VVP 4-20

VERMOGENSBEHEER
gemaakt. Door het doel langs sparen en de beschikbare
beleggingsprofielen te leggen, wordt vanzelf duidelijk
welke oplossing de hoogste haalbaarheid oplevert.
Tevens kan doorlopend op haalbaarheid worden
gestuurd. Dat zorgt ervoor dat het vizier op het einddoel
gericht blijft. Haalbaarheid houdt rekening met de
looptijd en eventuele periodieke bijstortingen. Zo zal de
haalbaarheid, zelfs bij stevige beurscorrecties, veel minder
bewegen. En dat zorgt voor de rust die je je klanten
gunt. Uit een enquête van Schroder onder 25.000 beleggers
werd al eens duidelijk dat 74 procent het beleggingsprofiel
aanpast in tijden van hoge marktvolatiliteit
en zich dus niet hield aan het oorspronkelijke beleggingsplan.
En het lijkt erop dat deze activiteit weinig
vruchten afwerpt, want meer dan de helft is ontevreden
over hun beleggingen.
VERMOGENSBEHEER
Los van de afweging tussen sparen of beleggen kan de
beslissing voor welk beleggingsprofiel en de fondskeuze
bij de vermogensbeheerder te laten, een hoop schelen.
Die hebben namelijk de grootste invloed op het
rendement en die verantwoordelijkheid ligt dan bij de
beheerder. Hiervoor moet dan wel worden samengewerkt
met de dienst vermogensbeheer, met een execution
only oplossing kom je er niet.
Dan dient een mogelijk mooie rol voor de adviseur
zich aan. De vermogensbeheerder neemt zijn/haar beleggingsbeslissingen
op basis van de (financiële) situatie
van de klant. Deze wordt zorgvuldig in kaart gebracht
door middel van een zogenaamde ‘ken je klant’
inventarisatie. En laat de adviseur nu juist de persoon
zijn die de klant goed kent, vaak al jaren. De inventarisatie
dient jaarlijks te gebeuren wat de adviseur de mogelijkheid
geeft om zijn/haar klant periodiek te spreken,
wat weer bijdraagt aan het opbouwen van een intensievere
relatie. De adviseur loopt dan ieder jaar door
de situatie van de klant wat de gelegenheid biedt tot
het creëren van andere advies- of verkoopkansen.
MEEST GEKOZEN DOEL
Daar kunnen we kort over zijn, dat is pensioen. Steeds
meer mensen zijn genoodzaakt om zelf bij te dragen aan
pensioenopbouw. De overheid trekt zich steeds meer terug
en pensioenfondsen hebben het zwaar door de lage
rentestand. Daarbij komt de groeiende groep zelfstandig
ondernemers, die eigenlijk alles zelf moeten opbouwen.
En ook de DGA zoekt naar alternatieven, nu het pensioen
niet meer in de BV kan worden opgebouwd.
Dit aanvullend pensioen kun je in box 3 of box 1
opbouwen. In box 3 heb je alle vrijheid, je mag zoveel
inleggen als je wilt en je kunt het geld er op ieder gewenst
moment weer uit halen. In box 1 ligt het anders.
Dat zijn de fiscaal aftrekbare (bancaire) lijfrenteproducten,
meestal in de volksmond ‘banksparen’ genoemd.
Binnen de fiscale regels en grenzen van de jaar en inhaalruimte
kan op een flexibele wijze een pensioen gespaard
worden. De fiscale aftrekbaarheid in de IB-sfeer
en het feit dat het gespaarde vermogen buiten box-
3 valt, is een sterke stimulans hieraan deel te nemen.
Zo loopt de opbouwfase meestal tot de AOW en wordt
daarna afhankelijk van de persoonlijke situatie voor
een vaste uitkering met een bepaalde looptijd gekozen.
MEER BELEGGEN VOOR PENSIOEN
Beleggen voor aanvullend pensioen speelt door de
lage rente in combinatie met de uitbreiding van lijfrente
aanbieders, een steeds grotere rol. In 2017 is het
voor beleggingsondernemingen, en daarmee dus ook
de vermogensbeheerders, toegestaan om lijfrenteproducten
aan te bieden. Inmiddels zijn er met name in de
opbouwfase genoeg beleggingsoplossingen te vinden.
In mindere mate zijn er beleggingsoplossingen in de
uitkeringsfase. Dat is complexere materie die voor het
overgrote deel nog bij verzekeraars en grootbanken ligt,
die dit niet graag in beleggingsvorm aanbieden. Een
aantal vermogensbeheerders is daarmee wel aan de
slag gegaan. Een groot voordeel van de ‘kleinere’ vermogensbeheerders
is de flexibiliteit. Er gelden veel regels
die door verzekeraars en banken star worden ingevuld.
Een van de beleggingsoplossingen die door een van
de vermogensbeheerders wordt aangeboden, is een
uitkerend lijfrenteproduct met een ingerekend beleggingsrendement.
De startuitkering is hoger omdat rekening
worden gehouden met een beleggingsrendement
dat hoger ligt dan het u-rendement, dat lager ligt dan
de spaarrente. Een aardige mogelijkheid voor gepensioneerden
die graag bij start van hun pensioen wat meer
te besteden hebben dan later, wanneer ze bijvoorbeeld
minder goed ter been zijn. Zo profiteert men gewoon
eerder van het opgebouwd pensioenkapitaal op het
moment dat het er voor de meeste mensen toe doet.
KANSEN
De adviseur die de slag heeft gemaakt om ook beleggingen
in de advisering van de diverse producten mee
te nemen, vergroot zijn professionaliteit richting klant
en ziet zijn adviestijd toenemen. Immers de zorg en de
complexiteit van deze producten vragen om persoonlijk
advies in een persoonlijk gesprek op kantoor of bij de
klant thuis. De adviseur die hier nog liever afstand van
houdt kan op basis van alleen signaleren en doorverwijzen
toch weer een mooi contactmoment hebben. n
Tjade Groot is Hoofd Team Doelbeleggen.nl bij
Velthuyse • Mulder Vermogensbeheer.
40 | VVP NR 4 SEPTEMBER 2020