Junho 2012 - Daycoval
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S I S T E M A DE C L A S S I F I C A Ç Ã O DE R I S C O B A N C Á R I O<br />
Razão Social: Banco <strong>Daycoval</strong> S.A.<br />
Endereço: Av. Paulista, 1793 - Bela Vista - São Paulo SP - CEP.:<br />
01.311-200<br />
Site:<br />
www.daycoval.com.br<br />
CNPJ: 62.232.889/0001-90<br />
Características: Múltiplo: (Com., Inv.,CFI ) e Câmbio<br />
Início da Atividade: Maio.1989<br />
Origem do Controle: Privado<br />
Banco Estrang. Associado: -<br />
Segmento de Atuação: Middle Market<br />
Auditor: Deloitte Touche Tohmatsu<br />
Disclosure : Excelente<br />
Dados Estruturais<br />
Unidades no País 31<br />
Concentração RJ-SP 12<br />
Agências no Exterior 1<br />
Participação Acionária (%)<br />
<strong>Daycoval</strong> Holding Financeira S.A<br />
<strong>Daycoval</strong> Expert (*)<br />
Outros("Free Float" e Ações em Tesouraria)<br />
Data Base: MARÇO/<strong>2012</strong><br />
Total de Funcionários 932<br />
Func. na Matriz 443<br />
Clientes Passivos 1.253<br />
ON PN TOTAL<br />
100,00<br />
Salim Dayan Diretor Superintendente 15 anos<br />
ACS Participações Ltda. 99,99 156.119 3.684<br />
-<br />
-<br />
21,70<br />
2,85<br />
75,46<br />
73,25<br />
1,41<br />
25,34<br />
(*) Fundo de Invest. Exclusivo, o qual tem como cotistas acionistas do Banco <strong>Daycoval</strong>.<br />
Principais Executivos Cargo e Tempo de Banco<br />
Morris Dayan Diretor Executivo 14 anos<br />
Carlos Moche Dayan Diretor Executivo 12 anos<br />
Maria Regina R. M. Nogueira Diretora 18 anos<br />
Albert Rouben Diretor 11 anos<br />
Nilo Cavarzan Diretor 6 anos<br />
Ricardo Gelbaum Diretor de RI 1 mês<br />
Principais Ligadas % Pat.Líq.* Lucro Líq.*<br />
<strong>Daycoval</strong> Asset Management Ltda. 99,99 8.678 1.520<br />
Dayprev Vida e Previdência S/A 97,00 21.476 423<br />
* Valores em: R$ mil - mar/12<br />
DATA DO RELATÓRIO: 17 DE JULHO DE <strong>2012</strong><br />
DAYCOVAL<br />
ÍNDICE<br />
PORTE : MÉDIO<br />
RISKbank® INDICADORES EM ALERTA<br />
Classificação de Risco<br />
BAIXO RISCO PARA MÉDIO PRAZO (+)<br />
Fundamentos da Classificação de Risco<br />
RANK GERAL<br />
DEZ/11<br />
A despeito do ambiente mais restrito para os bancos médios no Brasil, neste<br />
trimestre estamos acrescentando um viés positivo à classificação de risco do<br />
<strong>Daycoval</strong>, amparados no crescimento consistente de suas atividades e pela boa<br />
condição de Liquidez, Caixa e Basileia, mantida ao longo das sucessivas crises<br />
sistêmicas nos últimos anos. Tal postura reflete o conservadorismo do banco na<br />
gestão de seus ativos e passivos, bem como a capacidade de seus profissionais.<br />
Neste contexto, apesar das mudanças no cenário econômico e regulatório<br />
associadas ao ambiente externo e interno mais volátil, o <strong>Daycoval</strong> conseguiu<br />
registrar bom resultado no 1T12. Embora tenha aumentado suas despesas de<br />
custeio, captação e PDDs, sua Rentabilidade (19%) foi mais que o dobro da<br />
obtida no 1T11 e superior à da média de seu “peer-group”. Isso foi possível pelas<br />
maiores receitas com serviços e com sua carteira de crédito, embora no 1T12 o<br />
volume total emprestado tenha se reduzido, além da questão da sazonalidade,<br />
pela redução da demanda por crédito, impactada pela piora das condições<br />
econômicas e maior inadimplência setorial. Apesar de ainda em bom patamar,<br />
sua Qualidade da Carteira se reduziu no trimestre pelo aumento dos créditos<br />
vencidos, mas que representavam apenas 2% do total. Todavia, precisa manter o<br />
rigor em sua política de crédito e cobrança. Em paralelo, a fim de ampliar as<br />
receitas, vem formando aos poucos carteiras de repasses do BNDES, CDC lojista<br />
e fianças, além de vir crescendo fundos de investimento. Estes últimos em<br />
mar.12 somavam R$ 1,1 bilhão sob gestão. Digno de nota no 1T12 foi o reforço de<br />
seu Caixa mediante a abundância de recursos dos bancos grandes (via LF e CDI),<br />
oriundos da flexibilização do compulsório. Além disso, o prazo alongado destes<br />
novos recursos contribui para melhorar o gerenciamento de seus ativos e<br />
passivos. Ademais, vem conseguindo expandir sua captação com LCAs. Vale<br />
ressalvar que não captou DPGE, no qual possui limite de R$ 3,2 bilhões, podendo<br />
ser utilizado em crises. No geral se mantém operando com boa liquidez mesmo<br />
após evento Bcsul e buscando diluir e alongar o Passivo, a fim de continuar<br />
crescendo de forma sólida e com bons retornos. Ressaltamos ainda o excelente<br />
“disclosure” junto ao RISKbank.<br />
Histórico<br />
Iniciou-se na área financeira no País em 1968, com a criação da <strong>Daycoval</strong> DTVM<br />
Ltda e da Valco Corretora de Valores, que à época tinham à frente Ibrahim<br />
Dayan e Sasson Dayan. Contudo, vem de 1952 a vocação para as atividades<br />
financeiras, quando entrou em operação, no Líbano, a Casa Bancária Salim A.<br />
Dayan, constituída para operações comerciais. O banco atua focado em PME<br />
(65%) e a partir de 2004 formou uma Asset e iniciou atividades da Financeira<br />
DayCred no Consignado e CDC - veículos (35%). Na carteira de investimento, o<br />
PL dos fundos era de R$ 1,1 bi. Possui sob controle indireto dos sócios no<br />
exterior, a Treetop Investments com PL de R$ 21 MM. Em jun.07 realizou seu<br />
IPO-Nível 1 da Bovespa. Em mai.08 iniciou negócios em Cayman e em mar.12<br />
tinha 12 postos de câmbio. O processo de adesão ao Nível 2 de Governança<br />
Corporativa está sob aprovação do Bacen e da BM&FBovespa.<br />
Grupo Associado<br />
L=LIQUIDEZ;S=SOLVÊNCIA;Q=QUALIDADE DA CARTEIRA;R=RENTABILIDADE;C=CUSTO;G=GERAÇÃO DE CAIXA;B=BASILEIA;A=CONCENTRAÇÃO DE ATIVOS; T=TRANSPARÊNCIA<br />
JULHO/<strong>2012</strong><br />
10,98<br />
MAR/12<br />
LOPES FILHO E ASSOCIADOS, Consultores de Investimentos.Rua Araújo Porto Alegre,36/ 8º. R J CEP 20030-013.Tel (21)2210-2152 Fax(21)2240-2828. www.riskbank.com.br<br />
Essas informações foram obtidas de fontes consideradas idôneas, mas sua integridade e exatidão não podem ser garantidas. Nossas análises exprimem apenas uma opinião, não representando recomendação de compra ou<br />
venda de títulos ou ações de emissão da instituição. Esse Relatório não pode ser duplicado ou, por quaisquer meios, distribuído sem o prévio consentimento escrito da Lopes Filho Associados.<br />
18<br />
36
S I S T E M A DE C L A S S I F I C A Ç Ã O DE R I S C O B A N C Á R I O<br />
BALANÇO PATRIMONIAL -<br />
APLICAÇÕES INTERFINANCEIRAS DE LIQUIDEZ 3.299.754<br />
TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS 663.663<br />
OPERAÇÕES DE CRÉDITO 6.620.686<br />
Op. Crédito Vencidas 148.845<br />
Provisões (Res.2.682) 237.926<br />
ARRENDAMENTO MERCANTIL 0<br />
OUTROS CRÉDITOS DIVERSOS 1.734.455<br />
Carteira de Câmbio<br />
417.569<br />
OUTROS VALORES E BENS<br />
184.463<br />
PERMANENTE 190.698<br />
ATIVO/PASSIVO TOTAL 12.856.635<br />
DEPÓSITOS TOTAIS 4.568.640<br />
À Vista 241.739<br />
A Prazo 3.491.120<br />
De Poupança 0<br />
Interfinanceiros 835.781<br />
CAPTAÇÕES NO MERCADO ABERTO 1.466.954<br />
OBRIGAÇÕES POR EMPRÉSTIMOS E REPASSES 1.491.645<br />
No País 300.054<br />
No Exterior 1.191.591<br />
OUTRAS OBRIGAÇÕES 980.284<br />
Carteira de Câmbio 29.405<br />
PATRIMÔNIO LÍQUIDO 2.024.096<br />
RECEITAS DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA 488.259<br />
Operações de Crédito 376.354<br />
Títulos e Valores Mobiliários 100.697<br />
DESPESAS DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA 320.107<br />
Captação 206.818<br />
Provisão para CRELI 74.715<br />
RESULTADO BRUTO DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA 147.852<br />
RESULTADO COM SERVIÇOS 15.641<br />
EQUIVALÊNCIA PATRIMONIAL 4.198<br />
DESPESAS DE PESSOAL E ADMINISTRATIVAS 84.288<br />
RESULTADO OPERACIONAL 155.978<br />
RESULTADO NÃO OPERACIONAL -4.072<br />
RESULTADO LÍQUIDO 95.273<br />
LIQUIDEZ CORRENTE 2,53<br />
LIQUIDEZ DE CURTO PRAZO 0,61<br />
QUALIDADE DA CARTEIRA (*) 8,42<br />
INADIMPLÊNCIA / OPERAÇÕES DE CRÉDITO 2,0%<br />
INADIMPLÊNCIA / PATRIMÔNIO LÍQUIDO 6,6%<br />
RENTABILIDADE (aa) 19,2%<br />
CUSTO OPERACIONAL 0,35<br />
GERAÇÃO DE CAIXA 0,12<br />
CONCENTRAÇÃO EM OPERAÇÕES DE CRÉDITO 61,2%<br />
CONCENTRAÇÃO EM TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS 6,7%<br />
CONCENTRAÇÃO EM OPERAÇÕES DE CÂMBIO 3,4%<br />
RBA BASILEIA<br />
DEMONSTRATIVO DE RESULTADO<br />
INDICADORES DE RISCO E PERFORMANCE<br />
DATA DO RELATÓRIO: 17 DE JULHO DE <strong>2012</strong><br />
MAR/<strong>2012</strong><br />
DISPONIBILIDADES 48.421<br />
MAR/12<br />
19,0%<br />
CAIXA LIVRE / PATRIMÔNIO LÍQUIDO 97,5%<br />
CAIXA LIVRE - R$ MIL 1.973.290<br />
ATIVO TOTAL AJUSTADO - R$ MIL 12.084.890<br />
DAYCOVAL<br />
MAR/12<br />
DEZ/2011 MAR/2011 DEZ/2010<br />
25.899<br />
2.132.788<br />
663.243<br />
6.985.945<br />
104.949<br />
198.304<br />
0<br />
1.787.348<br />
435.823<br />
164.664<br />
183.426<br />
12.068.049<br />
4.613.421<br />
306.180<br />
3.803.374<br />
0<br />
503.867<br />
1.269.879<br />
1.630.016<br />
315.429<br />
1.314.586<br />
911.695<br />
50.274<br />
1.952.415<br />
2.091.443<br />
1.396.987<br />
368.281<br />
1.490.201<br />
1.116.911<br />
171.919<br />
545.342<br />
51.677<br />
8.123<br />
295.647<br />
461.886<br />
-7.217<br />
305.031<br />
2,50<br />
0,39<br />
8,59<br />
1,4%<br />
4,9%<br />
16,3%<br />
0,39<br />
0,26<br />
67,0%<br />
6,3%<br />
3,7%<br />
16,5%<br />
56,6%<br />
1.105.065<br />
11.447.960<br />
23.761<br />
2.011.224<br />
1.038.557<br />
5.455.085<br />
93.131<br />
181.559<br />
0<br />
871.345<br />
223.209<br />
103.261<br />
178.245<br />
9.780.155<br />
3.490.949<br />
228.757<br />
3.005.233<br />
0<br />
256.959<br />
1.221.521<br />
1.193.576<br />
287.168<br />
906.409<br />
669.133<br />
47.964<br />
1.791.180<br />
DEZ/11 MAR/11 DEZ/10<br />
369.146<br />
281.031<br />
80.222<br />
301.660<br />
160.648<br />
46.406<br />
3,18<br />
0,61<br />
8,56<br />
1,6%<br />
4,7%<br />
9,7%<br />
0,55<br />
0,07<br />
63,7%<br />
12,7%<br />
2,3%<br />
18,0%<br />
67,1%<br />
57.986<br />
10.281<br />
1.866<br />
65.531<br />
53.164<br />
-1.582<br />
43.426<br />
1.201.376<br />
8.886.133<br />
10.871<br />
1.647.493<br />
1.016.214<br />
4.996.750<br />
84.565<br />
169.780<br />
0<br />
847.901<br />
209.849<br />
91.724<br />
178.395<br />
8.876.686<br />
3.262.072<br />
202.323<br />
2.860.905<br />
0<br />
198.844<br />
1.147.327<br />
1.142.326<br />
263.743<br />
878.584<br />
653.579<br />
5.267<br />
1.780.671<br />
1.300.029<br />
944.712<br />
319.467<br />
762.464<br />
532.229<br />
147.249<br />
507.665<br />
30.745<br />
5.551<br />
210.259<br />
421.696<br />
-9.733<br />
276.869<br />
DEZ/11 MAR/11 DEZ/10<br />
SOLVÊNCIA 1,17 1,18 1,20 1,23<br />
ATIVOS INTANGÍVEIS / PL 11,4% 10,4% 10,9%<br />
CAIXA/ DEPÓSITOS TOTAIS 46,3% 26,7% 35,5% 29,8%<br />
(*) Calculado a partir da Res.2682 (Bacen), incluindo os Créditos Cedidos com Coobrigação. A partir de jun.11 considera os Créditos Cedidos com Coobrigação classificados pela Res.2682, conforme exigência do Bacen.<br />
JULHO/<strong>2012</strong><br />
NÃO CONSOLIDADO<br />
2,69<br />
0,54<br />
8,56<br />
1,5%<br />
4,3%<br />
15,9%<br />
0,33<br />
0,20<br />
66,4%<br />
13,8%<br />
2,5%<br />
19,9%<br />
53,0%<br />
943.854<br />
8.144.851<br />
LOPES FILHO E ASSOCIADOS, Consultores de Investimentos.Rua Araújo Porto Alegre,36/ 8º. R J CEP 20030-013.Tel (21)2210-2152 Fax(21)2240-2828. www.riskbank.com.br<br />
Essas informações foram obtidas de fontes consideradas idôneas, mas sua integridade e exatidão não podem ser garantidas. Nossas análises exprimem apenas uma opinião, não representando recomendação de compra ou<br />
venda de títulos ou ações de emissão da instituição. Esse Relatório não pode ser duplicado ou, por quaisquer meios, distribuído sem o prévio consentimento escrito da Lopes Filho Associados.