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4. “Passos” de uma

4. “Passos” de uma aquisição (1/3) Acordo de Confidencialidade (Non-Disclosure Agreement) Início do processo de análise de aquisição Permite ao comprador aceder a informação privada do target Deverá explicitamente responder aos seguintes pontos: - Motivo da disponibilização da informação ao comprador - Obrigação do comprador em manter a informação confidencial NDA NBO - Restrições relacionadas com o uso da informação por parte do comprador - Limites da responsabilidade do vendedor pela informação facultada DD Acordo de Intenções (Letter of Intent / Non-Binding Offer) Após a análise da informação facultada sobre o negócio do target, o comprador e o vendedor delineiam as condições gerais de uma compra/venda num documento chamado Letter of Intent (LoI) de carácter não vinculativo Deverá explicitamente responder aos seguintes pontos: - Estrutura da aquisição - Avaliação - Horizonte temporal e processo - Exclusividade - Confidencialidade - Declarações e garantias Acordo de Preço Negociação Transacção 10

4. “Passos” de uma aquisição (2/3) Due diligence / Data Room Operacional / Financeira - Aprofundar o conhecimento do negócio (posicionamento, processos, indústria) NDA - Averiguar a qualidade dos resultados - Perceber a informação financeira histórica e projectar a futura - Identificar as tendências históricas e actuais nas vendas e nas margens por divisão, produto e mercado NBO - Identificar os itens não recorrentes, níveis do fundo de maneio e de financiamento - Averiguar a qualidade dos activos e passivos Fiscal - Levantamento integral do IVA, IRS, IMI, Contribuições para a Segurança Social, Imposto de Selo e IRC - Prejuízos fiscais e possível utilização futura - Antecedentes incumpridores, coimas, e outros avisos relacionados Legal - Processos judiciais em curso (passivos contingentes) e processos judiciais concluídos - Contratos: laborais, com clientes, com fornecedores, com instituições financeiras, entre outros DD Acordo de Preço Negociação - Propriedade industrial - Legislação que regula a actividade e cumprimento do target com a mesma (por exemplo: existência de Licenças) Outros … Transacção 11