28.11.2014 Views

Last ned PDF - Coop

Last ned PDF - Coop

Last ned PDF - Coop

SHOW MORE
SHOW LESS

You also want an ePaper? Increase the reach of your titles

YUMPU automatically turns print PDFs into web optimized ePapers that Google loves.

Noter til konsernregnskapet<br />

markedsverdi ved årets slutt. Anleggsaksjer klassifisert som<br />

langsiktige investeringer, som ikke er behandlet etter egenkapitalmetoden<br />

(se ovenfor), er vurdert til anskaffelseskost. Slike<br />

aksjer <strong>ned</strong>skrives når den virkelige verdi er vesentlig lavere<br />

enn balanseført verdi og verdireduksjonen ikke antas å være av<br />

forbigående karakter.<br />

Egenkapital<br />

Egenkapitalen er spesifisert i henhold til <strong>Coop</strong> NKLs vedtekter,<br />

og klassifiseres som ansvarsinnskudd, reservefond og felleseid<br />

ansvarskapital.<br />

Innskudd<br />

Samvirkelag har anledning til å motta og forvalte spareinnskudd<br />

fra medlemmene. Ved siden av egenkapitalen er<br />

dette en viktig finansieringskilde. I den grad samvirkelag har<br />

overskuddslikviditet, skal denne plasseres i <strong>Coop</strong> NKL. I<br />

balansen er disse innskudd vist i egen gruppe mellom kortsiktig<br />

og langsiktig gjeld. Alle innskudd kan tas ut på kort varsel,<br />

men tidsinnskudd og plasseringskonti har en langsiktig natur<br />

og representerer en stabil finansiering av <strong>Coop</strong> NKL. Ved<br />

beregning av likviditet er 65 prosent av innskudd på<br />

plasseringskonti regnet som langsiktig. Rentenivået på<br />

plasseringskonti i <strong>Coop</strong> NKL er knyttet til 3-må<strong>ned</strong>ers NIBOR<br />

slik denne fastsettes i pengemarkedet bankene imellom. I den<br />

grad <strong>Coop</strong> NKL forvalter midlene slik at avkastningen blir<br />

høyere enn renten på plasseringskonti, blir overskuddet fra<br />

denne aktiviteten tilført medlemmene i henhold til deres<br />

innskudd på plasseringskonti. I sin natur er dette et utbytteelement<br />

på samme måte som kjøpeutbytte.<br />

Valuta<br />

Fordringer, leverandørgjeld og vareforskudd i fremmed valuta<br />

er omregnet til norske kroner etter valutakurser per 31.<br />

desember. Realisert så vel som urealisert kurstap og kursgevinst<br />

er ført under finansielle poster. Unntatt er omregningsdifferanser<br />

på fordringer og gjeld til utenlandske datter<br />

selskaper og tilknyttede selskaper som er ført direkte mot<br />

egenkapitalen. Av øvrige poster i balansen er kun ubetydelige<br />

poster ført i fremmed valuta.<br />

Nærstående parter<br />

Opplysninger om nærstående parter er tatt inn samlet i note<br />

26. Som nærstående parter anses samvirkelag, datterselskap<br />

og tilknyttede selskap. <strong>Coop</strong> NKL har ikke transaksjoner med<br />

styremedlemmer og ledende ansatte utover innberetningspliktige<br />

ytelser (lønn, m.m.).<br />

2. Finansiell markedsrisiko<br />

<strong>Coop</strong> NKL hadde ved utgangen av året investert 92 millioner<br />

kroner i innenlandske aksjer, 23 millioner i utenlandske aksjer,<br />

28 millioner i utenlandske aksjefond, 480 millioner i norske<br />

obligasjoner og 860 millioner i det norske pengemarkedet.<br />

Innenlandske aksjeinvesteringer er begrenset til aksjer notert<br />

på Oslo Børs. Ingen enkeltinvestering skal være større enn 10<br />

prosent av aksjeporteføljen, med mindre selskapet står for<br />

mer enn 7,5 prosent av fondsindeksen på Oslo Børs (som f.eks<br />

Norsk Hydro, Statoil og Telenor). Avkastningen på innenlandske<br />

aksjeinvesteringer i 2006 ble 33,5 prosent, mens fondsindeksen<br />

steg med 33,0 prosent. Avkastningen på utenlandsinvesteringene<br />

i 2005 ble hhv 24,7 prosent for enkeltaksjene og<br />

17,2% for fondsandelene.<br />

Obligasjonsinvesteringene er rene obligasjoner, ikke konvertible<br />

eller ansvarlige lån. Maksimum 10 prosent av obligasjonsporteføljen<br />

kan investeres i en enkelt utsteder. Dette gjelder<br />

dog ikke for stats- eller statsgaranterte obligasjoner. Maksimal<br />

varighet er 5 år og durasjonen ved årsslutt var 4,48. Avkastningen<br />

i 2006 ble på 1,6 prosent. Referanseindeksen ST4X (vektet<br />

statsobligasjonsindeks med 3 års løpetid) ga en avkastning på<br />

0,9 prosent.<br />

Pengemarkedsplasseringen gjøres i all hovedsak som særinnskudd<br />

i banker, men det blir også handlet sertifikater utstedt<br />

av banker, kredittforetak og store industriforetak. Største<br />

plassering i enkeltforetak kan være 50 millioner, dog høyere for<br />

enkelte store finansforetak. Durasjonen ved årets slutt er 0,18.<br />

Avkastningen i 2006 var 3,1 prosent, mens gjennomsnittlig 3<br />

må<strong>ned</strong>ers NIBOR var 3,1 prosent.<br />

Årsmelding <strong>Coop</strong> 2006<br />

25

Hooray! Your file is uploaded and ready to be published.

Saved successfully!

Ooh no, something went wrong!