Rejlers fortsatt bra köp till p/e 12 för 2007 The Empire ... - Mynewsdesk

More documents

Recommendations

Info

eQuoted nyhetsbrev nr 30 2007 Dessutom finns möjligheterna att omsättningen och vinsten kan förbättras ytterligare, via förvärv under 2008. Under 2007 tror vi dock inte att något större förvärv är aktuellt. Kan bli uppskattad nykomling på Stockholmsbörsen Tar man hänsyn till The Empires tillväxt, höga vinstmarginaler och stabila kassaflöden, tror vi att bolaget kan bli en uppskattad nykomling på Stockholmsbörsen, om noteringen blir av. Något klockrent jämförelseobjekt finns inte, men några exempel på noterade detaljhandelsföretag med ungefär samma tillväxtnivåer som The Empire följer nedan (uppgifter från Affärsvärlden): Swedol (First North): P/E: 26 P/S: 2,48 Avkastning eget kapital: 41,7% P/JEK: 10,8 Hemtex (Stockholmsbörsen Midcap): P/E: 21,9 P/S: 2,48 Avkastning eget kapital: 32,9% P/JEK: 7,2 Till kursen 20 kronor och baserat på vår prognos handlas The Empire till följande nyckeltal för 2007: The Empire: P/E: 8,9 P/S: 0,58 Avkastning eget kapital: >40% P/JEK: 3,2 För 2008 handlas The Empire till p/e 6,7. P/s-talet (price/sales, börsvärde dividerat omsättning) blir 0,48 och p/jek blir 2,2. The Empire är ett fynd på dagens nivåer. beQuoted bedömer att utsikterna är mycket goda att vi får se en rejäl uppvärdering av företaget över den närmaste 18-månadersperioden, till mars 2009. CHRISTER JÖNSSON christer.jonsson@beQuoted.com Tidigare publicerade artiklar om The Empire: » Stark start på 2007 för The Empire » Svag avslutning på 2006 för The Empire » Export av C3 kan ge ytterligare lyft i The Empire » Egna varumärket C3 ska ge bättre marginaler i The Empire » Gerby ett kanonförvärv för The Empire » The Empire laddar upp inför julhandeln » Detaljhandeln draglok för The Empire » The Empires satsning i Norge bär frukt lagom till sommaren » Insiderrapport från The Empires årsstämma » Resultatökning förväntas i The Empire » Fler starka varumärken till The Empire The Empire startat en egen avdelning för Bevyz. Första maskinerna räknar The Empire med att ha ute på marknaden under fjärde kvartalet. Saeco kaffemaskin Saeco är Europas största varumärke inom kaffemaskiner. Gerby har agenturen för Saeco i Sverige, Finland och Norge. Allt fler svenskar väljer att skaffa en egen kaffemaskin för hemmabruk och Saeco har blivit en storsäljare. Nästa händelse 2007-10-29 Delårsrapport Q3 2007 Mer info Läs mer på beQuoted Hemsida http://www.bequoted.com/businessbriefing/bbb-2007-30/bbb-2007-30.htm Sida 6 av 9 2007-08-21
eQuoted nyhetsbrev nr 30 2007 beQuoted nyhetsbrev 21 augusti 2007 Biobränsle driver Svithoid Tankers Svithoid Tankers växer med biobränslemarknaden. Expansion kostar dock pengar och synlig soliditet är låga 17,4 procent, men 30 procent beräknat på fartygens marknadsvärde. Enligt vd Fredrik Nygren skall dock resultatet snart vara positivt. Någon nyemission är inte aktuell. Flottan uppgår nu till 16 fartyg Svithiod Tankers verkar inom två fartygssegment: • 2.000 - 5.000 dwt • 5.000 - 10.000 dwt Sedan kvartalsrapporten Q2 har man knutit två nya fartyg till sig genom att hyra in dem: • Mt Vedrey Kattegatt (2000): 2.802 dwt • Mt Vedrey Heimer (2004): 3.400 dwt Hyrestiden för Mt Vedrey Heimer är sju år. Hon är systerfartyg till tre andra fartyg i Svithoid Tankers flotta. Under hösten 2007 kommer ytterligare fyra nybyggen att levereras och därefter två under 2008. Totalt har rederiet då 16 fartyg. Biobränsle driver marknaden Det som driver behovet av utökad fartygskapacitet är den snabba utvecklingen på biobränslemarknaden. - Biodieselproduktionen i Europa hade redan vid halvårsskiftet passerat produktionen för hela 2006 och ökningen accelererar, berättar Fredrik Nygren, vd för Svithoid Tankers. - Till skillnad från oljemarknaden, där det tar lång tid att slå sig in som ny transportleverantör, har den snabba tillväxten gett oss möjligheter som vi inte hade förväntat oss. Det tänker vi dra nytta av. - Vi har lyckats vinna kontrakt med flera av Europas ledande biodieselproducenter. Det är vi ganska ensamma om bland våra konkurrenter och därigenom har vi lyckats nå en mycket intressant position. Vår strategi är att befästa den ställningen. Marknadspositionen är en anledning till att Svithoid Tankers nu väljer att hyra in båtar istället för att köpa dem: - Vi börjar bli stora och har så goda kundrelationer att vi kan växa genom att chartra in båtar, berättar Fredrik Nygren. Vi kan garantera sysselsättning för mindre aktörer, för vi sitter på transportvolymerna. - Den stora fördelen med att hyra in båtar är naturligtvis att vi kan fortsätta växa utan att ta in mer kapital. Fortsatta förluster eroderar soliditeten Svithoid Tankers börjar få upp omsättningen i takt med att allt fler båtar tas i drift. Men för första halvåret 2007 gör rederiet fortsatt ganska stora förluster efter finansnetto: • Omsättning: 49,4 Mkr (18,8) • Resultat efter finansnetto: -15,3 Mkr (-12,4) • Vinst per aktie: -0,98 kr (-2,41) Eget kapital per aktie uppgår till 10,82 kronor (15,46), medan substansvärdet uppgår till 22 kronor. Om vi tittar på andra kvartalets resultat fortsätter omsättningen att stiga snabbt, men resultatet är inte lysande: http://www.bequoted.com/businessbriefing/bbb-2007-30/bbb-2007-30.htm Marknadsplats Stockholmsbörsen Fredrik Nygren VD Svithoid Tankers - Vi har lyckats vinna kontrakt med flera av Europas ledande biodieselproducenter. Det är vi ganska ensamma om bland våra konkurrenter och därigenom har vi nått en mycket intressant position. - Vår marknadsposition gör att vi kan chartra in båtar från mindre aktörer, för vi sitter på transportvolymerna. På så vis kan vi fortsätta att växa utan att ta in mer kapital. Mt Vedrey Kattegatt Vedrey är det fornnordiska namnet på Hallands Väderö. Efter första kvartalets utgång har rederiet knutit ytterligare två fartyg till sig, båda genom charteravtal, så kallade bareboat-avtal. Mt Vedrey Kattegatt på 2.802 dödviktston har chartrats in från Rederi AB Vädertank. Sida 7 av 9 Mt Vedrey Heimer på 3.400 dödviktston har chartrats in 2007-08-21
Page 1 and 2: eQuoted nyhetsbrev nr 30 2007 beQuo
Page 3 and 4: eQuoted nyhetsbrev nr 30 2007 • P
Page 5: eQuoted nyhetsbrev nr 30 2007 Omsä
Page 9: eQuoted nyhetsbrev nr 30 2007 Om be

Rejlers fortsatt bra köp till p/e 12 för 2007 The Empire ... - Mynewsdesk

You also want an ePaper? Increase the reach of your titles

Delete template?

Save as template?