie van Fortis Bank NV/SA in
de vennootschap naar Frans recht Fortis Banque France SA tegen een vergoeding in speciën.
Het comité van onafhankelijke bestuurders heeft een onafhankelijk deskundige verzocht om de financiële
voorwaarden van de Voorgestelde Verrichting, alsmede het waarderingsverslag dat daaruit voortvloeit, te
beoordelen.
Informatie met betrekking tot Artikel 524 van het wetboek van vennootschappen 337

338
In het kader van de hierboven beschreven transactie, zijn de uitgevoerde specifieke verificatiewerkzaamheden
en de daaruit voortvloeiende conclusies als volgt:
a. Wij hebben geverifieerd en vastgesteld dat de gegevens opgenomen in het advies van het comité van
onafhankelijke bestuurders overeenstemmen met de gegevens opgenomen in het verslag van de door het
comité aangestelde onafhankelijke deskundige;
b. In de mate dat de in het advies van het comité van onafhankelijke bestuurders en in de notulen van de
raad van bestuur opgenomen gegevens afgeleid zijn van de boekhoudkundige informatie die betrekking
heeft op de financiële situatie per 30 juni 2009 of op een vroegere datum, en waarop door ons, of door een
andere commissaris of persoon die in het buitenland een gelijksoortige functie als commissaris uitoefent,
een volkomen controle of een beperkt nazicht werd uitgevoerd overeenkomstig de van toepassing zijnde
normen voor de beroepsuitoefening, hebben wij geverifieerd dat deze gegevens overeenstemmen met de
gegevens opgenomen in de hierboven vermelde boekhoudkundige informatie;
c. Wij hebben geverifieerd en vastgesteld dat de in de notulen van de raad van bestuur opgenomen conclusie
overeenstemt met de in het advies van het comité van onafhankelijke bestuurders opgenomen conclusie;
en
d. Wij hebben kennis genomen van de parameters en van de waarderingsmethodologieën die vermeld zijn
in het waarderingsverslag opgesteld door het management van Fortis Bank SA/NV en hebben vastgesteld
dat deze geen inconsistenties bevatten in vergelijking met de in de markt beschikbare relevante informatie
en met de praktijken die in dat verband algemeen erkend zijn. Voor het overige hebben wij de correcte
toepassing van de rekenkundige formules die door het management van Fortis Bank SA/NV in zijn
waarderingsverslag zijn weerhouden, geverifieerd en vastgesteld.
Wij houden eraan op te merken dat de uitgevoerde specifieke verificatiewerkzaamheden, zoals hierboven
beschreven, ons niet in staat stellen om, bij gebrek aan door de wet vastgestelde relevante, objectieve
en exhaustieve beoordelingscriteria met betrekking tot de getrouwheid van de gegevens, op basis van de
algemeen erkende normen voor de beroepsuitoefening, eender welke vorm van attestatie te verstrekken met
betrekking tot de conclusies die door het comité van onafhankelijke bestuurders in zijn gemotiveerd advies
zijn opgenomen. Voor het overige achten wij het nuttig in herinnering te brengen dat onze opdracht er niet in
bestaat ons uit te spreken over de rechtmatigheid en billijkheid van de Voorgestelde Verrichting.
Wij vestigen uw aandacht op het voorwaardelijke en niet-definitieve karakter van de voorwaarden van de
Voorgestelde Verrichting, zoals aangegeven in het advies van het comité van onafhankelijke bestuurders en in
de notulen van de raad van bestuur.
Ons verslag kan enkel worden gebruikt in het kader van de toepassing van artikel 524 van het Wetboek van
vennootschappen, en kan niet worden gebruikt voor andere doeleinden. Dit verslag is bestemd om te worden
gehecht aan de notulen van de raad van bestuur die over de Voorgestelde Verrichting beraadslaagt, en om
in het jaarverslag te worden hernomen, net zoals dit het geval is voor de beslissing van het comité van
onafhankelijke bestuurders en voor het uittreksel uit de notulen van de raad van bestuur.
Sint-Stevens-Woluwe, 20 november 2009
De commissaris
PricewaterhouseCoopers Bedrijfsrevisoren bcvba
Vertegenwoordigd door
R. Jeanquart J. Steenwinckel
Raming huidige Aankoopprijs
Op 23 maart 2010 is de Raad van Bestuur geïnformeerd dat de Aankoopprijs volgens huidige
ramingen EUR 267 mln zou bedragen. Er wordt niet verwacht dat de uiteindelijke waarden
bij closing wezenlijk zullen afwijken van deze ramingen, uitgezonderd voor (a) Euro voor Euro
aanpassingen die kapitaalsverhogingen en een winstuitkering vertegenwoordigen en (b) rente op
de Aankoopprijs tussen 1 januari 2010 en de afsluiting en onderhevig aan mogelijke onenigheden
die opgelost moeten worden overeenkomstig de hierboven beschreven procedure (zie punt 2.2
hierboven).
Informatie met betrekking tot Artikel 524 van het wetboek van vennootschappen

3.9. Fortis Bank – Frans Bijkantoor.
Voorstel van het management
Het management stelt voor dat BNP Paribas S.A. tegen contanten de activiteiten van het Franse
Bijkantoor van Fortis Bank koopt. De overdracht via een “cession de fonds de commerce” naar
Frans recht zou de activa, passiva, klanten, teams en operationele organisatie van het bijkantoor
omvatten. Het Franse Bijkantoor van Fortis Bank zou vervolgens worden gesloten (de “Fortis
Bank Frans Bijkantoor Transactie”). Momenteel wordt geraamd dat de prijs voor de activiteiten
van het bijkantoor EUR 22 mln zal zijn, maar na PPA-aanpassingen zal dit bedrag naar
verwachting veranderen in een bijdrage van Fortis Bank aan het Franse Bijkantoor van Fortis
Bank van ca. EUR 13 mln. De ratio en structuur van en de vergoeding voor de Fortis Bank Frans
Bijkantoor Transactie zijn samengevat in het advies dat het COB dienaangaande heeft opgesteld,
met inbegrip van (onder voorbehoud van de PPA-aanpassing) de mogelijke inbreng van Fortis
Bank in contanten in het Franse Bijkantoor van Fortis Bank voorafgaand aan deze Transactie. Dit
advies en de bijlagen daarbij zijn vóór deze vergadering ter overweging aan de Bestuurders ter
beschikking gesteld.
Advies van het Comité
“Op basis van de bovenstaande overwegingen en na toetsing van de financiële voorwaarden
van de Transactie met de Onafhankelijke Expert, UBS Limited, is het Comité van oordeel dat
de voorgestelde Transactie, in het licht van het beleid van de Vennootschap, geen kennelijk
onrechtmatig nadeel zal berokkenen aan Fortis Bank NV/SA. Het Comité acht het tevens
onwaarschijnlijk dat de Transactie negatieve gevolgen zal hebben die niet gecompenseerd
worden door voordelen voor Fortis Bank NV/SA.”
Besluit
Op basis van het voorgaande, de door de Voorzitter tijdens de vergadering verstrekte
aanvullende informatie en de door de leden van de Raad van Bestuur kenbaar gemaakte
meningen, besluiten de Bestuurders om de Fortis Bank Frans Bijkantoor unaniem goed te keuren,
onder de voorwaarden zoals in essentie beschreven in het voorstel van het management en
uitgedrukt in het advies van het COB dienaangaande.
Verslag van de commissaris
COMMISSARISVERSLAG OVEREENKOMSTIG ARTIKEL 524 VAN HET WETBOEK VAN
VENNOOTSCHAPPEN VOLGEND OP DE BESLISSING VAN DE RAAD VAN BESTUUR VAN 5 NOVEMBER
2009
Geachte heren,
Overeenkomstig de bepalingen van artikel 524 van het Wetboek van vennootschappen en de daarop
betrekking hebbende opdracht die U aan ons heeft toevertrouwd in onze hoedanigheid van commissaris van
de Vennootschap, brengen wij U verslag uit over de specifieke verificaties die wij hebben uitgevoerd inzake de
gegevens opgenomen in het advies van het comité van onafhankelijke bestuurders en in de notulen van de
raad van bestuur met betrekking tot de hierna volgende verrichting voorzien in het kader van het project ter
integratie van Fortis Bank SA/NV in de BNP Paribas groep (“de Voorgestelde Verrichting”):
De verkoop van de meerderheid van activa en passiva van het bijkantoor te Parijs van Fortis Bank SA/NV aan
de vennootschap naar Frans recht BNP Paribas SA tegen een vergoeding in speciën.
Het comité van onafhankelijke bestuurders heeft een onafhankelijk deskundige verzocht om de financiële
voorwaarden van de Voorgestelde Verrichting, alsmede het waarderingsverslag dat daaruit voortvloeit, te
beoordelen.
Informatie met betrekking tot Artikel 524 van het wetboek van vennootschappen 339

340
In het kader van de hierboven beschreven transactie, zijn de uitgevoerde specifieke verificatiewerkzaamheden
en de daaruit voortvloeiende conclusies als volgt:
a. Wij hebben geverifieerd en vastgesteld dat de gegevens opgenomen in het advies van het comité van
onafhankelijke bestuurders overeenstemmen met de gegevens opgenomen in het verslag van de door het
comité aangestelde onafhankelijke deskundige;
b. In de mate dat de in het advies van het comité van onafhankelijke bestuurders en in de notulen van de
raad van bestuur opgenomen gegevens afgeleid zijn van de boekhoudkundige informatie die betrekking
heeft op de financiële situatie per 30 juni 2009 of op een vroegere datum, en waarop door ons, of door een
andere commissaris of persoon die in het buitenland een gelijksoortige functie als commissaris uitoefent,
een volkomen controle of een beperkt nazicht werd uitgevoerd overeenkomstig de van toepassing zijnde
normen voor de beroepsuitoefening, hebben wij geverifieerd dat deze gegevens overeenstemmen met de
gegevens opgenomen in de hierboven vermelde boekhoudkundige informatie;
c. Wij hebben geverifieerd en vastgesteld dat de in de notulen van de raad van bestuur opgenomen conclusie
overeenstemt met de in het advies van het comité van onafhankelijke bestuurders opgenomen conclusie; en
d. Wij hebben kennis genomen van de parameters en van de waarderingsmethodologieën die vermeld zijn
in het waarderingsverslag opgesteld door het management van Fortis Bank SA/NV en hebben vastgesteld
dat deze geen inconsistenties bevatten in vergelijking met de in de markt beschikbare relevante informatie
en met de praktijken die in dat verband algemeen erkend zijn. Voor het overige hebben wij de correcte
toepassing van de rekenkundige formules die door het management van Fortis Bank SA/NV in zijn
waarderingsverslag zijn weerhouden, geverifieerd en vastgesteld.
Wij houden eraan op te merken dat de uitgevoerde specifieke verificatiewerkzaamheden, zoals hierboven
beschreven, ons niet in staat stellen om, bij gebrek aan door de wet vastgestelde relevante, objectieve
en exhaustieve beoordelingscriteria met betrekking tot de getrouwheid van de gegevens, op basis van de
algemeen erkende normen voor de beroepsuitoefening, eender welke vorm van attestatie te verstrekken met
betrekking tot de conclusies die door het comité van onafhankelijke bestuurders in zijn gemotiveerd advies
zijn opgenomen. Voor het overige achten wij het nuttig in herinnering te brengen dat onze opdracht er niet in
bestaat ons uit te spreken over de rechtmatigheid en billijkheid van de Voorgestelde Verrichting.
Wij vestigen uw aandacht op het voorwaardelijke en niet-definitieve karakter van de voorwaarden van de
Voorgestelde Verrichting, zoals aangegeven in het advies van het comité van onafhankelijke bestuurders en in
de notulen van de raad van bestuur.
Ons verslag kan enkel worden gebruikt in het kader van de toepassing van artikel 524 van het Wetboek van
vennootschappen, en kan niet worden gebruikt voor andere doeleinden. Dit verslag is bestemd om te worden
gehecht aan de notulen van de raad van bestuur die over de Voorgestelde Verrichting beraadslaagt, en om
in het jaarverslag te worden hernomen, net zoals dit het geval is voor de beslissing van het comité van
onafhankelijke bestuurders en voor het uittreksel uit de notulen van de raad van bestuur.
Sint-Stevens-Woluwe, 20 november 2009
De commissaris
PricewaterhouseCoopers Bedrijfsrevisoren bcvba
Vertegenwoordigd door
R. Jeanquart J. Steenwinckel
Raming huidige Aankoopprijs
Op 23 maart 2010 is de Raad van Bestuur geïnformeerd dat de Aankoopprijs volgens huidige
ramingen EUR 36 mln zou bedragen. Er wordt niet verwacht dat de uiteindelijke waarden bij
closing wezenlijk zullen afwijken van deze ramingen, uitgezonderd voor (a) Euro voor Euro
aanpassingen die kapitaalsverhogingen en een winstuitkering vertegenwoordigen en (b) rente op
de Aankoopprijs tussen 1 januari 2010 en de afsluiting en onderhevig aan mogelijke onenigheden
die opgelost moeten worden overeenkomstig de hierboven beschreven procedure (zie punt 2.2
hierboven).
Informatie met betrekking tot Artikel 524 van het wetboek van vennootschappen

3.10. BNP Paribas Luxembourg.
Voorstel van het management
Het management stelt voor dat BGL BNP Paribas S.A. alle aandelen van BNP Paribas Luxembourg
S.A. koopt die momenteel in handen zijn van BNP Paribas S.A. en BNP Paribas International B.V. (de
“BNP Paribas Luxembourg Transactie”). Daartoe wordt de initiële aankoopprijs voor BNP Paribas
Luxembourg S.A. geraamd op EUR 2.851 mln. Voor deze transactie zouden geen PPA-aanpassingen
nodig zijn. De ratio en structuur van en de vergoeding voor de BNP Paribas Luxembourg Transactie
zijn samengevat in het advies dat het COB dienaangaande heeft opgesteld. Dit advies en de
bijlagen daarbij zijn vóór deze vergadering ter overweging aan de Bestuurders ter beschikking
gesteld. Deze transactie werd reeds goedgekeurd door de Raad van Bestuur van BGL BNP Paribas.
Advies van het Comité
“Op basis van de bovenstaande overwegingen en na toetsing van de financiële voorwaarden van
de Transactie met de Onafhankelijke Expert, UBS Limited, en gezien de specifieke voorwaarden
bij dit punt opgenomen in de Fairness Opinion, is het Comité thans nog niet in de positie om te
bevestigen dat de voorgestelde Transactie, in het licht van het beleid van de Vennootschap, geen
kennelijk onrechtmatig nadeel zal berokkenen aan Fortis Bank NV/SA. Evenzo kan het Comité
thans niet bevestigen dat het onwaarschijnlijk is dat de Transactie negatieve gevolgen zal hebben
die niet gecompenseerd worden door voordelen voor Fortis Bank NV/SA.
Het Comité wacht de gevraagde ‘second opinion’ over het grootste procesrisico voor BNPP
Luxembourg af. Als deze ‘second opinion’ een bevestiging inhoudt van het positieve oordeel van
het advocatenkantoor dat de zaak voor BNP Paribas Luxembourg S.A. behandelt, verliest het door
het Comité gemaakte voorbehoud zijn grond. In dat geval zal het Comité weer bij elkaar komen om
de ‘second opinion’ te bespreken en het zal de Raad van Bestuur dan laten weten of deze ‘second
opinion’ voldoende vertrouwen geeft om een gunstig advies af te geven.
Als het Comité inderdaad tot het besluit zou komen dat de gevraagde ‘second opinion’ voldoende
vertrouwen geeft, zal de conclusie van het Comité als volgt luiden: “Op basis van de bovenstaande
overwegingen en na toetsing van de financiële voorwaarden van de Transactie met de
Onafhankelijke Expert, UBS Limited, is het Comité van oordeel dat de voorgestelde Transactie, in
het licht van het beleid van de Vennootschap, geen kennelijk onrechtmatig nadeel zal berokkenen
aan Fortis Bank NV/SA.
Als de ‘second opinion’ echter niet voldoende vertrouwen geeft, zal het Comité zijn advies over de
Transactie moeten heroverwegen.”
Besluit
Op basis van het voorgaande, de door de Voorzitter tijdens de vergadering verstrekte aanvullende
informatie en de door de leden van de Raad van Bestuur kenbaar gemaakte meningen, besluiten
de Bestuurders om de BNP Paribas Luxembourg S.A. Transactie unaniem goed te keuren, onder de
voorwaarden zoals in essentie beschreven in het voorstel van het management en uitgedrukt in
het advies van het COB dienaangaande.
De Raad van Bestuur neemt er kennis van dat de aanbeveling van het COB afhankelijk is van de
vraag of de gevraagde juridische ‘second opinion’ voldoende vertrouwen geeft, zoals toegelicht
door de heer Vansteenkiste.
De Raad van Bestuur zal zijn besluit in zijn komende vergadering bevestigen in het licht van deze
juridische ‘second opinion’.
Informatie met betrekking tot Artikel 524 van het wetboek van vennootschappen 341

342
Derhalve, op basis van het aanvullende verslag van het Comité:
In zijn vergadering van 26 november 2009 besloot de Raad van Bestuur om op 9 december
zijn besluit te bevestigen om de BNP Paribas Luxembourg Transactie goed te keuren in het
licht van een juridische ‘second opinion’ die door het Comité van Onafhankelijke Bestuurders
was opgevraagd over een grote rechtszaak. Na analyse van de ‘second opinion’ van het
advocatenkantoor Brédin Prat over de grootste afzonderlijke claim (EUR 152 mln), concludeerde
het COB dat het maximumbedrag van EUR 35 mln, mits geïndexeerd, redelijk is en dat de periode
na verstrijken waarvan BGL BNP Paribas helemaal geen claims meer kan indienen, is verlengd van
2 naar 10 jaar. Het kwam het COB voor dat, voor wat betreft deze specifieke schadeloosstellingen
(een maximumbedrag van in totaal EUR 35 mln voor een 2-jarige periode), vooral de potentieel
lange duur van deze belangrijkste procedure problematisch was en niet zozeer het bedrag op
het spel. Meer in het bijzonder lijkt de door de eisende partijen in deze rechtszaak voorgestelde
schatting van de lucrum cessans (‘manque à gagner’) ten bedrage van EUR 118 mln inderdaad
niet erg realistisch. Zowel de indexering van het maximumbedrag van EUR 35 mln als de
verlenging van de garantieperiode tot 10 jaar werden door BNP Paribas geaccepteerd.
besloot de Raad van Bestuur in zijn vergadering van 9 december 2009 als volgt:
Op basis van het bovenstaande en de instemming van BNP Paribas met de door het COB
gesuggereerde wijzigingen, is de Raad van Bestuur in de positie om zijn besluit te bevestigen,
met inbegrip van de wijzigingen in de modaliteiten van de schadeloosstelling: in plaats van een
totaallimiet van EUR 35 mln en een garantieperiode van 2 jaar, wordt besloten een limiet van EUR
35 mln met indexatie toe te passen en voor deze rechtszaak de garantieperiode te verlengen van
2 jaar tot 10 jaar.
Verslag van de commissaris
VERSLAG VAN HET COLLEGE VAN COMMISSARISSEN OVEREENKOMSTIG ARTIKEL 524 VAN HET
WETBOEK VAN VENNOOTSCHAPPEN VOLGEND OP DE BESLISSING VAN DE RAAD VAN BESTUUR
VAN 26 NOVEMBER 2009 EN 9 DECEMBER 2009
Geachte heren,
Overeenkomstig de bepalingen van artikel 524 van het Wetboek van vennootschappen en de daarop betrekking
hebbende opdracht die U aan ons heeft toevertrouwd in onze hoedanigheid van commissarissen van de
Vennootschap, brengen wij U verslag uit over de specifieke verificaties die wij hebben uitgevoerd inzake de
gegevens opgenomen in het advies van het comité van onafhankelijke bestuurders en in de notulen van de
raad van bestuur met betrekking tot de hierna volgende verrichting voorzien in het kader van het project ter
integratie van Fortis Bank SA/NV in de BNP Paribas groep (“de Voorgestelde Verrichting”):
De overdracht aan de vennootschap naar Luxemburgs recht BGL BNP Paribas SA van de participatie
aangehouden door de vennootschap naar Frans recht BNP Paribas SA in de vennootschap naar Luxemburgs
recht BNP Paribas Luxembourg SA met als tegenprestatie een vergoeding in geld.
Het comité van onafhankelijke bestuurders heeft een onafhankelijk deskundige verzocht om de financiële
voorwaarden van de Voorgestelde Verrichting, alsmede het waarderingsverslag dat daaruit voortvloeit, te
beoordelen.
In het kader van de hierboven beschreven transactie, zijn de uitgevoerde specifieke verificatiewerkzaamheden
en de daaruit voortvloeiende conclusies als volgt:
a. Wij hebben geverifieerd en vastgesteld dat de gegevens opgenomen in het advies van het comité van
onafhankelijke bestuurders overeenstemmen met de gegevens opgenomen in het verslag van de door het
comité aangestelde onafhankelijke deskundige;
b. In de mate dat de in het advies van het comité van onafhankelijke bestuurders en in de notulen van de
raad van bestuur opgenomen gegevens afgeleid zijn van de boekhoudkundige informatie die betrekking
Informatie met betrekking tot Artikel 524 van het wetboek van vennootschappen

heeft op de financiële situatie per 30 juni 2009 of op een vroegere datum, en waarop door ons, of door een
andere commissaris of persoon die in het buitenland een gelijksoortige functie als commissaris uitoefent,
een volkomen controle of een beperkt nazicht werd uitgevoerd overeenkomstig de van toepassing zijnde
normen voor de beroepsuitoefening, hebben wij geverifieerd dat deze gegevens overeenstemmen met de
gegevens opgenomen in de hierboven vermelde boekhoudkundige informatie;
c. Wij hebben geverifieerd en vastgesteld dat de in de notulen van de raad van bestuur opgenomen conclusie
overeenstemt met de in het advies van het comité van onafhankelijke bestuurders opgenomen conclusie; en
d. Wij hebben kennis genomen van de parameters (“trading multiples” en “cost of equity”) en van de
waarderingsmethodologieën die vermeld zijn in het waarderingsverslag opgesteld door het management
van Fortis Bank SA/NV en hebben vastgesteld dat deze geen inconsistenties bevatten in vergelijking
met de in de markt beschikbare relevante informatie en met de praktijken die in dat verband algemeen
erkend zijn. Voor het overige hebben wij de correcte toepassing van de rekenkundige formules die door
het management van Fortis Bank SA/NV in zijn waarderingsverslag zijn weerhouden, geverifieerd en
vastgesteld.
Wij houden eraan op te merken dat de uitgevoerde specifieke verificatiewerkzaamheden, zoals hierboven
beschreven, ons niet in staat stellen om, bij gebrek aan door de wet vastgestelde relevante, objectieve
en exhaustieve beoordelingscriteria met betrekking tot de getrouwheid van de gegevens, op basis van de
algemeen erkende normen voor de beroepsuitoefening, eender welke vorm van attestatie te verstrekken met
betrekking tot de conclusies die door het comité van onafhankelijke bestuurders in zijn gemotiveerd advies
zijn opgenomen. Voor het overige achten wij het nuttig in herinnering te brengen dat onze opdracht er niet in
bestaat ons uit te spreken over de rechtmatigheid en billijkheid van de Voorgestelde Verrichting.
Wij vestigen uw aandacht op het voorwaardelijke en niet-definitieve karakter van de voorwaarden van de
Voorgestelde Verrichting, zoals aangegeven in het advies van het comité van onafhankelijke bestuurders en in
de notulen van de raad van bestuur.
Ons verslag kan enkel worden gebruikt in het kader van de toepassing van artikel 524 van het Wetboek van
vennootschappen, en kan niet worden gebruikt voor andere doeleinden. Dit verslag is bestemd om te worden
gehecht aan de notulen van de raad van bestuur die over de Voorgestelde Verrichting beraadslaagt, en om
in het jaarverslag te worden hernomen, net zoals dit het geval is voor de beslissing van het comité van
onafhankelijke bestuurders en voor het uittreksel uit de notulen van de raad van bestuur.
Sint-Stevens-Woluwe, 19 maart 2010
Het College van Commissarissen
PricewaterhouseCoopers Bedrijfsrevisoren bcvba
Vertegenwoordigd door
R. Jeanquart J. Steenwinckel
Deloitte Bedrijfsrevisoren bv o.v.v.e. cvba
Vertegenwoordigd door
F. Verhaegen Ph. Maeyaert
Raming huidige Aankoopprijs
Op 23 maart 2010 is de Raad van Bestuur geïnformeerd dat de Aankoopprijs volgens huidige
ramingen EUR 2.877 mln zou bedragen. Er wordt niet verwacht dat de uiteindelijke waarden
bij closing wezenlijk zullen afwijken van deze ramingen, uitgezonderd voor (a) Euro voor Euro
aanpassingen die kapitaalsverhogingen en een winstuitkering vertegenwoordigen en (b) rente op
de Aankoopprijs tussen 1 januari 2010 en de afsluiting en onderhevig aan mogelijke onenigheden
die opgelost moeten worden overeenkomstig de hierboven beschreven procedure (zie punt 2.2
hierboven).
Informatie met betrekking tot Artikel 524 van het wetboek van vennootschappen 343

344
3.11. BGL Securities Services.
Voorstel van het management
Het management stelt voor dat BNP Paribas Securities Services (“BP2S”) de BGL Securities Services
activiteit van BGL BNP Paribas S.A. overneemt (de “BGL Securities Services Transactie”). De door
BP2S te betalen vergoeding zal EUR 52 mln bedragen. Voor deze transactie zou geen PPA-aanpassing
nodig zijn. De ratio en structuur van en de vergoeding voor de BGL Securities Services Transactie
zijn samengevat in het adviesdat het COB dienaangaande heeft opgesteld. Dit advies en de bijlagen
daarbij zijn vóór deze vergadering ter overweging aan de Bestuurders ter beschikking gesteld. Deze
Transactie werd reeds goedgekeurd door de Raad van Bestuur van BGL BNP Paribas.
Advies van het Comité
“Op basis van de bovenstaande overwegingen en na toetsing van de financiële voorwaarden van de
Transactie met de Onafhankelijke Expert, UBS Limited, is het Comité van oordeel dat de voorgestelde
Transactie, in het licht van het beleid van de Vennootschap, geen kennelijk onrechtmatig nadeel
zal berokkenen aan Fortis Bank NV/SA. Het Comité verwacht echter dat partijen gepaste zorg
zullen besteden aan het afsplitsingproces zelf. Bovendien dient het Comité in elk geval te worden
geïnformeerd als geopteerd zou worden voor een alternatieve structuur die efficiënter zou blijken,
voor zover er in redelijkheid van kan worden uitgegaan dat dit van grote betekenis is voor zijn
beoordeling van de Transactie.
Onder deze voorwaarden acht het Comité het ook onwaarschijnlijk dat de Transactie negatieve
gevolgen zal hebben die niet gecompenseerd worden door voordelen voor Fortis Bank NV/SA.
Niettemin verzoekt het Comité op de hoogte te worden gehouden van eventuele veranderingen van
betekenis in de structuur van de Transactie, zo die zich al voordoen.”
Besluit
Op basis van het voorgaande, de door de Voorzitter tijdens de vergadering verstrekte aanvullende
informatie en de door de leden van de Raad van Bestuur kenbaar gemaakte meningen, besluiten
de Bestuurders om de BGL Securities Services Transactie unaniem goed te keuren, onder de
voorwaarden zoals in essentie beschreven in het voorstel van het management en uitgedrukt in het
advies van het COB dienaangaande.
Verslag van de commissaris
VERSLAG VAN HET COLLEGE VAN COMMISSARISSEN OVEREENKOMSTIG ARTIKEL 524 VAN HET
WETBOEK VAN VENNOOTSCHAPPEN VOLGEND OP DE BESLISSING VAN DE RAAD VAN BESTUUR
VAN 26 NOVEMBER 2009
Geachte heren,
Overeenkomstig de bepalingen van artikel 524 van het Wetboek van vennootschappen en de daarop betrekking
hebbende opdracht die U aan ons heeft toevertrouwd in onze hoedanigheid van commissarissen van de
Vennootschap, brengen wij U verslag uit over de specifieke verificaties die wij hebben uitgevoerd inzake de
gegevens opgenomen in het advies van het comité van onafhankelijke bestuurders en in de notulen van de
raad van bestuur met betrekking tot de hierna volgende verrichting voorzien in het kader van het project ter
integratie van Fortis Bank SA/NV in de BNP Paribas groep (“de Voorgestelde Verrichting”):
De overdracht aan de vennootschap naar Frans recht BNP Paribas Securities Services SA van de activiteit
BGL Securities Services opgenomen in de vennootschap naar Luxemburgs recht BGL BNP Paribas SA met als
tegenprestatie een vergoeding in geld.
Informatie met betrekking tot Artikel 524 van het wetboek van vennootschappen

Het comité van onafhankelijke bestuurders heeft een onafhankelijk deskundige verzocht om de financiële
voorwaarden van de Voorgestelde Verrichting, alsmede het waarderingsverslag dat daaruit voortvloeit, te
beoordelen.
In het kader van de hierboven beschreven transactie, zijn de uitgevoerde specifieke verificatiewerkzaamheden
en de daaruit voortvloeiende conclusies als volgt:
a. Wij hebben geverifieerd en vastgesteld dat de gegevens opgenomen in het advies van het comité van
onafhankelijke bestuurders overeenstemmen met de gegevens opgenomen in het verslag van de door het
comité aangestelde onafhankelijke deskundige;
b. In de mate dat de in het advies van het comité van onafhankelijke bestuurders en in de notulen van de
raad van bestuur opgenomen gegevens afgeleid zijn van de boekhoudkundige informatie die betrekking
heeft op de financiële situatie per 30 juni 2009 of op een vroegere datum, en waarop door ons, of door een
andere commissaris of persoon die in het buitenland een gelijksoortige functie als commissaris uitoefent,
een volkomen controle of een beperkt nazicht werd uitgevoerd overeenkomstig de van toepassing zijnde
normen voor de beroepsuitoefening, hebben wij geverifieerd dat deze gegevens overeenstemmen met de
gegevens opgenomen in de hierboven vermelde boekhoudkundige informatie;
c. Wij hebben geverifieerd en vastgesteld dat de in de notulen van de raad van bestuur opgenomen conclusie
overeenstemt met de in het advies van het comité van onafhankelijke bestuurders opgenomen conclusie; en
d. Wij hebben kennis genomen van de parameter (“cost of equity”) en van de waarderingsmethodologieën
die vermeld zijn in het waarderingsverslag opgesteld door het management van Fortis Bank SA/NV en
hebben vastgesteld dat deze geen inconsistenties bevatten in vergelijking met de in de markt beschikbare
relevante informatie en met de praktijken die in dat verband algemeen erkend zijn. Voor het overige
hebben wij de correcte toepassing van de rekenkundige formules die door het management van Fortis Bank
SA/NV in zijn waarderingsverslag zijn weerhouden, geverifieerd en vastgesteld.
Wij houden eraan op te merken dat de uitgevoerde specifieke verificatiewerkzaamheden, zoals hierboven
beschreven, ons niet in staat stellen om, bij gebrek aan door de wet vastgestelde relevante, objectieve
en exhaustieve beoordelingscriteria met betrekking tot de getrouwheid van de gegevens, op basis van de
algemeen erkende normen voor de beroepsuitoefening, eender welke vorm van attestatie te verstrekken met
betrekking tot de conclusies die door het comité van onafhankelijke bestuurders in zijn gemotiveerd advies
zijn opgenomen. Voor het overige achten wij het nuttig in herinnering te brengen dat onze opdracht er niet in
bestaat ons uit te spreken over de rechtmatigheid en billijkheid van de Voorgestelde Verrichting.
Wij vestigen uw aandacht op het voorwaardelijke en niet-definitieve karakter van de voorwaarden van de
Voorgestelde Verrichting, zoals aangegeven in het advies van het comité van onafhankelijke bestuurders en in
de notulen van de raad van bestuur.
Ons verslag kan enkel worden gebruikt in het kader van de toepassing van artikel 524 van het Wetboek van
vennootschappen, en kan niet worden gebruikt voor andere doeleinden. Dit verslag is bestemd om te worden
gehecht aan de notulen van de raad van bestuur die over de Voorgestelde Verrichting beraadslaagt, en om
in het jaarverslag te worden hernomen, net zoals dit het geval is voor de beslissing van het comité van
onafhankelijke bestuurders en voor het uittreksel uit de notulen van de raad van bestuur.
Sint-Stevens-Woluwe, 19 maart 2010
Het College van Commissarissen
PricewaterhouseCoopers Bedrijfsrevisoren bcvba
Vertegenwoordigd door
R. Jeanquart J. Steenwinckel
Deloitte Bedrijfsrevisoren bv o.v.v.e. cvba
Vertegenwoordigd door
F. Verhaegen Ph. Maeyaert
Raming huidige Aankoopprijs
Op 23 maart 2010 is de Raad van Bestuur geïnformeerd dat de Aankoopprijs volgens huidige
ramingen EUR 52 mln zou bedragen.
Informatie met betrekking tot Artikel 524 van het wetboek van vennootschappen 345

346
3.12. Fortis Bank Zwitserland.
Voorstel van het management
Het management stelt voor dat BNP Paribas (Suisse) S.A. alle aandelen in Fortis Banque (Suisse)
S.A. verwerft van BGL BNP Paribas S.A. (de “Fortis Bank Zwitserland Transactie”). Momenteel
wordt geraamd dat BNP Paribas (Suisse) S.A. een aankoopprijs van EUR 382 mln, vóór PPAaanpassing,
zal betalen. Rekening houdend met de huidige schatting van de PPA-aanpassingen,
zou de definitieve prijs EUR 364 mln bedragen. De ratio en structuur van en de vergoeding voor
de Fortis Bank Zwitserland Transactie zijn samengevat in het advies dat het COB dienaangaande
heeft opgesteld. Dit advies en de bijlagen daarbij zijn vóór deze vergadering ter overweging aan de
Bestuurders ter beschikking gesteld. Deze Transactie werd reeds goedgekeurd door de Raad van
Bestuur van BGL BNP Paribas.
Advies van het Comité
“Op basis van de bovenstaande overwegingen en na toetsing van de financiële voorwaarden
van de Transactie met de Onafhankelijke Expert, UBS Limited, is het Comité van oordeel dat
de voorgestelde Transactie, in het licht van het beleid van de Vennootschap, geen kennelijk
onrechtmatig nadeel zal berokkenen aan Fortis Bank NV/SA. Het Comité acht het tevens
onwaarschijnlijk dat de Transactie negatieve gevolgen zal hebben die niet gecompenseerd worden
door voordelen voor Fortis Bank NV/SA.”
Besluit
Op basis van het voorgaande, de door de Voorzitter tijdens de vergadering verstrekte aanvullende
informatie en de door de leden van de Raad van Bestuur kenbaar gemaakte meningen, besluiten
de Bestuurders om de Fortis Bank Zwitserland Transactie unaniem goed te keuren, onder de
voorwaarden zoals in essentie beschreven in het voorstel van het management en uitgedrukt in
het advies van het COB dienaangaande.
Verslag van de commissaris
VERSLAG VAN HET COLLEGE VAN COMMISSARISSEN OVEREENKOMSTIG ARTIKEL 524 VAN HET
WETBOEK VAN VENNOOTSCHAPPEN VOLGEND OP DE BESLISSING VAN DE RAAD VAN BESTUUR
VAN 26 NOVEMBER 2009
Geachte heren,
Overeenkomstig de bepalingen van artikel 524 van het Wetboek van vennootschappen en de daarop betrekking
hebbende opdracht die U aan ons heeft toevertrouwd in onze hoedanigheid van commissarissen van de
Vennootschap, brengen wij U verslag uit over de specifieke verificaties die wij hebben uitgevoerd inzake de
gegevens opgenomen in het advies van het comité van onafhankelijke bestuurders en in de notulen van de
raad van bestuur met betrekking tot de hierna volgende verrichting voorzien in het kader van het project ter
integratie van Fortis Bank SA/NV in de BNP Paribas groep (“de Voorgestelde Verrichting”):
De overdracht aan de vennootschap naar Zwitsers recht BNP Paribas (Suisse) SA van de participatie
aangehouden door de vennootschap naar Luxemburgs recht BGL BNP Paribas SA in de vennootschap naar
Zwitsers recht Fortis Banque Suisse SA met als tegenprestatie een vergoeding in geld.
Het comité van onafhankelijke bestuurders heeft een onafhankelijk deskundige verzocht om de financiële
voorwaarden van de Voorgestelde Verrichting, alsmede het waarderingsverslag dat daaruit voortvloeit, te
beoordelen.
In het kader van de hierboven beschreven transactie, zijn de uitgevoerde specifieke verificatiewerkzaamheden
en de daaruit voortvloeiende conclusies als volgt:
Informatie met betrekking tot Artikel 524 van het wetboek van vennootschappen

a. Wij hebben geverifieerd en vastgesteld dat de gegevens opgenomen in het advies van het comité van
onafhankelijke bestuurders overeenstemmen met de gegevens opgenomen in het verslag van de door het
comité aangestelde onafhankelijke deskundige;
b. In de mate dat de in het advies van het comité van onafhankelijke bestuurders en in de notulen van de
raad van bestuur opgenomen gegevens afgeleid zijn van de boekhoudkundige informatie die betrekking
heeft op de financiële situatie per 30 juni 2009 of op een vroegere datum, en waarop door ons, of door een
andere commissaris of persoon die in het buitenland een gelijksoortige functie als commissaris uitoefent,
een volkomen controle of een beperkt nazicht werd uitgevoerd overeenkomstig de van toepassing zijnde
normen voor de beroepsuitoefening, hebben wij geverifieerd dat deze gegevens overeenstemmen met de
gegevens opgenomen in de hierboven vermelde boekhoudkundige informatie;
c. Wij hebben geverifieerd en vastgesteld dat de in de notulen van de raad van bestuur opgenomen conclusie
overeenstemt met de in het advies van het comité van onafhankelijke bestuurders opgenomen conclusie; en
d. Wij hebben kennis genomen van de parameters (“trading multiples” en “cost of equity”) en van de
waarderingsmethodologieën die vermeld zijn in het waarderingsverslag opgesteld door het management
van Fortis Bank SA/NV en hebben vastgesteld dat deze geen inconsistenties bevatten in vergelijking
met de in de markt beschikbare relevante informatie en met de praktijken die in dat verband algemeen
erkend zijn. Voor het overige hebben wij de correcte toepassing van de rekenkundige formules die door
het management van Fortis Bank SA/NV in zijn waarderingsverslag zijn weerhouden, geverifieerd en
vastgesteld.
Wij houden eraan op te merken dat de uitgevoerde specifieke verificatiewerkzaamheden, zoals hierboven
beschreven, ons niet in staat stellen om, bij gebrek aan door de wet vastgestelde relevante, objectieve
en exhaustieve beoordelingscriteria met betrekking tot de getrouwheid van de gegevens, op basis van de
algemeen erkende normen voor de beroepsuitoefening, eender welke vorm van attestatie te verstrekken met
betrekking tot de conclusies die door het comité van onafhankelijke bestuurders in zijn gemotiveerd advies
zijn opgenomen. Voor het overige achten wij het nuttig in herinnering te brengen dat onze opdracht er niet in
bestaat ons uit te spreken over de rechtmatigheid en billijkheid van de Voorgestelde Verrichting.
Wij vestigen uw aandacht op het voorwaardelijke en niet-definitieve karakter van de voorwaarden van de
Voorgestelde Verrichting, zoals aangegeven in het advies van het comité van onafhankelijke bestuurders en in
de notulen van de raad van bestuur.
Ons verslag kan enkel worden gebruikt in het kader van de toepassing van artikel 524 van het Wetboek van
vennootschappen, en kan niet worden gebruikt voor andere doeleinden. Dit verslag is bestemd om te worden
gehecht aan de notulen van de raad van bestuur die over de Voorgestelde Verrichting beraadslaagt, en om
in het jaarverslag te worden hernomen, net zoals dit het geval is voor de beslissing van het comité van
onafhankelijke bestuurders en voor het uittreksel uit de notulen van de raad van bestuur.
Sint-Stevens-Woluwe, 19 maart 2010
Het College van Commissarissen
PricewaterhouseCoopers Bedrijfsrevisoren bcvba
Vertegenwoordigd door
R. Jeanquart J. Steenwinckel
Deloitte Bedrijfsrevisoren bv o.v.v.e. cvba
Vertegenwoordigd door
F. Verhaegen Ph. Maeyaert
Raming huidige Aankoopprijs
Op 23 maart 2010 is de Raad van Bestuur geïnformeerd dat de Aankoopprijs volgens huidige
ramingen EUR 359 mln zou bedragen. Er wordt niet verwacht dat de uiteindelijke waarden
bij closing wezenlijk zullen afwijken van deze ramingen, uitgezonderd voor (a) Euro voor Euro
aanpassingen die kapitaalsverhogingen en een winstuitkering vertegenwoordigen en (b) rente op
de Aankoopprijs tussen 1 januari 2010 en de afsluiting en onderhevig aan mogelijke onenigheden
die opgelost moeten worden overeenkomstig de hierboven beschreven procedure (zie punt 2.2
hierboven)..
Informatie met betrekking tot Artikel 524 van het wetboek van vennootschappen 347

348
3.13. Fortis Bank Monaco.
Voorstel van het management
De door het management voorgestelde transactie is gestructureerd als een verkoop door BGL
BNP Paribas S.A. aan BNP Paribas Monaco S.A.M. van alle aandelen in Fortis Banque (Monaco)
S.A.M. (tezamen aangeduid als de “Fortis Bank Monaco Transactie”). Momenteel wordt geraamd
dat de initiële aankoopprijs voor de Fortis Bank Monaco Transactie EUR 3,3 mln zal zijn. Ten
aanzien van deze transactie zou geen PPA-aanpassing hoeven te worden toegepast. De ratio en
structuur van en de vergoeding voor de Fortis Bank Monaco Transactie zijn samengevat in het
advies dat het COB dienaangaande heeft opgesteld. Dit advies en de bijlagen daarbij zijn vóór deze
vergadering ter overweging aan de Bestuurders ter beschikking gesteld. Deze Transactie werd
reeds goedgekeurd door de Raad van Bestuur van BGL BNP Paribas.
Advies van het Comité
“Op basis van de bovenstaande overwegingen en na toetsing van de financiële voorwaarden
van de Transactie met de Onafhankelijke Expert, UBS Limited, is het Comité van oordeel dat
de voorgestelde Transactie, in het licht van het beleid van de Vennootschap, geen kennelijk
onrechtmatig nadeel zal berokkenen aan Fortis Bank NV/SA. Het Comité acht het tevens
onwaarschijnlijk dat de Transactie negatieve gevolgen zal hebben die niet gecompenseerd worden
door voordelen voor Fortis Bank NV/SA.”
Besluit
Op basis van het voorgaande, de door de Voorzitter tijdens de vergadering verstrekte aanvullende
informatie en de door de leden van de Raad van Bestuur kenbaar gemaakte meningen, besluiten
de Bestuurders om de Fortis Bank Monaco Transactie unaniem goed te keuren, onder de
voorwaarden zoals in essentie beschreven in het voorstel van het management en uitgedrukt in
het advies van het COB dienaangaande.
Verslag van de commissaris
VERSLAG VAN HET COLLEGE VAN COMMISSARISSEN OVEREENKOMSTIG ARTIKEL 524 VAN HET
WETBOEK VAN VENNOOTSCHAPPEN VOLGEND OP DE BESLISSING VAN DE RAAD VAN BESTUUR
VAN 26 NOVEMBER 2009
Geachte heren,
Overeenkomstig de bepalingen van artikel 524 van het Wetboek van vennootschappen en de daarop betrekking
hebbende opdracht die U aan ons heeft toevertrouwd in onze hoedanigheid van commissarissen van de
Vennootschap, brengen wij U verslag uit over de specifieke verificaties die wij hebben uitgevoerd inzake de
gegevens opgenomen in het advies van het comité van onafhankelijke bestuurders en in de notulen van de
raad van bestuur met betrekking tot de hierna volgende verrichting voorzien in het kader van het project ter
integratie van Fortis Bank SA/NV in de BNP Paribas groep (“de Voorgestelde Verrichting”):
De overdracht aan de vennootschap naar Monegaskisch recht BNP Paribas Wealth Management Monaco SAM
van de participatie aangehouden door de vennootschap naar Luxemburgs recht BGL BNP Paribas SA in de
vennootschap naar Monegaskisch recht Fortis Banque Monaco SAM met als tegenprestatie een vergoeding in
geld.
Het comité van onafhankelijke bestuurders heeft een onafhankelijk deskundige verzocht om de financiële
voorwaarden van de Voorgestelde Verrichting, alsmede het waarderingsverslag dat daaruit voortvloeit, te
beoordelen.
In het kader van de hierboven beschreven transactie, zijn de uitgevoerde specifieke verificatiewerkzaamheden
en de daaruit voortvloeiende conclusies als volgt:
Informatie met betrekking tot Artikel 524 van het wetboek van vennootschappen

a. Wij hebben geverifieerd en vastgesteld dat de gegevens opgenomen in het advies van het comité van
onafhankelijke bestuurders overeenstemmen met de gegevens opgenomen in het verslag van de door het
comité aangestelde onafhankelijke deskundige;
b. In de mate dat de in het advies van het comité van onafhankelijke bestuurders en in de notulen van de
raad van bestuur opgenomen gegevens afgeleid zijn van de boekhoudkundige informatie die betrekking
heeft op de financiële situatie per 30 juni 2009 of op een vroegere datum, en waarop door ons, of door een
andere commissaris of persoon die in het buitenland een gelijksoortige functie als commissaris uitoefent,
een volkomen controle of een beperkt nazicht werd uitgevoerd overeenkomstig de van toepassing zijnde
normen voor de beroepsuitoefening, hebben wij geverifieerd dat deze gegevens overeenstemmen met de
gegevens opgenomen in de hierboven vermelde boekhoudkundige informatie;
c. Wij hebben geverifieerd en vastgesteld dat de in de notulen van de raad van bestuur opgenomen conclusie
overeenstemt met de in het advies van het comité van onafhankelijke bestuurders opgenomen conclusie; en
d. Wij hebben kennis genomen van de parameters (“trading multiples” en “cost of equity”) en van de
waarderingsmethodologieën die vermeld zijn in het waarderingsverslag opgesteld door het management
van Fortis Bank SA/NV en hebben vastgesteld dat deze geen inconsistenties bevatten in vergelijking
met de in de markt beschikbare relevante informatie en met de praktijken die in dat verband algemeen
erkend zijn. Voor het overige hebben wij de correcte toepassing van de rekenkundige formules die door
het management van Fortis Bank SA/NV in zijn waarderingsverslag zijn weerhouden, geverifieerd en
vastgesteld.
Wij houden eraan op te merken dat de uitgevoerde specifieke verificatiewerkzaamheden, zoals hierboven
beschreven, ons niet in staat stellen om, bij gebrek aan door de wet vastgestelde relevante, objectieve
en exhaustieve beoordelingscriteria met betrekking tot de getrouwheid van de gegevens, op basis van de
algemeen erkende normen voor de beroepsuitoefening, eender welke vorm van attestatie te verstrekken met
betrekking tot de conclusies die door het comité van onafhankelijke bestuurders in zijn gemotiveerd advies
zijn opgenomen. Voor het overige achten wij het nuttig in herinnering te brengen dat onze opdracht er niet in
bestaat ons uit te spreken over de rechtmatigheid en billijkheid van de Voorgestelde Verrichting.
Wij vestigen uw aandacht op het voorwaardelijke en niet-definitieve karakter van de voorwaarden van de
Voorgestelde Verrichting, zoals aangegeven in het advies van het comité van onafhankelijke bestuurders en in
de notulen van de raad van bestuur.
Ons verslag kan enkel worden gebruikt in het kader van de toepassing van artikel 524 van het Wetboek van
vennootschappen, en kan niet worden gebruikt voor andere doeleinden. Dit verslag is bestemd om te worden
gehecht aan de notulen van de raad van bestuur die over de Voorgestelde Verrichting beraadslaagt, en om
in het jaarverslag te worden hernomen, net zoals dit het geval is voor de beslissing van het comité van
onafhankelijke bestuurders en voor het uittreksel uit de notulen van de raad van bestuur.
Sint-Stevens-Woluwe, 19 maart 2010
Het College van Commissarissen
PricewaterhouseCoopers Bedrijfsrevisoren bcvba
Vertegenwoordigd door
R. Jeanquart J. Steenwinckel
Deloitte Bedrijfsrevisoren bv o.v.v.e. cvba
Vertegenwoordigd door
F. Verhaegen Ph. Maeyaert
Raming huidige Aankoopprijs
Op 23 maart 2010 is de Raad van Bestuur geïnformeerd dat de Aankoopprijs volgens huidige
ramingen EUR 3 mln zou bedragen.
Informatie met betrekking tot Artikel 524 van het wetboek van vennootschappen 349

350
Er wordt niet verwacht dat de uiteindelijke waarden bij closing wezenlijk zullen afwijken van deze
ramingen, uitgezonderd voor (a) Euro voor Euro aanpassingen die kapitaalsverhogingen en een
winstuitkering vertegenwoordigen en (b) rente op de Aankoopprijs tussen 1 januari 2010 en de
afsluiting en onderhevig aan mogelijke onenigheden die opgelost moeten worden overeenkomstig
de hierboven beschreven procedure (zie punt 2.2 hierboven).
3.14. Leasing.
Voorstel van het management
Het management stelt voor dat BNP Paribas S.A. en Omnium de Gestion et de Développement
Immobilier elk al hun aandelen BNP Paribas Lease Group inbrengen in Fortis Lease Group S.A. (de
“Leasing Transactie”). Als vergoeding voor de inbreng van hun BNP Paribas Lease Group aandelen
in Fortis Lease Group, zal Fortis Lease Group aandelen uitgeven die proportioneel met het aantal
door hen overgedragen BNP Paribas Lease Group aandelen zullen worden toegewezen aan BNP
Paribas S.A. en Omnium de Gestion et de Développement Immobilier.
Als resultaat van de Transactie zou BGL BNP Paribas S.A. 33,33% plus één van de aandelen Fortis
Lease Group aanhouden en zouden BNP Paribas S.A. en Omnium de Gestion et de Développement
Immobilier de resterende aandelen Fortis Lease Group aanhouden (proportioneel met het aantal
aandelen aandelen BNP Paribas Lease Group dat elk van hen heeft ingebracht in Fortis Lease
Group).
Ten einde deze ruilverhouding en de allocatie van aandelen Fortis Lease Group over BNP
Paribas S.A., Omnium de Gestion et de Développement Immobilier en BGL BNP Paribas S.A. na
de transactie te realiseren zoals toegelicht, is de vereiste transactiewaarde voor BNP Paribas
Lease Group EUR 1.526 mln en voor Fortis Lease Group EUR 763 mln. Om deze transactiewaarden
te realiseren (alsmede vanwege een verwacht verschil tussen de geschatte materiële netto
boekwaarde en de eigenlijke geauditeerde materiële netto boekwaarde) zal, naar het zich nu
laat aanzien, Fortis Lease Group op of vóór de datum van inbreng moeten overgaan tot een
kapitaalverhoging van naar schatting EUR 257 mln en zal BNP Paribas Lease Group op of vóór de
datum van inbreng moeten overgaan tot een uitkering van naar schatting EUR 50 mln. Er dient
tevens nota van te worden genomen dat in de initiële aankoopprijs zoals deze momenteel wordt
geraamd al rekening is gehouden met PPA- of andere aanpassingen of voorzieningen.
De ratio en structuur van en de vergoeding voor de Leasing Transactie zijn samengevat in het
advies dat het COB dienaangaande heeft opgesteld. Dit advies en de bijlagen daarbij zijn vóór deze
vergadering ter overweging aan de Bestuurders ter beschikking gesteld. Deze Transactie werd
reeds goedgekeurd door de Raad van Bestuur van BGL BNP Paribas.
Advies van het Comité
“Op basis van de bovenstaande overwegingen en na toetsing van de financiële voorwaarden
van de Transactie met de Onafhankelijke Expert, UBS Limited, is het Comité van oordeel dat
de voorgestelde Transactie, in het licht van het beleid van de Vennootschap, geen kennelijk
onrechtmatig nadeel zal berokkenen aan Fortis Bank NV/SA. Het Comité acht het tevens
onwaarschijnlijk dat de Transactie negatieve gevolgen zal hebben die niet gecompenseerd worden
door voordelen voor Fortis Bank NV/SA.”
Informatie met betrekking tot Artikel 524 van het wetboek van vennootschappen

Besluit
Op basis van het voorgaande, de door de Voorzitter tijdens de vergadering verstrekte aanvullende
informatie en de door de leden van de Raad van Bestuur kenbaar gemaakte meningen, besluiten
de Bestuurders om de Leasing Transactie unaniem goed te keuren, onder de voorwaarden zoals in
essentie beschreven in het voorstel van het management en uitgedrukt in het advies van het COB
dienaangaande.
Verslag van de commissaris
VERSLAG VAN HET COLLEGE VAN COMMISSARISSEN OVEREENKOMSTIG ARTIKEL 524 VAN HET
WETBOEK VAN VENNOOTSCHAPPEN VOLGEND OP DE BESLISSING VAN DE RAAD VAN BESTUUR
VAN 26 NOVEMBER 2009
Geachte heren,
Overeenkomstig de bepalingen van artikel 524 van het Wetboek van vennootschappen en de daarop betrekking
hebbende opdracht die U aan ons heeft toevertrouwd in onze hoedanigheid van commissarissen van de
Vennootschap, brengen wij U verslag uit over de specifieke verificaties die wij hebben uitgevoerd inzake de
gegevens opgenomen in het advies van het comité van onafhankelijke bestuurders en in de notulen van de
raad van bestuur met betrekking tot de hierna volgende verrichting voorzien in het kader van het project ter
integratie van Fortis Bank SA/NV in de BNP Paribas groep (“de Voorgestelde Verrichting”):
De fusie van de vennootschap naar Frans recht BNP Paribas Lease Group SA en van de vennootschap naar
Luxemburgs recht Fortis Lease Group SA door de inbreng van de aandelen BNP Paribas Lease Group SA in
Fortis Lease Group SA in ruil voor aandelen Fortis Lease Group SA.
Het comité van onafhankelijke bestuurders heeft een onafhankelijk deskundige verzocht om de financiële
voorwaarden van de Voorgestelde Verrichting, alsmede het waarderingsverslag dat daaruit voortvloeit, te
beoordelen.
In het kader van de hierboven beschreven transactie, zijn de uitgevoerde specifieke verificatiewerkzaamheden
en de daaruit voortvloeiende conclusies als volgt:
a. Wij hebben geverifieerd en vastgesteld dat de gegevens opgenomen in het advies van het comité van
onafhankelijke bestuurders overeenstemmen met de gegevens opgenomen in het verslag van de door het
comité aangestelde onafhankelijke deskundige;
b. In de mate dat de in het advies van het comité van onafhankelijke bestuurders en in de notulen van de
raad van bestuur opgenomen gegevens afgeleid zijn van de boekhoudkundige informatie die betrekking
heeft op de financiële situatie per 30 juni 2009 of op een vroegere datum, en waarop door ons, of door een
andere commissaris of persoon die in het buitenland een gelijksoortige functie als commissaris uitoefent,
een volkomen controle of een beperkt nazicht werd uitgevoerd overeenkomstig de van toepassing zijnde
normen voor de beroepsuitoefening, hebben wij geverifieerd dat deze gegevens overeenstemmen met de
gegevens opgenomen in de hierboven vermelde boekhoudkundige informatie;
c. Wij hebben geverifieerd en vastgesteld dat de in de notulen van de raad van bestuur opgenomen conclusie
overeenstemt met de in het advies van het comité van onafhankelijke bestuurders opgenomen conclusie; en
d. Wij hebben kennis genomen van de parameters (“trading multiples” en “cost of equity”) en van de
waarderingsmethodologieën die vermeld zijn in het waarderingsverslag opgesteld door het management
van Fortis Bank SA/NV en hebben vastgesteld dat deze geen inconsistenties bevatten in vergelijking
met de in de markt beschikbare relevante informatie en met de praktijken die in dat verband algemeen
erkend zijn. Voor het overige hebben wij de correcte toepassing van de rekenkundige formules die door
het management van Fortis Bank SA/NV in zijn waarderingsverslag zijn weerhouden, geverifieerd en
vastgesteld.
Wij houden eraan op te merken dat de uitgevoerde specifieke verificatiewerkzaamheden, zoals hierboven
beschreven, ons niet in staat stellen om, bij gebrek aan door de wet vastgestelde relevante, objectieve
en exhaustieve beoordelingscriteria met betrekking tot de getrouwheid van de gegevens, op basis van de
algemeen erkende normen voor de beroepsuitoefening, eender welke vorm van attestatie te verstrekken met
betrekking tot de conclusies die door het comité van onafhankelijke bestuurders in zijn gemotiveerd advies
zijn opgenomen. Voor het overige achten wij het nuttig in herinnering te brengen dat onze opdracht er niet in
bestaat ons uit te spreken over de rechtmatigheid en billijkheid van de Voorgestelde Verrichting.
Informatie met betrekking tot Artikel 524 van het wetboek van vennootschappen 351

352
Wij vestigen uw aandacht op het voorwaardelijke en niet-definitieve karakter van de voorwaarden van de
Voorgestelde Verrichting, zoals aangegeven in het advies van het comité van onafhankelijke bestuurders en in
de notulen van de raad van bestuur.
Ons verslag kan enkel worden gebruikt in het kader van de toepassing van artikel 524 van het Wetboek van
vennootschappen, en kan niet worden gebruikt voor andere doeleinden. Dit verslag is bestemd om te worden
gehecht aan de notulen van de raad van bestuur die over de Voorgestelde Verrichting beraadslaagt, en om
in het jaarverslag te worden hernomen, net zoals dit het geval is voor de beslissing van het comité van
onafhankelijke bestuurders en voor het uittreksel uit de notulen van de raad van bestuur.
Sint-Stevens-Woluwe, 19 maart 2010
Het College van Commissarissen
PricewaterhouseCoopers Bedrijfsrevisoren bcvba
Vertegenwoordigd door
R. Jeanquart J. Steenwinckel
Deloitte Bedrijfsrevisoren bv o.v.v.e. cvba
Vertegenwoordigd door
F. Verhaegen Ph. Maeyaert
Raming huidige waarde
Op 23 maart 2010 is de Raad van Bestuur geïnformeerd dat de waarde van Fortis Lease Group
volgens huidige ramingen EUR 753 mln zou bedragen, na een kapitaalverhoging van EUR 398
mln, en dat de waarde van BNP Paribas Lease Group volgens huidige ramingen EUR 1.507 mln
zou bedragen. Er wordt niet verwacht dat de uiteindelijke waarden bij closing wezenlijk zullen
afwijken van deze ramingen.
Informatie met betrekking tot Artikel 524 van het wetboek van vennootschappen

3.15. Fimagen.
Voorstel van het management
De Transactie betreft de verkoop door Fortis Bank NV/SA aan BNP Paribas S.A. van haar aandelen
in Fimagen Holding S.A. (de “Fimagen Transactie’). De door BNP Paribas S.A. te betalen prijs
voor de verkoop van het 96,85% belang van Fortis Bank NV/SA in Fimagen is gebaseerd op de
netto boekwaarde van Fimagen op 31 december 2009, zonder enige goodwill of badwill en
zonder andere aanpassingen dan een aanpassing die afhankelijk is van het verschil tussen de
geschatte materiële boekwaarde en de geauditeerde materiële boekwaarde per 31 december
2009. De initiële aankoopprijs voor Fimagen komt overeen met 96,85% van EUR 1.288,8 mln ofwel
EUR 1.248,2 mln. De ratio en structuur van en de vergoeding voor de Fimagen Transactie zijn
samengevat in het advies dat het COB dienaangaande heeft opgesteld. Dit advies en de bijlagen
daarbij zijn vóór deze vergadering ter overweging aan de Bestuurders ter beschikking gesteld.
Deze Transactie werd reeds goedgekeurd door de Raad van Bestuur van BGL BNP Paribas.
Advies van het Comité
“Op basis van de bovenstaande overwegingen en na toetsing van de financiële voorwaarden
van de Transactie met de Onafhankelijke Expert, UBS Limited, is het Comité van oordeel dat
de voorgestelde Transactie, in het licht van het beleid van de Vennootschap, geen kennelijk
onrechtmatig nadeel zal berokkenen aan Fortis Bank NV/SA. Het Comité acht het tevens
onwaarschijnlijk dat de Transactie negatieve gevolgen zal hebben die niet gecompenseerd worden
door voordelen voor Fortis Bank NV/SA.”
Besluit
Op basis van het voorgaande, de door de Voorzitter tijdens de vergadering verstrekte aanvullende
informatie en de door de leden van de Raad van Bestuur kenbaar gemaakte meningen, besluiten
de Bestuurders om de Fimagen Transactie unaniem goed te keuren, onder de voorwaarden zoals in
essentie beschreven in het voorstel van het management en uitgedrukt in het advies van het COB
dienaangaande.
Verslag van de commissaris
VERSLAG VAN HET COLLEGE VAN COMMISSARISSEN OVEREENKOMSTIG ARTIKEL 524 VAN HET
WETBOEK VAN VENNOOTSCHAPPEN VOLGEND OP DE BESLISSING VAN DE RAAD VAN BESTUUR
VAN 26 NOVEMBER 2009
Geachte heren,
Overeenkomstig de bepalingen van artikel 524 van het Wetboek van vennootschappen en de daarop betrekking
hebbende opdracht die U aan ons heeft toevertrouwd in onze hoedanigheid van commissarissen van de
Vennootschap, brengen wij U verslag uit over de specifieke verificaties die wij hebben uitgevoerd inzake de
gegevens opgenomen in het advies van het comité van onafhankelijke bestuurders en in de notulen van de
raad van bestuur met betrekking tot de hierna volgende verrichting voorzien in het kader van het project ter
integratie van Fortis Bank SA/NV in de BNP Paribas groep (“de Voorgestelde Verrichting”):
De overdracht aan de vennootschap naar Frans recht BNP Paribas SA van de participatie aangehouden door de
vennootschap naar Belgisch recht Fortis Bank SA/NV in de vennootschap naar Frans recht Fimagen Holding SA
met als tegenprestatie een vergoeding in geld.
Het comité van onafhankelijke bestuurders heeft een onafhankelijk deskundige verzocht om de financiële
voorwaarden van de Voorgestelde Verrichting, alsmede het waarderingsverslag dat daaruit voortvloeit, te
beoordelen.
In het kader van de hierboven beschreven transactie, zijn de uitgevoerde specifieke verificatiewerkzaamheden
en de daaruit voortvloeiende conclusies als volgt:
Informatie met betrekking tot Artikel 524 van het wetboek van vennootschappen 353

354
a. Wij hebben geverifieerd en vastgesteld dat de gegevens opgenomen in het advies van het comité van
onafhankelijke bestuurders overeenstemmen met de gegevens opgenomen in het verslag van de door het
comité aangestelde onafhankelijke deskundige;
b. In de mate dat de in het advies van het comité van onafhankelijke bestuurders en in de notulen van de
raad van bestuur opgenomen gegevens afgeleid zijn van de boekhoudkundige informatie die betrekking
heeft op de financiële situatie per 30 juni 2009 of op een vroegere datum, en waarop door ons, of door een
andere commissaris of persoon die in het buitenland een gelijksoortige functie als commissaris uitoefent,
een volkomen controle of een beperkt nazicht werd uitgevoerd overeenkomstig de van toepassing zijnde
normen voor de beroepsuitoefening, hebben wij geverifieerd dat deze gegevens overeenstemmen met de
gegevens opgenomen in de hierboven vermelde boekhoudkundige informatie;
c. Wij hebben geverifieerd en vastgesteld dat de in de notulen van de raad van bestuur opgenomen conclusie
overeenstemt met de in het advies van het comité van onafhankelijke bestuurders opgenomen conclusie; en
d. Wij hebben kennis genomen van de waarderingsmethodologie die vermeld is in het waarderingsverslag
opgesteld door het management van Fortis Bank SA/NV en hebben vastgesteld dat deze geen inconsistentie
bevat in vergelijking met de praktijken die in dat verband algemeen erkend zijn. Voor het overige hebben
wij de correcte toepassing van de rekenkundige formules die door het management van Fortis Bank SA/NV
in zijn waarderingsverslag zijn weerhouden, geverifieerd en vastgesteld.
Wij houden eraan op te merken dat de uitgevoerde specifieke verificatiewerkzaamheden, zoals hierboven
beschreven, ons niet in staat stellen om, bij gebrek aan door de wet vastgestelde relevante, objectieve
en exhaustieve beoordelingscriteria met betrekking tot de getrouwheid van de gegevens, op basis van de
algemeen erkende normen voor de beroepsuitoefening, eender welke vorm van attestatie te verstrekken met
betrekking tot de conclusies die door het comité van onafhankelijke bestuurders in zijn gemotiveerd advies
zijn opgenomen. Voor het overige achten wij het nuttig in herinnering te brengen dat onze opdracht er niet in
bestaat ons uit te spreken over de rechtmatigheid en billijkheid van de Voorgestelde Verrichting.
Wij vestigen uw aandacht op het voorwaardelijke en niet-definitieve karakter van de voorwaarden van de
Voorgestelde Verrichting, zoals aangegeven in het advies van het comité van onafhankelijke bestuurders en in
de notulen van de raad van bestuur.
Ons verslag kan enkel worden gebruikt in het kader van de toepassing van artikel 524 van het Wetboek van
vennootschappen, en kan niet worden gebruikt voor andere doeleinden. Dit verslag is bestemd om te worden
gehecht aan de notulen van de raad van bestuur die over de Voorgestelde Verrichting beraadslaagt, en om
in het jaarverslag te worden hernomen, net zoals dit het geval is voor de beslissing van het comité van
onafhankelijke bestuurders en voor het uittreksel uit de notulen van de raad van bestuur.
Sint-Stevens-Woluwe, 19 maart 2010
Het College van Commissarissen
PricewaterhouseCoopers Bedrijfsrevisoren bcvba
Vertegenwoordigd door
R. Jeanquart J. Steenwinckel
Deloitte Bedrijfsrevisoren bv o.v.v.e. cvba
Vertegenwoordigd door
F. Verhaegen Ph. Maeyaert
Raming huidige Aankoopprijs
Op 23 maart 2010 is de Raad van Bestuur geïnformeerd dat de Aankoopprijs volgens huidige
ramingen EUR 1.250 mln zou bedragen. Er wordt niet verwacht dat de uiteindelijke waarden
bij closing wezenlijk zullen afwijken van deze ramingen, uitgezonderd voor (a) Euro voor Euro
aanpassingen die kapitaalsverhogingen en een winstuitkering vertegenwoordigen en (b) rente op
de Aankoopprijs tussen 1 januari 2010 en de afsluiting en onderhevig aan mogelijke onenigheden
die opgelost moeten worden overeenkomstig de hierboven beschreven procedure (zie punt 2.2
hierboven).
Informatie met betrekking tot Artikel 524 van het wetboek van vennootschappen

Fortis Bank
Jaarrekening 2009
(niet-geconsolideerde)
355

356
Balans na resultaatbestemming
B.T.W. BE 403.199.702 2.
1. BALANS NA WINSTVERDELING
Fortis Bank Jaarrekening 2009 (niet-geconsolideerde)
ACTIVA
Boekjaar Vorig boekjaar
(in duizenden EUR)
Codes 05 10
I. Kas, tegoeden bij centrale banken, postcheque- en 101.000 450.001 606.929
girodiensten
II. Bij de centrale bank herfinancierbaar overheidspapier 102.000 1.407.911 1.059.768
III. Vorderingen op kredietinstellingen 103.000 46.080.468 69.255.477
A. Onmiddellijk opvraagbaar 103.100 13.426.442 18.408.090
B. Overige vorderingen (op termijn of met opzegging) 103.200 32.654.026 50.847.387
IV. Vorderingen op cliënten 104.000 127.441.852 164.907.852
V. Obligaties en andere vastrentende effecten 105.000 106.948.112 121.630.941
A. Van publiekrechtelijke emittenten 105.100 45.938.138 54.396.395
B. Van andere emittenten 105.200 61.009.974 67.234.546
VI. Aandelen en andere niet-vastrentende effecten 106.000 995.648 5.892.115
VII. Financiële vaste activa 107.000 16.452.954 11.840.675
A. Deelnemingen in verbonden ondernemingen 107.100 14.443.466 11.434.727
B. Deelnemingen in ondernemingen waarmee een 107.200 1.467.223 81.141
deelnemingsverhouding bestaat
C. Andere aandelen die tot de financiële vaste 107.300 341.355 132.236
activa behoren
D. Achtergestelde vorderingen op verbonden ondernemingen 107.400 200.910 192.571
en ondernemingen waarmee een deelnemingsverhouding
bestaat
VIII. Oprichtingskosten en immateriële vaste activa 108.000 33.210 49.287
IX. Materiële vaste activa 109.000 973.285 972.937
X. Eigen aandelen 110.000 0 0
XI. Overige activa 111.000 7.890.040 10.494.687
XII. Overlopende rekeningen 112.000 61.598.306 90.303.973
TOTAAL ACTIVA 199.000 370.271.787 477.014.641

B.T.W. BE 403.199.702 3.
PASSIVA
Boekjaar Vorig boekjaar
Codes 05 10
I. Schulden aan kredietinstellingen 201.000 62.104.255 126.230.362
A. Onmiddellijk opvraagbaar 201.100 9.203.975 17.905.979
B. Mobiliseringsschulden wegens herdiscontering 201.200 0 0
van handelspapier
(in duizenden EUR)
C. Overige schulden op termijn of met opzegging 201.300 52.900.280 108.324.383
II. Schulden aan cliënten 202.000 167.814.377 181.738.070
A. Spaargelden / spaardeposito's 202.100 43.712.394 33.364.839
B. Andere schulden 202.200 124.101.983 148.373.231
1. onmiddellijk opvraagbaar 202.201 37.313.693 41.727.923
2. op termijn of met opzegging 202.202 86.788.290 106.645.308
3. wegens herdiscontering van handelspapier 202.203 0 0
III. In schuldbewijzen belichaamde schulden 203.000 40.477.111 28.993.695
A. Obligaties en andere vastrentende effecten in omloop 203.100 21.734.161 22.699.981
B. Overige schuldbewijzen 203.200 18.742.950 6.293.714
IV. Overige schulden 204.000 11.223.306 15.718.977
V. Overlopende rekeningen 205.000 58.744.312 86.911.750
VI. A. Voorzieningen voor risico's en kosten 206.100 956.275 499.516
1. Pensioen- en soortgelijke verplichtingen 206.101 43 1.049
2. Belastingen 206.102 11.320 17.530
3. Overige risico's en kosten 206.103 944.912 480.937
B. Uitgestelde belastingen 206.200 224 1.212
VII. Fonds voor algemene bankrisico's 207.000 872.088 872.103
VIII. Achtergestelde schulden 208.000 16.613.461 23.267.634
EIGEN VERMOGEN 290.000 11.466.378 12.781.322
IX. Kapitaal 209.000 9.374.878 9.374.878
A. Geplaatst kapitaal 209.100 9.374.878 9.374.878
B. Niet opgevraagd kapitaal (-) 209.200 0 0
X. Uitgiftepremies 210.000 20.276.054 20.276.054
XI. Herwaarderingsmeerwaarden 211.000 1.008.723 1.008.723
XII. Reserves 212.000 852.302 854.076
A. Wettelijke reserve 212.100 311.184 311.184
B. Onbeschikbare reserves 212.200 36.987 36.987
1. voor eigen aandelen 212.201 0 0
2. andere 212.202 36.987 36.987
C. Belastingvrije reserves 212.300 151.433 153.528
D. Beschikbare reserves 212.400 352.698 352.377
XIII. Overgedragen winst (overgedragen verlies(-)) 213.000 (20.045.579) (18.732.409)
TOTAAL PASSIVA 299.000 370.271.787 477.014.641
Fortis Bank Jaarrekening 2009 (niet-geconsolideerde) 357

358
B.T.W. BE 403.199.702 4.
Fortis Bank Jaarrekening 2009 (niet-geconsolideerde)
POSTEN BUITEN-BALANSTELLING
Boekjaar Vorig boekjaar
Codes 05 10
I. Eventuele passiva 301.000 50.819.943 52.523.535
A. Niet genegocieerde accepten 301.100 63.701 157.996
B. Kredietvervangende borgtochten 301.200 6.559.593 8.208.205
C. Overige borgtochten 301.300 37.546.272 38.344.248
D. Documentaire kredieten 301.400 6.650.377 5.812.947
E. Activa bezwaard met zakelijke zekerheden voor 301.500 0 139
II. Verplichtingen met een potentieel kredietrisico 302.000 74.625.053 86.200.592
A. Vaste verplichtingen tot fondsenverstrekking 302.100 5.768.621 4.395.215
B. Verplichtingen wegens contantaankopen van effecten 302.200 340.852 391.577
en andere waarden
C. Beschikbare marge op betekende kredietlijnen 302.300 68.515.580 81.413.800
D. Verplichtingen tot vaste opneming en plaatsing 302.400 0 0
van effecten
E. Verplichtingen tot inkoop wegens onvolkomen 302.500 0 0
cessie-retrocessie
(in duizenden EUR)
III. Aan de kredietinstelling toevertrouwde waarden 303.000 117.615.108 136.796.802
A. Waarden gehouden onder fiducieregeling 303.100 0 0
B. Open bewaring en gelijkgestelde 303.200 117.615.108 136.796.802
IV. Te storten op aandelen 304.000 530.686 794.763

Schema van de Resultatenrekening
B.T.W. BE 403.199.702 5.
2. SCHEMA VAN DE RESULTATENREKENING
(voorstelling in staffelvorm)
Boekjaar Vorig boekjaar
(in duizenden EUR)
Codes 05 10
I. Rente-opbrengsten en soortgelijke opbrengsten 401.000 8.307.088 20.427.184
waaronder : uit vastrentende effecten 401.001 3.090.359 5.586.341
II. Rentekosten en soortgelijke kosten (-) 502.000 (5.511.577) (17.981.353)
III. Opbrengsten uit niet-vastrentende effecten 403.000 550.188 1.102.888
A. Aandelen en andere niet-vastrentende effecten 403.100 36.696 148.755
B. Deelnemingen in verbonden ondernemingen 403.200 498.412 939.989
C. Deelnemingen in ondernemingen waarmee een 403.300 11.956 8.915
deelnemingsverhouding bestaat
D. Andere aandelen die tot de financiële vaste activa behoren 403.400 3.124 5.229
IV. Ontvangen provisies 404.000 1.207.313 1.326.928
V. Betaalde provisies (-) 505.000 (373.465) (533.039)
VI. Winst (verlies(-)) uit financiële transacties 506.000 (218.827) (1.909.446)
A. Uit het wissel- en handelsbedrijf in effecten en 506.100 (108.224) (1.169.558)
andere financiële instrumenten
B. Uit de realisatie van beleggingseffecten 506.200 (110.603) (739.888)
VII. Algemene beheerskosten (-) 507.000 (2.884.026) (3.247.164)
A. Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen 507.100 (1.908.670) (2.039.122)
B. Overige beheerskosten 507.200 (975.356) (1.208.042)
VIII. Afschrijvingen en waardeverminderingen (-) 508.000 (182.201) (196.099)
op oprichtingskosten, op immateriële
en materiële vaste activa
IX. Terugneming van waardeverminderingen (Waardeverminderingen(-))
op vorderingen en terugneming van voorzieningen (voorzieningen(-))
voor de posten buiten-balanstelling "I. Eventuele passiva" en
"II. Verplichtingen met een potentieel kredietrisico"
509.000 (544.796) (2.421.769)
X. Terugneming van waardeverminderingen (Waardeverminderingen(-))
op de beleggingsportefeuille in obligaties, aandelen
en andere vastrentende of niet-vastrentende effecten
510.000 (225.001) (4.375.797)
XI. Besteding en terugneming van voorzieningen voor andere
risico's en kosten dan bedoeld in de posten buitenbalanstelling
"I. Eventuele passiva" en
"II. Verplichtingen met een potentieel kredietrisico"
411.000 36.566 33.343
XII. Voorzieningen voor andere risico's en kosten dan bedoeld
in de posten buiten-balanstelling "I. Eventuele passiva" en
"II. Verplichtingen met een potentieel kredietrisico" (-)
512.000 (294.732) (94.576)
XIII. Onttrekking (Toevoeging(-)) aan het fonds
voor algemene bankrisico's
513.000 0 0
XIV. Overige bedrijfsopbrengsten 414.000 184.403 400.119
XV. Overige bedrijfskosten (-) 515.000 (241.260) (202.151)
XVI. Winst (Verlies(-)) uit de gewone bedrijfsuitoefening vóór belasting 416.000 (190.327) (7.670.932)
Fortis Bank Jaarrekening 2009 (niet-geconsolideerde) 359

360
B.T.W. BE 403.199.702 6.
2. SCHEMA VAN DE RESULTATENREKENING
Fortis Bank Jaarrekening 2009 (niet-geconsolideerde)
(voorstelling in staffelvorm)
Boekjaar Vorig boekjaar
Codes 05 10
XVII. Uitzonderlijke opbrengsten 417.000 318.175 160.156
A. Terugneming van afschrijvingen en van waardeverminderingen 417.100 0 0
op oprichtingskosten, immateriële en materiële vaste activa
B. Terugneming van waardeverminderingen op financiële 417.200 222.370 0
vaste activa
C. Terugneming van voorzieningen voor uitzonderlijke risico's en kosten 417.300 5.585 0
D. Meerwaarden bij de realisatie van vaste activa 417.400 83.567 155.465
E. Andere uitzonderlijke opbrengsten 417.500 6.653 4.691
XVIII. Uitzonderlijke kosten (-) 518.000 (1.345.338) (12.746.483)
A. Uitzonderlijke afschrijvingen en waardeverminderingen op 518.100 (5.862) (57.888)
oprichtingskosten, op immateriële en materiële vaste activa
B. Waardeverminderingen op financiële vaste activa 518.200 (1.267.042) (5.985.147)
C. Voorzieningen voor uitzonderlijke risico's en kosten 518.300 (16.972) (155.173)
D. Minderwaarden bij de realisatie van vaste activa 518.400 (26.444) (6.524.243)
E. Andere uitzonderlijke kosten 518.500 (29.018) (24.032)
XIX. Winst (Verlies(-)) van het boekjaar vóór belastingen 419.000 (1.217.490) (20.257.259)
XIXbis. A. Overboeking naar de uitgestelde belastingen (-) 519.100 0 0
B. Onttrekking aan de uitgestelde belastingen 419.200 989 1.094
XX. Belastingen op het resultaat 520.000 (98.443) 32.513
A. Belastingen (-) 520.100 (104.218) (47.354)
B. Regularisering van belastingen en terugneming van 420.200 5.775 79.867
belastingvoorzieningen
XXI. Winst (Verlies(-)) van het boekjaar 421.000 (1.314.944) (20.223.652)
XXII. Overboeking naar de belastingvrije reserves (-) 522.000 0 0
Onttrekking aan de belastingvrije reserves 422.000 1.774 1.912
XXIII. Te bestemmen winst (te verwerken verlies(-)) 423.000 (1.313.170) (20.221.740)
van het boekjaar
(in duizenden EUR)

B.T.W. BE 403.199.702 7.
RESULTAATVERWERKING
Boekjaar Vorig boekjaar
Codes 05 10
A. Te bestemmen winstsaldo (Te verwerken verliessaldo(-)) 600.100 20.045.579 18.732.409
1. Te bestemmen winst (Te verwerken verlies(-)) van het boekjaar 600.101 (1.313.170) (20.221.740)
2. Overgedragen winst (Overgedragen verlies(-)) van het vorige boekjaar 600.102 (18.732.409) 1.489.331
B. Onttrekking aan het eigen vermogen 600.200 0 0
1. aan het kapitaal en de uitgiftepremies 600.201 0 0
2. aan de reserves 600.202 0 0
C. Toevoeging aan het eigen vermogen (-) 600.300 (0) (0)
1. aan het kapitaal en de uitgiftepremies 600.301 0 0
2. aan de wettelijke reserve 600.302 0 0
3. aan de overige reserves 600.303 0 0
D. Over te dragen resultaat 600.400 (20.045.579) (18.732.409)
1. Over te dragen winst (-) 600.401 0 0
2. Over te dragen verlies 600.402 20.045.579 18.732.409
E. Tussenkomst van de vennoten in het verlies 600.500 0 0
F. Uit te keren winst (-) 600.600 (0) (0)
1. Vergoeding van het kapitaal (a) 600.601 0 0
2. Bestuurders of zaakvoerders (a) 600.602 0 0
3. Andere rechthebbenden (a) 600.603 0 0
(a) alleen voor de vennootschappen met beperkte aansprakelijkheid naar Belgisch recht
(in duizenden EUR)
Fortis Bank Jaarrekening 2009 (niet-geconsolideerde) 361

362
Toelichtingen
B.T.W. BE 403.199.702 8.
3. TOELICHTING
I. STAAT VAN DE VORDERINGEN OP KREDIETINSTELLINGEN (in duizenden EUR)
Fortis Bank Jaarrekening 2009 (niet-geconsolideerde)
(actiefpost III) Codes 05 10
A. Voor de post in zijn geheel
Boekjaar Vorig boekjaar
1. l vorderingen op verbonden ondernemingen 010 2.780.321 9.813.003
l vorderingen op ondernemingen waarmee 020 0 0
een deelnemingsverhouding bestaat
Boekjaar Vorig boekjaar
2. l achtergestelde vorderingen 030 0 0
B. Overige vorderingen (op termijn of met opzegging) op kredietinstellingen
(actiefpost III B.) Boekjaar Vorig boekjaar
1. Handelspapier dat voor herfinanciering in aanmerking komt bij 040 1.738.583 3.916.208
de centrale bank van het (de) land(en) van vestiging van
de kredietinstelling
2. Uitsplitsing van deze vorderingen naar hun resterende looptijd
l tot drie maanden 050
Boekjaar
23.561.097
l meer dan drie maanden tot één jaar 060 2.651.612
l meer dan één jaar tot vijf jaar 070 2.935.610
l meer dan vijf jaar 080 3.505.708
l met onbepaalde looptijd 090 0

B.T.W. BE 403.199.702 9.
II. STAAT VAN DE VORDERINGEN OP CLIENTEN (in duizenden EUR)
(actiefpost IV) Codes 05 10
1. Vorderingen
Boekjaar Vorig boekjaar
l op verbonden ondernemingen 010 13.134.666 17.730.536
l op ondernemingen waarmee een deelnemingsverhouding 020 45.000 49.500
bestaat
Boekjaar Vorig boekjaar
2. Achtergestelde vorderingen 030 0 0
Boekjaar Vorig boekjaar
3. Handelspapier dat voor herfinanciering in aanmerking komt bij de 040 508.890 942.045
centrale bank van het (de) land(en) van vestiging van de
kredietinstellling
4. Uitsplitsing van de vorderingen naar hun resterende looptijd
l tot drie maanden 050
Boekjaar
43.619.700
l meer dan drie maanden tot één jaar 060 21.855.270
l meer dan één jaar tot vijf jaar 070 24.054.650
l meer dan vijf jaar 080 30.106.926
l met onbepaalde looptijd 090 7.805.306
5. Uitsplitsing van de vorderingen naar hun aard
l handelspapier (inclusief eigen accepten) 100
Boekjaar
507.139
l vorderingen uit leasing en soortgelijke vorderingen 110 44.924
l leningen tegen forfaitair lastenpercentage 120 574.155
l hypotheekleningen 130 7.546.620
l andere leningen op termijn van meer dan één jaar 140 49.634.724
l overige vorderingen 150 69.134.290
6. Geografische uitsplitsing van de vorderingen
l vorderingen op België 160
Boekjaar
53.148.482
l vorderingen op het buitenland 170 74.293.370
7. Analytische gegevens in verband met de hypotheekleningen met reconstitutie
bij de instelling of waaraan levensverzekerings- en kapitalisatieovereenkomsten
zijn gekoppeld
Boekjaar
a) l aanvankelijk geleende kapitalen 180 0
b) l reconstitutiefonds en wiskundige reserves
in verband met deze leningen
190 0
c) l netto-omloop van deze leningen (a - b) 200 0
Fortis Bank Jaarrekening 2009 (niet-geconsolideerde) 363

364
B.T.W. BE 403.199.702 10.
III. STAAT VAN DE OBLIGATIES EN ANDERE VASTRENTENDE EFFECTEN (in duizenden EUR)
Fortis Bank Jaarrekening 2009 (niet-geconsolideerde)
(actiefpost V) Codes 05 10
1. Obligaties en effecten uitgegeven door
Boekjaar Vorig boekjaar
l verbonden ondernemingen 010 46.082 1.116.782
l ondernemingen waarmee een deelnemingsverhouding 020 5.178 0
bestaat
Boekjaar Vorig boekjaar
2. Obligaties en effecten die achtergestelde vorderingen 030 0 0
vertegenwoordigen
3. Geografische uitsplitsing van de volgende posten
België Buitenland
V.A. l publiekrechtelijke emittenten 040 10.604.773 35.333.365
V.B. l andere emittenten 050 30.820.030 30.189.944
4. Noteringen en looptijden
Boekwaarde Marktwaarde
a) l Genoteerde effecten 060 34.871.456 35.679.499
l Niet-genoteerde effecten 070 72.076.656
Boekjaar
b) l Resterende looptijd tot één jaar 080 17.004.945
l Resterende looptijd van meer dan één jaar 090 89.943.167
5. Uitsplitsing naargelang de obligaties en effecten behorende tot de
Boekjaar
a) l handelsportefeuille 100 8.514.639
b) l beleggingsportefeuille 110 98.433.473
6. Voor de handelsportefeuille
Boekjaar
l het positieve verschil tussen de hogere marktwaarde en de 120 86.462
aanschaffingswaarde van de obligaties en effecten die
tegen marktwaarde worden gewaardeerd
l in voorkomend geval, het positieve verschil tussen de
hogere marktwaarde en de boekwaarde van de obligaties
en effecten die worden gewaardeerd
overeenkomstig artikel 35 ter, § 2, tweede lid
130 79.683
7. Voor de beleggingsportefeuille
l het positieve verschil van alle effecten waarvan de
terugbetalingswaarde groter is dan hun boekwaarde
140
Boekjaar
278.890
l het negatieve verschil van alle effecten waarvan de
terugbetalingswaarde kleiner is dan hun boekwaarde
150 612.746

B.T.W. BE 403.199.702 11.
8. Gedetailleerde opgave van de boekwaarde van de beleggingsportefeuille
Codes 05
a) AANSCHAFFINGSWAARDE Boekjaar
Per einde van het vorige boekjaar 010 111.746.292
Mutaties tijdens het boekjaar
l aanschaffingen 020 17.926.555
l overdrachten 030 (30.498.102)
l aanpassingen met toepassing van artikel 35 ter § 4 en 5 040 (296.035)
l wisselkoersverschillen 050 618.990
Per einde van het boekjaar 099 99.497.700
b) OVERDRACHTEN TUSSEN PORTEFEUILLES
1. Overdrachten
l van de beleggingsportefeuille naar de handelsportefeuille 110
l van de handelsportefeuille naar de beleggingsportefeuille 120
2. Weerslag op het resultaat 130
c) WAARDEVERMINDERINGEN
Per einde van het vorige boekjaar 200 4.357.858
Mutaties tijdens het boekjaar
l geboekt 210 1.314.799
l teruggenomen want overtollig 220 (1.254.268)
l afgeboekt 230 (3.482.820)
l overgeboekt van een post naar een andere 240 314.209
l wisselkoersverschillen 250 (185.551)
Per einde van het boekjaar 299 1.064.227
d) NETTOBOEKWAARDE PER EINDE VAN HET BOEKJAAR 399 98.433.473
[ a) + b)1. - c]
Fortis Bank Jaarrekening 2009 (niet-geconsolideerde) 365

366
B.T.W. BE 403.199.702 12.
IV. STAAT VAN DE AANDELEN EN ANDERE NIET-VASTRENTENDE EFFECTEN (in duizenden EUR)
Fortis Bank Jaarrekening 2009 (niet-geconsolideerde)
(actiefpost VI)
1. Geografische uitsplitsing van de emittenten van effecten Codes 05
Boekjaar
10
l Belgische emittenten 010 21.102
l buitenlandse emittenten 020 974.546
2. Noteringen
Boekwaarde Marktwaarde
l Genoteerde effecten 030 337.896 308.519
l Niet-genoteerde effecten 040 657.752
3. Uitsplitsing naargelang de aandelen en effecten behorende tot de
l handelsportefeuille 050
Boekjaar
337.896
l beleggingsportefeuille 060 657.752
4. Voor de handelsportefeuille
Boekjaar
l het positieve verschil tussen de marktwaarde en de
aanschaffingswaarde van de effecten die tegen
marktwaarde worden gewaardeerd
070 38.549
l het positieve verschil tussen de marktwaarde en de
boekwaarde van de effecten die worden gewaardeerd
overeenkomstig artikel 35 ter, § 2, tweede lid
080 0
5. Gedetailleerde opgave van de boekwaarde van de beleggingsportefeuille
a) AANSCHAFFINGSWAARDE Boekjaar
Per einde van het vorige boekjaar
Mutaties tijdens het boekjaar
100 1.109.632
l aanschaffingen 110 285.134
l overdrachten 120 (444.702)
l andere wijzigingen 130 138
l wisselkoersverschillen 140 (4.758)
Per einde van het boekjaar 199 945.444
b) OVERDRACHTEN TUSSEN PORTEFEUILLES
1. Overdrachten
l van de beleggingsportefeuille naar de handelsportefeuille 200
l van de handelsportefeuille naar de beleggingsportefeuille 210
2. Weerslag op het resultaat 220
c) WAARDEVERMINDERINGEN
Per einde van het vorige boekjaar
Mutaties tijdens het boekjaar
300 181.809
l geboekt 310 174.725
l teruggenomen want overtollig 320 (10.254)
l afgeboekt 330 (56.701)
l overgeboekt van een post naar een andere 340 0
l wisselkoersverschillen 350 (1.887)
Per einde van het boekjaar 399 287.692
d) NETTOBOEKWAARDE PER EINDE VAN HET BOEKJAAR
[ a) + b)1. - c) ]
499 657.752

B.T.W. BE 403.199.702 13.
V. STAAT VAN DE FINANCIËLE VASTE ACTIVA (in duizenden EUR)
(actiefpost VII)
A.1. Uitsplitsing van de actiefposten VII.A, B, C Codes 05 10 15 20
Kredietinstellingen Andere ondernemingen
a) economische sector van de volgende posten Boekjaar Vorig boekjaar Boekjaar Vorig boekjaar
A. Deelnemingen in verbonden ondernemingen 010 5.587.137 6.041.598 8.856.329 5.393.129
B. Deelnemingen in ondernemingen waarmee 020 16.747 16.632 1.450.476 64.509
een deelnemingsverhouding bestaat
C. Andere aandelen die tot de financiële 030 1.424 1.425 339.931 130.811
vaste activa behoren
b) notering : Genoteerd Niet genoteerd
A. Deelnemingen in verbonden ondernemingen 040 1.382.186 13.061.280
B. Deelnemingen in ondernemingen waarmee 050 47.701 1.419.522
een deelnemingsverhouding bestaat
C. Andere aandelen die tot de financiële 060 328.885 12.470
vaste activa behoren
A.2. Gedetailleerde opgave van de boekwaarde per einde
van het boekjaar van de actiefposten VII.A, B en C
a) AANSCHAFFINGSWAARDE
Ondernemingen
verbonden waarmee een deel- andere
(VII.A.) nemingsverhouding (VII.C.)
bestaat (VII.B.)
Per einde van het vorige boekjaar 100 14.123.555 126.931 2.372.016
Mutaties tijdens het boekjaar
l aanschaffingen 110 5.161.682 1.395.238 47
l overdrachten en buitengebruikstellingen 120 (939.783) (760) (2.710)
l overboekingen van een post naar een 130
l wisselkoersverschillen 140 3
Per einde van het boekjaar 199 18.345.454 1.521.409 2.369.356
b) MEERWAARDEN
Per einde van het vorige boekjaar 200 1.121.745
Mutaties tijdens het boekjaar
l geboekt 210
l verworven van derden 220
l afgeboekt 230
l overgeboekt van een post naar een 240 (190)
andere
Per einde van het boekjaar 299 1.121.745 (190) 0
c) WAARDEVERMINDERINGEN
Per einde van het vorige boekjaar 300 3.810.573 45.790 2.239.780
Mutaties tijdens het boekjaar
l geboekt 310 1.248.245 18.797
l teruggenomen want overtollig 320 (10.591) (211.779)
l verworven van derden 330
l afgeboekt 340 (35.086)
l overgeboekt van een post naar een 350
l wisselkoersverschillen 360
Per einde van het boekjaar 399 5.023.732 53.996 2.028.001
d) NETTO-BOEKWAARDE PER 499 14.443.466 1.467.223 341.355
EINDE VAN BOEKJAAR [ a) + b) - c) ]
Fortis Bank Jaarrekening 2009 (niet-geconsolideerde) 367

368
B.T.W. BE 403.199.702 14.
Fortis Bank Jaarrekening 2009 (niet-geconsolideerde)
B. Uitsplitsing van de actiefpost VII D. (in duizenden EUR)
Codes 05 10 15 20
1. Achtergestelde vorderingen op Kredietinstellingen Andere ondernemingen
Boekjaar Vorig boekjaar Boekjaar Vorig boekjaar
l verbonden ondernemingen 010 200.910 192.571 0 0
l andere ondernemingen waarmee een deel- 020 0 0 0 0
nemingsverhouding bestaat
2. Bedrag van de door genoteerde effecten 030 0
vertegenwoordigde achtergestelde vorderingen
3. Gedetailleerde opgave van de achtergestelde vorderingen
Verbonden
ondernemingen
NETTO-BOEKWAARDE PER EINDE VAN
verhouding bestaat
HET VORIGE BOEKJAAR 100 192.571 0
Mutaties tijdens het boekjaar :
l toevoegingen 110 12.834 0
l terugbetalingen 120 (6.675) 0
l geboekte waardeverminderingen 130 0
l teruggenomen waardeverminderingen 140 0
l wisselkoersverschillen 150 2.180 0
l overige 160 0
NETTO-BOEKWAARDE PER EINDE VAN HET
BOEKJAAR
199 200.910 0
GECUMULEERDE WAARDEVERMINDERINGEN 200 0 0
PER EINDE VAN HET BOEKJAAR 9706880
Ondernemingen waarmee
een deelnemings

T.V.A. BE 403.199.702 15.
VI § 1 LIJST VAN DE ONDERNEMINGEN WAARIN DE KREDIETINSTELLING EEN DEELNEMING BEZIT.
Hieronder worden de ondernemingen vermeld waarin de kredietinstelling een deelneming bezit in de zin van het koninklijk besluit van 23 september 1992
alsook de andere ondernemingen waarin de kredietinstelling maatschappelijke rechten bezit ten belope van ten minste 10 % van het geplaatste kapitaal.
Maatschappelijke rechten Gegevens over het laatste boekjaar
Naam, zetel, B.T.W.-nummer of nationaal waarvoor de jaarrekening beschikbaar is
identificatienummer
in duizenden
rechtstreeks
door dochter- Jaar- Total Eigen
onderneming rekening actief\passief vermogen
Soort Aantal % % op (+) of (-)
AG Insurance 157.822 25,00 31/12/2008 EUR 1.841.733 59.750
Brussel
BE 404.494.849
Alpha Card
Watermael-Bosvoorde
BE 463.926.551
735.000 50,00 31/12/2008 EUR 7.632
Alpha Credit
Brussel
BE 445.781.316
1.146.937 100,00 31/12/2008 EUR 146.095
Artemis Asset Management Ltd
Edingburgh
452.750.000 100,00 31/12/2008 GBP 4.155
ASLK-CGER Services (In liquidatie) 100 100,00
Brussel
BE 458.523.354
In liquidation
Banking Funding Company S.A.
Brussel
BE 884.525.164
20.586 33,47 31/12/2008 EUR 682
Bank van de post N.V.
Brussel
BE 456.038.471
300.000 50,00 31/12/2008 EUR 179.735
BBOF III Investors B.V.
Amsterdam
24.300 12,13 31/12/2008 EUR 6.682 -
Bedrijvencentrum Dendermonde N.V. 500 19,61 31/12/2008 EUR 1.051
Dendermonde
BE 438.558.081
Bedrijvencentrum Regio Aalst N.V.
Erembodegem
BE 428.749.502
80 14,23 31/12/2008 EUR 659
Bedrijvencentrum Vilvoorde N.V.
Vilvoorde
BE 434.222.577
400 11,02 31/12/2008 EUR 1.213
Bedrijvencentrum Waasland N.V.
Sint-Niklaas
BE 427.264.214
400 16,03 31/12/2008 EUR 774
Bedrijvencentrum Zaventem N.V.
Zaventem Zuid 8
BE 426.496.726
751 24,98 31/12/2008 EUR 180
Belgolaise N.V. (1) 449.999 100,00 31/12/2008 EUR 28.971
Brussel
BE 403.200.294
(2) 119.250
BEM-Flemish Construction & Investment Company N.V.
Brussel
BE 461 612 904
2.793 12,05 31/12/2008 EUR 5.890
-
-
-
-
997
17.606
185
94
204
2.658
3
4
56
115
4
446
522
Fortis Bank Jaarrekening 2009 (niet-geconsolideerde) 369

370
BGL 13.989.568 50,00 31/12/2008 EUR 5.210.300
Luxemburg
BNPP Fortis Factor 4.999 99,98
Leuven
BE 819.568.044
Starting phase
Brand & Licence Company
Brussel
BE 884.499.250
123 20,00 31/12/2008 EUR 130
Camomile Investments UK Limited
Great-Britain
2.000.000 100,00 31/12/2008 GBP 4.114
Camomile Ulster Investments 30 96,77 3,23 31/12/2008 GBP 16.999
Cayman Islands
Certificat Etoile 1.250 25,00 30/06/2008 EUR 124
Luxemburg
Certifimmo II (in liquidatie) 64 51,20 27/09/2008 EUR 112
Brussel
BE 431.434.224
Certifimmo V S.A.
Brussel
BE 450.355.261
12.261 99,99 0,01 31/12/2008 EUR 3.646
China-Belgium Direct Equity investment Fund
Beijing
10.000.000 10,00 31/12/2008 CNY 986.433
Coppefis 74 98,67 1,33 31/12/2008 EUR 493
Brussel
BE 453.987.813
Comptoir Agricole de Wallonie
Nivelles
BE 400.364.530
2.499 99,96 0,04 31/12/2008 EUR 1.664
Coöperatieve H2 Equity Pratners Fund III U.A.
Amsterdam
5.454.970 24,07 31/12/2008 EUR 10.178
Credissimo 124.999 100,00 31/12/2008 EUR 12.766
Seraing
BE 403.977.482
Credissimo Hainaut
Tournai
BE 402.495.065
465.570 99,72 31/12/2008 EUR 3.120
112
Crédit Social de la Province du Brabant Wallon
Nivelles
BE 400.351.068
11.013 12,10 0,08 31/12/2008 EUR 4.286
103
Demetris
Groot-Bijgaarden
BE 452.211.723
9.999 99,99 0,01 31/12/2008 EUR 2.800
18
Dikodi
Amsterdam
42 100,00 31/12/2008 EUR - 16.498 - 501
Discontokantoor van Turnhout !!! In vereffening!!! 10.000 100,00 31/12/2008 EUR 37
Turnhout
BE 404.154.755
Distri-Invest S.A.
Brussel
BE 431. 242.105
102 51,00 20/04/2008 EUR 112
Dominet S.A.
Piaseczno
25.615 100,00 31/12/2008 PLN 279.367
Fortis Bank Jaarrekening 2009 (niet-geconsolideerde)
-
-
-
30.600
25
178
22.075
12
1.269
7.036
386
188
2.197
538
-
4
13.936
-

Domus Flandria N.V. 22.500 11,22 31/12/2008 EUR 26.773
Antwerpen
BE 436.825.642
Europay Belgium S.C.
Brussel
BE 434.197.536
13.618 39,73 0,15 31/12/2008 EUR 1.354 13.594
European Carbon Fund
Luxemburg
15.000.000 10,53 31/12/2008 EUR - 18.051
FB Energy Trading S.à.r.l. 10.434.106 100,00 31/12/2008 USD 37.411
Luxemburg
FB Holdings Canada Corp. 26.000.000 100,00 31/12/2008 USD 10.000
Calgary, Canada
FB Transportation Capital LLC 5.000.000 100,00 31/12/2008 USD 101.817
Wilmington, USA
FCM Private Equity, S.L. 314.830 100,00 31/12/2008 EUR 3.644
Spanje
Fimagen Holding 2.933.314 96,85 3,15 31/12/2008 EUR 1.286.392
Parijs
Finest 14.793 99,99 31/12/2008 EUR 1.289
Brussel
BE 449.082.680
Fintrimo S.A.
Sint-Joost-ten-Noode
BE 0874.308.807
300 50,00 12,50 31/12/2008 EUR 273
Fortis Bank A.S.
Gayrettepe
988.169.379 94,11 31/12/2008 YTL 1.805.009
Fortis Bank Escritorio de Representacao Ltda 450.000 75,00 31/12/2008 BRL 885.090
Sao Paulo
Fortis Bank Polska 18.848.593 78,13 21,74 31/12/2008 PLN 1.216.912
Warszawa
Fortis Bank Reinsurance S.A. en abrégé FB Re S.A. 25.000 100,00 31/12/2008 EUR 7.762
Luxemburg
Fortis Banque France 2.832.102 99,98 31/12/2008 EUR 337
Parijs
Fortis Capital (Canada) Ltd. 100 40,00 60,00 31/12/2008 USD 12.950
White Horse
Fortis Capital Corporation Inc 1.000 100,00 31/12/2008 USD 827.090
Stamford
Fortis Film Fund S.A. 99 99,00 1,00 31/12/2008 EUR 99
Brussel
Fortis Finance Belgium S.C.R.L. 599.998 100,00 31/12/2008 EUR 646.594
Brussel
BE 879.866.412
-
-
-
-
-
-
2.374
394.409
10.000
21.929
24
1.093.450
47
136
144.671
352
78.191
-
7.555
1.914
73
1
356.256
Fortis Bank Jaarrekening 2009 (niet-geconsolideerde) 371

372
Fortis Funding LLC 100.000 100,00 31/12/2008 USD - 425 - 714
New York
Fortis Gesbeta SGIIC 75.000 100,00 31/12/2008 EUR 20.437
Madrid, Spain
Fortis Int'l Finance Dublin 959.368.065 94,62 5,38 31/12/2008 EUR 791.171
Dublin
Fortis Lease Iberia 1.170.000 21,39 39,30 31/12/2008 EUR 24.705
Barcelona
Spain
Fortis investment Management "FIM"
Brussel
BE 462.748.891
1.693.327 84,67 7,66 31/12/2008 EUR 1.969.710
Fortis Luxemburg Finance
Luxemburg
19.999 100,00 31/12/2008 EUR 44.237
Fortis Private Equity Asia Fund 22.199 100,00 31/12/2008 EUR 16.828
Brussel
BE 0866.161.894
Fortis Private Equity Belgium
Brussel
BE 421.883.286
557.866 100,00 31/12/2008 EUR 151.916
Fortis Private Equity France Fund
Straatsburg
50.000.000 99,90 0,01 31/12/2008 EUR 24.977
Fortis Private Equity France S.A.S. 200.000 100,00 31/12/2008 EUR 508
Straatsburg
Fortis Private Investment Management Limited 64.993.419 100,00 31/12/2008 GBP 16.533
Londen
Fortis Private Real Estate Holding 700 100,00 31/12/2008 EUR 3.061
Fortis Bank Jaarrekening 2009 (niet-geconsolideerde)
-
-
-
-
-
-
-
900
58.836
326
1.177.358
Fortis Proprietary Investments 762.506.366 100,00 31/12/2008 USD - 956.899 - 1.303.551
Dublin, Ireland
Fortis Wealth Management Hong Kong Ltd 550.000 100,00 31/12/2008 HKD 278.432
Hong Kong
Fortis Wealth Management Taiwan Ltd 20.000.000 100,00 31/12/2008 TWD 323.776
Taiwan
FPRE Management (Belgium) 148.501 99,58 0,42 31/12/2008 EUR 410
Brussel
BE 871.937.750
FV Holding 17.504.600 40,00
Etterbeek
BE 810.422.825
Starting phase
G I Finance
Dublin 2
54.600.001 100,00 31/12/2008 GBP 54.638 1
Geschäftsführung GmbH der Generale Bank 1 100,00 31/12/2008 EUR 29
Germany
Generale Belgian Finance Company Ltd. 100.000 100,00 31/12/2008 USD 9012 206
Hong Kong
-
-
18.894
282
43.587
686
23
1.748
2.253
37.008
8.046
63
-

Generale Branch Nominees Ltd. 100 100,00 31/12/2008 GBP -
London
GenFinance International N.V. 19.999 100,00 31/12/2008 EUR 1.302
Brussel
BE 421.429.267
GIE Immobilier Groupe Fortis Parijs
Puteaux
186.013.302 12,61 77,10 31/12/2008 EUR -
Gudrun Xpert 5.200 26,00 31/12/2008 EUR 730
Brussel
BE 477.315.422
Heracles S.C.R.L.
Charleroi
BE 427.178.892
4.500 13,55 31/12/2008 EUR 724
Het Werkmanshuis
Tongeren
BE 400.986.518
1.095 41,04 31/12/2008 EUR 1.360
Hewitt's Island CLO VII 1 100,00
George Town
Sleeping
I.D.P.B. SA 145 96,67 1,33 31/12/2008 EUR 772
Parijs
Immo Kolonel Bourgstraat 1.250 50,00 31/12/2008 EUR 76
Brussel
BE 461.139.879
Immo-Beaulieu
Brussel
BE 450.193.133
500 25,00 16/06/2008 EUR 68
Immobilière Distri-Land N.V.
Brussel
BE 436.440.909
156 12,48 31/12/2008 EUR 210
Immobilière Sauvenière N.V.
Brussel
BE 403.302.739
15.741 99,99 0,01 31/12/2008 EUR 30.354
Immolouneuve S.A.
Brussel
BE 416.030.426
1.000 50,00 12,50 31/12/2008 EUR 87
Innovation et Développement en Brabant Wallon
Tubize (Saintes)
BE 460.658.938
3.500 16,32 31/12/2008 EUR 795
Isabel N.V.
Brussel
BE 455.530.509
253.322 25,33 31/12/2008 EUR 9.287
Krediet voor Sociale Woningen
Brussel
BE 402.204.461
70.629 77,56 4,10 31/12/2008 EUR 12.654
La Propriété Sociale de Binche - Morlanwelz
Binche
BE 401.198.136
23.520 20,81 0,67 31/12/2008 EUR 1.293
Landbouwkantoor Vlaanderen
Wevelgem
BE 405.460.889
499 99,80 0,20 31/12/2008 EUR 3.805
Le Crédit Social de Tubize
Tubize
BE 400.344.140
400 11,43 31/12/2008 EUR 306
Le Crédit Social et les petits Propriétaires Réunis
Chatelet
BE 401.609.593
3.347 12,38 31/12/2008 EUR 2.587
-
-
46
-
12
97
42
39
4
96
12
1.669
1
57
4.213
1.172
17
525
7
104
-
Fortis Bank Jaarrekening 2009 (niet-geconsolideerde) 373

374
Le Petit Propriétaire 690 11,60 31/12/2008 EUR 771
Brussel
BE 403.290.366
Mermoz Jet Finance
Madrid
3.006 100,00 31/12/2008 EUR 3
Metropolitan Buildings N.V. 15 15,00 13,75 31/12/2008 EUR 168
Brussel
BE 434.742.734
Montag & Caldwell, Inc
Atlanta
500 100,00 31/12/2008 USD 158.557
Nazca Inversiones 13.907.870 95,00 5,00 31/12/2008 EUR 66.845
Madrid, Spain
Nieuwe Maatschappij Rond Den Heerd 2.000 23,26 31/12/2008 EUR 253
Kortrijk
BE 426.351.028
Park De Haan N.V.
Brussel
BE 438.533.436
300 15,00 31/12/2008 EUR 259
S.A. Berlaymont 2000 N.V.
Brussel
BE 441.629.617
150 14,85 31/12/2008 EUR 14.375
Shenergy Groupe Finance Company Limited
Shanghai
50.000.000 10,00 31/12/2008 CNY 582.015
Shinnecock CLO II 250 100,00
Grand Cayman
St.-Jozefs Kredietmaatschappij Beringen 522 11,93 31/12/2008 EUR 20.383
Beringen
BE 401.349.970
S.B.I. - B.M.I.
Brussel
BE 411.892.088
2.595 19,51 31/12/2008 EUR 33.172
SOWO Invest
Brussel
BE 877 279 282
875 87,50 31/12/2008 EUR 356
Tous Propriétaires SA
Erquelinnes
BE 401.731.339
43.425 16,82 31/12/2008 EUR 5.699
Via-Zaventem N.V.
Brussel
BE 892.742.765
5.100 51,00 31/12/2008 EUR 116
Visa Belgium SRCL
Brussel
BE 435.551.972
44 24,58 0,56 30/09/2009 EUR 15.796
Von Essen GmbH
Essen
1 100,00 31/12/2008 EUR 71
Von Essen GmbH & Co. KG Bank 1 100,00 31/12/2007 EUR 31.745
Essen
Wa Pei Finance Company Ltd 340.997 100,00
Hong Kong
Fortis Bank Jaarrekening 2009 (niet-geconsolideerde)
Sleeping
Sleeping
-
-
4
-
36
57.511
351
87
191
220
70.633
111
404
85
428
16
39.593
2
134

B.T.W.
BE 403.199.702 16.
VI. § 2 LIJST VAN DE ONDERNEMINGEN WAARVOOR DE KREDIETINSTELLING ONBEPERKT AANSPRAKELIJK IS IN HAAR
HOEDANIGHEID VAN ONBEPERKT AANSPRAKELIJKE VENNOOT OF LID
Eventuele
Naam, volledig adres van de zetel en indien het om een onderneming naar Belgisch recht gaat, BTW-nummer of nationaal identificatienummer codes (*)
Codes 05 10
ASLK-CGER Services, wolvengracht 48, 1000 Brussel BE 458.523.354
(*) De jaarrekening van de onderneming
A. wordt openbaar gemaakt door neerlegging door de onderneming bij de Nationale Bank van België;
B. wordt daadwerkelijk openbaar gemaakt door de onderneming in een andere Lid-Staat van de EG, zoals voorgeschreven door artikel 3 van richtlijn 68/151/EEG;
C. wordt door integrale of evenredige consolidatie opgenomen in de geconsolideerde jaarrekening van de kredietinstelling die is opgesteld, gecontroleerd
en openbaar gemaakt overeenkomstig het koninklijk besluit van 23 september 1992 op de geconsolideerde jaarrekening van de kredietinstellingen.
Fortis Bank Jaarrekening 2009 (niet-geconsolideerde) 375

376
B.T.W. BE 403.199.702 17.
VII. STAAT VAN DE OPRICHTINGSKOSTEN EN IMMATERIËLE VASTE ACTIVA (in duizenden EUR)
Fortis Bank Jaarrekening 2009 (niet-geconsolideerde)
(actiefpost VIII)
A. Gedetailleerde opgave van de oprichtingskosten Codes 05
Boekjaar
10 15
Netto-boekwaarde per einde van het vorige boekjaar 010 745
Mutaties tijdens het boekjaar :
l nieuwe kosten 020 0
l afschrijvingen 030 (463)
l andere 040 (9)
l wisselkoersverschillen 050 (3)
Netto-boekwaarde per einde van het boekjaar
waarvan
099 270
l kosten van oprichting of kapitaalverhoging,
kosten bij uitgifte van leningen en andere
oprichtingskosten
110 270
l herstructureringskosten 120 0
goodwill overige waaronder provisies ter
B. Immateriële vaste activa immateriële vergoeding van aanbreng
vaste activa van verrichtingen
art. 27 Bis *
a) AANSCHAFFINGSWAARDE
Per einde van het vorige boekjaar
Mutaties tijdens het boekjaar
210 23.803 123.987 0
l aanschaffingen, met inbegrip van de geproduceerde
vaste activa
220 0 1.107 0
l overdrachten en buitengebruikstellingen 230 (268) (2.293) 0
l overboekingen van een post naar een andere 240 0 80 0
l wisselkoersverschillen 250 572 149 0
Per einde van het boekjaar 299 24.107 123.029 0
b) AFSCHRIJVINGEN EN WAARDEVERMINDERINGEN
Per einde van het vorige boekjaar
Mutaties tijdens het boekjaar
310 20.408 78.840 0
l geboekt 320 1.842 15.462 0
l teruggenomen want overtollig 330 0 0 0
l verworven van derden 340 0 550 0
l afgeboekt 350 (268) (1.978) 0
l overgeboekt van een post naar een andere 360 0 0 0
l wisselkoersverschillen 370 (564) (97) 0
Per einde van het boekjaar 399 21.418 92.778 0
c) NETTO-BOEKWAARDE PER EINDE VAN HET
BOEKJAAR [ a) - b) ]
499 2.689 30.251 0
* Indien onder deze post een belangrijk bedrag voorkomt

B.T.W. BE 403.199.702 18.
VIII. STAAT VAN DE MATERIËLE VASTE ACTIVA Terreinen en Installaties, machi- Meubilair en Leasing en Overige materiële Activa in aanbouw
(actiefpost IX) gebouwen nes en uitrusting rollend materieel soortgelijke rechten vaste activa en vooruitbetalingen
a) AANSCHAFFINGSWAARDE
Codes 05 10 15 20 25 30
Per einde van het vorige boekjaar 010 1.537.731 306.176 145.087 0 405.214 0
Mutaties tijdens het boekjaar
l aanschaffingen, met inbegrip van de 020 101.812 31.016 5.830 0 63.587 0
geproduceerde vaste activa
l overdrachten en buitengebruikstellingen 030 (55.500) (47.231) (13.342) 0 (95.488) 0
l overboekingen van een post naar een andere 040 (843) 159 (3.493) 0 (896) 0
l wisselkoersverschillen 050 61 27 0 0 2.174 0
Per einde van het boekjaar 099 1.583.261 290.146 134.082 0 374.591 0
b) MEERWAARDEN
Per einde van het vorige boekjaar 110 261.350 0 50 0 10.117 0
Mutaties tijdens het boekjaar
l geboekt 120 0 0 0 0 0 0
l verworven van derden 130 0 0 0 0 0 0
l afgeboekt 140 (2.181) 0 0 0 (1.620) 0
l overgeboekt van een post naar een andere 150 0 0 (25) 0 0 0
l wisselkoersverschillen 160 0 0 (1) 0 0 0
Per einde van het boekjaar 199 259.169 0 24 0 8.497 0
c) AFSCHRIJVINGEN EN WAARDEVERMINDERINGEN
Per einde van het vorige boekjaar 210 1.184.318 216.282 75.334 0 216.855 0
Mutaties tijdens het boekjaar
l geboekt 220 70.533 43.262 19.745 0 34.054 0
l teruggenomen want overtollig 230 0 0 0 0 (17) 0
l verworven van derden 240 0 0 (6.346) 0 0 0
l afgeboekt 250 (51.446) (42.961) (16.375) 0 (62.381) 0
l overgeboekt van een post naar een andere 260 (19) (2.201) (1.142) 0 (1.651) 0
l wisselkoersverschillen 270 8 95 0 540 0
Per einde van het boekjaar 299 1.203.393 214.383 71.311 0 187.399 0
d) NETTO-BOEKWAARDE PER EINDE VAN HET 399 639.038 75.763 62.795 0 195.689 0
BOEKJAAR [ a) + b) - c) ]
waarvan
l terreinen en gebouwen 410 0
l installaties, machines en uitrusting 420 0
l meubilair en rollend materieel 430 0
Fortis Bank Jaarrekening 2009 (niet-geconsolideerde) 377

378
B.T.W. BE 403.199.702 19.
IX. OVERIGE ACTIVA (in duizenden EUR)
(actiefpost XI)
Fortis Bank Jaarrekening 2009 (niet-geconsolideerde)
Codes 05
Uitsplitsing indien onder deze post een belangrijk Boekjaar
bedrag voorkomt
l betaalde premies op opties 010 5.777.672
l uitstaand bedrag in afwachting van affectatie 020 1.910.280
l schuldvorderingen op facturen 030 125.779
l terug te vorderen vennootschapbelasting 040 42.838
l caution en espèce 050 12.234
l waarborg in speciëen 060 11.207
l BTW lopend 070 10.031
X. OVERLOPENDE REKENINGEN (in duizenden EUR)
(actiefpost XII)
Boekjaar
1. Over te dragen kosten 110 118.705
2. Verworven opbrengsten 120 61.479.601

B.T.W. BE 403.199.702 20.
XI. STAAT VAN DE SCHULDEN AAN KREDIETINSTELLINGEN (in duizenden EUR)
(passiefpost I)
A. Voor de post in zijn geheel Codes 05 10
Boekjaar Vorig boekjaar
l schulden aan verbonden ondernemingen 010 568.450 11.220.705
l schulden aan andere ondernemingen waarmee een 020 0 0
deelnemingsverhouding bestaat
B. Voor de schulden die niet onmiddellijk opeisbaar zijn, uitsplitsing
naar hun resterende looptijd (passiefposten I.B. en C.) Boekjaar
l tot drie maanden 110 36.553.774
l meer dan drie maanden tot één jaar 120 12.159.545
l meer dan één jaar tot vijf jaar 130 3.659.358
l meer dan vijf jaar 140 527.602
l met onbepaalde looptijd 150 0
XII. STAAT VAN DE SCHULDEN AAN CLIËNTEN
(passiefpost II)
1. Schulden aan
Boekjaar Vorig boekjaar
l verbonden ondernemingen 210 9.169.542 6.998.186
l andere ondernemingen waarmee een deelnemings- 220 11.949 0
verhouding bestaat
2. Geografische uitsplitsing van de schulden
Boekjaar
l aan België 310 91.528.655
l aan het buitenland 320 76.285.722
3. Uitsplitsing naar resterende looptijd
Boekjaar
l onmiddellijk opeisbaar 410 37.313.693
l tot drie maanden 420 58.140.784
l meer dan drie maanden tot één jaar 430 7.512.347
l meer dan één jaar tot vijf jaar 440 9.825.635
l meer dan vijf jaar 450 10.831.373
l met onbepaalde looptijd 460 44.190.544
Fortis Bank Jaarrekening 2009 (niet-geconsolideerde) 379

380
B.T.W. BE 403.199.702 21.
XIII. STAAT VAN DE IN SCHULDBEWIJZEN BELICHAAMDE SCHULDEN
Fortis Bank Jaarrekening 2009 (niet-geconsolideerde)
(passiefpost III) (in duizenden EUR)
1. Schuldbewijzen die, naar weten van de Codes 05 10
kredietinstelling, schulden zijn Boekjaar Vorig boekjaar bal353
l aan verbonden ondernemingen 010 0 3.827.553
l aan ondernemingen waarmee een 020 0 0
deelnemingsverhouding bestaat
2. Uitsplitsing naar resterende looptijd
Boekjaar
l tot drie maanden 110 13.558.824
l meer dan drie maanden tot één jaar 120 15.312.601
l meer dan één jaar tot vijf jaar 130 10.064.235
l meer dan vijf jaar 140 1.383.870
l met onbepaalde looptijd 150 157.580
XIV. STAAT VAN DE OVERIGE SCHULDEN (in duizenden EUR)
(passiefpost IV)
1. Vervallen schulden met betrekking tot belastingen,
Boekjaar
bezoldigingen en sociale lasten ten aanzien van
a) het belastingbestuur 210 2.744
b) de Rijksdienst voor Sociale Zekerheid 220 140.172
2. Belastingen
a) te betalen belastingen 230 53.259
b) geschatte belastingschulden 240 0
3. Overige schulden
Uitsplitsing indien onder deze post een belangrijk
bedrag voorkomt
Boekjaar
l ontvangen premies op opties 310 8.720.964
l uitstaand bedrag in afwachting van affectatie 320 1.340.224
l bezoldigingen en sociale zekerheid 330 540.850
l réévaluation de participation en devises 340 256.348
l leverancier schulden 350 164.807
l schulden voortvloeind uit de affectatie van het resultaat 360 3.939

B.T.W. BE 403.199.702 22.
XV. OVERLOPENDE REKENINGEN (in duizenden EUR)
(passiefpost V)
Codes 05
Boekjaar
1. Toe te rekenen kosten 010 58.531.597
2. Over te dragen opbrengsten 020 212.715
XVI. VOORZIENINGEN VOOR OVERIGE RISICO'S EN KOSTEN (in duizenden EUR)
(passiefpost VI. A. 3.)
Uitsplitsing indien onder deze post een Boekjaar
belangrijk bedrag voorkomt
l voorzieningen voor verbinteniskredieten 110 343.322
l voorzieningen voor geschillen 120 176.189
l voorzieningen met betrekking op personeel 130 54.841
l voorzieningen voor watch rekeningen 140 30.220
XVII. STAAT VAN DE ACHTERGESTELDE SCHULDEN
(passiefpost VIII)
A. Voor de post in zijn geheel (in duizenden EUR)
Boekjaar Vorig boekjaar
l schulden aan verbonden ondernemingen 210 0 3.091.033
l schulden aan andere ondernemingen 220 0 0
waarmee een deelnemingsverhouding bestaat
Boekjaar
B. l kosten verbonden aan 310 913.889
achtergestelde schulden
Fortis Bank Jaarrekening 2009 (niet-geconsolideerde) 381

382
B.T.W. BE 403.199.702 23.
XVIII. STAAT MET BETREKKING TOT HET KAPITAAL Codes 05 10
Fortis Bank Jaarrekening 2009 (niet-geconsolideerde)
A. MAATSCHAPPELIJK KAPITAAL bedragen aantal aandelen
1. Geplaatst kapitaal
(passiefpost IX. A.)
(in duizenden EUR)
l per einde van het vorige boekjaar 010 9.374.878 483.241.153
l wijzigingen tijdens het boekjaar
020 0 0
Kapitaalverhoging.............................................. 030 0 0
.......................................................................... 040 0 0
.......................................................................... 050 0 0
.......................................................................... 060 0 0
l per einde boekjaar 099 9.374.878 483.241.153
2. Samenstelling van het kapitaal
2.1 Soorten aandelen
gewone 110 9.374.878 483.241.153
.......................................................................... 120 0 0
.......................................................................... 130 0 0
.......................................................................... 140 0 0
.......................................................................... 150 0 0
2.2 Aandelen op naam of aan toonder
Op naam 160 xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx 482.999.005
Aan toonder 170 xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx 242.148
B. NIET GESTORT KAPITAAL niet opgevraagde opgevraagde, niet
bedragen gestorte bedragen
(in duizenden EUR) (in duizenden EUR)
Aandeelhouders die nog moeten volstorten
.......................................................................... 210 0 0
.......................................................................... 220 0 0
.......................................................................... 230 0 0
.......................................................................... 240 0 0
..........................................................................
(eventueel vervolg blz .............)
250 0 0
TOTAAL 299 0 0
bedrag van het overeenstemmend
kapitaal in bezit
(in duizenden EUR)
aantal aandelen
C. EIGEN AANDELEN GEHOUDEN DOOR
l de kredietinstelling zelf 310 0 0
l haar dochters 320 0 0
D. VERPLICHTINGEN TOT UITGIFTE VAN AANDELEN
1. Als gevolg van de uitoefening van conversierechten
l bedrag van de lopende converteerbare
leningen
410 0 0
l bedrag van het te plaatsen kapitaal 420 0 0
l maximum aantal uit te geven aandelen 430 0 0
2. Als gevolg van de uitoefening van
inschrijvingsrechten
l aantal inschrijvingen in omloop 440 0 0
l bedrag van het te plaatsen kapitaal 450 0 0
l maximum aantal uit te geven aandelen 460 0 0
E. TOEGESTAAN, NIET GEPLAATST KAPITAAL 510 9.374.000 0
aantal aandelen daaraan verbonden
F. AANDELEN BUITEN KAPITAAL waarvan stemrecht
l aandelen gehouden door de kredietinstelling zelf 610 0 0
l aandelen gehouden door haar dochters 620 0 0

B.T.W. BE 403.199.702 24.
XIX. UITSPLITSING BALANS EUR - VREEMDE MUNTEN
(in duizenden EUR)
Codes 05 10
in EUR in vreemde munt
(tegenwaarde EUR)
010 TOTAAL ACTIEF 287.448.406 82.823.381
020 TOTAAL PASSIEF 294.049.636 76.222.151
XX. FIDUCIAIRE VERRICHTINGEN ALS BEDOELD IN ARTIKEL 27TER, § 1, DERDE LID
(in duizenden EUR)
Codes 05
Betrokken actief- en passiefposten Boekjaar
...................................................................... 110 0
...................................................................... 120 0
...................................................................... 130 0
...................................................................... 140 0
...................................................................... 150 0
...................................................................... 160 0
...................................................................... 170 0
...................................................................... 180 0
...................................................................... 190 0
...................................................................... 200 0
...................................................................... 210 0
...................................................................... 220 0
...................................................................... 230 0
Fortis Bank Jaarrekening 2009 (niet-geconsolideerde) 383

384
B.T.W. BE 403.199.702 25.
Fortis Bank Jaarrekening 2009 (niet-geconsolideerde)
(1) Bedrag van de inschrijving of boekwaarde van de
XXI. Staat van de gewaarborgde schulden en verplichtingen (in duizenden EUR) bezwaarde gebouwen, wanneer deze lager ligt
(2) Bedrag van de inschrijving
Zakelijke zekerheden die door de instelling werden gesteld of onherroepelijk beloofd op haar eigen activa (3) Boekwaarde van de verpande activa
a) als waarborg voor schulden en verplichtingen
van de kredietinstelling
1. Passiefposten
(4) Bedrag van de betrokken activa
Hypotheken Panden op het Panden op Zekerheden gevestigd
handelsfonds andere activa op toekomstige activa
(1) (2) (3) (4)
Codes 05 10 15
l schulden als gevolg van mobiliseringen en voorschotten 010 0 0 151.736.750 0
l ................................................................... 020 0 0 0 0
l ................................................................... 030 0 0 0 0
l ................................................................... 040 0 0 0 0
l ................................................................... 050 0 0 0 0
2. Posten buiten-balanstelling
l ................................................................... 110 0 0 0 0
l ................................................................... 120 0 0 0 0
l ................................................................... 130 0 0 0 0
l ................................................................... 140 0 0 0 0
l ................................................................... 150 0 0 0 0
b) als waarborg voor schulden en verplichtingen van derden
1. Passiefposten
l schulden als gevolg van mobiliseringen en voorschotten 210 0 0 0 0
l ................................................................... 220 0 0 0 0
l ................................................................... 230 0 0 0 0
l ................................................................... 240 0 0 0 0
l ................................................................... 250 0 0 0 0
2. Posten buiten-balanstelling
l ................................................................... 310 0 0 0 0
l ................................................................... 320 0 0 0 0
l ................................................................... 330 0 0 0 0
l ................................................................... 340 0 0 0 0
l ................................................................... 350 0 0 0 0

B.T.W. BE 403.199.702 26.
XXII. STAAT VAN DE EVENTUELE PASSIVA EN VAN DE VERPLICHTINGEN (in duizenden EUR)
MET EEN POTENTIEEL KREDIETRISICO
(posten I en II van de buiten-balanstelling) Codes 05 10
Boekjaar Vorig boekjaar
l Totaal van de eventuele passiva voor rekening
van verbonden ondernemingen
010 0 10.948.302
l Totaal van de eventuele passiva voor rekening van
ondernemingen waarmee een deelnemingsverhouding bestaat
020 0 0
l Totaal van de verplichtingen ten aanzien van verbonden
ondernemingen
030 294.149 8.034.301
l Totaal van de verplichtingen ten aanzien van
ondernemingen waarmee een deelnemingsverhouding bestaat
040 95 0
XXIII. GEGEVENS MET BETREKKING TOT DE BEDRIJFSRESULTATEN
(posten I tot XV van de resultatenrekening)
A. 1. Staat van de werknemers opgenomen in het Boekjaar Vorig boekjaar
personeelsregister
a) Aantal op de afsluitingsdatum ingeschreven personen 101 20.414 21.194
b) Gemiddeld aantal ingeschreven personen in
voltijdse equivalenten
102 18.827 19.683
c) Aantal gepresteerde uren 103 25.040.424 26.403.309
1.bis Uitzendkrachten en werknemers die ter beschikking
zijn gesteld van de onderneming
a) Aantal op de afsluitingsdatum tewerkgestelde personen 200 97 42
b) Gemiddeld aantal tewerkgestelde personen in
voltijdse equivalenten
201 60 99
c) Aantal gepresteerde uren 202 111.835 185.650
d) Hieraan verbonden personeelskosten (in duizenden EUR) 203 3.800 6.362
2. Personeelskosten (in duizenden EUR)
a) Bezoldigingen en rechtstreekse sociale voordelen 210 1.370.596 1.432.074
b) Patronale bijdragen voor sociale verzekeringen 220 351.375 366.782
c) Patronale premies voor bovenwettelijke verzekeringen 230 131.396 181.606
d) Andere personeelskosten 240 54.101 57.468
e) Pensioenen 250 1.201 1.192
3. Voorzieningen voor pensioenen
a) toevoegingen 310 27 279
b) bestedingen en terugnemingen 320 1.026 460
B. 1. Overige bedrijfsopbrengsten
Uitsplitsing van post XIV van de resultatenrekening indien
onder deze post een belangrijk bedrag voorkomt
l huuropbrengsten 410 17.876 21.399
l diverses recuperaties 420 111.265 335.679
l inventariskosten 430 20.349 12.967
l portkosten van rekeningen 440 12.450 12.380
l Inkomsten uit schuldvorderingen 450 12.621 17.418
l overige 460 9.842 276
2. Overige bedrijfskosten
(post XV van de resultatenrekening)
l belastingen en taksen 510 138.833 131.523
l overige bedrijfskosten
Uitsplitsing van de overige bedrijfskosten indien onder
deze post een belangrijk bedrag voorkomt
520 102.426 70.628
l inventariskosten 610 0
l kosten verbonden aan achtergestelde lening 620 0
630 0
C. Bedrijfsresultaten met betrekking tot verbonden ondernemingen
Opbrengsten 710 2.130.993 4.124.294
Kosten 720 961.324 2.995.113
Fortis Bank Jaarrekening 2009 (niet-geconsolideerde) 385

386
B.T.W. BE 403.199.702 27.
XXIII. GEGEVENS MET BETREKKING TOT DE BEDRIJFSRESULTATEN (in duizenden EUR)
(VERVOLG)
Fortis Bank Jaarrekening 2009 (niet-geconsolideerde)
D. Uitsplitsing van de bedrijfsopbrengsten volgens Codes 05 10 15 20
hun oorsprong Boekjaar Vorig boekjaar
Belgische Buitenlandse Belgische Buitenlandse
vestigingen vestigingen vestigingen vestigingen
I. Rente-opbrengsten en soortgelijke opbrengsten 010 7.303.403 1.001.097 18.026.888 2.400.296
III. Opbrengsten uit niet-vastrentende effecten
l Aandelen en andere niet-vastrentende 110 37.319 (623) 150.264 (1.509)
effecten
l Deelnemingen in verbonden ondernemingen 120 498.412 903.266 36.723
l Deelnemingen in ondernemingen waarmee 130 11.956 8.915 0
een deelnemingsverhouding bestaat
l Andere aandelen die tot de financiële vaste 140 3.116 2.595 2.907 2.322
activa behoren
IV. Ontvangen provisies 210 1.071.189 136.124 1.074.262 252.666
VI. Winst uit financiële transacties
l uit het wissel- en handelsbedrijf in effecten 310 (207.677) 99.453 (1.121.111) (48.447)
en andere financiële instrumenten
l uit de realisatie van beleggingseffecten 320 (84.481) (26.122) (394.887) (345.001)
XIV.Overige bedrijfsopbrengsten 410 108.720 75.683 299.066 101.053
Opmerkingen :
1) Voor buitenlandse vestigingen moet in de bijlage bij het standaardformulier een uitsplitsing voorkomen per categorie van
werkzaamheden en per geografische markt voor zover deze markten, vanuit het oogpunt van de organisatie van de verkoop van produkten
en de dienstverlening die tot de gewone werkzaamheden van de kredietinstelling behoren, onderling aanzienlijk verschillen.
2) Posten III B. en C. van de resultatenrekening moeten in de bijlage bij het standaardformulier geografisch worden uitgesplitst onder
verwijzing naar de plaats van de hoofdzetel van de betrokken ondernemingen
Uitsplisting van de dividenden (posten III B en C van de resultatenrekening) onder verwijzing naar de plaats van de hoofdzetel
land van de EU 377.975
land buiten de EU 132.393

B.T.W. BE 403.199.702
28.
XXIV. OPGAVE VAN DE BUITEN-BALANSTELLINGVERRICHTINGEN OP TERMIJN OP EFFECTEN, DEVIEZEN EN ANDERE FINANCIËLE
INSTRUMENTEN DIE GEEN VERPLICHTINGEN MET ZICH BRENGEN MET EEN POTENTIEEL KREDIETRISICO IN DE ZIN VAN POST II
VAN DE BUITEN-BALANSTELLING
(in duizenden EUR)
SOORTEN VERICHTINGEN (a) BEDRAG OP DE
WAARVAN
NIET ALS DEKKING
AFSLUITINGSDATUM BESTEMDE
VERRICHTINGEN
Codes 05 10
1. OP EFFECTEN
l termijnaankopen en -verkopen van effecten
en waardepapier
010 415.090 415.090
2. OP DEVIEZEN (b)
l termijnwisselverrichtingen 110 54.002.124 44.642.062
l valuta- en renteswaps 120 13.645.405 13.262.632
l futures op valuta 130 35.690 35.690
l opties op valuta 140 16.973.081 16.973.081
l contracten op termijnwisselkoersen 150 2.543.486 2.543.486
3. OP ANDERE FINANCIËLE INSTRUMENTEN
1. TERMIJNRENTEVERRICHTINGEN (c)
l renteswap-overeenkomsten 210 1.585.017.284 1.547.415.615
l interest-future-verrichtingen 220 17.101.908 17.101.908
l rentecontracten op termijn 230 635.847.618 635.847.618
l opties op rente 240 2.153.187.466 2.152.493.916
2. ANDERE AAN- EN VERKOPEN OP TERMIJN (d)
l andere optieverrichtingen 310 65.616.039 65.224.656
l andere future-verrichtingen 320 1.006.541 1.006.541
l andere termijnaankopen en -verkopen 330 927.623 838.229
(a) Voor de definitie van de verrichtingen : zie de waarderingsregels
(b) Bedragen die moeten worden geleverd
(c) Nominaal/notioneel refertebedrag
(d) Aankoop-/verkoopprijs overeengekomen tussen de partijen
XXIVbis. OPGAVE VAN DE BUITEN-BALANSTELLINGVERRICHTINGEN OP TERMIJN OP EFFECTEN, DEVIEZEN EN ANDERE FINANCIËLE
INSTRUMENTEN DIE GEEN VERPLICHTINGEN MET ZICH BRENGEN MET EEN POTENTIEEL KREDIETRISICO IN DE ZIN VAN POST II
VAN DE BUITEN-BALANSTELLING (vervolg)
(in duizenden EUR)
Becijfering van de impact op de resultaten van een derogatie op de waarderingsregel van art 36 bis § 2 met betrekking tot de termijnrenteverrichtingen
Categorieën Bedrag op de afsluitingsdatum
Verschil tussen de marktwaarde en de
termijnrenteverrichtingen van de rekeningen (a)
boekwaarde (b)
a) in het kader van het 44.836.357 (41)
thesauriebeheer
b) in het kader van het
ALM beheer
35.361.964 (316.892)
c) Niet-risico reducerende
verrichtingen (LOCOM)
Nihil Nihil
(a) nominaal / notioneel refertbedrag
(b) + : positief verschil tussen markwaarde en reeds geboekte resultaten
- : negatief verschil tussen markwaarde en reeds geboekte resultaten
Fortis Bank Jaarrekening 2009 (niet-geconsolideerde) 387

388
B.T.W. BE 403.199.702 29.
XXV. UITZONDERLIJKE RESULTATEN (in duizenden EUR)
Fortis Bank Jaarrekening 2009 (niet-geconsolideerde)
Codes 05
A. Boekjaar
l Meerwaarden bij de overdracht van vaste activa 010 3.955
aan verbonden ondernemingen
l Minderwaarden bij de overdracht van vaste activa 020 0
aan verbonden ondernemingen
B. Andere uitzonderlijke opbrengsten Boekjaar
(post XVII. E. van de resultatenrekening)
Uitsplitsing indien onder deze post een belangrijk
bedrag voorkomt
l Plus-values sur réalisation de participation 110 3.955
l ................................................................................. 120 0
l ................................................................................. 130 0
l ................................................................................. 140 0
l ................................................................................. 150 0
Andere uitzonderlijke kosten
(post XVIII. E. van de resultatenrekening)
Uitsplitsing indien onder deze post een belangrijk
bedrag voorkomt
l Herstructureringsplan 210 23.854
l ................................................................................. 220 0
l ................................................................................. 230 0
l ................................................................................. 240 0
l ................................................................................. 250 0
XXVI. BELASTINGEN OP HET RESULTAAT (in duizenden EUR)
A. Uitsplitsing van post XX.A. van de resultatenrekening
1. Belastingen op het resultaat van het boekjaar Boekjaar
a. Verschuldigde of betaalde belastingen en voorheffingen 310 111.641
b. Geactiveerde overschotten van betaalde belastingen
en voorheffingen
320 (1.213)
c. Geraamde belastingsupplementen (opgenomen onder
passiefpost IV) als belastingschulden
330 0
2. Belastingen op het resultaat van vorige boekjaren
a. Verschuldigde of betaalde belastingsupplementen 410 0
b. Geraamde belastingsupplementen (opgenomen onder
passiefpost IV) of belastingsupplementen waarvoor een
voorziening werd gevormd (opgenomen onder
passiefpost VI. A.2.)
420 (6.210)
B. BELANGRIJKSTE VERSCHILLEN TUSSEN DE WINST VÓÓR BELASTINGEN
zoals deze blijkt uit de jaarrekening EN DE GERAAMDE BELASTBARE WINST, met afzonderlijke vermelding
van deze die voortspruiten uit het tijdsverschil tussen de vaststelling van de boekhoudkundige
winst en de fiscale winst (in de mate waarin het resultaat van het boekjaar op belangrijke wijze werd beïnvloed op
het stuk van belastingen) Boekjaar
l Niet aanvaarde uitgaven 510 0
l Reservebewegingen 520 0
l Meer/minderwaarden op aandelen en deelnemingen 530 0
l Definitieve belaste inkomen 540 0
l ................................................................................. 550 0

B.T.W. BE 403.199.702 30.
XXVI. BELASTINGEN OP HET RESULTAAT (in duizenden EUR)
(VERVOLG)
C. INVLOED VAN DE UITZONDERLIJKE RESULTATEN OP DE BELASTINGEN OP
HET RESULTAAT VAN HET BOEKJAAR
Codes 05 10
............................................................................. 010 12.437 (46.025)
............................................................................. 020 0
............................................................................. 030 0
D. BRONNEN VAN BELASTINGLATENTIES
1. Actieve belastinglatenties
Codes 05 10
Boekjaar
l voor de lopende herstructureringsplannen 110 37.835 128.375
worden actieve belastinglatenties geboekt 120 0
130 0
140 0
............................................................................. 150 0
2. Passieve belastinglatenties
l voor de potentiële fiscale last met betrekking tot 210 658 1.174
de herwaarderingsmeerwaarden op
gebouwen ex-Krediet aan de Nijverheid worden
uitgestelde belastingen geboekt
l voor in de tijd gespreide belastingen op gerealiseerde
meerwaarden
220 0 2.393
XXVII. ANDERE TAKSEN EN BELASTINGEN TEN LASTE VAN DERDEN (in duizenden EUR)
Boekjaar Vorig boekjaar
A. Belasting over de toegevoegde waarde, egalisatiebelasting en
speciale taks in rekening gebracht tijdens het boekjaar
1. Aan de onderneming (aftrekbaar) 310 358.341 729.361
2. Door de onderneming 320 396.994 76.878
B. Ingehouden bedragen ten laste van derden bij wijze van
1. Bedrijfsvoorheffing 410 376.131 413.196
2. Roerende voorheffing 420 305.343 325.955
Fortis Bank Jaarrekening 2009 (niet-geconsolideerde) 389

390
B.T.W. BE 403.199.702 31.
XXVIII. NIET IN DE BALANS OPGENOMEN RECHTEN EN VERPLICHTINGEN (in duizenden EUR)
Fortis Bank Jaarrekening 2009 (niet-geconsolideerde)
DIE NIET IN VOORMELDE AFDELING NOCH IN DE POSTEN
BUITEN-BALANSTELLING WORDEN BEDOELD Codes 05
Boekjaar
A. Belangrijke verplichtingen tot aankoop van vaste activa
................................................................................. 010 0
................................................................................. 020 0
................................................................................. 030 0
................................................................................. 040 0
Belangrijke verplichtingen tot verkoop van vaste activa
................................................................................. 110 0
................................................................................. 120 0
................................................................................. 130 0
................................................................................. 140 0
B. Belangrijke geschillen en andere belangrijke verplichtingen
................................................................................. 210 0
................................................................................. 220 0
................................................................................. 230 0
................................................................................. 240 0
C. In voorkomend geval, een beknopte beschrijving van het aanvullend rust- of overlevingspensioen ten behoeve
van de personeels- of directieleden met opgave van de maatregelen om de daaruit voortvloeiende kosten te dekken
310 Zie tekst in bijlage
320 ...........................................................................................................................................................................
330 ...........................................................................................................................................................................
340 ...........................................................................................................................................................................
Pensioenen die door de kredietinstelling zelf
worden gedragen
Boekjaar
l Geschat bedrag van de verplichtingen die voor de kredietinstelling
voortvloeien uit reeds gepresteerd werk
410 0
l Grondslag van dit bedrag en wijze waarop het wordt berekend
.................................................................................
.................................................................................
.................................................................................
420 0
XXIX. FINANCIËLE RELATIES MET
A. DE BESTUURDERS EN ZAAKVOERDERS
B. DE NATUURLIJKE OF RECHTSPERSONEN DIE DE INSTELLING RECHTSTREEKS OF ONRECHTSTREEKS CONTROLEREN
MAAR GEEN VERBONDEN ONDERNEMINGEN ZIJN
C. DE ANDERE ONDERNEMINGEN DIE DE ONDER B. VERMELDE PERSONEN RECHTSTREEKS OF ONRECHTSTREEKS
CONTROLEREN Boekjaar
A. 1. Vorderingen op bovenvermelde personen 510 1.390
2. Passiva in hun voordeel 520 0
3. Andere betekenisvolle verplichtingen aangegaan in hun voordeel 530 0
Belangrijkste voorwaarden met betrekking tot A1, A2 en A3.
............................................................................................................................................................................
............................................................................................................................................................................
............................................................................................................................................................................
B. 1. Bedrag van de rechtstreekse en onrechtstreekse bezoldigingen en van de ten
laste van de resultatenrekening toegekende pensioenen, voor zover deze
vermelding niet uitsluitend of hoofdzakelijk betrekking heeft
op de toestand van één enkel identificeerbaar persoon
Boekjaar
l aan bestuurders en zaakvoerders 610 7.899
l aan voormalige bestuurders en zaakvoerders 620 5.638

B.T.W. BE 403.199.702 32.
4. SOCIALE BALANS
Nummers van de paritaire comités
die bevoegd zijn voor de onderneming : 310
I. STAAT VAN DE TEWERKGESTELDE PERSONEN
A. WERKNEMERS INGESCHREVEN IN HET PERSONEELSREGISTER
Codes 1. Voltijds 2. Deeltijds 3. Totaal (T) of 4. Totaal (T) of
totaal in voltijdse totaal in voltijdse
equivalenten equivalenten
1. Tijdens het boekjaar en het vorige boekjaar (VTE) (VTE)
(boekjaar) (boekjaar) (boekjaar) (vorig boekjaar)
Gemiddeld aantal werknemers 100 14.912 5.723 18.827,0 (FTE) 19.683,3 (FTE)
Aantal daadwerkelijk gepresteerde uren 101 20.758.495 4.281.929 25.040.424 (T) 26.403.309 (T)
Personeelskosten (in duizenden EUR)
Voordelen bovenop het loon
102 1.300.540 347.247 1.647.787 (T) 1.739.222 (T)
(in duizenden EUR) 103 xxxxxx xxxxxx 0 (T) 0 (T)
Codes 1. Voltijds 2. Deeltijds 3. Totaal in
2. Op de afsluitingsdatum van het boekjaar voltijdse
equivalenten
a. Aantal werknemers ingeschreven
in het personeelsregister
105 14.567 5.847 18.496,1
b. Volgens de aard van de arbeidsovereenkomst
Overeenkomst voor een onbepaalde tijd 110 13.950 5.839
Overeenkomst voor een bepaalde tijd 111 617 8
Overeenkomst voor een duidelijk omschreven werk 112 0 0
Vervangingsovereenkomst 113 0 0
c. Volgens het geslacht
Mannen 120 8.904 1.601
lager onderwijs 1200 0 0
secundair onderwijs 1201 2.506 1.055
hoger niet-universitair onderwijs 1202 3.287 375
universitair onderwijs 1203 3.111 171
Vrouwen 121 5.663 4.246
lager onderwijs 1210 0 0
secundair onderwijs 1211 1.421 1.970
hoger niet-universitair onderwijs 1212 2.394 1.537
universitair onderwijs 1213 1.848 739
d. Volgens de beroepscategorie
Directiepersoneel 130 1.822 102
Bedienden 131 12.721 5.745
Arbeiders 132 0 0
Andere 133 24 0
B. UITZENDKRACHTEN EN TER BESCHIKKING VAN DE ONDERNEMING GESTELDE PERSONEN
Codes 1. Uitzend- 2. Ter beschikking
Tijdens het boekjaar krachten van de onderneming
gestelde
personen
Gemiddeld aantal tewerkgestelde personen 150 59,7 0
Aantal daadwerkelijk gepresteerde uren 151 111.835 0
Kosten voor de onderneming (in duizenden EUR) 152 3.800 0
17.873,6
622,5
0,0
0,0
9.873,8
0,0
3.122,4
3.527,3
3.224,0
8.622,4
0,0
2.721,0
3.506,5
2.394,9
1.893,8
16.578,3
0,0
24,0
Fortis Bank Jaarrekening 2009 (niet-geconsolideerde) 391

392
B.T.W. BE 403.199.702 33.
II. TABEL VAN HET PERSONEELSVERLOOP TIJDENS HET BOEKJAAR
Fortis Bank Jaarrekening 2009 (niet-geconsolideerde)
Codes 1. Voltijds 2. Deeltijds 3. Totaal in
A. INGETREDEN voltijdse
a. Aantal werknemers die tijdens het boekjaar in het personeels-
register werden ingeschreven
b. Volgens de aard van de arbeidsovereenkomst
205
equivalenten
756 11 764,7
Overeenkomst voor een onbepaalde tijd 210 230 8 236,3
Overeenkomst voor een bepaalde tijd 211 526 3 528,4
Overeenkomst voor een duidelijk omschreven werk 212 0 0 0,0
Vervangingsovereenkomst 213 0 0 0,0
Codes 1. Voltijds 2. Deeltijds 3. Totaal in
B. UITGETREDEN voltijdse
a. Aantal werknemers met een in het personeelsregister
equivalenten
opgetekende datum waarop hun overeenkomst tijdens
het boekjaar een einde nam 305 895 667 1.248,0
b. Volgens de aard van de arbeidsovereenkomst
Overeenkomst voor een onbepaalde tijd 310 647 663 997,0
Overeenkomst voor een bepaalde tijd 311 248 4 251,0
Overeenkomst voor een duidelijk omschreven werk 312 0 0 0,0
Vervangingsovereenkomst 313 0 0 0,0
c Volgens de reden van beëindiging van de overeenkomst
Pensioen 340 120 549 401,1
Brugpensioen 341 0 0 0,0
Afdanking 342 94 9 100,6
Andere reden
waarvan : het aantal werknemers dat als zelfstandige
ten minste op halftijdse basis diensten blijft verlenen
343 681 109 746,4
aan de onderneming 350 0 0 0,0

B.T.W. BE 403.199.702 34.
III INLICHTINGEN OVER DE OPLEIDINGEN VOOR DE WERKNEMERS TIJDENS HET BOEKJAAR
Formele voortgezette beroepsopleidingsintiatieven ten laste Codes 1. Mannen Codes
van de werkgever
1. Aantal betrokken werknemers 5801 6.847 5811
2. Aantal gevolgde opleidingsuren 5802 207.013 5812
3. Nettokosten voor de onderneming 5803 27.465 5813
waarvan : brutokosten rechstreeks verbonden met de opleiding 58031 27.166 58131
waarvan : betaalde bijdragen en stortingen ten gunste van collectieve fondsen 58032 299 58132
waarvan : ontvangen subsidies en andere financiële voordelen 58033 0 58133
(af te trekken)
Minder formele or informele voortgezette beroepsopleidingsintiatieven Codes 1. Mannen Codes
ten laste van de werkgever
1. Aantal betrokken werknemers 5821 270 5831
2. Aantal gevolgde opleidingsuren 5822 9.889 5832
3. Nettokosten voor de onderneming 5823 685 5833
Initiële beroepsopleidingsingsinitiatieven ten laste van de werkgever Codes 1. Mannen Codes
1. Aantal betrokken werknemers 5841 0 5851
2. Aantal gevolgde opleidingsuren 5842 0 5852
3. Nettokosten voor de onderneming 5843 0 5853
2. Vrouwen
6.692
211.444
26.843
26.551
292
0
2. Vrouwen
2. Vrouwen
250
8.774
608
0
0
0
Fortis Bank Jaarrekening 2009 (niet-geconsolideerde) 393

394
B.T.W. BE 403.199.702 35.
Fortis Bank Jaarrekening 2009 (niet-geconsolideerde)
NIET OPGEVRAAGDE BEDRAGEN OP DEELNEMINGEN EN AANDELEN (in duizenden EUR)
(in uitvoering van art. 29 § 1)
Rubriek Naam van de vennootschap Niet opgevraagd
schema B bedrag
VII. A SOWO INVEST N.V. 73
FINTRIMO S.A. 75
FORTIS PRIVATE EQUITY BELGIUM 32.438
Totaal 32.586
VII. B CREDIT SOC. DE BRABANT WALLON 16
CRED SOC PROPR REUNI CHATELET 4
VIA ZAVENTEM NV 144
Totaal 164
MAISON DE L'ENTREPRISE LIB 25 PC 6
VII. C MAISON DE L'ENTREPRISE LIB 25 PC 9
LANDWAARTS SOC WOONKREDIET (VOOR EIGEN WOON GENK) 80
LE CREDIT HYPOTH BRICOULT CHATELET 4
CREDIT TRAVAILLEURS LIB 50 PC 1
EIGEN HUIS DURMESTR LOKEREN 2
UW EIGEN HUIS VLAAND ZOTTEGEM 6
EIGEN HUIS - THUIS BEST 3
ONS EIGEN HUIS NEERPELT 1
LEENMIJ ARR. ROESELARE 12
Totaal 124

T.V.A. BE 403.199.702 36.
XXVIII. NIET IN DE BALANS OPGENOMEN RECHTEN EN VERPLICHTINGEN DIE NIET IN VOORVERMELDE AFDELING NOCH
IN DE POSTEN BUITEN-BALANSTELLING WORDEN BEDOELD
C. In voorkomend geval, een beknopte beschrijving van het aanvullend rust- en overlevingspensioen ten behoeve van de
personeels- of directieleden met opgave van de maatregelen om de daaruit voortvloeiende kosten te dekken.
I. Beknopte beschrijving van de pensioenstelsels
Binnen de Fortis Bank zijn er vier pensioenstelsels van kracht.
A. Het eerste pensioenstelsel is van toepassing op de personeelsleden die in dienst getreden zijn vóór 01.01.2002 en
die geen statuut van Fortis Bank-Directiekader hebben (categorieën ex-ASLK, ex-Generale Bank en Fortis Bank).
Dit stelsel omvat :
1) Een basisplan van het type “te bereiken doel”, dat voorziet in de verzekering van:
- een waarborg ouderdom op de pensioenleeftijd (60 jaar), waarbij rekening wordt gehouden met het werkelijk
wettelijk pensioen van de aangeslotene;
- een waarborg overlijden vóór de pensioenleeftijd en een waarborg wezen;
- een waarborg invaliditeit.
2) Een aanvullend plan (enkel voor categorie ex-ASLK) van het type “vaste lasten”, met verplichte stortingen door
de aangeslotenen, dat voorziet in de verzekering van een bijkomende waarborg ouderdom en overlijden.
B. Het tweede stelsel is van toepassing op de personeelsleden die in dienst getreden zijn vanaf 01.01.2002 en die geen
statuut van Fortis Bank-Directiekader hebben (enkel categorie Fortis Bank). Dit stelsel, met verplichte stortingen door
de aangeslotenen, is van het type “vaste lasten” voor de waarborg ouderdom en van het type “te bereiken doel” voor
de waarborgen overlijden, wezen en invaliditeit.
C. Het derde stelsel is van toepassing op de personeelsleden van de categorie ex-KN. Dit stelsel is van het type
“vaste lasten” voor de waarborg ouderdom en van het type “te bereiken doel” voor de waarborgen overlijden, wezen
en invaliditeit.
D. Het vierde stelsel is van toepassing op de personeelsleden die het statuut van Fortis Bank-Directiekader hebben.
Dit stelsel is van het type “te bereiken doel” en voorziet in de verzekering van :
- een waarborg ouderdom op de pensioenleeftijd (65 jaar), waarbij het pensioenkapitaal afhankelijk is van het
functieniveau;
- een waarborg overlijden vóór de pensioenleeftijd en een waarborg wezen;
- een waarborg invaliditeit.
II. Beknopte beschrijving van de door de onderneming getroffen maatregelen om de daaruit voortvloeiende lasten te dekken
A. De last van het eerste pensioenstelsel is gedekt door :
- een pensioenfonds onder vorm van een OFP, voor de verworven rechten (m.b.t. de patronale financiering) op
31.12.2001 voor de categorieën ex-Generale Bank en Fortis Bank; de financiering van het pensioenfonds gebeurt
integraal door de werkgever;
- een groepsverzekering afgesloten bij AXA en AGF, voor de verworven rechten (m.b.t. de persoonlijke financiering)
op 31.12.2001 voor de categorieën ex-Generale Bank en Fortis Bank;
- een groepsverzekering afgesloten bij Fortis Insurance Belgium (ex FB-Verzekeringen nv), voor de andere waarborgen.
1) Voor de verbintenissen met betrekking tot I.A.1) stort de werkgever maandelijkse dotaties in het Financieringsfonds
van de groepsverzekering (berekend als vast percentage van de bezoldigingen), maandelijkse dotaties in het
Pensioenfonds, alsook de enige premies in het kader van de diverse regimes inzake vervroegd vertrek.
2) Voor de verbintenissen met betrekking tot I.A.2) gebeurt de financiering voor de helft door de werknemers en voor
de andere helft door de werkgever.
Fortis Bank Jaarrekening 2009 (niet-geconsolideerde) 395

396
B.T.W. BE 403.199.702 36.
Fortis Bank Jaarrekening 2009 (niet-geconsolideerde)
B. Voor de last van het tweede stelsel werd een groepsverzekering afgesloten bij Fortis Insurance Belgium (ex FB
Verzekeringen nv).
De werknemers betalen maandelijks een persoonlijke bijdrage in functie van hun bezoldiging. Anderzijds stort de werkgever
maandelijkse dotaties in het Financieringsfonds van de groepsverzekering.
C. Voor de last van het derde stelsel werd een groepsverzekering afgesloten bij Fortis insurance Belgium (ex Fortis AG nv).
De wekgever stort hiervoor maandelijks een groepsverzekeringspremie, evenals enige premies in het kader
van de diverse regimes inzake vervroegd vertrek.
D. Voor de last van het vierde stelsel werd een groepsverzekering afgesloten bij AXA. De werkgever stort hiervoor
maandelijks een groepsverzekeringspremie in het Financieringsfonds van de groepsverzekering.

Samenvatting van de grondslagen voor
financiële verslaggeving voor de nietgeconsolideerde
jaarrekening
Algemene principes
De grondslagen voor financiële verslaggeving van Fortis
Bank zijn opgesteld in overeenstemming met de bepalingen
van het K.B. van 23 september 1992 op de jaarrekening van
de kredietinstellingen.
De grondslagen voor financiële verslaggeving van Fortis
Bank zijn identiek aan deze van vorig jaar.
De grondslagen voor financiële verslaggeving voor de
meest kenmerkende elementen van de balans en de
resultatenrekening worden hierna toegelicht.
Activa
Vorderingen op kredietinstellingen en op cliënten
De vorderingen op kredietinstellingen en op cliënten
worden verantwoord voor het bedrag dat ter
beschikking werd gesteld na aftrek van de inmiddels
verrichte terugbetalingen en van de desbetreffende
waardeverminderingen. Alle kosten in verband met de
aanbreng van vorderingen worden integraal ten laste
genomen in het boekjaar waarin ze gemaakt zijn.
Indien de nominale waarde van dergelijke vorderingen
verschilt van de oorspronkelijke ter beschikking gestelde
gelden, wordt dit verschil pro rata temporis verwerkt als
renteopbrengst of rentekost.
De overige vorderingen worden gewaardeerd tegen de
nominale waarde.
Op dubieuze vorderingen en vorderingen met onzeker
verloop worden inventariscorrecties verantwoord voor het
gedeelte waarvoor geen met objectieve gegevens gestaafde
zekerheid van inning bestaat. Van zodra een krediet als
onzeker gerangschikt wordt, worden geen interesten meer
in resultaat genomen.
De grondslagen voor financiële verslaggeving voorzien dat
een intern zekerheidsfonds kan aangelegd worden met als
doel welomschreven risico’s te dekken die zich mogelijk
in de toekomst zouden kunnen voordoen maar die bij de
aanleg nog niet kunnen geïndividualiseerd worden.
Obligaties en aandelen
Effecten of vorderingen in de vorm van verhandelbare
effecten behoren tot de tradingportefeuille indien deze
verworven werden met de bedoeling ze door te verkopen
om redenen van hun rendement op een termijn die normaal
gezien niet langer is dan zes maanden.
Effecten die deel uitmaken van de tradingportefeuille
worden gewaardeerd tegen marktwaarde indien de markt
liquide is. Indien geen liquide markt bestaat, gebeurt de
waardering tegen aanschaffingswaarde (met inbegrip van
alle kosten en na aftrek van de ontvangen provisies) of
tegen marktwaarde op balansdatum indien lager.
Vastrentende effecten die behoren tot de
beleggingsportefeuille worden gewaardeerd op basis
van hun actuarieel rendement bij aankoop, waarbij het
verschil tussen de aanschaffingsprijs (met inbegrip van
alle kosten en na aftrek van de ontvangen provisies) en de
terugbetalingswaarde gespreid in de resultatenrekening
wordt verantwoord.
De meer- of minwaarden gerealiseerd bij de verkoop van
vastrentende beleggingseffecten worden onmiddellijk
in resultaat verantwoord. Indien ze echter tot stand zijn
gekomen in het kader van arbitrageverrichtingen, kunnen ze
gespreid in resultaat worden verantwoord overeenkomstig
de bepalingen van artikel 35 ter § 5 van het K.B. van 23
september 1992.
Niet-vastrentende effecten die behoren tot de
beleggingsportefeuille worden verantwoord tegen
aanschaffingswaarde (met inbegrip van alle kosten en na
aftrek van de ontvangen provisies) of realisatiewaarde
indien deze lager is. Alle aldus bekomen verschillen worden
in de resultatenrekening verantwoord.
Indien de kwaliteit van de debiteur een risico van nietterugbetaling
inhoudt, worden waardeverminderingen
toegepast, overeenkomstig de bepalingen van toepassing
bij oninbare of dubieuze vorderingen of vorderingen
geïdentificeerd als risico’s met onzeker verloop.
Financiële vaste activa
Financiële vaste activa worden tegen aanschaffingswaarde
verantwoord. In geval van duurzame minwaarde worden
waardeverminderingen aangelegd. Wanneer financiële vaste
activa gefinancierd worden met vreemd vermogen dan
worden ook voor de funding geen omrekeningsverschillen in
resultaat verantwoord.
De bijkomende aanschaffingskosten worden onmiddellijk in
de resultatenrekening verantwoord.
Samenvatting van de grondslagen voor financiële verslaggeving voor de niet-geconsolideerde jaarreken 397

Oprichtingskosten en immateriële vaste activa
Kosten van eerste inrichting worden geactiveerd en lineair
over 5 jaar afgeschreven.
Kosten voor kapitaalverhoging worden onmiddellijk in
resultaat verantwoord.
De kosten voor uitgifte van achtergestelde leningen worden
lineair afgeschreven over de looptijd van de lening. De
kosten voor uitgifte van eeuwigdurende leningen worden
lineair afgeschreven over 5 jaar, behalve indien de
datum van eerste call vroeger valt. In dat geval loopt de
afschrijving tot die datum.
Kosten voor zowel zelf ontwikkelde als bij derden
aangekochte courante en specifieke software worden
rechtstreeks in resultaat (algemene kosten) verantwoord.
Indien voor bij derden aangekochte specifieke software
vaststaat dat de economische levensduur, hoofdzakelijk
bepaald door het risico op technologische verandering of als
gevolg van evoluties op commercieel vlak, langer is dan één
jaar, kan deze software geactiveerd en lineair afgeschreven
worden in functie van de verwachte gebruiksduur met een
maximum van 5 jaar.
De overige immateriële vaste activa worden lineair
afgeschreven over maximum 10 jaar.
De Bank maakt geen gebruik van de mogelijkheid om de
bedragen betaald voor de aanbreng door derden van
cliëntenverrichtingen met een contractuele termijn van
meer dan één jaar te activeren.
Materiële vaste activa
Materiële vaste activa worden verantwoord tegen
aanschaffingswaarde, met inbegrip van alle bijkomende
kosten en niet-terugvorderbare indirecte belastingen,
verminderd met de afschrijvingen.
De afschrijvingen gebeuren op lineaire wijze over de
geschatte economische levensduur.
Herwaardering is enkel mogelijk indien de waarde
op vaststaande en duurzame wijze uitstijgt boven de
boekwaarde.
398
Overige activa
Deze rubriek omvat onder meer actieve belastingslatenties.
Actieve latenties kunnen niet worden erkend. De CBFA heeft
evenwel een afwijking toegestaan aangaande de erkenning
van een actieve latentie inzake herstructureringskosten,
met inbegrip van deze betreffende de sociale plannen.
Passiva
Schulden aan kredietinstellingen en aan cliënten
Schulden aan kredietinstellingen en aan cliënten worden
verantwoord voor het bedrag dat ter beschikking van de
bank zijn gesteld na aftrek van de inmiddels verrichte
terugbetalingen. De betaalde provisies voor de aanbreng
van deposito’s worden integraal ten laste genomen in het
boekjaar waarin ze gemaakt zijn.
In schuldbewijzen belichaamde schulden
In schuldbewijzen belichaamde schulden met verplichte
kapitalisatie worden verantwoord voor het oorspronkelijke
bedrag vermeerderd met de reeds gekapitaliseerde
interesten.
Overige schulden
Deze rubriek omvat onder meer alle schulden tegenover
het personeel met betrekking tot bezoldigingen en de
bijbehorende sociale lasten die ontstaan zijn in het boekjaar
waarop de jaarrekening betrekking heeft maar pas in het
volgende boekjaar betaald worden.
Voorzieningen voor risico’s en kosten
Voorzieningen voor pensioenen en gelijkaardige sociale
verplichtingen worden aangelegd op basis van de Belgische
wettelijke verplichtingen.
Voorzieningen voor latente belastingen kunnen
enkel worden erkend zoals voorzien in de Belgische
boekhoudwetgeving en Koninklijke Besluiten.
Fonds voor algemene bankrisico’s
Het aanleggen van een fonds voor algemene bankrisico’s
gaat uit van een vaste methode, goedgekeurd door de Raad
van Bestuur, die stelselmatig wordt toegepast, en gebaseerd
is op het gewogen krediet- en marktrisicovolume van de
bankactiviteiten.
.
Samenvatting van de grondslagen voor financiële verslaggeving voor de niet-geconsolideerde jaarreken

Resultatenrekening
Renteopbrengsten en rentekosten
Alle renteopbrengsten en rentekosten worden verantwoord van zodra ze verworven of
verschuldigd zijn. Opbrengsten waarvan de inning onzeker of dubieus is worden in principe
gereserveerd en dus niet in resultaat genomen. De renteopbrengsten bevatten ook de opbrengsten
voortvloeiend uit de actuariële spreiding van het verschil tussen de aanschaffingsprijs en de
terugbetalingsprijs van de vastrentende effecten uit de beleggingsportefeuille.
Opbrengsten uit niet-vastrentende effecten
Opbrengsten van aandelen en deelnemingen worden verantwoord van zodra de bank van de
toekenning van het dividend in kennis werd gesteld.
Afgeleide producten
De resultaten op afgeleide producten worden op een verschillende manier verwerkt naargelang de
aard van de verrichting.
a) Dekkingsverrichtingen
Zijn verrichtingen die een bescherming beogen tegen koers-, rentevoet- of prijsfluctuaties. De
winsten en verliezen worden in de resultatenrekening verantwoord op symmetrische wijze met
de resultaten op de gedekte bestanddelen, met als doel de weerslag geheel of gedeeltelijk te
neutraliseren.
Om als dekking beschouwd te worden, dienen verrichtingen aan de volgende voorwaarden te
voldoen :
- Het gedekte bestanddeel of het gedekte homogene geheel moet de bank blootstellen aan
een koers, rentevoet- of prijsschommelingsrisico.
- De dekkingsverrichtingen dienen specifiek als zodanig te worden bestempeld bij het aangaan
ervan, net als de gedekte bestanddelen.
- Er dient een voldoende correlatie te bestaan tussen de waardeschommelingen van het
gedekte bestanddeel en het dekkingscontract (of van het onderliggende instrument).
Van zodra een transactie niet meer voldoet aan de voorwaarden om als dekking te worden
beschouwd, dient zij te worden gewaardeerd tegen marktwaarde.
b) Tradingverrichtingen
Verrichtingen in het kader van courante tradingactiviteiten die niet aan de
dekkingsvoorwaarden voldoen worden tegen de marktprijs gewaardeerd, waarbij zowel de
waarderingswinsten als -verliezen in de resultatenrekening worden verantwoord. Indien voor
een product evenwel geen liquide markt bestaat, komen enkel de waarderingsverliezen in
resultaat.
c) Voor een aantal termijnrenteverrichtingen wordt een andere waarderingsmethode toegepast,
op basis van een afwijking toegestaan door de CBFA, conform art. 18 van het K.B. van 23
september 1992 op de geconsolideerde jaarrekening van de kredietinstellingen :
- Verrichtingen in het kader van het thesauriebeheer met een initiële looptijd van maximum 1
jaar ;
- Verrichtingen in het kader van balans- en buitenbalansverrichtingen met
renterisicoreducerend karakter en als dusdanig ook gedocumenteerd ;
- Verrichtingen afgesloten in het kader van strategische ALM-verrichtingen in euro of een
munt die tot de Europese Muntunie behoort ;
Samenvatting van de grondslagen voor financiële verslaggeving voor de niet-geconsolideerde jaarreken 399

400
Voor deze 3 categorieën worden de resultaten op proratabasis in resultaat genomen.
- Verrichtingen in het kader van een globaal beheer zonder renterisicoreducerend karakter ;
- Voor deze verrichtingen gaat de inresultaatname op proratabasis gepaard met het
verantwoorden van eventuele verliezen uit de waardering tegen marktwaarde.
Vreemde valuta
Voor de waardering van de vreemde munten dient een onderscheid te worden gemaakt tussen
monetaire en niet-monetaire posten.
Monetaire posten zijn de activa, passiva, inclusief de overlopende rekeningen, de rechten
en verplichtingen die betrekking hebben op een bepaald bedrag in vreemde munt, evenals
de aandelen en andere niet-vastrentende effecten in de tradingportefeuille. De monetaire
posten worden omgerekend op basis van de middenkoers tussen de representatieve aan- en
verkoopkoers op de contantmarkt op balansdatum. Bestanddelen die, gezien hun aard, worden
afgewikkeld tegen specifieke koersen, worden omgerekend tegen de specifieke middenkoers. De
eruit voortvloeiende koersverschillen worden in de resultatenrekening verantwoord (behalve
koerswinsten op vreemde valuta waarvoor er geen liquide markt bestaat).
De materiële, immateriële en financiële vaste activa worden als niet-monetaire posten beschouwd
en verantwoord tegen de aanschaffingswaarde berekend op basis van de wisselkoers bij aanschaf.
Wanneer niet-monetaire bestanddelen met wisselrisico blijvend gefinancierd worden met
ontleningen in de overeenstemmende munt, worden de omrekeningsverschillen op de ontleningen
niet in resultaat verantwoord.
Kosten en opbrengsten in vreemde valuta worden in de resultatenrekening verantwoord voor
hun tegenwaarde in euro, berekend op basis van de contantwisselkoers op het tijdstip van hun
erkenning als kost en opbrengst.
Samenvatting van de grondslagen voor financiële verslaggeving voor de niet-geconsolideerde jaarreken

Verslag van het
college van erkende
commissarissen
401

402
VERSLAG VAN HET COLLEGE VAN
COMMISSARISSEN AAN DE ALGEMENE
VERGADERING DER AANDEELHOUDERS VAN
DE VENNOOTSCHAP FORTIS BANK NV OVER
DE JAARREKENING OVER HET BOEKJAAR
AFGESLOTEN OP 31 DECEMBER 2009
Overeenkomstig de wettelijke en statutaire bepalingen, brengen wij U verslag uit in het kader van
ons mandaat van commissaris. Dit verslag omvat ons oordeel over de jaarrekening evenals de
vereiste bijkomende vermeldingen en inlichtingen
Verklaring over de jaarrekening zonder voorbehoud met
toelichtende paragraaf
Wij hebben de controle uitgevoerd van de jaarrekening van Fortis Bank NV (de “Vennootschap”)
over het boekjaar afgesloten op 31 december 2009, opgesteld op basis van het in België van
toepassing zijnde boekhoudkundig referentiestelsel, met een balanstotaal van EUR (000)
370.271.787 en waarvan de resultatenrekening afsluit met een verlies van het boekjaar van
EUR (000) 1.313.170.
Het opstellen van de jaarrekening valt onder de verantwoordelijkheid van de raad van bestuur.
Deze verantwoordelijkheid omvat: het opzetten, het implementeren en het in stand houden
van een interne controle met betrekking tot de opstelling en de getrouwe weergave van de
jaarrekening, die geen afwijkingen bevat die van materieel belang zijn als gevolg van fraude of van
fouten, alsook het kiezen en het toepassen van geschikte waarderingsregels en het maken van
boekhoudkundige ramingen die onder de gegeven omstandigheden redelijk zijn.
Het is onze verantwoordelijkheid een oordeel te geven over deze jaarrekening op basis van onze
controle. Wij hebben onze controle uitgevoerd overeenkomstig de wettelijke bepalingen en volgens
de in België geldende controlenormen, zoals uitgevaardigd door het Instituut der Bedrijfsrevisoren.
Deze controlenormen vereisen dat onze controle zo wordt georganiseerd en uitgevoerd dat een
redelijke mate van zekerheid wordt verkregen dat de jaarrekening geen afwijkingen bevat van
materieel belang.
Overeenkomstig deze normen, hebben wij controlewerkzaamheden uitgevoerd ter staving
van de in de jaarrekening opgenomen bedragen en inlichtingen. De keuze van de uitgevoerde
werkzaamheden is afhankelijk van onze beoordeling en van de inschatting van het risico op
materiële afwijkingen in de jaarrekening als gevolg van fraude of van fouten. Bij het maken
van die risico-inschatting, hebben wij rekening gehouden met de interne controle van de
Vennootschap met betrekking tot de opstelling en de getrouwe weergave van de jaarrekening
om controleprocedures vast te leggen die geschikt zijn in de gegeven omstandigheden, maar niet
om een oordeel te geven over de doeltreffendheid van die interne controle. Wij hebben tevens
een beoordeling gemaakt van het passend karakter van de waarderingsregels, de redelijkheid
van de door de Vennootschap gemaakte boekhoudkundige ramingen en de voorstelling
van de jaarrekening in haar geheel. Ten slotte hebben wij van de raad van bestuur en de
verantwoordelijken van de Vennootschap de voor onze controle noodzakelijke verduidelijkingen
en inlichtingen bekomen. Wij zijn van mening dat de door ons verkregen informatie een redelijke
basis vormt voor het uitbrengen van ons oordeel.
Verslag van het college van erkende commissarissen

Naar ons oordeel geeft de jaarrekening afgesloten op 31 december 2009 een getrouw beeld van
het vermogen, de financiële toestand en de resultaten van de Vennootschap, in overeenstemming
met het in België van toepassing zijnde boekhoudkundig referentiestelsel.
Zonder afbreuk te doen aan ons oordeel, vestigen wij de aandacht op het jaarverslag van de
raad van bestuur waarin is uiteengezet dat als gevolg van de gebeurtenissen van 2008 die de
Fortis groep (waartoe de Vennootschap behoorde) hebben getroffen, een aantal eisers juridische
procedures hebben geïnitieerd tegen de voormalige Fortis groep, inclusief de Vennootschap
en/of bepaalde leden van de raad van bestuur en management. Het uiteindelijk resultaat van
deze procedures en de mogelijke gevolgen voor de Vennootschap en haar bestuurders kunnen
momenteel niet worden bepaald. Bijgevolg werden tot op heden geen voorzieningen opgenomen in
de jaarrekening.
Bijkomende vermeldingen en inlichtingen
De opstelling en de inhoud van het jaarverslag, alsook het naleven door de Vennootschap van het
Wetboek van vennootschappen en van de statuten, vallen onder de verantwoordelijkheid van de
raad van bestuur.
Het is onze verantwoordelijkheid om in ons verslag de volgende bijkomende vermeldingen en
inlichtingen op te nemen die niet van aard zijn om de draagwijdte van onze verklaring over de
jaarrekening te wijzigen
• Het jaarverslag behandelt de door de wet vereiste inlichtingen en stemt overeen met de
jaarrekening. Wij kunnen ons echter niet uitspreken over de beschrijving van de voornaamste
risico’s en onzekerheden waarmee de Vennootschap wordt geconfronteerd, alsook van haar
positie, haar voorzienbare evolutie of de aanmerkelijke invloed van bepaalde feiten op haar
toekomstige ontwikkeling. Wij kunnen evenwel bevestigen dat de verstrekte gegevens geen
onmiskenbare inconsistenties vertonen met de informatie waarover wij beschikken in het kader
van ons mandaat.
• Onverminderd formele aspecten van ondergeschikt belang, werd de boekhouding gevoerd
overeenkomstig de in België van toepassing zijnde wettelijke en bestuursrechtelijke
voorschriften.
• Zoals aangegeven in het jaarverslag, heeft de raad van bestuur op 28 juli 2009 en op 5
november 2009 (a) beslist om schadeloosstelling door de Vennootschap te verlenen aan de
bestuurders H. Daems (28 juli 2009), G. Lamarche (28 juli 2009) en D. Boogmans (5 november
2009) voor de aansprakelijkheid die ze lopen in alle gevallen waarin zij te goeder trouw en
op een manier waarvan zij menen dat die in het belang van de Vennootschap is, hebben
gehandeld, behoudens wanneer de aansprakelijkheid van een bestuurder het gevolg zou zijn
van bedrog of opzettelijke fout of behoudens wanneer de aansprakelijkheid zou worden gedekt
door een verzekeringspolis en (b) het artikel 523 van het Vennootschapswetboek toegepast
ten gevolge van een belangenconflict. Daar voornoemde bestuurders bij dit belangenconflict
Verslag van het college van erkende commissarissen 403

404
betrokken zijn begrijpen wij dat zij niet hebben deelgenomen aan de beraadslaging en
beslissing van de raad van bestuur. Rekening houdend met het feit dat de vergoeding van
de schadeloosstelling onbeperkt is en afhankelijk is van het zich voordoen van toekomstige
evenementen verkeren wij in de onmogelijkheid om de eventuele financiële gevolgen van een
dergelijke beslissing op de financiële toestand van de Vennootschap in te schatten.
• Wij hebben geen kennis gekregen van verrichtingen of beslissingen die in overtreding met de
statuten of het Wetboek van vennootschappen zijn gedaan of genomen. De verwerking van het
resultaat die aan de Algemene Vergadering wordt voorgesteld, stemt overeen met de wettelijke
en statutaire bepalingen.
Brussel, 29 maart 2010
Het college van commissarissen
PricewaterhouseCoopers Bedrijfsrevisoren cvba
Vertegenwoordigd door
R. Jeanquart J. Steenwinckel
Bedrijfsrevisor Bedrijfsrevisor
Deloitte Bedrijfsrevisoren bv o.v.v.e. cvba
Vertegenwoordigd door
F. Verhaegen Ph. Maeyaert
Bedrijfsrevisor Bedrijfsrevisor
Verslag van het college van erkende commissarissen

Overige informatie
405

406
Overige informatie
1. Aandeelhouderschap
Fortis Bank NV houdt haar maatschappelijke zetel te 1000 Brussel, Warandeberg 3.
Per 1 januari 2009 bezat de Federale Participatie- en Investeringsmaatschappij NV, met zetel te
1050 Brussel, Louizalaan 54, bus 1, 482.926.067 van de 483.241.153 aandelen van Fortis Bank. Dit
vertegenwoordigde ongeveer 99,93% van het kapitaal. De oorsprong van deze participatie werd
beschreven in vorige jaarverslagen.
Overdracht door de Federale Participatie- en
Investeringsmaatschappij NV aan BNP Paribas SA.
Op 12 mei 2009 heeft de Federale Participatie- en Investeringsmaatschapij 263.586.083
nominatieve aandelen overgedragen aan BNP Paribas.
Op 13 mei 2009, nadat BNP Paribas het kapitaal van zijn vennootschap verhoogd had, werden er
door de Federale Participatie- en Investeringsmaatschappij nog 98.529.695 nominatieve aandelen
overgedragen aan BNP Paribas.
Uit het bovenstaande volgt dat BNP Paribas op 31 december 2009 eigenaar was van 362.115.778
van de 483.241.153 aandelen Fortis Bank. Dit vertegenwoordigt 74,93 %.
De Federale Participatie- en Investeringsmaatschappij was op 31 december 2009 eigenaar van
120.810.289 aandelen Fortis Bank. Dit vertegenwoordigt 25 %.
De resterende 315.086 aandelen (dit vertegenwoordigt 0.07%) worden gehouden door andere
minderheidsaandeelhouders.

2. Uiterste koersen per maand van het
aandeel Fortis Bank op de wekelijkse
veilingen in 2009
De hoogste en laagste koersen per maand, door het aandeel Fortis Bank bereikt op de wekelijkse
veilingen van Euronext Brussel in 2009 zijn de volgende (in EUR):
Maand Laagste Hoogste
Januari
Februari
Maart
April
Mei
Juni
Juli
Augustus
September
Oktober
November
December
10,69
12,94
14,23
15,00
16,50
20,01
22,11
26,75
35,61
38,07
30,85
29,00
13,20
12,94
14,23
15,00
19,97
20,01
24,32
32,37
47,40
50,00
34,26
30,55
Overige informatie 407

3. Externe functies uitgeoefend door de
bestuurders en effectieve leiders, waarvan
de openbaarmaking wettelijk verplicht is
408
Overige informatie
Conform artikel 27 van de wet van 22 maart 1993 op het statuut van en het toezicht op de
kredietinstellingen en het overeenkomstige reglement van de Commissie voor het Bank-, Financie-
en Assurantiewezen met betrekking tot de uitoefening van externe functies door leiders van
kredietinstellingen en beleggingsondernemingen, heeft de Raad van Bestuur van de Bank ‘Interne
regels betreffende de uitoefening van externe functies door de bestuurders en effectieve leiders
van Fortis Bank nv/sa’ ingevoerd.
Die regels bepalen onder meer dat de externe functies die door de bestuurders en effectieve
leiders van de Bank worden uitgeoefend in andere vennootschappen dan die bedoeld bij artikel 27,
§ 3, derde lid van de wet van 22 maart 1993, in het jaarverslag moeten worden vermeld.
Onder ‘effectieve leiders’ worden de leden van het Directiecomité verstaan alsook de personen van
wie de functie hiërarchisch net onder dit comité ligt, met inbegrip van de leiders van bijkantoren
in het buitenland.
Met ‘externe functies’ - dit zijn vooral mandaten in vennootschappen - die het voorwerp van
een vermelding uitmaken, worden de functies bedoeld die elders worden uitgeoefend dan in
patrimoniumvennootschappen, beheersvennootschappen, instellingen voor collectieve belegging
of vennootschappen waarmee de Bank nauwe banden heeft in een groepscontext.

Naam, voornaam (Functie) Activiteiten (Functie) Notering
Vennootschap (zetel)
Herman DAEMS
(Voorzitter van de Raad van Bestuur)
- GIMV N.V. Investeringsmaatschappij -
(Voorzitter van de Raad van Bestuur)
- Barco N.V. Technologie Euronext Brussel
(Voorzitter van de Raad van Bestuur)
- CoWare Inc IT industrie -
(Director)
- Vanbreda Risk and Benefits N.V. Verzekeringen -
(Bestuurder)
- Domo Chemicals N.V. Chemische industrie -
(Als vaste vertegenwoordiger van Crossbow BVBA)
- Vlaamse Participatiemaatschappij N.V./S.A. Portefeuillemaatschappij -
Georges CHODRON de COURCEL
(Ondervoorzitter van de Raad van Bestuur)
(Voorzitter van de Raad van Bestuur)
- Alstom S.A. Transport en Energie Euronext Parijs
(Bestuurder)
- Bouygues S.A. Bouw en Telecom sector Euronext Parijs
(Bestuurder)
- F.P.F. (Société Foncière, Financière et de Participations) S.A. Portefeuillemaatschappij -
(Bestuurder)
- Lagardère SCA Media Euronext Parijs
(Lid van de Toezichtsraad)
- Nexans S.A. Bekabeling Euronext Parijs
(Bestuurder)
- Safran S.A. Technologie Euronext Parijs
(Censor)
- Scor S.A. Verzekeringen Euronext Parijs
(Censor)
- Erbé S.A. Vastgoed -
(Bestuurder)
- Scor Holding (Switzerland) AG Holding -
(Bestuurder)
- Scor Global Life Rückversicherung Schweiz AG Herverzekeraar -
(Bestuurder)
- Scor Switzerland AG Verzekeringen -
(Bestuurder)
- Groupe Bruxelles Lambert S.A. Portefeuillemaatschappij Euronext Brussel
(Bestuurder)
Jean-Laurent BONNAFÉ
(Voorzitter van het Directiecomité)
Carrefour S.A. Distributie
(Bestuurder)
Euronext Parijs
Overige informatie 409

410
Filip DIERCKX
(Ondervoorzitter van het Directiecomité)
- SD Worx for Society cvba Beheerdiensten
(Bestuurder)
-
- IVD N.V. Administratieve diensten
(Bestuurder)
-
- SD Diensten N.V.
Dirk BOOGMANS
(Bestuurder)
Opleidings- en beheerdiensten
(Bestuurder)
-
- P&V Verzekeringen cvba Verzekeringen
(Bestuurder)
-
- Vivium N.V. Verzekeringen
(Bestuurder)
-
- Caesar Real Estate Fund N.V. Beleggingen in Vastgoed
(Voorzitter van de Raad van Bestuur via DAB Management)
-
- Ethias Finance N.V./S.A. Verzekeringen
(Bestuurder)
-
- Collibra NV Softwarebedrijf
(Bestuurder)
-
- Lijninvest N.V. Openbaar vervoer
(Bestuurder)
-
- Global Lifting Partners N.V. Holding
(Bestuurder)
-
- Vinçotte Inspectie- controle- en certificatiediensten
(Bestuurder)
-
- THV Noriant
Wim COUMANS
(Bestuurder)
Industriële Bouw
(Bestuurder)
-
- De Post N.V.
Gérard LAMARCHE
(Director)
Postdiensten
(Regeringscommissaris)
-
- GDF Suez S.A. Energiebedrijf
(Director – Vice Chairman)
Euronext Parijs
- Suez- Electrabel S.A. Energiebedrijf
(Bestuurder)
-
- Electrabel S.A. Energiebedrijf
(Bestuurder)
-
- Suez Environnement Company S.A. Energiebedrijf
(Bestuurder)
-
- Suez Environnement North America Inc Energiebedrijf
(Bestuurder)
-
- GDF Suez Energie Services Energiebedrijf
(Bestuurder)
-
- Sociedad General de Aguas de Barcelona S.A. Watervoorziening
(Bestuurder)
-
- Legrand Energiebedrijf
(Bestuurder)
-
Overige informatie

Jean-Paul PRUVOT
(Bestuurder)
- L’Ardenne Prévoyante S.A.
Jean STEPHENNE
(Bestuurder)
Verzekeringen
(Afgevaardigd Bestuurder)
-
- Aseptic Technologies S.A. Farmaceutische industrie
(Bestuurder)
-
- BESIX Group S.A./N.V. Bouw
(Voorzitter Raad van Bestuur)
-
- GlaxoSmithKline Biologicals S.A. Farmaceutische industrie
(Voorzitter Raad van Bestuur & Directeur Generaal)
-
- GlaxoSmithKline Biologicals Manufacturing S.A. Farmaceutische industrie
(Bestuurder)
-
- Groupe Bruxelles Lambert S.A./N.V. Portefeuillemaatschappij
(Bestuurder)
Euronext Brussel
- Ion Beam Applications S.A. Technologie
(Bestuurder)
Euronext Brussel
- Nanocyl S.A. Chemie
(Bestuurder)
-
- Vesalius Biocapital I S.A., SICAR Risicokapitaal -
(Luxemburg )
Luc VANSTEENKISTE
(Bestuurder)
(Voorzitter Raad van Bestuur)
- Compagnie Mobilière et Foncière du Bois Sauvage S.A./N.V. Portefeuillemaatschappij
(Bestuurder)
Euronext Brussel
- Delhaize Group S.A./N.V. Distributie
(Bestuurder)
Euronext Brussel, NYSE
- Recticel S.A./N.V. Chemie
(Gedelegeerd bestuurder) (1)
Euronext Brussel
- Rec-Hold S.A./N.V. Holding
(Bestuurder) (1)
-
- Sioen Industries N.V. Textiel
(Bestuurder) (2)
Euronext Brussel
- Spector Photo Group N.V. Photo-finishing
(Bestuurder) (1)
Euronext Brussel
- Telindus Group S.A./N.V. Telecommunicaties
(Voorzitter Raad van Bestuur) (2)
-
- Ter Beke N.V.
Serge WIBAUT
(Bestuurder)
Voeding
(Bestuurder) (2)
(1) Through Vean S.A.
(2) Through LMCL S.C.A.
Euronext Brussel
- ReacFin S.A. Consulting
(Bestuurder)
-
- Gambit Financial Solutions Portefeuillemaatschappij
(Voorzitter van de raad van Bestuur)
- Eurinvest SA Fondsenbeheer (Bestuurder) -
Overige informatie 411

Per 31 december 2009 had Fortis Bank geen belang van 5% of meer in de hierboven vermelde ondernemingen.
412
Peter FOO
(Directeur-generaal Bijbank Singapore)
- Cityspring Infrastructure Management Pte Ltd Infrastructuur Singapore
(Singapore)
Edit SZIRAKI
(Directeur-generaal Bijbank Boedapest)
(Bestuurder)
- Celestica Likvidtas Menedzsment Magyarorszag Kft. Thesauriebeheerdiensten -
(Boedapest - Hungarije) (Bestuurder)
Overige informatie

Begrippenlijst en afkortingen
Achtergestelde schuld (lening)
Een lening (of effect) dat lager staat in de rangorde van
schulden die aanspraak kunnen maken op activa en
inkomsten.
Basispunt (bp)
Eén honderdste van een procent (0.01%).
Besloten derivaat (in een contract)
Een component van een hybride(samengesteld) instrument
dat tevens een niet-afgeleid basiscontract omvat. Het
basiscontract kan een obligatie of aandeel, een leaseovereenkomst,
een verzekeringscontract of een aan- of
verkoopcontract zijn.
Borgstelling
Een verbintenis gesteld ten gunste van een tegenpartij die
aan een derde de waarborg biedt dat de tegenpartij aan zijn
verplichtingen zal kunnen voldoen. Indien de tegenpartij in
gebreke blijft kan de derde beroep doen op deze verbintenis
om zijn verliezen te vergoeden.
Capital at Risk (CaR)
In de context van operationeel risico wordt dit begrip
gedefinieerd als het bedrag van het potentieel verlies
dat niet gebudgetteerd is. Dit potentiële bedrag kan
de solvabiliteit van de bank beïnvloeden en stemt
overeen met het betrouwbaarheidsinterval van 99.9%
dat gebruikt wordt voor de berekening van de wettelijke
eigenvermogensvereisten.
Cash flow hedge
Een afdekking van het risico op schommelingen in de
kasstromen van een actief of een verplichting of van een
verwachte toekomstige transactie en die voortkomen uit
variabele koersen of prijzen.
Clean fair value
De reële waarde, exclusief het ongerealiseerde deel van de
gelopen rente.
Clearing
De administratieve vereffening van effecten, futures
en opties via een verrekeningsagentschap en de eraan
verbonden financiële instellingen (clearing members).
Contantewaardeberekening (Discounted cash flow
method)
Een waarderingsmethode waarbij de verwachte toekomstige
kasstromen verdisconteerd worden tegen een rentevoet
die de tijdswaarde van het geld uitdrukt alsook een
risicopremie die een weerspiegeling vormt van de extra
opbrengst die beleggers verlangen om het risico te
compenseren op lagere kasstromen dan verwacht.
Credit Default Swap (CDS)
Een kredietderivaat tussen twee partijen. De koper van een
credit default swap ontvangt kredietbescherming, terwijl
de verkoper van een CDS de kredietwaardigheid van een
onderliggend financieel instrument garandeert.
Credit spread
Het renteverschil tussen een risicovrije rentevoet of
referentierentevoet (met name overheidsobligaties) en
bedrijfsobligaties of -kredieten.
Custody (bewaarneming)
Overeenkomst, meestal tussen een belegger en een bank
(maar eventueel ook een agent of een trustbedrijf), waarbij
de belegger effecten, goud of andere kostbaarheden tegen
betaling in bewaring geeft bij de bank.
Deelneming
Een entiteit waarin Fortis Bank invloed van betekenis heeft
en die geen dochteronderneming of belang in een joint
venture is.
Derivaat
Een financieel instrument (op of buiten beurs
verhandeld) waarvan de koers direct afhangt (‘afgeleid
is van’) de waarde van een of meer onderliggende
waarden, bijvoorbeeld aandelenindexen, schuldpapier,
goederenprijzen, andere afgeleide instrumenten, een andere
overeengekomen prijsindex of regeling.
Dirty fair value
De reële waarde, inclusief het ongerealiseerde deel van de
gelopen rente.
Dochteronderneming
Dochterondernemingen zijn die ondernemingen waarin
Fortis Bank, direct of indirect, het financiële en operationele
beleid kan sturen teneinde voordelen uit deze activiteiten te
verwerven (‘zeggenschap’).
Duration
Een algemene maat van de sensititiveit van de prijs
(de waarde van het hoofdbedrag) van een vastrentend
instrument, uitgedrukt als een veranderingspercentage
met 100 basispunten verandering in opbrengst. In de
Begrippenlijst en afkortingen 413

erekening van ‘duration van eigen vermogen’ refereert het
begrip eveneens naar de gewogen gemiddelde timing van
kasstromen van een portefeuille van activa of passiva. Het
wordt berekend op basis van netto contante waarde van de
kasstromen (hoofdbedrag en rente).
Durfkapitaal
In het algemeen, de financiering van startende of kleine
ondernemingen met een sterk groeipotentieel.
Earnings at Risk
Een maat voor de sensitiviteit van toekomstig nettoinkomen
aan hypothetische ongunstige veranderingen in
rentevoeten of aandelenprijzen. Earnings at Risk schat
de impact in van stress tests op het netto-inkomen voor
belastingen. EaR vertegenwoordigd een mogelijke afwijking
van verwachte inkomen voor belastingen bij een ongunstige
gebeurtenis over de komende 12 maanden binnen een
gekozen betrouwbaarheidsinterval. EaR dekt zowel de
totstandbrenging van een verlies als het er niet in slagen
om opbrengsten te maken
Economisch kapitaal (ECAP)
Het eigen vermogen dat Fortis Bank dient aan te houden
om ervoor te zorgen dat de waarde van haar nettoactiva
niet onder nul te laten vallen in het ongunstigste
scenario over een jaar. Het ongunstigste scenario wordt
hierbij geassocieerd met een probabiliteit van 0.03%, wat
overeenkomt met een gewenst betrouwbaarheidsinterval
voor een economische solvabiliteit van 99.97%. Het
betrouwbaarheidsinterval werd gecalibreerd op
basis van het niveau van AA-ondernemingen van
ratingagentschappen.
Effectenleentransacties
Een lening van een effect van de ene partij aan de andere,
die op zijn beurt het effect dient terug te bezorgen op de
eindvervaldag van de transactie. Een dergelijke lening is
veelal gewaarborgd. Dit type van transacties geeft aan de
eigenaar van het effect de mogelijkheid om een bijkomend
rendement te behalen.
Employee benefits
Het geheel van niet-verplichte verzekeringen en andere
voorzieningen die werknemers, inclusief hun salaris,
ontvangen in ruil voor door hen verrichte diensten.
Factoring
Een vorm van bedrijfsfinanciering waarbij een
bedrijf uitstaande vorderingen tegen een vergoeding
414
Begrippenlijst en afkortingen
overdraagt aan een factoringmaatschappij die de
debiteurenadministratie, risicodekking en financiering van
vorderingen voor haar rekening neemt.
Financiële lease
Een leaseovereenkomst die vrijwel alle aan de eigendom
van een actief verbonden risico’s en beloningen overdraagt.
De eigendom kan uiteindelijk wel of niet worden
overgedragen.
Geamortiseerde kostprijs
Bedrag waarvoor het financieel actief of de financiële
verplichting bij de eerste opname in de balans wordt
opgenomen, verminderd met aflossingen op de hoofdsom,
vermeerderd of verminderd met de via de effectieverentemethode
bepaalde geaccumuleerde afschrijving
van het verschil tussen dat eerste bedrag en het
aflossingsbedrag, en verminderd met eventuele afboekingen
wegens bijzondere waardeverminderingen of oninbaarheid.
Gestructureerde kredietinstrumenten
Effecten die gecreëerd worden op basis van kasstromen
van financiële contracten. Deze instrumenten omvatten
schuldbewijzen gedekt door activa (ABS), schuldbewijzen
gedekt door hypotheken (MBS) en schuldbewijzen
gedekt door schuldinstrumenten (CDO). ABS zijn uitgiften
gedekt door leningen (andere dan hypotheken), te
ontvangen bedragen of leases, MBS zijn uitgiften gedekt
door hypotheken en CDO zijn een klasse van gedekte
schuldbewijzen en een synoniem voor obligaties gedekt
door een groep obligaties (CBO), leningen (CLO) en andere
activa zoals swaps (CSO). Betaling van het hoofdbedrag
en rente van de CDO is gefinancierd met de kasstromen
gegenereerd door de onderliggende activa.
Goodwill
Goodwill vertegenwoordigt het positieve verschil tussen
enerzijds de reële waarde van de activa, passiva en
uitgegeven eigenvermogensinstrumenten, en anderzijds het
belang van Fortis Bank in de reële waarde van de activa,
passiva en voorwaardelijke verplichtingen.
Hedge accounting
Verantwoording van de compenserende effecten
van veranderingen in de reële waarde van het
afdekkingsinstrument en de reële waarde van het afgedekte
instrument in de resultatenrekening van dezelfde periode.
IFRS
Afkorting voor International Financial Reporting Standards

(voorheen International Accounting Standards (IAS)). De standaard internationale boekhoudregels
voor het opstellen van jaarrekeningen per 1 januari 2005 voor alle beursgenoteerde
ondernemingen binnen de Europese Unie, die de jaarcijfers beter vergelijkbaar maken en beter
inzicht in de financiële positie en resultaten verschaffen.
Immaterieel vast actief
Een identificeerbaar, niet-monetair actief zonder fysieke vorm dat slechts verantwoord wordt op
de balans als het toekomstige economische voordelen genereert en de kost van het actief op een
betrouwbare manier kan gemeten worden.
ISO Valutalijst
AUD Australië, Dollars
CAD Canada, Dollars
CHF Zwitserland, Francs
CNY China, Yuan Renminbi
DKK Denemarken, Kroner
GBP Verenigd Koninkrijk , Pounds
JPY Japan, Yen
MYR Maleisië, Ringgits
SEK Zweden, Kronor
THB Thailand, Baht
TRY Turkije, New Lira
TWD Taiwan, New Dollars
USD Verenigde Staten, Dollars
ZAR Zuid-Afrika, Rand
Koers per Gemiddelde
jaareinde koers
2009 2008 2009 2008
1 EURO =
Pond sterling (GBP) 0,89 0,95 0,89 0,80
US dollar (USD) 1,44 1,39 1,39 1,47
Poolse Zloty (PLN) 4,10 4,15 4,33 3,51
Turkse Lira (TRY) 2,15 2,15 2,16 1,91
Begrippenlijst en afkortingen 415

Joint venture
Een strategische samenwerking tussen twee of meer
partijen, die vermogen en kennis inbrengen maar
anderszins onafhankelijk blijven opereren.
Kans op wanbetaling (PD)
de kans dat een wederpartij over een periode van een
jaar in gebreke blijft. PD is een parameter gebruikt in de
berekening van het verwachte verlies (EL).
Kernkapitaal
Totaal beschikbaar kapitaal op groepsniveau (gebaseerd op
de bancaire definitie van Tier 1 kapitaal).
Kern Tier-1 kapitaal
De passivacomponenten die erkend worden als Tier-1
kapitaal onder het reglement op het eigen vermogen van
de kredietinstellingen, na aftrek van innovatieve hybride
leningen.
Macro hedge
Een afdekking van een specifiek risico voor een portefeuille
van tegoeden of activa.
Marktkapitalisatie
Beurswaarde. Marktkapitalisatie is gelijk aan het aantal
uitstaande aandelen vermenigvuldigd met de geldende
koers van het aandeel.
Netto investeringshedge
Een afdekking van het financieel risico van een netto
investering in een buitenlandse entiteit door een transactie
met een compenserend risicoprofiel af te sluiten.
Notioneel bedrag
Een uitdrukking van een aantal eenheden van een valuta,
een financieel instrument, een bepaald volume of gewicht
dat gespecificeerd wordt in een transactie met derivaten.
Omgekeerde terugkoopovereenkomst
De aankoop van een effect waaraan een overeenkomst
gekoppeld wordt om het terug te verkopen op een
vastgelegde datum en tegen een hogere prijs.
Operationele lease
Een overeenkomst die het gebruik van een goed toelaat
tegen periodieke betalingen, maar geen overdracht inhoudt
van een eigendomstitel. Het financiële risico blijft bij de
schuldeiser of leasinggever.
416
Begrippenlijst en afkortingen
Optie
Het recht, maar niet de verplichting, om een effect
gedurende een bepaalde periode of op een bepaalde datum
tegen een bepaalde prijs te kopen (calloptie) of verkopen
(putoptie).
Private equity
Effecten van bedrijven die niet aan een beurs zijn
genoteerd. De verkoop van private equity is aan strenge
regels gebonden. Omdat een markt ontbreekt moet een
belegger zelf een koper vinden als hij zijn aandeel in een
dergelijk bedrijf wil verkopen.
Reële waarde (fair value)
Het bedrag waarvoor een actief (verplichting) kan worden
verkregen (aangegaan) of verkocht (vereffend) in een
marktconforme (‘at arm’s length’) transactie, tussen
bewuste en bereidwillige partijen.
Reële waarde afdekking (Fair value hedge)
Een afdekking om de risicopositie te beperken aan
schommelingen in de reële waarde van een actief,
een verplichting, of een vaststaande verbintenis. De
schommeling van de reële waarde is verbinden aan een
specifiek risico en heeft een invloed op de gerapporteerde
nettowinst.
Risicopositie bij in gebreke blijven (EAD)
Risicopositie bij ingebreke blijven geeft een schatting van
het bedrag waaraan de bank blootstaat in het geval dat een
lener in gebreke blijft. EAD is een van de parameters nodig
om het verwachte verlies (EL) te berekenen.
Schuldbewijs gedekt door activa (ABS)
Een obligatie of een effect dat gewaarborgd wordt door
activa . Het begrip ‘ABS’ wordt over het algemeen gebruikt
om te verwijzen naar effecten waarbij de onderliggende
garantie bestaat uit activa, die niet bestaan uit residentiële
eerste hypotheken, zoals kredietkaarten en ‘home equity’leningen,
leases of commerciële hypotheken.
Schuldbewijs gedekt door schuldinstrumenten (CDO)
Een type activa gedekt door effecten en gestructureerde
kredietproducten dat resulteert in een risicopositie in een
portefeuille van vastrentende activa en het kredietrisico
verdeelt over meerdere tranches met elk een verschillende
credit rating. CDO kunnen schuldbewijzen gedekt door
leningen (CLO), schuldbewijzen gedekt door obligaties (CBO)
en schuldbewijzen gedekt door synthetische obligaties
(CSO) omvatten.

Subprime
Kredietverlening aan leners die niet voldoen aan de beste
garantierichtlijnen. Subprime-leners hebben een verhoogd
vermeend risico op wanbetaling, zoals deze die een
historiek hebben van leningnalatigheid of wanbetaling, deze
met een vastgesteld faillissement, of deze met een beperkte
schuldhistoriek.
Synthetische schuldbewijzen
Een schuldbewijs gedekt door schuldinstrumenten (CDO)
waarin de onderliggende kredietrisicopositie genomen
wordt door een credit default swap aan te gaan in plaats
van door het kopen van werkelijke financiële activa.
Terugkoopovereenkomst
De verkoop van een effect waaraan een overeenkomst
gekoppeld wordt aan een bepaalde prijs om het terug te aan
te kopen op een vastgelegde datum en tegen een andere
bepaalde prijs.
Tier 1 kapitaal
Kernkapitaal van een bank uitgedrukt als percentage van
het risicogewogen balanstotaal.
Transactiedatum
De datum waarop Fortis Bank toetreedt tot de contractuele
bepalingen van het instrument.
VaR
Afkorting van Value at Risk: een techniek op basis van de
statistische analyse van historische marktontwikkelingen
en fluctuaties. De VaR bepaalt de kans dat het verlies op
een portefeuille een bepaald bedrag zal overschrijden.
Voor de bepaling van de marktrisico’s gerelateerd aan
haar marktzaalactiviteiten, berekent Fortis Bank een VaR
gebruik makend van een 99% betrouwbaarheidsinterval over
een horizon van 1 dag. Deze calibratie heeft tot doel het
risico van tradingactiviteiten te reflecteren onder normale
liquiditeitsomstandigheden.
Vastgoedbelegging
Vastgoed dat wordt aangehouden omwille van
huuropbrengsten of een stijging van de kapitaalwaarde.
Verlies bij wanbetaling (LGD)
Het verlies bij wanbetaling is het gemiddelde verlies bij het
in gebreke blijven van de tegenpartij. LGD is een parameter
nodig voor de berekening van het verwachte verlies (EL).
Verwachte verlies (EL)
Het verwachte verlies is het verwachte jaarlijks niveau
van kredietverliezen binnen een economische cyclus. De
werkelijke verliezen voor een bepaald jaar zullen afwijken
van het verwachte verlies, maar het verwachte verlies is
het bedrag dat Fortis Bank gemiddeld mag verwachten te
verliezen binnen een economische cyclus. Het verwachte
verlies dient eerder te worden beschouwd als een kost van
bedrijfsvoering dan als een risico op zichzelf. Het verwachte
verlies wordt als volgt berekend: EL = EAD x PD x LGD
Voorziening
Een verplichting van een onzekere omvang of met een
onzeker tijdstip. Voorzieningen worden opgenomen als
verplichtingen wanneer het waarschijnlijk is dat een
uitstroom van middelen die economische voordelen in
zich bergen vereist zal zijn om deze verplichtingen af te
wikkelen en in de veronderstelling er dat een betrouwbare
schatting kan worden gemaakt.
Waardevermindering
Het bedrag waarmee de boekwaarde van een actief zijn
realiseerbare waarde overtreft. In dergelijke gevallen zal
de boekwaarde via de resultatenrekening teruggebracht
worden tot zijn reële waarde.
Begrippenlijst en afkortingen 417

Afkortingen
ABS Asset backed security
AFS Available for sale
ALM Asset and liability management
BCM Business Continuity Management
BGL Banque Générale de Luxembourg
CaR Capital at Risk
CASHES Convertible and subordinates hybrid
equity-linked securities
CBFA Commissie voor Bank-, Financie- en
Assurantiewezen
CBO Collateralised bond obligation
CDS Credit default swap
CDO Collateralised debt obligation
CLO Collateralised loan obligation
CP Commercial paper
CRE Commercial Real Estate
CRM Central Risk Management
CSO Collateralised swap obligation
CGU Cash generating unit
DAC Deferred Acquisition costs
EAD Exposure At Default
EaR Earnings at Risk
ECAP Economic Capital
ECB European Central Bank
EL Expected Loss
Euribor Euro inter bank offered rate
418
Begrippenlijst en afkortingen
HTM Held to maturity
IASB International Accounting Standards Board
IFRIC International Financial Reporting
Interpretations Committee
IFRS International Financial Reporting Standards
FV Fair Value
LAT Liability adequacy test
LGD Loss Given Default
MBS Mortgage-backed security
MtM Mark to Market
NBB Nationale Bank van België
NAV Net asset value
NPV Net present value
OCI Other comprehensive income
OTC Over the counter
PD Probability of Default
RMBS Residential mortgage-backed securities
RPN Relative Performance Note
SCI Structured Credit Instruments
SFPI/FPIM Société Fédérale de Participations et
d’Investissement /Federale Participatie- en
Investeringsmaatschappij
SLA Service Level Agreement
SPE Special purpose entity
SPV Special purpose vehicle
VaR Value at Risk

Fortis Bank nv, Warandeberg 3 - B-1000 Brussel