Formulário de Referência 2011 - BM&FBOVESPA - Relações com ...

Formulário de Referência 2011 – BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros (BVMF)
31/12/2010 -
31/12/2010 -
Dívida Onerosa Total/EBITDA
EBITDA/Juros da Dívida
Conforme dados apresentados acima, a Companhia apresenta níveis conservadores de alavancagem.
7
0,8
40,0
- Método: Dívida Onerosa Total dividida pelo
EBITDA, em que que o numerador corresponsde à
soma dos "Juros a pagar sobre emissão de dívida
no exterior e empréstimos" e das "Emissão de
dívida no exterior e empréstimos"; e o
denominador equivale ao "Lucro antes de juros,
impostos, amortização e depreciação".
- Motivo: Indicador usual do mercado que
mensura a capacidade da companhia em pagar
suas dívidas onerosas atuais.
- Método: EBITDA dividido pelo Juros da Dívida, em
que o numerador corresponde aos "Lucro antes de
juros, impostos, amortização e depreciação"; e o
denominador equivale aos "Juros a pagar sobre
emissão de dívida no exterior e empréstimos".
- Motivo: Indicador usual do mercado que
mensura a capacidade da companhia em cumprir
com as suas obrigações.
As características da dívida total, passivo oneroso, da Companhia podem ser consultados no item 10.1.f desse Formulário de
Referência.
3.8. Obrigações de acordo com natureza e prazo de vencimento
31 de dezembro de 2010 (Consolidado) - R$ milhares
Circulante
Tipo de Dívida
(Real, Flutuante,
Quirografária)
inferior a
1 ano
Garantias recebidas em operações Quirografária 954.605
Proventos e direitos sobre títulos em custódia Quirografária 34.791
Fornecedores Quirografária 80.828
Salários e encargos sociais Quirografária 64.351
Provisão para impostos e contribuições a recolher Quirografária 23.981
Imposto de renda e contribuição social Quirografária 5.576
Juros a pagar sobre emissão de dívida no exterior e empréstimos Quirografária 33.154
Dividendos e juros sobre capital próprio a pagar Quirografária 2.773
Outras obrigações Quirografária 216.145
Não-circulante
Emissão de dívida no exterior e empréstimos Quirografária
Imposto de renda e contribuição social diferidos Quirografária
Provisão para contingências e obrigações legais Quirografária
superior a
1 ano e
inferior a 3
anos
superior a 3
anos e
inferior a 5
anos
1.416.204 0 0 0
superior a
5 anos
0 0 0 1.798.723
1.010.059
732.074
Dívida Total (passivo circulante + não circulante) Quirografária 1.416.204 0 0 1.798.723
Destacamos que no passivo circulante temos as obrigações referentes as “garantias recebidas em operações” e “proventos e
direitos sobre títulos em custódia” os quais são específicos do negócio de bolsa e não possuem prazo determinado para
movimentação.
No passivo não-circulante, a conta “imposto de renda e contribuição social diferidos” também não possui prazo definido.
Entendemos que a dívida onerosa da companhia é enquadrada como quirografária, entretanto, os demais itens do passivo
não se enquadram na classificação sugerida (real, flutuante e quirografária), mas sim no tratamento de liquidez usual
definido na legislação.
56.590