Riskhantering vid skydd mot olyckor
Riskhantering vid skydd mot olyckor
Riskhantering vid skydd mot olyckor
Create successful ePaper yourself
Turn your PDF publications into a flip-book with our unique Google optimized e-Paper software.
Ett problem är givetvis inflationen. En kostnad nu på 10 miljoner<br />
kronor och en årlig nettofördel på 0,5 miljoner kronor i 30 år kan<br />
vara uttryckta i olika prisnivåer. Detta löser vi genom att räkna om<br />
fördelar och kostnader till samma prisnivå. Omräkningen kan ske<br />
med hjälp av konsumentprisindex (KPI) för olika år. Man brukar<br />
säga att man då räknar i fasta priser.<br />
Om våra belopp ovan är uttryckta i fasta priser är då problemet<br />
löst Kan vi, utifrån vårt exempel ovan, säga att 30 · 0,5 miljoner kronor<br />
10 miljoner kronor och att vi alltså – enligt Hicks-Kaldor-villkoret<br />
– bör genomföra åtgärden Så enkelt är det dessvärre inte. Vi<br />
människor föredrar vanligen ett visst belopp nu framför ett lika stort<br />
säkert belopp i fasta priser senare. Genom att investeringar ger en<br />
avkastning finns det också möjlighet att kompensera dem i samhället<br />
som avstår från en del konsumtion nu (= sparar). Vi brukar vanligen<br />
kalla sådan sparandekompensation för ränta. Låt oss för enkelhets<br />
skull bortse från skatter. Antag då att hushållen genom att köpa en<br />
obligation kan få 5 % i (nominell) ränta samtidigt som inflationen är<br />
2 %.Vi kan då säga att hushållens realränta är 3 %. Innebörden i detta<br />
är att hushållen genom att nu avstå från konsumtion och spara, om ett<br />
år kan köpa en varukorg som är 3 % större. Väntar konsumenten två<br />
år blir varukorgen 1,03 · 1,03 eller 1,0603 gånger så stor och om 23 år<br />
1,03 23 gånger så stor, vilket ungefär innebär en fördubbling.<br />
I CBA brukar den ränta som används för att göra fördelar och<br />
kostnader med olika datering jämförbara kallas för samhällets diskonteringsränta.<br />
Diskontering betyder ju ordagrant ”räkna ned”. (Ett<br />
annat ord på engelska än ”sale” för realisation är just ”discount”. Priserna<br />
i affären är sänkta,”nedräknade”.) Eftersom vi di<strong>vid</strong>erar framtida<br />
fördelar och kostnader med (1 + räntan) upphöjt till det antal år<br />
som <strong>mot</strong>svarar avståndet i tiden mellan det år beloppen infaller och<br />
nu, kommer vi när vi omvandlar dem till nuvärde att räkna ned<br />
framtida fördelar och kostnader om räntan är positiv. En diskonteringsränta<br />
(ordet samhällsekonomisk kalkylränta används också<br />
ibland) på noll innebär alltså att vi är indifferenta mellan kostnader/fördelar<br />
nära i tiden och långt fram.<br />
Hur skall då denna diskonteringsränta fastställas Den avgörande<br />
principen här är densamma som den vi allmänt utgår från i cbanalysen,<br />
det vill säga vi accepterar indi<strong>vid</strong>ernas betalningsvillighet<br />
eller kompensationskrav. Vi är med andra ord intresserade av hur<br />
stor real kompensation indi<strong>vid</strong>erna på marginalen kräver för att spara.<br />
Det finns flera marknader för sparande, t.ex. den som hushållen<br />
möter <strong>vid</strong> pensionssparande. Denna marknad har fördelen att den<br />
gäller ett långsiktigt sparande och vi är ofta intresserade av att fastställa<br />
räntan för långa perioder (jämför viltstängslen, sprinklersystemen<br />
och de brandhärdiga byggnaderna ovan).Vi kan knappast utgå<br />
från hushållens reala avkastning ett enstaka år eftersom variationer-<br />
226