Demonstrações Financeiras Bunge Fertilizantes

4 Economia SÁBADO, 28 DE ABRIL DE 2012 O ESTADO DE S. PAULO...continuaçãoBUNGE FERTILIZANTES S.A. E CONTROLADASCNPJ 61.082.822/0001-53NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2011 E DE 2010(Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto se de outra forma indicado)22. Outras Receitas Operacionais, LíquidasControladora Consolidado31/12/11 31/12/10 31/12/11 31/12/10Provisão para riscos (3.160) 1.264 (3.160) 1.276Provisão para deságio na realizaçãodo saldo credor de ICMS (1.396) 131 (1.396) 131Provisão para benefícios (18.577) (20.580) (18.577) (20.882)Resultado na baixa e venda doativo imobilizado e investimento 1.239 (10.159) 1.239 (10.209)Resultado na baixa e vendada investida BPI - 367.583 - 367.583Pesquisas e desenvolvimento (19) (1.042) (19) (1.042)Recuperação de despesas 133.498 - 133.498 -Outras (7.466) 12.604 (16.081) (10.425)Total 104.119 349.801 95.504 326.43223. Resultado Financeiro e CambialControladora Consolidado31/12/11 31/12/10 31/12/11 31/12/10Receitas financeiras:Variações monetárias e resultadode operações com derivativos (4.943) 5.795 (4.943) (42.576)Receita de aplicações financeiras 12.091 141 12.499 509Juros e outras receitas financeiras 53.190 36.113 76.391 186.115Total de receitas financeiras 60.338 42.049 83.947 144.048Despesas financeiras:Juros sobre empréstimos efinanciamentos (175.594) (12.498) (174.872) (158.155)Variações monetárias e resultadode operações com derivativos (14) (32.156) (14) (89.468)Outras despesas financeiras (20.910) (37.039) (23.232) (34.763)Total de despesas financeiras (196.518) (81.693) (198.118) (282.386)Variações cambiais:Ativas 6.632 2.847 6.632 2.882Passivas 10.822 (11.134) 10.796 (11.171)Total de variações cambiais líquidas 17.454 (8.287) 17.428 (8.289)Ganho(perda) na conversão decontroladas no exterior 6.152 (7.677) 6.152 (7.677)Resultado financeiro, líquido (112.574) (55.608) (90.591) (154.304)24. Participação nos Lucros e ResultadosEm atendimento à Lei nº 10.101, de 19 de dezembro de 2000, e com cálculo nostermos de acordo sindical firmado, a Companhia e suas controladas mantêm a políticade conceder participação nos lucros e resultados a seus funcionários, vinculada aoseu plano de ação e ao alcance de objetivos específicos, os quais são estabelecidos eacordados no início de cada ano.Em 31 de dezembro de 2011, o montante relativo à participação nos lucros e resultadosreconhecido no exercício, corresponde a R$27.617 (R$27.306 em 2010) e R$27.840(R$27.562 em 2010) na controladora e no consolidado, respectivamente.25. Instrumentos FinanceirosOs valores de realização estimados de ativos e passivos financeiros da Companhia esuas controladas foram determinados por meio de informações disponíveis no mercadoe metodologias apropriadas de avaliações. Entretanto, considerável julgamentofoi requerido na interpretação dos dados de mercado para produzir a estimativa dovalor de realização mais adequada. Como consequência, as estimativas a seguir nãoindicam, necessariamente, os montantes que poderão ser realizados no mercadode troca corrente. O uso de diferentes metodologias de mercado pode ter um efeitomaterial nos valores de realização estimados.A administração desses instrumentos é efetuada por meio de estratégias operacionais,visando à liquidez, rentabilidade e segurança. A política de controle consiste emacompanhamento permanente das taxas contratadas versus as vigentes no mercado.A Companhia e suas controladas não efetuam aplicações de caráter especulativo emderivativos nem em outros ativos de risco.a) Gestão de capital de riscoA Companhia e suas controladas administram seu capital, para assegurar amanutenção de suas atividades normais, ao mesmo tempo em que maximizamo retorno a todas as partes interessadas ou envolvidas em suas operações, pormeio da otimização do saldo das dívidas e do patrimônio. A estratégia geral daCompanhia e de suas controladas permanece inalterada desde 2009.Em 31 de dezembro de 2011 e de 2010, as necessidades de caixa foram supridasatravés de mútuos entre empresas do Grupo.b) Categorias de instrumentos financeirosConsolidado31/12/11 31/12/10Valor justo por meio do resultadoInstrumentos derivativos 1.410 -Empréstimos e recebíveis e passivos financeiros:Caixa e equivalentes de caixa 407.603 31.306Contas a receber 575.412 519.357Fornecedores 157.523 912.593Pré-pagamento de exportações (nota nº14) 835.218 -Adiantamentos de clientes 131.621 143.284Obrigações sociais e tributárias 37.418 38.620Contas a pagar relacionadas às importações 26.374 17.821c) Concentração e risco de créditoConforme mencionado na nota explicativa nº 1, as vendas da Companhia e de suascontroladas concentram-se na venda de fertilizantes.As políticas de venda da Companhia e de suas controladas estão subordinadasàs políticas de crédito fixadas por sua Administração e visam minimizar eventuaisproblemas decorrentes da inadimplência de seus clientes. Esse objetivo éalcançado pela Administração por meio da seleção criteriosa da carteira de clientesque considera a sua capacidade de pagamento (análise de crédito).d) Risco de taxa de câmbioOs resultados da Companhia e de suas controladas estão suscetíveis de sofrervariações significativas, em virtude dos efeitos da volatilidade da taxa de câmbiosobre os ativos e passivos atrelados a moedas estrangeiras, principalmente aodólar norte-americano, que encerrou o exercício de 2011 com a variação positivade 12,6% (negativa de 4,3% em 2010).Em 31 de dezembro de 2011, as operações em moeda estrangeira da Companhiae de suas controladas são representadas conforme demonstrado a seguir:ConsolidadoCirculante Não circulante TotalAtivo:Clientes do mercado externo (notaexplicativa nº 6) 52.449 - 52.449Partes relacionadas (nota explicativa nº 9) 68.073 453 68.526Outros ativos em dólar norte-americano 263.916 - 263.916384.438 453 384.891Passivo:Fornecedores estrangeiros (notaexplicativa nº 13) 9.796 - 9.796Partes relacionadas (nota explicativa nº 9) 16.402 825.682 842.084Outros passivos em dólar norte-americano 1.410 - 1.41027.608 825.682 853.290Exposição líquida, em reais (R$) 356.830 (825.229) (468.399)Exposição líquida, equivalente a dólaresnorte-americanos (US$)em 31 de dezembro de 2011 190.228 (439.934) (249.706)Exposição líquida, equivalente a dólaresnorte-americanos (US$)em 31 de dezembro de 2010 38.566 - 38.566e) Valores de mercadoEm 31 de dezembro de 2011 e de 2010, os valores de mercado do caixa eequivalentes de caixa aproximam-se dos valores registrados nas demonstraçõesfinanceiras pelo fato de elas estarem atreladas à variação do CDI. Os empréstimose financiamentos são mantidos atualizados monetariamente com base em taxasde juros contratadas de acordo com as condições usuais de mercado e, portanto,os saldos a pagar nas datas dos balanços aproximam-se substancialmente dosvalores de mercado, mesmo aqueles classificados como não circulantes.A Administração estima que os saldos de contas a receber e contas a pagar aosfornecedores, registrados pelos valores contábeis, estejam próximos de seusvalores justos de mercado, dado o curto prazo das operações realizadas.A Companhia e suas controladas aplicam as regras de hierarquização paraavaliação dos valores justos de seus instrumentos financeiros, conforme as práticascontábeis do pronunciamento técnico CPC 40, para instrumentos financeirosmensurados no balanço patrimonial, o que requer a divulgação das mensuraçõesdo valor justo por nível conforme a seguinte hierarquia:• Preços cotados (não ajustados) em mercados para ativos e passivos idênticos(Nível 1).• Informações, além dos preços cotados, incluídas no Nível 1, que são adotadaspelo mercado para o ativo ou passivo, seja diretamente (como preços), sejaindiretamente (como derivados dos preços) (Nível 2).• Inserções aos ativos ou passivos, que não são baseadas nos dados adotadospelo mercado (ou seja, inserções não observáveis) (Nível 3).Em 31 de dezembro de 2011, a Companhia e suas controladas não possueminstrumentos financeiros avaliados a valores justos.f) Análise de sensibilidadeOs instrumentos financeiros da Companhia são monitorados pela Administração,principalmente aqueles relacionados à exposição cambial (dólar). A Administraçãorealiza análise de sensibilidade sobre os instrumentos financeiros considerando ospossíveis efeitos no resultado e no patrimônio líquido na data das demonstraçõesfinanceiras, conforme sugerido pelo pronunciamento técnico CPC 40. A análise érealizada por meio da - BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias eFuturos, considerando-se o prazo médio dos respectivos instrumentos financeiros.g) Risco de liquidezA previsão de fluxo de caixa é realizada nas unidades operacionais da Companhia ede suas controladas pelos profissionais de finanças, que monitoram continuamentea liquidez, para assegurar que a Companhia e suas controladas tenham caixasuficiente para atender às necessidades operacionais. Essa previsão leva emconsideração os planos de financiamento da dívida, o cumprimento das metasinternas do quociente do balanço patrimonial e, quando aplicável, as exigênciasregulatórias externas ou legais. Os fluxos financeiros dos demais passivoscirculantes não derivativos da Companhia e de suas controladas são inferiores aseis meses.26. Cobertura de SegurosEm face da natureza de suas atividades, a Companhia e suas controladas contrataramseguro especial de riscos operacionais, que cobre sinistros de incêndio, vendaval,inundação, granizo e outros, cuja cobertura é julgada suficiente levando-se emconsideração os riscos envolvidos, o sistema de proteção existente e a natureza dosbens. Adicionalmente, a Companhia possui cobertura de seguros de transporte demercadorias, veículos e responsabilidade civil geral.27. Declaração da Diretoria sobre as Demonstrações FinanceirasEm cumprimento ao disposto no artigo 25 da instrução CVM nº 480/09, a Diretoriadeclara que revisou, discutiu e concorda com as demonstrações financeiras, individuaise consolidadas, da Companhia, autorizando sua conclusão nesta data.A DIRETORIAAndré Firmino de OliveiraCRC: SP-267882/0-2Informe PublicitárioEm ação conjunta com a Prefeitura, CRECISPfecha imobiliária irregular em Praia GrandeO Departamento de Fiscalizaçãodo CRECISP atua diariamenteno sentido de coibir a açãodos pseudocorretores e, destaforma, oferecer mais segurança àpopulação no que tange às transaçõesimobiliárias.Nesse sentido, foi realizada,no último dia 24, uma blitz na cidadede Praia Grande, juntamentecom a Prefeitura local, para fiscalizaruma imobiliária que estariafuncionando irregularmente.Quatro agentes fiscais chegaramao local e foram recebidospor um menor de idade, que estavasozinho no estabelecimento.Depois de quase 40 minutos,O CRECISP já está mobilizandoseus inscritos paraque participem do evento a serrealizado no próximo dia 08 demaio, às 18h00, na AssociaçãoBrasileira de Cultura Japonesa.Além de comemorar os 34 anosda Lei 6.530/78, os corretoresreceberão informações sobre aparceria que está sendo fechadaentre o Conselho e o Governo doDurante a blitz, fiscais interditaram o locala dona da imobiliária chegou, efoi autuada por estar exercendoilegalmente a profissão. Esta foi asegunda vez que os agentes fiscaisdo CRECISP estiveram no local.Na primeira visita, a pseudocorretorahavia sido notificada, mascontinuava irregular. Além dela,outro funcionário, que também nãoé credenciado junto ao Conselhofoi autuado, pelo mesmo motivo.AlvaráDurante a primeira visita àimobiliária, os agentes fiscaisverificaram que o estabelecimentotambém não possuía alvará defuncionamento, e o denunciaramà Prefeitura. Feita a primeiraEstado de SP, por conta do ProgramaCasa Paulista.“Vamos receber as autoridadesdo Governo para falarem sobreesse trabalho e também contaremoscom a presença do jornalistaNilson Cesar, locutor esportivo daRádio Jovem Pan, para ministraruma palestra sobre sua experiênciade vida e suas conquistas profissionais”,comentou o presidente donotificação, os agentes fiscaisdo município retornaram nestablitz conjunta, e interditaram oestabelecimento, que ainda nãohavia se regularizado.A imobiliária foi lacrada edeverá permanecer desta formaaté que sua situação seja normalizada.“É importante que a sociedadese sinta segura no momento deefetuar suas transações imobiliárias,não correndo riscos de seratendida por pseudocorretores. Eesse é o nosso principal objetivocom ações como essa”, explicouo presidente do Conselho, JoséAugusto Viana Neto.Evento marcará aniversário da Lei 6.530/78CRECISP, José Augusto VianaNeto. “Será um momento de confraternização,mas também umaboa oportunidade para conhecernovas modalidades de negócios ede rendimento. Espero a participaçãode todos”, convidou Viana.As inscrições para o eventodevem ser feitas através do site:www.crecisp.gov.br, na área restritapara corretores.O CRECISP informa que todos os seus cursos e palestras são totalmente gratuitos a todos os corretoresde imóveis do Estado de S. Paulo. O Conselho, bem como todos os seus representantes, não patrocinamou apoiam nenhuma iniciativa que envolva custos aos profissionais inscritos nesta autarquia.