Stallos News - Edição 46 - Setembro 2024

Ano XIV - Edição 46 - Setembro/2024
Inovação e Competitividade
O NOVO CENÁRIO DO
MERCADO DE CÂMBIO
BRASILEIRO
Nesta edição
Banco Central acelera adoção de
IA para prevenção contra fraudes e
tomada de decisões estratégicas
Banco Central amplia o limite
cambial de instituições não
bancárias para USD 500 mil
Bets vão ter de fazer
classificação de risco dos
apostadores e comunicar
operações suspeitas ao COAF
Confira também:
A importância das
consultas automatizadas
a dados públicos na
gestão de riscos e
prevenção de fraudes
e muito mais!

HÁ MAIS DE 35 ANOS
INOVANDO O MERCADO
DE CÂMBIO NO BRASIL
Os conteúdos apresentados no BOLETIM STALLOS NEWS são
meramente informativos. Não prestamos consultoria de nenhuma
natureza e nem nos responsabilizamos por medidas que possam ser
adotadas por terceiros a partir das informações contidas nessa edição.

CONFIRA NESTA EDIÇÃO
01 07 10 11 12
Inovação e
competitividade:
o novo cenário do
mercado de
câmbio brasileiro
Por Tiago Ramos
14 15 17 20 21
Banco Central
abre consulta
pública sobre
gerenciamento de
riscos em arranjos
de pagamentos
Todo mundo
quer ser Bet
Criando
sua própria
Bet
Bets vão ter de fazer
classificação de risco
dos apostadores e
comunicar operações
suspeitas ao COAF
Pessoas
impedidas:
quem não
pode apostar?
23 25 27 29 31
Banco Central
define que PIX
automático será
lançado em
junho de 2025
Próximos passos
da regulação dos
criptoativos e dos
prestadores de
serviços de ativos
virtuais
Banco Central
acelera adoção de
IA para prevenção
contra fraudes e
tomada de decisões
estratégicas
Remessas de
criptos e Bets já
superam gastos de
brasileiros no
exterior
Novo presidente
do BC terá o
desafio de seguir
o legado de
Campos Neto
Banco Central
facilita consulta de
valores a receber
para empresas
encerradas
PIB: Brasil é 6ª
economia que
mais cresceu
no mundo em
2024
Banco Central e
CVM anunciam
os 13 projetos
selecionados
para segunda
fase do DREX
PIB: o outro
lado da moeda
33
Banco Central
amplia o limite
cambial de
instituições não
bancárias para
USD 500 mil
44
Computação
quântica vai
mudar tudo
que você sabe
sobre bancos
e finanças
35 40
37 43
O Brasil e o
pacto pela
transformação
ecológica
46
Tempo seco
aumenta o
risco cardíaco
e potencializa
doenças
respiratórias
Para cumprir
reporte ESG da
CVM, empresas
precisam
acelerar, diz
PWC
48
Método PDCA
funciona para
organizar os
investimentos?
A importância
das consultas
automatizadas a
dados públicos na
gestão de riscos e
prevenção de
fraudes
Conheça o
Roster: sua
solução para
consultas
automatizadas
de dados
públicos no
mercado de
câmbio

Inovação e Competitividade
O NOVO CENÁRIO DO
MERCADO DE CÂMBIO
BRASILEIRO
01

O mercado de câmbio no Brasil passa por
um período de grandes transformações,
impulsionado tanto por avanços
tecnológicos quanto por mudanças no
cenário regulatório. A pressão por inovação e
a competitividade entre as instituições
financeiras criam um ambiente em
constante evolução, repleto de desafios e
novas oportunidades.
Dentro desse contexto, convidamos Tiago
Ramos, CEO da Freex Corretora de Câmbio,
para compartilhar sua trajetória profissional
e suas percepções sobre o atual panorama
do mercado de câmbio no Brasil. Com uma
carreira marcada por grandes realizações,
Tiago traz uma visão única sobre como as
instituições podem se manter competitivas
em um ambiente de rápidas mudanças.
Confira a seguir nossa entrevista exclusiva e
conheça mais sobre os desafios e
oportunidades que moldam o futuro do setor
cambial:
Poderia nos contar um pouco sobre sua
trajetória no mercado de câmbio? Como
começou sua carreira e quais foram os
principais desafios que enfrentou ao longo
do caminho até se tornar CEO da Freex
Corretora de Câmbio?
Minha carreira no mercado de câmbio
iniciou-se no Banco Paulista, como
estagiário de BackOffice, aos 19 anos. Essa
primeira experiência durou apenas 4 meses
devido a minha efetivação como analista
júnior. Encerrei minhas atividades nessa
Instituição Financeira após 8 anos como
analista sênior. Após o Banco Paulista, fui
para o Banco Safra, local que permaneci por
3 meses devido a um convite na Treviso
Corretora, onde permaneci por 3 anos
ocupando a Superintendência do NACC –
Núcleo de Apoio ao Correspondente
Cambial.
Tiago Ramos
Cambial. Em seguida, tive a oportunidade de
ser Coordenador Institucional da ABRACAM, por
onde fiquei 2 anos. Posteriormente a minha
experiência na ABRACAM, recebi o convite para
estar na gerência de projetos da Decyseo
Corretora de Câmbio, hoje EFX Corretora, onde
fiquei por 5 anos. Aos meus 33 anos, pude ter a
experiência de concluir meu mestrado de
economia na Europa, período que levou 2 anos.
Ao meu regresso no Brasil, fui convidado a
assumir a gerência de compliance da OZ
Corretora de Câmbio, onde fiquei por 1 ano
como Gerente e outros 10 meses como Diretor
de Compliance. Após esse período, tive a
oportunidade, posterior a convite de acionistas
americanos, de abraçar o projeto da Freex
Corretora de Câmbio, tendo recebido a
aprovação a operar no mercado de câmbio
pelo Bacen há 4 meses atrás.
02

Existe alguma experiência ou projeto
específico que você considera um
marco em sua jornada profissional?
Sim, a abertura da Freex Corretora de
Câmbio. A experiência que tive aqui está
sendo diferente das outras instituições
nas quais assumi a direção ou gerência,
uma vez que, quando assumi a gestão
dessas, elas já existiam. A Freex Câmbio
foi uma construção física, orçamentária,
regulatória e de processos. Projetar o
desejo dos investidores em algo
concreto, sem a menor sombra de
dúvidas, foi o maior desafio profissional
da minha carreira.
Como você avalia o contexto atual do
mercado de câmbio brasileiro? Quais
são as principais tendências e desafios
que você acredita que estão moldando o
mercado hoje?
Percebo que algumas instituições
financeiras buscam apenas ser as
primeiras em rankings de volume. São
tantos esforços e investimentos para
estarem na mídia que chego a admirálas,
mas, ao mesmo tempo, ao
analisarmos a receita desses volumes,
começo a me preocupar com a
estratégia. As perguntas que me faço
são:
Queremos apenas volume para sermos
notados no mercado e, assim,
supostamente nos vender para quem
tem interesse em comprar? Onde está a
receita desses grandes volumes?
Particularmente, não vejo que o alto risco
assumido está proporcional à receita
obtida.
Não sou contra o risco, pois é ele também
que traz receita, mas o risco é bem-vindo
quando se tem bons controles internos e
s
sistemas robustos e eficientes de PLD-FT.
Um MSAC que não fica apenas na política,
mas que tem aplicabilidade nas
operações, sejam elas de baixo, médio e
alto risco.
Mas resumo os maiores desafios em:
Volatilidade das taxas de câmbio
Intervenções governamentais
Incertezas políticas
Globalização e interconexão
Tecnologia e regulamentação.
Crises econômicas
Mudanças nas políticas comerciais
Especulação
Acesso desigual ao mercado
Concorrência Desleal
Ego Corporativo
E quanto às oportunidades? Quais setores
ou áreas você acredita que apresentam
maior potencial de crescimento e
inovação no mercado de câmbio?
Se no passado o atendimento era a melhor
forma de se diferenciar, hoje virou mantra.
Todos os players oferecem os mesmos
serviços, porém chegamos em um
momento de que não é o que oferecer,
mas COMO OFERECER. As oportunidades
estão aí, a tecnologia de mercado está
cada dia mais avançada. O digital se
encontra na palma de nossas mãos, além
do reconhecimento facial, estrutura
importantíssima para segurança. Ademais,
a IA vem trazendo o mundo dos “Jacksons”
para o nosso mundo de forma ágil e sem
volta. Ou seja, as oportunidades estão nas
operações já existentes e nas que vão
surgir devido a esse avanço tecnológico
cambial. Por esse motivo, a Freex Câmbio
estabelece parceria com a Stallos,
empresa de tecnologia reconhecida no
mercado devido a inovação e a alta
qualidade.
03

Com a entrada de novos players no
mercado de câmbio como fintechs,
casas de apostas e plataformas digitais,
como você vê o impacto dessas
mudanças na concorrência e no
funcionamento tradicional do mercado?
Na minha ótica, a concorrência não está
na entrada de novos players, mas sim na
forma como eles irão oferecer essas
operações de câmbio. Naturezas, como
apostas, já há algum tempo são vistas
como um risco no mercado financeiro,
porém o próprio Banco Central regulou
uma natureza específica para isso. Na
minha opinião, agora cabe a cada
instituição financeira criar seus
mecanismos operacionais e preventivos
para essas operações. A entrada de
novos players no mercado é sempre
bem-vinda, pois gera a oportunidade de
algumas instituições mais antigas saírem
da zona de conforto, promovendo uma
competitividade
saudável,
proporcionando uma nova dinâmica de
mercado e, consequentemente,
favorecendo o cliente como um todo.
Quais são as vantagens e os riscos
associados a essa diversificação de
participantes no mercado?
Vantagens: necessidades de criar novas
estratégias comerciais e operacionais;
Riscos: continuar a dinâmica que clientes
e parceiros utilizam: “Lá na outra
Instituição Financeira faz, porque aqui não
faria?”.
Como você vê o impacto da regulação
atual no mercado de câmbio brasileiro e
quais os principais desafios nesse
sentido? Há alguma mudança que você
considera especialmente relevante?
A regulamentação trouxe muita
flexibilidade aos negócios,
possibilitando a criação de novas
estratégias. Entender os cenários
atuais faz parte dos novos desafios
das IFs (Instituições Financeiras). Uma
mudança sugestiva seria ainda o
aumento do limite das Corretoras de
Câmbio de USD 500.000,00 para USD
1.000.000,00, visto que o custo de
observância das operações continua
aumentando devido aos investimentos
que se tornam necessários.
Olhando para os próximos 5 anos,
quais tendências você vê se
consolidando e quais as novidades
podem surgir para o mercado de
câmbio brasileiro?
1. Digitalização das Moedas e
Moedas Digitais
2. Volatilidade Geopolítica
3. Impacto da Inteligência Artificial e
Automação
4. Sustentabilidade e ESG (Governança
Ambiental, Social e Corporativa)
5. Desafios e Oportunidades nos
Mercados Emergentes
6. Aumento de Limites Operacionais
7. Educação Corporativa
Que conselhos você daria para jovens
profissionais que estão entrando no
mercado de câmbio agora?
Primeiro, buscar se especializar no
assunto. Sou suspeito para falar da
área de educação, visto que leciono
em Faculdades há 18 anos e coordeno
o 1º MBA em Câmbio do Brasil. Da
experiência que possuo, se especializar
com a área é indispensável, além de
colaborar com o desenvolvimento da
leitura de artigos do mercado. Sempre
h
04

digo aos meus alunos, que possuem
interesse na área de câmbio que nós
temos uma vantagem imensa de termos
uma associação bem ativa no mercado.
Então acompanhe, faça os respectivos
cursos e participe dos webinares. A
ABRACAM certamente contribuirá com o
seu desenvolvimento profissional, assim
como contribui com o meu até hoje.
O que você acredita ser essencial para
se manter relevante e competitivo em
um mercado que está passando por
aceleradas transformações?
Para encerrar, gostaria de deixar uma
mensagem final para os nossos leitores
sobre o futuro do mercado de câmbio ou
sobre sua experiência pessoal?
Quero agradecer a Stallos pelo convite e
interesse de saber sobre minha carreira e
desejar a todos muitos sucessos em tudo
que forem fazer.
Abraços,
Tiago Ramos
Aceitar que o mercado está mudando e
deixar de ser resistente as mudanças.
Fechar os olhos para isso retarda a
evolução do nosso segmento e
enfraquece a imagem cambial brasileira.
05
04

CÂMBIO COMERCIAL,
POSIÇÃO PRÓPRIA
OU TURISMO?
Independente de qual seja o foco da sua Instituição
Financeira, na Stallos Tecnologia você encontra as
melhores soluções para a automatização e gestão
dos seus processos cambiais.
CONTE COM QUEM É REFERÊNCIA
NO MERCADO HÁ 35 ANOS
06

TODO MUNDO
QUER SER BET
Novas regras para o setor valerão
a partir de janeiro de 2025
07

Eles só estavam esperando pela
regulamentação. Agora que o país deixou
de ser uma terra sem lei para as bets,
empresas de comunicação e até times de
futebol decidiram, enfim, avançar sobre
essa montanha de dinheiro – a despeito
da crescente má fama do negócio. Nas
últimas semanas, Grupo Globo, Grupo
Silvio Santos e até o Flamengo mostraram
acalentar o sonho da bet própria.
“Quem não conhece o mercado e tenta
entrar agora achando que vai ganhar
dinheiro fácil pode ter uma surpresa. A
gestão será muito importante para que o
negócio dê certo”, pontua Plínio Lemos
Jorge, presidente da Associação Nacional
de Jogos e Loterias (ANJL), que reúne
empresas que atuam no ecossistema das
bets, além das próprias casas de apostas.
O hiato de cinco anos entre a legalização
das bets (2018) e a regulamentação do
setor (2023) fez do Brasil um terreno fértil
para a multiplicação de empresas
obscuras – sem CNPJ no país e acusadas
de fraude, por exemplo. Mas o Brasil
deixou de ser terra sem lei para as bets.
A partir de janeiro de 2025, valerão novas
regras para o setor, determinadas por 21
portarias do Ministério da Fazenda que
foram publicadas entre outubro do ano
passado e o fim de julho de 2024. Elas
regulamentam das propagandas à
fiscalização – a pasta criou a Secretaria
de Prêmios e Apostas especialmente para
monitorar essa área.
O regramento vai encarecer as operações
das bets. Será obrigatório, por exemplo,
pagar R$ 30 milhões ao governo para
conseguir a autorização, comprovar
patrimônio de pelo menos outros R$ 30
milhões e ainda contar com uma reserva
financeira imediata de R$ 5 milhões. Isso
fora o investimento necessário para tocar
a operação, manter a sede em território
nacional, pagar funcionários, entre outros.
BETS NA TV
Mais de 100 empresas correram para
apresentar à Fazenda os documentos
necessários para começar a operar já na
abertura do mercado regulado, em 1º de
janeiro de 2025. Como cada empresa
pode registrar até três marcas, a pasta
projeta que 220 sites diferentes serão
autorizados só nessa primeira leva.
Entre as candidatas estão a BetMGM,
parceria entre a empresa de cassinos e
hotéis MGM Resorts e o Grupo Globo, que é
o maior grupo de comunicação do Brasil.
No comunicado em que anunciaram a
sociedade, MGM e Globo disseram que o
objetivo é trazer a BetMGM, que já atua
nos EUA e no Reino Unido, a um mercado
regulado que está entre “um dos mais
recentes e de rápido crescimento do
mundo”.
08

O Brasil tem mais de 20 milhões de
apostadores ativos, que representam um
mercado estimado em mais de US$ 3
bilhões [R$ 17 bilhões] – e com
crescimento de dois dígitos todos os
anos”, diz a nota. A ideia aqui é juntar a
experiência da MGM no mundo dos jogos
com a audiência das empresas da Globo,
que alcançam diariamente 70 milhões de
pessoas no Brasil.
Outro player tradicional que está de olho
no mercado das bets é o Grupo Silvio
Santos (GSS), que tenta colocar de pé a
Todos Querem Jogar (TQJ). A expectativa
é que o GSS repita no mundo das bets o
modelo que construiu o patrimônio
bilionário da família Abravanel: utilizar
suas empresas de comunicação, como o
SBT, para converter em consumidores –
ou apostadores – quem assiste a
programação de sua emissora de TV. Em
nota, o GSS disse que a TQJ terá “a
expertise de 65 anos com Baú da
Felicidade e Tele Sena para dar um novo
passo no mercado regulamentado de
apostas no Brasil”.
Fonte: adaptado de
https://investnews.com.br
09

CRIANDO SUA
PRÓPRIA BET
Há grandes plataformas internacionais
que oferecem bets “white label”, isto é,
estruturas digitais praticamente prontas
para entrar em funcionamento. Basta
comprar uma delas, escolher os jogos que
farão parte do catálogo, associar a um
domínio, escolher os meios de pagamento
e voilà, nasce uma bet.
Empresas como a PlayTech desenvolvem
as plataformas, que podem ser
compradas com poucos cliques. Outras
companhias, como a PGSoft, criam os
joguinhos. É possível até já contratar um
combo (plataforma + jogos). De certa
forma, toda esta cadeia industrial de
produção de bets se torna sócia das
próprias casas de aposta: elas são
remuneradas com uma parte do
faturamento. Todo mundo ganha um
pedacinho.
Este novo momento do mercado das
bets terá uma marca mais visível. Só as
bets devidamente autorizadas – as que
cumprirem todos os requisitos
estabelecidos, incluindo o pagamento
dos R$ 30 milhões ao governo –
poderão operar com o domínio .bet. Ele
vai distinguir as autorizadas das que,
por qualquer motivo, ainda não
estiverem 100% alinhadas à
regulamentação. O objetivo do governo
é criar uma espécie de “selo de
qualidade”, o que pode até acelerar a
consolidação.
Fonte: adaptado de
https://investnews.com.br
O último passo é escolher o meio de
pagamento, empresas que precisam
estar autorizadas pelo Banco Central. São
elas que fazem a administração das
contas dos usuários e reportam as
movimentações ao BC. Também é a partir
delas que são cobrados os impostos.
Há players menos conhecidos nesse
mercado, como a WePayment, a Paag e o
Zro Bank. Com a regulamentação,
instituições financeiras tradicionais
também estão entrando. Plínio Jorge, da
ANJL, cita o BTG Pactual como uma dessas
empresas.
10

BETS VÃO TER DE FAZER
CLASSIFICAÇÃO DE RISCO DOS
APOSTADORES E COMUNICAR
OPERAÇÕES SUSPEITAS AO COAF
Para operar no Brasil, as empresas de apostas deverão validar a
identidade dos apostadores e fazer uma classificação de risco
para clientes, funcionários e fornecedores.
11

As plataformas de apostas
(popularmente conhecida como bets)
estabelecidas no Brasil terão que
identificar, qualificar e fazer classificação
de risco dos apostadores e comunicar
transações suspeitas ao Conselho de
Controle de Atividades Financeiras
(COAF), órgão do governo federal que
atua no combate à lavagem de dinheiro.
As determinações constam na Portaria
SPA/MF Nº 1143 DE 11/07/2024 da
Secretaria de Prêmios e Apostas do
Ministério da Fazenda publicada no dia
12/07/2024 no Diário Oficial da União que
Dispõe sobre políticas, procedimentos e
controles internos de prevenção à
lavagem de dinheiro, de que trata a Lei nº
9.613, de 3 de março de 1998, do
financiamento do terrorismo e da
proliferação de armas de destruição em
massa (PLD/FTP) e de outros delitos
correlatos a serem adotados pelos
agentes operadores de apostas que
exploram apostas de quota fixa, de que
tratam as Leis nº 13.756, de 12 de
dezembro de 2018, e nº 14.790, de 29 de
dezembro de 2023.
Segundo a portaria supracitada, a
qualificação do apostador inclui avaliar a
compatibilidade entre a capacidade
econômico-financeira dele e a apostas
que ele faz e checar se ele é uma pessoa
politicamente exposta ou próxima de
alguma.
De acordo com a portaria, devem ser
objeto de especial atenção as apostas
em que haja sinais de falta de
fundamentação econômica ou legal,
sejam incompatíveis com as práticas do
mercado ou tenham indícios de lavagem
de dinheiro ou de financiamento ou à
proliferação de armas de destruição em
massa. Também devem ser objeto de
atenção especial, entre outras:
Apostas esportivas na categoria
bolsa de apostas – as “bet exchange”,
nas quais o fator multiplicador da
aposta, conhecido como odds, é
definida não pela plataforma e sim
pelos próprios apostadores – em que
haja indício de arranjo entre os
apostadores para resultados
diferentes e, dividirem o dinheiro do
prêmio entre si;
Movimentações atípicas de valores
de forma que possa sugerir o uso de
ferramenta automatizada;
Incompatibilidade entre as operações
realizadas pelo apostador e sua
profissão ou sua situação financeira
aparente;
As informações devem ser preservadas
pelas empresas de aposta por, no
mínimo, cinco anos. Além de
apostadores, as bets terão de fazer
classificação de risco de funcionários e
fornecedores. As regras começam a
valer em 1º de janeiro de 2025, quando
começa a funcionar o mercado regulado
de apostas no Brasil.
Associação nacional aprova medida
Em nota, a Associação Nacional de Jogos
e Loterias (ANJL) disse que a avaliação
da portaria é positiva. "Uma vez que traz
medidas a serem implementadas pelos
operadores que vão contribuir para o
controle da integridade da indústria no
Brasil, diz a nota. A associação destaca,
ainda, que as medidas serão tomadas
pelas bets que atuarem regulamentadas
no Brasil, "o que reforça a importância do
combate aos sites clandestinos, que não
terão qualquer compromisso com essas
regras", diz a nota.
Fonte: https://g1.globo.com
12

BETS
PESSOAS IMPEDIDAS:
QUEM NÃO PODE APOSTAR?
A lei das bets atribui às empresas a
responsabilidade por impedir que as
seguintes pessoas apostem:
Menor de 18 (dezoito) anos de
idade;
Proprietário, administrador, diretor,
pessoa com influência significativa,
gerente ou funcionário do agente
operador;
Agente público com atribuições
diretamente relacionadas à
regulação, ao controle e à
fiscalização da atividade no âmbito
do ente federativo em cujo quadro
de pessoal exerça suas
competências;
Pessoa que tenha ou possa ter
acesso aos sistemas
informatizados de loteria de
apostas de quota fixa;
Pessoa que tenha ou possa ter
qualquer influência no resultado de
evento real de temática esportiva
objeto de loteria de apostas de
quota fixa, incluídos:
Pessoa que exerça cargo de dirigente
desportivo, técnico desportivo, treinador
e integrante de comissão técnica;
Árbitro de modalidade desportiva,
assistente de árbitro de modalidade
desportiva, ou equivalente, empresário
desportivo, agente ou procurador de
atletas e de técnicos, técnico ou
membro de comissão técnica;
Membro de órgão de administração
ou de fiscalização de entidade de
administração de organizadora de
competição ou de prova desportiva;
Atleta participante de competições
organizadas pelas entidades integrantes
do Sistema Nacional do Esporte;
Pessoa diagnosticada com ludopatia,
por laudo de profissional de saúde
mental habilitado; e
Outras pessoas previstas na
regulamentação do Ministério da
Fazenda.
A ludopatia é reconhecida como uma condição
médica caracterizada pela compulsão de uma
pessoa por jogos de azar, o que pode levar a graves
consequências para o indivíduo: financeiras, sociais,
físicas e emocionais. O vício em jogos de azar é
classificado pelos CID-10-Z72.6 (mania de jogo e
apostas) e CID-10-F63.0 (jogo patológico). Embora o
jogo possa ser uma atividade divertida e
socialmente aceitável quando praticada com
moderação, a ludopatia ocorre quando o jogo se
torna incontrolável e interfere na vida diária da
pessoa, que se torna um jogador patológico.
13

BANCO CENTRAL ABRE CONSULTA
PÚBLICA SOBRE GERENCIAMENTO
DE RISCOS EM ARRANJOS
DE PAGAMENTOS
O Banco Central informou que
abriu no dia 02/09/2024, a consulta
pública nº 104/2024 para
estabelecer regras que buscam
aprimorar as estruturas de
gerenciamento centralizado de
riscos nos arranjos de pagamento
do Sistema de Pagamentos
Brasileiro (SPB).
A proposta em consulta busca
avançar na segurança e na
eficiência do ecossistema de
arranjos de pagamento,
preservando as questões
relacionadas à inclusão de novos
participantes e ao surgimento de
novos modelos de negócios, de
acordo com o BC.
A consulta pública ficará disponível
por 60 dias.
Arranjo de pagamento é o conjunto
de regras e procedimentos que
disciplina a prestação de
determinado serviço de
pagamento ao público, podendo
se referir, por exemplo, aos
procedimentos utilizados para
realizar compras com cartões de
crédito, débito e pré-pago, em
moeda nacional ou estrangeira.
Há três consultas públicas ativas
do Banco Central até a publicação
dessa edição do Boletim Stallos
News.
Consulta Pública nº 104/2024
Data final da consulta: 31/10/2024
Divulga minuta de resolução BCB que
altera o Anexo I à Resolução BCB nº 150,
de 6 de outubro de 2021, para estabelecer
regras para aprimorar as estruturas de
gerenciamento centralizado de riscos
nos arranjos de pagamento integrantes
do Sistema de Pagamentos Brasileiro
(SPB).
Consulta Pública nº 103/2024
Data final da consulta: 30/09/2024
Divulga informações para realização de
mecanismo de participação social, na
forma de tomada de subsídios, com o
objetivo de obter contribuições e
informações sobre elementos a serem
considerados na consolidação e no
aprimoramento da regulamentação
sobre o investimento de não residente no
mercado financeiro e no mercado de
capitais.
Consulta Pública nº 102/2024
Data final da consulta: 17/11/2024
Divulga propostas de alteração da
Resolução CMN nº 4.958, de 21 de outubro
de 2021, e da Resolução BCB nº 200, de 11
de março de 2022, e de publicação de
resolução BCB que dispõe sobre o
cálculo da parcela dos ativos
ponderados pelo risco (RWA) relativa ao
cálculo do capital requerido para as
exposições ao risco de mercado dos
instrumentos classificados na carteira de
negociação (RWASENS).
Fonte: bcb.gov.br
14

CONFIRA OS PRÓXIMOS PASSOS
DA REGULAÇÃO DOS CRIPTOATIVOS
E DOS PRESTADORES DE SERVIÇOS
DE ATIVOS VIRTUAIS
A competência de regulamentação
atribuída ao Banco Central (BC) por
meio do Decreto 11.563, de 2023 –
preservadas as atribuições inerentes a
outros órgãos, como a Comissão de
Valores Mobiliários (CVM) e a Secretaria
Especial da Receita Federal do Brasil
(RFB) – tem o intuito de reforçar a
proteção ao investidor de ativos virtuais,
estabelecendo regras que confiram e
exijam maior transparência em relação
aos benefícios e riscos associados a
esses investimentos. Para dar
prosseguimento à regulação do
mercado de prestação de serviços de
criptoativos no país, o BC decidiu dividir
em fases o processo. "O papel crucial
da regulação é ampliar as informações
kkkkkk
relativas a práticas inadequadas que se
utilizem desses ativos e venham a
prejudicar os consumidores e os agentes
atuantes no segmento em casos de
golpes e fraudes. A regulamentação visa
oferecer requerimentos mínimos para
que os prestadores de serviços de ativos
virtuais desempenhem as suas
atividades, dedicando-se também a
prover práticas adequadas ao lidar com
seus clientes. A ideia é evoluir na
construção dos atos normativos que
tratarão dos prestadores de serviços de
ativos virtuais, incluindo aspectos de
negócio e de autorização", destaca
Nagel Lisanias Paulino, do Departamento
de Regulação do Sistema Financeiro do
BC.
15

Segundo a Lei 14.478, de 2022, essas
prestadoras, chamadas de VASPs (do
inglês, Virtual Asset Service Providers),
somente poderão funcionar no Brasil
mediante autorização do BC. Entre as
atividades desempenhadas estão a
oferta direta, a intermediação e a
custódia de criptoativos.
Divisão em fases e passos
seguintes
A iniciativa deve passar por processos de
revisão e sofisticação gradual,
acompanhando a evolução da
compreensão dos reguladores e as ações
propostas por organismos internacionais.
Em paralelo, o BC tem intenção, contando
com o apoio de órgãos reguladores,
como a CVM, de lidar com aspectos
relativos a ativos virtuais específicos, os
quais conjugam características que
combinam o interesse e a competência
de ambas as autarquias, bem como de
outros órgãos de governo.
Confira, a seguir, os próximos passos da
regulação das criptomoedas, que foi
definida pelo BC como uma das
prioridades de 2024:
Desenvolvimento e aperfeiçoamento
do arcabouço complementar para
recepcionar as entidades (exemplo:
atuação das VASPs no mercado de
câmbio e capitais internacionais,
regulamentação prudencial, prestação
de informações ao BC, contabilidade,
tarifas, suitability etc.).
A partir disso, será feito o aproveitamento
das contribuições e o fechamento das
propostas normativas no fim de 2024.
Importante ressaltar ainda que a
regulamentação tem a finalidade de
preservar a estabilidade do Sistema
Financeiro Nacional, conforme mandato
do BC. É nessa seara que importam as
regras relativas à Prevenção à Lavagem
de Dinheiro e Confrontação do
Financiamento ao Terrorismo, o
monitoramento de atividades suspeitas e
a disciplina relacionada a aspectos
prudenciais que os prestadores e outras
instituições autorizadas desenvolvam.
Fonte: www.bcb.gov.br
Desenvolvimento de uma segunda
consulta pública sobre as normas
gerais de atuação dos prestadores e
de autorização ainda no segundo
semestre;
Estabelecimento do planejamento
interno em relação à regulamentação
de stablecoins, em especial nas
esferas de competência do Banco
Central sobre pagamentos e o
mercado de câmbio e capitais
internacionais;
16

ALERTA NO BC
REMESSAS DE CRIPTOS E BETS JÁ
SUPERAM GASTOS DE BRASILEIROS
NO EXTERIOR
A febre das bets e das criptomoedas se tornou
um ralo de dinheiro para fora do país nos
últimos anos. Nem todo mundo se dá conta,
mas boa parte das bolsas digitais e das
plataformas de jogos funciona no exterior.
Portanto, ao fazer uma aposta ou comprar
cripto, o usuário está mandando dólares para
outro país. O volume tem crescido tanto que
chamou a atenção do Banco Central e do
próprio governo.
Em evento, o diretor de Política Monetária do
BC, Gabriel Galípolo, citou as criptomoedas
como possível parte de um novo cenário de
consumo S digital, que incluiria as bets.
Só os gastos de brasileiros com as
criptomoedas entre 2018 a 2023 somaram US$
39,6 bilhões – ou R$ 213,8 bilhões –, segundo
dados do BC. O crescimento foi de nada
menos que 11 vezes nesse período de cinco
anos. Entre janeiro e maio deste ano, os
brasileiros que compraram cripto mandaram
para fora do país US$ 7,3 bilhões. O volume
acende uma luz amarela porque já tem
exatamente o mesmo tamanho de outra
atividade que há tempos pesa na balança de
pagamentos: os gastos com o turismo de
brasileiros no exterior.
Se mantiver a tendência de crescimento, as
criptos vão passar o turismo em breve. No ano
passado, as estatísticas mostram que o
investimento em criptomoedas alcançou US$
11,7 bilhões (R$ 64,1 bilhões pelo câmbio atual)
e o de gastos com turismo no exterior, de US$
14,5 bilhões (R$ 79,5 bilhões). Em 2024, de
janeiro a maio, ambos cravaram o mesmo
número: os já citados US$ 7,3 bilhões (R$ 40
bilhões, pelo câmbio atual).
17

OUTRO LADO DA MOEDA
O diretor de novos negócios da exchange
brasileira Mercado Bitcoin, Fabricio Tota,
defende a necessidade de o mercado ter
mais informações sobre as operações
com criptomoedas. “O mundo cripto
criou uma possibilidade do livre fluxo de
capitais, de poder mandar dinheiro pra
qualquer lugar do mundo de forma muito
rápida, simples e barata.”
Tota, porém, questiona os números
divulgados pelo BC. Para o especialista,
as estatísticas só mostram um dos lados
das transações, o da remessa de valores.
“Precisamos olhar também tudo o que
está voltando”, diz. Ele se refere ao fato de
que, quando o investidor decide resgatar
os recursos que aplicou nas
criptomoedas, o lucro pode retornar ao
Brasil.
Seja como for, as estatísticas mostram
que tanto as cripto como as bets
provocam um buraco nas contas
externas – que nada mais é do que o
saldo entre todos os recursos que entram
e os que saem do país, com potencial de
influenciar o comportamento do câmbio.
No caso das cripto, além do fato de a
maioria das “exchanges” – as bolsas de
negociação dessas moedas digitais –
funcionar no exterior, elas concorrem
com produtos de investimento
tradicionais, como renda fixa e ações.
Quando alguém coloca dinheiro em um
título de renda fixa ou investe em uma
ação na bolsa brasileira, por exemplo,
financia as atividades de uma empresa
ou do governo. Não é o caso da
aplicação nas criptomoedas, que tira
recursos do mercado local.
BETS: BURACO
É AINDA MAIS FUNDO
No caso das apostas online, as chamadas
bets, não existem estatísticas oficiais. Mas
muita gente tem se dedicado a estimar as
cifras envolvidas no mercado da jogatina
digital. E todos chegam à mesma
conclusão: o crescente volume financeiro já
pode chegar a mais de uma centena de
bilhões de reais por ano.
O Itaú Unibanco, por exemplo, divulgou um
relatório no qual estimou um gasto bruto
de R$ 68,2 bilhões pelos brasileiros com as
bets em 2023. O estudo estima ainda que
os usuários locais conseguiram sacar R$
44,3 bilhões de prêmios. Ou seja, os
apostadores perderam R$ 23,9 bilhões (US$
4,36 bilhões, pelo câmbio atual) em um
ano. O saldo que ficou com as plataformas
no exterior é significativo. Supera, por
exemplo, o total de exportações brasileiras
ao Canadá no ano passado. As vendas ao
país da América do Norte somaram US$ 4,2
bilhões ou R$ 22,8 bilhões em 2023.
Em outro estudo, o Santander calcula um
desembolso total de R$ 100 bilhões a R$ 150
bilhões pelos brasileiros ao ano em
apostas, sem considerar ganhos com
prêmios. A cifra, nesse caso, reúne também
o dinheiro destinado às loterias oficiais,
junto com apostas online e jogos informais.
O número mais chamativo do relatório é
aquele que revela o crescimento do
mercado em cinco anos: os gastos com
apostas multiplicaram por cinco desde
2018. Esse crescimento acelerado das bets
se tornou fonte de preocupação para
vários setores. Isso porque há evidências de
que usuários das plataformas de jogos têm
reduzido o consumo para fazer apostas. O
próprio Banco Central tem soado o alerta
dessas mudanças.
18

EFEITO NA ECONOMIA
DOMÉSTICA
Ao falar sobre as bets, o diretor do Banco
Central, Gabriel Galípolo, disse suspeitar
que parte do aumento da renda da
população pode estar sendo
direcionada às apostas. “Talvez o
crescimento da renda possa estar
vazando para esse tipo de atividade”,
disse o diretor. O que chamou a atenção
da autoridade foi que, mesmo com uma
taxa de desemprego muito perto do
menor nível da história, o aumento de
renda refletido pelas estatísticas não tem
se transformado em mais consumo ou
poupança.
O estudo do Santander, baseado em
dados do IBGE, deixa bem evidente o
peso dessa mudança do
comportamento no orçamento dos
brasileiros. O relatório mostra um
aumento explosivo da participação de
gastos com jogos de azar e apostas
online em relação à renda das famílias. A
participação pode ter triplicado: de 0,8%
em 2018 para uma faixa entre 1,9% a 2,7%
em 2023.
Galípolo afirmou ter ouvido relatos de
redes de varejo e supermercados que
apontam o dedo para o crescimento das
apostas online como um concorrente
para as vendas de bens e serviços. Até
as empresas de telefonia têm percebido
esse impacto. O presidente da Claro,
Paulo César Teixeira, afirmou em outro
evento, em junho, já ver as plataformas
de apostas como suas principais rivais
na conquista do bolso dos clientes.
De olho no crescimento exponencial das
bets, o Ministério da Fazenda tomou a
inciativa de regular o universo das apostas
online. Em um momento em que o governo
busca arrecadar mais, garantir uma fatia
nesse mercado pode mudar o jogo das
contas públicas. Se não pretende fechar o
sumidouro monetário, o ministério planeja
montar um encanamento paralelo e manter
parte dessa irrigação financeira por aqui.
Para isso, criou exigências ao funcionamento
dessas empresas de apostas, como:
Aprovação pelo Ministério da Fazenda,
Ter sede e administração no Brasil,
Ter participação de, no mínimo, 20% de
um grupo nacional como sócio,
Ter R$ 5 milhões em provisões para
garantir o pagamento dos prêmios e
Pagar R$ 30 milhões em outorga
(licença) ao governo.
A Fazenda também estabeleceu uma
tributação sobre as receitas brutas das bets.
A meta é arrecadar entre R$ 12 bilhões e R$
15 bilhões por ano. Como a alíquota prevista
no imposto da jogatina ficou em 12%, isso
significa que, nas estimativas das
autoridades, as plataformas online podem
movimentar algo em torno de R$ 100 bilhões
a R$ 125 bilhões a cada 12 meses.
Em uma primeira leva, com prazo de
cadastramento até o dia 20/08/2024, o
governo tinha recebido 113 solicitações de
108 empresas para operar plataformas de
apostas no Brasil. Se receberem autorização
da Fazenda, elas poderão atuar a partir de
janeiro de 2025.
Fonte: https://investnews.com.br
19

BANCO CENTRAL FACILITA
CONSULTA DE VALORES A RECEBER
PARA EMPRESAS ENCERRADAS
Desde o dia 03/09/2024, o Banco Central
anunciou que o Sistema de Valores a
Receber (SVR) está acessível para
consulta por representantes de
empresas que já foram encerradas.
Para utilizar o sistema, é necessário que o
representante tenha uma conta pessoal
no Gov.br, com nível de segurança ouro
ou prata, além de assinar um termo de
responsabilidade. De acordo com as
informações fornecidas pelo Banco
Central, o sistema permite que o usuário
verifique em qual instituição financeira
estão os valores pertencentes à empresa
com CNPJ inativo. Também são
disponibilizados dados de contato da
instituição, bem como a faixa e a origem
dos valores.
Após obter essas informações, o
representante deve entrar em contato
com a instituição para discutir a
apresentação da documentação que
comprove sua legitimidade como
representante da empresa encerrada.
Vale ressaltar que não será possível
realizar a solicitação dos valores
diretamente pelo sistema.
20

BANCO CENTRAL DO BRASIL E CVM
ANUNCIAM OS 13 PROJETOS SELECIONADOS
PARA SEGUNDA FASE DO DREX
O Banco Central do Brasil (BC), em
parceria com a Comissão de Valores
Mobiliários (CVM), anunciou no dia 04/09,
a seleção de 13 projetos que farão parte
da segunda fase de testes do Piloto Drex.
Essa fase é crucial para o
desenvolvimento da moeda digital do
Brasil, que deverá ser lançada ao público
até 2026.
Dos 42 casos de uso propostos, 13
projetos foram escolhidos com foco na
implementação de contratos
inteligentes. Os testes desta segunda
fase vão avaliar também a
escalabilidade da solução tecnológica e
a privacidade dos dados, que têm sido
pontos críticos, especialmente devido
aos desafios de compatibilidade com a
Lei Geral de Proteção de Dados (LGPD).
A CVM terá um papel importante nessa
fase, já que parte dos ativos envolvidos
são regulados por ela, como
instrumentos do mercado de capitais.
A expectativa é que os testes continuem
até o primeiro semestre de 2025, com o
lançamento de uma nova fase de testes
do Drex, voltada ao público, planejada
para ocorrer após essa etapa. O objetivo
é garantir que todas as funcionalidades e
questões de privacidade estejam em
conformidade antes da implementação
em larga escala.
O Piloto Drex conta atualmente com a
participação de 16 consórcios ou
empresas, identificados a seguir,
diretamente engajados nos testes e no
desenvolvimento dos recursos
necessários à operação da plataforma.
1. ABBC: Banco Brasileiro de Crédito,
Banco Ribeirão Preto, Banco Original,
Banco ABC Brasil, Banco BS2 e Banco
Seguro, ABBC, BBChain, Microsoft e BIP;
2. ABC: Banco ABC, Hamsa, LoopiPay e
Microsoft;
3. B3: Banco B3, B3 e B3 Digitas;
4. BB: Banco do Brasil;
5. Bradesco: Bradesco, Nuclea e Setl;
6. BTG: Banco BTG;
7. BV: Banco BV;
8. Caixa: Caixa, Elo e Microsoft;
9. Inter: Banco Inter, Microsoft e 7Comm;
10. Itaú: Itaú Unibanco;
11. MB: MBPay, Cerc, Sinqia, Mastercard e
Banco Genial;
12. Nubank: NuBank;
13. Santander: Santander, Santander
Asset Management, F1RST e Toro CTVM;
14. SFCoop: Ailos, Cresol, Sicoob, Sicredi e
Unicred;
15. TecBan: Basa, TecBan, Pinbank,
Dinamo, Cresol, Banco Arbi, Ntokens,
Clear Sale, Foxbit, CPqD, AWS e Parfin; e
16. XP-Visa: XP e Visa.
21

A seleção dos temas
Considerada a superposição de escopo
nas propostas apresentadas, o Comitê
Executivo de Gestão (CEG) do Piloto Drex
decidiu por agregar os casos de uso em
13 temas, listados a seguir, sendo que 11
desses temas caem na competência do
BCB e os outros 2 na competência da
CVM.
Temas e consórcios participantes:
1 - Cessão de recebível: ABC e Inter
2 - Crédito colateralizado em CDB: BB,
Bradesco e Itaú
3 - Crédito colateralizado em títulos
públicos: ABBC, ABC e MB
4 - Financiamento de operações de
comércio internacional (Trade Finance):
Inter
5 - Otimização do Mercado de Câmbio:
XP-Visa e NuBank
6 - Piscina de liquidez para negociação
de títulos públicos: ABC, Inter e MB
7 - Transações com Cédulas de Crédito
Bancário: ABBC
8 - Transações com ativos do
agronegócio (CVM): TecBan, MB e XP-
Visa
9 - Transações com ativos em redes
públicas: MB
10 - Transações com automóveis: B3, BV e
Santander
11 - Transações com créditos e
descarbonização – CBIO: Santander
12 - Transações com debêntures (CVM):
B3, BTG e Santander
13 - Transações com imóveis: BB, Caixa e
SFCoop
Segundo Fabio Araújo, coordenador do
Drex junto ao BC, ainda em
setembro/2024 haverá uma chamada
pública para que empresas que ainda
não estão participando desta segunda
fase possam trazer seus casos de uso e
começar a implementação em 2025.
Araújo também destacou que 2025 será
o próximo checkpoint do Drex no qual os
objetivos estabelecidos serão avaliados,
"o mais importante é garantir que
atingimos os marcos necessários no
processo, como privacidade, segurança
e estabilidade, antes de avançar para a
incorporação da população", afirmou.
"Se conseguirmos alcançar esses
marcos, poderemos iniciar testes com a
população, observando como ela reage
à nova tecnologia. Quando o PIX foi
lançado, surgiram muitos usos que não
imaginávamos, e o mesmo pode
acontecer com o DREX, especialmente
com algo que impacta tão
profundamente a infraestrutura do
sistema financeiro.", afirmou.
Fonte: cointelgraph
22

BC DEFINE QUE PIX AUTOMÁTICO SERÁ
LANÇADO EM JUNHO DE 2025
O Banco Central (BC) definiu no dia
22/07/2024 que o lançamento do Pix
Automático para a população ocorrerá
em 16 de junho de 2025. A nova data foi
divulgada na Resolução BCB N° 402,
publicada no site da instituição.
A autoridade monetária prevê que o Pix
Automático facilitará cobranças
recorrentes, a modalidade de cobrança
em que o usuário paga periodicamente
para ter acesso a um produto ou serviço,
e conseguirá aumentar a eficiência da
cobrança periódica.
O Pix Automático poderá ser usado como
forma de recebimento por empresas de
diversos tamanhos e setores de atuação.
Entre elas, estão faturas de
concessionárias de serviço público de luz,
água, telefone, mensalidades de escolas
e faculdades, academias, condomínios,
clubes sociais, planos de saúde, serviços
de
de streamings, portais de notícias, clubes
por assinatura e empresas do setor
financeiro.
Com a modalidade de Pix Automático, o
BC calcula que as empresas que
receberão por essa modalidade de
pagamento vão conseguir diminuir os
custos de cobrança, pois a operação
independe de convênios bilaterais, como
ocorre atualmente no débito em conta, e
usa a infraestrutura já criada para o
funcionamento do Pix.
Outra vantagem apontada pelo BC é a
possível redução da inadimplência, já
que os pagamentos ficarão
programados na conta do cliente.
23

Empresas
Pela resolução, o prestador de serviços
precisará informar os detalhes da
cobrança ao solicitar a autorização de Pix
Automático. Essa autorização pode ser
feita a partir da leitura de um QR Code,
contendo as informações da permissão
solicitada e será concedida a
autorização.
Em caso de saldo insuficiente na data de
uma cobrança, poderão ser feitas novas
tentativas na conta da pessoa pagadora.
A empresa fornecedora do produto ou
serviço poderá realizar novas tentativas
de iniciar a transação de Pix Agendado,
caso a tentativa original não tenha sido
autorizada pelo pagador do serviço.
O cliente também pode ler um QR Code
contendo as informações da permissão
solicitada e as informações relativas ao
pagamento imediato da primeira
cobrança e concede a autorização ao
mesmo tempo em que inicia o
pagamento imediato. Após dar a
autorização única inicial, os valores serão
debitados da conta da pessoa
pagadora, com a periodicidade fixada na
instrução de pagamento.
A autorização para o Pix Automático
pode ser cancelada ou, naquilo que for
admitido, alterada unilateralmente pela
pessoa pagadora a qualquer momento.
Fonte: www.agenciabrasil.ebc.com.br
Pagador
O Pix Automático será gratuito para a
pessoa pagadora. O Banco Central
estima que o Pix Automático poderá
trazer mais comodidade e servir de
alternativa de pagamento recorrente aos
pagadores. O pagante deverá dar uma
autorização prévia e específica, uma
única vez, para aquele pagamento
recorrente, por meio do próprio
dispositivo de acesso ao Pix por celular
ou computador, no aplicativo da
instituição financeira. No momento de
dar a autorização prévia, o usuário
deverá permitir os débitos periódicos de
forma automática, sem a necessidade
de autenticação a cada transação.
24

BANCO CENTRAL ACELERA ADOÇÃO DE IA
PARA PREVENÇÃO CONTRA FRAUDES E
TOMADA DE DECISÕES ESTRATÉGICAS
O Banco Central (BC) anunciou na
últimas semana do mês de agosto, a
criação do Centro de Excelência de
Dados e Inteligência Artificial (CdE IA)
para promover e acelerar o uso da
tecnologia em seus processos internos,
visando ganhos de eficiência e
produtividade.
O centro tem caráter consultivo e
propositivo e será composto por
especialistas, sob as diretrizes do
Departamento de Tecnologia da
Informação do BC (Deinf).
As missões do centro se concentram em
três pilares: propor medidas de
governança para o uso seguro e ético de
softwares de ciência de dados e IA; definir
requisitos para produtos e serviços de IA
generativa a serem utilizados pelo BC; e
desenvolver um programa contínuo de
capacitação para os funcionários.
“Queremos melhorar a eficiência e a
produtividade nos processos de negócio
do BC por meio de ferramentas
inovadoras, sobretudo com o uso de
inteligência artificial, de forma segura e
governada”, afirmou Haroldo Cruz, chefe
do Deinf, ao comentar a criação do CdE IA.
Todos os departamentos do BC terão
assento no CdE IA, com representantes de
perfil técnico capacitados para atender
aos propósitos do grupo de trabalho.
Espera-se que o CdE IA promova maior
eficiência operacional, reduzindo o volume
de tarefas repetitivas a serem
desempenhadas pelos servidores do BC e
aprimorando os processos de análise de
dados; aumente a segurança do sistema
financeiro, contribuindo para a criação de
um sistema de monitoramento de
transações e prevenção de fraudes mais
efetivo e robusto; e auxilie na tomada de
decisões estratégicas através da
implementação de modelos preditivos.
A partir da formação do CdE IA, o BC
estabeleceu metas para a adoção
progressiva de IA em seus processos
internos. O primeiro passo será
estabelecer um modelo de governança
interno para o uso da tecnologia. Em
seguida, o desenvolvimento de produtos
proprietários utilizando a ciência de dados
e a IA será acompanhado pela instituição
de um programa de treinamento e
atualização dos servidores. Por fim, o BC
vai implementar sistemas de
monitoramento e avaliação do uso de IA.
25

Agenda de inovação
do Banco Central
A adoção de IA faz parte da agenda de
inovação do BC. Conforme destacou
anteriormente Roberto Campos Neto,
presidente da instituição, a incorporação
da tecnologia emergente deverá compor
a última etapa do processo de
transformação digital do sistema
financeiro nacional.
A criação de um sistema de pagamentos
instantâneos foi a primeira etapa,
resultando no lançamento do PIX. A
integração de instituições bancárias,
fintechs e produtos financeiros sob o
guarda-chuva da Open Finance, foi o
passo seguinte. Ainda faltam o
lançamento do Drex, a moeda digital de
banco central brasileira (CBDC), e a
adoção da IA no ambiente financeiro. "A
última coisa é que, assim que tivermos
todo esse processo concluído, todos os
blocos integrados, poderemos usar
inteligência artificial para tornar o
processo melhor para os usuários, com
educação financeira, aconselhamento
financeiro", afirmou Campos Neto na
ocasião. "A IA vai permitir que as pessoas
consumam produtos financeiros de uma
forma mais eficiente e segura,” concluiu o
presidente do BC.
Fonte: cointelgraph
26

NOVO PRESIDENTE DO BC TERÁ O DESAFIO
DE SEGUIR O LEGADO DE CAMPOS NETO
Com a proximidade do fim do mandato de Campos Neto,
mercado vê sucessão de forma apreensiva
Definitivamente, o iminente fim do
mandato de Roberto Campos Neto como
presidente do Banco Central do Brasil
(BC) é um tema que devemos tratar com
seriedade máxima. Isso porque aquele
que sucedê-lo não terá uma vida fácil
nos próximos anos, seja pelo que está por
vir e por tudo o que já foi realizado até o
momento.
O legado do atual líder da instituição
financeira criou uma régua elevada
sobre as expectativas em relação a
diversas áreas. Talvez o maior exemplo
disso seja a atuação do BC no que diz
respeito à autonomia, inovação e
tecnologia com o avanço dos
Pagamentos Instantâneos (Pix) e Open
Finance.
Aliás, vale destacar que essa jornada
bem-sucedida também foi resultado de
dois outros méritos do banco: o apoio a
hh
novas empresas do setor, especialmente
fintechs que contribuíram para aumentar
os níveis de inclusão financeira no país, e
uma política monetária proativa. Ambas
as iniciativas foram muito relevantes
para o avanço econômico e a contenção
da inflação frente a cenários extremos,
como a pandemia de Covid-19 e a
instabilidade global em geral.
Tudo isso fortaleceu a reputação
financeira do Brasil ao redor do mundo,
aumentando a confiança dos
investidores internacionais. Provas desse
reconhecimento são os inúmeros
prêmios recebidos durante o processo,
como o Central Banker of the Year 2021,
pela revista The Banker (Financial Times);
Melhor Banco Central da América Latina
2020, pela revista Global Finance; e
prêmios de inovação financeira pela
implementação do Pix.
27

O novo presidente do BC terá decisões
difíceis a serem tomadas, que dirão
muito sobre a personalidade que estará
à frente da instituição financeira e como
ela influenciará no futuro do País. E,
diante de fatores como o aumento nos
preços de commodities, volatilidade
cambial e do cenário internacional, esses
desafios já devem chegar à sua mesa
logo no início dos trabalhos.
O principal será ligado à política
monetária e ajustes na taxa de juros
Selic. Administrar a pressão de diferentes
frentes como a de setores políticos que
desejam implementar medidas
populistas e pressões inflacionárias
vindas de choques externos, será um
ponto de equilíbrio tênue para o próximo
líder.
A resiliência a esse tipo de tensão e aos
fatores macroeconômicos internos e
externos marcaram a passagem de
Roberto Campos Neto pelo cargo.
Portanto, o mercado ficará duplamente
atento à gestão do novo presidente do
BC nesse aspecto. A previsibilidade e a
transparência são demandas cruciais
para a manutenção da credibilidade da
instituição, assim como do patamar
elevado de investimento externo atingido
nos últimos anos.
Outra expectativa bastante relevante é a
atuação do Sistema Financeiro Nacional
(SFN) na implementação de novas
regulações em mercados altamente
especulativos, visando reduzir o
constante aumento de fraudes e riscos
relacionados à lavagem de dinheiro. São
os casos dos setores de Bets e
Criptoativos, além de tecnologias como
Bank as a Service.
Ou seja, é certo dizer que, independente
do nome que teremos à frente do BC em
breve, a sucessão de Roberto Campos
Neto representa um momento chave
para a economia brasileira. A
capacidade dessa figura de equilibrar
inovação com estabilidade mostrará o
quanto o Brasil estará pronto para
continuar sendo um elemento
importante no cenário financeiro global.
Fonte: adaptado de https://diariodocomercio.com.br
Por fim, ainda é essencial reforçar que o
mercado espera a manutenção do forte
posicionamento tecnológico e inovador
alcançado na gestão de Neto. As
agendas evolutivas do Pix e do
lançamento do Drex (a futura moeda
digital brasileira) são aspectos de
extrema atenção nesse sentido.

PIB: BRASIL É 6ª ECONOMIA
QUE MAIS CRESCEU NO MUNDO
EM 2024
A economia brasileira chegou até a
metade de 2024 tendo crescido 2,5%
nos 12 meses anteriores — o que
coloca o país em 6º lugar entre as
economias do G20 que mais
cresceram neste ano. O G20 é um
grupo que reúne algumas das
maiores economias do mundo.
Entre junho de 2023 e junho deste
ano, o Brasil só cresceu menos do
que Índia, Indonésia, China, Rússia e
Estados Unidos — e igualou o índice
da Turquia.
Registraram crescimento menor do
que o Brasil os seguintes países:
Coreia do Sul, Canadá, México,
França, Itália e Reino Unido — além
da zona do euro, como um todo. A
Alemanha registrou crescimento
nulo, e a Arábia Saudita viu sua
economia contrair no período.
África do Sul, Argentina, Austrália e
Japão ainda não têm dados sobre o
segundo trimestre de suas
economias.
15 29

Quanto cada economia cresceu
De junho de 2023 a junho de 2024 (em %)
índia
Indonésia
China
Rússia
EUA
Brasil
Turquia
Coreia do Sul
Canadá
México
França
Itália
Reuno Unido
Zona do Euro
1 2 3 4 5 6 7
África do Sul, Argentina, Austrália e Japão ainda não têm
dados do segundo trimestre - Fonte: Trafind Economics
Os Estados Unidos — a maior
economia do mundo — estão
crescendo a um ritmo anualizado de
2,8%, segundo dados oficiais do
primeiro semestre desse ano. Esse
ritmo mostra uma aceleração em
relação aos últimos dois anos,
quando a economia americana
cresceu 1,9% (2022) e 2,5% (2023). A
expectativa de muitos economistas é
de que a economia americana
possa vir a se acelerar ainda mais,
depois que, no mês passado, o
Federal Reserve, o Banco Central do
país, sinalizou que está preparado
para começar a cortar os juros, o que
tem o potencial de aquecer a
economia.
Os resultados do Brasil e de outros
países confirmam uma tendência
apontada para este ano por
relatórios de grandes entidades —
como Fundo Monetário Internacional
(FMI), Banco Mundial e Organização
para Cooperação e Desenvolvimento
Econômico (OCDE) — de que a
economia global está se
normalizando após anos de
instabilidade provocada pela
pandemia e por conflitos.
Eles sinalizam que o crescimento
econômico está vindo de dois
lugares em especial: dos Estados
Unidos e dos mercados emergentes,
entre eles o Brasil.
Já o Brasil registrou no primeiro
semestre de 2024 um ritmo maior de
crescimento do que o FMI prevê para
o país neste ano, de 2,1%, acima dos
2,5% registrados oficialmente. O
resultado do segundo trimestre — um
crescimento de 1,4% em relação aos
primeiros três meses do ano — ficou
meio ponto percentual acima da
expectativa dos economistas de
mercado, que esperavam uma alta
de 0,9%. Mas tanto o ritmo atual
quanto a previsão do FMI para o
Brasil ainda são inferiores ao
crescimento registrado pelo Produto
Interno Bruto (PIB) nos últimos dois
anos, de 3% (em 2022) e 2,9% (em
2023).
Fonte: https://www.bbc.com
30

PIB: O OUTRO LADO DA MOEDA
Resultado surpreende e revela robustez da economia,
mas deve pesar sobre inflação e juros.
O crescimento de 1,4% do PIB do segundo
trimestre é uma boa notícia. O motor da
atividade econômica está forte e
acelerado, com desempenho mais
espalhado pelos setores e com maior
equilíbrio entre a oferta e a demanda.
Ainda assim, surgiu uma preocupação
com a pressão inflacionária que este
desempenho vai provocar, levando o BC
a subir os juros inevitavelmente a partir
de setembro.
Para entender por que a dinâmica da
atividade econômica pode gerar mais
inflação, a economista Marcela Kauwati,
da Lifetime Investimentos, desmembrou
os componentes do PIB entre os setores
que são cíclicos, ou seja, aqueles mais
voláteis, que respondem mais
rapidamente às mudanças nos juros e a
impulsos sobre a demanda, e os não
cíclicos, aqueles mais resilientes ao longo
do tempo – e, portanto, menos voláteis.
A economista explica que no segundo
trimestre os componentes cíclicos
voltaram a acelerar com mais força. É o
caso da indústria da transformação, da
construção civil, do comércio, de serviços
como transporte, correio e comunicação,
típicos da cesta de consumo das
famílias. Exatamente aqueles que
tiveram o melhor desempenho no
segundo trimestre, segundo IBGE.
“O mercado de trabalho aquecido e o
impulso fiscal estão mais do que
compensando a taxa de juro, que está
restritiva em 10,50%. A política monetária
faz um esforço de um lado, tentando
segurar o crescimento dessa demanda, e
a política fiscal e a geração de empregos
vão na direção contrária”, disse Marcela
Kawauti.
31

Entre os componentes não cíclicos estão
a agropecuária, a indústria extrativa, as
atividades financeiras e imobiliárias, a
defesa, a saúde, a educação do setor
público e a seguridade social. São fatores
de crescimento menos voláteis, mais
resilientes e menos sensíveis à pressão
de demais. A produção de alimentos e a
extração mineral atendem também a
demanda externa. O impulso fiscal citado
pela economista é resultado de uma
série de canais de transferência de renda
que foram turbinados no governo Lula,
especialmente no primeiro semestre
deste ano.
A expansão dos gastos públicos que tem
sustentado boa parte da demanda
doméstica. O aquecimento do mercado
de trabalho também ajuda, com alta na
massa salarial e o crescimento do
emprego formal.
Entre os canais de transferência pública
de renda em 2024 estão o pagamento
dos precatórios que estavam represados
em R$ 98 bilhões, a antecipação do 13º
salário para aposentados e pensionistas,
o aumento real do salário mínimo, o
reajuste salarial de servidores públicos, a
disparada na concessão de benefícios
sociais como o BPC e o aumento do
Bolsa Família.
A inflação já traz sinais de pressão há
alguns meses. E o Banco Central subiu o
tom nos alertas sobre a chance de o
curso dos juros mudar para alta. Mesmo
errando na comunicação nas últimas
semanas, os diretores do Copom agora
tem uma pressão contundente para
aumentar a Selic e iniciar um ciclo de
alta da taxa.
“O Copom nunca ficou tão pouco tempo
com juro parado para em voltar a subir a
taxa. Foram três meses, ou apenas duas
reuniões, entre a paralisação e, agora a
partir da próxima reunião, retomar a
elevação. A reversão esperada nessa
trajetória da Selic é importante, não será
só um ajuste”, alerta a economista da
LifeTime Investimentos.
Marcela Kawauti ressalva a importância
de, além de acertar na dose da alta dos
juros, o BC precisa ajustar sua
comunicação para gerir o próximo ciclo.
A próxima reunião do Copom está
marcada para os dias 17 e 18 de
setembro. A economista ainda tem uma
breve expectativa de que o comitê
consiga pelo menos adiar a alta na Selic.
“O crescimento está mais generalizado e
esse é um dos motivos pelos quais estou
convencida de que não precisam subir
os juros agora. Nós tivemos alta da
formação bruta de capital fixo, ou seja,
do investimento, e dos estoques na
indústria. Essa alta do estoque é para
regular oferta e demanda”, afirma.
Fonte: https://www.cnnbrasil.com.br
32

BANCO CENTRAL AMPLIA O LIMITE
CAMBIAL DE INSTITUIÇÕES NÃO
BANCÁRIAS PARA USD 500 MIL
A mudança deve fortalecer a posição de
empresas que não dependem
exclusivamente de grandes bancos para
realizar suas transações internacionais,
ampliando as alternativas para
financiamento e execução de suas
operações cambiais. Assim, o Banco
Central reforça seu compromisso com a
modernização do mercado cambial
brasileiro, promovendo a concorrência e
a inclusão de novos agentes.
O Banco Central do Brasil anunciou um
aumento no limite de operações
cambiais para instituições não
bancárias, como corretoras e
distribuidoras de valores mobiliários. O
novo teto, que passou de US$ 300 mil
para US$ 500 mil, entrou em vigor no dia
02 de setembro e visa dinamizar o
mercado de câmbio. A medida pretende
ampliar o acesso a operações
internacionais, especialmente para
pequenas e médias empresas,
promovendo maior competitividade e
eficiência. Além disso, o BC espera
estimular uma oferta mais diversificada
de serviços no mercado de câmbio,
tornando o ambiente financeiro mais
acessível e competitivo.
Essa elevação no limite atende a uma
demanda do setor e reflete a crescente
participação de empresas menores no
comércio internacional. Ao permitir maior
flexibilidade para as instituições não
bancárias, o BC cria condições para que
essas entidades atuem com mais
autonomia, movimentando recursos de
forma mais eficiente e adaptada à
realidade das operações de exportação
e importação.
Impacto das Operações Cambiais de
US$ 300 mil a US$ 500 mil em 2023
Exportação
Quantidade
5%
Valor
3%
Importação
Quantidade
2,6%
Valor
6%
O gráfico ilustra a participação dessas
operações nas transações cambiais de
exportação e importação, destacando o
impacto significativo, sobretudo no valor
das importações.
33

CONHEÇA O STALLINHO
Seu melhor aliado na captação de novas
operações de Câmbio Turismo para a sua
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desenvolvido para ser seu
melhor assistente virtual e para
transformar as conversas de
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as oportunidades de negócio através
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dos consumidores, mas também se tornou
uma ferramenta essencial para gerar novos
negócios globalmente.
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dessas oportunidades, a Stallos desenvolveu
o Stallinho: um chatbot que permite fechar
operações de câmbio de forma totalmente
automatizada pelo WhatsApp. Este assistente
virtual é intuitivo e traz benefícios
significativos tanto para sua empresa quanto
para seus clientes.
Entre os principais benefícios
oferecidos pela nossa
solução estão:
Atendimento 24 horas por dia;
Fornecimento de cotação em
tempo real para os usuários;
Captação de dados cadastrais do
cliente;
Anexo de arquivo de documentos;
Fechamento das operações de
câmbio turismo;
Integração automática das
operações realizadas via WhatsApp
para o SysCambio Turismo;
34

O BRASIL E O PACTO
PELA TRANSFORMAÇÃO ECOLÓGICA
Lançado pelo ministro da Fazenda, Fernando
Haddad, na Conferência das Nações Unidas
sobre Mudanças Climáticas de 2023
(COP28), o Plano de Transformação
Ecológica foi apresentado como uma
proposta do Sul Global (países em
desenvolvimento ou emergentes) para
promover o desenvolvimento sustentável e
repensar a globalização. Com custo
estimado entre US$ 130 bilhões e US$ 160
bilhões por ano, o plano pretende estimular
investimentos que melhorem o meio
ambiente e reduzam as desigualdades.
Estruturado em seis eixos, sendo eles: o
financiamento sustentável, desenvolvimento
tecnológico, bioeconomia, transição
energética, economia circular e
infraestrutura e adaptação às mudanças
climáticas – o plano prevê principalmente
investimentos em infraestrutura.
Entre as medidas, estão o mercado
regulado de carbono, a criação de núcleos
de inovação tecnológica nas universidades,
a ampliação de áreas de concessões
florestais, a eletrificação de frotas de ônibus,
o estímulo à reciclagem e obras públicas
para reduzir riscos de desastres naturais.
Protagonismo global
O Pacto pela Transformação Ecológica irá
fortalecer a posição do Brasil no cenário
internacional como protagonista global no
campo da segurança ambiental, climática
e alimentar, considerando nossa
biodiversidade, recursos naturais,
produção agrícola e diferenciais
tecnológicos.
Os objetivos do Pacto são: sustentabilidade
ecológica; desenvolvimento econômico
sustentável; justiça social, ambiental e
climática; considerações dos direitos das
crianças e gerações futuras; e resiliência a
eventos climáticos extremos.
As ações do Pacto foram aglutinadas em
três Pilares: ordenamento territorial e
fundiário (Pilar I), transição energética
(Pilar II) e desenvolvimento sustentável
com justiça social, ambiental e climática
(Pilar III). O documento detalha 26 medidas
e prevê um comitê gestor conjunto, que
será responsável pelo acompanhamento
da implementação de cada uma das
ações.
35

AS PRINCIPAIS
MEDIDAS DO PACTO
O PODER LEGISLATIVO irá priorizar projetos
de lei relacionados aos temas do pacto,
como a aprovação do marco legal do
mercado de carbono, da produção de
energia eólica no mar e dos
biocombustíveis;
O PODER JUDICIÁRIO irá adotar medidas
para agilizar demandas judiciais que
envolvam a temática ambiental,
fundiária e climática, inclusive com a
definição de metas e protocolos do
Conselho Nacional de Justiça (CNJ);
O PODER EXECUTIVO irá ampliar o
financiamento e reduzir o custo do
crédito para setores, projetos e práticas
sustentáveis;
O PODER EXECUTIVO e o PODER JUDICIÁRIO
irão, conjuntamente, integrar bancos de
dados imobiliários, ambientais,
cadastrais e fiscais, com dados
georreferenciados, para garantir
segurança jurídica sobre a titularidade
das terras públicas e privadas no país,
além de destravar investimentos.
OS PODERES LEGISLATIVO, EXECUTIVO E
JUDICIÁRIO irão adotar medidas de
gestão para reduzir os impactos diretos
de suas atividades sobre o meio
ambiente, como licitações sustentáveis,
redução de demanda por recursos
naturais, eficiência energética e
destinação adequada de resíduos.
Fonte: www.gov.br
36

PARA CUMPRIR REPORTE
ESG DA CVM, EMPRESAS
PRECISAM ACELERAR,
DIZ PWC
37

Empresas e fundos brasileiros estão
avançando no trabalho para adotar o novo
padrão global de divulgações financeiras
para sustentabilidade, mas precisam
acelerar o ritmo para atender o
cronograma da Comissão Mobiliária de
Valores (CVM). A conclusão é de uma
pesquisa recém-publicada pela
consultoria e auditoria PwC Brasil sobre o
panorama atual da implementação das
regras do International Sustainability
Standards Board (ISSB) no Brasil.
Em outubro passado, a CVM determinou o
uso de novas normas criadas pelo ISSB.
Com isso, o Brasil se tornou o primeiro país
a determinar oficialmente tais diretrizes. “A
CVM foi bem ambiciosa em implementar
essas regras para o ano de exercício de
2026 (com publicação em 2027) e,
propositalmente, colocou um objetivo
bastante desafiador para as empresas”, diz
Mauricio Colombari, sócio da PwC Brasil. “É
normal elas ainda estarem se
familiarizando com a norma publicada no
ano passado, mas vão ter que acelerar
bastante o ritmo nos próximos exercícios
para conseguir chegar até lá.”
A maior parte das organizações ainda está
em fase de entendimento das normas e
quase 60% ainda não definiram os papéis e
as responsabilidades de funcionários para
a preparação dos reportes, de acordo com
a pesquisa.
O levantamento circulou por cerca de 60
empresas de capital aberto, com maior
representação dos setores de engenharia e
construção (16,2%), energia e serviços de
utilidade pública (16,2%), produção
industrial (13,5%), celulose, papel e
embalagens (10,8%), infraestrutura e
grandes projetos (10,8%) e varejo e
consumo (10,8%).
Dentro das empresas, as respostas vieram
especialmente das áreas de finanças e
controladoria (37,9%), sustentabilidade
(27%) e relação com investidores (16,2%).
Dor de crescimento
“Enquanto outros países estarão
pensando o que fazer, o Brasil já saiu
na frente. Isso é muito positivo, mas
colocou, de fato, uma pressão
grande sobre as empresas”, afirma
Colombari. Quando as regras
contábeis foram estabelecidas anos
atrás pela IFRS Foundation, mesma
responsável pelo ISSB, havia
referências de outras jurisdições.
“Agora, isso não existe. É o Brasil que
vai passar a ser referência.”
Mais da metade dos respondentes
(56,8%) apontou como principais
desafios para aplicação da norma:
a integração de diferentes áreas da
organização;
informações
quantitativas sobre como os riscos e
as oportunidades de
sustentabilidade que podem afetar
a posição patrimonial, geração de
caixa e geração de resultados no
curto, médio e longo prazos; e a
necessidade de publicação das
informações de sustentabilidade na
mesma data que as demonstrações
financeiras. A conexão das
demonstrações financeiras com as
informações de sustentabilidade
(51,4%) e a definição de uma
governança para gerir a temática
(43,2%) vieram na sequência.
38

Foco no investidor
O ISSB tem dois conjuntos de
normas principais: a S1, referente a
informações de sustentabilidade, e
a S2, ligadas ao clima. O formato a
ser adotado para o reporte dessas
normas não foi definido. Os números
ainda são bem divididos entre as
empresas: 45,9% pretendem
publicar um novo tipo de relatório
focado em ISSB, enquanto a mesma
parcela planeja adaptar um
relatório atual, como o integrado.
Outros 8,2% ainda não avaliaram o
assunto. Não existe resposta certa,
diz Colombari, mas o foco no
investidor precisa ser lembrado. “A
norma busca um olhar específico
para os riscos e oportunidades da
sustentabilidade, principalmente
para o investidor ou para os
provedores de capital. Por definição,
é voltada para esse público.”
Compreender o objetivo para o qual
o documento foi pensado é
relevante para o formato escolhido
pelas companhias. Hoje, a maioria
delas usa o Global Reporting
Initiative (GRI) em seus relatórios de
sustentabilidade. De modo geral,
eles são voltados para um público
amplo, têm caráter mais
institucional, contam com uma
narrativa da empresa e podem
chegar a 200 páginas. “Para o ISSB,
eu penso mais em algo como uma
nota explicativa de balanço
(financeiro), um documento mais
curto e objetivo”, diz o executivo.
As percepções sobre a norma
Para Colombari, dar ao investidor
essa percepção do futuro da
empresa é um dos benefícios das
normas discutidas. Outro aspecto
positivo é dar a oportunidade das
companhias mostrarem como
estão se posicionando nessas áreas,
de modo transparente, para gerir e
mitigar eventuais riscos.
A pesquisa revela que 51,4% dos
respondentes entendem que as
normas do ISSB vieram preencher
uma lacuna importante e
contribuirão para que as
divulgações sobre sustentabilidade
tenham maior qualidade e
confiabilidade.
Outros 37,8%, porém, entendem que
a implementação é positiva, mas
não enxergam benefícios
significativos. “Esse dado é
impactante, mas não é uma
surpresa”, afirma Colombari, “Vejo
duas explicações possíveis: o
segmento da atuação se considera
menos exposto a temas de
sustentabilidade, e também existem
profissionais mais céticos [em
relação à necessidade desse tipo de
divulgação]”.
A regulação na área climática ainda
não é consenso entre todas as
partes do mercado. Nos Estados
Unidos, a Securities and Exchange
Commission (SEC, a CVM
americana) pausou a
implementação de regras de
divulgação climática no início deste
mês. A decisão se deu após uma
série de contestações judiciais por
empresas de capital aberto.
Por Ilana Cardial capitalreset.uol.com.br
39

Você sabia que neste ano a Stallos
celebra o seu 35º aniversário?
Trinta e cinco anos de trabalho, dedicação e consolidação no mercado!
Para marcar esta ocasião tão importante, estamos apresentando nosso
selo comemorativo, que estará presente em todos os nossos materiais ao
longo do ano. Junto ao selo, queremos destacar um símbolo, cujo
significado faz muito sentido nesta celebração: o coral, que encontra-se
ilustrado ao lado esquerdo do logo.
O Jubileu de Coral é um símbolo poderoso de amadurecimento,
resistência e fortificação do relacionamento ao longo do tempo. Assim
como os corais marinhos, que levam anos para se desenvolverem
completamente, nossa empresa também passou por diversas fases de
crescimento, desafios e conquistas, consolidando-se como uma referência
no mercado.
Este será um ano de comemorações e novidades! Estamos preparando
uma série de eventos e iniciativas especiais para celebrar junto com vocês
e nossos clientes que foram fundamentais nessa jornada.
Obrigado por fazer parte da nossa história!
34

A IMPORTÂNCIA DAS CONSULTAS
AUTOMATIZADAS A DADOS PÚBLICOS NA
GESTÃO DE RISCOS E PREVENÇÃO DE
FRAUDES
O Cenário Atual e os
Desafios da Conformidade
A gestão de riscos e a prevenção de
fraudes são dois pilares fundamentais
para a continuidade e o sucesso de
qualquer negócio, especialmente em
setores altamente regulados como o
financeiro. A capacidade de verificar
dados públicos de forma precisa, rápida e
eficaz se tornou uma necessidade cada
vez mais presente nas organizações. E é
aqui que as consultas automatizadas a
dados públicos desempenham um papel
crucial.
O ambiente corporativo moderno é regido
por uma série de leis e regulamentações
que exigem das empresas uma postura
proativa em relação à prevenção de
crimes financeiros, como a lavagem de
dinheiro, a corrupção e outras fraudes. No
Brasil, normativas como a Lei 9.613/1998
(Prevenção à Lavagem de Dinheiro), a
Resolução COAF nº 40/2021 e a Circular
BCB nº 3.978/2020, entre outras, impõem a
necessidade de verificar dados de
clientes, fornecedores e parceiros para
garantir a conformidade com as
exigências legais.
40

Essas regulamentações são essenciais
para manter a integridade do sistema
financeiro, porém, o cumprimento manual
dessas normas é extremamente
desafiador. O processo de consulta e
verificação em diversas fontes de dados
públicas, como listas de pessoas expostas
politicamente (PEP), registros de
inadimplência, mandados de prisão e até
cadastros de empregadores que
submeteram trabalhadores a condições
análogas à escravidão, pode consumir
tempo e recursos significativos.
Nesse contexto, a automatização dessas
consultas se torna uma solução viável e
eficiente para otimizar o controle de riscos
e garantir que a empresa esteja sempre
em conformidade com as
regulamentações vigentes.
A Eficiência das Consultas
Automatizadas
A automatização de consultas a dados
públicos representa um avanço
significativo em termos de eficiência e
segurança na gestão de riscos. Com
sistemas que realizam buscas
simultâneas em múltiplas fontes de
dados, as empresas conseguem eliminar
a necessidade de processos manuais e
repetitivos, que além de serem lentos, são
propensos a falhas humanas.
Além disso, a automação possibilita a
realização de consultas periódicas de
maneira programada, permitindo que a
empresa monitore continuamente as
informações de seus clientes, parceiros e
fornecedores.
Isso é fundamental, pois, mesmo após a
entrada de um cliente, seu perfil pode
sofrer alterações ao longo do tempo. Com
consultas regulares, é possível identificar
rapidamente novos riscos e agir
preventivamente para evitar fraudes ou
outros problemas.
A precisão dessas consultas também se
torna um diferencial. Com o acesso a
informações atualizadas e verificadas em
tempo real, as empresas podem tomar
decisões mais seguras e embasadas,
reduzindo as chances de envolvimento
com pessoas ou organizações envolvidas
em atividades ilícitas.
Compliance e Decisões
Estratégicas
As consultas automatizadas são
particularmente importantes no
cumprimento das políticas de
compliance. Empresas que operam em
setores regulados, como o financeiro, têm
a obrigação de seguir normas que visam
à prevenção de crimes financeiros, como
a lavagem de dinheiro e o financiamento
do terrorismo. As políticas de "Know Your
Customer" (KYC) e "Anti-Money
Laundering" (AML) são exemplos de
práticas que exigem a verificação
rigorosa dos perfis dos clientes.
A automatização de consultas permite
que essas verificações sejam feitas de
maneira rápida e eficaz, garantindo que a
empresa esteja em conformidade com as
regulamentações e evitando sanções
legais. Além disso, ao integrar a
automação com outros sistemas internos,
como ERPs e CRMs, é possível criar fluxos
de trabalho ainda mais eficientes, onde a
checagem de antecedentes e o
compliance se tornam partes naturais
dos processos diários.
Mais do que uma questão de
conformidade, a automação também
possibilita decisões mais estratégicas. A
análise de dados de clientes e
fornecedores, baseados em informações
públicas, fornece insights valiosos para a
avaliação de riscos. Dessa forma, a
empresa pode tomar decisões mais
assertivas em relação à aceitação de
novos parceiros, concessão de crédito,
realização de investimentos e muito mais.
41

Prevenção de Fraudes:
Uma Prioridade Global
A prevenção de fraudes não é apenas
uma questão financeira, mas também de
reputação. Empresas que falham em
proteger seus negócios contra fraudes
enfrentam perdas financeiras, danos à
sua imagem e, muitas vezes,
complicações legais. Ao automatizar
consultas a listas públicas, como
mandados de prisão, protestos, restrições
de crédito, entre outras, as empresas têm
uma camada adicional de segurança,
mitigando riscos e evitando danos
futuros.
As fraudes corporativas podem surgir de
diversas formas, desde o uso indevido de
informações pessoais, falsificação de
documentos, até parcerias com
fornecedores ou clientes envolvidos em
atividades ilícitas. A automação permite
que as empresas identifiquem esses
riscos logo no início, evitando problemas
mais graves e garantindo a integridade
de suas operações.
A Vantagem Competitiva da
Automação
Empresas que adotam soluções
automatizadas para consultas a dados
públicos não apenas se mantêm em
conformidade, mas também ganham
uma vantagem competitiva no mercado.
A agilidade e a precisão oferecidas por
esses sistemas permitem que as
organizações foquem em suas atividades
principais, sem gastar tempo e recursos
em tarefas manuais e burocráticas.
Além disso, o monitoramento constante
de informações pode ser um diferencial
no relacionamento com clientes e
parceiros. Ao demonstrar um
compromisso com a segurança, a
transparência e a conformidade, as
empresas que utilizam essas soluções
reforçam sua credibilidade e constroem
uma reputação sólida no mercado.
A automação de consultas a
dados públicos se tornou uma
ferramenta indispensável para
as empresas que buscam
fortalecer seus controles de
gestão de riscos e prevenção de
fraudes. Em um ambiente de
negócios cada vez mais
dinâmico e regulamentado,
contar com sistemas que
garantem a conformidade, a
segurança e a precisão das
informações é essencial para
proteger a integridade das
operações e assegurar o
sucesso a longo prazo.
A adoção de soluções
automatizadas não é apenas
uma questão de eficiência
operacional, mas também de
estratégia competitiva e
proteção do negócio contra
riscos iminentes. As empresas
que investem nessa tecnologia
têm mais chances de prosperar
em um cenário de crescente
complexidade regulatória e
competitiva.
42

CONHEÇA O ROSTER: SUA SOLUÇÃO PARA
CONSULTAS AUTOMATIZADAS DE DADOS
PÚBLICOS NO MERCADO DE CÂMBIO
Ao longo do artigo anterior, abordamos a
importância da automação das consultas
a dados públicos como uma ferramenta
vital para a gestão de riscos e prevenção
de fraudes. Agora, apresentamos o Roster,
uma solução desenvolvida pela Stallos
Tecnologia que vai além ao oferecer
praticidade, segurança e eficiência para
empresas do mercado de câmbio.
O Roster é uma plataforma de consulta
automatizada que permite a verificação
de informações em mais de 20 listas
públicas oficiais, nacionais e
internacionais. Entre essas fontes, estão a
Receita Federal, listas de Pessoas Expostas
Politicamente (PEP), mandados de prisão,
listas de sanções internacionais como a
OFAC, entre muitas outras. Isso garante
uma análise precisa e completa de seus
clientes e parceiros, ajudando a proteger
sua operação contra fraudes, não
conformidades e riscos financeiros.
Benefícios do Roster para
o Mercado de Câmbio
Automação de Processos:
Reduza o tempo gasto em consultas
manuais. O Roster automatiza as
verificações, fornecendo resultados
em tempo real e permitindo que sua
equipe foque em tarefas
estratégicas.
Conformidade com a Legislação:
Atenda às exigências regulatórias
do Banco Central e da CVM com
facilidade. O Roster garante
verificações conforme a Lei
9.613/1998 e outras normas de
compliance.
Decisões Baseadas em Dados:
Com informações precisas e
atualizadas, o Roster permite
decisões mais seguras sobre
clientes, crédito e parcerias,
reduzindo riscos.
Relatórios Detalhados:
Após as consultas, o sistema gera
relatórios completos e em
conformidade com as práticas de
mercado, ideais para auditorias e
controles de compliance.
Integração Simplificada:
O Roster pode ser integrado aos
sistemas da sua empresa via API,
otimizando a gestão de dados e
aumentando a eficiência.
27 43

COMPUTAÇÃO QUÂNTICA
VAI MUDAR TUDO QUE VOCÊ SABE
SOBRE BANCOS E FINANÇAS
Transformação digital é um processo em
constante evolução. Não importa o ramo
de atuação, a evolução da tecnologia
impõe novos parâmetros e oportunidades
todos os dias mundo afora. Embora ainda
estejamos apenas arranhando a superfície
da Inteligência Artificial (IA), a “queridinha”
do momento perante empresas e
negócios, especialistas já olham para o
que pode ser a nova onda. No setor
bancário, o termo “Bancos Quânticos” é
uma das bolas da vez.
Como o nome sugere, trata-se do conceito
que combina os princípios da computação
quântica com operações bancárias. A ideia
central envolve o aproveitamento das
tecnologias quânticas para revolucionar
vários aspectos dos serviços bancários e
financeiros.
Segundo um relatório da IBM,
determinadas ações e operações das
instituições seriam rapidamente
impactadas:
Otimização de negociações
Elaboração de perfis de risco
Direcionamento e previsões
Recomendações de produtos
Gerenciamento de portfólio
Pontuação de crédito
Detecção de fraudes
Prevenção de lavagem de dinheiro
Previsão de crises financeiras
Mais do que uma evolução da
computação clássica, a quântica permite
uma alta velocidade de processamento de
dados e informações, criando
oportunidades e resultados até então
considerados impossíveis. As interações
entre moléculas, atos e partículas
subatômicas, muito minúsculas e rápidas,
fazem parte da física quântica, esta é a
força teórica do que a computação
quântica pode oferecer para múltiplos
setores. Porém, especialistas veem o
mundo bancário e financeiro na dianteira.
Um estudo da McKinsey corrobora essa
análise.
Os bancos estão no topo quando os temas
envolvem investimentos em tecnologia e
bases de dados gigantescas e robustas.
Com o apoio de uma tecnologia como a
quântica, projeta-se o aumento da
otimização de produtos, serviços e
interações com os clientes, com maiores
usos preditivos voltados ao mercado de
ações e de empréstimos, além da redução
de riscos de toda a ordem, tudo graças à
alta velocidade de processamento de
cálculos complexos.
44

Desta forma é que avaliações de risco para
crédito (com informações mais precisas
sob perfis), ou a precificação de ativos –
para ficar em apenas dois exemplos –
podem ser impactadas de maneira
decisiva para os bancos e instituições
financeiras que possam abraçar a
computação quântica. Já há trabalhos em
andamento: Goldman Sachs, JPMorgan e
HSBC iniciaram as suas primeiras
iniciativas com essa nova tecnologia. No
Brasil, Itaú e Bradesco trabalham para
desenvolver as suas próprias soluções na
área. Até mesmo a IA e suas propriedades
ímpares será impactada diretamente pelos
supercomputadores quânticos necessários
para rodar todo esse ecossistema.
Como toda evolução, contudo, há algumas
barreiras e desafios a serem vencidos.
Enquanto os mais otimistas acreditam que
até o final desta década será possível
vermos “Bancos Quânticos” com
aplicações comerciais viáveis, há aqueles
que pedem cautela. Para começar, é
preciso levar em conta que um
computador quântico, apesar de poderoso,
é muito sensível e instável. De variações de
temperatura à pequenos tremores e
vibrações, eles podem perder as
informações que carregam tão rápido
quanto realizam cálculos impressionantes.
Não por acaso, atualmente o hardware
desse tipo de computador é armazenado
em refrigeradores com temperatura
próxima do zero absoluto, o que ajuda a
garantir que os qubits (que supera a lógica
binária do bit de vale um ou zero)
permaneçam estáveis. Entretanto, nem
todos os equipamentos funcionam em
condições tão frias, o que impõe um custo
bastante alto para a construção de uma
arquitetura quântica operativa e funcional.
Muito da aplicação futura com elementos
quânticos vai depender não só de
investimentos pesados, mas também da
evolução de máquinas e condutores que
dão suporte a esses supercomputadores.
Além disso, como acontece a cada nova
revolução tecnológica, o bom uso também
pode vir acompanhado da utilização
nociva. A computação quântica tem a
capacidade de quebrar muitos dos
algoritmos de criptografia que são usados
hoje para proteger o ambiente digital. Por
isso, todos os bancos e instituições
financeiras que dependem de algoritmos
de criptografia de chaves públicas
tradicionais são vítimas potenciais de um
ataque tão logo a computação quântica
com criptografia relevante fique disponível.
Por outro lado, enquanto os riscos de
segurança se postam como um possível
entrave, a segurança digital pode receber
um impulso positivo, com o
desenvolvimento da tecnologia de
criptografia quântica, que é inquebrável
por computadores clássicos e permite
proteger dados confidenciais de clientes e
instituições financeiras contra ataques
cibernéticos. Essa evolução também pode
ser considerada uma medida preditiva
contra os chamados ataques de
descriptografia retrospectiva (quando um
criminoso coleta dados criptografados
para descriptografá-los quando a
tecnologia quântica estiver acessível. Aqui
também se impõe a necessidade de mão
de obra especializada, o que significa mais
investimentos em profissionais que
possuam noções tanto de computação
quântica quanto de finanças.
Como se vê, muitos dos desafios que se
impõem diante do imenso potencial da
computação quântica no ambiente
financeiro e bancário em muito lembram o
que se teorizou durante décadas em torno
da IA, que está entre nós com cada vez
mais relevância. É possível prever a
necessidade de considerações regulatórias
a cada nova etapa que virá – no ambiente
financeiro bancário, estamos falando de
novas questões em torno da privacidade
dos dados, à segurança e ao potencial
acesso desigual às tecnologias quânticas.
Por Alessandro Buonopane – CEO Brasil da GFT Technologies
(fintechlab.com.br
45

Saúde em foco
TEMPO SECO AUMENTA O RISCO CARDÍACO
E POTENCIALIZA DOENÇAS RESPIRATÓRIAS
O ar seco que atinge São Paulo e outras
regiões do país merece atenção, afinal,
essa condição eleva a concentração de
poluentes, e pode aumentar em 50% o
risco cardíaco de pessoas com alguma
vulnerabilidade, como comprometimento
coronário. O risco aumenta porque para
manter a pressão arterial com esses
vasos dilatados, o coração precisa
trabalhar e bater mais forte. Além do
coração fazer mais esforço, os poluentes
do ar promovem uma irritação no
pulmão.
Para o cardiologista e clínico geral do
HCor (Hospital do Coração), Dr. Abrão
Cury, essa irritação é ruim, pois os
brônquios ficam mais fechados. Quando
isso acontece, os vasos também se
fecham mais e o coração vai bombear
contra um pulmão mais fechado, além de
aumentar a resistência dos vasos. “A
desidratação pelo ar seco também
preocupa, pois quando a umidade do ar
está baixa, o pulmão continua
necessitando de um ar com 100% de
saturação. É importante saber que a
bbbbb
desidratação traz, também, outras
consequências graves, como maior risco
de trombose e sobrecarga ao coração.
Com isso, o coração se vê obrigado a
trabalhar mais depressa”, diz Dr. Abrão
Cury.
Tempo seco e atividade física:
Cuidado redobrado!
Dr. Abrão Cury, do HCor, recomenda
cautela ao praticar atividade física ao ar
livre durante os dias com ar seco e
grande concentração de poluição. “É
preciso se hidratar mais do que o normal.
O ideal é só praticar exercícios ao ar livre
antes das 8h e depois das 19h. Sem vento
e chuva, as partículas de poluentes ficam
de dois a cinco dias voando sem se
depositar, e vão sendo transformadas
pela radiação solar, gerando radicais
livres. Outra dica é não correr e se
exercitar próximo aos carros, pois os níveis
de poluentes são muito mais altos nos
corredores de tráfego, do que no meio
das árvores de um parque”, esclarece.
Aumente a ingestão
de líquidos, incluindo
água (cerca de dois
litros ao dia), sucos
naturais e água de
coco.
Evite praticar
atividades físicas,
como corrida, em
locais abertos nos
horários de pico de
movimento de
automóveis.
Mantenha a higiene
doméstica. Faça a
limpeza com pano úmido
para que a poeira fique
em suspensão, evitando
assim as reações
alérgicas.
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Baixa umidade relativa do ar e o aumento
da incidência de doenças respiratórias
De acordo com a Organização Mundial de
Saúde, a umidade do ar ideal compreende
a faixa entre 50 e 80%. Entretanto, em
algumas épocas do ano, como no inverno,
ela tende a cair, inclusive, abaixo de 30%.
As regiões Centro-Oeste e Sudeste são,
geralmente, as mais prejudicadas. Nestes
estados, há um significativo aumento de
buscas por atendimento médico,
principalmente por pessoas alérgicas. Isso
acontece porque as mucosas costumam
ressecar e inflamar nestes períodos. Em
outras regiões, a baixa umidade também
causa desconforto, mas algumas atitudes
podem ajudar a diminuir os problemas
causados pela falta de chuva. Segundo o
Ministério da Saúde, a baixa umidade
requer cuidados, principalmente com as
pessoas que já têm ou tiveram sintomas
de doenças respiratórias.
O tempo seco causa bastante incômodo e
pode aumentar o risco de problemas
respiratórios, de uma simples alergia ou
irritação até infecções virais, como a gripe
e o resfriado, especialmente quando a
baixa umidade vem acompanhada de
uma frente fria.
Para se cuidar, a hidratação é essencial,
pois o hábito ajuda a manter o corpo
saudável e a garganta limpa. Além disso,
você pode contar com umidificadores de
ar, nebulizadores e inalação de vapor para
hidratar a mucosa nasal e melhorar a
respiração.
Prefira alimentos frescos e
produzidos o mais próximo
possível do horário de
consumo. Substitua as
frituras por alimentos
assados ou cozidos, assim
como o sorvete de massa
por picolé, especialmente
de frutas.
Durma em local
arejado. Os ambientes
podem ser
umidificados com
toalhas molhadas,
reservatórios com
água e, se possível,
com uso de
umidificadores.
Evite banhos com água
muito quente, que
ressecam a pele, e use,
sempre que possível, um
creme hidratante. Em caso
de irritação respiratória e
dos olhos, use soro
fisiológico para lavar os
olhos e as narinas.
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MÉTODO PDCA FUNCIONA PARA
ORGANIZAR OS INVESTIMENTOS?
Metodologia PDCA costuma ser aplicada em gestão de empresas,
mas pode ser estendida para as finanças pessoais
Com disciplina e estratégia, organizar as
contas pode ficar mais fácil do que parece
à primeira vista. Uma das técnicas que
podem ser empregadas nesta tarefa é o
método PDCA (Planejar, Fazer, Checar e
Agir, na sigla em inglês). Essa metodologia
costuma ser aplicada em gestão de
empresas, mas pode ser estendida para as
finanças pessoais, segundo educadores
financeiros.
Desde 1939, a técnica PDCA é usada na
engenharia, administração e gestão de
companhias, com diversos resultados
eficazes na organização das despesas. Por
ser sistemática e de efeito contínuo, o
investidor pode reproduzir a estratégia
para seu próprio controle dos
investimentos e finanças.
O método permite ajustar o controle dos
gastos conforme a mudança de
comportamento e de vida. Mas os
resultados somente surtem efeito se essas
mudanças forem adaptadas conforme a
nova rotina. Ou seja, os planos no papel
devem acompanhar seu comportamento
financeiro na vida real.
Os educadores destacam que, quando se
trata de finanças pessoais, a técnica deve
ser alinhada aos objetivos de cada um,
pois não existe uma receita de bolo
aplicável a todos.
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Planejar (Plan)
Elaborar o planejamento financeiro da sua
vida é o primeiro passo na técnica PDCA.
Segundo a planejadora financeira Luciana
Ikedo, o orçamento pessoal deve ser
definido nesta etapa. “Definimos os
objetivos e metas financeiras de acordo
com o perfil do investidor, o horizonte de
tempo, a capacidade financeira e a
propensão ao risco e traçamos as
estratégias. Trata-se da elaboração do
planejamento financeiro pessoal,
elaboração de um orçamento pessoal e
definição da carteira de investimentos e
alocação de ativos”, afirma.
Já para o educador financeiro Thiago
Godoy, conhecido nas redes como o Papai
Financeiro, esse primeiro passo também
significa olhar para si, para um
autoconhecimento antes de começar a
rascunhar no papel. “Primeiro, você tem
que definir as metas e o seu orçamento. É o
mais importante. Isso vai guiar o restante
dos passos. Você consegue definir coisas a
curto prazo, uma quantia a cada mês. E a
longo prazo, comprar uma casa, uma
viagem ou aposentadoria. É um
autoconhecimento financeiro.”
Fazer (Do)
Para Ikedo, é o momento de cortar gastos e
fazer o plano anterior ganhar corpo. “Aqui a
estratégia é implementada, o orçamento e
a alocação dos ativos são executados. No
orçamento, os gastos serão realizados de
acordo com o proposto, cortando-se o que
foi definido e buscando as receitas
propostas. Na alocação dos ativos, os
novos aportes para investimentos seguirão
a estratégia proposta na etapa anterior”,
explica.
Godoy ressalta que o investidor necessita
de uma boa ferramenta que seja capaz de
acompanhar seus gastos e receitas.
“Além de implementar esse plano, você
acompanha os gastos, seja numa planilha
ou com aplicativo. Ou no papel também,
não importa a ferramenta, o que importa é
que você esteja seguindo seu orçamento. É
bom aprender sobre educação financeira,
sobre crédito e evitar dívidas”, diz.
Checar (Check)
Essa hora demanda atenção e ajustes,
conforme o comportamento financeiro e
mudanças de vida. Não somente o seu
cenário pessoal, mas o macroeconômico
também traz reflexos significativos, como o
quadro de incerteza da política fiscal no
País e os abalos geopolíticos no mundo,
que podem alterar os preços dos ativos no
mercado de capitais. “Nesta etapa
verifica-se se as ações estão surtindo os
efeitos esperados, se as despesas e
receitas estão aderentes ao orçamento e
também se a performance de
rentabilidade dos ativos está de acordo
com o que foi planejado. Essa é uma etapa
crucial, especialmente considerando-se a
instabilidade do cenário político e
econômico e alterações nas ofertas dos
produtos de investimentos”, observa Ikedo.
Já Godoy explica que este momento do
método consiste em revisar os itens de
acordo com o planejamento e, caso algo
esteja diferente, ele recomenda não ter
medo de fazer ajustes. “Você vai monitorar
e avaliar seu orçamento com uma revisão.
Todo fim de mês ou no começo do mês
você revisa seus gastos e vê se está
conseguindo alcançar as metas que
estabeleceu. Compare o resultado
financeiro com o plano que você fez. Não
conseguiu chegar nas metas? Por quê?
Analise isso e ajuste as metas, ou o
comportamento financeiro e os gastos.”
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Agir (Act)
É hora de agir. “De acordo com o que for
diagnosticado na fase de checagem,
tomamos as medidas corretivas para que o
plano possa ser aperfeiçoado e para que as
inconsistências possam ser corrigidas. Isso
pode envolver a proposta de mudanças nos
hábitos de consumo, adoção de novas
ferramentas e estratégias, alteração no
portfólio de ativos ou novas abordagens para
que os objetivos e metas traçados sejam
alcançados”, afirma Ikedo.
Ela destaca que a aplicação desta técnica
pode trazer bons resultados ao investidor por
ser um processo contínuo de avaliação de
seu portfólio, o que permite corrigir a rota de
forma disciplinada e se antecipando aos
movimentos do mercado financeiro,
garantindo aderência ao planejamento
financeiro pessoal com eficácia. “Por fim,
acho que vale ressaltar que o erro mais
comum das pessoas ao tentar seguir esses
quatro passos na organização das suas
finanças é fazer um planejamento e não
implementá-lo corretamente, não
acompanhar o que foi feito e não alterar
absolutamente nada mesmo com várias
mudanças na própria vida, na situação
financeira e no cenário econômico”, observa
Ikedo.
“Faça as ações necessárias para garantir
que está melhorando, analisando o que foi
realizado, se estiver gastando mais do que
planejou. É importante buscar uma forma de
reduzir isso. Tem que ter dinamismo e ter
flexibilidade para ajustar. Não se faz de uma
vez só. Com isso, você tem confiança e mais
exatidão para aumentar sua confiança na
gestão financeira das suas contas”, pontua
Godoy.
Alternativas ao
método PDCA
Como não existe uma receita de
bolo, outras alternativas também
podem ser consideradas na hora
de organizar as contas. Uma delas
é o próprio método criado por
Godoy chamado de “montanha
dos três autos”.
“Você sobe a base e depois chega
ao ápice. A primeira etapa é o
autoconhecimento. Então, para
realmente entender qual é seu
plano é preciso se conhecer, saber
suas prioridades e crenças nas
finanças, seu contato com dinheiro,
etc. Depois, tem mais
autoresponsabilidade para ter
autoconhecimento e autocontrole.
É ter clareza de que ninguém irá
fazer isso por você. Se não colocar
regras e objetivos, seu plano vai
ficar bonito apenas no papel. Na
terceira, é o autocontrole, é
observar suas escolhas de forma
prática”, explica.
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