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2011 - EnerPrev

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Relatório Anual


Mensagemda DiretoriaÉ cada vez mais evidente a importância que osplanos de previdência complementar têm nofuturo das pessoas.E é isso que norteia os passos da <strong>EnerPrev</strong>, que,em suas ações, procura sempre oferecer condiçõespara os seus participantes buscarem um futuromais tranquilo.Uma dessas ações é elaborar, anualmente, esterelatório de atividades da Entidade para quevocê possa acompanhar, na íntegra, todos osacontecimentos e números do ano anterior.O Relatório Anual completo apresenta informaçõesda Entidade como patrimônio, resultados dosplanos, política e demonstrativos de investimentos,demonstrações contábeis, pareceres atuariais e deauditores independentes, entre outrasinformações importantes.Além desta versão completa do Relatório Anual da<strong>EnerPrev</strong>, onde você encontra todos os documentosde divulgação obrigatória na íntegra, você tambémrecebeu uma versão impressa e resumida domaterial, na qual pode conferir todas informaçõesaqui destacadas, em uma linguagem objetiva. Alémdisso, você também encontrará, anexo ao resumo,um CD contendo a versão completa do relatório.Aproveite esta excelente oportunidade para seatualizar sobre o seu plano de previdência e tercondições de planejar um futuro mais consciente.Reafirmamos, assim, o nosso compromisso decontinuar administrando o patrimônio do seu plano deforma eficaz, buscando sempre um retorno financeiropositivo e fazendo parte, cada vez mais, da sua vida.Boa leitura!Diretoria ExecutivaRelatório Anual <strong>2011</strong>


Relatório Anual <strong>2011</strong>


<strong>EnerPrev</strong>Acompanhe os principais acontecimentos da<strong>EnerPrev</strong> em <strong>2011</strong>:• Disponibilizamos um canal de comunicaçãoreformulado aos nossos participantes. Onovo site da Entidade facilitou o acesso ainformações sobre cada plano de benefícios,tornando a comunicação da <strong>EnerPrev</strong> comseus participantes mais eficaz.• Garantimos a certificação de maisprofissionais, aumentando ainda mais aqualidade dos nossos serviços.• A ESC 90 Telecomunicações Ltda. deixou defazer parte do grupo EDP no Brasil no ano de2009, em função da sua aquisição pela NETServiços de Comunicação S.A., ocasionando asua retirada de patrocínio da <strong>EnerPrev</strong>, em <strong>2011</strong>.• Concluímos o processo de Transferência deGestão do Plano PSAP-Bandeirante paraa <strong>EnerPrev</strong>, representando um aumentode R$ 519 milhões em patrimônio eaproximadamente 1.500 participantes, entreativos e assistidos. Além disso, a <strong>EnerPrev</strong>assumiu uma carteira de empréstimos comconcessão diária.• Implantamos o Plano de Benefícios Investco,da patrocinadora Investco S.A., e tivemos aadesão de mais uma patrocinadora ao Planode Benefícios Energias do Brasil, o InstitutoEDP Energias do Brasil.• Os participantes do Plano de BenefíciosPecém, aprovado em setembro de 2010,começaram a efetuar contribuições no planoem janeiro de <strong>2011</strong>.• Ao longo do 1º semestre de <strong>2011</strong>, a <strong>EnerPrev</strong>realizou a implementação do Estudo deALM (Asset Liability Management) dos planosCD e Escelsos I e II. Este estudo teve, comoobjetivo, buscar as melhores alternativas deinvestimentos com relação às característicasde cada plano de benefícios, sendo, para osplanos mais jovens ou numa fase intermediária,a maximização de resultados com o riscocontrolado e, para os planos maduros,proteção (imunização) dos ganhos auferidosao longo do tempo.• Na virada do 1º semestre de <strong>2011</strong> para o2º semestre de <strong>2011</strong>, a <strong>EnerPrev</strong> implantoua segregação real dos investimentos. Esteprocedimento possibilita que cada plano debenefício possua seus investimentos e cotaprevidencial individualizados, proporcionandomaior controle e transparência na gestão dosplanos de benefícios.• No 2º semestre de <strong>2011</strong>, iniciamos, pelo siteda <strong>EnerPrev</strong> (www.enerprev.com.br - linkInvestimentos/Cotas), a divulgação mensalde informações de Investimentos por planode benefícios: Valor e Rentabilidade da Cota,Política de Investimentos e Relatório Gerencialde Investimentos.Relatório Anual <strong>2011</strong>


Objetivos parao futuroUma Entidade que está sempre buscandocrescimento e aprimoramento constantes parase tornar referência no mercado, só poderia terobjetivos desafiadores para o futuro.Com o crescimento no número de planos, a<strong>EnerPrev</strong> aprimorará sua gestão em 2012 coma implantação de uma nova estrutura e maiorrepresentatividade dos participantesnos Conselhos.A Entidade espera, ainda, certificar todos os seusdirigentes, conselheiros e gestores, e, com isso,melhorar cada vez mais os serviços prestados.Outro grande projeto é a implantação do Programade Educação Previdenciária e Financeira, que temcomo principal objetivo, conscientizar os funcionáriose participantes dos planos sobre a importância doplanejamento financeiro para construção de umfuturo mais tranquilo.Implantaremos o Projeto de Preparação para aAposentadoria, que orientará os colaboradores eaposentados sobre questões sociais, psicológicase principalmente financeiras, para que tenhamcondições de programar a sua aposentadoria comtranquilidade e segurança.Evolução daEntidadeA <strong>EnerPrev</strong>, desde a sua criação, em 2006, vem seconsolidando cada vez mais no mercado em seutrabalho como gestora dos planos de previdênciadas empresas do grupo EDP no Brasil e outras queforam adquiridas por questões estratégicas.Com quase seis anos de existência, a <strong>EnerPrev</strong> vemmantendo um ritmo de crescimento constante.Relatório Anual <strong>2011</strong>


Linha doTempo2006- Criação da <strong>EnerPrev</strong> e dos Planos CD2008- Concretização da Incorporação daFundação Escelsos, em que a <strong>EnerPrev</strong>assumiu a gestão dos Planos I e II Escelsos- Implantação de Carteira de Empréstimosoriunda da Fundação Escelsos comconcessão quinzenal2010- Implantação dos Planos Enerpeixe,<strong>EnerPrev</strong> e EDP Renováveis- Adesão da empresa Evrecy comopatrocinadora do Plano Energias do Brasil- Implantação de Central de Atendimentovia 0800- Implantação do Atendimento Presencial-ES2007- Implantação dos Planos Bandeirante,Escelsa, Enersul, Energest, Enertrade eEnergias do Brasil2009- Eleição dos representantes dosparticipantes dos planos nos ConselhosFiscal e Deliberativo- Implantação do Atendimento Presencial-SP e MS<strong>2011</strong>- Concretização da Transferência de Gestãodo PSAP/Bandeirante- Implantação diária de Concessão deEmpréstimos para atender os participantesdo PSAP/Bandeirante- Segregação Real dos Investimentos- Reformulação do site <strong>EnerPrev</strong>- Implantação dos Planos Investco e Pecém- Aprovação do Convênio de Adesão doInstituto EDP como patrocinador do PlanoEnergias do Brasil- Retirada de Patrocínio da Net Serviços(antiga Esc90) do Plano II-EscelsosRelatório Anual <strong>2011</strong>


Conheça as nossasPatrocinadorasEDP no BrasilA Energias do Brasil, conhecida como EDP, é uma empresa holding que administra um grupo deempresas voltadas para a geração, distribuição e comercialização de energia, com presençaem sete estados: Espírito Santo, Mato Grosso do Sul, Tocantins, Ceará, Rio Grande do Sul, SantaCatarina e São Paulo.Segmento de GeraçãoEnergestControla direta e indiretamente os ativosde geração de energia elétrica, da EDPEnergias do Brasil, que pertencem à própriaEnergest, detendo 15 usinas em operaçãocom potência total de 388,9 MW.EnerpeixeParticipa com 60% do capital na usinahidrelétrica Peixe Angical, localizada noRio Tocantins, construída em parceria comFurnas Centrais Elétricas. A capacidadeinstalada da usina é de 498,75 MW.EDP Renováveis BrasilEmpresa em que a EDP Energias doBrasil possui 45% de participação. Possuidois parques eólicos em operação emSanta Catarina, totalizando 13,8 MW decapacidade instalada e, em 21/05/<strong>2011</strong>,entrou em operação comercial o terceiroparque eólico da empresa no Brasil, a EOLCidreira I, em Tramandaí – RS, com 70 MW.InvestcoDetém 1% da capacidade instalada daUsina Hidrelétrica Luis Eduardo Magalhães(UHE Lajeado), localizada no Rio Tocantins,estado do Tocantins.Porto do PecémEmpresa controlada pela EDP Energias doBrasil em parceria com a MPX Energia, noestado do Ceará.Relatório Anual <strong>2011</strong>


Conheça as nossasPatrocinadorasSegmento de DistribuiçãoSegmento de TransmissãoBandeiranteTem por objetivo a prestação de serviçospúblicos de distribuição de energia elétrica.Atua em 28 municípios do estado de SãoPaulo, especificamente nas regiões doAlto Tietê, Vale do Paraíba e Litoral Norte,abrangendo 4,5 milhões de habitantes.EvrecyEmpresa controlada pela Energest S.A.Outras patrocinadorasEscelsaAtende a 70 dos 78 municípios doestado do Espírito Santo, cobrindoaproximadamente 90% do estado e 94%da população total, o que corresponde a3,3 milhões de habitantes.EnersulEmpresa distribuidora de energia do MatoGrosso do Sul, controlada pela RedeEnergia S.A.Instituto EDP Energias do BrasilSegmento de ComercializaçãoEnertradeCoordena ações socioambientais doGrupo EDP no Brasil, como programas quecontribuem para a melhoria na qualidadedo ensino público e acesso à cultura.É responsável pelas atividades decomercialização de energia e prestação deserviços para o mercado livre. A empresaencerrou <strong>2011</strong> com 137 clientes.Relatório Anual <strong>2011</strong>


CenárioeconômicoO ano de <strong>2011</strong> se caracterizou por umambiente internacional de incerteza política,discussões sobre problemas econômicos epouca efetividade nas soluções. Em meioà continuidade de políticas monetáriasexpansionistas das economias desenvolvidas,preliminarmente EUA e posteriormenteEuropa, o mundo sofre reflexos econômicosdistintos: países desenvolvidos procuramfugir da recessão e do aumento gradativode desemprego, e economias emergentessofrem com inflação alta e desaceleraçãode crescimento.Os EUA foram os responsáveis por importanteevento de riscos no ano quando, ao final dejulho, apresentaram dificuldade política naaprovação do teto da dívida americana,promovendo estresse no mercado nos mesesseguintes. Já no final do ano, houve melhorasignificativa no mercado de trabalho com oretorno a um patamar adequado de postosde trabalho que evitou maior deterioraçãonos índices de desemprego. Entretanto, apreocupação com a deflação persiste epoderão existir novos estímulos monetárioscom eventual injeção de recursos naeconomia em 2012.10


Na Europa, a dívida soberana de algunspaíses atingiu patamares críticos deinsolvência e sua rolagem ficou cada vezmais complexa ao longo do ano. O alíviosurgiu quando o Banco Central Europeuatuou, no final do ano, com uma operaçãode refinanciamento de longo prazo queviabilizou a rolagem das dívidas de paíseseuropeus a um menor custo. Isto permitiuganhar tempo para as medidas mais difíceisde ajuste no orçamento e busca de menordesequilibrio fiscal.A China demonstrou sinais de desaceleração,resultado de um composto de medidas macroeconômicas, incluindo aumento de juros edesaceleração na economia de parceirosimportantes que compõem sua balançacomercial. Situação similar verificou-se naeconomia brasileira, que iniciou o ano com oBanco Central sob nova gestão, anunciandonovas medidas para conter a inflação, aomesmo tempo em que a taxa básica de jurosera elevada. Contudo, ao final de agosto,diante da deterioração do cenário externo, oBanco Central surpreendeu o mercado comum corte de 0,5 ponto percentual na taxaSelic. Começava aí a trajetória de reduçãoda taxa básica de juros que, por sua vez,encerrou o ano em 11%.A economia brasileira cresceu 2,7%, abaixodos seguidos ajustes de previsões ao longodo ano, mesmo assim tornou-se a 6ª maioreconomia do mundo. A justificativa parao resultado abaixo do esperado se deve àcrise mundial e aos efeitos de medidas derestrição de crédito que o governo adotou no1° semestre. No entanto, a inflação continuaresiliente, e em <strong>2011</strong> o IPCA atingiu o tetoda meta do Banco Central, acumulado em6,5% a.a., o maior índice desde 2004. A rendafamiliar continuou a crescer e a taxa dedesemprego atingiu seguidos recordes mensaisde baixa fechando em 4,7% em dezembro.Portanto, é válido destacar as característicaspositivas conquistadas pela nossa economia:o aumento real dos salários, níveis muito baixosde desemprego, facilidade de acesso aocrédito, famílias deixando a zona da pobreza,consumo pujante, dentre outras. É por estemotivo que dois temas, em nossa opinião,devem ser o foco das discussões no ano de2012: crescimento e inflação.<strong>EnerPrev</strong>Relatório Anual <strong>2011</strong> 11


Perfil daEntidadeNovos Planos e ImplantaçõesEm <strong>2011</strong> assumimos a Gestão doPlano PSAP-Bandeirante, patrocinadopela empresa Bandeirante. Tivemos aimplantação do Plano de Benefícios Pecémpatrocinado pela Porto do Pecém Geraçãode Energia S.A.. Implantamos o Planode Benefícios Investco patrocinado pelaInvestco S.A., e o plano já existente Energiasdo Brasil passou a ser patrocinado tambémpelo Instituto EDP Energias do Brasil.ParticipantesA implantação dos planos para a Porto doPecém e para a Investco, e a assunçãodo Plano PSAP–Bandeirante, resultaram emum aumento considerável no número departicipantes da entidade, passando de2.611 em 2010 para 4.275 em <strong>2011</strong>, ou sejaum crescimento de 61% em relação aoquadro do ano anterior.Veja a distribuição por tipo de participantee patrocinadora:2.148Ativos1.826Assistidos114Autopatrocinados117BPD5911Aguardando OpçãoRetirada de PatrocínioRelatório Anual <strong>2011</strong> 12


Conheça o perfil dosparticipantesEm 31 de dezembro de <strong>2011</strong>Ativos, aguardando BPD e autopatrocinadosEm BenefícioPatrocinadorasPlano I Plano IIPSAP/ Plano I Plano IIPSAP/PlanosPlanosEscelsos EscelsosBandeirante Escelsos EscelsosBandeiranteBD CV CD BD CV CDBandeirante - - 259 821 - - - 626Energias do Brasil - - 84 - - - - -Enersul - - 21 - - - - -Energest - 34 80 - - 11 1 -Escelsa 3 793 213 - 722 461 - -Enertrade - - 25 - - - - -Investco - - 14 - - - - -Enerprev - 2 13 - - 5 - -EDP – Renováveis - - 6 - - - - -Enerpeixe - - 24 - - - - -Evrecy - - 4 - - - - -Porto Pecém - - 42 - - - - -Net - 11 - - - - -Total 3 840 785 821 722 477 1 626Relatório Anual <strong>2011</strong> 13


Empréstimo em <strong>2011</strong>ConcessõesR$ 1.711.190,63R$ 1.258.584,86R$ 1.459.514,95R$ 1.188.245,77R$ 1.246.828,84R$ 998.076,52R$ 2.019.880,25R$ 2.356.685,08R$ 1.215.243,48R$ 1.107.991,06R$ 988.271,83R$ 1.008.162,68Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov DezTotal R$ 16.558.675,95Solicitações755 Ativo323 Assistido6 Autopatrocinado2 BPD1.086 TotalRelatório Anual <strong>2011</strong> 14


Representatividadedos planosVeja na tabela abaixo, o valor do patrimônio correspondente a cada plano de benefícios.Plano de Benefícios PSAP/BandeiranteR$ 529.207.436,81Plano de Benefícios Escelsos IIR$ 375.757.780,68Plano de Benefícios Escelsos IR$ 134.173.330,32Planos CDR$ 11.375.058,56Plano de Benefícios Energias do Brasil.................................................................................................2.465.311,21Plano de Benefícios Bandeirante.........................................................................................................2.349.401,02Plano de Benefícios Energest................................................................................................................2.161.880,50Plano de Benefícios Escelsa..................................................................................................................2.076.096,40Plano de Benefícios Enertrade..............................................................................................................1.036.849,51Plano de Benefícios Enersul......................................................................................................................397.854,59Plano de Benefícios Enerpeixe.................................................................................................................346.424,01Plano de Benefícios Pecém.....................................................................................................................207.027,50Plano de Benefícios EDP Renováveis......................................................................................................171.328,70Plano de Benefícios Enerprev..................................................................................................................132.376,37Plano de Benefícios Investco.....................................................................................................................30.508,75Total R$ 1.050.513.606,37Relatório Anual <strong>2011</strong> 15


Informações sobre as despesas com aadministração dos planosAnualmente a <strong>EnerPrev</strong> elabora o Plano de Gestão Administrativa - PGA, que estabelece oorçamento anual das despesas com a administração e gestão dos recursos dos planos, as quaissão custeadas pelas patrocinadoras e pelos participantes (quando aplicável). O gasto total da<strong>EnerPrev</strong> em 2010 foi de R$ 5,1 milhões, sendo R$ 4,5 milhões com a administração dos planos eR$ 594 mil com os investimentos.Distribuição das despesas administrativasConsultoria R$ 2.243.892,73Pessoal e encargos R$ 1.367.700,06Pis/Cofins e outras taxas R$ 352.161,17Auditoria R$ 197.225,00Outras Despesas R$ 140.126,65Outros Prestadores de Serviço R$ 131.761,72Viagens e Estadias R$ 59.428,92Treinamentos/Congressos e Seminários R$ 27.276,07Distribuição das despesas com investimentosConsultoria R$ 280.923,59Pessoal e encargos R$ 150.016,64CETIP/SELIC (custódia) R$ 64.741,59Pis/Cofins e outras taxas R$ 30.287,70Outros Prestadores de Serviço R$ 26.314,96Auditoria R$ 21.625,00Outras Despesas R$ 13.839,82Viagens e Estadias R$ 6.495,31Treinamentos / Congressos e Seminários R$ 125,09Relatório Anual <strong>2011</strong> 16


Rentabilidadeacumulada em <strong>2011</strong> Cota PrevidencialBandeirante CD 7,43%EDP Renováveis 8,82%Energest 8,84%Energias do Brasil 8,80%Enerpeixe 8,20%Enerprev 7,88%Enersul 8,04%Enertrade 8,60%Escelsa 7,33%Investco 0,03%Pecém 6,16%Escelsos I 9,94%Escelsos II 9,62%PSAP CV 18,00%* 1PSAP BSPS 0,76%*PSAP BD 5,58%*CDI 11,60%Poupança 7,45%Ibovespa -18,11%IBrX-50 -14,06%IBrX-100 -11,39%INPC+5% a.a. 11,36%IGP-DI+6% 11,29%* O período de janeiro a maio de <strong>2011</strong> refere-se à gestão do antigo administrador. A partir de junho de <strong>2011</strong> a gestão passou a serrealizada pela <strong>EnerPrev</strong>.1 Em virtude da mudança de critério de precificação dos valores dos Títulos Públicos Federais realizada pelo antigo administrador e, emfunção da parcela CV ser rentabilizada pelo retorno dos investimentos, apresentou uma rentabilidade superior em comparação àsoutras modalidades do plano (BD e BSPS) e dos demais planos.Relatório Anual <strong>2011</strong> 17


AlteraçõesRegulamentaresEm <strong>2011</strong>, foi feita uma alteração no Regulamento do Plano de Benefícios Escelsos II,na Seção VIII – Art. 57 - § 3º - Item III, que trata sobre o pagamento dos benefícios.Antes desta modificação, a solicitação de alteração de renda pela modalidadede percentual de saldo poderia ser feita apenas uma vez ao ano, no mês dedezembro, para vigorar no exercício seguinte.Agora, com a aprovação da Previc (Superintendência Nacional de PrevidênciaComplementar) e conforme divulgado no Diário Oficial da União, portaria denº 346, de 05 de Julho de <strong>2011</strong>, os participantes podem solicitar a alteraçãodo percentual de saldo para recebimento do benefício nos meses de junho edezembro, para entrar em vigor a partir do mês subsequente à alteração.Esta alteração foi amplamente divulgada a todos os participantes por meiodos canais de comunicação da <strong>EnerPrev</strong>. Para mais informações, acesse oregulamento do Plano de Benefícios Escelsos II, disponível no site da Enerprev:http://www.enerprev.com.br/enerprev-planos.htmlRelatório Anual <strong>2011</strong> 18


InformaçõesContábeisBalanços PatrimoniaisConsolidadoem 31 de dezembro(em milhares de Reais)Ativo <strong>2011</strong> 2010Disponível (nota 4) 972 74Realizável 1.068.542 505.448Gestão previdencial (Nota 5) 7.749 1.249Gestão administrativa (Nota 6) 446 351Investimentos (Nota 7) 1.060.347 503.848Créditos privados e depósitos (Nota 7.2) 21 18Ações (Nota 7.3) 141 558Fundos de investimento (Nota 7.1) 1.036.892 494.871Investimentos imobiliários (Nota 7.4) 4.753 2.589Empréstimos (Nota 7.5) 18.540 5.812Permanente (Nota 3.2) 1 10Imobilizado - 4Diferido 1 6Total do ativo 1.069.515 505.532Elaine Regina FerreiraDiretora-PresidenteCPF nº 064.289.428-01Rodrigo Francisco do Prado SilvaContadorCRC nº 1SP221255/O-0CPF nº 011.932.857-71Relatório Anual <strong>2011</strong> 19


Balanços PatrimoniaisConsolidadoem 31 de dezembro (em milhares de Reais)Passivo <strong>2011</strong> 2010Exigível operacional (Nota 8) 2.761 1.887Gestão previdencial 1.427 831Gestão administrativa 985 970Investimentos 349 86Exigível contingencial (Nota 9) 16.240 14.367Gestão previdencial 16.240 13.775Gestão administrativa - 592Patrimônio social 1.050.514 489.278Patrimônio de cobertura do plano 992.789 487.825Provisões matemáticas (Nota 10) 909.830 400.060Benefícios concedidos 591.521 239.219Benefícios a conceder 396.067 160.841Provisões matemáticas a constituir (77.758)Equilíbrio técnico (Nota 11) 82.959 87.765Resultados realizados 82.959 87.765Superávit técnico acumulado 82.959 87.765Fundos (Nota 12) 57.725 1.453Fundos previdenciais 56.640 338Fundos administrativos 761 819Fundos dos investimentos 324 296Total do Passivo 1.069.515 505.532Elaine Regina FerreiraDiretora-PresidenteCPF nº 064.289.428-01Rodrigo Francisco do Prado SilvaContadorCRC nº 1SP221255/O-0CPF nº 011.932.857-71Relatório Anual <strong>2011</strong> 20


Demonstração da Mutação do Patrimônio SocialConsolidadaEm 31 de dezembro de <strong>2011</strong> e 2010 (Em milhares de reais)<strong>2011</strong> 2010 Variação %A) Patrimônio Social - início do exercício 489.278 462.371 5,821. Adições 105.662 54.257 94,74(+) Contribuições previdenciais 26.348 9.521 176,74(+) Resultado positivo dos investimentos - gestão previdencial 74.176 40.002 85,43(+) Receitas administrativas 4.951 4.653 6,40(+) Resultado positivo dos investimentos - gestão administrativa 158 57 177,19(+) Constituição de fundos de investimentos 29 24 20,832. Destinações (50.413) (27.350) 84,33(-) Benefícios (42.606) (23.002) 85,23(-) Resultado negativo dos investimentos - gestão previdencial (2.438)(-) Constituição de contingências - gestão previdencial (202)(-) Despesas administrativas (5.117) (4.348) 17,69(-) Resultado negativo dos investimentos - gestão administrativa (50)3. Acréscimo/Decréscimo no Patrimônio Social (1 + 2) 55.249 26.907 105,33(+) Provisões matemáticas 85.147 19.749 331,15(+) Fundos previdenciais 46.557 202 22.948,02(+) Superávit técnico do exercício (76.425) 6.570 (1.263,24)(+) Fundos administrativo (58) 362 (116,02)(+) Fundos investimentos 28 24 16,674. Operações transitórias 505.987 -B) Patrimônio Social - final do exercício (A + 3 + 4) 1.050.514 489.278 114,71Elaine Regina FerreiraDiretora-PresidenteCPF nº 064.289.428-01Rodrigo Francisco do Prado SilvaContadorCRC nº 1SP221255/O-0CPF nº 011.932.857-71Relatório Anual <strong>2011</strong> 21


Demonstração do Plano de Gestão AdministrativaConsolidadaEm 31 de dezembro de <strong>2011</strong> e 2010 (Em milhares de reais)<strong>2011</strong> 2010A) Fundo administrativo do exercício anterior 819 4571. Custeio da gestão administrativa 5.108 4.7101.1 Receitas 5.108 4.710Custeio administrativo da gestão previdencial 4.089 3.895Custeio administrativo dos investimentos 594 517Taxa de administração de empréstimos e financiamentos - 15Resultado positivo dos investimentos 157 57Outras receitas 268 2262. Despesas administrativas (5.116) (4.348)2.1 Administração previdencial (4.519) (3.831)Pessoal e encargos (1.367) (1.158)Treinamentos/congressos e seminários (27) (8)Viagens e estadias (59) (76)Serviços de terceiros (2.573) (2.175)Despesas gerais (488) (333)Depreciação e amortizações (5) -Outras despesas - (81)2.2 Administração dos investimentos (594) (517)Pessoal e encargos (150) (129)Treinamentos/congressos e seminários - (1)Viagens e estadias (6) (8)Serviços de terceiros (393) (342)Despesas gerais (44) (16)Depreciações e amortizações (1) (21)2.5 Outras despesas (3) -3. Resultado negativo dos investimentos (50) -4. Sobra da gestão administrativa (1 - 2 - 3) (58) 3625. Constituição/(reversão) do fundo administrativo (3) (58) 3626. Operações transitórias - -B) Fundo administrativo do exercício atual (a + 5 + 6) 761 819Elaine Regina FerreiraDiretora-PresidenteCPF nº 064.289.428-01Rodrigo Francisco do Prado SilvaContadorCRC nº 1SP221255/O-0CPF nº 011.932.857-71Relatório Anual <strong>2011</strong> 22


Demonstrações do Ativo LíquidoPlano de Benefícios BandeiranteEm 31 de dezembro de <strong>2011</strong> e 2010 (Em milhares de reais)<strong>2011</strong> 2010 Variação %1. Ativos 2.362 1.566 50,83Disponível 46 4 1.050,00Recebível 455 460 (1,09)Investimento 1.861 1.102 68,87Ações - 1 (100,00)Fundos de investimento 1.861 1.101 69,032. Obrigações 12 10 20,00Operacional 12 10 20,003. Fundos não previdenciais 179 179 0,00Fundos administrativos 179 179 0,004. Ativo líquido (1 - 2 - 3) 2.171 1.377 57,66Provisões matemáticas 2.095 1.343 55,99Fundos previdenciais 76 34 123,53Elaine Regina FerreiraDiretora-PresidenteCPF nº 064.289.428-01Rodrigo Francisco do Prado SilvaContadorCRC nº 1SP221255/O-0CPF nº 011.932.857-71Relatório Anual <strong>2011</strong> 23


Demonstrações do Ativo LíquidoPlano de Benefícios EDP RenováveisEm 31 de dezembro de <strong>2011</strong> e 2010 (Em milhares de reais)<strong>2011</strong> 2010 Variação %1. Ativos 177 56 216,07Disponível 2 1 100,00Recebível - -Investimento 175 55 218,18Fundos de investimento 175 55 218,182. Obrigações 6 - 100,00Operacional 6 - 100,003. Fundos não previdenciais - -4. Ativo líquido (1 - 2 - 3) 171 56 205,36Provisões matemáticas 171 56 205,36Elaine Regina FerreiraDiretora-PresidenteCPF nº 064.289.428-01Rodrigo Francisco do Prado SilvaContadorCRC nº 1SP221255/O-0CPF nº 011.932.857-71Relatório Anual <strong>2011</strong> 24


Demonstrações do Ativo LíquidoPlano de Benefícios EnergestEm 31 de dezembro de <strong>2011</strong> e 2010 (Em milhares de reais)<strong>2011</strong> 2010 Variação %1. Ativos 2.174 1.541 41,08Disponível 37 3 1.133,33Recebível 52 21 147,62Investimento 2.085 1.517 37,44Ações - 2 (100,00)Fundos de investimento 2.085 1.515 37,622. Obrigações 12 1 1.100,00Operacional 12 1 1.100,003. Fundos não previdenciais 9 7 28,57Fundos administrativos 9 7 28,574. Ativo líquido (1 - 2 - 3) 2.153 1.533 40,44Provisões matemáticas 2.080 1.492 39,41Fundos previdenciais 73 41 78,05Elaine Regina FerreiraDiretora-PresidenteCPF nº 064.289.428-01Rodrigo Francisco do Prado SilvaContadorCRC nº 1SP221255/O-0CPF nº 011.932.857-71Relatório Anual <strong>2011</strong> 25


Demonstrações do Ativo LíquidoPlano de Benefícios Energias do BrasilEm 31 de dezembro de <strong>2011</strong> e 2010 (Em milhares de reais)<strong>2011</strong> 2010 Variação %1. Ativos 2.473 1.576 56,92Disponível 75 4 1.775,00Recebível 42 39 7,69Investimento 2.356 1.533 53,69Ações - 2 (100,00)Fundos de investimento 2.356 1.531 53,892. Obrigações 7 2 250,00Operacional 7 2 250,003. Fundos não previdenciais 4 1 300,00Fundos administrativos 4 1 300,004. Ativo líquido (1 - 2 - 3) 2.462 1.573 56,52Provisões matemáticas 2.307 1.439 60,32Fundos previdenciais 155 134 15,67Elaine Regina FerreiraDiretora-PresidenteCPF nº 064.289.428-01Rodrigo Francisco do Prado SilvaContadorCRC nº 1SP221255/O-0CPF nº 011.932.857-71Relatório Anual <strong>2011</strong> 26


Demonstrações do Ativo LíquidoPlano de Benefícios EnerpeixeEm 31 de dezembro de <strong>2011</strong> e 2010 (Em milhares de reais)<strong>2011</strong> 2010 Variação %1. Ativos 347 170 104,12Disponível - 1 (100,00)Recebível - -Investimento 347 169 105,33Fundos de investimento 347 169 105,332. Obrigações - -3. Fundos não previdenciais - -4. Ativo líquido (1 - 2 - 3) 347 170 104,12Provisões matemáticas 320 170 88,24Fundos previdenciais 27 - 100,00Elaine Regina FerreiraDiretora-PresidenteCPF nº 064.289.428-01Rodrigo Francisco do Prado SilvaContadorCRC nº 1SP221255/O-0CPF nº 011.932.857-71Relatório Anual <strong>2011</strong> 27


Demonstrações do Ativo LíquidoPlano de Benefícios EnerprevEm 31 de dezembro de <strong>2011</strong> e 2010 (Em milhares de reais)<strong>2011</strong> 2010 Variação %1. Ativos 133 39 241,03Disponível 3 - 100,00Recebível - -Investimento 130 39 233,33Fundos de investimento 130 39 233,332. Obrigações 1 - 100,00Operacional 1 - 100,003. Fundos não previdenciais - -4. Ativo líquido (1 - 2 - 3) 132 39 238,46Provisões matemáticas 132 39 238,46Elaine Regina FerreiraDiretora-PresidenteCPF nº 064.289.428-01Rodrigo Francisco do Prado SilvaContadorCRC nº 1SP221255/O-0CPF nº 011.932.857-71Relatório Anual <strong>2011</strong> 28


Demonstrações do Ativo LíquidoPlano de Benefícios EnersulEm 31 de dezembro de <strong>2011</strong> e 2010 (Em milhares de reais)<strong>2011</strong> 2010 Variação %1. Ativos 398 320 24,38Disponível - 1 (100,00)Recebível 48 47 2,13Investimento 350 272 28,68Fundos de investimento 350 272 28,682. Obrigações - -3. Fundos não previdenciais 32 31 3,23Fundos administrativos 32 31 3,234. Ativo líquido (1 - 2 - 3) 366 289 26,64Provisões matemáticas 358 282 26,95Fundos previdenciais 8 7 14,29Elaine Regina FerreiraDiretora-PresidenteCPF nº 064.289.428-01Rodrigo Francisco do Prado SilvaContadorCRC nº 1SP221255/O-0CPF nº 011.932.857-71Relatório Anual <strong>2011</strong> 29


Demonstrações do Ativo LíquidoPlano de Benefícios EnertradeEm 31 de dezembro de <strong>2011</strong> e 2010 (Em milhares de reais)<strong>2011</strong> 2010 Variação %1. Ativos 1.038 666 55,86Disponível 9 - 100,00Recebível 22 20 10,00Investimento 1.007 646 55,88Ações - 1 (100,00)Fundos de investimento 1.007 645 56,122. Obrigações 1 1 0,00Operacional 1 1 0,003. Fundos não previdenciais - -4. Ativo líquido (1 - 2 - 3) 1.037 665 55,94Provisões matemáticas 1.028 657 56,47Fundos previdenciais 9 8 12,50Elaine Regina FerreiraDiretora-PresidenteCPF nº 064.289.428-01Rodrigo Francisco do Prado SilvaContadorCRC nº 1SP221255/O-0CPF nº 011.932.857-71Relatório Anual <strong>2011</strong> 30


Demonstrações do Ativo LíquidoPlano de Benefícios EscelsaEm 31 de dezembro de <strong>2011</strong> e 2010 (Em milhares de reais)<strong>2011</strong> 2010 Variação %1. Ativos 2.112 1.344 57,14Disponível 94 4 2.250,00Recebível 523 467 11,99Investimento 1.495 873 71,25Ações - 1 (100,00)Fundos de investimento 1.495 872 71,442. Obrigações 36 6 500,00Operacional 36 6 500,003. Fundos não previdenciais 285 292 (2,40)Fundos administrativos 285 292 (2,40)4. Ativo líquido (1 - 2 - 3) 1.791 1.046 71,22Provisões matemáticas 1.753 1.020 71,86Fundos previdenciais 38 26 46,15Elaine Regina FerreiraDiretora-PresidenteCPF nº 064.289.428-01Rodrigo Francisco do Prado SilvaContadorCRC nº 1SP221255/O-0CPF nº 011.932.857-71Relatório Anual <strong>2011</strong> 31


Demonstrações do Ativo LíquidoPlano de Benefícios InvestcoEm 31 de dezembro de <strong>2011</strong> e 2010 (Em milhares de reais)<strong>2011</strong> 2010 Variação %1. Ativos 31 - 100,00Disponível 3 - 100,00Recebível 7 - 100,00Investimento 21 - 100,00Fundos de investimento 21 - 100,002. Obrigações - -3. Fundos não previdenciais - -4. Ativo líquido (1 - 2 - 3) 31 - 100,00Provisões matemáticas 31 - 100,00Elaine Regina FerreiraDiretora-PresidenteCPF nº 064.289.428-01Rodrigo Francisco do Prado SilvaContadorCRC nº 1SP221255/O-0CPF nº 011.932.857-71Relatório Anual <strong>2011</strong> 32


Demonstrações do Ativo LíquidoPlano de Benefícios PecémEm 31 de dezembro de <strong>2011</strong> e 2010 (Em milhares de reais)<strong>2011</strong> 2010 Variação %1. Ativos 208 - 100,00Disponível - -Recebível - -Investimento 208 - 100,00Fundos de investimento 208 - 100,002. Obrigações 1 - 100,00Operacional 1 - 100,003. Fundos não previdenciais - -4. Ativo líquido (1 - 2 - 3) 207 - 100,00Provisões matemáticas 203 - 100,00Fundos previdenciais 4 - 100,00Elaine Regina FerreiraDiretora-PresidenteCPF nº 064.289.428-01Rodrigo Francisco do Prado SilvaContadorCRC nº 1SP221255/O-0CPF nº 011.932.857-71Relatório Anual <strong>2011</strong> 33


Demonstrações do Ativo LíquidoPlano de Benefícios - Escelsos AssistencialEm 31 de dezembro de <strong>2011</strong> e 2010 (Em milhares de reais)<strong>2011</strong> 2010 Variação %1. Ativos 471 100 ,00Disponível -Recebível -Investimento 471 100 ,00Fundos de investimento 471 100 ,002. Obrigações 471 100 ,00Contingencial 471 100 ,003. Fundos não previdenciais -Fundos administrativos4. Ativo líquido (1 - 2 - 3) -Elaine Regina FerreiraDiretora-PresidenteCPF nº 064.289.428-01Rodrigo Francisco do Prado SilvaContadorCRC nº 1SP221255/O-0CPF nº 011.932.857-71Relatório Anual <strong>2011</strong> 34


Demonstrações do Ativo LíquidoPlano de Benefícios Escelsos IEm 31 de dezembro de <strong>2011</strong> e 2010 (Em milhares de reais)<strong>2011</strong> 2010 Variação %1. Ativos 148.287 144.553 2,58Disponível 7 5 40,00Recebível 207 25 728,00Investimento 148.073 144.523 2,46Créditos privados e depósitos - 5 (100,00)Ações - 160 (100,00)Fundos de investimento 146.177 142.493 2,59Investimentos imobiliários 976 956 2,09Empréstimos 920 909 1,212. Obrigações 14.114 14.103 0,08Operacional 339 328 3,35Contingencial 13.775 13.775 0,003. Fundos não previdenciais 52 62 (16,13)Fundos administrativos - 15 (100,00)Fundos dos investimentos 52 47 10,644. Ativo líquido (1 - 2 - 3) 134.121 130.388 2,86Provisões matemáticas 108.699 105.656 2,88Superávit técnico 25.422 24.732 2,79Elaine Regina FerreiraDiretora-PresidenteCPF nº 064.289.428-01Rodrigo Francisco do Prado SilvaContadorCRC nº 1SP221255/O-0CPF nº 011.932.857-71Relatório Anual <strong>2011</strong> 35


Demonstrações do Ativo LíquidoPlano de Benefícios Escelsos IIEm 31 de dezembro de <strong>2011</strong> e 2010 (Em milhares de reais)<strong>2011</strong> 2010 Variação %1. Ativos 376.385 352.140 6,89Disponível 148 40 270,00Recebível 985 991 (0,61)Investimento 375.252 351.109 6,88Créditos privados e depósitos 21 13 61,54Ações 141 388 (63,66)Fundos de investimento 368.144 344.171 6,97Investimentos imobiliários 1.892 1.634 15,79Empréstimos 5.054 4.903 3,082. Obrigações 627 570 10,00Operacional 627 570 10,003. Fundos não previdenciais 524 543 (3,50)Fundos administrativos 252 294 (14,29)Fundos dos investimentos 272 249 9,244. Ativo líquido (1 - 2 - 3) 375.234 351.027 6,90Provisões matemáticas 314.471 287.906 9,23Superávit técnico 14.875 63.033 (76,40)Fundos previdenciais 45.888 88 52.045,45Elaine Regina FerreiraDiretora-PresidenteCPF nº 064.289.428-01Rodrigo Francisco do Prado SilvaContadorCRC nº 1SP221255/O-0CPF nº 011.932.857-71Relatório Anual <strong>2011</strong> 36


Demonstrações do Ativo LíquidoPlano PSAP BandeiranteEm 31 de dezembro de <strong>2011</strong> e 2010 (Em milhares de reais)<strong>2011</strong> 2010 Variação %1. Ativos 531.934 - 100,00Disponível 438 - 100,00Recebível 6.169 - 100,00Investimento 525.327 - 100,00Fundos de investimento 510.876 - 100,00Investimentos imobiliários 1.885 -Empréstimos 12.566 -2. Obrigações 2.728 - 100,00Operacional 733 - 100,00Contingencial 1.995 -3. Fundos não previdenciais - -4. Ativo líquido (1 - 2 - 3) 529.206 - 100,00Provisões matemáticas 476.182 - 100,00Superávit técnico 42.662 - 100,00Fundos previdenciais 10.362 -Elaine Regina FerreiraDiretora-PresidenteCPF nº 064.289.428-01Rodrigo Francisco do Prado SilvaContadorCRC nº 1SP221255/O-0CPF nº 011.932.857-71Relatório Anual <strong>2011</strong> 37


Demonstrações das Mutações do Ativo LíquidoPlano de Benefícios BandeiranteEm 31 de dezembro de <strong>2011</strong> e 2010 (Em milhares de reais)<strong>2011</strong> 2010 Variação %A) Ativo Líquido - início do exercício 1.377 760 81,181. Adições 972 743 30,82(+) Contribuições 830 648 28,09(+) Resultado positivo dos investimentos - gestão previdencial 142 95 49,472. Destinações (178) (126) 41,27(-) Benefícios (60) (21) 185,71(-) Resultado negativo dos investimentos - gestão previdencial (19) (26) (26,92)(-) Custeio administrativo (99) (79) 25,323. Acréscimo no ativo líquido (1 + 2) 794 617 28,69(+) Provisões matemáticas 752 595 26,39(+) Fundos previdenciais 42 22 90,914. Operações transitórias - -B) Ativo Líquido - final do exercício (A + 3 + 4) 2.171 1.377 57,66C) Fundos não previdenciais 179 179 0,00(+) Fundos administrativos 179 179 0,00Elaine Regina FerreiraDiretora-PresidenteCPF nº 064.289.428-01Rodrigo Francisco do Prado SilvaContadorCRC nº 1SP221255/O-0CPF nº 011.932.857-71Relatório Anual <strong>2011</strong> 38


Demonstrações das Mutações do Ativo LíquidoPlano de Benefícios EDP RenováveisEm 31 de dezembro de <strong>2011</strong> e 2010 (Em milhares de reais)<strong>2011</strong> 2010 Variação %A) Ativo Líquido - início do exercício 56 - 100,001. Adições 116 56 107,14(+) Contribuições 106 54 96,30(+) Resultado positivo dos investimentos - gestão previdencial 10 2 400,002. Destinações (1) - 100,00(-) Resultado negativo dos investimentos - gestão previdencial (1) 100,003. Acréscimo no ativo líquido (1 + 2) 115 56 105,36(+) Provisões matemáticas 115 56 105,364. Operações transitórias - -B) Ativo Líquido - final do exercício (A + 3 + 4) 171 56 205,36C) Fundos não previdenciais - -Elaine Regina FerreiraDiretora-PresidenteCPF nº 064.289.428-01Rodrigo Francisco do Prado SilvaContadorCRC nº 1SP221255/O-0CPF nº 011.932.857-71Relatório Anual <strong>2011</strong> 39


Demonstrações das Mutações do Ativo LíquidoPlano de Benefícios EnergestEm 31 de dezembro de <strong>2011</strong> e 2010 (Em milhares de reais)<strong>2011</strong> 2010 Variação %A) Ativo Líquido - início do exercício 1.533 986 55,481. Adições 811 622 30,39(+) Contribuições 634 508 24,80(+) Resultado positivo dos investimentos - gestão previdencial 177 114 55,262. Destinações (191) (75) 154,67(-) Benefícios (140) (10) 1.300,00(-) Resultado negativo dos investimentos - gestão previdencial (18) (32) (43,75)(-) Custeio administrativo (33) (33) 0,003. Acréscimo no ativo líquido (1 + 2) 620 547 13,35(+) Provisões matemáticas 588 534 10,11(+) Fundos previdenciais 32 13 146,154. Operações transitórias - -B) Ativo Líquido - final do exercício (A + 3 + 4) 2.153 1.533 40,44C) Fundos não previdenciais 9 7 28,57(+) Fundos administrativos 9 7 28,57Elaine Regina FerreiraDiretora-PresidenteCPF nº 064.289.428-01Rodrigo Francisco do Prado SilvaContadorCRC nº 1SP221255/O-0CPF nº 011.932.857-71Relatório Anual <strong>2011</strong> 40


Demonstrações das Mutações do Ativo LíquidoPlano de Benefícios Energias do BrasilEm 31 de dezembro de <strong>2011</strong> e 2010 (Em milhares de reais)<strong>2011</strong> 2010 Variação %A) Ativo Líquido - início do exercício 1.573 1.067 47,421. Adições 1.130 685 64,96(+) Contribuições 939 567 65,61(+) Resultado positivo dos investimentos - gestão previdencial 191 118 61,862. Destinações (241) (179) 34,64(-) Benefícios (190) (115) 65,22(-) Resultado negativo dos investimentos - gestão previdencial (19) (33) (42,42)(-) Custeio administrativo (32) (31) 3,233. Acréscimo no ativo líquido (1 + 2) 889 506 75,69(+) Provisões matemáticas 868 443 95,94(+) Fundos previdenciais 21 63 (66,67)4. Operações transitórias - -B) Ativo Líquido - final do exercício (A + 3 + 4) 2.462 1.573 56,52C) Fundos não previdenciais 4 1 300,00(+) Fundos administrativos 4 1 300,00Elaine Regina FerreiraDiretora-PresidenteCPF nº 064.289.428-01Rodrigo Francisco do Prado SilvaContadorCRC nº 1SP221255/O-0CPF nº 011.932.857-71Relatório Anual <strong>2011</strong> 41


Demonstrações das Mutações do Ativo LíquidoPlano de Benefícios EnerpeixeEm 31 de dezembro de <strong>2011</strong> e 2010 (Em milhares de reais)<strong>2011</strong> 2010 Variação %A) Ativo Líquido - início do exercício 170 - 100,001. Adições 221 171 29,24(+) Contribuições 198 164 20,73(+) Resultado positivo dos investimentos - gestão previdencial 23 7 228,572. Destinações (44) - 100,00(-) Benefícios (28) - 100,00(-) Resultado negativo dos investimentos - gestão previdencial (3) (1) 200,00(-) Custeio administrativo (13) - 100,003. Acréscimo no ativo líquido (1 + 2) 177 170 4,12(+) Provisões matemáticas 150 170 (11,76)(+) Fundos previdenciais 27 - 100,004. Operações transitórias - -B) Ativo Líquido - final do exercício (A + 3 + 4) 347 170 104,12C) Fundos não previdenciais - -Elaine Regina FerreiraDiretora-PresidenteCPF nº 064.289.428-01Rodrigo Francisco do Prado SilvaContadorCRC nº 1SP221255/O-0CPF nº 011.932.857-71Relatório Anual <strong>2011</strong> 42


Demonstrações das Mutações do Ativo LíquidoPlano de Benefícios EnerprevEm 31 de dezembro de <strong>2011</strong> e 2010 (Em milhares de reais)<strong>2011</strong> 2010 Variação %A) Ativo Líquido - início do exercício 39 - 100,001. Adições 93 39 138,46(+) Contribuições 85 38 123,68(+) Resultado positivo dos investimentos - gestão previdencial 8 1 700,002. Destinações - -3. Acréscimo no ativo líquido (1 + 2) 93 39 138,46(+) Provisões matemáticas 93 39 138,464. Operações transitórias - -B) Ativo Líquido - final do exercício (A + 3 + 4) 132 39 238,46C) Fundos não previdenciais - -Elaine Regina FerreiraDiretora-PresidenteCPF nº 064.289.428-01Rodrigo Francisco do Prado SilvaContadorCRC nº 1SP221255/O-0CPF nº 011.932.857-71Relatório Anual <strong>2011</strong> 43


Demonstrações das Mutações do Ativo LíquidoPlano de Benefícios EnersulEm 31 de dezembro de <strong>2011</strong> e 2010 (Em milhares de reais)<strong>2011</strong> 2010 Variação %A) Ativo Líquido - início do exercício 289 215 34,421. Adições 102 96 6,25(+) Contribuições 73 74 (1,35)(+) Resultado positivo dos investimentos - gestão previdencial 29 22 31,822. Destinações (25) (22) 13,64(-) Benefícios (9) (2) 350,00(-) Resultado negativo dos investimentos - gestão previdencial (3) (6) (50,00)(-) Custeio administrativo (13) (14) (7,14)3. Acréscimo no ativo líquido (1 + 2) 77 74 4,05(+) Provisões matemáticas 76 72 5,56(+) Fundos previdenciais 1 2 (50,00)4. Operações transitórias - -B) Ativo Líquido - final do exercício (A + 3 + 4) 366 289 26,64C) Fundos não previdenciais 32 31 3,23(+) Fundos administrativos 32 31 3,23Elaine Regina FerreiraDiretora-PresidenteCPF nº 064.289.428-01Rodrigo Francisco do Prado SilvaContadorCRC nº 1SP221255/O-0CPF nº 011.932.857-71Relatório Anual <strong>2011</strong> 44


Demonstrações das Mutações do Ativo LíquidoPlano de Benefícios EnertradeEm 31 de dezembro de <strong>2011</strong> e 2010 (Em milhares de reais)<strong>2011</strong> 2010 Variação %A) Ativo Líquido - início do exercício 665 500 33,001. Adições 391 269 45,35(+) Contribuições 309 215 43,72(+) Resultado positivo dos investimentos - gestão previdencial 82 54 51,852. Destinações (19) (105) (81,90)(-) Benefícios - (75) (100,00)(-) Resultado negativo dos investimentos - gestão previdencial (8) (16) (50,00)(-) Custeio administrativo (11) (14) (21,43)3. Acréscimo no ativo líquido (1 + 2) 372 164 126,83(+) Provisões matemáticas 371 160 131,88(+) Fundos previdenciais 1 4 (75,00)4. Operações transitórias - -B) Ativo Líquido - final do exercício (A + 3 + 4) 1.037 665 55,94C) Fundos não previdenciais - -Elaine Regina FerreiraDiretora-PresidenteCPF nº 064.289.428-01Rodrigo Francisco do Prado SilvaContadorCRC nº 1SP221255/O-0CPF nº 011.932.857-71Relatório Anual <strong>2011</strong> 45


Demonstrações das Mutações do Ativo LíquidoPlano de Benefícios EscelsaEm 31 de dezembro de <strong>2011</strong> e 2010 (Em milhares de reais)<strong>2011</strong> 2010 Variação %A) Ativo Líquido - início do exercício 1.046 518 101,931. Adições 861 622 38,42(+) Contribuições 748 554 35,02(+) Resultado positivo dos investimentos - gestão previdencial 113 68 66,182. Destinações (116) (94) 23,40(-) Benefícios (39) (9) 333,33(-) Resultado negativo dos investimentos - gestão previdencial (15) (18) (16,67)(-) Custeio administrativo (62) (67) (7,46)3. Acréscimo no ativo líquido (1 + 2) 745 528 41,10(+) Provisões matemáticas 733 518 41,51(+) Fundos previdenciais 12 10 20,004. Operações transitórias - -B) Ativo Líquido - final do exercício (A + 3 + 4) 1.791 1.046 71,22C) Fundos não previdenciais 285 292 (2,40)(+) Fundos administrativos 285 292 (2,40)Elaine Regina FerreiraDiretora-PresidenteCPF nº 064.289.428-01Rodrigo Francisco do Prado SilvaContadorCRC nº 1SP221255/O-0CPF nº 011.932.857-71Relatório Anual <strong>2011</strong> 46


Demonstrações das Mutações do Ativo LíquidoPlano de Benefícios InvestcoEm 31 de dezembro de <strong>2011</strong> e 2010 (Em milhares de reais)<strong>2011</strong> 2010 Variação %A) Ativo Líquido - início do exercício - -1. Adições 62 - 100,00(+) Contribuições 62 - 100,002. Destinações (31) - 100,00(-) Custeio administrativo (31) - 100,003. Acréscimo no ativo líquido (1 + 2) 31 - 100,00(+) Provisões matemáticas 31 - 100,004. Operações transitórias - -B) Ativo Líquido - final do exercício (A + 3 + 4) 31 - 100,00C) Fundos não previdenciais - -Elaine Regina FerreiraDiretora-PresidenteCPF nº 064.289.428-01Rodrigo Francisco do Prado SilvaContadorCRC nº 1SP221255/O-0CPF nº 011.932.857-71Relatório Anual <strong>2011</strong> 47


Demonstrações das Mutações do Ativo LíquidoPlano de Benefícios PecémEm 31 de dezembro de <strong>2011</strong> e 2010 (Em milhares de reais)<strong>2011</strong> 2010 Variação %A) Ativo Líquido - início do exercício - -1. Adições 251 - 100,00(+) Contribuições 244 - 100,00(+) Resultado positivo dos investimentos - gestão previdencial 7 - 100,002. Destinações (44) - 100,00(-) Benefícios (4) - 100,00(-) Resultado negativo dos investimentos - gestão previdencial (2) - 100,00(-) Custeio administrativo (38) - 100,003. Acréscimo no ativo líquido (1 + 2) 207 - 100,00(+) Provisões matemáticas 203 - 100,00(+) Fundos previdenciais 4 - 100,004. Operações transitórias - -B) Ativo Líquido - final do exercício (A + 3 + 4) 207 - 100,00C) Fundos não previdenciais - -Elaine Regina FerreiraDiretora-PresidenteCPF nº 064.289.428-01Rodrigo Francisco do Prado SilvaContadorCRC nº 1SP221255/O-0CPF nº 011.932.857-71Relatório Anual <strong>2011</strong> 48


Demonstrações das Mutações do Ativo LíquidoPlano de Benefícios - Escelsos AssistencialEm 31 de dezembro de <strong>2011</strong> e 2010 (Em milhares de reais)<strong>2011</strong> 2010 Variação %A) Ativo Líquido - início do exercício - -1. Adições 54 - 100,00(+) Resultado positivo dos investimentos - gestão previdencial 54 - 100,002. Destinações (54) - 100,00(-) Constituição de Contingências - gestão previdencial (54) - 100,003. Acréscimo no ativo líquido (1 + 2) - -4. Operações transitórias - -B) Ativo Líquido - final do exercício (A + 3 + 4) - -C) Fundos não previdenciais - -Elaine Regina FerreiraDiretora-PresidenteCPF nº 064.289.428-01Rodrigo Francisco do Prado SilvaContadorCRC nº 1SP221255/O-0CPF nº 011.932.857-71Relatório Anual <strong>2011</strong> 49


Demonstrações das Mutações do Ativo LíquidoPlano de Benefícios Escelsos IEm 31 de dezembro de <strong>2011</strong> e 2010 (Em milhares de reais)<strong>2011</strong> 2010 Variação %A) Ativo Líquido - início do exercício 130.388 127.865 1,971. Adições 14.567 15.113 (3,61)(+) Contribuições 1.570 1.747 (10,13)(+) Resultado positivo dos investimentos - gestão previdencial 12.997 13.366 (2,76)2. Destinações (10.834) (12.590) (13,95)(-) Benefícios (9.523) (9.187) 3,66(-) Resultado negativo dos investimentos - gestão previdencial (591) (2.491) (76,27)(-) Custeio administrativo (720) (912) (21,05)3. Acréscimo no ativo líquido (1 + 2) 3.733 2.523 47,96(+) Provisões matemáticas 3.043 1.283 137,18(+) Superávit técnico do exercício 690 1.240 (44,35)4. Operações transitórias - -B) Ativo Líquido - final do exercício (A + 3 + 4) 134.121 130.388 2,86C) Fundos não previdenciais 52 62 (16,13)(+) Fundos administrativos - 15 (100,00)(+) Fundos dos investimentos 52 47 10,64Elaine Regina FerreiraDiretora-PresidenteCPF nº 064.289.428-01Rodrigo Francisco do Prado SilvaContadorCRC nº 1SP221255/O-0CPF nº 011.932.857-71Relatório Anual <strong>2011</strong> 50


Demonstrações das Mutações do Ativo LíquidoPlano de Benefícios Escelsos IIEm 31 de dezembro de <strong>2011</strong> e 2010 (Em milhares de reais)<strong>2011</strong> 2010 Variação %A) Ativo Líquido - início do exercício 351.027 329.730 6,461. Adições 43.257 44.531 (2,86)(+) Contribuições 8.230 8.846 (6,96)(+) Resultado positivo dos investimentos - gestão previdencial 35.027 35.685 (1,84)2. Destinações (19.050) (23.234) (18,01)(-) Benefícios (15.801) (13.583) 16,33(-) Resultado negativo dos investimentos - gestão previdencial (1.758) (6.907) (74,55)(-) Custeio administrativo (1.491) (2.744) (45,66)3. Acréscimo no ativo líquido (1 + 2) 24.207 21.297 13,66(+) Provisões matemáticas 26.565 15.879 67,30(+) Fundos previdenciais 45.800 88 51.945,45(+) Superávit (Déficit) técnico do exercício (48.158) 5.330 (1.003,53)4. Operações transitórias - -B) Ativo Líquido - final do exercício (A + 3 + 4) 375.234 351.027 6,90C) Fundos não previdenciais 524 543 (3,50)(+) Fundos administrativos 252 294 (14,29)(+) Fundos dos investimentos 272 249 9,24Elaine Regina FerreiraDiretora-PresidenteCPF nº 064.289.428-01Rodrigo Francisco do Prado SilvaContadorCRC nº 1SP221255/O-0CPF nº 011.932.857-71Relatório Anual <strong>2011</strong> 51


Demonstrações das Mutações do Ativo LíquidoPlano PSAP BandeiranteEm 31 de dezembro de <strong>2011</strong> e 2010 (Em milhares de reais)<strong>2011</strong> 2010 Variação %A) Ativo Líquido - início do exercício - -1. Adições 41.718 - 100,00(+) Contribuições 16.405 - 100,00(+) Resultado positivo dos investimentos - gestão previdencial 25.313 - 100,002. Destinações (18.499) - 100,00(-) Benefícios (16.812) - 100,00(-) Constituição de Contingências (147) - 100,00(-) Custeio administrativo (1.540) - 100,003. Acréscimo no ativo líquido (1 + 2) 23.219 - 100,00(+) Provisões matemáticas 51.559 - 100,00(+) Fundos previdenciais 618 -(+) Déficit técnico do exercício (28.958) - 100,00B) Ativo Líquido - final do exercício (A + 3 + 4) 505.987 - 100,00B) Patrimônio Social - final do exercício (A + 3 + 4) 529.206 - 100,00C) Fundos não previdenciais - -Elaine Regina FerreiraDiretora-PresidenteCPF nº 064.289.428-01Rodrigo Francisco do Prado SilvaContadorCRC nº 1SP221255/O-0CPF nº 011.932.857-71Relatório Anual <strong>2011</strong> 52


Demonstrações do Plano de Gestão AdministrativaPlano de Benefícios BandeiranteEm 31 de dezembro de <strong>2011</strong> e 2010 (Em milhares de reais)<strong>2011</strong> 2010 Variação %A) Fundo administrativo do exercício anterior 179 227 (21,15)1. Custeio da gestão administrativa 126 144 (12,50)1.1 Receitas 126 144 (12,50)Custeio administrativo da gestão previdencial 99 79 25,32Custeio administrativo dos investimentos 16 20 (20,00)Resultado positivo dos investimentos 5 11 (54,55)Outras receitas 6 34 (82,35)2. Despesas administrativas (126) (192) (34,38)2.1 Administração previdencial (110) (173) (36,42)2.1.1. Despesas comuns (102) (107) (4,67)2.1.2. Despesas específicas (8) (66) (87,88)Serviços de terceiros - (61) (100,00)Despesas gerais (8) (5) 60,002.2 Administração dos investimentos (16) (19) (15,79)2.2.1. Despesas comuns (15) (19) (21,05)2.2.2. Despesas específicas (1) - 100,00Despesas gerais (1) - 100,003. Resultado Negativo dos Investimentos - -4. Sobra da gestão administrativa (1-2-3) - (48) (100,00)5. Constituição do fundo administrativo (4) - (48) (100,00)B) Fundo administrativo do exercício atual (a + 5) 179 179 0,00Elaine Regina FerreiraDiretora-PresidenteCPF nº 064.289.428-01Rodrigo Francisco do Prado SilvaContadorCRC nº 1SP221255/O-0CPF nº 011.932.857-71Relatório Anual <strong>2011</strong> 53


Demonstrações do Plano de Gestão AdministrativaPlano de Benefícios EDP RenováveisEm 31 de dezembro de <strong>2011</strong> e 2010 (Em milhares de reais)<strong>2011</strong> 2010 Variação %A) Fundo administrativo do exercício anterior - -1. Custeio da gestão administrativa 1 - 100,001.1 Receitas 1 - 100,00Custeio administrativo da gestão previdencial 1 - 100,00Custeio administrativo dos investimentos - - 100,00Resultado positivo dos investimentos - - 100,002. Despesas administrativas (1) - 100,002.1 Administração previdencial (1) - 100,002.1.1. Despesas comuns (1) - 100,002.2 Administração dos investimentos - - 100,002.2.1. Despesas comuns - - 100,003. Resultado Negativo dos Investimentos - -4. Sobra da gestão administrativa (1-2-3) - -5. Constituição do fundo administrativo (4) - -B) Fundo administrativo do exercício atual (a + 5) - -Elaine Regina FerreiraDiretora-PresidenteCPF nº 064.289.428-01Rodrigo Francisco do Prado SilvaContadorCRC nº 1SP221255/O-0CPF nº 011.932.857-71Relatório Anual <strong>2011</strong> 54


Demonstrações do Plano de Gestão AdministrativaPlano de Benefícios EnergestEm 31 de dezembro de <strong>2011</strong> e 2010 (Em milhares de reais)<strong>2011</strong> 2010 Variação %A) Fundo administrativo do exercício anterior 7 - 100,001. Custeio da gestão administrativa 41 46 (10,87)1.1 Receitas 41 46 (10,87)Custeio administrativo da gestão previdencial 33 34 (2,94)Custeio administrativo dos investimentos 5 6 (16,67)Resultado positivo dos investimentos 1 1 0,00Outras receitas 2 5 (60,00)2. Despesas administrativas (39) (39) 0,002.1 Administração previdencial (34) (33) 3,032.1.1. Despesas comuns (34) (31) 9,682.1.2. Despesas específicas - (2) (100,00)Despesas gerais - (2) (100,00)2.2 Administração dos investimentos (5) (6) (16,67)2.2.1. Despesas comuns (5) (6) (16,67)3. Resultado Negativo dos Investimentos - -4. Sobra da gestão administrativa (1-2-3) 2 7 (71,43)5. Constituição do fundo administrativo (4) 2 7 (71,43)B) Fundo administrativo do exercício atual (a + 5) 9 7 28,57Elaine Regina FerreiraDiretora-PresidenteCPF nº 064.289.428-01Rodrigo Francisco do Prado SilvaContadorCRC nº 1SP221255/O-0CPF nº 011.932.857-71Relatório Anual <strong>2011</strong> 55


Demonstrações do Plano de Gestão AdministrativaPlano de Benefícios Energias do BrasilEm 31 de dezembro de <strong>2011</strong> e 2010 (Em milhares de reais)<strong>2011</strong> 2010 Variação %A) Fundo administrativo do exercício anterior 1 - 100,001. Custeio da gestão administrativa 40 37 8,111.1 Receitas 40 37 8,11Custeio administrativo da gestão previdencial 32 31 3,23Custeio administrativo dos investimentos 5 4 25,00Resultado positivo dos investimentos 1 - 100,00Outras receitas 2 2 0,002. Despesas administrativas (37) (36) 2,782.1 Administração previdencial (32) (32) 0,002.1.1. Despesas comuns (32) (30) 6,672.1.2. Despesas específicas - (2) (100,00)Despesas gerais - (2) (100,00)2.2 Administração dos investimentos (5) (4) 25,002.2.1. Despesas comuns (5) (4) 25,003. Resultado Negativo dos Investimentos - -4. Sobra da gestão administrativa (1-2-3) 3 1 200,005. Constituição do fundo administrativo (4) 3 1 200,00B) Fundo administrativo do exercício atual (a + 5) 4 1 300,00Elaine Regina FerreiraDiretora-PresidenteCPF nº 064.289.428-01Rodrigo Francisco do Prado SilvaContadorCRC nº 1SP221255/O-0CPF nº 011.932.857-71Relatório Anual <strong>2011</strong> 56


Demonstrações do Plano de Gestão AdministrativaPlano de Benefícios EnerpeixeEm 31 de dezembro de <strong>2011</strong> e 2010 (Em milhares de reais)<strong>2011</strong> 2010 Variação %A) Fundo administrativo do exercício anterior - -1. Custeio da gestão administrativa 15 - 100,001.1 Receitas 15 - 100,00Custeio administrativo da gestão previdencial 13 - 100,00Custeio administrativo dos investimentos 2 - 100,00Resultado positivo dos investimentos - - 100,002. Despesas administrativas (15) - 100,002.1 Administração previdencial (13) - 100,002.1.1. Despesas comuns (13) - 100,002.2 Administração dos investimentos (2) - 100,002.2.1. Despesas comuns (2) - 100,003. Resultado Negativo dos Investimentos - -4. Sobra da gestão administrativa (1-2-3) - -5. Constituição do fundo administrativo (4) - -B) Fundo administrativo do exercício atual (a + 5) - -Elaine Regina FerreiraDiretora-PresidenteCPF nº 064.289.428-01Rodrigo Francisco do Prado SilvaContadorCRC nº 1SP221255/O-0CPF nº 011.932.857-71Relatório Anual <strong>2011</strong> 57


Demonstrações do Plano de Gestão AdministrativaPlano de Benefícios EnersulEm 31 de dezembro de <strong>2011</strong> e 2010 (Em milhares de reais)<strong>2011</strong> 2010 Variação %A) Fundo administrativo do exercício anterior 31 4 675,001. Custeio da gestão administrativa 16 43 (62,79)1.1 Receitas 16 43 (62,79)Custeio administrativo da gestão previdencial 13 14 (7,14)Custeio administrativo dos investimentos 2 2 0,00Resultado positivo dos investimentos - 1 (100,00)Outras receitas 1 26 (96,15)2. Despesas administrativas (15) (16) (6,25)2.1 Administração previdencial (13) (13) 0,002.1.1. Despesas comuns (13) (13) 0,002.2 Administração dos investimentos (2) (3) (33,33)2.2.1. Despesas comuns (2) (3) (33,33)3. Resultado Negativo dos Investimentos - -4. Sobra da gestão administrativa (1-2-3) 1 27 (96,30)5. Constituição do fundo administrativo (4) 1 27 (96,30)B) Fundo administrativo do exercício atual (a + 5) 32 31 3,23Elaine Regina FerreiraDiretora-PresidenteCPF nº 064.289.428-01Rodrigo Francisco do Prado SilvaContadorCRC nº 1SP221255/O-0CPF nº 011.932.857-71Relatório Anual <strong>2011</strong> 58


Demonstrações do Plano de Gestão AdministrativaPlano de Benefícios EnertradeEm 31 de dezembro de <strong>2011</strong> e 2010 (Em milhares de reais)<strong>2011</strong> 2010 Variação %A) Fundo administrativo do exercício anterior - -1. Custeio da gestão administrativa 14 16 (12,50)1.1 Receitas 14 16 (12,50)Custeio administrativo da gestão previdencial 11 13 (15,38)Custeio administrativo dos investimentos 2 2 0,00Outras receitas 1 1 0,002. Despesas administrativas (14) (16) (12,50)2.1 Administração previdencial (12) (14) (14,29)2.1.1. Despesas comuns (12) (13) (7,69)2.1.2. Despesas específicas - (1) (100,00)Despesas gerais - (1) (100,00)2.2 Administração dos investimentos (2) (2) 0,002.2.1. Despesas comuns (2) (2) 0,003. Resultado Negativo dos Investimentos - -4. Sobra da gestão administrativa (1-2-3) -5. Constituição do fundo administrativo (4) - -B) Fundo administrativo do exercício atual (a + 5) - -Elaine Regina FerreiraDiretora-PresidenteCPF nº 064.289.428-01Rodrigo Francisco do Prado SilvaContadorCRC nº 1SP221255/O-0CPF nº 011.932.857-71Relatório Anual <strong>2011</strong> 59


Demonstrações do Plano de Gestão AdministrativaPlano de Benefícios EscelsaEm 31 de dezembro de <strong>2011</strong> e 2010 (Em milhares de reais)<strong>2011</strong> 2010 Variação %A) Fundo administrativo do exercício anterior 292 226 29,201. Custeio da gestão administrativa 81 150 (46,00)1.1 Receitas 81 150 (46,00)Custeio administrativo da gestão previdencial 62 68 (8,82)Custeio administrativo dos investimentos 11 17 (35,29)Resultado positivo dos investimentos 3 13 (76,92)Outras receitas 5 52 (90,38)2. Despesas administrativas (88) (84) 4,762.1 Administração previdencial (77) (66) 16,672.1.1. Despesas comuns (77) (61) 26,232.1.2. Despesas específicas - (5) (100,00)Despesas gerais - (5) (100,00)2.2 Administração dos investimentos (11) (18) (38,89)2.2.1. Despesas comuns (11) (18) (38,89)3. Resultado Negativo dos Investimentos - -4. Sobra da gestão administrativa (1-2-3) (7) 66 (110,61)5. Constituição do fundo administrativo (4) (7) 66 (110,61)B) Fundo administrativo do exercício atual (a + 5) 285 292 (2,40)Elaine Regina FerreiraDiretora-PresidenteCPF nº 064.289.428-01Rodrigo Francisco do Prado SilvaContadorCRC nº 1SP221255/O-0CPF nº 011.932.857-71Relatório Anual <strong>2011</strong> 60


Demonstrações do Plano de Gestão AdministrativaPlano de Benefícios InvestcoEm 31 de dezembro de <strong>2011</strong> e 2010 (Em milhares de reais)<strong>2011</strong> 2010 Variação %A) Fundo administrativo do exercício anterior - -1. Custeio da gestão administrativa 33 - 100,001.1 Receitas 33 - 100,00Custeio administrativo da gestão previdencial 31 - 100,00Custeio administrativo dos investimentos 1 - 100,00Resultado positivo dos investimentos 1 - 100,002. Despesas administrativas (33) - 100,002.1 Administração previdencial (32) - 100,002.1.1. Despesas comuns (32) - 100,002.2 Administração dos investimentos (1) - 100,002.2.1. Despesas comuns (1) - 100,003. Resultado Negativo dos Investimentos - -4. Sobra da gestão administrativa (1-2-3) - -5. Constituição do fundo administrativo (4) - -B) Fundo administrativo do exercício atual (a + 5) - -Elaine Regina FerreiraDiretora-PresidenteCPF nº 064.289.428-01Rodrigo Francisco do Prado SilvaContadorCRC nº 1SP221255/O-0CPF nº 011.932.857-71Relatório Anual <strong>2011</strong> 61


Demonstrações do Plano de Gestão AdministrativaPlano de Benefícios PecémEm 31 de dezembro de <strong>2011</strong> e 2010 (Em milhares de reais)<strong>2011</strong> 2010 Variação %A) Fundo administrativo do exercício anterior - -1. Custeio da gestão administrativa 42 - 100,001.1 Receitas 42 - 100,00Custeio administrativo da gestão previdencial 39 - 100,00Custeio administrativo dos investimentos 2 - 100,00Resultado positivo dos investimentos 1 - 100,002. Despesas administrativas (42) - 100,002.1 Administração previdencial (40) - 100,002.1.1. Despesas comuns (40) - 100,002.2 Administração dos investimentos (2) - 100,002.2.1. Despesas comuns (2) - 100,003. Resultado Negativo dos Investimentos - -4. Sobra da gestão administrativa (1-2-3) - -5. Constituição do fundo administrativo (4) - -B) Fundo administrativo do exercício atual (a + 5) - -Elaine Regina FerreiraDiretora-PresidenteCPF nº 064.289.428-01Rodrigo Francisco do Prado SilvaContadorCRC nº 1SP221255/O-0CPF nº 011.932.857-71Relatório Anual <strong>2011</strong> 62


Demonstrações do Plano de Gestão AdministrativaPlano de Benefícios Escelsos IEm 31 de dezembro de <strong>2011</strong> e 2010 (Em milhares de reais)<strong>2011</strong> 2010 Variação %A) Fundo administrativo do exercício anterior 15 - 100,001. Custeio da gestão administrativa 944 1.050 (10,10)1.1 Receitas 944 1.050 (10,10)Custeio administrativo da gestão previdencial 721 912 (20,94)Custeio administrativo dos investimentos 115 127 (9,45)Taxa de administração de empréstimos e financiamentos - 2 (100,00)Resultado positivo dos investimentos 31 9 244,44Outras receitas 77 - 100,002. Despesas administrativas (909) (1.035) (12,17)2.1 Administração previdencial (794) (908) (12,56)2.1.1. Despesas comuns (781) (860) (9,19)2.1.2. Despesas específicas (13) (48) (72,92)Serviços de terceiros (13) - 100,00Despesas gerais - (48) (100,00)2.2 Administração dos investimentos (115) (127) (9,45)2.2.1. Despesas comuns (115) (127) (9,45)3. Resultado Negativo dos Investimentos (50) - 100,004. Sobra da gestão administrativa (1-2-3) (15) 15 (200,00)5. Constituição do fundo administrativo (4) (15) 15 (200,00)B) Fundo administrativo do exercício atual (a + 5) - 15 (100,00)Elaine Regina FerreiraDiretora-PresidenteCPF nº 064.289.428-01Rodrigo Francisco do Prado SilvaContadorCRC nº 1SP221255/O-0CPF nº 011.932.857-71Relatório Anual <strong>2011</strong> 63


Demonstrações do Plano de Gestão AdministrativaPlano de Benefícios Escelsos IIEm 31 de dezembro de <strong>2011</strong> e 2010 (Em milhares de reais)<strong>2011</strong> 2010 Variação %A) Fundo administrativo do exercício anterior 294 - 100,001. Custeio da gestão administrativa 2.009 3.224 (37,69)1.1 Receitas 2.009 3.224 (37,69)Custeio administrativo da gestão previdencial 1.494 2.744 (45,55)Custeio administrativo dos investimentos 269 339 (20,65)Taxa de administração de empréstimos e financiamentos - 13 100,00Resultado positivo dos investimentos 73 22 231,82Outras receitas 173 106 63,212. Despesas administrativas (2.051) (2.930) (30,00)2.1 Administração previdencial (1.781) (2.591) (31,26)2.1.1. Despesas comuns (1.738) (2.368) (26,60)2.1.2. Despesas específicas (43) (223) (80,72)Serviços de terceiros (43) - 100,00Despesas gerais - (223) (100,00)2.2 Administração dos investimentos (270) (339) (20,35)2.2.1. Despesas comuns (265) (339) (21,83)2.2.2. Despesas específicas (5) - 100,00Serviços de terceiros (5) - 100,003. Resultado Negativo dos Investimentos - -4. Sobra da gestão administrativa (1-2-3) (42) 294 (114,29)5. Constituição do fundo administrativo (4) (42) 294 (114,29)B) Fundo administrativo do exercício atual (a + 5) 252 294 (14,29)Elaine Regina FerreiraDiretora-PresidenteCPF nº 064.289.428-01Rodrigo Francisco do Prado SilvaContadorCRC nº 1SP221255/O-0CPF nº 011.932.857-71Relatório Anual <strong>2011</strong> 64


Demonstrações do Plano de Gestão AdministrativaPlano PSAP BandeiranteEm 31 de dezembro de <strong>2011</strong> e 2010 (Em milhares de reais)<strong>2011</strong> 2010 Variação %A) Fundo administrativo do exercício anterior - -1. Custeio da gestão administrativa 1.742 - 100,001.1 Receitas 1.742 - 100,00Custeio administrativo da gestão previdencial 1.540 - 100,00Custeio administrativo dos investimentos 164 - 100,00Resultado positivo dos investimentos 38 - 100,002. Despesas administrativas (1.742) - 100,002.1 Administração previdencial (1.579) - 100,002.1.1. Despesas comuns (1.214) - 100,002.1.2. Despesas específicas (365) - 100,00Serviços de terceiros (365) - 100,002.2 Administração dos investimentos (163) - 100,002.2.1. Despesas comuns (146) - 100,002.2.2. Despesas específicas (17) - 100,00Serviços de terceiros (17) - 100,003. Resultado Negativo dos Investimentos - -4. Sobra da gestão administrativa (1-2-3) - -5. Constituição do fundo administrativo (4) - -B) Fundo administrativo do exercício atual (a + 5) - -Elaine Regina FerreiraDiretora-PresidenteCPF nº 064.289.428-01Rodrigo Francisco do Prado SilvaContadorCRC nº 1SP221255/O-0CPF nº 011.932.857-71Relatório Anual <strong>2011</strong> 65


Demonstrações das Obrigações AtuariaisPlano de Benefícios BandeiranteEm 31 de dezembro de <strong>2011</strong> e 2010 (Em milhares de reais)<strong>2011</strong> 2010 Variação %Patrimônio de cobertura do plano (1+2) 2.095 1.343 55,991. Provisões matemáticas 2.095 1.343 55,991.1 Benefícios concedidos - -1.2 Benefícios a conceder 2.095 1.343 55,99Contribuição definida 2.095 1.343 55,99Saldo de contas - parcela patrocinadores 928 555 67,21Saldo de contas - parcela participantes 1.167 788 48,102. Equilíbrio técnico - -2.1 Resultados realizados - -Demonstrações das Obrigações AtuariaisPlano de Benefícios EDP RenováveisEm 31 de dezembro de <strong>2011</strong> e 2010 (Em milhares de reais)<strong>2011</strong> 2010 Variação %Patrimônio de cobertura do plano (1+2) 171 56 205,361. Provisões matemáticas 171 56 205,361.1 Benefícios concedidos - -1.2 Benefícios a conceder 171 56 205,36Contribuição definida 171 56 205,36Saldo de contas - parcela patrocinadores 83 26 219,23Saldo de contas - parcela participantes 88 30 193,332. Equilíbrio técnico - -2.1 Resultados realizados - -Relatório Anual <strong>2011</strong> 66


Demonstrações das Obrigações AtuariaisPlano de Benefícios EnergestEm 31 de dezembro de <strong>2011</strong> e 2010 (Em milhares de reais)<strong>2011</strong> 2010 Variação %Patrimônio de cobertura do plano (1+2) 2.080 1.492 39,411. Provisões matemáticas 2.080 1.492 39,411.1 Benefícios concedidos 35 - 100,00Contribuição definida 35 - 100,001.2 Benefícios a conceder 2.045 1.492 37,06Contribuição definida 2.045 1.492 37,06Saldo de contas - parcela patrocinadores 930 669 39,01Saldo de contas - parcela participantes 1.115 823 35,482. Equilíbrio técnico - -2.1 Resultados realizados - -Demonstrações das Obrigações Atuariais – Plano de Benefícios Energias do BrasilEm 31 de dezembro de <strong>2011</strong> e 2010Em milhares de reais<strong>2011</strong> 2010 Variação %Patrimônio de cobertura do plano (1+2) 2.307 1.439 60,321. Provisões matemáticas 2.307 1.439 60,321.1 Benefícios concedidos - -1.2 Benefícios a conceder 2.307 1.439 60,32Contribuição definida 2.307 1.439 60,32Saldo de contas - parcela patrocinadores 1.127 640 76,09Saldo de contas - parcela participantes 1.180 799 47,682. Equilíbrio técnico - -2.1 Resultados realizados - -Relatório Anual <strong>2011</strong> 67


Demonstrações das Obrigações AtuariaisPlano de Benefícios EnerpeixeEm 31 de dezembro de <strong>2011</strong> e 2010 (Em milhares de reais)<strong>2011</strong> 2010 Variação %Patrimônio de cobertura do plano (1+2) 320 170 88,241. Provisões matemáticas 320 170 88,241.1 Benefícios concedidos - -1.2 Benefícios a conceder 320 170 88,24Contribuição definida 320 170 88,24Saldo de contas - parcela patrocinadores 155 83 86,75Saldo de contas - parcela participantes 165 87 89,662. Equilíbrio técnico - -2.1 Resultados realizados - -Demonstrações das Obrigações AtuariaisPlano de Benefícios EnerprevEm 31 de dezembro de <strong>2011</strong> e 2010 (Em milhares de reais)<strong>2011</strong> 2010 Variação %Patrimônio de cobertura do plano (1+2) 132 39 238,461. Provisões matemáticas 132 39 238,461.1 Benefícios concedidos - -1.2 Benefícios a conceder 132 39 238,46Contribuição definida 132 39 238,46Saldo de contas - parcela patrocinadores 46 19 142,11Saldo de contas - parcela participantes 86 20 330,002. Equilíbrio técnico - -2.1 Resultados realizados - -Relatório Anual <strong>2011</strong> 68


Demonstrações das Obrigações AtuariaisPlano de Benefícios EnersulEm 31 de dezembro de <strong>2011</strong> e 2010 (Em milhares de reais)<strong>2011</strong> 2010 Variação %Patrimônio de cobertura do plano (1+2) 358 282 26,951. Provisões matemáticas 358 282 26,951.1 Benefícios concedidos - -1.2 Benefícios a conceder 358 282 26,95Contribuição definida 358 282 26,95Saldo de contas - parcela patrocinadores 168 131 28,24Saldo de contas - parcela participantes 190 151 25,832. Equilíbrio técnico - -2.1 Resultados realizados - -Demonstrações das Obrigações AtuariaisPlano de Benefícios EnertradeEm 31 de dezembro de <strong>2011</strong> e 2010 (Em milhares de reais)<strong>2011</strong> 2010 Variação %Patrimônio de cobertura do plano (1+2) 1.028 657 56,471. Provisões matemáticas 1.028 657 56,471.1 Benefícios concedidos - -1.2 Benefícios a conceder 1.028 657 56,47Contribuição definida 1.028 657 56,47Saldo de contas - parcela patrocinadores 466 323 44,27Saldo de contas - parcela participantes 562 334 68,262. Equilíbrio técnico - -2.1 Resultados realizados - -Relatório Anual <strong>2011</strong> 69


Demonstrações das Obrigações AtuariaisPlano de Benefícios EscelsaEm 31 de dezembro de <strong>2011</strong> e 2010 (Em milhares de reais)<strong>2011</strong> 2010 Variação %Patrimônio de cobertura do plano (1+2) 1.753 1.020 71,861. Provisões matemáticas 1.753 1.020 71,861.1 Benefícios concedidos - -1.2 Benefícios a conceder 1.753 1.020 71,86Contribuição definida 1.753 1.020 71,86Saldo de contas - parcela patrocinadores 776 445 74,38Saldo de contas - parcela participantes 977 575 69,912. Equilíbrio técnico - -2.1 Resultados realizados - -Demonstrações das Obrigações AtuariaisPlano de Benefícios InvestcoEm 31 de dezembro de <strong>2011</strong> e 2010 (Em milhares de reais)<strong>2011</strong> 2010 Variação %Patrimônio de cobertura do plano (1+2) 31 - 100,001. Provisões matemáticas 31 - 100,001.1 Benefícios concedidos - -1.2 Benefícios a conceder 31 - 100,00Contribuição definida 31 - 100,00Saldo de contas - parcela patrocinadores 15 - 100,00Saldo de contas - parcela participantes 16 - 100,002. Equilíbrio técnico - -2.1 Resultados realizados - -Relatório Anual <strong>2011</strong> 70


Demonstrações das Obrigações AtuariaisPlano de Benefícios PecémEm 31 de dezembro de <strong>2011</strong> e 2010 (Em milhares de reais)<strong>2011</strong> 2010 Variação %Patrimônio de cobertura do plano (1+2) 203 - 100,001. Provisões matemáticas 203 - 100,001.1 Benefícios concedidos - -1.2 Benefícios a conceder 203 - 100,00Contribuição definida 203 - 100,00Saldo de contas - parcela patrocinadores 92 - 100,00Saldo de contas - parcela participantes 111 - 100,00Beneficio definido - -2. Equilíbrio técnico - -2.1 Resultados realizados - -Demonstrações das Obrigações AtuariaisPlano de Benefícios Escelsos IEm 31 de dezembro de <strong>2011</strong> e 2010 (Em milhares de reais)<strong>2011</strong> 2010 Variação %Patrimônio de cobertura do plano (1+2) 134.121 130.388 2,861. Provisões matemáticas 108.699 105.656 2,881.1 Benefícios concedidos 108.422 105.404 2,86Beneficio definido 108.422 105.404 2,861.2 Benefícios a conceder 277 252 9,92Beneficio definido 277 252 9,922. Equilíbrio técnico 25.422 24.732 2,792.1 Resultados realizados 25.422 24.732 2,79Superávit técnico acumulado 25.422 24.732 2,79Reserva de contingência 25.422 24.732 2,79Relatório Anual <strong>2011</strong> 71


Demonstrações das Obrigações AtuariaisPlano de Benefícios Escelsos IIEm 31 de dezembro de <strong>2011</strong> e 2010 (Em milhares de reais)<strong>2011</strong> 2010 Variação %Patrimônio de cobertura do plano (1+2) 329.346 350.939 (6,15)1. Provisões matemáticas 314.471 287.906 9,231.1 Benefícios concedidos 144.650 133.815 8,10Contribuição definida 93.645 88.913 5,32Beneficio definido 51.005 44.902 13,591.2 Benefícios a conceder 169.821 154.091 10,21Contribuição definida 161.328 146.784 9,91Saldo de contas - parcela patrocinadores 79.236 71.752 10,43Saldo de contas - parcela participantes 82.092 75.032 9,41Beneficio definido 8.493 7.307 16,232. Equilíbrio técnico 14.875 63.033 (76,40)2.1 Resultados realizados 14.875 63.033 (76,40)Superávit técnico acumulado 14.875 63.033 (76,40)Reserva de contingência 14.875 49.748 (70,10)Reserva para revisão de plano 13.285 (100,00)Relatório Anual <strong>2011</strong> 72


Demonstrações das Obrigações AtuariaisPlano PSAP BandeiranteEm 31 de dezembro de <strong>2011</strong> e 2010 (Em milhares de reais)<strong>2011</strong> 2010 Variação %Patrimônio de cobertura do plano (1+2) 518.844 - 100,001. Provisões matemáticas 476.182 - 100,001.1 Benefícios concedidos 338.414 - 100,00Contribuição definida 158 -Beneficio definido 338.256 - 100,001.2 Benefícios a conceder 215.526 - 100,00Contribuição definida 26.769 -Saldo de contas - parcela patrocinadores 10.209 -Saldo de contas - parcela participantes 16.560 -Beneficio definido 188.757 - 100,001.3 (-) Provisões matemáticas a constituir (77.758) - 100,00(-) Déficit Equacionado (77.758) - 100,002. Equilíbrio técnico 42.662 - 100,002.1 Resultados realizados 42.662 - 100,00Superávit técnico acumulado 42.662 - 100,00Reserva de contingência 42.662 - 100,00Elaine Regina FerreiraDiretora-PresidenteCPF nº 064.289.428-01Rodrigo Francisco do Prado SilvaContadorCRC nº 1SP221255/O-0CPF nº 011.932.857-71Relatório Anual <strong>2011</strong> 73


Notas Explicativas àsDemonstrações ContábeisExercício findo em 31 de dezembro de <strong>2011</strong> e de 20101. Contexto operacionala. ConstituiçãoA ENERPREV - Previdência Complementardo Grupo Energias do Brasil (“Entidade”)é uma entidade fechada de previdênciacomplementar multipatrocinada, de caráternão econômico e sem fins lucrativos,constituída em 19 de julho de 2006 e emconformidade com a Lei Complementar nº 109de 29 de maio de 2001, autorizada a funcionarpor prazo indeterminado pela Portaria nº 625de 21 de agosto de 2006 do Ministério daPrevidência Social, publicada no DOU de 22 deagosto de 2006.Os Planos de Benefícios de PrevidênciaComplementar foram implementados naENERPREV a partir de 1º de junho de 2007, dataem que a Entidade iniciou suas atividades.b. ObjetivoA ENERPREV - Previdência Complementardo Grupo Energias do Brasil foi criada com oobjetivo de administrar, de forma centralizada,os planos de benefícios previdenciários do GrupoEnergias do Brasil (Grupo EDP) e assegurar aosseus participantes e seus beneficiários, por meiodos planos de benefício definido, contribuiçãovariável e contribuição definida, os seguintesbenefícios previdenciários:• Suplementação de aposentadoria por idade,tempo de serviço e invalidez;• Suplementação de pensão por morte doparticipante.c. PatrocinadorasEm 31 de dezembro de <strong>2011</strong>, a Entidade tinhacomo patrocinadoras as seguintes companhiasdo Grupo EDP :PatrocinadorasBandeirante Energia S.A.EDP Energias do Brasil S.A.Evrecy Participações Ltda.Enerprev - PrevidênciaComplementar do GrupoEnergias do BrasilEnergest S.A.Espírito Santo CentraisElétricas S.A.EnertradeComercialização eServiços de Energia S.A.EDP Renováveis Brasil S.A.Enerpeixe S.A.Porto do Pécem Geraçãode Energia S.A.Investco S.APlanosPlano de BenefíciosBandeirante e PSAPPlano de BenefíciosEnergias do BrasilPlano de BenefíciosEnergias do BrasilPlano de BenefíciosEnerprevPlano de BenefíciosEnergestPlano de Benefícios Escelsa,Escelsos I e Escelsos IIPlano de BenefíciosEnertradePlano de Benefícios EDPRenováveis BrasilPlano de BenefíciosEnerpeixe S.APlano de Benefícios PecémPlano de BenefíciosInvestcoAlém das companhias patrocinadoraspertencentes ao Grupo Energias do Brasil, aEntidade tinha também como patrocinadoraas seguintes companhias fora do GrupoEnergias do Brasil:• Empresa Energética de Mato Grosso do SulS.A. (Enersul)• Net Serviços de Comunicação S.A., antigaEsc90 Telecomunicações Ltda. (Net)Relatório Anual <strong>2011</strong> 74


1. Em 12 de setembro de 2008 a Enersuldeixou de pertencer ao Grupo EDPporém manteve o Plano de Benefícios- Enersul sob a administração daENERPREV.2. Em 30 de junho de 2009 a Net deixou depertencer ao Grupo Energias do Brasil, esolicitou a retirada de patrocínio do PlanoII-Escelsos em 02 de setembro de 2009.3. Em 16 de setembro de <strong>2011</strong> foipublicado no Diário Oficial o ofício nº4.226 e datado de quinze de setembrode <strong>2011</strong> o despacho de retiradade patrocínio da Net Serviços deComunicação S/A, (incorporadorada ESC 90 Telecomunicações Ltda.)do Plano de Benefícios Escelsos II,CNPB nº 1998.0022-92, administradopela Enerprev, com prazo final em28 de dezembro de <strong>2011</strong> para orecebimento da proporcionalidade dareserva matemática devida. Do totalde participantes com valor devidode recebimento, apenas 11 (onze)participantes ainda não receberam suareserva em virtude de não terem sidolocalizados.4. A criação do Plano de Benefícios-Portodo Pecém foi autorizada através daPortaria PREVIC nº 667 de 01 de Setembrode 2010, publicada em DOU de 02 deSetembro de 2010. A implantação doplano foi realizada em Janeiro de <strong>2011</strong>,com o início das contribuições ao plano.5. A transferência de gestão do PSAPBandeirante foi autorizada atravésda Portaria PREVIC nº 670 de 03 deSetembro de 2010, publicada em DiárioOficial da União de 06 de Setembrode 2010. A transferência de gestão foiconcretizada em Junho de <strong>2011</strong>.6. A criação do Plano de Benefícios-Investco foi autorizada através daPortaria PREVIC nº 1015 de 31 deDezembro de 2010, publicada em DOUde 11 de Janeiro de <strong>2011</strong>. A implantaçãodo plano foi realizada em Março de<strong>2011</strong>, com o início das contribuições.Em outubro de 2008 a Enerprev incorporoua Fundação Escelsa de Seguridade Social–Escelsos e assumiu a gestão de dois planosde benefícios nas modalidades BD e CV. Osplanos estavam segregados contabilmentena entidade em programas previdencial,assistencial, administrativo e de investimento. Oprograma assistencial destinava-se aos registroscontábeis de um fundo destinado a assistênciaa saúde (Fases) que não tinha registro na ANS.Era um fundo destinado à cobertura de partedos gastos com saúde.Em função da extinção deste fundo, o únicoregistro contábil que existia no programaassistencial, quando da incorporação pelaEnerprev, era a conta de fundo constituídocom recursos para suportar possíveiscontingencias passivas decorrentes daextinção do fundo de assistência à saúde.Em dezembro de 2009, esses recursos foramtransferidos para o exigível contingencialdo plano I Escelsos (plano este oriundo daFundação Escelsos), não restando nenhumvalor registrado no plano assistencial.Em janeiro de <strong>2011</strong> o balancete do PlanoAssistencial foi reaberto e foram transferidosos recursos que estavam alocados no PlanoI Escelsos para este balancete, para seadequar a legislação vigente. Esses valorespermanecerão registrados no plano assistencialaté a sua efetiva liquidação e aprovação daPREVIC para cancelamento do mesmo.Relatório Anual <strong>2011</strong> 75


d. ParticipantesOs participantes ativos e assistidos são ou foram colaboradores das empresas patrocinadoras. Em 31de dezembro de <strong>2011</strong> o total de participantes era de 4.275, composto da seguinte forma:Ativos, aguardando BPD e autopatrocinadosEm BenefícioPatrocinadorasPlano I Plano IIPSAP/ Plano I Plano IIPSAP/PlanosPlanosEscelsos EscelsosBandeirante Escelsos EscelsosBandeiranteBD CV CD BD CV CDBandeirante - - 259 821 - - - 626Energias do Brasil - - 84 - - - - -Enersul - - 21 - - - - -Energest - 34 80 - - 11 1 -Escelsa 3 793 213 - 722 461 - -Enertrade - - 25 - - - - -Investco - - 14 - - - - -Enerprev - 2 13 - - 5 - -EDP – Renováveis - - 6 - - - - -Enerpeixe - - 24 - - - - -Evrecy - - 4 - - - - -Porto Pecém - - 42 - - - - -Net - 11 - - - - -Total 3 840 785 821 722 477 1 626e. BenefíciosOs planos de benefícios sob administraçãoda Entidade são planos nas seguintesmodalidades: contribuição definida (CD);contribuição variável (CV) e beneficio definido(BD), nos quais não existe responsabilidadesolidária entre as patrocinadoras e os planos,cuja composição é a seguinte:• Contribuição Definida (CD) Planode Benefícios:• Plano de Benefícios Bandeirante;• Plano de Benefícios Energias do Brasil(patrocinadoras Energias e Evrecy);• Plano de Benefícios Enerprev;• Plano de Benefícios Enersul;• Plano de Benefícios Energest;• Plano de Benefícios Escelsa;• Plano de Benefícios Enertrade;• Plano de Benefícios EDP-Renováveis;• Plano de Benefícios Enerpeixe;• Plano de Benefícios Pecém;• Plano de Benefícios Investco;• Contribuição Variável (CV):• Escelsos Plano II , patrocinadoras Escelsa,Energest, Enerprev;• Plano PSAP/Bandeirante.Obs: Planos fechados para adesão• Benefício Definido (BD):• Escelsos - Plano I , patrocinadoras Escelsa,Energest, Enerprev;• Plano PSAP/Bandeirante.Obs: Planos fechados para adesão• Benefício Saldado (BSPS)• Plano PSAP/Bandeirante;Obs: Plano fechado para adesão.Relatório Anual <strong>2011</strong> 76


Os recursos necessários ao atendimento dosobjetivos da Entidade provêm dasseguintes fontes:• Contribuição mensal das patrocinadoras,limitada a 7% da folha salarial dosColaboradores;• Contribuição mensal dos participantesativos e dos autopatrocinados,calculada para o plano de contribuiçãodefinida conforme percentual definidopelo participante, aplicado sobre aremuneração;• Contribuição mensal dos participantesativos, dos autopatrocinados e dosparticipantes assistidos, calculada parao plano de benefício definido (Escelsos– Plano I), conforme abaixo:Faixa de salário em R$% de contribuiçãoaté ½ teto RGPS 2,40 1de ½ teto RGPS até 1 teto 4,80 2acima de 1 teto RGPS 12,00 3Os participantes assistidos contribuem com10% (dez por cento) da complementação deaposentadoria recebida.Teto RGPS de R$ 3.916,20 (2010 – R$ 3.467,40)1 aplicado sobre o salário real de contribuição limitado àmetade do valor do teto de benefícios da Previdência Social.2 aplicado sobre a parcela do salário de contribuição, cujo valoresteja entre a metade e o teto de benefícios da Previdência Social.3 aplicado sobre a parcela do salário real de contribuiçãoexcedente ao teto de benefícios da Previdência Social.• Contribuição mensal dos participantesativos, dos autopatrocinados e dosparticipantes assistidos, calculada para oPlano de Benefício PSAP Bandeirante, namodalidade BD, está limitado a 10 vezesUB (R$ 2.135,12) (2010 R$ 2.113,97). Para amodalidade CV cujo limite é 30% do saláriode contribuição, a contribuição é livre.Faixa de salariais emR$ - 70% do SRCAlíquota (%)Até 1.067,56 1,45de 1.067,57 a 2.135,11 3,50de 2.135,12 a 14.945,77 10,00• Rendimentos auferidos com asaplicações dos recursos, de acordo comas normas estabelecidas pelas autoridadesgovernamentais competentes.2.Apresentação das demonstraçõescontábeisAs demonstrações contábeis foram elaboradasde acordo com as práticas contábeisadotadas no Brasil em consonância com asdiretrizes contábeis aplicáveis às EntidadesFechadas de Previdência Complementar,reguladas pela Superintendência Nacionalde Previdência Complementar - PREVIC.Essas diretrizes não requerem a divulgaçãoem separado de ativos e passivos circulantese de longo prazo. A apresentação dasdemonstrações contábeis contempla asegregação contábil das operações daEntidade entre as gestões previdencial,administrativa e fluxo dos investimentos.Foi realizada a substituição do quadrodenominado Demonstração da Mutaçãodo Ativo Líquido para Demonstração daMutação do Patrimônio Social de acordocom as novas práticas contábeis adotadasno Brasil aplicáveis às Entidades Fechadas dePrevidência Complementar reguladas pelaSuperintendência Nacional de PrevidênciaComplementar – PREVIC, Resolução CNPC n° 8de 31 de outubro de <strong>2011</strong>. Nesta adequação,o Ativo Líquido do início do exercício de2010 que era de R$ 461.642 passa a ser de R$462.371, bem como o Ativo Líquido do fim doexercício de 2010 que era de R$ 488.163 passaa ser de R$ 489.278, passando a se chamarPatrimônio Social.Relatório Anual <strong>2011</strong> 77


3. Resumo das principais práticascontábeisAs práticas contábeis mais relevantes adotadassão as seguintes:3.1 Fluxo dos investimentosa. Títulos e valores mobiliários - Rendafixa e renda variávelA PREVIC estabeleceu critérios para registroe avaliação contábil dos títulos e valoresmobiliários, cujos efeitos foram reconhecidosno resultado do período. (DMAL e DMPS)Nos termos da Resolução CMN nº. 3.792de 24 de setembro de 2009 e CGPC n°04 de 30 de janeiro de 2002 , os títulos evalores mobiliários são classificados em duascategorias, de acordo com a intenção denegociação da administração na data daaquisição, atendendo aos seguintes critériosde contabilização:• Títulos para negociação - Os títulos evalores mobiliários adquiridos com opropósito de serem frequentementenegociados, independentemente doprazo a decorrer da data de aquisição,são ajustados pelo valor de mercadoe seus efeitos reconhecidos em contaespecífica na demonstração do resultadodo exercício. (DMAL e DMPS).• Títulos mantidos até o vencimento - Ostítulos e valores mobiliários, exceto asações não resgatáveis, para os quaishaja a intenção e capacidade financeirapara sua manutenção até o vencimento,são avaliados pelo custo de aquisição,acrescidos dos rendimentos auferidos atéa data do balanço em contrapartida aoresultado do exercício. (DMAL e DMPS)• Ações de companhias abertas -Avaliadas pela cotação de fechamentodisponível no último pregão do mês ou,na falta desta, a cotação mais recenteem pregões anteriores, publicadas noBoletim Diário de cada Bolsa. A variaçãooriunda da comparação entre osvalores contábeis e os de mercado éapropriada diretamente ao resultado doexercício. As quotas de fundos de açõessão registradas pelo custo de aquisição,ajustado mensalmente pela variação dasrespectivas quotas.b. Investimentos imobiliáriosSão registrados ao custo de aquisição ouconstrução reavaliado periodicamente. Adepreciação das edificações é calculadapelo método linear, à taxa anual de 2%ou percentual correspondente à vidaútil remanescente estimada em laudotécnico de avaliação e sua contrapartidaé lançada como despesa no fluxo dosinvestimentos.A Entidade reavalia seus imóveis deacordo com a Resolução nº 3.792, de24 de setembro de 2009, do ConselhoMonetário Nacional - CMN, que instruias entidades fechadas de previdênciacomplementar a efetuarem reavaliaçõesde sua carteira imobiliária a cada 3 anos,sendo a última realizada em dezembrode <strong>2011</strong>. O resultado da reavaliação foireconhecido neste exercício.c. Operações com participantesRegistram as operações de empréstimosconcedidos a participantes (ativos eassistidos) e estão demonstrados pelos saldosoriginais dos empréstimos, acrescidos dosencargos auferidos até a data do balanço.A Entidade, em <strong>2011</strong> constituiu provisãopara devedores duvidosos sobre operaçõesRelatório Anual <strong>2011</strong> 78


com participantes de acordo com oestabelecido na Instrução MPS/SPC nº34, de 24 de setembro de 2009, por haverparcelas com atraso maior que 60 dias noplano PSAP/BSPS. Os valores em atraso deempréstimos correspondem a participantesdemitidos pelas patrocinadoras, que farãoseus resgates de contribuição ou entrarãoem gozo de beneficio no mês seguinte asua demissão, momento em que a dívida étotalmente liquidada.Para os casos de morte do mutuáriodos Planos I e II - Escelsos, a seguradorareembolsa à Entidade o valor total doempréstimo concedido ao participante. Asparcelas são descontadas dos participantesativos diretamente na folha de pagamentoatravés das patrocinadoras e dos assistidos nafolha de pagamento de benefícios feita pelaprópria <strong>EnerPrev</strong>. No caso de inadimplência,os avalistas assumem a dívida e para os casosde prejuízo existe um fundo constituído paracobertura do risco, sendo que nunca houvea necessidade de utilizá-lo.3.2 Ativo permanente - Imobilizado e diferidoa. ImobilizadoRepresenta os bens necessários aofuncionamento da Entidade, e está registradoao custo corrigido monetariamente até 31de dezembro de 1995. A depreciação doativo imobilizado é calculada linearmente,às taxas que levam em consideração a vidaútil estimada dos bens (móveis e utensílios,máquinas e equipamentos, 10% a.a.,computadores, periféricos e veículos, 20% a.a.).Em novembro de <strong>2011</strong> foram leiloados edoados móveis e utensílios pertencentes aunidade do Espírito Santo. Na operação, oleilão dos bens totalizaram um valor de R$12, com uma receita líquida reconhecida nobalancete do Plano PGA de R$ 9. A doaçãodos móveis e utensílios ocasionou umadespesa de R$ 3.b. DiferidoO ativo diferido está representado porsoftwares e gastos com estudos paraimplantação de plano de saúde para seusparticipantes e estudos para melhoria dosPlanos de Benefícios, sendo amortizadolinearmente à taxa de 20% a.a.3.3 ContingencialAs provisões para contingências são avaliadasperiodicamente e são constituídas tendo comobase o pronunciamento CPC nº 25 do Comitêde Pronunciamentos Contábeis (CPC), econsiderando a avaliação da Administração ede seus consultores jurídicos.3.4 Exigível atuarialAs provisões matemáticas são determinadassegundo cálculos efetuados por atuário externo,contratado pela Entidade, e representam oscompromissos previdenciais assumidos com osparticipantes, assistidos e beneficiários.As provisões relativas a benefícios concedidossão representadas pelo valor presente dosbenefícios futuros de participantes em gozo deaposentadoria ou pensão, líquido das respectivasfuturas contribuições. As provisões relativasa benefícios a conceder, em sua maioria,representam o montante dos saldos de contasindividuais dos participantes na data do balanço.3.5 FundosOs fundos previdenciais são constituídos deacordo com cálculo atuarial para atendera gestão previdencial. Os demais fundossão constituídos com sobras das respectivasgestões e representados principalmente pelareceita resultante dos investimentos.Relatório Anual <strong>2011</strong> 79


3.6 Apuração do resultadoOs componentes das demonstrações deresultados são registrados pelo regime contábilde competência, exceto as receitas oriundas dascontribuições de participantes autofinanciados,que são escrituradas na ocasião dos seus efetivosrecebimentos (regime de caixa).Os valores mínimos das contribuições daspatrocinadoras são estabelecidos anualmenteatravés de cálculos atuariais.3.7 Estimativas contábeisAs estimativas contábeis foram baseadasem fatores objetivos e subjetivos, com baseno julgamento da Administração paradeterminação do valor adequado a serregistrado nas demonstrações contábeis.Itens significativos sujeitos a estas estimativase premissas incluem provisões matemáticas,a avaliação a mercado dos títulos e valoresmobiliários, as reservas e fundos. A liquidação dastransações envolvendo essas estimativas poderáresultar em valores significativamente divergentesdevido a imprecisões inerentes ao processo desua determinação. A Administração da Entidaderevisa as estimativas e premissas anualmente.3.8 Transferências interprogramasOs critérios para transferências interprogramasforam estabelecidos pela Resolução CNPC nº.08 de 31 de outubro de <strong>2011</strong>.I. Gestão previdencialDebitada pela cobertura de despesasadministrativas referentes à gestãoadministrativa, dos recursos relativos àsobrecarga administrativa, conforme previstono regulamento e na avaliação atuarial,para cobertura das despesas administrativas.Debitada pela transferência da gestãode investimentos dos recursos relativos aoresultado negativo líquido dos investimentosde cada mês.Creditada pela transferência da gestãode investimentos dos recursos relativos aoresultado positivo líquido dos investimentosde cada mês.II. Gestão administrativaCreditada pela cobertura de despesasadministrativas, dos recursos oriundos dasobrecarga administrativa, para cobertura dedespesas administrativas, conforme previstono regulamento e na avaliação atuarial.Creditada pela transferência dagestão de Investimentos, dos recursosnecessários para cobertura de despesasadministrativas e do resultado líquido dosinvestimentos administrativos.III. Fluxo dos investimentosDebitado pela transferência para a gestãoprevidencial, relativo ao resultado líquidopositivo dos investimentos de cada mês,e para a gestão administrativa pelo valorcorrespondente à cobertura de despesasadministrativas dos investimentos e doresultado líquido positivo dos investimentosadministrativos.Creditado pela transferência para a gestãoprevidencial e administrativa, relativo aoresultado líquido negativo dos investimentosde cada gestão, de cada mês.3.9 Custeio administrativoConforme determinação da SuperintendênciaNacional de Previdência Complementar- PREVIC, as despesas de administraçãoestão desmembradas em despesas deadministração previdencial e despesas deadministração dos investimentos.Relatório Anual <strong>2011</strong> 80


Despesas administrativas <strong>2011</strong> 2010Administração Previdencial 4.519 3.831Administração Investimentos 594 517Outros 3 -Total 5.116 4.348Os critérios adotados pela Entidade parasegregação das despesas de administraçãoforam os seguintes:• Os valores apropriados nos centros decustos vinculados às atividades finsde previdência e investimentos foramregistrados como despesas, rateados 90%para despesas previdenciais e 10% paradespesas dos investimentos.•As despesas administrativas previdenciaissão financiadas mensalmente pelasContribuições das Patrocinadoras,conforme taxa especificada no plano decusteio para sua cobertura.3.10 Segregação3.10.1 Segregação Ativo e PassivoA segregação das contas patrimoniais dosPlanos da Entidade é real.3.10.2 Rateio das despesas administrativasO rateio das despesas administrativasda gestão previdencial e do fluxo dosinvestimentos foi realizado conforme rateiopré-determinado pela Entidade devidamenteaprovado em Reunião de ConselhoDeliberativo, determinado pela médiaponderada de participantes e patrimônio,composto da seguinte forma, em percentual:Patrocinadora <strong>2011</strong> 2010Bandeirante 2,13 2,27Energias do Brasil 0,65 0,09Enersul 0,28 0,41Energest 0,71 0,96Escelsa 1,61 1,96Enertrade 0,26 0,38Escelsos – Plano I 15,33 26,25Escelsos – Plano II 33,91 66,88Investco 1,01 -EDP – Renováveis 0,02 -Enerpeixe 0,28 -Evrecy 0,04 -Porto Pecém 1,07 -PSAP/Bandeirante – Parcela BD 11,27 -PSAP/Bandeirante – Parcela CV 2,85 -PSAP/Bandeirante – Parcela BSPS 28,58 -Total 100 1003.11 Imposto de Renda, PIS e COFINSImposto de rendaEm 29 de dezembro de 2004, o Governo Federalpublicou a Lei nº 11.053, que dispõe sobre atributação dos planos de benefícios de caráterprevidenciário, produzindo efeitos a partirde 1º de janeiro de 2005, no qual o impostode renda incidiu sobre os benefícios pagos aparticipantes do plano da Entidade, de acordocom as regras dispostas na forma da Lei.Também a partir de 1º de janeiro de 2005,de acordo com o art. 5º da referida Lei,ficam dispensados da retenção na fonte edo pagamento em separado do impostode renda sobre os rendimentos e ganhosauferidos nas aplicações de recursos dasprovisões matemáticas, das reservas técnicase dos fundos dos planos de benefícios deentidade de previdência complementar.PIS e COFINSA Entidade recolhe o PIS (0,65%) e o COFINS(4%), em conformidade com a legislaçãoem vigor, sendo a sua base, em suatotalidade sobre as receitas administrativas.Relatório Anual <strong>2011</strong> 81


4. DisponívelO saldo disponível em 31 de dezembro de <strong>2011</strong> é composto por depósitos bancários derealização imediata. Em 31 de dezembro de <strong>2011</strong> o montante era de R$ 972 (R$ 74 - 2010).5. Realizável gestão previdencialO montante que se encontra registrado nesta rubrica representa valores a receber na sua grandeparte de contribuições das patrocinadoras e participantes.Planos <strong>2011</strong>Descrição Bandeirante Energias Enersul Energest Escelsa Enertrade Escelsos IPatrocinadora 233 - 4 21 158 16 -Participante 1 - 1 21 27 1 203Contrib. atrasopatrocinadoraContrib. atrasoparticipante40 37 3 - - - 12 1 2 - - - 1Contrib. Contratadas - - - - - - -Adiantamentos - - - - - - -Dep. Jud/Recursais - - - - - - -Outros Realizáveis - - 5 - 54 5 3Total 276 38 15 42 239 22 208Planos <strong>2011</strong> - continuaçãoDescrição Escelsos II Investco PSAP/BSPS PSAP/BD PSAP/CV TotalPatrocinadora 399 3 - - - 834Participante 331 4 - - - 589Contrib. atrasopatrocinadora- - - - - 81Contrib. atraso participante - - - - - 6Contrib. Contratadas - - 2.747 - - 2.747Adiantamentos 3 - 5 2 - 10Dep. Jud/Recursais - - 62 - - 62Outros Realizáveis - - 3.257 89 7 3.420Total 733 7 6.071 91 7 7.749Planos 2010Descrição Bandeirante Energias Enersul Energest EscelsaPatrocinadora 239 - 4 12 156Participante - - 2 2 -Contrib. atraso patrocinadora 40 36 3 1 -Contrib. atraso participante 2 1 2 - -Adiantamentos - - - - -Outros Realizáveis - - 5 - 18Total 281 37 16 15 174Relatório Anual <strong>2011</strong> 82


Planos 2010 - continuaçãoDescrição Enertrade Escelsos I Escelsos II TotalPatrocinadora 15 - 390 816Participante - 1 296 301Contrib. atraso patrocinadora - 1 5 86Contrib. atraso participante - 1 - 6Adiantamentos - - 2 2Outros Realizáveis 5 7 3 38Total 20 10 696 1.249Outros realizáveis: Referem-se a valores a receber de investimentos sob poder da Fundação Cesppara suprir processos trabalhistas vinculados indiretamente com PSAP/Bandeirante.6. Realizável gestão administrativaO montante que se encontra registrado nesta rubrica representa valores a receber na sua grandeparte de contribuições das patrocinadoras.Planos <strong>2011</strong>Descrição Bandeirante Energias Escelsa Enerpeixe Escelsos I Escelsos IIPatrocinadora - - - 13 74 -Cobertura Desp. Adm. 2 - 2 - 15 33Outros Val. Receber - - - - 1 3Despesas antecipadas - 5 - - - 3Outros realizáveis - - - - 2 2Total 2 5 2 13 92 41Planos <strong>2011</strong>- continuaçãoDescrição Investco Porto Pecém PSAP BSPS PSAP BD PSAP CV TotalPatrocinadora 6 3 156 44 11 307Cobertura Desp. Adm. - - 39 21 5 117Outros Val. Receber - - 4 1 - 9Despesas antecipadas - - - - - 8Outros realizáveis - - 1 - - 5Total 6 3 200 66 16 446Planos 2010Descrição Energias Escelsos I Escelsos II TotalPatrocinadora - - 14 14Despesas antecipadas 5 2 4 11Outros realizáveis - 326 - 326Total 5 328 18 351Relatório Anual <strong>2011</strong> 83


7. Realizável fluxo dos investimentosObjetiva administrar o patrimônio dos planos obtendo rentabilidade compatível com o exigívelatuarial do plano de custeio e segurança de investimentos.a. Composição dos títulos e valores mobiliáriosDescrição Nota <strong>2011</strong> 2010Renda Fixa – Títulos para negociação 927.485 391.553Dêntures não conversíveis 7.2 21 18Cotas de fundo de investimentos 7.1 927.464 391.535Renda variável – Títulos para negociação 109.569 103.894Mercado de ações à vista 7.3 141 558Fundo de investimentos em ações 7.1 109.428 103.336Investimentos imobiliário 7.4 4.753 2.589Operações com participantes 18.540 5.812Total 1.060.347 503.848b. Parâmetros de avaliação do valor de mercadoPara a obtenção dos valores de mercado dos títulos e valores mobiliários, são adotados osseguintes critérios:• Títulos públicos, com base nas taxas médias divulgadas pela ANBIMA.• Cotas de fundos de investimentos, pelo valor da cota na data do balanço, informado peloadministrador do fundo.• Ações de companhias abertas, avaliadas pela cotação de fechamento disponível noúltimo pregão do mês ou, na falta desta, a cotação mais recente em pregões anteriores,publicadas no Boletim Diário de cada Bolsa.7.1 Carteira de renda fixa e variável em fundos de investimentosEm 31 de dezembro de <strong>2011</strong> e 2010, a composição da carteira de renda fixa e variável das cotasde fundos de investimentos era a seguinte:Relatório Anual <strong>2011</strong> 84


7.1.1 Segregação por fundo de investimentos<strong>2011</strong> 2010Renda FixaALM1 92.367 -ALM2 44.176 -Atuarial 07 FI RF BD 134.591 -Atuarial 07 FI RF BSPS 179.480 -Atuarial 07 FI RF CV 32.440 -BNP Paribas energia firme - 127.148Bradesco federal extra 1.660 33Energia Assegurada III - 122.328ENERPREV CDI 6312 143.717 126.363FIC Benefit 11.029 15.663IMA – A 144.638 -IMA – B 143.366 -Total Renda Fixa 927.464 391.535Renda VariávelEnergia livre II fia 293 46.221FIA DIV 14.573 -FIA Fundamentalista 17.089 -FIA IBOV 20.629 -FIA PV 7.786 -Schroder energia livre FIA 49.058 57.115Total Renda Variável 109.428 103.336Total 1.036.892 494.871Relatório Anual <strong>2011</strong> 85


7.1.2 Segregação por ativo e vencimentoTítuloCertificado de DepósitoBancário – CDBCertificado de DepósitoBancário – CDBSUNaturezaSemVencimentoVencimentoaté 12 mesesVencimentoapós 12 meses<strong>2011</strong>Privada - 17.621 1.209 18.830Privada - 6.667 5.287 11.954Certificado REC. IMOB. Privada - - 222 222Cotas de Funtos deInvestimentos*Privada 11.029 - - 11.029Debêntures Privada - 1.694 28.483 30.177Letras Financeiras doTesouroPública - 42.007 8.535 50.542Letras do Tesouro Nacional Pública - 17.201 35.273 52.474Notas do Tesouro Nacional– série BNotas do Tesouro Nacional– série COperaçõesCompromissadasPública - 9.386 451.481 460.867Pública - - 214.334 214.334Pública - 774 74.709 75.483Futuros Privada - (1) (13) (14)Valores a pagar/receber - (94) - - (94)Total Renda Fixa 10.935 95.349 819.520 925.804Ações Mercado de Opções Privada 106.885 - - 106.885OperaçõescompromissadasPública - - 2.176 2.176Valores a receber - 367 - 367Total Renda Variável 107.252 - 2.176 109.428Fundo não Exclusivo Privada 1.660 - - 1.660Total 119.847 95.349 821.696 1.036.892Relatório Anual <strong>2011</strong> 86


TítuloNaturezaVencimentoaté 12 mesesVencimentoapós 12 mesesCertificado de Depósito Bancário Privada 12.322 11.514 23.836Debêntures Privada 9.304 35.437 44.741Letras Financeiras – LFI Privada - 7.612 7.612Letras Financeiras do Tesouro Pública 81.655 12.470 94.125Letras do Tesouro Nacional Pública 77.483 84.258 161.741Notas do Tesouro Nacional – série B Pública - 4.407 4.407Notas do Tesouro Nacional – série F Pública - 6.412 6.412Operações Compromissadas Pública 33.414 - 33.414Cotas de Funtos de Investimentos Privada 15.207 - 15.207Outros Investimentos Privada 40 - 40Total Renda Fixa 229.425 162.110 391.5352010Ações Mercado de Opções Privada 101.675 - 101.675Cotas de Fundos de Investimentos Privada 1.696 - 1.696Futuros Privada (12) (23) (35)Total Renda Variável 103.359 (23) 103.336Total 332.784 162.087 494.871Os Títulos Públicos Federais (NTN-C) dacarteira dos fundos atuariais do Plano deAposentadoria e Pensão da BandeiranteEnergia S.A. (PSAP/Bandeirante), que estavamclassificados na categoria “mantidos atéo vencimento”, foram reclassificados paraa categoria “títulos para negociação” emMaio/<strong>2011</strong>, quando referido plano aindaestava sob a gestão do antigo administrador.Na ocasião, essa reclassificação gerou umacréscimo no resultado dos fundos de R$46 milhões. O antigo administrador informouque a reclassificação foi feita para dar maiortransparência ao processo de transferênciade gestão do plano, contando, inclusive,com a recomendação do seu CustodianteBradesco S.A.Atualmente esses Títulos Públicos Federais dosfundos atuariais e os fundos de Renda Variávelestão sob custódia do Bradesco S.A. Os demaisinvestimentos , encontram-se sob a custódiacentralizada do Citibank S.A.7.2 Títulos de Renda Fixa - Debêntures nãoconversíveisDebênture não conversíveis <strong>2011</strong> 2010Vale do Rio Doce 21 1821 18As debêntures estão custodiadas na Centralde Custódia e Liquidação Financeira de Títulos- CETIP.7.3 Títulos de Renda Variável - Mercado deações à vistaMercado de ações à vista Tipo <strong>2011</strong> 2010Embratel Part ON 1GTD Participações ON 96 289GTD Participações PN 45 268Total 141 558As ações estão custodiadas na CâmaraBrasileira de Liquidação e Custódia - CBLC.Relatório Anual <strong>2011</strong> 87


7.4 Investimentos ImobiliáriosInvestimentos Imobiliário <strong>2011</strong> 2010Terrenos 1.885 -Uso próprio 335 317Edificações para venda 1.964 1.724Investimentos emShopping Centers- 53Alienação em curso de imóveis 569 495Total 4.753 2.589Reavaliação ImobilizadoUsoPróprioLocadas aterceirosSaldo em 31/12/2010 317 1.777Reavaliação 31 400Atualização (13) (213)Saldo em 31/12/<strong>2011</strong> 335 1.964Empresas avaliadoras:• Consulting Engenharia (Edifício CenturyTowers – salas 1101 a 1117 (exceto 1107))– Laudo de 04 de novembro de <strong>2011</strong>;• Campos Ferraz (Edifício Trade Center – salas707 a 724; garagem 28 a 38 e 73) – Laudode 29 de novembro de <strong>2011</strong>;• Consulting Engenharia (Shopping VictoriaMall – quiosque 02) – Laudo de 29 denovembro de <strong>2011</strong>.Obs: Em Outubro de <strong>2011</strong> foram vendidas 06salas do Edifício Trade Center (salas 701 a 706),registrados como direitos de alienação.7.5 EmpréstimosOperação com participantes <strong>2011</strong> 2010Empréstimos a participantes 18.540 5.812Planos I e II Escelsos: As operações com18.540 5.812participantes são representadas por modalidadede “empréstimos simples”. Estas operações sãoatualizadas através de percentual definidono momento da concessão do empréstimo,podendo ser a média móvel da variação daTaxa Básica Financeira nos últimos 12 meses, ou avariação do INPC + 6% a.a. também nos últimos12 meses, dos dois, o maior. A quantidade decontratos de empréstimo em 31 de dezembro de<strong>2011</strong> é de 711 (877 - 2010).As operações de empréstimos para os ativossão limitadas em 4 vezes o valor do salário brutoou 75% da reserva no plano de benefícios. Paraos assistidos, as operações com participantessão limitadas em 4 vezes o somatório dosbenefícios recebidos pelo plano de benefíciosda ENERPREV e do INSS. As prestações sãodescontadas em folha de pagamentos dosparticipantes ativos ou folha de benefíciosdos assistidos e cobrança via boleto bancáriopara afastados ou autopatrocinadosque ficaram com saldo devedor após odesligamento da empresa patrocinadora edescontos realizados na rescisão de contratode trabalho. As concessões de empréstimosestão condicionadas à contratação deseguro prestamista e obedecem a margemconsignável de descontos na folha depagamento. Os prazos de liquidação sãolimitados em 36 meses.Plano PSAP: As operações de empréstimos sãorealizadas para:• Empregados ativos da empresapatrocinadora, com mais de 6 (seis)meses de adesão ao Plano Previdenciário,desde que não estejam em processode demissão. Empregados menores de18 (dezoito) anos, somente medianteautorização do pai ou responsável, e quedeverão assinar o Contrato de EmpréstimoPessoal, em conjunto.• Assistidos e Pensionistas, inclusive menoressob tutela, participantes dos planosprevidenciários.• Vinculados desligados e licenciadoscontribuintes, participantes dos planosprevidenciários.Relatório Anual <strong>2011</strong> 88


Estas operações estão condicionadas às margens consignáveis de 21% do benefício básico tantopara os participantes ativos como assistidos. As parcelas mensais são corrigidas por taxa de jurosde 6,7% a.a. + variação do IGP-DI. As prestações são descontadas em folha de pagamentosdos participantes ativos ou folha de benefícios dos assistidos e cobrança via boleto bancáriopara afastados ou autopatrocinados que ficaram com saldo devedor após o desligamento daempresa patrocinadora e descontos realizados na rescisão de contrato de trabalho. Os prazosde liquidação são limitados em 60 meses. A quantidade de contratos de empréstimo em 31 dedezembro de <strong>2011</strong> é de 1.059.8. Exigível operacionalNeste grupo estão registradas as obrigações com: benefícios para os participantes assistidos eautopatrocinados; salários dos empregados da entidade; prestações de serviços por terceiros(pessoa física e jurídica); obrigações fiscais.<strong>2011</strong>Descrição Bandeirante Energias Enertrade Enersul Enerpeixe Investco Escelsa EnergestGestão Previdencial 10 7 0 0 0 0 36 12Benefício depagamento mensal- - - - - - 29 -Retenções a recolher - - - - - - - -Recursos antecipados 10 1 - - - - -Outras Exigibilidades - 6 - - - - 7 12Gestão Administrativa 114 6 2 6 2 1 11 5Contas a pagar 13 4 2 2 2 1 10 5Retenções a recolher 5 0 - - - - 1 -Outras Exigibilidades 96 2 - 4 - - - -Investimentos 2 1 - - - - 2 1Investimentosimobiliários- - - - - - - -Empréstimos - - - - - - - -Outras Exigibilidades 2 1 - - - - 2 1Total 126 14 2 6 2 1 49 18ContinuaRelatório Anual <strong>2011</strong> 89


DescriçãoEscelsosPlano IEscelsosPlano II<strong>2011</strong> - ContinuaçãoEDPRenováveisPecém PSAP BSPS PSAP BD PSAP CV TotalGestão Previdencial 299 514 6 1 271 218 53 1.427Benefício de pagamentomensal9 57 - - 20 88 33 236Retenções a recolher 11 164 - - 251 62 20 508Recursos antecipados 10 19 - - - - - 40Outras Exigibilidades 269 274 6 1 - 68 - 643Gestão Administrativa 120 460 0 3 145 88 22 985Contas a pagar 111 185 - 3 119 80 20 557Retenções a recolher 11 27 - - 22 6 2 74Outras Exigibilidades -2 248 - - 4 2 - 354Investimentos 39 114 0 0 166 19 5 349Investimentos imobiliários 5 29 - - - - - 34Empréstimos 19 52 - - 125 - - 196Outras Exigibilidades 15 33 - - 41 19 5 119Total 458 1.088 6 4 582 325 80 2761Planos 2010Descrição Bandeirante Energias Enersul Energest Escelsa EnertradeEscelsosPlano IEscelsosPlano IITotalGestão Previdencial 11 1 - 1 6 1 297 514 831Benefícios de pagamentoMensal- - - - - - 13 62 75Retenções a Recolher 1 - - - - - 5 155 161Recursos Antecipados 10 1 - 1 - - 10 19 41Outras Exigibilidades (1) - - - - 6 - 269 278 554Gestão Administrativa 177 8 6 7 13 2 318 439 970Contas a Pagar 76 5 2 6 12 2 152 387 642Retenções a Recolher 5 1 - 1 1 - 14 52 74Outras Exigibilidades (2) 96 2 4 - - - 152 - 254Investimentos - - - - - - 30 56 86Investimentos Imobiliários - - - - - - 5 29 34Empréstimo - - - - - - 25 27 52Total 188 9 6 8 19 3 645 1.009 1.887(1) Os valores de Outros na Gestão Previdencial são referentes aos descontos sobre folha de pagamentos de assistidos, contribuições ede repasses feitos pela patrocinadora.(2) Os valores de Outros na Gestão Administrativa são referentes a despesas Impostos a pagar.(3) Os valores de Outros nos Investimentos são referentes a locação de imóveis, empréstimos e cobertura de despesas administrativas.Relatório Anual <strong>2011</strong> 90


9. Exigível contingenciala. Gestão previdencialAtendendo o disposto na Resolução CGPC n° 26, especialmente em seus artigos 4º e 9º, aENERPREV, em 31 de dezembro de 2008 provisionou o valor de R$ 13.775 para fazer face àcontingência passiva atribuível ao Plano I Escelsos, representada pela ação judicial movidapelo SINERGIA-ES, perante a 1ª Vara do Trabalho de Vitória-ES, pleiteando a distribuição dosaldo da Reserva Especial entre os beneficiários do Plano I-Escelsos, ou, alternativamente, aabstenção da cobrança do percentual de custeio previsto no artigo 39 do Regulamento doreferido Plano.Com relação ao Plano PSAP/Bandeirante, (modalidade BSPS) a <strong>EnerPrev</strong> provisionou R$1.828 parafazer face à contingência passiva de processos vinculados diretamente ao plano de diversasnaturezas jurídicas. Na modalidade Pecúlio está provisionado o valor de R$ 167, a fim de suportarpossíveis contingências, que possam ocorrer até a distribuição final dos recursos.No plano Assistencial há a provisão de R$ 470, a fim de suportar possíveis contingências passivasdecorrentes da extinção do fundo de assistência à saúde, conforme mencionado na notaexplicativa nº. 1.10. Provisões matemáticasPlanos <strong>2011</strong>Descrição Bandeirante Energias Renováveis Energest Enerpeixe Enerprev Enersul EnertradeBenefícios Concedidos - - - 35 - - - -Contribuição Definida - - - - - - - -Benefício Definido - - - 35 - - - -Benefícios a Conceder 2.095 2.307 171 2.045 320 132 358 1.028Contribuição Definida 2.095 2.307 171 2.045 320 132 358 1.028Benefício Definido - - - - - - - -Déficit Equacionado - - - - - - - -Total 2.095 2.307 171 2.080 320 132 358 1.028Relatório Anual <strong>2011</strong> 91


Planos <strong>2011</strong> - continuaçãoDescrição Escelsa Escelsos I Escelsos II InvestcoPortoPecém PSAP/BD PSAP/BSPSPSAP/CVBenefícios Concedidos - 108.422 144.650 - - 61.357 263.657 13.400 591.521Contribuição Definida - - 93.645 - - - - 158 93.803Benefício Definido - 108.422 51.005 - - 61.357 263.657 13.242 497.718TotalBenefícios a Conceder 1.753 277 169.821 31 203 96.177 92.580 26.769 396.067Contribuição Definida 1.753 - 161.328 31 203 - - 26.769 198.540Benefício Definido - 277 8.493 - - 96.177 92.580 - 197.527Déficit Equacionado - - - - - - (77.758) - (77.758)Total 1.753 108.699 314.471 31 203 157.534 278.479 40.169 909.830Planos 2010Descrição Bandeirante Energias Enersul Energest Escelsa Enertrade Escelsos IBenefícios Concedidos - - - - - - 105.404Contribuição Definida - - - - - - -Benefício Definido - - - - - - 105.404Benefícios a Conceder 1.343 1.439 282 1.492 1.020 657 252Contribuição Definida 1.343 1.439 282 1.492 1.020 657 -Benefício Definido - - - - - - 252Total 1.343 1.439 282 1.492 1.020 657 105.656Planos 2010 - ContinuaçãoDescrição Escelsos II EDP Renováveis Enerpeixe Enerprev TotalBenefícios Concedidos 133.815 - - - 239.219Contribuição Definida 88.913 - - - 88.913Benefício Definido 44.902 - - - 150.306Benefícios a Conceder 154.091 56 170 39 160.841Contribuição Definida 146.784 56 170 39 153.282Benefício Definido 7.307 - - - 7.559Total 287.906 56 170 39 400.060Relatório Anual <strong>2011</strong> 92


Benefícios concedidosAs provisões relativas a benefícios concedidossão representadas pelo valor presente dosbenefícios futuros de participantes em gozode aposentadoria ou pensão, líquido dasrespectivas futuras contribuições.Benefícios a concederCorrespondem ao valor presente dosbenefícios futuros (ainda não concedidos),líquidos das contribuições futuras dosparticipantes e da patrocinadora, para osparticipantes ativos que não adquiriram odireito de aposentadorias e pensões.As provisões matemáticas são determinadassegundo cálculos efetuados por atuário externo,contratado pela Entidade, e representamos compromissos atuariais assumidos com osparticipantes assistidos e beneficiários, emconformidade com os critérios aprovados pelaPREVIC. A Reserva Matemática dos Planosde Benefícios constituem-se pelo Saldo deConta Aplicável, composta pelos Saldos deContribuição Básica e Saldos de ContribuiçãoVoluntária, de responsabilidade dos ParticipantesAtivos e também pelos Saldos de ContribuiçãoNormal e Saldos de Contribuição Extraordináriade responsabilidade das Patrocinadoras, alémdas Contas de Portabilidade I e II, formadas,respectivamente, pelos valores eventualmenteportados de Entidades Fechadas e Abertasde Previdência Complementar. Para o planode benefício definido e contribuição variáveldo Plano de Benefícios I e II-Escelsos e para oPSAP/Bandeirante foram utilizadas as seguintespremissas para cálculo da provisão matemática:Hipóteses Atuarias <strong>2011</strong>• Plano IHipóteses DemográficasHipótese <strong>2011</strong> 2010Mortalidade Geral AT-2000 Básica* AT-2000 Básica*Mortalidade de Inválidos RP-2000 Disabled* RP-2000 Disabled*Entrada em Invalidez Wyatt 1985 Disability Study Class 1*Desligamento 0% a.a. 0% a.a.Wyatt 1985 Disability StudyClass 1*Composição FamiliarAtivos com 90% casados e esposa 4anos mais jovemAssistidos com família informadaAtivos com 90% casados eesposa 4 anos mais jovemAssistidos com famíliainformadaProbabilidade de Aposentadoria 100% na 1ª Elegibilidade 100% na 1ª Elegibilidade* Tábuas específicas por sexoRelatório Anual <strong>2011</strong> 93


Hipóteses EconômicasHipótese <strong>2011</strong> 2010Taxa Real de Juros 5% a.a. 5% a.a.Crescimento Salarial Real3% a.a. até 20151% a.a. a partir de 20161% a.a.Capacidade Salarial e de Benefícios 100% 100%• Plano IIHipóteses DemográficasHipótese <strong>2011</strong> 2010Mortalidade Geral AT-2000 Básica* RP-2000 Geracional*Mortalidade de Inválidos RP-2000 Disabled* RP-2000 Disabled*Entrada em Invalidez Wyatt 1985 Disability Study Class 1* Wyatt 1985 Disability Study Class 1*Desligamento 0% a.a. 0% a.a.Composição Familiar Ativos com 90% casados e esposa 4anos mais jovemAssistidos com família informadaProbabilidade deAposentadoria* Tábuas específicas por sexoHipóteses EconômicaAtivos com 90% casados e esposa 4anos mais jovemAssistidos com família informada100% na 1ª Elegibilidade 100% na 1ª ElegibilidadeHipótese <strong>2011</strong> 2010Taxa Real de Juros 5% a.a. 5% a.a.Crescimento Salarial Real 3% a.a. até 20151% a.a.1% a.a. a partir de 2016Capacidade Salarial e de Benefícios 100% 100%• PSAP/BandeiranteHipóteses DemográficasHipótese <strong>2011</strong> 2010Mortalidade Geral AT-83* AT-83*Mortalidade de Inválidos AT-49* AT-49*Entrada em Invalidez Light Média Light MédiaDesligamento 0% a.a. 0% a.a.Composição FamiliarAtivos com 90% casados e esposa4 anos mais jovemAssistidos com família informadaPSAP/Bandeirante: ExperiênciaFundação Cesp para ativos efamília informada para assistidosProbabilidade de Aposentadoria 100% na 1ª Elegibilidade 100% na 1ª Elegibilidade* Tábuas específicas por sexoRelatório Anual <strong>2011</strong> 94


Hipóteses EconômicasHipótese <strong>2011</strong> 2010Taxa Real de Juros 6% a.a. 6% a.a.Crescimento Salarial Real3% a.a. até 20151% a.a. a partir de 20161% a.a.Capacidade Salarial ede Benefícios100% 97,84%A Resolução CGPC n° 18 de 28 de março de2006 estabeleceu, entre outros aspectos, atábua AT-83 como a mínima para consideraçãoda premissa de mortalidade geral.O Plano de Benefícios I Escelsos utiliza a tábua“AT 2000” como premissa atuarial para taxade mortalidade geral, conforme previsto naresolução MPS/CGPC n° 26 de 29 de setembrode 2008.No entanto, a Entidade utiliza a tábua“RP-2000 Geracional” como premissaespecificamente para o Plano II-Escelsos. Essatábua está registrada no Instituto Brasileiro deAtuária e é amplamente utilizada nos Fundosde Pensão nos Estados Unidos, promovendo,na maioria das idades, expectativas devida superiores às geradas pela tábua AT-83(expectativa de vida mínima admitida pelaResolução CGPC nº 18/2006).As premissas atuariais para os planos debenefícios: Energias do Brasil, Enertrade,Escelsa, Energest, Bandeirante, Enersul, EDP- Renováveis, Enerpeixe, Investco, Porto doPecem e ENERPREV, são de modalidadede contribuição definida, que não geramobrigações para as patrocinadoras, calculadasatuarialmente, ficando dispensada a utilizaçãode hipóteses demográficas e/ou biométricas.Déficit EquacionadoAs parcelas mensais referem-se ao saldodevedor do contrato de ajuste de reservasmatemáticas do Plano Bandeirante Energias S/A– PSAP BSPS, vigente desde dezembro de 1999.Valor contratado em 31/12/1999 241.427Prazo de amortizaçãoParcelas restantesData do vencimento da parcela213 meses69 mesesdia 20 de cada mêsSaldo em 31/12/<strong>2011</strong> 77.75811. Equilíbrio técnicoCorresponde ao superávit técnico acumuladoe está composto da seguinte forma:Superávit Técnico Acumulado <strong>2011</strong> 2010Plano I – Escelsos 25.422 24.732Plano II – Escelsos 14.875 63.033PSAP BD 42.662Total 82.959 87.765Superávit técnico - É constituído peloexcedente patrimonial em relação aoscompromissos do Plano. Desse excedente,o valor correspondente de até 25% (vinte ecinco por cento) das provisões matemáticasé destinado à reserva de contingência,classificada em subgrupo do superávit técnicoacumulado, e o restante, se houver, devem seralocados na reserva especial do plano.Em 31 de dezembro de <strong>2011</strong> o Plano I-Escelsosencerrou o exercício com superávit querepresenta 23,39% das Provisões Matemáticase, portanto, alocado na Reserva deContingência do Plano.Em 31 de dezembro de <strong>2011</strong>, em razão doregistro de reserva especial pelo 3° anoconsecutivo no Plano II-Escelsos, de acordo coma Resolução CGPC n° 26/2008, e seguindo arecomendação do atuário do plano, a <strong>EnerPrev</strong>destinou o valor excedente a 25% das provisõesmatemáticas correspondente a R$ 45.422 aoFundo Previdencial para Revisão do Plano. AEntidade realizará estudos ao longo de 2012 paradefinir os critérios de distribuição dos recursos.Relatório Anual <strong>2011</strong> 95


Em 31 de dezembro de <strong>2011</strong>, o Plano PSAP/Bandeirante encontra-se superavitário. O superávitconsolidado de R$ 42.662 representa 7,7% da parcela do passivo atuarial estruturada em benefíciodefinido, e está registrado integralmente em Reserva de Contingência.12. FundosFundos Previdenciais Administrativo Investimento Total<strong>2011</strong> 2010 <strong>2011</strong> 2010 <strong>2011</strong> 2010 <strong>2011</strong> 2010Bandeirante 76 34 179 179 - - 255 213Energias do Brasil 155 134 4 1 - - 159 135Enersul 8 7 32 31 - - 40 38Energest 73 41 9 7 - - 82 48Escelsa 38 26 285 292 - - 323 318Enertrade 9 8 - - - - 9 8Escelsos – Plano I - - - 15 52 47 52 62Escelsos – Plano II ¹ 45.888 88 252 294 272 249 46.412 631Enerpeixe 27 - - - - - 27 -Porto Pecém 4 - - - - - 4 -PSAP/Bandeirante – Parcela CV 10.105 - - - - - 10.105 -PSAP/Bandeirante – Parcela Pecúlio 257 - - - - - 257 -Total 56.640 338 761 819 324 296 57.725 1.453¹ Conforme mencionado na nota nº 11, o acréscimo do Fundo Previdencial refere-se à destinação do valor de R$45.422 apurado comoReserva Especial no Plano II-Escelsos pelo 3º ano consecutivo, de acordo com a Resolução CGPC nº 26/2008.a. Fundos previdenciais - Formado por contribuição mensal das patrocinadoras, autopatrocinados,rendimento dos investimentos e valores de contas de patrocinadora que não foram utilizadospara a concessão de benefício ou institutos, chamada de sobra de contribuição. Tem porfinalidade garantir a cobertura de eventuais perdas Contábeis e/ou Atuariais que possam surgirao longo dos próximos exercícios.b. Fundos administrativos - Corresponde ao valor apurado decorrente das sobras entre ascontribuições para o custeio administrativo previdencial e as despesas administrativasprevidenciais mensais efetivamente incorridas.c. Fundos dos investimentos - Composto pelos Fundos de Garantia de Empréstimos e deFinanciamentos, que representam a cobertura para possíveis perdas por morte dos mutuárioscom empréstimos e financiamentos, concedidos aos participantes da Entidade inscritos nosPlanos de Benefícios.Relatório Anual <strong>2011</strong> 96


13. Valor da quota do patrimônio de cobertura do plano da EntidadeEm 31 de dezembro de <strong>2011</strong>, o valor da quota do patrimônio de cobertura do plano e suarentabilidade no exercício são as seguintes:PlanosAtivo líquidoPrevidencialQuantidadede CotasValor da CotaRentabilidade daQuota (% a.a.)Bandeirante 2.171 1.452.019 1,495 7,43134%Energias do Brasil 2.462 1.625.749 1,514 8,80213%Enersul 366 243.285 1,504 8,04464%Energest 2.153 1.421.011 1,515 8,84335%Escelsa 1.791 1.199.259 1,494 7,32990%Enertrade 1.037 686.025 1,511 8,60284%Escelsos – Plano I 134.121 18.320.324 7,324 9,94319%Escelsos – Plano II 375.234 51.423.337 7,302 9,62049%Investco 31 21.916 1,392 0,02874%EDP – Renováveis 171 113.058 1,514 8,82187%Enerpeixe 347 230.040 1,506 8,20009%Enerprev 132 88.172 1,501 7,88108%Porto Pecém 207 140.134 1,477 6,15713%PSAP/Bandeirante – Parcela BD 200.196 - 3,280 2,02347%PSAP/Bandeirante – Parcela CV 50.275 - 12,354 4,01079%PSAP/Bandeirante – Parcela BSPS 278.479 - 9,82 0,81218%PSAP/Bandeirante – Parcela Pecúlio 257 - - -Total 1.049.429 76.964.331(*) Não aplicável ao plano PB I Escelsos dada às características do plano.14. Apresentação das Demonstrações Contábeis do Plano PSAP Bandeirantepor modalidadeDevido o plano PSAP Bandeirante possuir 4 modalidades distintas, BD, CV, BSPS e Pecúlio, estamosdemonstrando os quadros das Demonstrações Contábeis segregadas por estas modalidades emNotas Explicativas, uma vez que perante a PREVIC estas modalidades representam um único CNPB.Relatório Anual <strong>2011</strong> 97


Demonstrações do Ativo LíquidoPlano PSAP Bandeirante - Parcela BDEm 31 de dezembro de <strong>2011</strong> e 2010 (Em milhares de reais)<strong>2011</strong> 2010 Variação %1. Ativos 200.434 - 100,00Disponível 164 - 100,00Recebível 91 - 100,00Investimento 200.179 - 100,00Fundos de investimento 200.179 - 100,002. Obrigações 238 - 100,00Operacional 238 - 100,003. Fundos não previdenciais - -4. Ativo líquido (1 - 2 - 3) 200.196 - 100,00Provisões matemáticas 157.534 - 100,00Superávit técnico 42.662 - 100,00Demonstrações do Ativo LíquidoPlano PSAP/Bandeirante - Parcela CVEm 31 de dezembro de <strong>2011</strong> e 2010 (Em milhares de reais)<strong>2011</strong> 2010 Variação %1. Ativos 50.333 - 100,00Disponível 44 - 100,00Recebível 7 - 100,00Investimento 50.282 - 100,00Fundos de investimento 50.282 - 100,002. Obrigações 59 - 100,00Operacional 59 - 100,003. Fundos não previdenciais - -4. Ativo líquido (1 - 2 - 3) 50.274 - 100,00Provisões matemáticas 40.169 - 100,00Fundos previdenciais 10.105 - 100,00Relatório Anual <strong>2011</strong> 98


Demonstrações do ativo líquidoPlano PSAP/Bandeirante - Parcela BSPSEm 31 de dezembro de <strong>2011</strong> e 2010 (Em milhares de reais)<strong>2011</strong> 2010 Variação %1. Ativos 280.743 - 100,00Disponível 230 - 100,00Recebível 6.071 - 100,00Investimento 274.442 - 100,00Fundos de investimento 259.991 - 100,00Investimentos imobiliários 1.885 - 100,00Empréstimos 12.566 - 100,00-2. Obrigações 2.264 - 100,00Operacional 436 - 100,00Contingencial 1.828 - 100,003. Fundos não previdenciais - -Fundos administrativos - -4. Ativo líquido (1 - 2 - 3) 278.479 - 100,00Provisões matemáticas 278.479 - 100,00Demonstrações do Ativo LíquidoPlano PSAP/Bandeirante - PecúlioEm 31 de dezembro de <strong>2011</strong> e 2010 (Em milhares de reais)<strong>2011</strong> 2010 Variação %1. Ativos 424 - 100,00Disponível - -Recebível - -Investimento 424 - 100,00Fundos de investimento 424 - 100,002. Obrigações 167 - 100,00Contingencial 167 - 100,003. Fundos não previdenciais - -4. Ativo líquido (1 - 2 - 3) 257 - 100,00Provisões matemáticas - -Superávit técnico - -Fundos previdenciais 257 - 100,00Relatório Anual <strong>2011</strong> 99


Demonstrações das Mutações do Ativo LíquidoPlano PSAP/Bandeirante - Parcela BDEm 31 de dezembro de <strong>2011</strong> e 2010 (Em milhares de reais)<strong>2011</strong> 2010 Variação %A) Ativo Liquido - início do exercício - -1. Adições 12.940 - 100,00(+) Contribuições 3.132 - 100,00(+) Resultado positivo dos investimentos - gestão previdencial 9.808 - 100,002. Destinações (3.614) - 100,00(-) Benefícios (3.172) - 100,00(-) Constituição de Contingências (2) - 100,00(-) Custeio administrativo (440) - 100,003. Acréscimo no ativo líquido (1 + 2) 9.326 - 100,00(+) Provisões matemáticas 20.041 - 100,00(+) Déficit técnico do exercício (10.715) - 100,004. Operações transitórias 190.870 - 100,00B) Ativo Liquido - final do exercício (A + 3 + 4) 200.196 - 100,00C) Fundos não previdenciais - -Relatório Anual <strong>2011</strong> 100


Demonstrações das Mutações do Ativo LíquidoPlano PSAP/Bandeirante - Parcela CVEm 31 de dezembro de <strong>2011</strong> e 2010 (Em milhares de reais)<strong>2011</strong> 2010 Variação %A) Ativo Líquido - início do exercício - -1. Adições 3.813 - 100,00(+) Contribuições 1.358 - 100,00(+) Resultado positivo dos investimentos - gestão previdencial 2.455 - 100,002. Destinações (883) - 100,00(-) Benefícios (773) - 100,00(-) Custeio administrativo (110) - 100,003. Acréscimo no ativo líquido (1 + 2) 2.930 - 100,00(+) Provisões matemáticas 2.180 - 100,00(+) Fundos previdenciais 596 - 100,00(+) Superávit técnico do exercício 154 - 100,004. Operações transitórias 47.344 - 100,00B) Ativo Líquido - final do exercício (A + 3 + 4) 50.274 - 100,00C) Fundos não previdenciais - -Relatório Anual <strong>2011</strong> 101


Demonstrações das Mutações do Ativo LíquidoPlano PSAP/Bandeirante - Parcela BSPSEm 31 de dezembro de <strong>2011</strong> e 2010 (Em milhares de reais)<strong>2011</strong> 2010 Variação %A) Ativo Líquido - início do exercício - -1. Adições 24.943 - 100,00(+) Contribuições 11.915 - 100,00(+) Resultado positivo dos investimentos - gestão previdencial 13.028 - 100,002. Destinações (14.002) - 100,00(-) Benefícios (12.867) - 100,00(-) Constituição de Contingências (145) - 100,00(-) Custeio administrativo (990) - 100,003. Acréscimo no ativo líquido (1 + 2) 10.941 - 100,00(+) Provisões matemáticas 29.338 - 100,00(+) Déficit técnico do exercício (18.397) - 100,004. Operações transitórias 267.538 - 100,00B) Ativo Líquido - final do exercício (A + 3 + 4) 278.479 - 100,00C) Fundos não previdenciais - -(+) Fundos administrativos - -Relatório Anual <strong>2011</strong> 102


Demonstrações das Mutações do Ativo LíquidoPlano PSAP/Bandeirante - Parcela PecúlioEm 31 de dezembro de <strong>2011</strong> e 2010 (Em milhares de reais)<strong>2011</strong> 2010 Variação %A) Ativo Líquido - início do exercício - -1. Adições 22 - 100,00(+) Resultado positivo dos investimentos - gestão previdencial 22 - 100,002. Destinações - -3. Acréscimo no ativo líquido (1 + 2) 22 - 100,00(+) Fundos previdenciais 22 - 100,004. Operações transitórias 235 - 100,00B) Ativo Líquido - final do exercício (A + 3 + 4) 257 - 100,00C) Fundos não previdenciais - -Demonstrações das Obrigações AtuariaisPlano PSAP/Bandeirante - Parcela BDEm 31 de dezembro de <strong>2011</strong> e 2010 (Em milhares de reais)<strong>2011</strong> 2010 Variação %Patrimônio de cobertura do plano (1+2) 200.196 - 100,001. Provisões matemáticas 157.534 - 100,001.1 Benefícios concedidos 61.357 - 100,00Beneficio definido 61.357 - 100,001.2 Benefícios a conceder 96.177 - 100,00Beneficio definido 96.177 - 100,002. Equilíbrio técnico 42.662 - 100,002.1 Resultados realizados 42.662 - 100,00Superávit técnico acumulado 42.662 - 100,00Reserva de contingência 42.662 - 100,00Relatório Anual <strong>2011</strong> 103


Demonstrações das Obrigações AtuariaisPlano PSAP/Bandeirante - Parcela CVEm 31 de dezembro de <strong>2011</strong> e 2010 (Em milhares de reais)<strong>2011</strong> 2010 Variação %Patrimônio de cobertura do plano (1+2) 40.169 - 100,001. Provisões matemáticas 40.169 - 100,001.1 Benefícios concedidos 13.400 - 100,00Contribuição definida 158 - 100,00Beneficio definido 13.242 - 100,001.2 Benefícios a conceder 26.769 - 100,00Contribuição definida 26.769 - 100,00Saldo de contas - parcela patrocinadores 10.209 - 100,00Saldo de contas - parcela participantes 16.560 - 100,00Beneficio definido - -2. Equilíbrio técnico - -2.1 Resultados realizados - -Demonstrações das Obrigações AtuariaisPlano PSAP/Bandeirante - Parcela BSPSEm 31 de dezembro de <strong>2011</strong> e 2010 (Em milhares de reais)<strong>2011</strong> 2010 Variação %Patrimônio de cobertura do plano (1+2) 278.479 - 100,001. Provisões matemáticas 278.479 - 100,001.1 Benefícios concedidos 263.657 - 100,00Beneficio definido 263.657 - 100,001.2 Benefícios a conceder 92.580 - 100,00Beneficio definido 92.580 - 100,001.3 (-) Provisões matemáticas a constituir (77.758) - 100,00(-) Déficit Equacionado (77.758) - 100,002. Equilíbrio técnico - -2.1 Resultados realizados - -Relatório Anual <strong>2011</strong> 104


Demonstrações do plano de gestão administrativaPlano PSAP/Bandeirante - Parcela BDEm 31 de dezembro de <strong>2011</strong> e 2010 (Em milhares de reais)<strong>2011</strong> 2010 Variação %A) Fundo administrativo do exercício anterior - -1. Custeio da gestão administrativa 495 - 100,001.1 Receitas 495 - 100,00Custeio administrativo da gestão previdencial 440 - 100,00Custeio administrativo dos investimentos 45 - 100,00Resultado positivo dos investimentos 10 - 100,002. Despesas administrativas (495) - 100,002.1 Administração previdencial (450) - 100,002.1.1. Despesas comuns (312) - 100,002.1.2. Despesas específicas (138) - 100,00Serviços de terceiros (138) - 100,002.2 Administração dos investimentos (45) - 100,002.2.1. Despesas comuns (38) - 100,002.2.2. Despesas específicas (7) - 100,00Serviços de terceiros (7) - 100,003. Resultado Negativo dos Investimentos - -4. Sobra da gestão administrativa (1-2-3) - -5. Constituição do fundo administrativo (4) - -B) Fundo administrativo do exercício atual (a + 5) - -Relatório Anual <strong>2011</strong> 105


Demonstrações do plano de gestão administrativaPlano PSAP/Bandeirante - Parcela CVEm 31 de dezembro de <strong>2011</strong> e 2010 (Em milhares de reais)<strong>2011</strong> 2010 Variação %A) Fundo administrativo do exercício anterior - -1. Custeio da gestão administrativa 124 - 100,001.1 Receitas 124 - 100,00Custeio administrativo da gestão previdencial 110 - 100,00Custeio administrativo dos investimentos 11 - 100,00Resultado positivo dos investimentos 3 - 100,002. Despesas administrativas (124) - 100,002.1 Administração previdencial (113) - 100,002.1.1. Despesas comuns (79) - 100,002.1.2. Despesas específicas (34) - 100,00Serviços de terceiros (34) - 100,002.2 Administração dos investimentos (11) - 100,002.2.1. Despesas comuns (10) - 100,002.2.2. Despesas específicas (1) - 100,00Serviços de terceiros (1) - 100,003. Resultado Negativo dos Investimentos - -4. Sobra da gestão administrativa (1-2-3) - -5. Constituição do fundo administrativo (4) - -B) Fundo administrativo do exercício atual (a + 5) - -Relatório Anual <strong>2011</strong> 106


Demonstrações do plano de gestão administrativaPlano PSAP/Bandeirante - Parcela BSPSEm 31 de dezembro de <strong>2011</strong> e 2010 (Em milhares de reais)<strong>2011</strong> 2010 Variação %A) Fundo administrativo do exercício anterior - -1. Custeio da gestão administrativa 1.123 - 100,001.1 Receitas 1.123 - 100,00Custeio administrativo da gestão previdencial 990 - 100,00Custeio administrativo dos investimentos 108 - 100,00Resultado positivo dos investimentos 25 - 100,002. Despesas administrativas (1.123) - 100,002.1 Administração previdencial (1.016) - 100,002.1.1. Despesas comuns (823) - 100,002.1.2. Despesas específicas (193) - 100,00Serviços de terceiros (193) - 100,002.2 Administração dos investimentos (107) - 100,002.2.1. Despesas comuns (98) - 100,002.2.2. Despesas específicas (9) - 100,00Serviços de terceiros (9) - 100,003. Resultado Negativo dos Investimentos - -4. Sobra da gestão administrativa (1-2-3) - -5. Constituição do fundo administrativo (4) - -B) Fundo administrativo do exercício atual (a + 5) - -15 Eventos subsequentesA adesão do Instituto EDP Energias do Brasil, na condição de patrocinador do Plano de BenefíciosEnergias do Brasil, foi autorizada através da Portaria PREVIC nº 608, de 21 de outubro de <strong>2011</strong>,publicada no DOU de 24 de outubro de <strong>2011</strong>. A implantação será realizada em Janeiro de 2012,com o início das contribuições ao plano.Elaine Regina FerreiraDiretora-PresidenteCPF nº 064.289.428-01Rodrigo Francisco do Prado SilvaContadorCRC nº 1SP221255/O-0CPF nº 011.932.857-71Relatório Anual <strong>2011</strong> 107


Informações sobre aPolítica de InvestimentosPLANOS - CDsPeríodo: 01/2012 a 12/20121) Índice de ReferênciaParticipação Plano/Segmento Percentual Indexador Indexador Taxa de Juros88,00% Renda Fixa 100,00% IMA-B Total 0,00%12,00% Renda Fixa 100,00% DI-CETIP 0,00%100,00% Renda Variável 100,00% IBrX-50 0,00%2) Documentação / ResponsáveisAdministrador Estatutário Tecnicamente Qualificado (AETQ)Nº da Ata de Aprovação: N/A Data de Aprovação pelo Conselho Deliberativo: 30/11/<strong>2011</strong>Segmento Nome CPF CargoPlano de Benefícios Carlos Emanuel Baptista Andrade 364.349.064-04 AETQ3) Controle de Riscos(X) Risco de Mercado (X) Risco de Liquidez(X) Risco Legal (X) Risco Operacional(X) Risco de Contraparte ( ) Outros Riscos4) Alocação dos RecursosSegmento Mínimo Máximo AlvoRenda Fixa 75,00% 100,00% 83,00%Renda Variável 0,00% 25,00% 17,00%Utiliza Deriviativos ?(X) Sim ou ( ) NãoRelatório Anual <strong>2011</strong> 108


Plano Escelsos IPeríodo: 01/2012 a 12/20121) Taxa Mínima Atuarial/ Índice de ReferênciaParticipação Plano/Segmento Percentual Indexador Indexador Taxa de Juros100,00% Plano de Benefícios 100,00% INPC 5,00%2) Documentação / ResponsáveisAdministrador Estatutário Tecnicamente Qualificado (AETQ)Nº da Ata de Aprovação: N/A Data de Aprovação pelo Conselho Deliberativo: 30/11/<strong>2011</strong>Segmento Nome CPF CargoPlano de Benefícios Carlos Emanuel Baptista Andrade 364.349.064-04 AETQ3) Controle de Riscos(X) Risco de Mercado (X) Risco de Liquidez(X) Risco Legal’ (X) Risco Operacional(X) Risco de Contraparte ( ) Outros Riscos4) Alocação dos RecursosSegmento Mínimo Máximo AlvoRenda Fixa 76,00% 100,00% 92,50%Renda Variável 0,00% 20,00% 6,00%Imóveis 0,00% 2,00% 0,80%Empréstimos e Financiamentos 0,00% 2,00% 0,70%Investimentos Estruturados 0,00% 0,00% 0,00%Investimentos no Exterior 0,00% 0,00% 0,00%Utiliza Deriviativos ?(X) Sim ou ( ) NãoRelatório Anual <strong>2011</strong> 109


Plano Escelsos IIPeríodo: 01/2012 a 12/20121) Taxa Mínima Atuarial/Índice de ReferênciaParticipação Plano/Segmento Percentual Indexador Indexador Taxa de Juros74,00% Renda Fixa 100,00% IMA-B Total 0,00%15,00% Renda Fixa 100,00% IPCA 5,00%11,00% Renda Fixa 100,00% DI-CETIP 0,00%100,00% Renda Variável 100,00% IBrX-50 0,00%100,00% Imóveis 100,00% INPC 5,00%100,00% Empréstimos e Financiamentos 100,00% INPC 5,00%2) Documentação / ResponsáveisAdministrador Estatutário Tecnicamente Qualificado (AETQ)Nº da Ata de Aprovação: N/A Data de Aprovação pelo Conselho Deliberativo: 30/11/<strong>2011</strong>Segmento Nome CPF CargoPlano de Benefícios Carlos Emanuel Baptista Andrade 364.349.064-04 AETQ3) Controle de Riscos(X) Risco de Mercado (X) Risco de Liquidez(X) Risco Legal (X) Risco Operacional(X) Risco de Contraparte ( ) Outros Riscos4) Alocação dos RecursosSegmento Mínimo Máximo AlvoRenda Fixa 70,00% 100,00% 83,00%Renda Variável 0,00% 25,00% 15,00%Imóveis 0,00% 2,00% 0,50%Empréstimos e Financiamentos 0,00% 3,00% 1,50%Investimentos Estruturados 0,00% 0,00% 0,00%Investimentos no Exterior 0,00% 0,00% 0,00%Utiliza Deriviativos ?(X) Sim ou ( ) NãoRelatório Anual <strong>2011</strong> 110


PSAP/Bandeirante (BD)Período: 01/2012 a 02/20121) Taxa Mínima AtuarialParticipação Plano/Segmento Percentual Indexador Indexador Taxa de Juros100,00% Plano de Benefícios 100,00% IGP-DI 6,00%2) Documentação / ResponsáveisData de Aprovação pelo Conselho Deliberativo: 20/12/<strong>2011</strong>Nº da Ata de Aprovação: N/AAdministrador Estatutário Tecnicamente Qualificado (AETQ)Segmento Nome CPF CargoPlano de Benefícios Carlos Emanuel Baptista Andrade 364.349.064-04 AETQ3) Controle de Riscos(X) Risco de Mercado (X) Risco de Liquidez(X) Risco Legal (X) Risco Operacional(X) Risco de Contraparte ( ) Outros Riscos4) Alocação dos RecursosSegmento Mínimo Máximo AlvoRenda Fixa 75,00 % 100,00 % 85,00 %Renda Variável 0,00 % 15,00 % 10,00 %Imóveis 0,00 % 1,50 % 0,75 %Empréstimos e Financiamentos 0,00 % 8,50 % 4,25 %Investimentos Estruturados 0,00 % 0,00 % 0,00 %Investimentos no Exterior 0,00 % 0,00 % 0,00 %Utiliza Deriviativos ?(X) Sim ou ( ) NãoRelatório Anual <strong>2011</strong> 111


PSAP/Bandeirante (BD)Período: 03/2012 a 12/20121) Taxa Mínima Atuarial/ Índice de ReferênciaParticipação Plano/Segmento Percentual Indexador Indexador Taxa de Juros100,00% Plano de Benefícios 100,00% IGP-DI 6,00%2) Documentação / ResponsáveisAdministrador Estatutário Tecnicamente Qualificado (AETQ)Nº da Ata de Aprovação: N/A Data de Aprovação pelo Conselho Deliberativo: 29/02/2012Segmento Nome CPF CargoPlano de Benefícios Carlos Emanuel Baptista Andrade 364.349.064-04 AETQ3) Controle de Riscos(X) Risco de Mercado (X) Risco de Liquidez(X) Risco Legal (X) Risco Operacional(X) Risco de Contraparte ( ) Outros Riscos4) Alocação dos RecursosSegmento Mínimo Máximo AlvoRenda Fixa 74,00% 100,00% 81,80%Renda Variável 0,00% 20,00% 13,00%Imóveis 0,00% 1,00% 0,70%Empréstimos e Financiamentos 0,00% 5,00% 4,50%Investimentos Estruturados 0,00% 0,00% 0,00%Investimentos no Exterior 0,00% 0,00% 0,00%Utiliza Deriviativos ?(X) Sim ou ( ) NãoA Política de Investimentos foi alterada em virtude do Estudo de ALM que foi elaborado eaprovado pelo Conselho Deliberativo em Fevereiro/2012.Relatório Anual <strong>2011</strong> 112


Plano de Gestão Administrativa (Pga)Período: 01/2012 a 12/20121) Taxa Mínima Atuarial/ Índice de ReferênciaParticipação Plano/Segmento Percentual Indexador Indexador Taxa de Juros100,00% Renda Fixa 100,00% DI-CETIP 0,00%2) Documentação / ResponsáveisAdministrador Estatutário Tecnicamente Qualificado (AETQ)Nº da Ata de Aprovação: N/A Data de Aprovação pelo Conselho Deliberativo: 30/11/<strong>2011</strong>Segmento Nome CPF CargoPlano de Benefícios Carlos Emanuel Baptista Andrade 364.349.064-04 AETQ3) Controle de Riscos(X) Risco de Mercado (X) Risco de Liquidez(X) Risco Legal (X) Risco Operacional(X) Risco de Contraparte ( ) Outros Riscos4) Alocação dos RecursosSegmento Mínimo Máximo AlvoRenda Fixa 100,00% 100,00% 100,00%Renda Variável 0,00% 0,00% 0,00%Utiliza Deriviativos ?(X) Sim ou ( ) NãoRelatório Anual <strong>2011</strong> 113


Resumo doDemonstrativo de InvestimentosPlano de Benefícios: Bandeirante(CNPB 2006.0069-83)1) Alocação por Segmento de AplicaçãoSegmento<strong>2011</strong> 2010R$ % R$ %Renda Fixa 1.566.999 84,3% 871.304 79,0%Renda Variável 291.555 15,7% 231.189 21,0%TOTAL DOS INVESTIMENTOS 1.858.554 100,0% 1.102.493 100,0%Caixa 46.416 - 4.041 -TOTAL RECURSOS GARANTIDORES 1.904.969 - 1.106.534 -2) Tabela Comparativa dos Limites - Política de Investimentos e Legislação VigenteSegmentoAlocaçãoLimite Política de InvestimentosLimite Resolução 3792<strong>2011</strong> Minímo MáximoRenda Fixa 84,3% 100% 75% 100%Renda Variável 15,7% 70% 0% 25%3) Modalidades de Aplicação <strong>2011</strong>Renda Fixa R$ % Renda Variável R$ %- Fundos de Investimentos - Fundos de Investimentos<strong>EnerPrev</strong> FIC Benefit 56.304 3,0% <strong>EnerPrev</strong> IBrX-50 290.408 15,6%<strong>EnerPrev</strong> CDI 170.376 9,2% Energia Livre II 1.146 0,1%<strong>EnerPrev</strong> IMA-B (A) 672.003 36,2%<strong>EnerPrev</strong> IMA-B (B) 669.944 36,0%Valores a Pagar e Receber (1.629) -0,1% Valores a Pagar e Receber 0 0,0%TOTAL RF 1.566.999 84,3% TOTAL RV 291.555 15,7%Caixa 46.416 - -TOTAL RECURSOS GARANTIDORES 1.904.969Relatório Anual <strong>2011</strong> 114


4) Investimentos com Gestão Terceirizada <strong>2011</strong>Gestores de RecursosRenda FixaRenda VariávelR$ % R$ %BTG Pactual 56.304 3,0%BB DTVM 170.376 8,9%BNP Paribas 672.003 35,3%Santander 669.944 35,2%Schroders 290.408 15,2%Itaú Unibanco 1.146 0,1%TOTAL RECURSOS GARANTIDORES 1.904.969Obs.: O % calculado no quadro acima é com base no Total Recursos Garantidores5) Investimentos com Gestão Enerprev <strong>2011</strong>Segmentos <strong>2011</strong> 2010R$ % R$ %Renda Fixa 0 - 40 3,1%Renda Variável 0 - 1.241 96,9%Obs.: O % calculado no quadro acima é com base no Total Recursos Garantidores6) Comparativo (Rentabilidades / Indíces de Referência) <strong>2011</strong>Renda Fixa <strong>2011</strong> 2010 Renda Variável <strong>2011</strong> 2010Rentabilidade 15,84% 10,73% Rentabilidade -18,52% 1,45%Benchmark (88% IMA-B + 12% CDI)* 16,44% 10,00% Benchmark (IBrX-50 Fech.) -14,06% 0,73%*O Benchmark de Janeiro/11 a Junho/11 foi: 80%CDI + 20%IRF-M.7) Custos Incorridos com a Gestão dos RecursosTipo<strong>2011</strong>R$Pessoal e encargos 3.958Treinamentos/Congresso e Seminários 3Viagens e Estadias 158Auditoria 584Consultoria 6.611Outros Prestadores de Serviços 756CETIP/SELIC (custódia) 1.720Pis/Cofins e outras taxas 781Outras Despesas 1.125TOTAL 15.697Relatório Anual <strong>2011</strong> 115


Plano de Benefícios: EDP - Renováveis(CNPB 2010.0005-11)1) Alocação por Segmento de AplicaçãoSegmento<strong>2011</strong> 2010R$ % R$ %Renda Fixa 147.983 84,7% 43.357 79,0%Renda Variável 26.924 15,4% 11.504 21,0%TOTAL DOS INVESTIMENTOS 174.907 100,0% 54.861 -Caixa 2.573 - 725 -TOTAL RECURSOS GARANTIDORES 177.480 - 55.586 -2) Tabela Comparativa dos Limites - Política de Investimentos e Legislação VigenteSegmentoAlocaçãoLimite Política de InvestimentosLimite Resolução 3792<strong>2011</strong> Minímo MáximoRenda Fixa 84,6% 100% 75% 100%Renda Variável 15,4% 70% 0% 25%3) Modalidades de Aplicação <strong>2011</strong>Renda Fixa R$ % Renda Variável R$ %- Fundos de Investimentos - Fundos de Investimentos<strong>EnerPrev</strong> FIC Benefit 5.005 2,9% <strong>EnerPrev</strong> IBrX-50 26.835 15,3%<strong>EnerPrev</strong> CDI 17.382 9,9% Energia Livre II 89 0,1%<strong>EnerPrev</strong> IMA-B (A) 64.613 36,9%<strong>EnerPrev</strong> IMA-B (B) 60.960 34,9%Valores a Pagar e Receber 23 0,0% Valores a Pagar e ReceberTOTAL RF 147.983 84,6% TOTAL RV 26.924 15,4%Caixa 2.573 - 0 0,0%TOTAL RECURSOS GARANTIDORES 177.480Relatório Anual <strong>2011</strong> 116


4) Investimentos com Gestão Terceirizada <strong>2011</strong>Gestores de Recursos Renda Fixa Renda VariávelR$ % R$ %BTG Pactual 5.005 2,8%BB DTVM 17.382 9,8%BNP Paribas 64.613 36,4%Santander 60.960 34,3%Schroders 26.835 15,1%Itaú Unibanco 89 0,0%Obs.: O % calculado no quadro acima é com base no Total Recursos Garantidores5) Investimentos com Gestão Enerprev <strong>2011</strong>Segmentos<strong>2011</strong> 2010R$ % R$ %Renda Fixa 0 - 2 0,0%Renda Variável 0 - 62 0,1%Obs.: O % calculado no quadro acima é com base no Total Recursos Garantidores6) Comparativo (Rentabilidades/Indíces de Referência) <strong>2011</strong>Renda Fixa <strong>2011</strong> 2010 Renda Variável <strong>2011</strong> 2010Rentabilidade 17,42% 8,05% Rentabilidade -21,79% -1,17%Benchmark (88% IMA-B + 12% CDI)* 16,44% 10,00% Benchmark (IBrX-50 Fech.) -14,06% 0,73%*O Benchmark de Janeiro/11 a Junho/11 foi: 80%CDI + 20%IRF-M.7) Custos Incorridos com a Gestão dos RecursosTipo<strong>2011</strong>R$Pessoal e encargos 42Treinamentos/Congresso e Seminários 0Viagens e Estadias 2Auditoria 6Consultoria 69Outros Prestadores de Serviços 8CETIP/SELIC (custódia) 20Pis/Cofins e outras taxas 8Outras Despesas 3TOTAL 158Relatório Anual <strong>2011</strong> 117


Plano de Benefícios: Energest(CNPB 2006.0074-83)1) Alocação por Segmento de AplicaçãoSegmento<strong>2011</strong> 2010R$ % R$ %Renda Fixa 1.757.916 84,3% 1.198.568 79,0%Renda Variável 326.795 15,7% 318.024 21,0%TOTAL DOS INVESTIMENTOS 2.084.711 100,0% 1.516.591 100,0%Caixa 37.397 - 3.187 -TOTAL RECURSOS GARANTIDORES 2.122.108 - 1.519.778 -2) Tabela Comparativa dos Limites - Política de Investimentos e Legislação VigenteSegmentoAlocaçãoLimite Política de InvestimentosLimite Resolução 3792<strong>2011</strong> Minímo MáximoRenda Fixa 84,3% 100% 75% 100%Renda Variável 15,7% 70% 0% 25%3) Modalidades de Aplicação <strong>2011</strong>Renda Fixa R$ % Renda Variável R$ %- Fundos de Investimentos - Fundos de Investimentos<strong>EnerPrev</strong> FIC Benefit 79.728 3,8% <strong>EnerPrev</strong> IBrX-50 325.376 15,6%<strong>EnerPrev</strong> CDI 182.145 8,7% Energia Livre II 1.420 0,1%<strong>EnerPrev</strong> IMA-B (A) 739.986 35,5%<strong>EnerPrev</strong> IMA-B (B) 756.350 36,3%Valores a Pagar e Receber (292) 0,0% Valores a Pagar e ReceberTOTAL RF 1.757.916 84,3% TOTAL RV 326.795 15,7%Caixa 37.397 - 0 0,0%TOTAL RECURSOS GARANTIDORES 2.122.108Relatório Anual <strong>2011</strong> 118


4) Investimentos com Gestão Terceirizada <strong>2011</strong>Gestores de RecursosRenda FixaRenda VariávelR$ % R$ %BTG Pactual 79.728 3,8%BB DTVM 182.145 8,6%BNP Paribas 739.986 34,9%Santander 756.350 35,6%Schroders 325.376 15,3%Itaú Unibanco 1.420 0,1%Obs.: O % calculado no quadro acima é com base no Total Recursos Garantidores5) Investimentos com Gestão Enerprev <strong>2011</strong>Segmentos<strong>2011</strong> 2010R$ % R$ %Renda Fixa 0 - 0 -Renda Variável 0 - 0 -Obs.: O % calculado no quadro acima é com base no Total Recursos Garantidores6) Comparativo (Rentabilidades/Indíces de Referência) <strong>2011</strong>Renda Fixa <strong>2011</strong> 2010 Renda Variável <strong>2011</strong> 2010Rentabilidade 16,35% 10,73% Rentabilidade -20,67% 1,45%Benchmark (88% IMA-B + 12% CDI)* 16,44% 10,00% Benchmark (IBrX-50 Fech.) -14,06% 0,73%*O Benchmark de Janeiro/11 a Junho/11 foi: 80%CDI + 20%IRF-M.7) Custos Incorridos com a Gestão dos RecursosTipo<strong>2011</strong>R$Pessoal e encargos 1.330Treinamentos/Congresso e Seminários 1Viagens e Estadias 53Auditoria 197Consultoria 2.220Outros Prestadores de Serviços 255CETIP/SELIC (custódia) 582Pis/Cofins e outras taxas 262Outras Despesas 90TOTAL 4.990Relatório Anual <strong>2011</strong> 119


Plano de Benefícios: Energias do Brasil(CNPB 2006.0071-65)1) Alocação por Segmento de AplicaçãoSegmento<strong>2011</strong> 2010R$ % R$ %Renda Fixa 1.986.479 84,3% 1.211.841 79,0%Renda Variável 369.049 15,7% 321.545 21,0%TOTAL DOS INVESTIMENTOS 2.355.528 100,0% 1.533.386 100,0%Caixa 74.814 - 3.824 -TOTAL RECURSOS GARANTIDORES 2.430.341 - 1.537.210 -2) Tabela Comparativa dos Limites - Política de Investimentos e Legislação VigenteSegmentoAlocaçãoLimite Resolução 3792Limite Política de Investimentos<strong>2011</strong> Minímo MáximoRenda Fixa 84,3% 100% 75% 100%Renda Variável 15,7% 70% 0% 25%3) Modalidades de Aplicação <strong>2011</strong>Renda Fixa R$ % Renda Variável R$ %- Fundos de Investimentos - Fundos de Investimentos<strong>EnerPrev</strong> FIC Benefit 90.995 3,9% <strong>EnerPrev</strong> IBrX-50 367.479 15,6%<strong>EnerPrev</strong> CDI 211.890 9,0% Energia Livre II 1.570 0,1%<strong>EnerPrev</strong> IMA-B (A) 849.310 36,1%<strong>EnerPrev</strong> IMA-B (B) 834.498 35,4%Valores a Pagar e Receber (214) -0,0% Valores a Pagar e Receber 0 0,0%TOTAL RF 1.986.479 84,3% TOTAL RV 369.049 15,7%Caixa 74.814 - -TOTAL RECURSOS GARANTIDORES 2.430.341Relatório Anual <strong>2011</strong> 120


4) Investimentos com Gestão Terceirizada <strong>2011</strong>Gestores de RecursosRenda FixaRenda VariávelR$ % R$ %BTG Pactual 90.995 3,7%BB DTVM 211.890 8,7%BNP Paribas 849.310 34,9%Santander 834.498 34,3%Schroders 367.479 15,1%Itaú Unibanco 1.570 0,1%TOTAL RECURSOS GARANTIDORES 2.430.341Obs.: O % calculado no quadro acima é com base no Total Recursos Garantidores5) Investimentos com Gestão Enerprev <strong>2011</strong>Segmentos <strong>2011</strong> 2010R$ % R$ %Renda Fixa 0 - -214 -0,0%Renda Variável 0 - 0 0,0%Obs.: O % calculado no quadro acima é com base no Total Recursos Garantidores6) Comparativo (Rentabilidades/Indíces de Referência) <strong>2011</strong>Renda Fixa <strong>2011</strong> 2010 Renda Variável <strong>2011</strong> 2010Rentabilidade 16,06% 10,73% Rentabilidade -20,88% 1,45%Benchmark (88% IMA-B + 12% CDI)* 16,44% 10,00% Benchmark (IBrX-50 Fech.) -14,06% 0,73%*O Benchmark de Janeiro/11 a Junho/11 foi: 80%CDI + 20%IRF-M.7) Custos Incorridos com a Gestão dos RecursosTipo<strong>2011</strong>R$Pessoal e encargos 1.277Treinamentos/Congresso e Seminários 1Viagens e Estadias 51Auditoria 189Consultoria 2.134Outros Prestadores de Serviços 244CETIP/SELIC (custódia) 553Pis/Cofins e outras taxas 252Outras Despesas 87TOTAL 4.787Relatório Anual <strong>2011</strong> 121


Plano de Benefícios: Enerpeixe(CNPB 2010.0006-92)1) Alocação por Segmento de AplicaçãoSegmento<strong>2011</strong> 2010R$ % R$ %Renda Fixa 292.999 84,7% 133.289 79,0%Renda Variável 52.994 15,3% 35.366 21,0%TOTAL DOS INVESTIMENTOS 345.993 100,0% 168.656 -Caixa 398 - 1.385 -TOTAL RECURSOS GARANTIDORES 346.390 - 170.041 -2) Tabela Comparativa dos Limites - Política de Investimentos e Legislação VigenteSegmentoAlocaçãoLimite Política de InvestimentosLimite Resolução 3792<strong>2011</strong> Minímo MáximoRenda Fixa 84,7% 100% 75% 100%Renda Variável 15,3% 70% 0% 25%3) Modalidades de Aplicação <strong>2011</strong>Renda Fixa R$ % Renda Variável R$ %- Fundos de Investimentos - Fundos de Investimentos<strong>EnerPrev</strong> FIC Benefit 1.719 0,5% <strong>EnerPrev</strong> IBrX-50 52.798 15,3%<strong>EnerPrev</strong> CDI 38.677 11,2% Energia Livre II 196 0,1%<strong>EnerPrev</strong> IMA-B (A) 120.760 34,9%<strong>EnerPrev</strong> IMA-B (B) 132.029 38,2%Valores a Pagar e Receber (185) -0,1% Valores a Pagar e ReceberTOTAL RF 292.999 84,7% TOTAL RV 52.994 15,3%Caixa 398 - 0 0,0%TOTAL RECURSOS GARANTIDORES 346.390Relatório Anual <strong>2011</strong> 122


4) Investimentos com Gestão Terceirizada <strong>2011</strong>Gestores de RecursosRenda FixaRenda VariávelR$ % R$ %BTG Pactual 1.719 0,5%BB DTVM 38.677 11,2%BNP Paribas 120.760 34,9%Santander 132.029 38,1%Schroders 52.798 15,2%Itaú Unibanco 196 0,1%Obs.: O % calculado no quadro acima é com base no Total Recursos Garantidores5) Investimentos com Gestão Enerprev <strong>2011</strong>Segmentos<strong>2011</strong> 2010R$ % R$ %Renda Fixa 0 - 6 0%Renda Variável 0 - 190 0,1%Obs.: O % calculado no quadro acima é com base no Total Recursos Garantidores6) Comparativo (Rentabilidades/Indíces de Referência) <strong>2011</strong>Renda Fixa <strong>2011</strong> 2010 Renda Variável <strong>2011</strong> 2010Rentabilidade 17,69% 9,05% Rentabilidade -22,00% 3,58%Benchmark (88% IMA-B + 12% CDI)* 16,44% 10,00% Benchmark (IBrX-50 Fech.) -14,05% 0,73%*O Benchmark de Janeiro/11 a Junho/11 foi: 80%CDI + 20%IRF-M.7) Custos Incorridos com a Gestão dos RecursosTipo<strong>2011</strong>R$Pessoal e encargos 517Treinamentos/Congresso e Seminários 0Viagens e Estadias 21Auditoria 76Consultoria 864Outros Prestadores de Serviços 99CETIP/SELIC (custódia) 223Pis/Cofins e outras taxas 102Outras Despesas 35TOTAL 1.937Relatório Anual <strong>2011</strong> 123


Plano de Benefícios: <strong>EnerPrev</strong>(CNPB 2010.0007-65 )1) Alocação por Segmento de AplicaçãoSegmento<strong>2011</strong> 2010R$ % R$ %Renda Fixa 109.642 84,5% 30.883 79,0%Renda Variável 20.179 15,5% 8.194 21,0%TOTAL DOS INVESTIMENTOS 129.820 100,0% 39.078 -Caixa 2.685 - 127 -TOTAL RECURSOS GARANTIDORES 132.505 - 39.204 -2) Tabela Comparativa dos Limites - Política de Investimentos e Legislação VigenteSegmentoAlocaçãoLimite Política de InvestimentosLimite Resolução 3792<strong>2011</strong> Minímo MáximoRenda Fixa 84,5% 100% 75% 100%Renda Variável 15,5% 70% 0% 25%3) Modalidades de Aplicação <strong>2011</strong>Renda Fixa R$ % Renda Variável R$ %- Fundos de Investimentos - Fundos de Investimentos<strong>EnerPrev</strong> FIC Benefit 3.801 2,9% <strong>EnerPrev</strong> IBrX-50 20.110 15,5%<strong>EnerPrev</strong> CDI 12.272 9,5% Energia Livre II 68 0,1%<strong>EnerPrev</strong> IMA-B (A) 46.825 36,1%<strong>EnerPrev</strong> IMA-B (B) 46.729 36,0%Valores a Pagar e Receber 14 0,0% Valores a Pagar e ReceberTOTAL RF 109.642 84,5% TOTAL RV 20.179 15,5%Caixa 2.685 - 0 0,0%TOTAL RECURSOS GARANTIDORES 132.505Relatório Anual <strong>2011</strong> 124


4) Investimentos com Gestão Terceirizada <strong>2011</strong>Gestores de RecursosRenda FixaRenda VariávelR$ % R$ %BTG Pactual 3.801 2,9%BB DTVM 12.272 9,3%BNP Paribas 46.825 35,3%Santander 46.729 35,3%Schroders 20.110 15,2%Itaú Unibanco 68 0,1%Obs.: O % calculado no quadro acima é com base no Total Recursos Garantidores5) Investimentos com Gestão Enerprev <strong>2011</strong>Segmentos<strong>2011</strong> 2010R$ % R$ %Renda Fixa 0 - 1 0,0%Renda Variável 0 - 44 0,1%Obs.: O % calculado no quadro acima é com base no Total Recursos Garantidores6) Comparativo (Rentabilidades/Indíces de Referência) <strong>2011</strong>Renda Fixa <strong>2011</strong> 2010 Renda Variável <strong>2011</strong> 2010Rentabilidade 15,85% 9,05% Rentabilidade -20,77% 3,58%Benchmark (88% IMA-B + 12% CDI)* 16,44% 10,00% Benchmark (IBrX-50 Fech.) -14,06% 0,73%*O Benchmark de Janeiro/11 a Junho/11 foi: 80%CDI + 20%IRF-M.Relatório Anual <strong>2011</strong> 125


Plano de Benefícios: Enersul(CNPB 2006.0073-19)1) Alocação por Segmento de AplicaçãoSegmento<strong>2011</strong> 2010R$ % R$ %Renda Fixa 297.668 85,1% 215.814 79,0%Renda Variável 52.277 14,9% 57.263 21,0%TOTAL DOS INVESTIMENTOS 349.945 100,0% 273.077 100,0%Caixa 228 - 684 -TOTAL RECURSOS GARANTIDORES 350.174 - 273.761 -2) Tabela Comparativa dos Limites - Política de Investimentos e Legislação VigenteSegmentoAlocação Limite Resolução 3792 Limite Política de Investimentos<strong>2011</strong> Minímo MáximoRenda Fixa 85,1% 100% 75% 100%Renda Variável 14,9% 70% 0% 25%3) Modalidades de Aplicação <strong>2011</strong>Renda Fixa R$ % Renda Variável R$ %- Fundos de Investimentos - Fundos de Investimentos<strong>EnerPrev</strong> FIC Benefit 13.029 3,7% <strong>EnerPrev</strong> IBrX-50 52.053 14,9%<strong>EnerPrev</strong> CDI 32.172 9,2% Energia Livre II 224 0,1%<strong>EnerPrev</strong> IMA-B (A) 125.135 35,8%<strong>EnerPrev</strong> IMA-B (B) 127.574 36,5%- AçõesValores a Pagar e Receber (242) -0,1% Valores a Pagar e Receber 0,0%TOTAL RF 297.668 85,1% TOTAL RV 52.277 14,9%Caixa 228 - -TOTAL RECURSOS GARANTIDORES 350.174Relatório Anual <strong>2011</strong> 126


4) Investimentos com Gestão Terceirizada <strong>2011</strong>Gestores de RecursosRenda FixaRenda VariávelR$ % R$ %BTG Pactual 13.029 3,7%BB DTVM 32.172 9,2%BNP Paribas 125.135 35,7%Santander 127.574 36,4%Schroders 52.053 14,9%Itaú Unibanco 224 0,1%Obs.: O % calculado no quadro acima é com base no Total Recursos Garantidores5) Investimentos com Gestão Enerprev <strong>2011</strong>Segmentos<strong>2011</strong> 2010R$ % R$ %Renda Fixa 0 - 10 0,0%Renda Variável 0 - 307 0,1%Obs.: O % calculado no quadro acima é com base no Total Recursos Garantidores6) Comparativo (Rentabilidades/Indíces de Referência) <strong>2011</strong>Renda Fixa <strong>2011</strong> 2010 Renda Variável <strong>2011</strong> 2010Rentabilidade 15,81% 10,73% Rentabilidade -20,42% 1,45%Benchmark (88% IMA-B + 12% CDI)* 16,44% 10,00% Benchmark (IBrX-50 Fech.) -14,06% 0,73%*O Benchmark de Janeiro/11 a Junho/11 foi: 80%CDI + 20%IRF-M.7) Custos Incorridos com a Gestão dos RecursosTipo<strong>2011</strong>R$Pessoal e encargos 517Treinamentos/Congresso e Seminários 0Viagens e Estadias 21Auditoria 76Consultoria 864Outros Prestadores de Serviços 99CETIP/SELIC (custódia) 223Pis/Cofins e outras taxas 102Outras Despesas 35TOTAL 1.937Relatório Anual <strong>2011</strong> 127


Plano de Benefícios: Enertrade(CNPB 2006.0072-38)1) Alocação por Segmento de AplicaçãoSegmento<strong>2011</strong> 2010R$ % R$ %Renda Fixa 852.971 84,7% 510.874 79,0%Renda Variável 154.139 15,3% 135.554 21,0%TOTAL DOS INVESTIMENTOS 1.007.110 100,0% 646.428 100,0%Caixa 8.962 - 173 -TOTAL RECURSOS GARANTIDORES 1.016.072 - 646.600 -2) Tabela Comparativa dos Limites - Política de Investimentos e Legislação VigenteSegmentoAlocaçãoLimite Política de InvestimentosLimite Resolução 3792<strong>2011</strong> Minímo MáximoRenda Fixa 57,7% 100% 75% 100%Renda Variável 15,3% 70% 0% 25%3) Modalidades de Aplicação <strong>2011</strong>Renda Fixa R$ % Renda Variável R$ %- Fundos de Investimentos - Fundos de Investimentos<strong>EnerPrev</strong> FIC Benefit 38.847 3,9% <strong>EnerPrev</strong> IBrX-50 153.480 15,2%<strong>EnerPrev</strong> CDI 94.761 9,4% Energia Livre II 659 0,1%<strong>EnerPrev</strong> IMA-B (A) 355.590 35,3%<strong>EnerPrev</strong> IMA-B (B) 363.953 36,1%Valores a Pagar e Receber (179) 0,0% Valores a Pagar e ReceberTOTAL RF 852.971 84,7% TOTAL RV 154.139 15,3%Caixa 8.962 - 0 0,0%TOTAL RECURSOS GARANTIDORES 1.016.072Relatório Anual <strong>2011</strong> 128


4) Investimentos com Gestão Terceirizada <strong>2011</strong>Gestores de RecursosRenda FixaRenda VariávelR$ % R$ %BTG Pactual 38.847 3,8%BB DTVM 94.761 9,3%BNP Paribas 355.590 35,0%Santander 363.953 35,8%Schroders 153.480 15,1%Itaú Unibanco 659 0,1%Obs.: O % calculado no quadro acima é com base no Total Recursos Garantidores5) Investimentos com Gestão Enerprev <strong>2011</strong>Segmentos<strong>2011</strong> 2010R$ % R$ %Renda Fixa 0 - 23 0,0%Renda Variável 0 - 728 0,1%Obs.: O % calculado no quadro acima é com base no Total Recursos Garantidores6) Comparativo (Rentabilidades / Indíces de Referência) <strong>2011</strong>Renda Fixa <strong>2011</strong> 2010 Renda Variável <strong>2011</strong> 2010Rentabilidade 18,71% 10,73% Rentabilidade -22,20% 1,45%Benchmark (88% IMA-B + 12% CDI)* 16,44% 10,00% Benchmark (IBrX-50 Fech.) -14,06% 0,73%*O Benchmark de Janeiro/11 a Junho/11 foi: 80%CDI + 20%IRF-M.7) Custos Incorridos com a Gestão dos RecursosTipo<strong>2011</strong>R$Pessoal e encargos 486Treinamentos/Congresso e Seminários 0Viagens e Estadias 19Auditoria 72Consultoria 812Outros Prestadores de Serviços 93CETIP/SELIC (custódia) 213Pis/Cofins e outras taxas 96Outras Despesas 33TOTAL 1.825Relatório Anual <strong>2011</strong> 129


Plano de Benefícios: Escelsa(CNPB 2006.0070-92)1) Alocação por Segmento de AplicaçãoSegmento<strong>2011</strong> 2010R$ % R$ %Renda Fixa 1.263.312 84,6% 690.297 79,0%Renda Variável 229.785 15,4% 183.161 21,0%TOTAL DOS INVESTIMENTOS 1.493.097 100,0% 873.457 100,0%Caixa 93.673 - 3.623 -TOTAL RECURSOS GARANTIDORES 1.586.770 - 877.081 -2) Tabela Comparativa dos Limites - Política de Investimentos e Legislação VigenteSegmentoAlocaçãoLimite Política de InvestimentosLimite Resolução 3792<strong>2011</strong> Minímo MáximoRenda Fixa 84,6% 100% 75% 100%Renda Variável 15,4% 70% 0% 25%3) Modalidades de Aplicação <strong>2011</strong>Renda Fixa R$ % Renda Variável R$ %- Fundos de Investimentos - Fundos de Investimentos<strong>EnerPrev</strong> FIC Benefit 50.423 3,4% <strong>EnerPrev</strong> IBrX-50 228.880 15,6%<strong>EnerPrev</strong> CDI 136.119 9,1% Energia Livre II 905 0,1%<strong>EnerPrev</strong> IMA-B (A) 545.859 36,6%<strong>EnerPrev</strong> IMA-B (B) 532.058 35,6%Valores a Pagar e Receber (1.147) 0,1% Valores a Pagar e ReceberTOTAL RF 1.263.312 84,6% TOTAL RV 229.785 15,4%Caixa 93.673 - 0 0,0%TOTAL RECURSOS GARANTIDORES 1.586.770Relatório Anual <strong>2011</strong> 130


4) Investimentos com Gestão Terceirizada <strong>2011</strong>Gestores de RecursosRenda FixaRenda VariávelR$ % R$ %BTG Pactual 50.423 3,2%BB DTVM 136.119 8,6%BNP Paribas 545.859 34,4%Santander 532.058 33,5%Schroders 228.880 14,4%Itaú Unibanco 905 0,1%Obs.: O % calculado no quadro acima é com base no Total Recursos Garantidores5) Investimentos com Gestão Enerprev <strong>2011</strong>Segmentos<strong>2011</strong> 2010R$ % R$ %Renda Fixa 0 - 32 0,0%Renda Variável 0 - 983 0,1%Obs.: O % calculado no quadro acima é com base no Total Recursos Garantidores6) Comparativo (Rentabilidades/Indíces de Referência) <strong>2011</strong>Renda Fixa <strong>2011</strong> 2010 Renda Variável <strong>2011</strong> 2010Rentabilidade 17,55% 10,73% Rentabilidade -21,71% 1,45%Benchmark (88% IMA-B + 12% CDI)* 16,44% 10,00% Benchmark (IBrX-50 Fech.) -14,06% 0,73%*O Benchmark de Janeiro/11 a Junho/11 foi: 80%CDI + 20%IRF-M.7) Custos Incorridos com a Gestão dos RecursosTipo<strong>2011</strong>R$Pessoal e encargos 2.997Treinamentos/Congresso e Seminários 2Viagens e Estadias 120Auditoria 442Consultoria 5.004Outros Prestadores de Serviços 573CETIP/SELIC (custódia) 1.304Pis/Cofins e outras taxas 592Outras Despesas 204TOTAL 11.237Relatório Anual <strong>2011</strong> 131


Plano de Benefícios: Pecém(CNPB 2010.0035-19 )1) Alocação por Segmento de AplicaçãoSegmento<strong>2011</strong> 2010R$ % R$ %Renda Fixa 175.744 84,5% - -Renda Variável 32.302 15,5% - -TOTAL DOS INVESTIMENTOS 208.046 100,0% - -Caixa 229 - - -TOTAL RECURSOS GARANTIDORES 208.276 - - -2) Tabela Comparativa dos Limites - Política de Investimentos e Legislação VigenteSegmentoAlocaçãoLimite Política de InvestimentosLimite Resolução 3792<strong>2011</strong> Minímo MáximoRenda Fixa 84,5% 100% 75% 100%Renda Variável 15,5% 70% 0% 25%3) Modalidades de Aplicação <strong>2011</strong>Renda Fixa R$ % Renda Variável R$ %- Fundos de Investimentos - Fundos de Investimentos<strong>EnerPrev</strong> FIC Benefit 3.176 1,5% <strong>EnerPrev</strong> IBrX-50 32.245 15,5%<strong>EnerPrev</strong> CDI 22.548 10,8% Energia Livre II 58 0,0%<strong>EnerPrev</strong> IMA-B (A) 71.982 34,6%<strong>EnerPrev</strong> IMA-B (B) 78.038 37,5%Valores a Pagar e Receber 0,0% Valores a Pagar e ReceberTOTAL RF 175.744 84,5% TOTAL RV 32.302 15,5%Caixa 229 - - 0,0%TOTAL RECURSOS GARANTIDORES 208.276Relatório Anual <strong>2011</strong> 132


4) Investimentos com Gestão Terceirizada <strong>2011</strong>Gestores de RecursosRenda FixaRenda VariávelR$ % R$ %BTG Pactual 3.176 1,5%BB DTVM 22.548 10,8%BNP Paribas 71.982 34,6%Santander 78.038 37,5%Schroders 32.245 15,5%Itaú Unibanco 58 0,0%TOTAL RECURSOS GARANTIDORES 208.276Obs.: O % calculado no quadro acima é com base no Total Recursos Garantidores5) Investimentos com Gestão Enerprev <strong>2011</strong>Segmentos<strong>2011</strong> 2010R$ % R$ %Renda FixaRenda VariávelObs.: O % calculado no quadro acima é com base no Total Recursos Garantidores6) Comparativo (Rentabilidades/Indíces de Referência) <strong>2011</strong>Renda Fixa <strong>2011</strong> 2010 Renda Variável <strong>2011</strong> 2010Rentabilidade* 11,41% - Rentabilidade -11,07% -Benchmark (88% IMA-B + 12% CDI)* 15,66% - Benchmark (IBrX-50 Fech.) -10,82% -*O Benchmark de Janeiro/11 a Junho/11 foi: 80%CDI + 20%IRF-M.7) Custos Incorridos com a Gestão dos RecursosTipo<strong>2011</strong>R$Pessoal e encargos 433Treinamentos/Congresso e Seminários -Viagens e Estadias 13Auditoria 53Consultoria 1.008Outros Prestadores de Serviços 145CETIP/SELIC (custódia) 335Pis/Cofins e outras taxas 42Outras Despesas 42TOTAL 2.075Relatório Anual <strong>2011</strong> 133


Plano de Benefícios: Investco(CNPB 2010.0060-38)1) Alocação por Segmento de AplicaçãoSegmento<strong>2011</strong> 2010R$ % R$ %Renda Fixa 17.862 84,5% - -Renda Variável 3.048 14,6% - -TOTAL DOS INVESTIMENTOS 20.910 100,0% - -Caixa 260 - - -TOTAL RECURSOS GARANTIDORES 21.170 - - -2) Tabela Comparativa dos Limites - Política de Investimentos e Legislação VigenteSegmentoAlocaçãoLimite Política de InvestimentosLimite Resolução 3792<strong>2011</strong> Minímo MáximoRenda Fixa 85,4% 100% 75% 100%Renda Variável 14,6% 70% 0% 25%3) Modalidades de Aplicação <strong>2011</strong>Renda Fixa R$ % Renda Variável R$ %- Fundos de Investimentos - Fundos de Investimentos<strong>EnerPrev</strong> FIC Benefit 3 0,0% <strong>EnerPrev</strong> IBrX-50 3.048 14,6%<strong>EnerPrev</strong> CDI 2.544 12,2% Energia Livre II 0 0,0%<strong>EnerPrev</strong> IMA-B (A) 9.315 44,5%<strong>EnerPrev</strong> IMA-B (B) 6.001 28,7%Valores a Pagar e Receber 0,0% Valores a Pagar e ReceberTOTAL RF 17.862 84,5% TOTAL RV 3.048 14,6%Caixa 260 - 0 0,0%TOTAL RECURSOS GARANTIDORES 21.170Relatório Anual <strong>2011</strong> 134


4) Investimentos com Gestão Terceirizada <strong>2011</strong>Gestores de RecursosRenda FixaRenda VariávelR$ % R$ %BTG Pactual 3 0,0%BB DTVM 2.544 12,0%BNP Paribas 9.315 44,0%Santander 6.001 28,3%Schroders 3.048 14,4%Itaú Unibanco 0 0,0%TOTAL RECURSOS GARANTIDORES 208.276Obs.: O % calculado no quadro acima é com base no Total Recursos Garantidores5) Investimentos com Gestão Enerprev <strong>2011</strong>Segmentos<strong>2011</strong> 2010R$ % R$ %Renda Fixa 0 - - -Renda Variável 0 - - -Obs.: O % calculado no quadro acima é com base no Total Recursos Garantidores6) Comparativo (Rentabilidades/Indíces de Referência) <strong>2011</strong>Renda Fixa <strong>2011</strong> 2010 Renda Variável <strong>2011</strong> 2010Rentabilidade* 12,93% - Rentabilidade -15,85% -Benchmark (88% IMA-B + 12% CDI) 13,58% - Benchmark (IBrX-50 Fech.) -13,92% -*O Benchmark de Janeiro/11 a Junho/11 foi: 80%CDI + 20%IRF-M.7) Custos Incorridos com a Gestão dos RecursosTipo<strong>2011</strong>R$Pessoal e encargos 159Treinamentos/Congresso e Seminários -Viagens e Estadias 6Auditoria 14Consultoria 869Outros Prestadores de Serviços (197)CETIP/SELIC (custódia) 114Pis/Cofins e outras taxas (41)Outras Despesas 12TOTAL 937Relatório Anual <strong>2011</strong> 135


Plano de Benefícios: Escelsos I(CNPB 1988.0009-47)1) Alocação por Segmento de AplicaçãoSegmento <strong>2011</strong> 2010R$ % R$ %Renda Fixa 139.589.590 94,3% 112.747.814 78,0%Renda Variável 6.548.734 4,4% 29.911.062 20,7%Imóveis 976.182 0,7% 963.350 0,7%Empréstimos 919.895 0,6% 891.756 0,6%TOTAL DOS INVESTIMENTOS 148.034.401 100,0% 144.513.982 100,0%Caixa 7.136 - 5.400 -TOTAL RECURSOS GARANTIDORES 148.041.537 - 144.519.382 -2) Tabela Comparativa dos Limites - Política de Investimentos e Legislação VigenteSegmentoAlocaçãoLimite Política de InvestimentosLimite Resolução 3792<strong>2011</strong> Minímo MáximoRenda Fixa 94,3% 100% 76% 100%Renda Variável 4,4% 70% 0% 20%Imóveis 0,7% 8% 0% 2%Empréstimos 0,6% 15% 0% 2%3) Modalidades de Aplicação <strong>2011</strong>Renda Fixa R$ % Renda Variável R$ %- Fundos de Investimentos - Fundos de Investimentos<strong>EnerPrev</strong> FIC Benefit 228.598 0,2% <strong>EnerPrev</strong> IBrX-50 6.508.957 4,4%<strong>EnerPrev</strong> CDI 8.030.139 5,4% Energia Livre II 39.776 0,0%<strong>EnerPrev</strong> IMA-B (A) 19.590.090 13,2%<strong>EnerPrev</strong> IMA-B (B) 19.412.505 13,1%<strong>EnerPrev</strong> ALM I 92.366.709 62,4%- Valores a Pagar e Receber (38.451) 0,0% - Valores a Pagar e Receber 0,0%TOTAL RF 139.589.590 94,3% TOTAL RV 6.548.734 4,4%Empréstimos R$ % Imóveis R$ %Saldo 919.895 0,6% Comercial 976.182 0,7%- Valores a Pagar e Receber 0,0% - Valores a Pagar e Receber 0,0%TOTAL EM 919.895 0,6% TOTAL IM 976.182 0,7%Caixa 7.136TOTAL RECURSOS GARANTIDORES 148.041.537Relatório Anual <strong>2011</strong> 136


4) Investimentos com Gestão Terceirizada <strong>2011</strong>Gestores de RecursosRenda FixaRenda VariávelR$ % R$ %BB DTVM 8.030.139 5,4% 0 0,0%BNP Paribas 19.590.090 13,2% 0 0,0%Santander 19.412.505 13,1% 0 0,0%BTG Pactual 92.595.307 62,5% 0 0,0%Itaú Unibanco 39.776 0,0%Schroders 6.508.957 4,4%Obs.: O % calculado no quadro acima é com base no Total Recursos Garantidores5) Investimentos com Gestão Enerprev <strong>2011</strong>Segmentos <strong>2011</strong> 2010R$ % R$ %Renda Fixa 5.178 0,0%Renda Variável 160.541 0,1%Imóveis 976.182 0,7% 963.350 0,7%Empréstimos 919.895 0,6% 891.756 0,6%Obs.: O % calculado no quadro acima é com base no Total Recursos Garantidores6) Comparativo (Rentabilidades/Indíces de Referência/Taxa Mínima Atuarial) <strong>2011</strong>Renda Fixa <strong>2011</strong> 2010 Imóveis <strong>2011</strong> 2010Rentabilidade 12,40% 10,73% Rentabilidade -2,73% 1,80%Benchmark: 67%(IPCA+5%aa)+12,23% 10,00% Benchmark: INPC + 5% a.a. 11,36% 11,76%24,5%IMA-B+8,5%CDI*Renda Variável <strong>2011</strong> 2010 Empréstimos <strong>2011</strong> 2010Rentabilidade -20,49% 1,45% Rentabilidade 8,42% 12,90%Benchmark: IBrX-50 Fech. -14,06% 0,73% Benchmark: INPC + 5% a.a. 11,36% 11,76%Meta Atuarial <strong>2011</strong> (INPC + 5% a.a.) 11,36%*O Benchmark de Janeiro/11 a Junho/11 foi: 80%CDI + 20%IRF-M.7) Custos Incorridos com a Gestão dos RecursosTipo<strong>2011</strong>R$Pessoal e encargos 30.292Treinamentos/Congresso e Seminários 20Viagens e Estadias 1.183Auditoria 4.502Consultoria 51.646Outros Prestadores de Serviços 5.909CETIP/SELIC (custódia) 13.787Pis/Cofins e outras taxas 5.934Outras Despesas 2.169TOTAL 115.441Relatório Anual <strong>2011</strong> 137


Plano de Benefícios: Escelsos II(CNPB 1998.0022-92)1) Alocação por Segmento de AplicaçãoSegmento<strong>2011</strong> 2010R$ % R$ %Renda Fixa 326.810.600 87,1% 272.312.318 77,6%Renda Variável 41.384.301 11,0% 72.259.389 20,6%Imóveis 1.891.598 0,5% 1.625.859 0,5%Empréstimos 5.053.758 1,3% 4.919.958 1,4%TOTAL DOS INVESTIMENTOS 375.140.256 100,0% 351.117.524 100%Caixa 148.233 - 0 -TOTAL RECURSOS GARANTIDORES 375.288.489 - 351.157.612 -2) Tabela Comparativa dos Limites - Política de Investimentos e Legislação VigenteSegmentoAlocaçãoLimite Política de InvestimentosLimite Resolução 3792<strong>2011</strong> Minímo MáximoRenda Fixa 87,1% 100% 58% 100%Renda Variável 11,0% 70% 0% 30%Imóveis 0,5% 8% 0% 2%Empréstimos 1,3% 15% 0% 10%3) Modalidades de Aplicação <strong>2011</strong>Renda Fixa R$ % Renda Variável R$ %- Fundos de Investimentos - Fundos de Investimentos<strong>EnerPrev</strong> FIC Benefit 10.457.698 2,8% <strong>EnerPrev</strong> IBrX-50 40.996.305 10,9%<strong>EnerPrev</strong> CDI 30.476.052 8,1% Energia Livre II 246.589 0,1%<strong>EnerPrev</strong> IMA-B (A) 121.446.048 32,4%<strong>EnerPrev</strong> IMA-B (B) 120.345.139 32,1%<strong>EnerPrev</strong> ALM II 44.175.715 11,8%- Títulos Privados - AçõesDebêntures GTD Participações 141.407 0,0%Vale do Rio Doce 21.255 0,0%- Valores a Pagar e Receber (111.307) 0,0% - Valores a Pagar e ReceberTOTAL RF 326.810.600 87,1% TOTAL RV 41.384.301 11,0%Empréstimos R$ % Imóveis R$ %Saldo 5.053.758 1,3% Comercial 1.891.598 0,5%- Valores a Pagar e Receber 0,0% - Valores a Pagar e Receber 0,0%TOTAL EM 5.053.758 1,3% TOTAL IM 1.891.598 0,5%- Caixa 148.233 0,0%TOTAL RECURSOS GARANTIDORES 375.288.489Relatório Anual <strong>2011</strong> 138


4) Investimentos com Gestão Terceirizada <strong>2011</strong>Gestores de RecursosRenda FixaRenda VariávelR$ % R$ %BB DTVM 30.476.052 9,3% 0 0,0%BNP Paribas 121.446.048 37,2% 0 0,0%Santander 120.345.139 36,8% 0 0,0%BTG Pactual 54.633.413 16,7% 0 0,0%Itaú Unibanco 246.589 0,1%Schroders 40.996.305 12,5%Obs.: O % calculado no quadro acima é com base no Total Recursos Garantidores5) Investimentos com Gestão Enerprev <strong>2011</strong>Segmentos<strong>2011</strong> 2010R$ % R$ %Renda Fixa 21.255 0,0% 12.509 0,0%Renda Variável 141.407 0,0% 387.836 0,1%Imóveis 1.891.598 0,5% 1.625.859 0,5%Empréstimos 5.053.758 1,3% 4.919.958 1,4%Obs.: O % calculado no quadro acima é com base no Total Recursos Garantidores6) Comparativo (Rentabilidades/Indíces de Referência/Taxa Mínima Atuarial) <strong>2011</strong>Renda Fixa <strong>2011</strong> 2010 Imóveis <strong>2011</strong> 2010Rentabilidade 12,12% 10,73% Rentabilidade -2,73% 1,80%Benchmark: 74%IMA-B+15%(IPCA+5%aa)+9%CDI*15,38% 10,00% Benchmark: INPC + 5% a.a.* 11,36% 11,76%Renda Variável <strong>2011</strong> 2010 Empréstimos <strong>2011</strong> 2010Rentabilidade -17,78% 1,45% Rentabilidade 8,42% 12,90%Benchmark: IBrX-50 Fech. -14,06% 0,73% Benchmark: INPC + 5% a.a. 11,36% 11,76%Meta Atuarial <strong>2011</strong> (INPC + 5% a.a.)* 11,36%*O Benchmark de Janeiro/11 a Junho/11 foi: 80%CDI + 20%IRF-M.7) Custos Incorridos com a Gestão dos RecursosTipo<strong>2011</strong>Pessoal e encargos 67.733Treinamentos/Congresso e Seminários 43Viagens e Estadias 2.634Auditoria 10.077Consultoria 116.957Outros Prestadores de Serviços 13.257CETIP/SELIC (custódia) 40.366Pis/Cofins e outras taxas 13.253Outras Despesas 4.923TOTAL 269.243R$Relatório Anual <strong>2011</strong> 139


Plano de Benefícios: PSAP Bandeirante(CNPB 1982.0020-18)1) Alocação por Segmento de AplicaçãoSegmento<strong>2011</strong> 2010R$ % R$ %Renda Fixa 450.617.442 85,8% 367.663.000 81,9%Renda Variável 60.076.607 11,4% 66.448.000 14,8%Imóveis 1.885.000 0,4% 1.961.000 0,4%Empréstimos 12.566.277 2,4% 13.085.000 2,9%TOTAL DOS INVESTIMENTOS 525.145.327 100,0% 449.157.000 100,0%Caixa 430.009 - 4.000 -Exigível Contigencial 0 0,0% (1.127.000) -0,3%TOTAL RECURSOS GARANTIDORES 525.575.335 - 448.034.000 -2) Tabela Comparativa dos Limites - Política de Investimentos e Legislação VigenteSegmentoAlocaçãoLimite Política de InvestimentosLimite Resolução 3792<strong>2011</strong> Minímo MáximoRenda Fixa 85,8% 100% 64,95% 87,73%Renda Variável 11,4% 70% 9,10% 21,61%Investimentos Estruturados 0,0% 20% 0,00% 2,00%Imóveis 0,4% 8% 0,00% 3,26%Empréstimos 0,0% 15% 3,17% 8,17%3) Modalidades de Aplicação <strong>2011</strong>Renda Fixa R$ % Renda Variável R$ %- Fundos de Investimentos - Fundos de InvestimentosATUARIAL FI BSPS 179.479.762 34,1% FIA PV 7.785.956 1,5%ATUARIAL FI BD 134.590.699 25,6% FIA DIVIDENDOS 14.573.095 2,8%ATUARIAL FI CV 32.440.091 6,2% FIA FUNDAMENTALISTA 17.088.783 3,3%ENERPREV CDI 104.289.481 19,8% FIA BOVESPA 20.628.773 3,9%- Valores a Pagar e Receber (182.590) 0,0% - Valores a Pagar e ReceberTOTAL RF 450.617.442 85,7% TOTAL RV 60.076.607 11,4%Empréstimos R$ % Imóveis R$ %Saldo 12.566.277 2,4% Comercial 1.885.000 0,4%- Valores a Pagar e Receber 0,0% - Valores a Pagar e Receber 0,0%TOTAL EM 12.566.277 2,4% TOTAL IM 1.885.000 0,4%- Caixa 430.009 0,1%TOTAL RECURSOS GARANTIDORES 525.575.335Relatório Anual <strong>2011</strong> 140


4) Investimentos com Gestão Terceirizada <strong>2011</strong>Gestores de Recursos Renda Fixa Renda VariávelBB DTVM 104.289.481 23,1%BTG Pactual 346.510.552 76,9%R$ % R$ %Sul America 60.076.607 13,3%Obs.: O % calculado no quadro acima é com base no Total Recursos Garantidores5) Investimentos com Gestão Própria <strong>2011</strong>Segmentos <strong>2011</strong> 2010R$ % R$ %Renda Fixa 0 - 361.550.000 80,7%Renda Variável 0 - 57.904.000 12,9%Imóveis 1.885.000 0,4% 1.961.000 0,4%Empréstimos 12.566.277 2,4% 13.085.000 2,9%Obs.: 1) O % calculado no quadro acima é com base no Total Recursos Garantidores2) Os valores do ano de 2010 referem-se à gestão do antigo administrador do plano6) Comparativo (Rentabilidades/Indíces de Referência/Taxa Mínima Atuarial) <strong>2011</strong>Renda Fixa <strong>2011</strong> 2010 Imóveis <strong>2011</strong> 2010Rentabilidade* 21,26% 18,92% Rentabilidade 2,89% 24,32%Benchmark (IGP-DI + 6% a.a.) 11,29% 17,41% Benchmark (IGP-DI + 6% a.a.) 11,29% 17,41%Renda Variável <strong>2011</strong> 2010 Empréstimos <strong>2011</strong> 2010Rentabilidade -8,84% 5,20% Rentabilidade 12,04% 16,86%Benchmark (IGP-DI + 6% a.a.) 11,29% 17,41% Benchmark (IGP-DI + 6% a.a.) 11,29% 17,41%Meta Atuarial <strong>2011</strong> (IGP-DI + 6% a.a.) 11,29%* Em virtude da mudança de critério de precificação dos valores dos Títulos Públicos Federais, realizada pelo antigo administrador doplano em maio de <strong>2011</strong>, esse segmento apresentou uma rentabilidade bem superior ao Benchmark no acumulado do ano.7) Custos Incorridos com a Gestão dos RecursosTipo<strong>2011</strong>PSAP BD PSAP BSPS PSAP CVR$ R$ R$Pessoal e encargos 10.632 26.954 2.689Treinamentos/Congresso e Seminários 14 37 4Viagens e Estadias 585 1.482 148Auditoria 1.409 3.571 356Consultoria 26.318 59.002 6.547Outros Prestadores de Serviços 1.340 3.396 339CETIP/SELIC (custódia) 1.048 3.987 265Pis/Cofins e outras taxas 2.351 5.959 594Outras Despesas 1.549 3.150 381TOTAL 45.246 107.537 11.322Relatório Anual <strong>2011</strong> 141


Plano de Gestão Administrativa (PGA)1) Alocação por Segmento de AplicaçãoSegmento<strong>2011</strong> 2010R$ % R$ %Renda Fixa 1.189.439 100,0% 1.587.153 79,0%Renda Variável 0 0% 421.129 21,0%TOTAL DOS INVESTIMENTOS 1.189.439 100,0% 2.008.282 -Caixa 108.304 - 10.926 -TOTAL RECURSOS GARANTIDORES 1.297.743 - 2.019.207 -2) Tabela Comparativa dos Limites - Política de Investimentos e Legislação VigenteAlocação Limite Resolução 3792 Limite Política de InvestimentosSegmento<strong>2011</strong> Minímo MáximoRenda Fixa 100,0% 100% 100% 100%3) Modalidades de Aplicação <strong>2011</strong>Renda Fixa R$ % Renda Variável R$ %- Fundos de InvestimentosBradesco DI Federal 1.189.439 100,0%Valores a Pagar e ReceberValores a Pagar e ReceberTOTAL RF 1.189.439 100,0% TOTAL RV 0 0,0%Caixa 108.304 - 0 -TOTAL RECURSOS GARANTIDORES 1.297.7434) Investimentos com Gestão Terceirizada <strong>2011</strong>Renda FixaRenda VariávelGestores de RecursosR$ % R$ %Bradesco 1.189.439 91,7%Obs.: O % calculado no quadro acima é com base no Total Recursos GarantidoresRelatório Anual <strong>2011</strong> 142


5) Investimentos com Gestão Enerprev <strong>2011</strong>Segmentos <strong>2011</strong> 2010R$ % R$ %Renda Fixa 0 0,0% 0 -Renda Variável 0 0,0% 0 -Obs.: O % calculado no quadro acima é com base no Total Recursos Garantidores6) Comparativo (Rentabilidades / Indíces de Referêncial) <strong>2011</strong>Renda Fixa <strong>2011</strong> 2010 Renda Variável <strong>2011</strong> 2010Rentabilidade 11,45% 10,73% Rentabilidade - 1,45%Benchmark (100% CDI) 11,59% 10,00% Benchmark (IBrX-50 Fech.) - 0,73%Relatório Anual <strong>2011</strong> 143


Parecer Atuarial Consolidadodo Planos CDPara fins da avaliação atuarial referente ao exercício de <strong>2011</strong> dos Planos de Benefíciosestruturados na modalidade de Contribuição Definida e administrados pela Enerprev -Previdência Complementar do Grupo Energias do Brasil, utilizamos os cadastros de dadosindividuais fornecidos pela Enerprev posicionados em 30/6/<strong>2011</strong>.Os resultados da avaliação atuarial estão posicionados em 31/12/<strong>2011</strong>.Após a análise detalhada desses dados e correções feitas pela Enerprev, verificamos queeles estavam suficientemente completos, não havendo necessidade de qualquer ajuste pararealização da avaliação atuarial.A responsabilidade sobre a veracidade e completitude das informações prestadas é inteiramentedas patrocinadoras, do administrador dos planos e de seus representantes legais, não cabendoao atuário qualquer responsabilidade sobre as informações prestadas.I – EstatísticasBenefícios a Conceder (30/6/<strong>2011</strong>) Energias do Brasil Bandeirante EscelsaParticipantes ativos (considerando os autopatrocinados)Número 13 239 168Idade média (em anos) 35,7 29,8 29,9Tempo de serviço médio (em anos) 0,4 1,2 1,8Participantes em aguardo de benefício proporcional 1Número 1 2 -Benefícios a Conceder (30/6/<strong>2011</strong>) Enersul Enertrade EnergestParticipantes ativos (considerando os autopatrocinados)Número 13 17 68Idade média (em anos) 29,5 35,4 35,7Tempo de serviço médio (em anos) 3,8 1,3 1,5Participantes em aguardo de benefício proporcional 1Número 5 2 -Benefícios a Conceder (30/6/<strong>2011</strong>) EDP Renováveis Enerpeixe EnerprevParticipantes ativos (considerando os autopatrocinados)Número 4 18 12Idade média (em anos) 42,4 39,6 34,1Tempo de serviço médio (em anos) 0,8 1,2 0,9Participantes em aguardo de benefício proporcional 1Número - - -Relatório Anual <strong>2011</strong> 144


Benefícios a Conceder (30/6/<strong>2011</strong>) Pecém InvestcoParticipantes ativos (considerando os autopatrocinados)Número 32 12Idade média (em anos) 33,4 36,6Tempo de serviço médio (em anos) 0,4 0,3Participantes em aguardo de benefício proporcional 1Número - -Benefícios ConcedidosEnergestNúmero de aposentados válidos 1Número de aposentados inválidos 2 -Número de benefícios proporcionais diferidos recebendo -Número de pensionistas (grupos familiares) -1Inclui os participantes considerados como benefício proporcional diferido presumido2Inclui os auxílios-doença há mais de 2 anosNos demais planos, não há participantes assistidos na data base da avaliação atuarial.II – Hipóteses e Métodos AtuariaisPor serem os Planos de Benefícios estruturadosna modalidade de contribuição definida,as provisões matemáticas se igualam aossaldos de conta formados pelas contribuiçõesacrescidas do retorno de investimentos.Assim sendo, não cabe a utilização dequaisquer hipóteses para determinaçãodos compromissos correspondentes, paraapuração das contribuições estimadas para opróximo exercício.Regime Financeiro e Métodos AtuariaisCapitalização Individual – Saldo de ContasOs benefícios são determinados pelo Saldo deContas.III – Patrimônio SocialCom base nos balancetes fornecidos pelaEnerprev, o Patrimônio Social dos Planosde Benefícios de Contribuição Definida em31/12/<strong>2011</strong> está detalhado a seguir:PlanoPatrimônioEnergias do Brasil R$ 2.465.311,21Bandeirante R$ 2.349.401,02Escelsa R$ 2.076.096,40Enersul R$ 397.854,59Enertrade R$ 1.036.849,51Energest R$ 2.161.880,50EDP Renováveis R$ 171.328,70Enerpeixe R$ 346.424,01Enerprev R$ 132.376,37Pecém R$ 207.027,50Investco R$ 30.508,75A área atuarial da Towers Watson não efetuouqualquer análise sobre a qualidade dos ativosque compõem o Patrimônio Social dos Planosde Benefícios de Contribuição Definida oraavaliados tendo se baseado na informaçãofornecida pela Enerprev.IV – Patrimônio de Cobertura,Provisões e Fundos dos PlanosCom base nos dados cadastrais, utilizandoas hipóteses e os métodos anteriormentemencionados, certificamos que a composição doPatrimônio de Cobertura dos Planos, das Provisõese dos Fundos em 31/12/<strong>2011</strong> é a seguinte:Relatório Anual <strong>2011</strong> 145


ItemPatrimônio deCoberturaProvisõesMatemáticasFundosFundoPrevidencialFundoAdministrativoEnergias do Brasil 2.306.709,31 2.306.709,31 158.601,90 154.935,56 3.666,34Bandeirante 2.095.125,09 2.095.125,09 254.275,93 75.765,08 178.510,85Escelsa 1.753.272,70 1.753.272,70 322.823,70 38.026,86 284.796,84Enersul 357.866,37 357.866,37 39.988,22 7.942,00 32.046,22Enertrade 1.028.007,35 1.028.007,35 8.842,16 8.842,16 0,00Energest 2.079.786,99 2.079.786,99 82.093,51 72.667,06 9.426,45EDP Renováveis 171.218,75 171.218,75 109,95 0,00 109,95Enerpeixe 319.216,43 319.216,43 27.207,58 27.173,74 33,84Enerprev 132.376,37 132.376,37 0,00 0,00 0,00Pecém 203.117,82 203.117,82 3.909,68 3.909,68 0,00Investco 30.508,75 30.508,75 0,00 0,00 0,00VI – Plano de CusteioO Plano de Custeio para 2012 prevê contribuições da Patrocinadora e do Participante com baseno Capítulo 7 do Regulamento dos Planos de Benefícios avaliados conforme segue:• Contribuição Básica: equivalente ao percentual entre 1% e 5% do Salário de Contribuiçãoefetuada pelo participante ativo (obrigatória);• Contribuição Voluntária: Percentual entre 1% e 5% do Salário de Contribuição, efetuada peloparticipante ativo (opcional);• Contribuição Normal: efetuada pela Patrocinadora no valor de 100% do valor da ContribuiçãoBásica do Participante (obrigatória);• Contribuição Extraordinária: Contribuições realizadas a qualquer tempo pela Patrocinadora(opcional).Com base nos cadastros de junho/<strong>2011</strong>, as contribuições para aposentadoria programadarepresentavam, em média:PlanoContribuição Participante Contribuição Patrocinadora(Percentual sobre Salários) (Percentual sobre Salários)Energias do Brasil 7,31% 7,31%Bandeirante 3,89% 3,97%Escelsa 4,56% 4,56%Enersul 3,89% 3,89%Enertrade 4,76% 4,76%Energest 4,27% 4,40%EDP Renováveis 5,00% 5,00%Enerpeixe 4,47% 4,47%Enerprev 3,67% 3,91%Pecém 4,08% 4,08%Investco 3,72% 3,72%Relatório Anual <strong>2011</strong> 146


Quanto ao custeio das despesas administrativas e com base no Planejamento Orçamentáriopara 2012, a Enerprev estima um gasto total para a entidade de R$ 4.500.000,00, dos quaisR$ 391.594,87 referem-se aos planos CD e estão distribuídos, conforme critério de rateio daEnerprev descrito abaixo:PlanoOrçamento 2012 para Despesas AdministrativasEnergias do Brasil R$ 48.634,20Bandeirante R$ 137.776,43Escelsa R$ 98.431,10Enersul R$ 8.767,35Enertrade R$ 14.186,12Energest R$ 44.442,85EDP Renováveis R$ 2.892,53Enerpeixe R$ 12.824,51Enerprev R$ 0,00Pecém R$ 17.764,63Investco R$ 5.875,15O valor está sujeito a revisões durante o ano.Participantes autopatrocinados, conforme artigo 73 dos Regulamentos dos Planos serãoresponsáveis pelo pagamento de suas contribuições e das que seriam feitas pela Patrocinadora,acrescidas das taxas administrativas. Com relação ao custeio administrativo, não será necessáriodesconto administrativo de autopatrocinados. Caso haja necessidade de aporte administrativopor parte da Patrocinadora, deverá ser definido também o percentual a ser descontado deautopatrocinados. As empresas EDP Energias do Brasil, Evrecy Participações e o Instituto EDPEnergias do Brasil são patrocinadoras não solidárias no Plano Energias do Brasil, portanto devemobservar o rateio com base na respectiva representação patrimonial entre elas.VII – ConclusãoFace ao exposto, na qualidade de atuários responsáveis pela avaliação atuarial anual regulardos Planos de Benefícios de Contribuição Definida da Enerprev, informamos que os planosencontram-se financeiramente equilibrados em conformidade com os padrões atuariais deprática aplicáveis.Towers Watson Assessoria Empresarial Ltda.São Paulo, 24 de fevereiro de 2012.Waldner Barril CondeMIBA nº 763Sátyro Florentino Teixeira NetoMIBA nº 1158Relatório Anual <strong>2011</strong> 147


Parecer AtuarialPlano de Benefícios Escelsos IPara fins da avaliação atuarial referente aoexercício de <strong>2011</strong> do Plano de Benefícios Iadministrado pela Enerprev - PrevidênciaComplementar do Grupo Energias do Brasil,patrocinado pela Espírito Santo CentraisElétricas S.A. – Escelsa, Energest S.A. e Enerprev- Previdência Complementar do GrupoEnergias do Brasil, utilizamos o cadastro dedados individuais fornecido pela Enerprevposicionado em 30/6/<strong>2011</strong>.Os resultados da avaliação atuarial estãoposicionados em 31/12/<strong>2011</strong>.Após a análise detalhada desses dados ecorreções feitas pela Enerprev, verificamos queeles estavam suficientemente completos, nãohavendo necessidade de qualquer ajuste pararealização da avaliação atuarial.A responsabilidade sobre a veracidade ecompletitude das informações prestadasé inteiramente das patrocinadoras,do administrador do plano e de seusrepresentantes legais, não cabendo aoatuário qualquer responsabilidade sobre asinformações prestadas.O Plano de Benefícios I da Enerprev estáfechado para novas adesões desde 30/5/1998.A avaliação atuarial à qual se refere esteparecer reflete o regulamento aprovado pelaPortaria MPS/PREVIC/DITEC nº 222, de 5/4/2010,publicada no Diário Oficial da União de7/4/2010.I – EstatísticasBenefícios a Conceder 30/6/<strong>2011</strong>Participantes ativos (considerando os autopatrocinados)Número 3Idade média (em anos) 56,67Tempo de serviço médio (em anos) 22,69Participantes em aguardo de benefício proporcional 1Número 0Benefícios Concedidos 30/6/<strong>2011</strong>Número de aposentados válidos 502Número de aposentados inválidos 2 43Número de pensionistas (grupos familiares) 1801Inclui os participantes considerados como benefício proporcional diferido presumido2Inclui os auxílios-doença há mais de 2 anosRelatório Anual <strong>2011</strong> 148


II – Hipóteses e Métodos AtuariaisO conjunto de hipóteses e métodos atuariais adotados nos cálculos atuariais resultou de um processode interação entre a Towers Watson e a Enerprev e contam com o aval das patrocinadoras doPlano de Benefícios I, conforme determina a Resolução CGPC nº 18/2006.Para a apuração das provisões matemáticas e custos foram utilizadas as seguintes hipóteses emétodos atuariais:Hipóteses Financeiras <strong>2011</strong> 2010Taxa real anual de juro 5% 5%Projeção do crescimento real de salário 3% a.a. até 2015, 1% a.a.1% a.a. a partir de 2016Projeção do crescimento real do benefício do INSS 0% 0%Projeção do crescimento real dos benefícios do plano 0% 0%Fator de determinação do valor real ao longo do tempoSalários 100% 100%Benefícios do plano 100% 100%Benefícios do INSS 100% 100%Hipóteses Biométricas e Demográficas <strong>2011</strong> 2010Tábua de Mortalidade Geral AT-2000 Básica 1 AT-2000 Básica 1Tábua de Mortalidade de Inválidos RP‐2000 Disabled 1 RP‐2000 Disabled 1Tábua de Entrada de Invalidez Wyatt 1985 Disability Study Class 1 1 Wyatt 1985 Disability StudyClass 1 1Desligamento 0% 0%Composição familiarParticipantes ativos90% casados,esposa 4 anos mais jovem90% casados,esposa 4 anos mais jovemParticipantes inativos família informada família informadaProbabilidade de Aposentadoria 100% na 1ª elegibilidade 100% na 1ª elegibilidade1Tábuas específicas por sexoTaxa real anual de jurosA taxa real anual de juros, utilizada para trazer a valor presente os pagamentos dos benefíciosdefinidos, poderia ser definida com base na expectativa de longo prazo do retorno deinvestimentos do plano, na data-base da avaliação atuarial. De acordo com a expectativa daEntidade, a taxa de retorno real de longo prazo é de 5% a.a.Projeção do crescimento real de salárioA taxa de crescimento salarial deve ser baseada na política de recursos humanos de longo prazodos patrocinadores do plano de benefícios de modo a refletir o aumento real médio de salárioque as empresas estimam que um empregado tenha ao longo de toda a sua carreira.Relatório Anual <strong>2011</strong> 149


A patrocinadora optou por ajustar a taxade crescimento salarial real para 3% ao anoaté 2015 e 1% a partir de 2016 por considerarque essa hipótese reflete a expectativa dasempresas com relação à evolução futuramédia dos salários ao longo da carreira dos seusempregados. Tendo em vista a diminuta massade participantes ativos no Plano I, o impactodessa alteração nos resultados foi imaterial.Fator de determinação do valor real ao longodo tempoFator aplicado sobre os salários e benefícios, afim de determinar um valor médio e constante,em termos reais, durante o período de um ano.Este fator é calculado em função do nível deinflação estimado e do número de reajustes,dos salários e benefícios, que ocorrerá duranteo período de 12 meses.A adoção de um fator de 100% reflete a opçãopor se utilizar valores nominais no processo deavaliação atuarial, independentemente deeventual redução inflacionária.Hipóteses Biométricas e DemográficasAs tábuas biométricas e demográficassão instrumentos que permitem medir asprobabilidades de ocorrências de eventos,como morte, invalidez e desligamento de umapopulação em função da idade e do sexo.Essas tábuas são selecionadas dentre umconjunto de tábuas geralmente aceitas noBrasil para a avaliação dos compromissos combenefícios de longo prazo.A escolha da tábua de mortalidade quemelhor se ajuste ao perfil dos participantesdos planos de benefícios tem sido um assuntoamplamente discutido nos últimos anos pelasempresas. Atualmente não existem tábuasbrasileiras que representem a mortalidade departicipantes dos fundos de pensão no Brasil.Regime Financeiro e Métodos AtuariaisCapitalização – Crédito Unitário ProjetadoO Método do Crédito Unitário Projetado éusado para determinar o custo do serviço ea obrigação projetada para aposentadoria,desligamento e demais benefícios. De acordocom este método, uma “parcela de benefícioprojetado” é calculada no início e no final doano, para cada benefício futuro.A “parcela de benefício projetado” é baseadana fórmula de acumulação de benefício noinício ou final do ano, usando a média salariale outros fatores aplicáveis, projetados para aidade na qual o empregado deve se aposentar.A obrigação projetada para aposentadoriaé o valor presente atuarial das “parcelas debenefícios projetados” no início do ano paracada participante empregado e é o valorpresente atuarial de todos os benefícios paraos demais participantes. O custo do serviço éo valor presente atuarial da diferença entre as“parcelas de benefícios projetados” no início efinal de ano.Comentários sobre métodos atuariaisO método atuarial adotado gera custosligeiramente crescentes, porém este efeitopode ser minimizado, ou mesmo anulado,caso haja rotatividade superior à admitida nashipóteses atuariais.Cabe ressaltar que, sendo as contribuiçõescalculadas com base no Salário deParticipação, elas poderão aumentarnominalmente à medida que os salários e outroscomponentes da remuneração sofram reajustes.Relatório Anual <strong>2011</strong> 150


III – Patrimônio SocialCom base no balancete do Plano deBenefícios I da Enerprev de 31/12/<strong>2011</strong>, oPatrimônio Social é de R$ 134.173.330,32.De acordo com informações prestadaspela Enerprev para a manutenção de títulosmarcados na curva, o Plano I da Enerprevpossui estudos que evidenciam a capacidadede atendimento das necessidades de liquidezem função dos direitos dos participantes, dasobrigações do plano e do perfil do exigívelatuarial do plano de benefícios conformedetermina a Resolução CGPC nº 4/2002.A Towers Watson não efetuou qualquer análisesobre a qualidade dos ativos que compõemo Patrimônio Social do Plano de Benefícios oraavaliado, tendo se baseado na informaçãofornecida pela Enerprev.IV – Patrimônio de Cobertura,Provisões e FundosCom base nos dados cadastrais, utilizandoas hipóteses e os métodos anteriormentemencionados, certificamos que acomposição do Patrimônio de Coberturado Plano, das Provisões e dos Fundos em31/12/<strong>2011</strong> é a seguinte:Valores em R$Patrimônio de Cobertura do Plano 134.121.375,00Provisões Matemáticas 108.698.992,00Benefícios Concedidos 108.422.376,00Contribuição Definida 0,00Saldo de Conta de Assistidos 0,00Benefício Definido Estruturado em Regime de Capitalização 108.422.376,00Valor Atual dos Benefícios Futuros Programados 85.397.701,00Valor Atual dos Benefícios Futuros Não Programados 23.024.675,00Benefícios a Conceder 276.616,00Contribuição Definida 0,00Saldo de Contas – Parcela Patrocinadores 0,00Saldo de Contas – Parcela Participantes 0,00BD Estruturado em Regime de Capitalização Programado 273.998,00Valor Atual dos Benefícios Futuros Programados 307.496,00Valor Atual das Contribuições Futuras dos Patrocinadores (22.332,00)Valor Atual das Contribuições Futuras dos Participantes (11.166,00)BD Estruturado em Regime de Capitalização Não Programado 2.618,00Valor Atual dos Benefícios Futuros Não Programados 3.173,00Valor Atual das Contribuições Futuras dos Patrocinadores (370,00)Valor Atual das Contribuições Futuras dos Participantes (185,00)Provisão Matemática a Constituir 0,00Serviço Passado 0,00Déficit Equacionado 0,00Por Ajustes das Contribuições Extraordinárias 0,00ContinuaRelatório Anual <strong>2011</strong> 151


Valores em R$Equilíbrio Técnico 25.422.383,00Resultados Realizados 25.422.383,00Superávit Técnico Acumulado 25.422.383,00Reserva de Contingência 25.422.383,00Reserva Especial para Revisão de Plano 0,00Déficit Técnico Acumulado 0,00Resultados a Realizar 0,00Fundos 51.955,32Fundo Previdencial 0,00Fundo Administrativo 0,00Fundo de Investimento 51.955,32V – Variação do Passivo AtuarialO quadro a seguir apresenta um resumo do passivo atuarial encerrado em 31/12/<strong>2011</strong>comparado com o passivo atuarial encerrado em 31/12/2010 atualizado para 31/12/<strong>2011</strong>.Exercício EncerradoValores em R$Exercício Anterior AtualizadoVariaçãoem %Passivo Atuarial 108.698.992,00 108.147.813,00 0,5%Benefícios Concedidos 108.422.376,00 108.081.590,00 0,3%Contribuição Definida 0,00 0,00 -Benefício Definido 108.422.376,00 108.081.590,00 0,3%Benefícios a Conceder 276.616,00 66.223,00 317,7%Contribuição Definida 0,00 0,00 -Benefício Definido 276.616,00 66.223,00 317,7%Os compromissos atuariais totais apurados naavaliação atuarial de <strong>2011</strong> variaram dentro doesperado considerando a evolução da massade participantes e as hipóteses selecionadas.Cabe ressaltar que a variação observada nosbenefícios a conceder se deve à permanênciaem atividade de participantes que já atingiramtodas as condições para aposentadoria.VI – Plano de CusteioO Plano de Custeio de Participantes Ativos doPlano de Benefícios I da Enerprev é definido emfaixas salariais no seu regulamento, conformedetalhado a seguir:Faixa Salarial% de contribuiçãoAté ½ Teto RGPS 2,40%De ½ a 1 Teto RGPS 4,80%Acima de 1 Teto RGPS 12,00%Teto RGPS: R$ 3.916,20 em 1/1/2012A aplicação das taxas regulamentares sobreo salário futuro dos Participantes Ativos levaa uma contribuição média de 2,40%. OsParticipantes Assistidos contribuem com 10%sobre seus benefícios.Relatório Anual <strong>2011</strong> 152


Por sua vez, a Patrocinadora contribui com odobro da contribuição dos seus empregadosque sejam participantes, limitado a 7% dafolha salarial.Por força de Acordo Judicial a ser homologadopela 1ª Vara do Trabalho de Vitória/ES, estáprevista a suspensão das contribuiçõesprevidenciais por 5 anos, as quais serãosuportadas por recursos contingenciados,conforme detalhado em Estudo Atuarial, bemcomo no Termo de Transação Judicial.Quanto ao custeio das despesasadministrativas e com base no PlanejamentoOrçamentário para 2012, a Enerprev estima umgasto total para a entidade de R$ 4.500.000,00,dos quais R$ 677.589,35 referem-se ao Planode Benefícios I da Enerprev, conforme critériode rateio da Enerprev. O valor está sujeitoa revisões durante o ano e as contribuiçõesadministrativas ficam limitadas a 15% do totalde contribuições para o Plano, conformeregulamento.Participantes autopatrocinados, conformeartigo 2º, III do Regulamento do Plano,serão responsáveis pelo pagamento desuas contribuições e as da respectivaPatrocinadora. Com relação ao custeioadministrativo, o percentual a ser descontadode autopatrocinados na vigência deste Planode Custeio corresponde a de 15% do total desuas contribuições para o Plano.O Plano de Custeio tem vigência de abril/2012a março/2013. Para os meses de janeiro amarço/2012, fica mantido o Plano de Custeiovigente em <strong>2011</strong>.VII – ConclusãoFace ao exposto, na qualidade de atuáriosresponsáveis pela avaliação atuarial anualregular do Plano de Benefícios I da Enerprev,informamos que o plano encontra-sesuperavitário. O superávit representa 23,39%das Provisões Matemáticas do Plano.Towers Watson Assessoria Empresarial Ltda.São Paulo, 24 de fevereiro de 2012.Waldner Barril CondeMIBA nº 763Sátyro Florentino Teixeira NetoMIBA nº 1158O Plano de Custeio deste Plano estáestabelecido no Capítulo IX (Artigos 39 a 45) doRegulamento. Recomendamos análise jurídicada Entidade, visando eventuais adequaçõesno referido capítulo, a fim de torná-lo maisflexível para atender as reais necessidadestécnicas deste Plano, em especial o equilíbrioentre custo e custeio.Relatório Anual <strong>2011</strong> 153


Parecer AtuarialPlano de Benefícios Escelsos IIPara fins da avaliação atuarial referente aoexercício de <strong>2011</strong> do Plano de Benefícios IIadministrado pela Enerprev - PrevidênciaComplementar do Grupo Energias do Brasil,patrocinado pela Espírito Santo CentraisElétricas S.A. – Escelsa, Energest S.A. e Enerprev- Previdência Complementar do GrupoEnergias do Brasil, utilizamos o cadastro dedados individuais fornecido pela Enerprevposicionado em 30/6/<strong>2011</strong>.Os resultados da avaliação atuarial estãoposicionados em 31/12/<strong>2011</strong>.Após a análise detalhada desses dados ecorreções feitas pela Enerprev, verificamos queeles estavam suficientemente completos, nãohavendo necessidade de qualquer ajuste pararealização da avaliação atuarial.A responsabilidade sobre a veracidade ecompletitude das informações prestadasé inteiramente das patrocinadoras,do administrador do plano e de seusrepresentantes legais, não cabendo aoatuário qualquer responsabilidade sobre asinformações prestadas.A avaliação atuarial à qual se refere esteparecer reflete o regulamento aprovadopela Portaria MPS/PREVIC/DITEC nº 346, de5/7/<strong>2011</strong>, publicada no Diário Oficial daUnião de 6/7/<strong>2011</strong>.I – EstatísticasBenefícios a Conceder 30/6/<strong>2011</strong>Participantes ativos (considerando os autopatrocinados)Número 831Idade média (em anos) 45,9Tempo de serviço médio (em anos) 21,6Participantes em aguardo de benefício proporcional 1Número 12Benefícios Concedidos - Renda Vitalícia 30/6/<strong>2011</strong>Número de aposentados válidos 142Número de aposentados inválidos 2 56Número de pensionistas (grupos familiares) 18Benefícios Concedidos - Saldo de Conta 30/6/<strong>2011</strong>Número de aposentados válidos 234Número de aposentados inválidos 2 1Número de pensionistas (grupos familiares) 21Inclui os participantes considerados como benefício proporcional diferido presumido2Inclui os auxílios-doença há mais de 2 anosRelatório Anual <strong>2011</strong> 154


II – Hipóteses e Métodos AtuariaisO conjunto de hipóteses e métodos atuariais adotados nos cálculos atuariais resultou de um processode interação entre a Towers Watson e a Enerprev e contam com o aval das patrocinadoras doPlano de Benefícios II, conforme determina a Resolução CGPC nº 18/2006.Para a apuração das provisões matemáticas e custos foram utilizadas as seguintes hipóteses emétodos atuariais:Hipóteses Financeiras <strong>2011</strong> 2010Taxa real anual de juro 5% 5%Projeção do crescimento real de salário 3% a.a. até 2015,1% a.a.1% a.a. a partir de 2016Projeção do crescimento real do benefício do INSS 0% 0%Projeção do crescimento real dos benefícios do plano 0% 0%Fator de determinação do valor real ao longo do tempoSalários 100% 100%Benefícios do plano 100% 100%Benefícios do INSS 100% 100%Hipóteses Biométricas e Demográficas <strong>2011</strong> 2010Tábua de Mortalidade Geral RP-2000 Geracional 1 RP-2000 Geracional 1Tábua de Mortalidade de Inválidos RP‐2000 Disabled 1 RP‐2000 Disabled 1Tábua de Entrada de InvalidezWyatt 1985 Disability StudyClass 1 1Wyatt 1985 Disability StudyClass 1 1Desligamento 0% 0%Composição familiarParticipantes ativos90% casados,esposa 4 anos mais jovem90% casados,esposa 4 anos mais jovemParticipantes inativos família informada família informadaProbabilidade de Aposentadoria 100% na 1ª elegibilidade 100% na 1ª elegibilidade1Tábuas específicas por sexoTaxa real anual de jurosA taxa real anual de juros, utilizada paratrazer a valor presente os pagamentos dosbenefícios definidos, poderia ser definidacom base na expectativa de longo prazo doretorno de investimentos do plano, na databaseda avaliação atuarial. De acordo coma expectativa da Entidade, a taxa de retornoreal de longo prazo é de 5% a.a.Projeção do crescimento real de salárioA taxa de crescimento salarial deve serbaseada na política de recursos humanos delongo prazo dos patrocinadores do plano debenefícios de modo a refletir o aumento realmédio de salário que as empresas estimamque um empregado tenha ao longo de todaa sua carreira.A patrocinadora optou por ajustar a taxade crescimento salarial real para 3% ao anoaté 2015 e 1% a partir de 2016 por considerarque essa hipótese reflete a expectativa dasempresas com relação à evolução futuramédia dos salários ao longo da carreira dosseus empregados.Relatório Anual <strong>2011</strong> 155


Fator de determinação do valor real ao longodo tempoFator aplicado sobre os salários e benefícios, afim de determinar um valor médio e constante,em termos reais, durante o período de um ano.Este fator é calculado em função do nível deinflação estimado e do número de reajustes,dos salários e benefícios, que ocorrerá duranteo período de 12 meses.A adoção de um fator de 100% reflete a opçãopor se utilizar valores nominais no processo deavaliação atuarial, independentemente deeventual redução inflacionária.Hipóteses Biométricas e DemográficasAs tábuas biométricas e demográficassão instrumentos que permitem medir asprobabilidades de ocorrências de eventos,como morte, invalidez e desligamento de umapopulação em função da idade e do sexo.Essas tábuas são selecionadas dentre umconjunto de tábuas geralmente aceitas noBrasil para a avaliação dos compromissos combenefícios de longo prazo.A escolha da tábua de mortalidade quemelhor se ajuste ao perfil dos participantesdos planos de benefícios tem sido um assuntoamplamente discutido nos últimos anos pelasempresas. Atualmente não existem tábuasbrasileiras que representem a mortalidade departicipantes dos fundos de pensão no Brasil.Regime Financeiro e Métodos AtuariaisCapitalização – Crédito Unitário ProjetadoO Método do Crédito Unitário Projetado éusado para determinar o custo do serviço ea obrigação projetada para aposentadoria,desligamento e demais benefícios. De acordocom este método, uma “parcela de benefícioprojetado” é calculada no início e no final doano, para cada benefício futuro.A “parcela de benefício projetado” é baseadana fórmula de acumulação de benefício noinício ou final do ano, usando a média salariale outros fatores aplicáveis, projetados para aidade na qual o empregado deve se aposentar.A obrigação projetada para aposentadoriaé o valor presente atuarial das “parcelas debenefícios projetados” no início do ano paracada participante empregado e é o valorpresente atuarial de todos os benefícios para osdemais participantes. O custo do serviço é o valorpresente atuarial da diferença entre as “parcelasde benefícios projetados” no início e final de ano.Comentários sobre métodos atuariaisO método atuarial adotado gera custosligeiramente crescentes, porém este efeitopode ser minimizado, ou mesmo anulado,caso haja rotatividade superior à admitida nashipóteses atuariais.Cabe ressaltar que, sendo as contribuiçõescalculadas com base no Salário de Participação,elas poderão aumentar nominalmente àmedida que os salários e outros componentes daremuneração sofram reajustes.III – Patrimônio SocialCom base no balancete do Plano deBenefícios II da Enerprev de 31/12/<strong>2011</strong>, oPatrimônio Social é de R$ 375.757.780,68.De acordo com informações prestadaspela Enerprev para a manutenção de títulosmarcados na curva, o Plano II da Enerprevpossui estudos que evidenciam a capacidadede atendimento das necessidades de liquidezem função dos direitos dos participantes, dasobrigações do plano e do perfil do exigívelatuarial do plano de benefícios conformedetermina a Resolução CGPC nº 4/2002.A Towers Watson não efetuou qualquer análisesobre a qualidade dos ativos que compõemo Patrimônio Social do Plano de Benefícios oraavaliado, tendo se baseado na informaçãofornecida pela Enerprev.Relatório Anual <strong>2011</strong> 156


IV – Patrimônio de Cobertura, Provisões e FundosCom base nos dados cadastrais, utilizando as hipóteses e os métodos anteriormentemencionados, certificamos que a composição do Patrimônio de Cobertura do Plano, dasProvisões e dos Fundos em 31/12/<strong>2011</strong> é a seguinte:Valores em R$Patrimônio de Cobertura do Plano 329.345.837,95Provisões Matemáticas 314.471.319,95Benefícios Concedidos 144.650.442,45Contribuição Definida 93.645.506,45Saldo de Conta de Assistidos 93.645.506,45Benefício Definido Estruturado em Regime de Capitalização 51.004.936,00Valor Atual dos Benefícios Futuros Programados 40.051.983,00Valor Atual dos Benefícios Futuros Não Programados 10.952.953,00Benefícios a Conceder 169.820.877,50Contribuição Definida 161.327.741,50Saldo de Contas – Parcela Patrocinadores 79.235.981,74Saldo de Contas – Parcela Participantes 82.091.759,76BD Estruturado em Regime de Capitalização Programado 0,00Valor Atual dos Benefícios Futuros Programados 0,00Valor Atual das Contribuições Futuras dos Patrocinadores 0,00Valor Atual das Contribuições Futuras dos Participantes 0,00BD Estruturado em Regime de Capitalização Não Programado 8.493.136,00Valor Atual dos Benefícios Futuros Não Programados 12.662.680,00Valor Atual das Contribuições Futuras dos Patrocinadores (2.084.772,00)Valor Atual das Contribuições Futuras dos Participantes (2.084.772,00)Provisão Matemática a Constituir 0,00Serviço Passado 0,00Déficit Equacionado 0,00Por Ajustes das Contribuições Extraordinárias 0,00Equilíbrio Técnico 14.874.518,00Resultados Realizados 14.874.518,00Superávit Técnico Acumulado 14.874.518,00Reserva de Contingência 14.874.518,00Reserva Especial para Revisão de Plano 0,00Déficit Técnico Acumulado 0,00Resultados a Realizar 0,00Fundos 46.411.942,73Fundo Previdencial 45.887.591,44Reversão de Saldo por Exigência Regulamentar 465.905,28Revisão de Plano 45.421.686,16Fundo Administrativo 251.914,59Fundo de Investimento 272.436,70Relatório Anual <strong>2011</strong> 157


De acordo com o art. 7º da Resolução CGPCnº 26/2008, o resultado superavitário deveser destinado à constituição de reserva decontingência, até o limite de 25% das provisõesmatemáticas atribuíveis aos benefícios:• Cujo valor ou nível seja previamenteestabelecido e cujo custeio seja determinadoatuarialmente, de forma a assegurar suaconcessão e manutenção• Bem como àqueles benefícios que adquiremcaracterística de benefício definido na fasede concessãoO entendimento da Towers Watson, com baseno texto do normativo reproduzido acima, éo de que o valor registrado em Benefícios aConceder – Contribuição Definida deve serincluído na base de cálculo do limite, umavez que os participantes ativos do Plano IIpoderão, na concessão do benefício, optarpela renda vitalícia.A divisão do resultado superavitário do PlanoII, entre reserva de contingência e reservaespecial, vinha sendo registrada anualmentecom base nesse entendimento, que posterga adistribuição de recursos, hoje excedentes, quepoderão ser necessários ao plano à medidaque os participantes ativos se aposentem.Contudo, o novo sistema do DemonstrativoAtuarial da Previc exige que a base decálculo do limite de reserva de contingênciaexclua todas as parcelas de contribuiçãodefinida, inclusive os saldos de conta queainda podem ser transformados em rendavitalícia, o que eleva o valor de reservaespecial em 31/12/<strong>2011</strong> de R$ 5.089.750,78para R$ 45.421.686,16. Tendo em vista o 3º anoconsecutivo de reserva especial, esse valordeve ser destinado à constituição de um FundoPrevidencial para Revisão do Plano, conformeestabelecido na Resolução CGPC nº 26/2008.Os valores apresentados acima noDemonstrativo das Provisões e Fundos jácontemplam essa alteração.V – Variação do Passivo AtuarialO quadro a seguir apresenta um resumo do passivo atuarial encerrado em 31/12/<strong>2011</strong>comparado com o passivo atuarial encerrado em 31/12/2010 atualizado para 31/12/<strong>2011</strong>.Valores em R$VariaçãoExercício Encerrado Exercício Anterior Atualizadoem %Passivo Atuarial 314.471.319,95 308.854.080,95 1,8%Benefícios Concedidos 144.650.442,45 139.666.031,45 3,6%Contribuição Definida 93.645.506,45 93.645.506,45 N/ABenefício Definido 51.004.936,00 46.020.525,00 10,8%Benefícios a Conceder 169.820.877,50 169.188.049,50 0,4%Contribuição Definida 161.327.741,50 161.327.741,50 N/ABenefício Definido 8.493.136,00 7.860.308,00 8,1%Os compromissos atuariais totais apurados na avaliação atuarial de <strong>2011</strong> variaram dentro doesperado considerando a evolução da massa de participantes e as hipóteses selecionadas.O crescimento da parcela BD das provisões matemáticas de benefícios a conceder se deve,além das variações cadastrais, à alteração na hipótese de crescimento salarial, que produziuum impacto de R$ 1.264.031,00. Por sua vez, a parcela BD dos benefícios concedidos cresceu emrazão do aumento de assistidos que optaram por renda vitalícia.Relatório Anual <strong>2011</strong> 158


VI – Plano de Custeio1 – Contribuição Básica do Participante e Contribuição Normal da PatrocinadoraA contribuição Básica do Participante Ativo é de no mínimo 1% do Salário de Participação.Por sua vez, a contribuição da Patrocinadora varia de acordo com o salário e a idade doparticipante:SalárioIdadePercentual Normal(sobre Ctb Básica)Percentual Mínimo(sobre SalPar - 8SU)Percentual Máximo(sobre SalPar - 8SU)Acima de 8 Sus - Idade até 34 anos 50% 1,0% 4,4%Acima de 8 Sus - Entre 35 anos e 44 anos 100% 1,0% 8,7%Acima de 8 Sus - 45 anos ou mais 100% 1,0% 13,0%Para participantes com salário até 8 SUs,haverá apenas a contribuição normal dapatrocinadora de 1,0% sobre o Salário deParticipação.Com base no cadastro de junho/<strong>2011</strong>, ascontribuições para aposentadoria programadarepresentavam, em média, 9,0% para osparticipantes, e 7,2% para a patrocinadora,percentuais sobre o Salário de Participação.2 – Contribuições para os Benefícios de RiscoA Patrocinadora contribuirá, mensalmente,o equivalente a 0,69% do total dos Saláriosde Participação dos Participantes inscritos noreferido Plano para a cobertura dos benefíciosde risco, enquanto que os Participantes Ativosirão contribuir, também, com 0,69% do totaldos Salários de Participação, totalizando 1,38%,percentual equivalente ao custo dos benefíciosde risco.3 – Contribuições para Despesas AdministrativasQuanto ao custeio das despesasadministrativas e com base no PlanejamentoOrçamentário para 2012, a Enerprev estima umgasto total para a entidade de R$ 4.500.000,00,dos quais R$ 1.494.737,35 referem-se ao Planode Benefícios II da Enerprev, conforme critériode rateio da Enerprev. O valor está sujeitoa revisões durante o ano e as contribuiçõesadministrativas ficam limitadas a 15% do totalde contribuições para o Plano, conformeregulamento.Participantes autopatrocinados, conformeartigo 65 do Regulamento do Plano, serãoresponsáveis pelo pagamento de suacontribuição básica, da contribuição normalda Patrocinadora e das contribuições parabenefícios de risco e despesas administrativas.Com relação ao custeio administrativo,o percentual a ser descontado deautopatrocinados na vigência deste Plano deCusteio corresponde a de 15% do total de suascontribuições para o Plano.Participantes optantes pelo BPD, conformeartigo 66 § 4º, também serão responsáveispela cobertura das despesas administrativasdo Plano. Como critério de pagamento,recomendamos que o valor corresponda a15% da última contribuição mensal completarealizada por participante e patrocinadora,atualizado pela variação da cota. O valorpoderá ser debitado do saldo total de contas,mediante anuência do participante.O Plano de Custeio tem vigência de abril/2012a março/2013. Para os meses de janeiro amarço/2012, fica mantido o Plano de Custeiovigente em <strong>2011</strong>.Relatório Anual <strong>2011</strong> 159


VII – ConclusãoFace ao exposto, na qualidade de atuáriosresponsáveis pela avaliação atuarial anualregular do Plano de Benefícios II da Enerprev,informamos que o plano encontra-sesuperavitário.Em razão do registro de reserva especial pelo3º ano consecutivo, de acordo com aResolução CGPC nº 26/2008, recomendamosque o valor excedente a 25% dasprovisões matemáticas, correspondente aR$ 45.421.686,16 seja destinado ao FundoPrevidencial para Revisão do Plano. A Enerprevdeverá realizar estudos, ao longo de 2012, paradefinir os critérios de distribuição dos recursos.Towers Watson Assessoria Empresarial Ltda.São Paulo, 9 de março de 2012Waldner Barril CondeMIBA nº 763Sátyro Florentino Teixeira NetoMIBA nº 1158Relatório Anual <strong>2011</strong> 160


Parecer AtuarialPlano de Benefícios PSAP/BandeirantePara fins da avaliação atuarial referente aoexercício de <strong>2011</strong> do Plano de Benefícios PSAP/Bandeirante administrado pela Enerprev -Previdência Complementar do Grupo Energiasdo Brasil, patrocinado pela Bandeirante EnergiaS.A., utilizamos o cadastro de dados individuaisfornecido pela Enerprev posicionado em30/6/<strong>2011</strong>.Os resultados da avaliação atuarial estãoposicionados em 31/12/<strong>2011</strong>.Após a análise detalhada desses dados ecorreções feitas pela Enerprev, verificamos queeles estavam suficientemente completos, nãohavendo necessidade de qualquer ajuste pararealização da avaliação atuarial.A responsabilidade sobre a veracidade ecompletitude das informações prestadasé inteiramente das patrocinadoras,do administrador do plano e de seusrepresentantes legais, não cabendo aoatuário qualquer responsabilidade sobre asinformações prestadas.A avaliação atuarial à qual se refere esteparecer reflete o regulamento aprovado peloOfício nº 1.179/SPC/DETEC/CGAT, de 11/5/2010.I – EstatísticasBenefícios a Conceder 30/6/<strong>2011</strong>Participantes ativos (considerando os autopatrocinados)Número 749Idade média (em anos) 41,5Tempo de serviço médio (em anos) 17,2Participantes em aguardo de benefício proporcional 1Número 103Benefícios Concedidos 30/6/<strong>2011</strong>Número de aposentados válidos 522Número de aposentados inválidos 2 68Número de pensionistas (grupos familiares) 201Inclui os participantes considerados como benefício proporcional diferido presumido2Inclui os auxílios-doença há mais de 2 anosRelatório Anual <strong>2011</strong> 161


II – Hipóteses e Métodos AtuariaisO conjunto de hipóteses e métodos atuariais adotados nos cálculos atuariais resultou deum processo de interação entre a Towers Watson e a Enerprev e contam com o aval dapatrocinadora do Plano PSAP/Bandeirante, conforme determina a Resolução CGPC nº 18/2006.Para a apuração das provisões matemáticas e custos foram utilizadas as seguintes hipóteses emétodos atuariais:Hipóteses Financeiras <strong>2011</strong> 2010Taxa real anual de juro 6% 6%Projeção do crescimento real de salário 3% a.a. até 2015,1% a.a.1% a.a. a partir de 2016Projeção do crescimento real do benefício do INSS 0% 0%Projeção do crescimento real dos benefícios do plano 0% 0%Fator de determinação do valor real ao longo do tempoSalários 100% 100%Benefícios do plano 100% 97,84%Benefícios do INSS 100% 100%Hipóteses Biométricas e Demográficas <strong>2011</strong> 2010Tábua de Mortalidade Geral AT 83 1 AT 83 1Tábua de Mortalidade de Inválidos AT 49 1 AT 49 1Tábua de Entrada de Invalidez Light Média Light MédiaDesligamento 0% 0%Composição familiarParticipantes ativos90% casados, Experiência Fundação Cespesposa 4 anos mais jovemParticipantes inativos família informada família informadaProbabilidade de Aposentadoria 100% na 1ª elegibilidade 100% na 1ª elegibilidade1Tábuas específicas por sexoTaxa real anual de jurosA taxa real anual de juros, utilizada paratrazer a valor presente os pagamentos dosbenefícios definidos, poderia ser definidacom base na expectativa de longo prazo doretorno de investimentos do plano, na databaseda avaliação atuarial. De acordo com aexpectativa da Entidade, a taxa de retorno realde longo prazo é de 6% a.a.Projeção do crescimento real de salárioA taxa de crescimento salarial deve serbaseada na política de recursos humanos delongo prazo dos patrocinadores do plano debenefícios de modo a refletir o aumento realmédio de salário que as empresas estimamque um empregado tenha ao longo de todaa sua carreira.A patrocinadora optou por ajustar a taxade crescimento salarial real para 3% ao anoaté 2015 e 1% a partir de 2016 por considerarque essa hipótese reflete a expectativa dasempresas com relação à evolução futuramédia dos salários ao longo da carreira dosseus empregados.Relatório Anual <strong>2011</strong> 162


Fator de determinação do valor real ao longodo tempoFator aplicado sobre os salários e benefícios, afim de determinar um valor médio e constante,em termos reais, durante o período de um ano.Este fator é calculado em função do nível deinflação estimado e do número de reajustes,dos salários e benefícios, que ocorrerá duranteo período de 12 meses.A adoção de um fator de 100% reflete a opçãopor se utilizar valores nominais no processo deavaliação atuarial, independentemente deeventual redução inflacionária.Hipóteses Biométricas e DemográficasAs tábuas biométricas e demográficassão instrumentos que permitem medir asprobabilidades de ocorrências de eventos,como morte, invalidez e desligamento de umapopulação em função da idade e do sexo.Essas tábuas são selecionadas dentre umconjunto de tábuas geralmente aceitas noBrasil para a avaliação dos compromissos combenefícios de longo prazo.A escolha da tábua de mortalidade quemelhor se ajuste ao perfil dos participantesdos planos de benefícios tem sido um assuntoamplamente discutido nos últimos anos pelasempresas. Atualmente não existem tábuasbrasileiras que representem a mortalidade departicipantes dos fundos de pensão no Brasil.Regime Financeiro e Métodos AtuariaisCapitalização – Crédito Unitário ProjetadoO Método do Crédito Unitário Projetado éusado para determinar o custo do serviço ea obrigação projetada para aposentadoria,desligamento e demais benefícios. De acordocom este método, uma “parcela de benefícioprojetado” é calculada no início e no final doano, para cada benefício futuro.A “parcela de benefício projetado” é baseadana fórmula de acumulação de benefício noinício ou final do ano, usando a média salariale outros fatores aplicáveis, projetados para aidade na qual o empregado deve se aposentar.A obrigação projetada para aposentadoriaé o valor presente atuarial das “parcelas debenefícios projetados” no início do ano paracada participante empregado e é o valorpresente atuarial de todos os benefícios paraos demais participantes. O custo do serviço éo valor presente atuarial da diferença entre as“parcelas de benefícios projetados” no início efinal de ano.Comentários sobre métodos atuariaisO método atuarial adotado gera custosligeiramente crescentes, porém este efeitopode ser minimizado, ou mesmo anulado,caso haja rotatividade superior à admitida nashipóteses atuariais.Cabe ressaltar que, sendo as contribuiçõescalculadas com base no Salário deParticipação, elas poderão aumentarnominalmente à medida que os salários eoutros componentes da remuneração soframreajustes.III – Patrimônio SocialCom base no balancete do Plano PSAP/Bandeirante da Enerprev de 31/12/<strong>2011</strong>, oPatrimônio Social é de R$ 528.950.499,01.A Towers Watson não efetuou qualquer análisesobre a qualidade dos ativos que compõemo Patrimônio Social do Plano de Benefícios oraavaliado, tendo se baseado na informaçãofornecida pela Enerprev.Relatório Anual <strong>2011</strong> 163


IV – Patrimônio de Cobertura, Provisões e FundosCom base nos dados cadastrais, utilizando as hipóteses e os métodos anteriormentemencionados, certificamos que a composição do Patrimônio de Cobertura do Plano, dasProvisões e dos Fundos em 31/12/<strong>2011</strong> é a seguinte:Parcela BSPS (BD vigente até 31/3/1998) Valores em R$Patrimônio de Cobertura do Plano 278.479.269,66Provisões Matemáticas 278.479.269,66Benefícios Concedidos 263.656.635,00Contribuição Definida 0,00Saldo de Conta de Assistidos 0,00Benefício Definido Estruturado em Regime de Capitalização 263.656.635,00Valor Atual dos Benefícios Futuros Programados 238.590.539,00Valor Atual dos Benefícios Futuros Não Programados 25.066.096,00Benefícios a Conceder 92.580.563,00Contribuição Definida 0,00Saldo de Contas – Parcela Patrocinadores 0,00Saldo de Contas – Parcela Participantes 0,00BD Estruturado em Regime de Capitalização Programado 92.580.563,00Valor Atual dos Benefícios Futuros Programados 88.865.560,00Valor Atual das Contribuições Futuras dos Patrocinadores 0,00Valor Atual das Contribuições Futuras dos Participantes 0,00BD Estruturado em Regime de Capitalização Não Programado 3.715.003,00Valor Atual dos Benefícios Futuros Não Programados 3.715.003,00Valor Atual das Contribuições Futuras dos Patrocinadores 0,00Valor Atual das Contribuições Futuras dos Participantes 0,00Provisão Matemática a Constituir (77.757.928,34)Serviço Passado 0,00Déficit Equacionado (77.757.928,34)Por Ajustes das Contribuições Extraordinárias 0,00Equilíbrio Técnico 0,00Resultados Realizados 0,00Superávit Técnico Acumulado 0,00Reserva de Contingência 0,00Reserva Especial para Revisão de Plano 0,00Déficit Técnico Acumulado 0,00Resultados a Realizar 0,00Fundos 0,00Fundo Previdencial 0,00Fundo Administrativo 0,00Fundo de Investimento 0,00Relatório Anual <strong>2011</strong> 164


O resultado da parcela BSPS do plano contempla a redução de R$ 7.574.998,48 no saldo devedordo contrato de dívida com a patrocinadora, nos termos da Cláusula 4ª do Contrato de Ajuste deReservas Matemáticas e Outras Avenças firmado com a patrocinadora em 31/12/1999.Parcela BD (a partir de 1/4/1998) Valores em R$Patrimônio de Cobertura do Plano 200.196.125,02Provisões Matemáticas 157.534.110,00Benefícios Concedidos 61.356.622,00Contribuição Definida 0,00Saldo de Conta de Assistidos 0,00Benefício Definido Estruturado em Regime de Capitalização 61.356.622,00Valor Atual dos Benefícios Futuros Programados 51.632.316,00Valor Atual dos Benefícios Futuros Não Programados 9.724.306,00Benefícios a Conceder 96.177.488,00Contribuição Definida 0,00Saldo de Contas – Parcela Patrocinadores 0,00Saldo de Contas – Parcela Participantes 0,00BD Estruturado em Regime de Capitalização Programado 87.095.196,00Valor Atual dos Benefícios Futuros Programados 133.884.534,00Valor Atual das Contribuições Futuras dos Patrocinadores (23.394.669,00)Valor Atual das Contribuições Futuras dos Participantes (23.394.669,00)BD Estruturado em Regime de Capitalização Não Programado 9.082.292,00Valor Atual dos Benefícios Futuros Não Programados 13.007.712,00Valor Atual das Contribuições Futuras dos Patrocinadores (1.962.710,00)Valor Atual das Contribuições Futuras dos Participantes (1.962.710,00)Provisão Matemática a Constituir 0,00Serviço Passado 0,00Déficit Equacionado 0,00Por Ajustes das Contribuições Extraordinárias 0,00Equilíbrio Técnico 42.662.015,02Resultados Realizados 42.662.015,02Superávit Técnico Acumulado 42.662.015,02Reserva de Contingência 42.662.015,02Reserva Especial para Revisão de Plano 0,00Déficit Técnico Acumulado 0,00Resultados a Realizar 0,00Fundos 0,00Fundo Previdencial 0,00Fundo Administrativo 0,00Fundo de Investimento 0,00Relatório Anual <strong>2011</strong> 165


Parcela CV Valores em R$Patrimônio de Cobertura do Plano 40.168.646,21Provisões Matemáticas 40.168.646,21Benefícios Concedidos 13.399.815,16Contribuição Definida 157.902,16Saldo de Conta de Assistidos 157.902,16Benefício Definido Estruturado em Regime de Capitalização 13.241.913,00Valor Atual dos Benefícios Futuros Programados 12.316.561,00Valor Atual dos Benefícios Futuros Não Programados 925.352,00Benefícios a Conceder 26.768.831,05Contribuição Definida 26.768.831,05Saldo de Contas – Parcela Patrocinadores 10.208.970,61Saldo de Contas – Parcela Participantes 16.559.860,44BD Estruturado em Regime de Capitalização Programado 0,00Valor Atual dos Benefícios Futuros Programados 0,00Valor Atual das Contribuições Futuras dos Patrocinadores 0,00Valor Atual das Contribuições Futuras dos Participantes 0,00BD Estruturado em Regime de Capitalização Não Programado 0,00Valor Atual dos Benefícios Futuros Não Programados 0,00Valor Atual das Contribuições Futuras dos Patrocinadores 0,00Valor Atual das Contribuições Futuras dos Participantes 0,00Provisão Matemática a Constituir 0,00Serviço Passado 0,00Déficit Equacionado 0,00Por Ajustes das Contribuições Extraordinárias 0,00Equilíbrio Técnico 0,00Resultados Realizados 0,00Superávit Técnico Acumulado 0,00Reserva de Contingência 0,00Reserva Especial para Revisão de Plano 0,00Déficit Técnico Acumulado 0,00Resultados a Realizar 0,00Fundos 10.106.458,12Fundo Previdencial 10.106.458,12Fundo Administrativo 0,00Fundo de Investimento 0,00Relatório Anual <strong>2011</strong> 166


V – Variação do Passivo AtuarialO quadro a seguir apresenta um resumo do passivo atuarial encerrado em 31/12/<strong>2011</strong> comparadocom o passivo atuarial encerrado em 31/12/2010 atualizado para 31/12/<strong>2011</strong>.Exercício EncerradoValores em R$Exercício Anterior AtualizadoVariaçãoem %Passivo Atuarial 553.939.954,21 531.440.609,45 4,2%Benefícios Concedidos 338.413.072,16 307.132.221,16 10,2%Contribuição Definida 157.902,16 157.902,16 N/ABenefício Definido 338.255.170,00 306.974.319,00 10,2%Benefícios a Conceder 215.526.882,05 224.308.388,29 -3,9%Contribuição Definida 26.768.831,05 26.768.831,05 N/ABenefício Definido 188.758.051,00 197.539.557,24 -4,4%Os compromissos atuariais totais apurados na avaliação atuarial de <strong>2011</strong> variaram dentro doesperado considerando a evolução da massa de participantes e as hipóteses selecionadas.VI – Plano de CusteioO Plano de Custeio do Plano PSAP/Bandeirante, para a Parcela BD (a partir de1/4/1998) é definido em faixas salariais no seuregulamento, conforme detalhado a seguir:Faixa% de contribuiçãoAté ½ UB 1,45%De ½ a 1 UB 3,50%Acima de 1 UB 10,00%Os percentuais acima são cobrados deParticipantes Ativos e da Patrocinadora,incidentes sobre o Salário Real de ContribuiçãoBD, e dos Participantes Assistidos, incidentessobre o benefício BD.Para a parcela BSPS (até de 31/3/1998), ospercentuais aplicados sobre os benefíciosconcedidos são:Faixa% de contribuiçãoAté ½ UB 1,45%De ½ a 1 UB 3,50%Acima de 1 UB 7,50%As contribuições para a parcela CV, deParticipantes Ativos e da Patrocinadora, sãolivremente estabelecidas de acordo com ascondições previstas no regulamento do plano.Quanto ao custeio das despesasadministrativas e com base no PlanejamentoOrçamentário para 2012, a Enerprev estima umgasto total para a entidade de R$ 4.500.000,00,dos quais R$ 1.936.078,42 referem-se aoPlano PSAP/Bandeirante, conforme critériode rateio da Enerprev. O valor está sujeitoa revisões durante o ano e as contribuiçõesadministrativas ficam limitadas a 15% do totalde contribuições para o Plano, conformeregulamento.O Plano de Custeio tem vigência de abril/2012a março/2013. Para os meses de janeiro amarço/2012, fica mantido o Plano de Custeiovigente em <strong>2011</strong>.Relatório Anual <strong>2011</strong> 167


VII – ConclusãoFace ao exposto, na qualidade de atuáriosresponsáveis pela avaliação atuarial anualregular do Plano PSAP/Bandeirante daEnerprev, informamos que o plano encontrasesuperavitário. O superávit consolidado deR$ 42.662.015,02 representa 7,7% da parcelado passivo atuarial estruturada em benefíciodefinido, e está registrado integralmente emReserva de Contingência.Towers Watson Assessoria Empresarial Ltda.São Paulo, 24 de fevereiro de 2012.Waldner Barril CondeMIBA nº 763Sátyro Florentino Teixeira NetoMIBA nº 1158Relatório Anual <strong>2011</strong> 168


Relatório dos Auditores Independentessobre as demonstrações contábeisAosDiretores, Conselheiros,Participantes e Patrocinadores daENERPREV - Previdência Complementar doGrupo Energias do BrasilSão Paulo - SPExaminamos as demonstrações contábeisda ENERPREV - Previdência Complementardo Grupo Energias do Brasil (“Entidade”),que compreendem o balanço patrimonialconsolidado em 31 de dezembro de <strong>2011</strong> eas respectivas demonstrações consolidadasdas mutações do patrimônio social e doplano de gestão administrativa, bem comodas demonstrações individuais por plano debenefício do ativo líquido, das mutações doativo líquido, do plano de gestão administrativae das obrigações atuariais do plano para oexercício findo naquela data, assim como oresumo das principais práticas contábeis edemais notas explicativas.Responsabilidade da administraçãosobre as demonstrações contábeisA Administração da Entidade é responsável pelaelaboração e adequada apresentação dessasdemonstrações contábeis de acordo com aspráticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveisa entidades reguladas pela SuperintendênciaNacional de Previdência Complementar– PREVIC, e pelos controles internos que eladeterminou como necessários para permitir aelaboração de demonstrações contábeis livresde distorção relevante, independentemente secausada por fraude ou erro.Responsabilidade dos auditoresindependentesNossa responsabilidade é a de expressaruma opinião sobre essas demonstraçõescontábeis com base em nossa auditoria,conduzida de acordo com as normasbrasileiras e internacionais de auditoria.Essas normas requerem o cumprimento deexigências éticas pelos auditores e que aauditoria seja planejada e executada com oobjetivo de obter segurança razoável de queas demonstrações contábeis estão livres dedistorção relevante.Uma auditoria envolve a execução deprocedimentos selecionados para obtenção deevidência a respeito dos valores e divulgaçõesapresentados nas demonstrações contábeisda entidade. Os procedimentos selecionadosdependem do julgamento do auditor,incluindo a avaliação dos riscos de distorçãorelevante nas demonstrações contábeis,independentemente se causada por fraudeou erro. Nessa avaliação de riscos, o auditorconsidera os controles internos relevantes paraa elaboração e adequada apresentação dasdemonstrações contábeis da Entidade paraplanejar os procedimentos de auditoria quesão apropriados nas circunstâncias, mas nãopara fins de expressar uma opinião sobre aeficácia desses controles internos da Entidade.Uma auditoria inclui, também, a avaliação daadequação das práticas contábeis utilizadas ea razoabilidade das estimativas contábeis feitaspela Administração, bem como a avaliação daapresentação das demonstrações contábeistomadas em conjunto.Relatório Anual <strong>2011</strong> 169


Acreditamos que a evidência de auditoriaobtida é suficiente e apropriada parafundamentar nossa opinião.OpiniãoEm nossa opinião, as demonstrações contábeisconsolidadas e individuais por plano debenefício acima referidas apresentamadequadamente, em todos aspectosrelevantes, a posição patrimonial e financeiraconsolidada da ENERPREV - PrevidênciaComplementar do Grupo Energias do Brasile individual por plano de benefício em 31de dezembro de <strong>2011</strong> e o desempenhoconsolidado e por plano de benefício de suasoperações para o exercício findo naqueladata, de acordo com as práticas contábeisadotadas no Brasil aplicáveis às entidadesreguladas pela Superintendência Nacional dePrevidência Complementar – PREVIC.ÊnfaseConforme divulgado na Nota Explicativa n°1, a transferência de gestão do plano PSAPBandeirante foi autorizada através da PortariaPREVIC nº 670 de 03 de Setembro de 2010,publicada em Diário Oficial da União de 06 deSetembro de 2010. A transferência de gestão foiconcretizada em Junho de <strong>2011</strong>. O Plano PSAPBandeirante apresenta “Provisões Matemáticasa Constituir” no montante de R$ 77.758. Estemontante faz parte do saldo devedor docontrato realizado entre o plano de benefícios ea patrocinadora Bandeirantes Energia S/A paraequalização das reservas matemáticas.Outros assuntosO Conselho Nacional de PrevidênciaComplementar (CNPC) por meio da ResoluçãoCNPC nº 8 em 31 de outubro de <strong>2011</strong>, substituiua demonstração das mutações do ativolíquido consolidada pela demonstração dasmutações do patrimônio social, que alterou aforma de apresentação dos saldos de fundosadministrativos e fundos de investimentos.São Paulo, 26 de março de 2012.KPMG Auditores IndependentesCRC 2SP014428/O-6Zenko NakassatoContador CRC 1SP160769/O-0Carlos Omar AbdoContador CRC 1SP205629/O-3Relatório Anual <strong>2011</strong> 170


Ata da Reunião doConselho FiscalDATA: 28.03.2012HORÁRIO: 09:30 horasLOCAL: Na Sede Social da Entidade, na RuaBandeira Paulista, nº 530, 8° andar - Sala01, São Paulo/SP.PRESENTES: Sr. Andre Luis Nunes de MelloAlmeida - Presidente; Sra. Elisa Saeko IshizakaTurci; e Sr. Marcos Mattos de Azevedo.CONVIDADOS: Sra. Elaine Regina Ferreira -Diretora Presidente e Diretora de Benefícios,Sra. Rosana Leonel Ferreira; Sra. FabianaMota Correa; Sr. Rodrigo Francisco do PradoSilva - Representante da Towers Watson; Sr.Carlos Omar Abdo - Representante da KPMGAuditores Independentes.MESA: Sr. André Luis Nunes de Mello Almeidae o Sr. Thiago Raposo Matiussi, que atuaramna qualidade de Presidente e Secretário dostrabalhos, respectivamente.DELIBERAÇÕES: Dentre outros assuntos deinteresse social, os membros do Conselho Fiscaldeliberaram o quanto segue:1. Demonstrações contábeis da Entidadereferentes ao exercício encerrado em31.12.<strong>2011</strong>Iniciados os trabalhos, os membros doConselho Fiscal tomaram conhecimento dasdemonstrações contábeis relativas ao exercíciosocial findo em 31.12.<strong>2011</strong>, acompanhadasdo relatório dos Auditores Independentese do parecer atuarial, ambos relativos aoexercício social findo, conforme materialanexo. Após discussão e prestados as devidosesclarecimentos, os membros do ConselhoFiscal, por unanimidade, não identificaramquaisquer apontamentos relevantes quedevam ser feitas nas demonstraçõesfinanceiras, e concluíram que as mesmasrefletem a situação econômico-financeira daEntidade, aprovando-as, de acordo com alegislação em vigor.ENCERRAMENTO: Nada mais havendo aser tratado e inexistindo qualquer outramanifestação, foi encerrada a presentereunião, da qual se lavrou a presente ata que,lida e achada conforme, foi assinada peloPresidente da Mesa, por mim, na condiçãode Secretário, e por todos os Conselheirospresentes. Conselheiros Presentes: André LuisNunes de Mello Almeida; Elisa Saeko IshizakaTurci; e Marcos Mattos de Azevedo.Declaro que a presente é cópia fiel do original.Thiago Raposo MatiussiSecretário da MesaRelatório Anual <strong>2011</strong> 171


Ata da Reunião doConselho DeliberativoDATA: 28.03.2012HORÁRIO: 15:00 horasLOCAL: Na Sede Social da Entidade, na RuaBandeira Paulista, nº, 530, Ático, SãoPaulo - SP.PRESENTES: Srs. (as): Luiz Otavio Assis Henriques- Presidente do Conselho Deliberativo; HeloisaJassous; Andréa Mazzaro Carlos De Vincenti; LuisCarlos Gouveia Pereira; Michel Nunes Itkes; CarlosYoshio Motoki; e Paulo Roberto Zibetti Jorge.CONVIDADOS: Sra. Elaine Regina Ferreira -Diretora Presidente e Diretora de Benefíciose Sr. Carlos Emanuel Baptista Andrade -Diretor de Investimentos, Sr. Donato da SilvaFilho – membro do Conselho Deliberativo;Sr. Marco Bevilaqua - Representante doEscritório de advocacia Mandaliti Advogados;Waldner Conde - Representante daempresa Towers Watson; e Sr. Carlos OmarAbdo - Representante da KPMG AuditoresIndependentes.MESA: Sr. Luiz Otavio Assis Henriques e Sr. ThiagoRaposo Matiussi, que atuaram na qualidadede Presidente e Secretário dos trabalhos,respectivamente.DELIBERAÇÕES: Dentre outros assuntos deinteresse social, as membros do ConselhoDeliberativo deliberaram o quanto segue:2. Aprovar as contas da Entidade referentes aoexercício social encerrado em 31.12.<strong>2011</strong>Os membros do Conselho tomaramconhecimento das demonstrações contábeisreferentes ao exercício social findo em 31.12.<strong>2011</strong>,acompanhadas do Parecer dos AuditoresExternos Independentes - KPMG AuditoresIndependentes, do Parecer do Conselho Fiscal,das Notas Explicativas e do Parecer Atuarial,mediante apresentação realizada pela Sra.Elaine Regina Ferreira, conforme documentosanexos que ficam arquivados na sede daEntidade, e concluíram que não há elementosque desabonem os resultados apresentados,deliberando por fim, pela unanimidade dospresentes, à sua aprovação.ENCERRAMENTO: Nada mais havendo aser tratado e inexistindo qualquer outramanifestação, foi encerrada a presentereunião, da qual se lavrou a presente ata que,lida e achada conforme, foi assinada peloPresidente da Mesa, por mim, na condiçãode Secretário, e por todos os Conselheirospresentes. Conselheiros Presentes: Luiz OtavioAssis Henriques; Heloisa Jassous; AndréaMazzaro Carlos De Vincenti; Luis Carlos GouveiaPereira; Michel Nunes Itkes; Carlos YoshioMotoki; e Paulo Roberto Zibetti Jorge.Declaro que a presente é cópia fiel do original.Thiago Raposo MatiussiSecretário da MesaRelatório Anual <strong>2011</strong> 172


<strong>EnerPrev</strong> - Previdência Complementar do Grupo Energias do BrasilRua Bandeira Paulista, 530 - 8º andar - Itaim BibiCEP: 04532-001 - São Paulo / SPwww.enerprev.com.brRelatório Anual <strong>2011</strong> 173

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