Läs granskningsyttrandet - Länsstyrelsen i Stockholms län

Allmänna enheten
Länsassessor Mikael Wiman
08-785 42 55
Granskningsyttrande om Refaat el-Sayeds stiftelse
GRANSKNINGSYTTRANDE
Datum Beteckning
2004-03-03 2061-03-39096
Styrelsen för Refaat el-Sayeds stiftelse
Tingsvägen 14 A
187 36 TÄBY
Länsstyrelsen är tillsynsmyndighet för stiftelser i Stockholms län. Tillsynsmyndigheten ska
ingripa om det kan antas att stiftelsens förvaltning eller revisionen av stiftelsen inte utövas i
enlighet med stiftelseförordnandet eller bestämmelserna i stiftelselagen eller att en styrelseledamot
annars missköter sitt uppdrag (9 kap 3 § 1 st StL). Resultatet av granskningen av
Refaat el-Sayeds stiftelse presenteras i detta yttrande.
Sammanfattning
Refaat el-Sayeds stiftelse bildades av Kerstin och Refaat el-Sayed 1985 med ett belopp om 33
000 000 kronor. Ändamålet enligt förordnandet är bl.a. att lämna understöd för beredande av
vetenskaplig undervisning och att främja vetenskaplig forskning.
Ändamålsuppfyllelse har skett i ytterst liten utsträckning med hänsyn till vad som varit
möjligt utifrån stiftelsens förmögenhet. Stiftelsen och dess destinatärer har därigenom lidit
skada. Stiftelsens ensidiga placering i dotterbolag har omöjliggjort ändamålsuppfyllelse,
särskilt som ingen aktieutdelning lämnats till stiftelsen. Placeringen i dotterbolaget har nu
avvecklats.
Stiftelsen och särskilt destinatärerna har även lidit skada genom att stiftelsen inte har fått
nämnvärd ränta eller annan ersättning i samband med utlåning eller annat risktagande.
Stiftelsens årsredovisningar har genomgående lämnats in för sent, i strid med
årsredovisningslagen. På grund härav har Länsstyrelsens granskning försvårats och
allmänhetens möjligheter till insyn begränsats.
Årsredovisningarna för åren 2000, 2001 och 2002 har inte uppfyllt årsredovisningslagens
krav, men ger efter korrigering tillräcklig information för att bedöma om styrelsen följt
stiftelselagen och föreskrifterna i stiftelseförordnandet.
För att förbättra förvaltningen finner Länsstyrelsen att stiftelsens styrelse ska upprätta och
följa en handlingsplan för att
• placera stiftelsens förmögenhet med bättre avkastning,
• säkra stiftelsekapitalet mot inflation och
• uppfylla ändamålet
Styrelsen ska ge in handlingsplan med uppgift om vilka åtgärder styrelsen kommer att vidta
för att genomföra ovanstående punkter. Planen ska ges in senast den 30 april 2004.
1 (7)
Postadress Besöksadress Telefon Telefax E-post
Box 22067 Hantverkargatan 29 08-785 40 00 785 43 50 mikael.wiman@ab.lst.se

Utgångspunkterna för Länsstyrelsens ingripande
Länsstyrelsen har ingripit mot styrelsen för stiftelsen med utgångspunkt i att förvaltningen
kan ha skett i strid med stiftelselagen och föreskrifterna i stiftelseförordnandet samt reglerna i
årsredovisningslagen. Olika handlingar och upplysningar har begärts in och styrelseledamöterna
har kallats till sammanträde.
Stiftelsens rättsliga bakgrund
Stiftelsen bildades genom gåvobrev/stiftareförordnande av Refaat el-Sayed och hans maka
den 27 december 1985, med ett till innehavaren ställt skuldebrev om 33 000 000 kronor.
Ändamålet enligt stiftelseförordnandet är följande:
”Att lämna understöd för beredande av vetenskaplig undervisning och att främja vetenskaplig forskning. Detta
ändamål skall av styrelsen vid var tid fullföljas på sådant sätt att stiftelsen så långt möjligt befrias från inkomst-
och förmögenhetsskatt samt från arvs- och gåvoskatt.
Inom ramen för ovan angivet ändamål ankommer det på styrelsen att under hänsynstagande till vetenskapernas
utveckling bestämma vilka vetenskapsområden som skall gynnas av stiftelsen, och huruvida destinatärerna skall
vara anknutna till några bestämda länder. För tiden t o m år 1995 bör främst områdena bioteknologi, humanmedicin
och veterinärmedicin gynnas, utan inbördes rangordning. Om tillgänglig avkastning, efter användande
av minst........kronor per år, räknat i 1986 ås penningvärde (styrelsen skall definiera hur detta penningvärde skall
fastställas), för ettvart av ovannämnda vetenskapsområden räcker till, må styrelsen besluta att redan före 1996
gynna även andra vetenskapsområden.
Det ankommer på styrelsen att bestämma, huruvida avkastningen från stiftelsens medel skall användas för
stipendier, forskningsbidrag eller på annat sätt.
Så snart stiftelsen kan vinna en ifråga om inkomst- och förmögenhetsbeskattning lika gynnad ställning vid
tillgodoseende av nedan angivet ändamål som vid tillgodoseende av ändamålet enligt 2.1-2.3 ovan, skall det
nedan angivna ändamålet också bli ett ändamål för stiftelsen. Detta ändamål är att stödja svenskt näringsliv. I
synnerhet små och särskilt företag i landsdelar med stor arbetslöshet, samt att stödja uppfinnare och personer
med goda produkt- resp affärsidéer.
Stödet kan lämnas i form av bidrag, i form av lån eller på annat sätt som styrelsen bestämmer.
Om och när stiftelsen kan tillgodose nedanstående ändamål utan att förlora den begränsning av skattskyldigheten
som enligt nuvarande lagstiftning (1985) kan åtnjutas pga. ändamålet enligt 2.1-2.3 ovan, må styrelsen besluta att
jämväl tillgodose detta ändamål, nämligen att stödja handikappade personer. Detta kan ske t ex genom att lämna
bidrag till handikapporganisationer, genom att stödja utveckling av handikapphjälpmedel och på andra sätt som
styrelsen finner lämpliga.”
På grund av en föreskrift i förordnandet om att stiftelsen ska vara undantagen från tillsyn
behövde stiftelsen inte anmälas för tillsyn enligt lag (1929:116) om tillsyn över stiftelser.
Stiftelsen blev emellertid registreringspliktig enligt stiftelselagen (1994:1220), StL, både på
grund av att den har mer än 10 prisbasbelopp i förmögenhet och att stiftelsen var moderstiftelse,
dvs. ägde mer än hälften av aktierna i ett aktiebolag. Stiftelsen registrerades den 5
juni 1996.
Dnr
2 (7)

Stiftelsen upphörde att vara moderstiftelse under 2003 när aktierna i Hebi Health Care AB
såldes. Föreskriften om att stiftelsen ska vara undantagen från tillsyn gäller inte eftersom
verkan av att stiftelsen varit moderstiftelse ännu finns kvar. Tillsynsmyndighetens befogenheter
är fullständiga (se 9 kap 10 § 1 st StL). Stiftelsen ska ge in sin årsredovisning till Länsstyrelsen
senast sex månader efter räkenskapsårets utgång. Det gäller tre år efter det stiftelsen
upphört att vara moderstiftelse.
Presentation av granskningen
Länsstyrelsen har granskat styrelsens förvaltning ifråga om benägenheten att ge in
årsredovisning, hur förmögenheten placerats och om ändamålet har uppfyllts.
Benägenheten att ge in årsredovisningar
Årsredovisningarna för åren 1996 och 1997 har kommit in först i augusti 2003. De påföljande
årens redovisningar har stiftelsen inte lämnat in i tid utan ibland först efter Länsstyrelsens
påminnelse. Hur stiftelsen fullgjort sin skyldighet att ge in redovisning framgår av tabellen
nedan:
År Inkom Senaste datum Differens
1996 2003-08-25 1997-06-30 2247
1997 2003-08-25 1998-06-30 1882
1998 2001-01-31 1999-06-30 581
1999 2001-01-31 2000-06-30 215
2000 2002-10-08 2001-06-30 465
2001 2003-04-24 2002-06-30 298
2002 2003-10-20 2003-06-30 112
(Differensen anger hur många dagar för sent årsredovisning lämnats.)
Genom att årsredovisningarna har lämnats in för sent har Länsstyrelsens granskning försvårats.
Allmänhetens möjligheter till insyn i förvaltningen har dessutom begränsats.
Placering av förmögenheten
De av stiftelsestyrelsen redovisade fordringarna motsvaras inte alltid av uppgift om
ränteintäkter. De ränteintäkter som redovisats uppgår till påfallande låga belopp med hänsyn
till de utlånade beloppen. Stiftelsens fordringar och därtill hörande ränteintäkter framgår av
tabellen nedan:
Dnr
3 (7)

år förmögenhet
Varav
fordringar ränteintäkter övriga intäkter nettoomsättning
1996 31 476 749 8 081 779 538 757 264 307
1997 33 511 410 8 302 166 452 040 450 000
1998 37 658 876 12 410 643 221 1 600 000
1999 37 363 373 9 974 991 1 417 175 002
2000 83 932 792 24 337 126 160 408 0
2001 73 447 897 13 802 231 261 882 0
2002 68 285 716 17 172 633 152 418 0 4 508 946
2003-07-31 11 559 790 11 344 570 -682 760 0 2 913 448
Förklaring:
I begreppet fordringar har räknats in ”Kassa och bank” och ”Övriga fordringar”, men inte ”förutbetalda
kostnader och upplupna intäkter”, som för dessa år uppgått till mindre belopp (som högst 22 806 kronor år
1998). Som intäkter har inte räknats ”realisationsvinster” eller ”resultat från övriga värdepapper och fordringar
som är anläggningstillgångar”. Realisationsvinsterna har uppgått till 461 291 kronor 1996, 4 531 456 kronor
1997, 4 500 000 kronor 1998 och 2 572 932 kronor 1999.
Sistnämnda ”resultat från övriga värdepapper och fordringar som är anläggningstillgångar” uppgick till – 107
735 kr (2000), 5 824 kronor (2001) och 5 961 kronor (2002).
Förmögenheten har under de senaste åren i huvudsak varit placerad i aktier i dotterbolaget
Hebi Health Care AB. Fram till 1999 utgjorde stiftelsens kapitalandel 9,6 % motsvarande ett
bokfört värde om 27 288 380 (73 % av förmögenheten). Under år 2000 utökade stiftelsen sitt
aktieinnehav till en kapitalandel om 10,2 %, och en ”rösträttsandel” om 43,2 %.
Aktieinnehavet har bokförts till värdet 59 143 308 kronor (70 % av förmögenheten).
Motsvarande andel för 2001 och 2002 är 81 % resp. 74 %.
Stiftelsen har inte fått någon aktieutdelning. I vart fall har inte någon sådan intäkt redovisats.
Det är allvarligt att stiftelsen, trots att den inte fått någon utdelning, ändå kvarstått i
placeringen. Därigenom har naturligtvis stiftelsen och dess destinatärer skadats.
Det är anmärkningsvärt att stiftelsen genom placeringen i dotterbolagets aktier inte har iakttagit
riskspridning, och att ägandekoncentrationen ytterligare ökat under 2000 (och riskspridningen
har minskat i proportion härtill). Genom den värdenedgång på aktieinnehavet
som sedan skett har stiftelsen och dess destinatärer ytterligare skadats. Till följd av den
ensidiga placeringen har stiftelsen skadats än mer på grund av värdenedgången.
Inför en stor affär inom läkemedelsbranschen som planerades äga rum under våren 2003
iklädde sig stiftelsen redan under 2000 en borgensförbindelse. Åtagandet har redovisats till
133 217 337 kronor år 2000, 308 398 393 kronor för år 2001 och 310 640 000 kronor för år
2002. Stiftelsen skulle enligt uppgift ha fått en intäkt motsvarande 2 % av borgenssumman.
Varken för år 2000 eller 2001 har någon intäkt redovisats. Även i denna del har alltså
stiftelsen och dess destinatärer skadats.
Dnr
4 (7)

Det kan anmärkas att borgensåtagandet enligt förvaltningsberättelsen för 2002 och 2003
(delår) har resulterat i en intäkt om 4 508 946 respektive 2 913 448 kronor, redovisade under
rubriken ”nettoomsättning”. Stiftelsen har sedermera avyttrat aktierna i dotterbolaget och
stiftelsen har frigjorts från borgensåtagandet
Ändamålsuppfyllelse
Stiftelsens placering och förmögenhetsutveckling får betydelse för förutsättningarna för
stiftelsens ändamålsuppfyllelse. Placeras förmögenheten väl med god avkastning kan både
ändamålet uppfyllas och kapitalet skyddas mot inflation (genom fondering).
Om stiftelsens intäkter ställs mot den bokförda förmögenheten skapas ett mått på stiftelsens
förutsättningar att uppfylla sitt ändamål. Som nämnts ovan har stiftelsen fått mycket låg ränta
eller ingen ränta alls på de medel som lånats ut (fordringar eller ”bank”).
år förmögenhet summa intäkter % av förmögenheten
1996 31 476 749 803 064 3%
1997 33 511 410 902 040 3%
1998 37 658 876 1 600 221 4%
1999 37 363 373 176 419 0%
2000 83 932 792 160 408 0%
2001 73 447 897 261 882 0%
2002 68 285 716 4 661 364 7%
2003-07-31 11 559 790 2 230 688 19%
I detta sammanhang måste beaktas att stiftelsens kostnader ska dras från intäkterna.
De intäkter som redovisas för år 2002 och 2003 (delår) avser nästan uteslutande intäkterna från
borgensåtagandet, dvs. ”nettoomsättningen” Att intäkterna för 2003 (delår) understiger den redovisade intäkten
om 2, 9 Mkr för 2003 beror på att stiftelsen hade en räntekostnad om 682 760 kr detta år (se föregående sida och
tabell).
Under åren 1996 till 2002 har följande belopp delats ut till ändamålet:
År Utdelat till ändamålet
1996 2 500
1997 16 450
1998 0
1999 0
2000 172 000
2001 100 000
2002 56 200
2003-07-31 0
summa: 347 150
Dnr
5 (7)

Stiftelsens ändamålsuppfyllelse får mot denna bakgrund betraktas som mycket obetydlig i
förhållande till stiftelsens förmögenhet. Ändamålsuppfyllelsen relaterad till den bokförda
förmögenheten illustrerar detta mer än väl.
År Förmögenhet Utdelat till ändamålet % av förmögenheten
1996 31 476 749 2 500 0,01%
1997 33 511 410 16 450 0,05%
1998 37 658 876 0 0,00%
1999 37 363 373 0 0,00%
2000 83 932 792 172 000 0,20%
2001 73 447 897 100 000 0,14%
2002 68 285 716 56 200 0,08%
2003-07-31 11 559 790 0 0,00%
Överväganden
Styrelsen svarar för att föreskrifterna i stiftelseförordnandet följs (2 kap 3 § 1 st StL).
I stiftelseförordnandet finns följande föreskrift om placering av stiftelsens förmögenhet:
”Placeringen av stiftelsens förmögenhet beslutas av styrelsen utan annan inskränkning än att avyttring
av stiftelsen tillhöriga aktier i Fermenta AB endast må ske med samtycke av stiftaren…”
I den mån det inte följer av stiftelseförordnandet hur stiftelsens förmögenhet ska vara
placerad, svarar styrelsen eller förvaltaren för att förmögenheten är placerad på ett godtagbart
sätt (2 kap 4 § StL). Enligt förarbetena till stiftelselagen (prop. 1993/94:9 sid 69 och 121 ff)
grundas begreppet godtagbar placering på främst följande principer:
1. Riskspridning; de risker som alltid är förknippade med förmögenhetsförvaltning bör spridas
på ett sådant sätt att stiftelsens förmögenhet sammantaget framstår som godtagbart placerad.
2. Säkerhet i form av trygghet mot nominella förluster.
3. Skydd mot att kapitalet urholkas genom den fortgående penningvärdeförsämringen.
4. Förmögenhetens avkastning i form av ränta eller annan utdelning.
5. Möjlighet till real värdestegring.
Granskningen av stiftelsens förvaltning ger grund för att påstå att förmögenheten inte har varit
godtagbart placerad. Ändamålsuppfyllelse har skett i en i relation till förmögenheten ytterst
liten utsträckning. Stiftelsens placering i huvudsakligen aktier i dotterbolaget Hebi Health
Care AB har kraftigt försvårat ändamålsuppfyllelsen, särskilt som detta bolag inte beslutat om
någon aktieutdelning under de senaste åren. I vart fall har detta inte redovisats i stiftelsens
redovisningar. Inte heller har stiftelsen som brukligt är fått tillräcklig ränta eller annan er-
Dnr
6 (7)

sättning i samband med utlåning eller annat risktagande. Stiftelsen och dess destinatärer har
lidit skada.
De ursprungliga årsredovisningarna ger inte tillräcklig information för att bedöma om styrelsen
följt stiftelselagen och föreskrifterna i stiftelseförordnandet. De korrigerade redovisningar
som stiftelsen lämnat in för åren 2000, 2001 och 2002 ger emellertid tillräcklig information
för att bedöma om styrelsen följt stiftelselagen och föreskrifterna i stiftelseförordnandet.
Länsstyrelsens bedömning
Länsstyrelsen har vid sin granskning av stiftelsens förvaltning funnit brister i flera avseenden.
Stiftelsens ändamål har uppfyllts endast i en obetydlig omfattning med hänsyn till
förmögenhetens storlek. Stiftelsen och dess destinatärer har därför lidit skada.
Genom att årsredovisningarna har lämnats in för sent har Länsstyrelsens granskning försvårats.
Allmänhetens möjligheter till insyn i förvaltningen har dessutom begränsats.
I granskningen har framkommit att stiftelsens förmögenhet inte har varit godtagbart placerad i
stiftelselagens mening. Styrelsen har inte iakttagit riskspridning i sin placering, kapitalet har
inte skyddats mot inflation genom fondering och förmögenheten har inte genererat tillräcklig
avkastning i form av ränta eller annan utdelning.
Länsstyrelsen vill särskilt peka på den ensidiga placeringen i aktier i dotterbolaget Hebi
Health Care AB. Förmögenheten har inte placerats med tillräcklig riskspridning. Innehavet
har till och med ökat år 2000. Vid den värdenedgång på aktien som sedan inträffat har
stiftelsen drabbats extra hårt. Placeringen har nu avvecklats, men har bidragit till att stiftelsens
förmögenhet drastiskt minskat. Stiftelsen har även gått miste om avkastning den kunnat få vid
annan placering. Stiftelsen och destinatärerna har därför lidit ytterligare skada.
För att förbättra förvaltningen finner Länsstyrelsen att stiftelsens styrelse ska upprätta och
följa en handlingsplan för att
• placera stiftelsens förmögenhet med bättre avkastning,
• säkra stiftelsekapitalet mot inflation och
• uppfylla ändamålet
Styrelsen ska ge in handlingsplan med uppgift om vilka åtgärder styrelsen kommer att vidta
för att genomföra ovanstående punkter. Planen ska ges in senast den 30 april 2004.
Beslut om detta yttrande har fattats av Åse Grönningsaeter, chef för allmänna enheten.
Länsassessor Mikael Wiman har varit föredragande. I handläggningen av ärendet har även
internrevisor Peter Ohlsson och länsassessor Jenny Stenhammar deltagit.
Åse Grönningsaeter Mikael Wiman
Dnr
7 (7)