Budsjettering - Høgskolen i Østfold
Budsjettering - Høgskolen i Østfold
Budsjettering - Høgskolen i Østfold
Transform your PDFs into Flipbooks and boost your revenue!
Leverage SEO-optimized Flipbooks, powerful backlinks, and multimedia content to professionally showcase your products and significantly increase your reach.
Budsjettet<br />
• Hva er et budsjett?<br />
• Hvorfor budsjettere?<br />
• Hva slags type budsjetter?<br />
• Budsjettmål<br />
• <strong>Budsjettering</strong> av AS Eksempel<br />
John-Erik Andreassen © 1 <strong>Høgskolen</strong> i <strong>Østfold</strong><br />
Budsjettet<br />
• Et tallmessig uttrykk for bedriftens<br />
handlingsplan for en gitt fremtidig<br />
periode<br />
• Baseres på og inneholder<br />
– Forventninger til omgivelsene<br />
– Målsetninger<br />
– Tiltaksplaner<br />
– Ansvarsfordeling<br />
John-Erik Andreassen © 2 <strong>Høgskolen</strong> i <strong>Østfold</strong><br />
Hvorfor bør bedriften eller en<br />
organisasjonen budsjettere?<br />
<br />
Budsjettet<br />
John-Erik Andreassen © 3 <strong>Høgskolen</strong> i <strong>Østfold</strong>
Budsjettets mange formål<br />
• Planlegging<br />
• Koordinering<br />
• Kommunikasjon<br />
• Definering og delegering av ansvar<br />
• Motivering<br />
• Allokering av ressurser<br />
• Oppfølging og kontroll<br />
John-Erik Andreassen © 4 <strong>Høgskolen</strong> i <strong>Østfold</strong><br />
De tre hovedbudsjettene<br />
• Resultatbudsjettet<br />
• Likviditetsbudsjettet<br />
• Balansebudsjettet<br />
John-Erik Andreassen © 5 <strong>Høgskolen</strong> i <strong>Østfold</strong><br />
Investeringsbudsjett<br />
Finansbudsjett<br />
Lagerbudsjett<br />
Sammenhengen<br />
mellom hovedbudsjettene<br />
RESULTATBUDSJETT<br />
LIKVIDITETSBUDSJETT BALANSEBUDSJETT<br />
Inngående balanse<br />
John-Erik Andreassen © 6 <strong>Høgskolen</strong> i <strong>Østfold</strong>
Delbudsjetter og budsjettsammenhenger<br />
IB<br />
Lager<br />
Budsjett for direkte lønn og<br />
indirekte variable kostnader<br />
Salgsbudsjett<br />
Produksjonsbudsjett<br />
Budsjett for var. kostn.<br />
Budsjett for faste kostnader<br />
Budsjett for renter og avskr.<br />
Investeringsbudsjett<br />
Budsjetterte innbetalinger<br />
Budsjetterte utbetalinger<br />
Balanseprognose/ regnskap<br />
(IB)<br />
Budsjett for materialforbruk<br />
UB<br />
Lager/innkjøpsbudsjett<br />
Resultatbudsjett<br />
Likviditetsbudsjett<br />
Balansebudsjett (UB)<br />
John-Erik Andreassen © 7 <strong>Høgskolen</strong> i <strong>Østfold</strong><br />
Hvordan foreta budsjettering ved hjelp av<br />
nøkkeltall?<br />
– Identifiser nøkkeltall som viser<br />
bedriftens mål<br />
– Kartlegg de beskrenkninger som<br />
bedriften arbeider under<br />
– Forutsetninger som taes<br />
– Utarbeid resultat-, balanse- og<br />
kontantstrømsbudsjett<br />
John-Erik Andreassen © 8 <strong>Høgskolen</strong> i <strong>Østfold</strong><br />
Budsjettmål for as eksempel<br />
TK rent = 7% EK rent f skatt = 16%<br />
John-Erik Andreassen © 9 <strong>Høgskolen</strong> i <strong>Østfold</strong>
Beskrenkninger for as eksempel<br />
RESULTAT grad = 4,5%<br />
EK ANDEL = 30,6%<br />
Salgsinntekter år4 = 9, 5 mill<br />
LIKVIDITETS RESERVE >10%<br />
John-Erik Andreassen © 10 <strong>Høgskolen</strong> i <strong>Østfold</strong><br />
as eksempel -resultatoppstilling<br />
RESULTATREGNSKAPET ÅR 1 ÅR 2 ÅR 3<br />
Salgsinntekt 7800 8550 9500<br />
Varekostnad 2770 3200 3900<br />
Endring i beholdning av<br />
ferdigvarer -100 350 500<br />
Lønnskostnad, produksjon 2390 2580 2400<br />
Lønnskostnad,<br />
administrasjon 308 356 500<br />
Avskrivninger maskiner/<br />
utstyr 150 170 397<br />
Avskrivninger på bygninger 50 50 103<br />
Annen driftskostnad 1760 2210 2750<br />
Driftsresultat 272 334 -50<br />
Annen finansinntekt 0 0 0<br />
Annen finanskostnad 190 220 400<br />
Ordinært resultat før 82 114 -450<br />
John-Erik Andreassen © 11 <strong>Høgskolen</strong> i <strong>Østfold</strong><br />
as eksempel - balanse<br />
BALANSEN (PR 3112 - UB)<br />
EIENDELER ÅR 1 ÅR 2 ÅR 3<br />
Bygninger/ tomter 1000 950 1680<br />
Maskiner/ utstyr 980 1050 1330<br />
Sum anleggsmidler 1980 2000 3010<br />
Ferdigvarer 530 760 1200<br />
Varer i arbeid 250 350 200<br />
Råvarer 680 750 1190<br />
Kundefordringer 860 980 1260<br />
Andre fordringer 50 100 70<br />
Kasse/ bank 50 60 70<br />
Sun omløpsmidler 2420 3000 3990<br />
Sum eiendeler 4400 5000 7000<br />
GJELD OG EGENKAPITAL ÅR 1 ÅR 2 ÅR 3<br />
Egenkapital 1750 1807 1357<br />
Langsiktig gjeld 1050 993 2043<br />
Kassekreditt 880 1200 1400<br />
Leverandørgjeld 450 600 1000<br />
Offentlig gjeld 70 100 400<br />
Annen kortsiktig gjeld 200 300 800<br />
Sum kortsiktig gjeld 1600 2200 3600<br />
Sum egenkapital og gjeld 4400 5000 7000<br />
John-Erik Andreassen © 12 <strong>Høgskolen</strong> i <strong>Østfold</strong>
Nøkkeltall rentabilitet<br />
NØKKELTALL År 1 År 2 År 3<br />
Dekningsbidrag 1940 2410 2600<br />
Dekningsgrad 25,2 % 27,1 % 26,0 %<br />
Nullpunktomsetning 7375 8479 11731<br />
Sikkerhetsmargin 5,5 % 0,8 % -23,5 %<br />
Totalkapitalrentabilitet 6,8 % 7,1 % -0,8 %<br />
Resultatgrad 3,5 % 3,9 % -0,5 %<br />
Kapitalens omløpshastighet 1,95 1,82 1,58<br />
Egenkapitalrentabilitet (f.skatt) 4,7 % 6,4 % -28,4 %<br />
Selvfinansieringsevne 241 277 50<br />
Gjennomsnittlig lånerente 7,2 % 7,5 % 9,1 %<br />
Egenkapitalrentabilitet (f.skatt)<br />
iht formel av Tkrent og Fkrent<br />
6,2% 6,4% -28,3%<br />
John-Erik Andreassen © 13 <strong>Høgskolen</strong> i <strong>Østfold</strong><br />
Nøkkeltall finansiering/ soliditet<br />
Soliditet<br />
Nøkkeltall Definisjon ÅR 1 ÅR 2 ÅR 3<br />
Egenkapital prosent EgenKapital/ x 100%<br />
Totalkapital (=EgenKapital + Gjeld)<br />
39,8 % 36,1 % 19,4 %<br />
Gjeldsgraden Gjeld<br />
Egenkapital<br />
1,51 1,77 4,16<br />
Rentdekningsgraden Ordinært resultat før skatt + finanskostnader/<br />
Finanskostnader<br />
1,43 1,52 -0,13<br />
Arbeidskapital i % av totalkapital Arbeidskapital (=OmløpsMidler - KortsiktigGjeld) x 10<br />
Totalkapital (=EgenKapital + Gjeld)<br />
18,6 % 16,0 % 5,6 %<br />
Langsiktig kapital i prosent Egenkapital + langsiktig kapital x 100 1,41 1,40 1,13<br />
av anleggsmidler Anleggsmidler<br />
John-Erik Andreassen © 14 <strong>Høgskolen</strong> i <strong>Østfold</strong><br />
Nøkkeltall likviditet<br />
Nøkkeltall Likviditet Definisjon ÅR 1 ÅR 2 ÅR 3<br />
Arbeidskapital OmløpsMidler - KortsiktigGjeld<br />
OM-KG eller LG+EK - AN<br />
820 800 390<br />
Arbeidskapital i % av salg (OmløpsMidler - KortsiktigGjeld) x 100<br />
Salg<br />
10,5 % 9,4 % 4,1 %<br />
Likviditetsgrad 1 OmløpsMidler<br />
KortsiktigGjeld<br />
1,51 1,36 1,11<br />
Likviditetsgrad 2 (OmløpsMidler - Varer)<br />
KortsiktigGjeld<br />
0,60 0,52 0,39<br />
Likviditetsreserve * Forutsatt limit år3- Kasse, bank og andre betalingsmidler + ubenyttet kassekreditt<br />
Salg inkl mva<br />
6 % 2 % 1 %<br />
Lagringstid råvarer Gj.snittlig råvarelager x 360<br />
Vareforbruk<br />
80 90<br />
Lagringstid varer i arbeid Gj.snittlig lager av varer i arbeid x 360<br />
Råmaterialforbruk + 1/2 produksjonslønn<br />
24 19<br />
Lagringstid ferdigvarer Gj.snittlig ferdigvarelager til produksjonskost x 360<br />
Produksjonskost av årets salg<br />
26 35<br />
Kredittid kunder Gj.snittlig kundefordringer x 360<br />
Kredittsalg inkl. mva<br />
48 52<br />
Kredittid vareleverandører Gj.snittlig leverandørgjeld x 360<br />
Varekjøp på kredittsalg inkl. mva<br />
47 54<br />
John-Erik Andreassen © 15 <strong>Høgskolen</strong> i <strong>Østfold</strong>
Budsjettet og budsjetteringsprinsipp<br />
• Vi skal utarbeide resultat-, balanseog<br />
kontantstrømsbudsjett<br />
• Budsjettmodellen bygger på “top-down”<br />
basert på sentrale nøkkeltall for å vise<br />
resultat-, balansebudsjettet.<br />
• Konkretisering og konsolidering<br />
gjennom “bottom-up”.<br />
John-Erik Andreassen © 16 <strong>Høgskolen</strong> i <strong>Østfold</strong><br />
Måfastsettelse as eksempel<br />
R TKÅr5= 8,5%<br />
R TK1999 = 7%<br />
Strategisk nivå<br />
R = 7%<br />
TK R = 16% EK<br />
RFK = 4,1%<br />
AS Eksempel<br />
Budsjettert salg: kr 9,5 mill.<br />
Resultatgrad: 4,5 %<br />
Finansieringssiden<br />
RåvarelagerLeverandørgjeldenFerdigvareMarkedsInkassolagerføring:avd<br />
AA<br />
Reduksjon<br />
Innkjøp<br />
Reduksjon<br />
Reduksjon<br />
Maks<br />
Distribusjon<br />
Mål Mål - 400’<br />
Mål- 570’<br />
Mål - 300’ Mål<br />
30 dagers<br />
kreditt Mål<br />
Taktisk nivå<br />
Operativt nivå<br />
John-Erik Andreassen © 17 <strong>Høgskolen</strong> i <strong>Østfold</strong><br />
TK rent=<br />
Totalkapitalrentabilitet<br />
Driftsresultat + finansinntekter<br />
Gjennomsnittlig investert kapital<br />
TK rent = 7%<br />
Totalkapitalrentabilitet<br />
Resultatgrad<br />
* Kapitalens<br />
omløpshastighet<br />
∗100%<br />
. 100%<br />
John-Erik Andreassen © 18 <strong>Høgskolen</strong> i <strong>Østfold</strong><br />
=
Sammenheng mellom nøkkeltallene<br />
Totalkapitalrentabiltet<br />
Driftsresultat<br />
+ renteinntekter<br />
Driftsinntekter<br />
Driftsresultat<br />
+ renteinntekter<br />
Gjennomsnittlig<br />
investert kapital<br />
=<br />
∗<br />
Driftsinntekter<br />
Gjennomsnittlig<br />
investert kapital<br />
RESULTAT grad = 4,5% Salgsinntekter år4 = 9, 5 mill<br />
John-Erik Andreassen © 19 <strong>Høgskolen</strong> i <strong>Østfold</strong><br />
Soliditet<br />
• Uttrykkes ved egenkapital.<br />
• Gir et bilde på bedriftens evne til å bære tap.<br />
• Et mål på soliditeten er egenkapitalandel.<br />
EK - andel<br />
EK<br />
=<br />
* 100%<br />
Gjeld + Egenkapital<br />
EK ANDEL = 30,6%<br />
Egenkapital prosent<br />
John-Erik Andreassen © 20 <strong>Høgskolen</strong> i <strong>Østfold</strong><br />
Egenkapitalrentabiliteten før skatt<br />
EK rent f skatt = 16%<br />
Egenkapitalrentabilitet<br />
før skatt<br />
Ordinært resultatet før skatt<br />
∗100%<br />
Gjennomsnittlig<br />
egenkapital<br />
John-Erik Andreassen © 21 <strong>Høgskolen</strong> i <strong>Østfold</strong><br />
=<br />
=
Egenkapitalrentabilitet<br />
Egenkapitalrentabilitet<br />
etter skatt<br />
Årsresultatet<br />
∗100%<br />
Gjennomsnittlig<br />
egenkapital<br />
John-Erik Andreassen © 22 <strong>Høgskolen</strong> i <strong>Østfold</strong><br />
Sammenhengen mellom totalkapitalrentabiltet og egenkapitalrentabiliteten<br />
• kan vises gjennom følgende formler:<br />
G<br />
EK = TKrent<br />
+ TKrent<br />
∗ − FKrente<br />
E<br />
rent ∗<br />
EK ANDEL = 30,6%<br />
G<br />
E<br />
E<br />
E<br />
TKrent = EKrent<br />
∗(<br />
) + FKrente<br />
∗(<br />
1−<br />
)<br />
E + G<br />
E + G<br />
John-Erik Andreassen © 23 <strong>Høgskolen</strong> i <strong>Østfold</strong><br />
Likviditetsmål<br />
• Å sørge for at virksomheten til enhver tid har<br />
tilfredsstillende likviditet<br />
Likviditetsreserven =<br />
Kasse, bank og andre betalingsmidler + ubenyttet kassekreditt<br />
Budsjetterte salgsinntekter, inkl. merverdiavgift<br />
> 10%<br />
LIKVIDITETS RESERVE =15%<br />
John-Erik Andreassen © 24 <strong>Høgskolen</strong> i <strong>Østfold</strong><br />
=
Budsjetterte nøkkeltall rentabilitet<br />
NØKKELTALL ÅR 1 ÅR 2 ÅR 3 ÅR 4<br />
Dekningsbidrag 1940 2410 2600 2320<br />
Dekningsgrad 25,2 % 27,1 % 26,0 % 25,2 %<br />
Nullpunktomsetning 7375 8479 11731 8264<br />
Sikkerhetsmargin 5,5 % 0,8 % -23,5 % 13,0 %<br />
Totalkapitalrentabilitet 6,8 % 7,1 % -0,8 % 7,0 %<br />
Resultatgrad 3,5 % 3,9 % -0,5 % 4,5 %<br />
Kapitalens omløpshastighet 1,95 1,82 1,58 1,56<br />
Egenkapitalrentabilitet (f.skatt) 4,7 % 6,4 % -28,4 % 16,0 %<br />
Selvfinansieringsevne 241 277 50 736<br />
Gjennomsnittlig lånerente 6,0 % 7,5 % 9,1 % 4,1 %<br />
John-Erik Andreassen © 25 <strong>Høgskolen</strong> i <strong>Østfold</strong><br />
Budsjetterte nøkkeltall likviditet/ soliditet<br />
Likviditetsreserve * Forutsatt limit Kasse, bank og andre betalingsmidler + ubenyttet kassekreditt 7 % 1 % 15 %<br />
Salg<br />
Lagringstid råvarer Gj.snittlig råvarelager x 360<br />
Vareforbruk<br />
80 90 99<br />
Lagringstid varer i arbeid Gj.snittlig lager av varer i arbeid x 360<br />
Råmaterialforbruk + 1/2 produksjonslønn<br />
24 19 15<br />
Lagringstid ferdigvarer Gj.snittlig ferdigvarelager til produksjonskost x 360<br />
Produksjonskost av årets salg<br />
26 35 41<br />
Kredittid kunder Gj.snittlig kundefordringer x 360<br />
Kredittsalg inkl. mva<br />
31 35 30<br />
Kredittid vareleverandører Gj.snittlig leverandørgjeld x 360<br />
Varekjøp på kredittsalg inkl. mva<br />
47 54 66<br />
Soliditet<br />
Nøkkeltall Definisjon ÅR 2 ÅR 3 ÅR 4<br />
Egenkapital prosent EgenKapital/ x 100%<br />
Totalkapital (=EgenKapital + Gjeld)<br />
36,1 % 19,4 % 30,6 %<br />
John-Erik Andreassen © 26 <strong>Høgskolen</strong> i <strong>Østfold</strong><br />
Budsjetterte kontantstrøm<br />
Kontantstrømanalyse (indirekte meode) AS Eksempel<br />
ÅR 3 ÅR 4<br />
Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter<br />
Ordinært resultat før skattekostnad -450 235<br />
- betalt skatter 0 0<br />
+avskrivninger 500 500<br />
-Økning varebeholdning 730 -700<br />
-Økning kundefordringer + andre 250 -560<br />
+Økning vareleverandører 400 -452<br />
+Økning offentlig og annen kortsiktig gjeld 800 -118<br />
+/- Gevinst/ tap salg av anleggsmidler / nedskrivning 0 0<br />
A Netto k ontantstrøm fra operasjonelle ak tiviteter<br />
Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter<br />
270 1425<br />
- Investeringer varige driftsmidler 1510 0<br />
+/-Salg/ Investering finansielle anleggsmidler 0 0<br />
B Netto likviditetsstrøm fra investeringsaktiviteter -1510 0<br />
Kontantstrøm fra finansielle aktiviteter<br />
+ Ny langsiktig gjeld 1172 0<br />
- Avdrag langsiktig gjeld 65 65<br />
+ Økning kassekreditt 200 -1400<br />
- utbytte 57 0<br />
C Netto lik viditetsendring fra finansieringsak tiviteter 1250 -1465<br />
Netto kontantstrøm gjennom året (A+B+C) 10 -40<br />
Likviditetsbeholdning pr 1.1 60 70<br />
Likviditetsbeholdning pr 31.12 70 30<br />
Likviditetsendring gjennom året 10 -40<br />
John-Erik Andreassen © 27 <strong>Høgskolen</strong> i <strong>Østfold</strong>
Den farbare og<br />
den illusoriske vei mot budsjettmålet<br />
Den farbare<br />
vei<br />
Strategisk mål<br />
Den illusoriske<br />
vei<br />
År<br />
Nå- 1 2 3 4 5<br />
situasjonen<br />
John-Erik Andreassen © 28 <strong>Høgskolen</strong> i <strong>Østfold</strong><br />
OM BUDSJETTERING<br />
”Å FÅ TIL ET VELLYKKET BUDSJETT DREIER SEG OM 10%<br />
TEKNIKK OG 90% PSYKOLOGI”<br />
SITAT FINANSDIREKTØR<br />
John-Erik Andreassen © 29 <strong>Høgskolen</strong> i <strong>Østfold</strong><br />
Litteraturliste<br />
Kjell Banken & Tor Busch (BB): Analyse av finansregnskapet, 2001,<br />
Universitetsforlaget<br />
Kjell Gunnar Hoff: Driftsregnskap og <strong>Budsjettering</strong>, 2002, Universitetsforlaget<br />
(Kap 2 og 3)<br />
John-Erik Andreassen © 30 <strong>Høgskolen</strong> i <strong>Østfold</strong>
Change language