Last ned PDF - Coop
Last ned PDF - Coop
Last ned PDF - Coop
You also want an ePaper? Increase the reach of your titles
YUMPU automatically turns print PDFs into web optimized ePapers that Google loves.
Noter til konsernregnskapet<br />
markedsverdi ved årets slutt. Anleggsaksjer klassifisert som<br />
langsiktige investeringer, som ikke er behandlet etter egenkapitalmetoden<br />
(se ovenfor), er vurdert til anskaffelseskost. Slike<br />
aksjer <strong>ned</strong>skrives når den virkelige verdi er vesentlig lavere<br />
enn balanseført verdi og verdireduksjonen ikke antas å være av<br />
forbigående karakter.<br />
Egenkapital<br />
Egenkapitalen er spesifisert i henhold til <strong>Coop</strong> NKLs vedtekter,<br />
og klassifiseres som ansvarsinnskudd, reservefond og felleseid<br />
ansvarskapital.<br />
Innskudd<br />
Samvirkelag har anledning til å motta og forvalte spareinnskudd<br />
fra medlemmene. Ved siden av egenkapitalen er<br />
dette en viktig finansieringskilde. I den grad samvirkelag har<br />
overskuddslikviditet, skal denne plasseres i <strong>Coop</strong> NKL. I<br />
balansen er disse innskudd vist i egen gruppe mellom kortsiktig<br />
og langsiktig gjeld. Alle innskudd kan tas ut på kort varsel,<br />
men tidsinnskudd og plasseringskonti har en langsiktig natur<br />
og representerer en stabil finansiering av <strong>Coop</strong> NKL. Ved<br />
beregning av likviditet er 65 prosent av innskudd på<br />
plasseringskonti regnet som langsiktig. Rentenivået på<br />
plasseringskonti i <strong>Coop</strong> NKL er knyttet til 3-må<strong>ned</strong>ers NIBOR<br />
slik denne fastsettes i pengemarkedet bankene imellom. I den<br />
grad <strong>Coop</strong> NKL forvalter midlene slik at avkastningen blir<br />
høyere enn renten på plasseringskonti, blir overskuddet fra<br />
denne aktiviteten tilført medlemmene i henhold til deres<br />
innskudd på plasseringskonti. I sin natur er dette et utbytteelement<br />
på samme måte som kjøpeutbytte.<br />
Valuta<br />
Fordringer, leverandørgjeld og vareforskudd i fremmed valuta<br />
er omregnet til norske kroner etter valutakurser per 31.<br />
desember. Realisert så vel som urealisert kurstap og kursgevinst<br />
er ført under finansielle poster. Unntatt er omregningsdifferanser<br />
på fordringer og gjeld til utenlandske datter<br />
selskaper og tilknyttede selskaper som er ført direkte mot<br />
egenkapitalen. Av øvrige poster i balansen er kun ubetydelige<br />
poster ført i fremmed valuta.<br />
Nærstående parter<br />
Opplysninger om nærstående parter er tatt inn samlet i note<br />
26. Som nærstående parter anses samvirkelag, datterselskap<br />
og tilknyttede selskap. <strong>Coop</strong> NKL har ikke transaksjoner med<br />
styremedlemmer og ledende ansatte utover innberetningspliktige<br />
ytelser (lønn, m.m.).<br />
2. Finansiell markedsrisiko<br />
<strong>Coop</strong> NKL hadde ved utgangen av året investert 92 millioner<br />
kroner i innenlandske aksjer, 23 millioner i utenlandske aksjer,<br />
28 millioner i utenlandske aksjefond, 480 millioner i norske<br />
obligasjoner og 860 millioner i det norske pengemarkedet.<br />
Innenlandske aksjeinvesteringer er begrenset til aksjer notert<br />
på Oslo Børs. Ingen enkeltinvestering skal være større enn 10<br />
prosent av aksjeporteføljen, med mindre selskapet står for<br />
mer enn 7,5 prosent av fondsindeksen på Oslo Børs (som f.eks<br />
Norsk Hydro, Statoil og Telenor). Avkastningen på innenlandske<br />
aksjeinvesteringer i 2006 ble 33,5 prosent, mens fondsindeksen<br />
steg med 33,0 prosent. Avkastningen på utenlandsinvesteringene<br />
i 2005 ble hhv 24,7 prosent for enkeltaksjene og<br />
17,2% for fondsandelene.<br />
Obligasjonsinvesteringene er rene obligasjoner, ikke konvertible<br />
eller ansvarlige lån. Maksimum 10 prosent av obligasjonsporteføljen<br />
kan investeres i en enkelt utsteder. Dette gjelder<br />
dog ikke for stats- eller statsgaranterte obligasjoner. Maksimal<br />
varighet er 5 år og durasjonen ved årsslutt var 4,48. Avkastningen<br />
i 2006 ble på 1,6 prosent. Referanseindeksen ST4X (vektet<br />
statsobligasjonsindeks med 3 års løpetid) ga en avkastning på<br />
0,9 prosent.<br />
Pengemarkedsplasseringen gjøres i all hovedsak som særinnskudd<br />
i banker, men det blir også handlet sertifikater utstedt<br />
av banker, kredittforetak og store industriforetak. Største<br />
plassering i enkeltforetak kan være 50 millioner, dog høyere for<br />
enkelte store finansforetak. Durasjonen ved årets slutt er 0,18.<br />
Avkastningen i 2006 var 3,1 prosent, mens gjennomsnittlig 3<br />
må<strong>ned</strong>ers NIBOR var 3,1 prosent.<br />
Årsmelding <strong>Coop</strong> 2006<br />
25