3º trimestre 2001 - Banco Itaú
3º trimestre 2001 - Banco Itaú
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<strong>Itaú</strong>sa - Investimentos <strong>Itaú</strong> S.A.<br />
Henri Penchas<br />
Diretor de Relações com Investidores<br />
Praça Alfredo Egydio de Souza Aranha, 100<br />
CEIC - Centro Empresarial <strong>Itaú</strong>sa - Torre Conceição, 12º andar<br />
São Paulo - SP - CEP 04344-902<br />
Telefone : (55)-11-5019-1677<br />
Fax : (55)-11-5019-1114<br />
e-mail: relacoes.investidores@itausa.com.br<br />
Website: www.itausa.com.br<br />
<strong>Banco</strong> <strong>Itaú</strong> S.A.<br />
Alfredo Egydio Setubal<br />
Diretor de Relações com Investidores<br />
Praça Alfredo Egydio de Souza Aranha, 100<br />
CEIC - Centro Empresarial <strong>Itaú</strong>sa - Torre Conceição, 11º andar<br />
São Paulo - SP - CEP 04344-902<br />
Telefone : (55)-11-5019-1549<br />
Fax : (55)-11-5019-1133<br />
e-mail: relacoes.investidores@itau.com.br<br />
Duratex<br />
Plínio do Amaral Pinheiro<br />
Diretor Financeiro e de Relações com Investidores<br />
Av. Paulista, 1938 5º andar<br />
São Paulo - SP - CEP 01310-942<br />
Telefone : (55)-11-3179-7279<br />
e-mail: diretoria.financeira@duratex.com.br<br />
Alvaro Penteado de Castro<br />
Gerente de Relações com Investidores<br />
Telefone : (55)-11-3179-7259<br />
e-mail: alvaro.castro@duratex.com.br<br />
Itautec - Philco<br />
Ricardo Egydio Setubal<br />
Diretor de Relações com Investidores<br />
Rua Santa Catarina, 01 - Prédio 02 - 2 º andar<br />
São Paulo - SP - CEP 03086-020<br />
Telefone: (55)-11-6097-4015<br />
fax: (55)-11-6097-4025<br />
e-mail: rsetubal@itautec-philco.com.br<br />
Elekeiroz<br />
Reinaldo Rubbi<br />
Diretor de Relações com Investidores<br />
Av. Paulista, 1938, 2º andar<br />
São Paulo - SP - CEP 01310-942<br />
Telefone: (55)-11-3179-7877<br />
fax: (55)-11-3179-7866<br />
e-mail: rubbi@elekeiroz.com.br<br />
ITAÚSA <strong>3º</strong> <strong>trimestre</strong> <strong>2001</strong><br />
<strong>3º</strong> <strong>trimestre</strong> <strong>2001</strong><br />
1ª Reunião Abamec Nacional<br />
03 de dezembro de <strong>2001</strong>
PRINCIPAIS INDICADORES DAS EMPRESAS CONTROLADAS PELA ITAÚSA<br />
Período<br />
Encerrado<br />
em 30.09<br />
Área Financeira e de Seguros Área Industrial<br />
<strong>Banco</strong><br />
<strong>Itaú</strong> S.A.<br />
(Consolidado)<br />
Seguros,<br />
Previdência e<br />
Capitalização (1)<br />
Duratex<br />
Itautec<br />
Philco<br />
Elekeiroz<br />
Ativos Totais <strong>2001</strong> 81.749.167 5.766.822 1.505.749 856.847 221.860 84.812.767<br />
2000 57.232.606 5.555.848 1.182.560 670.986 198.377 59.460.488<br />
Receitas Operacionais (3) <strong>2001</strong> 18.873.898 2.533.234 592.646 842.507 96.871 20.892.674<br />
2000 10.694.466 (5) 2.230.000 544.501 832.404 85.233 12.205.028 (5)<br />
Lucro Líquido <strong>2001</strong> 2.155.884 384.524 54.672 (5.200) 9.641 2.473.504<br />
2000 1.261.916 268.897 48.960 46.367 8.555 1.403.600<br />
Patrimônio Líquido <strong>2001</strong> 7.747.254 2.320.009 874.596 263.863 154.494 9.934.542<br />
2000 6.678.429 2.710.690 648.643 272.899 144.451 8.210.186<br />
Rentabilidade anualizada (LL/PL) % <strong>2001</strong> 38,73% 22,69% 8,42% -2,62% 8,41% 34,51%<br />
2000 25,96% 13,44% 10,19% 23,27% 7,97% 23,42%<br />
Geração Interna de Recursos (4) <strong>2001</strong> 3.854.240 194.292 85.573 26.665 15.846 4.093.707<br />
2000 2.049.728 (5) 137.897 110.714 75.233 13.685 2.240.041 (5)<br />
(1) Os dados relativos às empresas seguradoras, de previdência e capitalização consolidados no <strong>Banco</strong> <strong>Itaú</strong> S.A. estão sendo apresentados separadamente de modo a evidenciá-los.<br />
(2) Os dados do consolidado/conglomerado apresentam valores líquidos das eliminações de consolidação e dos resultados não realizados de operações intercompanhias.<br />
R$ mil<br />
Consolidado/<br />
Conglomerado (2)<br />
(3) Seguindo tendência mundial, as Receitas Operacionais por área de atuação foram obtidas conforme segue:<br />
- <strong>Banco</strong> <strong>Itaú</strong> S.A.: somatório das Receitas da Intermediação Financeira, Receitas de Serviços, Receitas de Prêmios de Seguros, Capitalização e Planos de Previdência e outras Receitas Operacionais;<br />
- Seguros, Previdência e Capitalização: considera as Receitas de Prêmios de Seguros, Capitalização, Planos de Previdência, Receitas Financeiras e Ganhos de Capital;<br />
- Duratex, Itautec Philco e Elekeiroz: considera as Receitas Líquidas de Vendas de Produtos e/ou Serviços.<br />
(4) Engloba os recursos provenientes das operações:<br />
- acrescidos da despesa de provisões para créditos de liquidação duvidosa;<br />
- não consideradas as variações das provisões matemáticas de capitalização e previdência e consideradas as variações de sinistros a liquidar, créditos e débitos de operações com seguros e despesas<br />
de comercialização diferidas de seguros, previdência e capitalização.<br />
(5) Valores reclassifi cados para efeito comparativo.<br />
RANKING<br />
Latin Trade<br />
"The Top 100 Companies", julho de 2000<br />
Vendas - 28º<br />
Exame<br />
"Melhores e Maiores", julho de <strong>2001</strong><br />
Vendas - 2º<br />
Gazeta Mercantil<br />
"Balanço Anual", julho de 2000<br />
Patrimônio Líquido - 11º<br />
Businessweek<br />
"The Top 200 Emerging-Market Companies", julho de 2000<br />
<strong>Itaú</strong>sa - 116º<br />
TheMediaGroup
ÍNDICE<br />
Mensagem do Presidente 02<br />
Princípios do Grupo 06<br />
Retorno sobre o Patrimônio Líquido - ROE 06<br />
Indicadores de Performance 07<br />
Estrutura Acionária 08<br />
Performance da Ação - Liquidez e Valorização 09<br />
Presença Internacional 10<br />
Governança Corporativa 12<br />
Demonstrações Contábeis Consolidadas 16<br />
Relatório da Administração 18<br />
Balanço Patrimonial Consolidado 26<br />
Demonstração Consolidada do Resultado 28<br />
Notas Explicativas<br />
Parecer dos Auditores Independentes<br />
29<br />
sobre a Revisão Limitada 41<br />
Guia do Site de Relações com Investidores 42<br />
Principais Empresas do Grupo <strong>Itaú</strong>sa 60<br />
Um Cientista com Vocação<br />
de Empresário 70<br />
Administração 71
MENSAGEM DO PRESIDENTE - OLAVO EGYDIO SETUBAL<br />
Transcrição integral do vídeo apresentado na 1ª reunião Abamec Nacional da <strong>Itaú</strong>sa (*)<br />
(*) Vídeo disponível no Website da <strong>Itaú</strong>sa: www.itausa.com.br<br />
ITAÚSA<br />
"Caros Analistas,<br />
Convidado a dar um testemunho sintético das origens da<br />
<strong>Itaú</strong>sa, entendo que o início foi a edição pelo <strong>Banco</strong> Central<br />
do Brasil em 18/02/1966 da Resolução nº 18 que regulamentou<br />
a constituição e funcionamento dos bancos privados de<br />
investimento. O Grupo <strong>Itaú</strong> imediatamente tomou providências<br />
para a constituição do <strong>Banco</strong> Federal <strong>Itaú</strong> de Investimentos.<br />
Para consecução desse objetivo, ofereceu a todos os seus<br />
acionistas a possibilidade de participação no capital da nova<br />
instituição, proporcionalmente à sua posição no <strong>Banco</strong> <strong>Itaú</strong>.<br />
A chamada inicial foi, na época, de Cr$ 5 bilhões.<br />
O sucesso dessa proposta foi tão grande que a subscrição teve<br />
que ser aumentada para Cr$ 7,5 bilhões, equivalentes hoje a<br />
US$ 3,4 milhões.<br />
O jornal O Estado de S. Paulo teve de editar um suplemento<br />
especial para a publicação dos Estatutos e da relação dos nomes<br />
dos 7 mil subscritores.<br />
O <strong>Banco</strong> Central do Brasil aprovou a proposta do <strong>Itaú</strong> e<br />
concedeu ao mesmo a primeira carta patente de <strong>Banco</strong> de<br />
Investimento no Brasil. Nessa ocasião, o Grupo <strong>Itaú</strong> vendeu<br />
a sua participação na FINASA - Financiadora Nacional S.A.,<br />
fundada anos antes pelo Dr. Gastão Vidigal que introduziu<br />
no sistema fi nanceiro paulista a comercialização da Letra de<br />
Câmbio com deságio para o fi nanciamento de bens duráveis,<br />
especialmente automóveis. A mesma estratégia foi adotada<br />
pela maior parte dos bancos comerciais paulistas da época, que<br />
também eram acionistas da FINASA.<br />
O <strong>Banco</strong> <strong>Itaú</strong> de Investimento iniciou as suas atividades operando<br />
por meio da rede de Agências do <strong>Banco</strong> <strong>Itaú</strong>. Sua maior atuação<br />
foi a captação de depósitos a prazo e aplicação em empréstimos<br />
de capital de giro de curto prazo aos clientes do <strong>Banco</strong>.<br />
2 <strong>3º</strong> TRIMESTRE <strong>2001</strong>
Ele também iniciou a aquisição de ações das empresas do<br />
Grupo e subscrição de aumentos de Capital, que foram sendo<br />
propostos nesse período inicial.<br />
Uma menção especial deve ser feita às origens da <strong>Itaú</strong><br />
Seguros. Em 1935, Alfredo Egydio de Souza Aranha, juntamente<br />
com José Ermírio de Moraes, José da Silva Gordo e Edgardo de<br />
Azevedo Soares, adquiriram na Itália a Companhia Ítalo Brasileira<br />
de Seguros Gerais, fundada em Milão, quatorze anos antes.<br />
Essa companhia é, hoje, a <strong>Itaú</strong> Seguros. O <strong>Banco</strong> <strong>Itaú</strong> S.A. detém<br />
95,78 % do seu Capital.<br />
Para a sede da companhia, em São Paulo, os novos proprietários<br />
adquiriram o primeiro edifício construído em cimento armado na<br />
Capital, situado à Rua Direita nº 49, então a mais importante<br />
da cidade. Um andar desse edifício foi luxuosamente decorado<br />
no estilo da época. Essas instalações foram transferidas<br />
para o Centro Empresarial <strong>Itaú</strong>sa; é a “Sala Alfredo Egydio<br />
de Souza Aranha” onde estamos gravando este depoimento.<br />
O Grupo <strong>Itaú</strong>sa tem grande orgulho de ser uma corporação<br />
eminentemente nacional e, por isso, ao longo dos anos, foi<br />
constituindo uma Coleção Iconográfi ca que abrange as antigas<br />
imagens de todas as regiões brasileiras. Destaco particularmente<br />
um óleo pintado por Frans Post mostrando uma paisagem de<br />
Pernambuco no século XVII, durante a ocupação holandesa.<br />
Note-se que esse quadro é cem anos anterior ao primeiro óleo<br />
pintado nos Estados Unidos.<br />
Após a abertura dos portos, por D. João VI, o Brasil foi visitado<br />
por vários pintores viajantes, dentre os quais destaco os álbuns de<br />
Debret e Rugendas que estão aqui expostos.<br />
Esse quadro foi pintado por Pallière, pintor francês que veio na<br />
Comitiva de Dona Leopoldina para o Brasil e que foi encarregado<br />
por D. Pedro I para reproduzir paisagens de cidades brasileiras da<br />
época. Em São Paulo, em 1821, portanto ainda no Brasil Colônia,<br />
ITAÚSA<br />
pintou uma vista do centro a partir do Vale do Anhangabaú,<br />
mostrando a Rua Boa Vista desde a Igreja da Ordem Terceira do<br />
Carmo até a Igreja de São Bento. Localiza-se nele, com precisão,<br />
o terreno onde se encontra hoje a sede do <strong>Banco</strong> <strong>Itaú</strong>.<br />
Em 1974, o Grupo teve oportunidade de adquirir o controle do<br />
<strong>Banco</strong> União Comercial - BUC. Foi uma decisão fundamental, pois<br />
representou a duplicação do <strong>Banco</strong>, naquela ocasião.<br />
Para viabilizar essa operação, o <strong>Banco</strong> <strong>Itaú</strong> de Investimento foi<br />
transformado em 09/12/1974 em <strong>Itaú</strong>sa - Investimentos <strong>Itaú</strong> S.A. e<br />
vendeu a sua carta patente bancária. No acervo adquirido do BUC<br />
veio a carta patente do <strong>Banco</strong> União de Investimento S.A., para o<br />
qual foram transferidos os ativos e os passivos bancários existentes<br />
e retidos na <strong>Itaú</strong>sa apenas as ações das empresas do Grupo.<br />
O <strong>Banco</strong> <strong>Itaú</strong> de Investimento pagou US$ 55 milhões<br />
pelas ações do <strong>Banco</strong> União Comercial com a assunção do<br />
fi nanciamento que os antigos controladores tinham tomado<br />
junto a bancos no exterior. Esse fi nanciamento teve prazo<br />
de 8 anos para sua amortização.<br />
Com essa transformação a <strong>Itaú</strong>sa passou a ser a holding do<br />
Grupo e hoje tem os seguintes investimentos mais importantes<br />
da sua Carteira:<br />
Empresa Capital Votante Capital Total<br />
<strong>Banco</strong> <strong>Itaú</strong> S.A. 84,98% 47,63%<br />
Duratex S.A. 84,49% 46,67%<br />
Itautec Philco S.A. - 94,22%<br />
Elekeiroz S.A. - 97,93%<br />
<strong>Itaú</strong>sa Empreendimentos - 100,0%<br />
<strong>Itaú</strong>sa Portugal SGPS - 89,77%<br />
Itaucorp - 100,0%<br />
3 <strong>3º</strong> TRIMESTRE <strong>2001</strong>
MENSAGEM DO PRESIDENTE<br />
Hoje, o patrimônio líquido da <strong>Itaú</strong>sa é de US$ 2,3 bilhões,<br />
representados por 36,7% de ações ordinárias e de 63,3% de<br />
ações preferenciais. De acordo com a Revista Exame a <strong>Itaú</strong>sa é<br />
o segundo maior grupo nacional por Receita. A Família Egydio<br />
de Souza Aranha detém 59,66% das ações ordinárias que estão<br />
vinculadas a um acordo de acionistas que operacionaliza o<br />
controle da <strong>Itaú</strong>sa, através da Companhia ESA. As Fundações<br />
patrocinadas pelo Grupo <strong>Itaú</strong>sa detêm 14,33% das ações<br />
ordinárias e a Camargo Corrêa S.A. detém 10,05%. As demais<br />
ações ordinárias estão pulverizadas no mercado assim como as<br />
preferenciais. As ações da <strong>Itaú</strong>sa renderam em média, nos últimos<br />
10 anos com reaplicação dos dividendos, 21,58% por ano em dólar.<br />
Considerações Gerais<br />
A <strong>Itaú</strong>sa, sendo uma holding pura, sem qualquer atividade<br />
produtiva própria, tem por objetivo gerenciar as empresas por<br />
ela controladas, escolhendo seus executivos e defi nindo as<br />
diretrizes de investimento e de operação de cada uma.<br />
Sua estratégia básica é diversifi car seus investimentos pelos vários<br />
setores da economia, e não consolidá-los somente em algumas<br />
áreas. Essa decisão decorre da extraordinária volatilidade que a<br />
economia brasileira historicamente tem apresentado. Nos últimos<br />
anos, inúmeras alterações da moeda, da política monetária,<br />
da política fi scal e da política cambial a levaram a variações<br />
signifi cativas nos resultados das diversas áreas.Na reunião da<br />
ABAMEC de 24/05/<strong>2001</strong>, já foram apresentadas detalhadas<br />
posições do <strong>Banco</strong> <strong>Itaú</strong> e das áreas de Seguro e Previdência.<br />
Gostaria, agora, de dar alguns dados da área industrial.<br />
DURATEX<br />
A Duratex foi fundada por Alfredo Egydio de Souza Aranha<br />
e Eudoro Villela. Foi a pioneira na produção de chapas de<br />
ITAÚSA<br />
aglomerado, inaugurando sua primeira fábrica com tecnologia<br />
sueca em 1954. Hoje, a produção atinge 1.060.000 m³ / ano<br />
de chapas de várias qualidades e acabamentos, com fábricas<br />
espalhadas por vários Estados.<br />
Tem 66.600 hectares em São Paulo e seu total de árvores é de<br />
aproximadamente 94 milhões de pés.<br />
A Duratex absorveu em 01/09/1972 a Deca S.A., que foi uma<br />
empresa fundada por mim e por meu saudoso colega Renato<br />
Refi netti, em 1946. Ela foi minha primeira iniciativa na área<br />
empresarial, num modesto galpão de 10 x 20 metros, na Rua dos<br />
Amores, no bairro da Vila Maria. Hoje a produção dessa linha<br />
atinge 1.000.000 / mês de peças de metal e 275.000 / mês de<br />
peças de louças.<br />
A Duratex foi pioneira na exportação de produtos de chapa<br />
de madeira e uma das primeiras empresas nacionais a exportar<br />
produtos industriais. Suas exportações iniciaram-se em 1950,<br />
enfrentando o difícil aprendizado para aprender a competir<br />
no mercado internacional. Por nossa agressividade, sofremos<br />
ações anti-dumping propostas pelos concorrentes nos Estados<br />
Unidos e na Europa. Todas se encerraram por acordos bastante<br />
favoráveis a nós.<br />
Para distribuição de produtos no exterior, temos hoje armazéns<br />
portuários contratados nos Estados Unidos e Europa e operados<br />
a partir do Brasil.<br />
ITAUTEC<br />
A Itautec, fundada em 01/06/1985, foi uma decisão alicerçada<br />
no aproveitamento da competência da área de informática do<br />
<strong>Banco</strong> <strong>Itaú</strong> e dentro das diretrizes do Governo Federal na época<br />
fi xadas na Lei de reserva do mercado nacional para empresas<br />
nacionais.<br />
A Itautec é a quinta empresa mundial na fabricação de caixas<br />
4 <strong>3º</strong> TRIMESTRE <strong>2001</strong>
eletrônicos bancários, tendo desenvolvido tecnologia própria<br />
para o segmento de automação bancária.<br />
Em 02/01/1989, ela adquiriu da Ford a Philco, empresa<br />
fabricante de produtos eletrônicos de consumo, especialmente<br />
televisores. Por razões estratégicas, essas empresas foram<br />
fundidas em 29/07/1994. Devemos destacar que iniciamos<br />
também, na Philco, a exportação de televisores através de um<br />
contrato inicial de fornecimento de 100 mil unidades para a<br />
Thomson.<br />
A revista Global Finance deste ano escolheu a Itautec como a<br />
melhor empresa de “computer hardware” na América Latina, e<br />
ela é líder na venda de computadores pessoais no segmento<br />
corporativo.<br />
ELEKEIROZ<br />
A Elekeiroz é uma empresa com mais de cem anos de existência,<br />
fundada pelo farmacêutico Luiz de Queirós para a produção<br />
de adubos.<br />
Em nosso arquivo histórico, temos a carta patente autorizando<br />
sua operação assinada de próprio punho pelo Presidente<br />
Affonso Penna.<br />
Com a abertura do mercado brasileiro a partir de 1990, a<br />
produção de adubos em Guará não tinha escala competitiva, o<br />
que a levou a ser vendida a uma multinacional.<br />
A nossa fábrica em Pernambuco para a fabricação de octanol,<br />
usando etanol (álcool de cana de açúcar) como matéria prima,<br />
tornou-se anti-econômica e teve de ser sucateada, pois não<br />
havia interessados na sua aquisição. Estamos estudando a<br />
compra da CIQUINE que produz o octanol, a partir de nafta,<br />
necessário para as nossa operações de plastifi cante. O leilão de<br />
privatização da CIQUINE está sendo anunciado pelas autoridades<br />
para o próximo mês de dezembro.<br />
ITAÚSA<br />
ITAÚSA PORTUGAL<br />
Muito importante na estratégia do Grupo <strong>Itaú</strong>sa foi a fundação<br />
em 22/12/1988 da <strong>Itaú</strong>sa Portugal SGPS, que hoje tem o<br />
patrimônio líquido de 270,7 milhões de Euros. Ela detém 100%<br />
das ações do <strong>Banco</strong> <strong>Itaú</strong> Europa, em Portugal, do <strong>Banco</strong> <strong>Itaú</strong><br />
Luxembourg, em Luxemburgo, e uma participação de 15% no<br />
BPI, um dos mais importantes grupos bancários portugueses.<br />
Os títulos emitidos na Europa pelo <strong>Itaú</strong> Europa SGPS receberam<br />
o rating de investment-grade, a única empresa no mundo a ter<br />
tal classifi cação internacional, sendo seus controladores situados<br />
em país que não tem essa classifi cação. Este é um fator<br />
muito importante na estratégia da <strong>Itaú</strong>sa, pois permite levantar<br />
recursos a juros muito baixos para fi nanciar as exportações<br />
brasileiras.<br />
O Grupo <strong>Itaú</strong>sa atingiu atualmente um nível extremamente<br />
signifi cativo no cenário brasileiro.<br />
Seu êxito é consequência direta das diretrizes que foram fi xadas<br />
desde a sua fundação e que têm sido rigorosamente cumpridas<br />
por todos os seus executivos ao longo dos seus 36 anos de<br />
existência. Nesse sentido, sintetizaria a fi losofi a do grupo em<br />
três proposições:<br />
Profundo respeito à pessoa humana, com especial ênfase ao<br />
mérito individual;<br />
Rigoroso cumprimento de todas as normas da Lei que regulam<br />
suas atividades;<br />
Uma grande vocação para a expansão com a aplicação da<br />
melhor tecnologia de ponta disponível para gestão e produção."<br />
Muito obrigado.<br />
5 <strong>3º</strong> TRIMESTRE <strong>2001</strong><br />
Olavo Egydio Setubal<br />
Presidente do Conselho de Administração<br />
03 de dezembro de <strong>2001</strong>
PRINCÍPIOS DO GRUPO E ROE<br />
PRINCÍPIOS DO GRUPO<br />
Valorização do Capital Humano<br />
Ética nos Negócios<br />
Vocação para Expansão com Base na Tecnologia de Gestão e Produção<br />
Geração de Valor para os Acionistas de Forma Continuada e Sustentável<br />
Estes princípios fundamentam a competitividade por meio da melhoria contínua da qualidade dos serviços e produtos, com<br />
base no desenvolvimento próprio e na absorção das mais modernas tecnologias disponíveis, o que tem proporcionado ao Grupo<br />
a liderança em diferentes setores.<br />
RENTABILIDADE SOBRE O PATRIMÔNIO LÍQUIDO - ROE<br />
35<br />
30<br />
25<br />
20<br />
15<br />
10<br />
5<br />
-<br />
Em %<br />
13,0<br />
13,8<br />
12,2<br />
1996 1997 1998 1999 2000 09/<strong>2001</strong> (*)<br />
(*) ROE Anualizada<br />
15,8 16,2<br />
16,8<br />
14,9<br />
15,7 16,7<br />
27,7<br />
28,0<br />
27,4<br />
Controladora Minoritários<br />
22,9<br />
24,3<br />
21,5<br />
34,5<br />
34,1 35,0<br />
Conglomerado<br />
ITAÚSA<br />
“Atualmente, a <strong>Itaú</strong>sa está sendo<br />
negociada a um desconto de 44% em<br />
relação à soma de suas partes. Embora<br />
isto represente uma melhora em relação<br />
aos 50% de desconto do fi nal do<br />
ano passado, dois eventos recentes podem<br />
contribuir para reduzi-lo ainda mais:<br />
a) Pela primeira vez a <strong>Itaú</strong>sa realizará uma<br />
reunião pública com analistas (no dia 3 de<br />
dezembro), o que deve ajudar a aumentar<br />
sua visibilidade no mercado.<br />
b) A <strong>Itaú</strong>sa também contratou uma empresa<br />
de consultoria para pesquisar junto à comunidade<br />
de investimentos a fi m de encontrar as razões<br />
para o desconto. É a primeira vez que vemos<br />
os acionistas controladores abordarem concretamente<br />
o tema do desconto.”<br />
“(…) Nos reenfatizamos, conseqüentemente, nossa<br />
recomendação de compra para a <strong>Itaú</strong>sa (…)”<br />
CSFB; Novembro de <strong>2001</strong> (Traduzido pela <strong>Itaú</strong>sa)<br />
6 <strong>3º</strong> TRIMESTRE <strong>2001</strong>
INDICADORES DE PERFORMANCE<br />
LUCRO LÍQUIDO DO CONGLOMERADO - ANUAL<br />
Em R$ Milhões<br />
676<br />
380<br />
296<br />
874<br />
408<br />
466<br />
963<br />
494<br />
469<br />
DIVIDENDOS / JUROS SOBRE<br />
O CAPITAL PRÓPRIO - ANUAL<br />
1.955<br />
1.004<br />
951<br />
1.884<br />
1.002<br />
PATRIMÔNIO LÍQUIDO DO CONGLOMERADO ATIVOS TOTAIS<br />
882<br />
Minoritários<br />
ITAÚSA<br />
LUCRO LÍQUIDO DO CONGLOMERADO -<br />
DE JANEIRO ATÉ SETEMBRO<br />
1996 1997 1998 1999 2000 1996 1997 1998 1999 2000 <strong>2001</strong><br />
Em R$ Milhões Em R$ Milhões<br />
Em R$ Milhões<br />
578,8<br />
675,4<br />
DIVIDENDOS / JUROS SOBRE<br />
O CAPITAL PRÓPRIO - DE JANEIRO ATÉ SETEMBRO<br />
330,2<br />
400,7<br />
328,1<br />
342,2<br />
378,4<br />
342,8<br />
192,1<br />
302,7<br />
153,7<br />
91,2<br />
62,5<br />
208,8<br />
121,4<br />
208,6<br />
250,7<br />
332,2<br />
98,4<br />
66,1<br />
32,3<br />
159,0<br />
99,0<br />
60,0<br />
174,4<br />
100,6<br />
73,8<br />
160,8<br />
142,0<br />
248,0<br />
130,4<br />
364,4<br />
1996 1997 1998 1999 2000 1996 1997 1998 1999 2000 <strong>2001</strong><br />
CAGR<br />
Conglomerado = 12,0%<br />
Controladora = 14,0%<br />
5.186<br />
2.753<br />
2.433<br />
5.515<br />
2.745<br />
2.770<br />
5.947<br />
2.962<br />
2.985<br />
7.061<br />
1996 1997 1998 1999 2000 09/<strong>2001</strong><br />
502<br />
263<br />
239<br />
4.131<br />
3.585 35.100<br />
3.476<br />
8.245<br />
4.114<br />
9.935<br />
4.759<br />
5.176<br />
Em R$ Milhões<br />
Em R$ Milhões<br />
CAGR = 16,6%<br />
Controladora<br />
7 <strong>3º</strong> TRIMESTRE <strong>2001</strong><br />
562<br />
310<br />
252<br />
48.971<br />
642<br />
339<br />
303<br />
51.194<br />
1.500<br />
781<br />
719<br />
53.989<br />
1.404<br />
696<br />
708<br />
72.284<br />
2.474<br />
1.200<br />
1.274<br />
707,2<br />
84.813<br />
1996 1997 1998 1999 2000 09/<strong>2001</strong>
INDICADORES DE PERFORMANCE<br />
ESTRUTURA ACIONÁRIA<br />
A <strong>Itaú</strong>sa - Investimentos <strong>Itaú</strong> S.A é o segundo maior grupo<br />
privado brasileiro, por volume de receitas, segundo a revista<br />
“Exame - Maiores e Melhores”, edição de Junho/00; 1º Grupo<br />
Brasileiro por Lucro Líquido e o 11º Maior Grupo Brasileiro por<br />
Patrimônio, de acordo com a Revista Balanço Anual Nacional -<br />
Julho/2000, da Gazeta Mercantil e 3ª Maior Companhia Aberta<br />
por Ativos na América Latina segundo a Revista Latin Trade,<br />
edição de Julho/2000. Trata-se de uma holding de diversas<br />
empresas atuantes em vários setores de mercado. Destacam-se:<br />
COMPOSIÇÃO ACIONÁRIA<br />
Quantidades<br />
ITAÚSA<br />
no setor fi nanceiro e de seguros, as atividades do <strong>Banco</strong><br />
<strong>Itaú</strong> e suas subsidiárias (dentre elas os <strong>Banco</strong>s Banerj, Bemge,<br />
Banestado e <strong>Itaú</strong> Buen Ayre) e da <strong>Itaú</strong>sa Portugal e suas<br />
subsidiárias (dentre elas, o <strong>Banco</strong> <strong>Itaú</strong> Europa e o <strong>Banco</strong> <strong>Itaú</strong><br />
Europa Luxembourg);<br />
no setor industrial e imobiliário, destacam-se as empresas<br />
Duratex (materiais de construção), Itautec Philco (informática<br />
e componentes eletrônicos), Elekeiroz (produtos químicos) e<br />
<strong>Itaú</strong>sa Empreendimentos (setor imobiliário).<br />
Quantidade de Acionistas: 10.465<br />
Ações Preferenciais em Circulação (em milhares): 1.943.173<br />
Ações Ordinárias em Circulação (em milhares): 1.127.332<br />
Total de Ações em Circulação (em milhares): 3.070.505<br />
Distribuição de<br />
Ações Ordinárias<br />
40,2%<br />
59,8%<br />
Distribuição de Ações<br />
Preferenciais<br />
Free Float<br />
84,3%<br />
15,7%<br />
Família E.S.A.<br />
8 <strong>3º</strong> TRIMESTRE <strong>2001</strong><br />
30 de setembro de <strong>2001</strong><br />
Distribuição<br />
Total de Ações<br />
68,1%<br />
31,9%
PERFORMANCE DA AÇÃO - LIQUIDEZ E VALORIZAÇÃO<br />
QUANTIDADE DE NEGÓCIOS (*)<br />
50.000<br />
45.000<br />
40.000<br />
35.000<br />
30.000<br />
25.000<br />
20.000<br />
15.000<br />
10.000<br />
5.000<br />
0<br />
CAGR<br />
Anual = 50,2%<br />
Semestral = 22,6%<br />
Mensal = 3,5%<br />
44.473<br />
34.482<br />
3.911<br />
3.145<br />
7.737<br />
5.128<br />
10.849<br />
8.852<br />
19.521<br />
12.142<br />
1996 1997 1998 1999 2000 <strong>2001</strong><br />
Anual Acumulado 9 meses<br />
QUANTIDADE DE TÍTULOS NEGOCIADOS (*)<br />
EM MILHÕES<br />
1.200<br />
1.000<br />
800<br />
600<br />
400<br />
200<br />
0<br />
CAGR<br />
Anual = 15,4%<br />
Semestral = 7,4%<br />
Mensal = 1,2%<br />
269<br />
192<br />
537<br />
386<br />
642<br />
542<br />
723<br />
429<br />
1.057<br />
846<br />
Anual Acumulado 9 meses<br />
30.404<br />
614<br />
1996 1997 1998 1999 2000 <strong>2001</strong><br />
(*) Ações Ordinárias e Preferenciais<br />
ITAÚSA<br />
VOLUME NEGOCIADO (*)<br />
EM US$ MILHÕES<br />
1.200<br />
1.000<br />
800<br />
600<br />
400<br />
200<br />
0<br />
CAGR<br />
Anual = 20,2%<br />
Semestral = 9,7%<br />
Mensal = 1,6%<br />
180<br />
125<br />
9 <strong>3º</strong> TRIMESTRE <strong>2001</strong><br />
414<br />
309<br />
376<br />
324<br />
413<br />
206<br />
972<br />
789<br />
1996 1997 1998 1999 2000 <strong>2001</strong><br />
Anual Acumulado 9 meses<br />
VALORIZAÇÃO DAS AÇÕES PREFERENCIAIS ITAÚSA<br />
Evolução de US$ 100 investidos em setembro de 1991<br />
1.500<br />
1.000<br />
500<br />
Plano Real<br />
Crise Mexicana<br />
100<br />
0<br />
91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01<br />
Valorização Média<br />
<strong>Itaú</strong>sa (1) <strong>Itaú</strong>sa (2)<br />
10 anos 26,17% 21,32%<br />
5 anos 9,29% 3,20%<br />
12 meses -25,13% -29,83%<br />
<strong>2001</strong> -25,53% -29,56%<br />
(1) Com reinvestimento de dividendos<br />
(2) Sem reinvestimento de dividendos<br />
Desvalorização do Real<br />
Crise Russa<br />
Crise Asiática<br />
519<br />
<strong>Itaú</strong>sa (1) <strong>Itaú</strong>sa (2)<br />
Bovespa<br />
US$<br />
1.024<br />
692<br />
314
PRESENÇA INTERNACIONAL - ITAÚSA<br />
ESTADOS UNIDOS<br />
<strong>Banco</strong> <strong>Itaú</strong><br />
Duratex North America<br />
Itautec America<br />
ILHAS CAYMAN<br />
<strong>Itaú</strong> Bank Ltd<br />
<strong>Banco</strong> <strong>Itaú</strong><br />
ARGENTINA<br />
<strong>Banco</strong> <strong>Itaú</strong> Buen Ayre<br />
Deca Piazza<br />
Itautec Argentina<br />
ITAÚSA<br />
URUGUAI<br />
IFE - <strong>Banco</strong> Bemge<br />
10 <strong>3º</strong> TRIMESTRE <strong>2001</strong><br />
ALEMANHA<br />
<strong>Banco</strong> <strong>Itaú</strong><br />
Escritório de Representação - Frankfurt<br />
LUXEMBURGO<br />
<strong>Banco</strong> <strong>Itaú</strong> Europa Luxemburgo<br />
BÉLGICA<br />
Duratex Europe<br />
PORTUGAL<br />
<strong>Itaú</strong>sa Portugal<br />
<strong>Banco</strong> <strong>Itaú</strong> Europa<br />
Banctec<br />
Douro SGPS<br />
Afi nco Américas Madeira, SGPS, Ltda.<br />
BPI<br />
BRASIL<br />
<strong>Banco</strong> <strong>Itaú</strong><br />
Duratex<br />
Itautec Philco<br />
Deca<br />
Elekeiroz<br />
<strong>Itaú</strong>sa Empreendimentos
PRINCIPAIS EMPRESAS CONTROLADAS<br />
47% 94% 47%<br />
98%<br />
100% 90% 10%<br />
Empresas Controladas e Coligadas: 138<br />
ITAÚSA<br />
11 <strong>3º</strong> TRIMESTRE <strong>2001</strong><br />
JAPÃO<br />
<strong>Banco</strong> <strong>Itaú</strong><br />
Escritório de Representação - Tóquio
GOVERNANÇA CORPORATIVA<br />
A <strong>Itaú</strong>sa - Investimentos <strong>Itaú</strong> S.A., reafi rmando seus<br />
compromissos históricos com a transparência, a governança<br />
corporativa e o fortalecimento do mercado de capitais está entre<br />
as primeiras empresas que, em 26 de junho de <strong>2001</strong>, aderiram<br />
ao “Nível 1 de Governança Corporativa da Bovespa” e, portanto,<br />
passa a fazer parte do Índice de Governança Corporativa da<br />
Bovespa (IGC).<br />
A adesão aos “Níveis Diferenciados de Governança Corporativa”<br />
da Bovespa dá maior destaque aos esforços das empresas na<br />
melhoria da relação com investidores e eleva o potencial de<br />
valorização de suas ações no mercado.<br />
Na última composição divulgada do IGC (válida até dezembro<br />
de <strong>2001</strong>), a ação preferencial da <strong>Itaú</strong>sa era o segundo papel<br />
com maior peso dentre os 24 papéis que compõem a carteira<br />
teórica, com 14,1% de participação. Se somarmos a este número<br />
a participação do <strong>Itaú</strong>, concluímos que o Grupo <strong>Itaú</strong>sa possui<br />
30,1% da carteira teórica do IGC.<br />
Governança Corporativa é o sistema que permite aos acionistas<br />
ou cotistas o governo estratégico de sua empresa e a efetiva<br />
monitoração da direção executiva. As ferramentas que garantem<br />
ITAÚSA<br />
o controle da propriedade sobre a gestão são o Conselho de<br />
Administração, a Auditoria Independente e o Conselho Fiscal.<br />
A empresa que opta pelas boas práticas de Governança<br />
Corporativa impõe ao Conselho de Administração, representante<br />
dos acionistas ou cotistas, o papel de estabelecer as estratégias,<br />
eleger a Diretoria, fi scalizar e avaliar o desempenho da gestão e<br />
escolher a Auditoria independente.<br />
O Conselho exerce a função, de fato, de controlador da<br />
propriedade. Além de instalar a eqüidade de poder nas<br />
companhias, certifi ca os sócios de uma gestão transparente e<br />
responsável pelos resultados, o que defi ne a boa Governança<br />
Corporativa.<br />
O sistema de Governança Corporativa visa, em última análise,<br />
agregar valor para os acionistas.<br />
Vários países adotam códigos das melhores práticas de<br />
Governança Corporativa. No Brasil, este documento foi<br />
preparado pelo IBGC, em maio de 1999.<br />
Confi ra ao lado o Comunicado de Fato Relevante enviado pela<br />
<strong>Itaú</strong>sa - Investimentos <strong>Itaú</strong> S.A. à Bovespa e à Comissão de<br />
Valores Mobiliários (CVM) em 22 de junho de <strong>2001</strong>.<br />
ITAÚSA E BANCO ITAÚ COMUNICAM SUA ADESÃO AO NÍVEL I DE GOVERNANÇA CORPORATIVA DA BOVESPA<br />
A Bolsa de Valores de São Paulo (Bovespa) está implantando o<br />
Índice de Governança Corporativa Diferenciada (IGC).<br />
A adesão aos “Níveis Diferenciados de Governança Corporativa”<br />
da Bovespa dá maior destaque aos esforços das empresas na<br />
melhoria da relação com investidores e eleva o potencial de<br />
valorização de suas ações no mercado.<br />
A <strong>Itaú</strong>sa e o <strong>Itaú</strong>, reafi rmando seus compromissos históricos<br />
com a transparência, a governança corporativa e o<br />
fortalecimento do mercado de capitais estão entre as primeiras<br />
empresas que vão aderir ao ÌGC da Bovespa.<br />
Henri Penchas, diretor de Relações com Investidores da <strong>Itaú</strong>sa,<br />
registra a importância da decisão do conglomerado em Fato<br />
Relevante participar do Índice de Governança Corporativa<br />
Diferenciada da Bovespa, que marca uma nova etapa no processo<br />
de evolução do mercado de capitais brasileiro. “Saudamos essa<br />
iniciativa da Bovespa, da qual o Conglomerado <strong>Itaú</strong> participa com<br />
grande entusiasmo e convicção”, afi rma Henri Penchas.<br />
Alfredo Egydio Setubal, diretor de Relações com Investidores<br />
do <strong>Banco</strong> <strong>Itaú</strong>, ressalta que a decisão do banco de aderir<br />
voluntariamente à iniciativa da Bovespa reafi rma o compromisso<br />
12 <strong>3º</strong> TRIMESTRE <strong>2001</strong>
do <strong>Itaú</strong> com o fortalecimento do mercado de capitais. “Essa<br />
adesão também signifi ca nosso engajamento às medidas de<br />
contínuo aprimoramento da governança corporativa no Brasil e<br />
à política de transparência com o mercado e a sociedade”,<br />
diz Alfredo Setubal.<br />
FATO RELEVANTE<br />
ITAÚSA<br />
Confi ra abaixo o Comunicado de Fato Relevante enviado pela<br />
<strong>Itaú</strong>sa e o <strong>Itaú</strong> à Bovespa e à Comissão de Valores Mobiliários<br />
(CVM).<br />
ITAÚSA E BANCO ITAÚ ADEREM AO NÍVEL I DE GOVERNANÇA CORPORATIVA DA BOLSA DE VALORES DE<br />
SÃO PAULO (BOVESPA)<br />
As Diretorias de Relações com Investidores da <strong>Itaú</strong>sa -<br />
Investimentos <strong>Itaú</strong> S.A. e do <strong>Banco</strong> <strong>Itaú</strong> S.A. comunicam ao<br />
mercado que farão parte do Índice de Governança Corporativa<br />
Diferenciada da Bovespa (IGC), através da adesão, em 26 de<br />
junho de <strong>2001</strong>, ao Nível I de Governança Corporativa.<br />
A partir deste momento, mais do que nunca, são compromissos<br />
reafi rmados pela <strong>Itaú</strong>sa e <strong>Banco</strong> <strong>Itaú</strong>, dentre outros:<br />
Manutenção em circulação de uma parcela mínima de ações,<br />
representando 25% do capital;<br />
Não ter Partes Benefi ciárias em circulação e vedar<br />
expressamente a sua emissão;<br />
Estabelecimento de prazo mínimo de 15 dias de antecedência<br />
para convocação de Assembléia Geral;<br />
Realização de ofertas públicas de colocação de ações por meio<br />
de mecanismos que favoreçam a dispersão do capital;<br />
Adequação das informações contábeis prestadas<br />
trimestralmente;<br />
Cumprimento de regras de disclosure em negociações<br />
envolvendo ações de emissão da companhia por parte de<br />
acionistas controladores ou administradores da empresa;<br />
Divulgação de programas de stock options para os<br />
administradores;<br />
Disponibilização de um calendário anual de eventos<br />
corporativos.<br />
Transparência, respeito ao acionista minoritário, comunicação<br />
democrática e tempestiva e governança corporativa são<br />
conceitos há muito implantados no Conglomerado <strong>Itaú</strong>.<br />
13 <strong>3º</strong> TRIMESTRE <strong>2001</strong>
Os reconhecimentos recebidos pelo <strong>Banco</strong> <strong>Itaú</strong> do mercado de capitais atestam esta nossa política de Relação com Investidores :<br />
Marca mais valiosa do Brasil – US$ 970 milhões<br />
Membro do Dow Jones Sustainability Group Index (DJSGI)<br />
Melhor <strong>Banco</strong> da América Latina 1999/2000 – Revista América Economia, 1998/1999 – Revista Latin Finance e 2000 –<br />
Revista Euromoney<br />
Melhor <strong>Banco</strong> Brasileiro 1998/1999/2000 - Revista Euromoney<br />
Melhor <strong>Banco</strong> Doméstico no Brasil 1999/2000 – Revista Global Finance<br />
<strong>Banco</strong> do Ano 1999 – Revista The Banker<br />
Prêmio “Melhor Companhia Aberta” 1999 – ABAMEC Nacional<br />
Prêmio “Melhor Companhia Aberta” 2000 ABAMEC – Nordeste e Minas Gerais e 1997/1999/2000 - ABAMEC São Paulo<br />
Prêmio Qualidade 1998/2000 e Prata 2000 - ABAMEC São Paulo<br />
Profi ssional de Relações com Investidores – 1999 ABAMEC Nacional, Sul e Nordeste (concedido a Alfredo Setubal)<br />
Profi ssional de Relações com Investidores – 2000 ABAMEC São Paulo (concedido a Geraldo Soares)<br />
Melhor Relatório Anual – 1999 - ABRASCA<br />
Prêmio Maior Transparência 1997/1998/1999/2000 - Atlantic Rating<br />
Melhor Website de Relações com Investidores 2000 e <strong>2001</strong> - MZ Consult<br />
Melhor Relatório Online do Brasil (RAO1) <strong>2001</strong> - MZ Consult<br />
Mais importante do que elevar a liquidez e a valorização das ações no mercado, acreditamos que esta iniciativa da Bovespa<br />
certamente resultará em um mercado de capitais mais fortalecido, amplo, ético, transparente e democrático.<br />
As adesões da <strong>Itaú</strong>sa e do <strong>Banco</strong> <strong>Itaú</strong> ao Nível I da Bovespa são voluntárias e marcam o compromisso do Conglomerado <strong>Itaú</strong> com o<br />
desenvolvimento do mercado de capitais e, conseqüentemente, o desenvolvimento do País.<br />
São Paulo, 22 de junho de <strong>2001</strong><br />
Alfredo Egydio Setubal Henri Penchas<br />
Diretor de Relações com Investidores Diretor de Relações com Investidores<br />
<strong>Banco</strong> <strong>Itaú</strong> S.A. <strong>Itaú</strong>sa - Investimentos <strong>Itaú</strong> S.A.<br />
ITAÚSA<br />
14 <strong>3º</strong> TRIMESTRE <strong>2001</strong>
ITAÚSA<br />
15 <strong>3º</strong> TRIMESTRE <strong>2001</strong>
DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS<br />
CONSOLIDADAS<br />
<strong>3º</strong> Trimestre de <strong>2001</strong> ( * )<br />
“Em nossa visão, estes índices atraentes de valuation<br />
reforçam as credenciais da <strong>Itaú</strong>sa como a melhor<br />
oportunidade de investimento na indústria bancária<br />
brasileira, o que nos leva a reiterá-la como nossa<br />
maior recomendação dentre os bancos brasileiros.”<br />
ABN Amro; novembro de <strong>2001</strong> (Traduzido pela <strong>Itaú</strong>sa)<br />
(*) Disponível no website de Relações<br />
com Investidores da <strong>Itaú</strong>sa nas versões<br />
Português e Inglês - www.itausa.com.br
RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO<br />
SENHORES ACIONISTAS<br />
Apresentamos o Relatório da Administração e as demonstrações contábeis da <strong>Itaú</strong>sa - Investimentos <strong>Itaú</strong> S.A. e de suas<br />
controladas, relativos ao período de janeiro a setembro de <strong>2001</strong>, os quais contam com o parecer favorável do Conselho Fiscal<br />
e atendem às normas estabelecidas pela Comissão de Valores Mobiliários. As demonstrações contábeis foram elaboradas de<br />
acordo com a Legislação Societária.<br />
RESULTADO DA ITAÚSA NO PERÍODO<br />
A <strong>Itaú</strong>sa obteve no terceiro <strong>trimestre</strong> lucro líquido consolidado<br />
de R$ 421,6 milhões, com rentabilidade anualizada de 36,8%<br />
sobre o patrimônio líquido consolidado e evolução de 34,7%<br />
sobre igual período de 2000. No ano, o lucro líquido acumulou<br />
R$ 1.273,7 milhões, com rentabilidade anualizada de 34,1% e<br />
evolução de 79,9% sobre igual período de 2000.<br />
ITAÚSA<br />
O lucro líquido consolidado por lote de mil ações no terceiro<br />
<strong>trimestre</strong> foi de R$ 137,30, superando em 30,4% o de igual<br />
período de 2000, e o valor patrimonial chegou a R$ 1.685,66.<br />
No ano, o lucro foi de R$ 414,81, valor 74,2% superior<br />
ao de igual período de 2000. O patrimônio líquido consolidado<br />
de R$ 5.175,8 milhões evoluiu 5,8% sobre junho <strong>2001</strong>.<br />
PRINCIPAIS INDICADORES DE RESULTADO DA HOLDING E DO CONGLOMERADO ITAÚSA<br />
30/09 Controladora Minoritários<br />
R$ mil<br />
Conglomerado<br />
Lucro líquido total <strong>2001</strong> 1.273.685 1.199.819 2.473.504<br />
2000 707.959 695.641 1.403.600<br />
Lucro líquido recorrente <strong>2001</strong> 994.161 1.044.177 2.038.338<br />
2000 647.287 705.676 1.352.963<br />
Lucro líquido extraordinário <strong>2001</strong> 279.524 155.642 435.166<br />
2000 60.672 (10.035) 50.637<br />
Patrimônio líquido <strong>2001</strong> 5.175.835 4.758.707 9.934.542<br />
2000 4.142.564 4.067.622 8.210.186<br />
Rentabilidade Anualizada (LL/PL ) (%) <strong>2001</strong> 34,09 34,96 34,51<br />
2000 23,41 23,43 23,42<br />
Dividendos/Juros sobre o capital próprio <strong>2001</strong> 364.428 342.762 707.190<br />
2000 130.364 248.028 378.392<br />
18 <strong>3º</strong> TRIMESTRE <strong>2001</strong>
RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO<br />
PRINCIPAIS INDICADORES DAS EMPRESAS CONTROLADAS PELA ITAÚSA<br />
Período<br />
Encerrado<br />
em 30.09<br />
Área Financeira e de Seguros Área Industrial<br />
<strong>Banco</strong><br />
<strong>Itaú</strong> S.A.<br />
(Consolidado)<br />
Ativos Totais <strong>2001</strong> 81.749.167 5.766.822 1.505.749 856.847 221.860 84.812.767<br />
2000 57.232.606 5.555.848 1.182.560 670.986 198.377 59.460.488<br />
Receitas Operacionais (3) <strong>2001</strong> 18.873.898 2.533.234 592.646 842.507 96.871 20.892.674<br />
2000 10.694.466 (5) 2.230.000 544.501 832.404 85.233 12.205.028 (5)<br />
Lucro Líquido <strong>2001</strong> 2.155.884 384.524 54.672 (5.200) 9.641 2.473.504<br />
2000 1.261.916 268.897 48.960 46.367 8.555 1.403.600<br />
Patrimônio Líquido <strong>2001</strong> 7.747.254 2.320.009 874.596 263.863 154.494 9.934.542<br />
2000 6.678.429 2.710.690 648.643 272.899 144.451 8.210.186<br />
Rentabilidade anualizada (LL/PL) % <strong>2001</strong> 38,73% 22,69% 8,42% -2,62% 8,41% 34,51%<br />
2000 25,96% 13,44% 10,19% 23,27% 7,97% 23,42%<br />
Geração Interna de Recursos (4) <strong>2001</strong> 3.854.240 194.292 85.573 26.665 15.846 4.093.707<br />
2000 2.049.728 (5) 137.897 110.714 75.233 13.685 2.240.041 (5)<br />
ITAÚSA<br />
Seguros,<br />
Previdência e<br />
Capitalização (1)<br />
Duratex<br />
19 <strong>3º</strong> TRIMESTRE <strong>2001</strong><br />
Itautec<br />
Philco<br />
Elekeiroz<br />
R$ mil<br />
Consolidado/<br />
Conglomerado (2)<br />
(1) Os dados relativos às empresas seguradoras, de previdência e capitalização consolidados no <strong>Banco</strong> <strong>Itaú</strong> S.A. estão sendo apresentados separadamente de modo a evidenciá-los.<br />
(2) Os dados do consolidado/conglomerado apresentam valores líquidos das eliminações de consolidação e dos resultados não realizados de operações intercompanhias.<br />
(3) Seguindo tendência mundial, as Receitas Operacionais por área de atuação foram obtidas conforme segue:<br />
- <strong>Banco</strong> <strong>Itaú</strong> S.A.: somatório das Receitas da Intermediação Financeira, Receitas de Serviços, Receitas de Prêmios de Seguros, Capitalização e Planos de Previdência e<br />
outras Receitas Operacionais;<br />
- Seguros, Previdência e Capitalização: considera as Receitas de Prêmios de Seguros, Capitalização, Planos de Previdência, Receitas Financeiras e Ganhos de Capital.<br />
- Duratex, Itautec Philco e Elekeiroz: considera as Receitas Líquidas de Vendas de Produtos e/ou Serviços.<br />
(4) Engloba os recursos provenientes das operações:<br />
- acrescidos da despesa de provisões para créditos de liquidação duvidosa;<br />
- não consideradas as variações das provisões matemáticas de capitalização e previdência e consideradas as variações de sinistros a liquidar, créditos e débitos de operações com<br />
seguros e despesas de comercialização diferidas de seguros, previdência e capitalização.<br />
(5) Valores reclassifi cados para efeito comparativo.
RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO<br />
ÁREA FINANCEIRA<br />
BANCO ITAÚ<br />
O <strong>Banco</strong> <strong>Itaú</strong> adquiriu, no terceiro <strong>trimestre</strong>, as atividades de<br />
administração de recursos e de private bank da Lloyds TSB<br />
Asset Management (LAM), especializada na oferta personalizada<br />
de portfólios administrados e de uma ampla linha de fundos<br />
mútuos de investimento em renda fi xa, derivativos e ações.<br />
Com essa aquisição, o <strong>Itaú</strong> elevou em R$ 4,6 bilhões o volume<br />
de recursos administrados, totalizando R$ 53,5 bilhões, o<br />
que reforça sua posição no mercado de Asset Management e<br />
fortalece sua liderança entre os gestores privados de recursos de<br />
investidores institucionais, corporate e de clientes private bank.<br />
O <strong>Itaú</strong> continua obtendo reconhecimentos por sua atuação,<br />
dentre os quais destacamos os obtidos no último <strong>trimestre</strong>:<br />
Melhor <strong>Banco</strong> Nacional - Revista Euromoney<br />
<strong>Banco</strong> do Ano no Brasil - Revista The Banker<br />
Prêmio Valor Social, nas Categorias Relações com a<br />
Comunidade e Grande Prêmio para o Programa <strong>Itaú</strong> Social -<br />
Jornal Valor Econômico<br />
Melhor Administrador de Fundos de Ações, Melhor<br />
Administrador de Fundos de Renda Fixa e Melhor<br />
Administrador de Fundos do Brasil - Revista Exame<br />
Empresa Destaque no Grupo de Previdência Privada, pelo<br />
crescimento obtido pela Itauprev - ANSP<br />
O <strong>Banco</strong> <strong>Itaú</strong> acumulou lucro líquido consolidado de R$ 2.156<br />
milhões no ano, com rentabilidade anualizada de 38,7% sobre o<br />
patrimônio líquido consolidado e evolução de 70,8% em relação<br />
a igual período de 2000. No terceiro <strong>trimestre</strong>, o lucro líquido foi<br />
de R$ 699 milhões, com rentabilidade de 41,3% e evolução de<br />
51,4% sobre igual período de 2000.<br />
Os ativos consolidados de R$ 81.749 milhões cresceram 9,3%<br />
sobre junho de <strong>2001</strong> (17,5% sobre dezembro de 2000). A carteira<br />
ITAÚSA<br />
de crédito totalizou R$ 33.485 milhões, crescendo 22,9% em<br />
relação a dezembro de 2000 (7,7% no <strong>3º</strong> <strong>trimestre</strong>). O nível da<br />
qualidade da carteira continua elevado, com 80,6% dos créditos<br />
classifi cados nos níveis de risco “AA”, “A” e “B”.<br />
Em agosto, o <strong>Itaú</strong> concluiu uma operação coordenada pela<br />
Merrill Lynch, a qual lhe permitiu captar US$ 343 milhões na<br />
forma de dívida subordinada, com prazo de dez anos. A emissão,<br />
classifi cada como A3 pela Moody’s, foi colocada nos mercados<br />
americano, europeu e asiático, com uma tranche em dólares<br />
americanos e outra em yens. A operação é a primeira emissão<br />
de dívida subordinada de banco brasileiro no exterior e também<br />
o título com o prazo mais longo de empresa privada brasileira.<br />
Pelas suas características, o valor da emissão soma-se à base de<br />
capital do <strong>Banco</strong> para fi ns regulamentários, tanto para efeito de<br />
alavancagem como para imobilização, facilitando a continuidade<br />
do crescimento do <strong>Banco</strong> sem a utilização de recursos adicionais<br />
dos acionistas.<br />
SEGUROS, PREVIDÊNCIA E CAPITALIZAÇÃO<br />
A Itauseg e suas subsidiárias apresentaram lucro líquido de<br />
R$ 104 milhões no ano (R$ 38 milhões no <strong>3º</strong> <strong>trimestre</strong>), com<br />
rentabilidade anualizada de 18,3% (21,5% no <strong>3º</strong> <strong>trimestre</strong>),<br />
prêmios auferidos de R$ 1.202 milhões e provisões técnicas de<br />
R$ 911 milhões. O índice de sinistralidade no <strong>3º</strong> <strong>trimestre</strong> foi de<br />
61,3%, contra 61,5% observado em igual período de 2000.<br />
Com isso, o combined ratio atingiu 98,0%, melhorando<br />
3,1 pontos percentuais, sobre o do <strong>3º</strong> <strong>trimestre</strong> de 2000.<br />
A Itaucap e a Itauprev apresentaram no fi nal do período<br />
reservas técnicas de R$ 886 milhões e R$ 1.158 milhões, com<br />
crescimentos de 2,8% e 49,4%, respectivamente, sobre igual<br />
período de 2000.<br />
20 <strong>3º</strong> TRIMESTRE <strong>2001</strong>
RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO<br />
PRINCIPAIS INDICADORES FINANCEIROS - BANCO ITAÚ CONSOLIDADO<br />
30/09/<strong>2001</strong> 30/09/2000<br />
R$ milhões<br />
Evolução (%)<br />
Dados do Balanço Patrimonial<br />
Ativos totais 81.749 57.233 42,8<br />
Operações de Crédito, Leasing, Outros Créditos, Adiantamentos e Garantias 33.485 22.215 50,7<br />
Recursos próprios livres, captados e administrados 117.891 85.288 38,2<br />
Patrimônio líquido 7.747 6.678 16,0<br />
Resultados<br />
Lucro líquido recorrente 1.862 1.298 43,4<br />
Lucro líquido extraordinário 294 (36) -<br />
Lucro líquido total 2.156 1.262 70,8<br />
Índices de Desempenho (%)<br />
Lucro líquido/Patrimônio líquido (anualizado) 38,7 26,0 -<br />
Índice de solvabilidade 13,4 18,3 -<br />
Resultado das Ações<br />
Lucro líquido por lote de mil ações (R$) 19,12 10,72 78,4<br />
Valor patrimonial por lote de mil ações (R$) 68,70 56,76 21,0<br />
Juros sobre o capital próprio/dividendos 628 454 38,6<br />
Capitalização de mercado 18.535 18.006 2,9<br />
ITAÚSA PORTUGAL<br />
Concentrando as atividades fi nanceiras do conglomerado<br />
na União Européia, a holding <strong>Itaú</strong>sa Portugal, SGPS, S.A.<br />
apresentou, ao fi nal do <strong>trimestre</strong>, ativos consolidados de<br />
Eur 2,0 bilhões (US$ 1,8 bilhão), com crescimento de 22,9%<br />
em relação a igual período de 2000. O lucro líquido recorrente<br />
atingiu Eur 24,3 milhões (US$ 22,2 milhões), correspondendo<br />
à rentabilidade anualizada de 12,2% sobre o patrimônio líquido<br />
consolidado de Eur 270,7 milhões (US$ 247,2 milhões).<br />
O <strong>Banco</strong> <strong>Itaú</strong> Europa, S.A. (BIE), especializado nos negócios<br />
entre o Brasil e a União Européia, tem concentrado sua atuação<br />
na crescente relação comercial e de investimentos entre os<br />
ITAÚSA<br />
países europeus e o Brasil, como também na estruturação de<br />
fi nanciamentos para apoio à atividade internacional das empresas<br />
brasileiras.<br />
Os ativos consolidados do BIE mantiveram forte ritmo de<br />
expansão, atingindo, ao fi nal do <strong>trimestre</strong>, Eur 1.759 milhões ou<br />
US$ 1.604 milhões, montante 23,0% superior ao de setembro<br />
de 2000. O lucro líquido de Eur 15 milhões ou US$ 14 milhões<br />
(Eur 6,4 milhões ou US$ 5,9 milhões no <strong>3º</strong> <strong>trimestre</strong>) cresceu<br />
17,7% (59,4% no <strong>3º</strong> <strong>trimestre</strong>) e representou rentabilidade<br />
anualizada de 9,9% sobre o patrimônio líquido de Eur 201 milhões<br />
ou US$ 184 milhões. O <strong>Banco</strong> continuou apresentando<br />
21 <strong>3º</strong> TRIMESTRE <strong>2001</strong>
RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO<br />
elevada solvabilidade encerrando o período com o coefi ciente de<br />
Basiléia de 28,5%.<br />
O <strong>Banco</strong> <strong>Itaú</strong> Europa Luxembourg, supervisionado pelo <strong>Banco</strong><br />
Central de Luxemburgo e em base consolidada pelo <strong>Banco</strong><br />
de Portugal, dedica-se exclusivamente a atividades de private<br />
banking internacional. No ano, o <strong>Banco</strong> obteve lucro líquido de<br />
EUR 2,9 milhões ou US$ 2,6 milhões (Eur 645 mil ou US$ 588<br />
mil no <strong>3º</strong> <strong>trimestre</strong>), com rentabilidade anualizada de 13,3%<br />
(9,2% no <strong>3º</strong> <strong>trimestre</strong>) sobre o patrimônio líquido e administrava<br />
recursos de clientes superiores a US$ 1 bilhão.<br />
A associada BPI, SGPS, S.A., holding de um dos mais importantes<br />
grupos bancários portugueses, na qual o conglomerado <strong>Itaú</strong><br />
tem participação de 15%, apresentou, no fi nal do período,<br />
ativos de EUR 23,7 bilhões (US$ 21,6 bilhões) e lucro líquido<br />
de EUR 104,4 milhões (US$ 95,3 milhões), com rentabilidade<br />
anualizada de 15,4% sobre o patrimônio líquido. A participação<br />
do conglomerado na BPI, SGPS está concentrada na IPI - <strong>Itaú</strong>sa<br />
Portugal Investimentos, Lda., em cujo capital social a <strong>Itaú</strong>sa<br />
Portugal possui quota de 51% e o <strong>Banco</strong> <strong>Itaú</strong> os 49% restantes.<br />
ÁREA INDUSTRIAL<br />
DURATEX<br />
A Duratex alcançou um faturamento consolidado de R$ 752,1<br />
milhões, 8,9% superior ao apresentado no mesmo período de<br />
2000. As exportações atingiram R$ 68,9 milhões (US$ 29,7<br />
milhões), correspondendo a 9% desse total.<br />
O resultado operacional foi de R$ 94,2 milhões e o lucro<br />
líquido do período atingiu R$ 54,7 milhões equivalente a um<br />
ITAÚSA<br />
crescimento de 12% em relação ao ano anterior. A geração<br />
operacional de caixa atingiu R$ 172,9 milhões, 44,2% superior<br />
ao valor de R$ 119,9 milhões obtido em 2000. O resultado<br />
antes de juros, impostos, depreciações e amortizações (EBITDA)<br />
totalizou R$ 137,2 milhões.<br />
Dando seqüência à execução do Plano de Aplicação de Recursos<br />
(PAR), a empresa investiu no período R$ 98,9 milhões, dos quais,<br />
no <strong>trimestre</strong>, destacam-se a fi nalização das obras de instalação<br />
do novo secador em Itapetininga-SP, a continuidade das obras<br />
para instalação da nova planta de HDF/MDF em Botucatu-SP,<br />
a instalação dos equipamentos para automação da célula<br />
de produção de válvula Hydra e da área de expedição em<br />
Metais, a expansão de capacidade de produção da área de<br />
louças sanitárias e a aquisição de novos equipamentos para<br />
mecanização fl orestal.<br />
O volume de vendas da Divisão Madeira cresceu 2,5% em<br />
painéis e 20,4% em pisos laminados. Houve elevação de suas<br />
margens comparativamente ao mesmo período de 2000. No<br />
segmento de painéis, neste terceiro <strong>trimestre</strong> a empresa lançou<br />
seis novos produtos, com destaque para o revestimento BP<br />
alumínio com opção de substrato em MDF e Aglomerado,<br />
direcionado para os fabricantes de cozinhas e escritórios.<br />
A Divisão Deca apresentou volume de expedição 8,6% superior<br />
ao obtido no mesmo período de 2000, porém, com uma<br />
diminuição de sua margem em função do mix mais concentrado<br />
em produtos voltados para o segmento econômico.<br />
22 <strong>3º</strong> TRIMESTRE <strong>2001</strong>
RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO<br />
ITAUTEC PHILCO<br />
A Itautec Philco apresentou no terceiro <strong>trimestre</strong> de <strong>2001</strong> lucro<br />
líquido consolidado de R$ 1 milhão, contra um prejuízo de<br />
R$ 12,6 milhões no segundo <strong>trimestre</strong>, apesar da manutenção<br />
do cenário econômico desfavorável para o setor eletroeletrônico.<br />
Essa reversão no resultado foi possível por meio da alteração<br />
do modelo operacional da empresa, com a adoção de diversas<br />
medidas, entre as quais destacaram-se: redução do quadro<br />
de pessoal em 192 funcionários; redução de estoques, pela<br />
diminuição de compras; redução das despesas com vendas;<br />
e foco detalhado na análise dos resultados por segmento<br />
de negócios, produtos e softwares, além da mudança dos<br />
sistemas internos de Tecnologia da Informação que permitirá a<br />
racionalização e concentração de esforços nos segmentos de<br />
maior lucratividade.<br />
A receita bruta de vendas e serviços do 3° <strong>trimestre</strong> foi de<br />
R$ 319,8 milhões, acumulando no ano R$ 958,8 milhões.<br />
A geração bruta de caixa acumulou no ano R$ 82,7 milhões, e a<br />
geração operacional de caixa foi de R$ 35,6 milhões. O resultado<br />
antes de juros, impostos, depreciações e amortizações (EBITDA)<br />
atingiu R$ 55,7 milhões.<br />
O Plano de Aplicação de Recursos (PAR) acumulou até setembro<br />
R$ 99,5 milhões, sendo R$ 31,2 milhões em desenvolvimento<br />
de tecnologia e novos produtos, R$ 36,6 milhões em<br />
imobilizado para automação industrial e modernização das<br />
plantas industriais, R$ 16,8 milhões em equipamentos para<br />
locação em clientes e R$ 14,9 milhões em promoção e<br />
propaganda.<br />
Destacam-se a eleição da Itautec como “A melhor empresa<br />
de Computer Hardware da América Latina”, pela revista Global<br />
Finance (EUA), na sua publicação de setembro, e a divulgação<br />
ITAÚSA<br />
pelo IDC-Brasil, em agosto, da liderança da Itautec na venda de<br />
microcomputadores no segmento corporativo, no 1° semestre<br />
de <strong>2001</strong>.<br />
A receita bruta do 3° <strong>trimestre</strong> da Itautec.com Serviços<br />
manteve-se estável, embora o volume de ocorrências tenha<br />
aumentado 50% no ano, atingindo 70 mil por mês. A empresa<br />
instalou quase 75.000 linhas de acesso rápido à internet<br />
(Speedy), sendo 58.000 no período.<br />
O destaque na Philco no <strong>trimestre</strong> foi o início da expedição<br />
de produtos para o mercado externo. Essa conquista exigiu<br />
melhorias no projeto para atender às solicitações dos vários<br />
orgãos certifi cadores, tais como o Underwrite Labs (UL) e a<br />
Federal Communication Comission (FCC), além das solicitações<br />
do próprio cliente, como a execução do teste de queda.<br />
A receita bruta da Philco manteve-se bem abaixo das obtidas<br />
em <strong>trimestre</strong>s anteriores, refl etindo a retração do mercado<br />
de eletroeletrônicos, verifi cada com mais intensidade neste<br />
<strong>trimestre</strong>, o que motivou ajustes na área industrial. A estrutura<br />
foi redimensionada para uma produção mensal equivalente a<br />
14% do mercado estimado para atender ao novo nível de<br />
demanda. Destacam-se no período, o lançamento da nova linha<br />
de TVs Platinum de 14”, 20” e 20”/Estéreo, com economizador<br />
de energia.<br />
A receita bruta da Itaucom diminuiu 32,9% em relação ao<br />
2° <strong>trimestre</strong> deste ano. No segmento de semicondutores, os<br />
preços de módulos de memória no mercado internacional<br />
continuaram em queda durante o <strong>trimestre</strong>. A diminuição da<br />
produção nos mercados de eletroeletrônicos, automobilístico<br />
e de telecomunicações provocaram signifi cativa redução no<br />
volume de produção do segmento de placas de circuito<br />
impresso, no <strong>trimestre</strong>.<br />
23 <strong>3º</strong> TRIMESTRE <strong>2001</strong>
RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO<br />
ELEKEIROZ<br />
Até agosto, a indústria química nacional teve queda de 3,51%<br />
na quantidade vendida ao mercado interno. A utilização da<br />
capacidade instalada caiu para 79%, contra 87% no mesmo<br />
período de 2000. Como as vendas cresceram apenas 6,9%,<br />
persistiu a difi culdade de repasse da acentuada desvalorização<br />
de 38,3% do Real frente ao dólar no período de janeiro<br />
a setembro.<br />
Mesmo diante desse cenário desfavorável, a Elekeiroz obteve<br />
resultados positivos: expediu 258 mil toneladas, volume 3,2%<br />
superior ao de igual período de 2000, ocupando 86% da<br />
sua capacidade instalada; recuperou em 10,8% os seus preços<br />
médios unitários em Reais e manteve a mesma margem<br />
unitária de contribuição de igual período de 2000, graças ao<br />
contínuo enriquecimento do mix; concluiu a ampliação de 20%<br />
da planta de formol e a nova fábrica de concentrado uréia<br />
formol; fi nalmente, obteve rentabilidade de 8,2% ao ano sobre<br />
o patrimônio líquido fi nal.<br />
ÁREA IMOBILIÁRIA<br />
ITAÚSA EMPREENDIMENTOS<br />
A <strong>Itaú</strong>sa Empreendimentos e sua sócia, a Hines do Brasil, estão<br />
concluindo um grande projeto de prédios comerciais na Zona<br />
Sul de São Paulo, o Panamerica Park. O empreendimento foi<br />
entregue, restando apenas o término do paisagismo. Dos nove<br />
prédios, quatro já foram alugados.<br />
O Raposo Shopping continua implementando o programa de<br />
readequação do mix de lojas e de melhoria das instalações<br />
físicas. Como resultado, o desempenho do shopping tem<br />
melhorado consistentemente. As vendas acumuladas até<br />
setembro cresceram 33% em relação a igual período de 2000.<br />
ITAÚSA<br />
RECURSOS HUMANOS<br />
A remuneração do pessoal, somada aos encargos e<br />
benefícios, totalizou R$ 2.533,9 milhões. Os benefícios sociais<br />
proporcionados aos funcionários e seus dependentes englobam<br />
aposentadoria complementar, alimentação, assistência médicoodontológica,<br />
serviços de assistência social, bolsas de estudo,<br />
atividades de lazer, esporte e cultura, empréstimos a taxas<br />
de juros subsidiadas, seguros, vale-transporte, doações e<br />
concessões especiais, entre outros. Estes benefícios chegaram a<br />
R$ 314,3 milhões, destacando-se os Planos de Aposentadoria<br />
Complementar que já benefi ciam 10.685 ex-funcionários, em<br />
montante de R$ 129,8 milhões.<br />
No período, as empresas investiram R$ 42,4 milhões em<br />
programas de educação, treinamento e desenvolvimento.<br />
ATUAÇÃO SOCIAL E CULTURAL<br />
As empresas do conglomerado recolheram ou provisionaram<br />
impostos e contribuições que incidiram sobre lucros, receitas<br />
e folha de pagamento no montante de R$ 1.421,9 milhões.<br />
Adicionalmente, recolheram impostos e contribuições que<br />
incidiram diretamente sobre a intermediação fi nanceira ou<br />
retiveram de clientes o montante de R$ 2.707,9 milhões.<br />
Os investimentos destinados à gestão ambiental e aquisição<br />
de equipamentos para controle ambiental totalizaram<br />
R$ 8,3 milhões.<br />
Desde a sua criação, em 1993, o Programa <strong>Itaú</strong> Social tem<br />
focado o desenvolvimento e apoio a programas voltados à<br />
comunidade, prioritariamente, nas áreas da educação e da<br />
saúde. A Fundação <strong>Itaú</strong> Social, criada no exercício de 2000,<br />
permitirá a canalização permanente de recursos para os projetos<br />
do Programa <strong>Itaú</strong> Social, advindos do resultado de seu<br />
patrimônio de R$ 182 milhões, no fi nal do período. Até<br />
setembro foram investidos R$ 11 milhões em diversos projetos.<br />
24 <strong>3º</strong> TRIMESTRE <strong>2001</strong>
RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO<br />
Destaca-se, no período, o lançamento da quarta edição do<br />
Prêmio <strong>Itaú</strong>-Unicef - Educação & Participação - reconhecido<br />
como referência na área de Educação - que objetiva identifi car,<br />
valorizar e divulgar programas de organizações da sociedade<br />
civil em apoio ao ensino público. Já foram anunciados os 30<br />
projetos fi nalistas. Dentre estes, quatro dividirão, em novembro,<br />
o total de R$ 180 mil em prêmios.<br />
Em seus 14 anos de atividade o <strong>Itaú</strong> Cultural vem afi rmando sua<br />
vocação de fomentar, articular e difundir ações que contribuam<br />
para o conhecimento, produção e distribuição dos bens culturais,<br />
especifi camente das artes, no Brasil, enfatizando a utilização das<br />
novas tecnologias para ampliar a circulação e o acesso a estes<br />
bens, colaborando assim com o processo de participação social.<br />
Entre os fatos relevantes do último <strong>trimestre</strong>, destacam-se:<br />
Na Música: lançamento da coleção “Cartografi a Musical<br />
Brasileira”, composta por dez CDs, resultado do mapeamento<br />
realizado em 2000 no programa Rumos <strong>Itaú</strong> Cultural Música,<br />
cujo objetivo foi o de selecionar trabalhos contemporâneos ou<br />
não cuja referência fosse a música tradicional brasileira. Foram<br />
selecionados 78 artistas num universo de 1.712 inscrições.<br />
Além do lançamento da “Cartografi a”, foram realizados<br />
seminários e espetáculos musicais.<br />
O projeto virtual “Uma Discografi a Brasileira”, que pode<br />
ser acessado pelo site www.itaucultural.org.br, catalogou<br />
mais de 3 mil títulos de discos ( LPs, compactos e CDs ),<br />
22 mil músicas, 975 intérpretes, 5 mil compositores, 1359<br />
arranjadores e quase 60 mil participações de músicos. Este<br />
site documental faz parte da mesma proposta de privilegiar a<br />
diversidade da música brasileira.<br />
ITAÚSA<br />
Na Literatura: o projeto Esquina da Palavra é um espaço para<br />
lançamentos literários e realização de encontros entre público,<br />
escritores e personalidades de diversas áreas. Autores como<br />
Roberto Drummond, Carlos Heitor Cony e Ferreira Gullar já<br />
participaram dos primeiros encontros iniciados em setembro.<br />
AGRADECIMENTOS<br />
Agradecemos aos senhores acionistas pelo apoio e confi ança<br />
com que nos distinguiram. Aos clientes, agradecemos pela<br />
fi delidade e pela receptividade às inovações realizadas em<br />
nossos produtos e serviços. Cumprimentamos nossos<br />
funcionários e colaboradores, pela dedicação e competência<br />
na realização de seu trabalho.<br />
(Aprovado na Reunião do Conselho de Administração em<br />
13/11/<strong>2001</strong>)<br />
25 <strong>3º</strong> TRIMESTRE <strong>2001</strong>
BALANÇO PATRIMONIAL CONSOLIDADO<br />
ATIVO 30.09.<strong>2001</strong><br />
Em milhares de Reais<br />
30.09.2000<br />
Circulante e Realizável a Longo Prazo<br />
Disponível 1.887.322 1.507.110<br />
Aplicações Interfi nanceiras de Liquidez 7.180.690 5.473.348<br />
Operações de Crédito 23.427.390 15.635.445<br />
Aluguéis e Arrendamentos 1.246.203 693.399<br />
Contas e Duplicatas a Receber 15.842.858 8.211.064<br />
Títulos e Valores Mobiliários<br />
Estoques<br />
21.405.238 16.826.831<br />
Produtos 360.932 298.846<br />
Imóveis 42.708 26.392<br />
Despesas Antecipadas 180.685 221.263<br />
Relações Interbancárias de Controladas 8.828.283 6.635.878<br />
Total 80.402.309 55.529.576<br />
Permanente<br />
Investimentos<br />
Imobilizado<br />
812.413 606.824<br />
De Uso Próprio 3.234.764 3.009.580<br />
De Locação 30.553 17.907<br />
Reservas Florestais 73.815 69.100<br />
Diferido 258.913 227.501<br />
Total 4.410.458 3.930.912<br />
TOTAL 84.812.767 59.460.488<br />
ITAÚSA<br />
26 <strong>3º</strong> TRIMESTRE <strong>2001</strong>
PASSIVO 30.09.<strong>2001</strong><br />
Em milhares de Reais<br />
30.09.2000<br />
Circulante e Exigível a Longo Prazo<br />
Recursos Captados por Controladas<br />
Moedas Estrangeiras 9.002.898 4.562.000<br />
Moeda Nacional 33.052.070 26.050.710<br />
Mercado Aberto<br />
Obrigações por Empréstimos<br />
10.019.166 6.919.015<br />
Moedas Estrangeiras 574.252 423.851<br />
Moeda Nacional 435.150 339.452<br />
Compromissos Imobiliários 2.537 1.847<br />
Dividendos a Pagar 543.203 233.291<br />
Obrigações Fiscais e Previdenciárias 1.556.437 1.088.495<br />
Provisões e Contas a Pagar 13.139.045 6.527.004<br />
Relações Interbancárias de Controladas 3.358.698 2.426.362<br />
Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização - Comprometidas 474.336 354.367<br />
Total 72.157.792 48.926.394<br />
Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização<br />
em Controladas - Não Comprometidas 2.532.438 2.142.251<br />
Resultado de Exercícios Futuros 187.995 181.657<br />
PATRIMÔNIO LíQUIDO<br />
Patrimônio Liquido Referente às Participações<br />
Minoritárias nas Subsidiárias 4.758.707 4.067.622<br />
Patrimônio Líquido da Controladora<br />
Capital Social 2.316.939 1.800.000<br />
Reservas de Capital 25.392 55.273<br />
Reservas de Reavaliação 54.790 56.351<br />
Reservas de Lucros 2.778.714 2.230.940<br />
Total do Patrimônio Líquido da Controladora 5.175.835 4.142.564<br />
Patrimônio Líquido do Conglomerado <strong>Itaú</strong>sa 9.934.542 8.210.186<br />
TOTAL 84.812.767 59.460.488<br />
ITAÚSA<br />
27 <strong>3º</strong> TRIMESTRE <strong>2001</strong>
DEMONSTRAÇÃO CONSOLIDADA DO RESULTADO DO PERÍODO<br />
Receitas Operacionais 20.892.674 12.205.028<br />
Despesas Operacionais (18.501.979) (10.175.451)<br />
Resultado Operacional 2.390.695 2.029.577<br />
Resultado Não Operacional 79.747 (27.318)<br />
Resultado Antes da Tributação sobre o Lucro e Participações 2.470.442 2.002.259<br />
Imposto de Renda e Contribuição Social<br />
Devidos Sobre Operações do Período (651.306) (463.656)<br />
A Compensar Referentes à Adições Temporárias 411.829 (69.416)<br />
Resultado Extraordinário<br />
Da Controladora 279.524 60.672<br />
Referente à Participação Minoritária nas Subsidiárias 155.642 (10.035)<br />
Participações no Lucro (192.627) (116.224)<br />
Empregados (156.428) (84.911)<br />
Administradores - Estatutárias (36.199) (31.313)<br />
Lucro Líquido Referente à Participação Minoritária nas Subsidiárias (1.199.819) (695.641)<br />
Lucro Líquido da Controladora 1.273.685 707.959<br />
Lucro Líquido da Controladora 1.273.685 707.959<br />
Lucro Líquido Referente à Participação Minoritária nas Subsidiárias 1.199.819 695.641<br />
LUCRO LÍQUIDO DO CONGLOMERADO ITAÚSA 2.473.504 1.403.600<br />
Número de Ações em Circulação (em milhares) 3.070.505 2.972.961<br />
Lucro Líquido da Controladora por Lote de Mil Ações (R$) 414,81 238,13<br />
Valor Patrimonial da Controladora por Lote de Mil Ações (R$). 1.685,66 1.393,41<br />
LUCRO LÍQUIDO RECORRENTE CONTROLADORA 994.161 647.287<br />
EVOLUÇÃO ANUAL DO LUCRO LÍQUIDO RECORRENTE CONTROLADORA 53,6%<br />
RESULTADO EXTRAORDINÁRIO 279.524 60.672<br />
TOTAL CONTROLADORA. 1.273.685 707.959<br />
ITAÚSA<br />
Em milhares de Reais<br />
1º.01 a 30.09.<strong>2001</strong> 1º.01 a 30.09.2000<br />
28 <strong>3º</strong> TRIMESTRE <strong>2001</strong>
NOTAS EXPLICATIVAS<br />
DO CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO ÀS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS CONSOLIDADAS<br />
NOTA 1 - APRESENTAÇÃO DAS<br />
DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS<br />
As demonstrações contábeis consolidadas da <strong>Itaú</strong>sa -<br />
Investimentos <strong>Itaú</strong> S.A. (<strong>Itaú</strong>sa) e de suas controladas (<strong>Itaú</strong>sa<br />
Consolidado) foram elaboradas de acordo com a Lei das<br />
Sociedades por Ações, normativos da Comissão de Valores<br />
Mobiliários (CVM), da Superintendência de Seguros Privados<br />
(SUSEP) e do <strong>Banco</strong> Central do Brasil (BACEN), que incluem<br />
práticas e estimativas contábeis no que se refere a constituição<br />
de provisões.<br />
NOTA 2 - DEMONSTRAÇÕES CONSOLIDADAS<br />
As demonstrações contábeis consolidadas abrangem a<br />
<strong>Itaú</strong>sa e suas controladas diretas e indiretas, destacando-se:<br />
<strong>Banco</strong> <strong>Itaú</strong> S.A. (<strong>Itaú</strong>); <strong>Banco</strong> <strong>Itaú</strong> Europa, S.A. (BIE); <strong>Banco</strong><br />
Banerj S.A. (Banerj); <strong>Banco</strong> Banestado S.A. (a) (Banestado);<br />
<strong>Banco</strong> Bemge S.A. (Bemge); <strong>Banco</strong> <strong>Itaú</strong> Buen Ayre S.A. (<strong>Itaú</strong><br />
Buen Ayre); <strong>Itaú</strong> Seguros S.A. (Itauseg); <strong>Itaú</strong> Capitalização S.A.<br />
(Itaucap); Duratex S.A. (Duratex); Itautec Philco S.A. (Itautec);<br />
Elekeiroz S.A. (Elekeiroz) e <strong>Itaú</strong>sa Empreendimentos S.A. (<strong>Itaú</strong>sa<br />
Empreendimentos).<br />
( a) Nova denominação social do <strong>Banco</strong> do Estado do Paraná S.A., investimento<br />
adquirido pela controlada <strong>Itaú</strong> em 17.10.2000.<br />
ITAÚSA<br />
NOTA 3 - RESUMO DAS PRINCIPAIS<br />
PRÁTICAS CONTÁBEIS<br />
a) Consolidação - Os saldos signifi cativos das contas<br />
patrimoniais e os valores das transações, entre as empresas<br />
consolidadas, foram eliminados.<br />
A diferença no Lucro Líquido e Patrimônio Líquido entre <strong>Itaú</strong>sa<br />
e <strong>Itaú</strong>sa Consolidado decorre do efeito da adoção de critérios<br />
distintos na amortização de ágios originados nas aquisições<br />
de investimentos e na constituição de créditos tributários<br />
e da eliminação dos lucros não realizados decorrentes de<br />
negócios entre as empresas consolidadas, sendo os tributos<br />
correspondentes diferidos.<br />
b) Aplicações Interfi nanceiras de Liquidez, Operações de<br />
Crédito, Recursos Captados por Controladas, Captações no<br />
Mercado Aberto e demais Operações Ativas e Passivas -<br />
As operações com cláusula de atualização monetária/cambial<br />
estão registradas a valor presente, calculadas “pro rata die”<br />
com base na variação do indexador pactuado, observado, nos<br />
fi nanciamentos imobiliários, o valor presente das prestações<br />
contratuais vincendas. As operações com encargos prefi xados<br />
estão registradas a valor futuro, retifi cadas por conta<br />
redutora dos rendimentos/encargos a apropriar. As operações<br />
de Empréstimos, Títulos Descontados e Financiamentos das<br />
empresas fi nanceiras são atualizadas (“accrual”) até o 60º dia de<br />
atraso, e as receitas decorrentes da recuperação de operações<br />
levadas anteriormente a prejuízo (“write-offs”), são classifi cadas<br />
como Receitas de Operações de Crédito.<br />
c) Títulos e Valores Mobiliários - Escriturados ao custo de<br />
aquisição atualizado e ajustados por provisão para refl etir o<br />
valor de mercado, quando este for inferior.<br />
29 <strong>3º</strong> TRIMESTRE <strong>2001</strong><br />
Período de 1º.01 a 30.09.<strong>2001</strong><br />
(Em Milhares de Reais)
NOTAS EXPLICATIVAS<br />
d) Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa -<br />
Constituída com base na análise dos riscos de realização dos<br />
créditos, em montante considerado sufi ciente para cobertura<br />
de eventuais perdas.<br />
e) Investimentos - Em controladas e coligadas estão<br />
avaliados pelo método de equivalência patrimonial, sendo<br />
as demonstrações contábeis das subsidiárias no exterior,<br />
consolidadas na <strong>Itaú</strong>sa Consolidado, adaptadas aos critérios<br />
contábeis vigentes em nosso País e convertidas para Reais.<br />
Os demais estão registrados pelo valor de custo, corrigido<br />
monetariamente até 31.12.1995.<br />
f) Imobilizado - Demonstrado ao custo de aquisição<br />
ou construção, menos depreciação acumulada, corrigidos<br />
monetariamente até 31.12.1995 e ajustado a valor de mercado,<br />
para os imóveis relacionados às operações de seguros,<br />
previdência privada e capitalização, por reavaliação suportada<br />
por laudos técnicos. As depreciações são calculadas pelo<br />
método linear, sobre o custo corrigido, às seguintes taxas anuais:<br />
%<br />
Imóveis de uso<br />
Instalações, móveis e equipamentos de<br />
4<br />
uso e sistemas de segurança e comunicação 10 a 25<br />
Sistemas de processamento de dados 20 a 50<br />
g) Diferido - Os gastos diferidos de organização e expansão<br />
correspondem basicamente a benfeitorias em imóveis de<br />
terceiros, amortizados linearmente com base nos prazos de<br />
locação, e aquisição e desenvolvimento de logiciais, amortizados<br />
linearmente com base nos prazos dos contratos, limitados a<br />
cinco anos.<br />
ITAÚSA<br />
h) Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e<br />
Capitalização - As provisões de prêmios não ganhos referentes<br />
às operações de seguro são calculadas com base no valor<br />
nominal dos prêmios retidos de acordo com critérios<br />
estabelecidos pela Resolução CNSP nº 14/1988 e para provisão<br />
relativa ao ramo de automóveis, complementada com base<br />
na tarifa referencial, conforme circulares SUSEP nºs 02/1994 e<br />
05/1994 - As provisões técnicas das operações de previdência<br />
privada e de capitalização são constituídas de acordo com as<br />
Notas Técnicas atuariais aprovadas pela SUSEP.<br />
i) Imposto de Renda, Contribuição Social, PIS e COFINS -<br />
Provisionados às alíquotas abaixo demonstradas, consideram,<br />
para efeito das respectivas bases de cálculo, a legislação vigente<br />
pertinente a cada encargo.<br />
Imposto de Renda 15,00%<br />
Adicional de Imposto de Renda 10,00%<br />
Contribuição Social 8,00%<br />
Adicional de Contribuição Social (*) 1,00%<br />
PIS 0,65%<br />
COFINS 3,00%<br />
(*) No período de 1º.05.1999 a 31.01.2000 a alíquota foi de 4% .<br />
A partir de 1º.02.2000, com vigência até 31.12.2002, foi reduzida para 1%.<br />
Os valores sob discussão judicial permanecem integralmente<br />
provisionados.<br />
30 <strong>3º</strong> TRIMESTRE <strong>2001</strong><br />
Período de 1º.01 a 30.09.<strong>2001</strong><br />
(Em Milhares de Reais)
NOTAS EXPLICATIVAS<br />
NOTA 4 - IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL<br />
a) Os encargos com Imposto de Renda e Contribuição Social incidentes sobre as operações do período são demonstrados a seguir:<br />
1º.01 a 30.09.<strong>2001</strong> 1º.01 a 30.09.2000<br />
Resultado Antes do Imposto de Renda e Contribuição Social 2.470.442 2.002.259<br />
Encargos (Imposto de Renda e Contribuição Social)<br />
às alíquotas de 25% e 9% (*) respectivamente (839.950) (680.768)<br />
Acréscimos/Decréscimos aos encargos de Imposto de Renda e Contribuição Social decorrentes de:<br />
(Inclusões) Exclusões Permanentes 488.355 281.978<br />
Participações em Coligadas 4.501 12.358<br />
Despesas/Provisões Indedutíveis e Outras 249.441 95.746<br />
Juros sobre o Capital Próprio 234.413 173.874<br />
(Inclusões) Exclusões Temporárias (290.966) (21.960)<br />
Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (134.578) 47.019<br />
Provisões Trabalhistas, Contingências Fiscais e Outras (156.388) (68.979)<br />
Outros Ajustes (8.745) (42.906)<br />
Imposto de Renda de Agências e Subsidiárias no Exterior (8.745) (42.906)<br />
Imposto de Renda e Contribuição Social devidos sobre operações do Período (651.306) (463.656)<br />
Imposto de Renda na Fonte sobre distribuição de Juros sobre o Capital Próprio (106.008) (53.720)<br />
Total do encargo do Imposto de Renda e Contribuição Social devidos (757.314) (517.376)<br />
(*) Conforme Nota 3 i.<br />
ITAÚSA<br />
31 <strong>3º</strong> TRIMESTRE <strong>2001</strong><br />
Período de 1º.01 a 30.09.<strong>2001</strong><br />
(Em Milhares de Reais)
NOTAS EXPLICATIVAS<br />
b) Abaixo, composição dos ajustes contábeis relativos ao Imposto de Renda e Contribuição Social a compensar, referentes a adições<br />
temporárias:<br />
1º.01 a 30.09.<strong>2001</strong> 1º.01 a 30.09.2000<br />
Imposto de Renda e Contribuição Social a compensar referentes a adições temporárias 411.829 (69.416)<br />
Créditos Tributários:<br />
Constituição (Reversão) sobre Adições/Exclusões Temporárias 287.855 (974)<br />
Constituição (Reversão) sobre Prejuízo Fiscal e Base Negativa de Contribuição Social 128.739 (55.841)<br />
Reversão sobre Outros (4.765) (12.601)<br />
c) O saldo de Créditos Tributários e Obrigações Fiscais Diferidas (Imposto de Renda e Contribuição Social) está representado por:<br />
31.12.2000 Movimentação Líquida 30.09.<strong>2001</strong><br />
Créditos Tributários<br />
Diferenças temporárias, representadas por:<br />
Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa 712.215 112.675 824.890<br />
Provisões para Desvalorização de TVM/Dep. Interfi nanceiros 268.381 18.008 286.389<br />
Provisão de Juros sobre o Capital Próprio 26.086 120.618 146.704<br />
Provisões para Contingências Fiscais 188.199 24.594 212.793<br />
Provisões Trabalhistas 161.160 17.353 178.513<br />
Provisões para Contingências Cíveis 62.937 12.829 75.766<br />
Provisões para Imóveis 51.542 (5.389) 46.153<br />
Prejuízos Fiscais e Bases Negativas de Contribuição Social 721.897 128.706 850.603<br />
Outros 500.591 (14.075) 486.516<br />
TOTAL<br />
Obrigações Fiscais Diferidas<br />
Diferenças Temporárias, representadas por:<br />
2.693.008 415.319 3.108.327<br />
Superveniência de Depreciação - Leasing 146.719 69.878 216.597<br />
Reserva de Reavaliação 22.182 (3.070) 19.112<br />
Tributação sobre Resultados de Agências e Subsidiárias no Exterior 37.559 8.746 46.305<br />
Tributação de Resultados no Exterior - Ganhos de Capital 34.112 11.005 45.117<br />
Variação Cambial - MP 1991/99 - art. 30 - 27.854 27.854<br />
Outras Provisões 6.022 (5.816) 206<br />
TOTAL 246.594 108.597 355.191<br />
A expectativa de prazo médio para realização é de 5 anos.<br />
ITAÚSA<br />
32 <strong>3º</strong> TRIMESTRE <strong>2001</strong><br />
Período de 1º.01 a 30.09.<strong>2001</strong><br />
(Em Milhares de Reais)
NOTAS EXPLICATIVAS<br />
NOTA 5 - PATRIMÔNIO LÍQUIDO - ITAÚSA<br />
a) Ações<br />
O capital social está representado por 3.070.505.414 ações<br />
escriturais nominativas, sendo 1.127.332.427 ações ordinárias<br />
e 1.943.172.987 ações preferenciais.<br />
Conforme deliberado em AGE de 19.03.<strong>2001</strong>, foi aprovado<br />
aumento de capital da <strong>Itaú</strong>sa, passando de R$ 1.800.000 para<br />
R$ 1.935.000, com emissão de 33.002.336 ações ordinárias<br />
e 56.997.664 ações preferenciais, integralizadas ao preço de<br />
R$ 1,50 por ação, com prazo para o exercício do direito<br />
preferencial à subscrição, no período de 20 de março a 18 de<br />
abril de <strong>2001</strong>. A integralização foi efetuada durante o mês de<br />
abril de <strong>2001</strong>.O referido aumento foi homologado em AGE de<br />
26.04.<strong>2001</strong>.<br />
Na AGE de 26.04.<strong>2001</strong>, foi proposto e aprovado, a conversão<br />
da controlada Itaucorp S.A., em subsidiária integral da <strong>Itaú</strong>sa,<br />
mediante a incorporação por parte desta, de todas as ações<br />
do capital social da referida controlada, para tanto o capital da<br />
<strong>Itaú</strong>sa, foi elevado em R$ 16.939, valor equivalente ao montante<br />
da avaliação das ações da Itaucorp S.A. de propriedade dos<br />
c) Reconciliação do Lucro Líquido e Patrimônio Líquido entre a <strong>Itaú</strong>sa e <strong>Itaú</strong>sa Consolidado<br />
ITAÚSA<br />
demais acionistas. Em conseqüência, a <strong>Itaú</strong>sa emitiu 4.167.262<br />
ações ordinárias e 3.377.241 ações preferenciais, atribuídas aos<br />
acionistas da Itaucorp S.A., não tendo os demais acionistas, nos<br />
termos do Artigo 252 § 1º,da Lei nº 6404/1976, o direito de<br />
preferência para subscrevê-las.<br />
Ainda na AGE de 26.04.<strong>2001</strong>, foi aprovado aumento de capital,<br />
por incorporação de reservas, passando de R$ 1.951.939 para<br />
R$ 2.316.939, sem emissão de novas ações.<br />
b)Dividendos<br />
Os acionistas têm direito a dividendo mínimo obrigatório de<br />
25% do Lucro Líquido, ajustado conforme disposto na Lei<br />
das Sociedades por Ações. As ações de ambas as espécies<br />
participarão dos lucros distribuídos em igualdade de condições,<br />
depois de assegurado às ordinárias dividendo igual ao mínimo<br />
prioritário a ser pago às ações preferenciais.<br />
Em substituição ao pagamento de dividendo, o Conselho de<br />
Administração deliberou que os efetuados a partir de janeiro de<br />
1999, sejam pagos a título de juros sobre o capital próprio.<br />
Lucro Líquido Patrimônio Líquido<br />
1º.01 a 30.09.<strong>2001</strong> 1º.01 a 30.09.2000 30.09.<strong>2001</strong> 30.09.2000<br />
ITAÚSA 1.304.269 717.243 5.428.376 4.359.546<br />
Amortização de Ágios (1) (30.584) (8.211) (842.429) (215.344)<br />
Crédito Tributário (2) - - 591.526 -<br />
Resultado Não Realizado - (1.073) (1.638) (1.638)<br />
ITAÚSA CONSOLIDADO 1.273.685 707.959 5.175.835 4.142.564<br />
(1) Relativos às aquisições, pela controlada <strong>Itaú</strong>, dos investimentos nos bancos Banestado, Bemge e <strong>Itaú</strong> Buen Ayre, de participação adicional no Itauvest <strong>Banco</strong> de Investimento<br />
S.A., e no BPI - SGPS, S.A. (BPI), ocorridas em exercícios anteriores, e de participação no Lloyds TSB Management S.A., ocorrida no <strong>3º</strong> <strong>trimestre</strong> deste exercício, bem como<br />
ágios próprios e de outras controladas.<br />
(2) Constituído no limite do ágio apurado na aquisição do Banestado pela controlada <strong>Itaú</strong>.<br />
33 <strong>3º</strong> TRIMESTRE <strong>2001</strong><br />
Período de 1º.01 a 30.09.<strong>2001</strong><br />
(Em Milhares de Reais)
NOTAS EXPLICATIVAS<br />
NOTA 6 - PARTES RELACIONADAS<br />
As operações realizadas entre partes relacionadas são<br />
efetuadas a valores, prazos e taxas médias usuais de<br />
mercado, vigentes nas respectivas datas, e em condições de<br />
comutatividade.<br />
As operações envolvendo a <strong>Itaú</strong>sa e suas Controladas, foram<br />
eliminadas nas demonstrações consolidadas e consideram,<br />
ainda, a ausência de risco.<br />
As partes relacionadas não consolidadas são as seguintes:<br />
Os controladores da <strong>Itaú</strong>sa;<br />
A Fundação Itaubanco, Fundação Duratex, Fundação <strong>Itaú</strong>sa<br />
Industrial, e o FUNBEP - Fundo de Pensão Multipatrocinado,<br />
entidades fechadas de previdência complementar que<br />
administram planos de aposentadoria complementar<br />
patrocinados pela <strong>Itaú</strong>sa e/ou por suas controladas, conforme<br />
Nota 10 b; e<br />
A Fundação <strong>Itaú</strong> Social e o Instituto <strong>Itaú</strong> Cultural - IIC,<br />
entidades mantidas pela controlada <strong>Itaú</strong> para atuação nas<br />
suas respectivas áreas de interesse. Durante o período, as<br />
empresas consolidadas efetuaram doações ao IIC no montante<br />
de R$ 14.668.<br />
As operações com tais partes relacionadas não são relevantes<br />
no contexto global das operações da <strong>Itaú</strong>sa e, além daquelas<br />
já referenciadas acima, se caracterizam basicamente por<br />
transações bancárias em regime normal de operações, com<br />
observância irrestrita das limitações impostas pelas normas<br />
do BACEN, tais como movimentação de contas correntes,<br />
aplicações e resgates de títulos e valores mobiliários e prestação<br />
de serviços de custódia/administração de carteira.<br />
ITAÚSA<br />
NOTA 7 - INSTRUMENTOS FINANCEIROS<br />
a) Derivativos<br />
Em relação a operações com derivativos, as controladas da<br />
<strong>Itaú</strong>sa, principalmente do ramo fi nanceiro, vêm atendendo<br />
às principais necessidades de seus clientes corporativos<br />
para gerenciamento de riscos de mercado, decorrentes<br />
principalmente das fl utuações das taxas de juros e cambial. Para<br />
o acompanhamento tempestivo dos riscos dessas operações,<br />
têm investido no desenvolvimento de sistemas internos de<br />
controle.<br />
A <strong>Itaú</strong>sa e suas controladas têm como política a minimização<br />
dos riscos de mercado resultantes destas operações, evitando<br />
assumir posições expostas à fl utuação de fatores de mercado e<br />
operando apenas instrumentos que permitam controle de riscos,<br />
que é exercido por área independente.<br />
A maior parte dos contratos de derivativos negociados com<br />
clientes são de operações de swap e futuros, todas registradas<br />
na Bolsa de Mercadorias e Futuros (BM&F) ou na Central<br />
de Custódia e de Liquidação Financeira de Títulos (CETIP),<br />
envolvendo taxas prefi xadas, mercado interfi nanceiro (DI),<br />
variação cambial ou índices de preços. Os contratos futuros<br />
de DI e Dolár da BM&F são utilizados principalmente como<br />
instrumentos para trava de taxas de fi nanciamentos oferecidos a<br />
clientes por prazos ou moedas descasados com os dos recursos<br />
utilizados para fundeá-los.<br />
As posições desses instrumentos fi nanceiros têm seus valores<br />
referenciais registrados em contas de compensação e os<br />
ajustes/prêmios em contas patrimoniais.<br />
34 <strong>3º</strong> TRIMESTRE <strong>2001</strong><br />
Período de 1º.01 a 30.09.<strong>2001</strong><br />
(Em Milhares de Reais)
NOTAS EXPLICATIVAS<br />
Os valores referentes às posições nos mercados de futuro, swap e opções, são:<br />
CONTA DE COMPENSAÇÃO CONTA PATRIMONIAL<br />
VALOR REFERENCIAL VALOR A RECEBER/RECEBIDO<br />
(A PAGAR/PAGO)<br />
ITAÚSA ITAÚSA<br />
30.09.<strong>2001</strong> 30.09.2000 30.09.<strong>2001</strong> 30.09.2000<br />
Contratos de futuros 45.053.434 8.955.126 38.500 8.204<br />
Compromissos de compra 20.744.333 2.846.307 (62.725) 160<br />
Compromissos de venda 24.309.101 6.108.819 101.225 8.044<br />
Contratos de swaps (242.651) 85.366<br />
Posição ativa 9.787.831 11.191.798 259.652 154.826<br />
Posição passiva 10.030.482 11.106.432 (502.303) (69.460)<br />
Contratos de opções 4.571.694 2.001.910 (105.351) (11.014)<br />
De compra - posição comprada 1.180.716 800.734 (50.711) (44.967)<br />
De venda - posição comprada 1.912.373 203.237 (113.763) (15.229)<br />
De compra - posição vendida 322.415 274.425 5.220 12.732<br />
De venda - posição vendida 1.156.190 723.514 53.903 36.450<br />
Os contratos de futuros, swaps e opções possuem os seguintes vencimentos em dias:<br />
ITAÚSA CONSOLIDADO 0 - 30 31 - 180 181 - 365 Acima de 365<br />
Total<br />
30.09.<strong>2001</strong> 30.09.2000<br />
Futuros 2.662.887 19.863.358 9.544.953 12.982.236 45.053.434 8.955.126<br />
Swaps 650.234 3.121.591 3.070.423 2.685.931 9.528.179 11.036.972<br />
Opções 254.299 3.005.919 732.263 579.213 4.571.694 2.001.910<br />
ITAÚSA<br />
35 <strong>3º</strong> TRIMESTRE <strong>2001</strong><br />
Período de 1º.01 a 30.09.<strong>2001</strong><br />
(Em Milhares de Reais)
NOTAS EXPLICATIVAS<br />
b) Valor de Mercado<br />
As demonstrações contábeis são elaboradas com base em<br />
critérios contábeis, que pressupõem a continuidade normal das<br />
operações da <strong>Itaú</strong>sa e de suas controladas.<br />
O valor contábil relativo a cada instrumento fi nanceiro,<br />
constante ou não do balanço patrimonial, quando comparado<br />
com o valor que se poderia obter na sua negociação em um<br />
ITAÚSA<br />
mercado ativo ou, na ausência deste, com o valor presente<br />
líquido dos fl uxos de caixa futuros ajustados com base<br />
na taxa de juros vigente no mercado, aproxima-se do seu<br />
correspondente valor de mercado, ou este não é disponível,<br />
exceto para os incluídos na <strong>Itaú</strong>sa Consolidado, conforme<br />
abaixo, representados basicamente pelo <strong>Itaú</strong> e suas controladas<br />
diretas e indiretas:<br />
CONTÁBIL MERCADO Lucro (Prejuízo)<br />
Não Realizado (1)<br />
30.09.<strong>2001</strong> 30.09.2000 30.09.<strong>2001</strong> 30.09.2000 30.09.<strong>2001</strong> 30.09.2000<br />
Aplicações Interfi nanceiras de Liquidez 7.180.690 5.473.348 7.182.477 5.482.495 1.787 9.147<br />
Títulos e Valores Mobiliários e Derivativos 21.315.812 16.911.024 22.542.373 17.884.181 1.226.561 973.157<br />
Operações de Crédito 23.274.164 15.636.665 23.240.223 15.659.771 (33.941) 23.106<br />
Participação no BPI 317.710 165.415 511.894 518.609 194.184 353.194<br />
Outros Investimentos 403.376 339.610 401.765 346.050 (1.611) 6.440<br />
Recursos Captados por Controladas 52.074.134 37.531.772 51.892.058 37.366.524 182.076 165.248<br />
Obrigações por Empréstimos 1.009.402 763.303 1.008.878 760.368 8.524 2.935<br />
Ações em Tesouraria 331.661 99.786 485.070 292.444 153.409 192.658<br />
Total Não Realizado 1.730.989 1.725.885<br />
O quadro não inclui os eventuais ganhos em ações de empresas controladas de capital aberto por serem de caráter permanente.<br />
(1) Inclui Lucro Não Realizado de minoritários no montante de R$ 854.043 (R$ 819.720 em 30.09.2000).<br />
Para a obtenção dos valores de mercado dos Instrumentos<br />
Financeiros, são adotados os seguintes critérios:<br />
Aplicações em Depósitos Interfi nanceiros, Certifi cados de<br />
Depósitos Bancários e Letras Hipotecárias, os dois últimos<br />
incluídos em Títulos e Valores Mobiliários, pelo valor nominal<br />
atualizado até a data do vencimento, descontado a valor<br />
presente às taxas de mercado futuro de juros e de swaps para<br />
títulos pré-fi xados, e às taxas no mercado dos títulos de renda<br />
fi xa, publicadas na Gazeta Mercantil de 1º.10.<strong>2001</strong>, para títulos<br />
pós-fi xados.<br />
Títulos Públicos, incluídos em Títulos e Valores Mobiliários, com<br />
base em taxas coletadas junto ao mercado, validadas através<br />
de comparação com informações fornecidas pela Associação<br />
Nacional das Instituições do Mercado Aberto (ANDIMA).<br />
36 <strong>3º</strong> TRIMESTRE <strong>2001</strong><br />
Período de 1º.01 a 30.09.<strong>2001</strong><br />
(Em Milhares de Reais)
NOTAS EXPLICATIVAS<br />
Cotas de Fundos de Investimentos de renda variável, incluídas<br />
em Títulos e Valores Mobiliários, pelo valor da cota na data<br />
do balanço.<br />
Ações de Companhias Abertas, quando incluídas em Títulos e<br />
Valores Mobiliários, pela cotação média disponível no último<br />
pregão do mês ou, na falta desta, a cotação mais recente em<br />
pregões anteriores, publicada no Boletim Diário de cada Bolsa.<br />
Operações de Crédito com prazos superiores a 90 dias,<br />
quando disponível, com base no valor presente líquido de<br />
fl uxos de caixa futuros descontados à taxa de juros praticada<br />
no mercado na data do balanço, considerando, inclusive, os<br />
efeitos de operações de hedge (contratos de swap).<br />
Outros Investimentos e Participação em Coligadas e<br />
Controladas - No Exterior, pelo valor da ação nas bolsas de<br />
valores, pelo valor patrimonial da ação e cotação de leilão.<br />
Depósitos a Prazo, Interfi nanceiros e Recursos de Aceites e<br />
Emissão de Títulos, quando disponíveis, com base no valor<br />
presente de fl uxos de caixa futuros descontados às taxas de<br />
mercado futuro de juros e de swaps para títulos pré-fi xados,<br />
e nas taxas no mercado dos títulos de renda fi xa, publicadas<br />
na Gazeta Mercantil de 1º.10.<strong>2001</strong>, para títulos pós-fi xados.<br />
São considerados, inclusive, os efeitos de operações de hedge<br />
(contratos de swap).<br />
Derivativos, relativos às operações de swap contratadas para<br />
hedge dos demais Ativos/Passivos, com base nos valores<br />
referenciais de cada um dos parâmetros dos contratos (parte<br />
e contraparte), atualizados até as datas dos vencimentos e<br />
descontados a valor presente às taxas no mercado futuro de<br />
ITAÚSA<br />
juros, respeitadas as características de cada contrato.<br />
Ações em Tesouraria, pela cotação média disponível no último<br />
pregão do mês ou, na falta desta, a cotação mais recente em<br />
pregões anteriores, publicada no Boletim Diário de cada Bolsa.<br />
NOTA 8 - RESULTADO EXTRAORDINÁRIO<br />
Neste <strong>trimestre</strong>, foi reconhecido como Resultado Extraordinário,<br />
via participação na controlada <strong>Itaú</strong>, o montante de<br />
R$ 107.900, referente à conclusão da parceria com o Grupo<br />
Telefónica, em função deste ter decidido, em 25.07.<strong>2001</strong>,<br />
incrementar o percentual de sua participação na operação da<br />
rede corporativa de telecomunicações do <strong>Itaú</strong>. Além disso, o<br />
<strong>Itaú</strong> amortizou integralmente o ágio relativo à participação<br />
adquirida no Lloyds Asset Management S.A., tendo sido<br />
segregado, na <strong>Itaú</strong>sa Consolidado, o montante de R$ 75.525.<br />
Afi m de possibilitar adequada análise das demonstrações<br />
contábeis do período, foram segregadas à conta de Resultado<br />
Extraordinário, líquidas dos respectivos tributos (Imposto de<br />
Renda e Contribuição Social), as receitas e despesas não<br />
recorrentes relativas à:<br />
37 <strong>3º</strong> TRIMESTRE <strong>2001</strong><br />
Período de 1º.01 a 30.09.<strong>2001</strong><br />
(Em Milhares de Reais)
NOTAS EXPLICATIVAS<br />
Controladora Minoritário Conglomerado<br />
Ganho não operacional (“la Caixa”) conforme<br />
fato relevante publicado em 15.02.<strong>2001</strong> (1) 227.360 1.910 229.270<br />
Perda não operacional decorrente de aquisição de ações<br />
para manutenção em tesouraria pelo <strong>Itaú</strong> (86.608) (1.146) (87.754)<br />
Amortização de ágios em controladas (2) (76.758) (86.047) (162.805)<br />
Provisão para reestruturação operacional e outros <strong>Itaú</strong> 3.840 3.859 7.699<br />
Transação Telefónica (3) Ganho na variação de participação societária<br />
211.690 237.066 448.756<br />
conforme fato relevante publicado em 12.06.<strong>2001</strong> 215.943 241.830 457.773<br />
Despesa administrativa da transação (4.253) (4.764) (9.017)<br />
Resultado Extraordinário 279.524 155.642 435.166<br />
(1) Efeito decorrente da operação realizada com a Caja de Ahorros y Pensiones de Barcelona (“la Caixa”) que, conforme Comunicado de Fato Relevante divulgado em 15.02.<strong>2001</strong><br />
pela <strong>Itaú</strong>sa, ampliou ainda mais o relacionamento iniciado no passado elevando sua participação no capital do <strong>Itaú</strong>, de modo a atingir 3% do capital total, representado<br />
por ações ordinárias e preferenciais.<br />
(2) Efeito decorrente basicamente da aquisição, pela controlada <strong>Itaú</strong>, do Lloyds TSB Asset Management S.A.<br />
(3) Efeito decorrente do acordo fi rmado em 12.06.<strong>2001</strong>, pela controlada <strong>Itaú</strong>, com o Grupo Telefónica, visando ao desenvolvimento de parceria a partir da operação da rede<br />
corporativa de telecomunicações do <strong>Itaú</strong>, através de investimentos daquele grupo em empresas do Grupo <strong>Itaú</strong>, detentoras dos ativos necessários à operação de rede,<br />
permitindo assegurar ao <strong>Itaú</strong> a prestação de serviços de qualidade a preços competitivos.<br />
ITAÚSA<br />
38 <strong>3º</strong> TRIMESTRE <strong>2001</strong><br />
Período de 1º.01 a 30.09.<strong>2001</strong><br />
(Em Milhares de Reais)
NOTAS EXPLICATIVAS<br />
NOTA 9 - RECLASSIFICAÇÃO PARA FINS DE COMPARABILIDADE<br />
Os efeitos da variação cambial sobre os investimentos no<br />
exterior estão sendo apresentados de forma distribuída nas<br />
linhas da Demonstração de Resultado, conforme a natureza das<br />
contas patrimoniais correspondentes.<br />
ITAÚSA<br />
Afi m de tornar as Demonstrações Contábeis de 30.09.<strong>2001</strong><br />
comparáveis, foram efetuadas reclassifi cações nos saldos de<br />
1º.01 a 30.09.2000.<br />
Divulgação Anterior<br />
30.09.2000<br />
Reclassifi cações Saldos Reclassifi cados<br />
Receitas Operacionais 12.227.310 (22.282) 12.205.028<br />
Despesas Operacionais (10.196.152) 20.701 (10.175.451)<br />
Resultado Operacional 2.031.158 (1.581) 2.029.577<br />
Resultado Não Operacional (27.252) (66) (27.318)<br />
Resultado antes da Tributação sobre o<br />
Lucro e Participações 2.003.906 (1.647) 2.002.259<br />
Imposto de Renda e Contribuição Social<br />
Devido sobre Operações do Período (465.303) 1.647 (463.656)<br />
Lucro Líquido 1.403.600 1.403.600<br />
NOTA 10 - INFORMAÇÕES COMPLEMENTARES<br />
a) Os saldos patrimoniais, em R$, vinculados a moedas estrangeiras eram:<br />
39 <strong>3º</strong> TRIMESTRE <strong>2001</strong><br />
Período de 1º.01 a 30.09.<strong>2001</strong><br />
(Em Milhares de Reais)<br />
30.09.<strong>2001</strong> 30.09.2000<br />
Investimentos permanentes no exterior 5.201.311 3.503.807<br />
Saldo líquido dos demais ativos e passivos indexados em moeda estrangeira, inclusive derivativos (*) (821.071) (674.771)<br />
Posição Cambial Líquida 4.380.240 2.829.036<br />
(*) Não inclui a provisão adicional para desvalorização de títulos e valores mobiliários da controlada <strong>Itaú</strong>, no montante de R$ 925.000, dos quais R$ 310.000 foram constituídos<br />
neste <strong>trimestre</strong>, para fazer face à expectativa de valorização do Real em relação ao Dólar Norte Americano sobre os investimentos permanentes no exterior.
NOTAS EXPLICATIVAS<br />
b) A ITAÚSA e suas controladas são patrocinadoras dos planos<br />
de aposentadoria complementar, administrados pela Fundação<br />
Itaubanco, Fundação Duratex, Fundação <strong>Itaú</strong>sa Industrial (a)<br />
e FUNBEP - Fundo de Pensão Multipatrocinado (entidades<br />
fechadas de previdência complementar), que têm por fi nalidade<br />
básica a concessão de benefício que, sob a forma de renda<br />
vitalícia (no caso da FUNBEP e do plano oriundo da Fundação<br />
Bemge de Seguridade Social - FASBEMGE, também sob a forma<br />
de pensão por morte), complementará a aposentadoria paga<br />
pela previdência social. Durante o período, as contribuições<br />
efetuadas totalizaram R$ 21.673 (R$ 45.861 de 1º.01<br />
a 30.09.2000). Os exigíveis atuariais, calculados de acordo<br />
com os modelos atuariais estabelecidos nas Notas Técnicas<br />
dos planos, cujos regimes são de capitalização composta,<br />
benefício defi nido, encontram-se integralmente cobertos ou<br />
provisionados, consideradas todas as reservas técnicas de riscos<br />
expirados e não expirados. A taxa de contribuição é crescente<br />
em função do rendimento do participante.<br />
(a) Nova denominação social da Aricanduva Previdência.<br />
ITAÚSA<br />
c) A ITAÚSA CONSOLIDADO recolheu ou provisionou<br />
impostos e contribuições no montante de R$ 1.421.912<br />
(R$ 1.538.062 de 1º.01 a 30.09.2000), que incidiram sobre<br />
lucros, receitas e folha de pagamento. Além disso foram retidos<br />
de clientes e recolhidos R$ 2.707.860 (R$ 2.161.913 de 1º.01<br />
a 30.09.2000), que incidiram diretamente sobre a intermediação<br />
fi nanceira.<br />
NOTA 11 - REVISÃO ESPECIAL DE AUDITORIA<br />
As demonstrações contábeis consolidadas foram submetidas<br />
à revisão especial pela PricewaterhouseCoopers Auditores<br />
Independentes, de acordo com o disposto na Instrução CVM<br />
nº 202, de 06.12.1993.<br />
40 <strong>3º</strong> TRIMESTRE <strong>2001</strong><br />
Período de 1º.01 a 30.09.<strong>2001</strong><br />
(Em Milhares de Reais)
PARECER DOS AUDITORES INDEPENDENTES SOBRE A REVISÃO LIMITADA<br />
9 de novembro de <strong>2001</strong><br />
Ao Conselho de Administração e aos Acionistas<br />
ITAÚSA - Investimentos <strong>Itaú</strong> S.A.<br />
1. Efetuamos revisões limitadas das informações contábeis<br />
contidas nas Informações Trimestrais - ITR de <strong>Itaú</strong>sa –<br />
Investimentos <strong>Itaú</strong> S.A. e de <strong>Itaú</strong>sa – Investimentos <strong>Itaú</strong> S.A.<br />
e empresas controladas referentes aos <strong>trimestre</strong>s e períodos<br />
fi ndos em 30 de setembro e 30 de junho de <strong>2001</strong>, elaboradas<br />
sob a responsabilidade da sua administração.<br />
2. Nossas revisões foram efetuadas de acordo com as<br />
normas específi cas estabelecidas pelo IBRACON – Instituto<br />
dos Auditores Independentes do Brasil, em conjunto<br />
com o Conselho Federal de Contabilidade, e consistiram,<br />
principalmente, em: (a) indagação e discussão com os<br />
administradores responsáveis pelas áreas contábil, fi nanceira<br />
e operacional da Companhia quanto aos principais critérios<br />
adotados na elaboração das informações trimestrais e<br />
(b) revisão das informações relevantes e dos eventos<br />
subseqüentes que tenham, ou possam vir a ter, efeitos<br />
relevantes sobre a posição fi nanceira e as operações da<br />
Companhia e suas controladas.<br />
ITAÚSA<br />
3. Baseados em nossas revisões limitadas, não temos<br />
conhecimento de qualquer modifi cação relevante que deva<br />
ser feita nas informações trimestrais acima referidas, para<br />
que as mesmas estejam de acordo com os princípios<br />
contábeis previstos na legislação societária aplicáveis à<br />
preparação das informações trimestrais, de forma condizente<br />
com as normas expedidas pela Comissão de Valores<br />
Mobiliários.<br />
4. A revisão limitada das Informações Trimestrais - ITR do<br />
<strong>trimestre</strong> e período fi ndos em 30 de setembro de 2000,<br />
apresentadas para fi ns de comparação, foi conduzida sob<br />
a responsabilidade de outros auditores independentes, que<br />
emitiram seu relatório, sem ressalvas, com data de 13 de<br />
novembro de 2000.<br />
41 <strong>3º</strong> TRIMESTRE <strong>2001</strong>
GUIA DO SITE DE<br />
RELAÇÕES COM INVESTIDORES<br />
Lançado em julho de <strong>2001</strong><br />
“... O recente ingresso da <strong>Itaú</strong>sa no Nível 1 da Bovespa<br />
e o lançamento do novo website de Relações com<br />
Investidores também demonstram sua preocupação<br />
com boa qualidade de disclosure.”<br />
BBA - Equity Research in Brazil; julho de <strong>2001</strong><br />
(Traduzido pela <strong>Itaú</strong>sa)
GUIA DO SITE DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES<br />
SITE DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES<br />
Desenvolvido com o objetivo de fornecer informações<br />
detalhadas, confiáveis e tempestivas sobre a <strong>Itaú</strong>sa, o site<br />
de Relações com Investidores desempenha função importante<br />
de comunicação com o mercado de capitais, através de uma<br />
linguagem simples e ágil, oferecendo: informações de interesse<br />
para acionistas, analistas e investidores sobre a organização,<br />
as disposições da administração; demonstrações fi nanceiras;<br />
evolução das ações.<br />
VERSÕES EM PORTUGUÊS<br />
E INGLÊS<br />
Face a presença e projeção<br />
internacional da <strong>Itaú</strong>sa, o site está<br />
também disponível em inglês.<br />
ITAÚSA<br />
Além de ser um ponto de convergência na comunicação da<br />
<strong>Itaú</strong>sa e investidores, é canal direto com a área de Relações<br />
com Investidores e uma fonte permanente de informações<br />
atualizadas sobre a <strong>Itaú</strong>sa.<br />
A página inicial destaca de forma dinâmica: informações,<br />
notícias e eventos. Isto é, seu conteúdo é alterado em função da<br />
relevância de um determinado evento para a área de Relações<br />
com Investidores.<br />
44 <strong>3º</strong> TRIMESTRE <strong>2001</strong>
GUIA DO SITE DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES<br />
ATUAÇÃO SÓCIO CULTURAL<br />
Programa <strong>Itaú</strong> Social<br />
Instituto <strong>Itaú</strong> Cultural<br />
<strong>Itaú</strong> Numismática<br />
ACESSO AOS SITES DE RI DAS PRINCIPAIS SUBSIDIÁRIAS<br />
<strong>Banco</strong> <strong>Itaú</strong> S.A.<br />
Duratex<br />
Deca<br />
Itautec<br />
Elekeiroz<br />
<strong>Itaú</strong>sa - Empreendimentos<br />
ITAÚSA<br />
45 <strong>3º</strong> TRIMESTRE <strong>2001</strong>
GUIA DO SITE DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES<br />
CONVENIÊNCIA E NAVEGABILIDADE<br />
Menu de Serviços<br />
Acesse em todas as páginas do site pela barra superior os canais<br />
de comunicação com a Área de RI. Selecione o idioma, opine,<br />
consulte o glossário ou efetue uma busca no site. Ainda é<br />
possível ir diretamente aos principais tópicos através do acesso<br />
rápido e acompanhar o desempenho das ações da <strong>Itaú</strong>sa e<br />
subsidiárias diretamente da Bovespa.<br />
Menu Lateral<br />
Consulte a agenda com os eventos programados e realizados,<br />
acesse diretamente o download center e as cotações das<br />
ações da <strong>Itaú</strong>sa on-line. Ainda, através da barra lateral, há um<br />
aplicativo para a impressão do conteúdo da página, fácil, rápido<br />
e sem problemas de formatação.<br />
ITAÚSA<br />
46 <strong>3º</strong> TRIMESTRE <strong>2001</strong>
GUIA DO SITE DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES<br />
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Glossário<br />
Para você consultar os termos utilizados no site de Relações<br />
com Investidores e no mercado fi nanceiro, que são explicados<br />
de forma clara, objetiva e didática.<br />
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Localize-se rapidamente no mapa do site com toda a estrutura<br />
de informações, permitindo que você vá diretamente ao assunto<br />
de seu interesse.<br />
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Investidores, para que o tornemos cada vez melhor, mais<br />
interessante e adequado às suas necessidades.<br />
ITAÚSA<br />
47 <strong>3º</strong> TRIMESTRE <strong>2001</strong>
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das Assembléias Gerais Ordinárias e Extraordinárias.<br />
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ITAÚSA<br />
48 <strong>3º</strong> TRIMESTRE <strong>2001</strong>
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podem ser acessados também neste local, para facilitar sua consulta.<br />
ITAÚSA<br />
49 <strong>3º</strong> TRIMESTRE <strong>2001</strong>
GUIA DO SITE DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES<br />
CONHEÇA A ITAÚSA<br />
Proporciona informações rápidas, concisas e, ao mesmo tempo,<br />
aprofundadas sobre a <strong>Itaú</strong>sa e suas operações.<br />
Pode-se consultar informações sobre a administração, formação<br />
e experiência profi ssional do Conselho de Administração e<br />
Diretoria, Governança Corporativa, Empresas do Grupo, Estatuto<br />
e Estrutura Acionária.<br />
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50 <strong>3º</strong> TRIMESTRE <strong>2001</strong>
GUIA DO SITE DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES<br />
ITAÚSA<br />
51 <strong>3º</strong> TRIMESTRE <strong>2001</strong>
GUIA DO SITE DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES<br />
INFORMAÇÕES FINANCEIRAS<br />
Principais Indicadores<br />
Aqui você encontra um histórico semestral desde 1997,<br />
com os principais números sobre o Resultado e Balanço.<br />
Demonstrações Contábeis<br />
Acesse as Demonstrações Contábeis Completas,<br />
trimestralmente, desde dezembro de 1997.<br />
Relatório Anual de 2000<br />
Veja o Relatório Anual da <strong>Itaú</strong>sa, on-line ou download.<br />
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52 <strong>3º</strong> TRIMESTRE <strong>2001</strong>
GUIA DO SITE DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES<br />
COMUNICADOS E FATOS RELEVANTES<br />
Comunicados<br />
Tenha acesso a um amplo histórico de comunicados ofi ciais,<br />
organizados em Resultados, Distribuição de Dividendos,<br />
Reuniões do Conselho de Administração, Assembléias<br />
Gerais e Outros.<br />
É mais uma ferramenta de consulta imediata de informação<br />
aos nossos acionistas e ao mercado.<br />
Fatos Relevantes<br />
Encontre as informações relevantes divulgadas pela <strong>Itaú</strong>sa<br />
para o mercado, tais como: aquisições, novos negócios<br />
e reestruturações.<br />
ITAÚSA<br />
53 <strong>3º</strong> TRIMESTRE <strong>2001</strong>
GUIA DO SITE DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES<br />
ITAÚSA NO MERCADO DE AÇÕES<br />
Evolução do Investimento<br />
Simule a evolução de investimento em ações <strong>Itaú</strong>sa. Você pode<br />
escolher o valor e simular quando renderia a sua aplicação em<br />
ações da <strong>Itaú</strong>sa; comparando com o Ibovespa e utilizando um<br />
indexador (Real, Dólar, IGPM, Poupança, CDI e Selic) de sua<br />
preferência. A base de dados é de dez (10) anos.<br />
ITAÚSA<br />
54 <strong>3º</strong> TRIMESTRE <strong>2001</strong>
GUIA DO SITE DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES<br />
Evolução das Ações<br />
Acompanhe a evolução das ações <strong>Itaú</strong>sa nos últimos dez (10)<br />
anos com várias opções de prazos e índices (Real, Dólar, IGPM,<br />
Poupança, CDI e Selic). Neste simulador você pode pesquisar<br />
diversas informações quantitativas e cotações.<br />
Dividendos / Juros sobre o Capital Próprio<br />
Histórico de pagamento de dividendos e juros sobre o capital<br />
próprio unitários desde 1978, mês a mês (com download).<br />
Atendimento aos Acionistas<br />
Obtenha informações de como atualizar seus dados,<br />
sua posição acionária, custódia sem custo, e como<br />
comprar e vender suas ações.<br />
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55 <strong>3º</strong> TRIMESTRE <strong>2001</strong>
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OPINIÃO DO MERCADO<br />
<strong>Itaú</strong>sa na Mídia<br />
Veja as notícias publicadas na Mídia impressa<br />
e eletrônica sobre a <strong>Itaú</strong>sa.<br />
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56 <strong>3º</strong> TRIMESTRE <strong>2001</strong>
GUIA DO SITE DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES<br />
Ranking<br />
Acompanhe os Rankings da <strong>Itaú</strong>sa publicados na Mídia<br />
especializada.<br />
Consensus<br />
Analise as estimativas de lucros e Consensus de recomendações<br />
para as ações da <strong>Itaú</strong>sa obtidas junto a bancos de investimento<br />
e outras fontes.<br />
Instituições<br />
Tenha acesso aos links de algumas instituições do mercado.<br />
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57 <strong>3º</strong> TRIMESTRE <strong>2001</strong>
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RELATÓRIO ANUAL ON-LINE<br />
Versão Completa do Relatório Anual da <strong>Itaú</strong>sa, disponibilizada na<br />
Internet, com recursos de áudio e vídeo, além de links diversos<br />
com informações relacionadas.<br />
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58 <strong>3º</strong> TRIMESTRE <strong>2001</strong>
GUIA DO SITE DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES<br />
Download<br />
Aqui você encontra os arquivos do Relatório Anual, Balanço Social,<br />
e Demonstrações Financeiras, nos formatos pdf , xls e doc.<br />
Mensagem do Presidente<br />
Assista à Mensagem do Presidente<br />
Olavo Egydio Setubal.<br />
Comunicados<br />
Esta seção do site de RI da <strong>Itaú</strong>sa reúne todos os comunicados<br />
e fatos relevantes divulgados pela Administração da <strong>Itaú</strong>sa<br />
para o mercado.<br />
ITAÚSA<br />
59 <strong>3º</strong> TRIMESTRE <strong>2001</strong>
PRINCIPAIS EMPRESAS DO GRUPO ITAÚSA<br />
“… Acreditamos que o desconto histórico da<br />
<strong>Itaú</strong>sa deve decrescer, particularmente depois<br />
que a holding começou a melhorar o disclosure.”<br />
Bear Stearns; julho de <strong>2001</strong> (Traduzido pela <strong>Itaú</strong>sa)
PRINCIPAIS EMPRESAS DO GRUPO ITAÚSA<br />
DURATEX<br />
A Duratex foi criada em 1951, tendo como atividade a fabricação<br />
de chapas de fi bra de madeira a partir do eucalipto. Em 1972 a<br />
Duratex iniciou suas atividades no segmento de metais e louças<br />
sanitárias, com a incorporação da Deca SA, então líder nesse<br />
mercado no Brasil. Em 1984, foi inaugurada mais uma área<br />
de negócios, a fabricação de painéis de madeira aglomerada, a<br />
partir de duas unidades industriais adquiridas do Grupo Peixoto<br />
de Castro situadas em Itapetininga/SP e Gravataí/RS. Em 1997<br />
a Duratex iniciou suas operações de fabricação de painéis de<br />
chapas de fi bra de média densidade - MDF, e no ano seguinte,<br />
iniciou a fabricação de pisos laminados de alta densidade.<br />
Desde o início da década de 70, a Duratex vem investindo na<br />
ampliação de sua capacidade de produção e na atualização<br />
tecnológica de suas unidades industriais. A Empresa destaca-se<br />
também pelo pioneirismo, tendo sido a primeira empresa no<br />
Brasil a fabricar painéis de chapa de fi bra em 1954, com<br />
tecnologia sueca. Foi pioneira também na fabricação de MDF<br />
em 1997 e pisos laminados de alta densidade em 1998. É<br />
destaque também o pioneirismo na abordagem de práticas<br />
modernas de preservação ambiental, tendo sido a primeira<br />
empresa na América Latina a obter a certifi cação ISO 14.001.<br />
Outra certifi cação importante obtida foi o Green Label (Selo<br />
Verde) que somado à ISO 14.001 atestam nossa preocupação<br />
ITAÚSA<br />
em minimizar possíveis impactos ambientais decorrentes do<br />
manejo fl orestal.<br />
A Empresa vem atravessando uma fase de fortes<br />
investimentos, que teve início na primeira metade dos anos<br />
90. Esses investimentos têm por objetivo lançar a Empresa<br />
a novos patamares operacionais através da expansão de<br />
capacidade produtiva e introdução de tecnologias de ponta.<br />
Como resultado desta prática inaugurou novas linhas de<br />
negócios (MDF & pisos laminados, em 1997 e 1998<br />
respectivamente), adquiriu novas tecnologias, tendo sido uma<br />
das primeiras empresas no Brasil a adquirir robôs para a sua<br />
linha de fabricação de metais sanitários. Construiu também uma<br />
nova fábrica com tecnologia de ponta na fabricação de painéis<br />
de madeira aglomerada inaugurada em novembro de 2000, e<br />
encontra-se atualmente às voltas da construção de uma nova<br />
fábrica de painéis de média e alta densidade - MDF /HDF, que<br />
deve ser inaugurada no fi nal de 2002.<br />
Na Divisão Deca, os investimentos permitiram considerável<br />
expansão de capacidade, tendo, em metais, partido de uma<br />
capacidade mensal de produção de 650 mil peças em 1995 para<br />
1 milhão de peças em <strong>2001</strong>. Em louças, em 1995 a capacidade<br />
mensal de fabricação era de 155 mil peças, tendo passado a<br />
275 mil peças em <strong>2001</strong>.<br />
62 <strong>3º</strong> TRIMESTRE <strong>2001</strong>
ELEKEIROZ S.A.<br />
Histórico e Atividades da Empresa<br />
A ELEKEIROZ S.A. atua há 107 anos na área química, tendo como<br />
origem um laboratório de manipulação de produtos à base de<br />
extratos vegetais, fundado com o nome de Queiroz Moura e<br />
Cia. em 1894, da qual fazia parte o farmacêutico Luiz Pinto<br />
de Queiroz.<br />
Em 1910, já transformada na Sociedade em Comandita por<br />
Ações L. Queiroz & Cia, adquiriu terreno de 16 mil m2 no bairro<br />
da Barra Funda em São Paulo, onde foi construída a primeira<br />
fábrica de ácido sulfúrico da América do Sul. Dois anos após<br />
a empresa foi transformada na Sociedade Anônima Produtos<br />
Químicos L. Queiroz, razão social que deu origem ao atual nome<br />
Elekeiroz. Neste período a empresa produzia e comercializava<br />
ácidos, adubos, inseticidas, formicidas e produtos farmacêuticos.<br />
Em 1923 a empresa adquiriu uma área de 112 alqueires no<br />
município de Várzea Paulista, próximo a Jundiaí, onde se<br />
encontra hoje instalado todo o seu complexo industrial. A<br />
ELEKEIROZ foi pioneira na fabricação de diversos produtos<br />
químicos no País, como o anidrido ftálico (1954), bissulfeto de<br />
carbono (1955), álcool octílico, trimetilolpropano e ácido 2-etil<br />
hexanóico a partir do álcool de cana (1960), sendo hoje a única<br />
produtora de anidrido maleico no Brasil.<br />
Em 1969 deu-se a abertura do capital à subscrição pública e<br />
em 1986 a Investimentos <strong>Itaú</strong> S.A., que já detinha importante<br />
parcela do capital adquirida quatro anos antes, assumiu o<br />
controle acionário da empresa.<br />
Ao longo de todos estes anos a empresa tem feito sucessivas<br />
implantações e ampliações em suas unidades produtivas,<br />
citando-se entre as mais recentes a duplicação da fábrica<br />
de anidrido maleico (janeiro de <strong>2001</strong>) e a nova planta<br />
produtora de concentrado uréia-formol, que iniciou operações<br />
em setembro de <strong>2001</strong>. Modernizando-se continuamente<br />
ITAÚSA<br />
e atenta às tendências de mercado, em abril de 2000 a empresa<br />
obteve a certifi cação ISO 9001 para a unidade de Resinas<br />
Poliester, estando em fase fi nal o mesmo processo para a fábrica<br />
de anidrido maleico.<br />
Assim é que a Elekeiroz hoje produz e expede mais de<br />
330 mil toneladas por ano de intermediários químicos, o<br />
equivalente a uma carreta de 20 toneladas a cada sete minutos<br />
e meio, que são transformados por outras indústrias até<br />
atingir o consumidor fi nal, ou seja: anidrido ftálico, usado<br />
na fabricação de tintas e vernizes, plastifi cantes e resinas<br />
de poliester; anidrido maleico, que além das mesmas<br />
aplicações do ftálico também participa na composição dos<br />
adesivos em geral, dos aditivos para óleos lubrifi cantes e<br />
das formulações de herbicidas, inseticidas e fungicidas; ácido<br />
fumárico, derivado do maleico e também presente nas tintas e<br />
vernizes (no grau food grade é usado como aditivo alimentício<br />
em gelatinas, refrescos em pó e rações para uso animal);<br />
resinas de poliester, largamente aplicadas na produção de<br />
componentes para ônibus, caminhões, automóveis, vagões<br />
e embarcações, do mármore sintético, piscinas e banheiras;<br />
plastifi cantes, destinados à produção de compostos de PVC<br />
que necessitam fl exibilidade, como calçados, sandálias,<br />
mangueiras, fi lmes plásticos, revestimentos de fi os e cabos para<br />
telefonia e eletricidade; formaldeído, usado na produção de<br />
resinas, nas indústrias têxtil, de couro, borracha e cimento,<br />
como agente bactericida, germicida e desinfetante; concentrado<br />
uréia-formol, usado na produção de resinas para chapas de<br />
fi bra de madeira; ácido sulfúrico, usado nas baterias de<br />
automóvel, na produção de fertilizantes, detergentes, papel<br />
e celulose e em várias outras indústrias químicas; bissulfeto<br />
de carbono, destinado à obtenção de fi bras têxteis, defensivos<br />
agrícolas, borrachas sintéticas.<br />
63 <strong>3º</strong> TRIMESTRE <strong>2001</strong>
PRINCIPAIS EMPRESAS DO GRUPO ITAÚSA<br />
ITAUTEC PHILCO<br />
1979<br />
1980<br />
1981<br />
1982<br />
1983<br />
1984<br />
1985<br />
1986<br />
1987<br />
1988<br />
No dia 16 de novembro de 1979, é criada a Itautec S/A.<br />
É dado início ao desenvolvimento de hardware<br />
e software.<br />
Foi implementada a 1ª agência bancária piloto com<br />
tecnologia Itautec.<br />
É apresentado o protótipo de microcomputador<br />
durante a I Feira Internacional de Informática, e<br />
lançado o 1º terminal (TOC) com touch screen e sensor<br />
de aproximação a ser usado em escala comercial.<br />
O 1º microcomputador da Itautec, o I-7000, é lançado<br />
durante a II Feira Internacional de Informática.<br />
Instalado o Gerenciador de Redes Itautec e o 1º ATM<br />
em clientes.<br />
Implantado o Centro Educacional Itautec e organizada<br />
a área de Serviços com Suporte, Assistência Técnica e<br />
Manutenção.<br />
É criada a Itaucom - <strong>Itaú</strong> Componentes S/A, fábrica<br />
destinada à produção de componentes eletrônicos.<br />
A Itautec lança o micro PC/XT, o Balcão Eletrônico<br />
Itautec (BEI), e o sistema de Automação Comercial,<br />
com destaque para o Terminal Ponto-de-Venda I-5000.<br />
Lançado o I-7000 PC XT 286.<br />
1ª loja automatizada com código de barras em um<br />
supermercado de grande porte.<br />
Informatização da primeira loja de supermercado em<br />
Portugal.<br />
A Itautec lança o micro IS-30 e o 1º fac-símile de<br />
projeto e fabricação nacional.<br />
Inaugurada, em Jundiaí, a fábrica da Adiboard, maior e<br />
mais avançada fábrica de circuitos impressos do país.<br />
Lançado o PC 386 e o 1º scanner de fabricação<br />
nacional em parceria com a USP São Carlos para<br />
automação comercial.<br />
ITAÚSA<br />
1989<br />
1990<br />
1992<br />
1993<br />
1994<br />
64 <strong>3º</strong> TRIMESTRE <strong>2001</strong><br />
Implementado o TEF (transferência eletrônica de<br />
fundos) em um supermercado de grande porte.<br />
A Philco é adquirida pelo Grupo <strong>Itaú</strong>sa.<br />
Criada a Banctec Informática S/A na Europa.<br />
Firmado acordo com a IBM para transferência de<br />
tecnologia para produção da linha AS/400.<br />
A Philco lança o primeiro vídeo cassete com instruções<br />
na tela em português.<br />
A Itautec dá início à montagem e comercialização do<br />
AS/400.<br />
Lançado o 1º notebook IS 386 Note e o micro PC 486.<br />
Iniciam-se as exportações de placas de circuito<br />
impresso para o mercado americano.<br />
Lançado o 1º forno de microondas de tamanho médio.<br />
São fi rmadas duas parcerias pela Itautec: com a<br />
Intel para a produção e distribuição de servidores no<br />
Brasil, e com a Texas Instruments para a venda de<br />
Notebooks.<br />
Inaugurada, em Manaus, a mais moderna e automática<br />
fábrica de TVs em cores da América do Sul.<br />
Criada a Itec, joint-venture entre a Itautec e a IBM,<br />
encarregada dos negócios com o AS/400.<br />
A Philco é a pioneira na conquista do certifi cado ISO<br />
9000 e Itautec recebe o Certifi cado Internacional de<br />
Qualidade ISO 9000.<br />
Em agosto de 1994, ocorre a fusão das empresas<br />
Itautec e Philco, formando a Itautec Philco S.A. -<br />
Grupo Itautec Philco.<br />
A Philco lança o modelo Duetto, combinando TV e<br />
Vídeo em um único aparelho.
1995<br />
1996<br />
1997<br />
1998<br />
1999<br />
A Itautec lança seu 1º site na internet e recebe o<br />
prêmio de Empresa do Ano concedido pelo Anuário<br />
Informática Hoje.<br />
É lançado o microcomputador Infoway, com<br />
processador Pentium da Intel.<br />
É assinada uma parceria tecnológica entre o IPT e<br />
a Itautec Philco para desenvolvimento de software e<br />
hardware.<br />
A Philco atinge a marca de 1 milhão de vídeo cassetes<br />
vendidos.<br />
Iniciada a produção de servidores pela Itautec.<br />
A Philco atinge a marca de 17 milhões de TVs vendidos.<br />
A empresa entra na era Digital anunciando a chegada<br />
de produtos Philco com alta tecnologia.<br />
A solução IHC, da Itautec, ganhou o prêmio Microsoft<br />
de Melhor Solução Intranet do Mundo.<br />
A Itautec inaugura a loja virtual para comercialização<br />
de produtos através da Internet, a Itautec Shop.<br />
A Itautec recebe prêmio Intel “The Largest Latin<br />
America Land Account”.<br />
Criada a linha de microcomputadores Transglobe,<br />
equipamento que engloba alta tecnologia e baixo custo.<br />
A Itautec começa a vender seus produtos pela internet<br />
através do sistema “BTO - Build To Order”, onde o<br />
consumidor confi gura o equipamento de acordo com<br />
suas necessidades.<br />
A Itautec atinge a posição de sexto fabricante mundial<br />
em automação bancária.<br />
A Philco renova sua linha de produtos lançando a linha<br />
Platinum e as TVs de alta tecnologia, (Plasma e LCD).<br />
Centralização das três plantas de Manaus (AM) em<br />
uma única unidade produtiva, a fi m de fl exibilizar<br />
processos, aprimorar a qualidade e aumentar a<br />
ITAÚSA<br />
65 <strong>3º</strong> TRIMESTRE <strong>2001</strong><br />
produtividade.<br />
Integração das áreas industriais, comerciais,<br />
corporativas e de serviços em um único site, no<br />
Tatuapé, em São Paulo.<br />
A Itautec posiciona-se como provedor de serviços<br />
e aplicações corporativas, passando a oferecer<br />
o desenvolvimento de “sites” bem como sua<br />
hospedagem e manutenção.<br />
Destaque como a empresa que mais investiu em<br />
Pesquisa e Desenvolvimento segundo a Revista<br />
Infoexame.<br />
2000 A Itautec lança o micro Infoway Slim, com design<br />
compacto e alta performance de processamento.<br />
A Itautec.com Serviços instala o sistema de conexão<br />
de banda larga para Internet, com mais de 15.000<br />
unidades habilitadas em 4 meses.<br />
Destaque no segmento de auto atendimento para o<br />
Webway Slim, um quiosque com design arrojado que<br />
possibilita uma grande variedade de aplicações.<br />
A Philco lança o novo DVD, uma nova linha de<br />
Duettos, e as TVs de 29” e 32” widescreen com tela<br />
100% plana (RealFlat).<br />
A Itaucom inicia a produção dos módulos de memória<br />
para Notebooks, Impressoras, Servidores e monitores<br />
de vídeo.<br />
Implantada a fábrica de placas de circuito impresso<br />
com várias camadas (Multilayer), com<br />
tecnologia de trilhas fi nas.<br />
<strong>2001</strong><br />
A revista Global Finance (EUA) elegeu a Itautec como<br />
“A melhor empresa de Computer Hardware da América<br />
Latina”.
PRINCIPAIS EMPRESAS DO GRUPO ITAÚSA<br />
A Itautec atinge a liderança em venda de microcomputadores<br />
no segmento corporativo no 1º semestre.<br />
A Itautec participou do maior evento de informática e<br />
telecomunicações, a Feira CeBit em Hannover.<br />
Lançado o notebook Infoway Note, escolhido como o produto<br />
de melhor relação custo/benefício no mercado pelas revistas<br />
PC World e InfoExame.<br />
Lançamentos: PAD - supercomputador (desenvolvido em<br />
conjunto com a USP), o InfoServer 6480 (modelo ultra<br />
compacto para montagem em rack) e a estação de alta<br />
tecnologia para trabalhos gráfi cos (Workstation).<br />
O Terminal Webway foi selecionado (entre mais de 1.800<br />
concorrentes de 30 países) como um dos fi nalistas ao prêmio<br />
de melhor “design” promovido desde 1954 pela IF Internacional<br />
Fórum Design de Hannover<br />
A Philco inicia a exportação de TVs para a América Latina e no<br />
Brasil lança a nova linha de TVs Platinum de 14”, 20” e 20”/<br />
Estéreo, levando o selo “Energy Star” (economia de energia).<br />
A Itaucom inicia a comercialização da memória DRAM DDR<br />
que será dominante na próxima geração.<br />
As exportações de placas de circuito impresso da Itaucom já<br />
representam 40% do volume de produção em setembro de<br />
<strong>2001</strong>.<br />
ITAÚSA<br />
BANCO ITAÚ S.A.<br />
Origem Simples<br />
Tudo começou com o <strong>Banco</strong> Central de Crédito, que abriu<br />
suas portas no primeiro dia útil de 1945, com apenas uma<br />
agência onde 6 caixas dividiam as tarefas de pagamentos<br />
e recebimentos. Ao todo, eram doze funcionários. Telefones,<br />
haviam apenas dois. A idéia de Alfredo Egydio de Souza<br />
Aranha - o fundador - de abrir um banco começou a surgir<br />
em meados de 1943. Ele tinha vendido uma empresa de<br />
tecelagem, estava com um bom capital disponível e não<br />
era um iniciante no ramo. Havia sido presidente da Caixa<br />
Econômica Federal de São Paulo no início da Segunda Guerra<br />
Mundial, e atuara como advogado do extinto <strong>Banco</strong> Francês<br />
e Italiano para a América do Sul. Além disso, era o<br />
vice-presidente de uma empresa de porte, a Companhia<br />
Brasileira de Seguros. Com o capital e pensando nos<br />
relacionamentos que mantinha através de sua banca de<br />
advocacia e que poderiam vir a ser clientes potenciais, Souza<br />
Aranha amadureceu a idéia. Constituído com o capital social<br />
mínimo que o Governo exigia (10 milhões de cruzeiros ou<br />
US$ 513 mil à época), o banco era dirigido por Alfredo<br />
Egydio, enquanto seu sócio Aloysio Ramalho Foz gerenciava<br />
os negócios. Os primeiros meses foram difíceis. Mas o bom<br />
relacionamento de Alfredo Egydio com o setor industrial<br />
garantiu ao banco uma clientela formada, em 90%, por<br />
industriais e comerciantes têxteis, um segmento que crescia<br />
a cada ano.<br />
Transformações<br />
O <strong>Banco</strong> Central de Crédito terminou o primeiro ano de<br />
atividades com 22 funcionários e três agências. Sequer<br />
aparecia entre os cem maiores do país. Seis anos depois,<br />
66 <strong>3º</strong> TRIMESTRE <strong>2001</strong>
tinha 70 funcionários na matriz e 13 agências. O capital<br />
social quintuplicara. Quando completou 15 anos, já ocupava<br />
a 52ª posição entre os maiores, com 31 agências e um<br />
capital social de US$ 1 milhão. Desde 1953, o nome<br />
mudara para <strong>Banco</strong> Federal de Crédito. Tudo parecia ir muito<br />
bem, mas as regras da Superintendência da Moeda e do<br />
Crédito - antecessora do <strong>Banco</strong> Central - impunham limites<br />
ao crescimento, com exigências de reservas e depósitos<br />
compulsórios cada vez mais altos. Para superar a barreira,<br />
o agora Federal de Crédito teria de buscar caminhos mais<br />
ousados. Chegava o momento em que os bancos não<br />
podiam cuidar apenas do presente - deviam estar voltados<br />
para o futuro do país, que se transformava econômica e<br />
socialmente. Em 1959, Alfredo Egydio convidou seu sobrinho,<br />
Olavo Egydio Setubal, cuja indústria, a Deca, desenvolvia-se<br />
rapidamente, a participar do Federal de Crédito. Olavo<br />
Egydio Setubal, formado por uma faculdade de métodos<br />
tecnocientífi cos modernos (a Politécnica da USP), poderia<br />
traçar os novos rumos. Dois anos depois, com a morte de<br />
Alfredo Egydio, seu genro Eudoro Villela é eleito presidente<br />
do banco. O novo presidente delegou a Olavo Setubal a<br />
tarefa de reestruturar o Federal de Crédito, que convidou<br />
para ajudá-lo seu companheiro na Deca, José Carlos Moraes<br />
Abreu, pois a solução dos problemas exigia um advogado<br />
de empresas. Iniciava-se a contratação de um novo tipo de<br />
profi ssional, o de formação universitária<br />
Fase de mudanças<br />
As mudanças no Federal de Crédito começaram no dia 10<br />
de outubro de 1961, quando os funcionários encontraram<br />
uma novidade em suas agências: as circulares. Uma<br />
ITAÚSA<br />
fi rma de consultoria tinha sido contratada para estudar o<br />
funcionamento e sugerir racionalização dos serviços, atitude<br />
inédita em bancos. A consultoria propôs a mecanização,<br />
indicou equipamentos e coordenou os processos de<br />
implantação. Iniciava-se o processo em que a agência central<br />
passava a comandar todas as funções, unifi cando-as e<br />
dando um perfi l ao banco. A introdução da nova cultura<br />
administrativa não foi feita sem resistências, principalmente<br />
nas chefi as habituadas a critérios próprios. Gerentes do<br />
interior diziam que as circulares de São Paulo desconheciam<br />
os meios e costumes locais, ferindo a tradição bancária da<br />
região. Muitos perceberam, entretanto, que as circulares os<br />
deixavam mais livres. As circulares defi niam quem respondia<br />
sobre o quê, disciplinavam os serviços e divulgavam as<br />
diretrizes. Até então, um simples desconto de duplicata<br />
tinha de ter o visto de um diretor da cúpula. Com a<br />
descentralização; criaram-se critérios específi cos e comissões<br />
de crédito. Em março de 1962, foi divulgada uma regra que<br />
até hoje os funcionários do <strong>Itaú</strong> procuram levar ao pé da<br />
letra. A circular do dia alertava que “o banco vive única e<br />
exclusivamente de sua clientela, por isso, cada gerente deve<br />
fazer com que esses clientes, em qualquer agência onde<br />
estejam, sintam-se em ambiente cordial e tratável. O cliente,<br />
antes de ser cliente de uma agência, é cliente do banco.”<br />
Naquele ano, Eudoro Villela, o presidente, comunicava<br />
que o banco atravessava excepcional fase de expansão;<br />
para acelerar ainda mais o desenvolvimento, foram criados<br />
concursos para aumento de depósitos e abertura de contas<br />
populares. Assim, procurava-se ampliar o espectro social da<br />
ação do banco. Antes, apenas as fi rmas e as elites usavam os<br />
serviços bancários. Era preciso conquistar a classe média e o<br />
67 <strong>3º</strong> TRIMESTRE <strong>2001</strong>
PRINCIPAIS EMPRESAS DO GRUPO ITAÚSA<br />
assalariado urbano que, desde o advento da industrialização,<br />
tinham maior poder aquisitivo e ocupavam maior espaço<br />
na sociedade. A partir de 1962 - quando o Brasil se<br />
tornou bicampeão mundial de futebol - as mulheres casadas<br />
puderam abrir contas em bancos, mesmo sem a autorização<br />
dos maridos. Essa proibição era prevista em lei. Sua queda foi<br />
detalhe signifi cativo da transformação de uma sociedade e<br />
de um sistema. O Brasil se urbanizava, alteravam-se hábitos.<br />
Através de acordo entre os banqueiros e o sindicato dos<br />
bancários, o sábado foi eliminado da jornada de trabalho.<br />
O Nascimento do <strong>Itaú</strong><br />
As décadas de 60 e 70 foram marcadas por fusões. O<br />
Federal de Crédito começou a unir-se a outros para formar<br />
um grande banco. A expansão organica era muito difícil<br />
devido à rigorosa regulamentação imposta pelo governo,<br />
que restringia a concessão de cartas-patentes. O único<br />
caminho para não permanecer estagnado eram fusão e<br />
incorporação.Em setembro de 1964 - quando até então<br />
nenhuma fusão ou incorporação entre bancos de porte<br />
médio e grande havia sido realizada, o Federal de Crédito e<br />
o <strong>Banco</strong> <strong>Itaú</strong>, fundado em 1944, anunciaram a fusão. O<br />
<strong>Itaú</strong> havia sido criado em Pratópolis, distrito de <strong>Itaú</strong>, em<br />
Minas Gerais, por José Balbino Siqueira. Era um banco<br />
idôneo, sólido, sem ativos problemáticos, dirigido com a<br />
famosa prudência mineira, com forte penetração na clientela<br />
rural. Após a fusão, surgiu o <strong>Banco</strong> Federal <strong>Itaú</strong> S.A., com<br />
134 agências em cinco estados e capital social de US$ 4,2<br />
milhões.Em 1966, nova fusão, com o <strong>Banco</strong> Sul Americano,<br />
que tinha diretores e principais acionistas ligados à Cia.<br />
Paulista de Estradas de Ferro. No interior, acertava-se os<br />
ITAÚSA<br />
relógios de acordo com os trens da Paulista. Um dos<br />
fundadores do Sul Americano, Luiz de Moraes Barros, era<br />
presidente do <strong>Banco</strong> do Brasil desde 1964. Com a fusão,<br />
Moraes Barros deixou a presidência do banco e retornou<br />
ao agora chamado <strong>Banco</strong> Federal <strong>Itaú</strong> Sul Americano S.A.,<br />
como diretor-presidente-executivo. O novo banco iniciava<br />
as operações com capital social de US$ 6,7 milhões e 184<br />
agências. Em 1969, nova fusão, agora com o <strong>Banco</strong> da<br />
América, fundado por Herbert Levy em 1944, que chegou a<br />
ser o banco paulista com maior número de agências urbanas,<br />
clientela de alta renda e agências em bairros de classe média<br />
e alta. O novo banco, chamado <strong>Itaú</strong> América S.A., tornou-se<br />
o 7º maior do país, com 274 agências e capital social de<br />
US$ 14,8 milhões. Entre 1970 e 1974, o <strong>Itaú</strong> América<br />
incorporou o <strong>Banco</strong> Aliança, o <strong>Banco</strong> Português do Brasil e<br />
o <strong>Banco</strong> União Comercial. Ao fi nal dessas incorporações, foi<br />
adotado defi nitivamente o nome <strong>Banco</strong> <strong>Itaú</strong> S.A. Sua rede<br />
era de 561 agências e estava situado entre os 500 maiores<br />
bancos do mundo<br />
Desde o início um <strong>Banco</strong> Moderno<br />
Já na década de 60, o <strong>Itaú</strong> utilizava computadores IBM nas<br />
operações, mas eram poucas as inovações que permitiam<br />
aos equipamentos melhorar o processamento dos serviços.<br />
Em 1967, num congresso no Recife, o <strong>Itaú</strong> apresentou uma<br />
série de teses para aprimorar o processamento de dados nos<br />
bancos. Uma delas foi a introdução do cheque magnético,<br />
aprovada pelo <strong>Banco</strong> Central. Outra, um sistema que permitia<br />
a leitura de documentos diretamente pelo computador, sem<br />
necessidade de transcrevê-los, o que eliminava etapas. No<br />
fi nal dos anos 70, o setor de processamento de dados<br />
68 <strong>3º</strong> TRIMESTRE <strong>2001</strong>
do banco era uma área com 5 mil funcionários, entre<br />
perfuradores, analistas, programadores, pessoal de apoio e<br />
operadores. A importância da informática, percebida desde<br />
cedo pelos administradores, permitiu ao <strong>Itaú</strong> colocar-se, no<br />
fi nal dos anos 70, como o segundo banco privado do país<br />
e, nos anos 90, o único estabelecimento brasileiro a ter<br />
lugar entre os 100 melhores bancos mundiais. Reconhecido<br />
pelos slogans de "<strong>Banco</strong> Eletrônico Cinco Estrelas", "Pronto<br />
para o Futuro" e "O <strong>Banco</strong> da Era Digital", essa imagem do<br />
<strong>Banco</strong> <strong>Itaú</strong> na atualidade se consolidou no mercado por sua<br />
vocação para o uso da tecnologia em benefício dos clientes<br />
e da liderança nos principais serviços de conveniência<br />
do mercado ( <strong>Itaú</strong> Investnet, <strong>Itaú</strong> Prevline, Itaucard, <strong>Itaú</strong><br />
Bankline (banco por computador) e <strong>Itaú</strong> Bankfone (banco<br />
por telefone)). Contexto em que a imagem de modernidade<br />
associada ao <strong>Itaú</strong> pode ser atribuída a duas origens:<br />
marketing agressivo e infra-estrutura tecnológica para a<br />
realização das operações do dia-a-dia.<br />
ITAÚSA<br />
69 <strong>3º</strong> TRIMESTRE <strong>2001</strong>
UM CIENTISTA COM VOCAÇÃO DE EMPRESÁRIO<br />
A sua vida foi marcada pela Medicina e pelo grupo <strong>Itaú</strong>sa.<br />
Eudoro Villela atuou nas duas com o mesmo entusiasmo e paixão<br />
"Conhecemos o Dr. Eudoro Villela em 1975, quando deixava<br />
a presidência do <strong>Banco</strong> <strong>Itaú</strong> e assumia o comando da<br />
holding do Grupo.<br />
Era - e sempre foi - uma pessoa cativante, que conquistava<br />
qualquer um que com ele tratasse ou convivesse: pela<br />
inteligência brilhante e pelo raciocínio invulgar; pela fi dalguia<br />
e pela discrição; pelo conhecimento e pela cultura,<br />
que o faziam discutir com o mesmo à vontade as<br />
últimas conquistas da Ciência ou questionar os passos para<br />
a globalização da economia.<br />
O Dr. Eudoro Villela era um scholar(*) com uma forte e<br />
irreprimível vocação empresarial.<br />
Foi um “criador de riquezas” que nunca deixou esmaecer o seu<br />
humanismo e a sua experiência no campo científi co, esta última<br />
enriquecida durante o período de quatro anos em que trabalhou,<br />
na década de 30, no Institut du Radium de la Fondation Curie, em<br />
Paris, com a própria Madame Curie.<br />
Ao lado do Dr. Olavo Egydio Setubal, deu início à primeira fase da<br />
expansão de um pequeno banco paulista - o Central de Crédito<br />
- que veio transformar-se num dos maiores conglomerados<br />
fi nanceiros do País - e do mundo - o <strong>Itaú</strong>, por meio de dois<br />
processos excepcionalmente bem-sucedidos: o das fusões e<br />
incorporação de outros bancos e o do crescimento orgânico. Em<br />
ambos os processos, a chave do segredo foi, indiscutivelmente, a<br />
excelência da gestão e a vanguarda no uso de novas tecnologias.<br />
E, tanto numa vertente, quanto em outra, os dois grandes<br />
responsáveis pela formação do “Império <strong>Itaú</strong>” - Eudoro Villela e<br />
Olavo Setubal - complementaram-se um ao outro: o primeiro,<br />
com a criatividade e o espírito inovador, tão visível, por exemplo,<br />
na introdução no Brasil de novas técnicas para a produção de<br />
ITAÚSA<br />
70<br />
chapas de fi bra de madeira, ou nos métodos da pecuária, ou nos<br />
estudos do refl orestamento; o segundo, com a sua liderança e<br />
espírito empreendedor, cartesiano nos métodos e imparável (**)<br />
na ação e no gosto extraordinário de fazer.<br />
Com a morte do Dr. Eudoro Villlela, perde o País uma das fi guras<br />
mais notáveis da segunda metade do século XX e que, para além<br />
de sua participação relevante no mundo empresarial, teve uma<br />
forte paixão na vida. Essa paixão foi o Brasil. Sonhava e à grande,<br />
como potência do pelotão de frente, saudável na política, próspero<br />
na economia, mais justo na distribuição de renda, mais consciente<br />
de sua responsabilidade, quer na preservação dos patrimônios<br />
naturais, quer na defesa da soberania sobre a Amazônia. Fica-nos,<br />
aos que o conheceram, o seu exemplo: de Homem de sólida<br />
formação moral, intelectual e científi ca; de humanista preocupado<br />
com as assimetrias e desigualdades existentes no mundo; de<br />
empresário pioneiro de visão; de mecenas das Artes e das Letras;<br />
de brasileiro perdidamente apaixonado pelo desenvolvimento e<br />
pela grandeza do País e empenhado na melhoria dos níveis de<br />
vida de um povo."<br />
Antônio Gomes da Costa<br />
(*) homem culto, estudioso, de formação humanística.<br />
(**) que não pára, incansável, ativo.<br />
<strong>3º</strong> TRIMESTRE <strong>2001</strong>
ADMINISTRAÇÃO<br />
Conselho de Diretoria Conselho Fiscal<br />
Administração<br />
Presidente<br />
Olavo Egydio Setubal<br />
Vice-Presidente<br />
Maria de Lourdes Egydio Villela<br />
Conselheiros<br />
Alfredo Egydio Arruda Villela Filho<br />
José Carlos Moraes Abreu<br />
Luiz de Moraes Barros<br />
Paulo Setubal<br />
CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO<br />
Presidente<br />
Olavo Egydio Setubal<br />
Nascido aos 16/04/1923.<br />
<strong>Itaú</strong>sa Investimentos-<strong>Itaú</strong> S.A.: Presidente do Conselho de<br />
Administração desde abril de <strong>2001</strong> e Diretor Presidente<br />
desde março de 1986. Diretor Geral entre 1966 e 1970,<br />
Diretor Presidente entre 1970 e 1975 e entre 1979 e<br />
1985. Membro do Conselho de Administração entre 1966<br />
e 1975, 1979 e 1985 e outubro de 1986 e <strong>2001</strong>.<br />
<strong>Banco</strong> <strong>Itaú</strong> S.A.: Presidente do Conselho de Administração<br />
desde outubro de 1986, Diretor Geral entre 1964 e 1975<br />
e Diretor Presidente entre 1979 e 1985. Prefeito da<br />
cidade de São Paulo entre 1975 e 1979 e Ministro de<br />
Relações Exteriores entre 1985 e 1986. Membro do Conselho<br />
Monetário Nacional (CMN) nos anos de 1974 e 1975.<br />
Formação Acadêmica: Engenheiro formado pela Escola<br />
Politécnica de São Paulo (USP), em 1945.<br />
Diretor Presidente<br />
Olavo Egydio Setubal<br />
Diretor Geral<br />
José Carlos Moraes Abreu<br />
Diretores Vice-Presidentes Executivos<br />
Jairo Cupertino<br />
Roberto Egydio Setubal<br />
Diretores Executivos<br />
Henri Penchas<br />
Luiz de Campos Salles<br />
ITAÚSA<br />
71<br />
<strong>3º</strong> TRIMESTRE <strong>2001</strong><br />
Presidente<br />
José Marcos Konder Comparato<br />
Conselheiros<br />
Geraldo de Camargo Vidigal<br />
Luiz Eduardo Franco de Abreu<br />
Vice-Presidente<br />
Maria de Lourdes Egydio Villela<br />
Nascida aos 08/09/1943.<br />
<strong>Itaú</strong>sa Investimentos-<strong>Itaú</strong> S.A.: Vice-Presidente do<br />
Conselho de Administração desde abril de <strong>2001</strong>.<br />
<strong>Banco</strong> <strong>Itaú</strong> S.A.: Membro do Conselho de Administração<br />
desde março de 1993.Presidente do Museu de Arte<br />
Moderna de São Paulo (MAM) e do Instituto <strong>Itaú</strong> Cultural.<br />
Formação Acadêmica: Psicóloga formada pela Pontifícia<br />
Universidade Católica (PUC), em 1971.<br />
Conselheiros<br />
Alfredo Egydio Arruda Villela Filho<br />
Nascido aos 18/11/1969.<br />
<strong>Itaú</strong>sa Investimentos-<strong>Itaú</strong> S.A.: Membro do Conselho<br />
de Administração desde agosto de 1995.<br />
<strong>Banco</strong> <strong>Itaú</strong> S.A.: Vice-Presidente do Conselho de<br />
Administração eleito em abril de <strong>2001</strong>.Membro do Conselho<br />
de Administração da Itautec Philco S.A. desde abril de 1997.<br />
Formação Acadêmica: Engenheiro Mecânico, formado pelo<br />
Instituto Mauá de Tecnologia, em 1992 e Pós-Graduado em<br />
Administração pela Fundação Getúlio Vargas (FGV).
ADMINISTRAÇÃO<br />
José Carlos Moraes Abreu<br />
Nascido aos 15/07/1922.<br />
<strong>Itaú</strong>sa Investimentos-<strong>Itaú</strong> S.A.: Membro do Conselho de<br />
Administração desde maio de <strong>2001</strong> e Diretor Geral desde abril<br />
de 1983, Diretor Vice-Presidente entre 1966 e 1976 e entre<br />
1979 e 1983, Diretor Presidente entre 1976 e 1979, Diretor<br />
Gerente em 1966.<br />
<strong>Banco</strong> <strong>Itaú</strong> S.A.: Vice-Presidente do Conselho de<br />
Administração desde 1986, Presidente do Conselho de<br />
Administração em 1985 e Diretor Geral entre 1976 a<br />
1985. Membro do Conselho Monetário Nacional (CMN)<br />
entre 1975 a 1984.<br />
Formação Acadêmica: Advogado formado pela Universidade<br />
de São Paulo (USP), em 1944.<br />
Luiz de Moraes Barros<br />
Nascido aos 30/06/1909.<br />
<strong>Itaú</strong>sa Investimentos-<strong>Itaú</strong> S.A.: Membro do Conselho<br />
de Administração desde dezembro de 1971.<br />
<strong>Banco</strong> <strong>Itaú</strong> S.A.: Diretor Vice-Presidente entre 1966<br />
e 1975, Diretor Presidente entre 1975 e 1977 e Membro<br />
do Conselho de Administração desde junho de 1966.<br />
Membro do Conselho de Administração da Duratex S.A.<br />
Formação Acadêmica: Advogado formado pela Universidade<br />
de São Paulo (USP), em 1931.<br />
ITAÚSA<br />
Paulo Setubal<br />
Membro do Conselho de Administração desde abril de<br />
1999, nascido aos 12/04/1949. Diretor Executivo entre<br />
1987 e 1991 e Diretor Vice-presidente Executivo entre<br />
1991 e 1999. Membro do Conselho de Administração e<br />
Diretor Presidente da Duratex S.A., Membro do Conselho de<br />
Administração e Diretor Presidente da Itautec Philco S.A..<br />
Formação Acadêmica: Engenheiro Eletricista formado pela<br />
Faculdade de Engenharia Industrial, em 1971. Pós Graduação<br />
em Finanças pela Faculdade Getúlio Vargas, em 1974.<br />
DIRETORIA<br />
Diretor Presidente<br />
Olavo Egydio Setubal<br />
(Consulte a biografi a na página anteior)<br />
Diretor Geral<br />
José Carlos Moraes Abreu<br />
(Consulte a biografi a ao lado)<br />
Diretores Vice-Presidentes Executivos<br />
Jairo Cupertino<br />
Diretor Vice-presidente Executivo desde agosto de 1986,<br />
nascido aos 27/08/1925. Diretor Conselheiro entre 1974<br />
e 1975, Diretor Gerente entre 1975 e 1977, Membro do<br />
Conselho de Administração entre 1974 e 1990, Diretor entre<br />
1978 e 1986. Diretor Gerente entre 1974 e 1980, Diretor<br />
Vice-presidente Executivo entre 1980 e 1990, Membro<br />
do Conselho de Administração entre 1974 e <strong>2001</strong>,<br />
Membro do Comitê Consultivo Internacional entre 1988 e<br />
1998, do <strong>Banco</strong> <strong>Itaú</strong> S.A..<br />
72 <strong>3º</strong> TRIMESTRE <strong>2001</strong>
ADMINISTRAÇÃO<br />
Formação Acadêmica: Engenheiro formado pela Escola<br />
Politécnica da Universidade de São Paulo (USP).<br />
Roberto Egydio Setubal<br />
Nascido aos 13/10/1954.<br />
<strong>Itaú</strong>sa Investimentos-<strong>Itaú</strong> S.A.: Diretor Vice-Presidente<br />
Executivo desde maio de 1994.<br />
<strong>Banco</strong> <strong>Itaú</strong> S.A.: Membro do Conselho de Administração<br />
desde abril de 1995, Diretor Geral entre agosto de 1990<br />
e março de 1994, Diretor Presidente e Diretor Geral desde<br />
abril de 1994.Presidente da Federação Nacional de <strong>Banco</strong>s<br />
(Fenaban). Presidente da Federação Brasileira das Associações<br />
de <strong>Banco</strong>s (Febraban) de abril de 1997 a março de <strong>2001</strong>.<br />
Formação Acadêmica: Formado em Engenharia de Produção<br />
pela Escola Politécnica da Universidade de São Paulo (USP),<br />
em 1977 e Master of Science Engineering pela Stanford<br />
University, em 1979.<br />
ITAÚSA<br />
Diretores Executivos<br />
Henri Penchas<br />
Nascido aos 03/02/1946.<br />
<strong>Itaú</strong>sa Investimentos-<strong>Itaú</strong> S.A.: Diretor Executivo desde<br />
dezembro de 1984, Responsável pela Área de Controle<br />
Econômico e Diretor de Relações com Investidores.<br />
<strong>Banco</strong> <strong>Itaú</strong> S.A.: Membro do Conselho de Administração e<br />
Vice-Presidente Sênior desde abril de 1997, Vice-Presidente<br />
Executivo entre abril de 1993 e março de 1997.<br />
Formação Acadêmica: Engenheiro Mecânico formado pela<br />
Universidade Mackenzie, e pós-graduação em Finanças pela<br />
Fundação Getúlio Vargas (FGV).<br />
Luiz de Campos Salles<br />
Diretor Executivo, nascido aos 05/06/1943. Membro do<br />
Conselho de Administração e Diretor Presidente da <strong>Itaú</strong><br />
Seguros S.A..<br />
Formação Acadêmica: Engenheiro Eletricista - modalidade<br />
Eletrônica, formado pela Escola Politécnica da Universidade de<br />
São Paulo (1967) Curso de Eletrônica na University of Virgínia,<br />
Charlottesville, Virgínia, USA, 1968/69 - (Fullbrigth Comission)<br />
“Master of Sciences” em “Systems and Information Sciences”,<br />
Syracuse University, New York, USA, 1973.<br />
73 <strong>3º</strong> TRIMESTRE <strong>2001</strong>
ADMINISTRAÇÃO<br />
CONSELHO FISCAL<br />
Presidente<br />
José Marcos Konder Comparato<br />
Presidente do Conselho Fiscal da <strong>Itaú</strong>sa Investimentos <strong>Itaú</strong><br />
S.A. desde maio de 1995, nascido aos 25/09/1932.<br />
Membro do Conselho Fiscal desde abril de 2000 e<br />
Diretor Gerente do <strong>Banco</strong> <strong>Itaú</strong> S.A. entre 1980 e 1986.<br />
Diretor da Intrag Distribuidora de Títulos e Valores<br />
Mobiliários Ltda., de 1972 a 1974. Diretor Presidente<br />
da <strong>Itaú</strong>sa Empreendimentos S.A. entre 1979 e 1995.<br />
Formação Acadêmica: Engenheiro Civil formado pela Escola<br />
Politécnica da USP em 1955.<br />
Conselheiros<br />
Geraldo de Camargo Vidigal<br />
Membro do Conselho Fiscal da <strong>Itaú</strong>sa Investimentos <strong>Itaú</strong><br />
S.A. desde 1995, nascido em 18/11/1921. Professor Titular<br />
da Faculdade de Direito da Universidade de São Paulo.<br />
Consultoria Geral da FEBRABAN e da ASSOBESP com<br />
atividades de Superintendência dessas entidades entre 1967<br />
e 1977. Presidente da SERASA - Centralização de Serviços<br />
dos <strong>Banco</strong>s entre 1968 e 1980. Fundador do IBCB - Instituto<br />
Brasileiro de Ciência Bancária. Fundador do CNAB - Centro<br />
Nacional de Automação Bancária. Fundador do CENABAN -<br />
Centro Nacional de Estudos de Arrecadação Bancária.<br />
Membro do Conselho Jurídico da Federação do Comércio<br />
do Estado de São Paulo. Membro do Instituto dos<br />
Advogados Brasileiros. Membro da Academia Brasileira<br />
de Letras Jurídicas. Membro da Academia Internacional<br />
de Direito e Economia. Publicou obras voltadas para<br />
o Direito, obras em prosa e livros de poemas.<br />
Formação Acadêmica: Direito.<br />
ITAÚSA<br />
74<br />
Luiz Eduardo Franco de Abreu<br />
Membro do Conselho Fiscal da <strong>Itaú</strong>sa Investimentos <strong>Itaú</strong> S.A.<br />
desde abril de <strong>2001</strong>, nascido em 04/05/1960. Superintendente<br />
de Transportes Terrestres e Superintendente de Finanças<br />
e Seguros da Komar Companhia Marítima entre 1985 e<br />
1987. Diretor de Operações da Pacifi c do Brasil Comércio<br />
Exterior entre 1987 e 1994. Diretor Superintendente da Ormec<br />
Engenharia entre 1995 e 1997. Membro do Conselho de<br />
Administração da CIBRASEC - Cia Brasileira de Securitização<br />
entre 1997 e 1998. Membro do Conselho de Administração<br />
e Diretor Presidente do <strong>Banco</strong> de Brasília entre 1997<br />
e 1999. Membro do Conselho do Conselho Diretor da<br />
FEBRABAN de 1997 a 1999. Consultor de Empresas da NSG<br />
Consultores Associados desde 1999.<br />
Formação Acadêmica: Administrador de Empresas pela UFRJ.<br />
<strong>3º</strong> TRIMESTRE <strong>2001</strong>