Nummer 1 2013 - Ålandsbanken
Nummer 1 2013 - Ålandsbanken
Nummer 1 2013 - Ålandsbanken
You also want an ePaper? Increase the reach of your titles
YUMPU automatically turns print PDFs into web optimized ePapers that Google loves.
alm | Förvaltning<br />
16 |<br />
Upphandling av<br />
kapitalförvaltning<br />
– några reflektioner<br />
Många<br />
arbetar med<br />
förlegade<br />
placeringspolicies<br />
Det finns många faktorer att ta hänsyn till när det gäller upphandling av<br />
förvaltningstjänster. Den viktigaste är självklart att vända sig till någon<br />
verkligt seriös partner som har kompetens och alla verktyg som behövs.<br />
Det är också viktigt att nogsamt fastställa det egna målet och se till att<br />
placeringsreglementet ligger i samklang med det.<br />
TExT: gUnnaR DaHlFORs FoTo: CHRistian POHl<br />
I sAMBAnd MEd upphAndLIng av kapitalförvaltning<br />
ges ett utmärkt tillfälle att se<br />
över hur väl policy och principer för förvaltningen<br />
har fungerat. Många arbetar med policies,<br />
vars huvudinnehåll inte förändrats materiellt<br />
sedan 1990-talet. Ta tillfället i akt och gå<br />
igenom vad tillgångsportföljen egentligen behöver<br />
leverera för att verksamhetens åtaganden<br />
ska uppfyllas. Många förvaltningspolicies<br />
innehåller inkonsistenser mellan åtagandenas<br />
karaktär och kraven på tillgångsportföljen.<br />
Det är till exempel vanligt att avkastningskravet<br />
egentligen är relativt modest, samtidigt<br />
som normalportföljen och limitstrukturen<br />
styr förvaltningen mot tämligen, och onödigt,<br />
hög risk. En annan viktig del av policyn är<br />
principerna för externa uppdrag. Då förvaltningen<br />
bedrivs utanför huset är det särskilt<br />
viktigt att styrningen och utvärderingen är väl<br />
genomtänkt.<br />
vad är viktigt att tänka på när<br />
kapitalförvaltning ska upphandlas?<br />
Vi tror att många institutioner är duktiga på<br />
att klara av HUR en upphandling ska göras.<br />
Givet att upphandlingen är specificerad i termer<br />
av vilka tillgångsslag som ska upphandlas<br />
så tror vi att det finns tillräcklig kunskap bland<br />
svenska institutioner om hur förvaltare ska<br />
väljas. Kriterier som används för att hitta högkvalitativa<br />
förvaltare tar ofta utgångspunkten<br />
i de ”sex P:na”:<br />
de sex P:na<br />
1 Philosophy - finns en trovärdig<br />
förvaltningsfilosofi som gör det<br />
troligt att förvaltaren kan skapa<br />
ett mervärde?<br />
2 Process – finns en trovärdig<br />
process som beskriver hur<br />
investeringarna genomförs?<br />
3 People – finns det kompetens,<br />
erfarenhet, stabilitet och<br />
resurser i förvaltningsorganisationen?<br />
4 Performance – har förvaltaren<br />
lyckats i det den påstår?<br />
5 Peer’s – hur står sig förvaltaren<br />
gentemot sina konkurrenter?<br />
6 Price – erbjuder förvaltaren en<br />
konkurrensmässig prisbild?<br />
dEssA kRITERIER äR vIkTIgA i valet av<br />
en lämplig förvaltare. Dessvärre kan resultatet<br />
av denna process bli mindre lyckat om det<br />
inte först är utrett exakt VAD det är som ska<br />
upphandlas!
Change language