VVP 4-22

PARTNER IN KENNIS
NADAT DE RENTE JARENLANG HISTORISCH LAAG WAS,
HEEFT DEZE DE AFGELOPEN MAANDEN EEN SPURT OMHOOG
GEMAAKT. WAT GEBEURT ER DAN ACHTER DE SCHERMEN BIJ
EEN HYPOTHEEKVERSTREKKER? VRAAGJE: WAAROM MOET
DE HYPOTHEEKRENTE OMHOOG TERWIJL SPAARDERS NOG
STEEDS GEEN RENTE KRIJGEN?
Hoogspanning achter
de schermen over
hypotheekrente
TEKST AB AKHNIKH, HEAD OF TREASURY LLOYDS BANK
De afdeling Treasury is eigenlijk
de bank binnen de bank.
Lloyds Bank kent verschillende
activiteiten. Bij de ene activiteit
vloeit er geld de bank uit. Denk bijvoorbeeld
aan hypothecair krediet en
consumptief krediet. Maar er komt ook
geld binnen. Bij hypotheken bijvoorbeeld
door oversluitingen, (vervroegde) aflossingen
en natuurlijk spaargeld. Treasury
zorgt ervoor dat die geldstromen permanent
in evenwicht zijn. Heb je meer geld
in kas dan je nodig hebt, dan kost dat de
bank veel geld. Heb je te weinig geld, dan
moet je “nee” verkopen bij het uitzetten
van bijvoorbeeld hypotheken. Dat wil
je allemaal niet. Dit betekent dat je van
dag tot dag moet zorgen voor evenwicht.
Eenvoudig samengevat is dat wat de Treasury
afdeling doet.
BONNETJE
In de markt leeft wel eens het misverstand
dat de Treasury afdeling bepaalt
welke hypotheken tegen welke voorwaarden
en tarieven worden geaccepteerd.
Dit beeld is verkeerd. Onze productmanagers
ontwikkelen een concept
en overleggen dat met ons, wij maken
dan een risicoanalyse. Wij rekenen vervolgens
uit wat het gaat kosten om dat
geld voor die nieuwe propositie beschikbaar
te krijgen. Wij laten als het ware het
“bonnetje” zien. Als de propositie dan
nog steeds winstgevend is en het product
wordt gelanceerd, dan is het aan
ons ervoor te zorgen dat het geld er ook
daadwerkelijk is op het moment dat de
overeenkomsten worden afgesloten.
HEDGING
Als Lloyds Bank realiseren wij onze funding
in hoofdzaak langs drie kanalen:
via spaargeld dat onze klanten ons toevertrouwen,
via securisaties en via de
geldstromen die binnen de groepsmaatschappijen
plaatsvinden. Daarbij moeten
wij er niet alleen op toezien dat de vraag
naar en de beschikbaarheid van liquiditeiten
op dagbasis in evenwicht is. Ook
zorgen wij op langere termijnen voor balans.
Tegenover het geld dat wij bijvoorbeeld
voor 30 jaar tegen een bepaalde
rente uitlenen, moeten wij voor die periode
geld inkopen tegen een rente die
leidt tot een marge voor de bank. Het afdekken
van het risico van de rente die wij
ontvangen en de rente die wij moeten
betalen, noemen wij hedging. Dit vergt
permanente analyses van wat er in de
markt en binnen onze bank gebeurt.
HECTISCH
Bij onze analyses werken wij met modellen
die zijn gebaseerd op ervaringen uit
het verleden. Bij plotselinge, relevante
marktveranderingen is het altijd spannend
of de modellen die voor een groot
44 | VVP NR 4 SEPTEMBER 2022