2009 Yılı Faaliyet Raporu - Dyo

dyo.com.tr

2009 Yılı Faaliyet Raporu - Dyo

Dyo Boya

Faaliyet Raporu 2009


içindekiler

2 Kısaca Dyo Boya

3 Türkiye’nin İlk Boya Fabrikası Olan Dyo Boya’nın Tarihinden Satırbaşları

4 Dyo Boya’nın Rekabet Avantajları

5 Dyo Boya’nın “ilk”leri

6 Rakamlarla Dyo Boya

8 Yönetim Kurulu Başkanı’nın Mesajı

12 Yönetim Kurulu

13 Üst Yönetim ve Denetim Kurulu

14 Makroekonomik ve Sektörel Görünüm

20 2009 Yılı Faaliyetlerinin Değerlendirilmesi

30 Çevre ve Sürdürülebilirlik

32 Kurumsal Yönetim Uygulamaları ve Finansal Bilgiler


Yönetim

Makroekonomik ve Sektörel

Görünüm

2009 Yılı Faaliyetlerinin

Değerlendirilmesi

Çevre ve Sürdürülebilirlik

Kurumsal Yönetim Uygulamaları

ve Finansal Bilgiler

yeniliklerin

öncüsü

Türkiye’nin ilk boya fabrikası olarak kurulan

Dyo Boya, sektöründe “yeniliklerin öncüsü”

olarak güçlü bir yer edinmiştir.

Türkiye’deki üretim faaliyetlerini İzmir Çiğli

ve Gebze Dilovası mevkiinde bulunan

tesislerinde sürdüren Dyo Boya; inşaat

boyaları, sanayi boyaları, mobilya boyaları,

otomotiv boyaları, deniz boyaları ve

polyester alanlarında geliştirdiği yenilikçi

ürünlerini müşterilerinin beğenisine

sunmaktadır.

Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009 - 1


Kısaca Dyo Boya

Dyo Boya’nın Tarihinden

Satırbaşları

Dyo Boya’nın Rekabet Avantajları Rakamlarla Dyo Boya Yönetim Kurulu Başkanı’nın

Mesajı

Kısaca Dyo Boya

Köklü bir geçmiş, yenilikçi bir bakış

açısı…

Türkiye boya sanayisinin en büyük ve

yenilikçi şirketi Dyo Boya’nın temelleri 1927

yılında İzmir Şeritçiler Çarşısı’nda ilk

mağazasını açan Durmuş Yaşar tarafından

atılmıştır.

Dürüstlük ve çalışkanlık değerlerinden taviz

vermeyen Durmuş Yaşar, 1941 yılında ilk

boya imalathanesini kurmuş; Türkiye’nin ilk

yerli boya markası olan “Yaşarin” ve

“Hazırlanmış Boya”yı piyasaya sunarak

önemli bir yeniliğe imza atmıştır.

1954 yılında İzmir Bornova’da Türkiye’nin ilk

boya fabrikası olan ve ilerleyen yıllarda

boya sektöründe “yeniliklerin öncüsü”

olarak bilinecek Dyo Boya kurulmuştur.

1984 yılında büyüme yönünde önemli bir

adım atan Dyo Boya, Yasaş Yaşar Boya ve

Kimya Sanayii ve Ticaret A.Ş. Gebze

Fabrikası’nı hizmete sokmuştur. 1997 yılına

gelindiğinde Şirket, artan talebe bağlı

olarak İzmir Atatürk Organize Sanayi

Bölgesi’nde ülkemizin en büyük boya

üretim tesisini kurmuştur.

Dyo Boya’nın lideri olduğu Yaşar Boya

Grubu, 5 şirketi ile Dyo ve Dewilux

markaları altında 1.000 değişik ürün, 3.200

ambalaj ve 60.000 farklı renk sunmakta,

1.100 kişilik istihdam sağlamakta ve 40

ülkeye ihracat yapmaktadır. Grubun ana

ihracat pazarlarını Orta Asya, Orta Doğu,

Avrupa ve Rusya oluşturmaktadır.

Zengin ürün gamı

Türkiye’deki üretim faaliyetlerini İzmir Çiğli

ve Gebze Dilovası mevkiinde bulunan

tesislerinde sürdüren Dyo Boya;

• inşaat boyaları

• sanayi boyaları

• mobilya boyaları

• otomotiv boyaları

• deniz boyaları

• polyester

alanlarında geliştirdiği yenilikçi ürünlerini

müşterilerinin beğenisine sunmaktadır.

65 bin m 2 alan üzerine kurulu Gebze

Fabrikası, yüksek otomasyon düzeyine

sahip modern bir fabrika olup, inşaat

boyaları üretimi yapmaktadır.

İleri teknolojisi ve geniş üretim kapasitesiyle

sektörünün örnek tesislerden biri olan Çiğli

Fabrikası’nda ise mobilya boyaları ve

vernikleri, sanayi boyaları, oto tamir

boyaları, deniz boyaları, polyester ve alkid

üretilmektedir. 67 bin m 2 alan üzerine

kurulu tesis, Türk boya sektörünün en

büyük tesisi olma özelliğini taşımaktadır.

Dyo Boya, uluslararası bir marka olma

yolunda güçlü adımlar atıyor.

Mısır, Romanya ve Rusya’daki faaliyetleriyle

uluslararası arenadaki bilinirliğini

artırmakta olan Dyo Boya, söz konusu

bölgelerin önemli tedarikçileri arasında yer

almayı hedeflemektedir.

Dyo Boya, “Sipes Grubu” ile gerçekleştirdiği

işbirliği çerçevesinde Mısır’da Dyo Boya

teknolojisi kullanılarak yapılan oto tamir ve

mobilya boyaları üretim, satış ve

pazarlama faaliyetlerini sürdürmektedir.

Romanya’da ise inşaat boyaları üretilmekte

ve ticari ürün satışı gerçekleştirilmektedir.

Bu fabrikada üretilen Dyo boyaları,

Balkanlar ve Kuzey Avrupa ülkelerinde de

en çok tercih edilen ürünlerden olmuştur.

Rusya’daki Kemipex-Satış Pazarlama

Dağıtım Şirketi, bulunduğu bölgenin etkin

tedarikçilerinden biri olup, hızla

büyümektedir.

Dyo Boya’nın Ortaklık Yapısı (%)

Diğer

25,84

Ödenmiş Sermayesi: 100.000.000,00 TL

Kayıtlı Sermayesi: 300.000.000,00 TL

Hissedarlar Hisse oranı (%) Hisse tutarı (TL)

Yaşar Holding A.Ş. 74,16 74.160.451,68

Diğer 25,84 25.839.548,32

Toplam 100,00 100.000.000,00

Dyo Boya hisse senetleri İMKB’de DYOBY.IS sembolüyle işlem görmektedir.

Yaşar

Holding A.Ş.

74,16

2 - Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009


Yönetim

Makroekonomik ve Sektörel

Görünüm

2009 Yılı Faaliyetlerinin

Değerlendirilmesi

Çevre ve Sürdürülebilirlik

Kurumsal Yönetim Uygulamaları

ve Finansal Bilgiler

Türkiye’nin İlk Boya Fabrikası Olan Dyo Boya’nın

Tarihinden Satırbaşları

1927 Durmuş Yaşar ilk boya mağazasını

açar.

1941 Durmuş Yaşar, ilk boya

imalathanesini kurar. “Yaşarin” ve

“Hazırlanmış Boya” markaları, Türkiye’deki

ilk boya markası olma sıfatına sahiptir.

1953 Dyo Boya markası ile Türkiye’nin ilk

boya fabrikasının temeli İzmir Bornova’da

atılır.

1964 Mikronize Mineraller Fabrikası’nın

açılışı yapılır.

Dyo Boya Harris Fırça Fabrikası üretime

başlar.

1965 Dyosad Fabrikası kurulur ve ilk bayiler

toplantısı gerçekleştirilir.

1967 Birinci Dyo Resim Yarışması yapılır.

1968 Dyo Boya Matbaa Mürekkepleri

Fabrikası açılır.

1977 Akril Fabrikası açılır.

1978 Akmaden Tesisleri kurulur.

1980 Dyo Boya, satış noktalarında makine

ile renklendirme yapabilme konseptini Türk

tüketicisi ile tanıştırır.

1984 Yasaş Gebze Fabrikası açılır.

1990 Yasaş Boyacılık Okulu kurulur.

1993 Dyo Boya, boyacılık sektöründeki ilk

ISO-9003 Kalite Güvence Belgesi’ni alır.

1994 Dyo Boya, ISO-9001 Kalite Güvence

Belgesi’ni alır.

1996 Kemipex, Rus pazarına yönelik

çalışmalar yapmak amacıyla, Moskova’da

bir Yaşar Boya Grubu şirketi olarak kurulur.

1997 Yaşar Boya Grubu, 300 milyon

dolarlık cirosu ile dünyanın 27., Avrupa’nın

10. en büyük boya grubu unvanını alır.

1999 Türk Yıldızları ekibinin gösterilerinde

kullandığı kırmızı ve beyaz boyalar

Türkiye’de ilk kez Dyo Boya tarafından

üretilir.

Sektörde ilk özgün boya satış noktaları olan

Dyo Boya Renk Evleri kurulur ve uygulamacı

bayilik sistemi başlar.

2000 Yaşar Basf, Oyak Renault tarafından

“Lider İkmalci”, Mercedes-Benz Aksaray

fabrikasında ise “Tek Tedarikçi” seçilir.

2002 Yaşar Üniversitesi eğitim ve öğretime

başlar ve Selçuk Yaşar Boyacılık ve Endüstri

Meslek Lisesi açılır.

2003 İlk “Dünya Boya Üreticileri Zirvesi”

Bahamalar’da yapılır ve konuşmacı olarak

zirveye Türkiye’den sadece Yaşar Boya ve

Kimya Grubu davet edilir.

2004 Türkiye’nin ilk teflonlu boyası

Teknoplast, Türk boyacılık sektörüne

kazandırılır.

2005 Dyo Boya, Mısır’da üretime başlar.

Mısır inşaat sektörünün lideri Sipes Grubu

ile yapılan ortaklık ile Kuzey Afrika otomobil

ve mobilya boyaları sektöründe yerini alır.

Türk boya sektöründe bir ilke daha imza

atılır ve Dyo Boya, Türkiye’nin nanoteknoloji

ile üretilmiş ilk boyalarını pazara sunar.

2006 Dyo Boya, “Klimatherm” markası ile

ısı yalıtım sektörüne girer.

2007 Dyo Boya, nanoteknolojik ürünleri

Avrupa’ya ihraç etmeye başlar.

2008 Dyo Boya, fotokatalitik boyalarda

solgel yöntemiyle, nanoteknoloji alanında

Avrupa Patent Ofisi’nden ve Türk

Standartları Enstitüsü’nden incelemeli

patent alma başarısını gösteren ilk ve tek

Türk şirketi olur.

Dyo ve Dewilux markaları Turquality

kapsamına alınır.

2009 Avrupa Birliği standartlarında

sertifikalı usta yetiştirmeyi amaçlayan DYO

AKADEMİ açılır.

GSM altyapısı ile oluşturulan DYOLOG usta

bağlılık modeli hayata geçirilir.

Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009 - 3


Kısaca Dyo Boya

Dyo Boya’nın Tarihinden

Satırbaşları

Dyo Boya’nın Rekabet Avantajları Rakamlarla Dyo Boya Yönetim Kurulu Başkanı’nın

Mesajı

Dyo Boya’nın Rekabet Avantajları

farklılaşma stratejisi

Farklılaşmış ürünler - Sektörün “ilk”leri,

ileri teknoloji ürünü boyalar

Rekabetin en üst seviyede yaşandığı bir

sektörde faaliyet gösteren Dyo Boya,

farklılaşma stratejisi kapsamında hareket

etmekte, sahip olduğu bilgi birikimini ve

teknolojiyi yenilikçi yaklaşımı ile

harmanlayarak katma değeri yüksek

ürünler geliştirmektedir.

Boya sektöründe “ilk”lere imza atan Dyo

Boya, yüksek yağ iticiliği ile kolay

temizlenme özelliğine sahip teflonlu

teknolojik boyaları ile çığır açmıştır. 2009

yılında, iç cephede Teknoplast, dış cephede

Teknotex en çok tercih edilen ürünler

arasında yerini almıştır.

Çevreye duyarlı bir üretici

Çevreye karşı duyarlı, düşük solvent

emisyonlu UV kürlendirmeli ve su bazlı

teknolojiler alanında çalışmalarını aralıksız

sürdüren Dyo Boya, müşterilerinin

taleplerine en uygun şekilde cevap

verirken, bütün üretim ve pazarlama

süreçlerinde çevre odaklı bir anlayışla

hareket etmektedir.

Dyo Boya, çevreyi ve doğayı korumayı

ekonomik misyonunun temel bir öğesi ve

sosyal sorumluluğunun bir tamamlayıcısı

olarak görmektedir.

Rakipsiz üretim gücü

Dyo Boya ülkemizin en güçlü boya

üreticilerinden biridir. Gebze ve Çiğli

fabrikalarındaki kapasitesi, ileri teknolojisi,

gelişmiş Ar-Ge yetkinlikleri ve pazarlamasatış

gücü Dyo Boya’yı sürdürülebilir

büyümeye odaklı bir üretici olarak

konumlandırmaktadır.

Nanoteknoloji konusunda yapılan

çalışmalar neticesinde, Türkiye’de bir ilk

olan ve ışıkla kendini temizleyen boyalar

Türk tüketicisinin beğenisine sunulmuştur.

İç cepheler için üretilen Nanomat ve

Nanoipekmat, dış cepheler için üretilen

Nanotex, yangın geciktiricilik özelliği olan

Nanosön ve çizilmeyen vernik Nanolack

ürünler 2007 Nisan ayından itibaren

Hollanda’ya ihraç edilmektedir ve Benelüks

ülkelerinde talep görmektedir.

Dyo Boya, sahip olduğu güçlü teknoloji ve

farklılaşma vizyonu ile gelecekte de Türkiye

boyacılık sektörünü ilklerle tanıştırmaya ve

farklılaşmış ürünleri ile sektörün öncü ve

lider firması olmaya kararlıdır.

4 - Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009


Yönetim

Makroekonomik ve Sektörel

Görünüm

2009 Yılı Faaliyetlerinin

Değerlendirilmesi

Çevre ve Sürdürülebilirlik

Kurumsal Yönetim Uygulamaları

ve Finansal Bilgiler

Dyo Boya’nın “ilk”leri

Türkiye’nin ilk

• boya markası

• boya fabrikası

• satış noktalarında makine ile

renklendirme yapabilme konsepti

• ISO-9003 Kalite Güvence Belgesi alan

boya şirketi

• özgün boya satış noktaları

• teflonlu boyası

• nanoteknoloji ile üretilmiş boyaları

• GSM altyapılı bağlılık sistemi

Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009 - 5


Kısaca Dyo Boya

Dyo Boya’nın Tarihinden

Satırbaşları

Dyo Boya’nın Rekabet Avantajları Rakamlarla Dyo Boya Yönetim Kurulu Başkanı’nın

Mesajı

Rakamlarla Dyo Boya

Dyo Boya Çiğli Fabrikası, boya üretim (BV)

ve reçine üretim (SR) bölümleri ile faaliyet

göstermektedir. 2009 yılında BV iki, SR

bölümü ise üç vardiya düzeninde üretime

devam etmiştir.

İnşaat boyaları üretimi alanında faaliyet

gösteren Dyo Boya Gebze Fabrikası

2009’un ilk ve son çeyreğinde iki, diğer

dönemlerde ise üç vardiya düzeninde

üretim faaliyetlerini sürdürmüştür.

Üretim kapasiteleri

2009 2008 %

Üretim (ton) 66.819 69.698 (4,1)

Satış (ton) 67.306 69.559 (3,2)

Fiili kapasite (ton) 138.410 168.136

Kapasite kullanım oranı (%) 48 41

Gebze ve Çiğli fabrikalarındaki kapasitesi,

ileri teknolojisi, gelişmiş Ar-Ge yetkinlikleri

ve pazarlama-satış gücü Dyo Boya’yı

sürdürülebilir büyümeye odaklı bir üretici

olarak konumlandırmaktadır.

Özkaynaklar (milyon TL)

2009 69,4

Faaliyet Kârı (milyon TL)

2009 7,7

2008

48,8

-2,3 2008

Brüt Kâr Marjı (%)

Faaliyet Kâr Marjı (%)

Finansal Borçlar/Özkaynaklar (%)

2009 28,8

2009 3,6

2009 1,6

2008

27,8

-1,0 2008

2008

2,9

6 - Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009


Yönetim

Makroekonomik ve Sektörel

Görünüm

2009 Yılı Faaliyetlerinin

Değerlendirilmesi

Çevre ve Sürdürülebilirlik

Kurumsal Yönetim Uygulamaları

ve Finansal Bilgiler

Dyo Boya’da lojistik faaliyetleri

Dyo Boya’nın Çiğli Fabrikası’nda iki ayrı

lojistik birimi faaliyet göstermektedir.

Mal kabul birimi, hammadde ve ambalaj

malzemelerinin kabulünü ve stoklanmasını

gerçekleştirmektedir. Çiğli Fabrikası’nda

solventlerin stoklandığı yer altı ve yer üstü

stok tanklarının toplam kapasitesi 2.000

m 3 ’tür. Yeraltı nitro deposu 500 m 2 , kapalı

depolama alanları toplam 3.000 m 2 , açık

depolama alanları ise toplam 1.000 m 2 ’dir.

Fabrikanın toplam 3.000 ton hammadde

depolama kapasitesi bulunmaktadır.

Sevkiyat ambarı, iç piyasa ve ihracat

ürünlerinin depolanmasına olanak tanıyan

1.200 tonluk bir kapasiteye sahiptir. Dyo

Boya ürünleri raflı sisteme sahip olan,

3.000 m 2 ’lik kapalı alanda muhafaza

edilmektedir. Ürünler yurt içinde 50 farklı

şehir ve yurt dışında 35 farklı ülkede toplam

500’e yakın sevkiyat noktasına

ulaştırılmaktadır. Yurt içinde bu sevkiyatın

gerçekleştirilebilmesi için farklı bölgelerde

olmak üzere üç farklı lojistik firmasından

hizmet alınmaktadır.

Dyo Boya’nın Gebze Fabrikası’nda lojistik

faaliyetleri iki ayrı birim ile yürütülmektedir.

Sevkiyat birimi, 189 m 2 ofis alanı,

5.705 m 2 kapalı alanda kurulu mamul

depo sahası ile hizmet vermektedir. Mamul

ambarların kapasitesi mevcut raflı sistem

ile 3.450 ton - 7.338 palettir. Şirket

ürünlerinin yurt içinde 81 il, yurt dışında da

25 farklı ülkeye dağıtımı bu noktadan

yapılmaktadır. Yurt içi dağıtımı için 1 adet

lojistik firması ile çalışılmakta ve 355

dağıtım noktasına ulaşılmaktadır.

Mal kabul ve iadeler ofisinde,

hammadde, ambalaj ve iade

malzemelerinin kabulü ve stoklanması

yapılmaktadır. Toplam 2.330 m 2 ’lik kapalı

ve 650 m 2 ’lik açık alanda hizmet

verilmektedir. Hammadde stok sahası

1.300 ton, ambalaj ambarı 500 palet

kapasiteye sahiptir. Solvent türü

malzemelerin depolanması için 700 ton

kapasiteli bir tank çiftliği mevcuttur.

Kampüs içinde ayrıca 1.270 m 2 alanda

2.100 ton kapasiteli bir fiktif sahası da yer

almaktadır. Müşterilerden gelen iade

ürünlerin toplanması, depolanması ve

yeniden değerlendirilmesi hizmeti bu

birimin sorumluluğundadır.

Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009 - 7


Kısaca Dyo Boya

Dyo Boya’nın Tarihinden

Satırbaşları

Dyo Boya’nın Rekabet Avantajları Rakamlarla Dyo Boya Yönetim Kurulu Başkanı’nın

Mesajı

Yönetim Kurulu Başkanı’nın Mesajı

Büyüme fırsatlarını en doğru

şekilde potansiyelimize

yansıtmaya ve tüm

paydaşlarımız için artan

oranda katma değer

üretmeye kararlıyız.

güçlü marka

ileri teknoloji

2009, ülkemizi pek çok “ilk”le tanıştırma geleneğimizi

sürdürdüğümüz bir yıl olmuş; ileri teknolojimiz ve Ar-Ge yapımız

Dyo Boya markalı yenilikleri Türkiye ve dünya pazarına sunmaya

devam etmemizi sağlamıştır.

Dünyada boya sanayinin trendlerinin hızla değiştiği bir süreçte,

güçlü markamızı ileriye taşımaya ve yurt içinde olduğu kadar yurt

dışında da kimliğimizi ve piyasa varlığımızı güçlendirmeye devam

edeceğiz.

8 - Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009


Yönetim

Makroekonomik ve Sektörel

Görünüm

2009 Yılı Faaliyetlerinin

Değerlendirilmesi

Çevre ve Sürdürülebilirlik

Kurumsal Yönetim Uygulamaları

ve Finansal Bilgiler

Değerli paydaşlarımız,

Dyo Boya’nın 2009 yılı faaliyet raporunu ve

mali sonuçlarını incelemelerinize

sunmadan önce içinden geçmekte

bulunduğumuz zor ekonomik koşullar ve

sektörümüzün dünya çapındaki

görünümüne ve trendlere ilişkin tespitlerimi

paylaşmak isterim.

2008 ve 2009 yılları küresel ekonomik

krizin gölgesinde geçmiştir.

2008 yılı Ağustos ayında başlayan ve 2009

yılında etkisi devam eden küresel kriz,

dünya çapında üretim, ihracat, yatırım ve

istihdam gibi temel verilerde meydana

gelen keskin düşüşlerle kendisini

göstermiştir. Çoğu ülke uygulamaya

koydukları önlem paketleriyle, krizin

ekonomileri üzerindeki etkilerini

hafifletmeye odaklanmıştır.

2009 yılı, dünyada son yüzyılın ikinci en

büyük krizi olarak kayıtlara geçmiş; bu

dönemde dünya ekonomisi yaklaşık %1,2

küçülürken, dünya ticareti %12 civarında

azalmıştır. 2009 yılının ilk dokuz aylık

döneminde %8,4 küçülen Türkiye

ekonomisi, son çeyrekteki toparlanma ile

birlikte yılı %4,7 küçülme ile tamamlamıştır.

80 milyar dolarlık global bir pazarın

üyesiyiz.

Dünya toplam boya üretimi bugün

33 milyon ton civarında gerçekleşmekte;

pazarın büyüklüğü ise 80 milyar dolara

ulaşmış bulunmaktadır.

Çeşitli bağımsız kaynaklara göre

önümüzdeki beş yılda, yıllık ortalama %5

mertebelerinde büyüyeceği tahmin edilen

boya pazarının, 2012 yılında 40 milyon

tonluk üretim miktarına ve 100 milyar

dolarlık büyüklüğe ulaşacağı tahmin

edilmektedir. Diğer taraftan dünya boya

sanayinde 10 binden fazla firmanın faaliyet

gösterdiği buna karşın, toplam pazarın

yaklaşık %40’ının 3 büyük üretici tarafından

kontrol edildiği bilinmektedir.

Son dönemde dünya boya sanayisi önemli

değişikliklere sahne olmaktadır. Satış

hacimlerindeki düşüşlerin yanında,

hammadde maliyetlerindeki artış kâr

marjlarını önemli oranda baskı altına almış

durumdadır. Bu konjonktür karşısında

üretici firmalar daha düşük kapasite

düzeyinde uzmanlaşma yoluna gitmişlerdir

ve sektörde konsantrasyon ve uzmanlık

ağırlık kazanmıştır. Diğer taraftan dünya

boya sanayinin yeniden yapılanma süreci

içinde olduğu da açıkça görülmektedir. Bu

yapılanmanın temel unsurları bilişim

teknolojisi, çok yönlü ortaklıklar, entegre

performans sistemleri ve çevresel faktörler

olarak ön plana çıkmaktadır.

Avrupa’nın 6. büyük tedarikçisi

konumundaki sanayimiz ekonomik

durgunluktan önemli oranda

etkilenmiştir.

Yıllık 800 bin tonluk üretim kapasitesi ile

Türkiye bugün Avrupa’nın 6. büyük boya

üreticisi konumundadır.

Boya sanayimizde 20’ye yakın büyük ölçekli

ve gelişmiş üretim teknolojisi yapısına

sahip işletmenin yanı sıra çok sayıda küçük

ve orta ölçekli işletme de faaliyet

göstermektedir. Türk boya sektörü bugünkü

gelişmişlik düzeyi ile başta AB olmak üzere

yakın pazarlar dikkate alındığında gelişim

düzeyi artan bir sektör olarak ortaya

çıkmaktadır.

Yıllık 2 milyar dolarlık bir katma değer

yaratan boya sanayi, doğrudan ve dolaylı

istihdamla birlikte 200 bin kişilik bir işgücü

alanını temsil etmektedir. Diğer taraftan

son 10 yıllık dönemde Türkiye’nin gelişen

ekonomik parametreleri ile beraber

yükselen yatırım ve üretim gücü, yabancı

sermayenin de ilgisini sektöre çekmiş

bulunmaktadır. Bu sektörde dağıtım kanalı

önemli bir varlık olarak değerini

korumaktadır. Türk boya sanayisinin dünya

pazarlarından aldığı pay ise %2

civarındadır.

Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009 - 9


Kısaca Dyo Boya

Dyo Boya’nın Tarihinden

Satırbaşları

Dyo Boya’nın Rekabet Avantajları Rakamlarla Dyo Boya Yönetim Kurulu Başkanı’nın

Mesajı

Kalite Dyo Boya için bir

gelenek, yenilik ise bir

görevdir.

2009 yılında inşaat sektöründe yaşanan

daralma sanayimizi etkilemiştir.

Türk boya sektöründeki toplam satışlar

içerisinde inşaat boyaları %56, ahşap

boyaları %14, sanayi boyaları %10, toz

boyalar %7 ve oto tamir boyaları ise %9

paya sahiptir. Sanayimizin mevcut

kapasitesinin yaklaşık %60’ını inşaat

boyalarının oluşturması, genel anlamda

inşaat sektörü ile entegre ve önemli oranda

bağımlı bir yapıyı ortaya koymaktadır. Bu

durum 2008-2009 gibi istisnai bir

dönemde sanayimiz açısından olumsuz bir

konjonktür olarak ortaya çıkmış; ekonomik

küçülmeden bir kaç katı oranında etkilenen

inşaat sektöründeki daralma, boya

sanayine önemli oranda yansımıştır.

Tüketim harcamalarındaki düşüş,

hanehalkının boya ve benzeri konulardaki

harcamalarını önemli oranda kesmesine

veya ertelemesine neden olurken, ihracat

pazarlarındaki durgunluk sanayicimizin

konumunu zorlaştırmıştır.

İç piyasamızdaki haksız rekabet koşulları

endüstrimizin bir diğer önemli sorunu

olmayı sürdürmektedir.

Merdiven altı imalathanesi olarak

tanımlanan çok sayıdaki küçük ölçekli boya

üreticisi, piyasaya hem kalite hem de

tüketici sağlığı anlamında yetersizlikler

gösteren ürünler arz etmekte, diğer

taraftan ise büyük ölçekte ve dünya

standartlarında çalışan bizim gibi

üreticilerin zarar gördüğü bir haksız

rekabet ortamının devamında büyük rol

oynamaktadırlar.

Büyüme potansiyeli olan bir sanayi

Türkiye’de 1992 yılında 3,7 kg olan kişi

başına boya tüketimi, 2000’li yıllarda 6 kg’a

yükselmiş bulunmaktadır. Ancak, tüketimin

her yıl yükselmesine rağmen Avrupa ile

karşılaştırıldığında kişi başına tüketim

rakamının halen çok düşük kaldığı

görülmektedir. Türkiye’de 6 kg olan kişi

başına boya tüketiminin Amerika’da 22 kg,

Japonya’da 16,5 kg, Almanya’da 14,2 kg ve

Yunanistan’da da 8 kg olarak gerçekleştiği

istatistiklerden izlenmektedir.

Boya kullanımı alışkanlıkları açısından

gelişmiş pazarlarla karşılaştırıldığında

Türkiye, önemli bir potansiyele işaret

etmektedir. Diğer taraftan ülkemizde halen

önemli miktarda konut açığı bulunması,

pek çok binada boya uygulaması

yapılmamış olması ve özellikle depremden

etkilenen bölgelerde başta konut olmak

üzere yoğun bir şekilde bina ihtiyacı

bulunması gibi etkenlerin önümüzdeki kısa

ve orta vadede boyaya olan talebi

yükseltmesi beklenmektedir. Refah

seviyesindeki gelişme de, diğer ülkeler ile

Türkiye arasındaki kişi başına tüketim

farkının kapanmasında ve boya talebinin

artmasında rol oynayacaktır. Ülkemizdeki

hızlı kentleşme ve yılda ortalama %1,3

oranında artan nüfusun %45’inin 25 yaşın

altında gençlerden oluşması sektörü uzun

vadede de geliştirebilecek faktörlerdir.

10 - Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009


Yönetim

Makroekonomik ve Sektörel

Görünüm

2009 Yılı Faaliyetlerinin

Değerlendirilmesi

Çevre ve Sürdürülebilirlik

Kurumsal Yönetim Uygulamaları

ve Finansal Bilgiler

Gururla ifade etmek isterim ki 1927

yılında boya ticaretiyle başlayan ve 1954

yılında sanayileşme süreciyle devam

eden bu yolculukta Dyo Boya, Türkiye’de

boya sanayinin bayraktarlığını ve

öncülüğünü yapmaktadır.

İzmir’de küçük bir mağaza ile başlayan

kurumsal yolculuğumuz 2010 yılına

girerken ülkemizin lider boya gruplarından

biri olarak devam etmektedir. 81 yılı geride

bırakmanın mutluluğu ve heyecanı içinde

olan Dyo Boya, bu süre zarfında inşa ettiği

yetkinlikleri, üretim gücü ve markasıyla

geleceğe güvenle bakan bir şirket

konumundadır.

Sanayimizin olduğu kadar Türkiye

ekonomisinin de geçirdiği çok farklı

evrelere tanıklık etmiş bulunan Dyo Boya,

2009 yılının olumsuz konjonktüründe

piyasa konumunu gerek ürün gamı

gerekse müşteri portföyü anlamında

pekiştirmiş ve 2008 yılı cirosu

mertebelerinde 212 milyon TL’lik bir iş

hacmi kaydetme başarısı göstermiştir.

Maliyet tabanımızı en optimal noktada

dengelemeye sıkıca odaklandığımız 2009

yılında ilk ve en temel önceliğimiz değişken

piyasa koşullarının mali yapımız üzerine

olası etkilerini bertaraf etmek ve krizi

Şirketimizden uzak tutmak olmuştur. Elde

ettiğimiz mali ve operasyonel performans

bu anlamda başarılı olduğumuzu açık

olarak gözler önüne sermektedir.

2009 yılı sonuna doğru gerçekleştirilen

sermaye azaltımı ile Şirketimizin halka

açıklık oranı korunarak, sermaye yeterliliği

ve nakit sermaye artırım imkanları

artırılmış, eşanlı gerçekleştirilen sermaye

artışı ile finansman gideri yaratacak olan

faize duyarlı borçların ve mali borçların bir

kısmı kapatılmıştır.

Yıl boyunca bir diğer önceliğimiz, başta

bayi ağımız olmak üzere üretim ve ticaret

döngümüzdeki iş ortaklarımıza desteğimizi

kesintisiz sürdürmek ve aynı zamanda

nihai tüketicimize farklılaşmış ürün ve

hizmet sunmaya devam etmek olmuştur.

Dyo Boya, boya sanayinin gelişip

büyümesinde ve ülkemizi pek çok “ilk”le

tanıştırmada hep ilk sırada yer almıştır.

2009, bu geleneğimizi sürdürdüğümüz bir

yıl olmuş; ileri teknolojimiz ve Ar-Ge

yapımız Dyo Boya markalı yenilikleri Türkiye

ve dünya pazarına sunmaya devam

etmemizi sağlamıştır.

İşine kendini tam anlamıyla adayarak

çalışan bir şirketiz.

Kalite Dyo Boya için bir gelenek, yenilik ise

bir görevdir. Bugün geldiğimiz noktada,

ülke sınırlarını aşan markalarımız dünyanın

40 ülkesine pazarlanmaktadır. Dyo Boya

ürünleri dünyanın birçok ülkesinde tercih

edilmekte; çevreye saygılı üretim

yaklaşımımız ve hizmetteki kusursuzluğumuz

bizleri bir dünya markası olarak

konumlandırmaktadır.

Kalifiye insan kaynağımız, yüksek kalite ve

teknoloji standartlarımız Yaşar

Topluluğu’nun vizyonu ile birleşmiş ve Dyo

Boya’nın sürdürülebilir başarı öyküsünü

kaleme almamıza imkan tanımıştır.

Bundan sonra da, Türkiye’nin dünyaya

açılan bir yüzü olarak teknolojiyi ve yeniliği

hep ön planda tutmaya ve müşterilerimizin

taleplerini proaktif bir yaklaşımla ürün ve

hizmetlere dönüştürmeye devam edeceğiz.

Bu kapsamda, Dyo Boya’nın yol haritası ve

güç odakları bellidir. Bu güç odakları

üzerinde büyümemizi sürdürerek, gerek

ulusal piyasamızın gerekse bölgesel ve

uluslararası piyasaların ortaya koyacağı

büyüme fırsatlarını en doğru şekilde

potansiyelimize yansıtmaya ve tüm

paydaşlarımız için artan oranda katma

değer üretmeye kararlıyız.

Dünyada boya sanayinin trendlerinin hızla

değiştiği bir süreçte, güçlü markamızı

ileriye taşımaya ve yurt içinde olduğu kadar

yurt dışında da kimliğimizi ve piyasa

varlığımızı güçlendirmeye devam edeceğiz.

2009 yılının istisnai piyasa koşullarında bizi

tercih eden değerli müşterilerimize, bayi

ağımıza, yerli ve yabancı tüm iş

ortaklarımıza ve mesai arkadaşlarıma ve

bugüne kadar bizi destekleyen değerli

hissedarlarımıza Yönetim Kurulumuz adına

en samimi teşekkürlerimi sunmak isterim.

Saygılarımla,

İdil Yiğitbaşı

Yönetim Kurulu Başkanı

Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009 - 11


Kısaca Dyo Boya

Dyo Boya’nın Tarihinden

Satırbaşları

Dyo Boya’nın Rekabet Avantajları Rakamlarla Dyo Boya Yönetim Kurulu Başkanı’nın

Mesajı

Yönetim Kurulu

İdil Yiğitbaşı

Yönetim Kurulu Başkanı

Yılmaz Gökoğlu

Yönetim Kurulu Başkan Vekili

Ahmet Fahri Yiğitbaşı

Yönetim Kurulu Üyesi

Mehmet Aktaş

Yönetim Kurulu Üyesi

Hakkı Hikmet Altan

Yönetim Kurulu Üyesi

Ekrem Erdemli

Yönetim Kurulu Üyesi

İrfan Çimen

Yönetim Kurulu Üyesi

12 - Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009


Yönetim

Makroekonomik ve Sektörel

Görünüm

2009 Yılı Faaliyetlerinin

Değerlendirilmesi

Çevre ve Sürdürülebilirlik

Kurumsal Yönetim Uygulamaları

ve Finansal Bilgiler

Üst Yönetim ve Denetim Kurulu

Üst Yönetim

Serdar Oran

Genel Müdür

Fahri Özgür Arıs

Finans ve Mali İşler Direktörü

Mehmet Mutlu Uysal

Sanayi Boyaları ve Oto Tamir Boyaları Satış

Direktörü

Burhan Kuran

İnşaat Boyaları Satış Direktörü

Ercümend Emir Atakay

Mobilya Boyaları Satış Direktörü

Hasan Garipler

Fabrikalar Direktörü

Özlem Düzyatan

Satınalma Direktörü

Reza Asgari

İhracat Direktörü

Ufuk Çelebisoy

Yurt Dışı Yatırımlar Direktörü

Denetim Kurulu

Kamil Deveci

Denetim Kurulu Üyesi

Onur Öztürk

Denetim Kurulu Üyesi

Yönetim Kurulu ve Denetim Kurulu Görev Süreleri

Yönetim Kurulu (21 Mayıs 2009’a kadar)

Adı Soyadı

Unvanı

Ata Murat Kudat

Başkan

B. Safa Ocak Başkan Vekili

Ahmet Fahri Yiğitbaşı

Üye

Mehmet Aktaş

Üye

Yılmaz Gökoğlu

Üye

Taşkın Tuğlular

Üye

Hakkı Hikmet Altan

Üye

Yönetim Kurulu (21 Mayıs 2009’dan itibaren)

Adı Soyadı

Unvanı

İdil Yiğitbaşı

Başkan

Yılmaz Gökoğlu

Başkan Vekili

Ahmet Fahri Yiğitbaşı

Üye

Mehmet Aktaş

Üye

Hakkı Hikmet Altan

Üye

Ekrem Erdemli

Üye

İrfan Çimen

Üye

Denetim Kurulu (21 Mayıs 2009’a kadar)

Adı Soyadı

Mete Gökalp

Özge Engin*

* 07 Mayıs 2009’a kadar

Denetim Kurulu (21 Mayıs 2009’dan itibaren)

Adı Soyadı

Kamil Deveci*

Onur Öztürk

*07 Mayıs 2009’dan itibaren

Yetki Sınırları:

Şirket ana sözleşmesinin 14. maddesine göre; Denetçilerin görev, yetki ve

sorumlulukları Türk Ticaret Kanunu’nun ilgili maddelerinde belirtilen esaslar

çerçevesindedir.

• 21 Mayıs 2009 tarihinde Taşkın Tuğlular yerine Özge Engin Yönetim Kurulu

Üyeliğine seçilmiştir, ancak 18 Haziran 2009 tarihinde Özge Engin’in

Yönetim Kurulu Üyeliğinden ayrılmasıyla boşalan üyeliğe İdil Yiğitbaşı

seçilmiştir.

• 18 Haziran 2009 tarihinde İdil Yiğitbaşı Yönetim Kurulu Başkanlığına,

Yılmaz Gökoğlu Yönetim Kurulu Başkan Vekilliğine seçilmiştir.

Yetki Sınırları:

Gerek Yönetim Kurulu Başkanı ve gerekse Yönetim Kurulu üyeleri, Türk

Ticaret Kanunu’nun ilgili maddelerinde ve Şirket ana sözleşmesinin 11. ve 12.

maddelerinde belirlenen yetkileri haizdirler.

Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009 - 13


Kısaca Dyo Boya

Dyo Boya’nın Tarihinden

Satırbaşları

Dyo Boya’nın Rekabet Avantajları Rakamlarla Dyo Boya Yönetim Kurulu Başkanı’nın

Mesajı

Makroekonomik ve Sektörel Görünüm

global ekonomide

iyileşme sinyalleri

Küresel krizin toplam talepte yarattığı

daralma Türkiye ekonomisini de etkilemiştir.

2009 yılı genelinde boya sanayinde iç talepte

yaşanan daralmanın temel nedeni, boya

sanayinin ürün pazarladığı işkollarında

küresel kriz nedeniyle gerçekleşen

talep azalmasıdır.

14 - Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009


Yönetim

Makroekonomik ve Sektörel

Görünüm

2009 Yılı Faaliyetlerinin

Değerlendirilmesi

Çevre ve Sürdürülebilirlik

Kurumsal Yönetim Uygulamaları

ve Finansal Bilgiler

Kademeli geçiş

Ekonomilerde toparlanma başlasa

da krizden çıkış sürecinde hassas

bir zamanlama ve kademeli bir

geçişin gerekliliği çok açıktır.

Reel GSYH (Yıllık değişim %)

12

10

8

6

4

2

0

-2

-4

-6

-8

-10

2006 2007 2008 2009 2010 2011

Gelişmekte olan ülkeler

Dünya

Gelişmiş ülkeler

Kaynak: IMF

Dünya Ekonomisi

Küresel krize karşı gelişmiş ve gelişmekte

olan ülke hükümetlerince uygulamaya

konulan mali ve parasal önlem paketlerinin

etkisiyle 2009 yılı 3. çeyreğinde global

ekonomide toparlanma süreci başlamıştır.

ABD ve belli başlı gelişmekte olan ülkelerde

güçlü seyreden iç talep ve artan tüketim

harcamaları, stoklu üretime geri dönüş ve

küresel ticaret koşullarının normalleşmesi

gibi pozitif görünümü destekleyen

unsurlara rağmen, küresel ekonomiye dair

öncü göstergelerdeki iyileşme yavaş

seyretmektedir.

Özellikle yüksek işsizlik oranları, kredi

koşullarındaki sıkılığın devam etmesi ve

bütçe dengelerinin önemli ölçüde

bozulması gibi unsurlar, global

ekonomideki toparlanmanın yavaş ve

zaman içinde gerçekleşeceğini işaret

etmektedir. Uluslararası Para Fonu

(IMF)’nun Ocak 2010’da revize ettiği küresel

ekonomi ile ilgili projeksiyonlarına göre

2009 yılı için %0,8 daralma tahmin

edilirken, küresel ekonominin 2010 yılında

%3,9 ve 2011’de %4,3 büyüyeceği

öngörülmektedir.

Global kredi krizine bağlı olarak talep

koşullarının zayıflaması sonucunda

enflasyon kriz süresince aşağı yönlü bir

seyir izlemiştir. Bu gelişme, gerek gelişmiş

gerekse gelişmekte olan ülkelerde merkez

bankalarının ekonomik faaliyetteki

daralmayı sınırlamak üzere para

politikalarını önemli ölçülerde

gevşetmesine olanak tanımıştır.

Genişlemeci para politikalarının etkisiyle

faiz oranları tarihte kaydedilen en düşük

seviyelerde seyretmiştir.

Ekonomilerdeki bozulmanın sona erdiği ve

toparlanmanın başladığı düşüncesi,

uygulanan genişletici maliye ve para

politikalarının ne zaman sona erdirileceği

ve merkez bankalarının faiz artırımlarına ne

zaman başlayacağı tartışmalarını

beraberinde getirmiştir. Bu bağlamda,

krizden çıkış sürecinde hassas bir

zamanlama ve kademeli bir geçişin

gerekliliği çok açıktır.

Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009 - 15


Kısaca Dyo Boya

Dyo Boya’nın Tarihinden

Satırbaşları

Dyo Boya’nın Rekabet Avantajları Rakamlarla Dyo Boya Yönetim Kurulu Başkanı’nın

Mesajı

2009 sonu itibarıyla

TÜFE’deki yıllık artış %6,53,

ÜFE’deki artış ise %5,93

düzeyinde gerçekleşmiştir.

Türkiye Ekonomisi

Küresel krizin toplam talep üzerindeki

daraltıcı etkisi Türkiye ekonomisinde de reel

kesime darbe vurmuş, üretimin düşmesi ve

istihdamın azalmasına neden olmuştur.

2008 yılının son çeyreğinde belirginleşen

Türkiye ekonomisindeki daralma, 2009

yılının ilk çeyreğinde etkisini artırmış ve

GSYH geçen yılın aynı dönemine göre

%14,7 oranında küçülmüştür. Yılın ikinci

çeyreğinden itibaren ekonomideki daralma

hız kesmeye başlamış ve ilk dokuz aylık

dönemde %8,4 olarak gerçekleşmiştir.

Yılın son çeyreğinde ise,

• TCMB’nin kısa vadeli faiz oranlarında

gerçekleştirdiği indirimlerin devam eden

gecikmeli etkileri,

• bankaların kredi faiz oranlarını

düşürmesinin tüketimi desteklemesi,

• gelişmiş ülke ekonomilerindeki

canlanma eğiliminin yanı sıra Türk

menşeli malların yeni ihraç pazarlarına

girmesi ve ihracatın olumlu yönde

etkilenmeye başlaması,

• 2008 yılının aynı dönemindeki düşük

ekonomik performanstan kaynaklanan

baz etkisi

ile birlikte ekonominin büyümeye başladığı

düşünülmektedir.

Bu çerçevede, 2009 yılında Türkiye

ekonomisi %4,7 oranında daralmıştır.

Tüm dünya ülkelerinde en önemli yapısal

etki olarak ortaya çıkan işsizlik oranı yılın ilk

çeyreğinde %16 gibi rekor seviyeye

çıkarken, yılın son çeyreğinde %13’ler

seviyesine inmiştir.

İç ve dış talep koşullarındaki bozulma

paralelinde 2009 yılı genelinde ihracat ve

ithalat hacmi daralmıştır. 2009 yılında

ithalattaki daralma ihracattaki daralmanın

üzerinde gerçekleşmiş; böylece dış ticaret

açığı önemli ölçüde gerilemiştir. 2009

yılında ithalat (CIF) %30,3 oranında

azalarak 140,8 milyar dolara, ihracat (FOB)

%22,6 oranında azalarak 102,2 milyar

dolara ve bavul ticareti %22,9 oranında

azalarak 4,8 milyar dolara gerilemiştir.

16 - Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009


Yönetim

Makroekonomik ve Sektörel

Görünüm

2009 Yılı Faaliyetlerinin

Değerlendirilmesi

Çevre ve Sürdürülebilirlik

Kurumsal Yönetim Uygulamaları

ve Finansal Bilgiler

Dış ticaret hacminde azalma

Küresel krizin etkileri

Türkiye’nin toplam dış ticaret

hacmine yansımış, %27,2’lik

düşüş kaydedilmiştir.

Toplam İhracat (milyar ABD doları)

Hız kesen daralma

Yılın ikinci çeyreğinden

itibaren ekonomideki daralma

hız kesmeye başlamış ve yıl

sonu itibarıyla %4,7 olarak

gerçekleşmiştir.

Toplam İthalat (milyar ABD doları) GSYH Büyüme Oranı (%)

2009 102

2009 141

-4,7

2008

132

2008

202

2009

2008 0,9

2007

105

2007

170

Cari açık tehlikeli seyrinden uzaklaşmış,

GSYH’ye oranı yıl boyunca düşüş eğilimini

korumuştur. 2009 yılında cari açık, 2008

yılına göre %67 oranında düşüş göstererek

41,9 milyar dolardan 13,8 milyar dolara

gerilemiştir. Ancak enerji fiyatları ve

ithalatta görülen yukarı yönlü hareketlenme

ile yavaş da olsa yükselişe geçmesi

beklenmektedir.

2009 yılı bütçe açığı, Aralık ayındaki

toparlanmaya karşın bir önceki yıl sonuna

göre üç katına çıkarak 52,6 milyar TL olarak

gerçekleşmiştir. Bu gelişmede, harcamalar

tarafında özellikle yılın ilk çeyreğinde yerel

seçimlerin de etkisiyle cari transferlerin hızlı

artış kaydetmesi, gelirler tarafında ise

ekonomik aktivitedeki daralma nedeniyle

vergi gelirlerinin azalması yanında vergi

dışı gelirlerin de 2008 yılı seviyelerinde

kalması etkili olmuştur. Faiz dışı fazla ise

aynı dönemde 33,2 milyar TL’den 571

milyon TL’ye gerilemiştir.

Hükümet 2010-2012 dönemine ilişkin orta

vadeli program oluşturmuş, bu çerçevede

ekonomide kalıcı bir şekilde üretim, yatırım

ve ihracatı artırmaya yönelik politikalara

ağırlık verileceği belirtilmiştir. Alınacak

önlemlerin başında, orta-uzun vadede

kamu açığının milli gelire oranının

sürdürülebilir bir borç yapısı ile uyumlu bir

düzeyde gerçekleşmesi amacıyla “mali

kural uygulaması”na geçilmesi yer

almaktadır.

Tüketim eğiliminde ve toplam talepteki sert

daralma, emtia fiyatlarında gözlenen

keskin düşüş ile birleşince, bütün dünyada

olduğu gibi ülkemizde de enflasyon

üzerinde aşağı yönlü baskı oluşturmuştur.

2009 sonu itibarıyla TÜFE’deki yıllık artış

%6,53, ÜFE’deki artış ise %5,93 düzeyinde

gerçekleşmiştir.

2008 yılı son çeyreğinden itibaren

enflasyonda hızlı bir düşüş olacağını

öngören TCMB, ekonomik faaliyet üzerinde

oluşabilecek potansiyel zararı sınırlamaya

odaklanmıştır. Bu süreçte bir yandan kısa

vadeli faiz oranlarını süratle aşağı

çekerken, diğer yandan dengeleyici bir

likidite politikası izlenmiş ve kredi

piyasasındaki tıkanıklığın giderilmesi

hedeflenmiştir. Merkez Bankası’nın 2008

yılı Ekim ayında yapmaya başladığı faiz

indirimleri sonucunda, kısa vadeli faiz

oranları 2009 yılı Kasım ayı itibarıyla %6,50

seviyesine çekilmiştir.

Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009 - 17


Kısaca Dyo Boya

Dyo Boya’nın Tarihinden

Satırbaşları

Dyo Boya’nın Rekabet Avantajları Rakamlarla Dyo Boya Yönetim Kurulu Başkanı’nın

Mesajı

Boya sanayi, Türk ekonomisine yıllık 1,1 milyar

dolarlık bir katma değer yaratmakta ve

üretim-ticaret eksenlerinde toplam 200 bin

kişilik bir istihdam imkanı sunmaktadır.

Türkiye Boya Sanayi

2009 yılı itibarıyla Türkiye boya sanayi

büyüklüğünün 520 bin tona ulaştığı

tahmin edilmektedir.

1,1 milyar dolarlık bir hacme sahip olan

Türkiye boya sanayi, 2009 yılını kriz

koşulları ile mücadeleye ve

rasyonalizasyona odaklanarak

tamamlamıştır.

2008 yılının sonundan itibaren küresel

krizin gösterdiği hızlı gelişimi yakından

izlemeye başlayan üreticiler, 2009 yılı

projeksiyonlarını piyasalardaki

dalgalanmayı yönetmek üzerine

kurgulamışlardır. Bu kapsamda maliyet

tabanının ve üretim süreçlerinin

iyileştirilmesi kadar mevcut müşteri ve

dağıtım kanalının korunmasına yönelik

aksiyonlar da, 2009 yılının sektörel

öncelikleri arasında yerini almıştır.

Çoğunluğunu merdiven altı üreticilerin

oluşturduğu ucuz boyalar segmenti, 2009

yılında krizden etkilenmiştir. Bu durum,

merdiven altı üretici olarak tanımlanan çok

sayıda küçük firmanın sektörden çıkmasına

neden olmuştur.

2009 yılında, pazara yeni giren şirketlerle

birlikte rekabet artmış ve kârlılık önemli

oranda azalmıştır. Sektörde arzın talepten

fazla olması, yoğun rekabeti destekleyen

bir diğer unsur olmuştur.

Küresel krize paralel olarak...

2009 yılı genelinde boya sanayinde iç

talepte daralma yaşanmıştır. Bunun temel

nedeni ise, boya sanayinin ürün

pazarladığı işkollarında küresel kriz

nedeniyle gerçekleşen talep azalmasıdır.

2008 yılının son çeyreğinde başlayan ve

2009 yılında da hissedilen global finansal

krizin etkileri inşaat sektörünü ve onun alt

sektörlerini derinden etkilemiştir.

Gayrimenkul satışları yavaşlarken, yeni

konut projelerinin başlatılması

geciktirilmiştir. Boyanın kolaylıkla

ertelenebilir bir ihtiyaç olması, boya

sektörünü de genel anlamda durgunluğa

sevk etmiştir.

Diğer taraftan olumsuz piyasa koşullarına

rağmen, kriz dönemlerinde insanların ev

değiştirme sıklığının artması yenileme

pazarındaki hareketi bir miktar

canlandırmıştır.

Boyacılık sektörünün en önemli

kalemlerinden biri olan mobilya sektörünün

2009 yılında %15-20 oranlarında daraldığı

tahmin edilmektedir. 2009 yılında mobilya

sektöründe yapılan KDV indirimi, kısmi bir

talep artışı sağlamış olsa da bu durum

boya ve vernik tüketimine yansımamış;

ikame ürünlerin (laminat, suntalam, PVC

vb.) tüketimi, ucuz ve kolay üretilmeleri

nedeniyle artarak devam etmiştir.

18 - Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009


Yönetim

Makroekonomik ve Sektörel

Görünüm

2009 Yılı Faaliyetlerinin

Değerlendirilmesi

Çevre ve Sürdürülebilirlik

Kurumsal Yönetim Uygulamaları

ve Finansal Bilgiler

600’ü aşkın üreticinin faaliyet gösterdiği

bir sektör

Türkiye boya sektöründe bugün 20’ye

yaklaşan büyük ölçekli ve gelişmiş üretim

teknolojisi yapısına sahip işletmenin yanı

sıra yurt geneline dağılmış 600 civarında

küçük ve orta ölçekli işletme faaliyet

göstermektedir. Kayıt dışı alanda faaliyet

gösteren küçük işletmeler dikkate

alındığında ise firma sayısının 1.000’i aştığı

tahmin edilmektedir. Boya sanayinin kurulu

kapasitesinin yaklaşık 800 bin ton/yıl

olduğu ve bu kapasitenin yaklaşık

%56’sının kullanıldığı tahmin edilmektedir.

Yıllık boya üretiminin yaklaşık %80’i büyük

ve orta ölçekli kuruluşlar, %20’si ise (vernik

ve tiner ağırlıklı olmak üzere) küçük ölçekli

üreticiler tarafından gerçekleştirilmektedir.

Türkiye’de kişi başına yıllık boya tüketimi ise

6-7 kg civarındadır. Bu değer, AB

ülkelerinde ortalama 14 kg seviyelerindedir.

Ticari yapı çoğunlukla geleneksel tarzda

işlemekte olup, üreticiler bayiden

perakendeciye ve boya ustasına kadar

olan zinciri finanse etmektedirler. Sektör

ekonomik istikrarsızlıktan ciddi şekilde

etkilenmekte olup özellikle kriz

dönemlerinde tüketiciler yenileme ihtiyacını

erteleme eğilimindedirler.

Boya sektörünün bugünkü en temel

sorunlarının başında kayıt dışı üretim ve

eksik denetim mekanizmaları gelmektedir.

50 yılı aşkın bir geçmişi olan boya

sektörünün karşı karşıya bulunduğu bu

sorunların, Türkiye’nin AB entegrasyon

süreci ile beraber çözüleceği ve sektörün

çok yönlü bir değişim ve gelişim

sürecinden geçeceği düşünülmektedir.

Boya sanayi, Türk ekonomisine yıllık 1,1 milyar

dolarlık bir katma değer yaratmakta ve

üretim-ticaret eksenlerinde toplam 200 bin

kişilik bir istihdam imkanı sunmaktadır.

Tüketici eğilimleri: değişimi destekleyen

temel unsur

Türkiye’de boya markasının tespitinde

birden fazla kişi rol almakla beraber, karar

almadaki en etkili kişi geleneksel olarak

boyacı ustalarıdır. Diğer taraftan, Türkiye’de

tüketici halen boyayı bir temizlik çalışması

olarak algılamakta; 2-3 yılda bir bahar

aylarında evini boyatmaktadır. Bu

geleneksel davranış biçimi, tüketimin düşük

seviyelerde kalmasında büyük rol

oynamakla beraber, son yıllarda boyanın

gün geçtikçe daha karmaşık, renkli ve

projelere özel tasarlanmış önemli bir unsur

olduğu gerçeği daha fazla algılanmaya

başlamış ve tüketici eğilimleri yavaş da

olsa değişmeye başlamıştır. Dekoratif

boyalara olan talep artışı bunun en somut

örneğidir.

Sektörde artan rekabet koşulları ve

üreticilerin yeni hedefleri, tüketici tercihlerini

artan oranda ön plana çıkartmaktadır.

Boya firmaları tüketici davranışlarını

incelemek ve eğilimlerini tespit etmek için

araştırmalara ağırlık vermekte; bu

kapsamda tanınmış markalar, nihai

tüketiciye, toplu tüketiciye, kamu kesimi

tüketicilerine, mimar, yüklenici gibi karar

vericilere daha sık ve yoğun bir şekilde

ulaşmaya çalışmaktadırlar. Nihai

tüketicilere ulaşmak konusunda her geçen

yıl daha fazla çaba sarf edildiği ve

tüketicilerin boya konusunda artan oranda

ilgili ve seçici konuma geldikleri

görülmektedir.

Renk ve boyanın diğer artı özellikleri,

talep belirleyici bir unsur olmaya devam

etmektedir.

Tüketiciler yeni ve moda renklere rağbet

etmekte ve renk değiştirme isteği ile boya

tüketme eğilimi artmaktadır. Tüketiciler su

esaslı, antibakteriyel, kokmayan, silinebilir

ürünlere rağbet etmekle beraber çevreye

odaklı geliştirilen ürünler talep etmeye

başlamışlardır. Yalıtım sistemlerinin

gelişmesiyle birlikte, ısı yalıtım sistemlerine

olan talep gün geçtikçe ciddi biçimde

artmaktadır.

Gelişmiş pazarlarda boya üreticileri

ürünlerine, tüketicilerinin boyadan

bekledikleri klasik özellikler ötesinde vaatler

yükleyerek ürünlerini tasarlamaktadırlar. Bu

vaatler, ışıkla kendini temizleme, havadaki

kokuyu giderme, elektromanyetik

dalgalardan koruma, yankıyı kesme,

çizilmezlik, yüksek solma direnci gibi

özellikleri içermektedir.

Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009 - 19


Kısaca Dyo Boya

Dyo Boya’nın Tarihinden

Satırbaşları

Dyo Boya’nın Rekabet Avantajları Rakamlarla Dyo Boya Yönetim Kurulu Başkanı’nın

Mesajı

2009 Yılı Faaliyetlerinin Değerlendirilmesi

müşteri odaklı yaklaşım

teknolojik uzmanlık

Dyo Boya, 2009 yılında da müşteri odaklı

bir yaklaşım izleyerek, sahip olduğu güçlü

teknolojik altyapı ile tüm müşterilerine farklı

ürünler sunmaya devam etmiştir.

20 - Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009


Yönetim

Makroekonomik ve Sektörel

Görünüm

2009 Yılı Faaliyetlerinin

Değerlendirilmesi

Çevre ve Sürdürülebilirlik

Kurumsal Yönetim Uygulamaları

ve Finansal Bilgiler

Zor piyasa koşullarının egemen olduğu

2009’da...

Kriz koşullarının hakim olduğu 2009 yılında

Dyo Boya, müşteri odaklı bir yaklaşım

izleyerek, sahip olduğu güçlü teknolojik

altyapı ile tüm müşterilerine farklı ürünler

sunmaya devam etmiştir. Bu dönemde

Şirket; ürün, yarı mamul ve hammadde

stoklarını azaltmayı hedeflemiş, üretim

programlarını müşteri siparişlerine uygun

olarak yapılandırmıştır.

2009 yılında ekonomide yaşanan daralma,

tüketim harcamalarını ve dolayısıyla toplam

boya talebini önemli oranda etkilemiştir.

Zor piyasa koşullarına rağmen Dyo Boya,

2009 yılı toplam net satışlarını 2008 yılı

seviyesinde ve 212,9 milyon TL olarak

gerçekleştirmiştir.

İhracat çalışmaları kapsamında...

Dyo Boya’nın 2009 yılı ihracatı 15,1 milyon

dolar olmuştur. Satışların %89’u yurt içi

pazara yapılırken, başlıca ihracat pazarları

arasında Mısır, Romanya, Rusya ve

Azerbaycan yer almıştır.

2009 yılında ihracat organizasyonu

yeniden yapılandırılmış ve Dyo Boya

bünyesinde İnşaat Boyaları İhracat

Müdürlüğü’ne ek olarak Endüstriyel Boyalar

İhracat Müdürlüğü kurulmuştur.

Geliştirilen ve uygulamaya alınan 5 yıllık

ihracat stratejik planına uygun olarak,

kaybedilen pazarlara yeniden giriş için

çalışmalar başlatılmıştır. Bu çerçevede İran,

Makedonya, Bosna Hersek ve Ukrayna için

ön görüşmeler yapılmış; 2009 yılında İran

ve Makedonya’ya yeniden sevkiyat

yapılmaya başlanmıştır.

Diğer taraftan Dyo Boya’nın ihracat

stratejileri yeniden belirlenirken, ürün

gruplarının 40 ülkede satışı planlanmış ve

bu ülkeler arasında Suudi Arabistan, Rusya

Federasyonu, Suriye, İran, Irak, Mısır,

Romanya, Arnavutluk, Makedonya, Libya,

Kazakistan ve Azerbaycan öncelikli

bölgeler olarak tespit edilmiştir.

Dyo Boya, 2009 yılında 2 markanın yurt

dışında daha etkin tanıtımı ve

tutundurulması amacıyla Turquality desteği

almıştır. Dyo ve Dewilux markalarının yurt

dışı bilinirliğini artırmak üzere pazarlama

çalışmalarına hız veren Dyo Boya, 2010 yılı

için 5 yurt dışı fuara katılma kararı almıştır.

Alımlarda azalma, rasyonalizasyon

politikaları

2009 yılında Dyo Boya’nın toplam alımları,

2008’e oranla gerileme göstermiştir.

Şirket’in, temel alım kalemini oluşturan

solvent ve monomer fiyatlarının %20-25;

reçine fiyatlarının ise %10-15 aralığında

düşüş kaydetmesi, toplam alımlarda

görülen azalmanın en büyük nedeni

olmuştur.

Dyo Boya 2009 yılında, hammadde ve

ambalaj alımlarında tedarikçiler ile

konsinye alım anlaşmaları yaparak stok

maliyetlerini düşürmüş, zamanında ve

doğru teslimat yapılmasını sağlamıştır.

Doğrudan üretici ile dönemsel fiyat ve

miktar anlaşması yapan Dyo Boya, satış

açısından ikame maliyetlerinin daha

istikrarlı seyretmesini ve aynı zamanda

fiyatların ekonomik dalgalanmalardan

mümkün olduğunca etkilenmemesini

sağlamıştır.

Dyo Boya, geliştirdiği teknolojik

ürünleriyle tüketicilerin beklentilerine

etkin bir şekilde cevap vererek artı değer

yaratmaktadır.

55. Yıl

Dyo Boya, 2010 yılı iletişim

kampanyasında; Şirket’in 55 yıldır

Türkiye’ye hizmet verdiğini vurgulamayı,

Dyo markasının tüketiciler ve boyacı

ustaları nezdinde bilinirliğini artırmayı

ve tercih edilmesini sağlamayı

hedeflemektedir.

Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009 - 21


Kısaca Dyo Boya

Dyo Boya’nın Tarihinden

Satırbaşları

Dyo Boya’nın Rekabet Avantajları Rakamlarla Dyo Boya Yönetim Kurulu Başkanı’nın

Mesajı

Dyo Boya, farklılaştırılmış portföyü

ile tüketicisine en iyi ürünü, kusursuz

hizmet ile sunmayı hedeflemektedir.

Segmentler bazında kaydedilen

gelişmeler

Sanayi boyalarında başarılı bir yıl

34 yıldan bu yana farklı sektörlerdeki

müşterilerine yüksek kaliteli sanayi boyaları

ile hizmet sunan Dyo Boya, farklılaştırılmış

portföyü sayesinde 2009 yılını rakiplerine

oranla daha kolay ve etkin yönetebilmiştir.

Dyo Boya, yıl boyunca farklı segmentlerdeki

müşterileriyle yoğun temas içinde

bulunmuş; iş hacimlerindeki değişimleri en

optimal şekilde senkronize etmiştir.

Hammadde tedariki ve üretim

kabiliyetlerindeki esneklikler iyi organize

edilerek müşterilerin, krizin etkilerini en aza

indirmek adına ürettikleri çözümlerde

beraber hareket edilmiş ve bu sayede ürün

tedarikinde bir problem yaşanmasına izin

verilmemiştir.

Sanayi boyalarında, 2009 yılı Mart ayından

sonra artmaya başlayan talebe anında

cevap verilerek müşteri ihtiyaçları

zamanında karşılanmıştır. Belli

müşterilerde mevcut paylar artırılarak ana

tedarikçi pozisyonuna gelinmiş, 2009 yılı

için yapılan bütçe hedeflerine ulaşılmıştır.

Dyo Boya, aynı zamanda, müşterilerine

verimlilik artırıcı yeni ürün ve süreç

çözümleri de sunmayı sürdürmüştür.

Sanayi boyaları üretimini Çiğli Fabrikası’nda

gerçekleştiren Dyo Boya, sahip olduğu ileri

teknoloji, otomasyon ve yüksek kapasite ile

boya sanayinde örnek ve öncü bir

kuruluştur ve farklılaşmayı ana hedefi

olarak benimsemiştir.

Mobilya boyaları ürün gamını

güçlendiren bir yaklaşım

Durgunluğun hakim olduğu 2009 yılında,

ucuz ürün pazarlayan üreticilerin yarattığı

rekabet ortamında, farklılaşmış ürünleri ile

ön plana çıkan Dyo Boya, ürün portföyüne

aşağıdaki ürünlerden oluşan bir ekonomik

set eklemiştir.

• PU Dolgu Vernik

• PU Lake Astar

• Selülozik Astar

• Selülozik Dolgu Vernik

Şirket, 2009 yılında yüksek teknoloji içeren

ve çevreye duyarlı ürünleri pazara sunma

ve pazarı yönlendirme çalışmalarına ağırlık

vermiştir. Bu ürünler arasında

nanoteknolojik ürünler, UV kürlenmeli

sistemler, su bazlı sistemler ve yüksek katı

madde (düşük VOC) içeren sistemler yer

almaktadır. Ürün sadeleştirme çalışmaları

yürütülürken, pazarda kullanımı azalan

ürünler portföyden çıkartılmıştır.

Dyo Boya, pazarlama ve satış

faaliyetlerindeki etkinliği artırmak hedefiyle,

2009 yılının ikinci yarısından itibaren bayi

ve satış teşkilatında yeniden yapılanmaya

gitmiştir. Yapılan çalışmalar sonrasında

doğru noktalar ve aksiyonlar tespit edilmiş;

gerek bayi gerekse doğrudan satışlarda

2008 yılına paralel gerçekleşmeler

sağlanmıştır.

22 - Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009


Yönetim

Makroekonomik ve Sektörel

Görünüm

2009 Yılı Faaliyetlerinin

Değerlendirilmesi

Çevre ve Sürdürülebilirlik

Kurumsal Yönetim Uygulamaları

ve Finansal Bilgiler

Bayi sayısı 2009 yılında kademeli olarak

artırılırken, özellikle Dyo Boya toptancı

bayilerinin ulaşamadığı illere birer bayilik

verilmiştir. Bu doğrultuda Temmuz-Aralık

döneminde 26 yeni bayilik tesis edilmiştir.

Aynı kapsamda toptancı bayilerin

müşterilere doğrudan satış yapmaları da

teşvik edilmiştir.

Dyo Boya, mevcut doğrudan müşterilerdeki

pazar payını artırmış ve müşteri portföyünü

5 adet yeni doğrudan müşteri katarak

zenginleştirmiştir.

Tüm sektörlerin krizden etkilendiği ve

durgunluğun yaşandığı 2009 yılında,

mobilya boya ve verniklerinde sağlanan

başarı, Dyo Boya’nın mobilya segmentinde

büyüdüğünün ve rakiplerden pay aldığının

en önemli göstergesidir.

İnşaat boyalarında ürün farklılaştırma ve

teknolojik ürün konumlandırma

konusunda pazar lideri

İnşaat boyaları sektöründe Dyo Boya,

pazarın %75’ine hizmet eden 4 büyük

üretici arasında pazar payı itibarıyla ilk 3

içindedir. İnşaat boyalarında 2009 yılında

ürün segmenti bazında, iç cephe ve

sentetik ürün gruplarında 2008 yılına göre

artış kaydedilmiş; dış cephe, ahşap ve

diğer ürün gruplarında 2008 yılına paralel

bir satış performansı gerçekleştirilmiştir.

Oto tamir boyalarında daha çok

müşteriye hizmet

Dyo Boya, Türkiye ekonomisinin

gelişiminde söz sahibi olan oto tamir

boyaları sektöründe uzun yıllardır hizmet

vermektedir. Geniş ürün paleti ve teknik

destek faaliyetleri ile yüksek müşteri

memnuniyetini hedefleyen Dyo Boya,

gelişmiş Ar-Ge faaliyetleri ile pazarın

taleplerine uygun yeni ürün geliştirme

çalışmalarını, kullanıcı eğitimlerini ve yeni

ürün tanıtımlarını düzenli bir şekilde

sürdürmektedir.

Dyo Boya, 2009 yılının ikinci yarısı itibarıyla

özellikle satış ve teknik servis kadrolarını

güçlendirmiş; daha fazla müşteri ve bayiye

hizmet sunarak yıllık hedeflerine başarıyla

ulaşmıştır.

Otomotiv sektörüne hizmet eden polyester

yan sanayi üreticilerinin krizden çok fazla

etkilenmelerine karşın sektördeki satış

boşluğu diğer müşterilere olan

konsantrasyonun artırılması ile

dengelenmiştir. 2009 yılının ikinci yarısında

ise otomotiv sektörünün toparlamaya

başlamasına paralel olarak Dyo Boya’nın

etkin hizmet ve zamanında ürün sevkleri ile

polyester sektöründe 2009 bütçesinin

üzerine çıkılmıştır.

Deniz boyalarında yeniden yapılanma

Dyo Boya, deniz boyalarında 2009 yılında

yeniden yapılanmaya gitmiş ve ürün setini

pazarın ihtiyacı olan yeni ürünler eklemek

suretiyle zenginleştirmiştir. Dyo Boya, 2009

yılında “Tin Free Antifouling Paint” kodlu

ürünler için gerekli olan Lloyd’s Register

Belgesi’ni de almıştır.

Gerçekleştirilen çalışmalar sonucunda

deniz boyalarında da önceki yılın satış

rakamlarının tekrar etmesi sağlanmıştır.

Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009 - 23


Kısaca Dyo Boya

Dyo Boya’nın Tarihinden

Satırbaşları

Dyo Boya’nın Rekabet Avantajları Rakamlarla Dyo Boya Yönetim Kurulu Başkanı’nın

Mesajı

Markasını “teknolojik uzmanlık” üzerine

konumlayan Dyo Boya, teflonlu ve

nanoteknolojik ürünleri pazara sunan

ilk üreticidir.

Dyo Boya’nın ürün ve hizmetleri Dyo lokomotif markası altında konumlandırılmaktadır.

Dyo markası altında yer alan ürün grupları aşağıdaki gibidir:

Dyo Nanoteknolojik Boyalar

• Su Bazlı İç Cephe Boyaları

• Su Bazlı Dış Cephe Boyaları ve Astarları

Dyo Teknoloji Grubu

• Su Bazlı Teflonlu İç Cephe Boyaları

• Su Bazlı Teflonlu Dış Cephe Boyaları ve

Astarları

Dyo Nanoteknolojik Ahşap Ürünleri

• Ahşap Koruyucular

• Vernikler

• Tiner

Dyo Klasikler

• Su Bazlı İç Cephe Boyaları ve Astarları

• Su Bazlı Dış Cephe Boyaları ve Astarları

• Sentetik Esaslı Boyalar

• Dr. Dyo Ürünleri

• Tutkallar

• Macunlar

• Tiner ve Terebentinler

Dyo Ahşap Dostu

• Ahşap Koruyucular

• Vernikler

Dyo Boya Uygulama Aletleri

Dyo Renk Pınarı

Dyo Klimatherm

Sanayi Boyaları

• Sentetik Sistemler / Dyo –Dewilux

• Selülozik Sistemler / Dyo -Dewilux

• Akrilik Sistemler/ Dyo -Dewilux

• Epoxy Sistemler / Dyo -Dewilux

• Fırın Sistemler / Dyo -Dewilux

• Su Bazlı Sistemler / Dyo -Dewilux

• Nano Teknolojik Sistemler / Dyo -Dewilux

• Yardımcı Malzemeler (Tiner-Sertleştirici-

Macunlar) / Dyo –Dewilux

Mobilya Boyaları ve Vernik Sistemleri

• Selülozik Sistemler / Dewilux

• Sentetik Sistemler / Dewilux

• Poliüretan Sistemler / Dewilux

• Akrilik Sistemler / Dewilux

• Polyester Sistemler / Dewilux

• UV Sistemler / Dewilux

• Yardımcı Malzemeler (Tiner-Sertleştirici) /

Dewilux

Oto Tamir Boyaları

• Sentetik Sistemler / Dyo

• Selülozik sistemler / Dyo

• Akrilik Sistemler / Dyo

• Yardımcı Malzemeler (Tiner-Sertleştirici-

Macunlar) / Dyo

24 - Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009


Yönetim

Makroekonomik ve Sektörel

Görünüm

2009 Yılı Faaliyetlerinin

Değerlendirilmesi

Çevre ve Sürdürülebilirlik

Kurumsal Yönetim Uygulamaları

ve Finansal Bilgiler

60.000 farklı renk

Dyo Boya’nın lideri olduğu

Yaşar Boya Grubu, 5 şirketi

ile Dyo ve Dewilux markaları

altında 1.000 değişik ürün,

3.200 ambalaj ve 60.000

farklı renk sunmaktadır.

Öngörüsü kuvvetli, müşterilerin

taleplerinin ötesine geçen bir üretici…

Dyo Boya, kurulduğu günden bu yana

pazardaki değişimleri yakından izlemiş;

potansiyel ihtiyaçları daha oluşma

aşamasında ürünleştirebilmiş yenilikçi ve

öncü bir üreticidir.

Dyo Boya, müşterilerinin ihtiyaçlarına

uygun ürünleri piyasaya doğru zamanda

sunmanın ötesinde pazarda henüz talebi

oluşmamış teknolojik ürünleri geliştirmiş ve

bu ürünlere talep yaratarak sektördeki

konumunu pekiştirmiştir.

Tüketicinin aklına gelen ilk marka

Dyo Boya ülkemizin en güçlü ve köklü

markalarından biridir. 3 Nisan 2009

tarihinde Nielsen tarafından yapılan ve

tüketicinin belli bir ürün kategorisi için

aklına gelen ilk markayı ortaya koyan

araştırma kapsamında 120 kategoride

sorgulama yapılmış; duvar boyası

kategorisinde Dyo Boya, %29’luk bir oran

ile lider marka olmuştur.

Markasını “teknolojik uzmanlık” üzerine

konumlayan Dyo Boya, teflonlu ve

nanoteknolojik ürünleri pazara sunan ilk

üreticidir. Şirket’in farklılaşmış ürünleri Dyo

Boya’nın yenilikçi ve teknolojik açıdan

“uzman” bir marka olduğunun kanıtıdır.

Dyo Boya markası altında yaklaşık 500

tescilli isim bulunmaktadır ve bu durum

Şirket’in markaya verdiği önemin bir

göstergesidir.

Dyo Boya, 2005 yılından bu yana farklı

sektörlere yönelik nanoteknolojik ürünleri

piyasaya sunmaktadır.

Güçlü Ar-Ge yapısıyla 2005 yılının ikinci

yarısında nanoteknolojik ürünleri Türkiye’de

ilk defa pazara sunan Dyo Boya, yenilikçi

ve öncü geleneğini bir kez daha ortaya

koymuştur. Sektörde ve nanoteknoloji

alanında bir ilk olarak, Şirket’in

nanoteknolojik ürünleri Türk Patent

Enstitüsü’nden incelemeli patent almıştır.

Dyo Boya’nın bugüne kadar pazara

sunulan nanoteknolojik ürünleri

Nanoipekmat, Nanomat, Nanotex,

Nanosön, Nanolacke, Nano Ahşap Serisi,

Nano Marine Serisi’dir.

Dyo Boya etkin pazarlama kanallarına

sahip bir üreticidir.

DYOLOG: Dyo Boya usta bağlılık sistemi

DYOLOG, usta bağlılık sistemi 2009 yılında

hayata geçmiştir. Yıl sonuna kadar

10.000’in üstünde boya ustası sisteme

kazandırılmıştır. Boyacı ustalarının satın

aldıkları boya üzerindeki şifreleri SMS ile

göndererek puan kazanmalarını sağlayan

bu sistem, sektörde ilk defa GSM altyapısını

kullanarak kurgulanmış bir bağlılık sistemi

özelliği taşımaktadır.

www.dyolog.com.tr

Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009 - 25


Kısaca Dyo Boya

Dyo Boya’nın Tarihinden

Satırbaşları

Dyo Boya’nın Rekabet Avantajları Rakamlarla Dyo Boya Yönetim Kurulu Başkanı’nın

Mesajı

verimlilik odaklı

68 kişilik bir Ar-Ge ekibine sahip

olan Dyo Boya, üretimini yaptığı

ürünlerin verimliliğini sürekli

artırmaya odaklı olup farklı pazar

ve branşlar için en uygun boyaları

üretmeyi hedeflemektedir.

444 0 Dyo

Dyo Boya inşaat grubunda, müşterilerin

memnuniyeti için, kurulan çağrı merkezi

aktif olarak hizmet vermektedir.

“444 0 Dyo” hattı ile müşteriler istedikleri

her konuda bilgi ve şikayetlerini

iletebilmektedirler. Dyo Boya müşterileri

ayrıca, fabrika iletişim telefonları ve internet

üzerinden e-posta yoluyla da yetkililere

ulaşabilmektedir. Dyo Boya’ya ulaşan

müşteri şikayet ve istekleri kayda

alınmakta, takibi yapılarak en kısa

zamanda cevap verilmektedir.

Dyo Boya’nın hedefi, gelen bilgi ya da

şikayetin 24 saatten kısa bir sürede

çözüme kavuşması ve müşteri

memnuniyetinin pekiştirilmesidir. 2009 yılı

içinde çağrı merkezine gelen taleplerin

%93,5’ i, 24 saatten kısa sürede

sonuçlandırılmıştır.

Yüksek müşteri memnuniyeti

Dyo Boya, yıllık bazda tüketicilerin ürünlere,

markaya, reklamlara ve benzeri konulara

ilişkin bilgi düzeylerini ve değerlendirmelerini

görmek ve yıllar bazında değişimi takip

edebilmek amacıyla “çok müşterili” anket

çalışması düzenlemektedir.

2009 yılı anket sonuçları irdelendiğinde

Dyo Boya,

• “İlk Akla Gelen Boya Markası”

kategorisinde %62,1 ile 2. sırada,

• “En İyi Boya Markası” kategorisinde

%16,6 ile 2. sıradadır.

Yine aynı anket sonuçlarına göre

• Evini Dyo Boya ile boyatan kişilerin Dyo

Boya markasından memnun kalma

oranı %98,8,

Dyo Boya markasını başkalarına tavsiye

etme oranı ise %96,8’dir.

Çağrı merkezi üzerinden yapılan

görüşmeler kapsamında da memnuniyet

dereceleri takip edilmektedir: 2009 yılında,

müşterilerin %87,8’inin Dyo Boya ürünlerinden

memnun olduğu tespit edilmiştir.

2 yılda bir yapılan Sanayici Toplantısı’nda

uygulanan müşteri memnuniyeti anketi

sonuçlarına göre ise, 2009 yılı müşteri

memnuniyeti %80,5 olarak kaydedilmiştir

(2007 yılında %77).

Yalın 6 Sigma uygulamaları

kapsamında…

Dyo Boya’nın 2006 yılı sonunda başlayan

Yalın 6-Sigma çalışmaları başarıyla devam

etmektedir.

Birinci dalgada seçilen projelerin toplam

getirisi yaklaşık 2 milyon TL olarak

gerçekleşirken, toplam altı adet proje ve iki

adet Kaizen tamamlanmıştır. Ekim 2007’de

ikinci dalga projelerinin seçimi yapılmış;

projelerde elde edilen toplam getiri

yaklaşık 2,5 milyon TL olmuştur. Bu

dalgada sekiz adet proje ve iki adet Kaizen

tamamlanmıştır. Şubat 2009’da ise üçüncü

dalga projelerine başlanmıştır. Bu

26 - Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009


Yönetim

Makroekonomik ve Sektörel

Görünüm

2009 Yılı Faaliyetlerinin

Değerlendirilmesi

Çevre ve Sürdürülebilirlik

Kurumsal Yönetim Uygulamaları

ve Finansal Bilgiler

projelerde hedeflenen toplam getiri

yaklaşık 1 milyon TL’dir. Beş proje halen

devam etmekte olup, 2010 yılı için iki adet

Kaizen’in tamamlanması planlanmıştır.

Bu süreçte toplam 44 kişinin katılımıyla iki

ayrı Yeşil Kuşak eğitimi ve üç kişinin

katılımıyla da bir adet Kara Kuşak eğitimi

gerçekleştirilmiştir.

Dyo Boya’nın elde ettiği kazanımlar Yaşar

Topluluğu bünyesindeki şirketleri de

cesaretlendirmiş ve Yalın 6-Sigma

uygulamaları Topluluk bazına yayılmıştır.

Dyo Boya’da insan kaynağı

2009 yılı içinde projelere ve hedeflere

yönelik kişisel gelişim, verimlilik, kalite ve

Ar-Ge eğitim faaliyetlerine yoğun bir

şekilde devam edilmiş, yıllık eğitimler

7 adam/saat olarak sonuçlandırılmıştır.

Yaşar Topluluğu İş Etiği Kuralları Kılavuzu

oluşturulmuş ve çalışanlara duyurulmuştur.

5746 Sayılı Araştırma ve Geliştirme

Faaliyetlerinin Desteklenmesi Hakkında

Kanun çerçevesinde Ar-Ge Merkezi

başvurusu kabul görmüş ve yasa hükmü

gereği teşvik ve muafiyetlerden

yararlanmaya hak kazanılmıştır. Sosyal

Güvenlik Kurumu’ndan teşekkür mektubu

alınmıştır.

2009 yılında ortalama 573 kadrolu, 28

geçici olmak üzere toplam 601 personel

istihdam edilmiştir.

Dyo Boya’da iş sağlığı ve güvenliği

Dyo Boya’nın kurumsal hedefi, ülkemizde iş

sağlığını ve iş ortamı güvenliğini

düzenleyen her türlü yasa ve mevzuata

tam uyumu sürdürmek ve bu konulardaki

uygulamalarla örnek bir üretici olmaktır.

Dyo Boya, 2009 yılında da konu ile ilgili

yasal sorumluluklarının tamamını yerine

getirmiştir.

Dyo Boya, çalışanların işe girişinden

itibaren yapılmaya başlanan periyodik

sağlık kontrolleri ile sağlık risklerini

yakından takip etmekte ve gerekli önlemleri

almaktadır. 2009 yılında Dyo Boya

işletmelerinde hiçbir meslek hastalığı

bulgusuna rastlanmamıştır.

Dyo Boya’da Ar-Ge çalışmaları

68 kişilik bir Ar-Ge ekibine sahip olan Dyo

Boya, üretimini yaptığı ürünlerin verimliliğini

sürekli artırmaya odaklı olup farklı pazar ve

branşlar için en uygun boyaları üretmeyi

hedeflemektedir. Ar-Ge çalışmalarının bir

diğer hedefi, üretim süreçlerinde sürekli bir

iyileştirme sağlayarak Şirket’in maliyet

tabanını iyileştirmektir.

Dyo Boya’nın farklı ünitelerinde

gerçekleştirilen Ar-Ge çalışmaları

hakkındaki özet bilgiler aşağıda

sunulmuştur.

İnşaat İş Ünitesi Ar-Ge Çalışmaları

Hammadde optimizasyon çalışmaları:

Bu çalışmalar, alternatif hammaddelerin

standart formülasyonlardaki kullanımı

kapsamında benzer etkileri olan farklı

hammaddelerin sayılarını azaltmayı ve

hammadde optimizasyonunu yapmayı

öngörmektedir.

Ürün optimizasyon çalışmaları:

Bu kapsamda, ürünlerin hammadde

maliyetlerini ya da ürün proseslerinin

iyileştirme çalışmaları gerçekleştirilmiş;

öncelikli olarak Nanomat (N01), Nanoipek

Mat (N04) ve Dinamik Silikonlu İpek Mat

(260) ürünlerinde maliyet iyileştirme

yapılmıştır. 2010 yılı için Nanotex (N02),

Dyosil (230), Nanosön (N03) ve Dyolux (084)

ürünlerinde çalışma devam etmektedir.

Reçetelerin %100 üretilebilirliğini

sağlamak: Bu grup Ar-Ge çalışmaları,

üretim sırasında reçetede kısılan suyun

veya ilave edilen hammaddelerin

azaltılmasını amaçlamaktadır. Bu

doğrultuda 2009 yılında, Dyoplast (303) ve

Dyopa (262) ürünlerinde çalışma

başlatılmıştır.

Benchmarking çalışmaları: Gerek iç

piyasa gerekse dış piyasada yer alan

rakiplerin boyaları, belli periyotlarda Dyo

Boya’nın standart ürünleriyle karşılaştırmalı

testlere tabi tutulmaktadır.

Yarı mamulden üretim: Ürün

formülasyonlarında yer alan dolgu

maddelerini yarı mamul (slurry) haline

getirerek ürün geliştirmeyi öngören Ar-Ge

çalışmalarıdır. Bu çalışmalar ile birden

fazla ürünün üretiminin sadece yarı mamul

stoklayarak yapılmasını sağlayarak, üretim

esnekliği ve üretime hız kazandırmak

amaçlanmaktadır.

Ürün performansı iyileştirme çalışmaları

kapsamında Dyo Boya, Nanoteak yağı

kuruma süresinin iyileştirilmesi projesine

devam etmiştir.

Haziran 2009 tarihinden itibaren Dyo Boya

Çiğli Ar-Ge Merkezi, Sanayi ve Ticaret

Bakanlığı’nın destek programı kapsamına

alınmıştır.

Dyo Boya, aktif olarak yer aldığı Romanya

pazarına yönelik Ar-Ge çalışmalarını da

yürütmektedir.

Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009 - 27


Kısaca Dyo Boya

Dyo Boya’nın Tarihinden

Satırbaşları

Dyo Boya’nın Rekabet Avantajları Rakamlarla Dyo Boya Yönetim Kurulu Başkanı’nın

Mesajı

Dyo Boya, yenilik ilkesinin

bütünleyici öğesi olan teknolojik

altyapısını önümüzdeki yıllarda

artan oranda geliştirmeye ve

“yeniliklerin öncüsü” unvanını

korumaya odaklıdır.

2009 yılındaki Ar-Ge faaliyetleri ve yeni

çıkan ürünler

• Dual Cure (2K) UV Ürünler: Mobilya

pazarında artan UV ürün trendine

yönelik, pigmentli ve pigmentsiz (vernik)

olarak, silindir ve sprey edilebilir 2

komponentli UV ürünlerin çalışmaları

yapılmaktadır.

• Mono Cure (1K) UV Ürünler: Mobilya

pazarında artan UV ürün trendine

yönelik, pigmentli olarak, silindir ve sprey

edilebilir 2 komponentli UV ürünlerin

çalışmaları yapılmaktadır.

• Su Bazlı Sistemler: Çevre ve insan

sağlığına olan duyarlılıklar

doğrultusunda, farklı sistemler olarak 1K

ve 2K su bazlı ürünlerin çalışmaları

tamamlanmıştır.

• Yangın Geciktirici Ürünler: Artan yangın

geciktirici ürün talepleri doğrultusunda,

su bazlı ve solvent bazlı ürünler olarak

çalışmaları tamamlanmıştır.

• Akrilik 2K Tek Kat Parlak Boya: İki

bileşenli akrilik izosiyanat esaslı

parlaklığı, parlaklık kalıcılığı, mekanik ve

kimyasal direnci yüksek bir sonkattır.

Plastik, ABS ve beyaz eşya yan sanayi

sektörü için özel geliştirilmiştir.

• Su Bazlı Yüksek Katılı Antikorosif Boya:

Vinil akrilik kopolimer reçine özelliği ile

yüksek korozyon dayanımı veren bir

boyadır. Özellikle oto yan sanayi sektörü

için özel olarak geliştirilmiştir.

• Su Bazlı Bazkat Boya: Özellikle

televizyon kabin plastikleri için, sonkat

UV vernik öncesi baz kat olarak

tasarlanmış ve geliştirilmiş su bazlı

boyadır. Plastik hatalarını kapatması,

plastiğe yapışması mükemmeldir.

• 1K Su Bazlı Astar: Korozyon dayanımı

yüksek, tek komponentli, akıtma

uygulama yapılabilen su bazlı bir

astardır. Trafo sektöründe kullanılmak

üzere geliştirilmiştir.

• 1K Su Bazlı Sonkat: UV dayanımı

yüksek, tek komponentli akıtma

uygulama yapılabilen su bazlı bir

sonkattır. Trafo sektöründe kullanılmak

üzere geliştirilmiştir.

• Zinc Flake Epoxy Primer: Çift

komponentli solvent bazlı epoksipoliamid

esaslı bir üründür. Trafo ve çelik

yapılarda ilk kat astar olarak

kullanılmaktadır.

• Epoksi Shop Primer: Çift komponentli

solvent bazlı epoksi-poliamid esaslı bir

üründür. Hızlı kuruma en tipik özelliğidir.

Çelik yapıların montaj süresince

paslanmaması için geçici koruma

sağlamak amacı ile kullanılır.

• Isıya Dirençli Boya: Silikon reçine esaslı,

fırın kurumalı olarak kullanılabilen parlak

bir sonkattır. Yüksek ısıya direnç istenen

yerlerde 10-15 mikron film kalınlığında

uygulanarak parlaklık ve sararmazlık

sağlar.

28 - Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009


Yönetim

Makroekonomik ve Sektörel

Görünüm

2009 Yılı Faaliyetlerinin

Değerlendirilmesi

Çevre ve Sürdürülebilirlik

Kurumsal Yönetim Uygulamaları

ve Finansal Bilgiler

• Yüksek Katılı Su Bazlı Sonkat (591-Seri):

Modifiye akrilik emülsiyon esaslı, 60°C’de

15 dakikada kürlenen, havada da 2

saatte kuruyabilen bir sonkattır. Yapışma

ve elastikiyeti iyi olan bu son katın yüksek

katı madde özelliği ile istenen kalınlık

sağlanabilir.

• Yüksek Katılı Akrilik Sonkat: Dyo HS

Akrilik 2K Sonkat, Beyaz iki bileşenli PU

akrilik/izosiyanat esaslı, yüksek katılı,

parlaklık kalıcılığı, elastikiyeti, mekanik ve

kimyasal direnci yüksek bir sonkattır. Dyo

Akrilik 2K Sonkat ticari ve binek araçlar

için geliştirilmiş bir sonkattır.

• Silk Touch Vernik: İki bileşenli, polyester/

izosiyanat esaslı, elastikiyeti, mekanik ve

kimyasal direnci yüksek, dokunulduğunda

ipeksi bir kayganlık veren verniktir.

Özellikle cep telefonu kapakları için

geliştirilmiştir.

Dyo Boya, rekabet gücünü ileri bilgi

teknolojilerinden alıyor.

Dyo Boya’nın bilgi teknolojileri alanındaki

hedefi teknoloji, süreç ve yöntemleri

kullanarak Şirket’in teknoloji altyapısını

güçlendirmek; Dyo Boya’nın rekabet

avantajı kazanmasına ve hedeflerine

ulaşmasına katkıda bulunmaktır.

Bilgi sistemleri bu hedefe yönelik

çalışmalarını gerçekleştirirken uyumluluk,

kaynak optimizasyonu, ihtiyacı tam

karşılama, sürat, iş sürecinin etkinliği,

bakım yükü, maliyet ve risklerin yönetimi

kriterlerini göz önünde bulundurmaktadır.

Dyo Boya, yenilik ilkesinin bütünleyici öğesi

olan teknolojik altyapısını önümüzdeki

yıllarda artan oranda geliştirmeye ve

“yeniliklerin öncüsü” unvanını korumaya

odaklıdır.

Yurt Dışındaki Dyo Boya

Kemipex Joint-Stock Co., Rusya Federasyonu

Kemipex, 1996’dan bugüne Yaşar Boya Grubu’na

ait grup ürünlerinin Rusya ve çevre coğrafyada

satış, pazarlama ve dağıtım faaliyetlerini

yürütmektedir. Şirket, bayileri aracılığıyla ve

sanayicilere doğrudan satış olarak inşaat

boyaları, mobilya boyaları, sanayi boyaları ve

matbaa mürekkeplerinden oluşan zengin ürün

yelpazesiyle Rusya pazarında dağıtım hizmeti

vermektedir.

Rusya’da yapılan tüm fuarlara katılımla, Dyo ve

Dewilux markaları ve yeni ürünlerin tanıtımı etkin

şekilde yapılmaktadır. Kemipex, bugün Türk boya

ürünlerinin Rusya’daki en büyük ithalatçısı

özelliğini korumaktadır. 2010 yılı içerisinde su

bazlı boya üretimine başlanması

planlanmaktadır.

S.C. Dyo Balkan SRL, Romanya

Dyo Balkan SRL, 2003 yılında kurulmuştur. İnşaat

boyaları ve ahşap vernikleri içeren ürün

yelpazesinin çoğunu Oltenita’daki tesislerinde

üretmekte olan Şirket, Bükreş’teki satış ve

pazarlama teşkilatını kullanarak ülke geneline

satmaktadır.

2009 yılında gerçekleştirilen yeniden yapılanma

sonrasında Romanya şartlarına uygun yeni ürün

formülleri portföye katılmış; dış cephe

kaplamaları üretimi ve renklendirme sistemleri

devreye alınmıştır.

Şirket’in hedefi, 2010 yılında satış, pazarlama ve

dağıtım organizasyonlarını Romanya geneline

yaymaya yönelik faaliyetlerini hızlandırmaktır. Bu

proje çerçevesinde, Transilvanya ve Moldova

bölgelerinde depo ve satış organizasyonlarının

kurulması ve satış ekibinin güçlendirilmesi

çalışmaları yürütülmektedir. Dyo Boya

markasının, AB üyesi Romanya’da güçlenmesi ve

kısa vadede Balkanlar üzerinde etkin olması

hedeflenmektedir.

Mediterranean Trade for Paints Co. (MTP Co.),

Mısır

MTP Co., 2004 yılında, Mısır inşaat boyaları

sektörünün lideri olan Sipes Grubu ile Dyo

Boya’nın teknolojisi kullanılarak oto tamir ve

mobilya boyaları üretim, satış ve pazarlaması

alanında yapılan işbirliği sonucunda

kurulmuştur.

MTP Co., büyümesini 2009 yılında da başarıyla

sürdürerek Mısır pazarının lider şirketlerinden biri

olmuştur. Mobilya boya ve vernikleriyle, oto tamir

boyası sektörleri için geliştirilen ürünlerin kalitesi

ve çeşitliliğinde farklılık yaratılmış, ürünler Mısır

boya sektöründe ve çevre ülkelerde büyük ilgi

görmüştür. Dyo Boya teknolojisi ile üretim

yapmakta olan DYOSIPES üretim tesisi 2009

yılında ISO 9001 Kalite Belgesi almıştır.

Arap ülkeleri ve Kuzey Afrika’ya ihracattaki

etkinliğini artıran MTP Co., beş yıllık gelecek

planında tüm Afrika kıtasına ihracat yapmayı

hedeflemektedir.

Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009 - 29


Kısaca Dyo Boya

Dyo Boya’nın Tarihinden

Satırbaşları

Dyo Boya’nın Rekabet Avantajları Rakamlarla Dyo Boya Yönetim Kurulu Başkanı’nın

Mesajı

Çevre ve Sürdürülebilirlik

Dyo Boya, yalnızca ekonomik

katma değer üretmeyi değil,

aynı zamanda içinde bulunduğu

toplumun sosyal anlamda

kalkınmasına da katkıda

bulunmayı hedeflemektedir.

30 - Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009


Yönetim

Makroekonomik ve Sektörel

Görünüm

2009 Yılı Faaliyetlerinin

Değerlendirilmesi

Çevre ve Sürdürülebilirlik

Kurumsal Yönetim Uygulamaları

ve Finansal Bilgiler

Kaliteden ödün vermeyen bir üretici

Dyo Boya, yasalara ve ahlaki kurallara

uygun davranan, çevresine ve doğaya

saygılı, tüketiciyi koruyan, bilinçlendiren,

müşterisiyle bütünleşen, insan kaynağını

en iyi biçimde değerlendiren, “toplam

kalite” felsefesini ve katılımcı yönetim şeklini

benimseyen, her zaman daha kaliteli

ürünler sunmayı hedefleyen yenilikçi bir

şirkettir.

Dyo Boya, kalite yolculuğuna 90’lı yılların

başında ISO 9000 serisi ile başlamış olup,

değişen ve gelişen müşteri beklentileri ve

ihtiyaçları doğrultusunda, otomotiv ve yan

sanayiye yönelik olarak 2008 yılı içinde

TS ISO/TS 16949 belgesi ile belgelendirilmiştir.

Şirket, 2009 yılında da sürekli iyileştirme

çalışmaları kapsamında sistem

iyileştirmelerine tabi olmuştur.

Dyo Boya, geliştirmekte olduğu Çevre ile İş

Sağlığı ve Güvenliği Yönetim Sistemlerini,

Çiğli ve Gebze Fabrikalarında eş zamanlı

olarak, ISO 14001 ve OHSAS 18001 belgeleri

ile belgelendirmek için 2009 yılında

çalışmalara başlamıştır.

Çevreye olan duyarlılığın kanıtı olarak,

2009 yılında mevcut ürün portföyünde

bulunan ürünlere yönelik TSE/TSEK

belgelerine ek olarak Dyo Boya Deniz

Boyaları serisinde bulunan “Tin Free

Antifouling Paint” kodlu ürünün belirtilen

yasal düzenlemelere uygunluğu Lloyd’s

Register tarafından belgelenmiştir.

Dyo Boya, boya pazarının birçok farklı

branşında sürdürdüğü faaliyetlerinde,

ürünlerinin tasarımından kullanımına kadar

olan tüm süreçlerde, müşterilerinin

beklentilerini ve müşteri memnuniyetini en

üst seviyede karşılamayı hedeflemektedir.

Bu amaca yönelik olarak, 2009 yılında Dyo

Boya’da ISO 10002-Müşteri Memnuniyeti

Standardı çalışmalarına başlanmıştır.

Ülkemizde ilk endüstriyel arıtma tesisi

kuran boya fabrikası

Dyo Boya, 1984’te kurduğu arıtma tesisini

verimli bir şekilde kullanmaya devam

etmektedir.

Dyo Boya, ürünlerine gösterdiği özen ve

ileri seviyedeki kalite anlayışını çevreye olan

duyarlılığı ile de desteklemektedir. Her yıl

on binlerce ton boya üreten Dyo Boya,

güçlü arıtma sistemlerine sahip, daha iyi

bir çevre için çalışan bir üreticidir. Bu

tesisler, atıkları kimyasal ve biyolojik

arıtmadan geçirerek, çevre kirliliğinin

önlenmesini sağlamaktadır.

Üretimde kullanılan kimyasalların tamamı

AB’de kullanımına izin verilen kimyasallar

olup AB’de uygulanmakta olan tehlikeli

kimyasalların kontrol altına alınması ile ilgili

REACH uygulamaları takip edilmekte ve

ilgili yasal zorunluluklar yerine

getirilmektedir.

Dyo Boya’da, solvent bazlı sistemlerden su

bazlı sistemlere geçişle ilgili Ar-Ge

çalışmaları ve üretim faaliyetleri devam

etmektedir. Şirket, ayrıca boyada VOCs

(volatile organic compounds) düşürülmesi

ile ilgili Ar-Ge çalışmalarına da ağırlık

vermektedir.

Faaliyet gösterdiği topluma duyarlı bir

kurumsal vatandaş…

Yaşar Holding’in köklü kurumsal sosyal

sorumluluk kültüründen beslenen Dyo

Boya, yalnızca ekonomik katma değer

üretmeyi değil, aynı zamanda içinde

bulunduğu toplumun sosyal anlamda

kalkınmasına da katkıda bulunmayı

hedeflemektedir. Bu çerçevede her yıl

eğitim ve spor gibi alanlarda topluma

destek sağlayan Dyo Boya, birçok kurum

ve kuruluşa boya tedarik ederek bu

kurumların fiziki şartlarının iyileştirilmesine

olanak sunmaktadır.

2009 yılında sosyal sorumluluk projeleri

kapsamında;

• İstanbul Huzurevi ve İzmir Karşıyaka

Öğretmen Evi, Dyo Boya’nın katkıları ile

boyanmıştır.

• Türkiye Gazeteciler Cemiyeti’nin

Cağaloğlu’ndaki binası Dyo Boya’nın

katkıları ile boyanmış ve Dyo Boya’ya

teşekkür plaketi verilmiştir.

• İzmir Kemeraltı’ndaki Milli Kütüphane

Dyo Boya’nın desteği ile boyanmıştır.

• 08-16 Ocak 2009 tarihinde 33. Geleneksel

Dyo Resim Yarışması düzenlenmiştir.

820 öğrencinin 1.368 eserle katıldığı

yarışmada sergilenmeye değer bulunan

eserler yıl boyunca sanatseverlerle

buluşturulmuştur.

• AIESEC İzmir Şubesi tarafından

12-15 Aralık 2009 tarihleri arasında

gerçekleştirilecek olan ve yaklaşık 800

kişinin katılımı ile gerçekleşen AIESEC

Türkiye Eğitim ve Motivasyon Kongresi’ne

sponsorluk desteği verilmiştir.

• Erdek Belediyesi tarafından organize

edilen ilköğretim öğrencilerine belirlenen

alanların duvarlarını boyattırdıkları,

çocukların çeşitli resimler yaptıkları

etkinliğe sponsor olunmuştur.

• Bursa Nilüfer Atatürk Endüstri Meslek

Lisesi’ne Elektronik Bölümü tadilatı için

ücretsiz boya temin edilmiş ve Dyo

Boya’ya teşekkür plaketi verilmiştir.

• 23 Nisan Ulusal Egemenlik ve Çocuk

Bayramı’nda İzmir Çakabey İlkokulu’nda

yapılan etkinliklere destek olunmuştur.

Topluma katkıyı en önemli

misyonlarından biri olarak

konumlandıran Dyo Boya, gelecek

yıllarda da daha iyi bir hayat için sosyal

sorumluluk projelerini sürdürmeye

kararlıdır.

Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009 - 31


Kısaca Dyo Boya

Dyo Boya’nın Tarihinden

Satırbaşları

Dyo Boya’nın Rekabet Avantajları Rakamlarla Dyo Boya Yönetim Kurulu Başkanı’nın

Mesajı

Kurumsal Yönetim Uygulamaları ve Finansal Bilgiler

33 20.05.2010 Tarihli Olağan Genel Kurul Toplantısı Gündemi

34 Kurumsal Yönetim İlkeleri Uyum Raporu

43 Denetçi Raporu

44 Finansal Tablolar ve Bağımsız Denetim Raporu

112 Yatırımcılara Bilgiler

32 - Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009


Yönetim

Makroekonomik ve Sektörel

Görünüm

2009 Yılı Faaliyetlerinin

Değerlendirilmesi

Çevre ve Sürdürülebilirlik

Kurumsal Yönetim Uygulamaları

ve Finansal Bilgiler

Dyo Boya Fabrikaları Sanayi ve Ticaret A.Ş.

20.05.2010 Tarihli Olağan Genel Kurul Toplantısı Gündemi

GÜNDEM

1. Başkanlık Divanı seçimi,

2. Zabıtların imzalanması için Başkanlık Divanına yetki verilmesi,

3. Yönetim Kurulu raporu, Murakıp raporu ve Bağımsız Dış Denetim Kuruluş raporunun okunması ve müzakeresi,

4. Sermaye Piyasası Kurulu’na ve İstanbul Menkul Kıymetler Borsası’na gönderilen 2009 yılı kâr/zarar hesabı ve şirket bilançosunun tasdiki,

Yönetim Kurulu Üyeleri ve Murakıpların ibrası,

5. Yönetim Kurulunca seçilen Bağımsız Dış Denetim Kuruluşunun ve görev süresinin tasvibi,

6. Boşalan Yönetim Kurulu Üyeliğine seçilen Yönetim Kurulu Üyesinin üyeliğinin tasvibi ve görev süresinin tesbiti,

7. Yönetim Kurulu Üyelerine ödenecek ücretin tesbiti konusunda müzakere ve karar,

8. Şirket ana sözleşmesinin 14. maddesi uyarınca murakıp adedinin tesbiti, görev süreleri dolan murakıplar yerine yeniden seçim yapılması

ve görev sürelerinin tesbiti,

9. Murakıp ücretinin tesbiti konusunda müzakere ve karar,

10. Yıl içinde yapılan bağışlara ilişkin ortaklara bilgi sunulması,

11. Sermaye Piyasası Kurulu’nun 09.09.2009 tarih ve 28/780 sayılı ilke kararı uyarınca; Şirketimiz tarafından 3. kişiler lehine verilmiş olan

teminat, rehin, ipotek ile bu kapsamda elde edilmiş olan gelir ve menfaatler hususunda ortaklara bilgi sunulması,

12. Yıl kârı konusunda müzakere ve karar,

13. T.T.K. 334. ve 335. maddeleri uyarınca Yönetim Kuruluna yetki verilmesi,

14. Dilekler.

Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009 - 33


Kısaca Dyo Boya

Dyo Boya’nın Tarihinden

Satırbaşları

Dyo Boya’nın Rekabet Avantajları Rakamlarla Dyo Boya Yönetim Kurulu Başkanı’nın

Mesajı

Dyo Boya Fabrikaları Sanayi ve Ticaret A.Ş.

Kurumsal Yönetim İlkeleri Uyum Raporu

1) Kurumsal Yönetim İlkeleri Uyum Beyanı:

DYO BOYA FABRİKALARI SANAYİ VE TİCARET A.Ş. (“Şirket”) 31 Aralık 2009 tarihinde sona eren faaliyet döneminde, aşağıda belirtilen hususlar

dışında Sermaye Piyasası Kurulu (“SPK”) tarafından yayımlanan Kurumsal Yönetim İlkeleri’ne uymaktadır ve bunları uygulamaktadır.

a) Birikimli oy kullanma yöntemi

b) Bağımsız üye

c) Azınlık paylarının Yönetim Kurulu’nda temsili

Kısmen veya tamamen uyulmayan söz konusu hususların nitelikleri ve gerekçeleri raporun ilgili bölümlerinde açıklanmıştır.

Tam olarak uyum sağlayamadığımız SPK Kurumsal Yönetim İlkeleri’ne uyum konusunda gerekli değerlendirme ve çalışmalar yapılmakta

olup, mevcut durum itibariyle söz konusu uyumsuzlukların önemli bir çıkar çatışmasına yol açmadığı düşünülmektedir.

BÖLÜM I - PAY SAHİPLERİ

2) Pay Sahipleri ile İlişkiler Birimi:

Şirketimizde Pay Sahipleri ile İlişkiler birimi oluşturulmuş ve söz konusu birimin yöneticiliğine Sn. Senem Demirkan atanmıştır.

İletişim bilgisi

Tel : 0 232 482 22 00

Faks : 0 232 489 15 62

E-posta : yatirimci@dyo.com.tr

Pay sahipleri ile ilişkiler biriminin görevleri aşağıda yer almaktadır:

a) Pay sahiplerine ilişkin kayıtların sağlıklı, güvenli ve güncel olarak tutulmasını sağlamak,

b) Şirket ile ilgili kamuya açıklanmamış, gizli ve ticari sır niteliğindeki bilgiler hariç olmak üzere, pay sahiplerinin şirket ile ilgili yazılı bilgi

taleplerini yanıtlamak,

c) Genel kurul toplantısının yürürlükteki mevzuata, ana sözleşmeye ve diğer şirket içi düzenlemelere uygun olarak yapılmasını sağlamak,

d) Genel kurul toplantısında, pay sahiplerinin yararlanabileceği dokümanları Şirketin diğer birimleri ile iletişime geçerek hazırlamak,

e) Oylama sonuçlarının kaydının tutulmasını ve sonuçlarla ilgili raporların pay sahiplerine yollanmasını sağlamak,

f) Mevzuat ve şirketin bilgilendirme politikası dahil, kamuyu aydınlatma ile ilgili her türlü hususu gözetmek ve izlemek.

g) Yatırımcı İlişkileri faaliyetinin yürütülmesini sağlamak.

Pay Sahipleri İle İlişkiler Birimi, gerektiğinde diğer birimlerden görüş alarak ve bu birimlerle koordinasyon içerisinde pay sahiplerinin

ve potansiyel yatırımcıların, gizli ve ticari sır niteliğindeki bilgiler hariç olmak üzere ve bilgi eşitsizliğine yol açmayacak şekilde Şirket’in

faaliyetleri, finansal durumu ve stratejileri hakkında bilgilendirilmesinden ve pay sahipleri ile şirket yöneticileri arasındaki çift yönlü iletişimin

yönetilmesinden sorumludur.

Bu görevler çerçevesinde birim 2009 yılı içerisinde pay sahiplerinden gelen 500’den fazla soruya telefon veya e-posta yoluyla cevap vermiştir.

34 - Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009


Yönetim

Makroekonomik ve Sektörel

Görünüm

2009 Yılı Faaliyetlerinin

Değerlendirilmesi

Çevre ve Sürdürülebilirlik

Kurumsal Yönetim Uygulamaları

ve Finansal Bilgiler

Dyo Boya Fabrikaları Sanayi ve Ticaret A.Ş.

Kurumsal Yönetim İlkeleri Uyum Raporu

3) Pay Sahiplerinin Bilgi Edinme Haklarının Kullanımı:

Pay sahiplerinin bilgi alma ve inceleme hakkının kullanımında ana prensip pay sahipleri arasında ayrım yapılmamasıdır. Pay sahipliği

haklarının sağlıklı olarak kullanılabilmesi için gerekli olan bütün bilgi ve belgeler web sitemiz vasıtasıyla pay sahiplerinin kullanımına eşit bir

şekilde sunulmaktadır. 2009 faaliyet yılı içerisinde pay sahiplerinden gelen bilgi taleplerinin “Pay Sahipleri İle İlişkiler Birimi”nin gözetiminde;

Sermaye Piyasası Mevzuatı hükümleri dahilinde ve geciktirilmeksizin cevaplanmasına gayret gösterilmiştir.

Söz konusu bilgi talepleri genellikle Genel Kurul tarihi, sermaye azaltım ve artırımları vb. konulara ilişkin olmuştur. Tüm bilgi alma talepleri,

ticari sır veya korunmaya değer bir şirket menfaati kapsamında olanlar dışında, pay sahipleri arasında ayrım yapılmaksızın kamuya daha

önce sermaye piyasası mevzuatı çerçevesinde yapılan açıklamalar paralelinde cevaplanmaktadır. TTK ve SPK düzenlemelerinin gerekli kıldığı

pay sahipliği haklarının kullanımını etkileyecek gelişmeler özel durum açıklamaları, gazete ilanları ve posta vasıtası ile duyurulmaktadır.

Özel denetçi atanması talebi şirket ana sözleşmesinde bireysel bir talep hakkı olarak tanımlanmamakla birlikte 2009 yılı içerisinde pay

sahiplerinden bu yönde bir talep gelmemiştir.

4) Genel Kurul Bilgileri:

2009 yılı içerisinde 21.05.2009 tarihinde 2008 yılı Olağan Genel Kurul Toplantısı ile 02.11.2009 tarihinde Olağanüstü Genel Kurul Toplantısı

düzenlenmiştir. Olağanüstü Genel Kurul toplantısında sermayenin 226.027.699,46 TL’den 50.000.000 TL’ye azaltılmasına ve ayrıca ana

sözleşmenin “Kayıtlı Sermaye” başlıklı 6. ve “Maksat ve Mevzuu” başlıklı 3. maddelerinin tadiline karar verilmiştir. Şirket ana sözleşmesinin

19. maddesine göre, Olağan ve Olağanüstü Genel Kurul Toplantıları’nda nisap Sermaye Piyasası Kanunu ve Türk Ticaret Kanunu’nun ilgili

hükümlerine tabidir. 2008 yılı Olağan Genel Kurul Toplantısı’nda toplantı ve karar nisabı şirket sermayesinin %74,45’idir.Toplantı esnasında

toplantıya asaleten ve vekaleten iştirak eden pay sahiplerinden herhangi bir öneri gelmemiş, sorulan tüm sorulara ise genel kurul esnasında

Divan heyeti tarafından cevap verilmiştir.

Toplantıya menfaat sahipleri ve medya katılmamıştır. Genel Kurul Toplantısı’na davet Yönetim Kurulu tarafından yapılmıştır. Pay sahiplerinin

yanı sıra toplantılara bağımsız denetim şirketi yetkilileri de yazılı olarak davet edilmektedir. Şirket Genel Kurulu’nun toplantıya davetine ilişkin

ilan ve toplantı günü hariç olmak üzere toplantı gününden 15 gün önce Türkiye Ticaret Sicil Gazetesi’nde (“TTSG”) yapılmıştır. Bununla birlikte

toplantı ilanı Web sitemizde ve mahalli gazetede de ilan edilmiş ve adresi kayıtlı pay sahiplerine mektup gönderilmesi suretiyle toplantı günü,

yeri ve gündemi bildirilmiştir. Nama yazılı pay sahiplerinin Genel Kurul’a katılımını teminen pay defterine kayıt için bir süre öngörülmemiştir.

Genel Kurul Toplantısı öncesi toplantı yeri, tarihi ve gündemi, Yönetim Kurulu’nun Genel Kurul’a sunacağı kâr dağıtım teklifi, Yönetim

Kurulu’nca seçilen bağımsız denetim şirketi özel durum açıklamaları ile kamuya duyurulur. Şirket faaliyet raporu, şirket merkezinde ve

internet sitesinde Genel Kurul’dan 15 gün önce ortakların bilgisine açık bulundurulur. Genel Kurul Toplantısı’nda, gündemde yer alan konular

tarafsız ve ayrıntılı bir şekilde, açık ve anlaşılabilir bir yöntemle aktarılır; pay sahiplerine eşit şartlar altında düşüncelerini açıklama ve soru

sorma imkanı verilir ve sağlıklı bir tartışma ortamı yaratılır. Ana sözleşmede bölünme, önemli tutarda malvarlığı alımı, satımı, kiralanması

vb. önemli nitelikteki kararların Genel Kurul’da alınması konusunda bir hüküm yoktur. Bu tür kararlar Şirket faaliyetlerinin olağan akışında

devamını sağlamak amacıyla ortakların %74’ünün temsil edildiği Yönetim Kurulu tarafından SPK düzenlemeleri, TTK ve vergi mevzuatı göz

önünde bulundurularak alınmakta ve kararın alınmasını takiben özel durum açıklaması vasıtasıyla kamuoyuna duyurulmaktadır. Genel

Kurul Toplantıları’na pay sahiplerinin katılımının kolaylaştırılmasına yönelik olarak yukarıda bahsedilen iletişim kanallarının etkin bir şekilde

kullanımının yanında pay sahiplerinin Genel Kurul’un yapılacağı yere ulaşımının gerçekleşmesi için çeşitli kolaylıklar sağlanmaktadır. Genel

Kurul tutanakları Şirket merkezinde pay sahiplerine sürekli açık tutulmaktadır. Ayrıca Şirket’in son 3 yıla ilişkin Genel Kurul tutanaklarına,

internet sitemizin (www.dyo.com.tr) Yatırımcı İlişkileri Bölümü’nden de ulaşılabilmektedir.

5) Oy Hakları ve Azınlık Hakları:

Yönetim Kurulu’na aday gösterme konusunda ve oy hakkında aşağıdaki imtiyazlar mevcuttur.

Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009 - 35


Kısaca Dyo Boya

Dyo Boya’nın Tarihinden

Satırbaşları

Dyo Boya’nın Rekabet Avantajları Rakamlarla Dyo Boya Yönetim Kurulu Başkanı’nın

Mesajı

Dyo Boya Fabrikaları Sanayi ve Ticaret A.Ş.

Kurumsal Yönetim İlkeleri Uyum Raporu

Madde 7: “Şirket’in işleri ve idaresi Umumi Heyet tarafından ortaklar arasından TTK hükümleri dairesinde seçilecek 3 ila 7 azadan teşkil

edilecek bir İdare Meclisi tarafından idare olunur. İdare Meclisi 5 kişiden teşekkül etmesi halinde 3, 7 kişiden teşekkül etmesi halinde 4 üye ’A‘

grubu hissedarlar tarafından gösterilecek adaylar arasından, diğer üyeler de ’B’ grubu hissedarlar tarafından gösterilecek adaylar arasından

seçilir. İdare Meclisi karar verdiği takdirde Murahhas Aza seçilebilirler. Ancak İdare Meclisi Reisi ve Murahhas Aza ’A‘ grubunu temsil eden

üyeler arasından seçilir.”

Madde 20: “Adi ve Fevkalade Umumi Heyet toplantılarında (A) grubu nama yazılı hisseler sahiplerine (3’er) rey bahşeder. T.T.K. ve sair ilgili

mevzuatın amir hükümleri saklıdır. (B) grubu hamiline yazılı hisseler sahiplerine (1’er) rey bahşeder. Bunların dışında herhangi bir imtiyaz

mevcut değildir.”

Oy hakkının kullanımına ilişkin olarak Şirket ana sözleşmesinde pay sahibi olmayan kişinin temsilci olarak vekaleten oy kullanmasını

engelleyen hükümler yer almamaktadır. Mevzuat ve ana sözleşmede yer alan hükümler saklı kalmak üzere Genel Kurul Toplantısı’nda

oylama açık ve el kaldırmak suretiyle yapılır. Pay sahiplerinin talep etmesi halinde oylamanın şekli Genel Kurul tarafından belirlenir. Şirketin

karşılıklı iştirak içinde olduğu bir şirket bulunmamaktadır. Yönetim Kurulu’nda bağımsız üye bulunmamaktadır. (Yönetim Kurulu üyelerine

ilişkin açıklamalar için 18 no’lu maddeye bakınız.) Azınlık hakları Yönetim Kurulu’nda temsil edilmemektedir. Şirketimiz bünyesinde azınlık

hakları ve kullanımı tüm halka açık şirketlerin tabi olduğu Sermaye Piyasası Kanunu 11. maddesi ile paralel olarak uygulanmaktadır. Şirketimiz

ana sözleşmesinde şu an için birikimli oy sisteminin kullanılmasına olanak veren bir hüküm yer almamaktadır.

6) Kâr Dağıtım Politikası ve Kâr Dağıtım Zamanı:

Kâr payı hususunda, ana sözleşmenin 27. maddesinde; 1. temettü payının ayrılmasından sonra kalan safi kârın Bayraklı Boya ve Vernik

Sanayii A.Ş.’nin kuruluş sermayesi olan 750.000 TL’ye isabet eden kısmın %10’u kurucu senet sahiplerine kurucu senetlerle orantılı olarak

dağıtılmak üzere ayrılır ifadesiyle bir imtiyaz yer almaktadır. Şirket’in kâr dağıtım konusundaki genel politikası Şirket’in finansal pozisyonu,

yapılacak yatırımlar ile diğer fon ihtiyaçları, sektörün içinde bulunduğu koşullar, ekonomik ortam, Sermaye Piyasası Mevzuatı ve Vergi

Mevzuatı göz önünde bulundurularak kâr dağıtımı yapılması yönündedir. Ancak her yıl itibariyle fiili kâr dağıtım oranlarının tespiti yukarıda

anılan hususlar dikkate alınarak gerçekleştirilecektir. SPK’nın 27 Ocak 2006 tarihli İlke kararı doğrultusunda, Şirketimiz kâr dağıtım politikasını

belirlemiş ve genel kurulun da bilgisine sunarak kamuya açıklamıştır.

Şirketimizin 2008 ve izleyen yıllara ilişkin kâr dağıtım politikası 14 Mayıs 2008 tarihli genel kurul toplantısında ortakların bilgisine sunulmuş

olup, ayrıca web sitemizde de kamuya duyurulmaktadır.

Şirket ana sözleşmesine göre; Yönetim Kurulu, Genel Kurul tarafından yetkilendirilmiş olmak ve Sermaye Piyasası Kanunu’nun 15. maddesi ve

SPK’nın konuya ilişkin düzenlemelerine uymak şartı ile temettü avansı dağıtabilir.

Kâr dağıtım yöntem ve süreçleri Türk Ticaret Kanunu, Sermaye Piyasası Kurulu düzenlemeleri ve Şirket ana sözleşmesinde yer alan

hükümlerle belirlenmiştir. Belirlenen kâr dağıtım politikası paralelinde her faaliyet döneminde Yönetim Kurulu tarafından konuya ilişkin karara

varılmasının akabinde özel durum açıklaması vasıtasıyla kamuoyuna duyuru yapılır.

Yönetim Kurulu’nun kâr dağıtım tutarına ilişkin kararı Genel Kurul’un onayına sunulur ve onaylanan temettü tutarının pay sahiplerine dağıtımı

Genel Kurul Toplantısı’nda, SPK’nın Seri: IV, No: 27 Tebliği çerçevesinde, belirlenen süre içerisinde yapılır. Şirket’in 2008 yılına ilişkin olarak

dağıtılabilir kârı çıkmaması dolayısıyla herhangi bir kâr dağıtımı söz konusu olmamıştır.

7) Payların Devri:

Şirket ana sözleşmesinde pay devrini kısıtlayan herhangi bir hüküm bulunmamaktadır.

36 - Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009


Yönetim

Makroekonomik ve Sektörel

Görünüm

2009 Yılı Faaliyetlerinin

Değerlendirilmesi

Çevre ve Sürdürülebilirlik

Kurumsal Yönetim Uygulamaları

ve Finansal Bilgiler

Dyo Boya Fabrikaları Sanayi ve Ticaret A.Ş.

Kurumsal Yönetim İlkeleri Uyum Raporu

BÖLÜM II - KAMUYU AYDINLATMA VE ŞEFFAFLIK

8) Şirket Bilgilendirme Politikası:

Şirketimiz kamuyu aydınlatmaya ilişkin tüm uygulamalarda Sermaye Piyasası Mevzuatı’na ve İstanbul Menkul Kıymetler Borsası

düzenlemelerine uyum göstermektedir.

Kamunun aydınlatılması ile ilgili olarak hazırlanan ve Yönetim Kurulumuzun onayından geçen “Bilgilendirme Politikası” 2008 yılına ilişkin

olağan genel Kurul Toplantısında ortakların bilgisine sunulmuş ve ayrıca web sitemiz (www.dyo.com.tr) vasıtasıyla kamuya açıklanmıştır.

Bilgilendirme Politikası’nın oluşturulması, takibi, gözden geçirilmesi ve geliştirilmesinden Şirketimiz Yönetim Kurulu yetkili ve sorumludur.

Kurumsal yönetim Komitesi ve yatırımcı İlişkileri Birimi Şirketimiz Yönetim Kurulu’na Bilgilendirme Politikası ile ilgili konularda bilgi verir ve

önerilerde bulunur.

Yazılı ve görsel medyaya ve veri dağıtım kanallarına yapılacak basın açıklamaları, Yönetim Kurulu Başkanı ve Genel Müdür veya söz konusu

kişilerin uygun göreceği diğer yetkililerce yapılabilir. Sermaye piyasası katılımcıları tarafından Şirket’e yöneltilen sorular Yatırımcı İlişkileri Birimi

tarafından yazılı ve/veya sözlü olarak cevaplandırılır.

Geleceğe yönelik bilgilerin kamuya açıklanmasına ilişkin esaslar Bilgilendirme Politikamızda yer almaktadır.

9) Özel Durum Açıklamaları:

Şirket tarafından 2009 faaliyet yılı içerisinde yapılan özel durum açıklamalarının sayısı 45’dir. Söz konusu açıklamalardan 1 tanesi İMKB’nin

açıklama talebine istinaden gönderilmiştir. Şirket’in kamuyu aydınlatma ihlali olmamıştır. Özel durum açıklamalarımız Yatırımcı İlişkileri Birimi

tarafından hazırlanır ve Bilgilendirme Politikamızda belirtilen yetkililer tarafından imzalanarak kamuya duyurulur. Yabancı borsalarda kote

sermaye piyasası aracımız bulunmadığından ilave kamuyu aydınlatma yükümlülüğümüz bulunmamaktadır.

10) Şirket İnternet Sitesi ve İçeriği:

Şirketin internet sitesi (www.dyo.com.tr) Kurumsal Yönetim İlkeleri, Kamuyu Aydınlatma Esasları ve Araçları Bölümü, 1.11.5 maddesinde

öngörülen şekil ve içerikte Türkçe ve İngilizce olarak yapılandırılmış olup, aktif olarak kullanılmaktadır. Web sitemizin daha iyi hizmet

vermesine yönelik çalışmalarımız ise sürekli olarak devam edecektir.

11) Gerçek Kişi Nihai Hakim Pay Sahibi/Sahiplerinin Açıklanması:

Şirket’in 31 Aralık 2009 tarihi itibariyle sermaye yapısı aşağıdaki gibidir:

Hissedarlar TL Hisse (%)

Yaşar Holding A.Ş. 74.160.451,681 74,16

Diğer 25.839.548,319 25,84

Toplam 100.000.000,00 100,00

Yukarıda görüldüğü üzere, Yaşar Holding A.Ş. sermayenin %74,16’sına sahiptir. Yaşar Holding A.Ş.’nin doğrudan/dolaylı olarak kontrolü

Yaşar Ailesi’ne aittir.

Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009 - 37


Kısaca Dyo Boya

Dyo Boya’nın Tarihinden

Satırbaşları

Dyo Boya’nın Rekabet Avantajları Rakamlarla Dyo Boya Yönetim Kurulu Başkanı’nın

Mesajı

Dyo Boya Fabrikaları Sanayi ve Ticaret A.Ş.

Kurumsal Yönetim İlkeleri Uyum Raporu

12) İçeriden Öğrenebilecek Durumda Olan Kişilerin Kamuya Duyurulması:

Rapor tarihi itibariyle içeriden öğrenebilecek durumda olan kişiler aşağıda gösterilmiştir. Bu kapsamdaki kişiler her yıl faaliyet raporlarında ve

web sitemizde de kamuya duyurulmaktadır.

• Tüm Yönetim Kurulu Üyeleri ve Murakıplar

• Serdar Oran (Genel Müdür)

• Fahri Özgür Arıs (Finans ve Mali İşler Direktörü)

• Deniz G. Türkelli (Muhasebe Müdürü)

• Adnan Akan (Sorumlu Ortak Başdenetçi Bağımsız Denetim)

• Bağımsız Denetim Firmasının ilgili çalışanları.

BÖLÜM III - MENFAAT SAHİPLERİ (PAYDAŞLAR)

13) Menfaat Sahiplerinin Bilgilendirilmesi:

Menfaat sahipleri, SPK düzenlemeleri, TTK, Rekabet Kanunu, vergi kanunları, Borçlar Kanunu çerçevesinde SPK’nın Özel Durum Açıklamaları

vasıtasıyla Şirket’in ticari sır niteliğinde bulunan bilgileri haricinde bilgilendirilmektedir.

14) Menfaat Sahiplerinin Yönetime Katılımı:

Şirket çalışanlarının yönetime katılımlarını sağlamak ve yaygınlaştırmak amacıyla Şirketimiz Kalite Sistemi çerçevesinde düzenlenmiş

Öneri Yönetmeliğimiz mevcuttur. Bu yönetmelik çerçevesinde çalışanlardan gelen öneriler değerlendirilerek yapılacak faaliyetler belirlenir.

Şirketimizde öneri kaynakları şu şekilde sıralanabilir.

1 Bireysel Öneriler,

2 Grup Önerileri,

3 Diğer Kaynaklar,

3.1 İletişim Toplantıları,

3.2 Çalışanların Görüşü Anketleri

3.3 Müşteri Anketleri

3.4 İç Kalite Tetkikleri,

3.5 İşçi Sağlığı ve İş Güvenliği Toplantıları

Ayrıca çalışanlarımızla elektronik ortamda iletişimi sağlayan intranet ortamı mevcuttur.

15) İnsan Kaynakları Politikası:

İnsan Kaynakları’nın temel misyonu yenilikçi, toplam kalite anlayışını ilke edinmiş, değişime ve gelişime kolaylıkla ayak uydurarak Global

anlamda rekabet avantajı sağlayan İnsan Kaynakları Yönetimi’ni sürdürebilmektir. İnsan Kaynakları ile ilgili temel politikalar tüm kapsam

dışı çalışanlara imza karşılığında verilen Personel Yönetmeliği’nde açıkça yer almaktadır. Personel Yönetmeliği, temel politikalar ile birlikte

çalışma süreleri, işe alımdaki süreç ve prensipler, is sözleşmesinin sonlandırılması ve disiplin yönetmeliği hakkındaki bilgileri içerir. Kapsam

içi çalışanlarla ilgili insan kaynakları politika ve uygulamaları Toplu İş Sözleşmesi’nde yer almaktadır.

38 - Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009


Yönetim

Makroekonomik ve Sektörel

Görünüm

2009 Yılı Faaliyetlerinin

Değerlendirilmesi

Çevre ve Sürdürülebilirlik

Kurumsal Yönetim Uygulamaları

ve Finansal Bilgiler

Dyo Boya Fabrikaları Sanayi ve Ticaret A.Ş.

Kurumsal Yönetim İlkeleri Uyum Raporu

Temel politikalarımız:

a) Şirket’te personel kadroları, işletme ekonomisi kriterleri ile tespit edilmektedir ve onurlu çalışmanın ancak verimli çalışma ile mümkün

olduğunu tüm çalışanlar kabul eder.

b) Personelin Gelişmesini sağlamak amacıyla her kademede tespit edilen plan çerçevesinde Şirket içi ve dışı eğitim programları uygulanır.

c) Organizasyon içindeki terfi ve atamalarda fırsat eşitliği gözetilir, atamalar prensip olarak Şirket içi personel arasından yapılır.

d) Gelişim planları uygulanarak, kariyer planlama sistemiyle potansiyeli olan personele yükselme olanakları en geniş biçimde sağlanır.

e) Personelin performans değerlendirmesi, hedeflerin gerçekleştirilmesi ve yetkinlik baz alınarak yapılır.

f) En üst kademeden başlayarak en alt kademeye kadar her pozisyon için iş tanımları ve performans standartları dokümanlaştırılır ve

personel değerlendirmesinde bu sistem baz olarak kullanılır.

g) Çalışan Görüşü Anketi periyodik olarak her yıl uygulanarak çalışma koşulları, yönetim, sosyal aktiviteler, ücret, eğitim, performans

değerlendirme, kariyer planlama, katılımcı yönetim ve Şirket memnuniyeti konularında çalışanların fikirleri alınır. Alınan geribildirimler

doğrultusunda iyileştirme çalışmaları yapılır.

h) Güvenli çalışma ortam ve koşullarının sağlanması Şirketimizin çok önem verdiği bir konudur. İşçi Sağlığı ve Güvenliği Yönetmeliği

çerçevesinde mesleki risklerin önlenmesi, sağlık ve güvenliğin korunması, risk ve kaza faktörlerinin ortadan kaldırılabilmesi için tüm yasal

tedbirler alınır. Düzenli toplantılarla iyileştirme çalışmaları sürekli devam eder.

ı) Şirketimizde çalışanların dil, ırk, renk, cinsiyet, siyasî düşünce, felsefî inanç, din, mezhep ve benzeri sebeplerle ayırım gözetilmeksizin eşit

uygulama görmesi prensibi esastır. Çalışanların bu temel anayasal hakkının korunması için gerekli tedbirler alınmıştır.

Şirketimizde 3 çalışan temsilcisi bulunmaktadır. Bu temsilciler;

a) İşçilerle iletişim ve koordinasyonun sağlanması,

i) İşverenin mesajlarını çalışanlara ve sendikaya iletmek,

ii) Sendikanın mesajlarını çalışanlara ve sendikaya iletmek,

b) Disiplin Kurulu üyeliği,

c) Günlük nöbet uygulamasıyla çalışanlara danışmanlık hizmeti vermekle görevlidir.

Tüm çalışanlar Şirket prosedürleri, organizasyon değişiklikleri, hak ve menfaatlerdeki değişiklikler ve çalışanları ilgilendiren uygulamalar ve

kararlar hakkında yazılı olarak hazırlanmış Bildiri Yönetmeliği çerçevesinde hazırlanan Yönetmelik ve Bildiriler ile intranet ve duyuru panoları

aracılığıyla çeşitli konularda bilgilendirilirler. Bugüne kadar Dyo Boya Fabrikaları yönetimine ve insan kaynakları departmanına, çalışanlardan

ayrımcılık konusunda herhangi bir şikayet gelmemiştir.

16) Müşteri ve Tedarikçilerle İlişkiler Hakkında Bilgiler:

Müşterilerin ihtiyaç ve beklentilerinin doğru olarak anlaşılması, kuruluş içinde ilgili noktalara iletilmesi için gereken organizasyonlar

yapılmış, yöntemler oluşturulmuş ve uygulanmaktadır. Müşteri memnuniyeti ölçülmekte ve sonuçlarına göre Kalite Yönetim Sistemi sürekli

iyileştirilmektedir. Mal ve hizmetlerin pazarlanması ve satışında müşteri memnuniyetini sağlamaya yönelik olarak müşteri memnuniyeti

anketleri yapılmaktadır. Ayrıca periyodik olarak yaptığımız bayi toplantılarıyla müşterilerimizin öneri ve görüşleri alınmaktadır. Müşterilerle

ürünlere ait bilgilerin aktarılması, siparişlerin, şikayetlerin alınması, isteklerinin anlaşılması için Bölge Müdürlükleri’nde Satış Yöneticileri/Teknik

Servis Temsilcileri görev yapmaktadır. Müşteri şikayetlerinin bölgelerden iletilmesi ve cevaplandırılması elektronik ortamda sağlanmaktadır.

Müşteri isteklerinin/şikayetlerinin, direkt olarak alınabilmesi için ücretsiz Tüketici Danışma Hattı oluşturulmuştur.

Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009 - 39


Kısaca Dyo Boya

Dyo Boya’nın Tarihinden

Satırbaşları

Dyo Boya’nın Rekabet Avantajları Rakamlarla Dyo Boya Yönetim Kurulu Başkanı’nın

Mesajı

Dyo Boya Fabrikaları Sanayi ve Ticaret A.Ş.

Kurumsal Yönetim İlkeleri Uyum Raporu

17) Sosyal Sorumluluk:

Şirketimiz belirlediği kalite politikası çerçevesinde yasalara, mevzuat şartlarına uyan, tüketicinin bilinçlendirilmesine önem veren, çevreye

değer veren bir firmadır. Selçuk Yaşar Boyacılık Endüstri Meslek Lisesi 2002-2003 öğretim yılında eğitime başlamıştır. Okulun en önemli

bölümleri olan uygulama laboratuvarlarının oluşumunda, gerekli teknik bilgi desteği Şirketimiz tarafından verilmiş, laboratuvarlara ait

ekipmanların seçiminde yardımcı olunmuştur. Boyacılık Endüstri Meslek Lisesi’nin öğrencileri ile yakından ilgilenen Şirketimiz çalışanları belirli

periyodlarda öğrenciler ile toplantılar gerçekleştirerek, öğrenciler ile genel bir değerlendirme yapmaktadır. Şirket hedeflerimiz arasında,

tehlikeli kimyasallardan daha az tehlikeli kimyasallara geçilmesi, çalışanlarımızın sağlığının korunması ve çevre dostu ürünlerin geliştirilmesi

bulunmaktadır. Hedeflerin gerçekleştirilmesine yönelik ARGE çalışmaları ve çevre yatırımları genel giderler arasında önemli bir kısım

oluşturur.

BÖLÜM IV - YÖNETİM KURULU

18) Yönetim Kurulu Yapısı, Oluşumu ve Bağımsız Üyeler:

Yönetim Kurulu, Genel Kurul’da pay sahiplerinin kendisine vermiş olduğu yetki doğrultusunda, mevzuat, ana sözleşme, Şirket içi

düzenlemeler ve politikalar çerçevesinde yetki ve sorumluluklarını kullanır ve Şirket’i temsil eder.

Şirket Yönetim Kurulu’ndaki üyeler aşağıda yer almaktadır:

İdil Yiğitbaşı

Yılmaz Gökoğlu

Ahmet Fahri Yiğitbaşı

Mehmet Aktaş

Hakkı Hikmet Altan

Ekrem Erdemli

İrfan Çimen

Yönetim Kurulu Başkanı

Yönetim Kurulu Başkan Vekili

Yönetim Kurulu Üyesi

Yönetim Kurulu Üyesi

Yönetim Kurulu Üyesi

Yönetim Kurulu Üyesi

Yönetim Kurulu Üyesi

Şirket’in Yönetim Kurulu’nda bağımsız üye bulunmamaktadır. Yönetim Kurulu üyelerinin TTK’nın 334 ve 335. maddelerinde belirtilen

faaliyetleri yerine getirmeleri Genel Kurul onayına bağlıdır. Bahsi geçen faaliyetler haricinde Yönetim Kurulu üyelerinin faaliyetlerine ilişkin

herhangi bir kısıtlama mevcut değildir.

19) Yönetim Kurulu Üyelerinin Nitelikleri:

Yönetim Kurulu üyelerinin seçiminde kurulun en üst düzeyde etki ve etkinlik sağlayacak şekilde yapılandırılmasına özen gösterilir. Bu amaçla

genel esasları Şirket ana sözleşmesinde yer almamakla birlikte Yönetim Kurulu üyeliğine prensip olarak, SPK Kurumsal Yönetim İlkeleri IV.

Bölümü’nün 3.1.1, 3.1.2 ve 3.1.3 no’lu maddelerinde belirlenen kriterlerde üyelerin seçimine özen gösterilmektedir. Şirket Yönetim Kurulu’nun

13.03.2006 tarihli toplantısında Kurumsal Yönetim Komitesi oluşturulmuş olup, güncel gelişme ve değişimler paralelinde Yönetim Kurulu

Üyeleri için eğitim ve uyum programları uygulanmaktadır.

20) Şirket’in Misyon ve Vizyonu ile Stratejik Hedefleri:

Şirket’in misyonu “yaygın satış teşkilatı ve bayilik ağı ile boya sektöründe lider ve öncü olmak”. Bu misyonun gerçekleşmesini sağlayan temel

stratejiye ilişkin faaliyet ve sonuçlar, Yönetim Kurulu’nca düzenli olarak izlenip değerlendirilmektedir.

40 - Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009


Yönetim

Makroekonomik ve Sektörel

Görünüm

2009 Yılı Faaliyetlerinin

Değerlendirilmesi

Çevre ve Sürdürülebilirlik

Kurumsal Yönetim Uygulamaları

ve Finansal Bilgiler

Dyo Boya Fabrikaları Sanayi ve Ticaret A.Ş.

Kurumsal Yönetim İlkeleri Uyum Raporu

21) Risk Yönetimi ve İç Kontrol Mekanizması:

Yönetim Kurulu, risk yönetimine ilişkin faaliyetleri esas itibariyle denetimden sorumlu komite vasıtasıyla gözetir. Denetimden sorumlu komite

söz konusu fonksiyonu yerine getirirken, Finans ve Mali İşler Direktörlüğünün, bağımsız denetim ve yeminli mali müşavirlik kapsamında

tasdik işlemlerini gerçekleştiren kuruluşların bulgularından faydalanır.

22) Yönetim Kurulu Üyeleri ile Yöneticilerin Yetki ve Sorumlulukları:

Yönetim Kurulu ile yöneticilerin faaliyetlerini eşitlikçi, şeffaf, hesap verebilir ve sorumlu bir şekilde yürütür. Bunun sağlanabilmesi adına TTK’nın

amir hükümleri geçerli olmakla beraber Yönetim Kurulu yetki ve sorumluluklarının esasları Şirket ana sözleşmesinde madde 11 ve madde

12’de şu şekilde düzenlenmiştir:

Madde 11: “Şirketin idaresi ve dışarıya karşı temsil ve ilzamı İdare Meclisi’ne aittir. İdare Meclisi İdare Meclisi Üyeleri arasından Murahhas

Aza/azalar atayabilir. İdare Meclisi kendisine ait olan idare ve temsil yetkisini Murahhas Aza/azalara veya pay sahibi olmaları zorunlu

olmayan müdürlere devredebilir. Şirket tarafından verilecek bütün belgelerin ve yapılacak sözleşmelerin geçerli olabilmesi için bunların

Şirketin resmi unvanı altına konmuş ve Şirketi ilzam selahiyetli İdare Meclisi Başkanı veya Murahhas Aza’nın münferit veya iki İdare Meclisi

Üyesi’nin müşterek veya İdare Meclisi’nce tayin ve tespit edilecek kişilerin İdare Meclisi’nce tayin ve tespit edilecek şekildeki imzalarını

taşımaları şarttır.”

Madde 12: “İdare Meclisi, Şirketi resmi daireler, mahkemeler ve üçüncü şahıslara karşı temsil etmek, Şirketin maksat ve mevzuuna dahil olan

her nev’i işleri ve hukuki muameleleri Şirket adına yapmak, Şirket mevzuuna dahil gayrimenkul alım ve satımı ve ipotek vesair ayni hak tesis

ve fek etmek, sulh olmak ve hakem tayin etmek, Umumi Heyet’e arz olunacak yıllık rapor ve yıllık hesapları tanzim ve tevzi olunacak temettü

miktarını Umumi Heyet’e teklif etmek ve kanun ve mukavelenamenin tahmil eylediği vazifeleri ifa eder.”

23) Yönetim Kurulu’nun Faaliyet Esasları:

Yönetim Kurulu çalışma esasları Şirket ana sözleşmesi Madde 9’da aşağıdaki şekliyle düzenlenmiştir: “İdare Meclisi Şirket işleri ve

muameleleri lüzum gösterdikçe toplanır. Ancak en az ayda bir defa toplanması mecburidir.”

Yönetim Kurulu çalışma esasları ve 2009 yılı faaliyet dönemi çalışmalarına ilişkin detaylar şunlardır:

Yönetim Kurulu toplantı gündemi Yönetim Kurulu Başkanı tarafından, diğer Yönetim Kurulu üyeleri ve genel müdür ile görüşerek belirlenir.

Faaliyet dönemi içinde Yönetim Kurulu 43 defa toplanmıştır. Toplantıya davet Yönetim Kurulu Başkanı tarafından veya herhangi bir Yönetim

Kurulu üyesinin yazılı isteğiyle yapılır. Toplantı tarihinden asgari iki hafta evvel taahhütlü mektupla toplantı gündemi üyelere gönderilmektedir.

Toplantılara genellikle bütün üyeler katılmaktadır. 2009 yılı faaliyet dönemi içerisinde herhangi bir muhalif kalınan konu olmamıştır. Yönetim

Kurulu Kurumsal Yönetim İlkeleri’nin IV.2.17.4 hükümlerinde yer alan konularda toplantılara fiili katılımda bulunmuştur. Toplantı esnasında

sorulan sorular zapta geçmemektedir. Yönetim Kurulu üyelerine ağırlıklı oy ve/veya veto hakkı tanınmamıştır.

24) Şirketle Muamele Yapma ve Rekabet Yasağı:

Şirket’in 2009 yılı içerisinde gerçekleştirilen 2008 yılına ilişkin Genel Kurulu’nda, Yönetim Kurulu’na Türk Ticaret Kanunu’nun 334. ve 335.

maddesini ilgilendiren konularda yetki verilmiş olmakla beraber, dönem içerisinde Yönetim Kurulu üyelerinden herhangi biri, kendi veya

başkası namına bizzat veya dolayısıyla Şirket’le Şirket konusuna giren herhangi bir ticari muamele yapmamıştır.

Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009 - 41


Kısaca Dyo Boya

Dyo Boya’nın Tarihinden

Satırbaşları

Dyo Boya’nın Rekabet Avantajları Rakamlarla Dyo Boya Yönetim Kurulu Başkanı’nın

Mesajı

Dyo Boya Fabrikaları Sanayi ve Ticaret A.Ş.

Kurumsal Yönetim İlkeleri Uyum Raporu

25) Etik Kurallar:

Şirket tüm Yaşar Grubu Şirketlerinde benimsenmiş olan yasalara ve ahlaki kurallara uygun davranan, aktif politikaya girmeden ülke

sorunlarına kayıtsız kalmayan, çevreye ve doğaya değer veren bir yaklaşımla hizmet ve mal üretimini benimseyen temel değerler

çerçevesinde faaliyetlerini sürdürmektedir. Söz konusu değerler tüm çalışanlar tarafından bilinmektedir. Bunun yanı sıra Yaşar Topluluğu’nun

2009 yılında yayımlanan İş Etiği Kuralları Kılavuzu tüm çalışanlarımız için geçerli olmakla birlikte, Kurumsal Yönetim anlayışı çerçevesinde

Şirket’in etik kurallarının oluşturulması için gerekli çalışmalara da devam edilmektedir.

26) Yönetim Kurulu’nda Oluşturulan Komitelerin Sayı, Yapı ve Bağımsızlığı:

Şirketimizde denetimden sorumlu komite ve kurumsal yönetimden sorumlu komite olmak üzere iki adet komite oluşturulmuştur.

2009 faaliyet yılı içerisinde Denetim Komitesi dört defa toplanmış ve üçer aylık dönemlerde Şirket yöneticilerinden faaliyetler ve iç kontrol

sistemlerine ilişkin bağımsız denetçilerden de denetim bulgularına ilişkin bilgiler alınmıştır. Komite ortaklığın muhasebe sistemi, finansal

bilgilerin kamuya açıklanması, bağımsız denetimi ve iç kontrol sisteminin işleyişinin ve etkinliğinin gözetimini yapar; bağımsız denetim

kuruluşunun seçimi, bağımsız denetim sürecinin başlatılması ve bağımsız denetim kuruluşunun çalışmaları komitenin gözetiminde

gerçekleştirilir; kamuya açıklanacak yıllık ve ara mali tabloların gerçeğe uygunluğuna ve doğruluğuna ilişkin olarak Yönetim Kurulu’na bildirir.

Denetim Komitesi üyeleri Sayın Mehmet Aktaş ve Sayın Ekrem Erdemli’dir.

Şirket Yönetim Kurulu’nda bağımsız üye bulunmamasından dolayı Denetim Komitesi icracı olmayan üyelerden oluşmaktadır. Yönetim

Kurulu’nun hiçbir üyesi birden fazla komitede yer almamaktadır. Şirket Kurumsal Yönetim Komitesi 13.03.2006 tarihli Yönetim Kurulu kararı

ile kurulmuştur. Kurumsal Yönetim Komitesi’nin Başkanlığı’na Sayın İrfan Çimen ve üyeliğine Yılmaz Gökoğlu seçilmiştir. Kurumsal Yönetim

Komitesi Şirket’te Kurumsal Yönetim İlkeleri’nin uygulanıp uygulanmadığı ve bu prensiplere tam olarak uymama dolayısıyla meydana gelen

olumsuzlukları belirler ve Yönetim Kurulu’na iyileştirici önlemler alınmasını önerir, pay sahipleri ile ilişkilere ilişkin çalışmaları koordine eder,

Yönetim Kurulu’na uygun adayların saptanması, değerlendirilmesi, eğitilmesi ve ödüllendirilmesi konularında şeffaf bir sistemin oluşturulması

ve bu hususta politika ve stratejiler belirlenmesi konularında çalışmalar yapar, Yönetim Kurulu üyelerinin ve yöneticilerin sayısı konusunda

öneriler geliştirir.

27) Yönetim Kurulu’na Sağlanan Mali Haklar:

Şirket ana sözleşmesi Madde 13’de yer aldığı gibi Şirket Yönetim Kurulu üyeleri Genel Kurul’ca belirlenen tutarda huzur hakkı almaktadır.

2009 yılı faaliyetleri için belirlenen huzur hakkı tutarı aylık brüt 650 TL’dir. Şirket Yönetim Kurulu üyeleri için ayrıca performansa dayalı bir

ödüllendirme mekanizması bulunmamaktadır. Şirketimiz herhangi bir Yönetim Kurulu üyesine ve yöneticisine doğrudan veya dolaylı olarak

borç vermemekte ve kredi kullandırmamaktadır.

42 - Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009


Yönetim

Makroekonomik ve Sektörel

Görünüm

2009 Yılı Faaliyetlerinin

Değerlendirilmesi

Çevre ve Sürdürülebilirlik

Kurumsal Yönetim Uygulamaları

ve Finansal Bilgiler

Dyo Boya Fabrikaları Sanayi ve Ticaret A.Ş.

Denetçi Raporu

DYO BOYA FABRİKALARI SANAYİ VE TİCARET A.Ş. GENEL KURULU’NA

Unvanı

Dyo Boya Fabrikaları Sanayi ve Ticaret A.Ş.

Merkezi :

Şehit Fethi Bey Caddesi No.120 İZMİR

Sermayesi :

100.000.000,00 TL.

Faaliyet Konusu :

Boya imali ve satışı

Denetçilerin adı, görev süreleri, ortak olup olmadıkları Kamil Deveci (21.05.2009 Bir yıl) ortak değil

Onur Öztürk

(21.05.2009 Bir yıl) ortak değil

Katılınan Yönetim Kurulu ve yapılan Denetleme Kurulu Yönetim Kurulu toplantısı 43

Toplantı Sayısı : Denetleme Kurulu Toplantısı 12

Ortaklık hesapları, defter ve belgeleri üzerinde yapılan Her ayın sonunda nakit, çek, senet, makbuz sayımı yapılmış, kayıt ve

incelemenin kapsamı, hangi tarihlerde inceleme yapıldığı belgeler örnekleme yöntemiyle taranmış, herhangi bir usulsüzlüğe

ve varılan sonuç

rastlanmamıştır.

Türk Ticaret Kanunu’nun 353’ncü maddesinin 1’nci fıkrasının 12 defa sayım yapılmış herhangi bir usulsüzlük görülmemiştir.

3 numaralı bendi gereğince ortaklık veznesinde yapılan

sayımların sayısı ve sonuçları :

Türk Ticaret Kanunu’nun 353’ncü maddesinin 1’nci fıkrasının Her ayın sonunda inceleme yapılmış, tereddüt edilen hususlarda mütalaa

4 numaralı bendi gereğince yapılan inceleme tarihleri verilmiş, herhangi bir usulsüzlük görülmemiştir.

ve sonuçları

İntikal eden şikayet ve yolsuzluklar ve bunlar hakkında İntikal etmemiştir.

yapılan işlemler

Dyo Boya Fabrikaları Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi’nin 01.01.2009-31.12.2009 dönemi hesap ve işlemlerini, Türk Ticaret Kanunu, ortaklığın

esas sözleşmesi ve diğer mevzuat ile genel kabul görmüş muhasebe ilke ve standartlarına göre incelemiş bulunmaktayız.

Görüşümüze göre içeriğini benimsediğimiz ekli 31.12.2009 tarihi itibari ile düzenlenmiş bilanço, ortaklığın anılan tarihteki mali durumunu;

01.01.2009- 31.12.2009 dönemine ait gelir tablosu, anılan döneme ait faaliyet sonuçlarını gerçeğe uygun ve doğru olarak yansıtmaktadır.

Bilançonun ve gelir tablosunun onaylanmasını ve Yönetim Kurulu’nun aklanmasını oylarınıza arz ederiz.

Saygılarımızla,

Denetçi

Kamil Deveci

Denetçi

Onur Öztürk

Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009 - 43


Kısaca Dyo Boya

Dyo Boya’nın Tarihinden

Satırbaşları

Dyo Boya’nın Rekabet Avantajları Rakamlarla Dyo Boya Yönetim Kurulu Başkanı’nın

Mesajı

Dyo Boya Fabrikaları Sanayi ve Ticaret A.Ş.

Bağımsız Denetçi Raporu

Dyo Boya Fabrikaları Sanayi ve Ticaret A.Ş.

Yönetim Kurulu’na

1. Dyo Boya Fabrikaları Sanayi ve Ticaret A.Ş. ve bağlı ortaklıklarının (hep birlikte “Grup” olarak anılacaktır) 31 Aralık 2009 tarihi itibariyle hazırlanan ve

ekte yer alan konsolide bilançosunu, aynı tarihte sona eren yıla ait konsolide kapsamlı gelir tablosunu, konsolide özkaynaklar değişim tablosunu ve

konsolide nakit akım tablosunu, önemli muhasebe politikalarının özetini ve dipnotlarını denetlemiş bulunuyoruz.

Finansal Tablolarla İlgili Olarak Grup Yönetiminin Sorumluluğu

2. Grup yönetimi konsolide finansal tabloların Sermaye Piyasası Kurulu’nca kabul edilen finansal raporlama standartlarına göre hazırlanması

ve dürüst bir şekilde sunumundan sorumludur. Bu sorumluluk, konsolide finansal tabloların hata ve/veya hile ve usulsüzlükten kaynaklanan

önemli yanlışlıklar içermeyecek biçimde hazırlanarak, gerçeği dürüst bir şekilde yansıtmasını sağlamak amacıyla gerekli iç kontrol sisteminin

tasarlanmasını, uygulanmasını ve devam ettirilmesini, koşulların gerektirdiği muhasebe tahminlerinin yapılmasını ve uygun muhasebe

politikalarının seçilmesini içermektedir.

Bağımsız Denetim Kuruluşunun Sorumluluğu

3. Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak bu konsolide finansal tablolar hakkında görüş bildirmektir. Bağımsız denetimimiz,

Sermaye Piyasası Kurulu’nca yayımlanan bağımsız denetim standartlarına uygun olarak gerçekleştirilmiştir. Bu standartlar, etik ilkelere uyulmasını

ve bağımsız denetimin, finansal tabloların gerçeği doğru ve dürüst bir biçimde yansıtıp yansıtmadığı konusunda makul bir güvenceyi sağlamak

üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir.

Bağımsız denetimimiz, finansal tablolardaki tutarlar ve dipnotlar ile ilgili bağımsız denetim kanıtı toplamak amacıyla, bağımsız denetim tekniklerinin

kullanılmasını içermektedir. Bağımsız denetim tekniklerinin seçimi, finansal tabloların hata ve/veya hileden ve usulsüzlükten kaynaklanıp

kaynaklanmadığı hususu da dahil olmak üzere önemli yanlışlık içerip içermediğine dair risk değerlendirmesini de kapsayacak şekilde, mesleki

kanaatimize göre yapılmıştır. Bu risk değerlendirmesinde, Grup’un iç kontrol sistemi göz önünde bulundurulmuştur. Ancak, amacımız iç kontrol

sisteminin etkinliği hakkında görüş vermek değil, bağımsız denetim tekniklerini koşullara uygun olarak tasarlamak amacıyla, Grup yönetimi

tarafından hazırlanan finansal tablolar ile iç kontrol sistemi arasındaki ilişkiyi ortaya koymaktır. Bağımsız denetimimiz, ayrıca Grup yönetimi

tarafından benimsenen muhasebe politikaları ile yapılan önemli muhasebe tahminlerinin ve finansal tabloların bir bütün olarak sunumunun

uygunluğunun değerlendirilmesini içermektedir.

Bağımsız denetim sırasında temin ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulmasına yeterli ve uygun bir dayanak

oluşturduğuna inanıyoruz.

Görüş

4. Görüşümüze göre, ilişikteki konsolide finansal tablolar, Dyo Boya Fabrikaları Sanayi ve Ticaret A.Ş. ve bağlı ortaklıklarının 31 Aralık 2009 tarihi

itibariyle finansal durumunu, aynı tarihte sona eren yıla ait finansal performansını ve nakit akımlarını, Sermaye Piyasası Kurulu’nca kabul edilen

finansal raporlama standartları (bkz. Dipnot 2) çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmaktadır.

Görüşü etkilemeyen husus

5. 2 no’lu konsolide finansal tablo dipnotunda belirtildiği üzere, Grup’un ilişikteki konsolide finansal tabloları işletmenin sürekliliği ilkesi uyarınca

hazırlanmıştır. Bununla birlikte, Grup’un 31 Aralık 2009 tarihi itibariyle sona eren yıla ait konsolide net dönem zararı ve 31 Aralık 2009 tarihi itibariyle

geçmiş yıllar zararları sırasıyla 29.284.396TL ve 98.145.914TL olarak gerçekleşmiştir. Bu koşullar Grup’un sürekliliğini devam ettirme kabiliyeti

üzerinde önemli bir belirsizliğin varlığına işaret etmektedir. Buna istinaden, Grup yönetimi, Grup’un sürekliliğini devam ettirmesi konusunda 41 no’lu

konsolide finansal tablo dipnotunda açıklandığı üzere detaylı bir değerlendirme yapmış ve bir takım önlemler almıştır. Ayrıca, Grup’un ana ortağı

durumunda olan Yaşar Holding A.Ş., Grup’un mali yapısının güçlenmesi, Grup’un mevcut ticari ve ticari olmayan borçlarını ödemekte herhangi bir

güçlükle karşılaşmaması ve ödemelerini zamanında gerçekleştirmesi için Grup’a gerekli kaynak ve desteğin sağlanacağını taahhüt etmiştir.

Başaran Nas Bağımsız Denetim ve

Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş.

a member of

PricewaterhouseCoopers

Adnan Akan, SMMM

Sorumlu Ortak Başdenetçi

İstanbul, 8 Nisan 2010

44 - Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009


Yönetim

Makroekonomik ve Sektörel

Görünüm

2009 Yılı Faaliyetlerinin

Değerlendirilmesi

Çevre ve Sürdürülebilirlik

Kurumsal Yönetim Uygulamaları

ve Finansal Bilgiler

Dyo Boya Fabrikaları Sanayi ve Ticaret A.Ş.

1 Ocak- 31 Aralık 2009 ve 2008 Hesap Dönemlerine Ait Finansal Tablolar

İÇİNDEKİLER

SAYFA

KONSOLİDE BİLANÇOLAR 46

KONSOLİDE KAPSAMLI GELİR TABLOLARI 48

KONSOLİDE ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOLARI 49

KONSOLİDE NAKİT AKIM TABLOLARI 50

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

DİPNOT 1 - ŞİRKET’İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU 51

DİPNOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR 51

DİPNOT 3 - İŞLETME BİRLEŞMELERİ 65

DİPNOT 4 - İŞ ORTAKLIKLARI 66

DİPNOT 5 - BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA 66

DİPNOT 6 - NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ 66

DİPNOT 7 - FİNANSAL YATIRIMLAR 66

DİPNOT 8 - FİNANSAL BORÇLAR 67

DİPNOT 9 - DİĞER FİNANSAL YÜKÜMLÜLÜKLER 70

DİPNOT 10 - TİCARİ ALACAKLAR VE BORÇLAR 70

DİPNOT 11 - DİĞER ALACAKLAR VE BORÇLAR 72

DİPNOT 12 - FİNANS SEKTÖRÜ FAALİYETLERİNDEN ALACAKLAR VE BORÇLAR 73

DİPNOT 13 - STOKLAR 73

DİPNOT 14 - CANLI VARLIKLAR 73

DİPNOT 15 - DEVAM EDEN İNŞAAT SÖZLEŞMELERİNE İLİŞKİN VARLIKLAR 73

DİPNOT 16 - ÖZKAYNAK YÖNTEMİYLE DEĞERLENEN YATIRIMLAR 73

DİPNOT 17 - YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER 73

DİPNOT 18 - MADDİ DURAN VARLIKLAR 74

DİPNOT 19 - MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR 77

DİPNOT 20 - ŞEREFİYE 77

DİPNOT 21 - DEVLET TEŞVİK VE YARDIMLARI 77

DİPNOT 22 - KARŞILIKLAR, ŞARTA BAĞLI VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER 77

DİPNOT 23 - TAAHHÜTLER 79

DİPNOT 24 - ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR 80

DİPNOT 25 - EMEKLİLİK PLANLARI 81

DİPNOT 26 - DİĞER VARLIKLAR VE YÜKÜMLÜLÜKLER 81

DİPNOT 27 - ÖZKAYNAKLAR 81

DİPNOT 28 - SATIŞLAR VE SATIŞLARIN MALİYETİ 84

DİPNOT 29 - ARAŞTIRMA VE GELİŞTİRME GİDERLERİ, PAZARLAMA, SATIŞ VE DAĞITIM GİDERLERİ, GENEL YÖNETİM GİDERLERİ 85

DİPNOT 30 - NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER 86

DİPNOT 31 - DİĞER FAALİYETLERDEN GELİRLER/(GİDERLER) 87

DİPNOT 32 - FİNANSAL GELİRLER 87

DİPNOT 33 - FİNANSAL GİDERLER 88

DİPNOT 34 - SATIŞ AMACIYLA ELDE TUTULAN DURAN VARLIKLAR VE DURDURULAN FAALİYETLER 88

DİPNOT 35 - VERGİ VARLIKLARI VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ 88

DİPNOT 36 - HİSSE BAŞINA KAYIP 93

DİPNOT 37 - İLİŞKİLİ TARAFLAR AÇIKLAMALARI 94

DİPNOT 38 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ 100

DİPNOT 39 - FİNANSAL ARAÇLAR (GERÇEĞE UYGUN DEĞER AÇIKLAMALARI VE FİNANSAL RİSKTEN KORUNMA MUHASEBESİ

ÇERÇEVESİNDEKİ AÇIKLAMALAR) 109

DİPNOT 40 - BİLANÇO TARİHİNDEN SONRAKİ OLAYLAR 110

DİPNOT 41 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARI ÖNEMLİ ÖLÇÜDE ETKİLEYEN YA DA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN AÇIK,

YORUMLANABİLİR VE ANLAŞILABİLİR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKEN DİĞER HUSUSLAR 110

Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009 - 45


Kısaca Dyo Boya

Dyo Boya’nın Tarihinden

Satırbaşları

Dyo Boya’nın Rekabet Avantajları Rakamlarla Dyo Boya Yönetim Kurulu Başkanı’nın

Mesajı

Dyo Boya Fabrikaları Sanayi ve Ticaret A.Ş.

31 Aralık 2009 ve 2008 Tarihleri İtibariyle Konsolide Bilançolar

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

VARLIKLAR

Dipnot Referansları 31 Aralık 2009 31 Aralık 2008

Dönen Varlıklar 104.894.433 111.261.704

Nakit ve Nakit Benzerleri 6 524.627 1.128.743

Ticari Alacaklar 75.975.840 76.715.752

- İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar 37 197.172 300.991

- Diğer Ticari Alacaklar 10.a 75.778.668 76.414.761

Diğer Alacaklar 11.a 576.730 1.874.483

Stoklar 13 25.087.317 29.045.466

Diğer Dönen Varlıklar 26.a 2.729.919 2.497.260

Duran Varlıklar 202.795.548 205.938.295

Ticari Alacaklar 10.b 4.027.049 -

Diğer Alacaklar 11.b 958.575 1.664.266

Finansal Yatırımlar 7 8.783.559 9.537.959

Maddi Duran Varlıklar 18 188.675.859 194.379.573

Maddi Olmayan Duran Varlıklar 19 350.506 356.497

TOPLAM VARLIKLAR 307.689.981 317.199.999

1 Ocak - 31 Aralık 2009 hesap dönemine ait konsolide finansal tablolar yayınlanmak üzere Dyo Boya Fabrikaları Sanayi ve Ticaret A.Ş.

Yönetim Kurulu tarafından 8 Nisan 2010 tarihinde onaylanmıştır.

İzleyen dipnotlar finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluşturur.

46 - Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009


Yönetim

Makroekonomik ve Sektörel

Görünüm

2009 Yılı Faaliyetlerinin

Değerlendirilmesi

Çevre ve Sürdürülebilirlik

Kurumsal Yönetim Uygulamaları

ve Finansal Bilgiler

Dyo Boya Fabrikaları Sanayi ve Ticaret A.Ş.

31 Aralık 2009 ve 2008 Tarihleri İtibariyle Konsolide Bilançolar

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

YÜKÜMLÜLÜKLER

Dipnot Referansları 31 Aralık 2009 31 Aralık 2008

Kısa Vadeli Yükümlülükler 94.182.990 121.308.098

Finansal Borçlar 8 24.306.837 37.191.220

Diğer Finansal Yükümlülükler 9 1.725.085 3.716.833

Ticari Borçlar 52.743.584 58.650.397

- İlişkili Taraflara Ticari Borçlar 37 11.072.017 14.701.998

- Diğer Ticari Borçlar 10.c 41.671.567 43.948.399

Diğer Borçlar 5.205.795 13.339.551

- İlişkili Taraflara Diğer Borçlar 37 5.205.795 13.339.551

Borç Karşılıkları 22.a 1.983.788 615.285

Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler 26.b 8.217.901 7.794.812

Uzun Vadeli Yükümlülükler 144.062.597 147.052.258

Finansal Borçlar 8 86.412.000 102.758.400

Diğer Borçlar 32.284.301 19.976.906

- İlişkili Taraflara Diğer Borçlar 37 32.284.301 19.976.906

Kıdem Tazminatı Karşılığı 24 4.105.485 3.230.104

Borç Karşılıkları 80.061 -

Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 35 21.180.750 21.086.848

TOPLAM YÜKÜMLÜLÜKLER 238.245.587 268.360.356

ÖZKAYNAKLAR 69.444.394 48.839.643

Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar 69.458.388 48.829.110

Ödenmiş Sermaye 27 100.000.000 226.027.699

Hisse Senetleri İhraç Primleri 27 48.141 -

Değer Artış Fonları 95.995.253 98.596.663

- Yeniden Değerleme Fonu 18 95.995.253 98.596.663

Yabancı Para Çevrim Farkları 2.4 845.304 979.771

Geçmiş Yıllar Zararları 27 (98.145.914) (224.381.761)

Net Dönem Zararı (29.284.396) (52.393.262)

Azınlık Payları 2.4 (13.994) 10.533

TOPLAM YÜKÜMLÜLÜKLER VE ÖZKAYNAKLAR 307.689.981 317.199.999

İzleyen dipnotlar finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluşturur.

Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009 - 47


Kısaca Dyo Boya

Dyo Boya’nın Tarihinden

Satırbaşları

Dyo Boya’nın Rekabet Avantajları Rakamlarla Dyo Boya Yönetim Kurulu Başkanı’nın

Mesajı

Dyo Boya Fabrikaları Sanayi ve Ticaret A.Ş.

1 Ocak - 31 Aralık 2009 ve 2008 Hesap Dönemlerine Ait

Konsolide Kapsamlı Gelir Tabloları

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

Dipnot 1 Ocak - 1 Ocak -

Referansları 31 Aralık 2009 31 Aralık 2008

Satış Gelirleri 28 212.879.900 222.288.267

Satışların Maliyeti 28 (151.547.441) (160.526.202)

BRÜT KÂR 28 61.332.459 61.762.065

Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri 29.a (29.021.695) (37.636.865)

Genel Yönetim Giderleri 29.b (17.119.267) (15.108.193)

Araştırma ve Geliştirme Giderleri 29.c (5.100.008) (5.809.659)

Diğer Faaliyet Gelirleri 31.a 2.307.560 1.185.363

Diğer Faaliyet Giderleri 31.b (4.680.686) (6.720.078)

FAALİYET KÂRI/(ZARARI) 7.718.363 (2.327.367)

Finansal Gelirler 32 15.018.591 37.286.873

Finansal Giderler 33 (51.951.304) (89.968.066)

SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ ZARARI (29.214.350) (55.008.560)

Vergiler 35 (93.902) 2.588.600

- Dönem Vergi Gideri 35 - (34.390)

- Ertelenmiş Vergi (Gideri)/Geliri 35 (93.902) 2.622.990

NET DÖNEM ZARARI (29.308.252) (52.419.960)

Diğer Kapsamlı (Gider)/Gelir:

Yeniden değerleme fonu artışı-net - 20.551.051

Yabancı para çevrim farkları (135.138) 305.575

VERGİ SONRASI DİĞER KAPSAMLI (GİDER)/GELİR (135.138) 20.856.626

TOPLAM KAPSAMLI GİDER (29.443.390) (31.563.334)

Net dönem zararının dağılımı:

Ana Ortaklık Payları (29.284.396) (52.393.262)

Azınlık Payları (23.856) (26.698)

Toplam Kapsamlı Giderin Dağılımı:

(29.308.252) (52.419.960)

Ana Ortaklık Payları (29.418.863) (31.536.636)

Azınlık Payları (24.527) (26.698)

(29.443.390) (31.563.334)

Ana Ortaklığa Ait Zarar Üzerinden Hesaplanan Hisse Başına Kayıp 36 (0,1450) (0,2318

İzleyen dipnotlar finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluşturur.

48 - Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009


Yönetim

Makroekonomik ve Sektörel

Görünüm

2009 Yılı Faaliyetlerinin

Değerlendirilmesi

Çevre ve Sürdürülebilirlik

Kurumsal Yönetim Uygulamaları

ve Finansal Bilgiler

Dyo Boya Fabrikaları Sanayi ve Ticaret A.Ş.

1 Ocak - 31 Aralık 2009 ve 2008 Hesap Dönemlerine Ait

Konsolide Özkaynaklar Değişim Tabloları

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

Hisse Yabancı Ana

senetleri Yeniden para ortaklığa

Ödenmiş ihraç değerleme çevrim Geçmiş yıllar Net dönem ait toplam Azınlık Toplam

sermaye primleri fonu farkları zararları zararı özkaynaklar payları özkaynaklar

1 Ocak 2008 226.027.699 - 80.694.831 674.196 (203.601.314) (23.429.666) 80.365.746 37.231 80.402.977

Transferler - - - - (23.429.666) 23.429.666 - - -

Amortisman transferi (Dipnot 18) - - (2.649.219) - 2.649.219 - - - -

Toplam kapsamlı gider - - 20.551.051 305.575 - (52.393.262) (31.536.636) (26.698) (31.563.334)

31 Aralık 2008 226.027.699 - 98.596.663 979.771 (224.381.761) (52.393.262) 48.829.110 10.533 48.839.643

Transferler - - - - (52.393.262) 52.393.262 - - -

Sermaye azaltımı (Dipnot 27) (176.027.699) - - - 176.027.699 - - - -

Sermaye artışı -nakit (Dipnot 27) 50.000.000 48.141 - - - - 50.048.141 - 50.048.141

Maddi duran varlık satışı – net (Dipnot 18) - - (144.042) - 144.042 - - - -

Amortisman transferi (Dipnot 18) - - (2.457.368) - 2.457.368 - - - -

Toplam kapsamlı gider - - - (134.467) - (29.284.396) (29.418.863) (24.527) (29.443.390)

31 Aralık 2009 100.000.000 48.141 95.995.253 845.304 (98.145.914) (29.284.396) 69.458.388 (13.994) 69.444.394

İzleyen dipnotlar finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluşturur.

Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009 - 49


Kısaca Dyo Boya

Dyo Boya’nın Tarihinden

Satırbaşları

Dyo Boya’nın Rekabet Avantajları Rakamlarla Dyo Boya Yönetim Kurulu Başkanı’nın

Mesajı

Dyo Boya Fabrikaları Sanayi ve Ticaret A.Ş.

1 Ocak - 31 Aralık 2009 ve 2008 Hesap Dönemlerine Ait

Konsolide Nakit Akım Tabloları

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

İşletme faaliyetleri:

Dipnot 1 Ocak - 1 Ocak -

Referansları 31 Aralık 2009 31 Aralık 2008

Vergi öncesi zarar (29.214.350) (55.008.560)

Vergi öncesi zarar ile işletme faaliyetlerinden

sağlanan net nakit mutabakatı için gerekli düzeltmeler:

Amortisman ve itfa payları 18-19 7.124.694 6.770.323

Kıdem tazminatı karşılığı 24 1.213.411 1.350.126

Maddi duran varlık satış kârı 31 (135.892) (230.310)

Yabancı para çevrim farkı 2.4 (135.138) 305.575

Faiz giderleri 33 28.263.079 30.203.875

Faiz gelirleri 32 (108.165) (48.258)

Finansal borçların kur farkı (kazancı)/kaybı (22.217) 6.970.273

Ödenen vergi 35 - (84.430)

6.985.422 (9.771.386)

Varlık ve yükümlülüklerdeki değişimler:

Ticari alacaklardaki (artış)/azalış 10-37 (3.287.137) 5.891.451

Stoklardaki azalış 13 3.958.149 2.127.973

Diğer alacaklardaki azalış/(artış) 11 1.297.753 (721.696)

Diğer dönen varlıklardaki (artış)/azalış 26 (232.659) 646.759

Uzun vadeli diğer alacaklardaki azalış/(artış) 11 705.691 (854.802)

Ticari borçlardaki (azalış)/artış 10-37 (5.906.813) 9.897.353

Borç karşılıklarındaki artış 22 1.448.564 325.130

Diğer kısa vadeli yükümlülüklerdeki artış 26 423.089 1.127.016

Ödenen kıdem tazminatı 24 (338.031) (2.107.104)

Nakit ve nakit benzerleri üzerindeki kur farkı gideri 4.972 -

İşletme faaliyetlerinden sağlanan net nakit 5.059.000 6.560.694

Yatırım faaliyetleri:

Maddi ve maddi olmayan duran varlık alımları 18-19 (1.795.058) (1.798.504)

Tahsil edilen faiz 32 108.165 48.258

Maddi ve maddi olmayan duran varlık satış hasılatı 515.961 298.532

Finansal yatırımlardaki sermaye artış 7.a - (185.373)

Yatırım faaliyetlerinde kullanılan net nakit (1.170.932) (1.637.087)

Finansman faaliyetleri:

Sermaye artışı 27 50.000.000 -

Hisse senetleri ihraç primleri 48.141 -

Finansal borçlarda geri ödeme 8-9 (26.343.460) (21.939.903)

İlişkili taraflardan ticari olmayan alacaklardaki azalış 37 - 14.411.883

İlişkili taraflara ticari olmayan borçlardaki artış 37 4.173.639 32.485.286

Ödenen faiz (32.365.532) (29.642.182)

Finansman faaliyetlerinde kullanılan net nakit (4.487.212) (4.684.916)

Nakit ve nakit benzeri değerlerdeki net (azalış)/artış (599.144) 238.691

Nakit ve nakit benzerleri üzerindeki kur farkı değişimi etkisi (4.972) -

Nakit ve nakit benzeri değerlerin dönem başı bakiyesi 6 1.128.743 890.052

Nakit ve nakit benzeri değerlerin dönem sonu bakiyesi 6 524.627 1.128.743

İzleyen dipnotlar finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluşturur.

50 - Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009


Yönetim

Makroekonomik ve Sektörel

Görünüm

2009 Yılı Faaliyetlerinin

Değerlendirilmesi

Çevre ve Sürdürülebilirlik

Kurumsal Yönetim Uygulamaları

ve Finansal Bilgiler

Dyo Boya Fabrikaları Sanayi ve Ticaret A.Ş.

1 Ocak - 31 Aralık 2009 ve 2008 Hesap Dönemlerine Ait

Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 1 - ŞİRKET’İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU

Dyo Boya Fabrikaları Sanayi ve Ticaret A.Ş.’nin (“Dyo Boya” veya “Şirket”) ana faaliyet konusu, İstanbul-Gebze ve İzmir-Çiğli tesislerinde üretilen

her türlü boya, vernik, reçine ve sair yüzey kaplama ve yapı malzemelerinin, bunların hammaddeleri ve tatbikinde kullanılan araç ve gereçler

ile birlikte ticareti, pazarlaması, ithali ve ihracıdır. Şirket’in nihai müşterileri ağırlıklı olarak inşaat, mobilya ve metal boyaları sektörlerinde yer

almaktadır. Şirket bağlı ortaklığı konumundaki ZAO Kemipex JSC (“Kemipex”) ve DYO Balkan S.R.L (“DYO Balkan”) aracılığıyla, sırasıyla, Rusya

Federasyonu ile Romanya’da, satış faaliyetlerini gerçekleştirmektedir (Dipnot 2.4). Şirket ve bağlı ortaklıkları (bundan sonra “Grup” olarak

adlandırılacaktır) DYO markalı ürünler için net satış değerleri üzerinden değişen oranlarda Durmuş Yaşar ve Oğulları Boya, Vernik ve Reçine

Fabrikaları A.Ş.’ye (“DYO A.Ş.”) marka kullanım ücreti (Dipnot 29.a), DYO Matbaa Mürekkepleri Sanayi ve Ticaret A.Ş.’ye (“DYO Matbaa”) ise

lisans bedeli ödemektedir (Dipnot 37.ii-e).

Şirket, Sermaye Piyasası Kurulu’na (“SPK”) kayıtlı olup hisseleri, İstanbul Menkul Kıymetler Borsası’nda (“İMKB”) işlem görmektedir. Şirket’in 31

Aralık 2009 tarihi itibariyle, İMKB’ye kayıtlı %25,45 (2008: %25,55) oranında hissesi mevcuttur. Şirket’in nihai ana ortağı Yaşar Holding A.Ş.’dir

(“Yaşar Holding”) (Dipnot 27).

Şirket Türkiye’de kayıtlı olup kayıtlı ofis adresi aşağıdaki gibidir:

Şehit Fethi Bey Caddesi No: 120

Alsancak- İzmir

DİPNOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR

2.1 İşletmenin sürekliliği

Global piyasalarda yaşanan ekonomik kriz ve Grup’un içinde bulunduğu boya sektöründe yurtiçi ve yurtdışı pazarlarda yaşanan talep

düşüşü nedeni ile Grup’un operasyonlarında 2008 yılının son çeyreğinde önemli daralma yaşanmıştır. Grup’un 2008 yılının son çeyreğinde

satışları bir önceki çeyreğe göre %46, bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %34, 2009 yılında ise satışları bir önceki yıla göre %4 azalmıştır.

Grup’un 31 Aralık 2009 tarihli konsolide mali tabloları işletmenin sürekliliği esasına göre hazırlanmıştır. Bununla birlikte, 31 Aralık 2009

tarihinde sona eren yıla ait konsolide net dönem zararı ve 31 Aralık 2009 tarihi itibariyle geçmiş yıllar zararları sırasıyla 29.284.396 TL ve

98.145.914 TL olarak gerçekleşmiştir. Buna istinaden, Dipnot 41’de detaylı olarak açıklandığı üzere Grup yönetimi, Grup’un sürekliliğini devam

ettirme konusunda kapsamlı bir değerlendirme yapmış ve konuyla ilgili olarak bir takım önlemler almıştır.

Bu önlemlerin yanı sıra, Grup’un ana ortağı durumunda olan Yaşar Holding, Grup’un mali yapısının güçlenmesi, Grup’un mevcut olan ticari

ve ticari olmayan borçlarını ödemekte herhangi bir güçlükle karşılaşmaması ve ödemelerini zamanında gerçekleştirmesi için Grup’a gerekli

kaynak ve desteğin sağlanacağını taahhüt etmiştir. Bu doğrultuda, Grup yönetimi, Grup’un öngörülebilecek geleceği için faaliyetlerine devam

edebileceğine inanmaktadırlar.

2.2 Sunuma İlişkin Temel Esaslar

Grup’un konsolide finansal tabloları, SPK tarafından kabul edilen finansal raporlama standartlarına uygun olarak hazırlanmıştır.

SPK, Seri: XI, No: 29 sayılı “Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği” (“Tebliğ”) ile işletmeler tarafından düzenlenecek

finansal raporlar ile bunların hazırlanması ve ilgililere sunulmasına ilişkin ilke, usul ve esasları belirlemektedir. Bu Tebliğ, 1 Ocak 2008

tarihinden sonra başlayan hesap dönemlerine ait ilk ara dönem finansal tablolardan geçerli olmak üzere yürürlüğe girmiş olup, SPK’nın Seri:

XI, No: 25 “Sermaye Piyasasında Muhasebe Standartları Hakkında Tebliğ”i yürürlükten kaldırılmıştır.

Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009 - 51


Kısaca Dyo Boya

Dyo Boya’nın Tarihinden

Satırbaşları

Dyo Boya’nın Rekabet Avantajları Rakamlarla Dyo Boya Yönetim Kurulu Başkanı’nın

Mesajı

Dyo Boya Fabrikaları Sanayi ve Ticaret A.Ş.

1 Ocak - 31 Aralık 2009 ve 2008 Hesap Dönemlerine Ait

Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

Bu tebliğe istinaden, işletmelerin finansal tablolarını Avrupa Birliği tarafından kabul edilen haliyle Uluslararası Finansal Raporlama

Standartları (“UMS/UFRS”)’na göre hazırlamaları gerekmektedir. Ancak Avrupa Birliği tarafından kabul edilen UMS/UFRS’nin Uluslararası

Muhasebe Standartları Kurulu (“UMSK”) tarafından yayımlananlardan farkları Türkiye Muhasebe Standartları Kurulu (“TMSK”) tarafından ilan

edilinceye kadar UMS/UFRS’ler uygulanacaktır. Bu kapsamda, benimsenen standartlara aykırı olmayan, TMSK tarafından yayımlanan Türkiye

Muhasebe/Finansal Raporlama Standartları (“TMS/TFRS”) esas alınacaktır.

SPK, 17 Mart 2005 tarihinde almış olduğu bir kararla, Türkiye’de faaliyette bulunan ve SPK tarafından kabul edilen muhasebe ve raporlama

ilkelerine (“SPK Finansal Raporlama Standartları”) uygun finansal tablo hazırlayan şirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak

üzere enflasyon muhasebesi uygulamasının gerekli olmadığını ilan etmiştir. Dolayısıyla konsolide finansal tablolarda, 1 Ocak 2005 tarihinden

başlamak kaydıyla, UMSK tarafından yayımlanmış 29 No’lu “Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama” standardı (“UMS 29”)

uygulanmamıştır.

Konsolide finansal tabloların hazırlanış tarihi itibariyle, Avrupa Birliği tarafından kabul edilen UMS/UFRS’nin UMSK tarafından

yayımlananlardan farkları TMSK tarafından henüz ilan edilmediğinden, konsolide finansal tablolar SPK’nın Seri: XI, No: 29 sayılı tebliği

ve bu tebliğe açıklama getiren duyuruları çerçevesinde, UMS/UFRS’nin esas alındığı SPK Finansal Raporlama Standartları’na uygun

olarak hazırlanmıştır. Konsolide finansal tablolar ve dipnotlar, SPK’nın 2008/16, 2008/18, 2009/02, 2009/04 ve 2009/40 sayılı haftalık

bültenlerindeki duyuruları ile uygulanması tavsiye edilen formatlara uygun olarak ve zorunlu kılınan bilgiler dahil edilerek sunulmuştur.

SPK’nın Seri: XI, No: 29 sayılı tebliği ve ona açıklama getiren duyuruları uyarınca, işletmelerin toplam döviz yükümlülüğünün hedge edilme

oranı ile toplam ihracat ve toplam ithalat tutarlarını finansal tablo dipnotlarında sunmaları zorunludur (Dipnot 38.c).

Konsolide finansal tablolar, makul değerleri ile gösterilen arazi ve arsalar, binalar, yeraltı ve yerüstü düzenleri ile makine, tesis ve cihazlar ile

yine makul değerleri ile gösterilen finansal varlık ve yükümlüklülerin dışında, tarihi maliyet esası baz alınarak Şirket’in fonksiyonel para birimi

olan Türk Lirası (“TL”) cinsinden hazırlanmaktadır. Rusya Federasyonu’nda ve Romanya’da kayıtlı olan ve konsolide edilen bağlı ortaklıklar

ise finansal tablolarını bulundukları ülkelerin standart, kanun ve düzenlemelerine göre hazırlamakta olup, finansal tabloları SPK Finansal

Raporlama Standartları’na uygun olarak yasal kayıtlarına, gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yansıtılarak yeniden düzenlenmiştir.

2.3 Uluslararası Finansal Raporlama Standartları’ndaki değişiklikler

a) Grup tarafından uygulanmış, mevcut standartlardaki değişiklikler ile yeni standartlar:

Grup, mevcut standartlardaki değişiklikler ile yeni standartları 1 Ocak 2009 tarihi itibariyle uygulamıştır:

- UFRS 7 “Finansal Araçlar - Dipnotlar (değişiklik) - 1 Ocak 2009 tarihinden itibaren geçerlidir. Değişiklik makul değer ve likidite riskine istinaden

daha detaylı ve geniş bir açıklama gerektirmektedir. Değişiklik, makul değer ölçümlerinin makul değer hiyerarşisi kapsamında dipnotlarda

açıklanmasını zorunlu kılmaktadır. Değişiklik, sadece ek açıklamalar gerektirdiğinden, hisse başına kayıp üzerinde herhangi bir etki söz

konusu değildir.

- UMS 1 (Revize), “Finansal Tabloların Sunumu” - 1 Ocak 2009 tarihinden itibaren geçerlidir. İşletmeler tek bir tablo (kapsamlı gelir tablosu) ya

da iki tablo (gelir tablosu ve kapsamlı gelir tablosu) sunmak konusunda serbest bırakılmıştır. Grup, tek bir konsolide kapsamlı gelir tablosu

sunulması seçeneğini benimsemiştir.

52 - Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009


Yönetim

Makroekonomik ve Sektörel

Görünüm

2009 Yılı Faaliyetlerinin

Değerlendirilmesi

Çevre ve Sürdürülebilirlik

Kurumsal Yönetim Uygulamaları

ve Finansal Bilgiler

Dyo Boya Fabrikaları Sanayi ve Ticaret A.Ş.

1 Ocak - 31 Aralık 2009 ve 2008 Hesap Dönemlerine Ait

Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

- UMS 23 (Değişiklik), “Borçlanma Maliyetleri” (aktifleştirme tarihleri 1 Ocak 2009 tarihinde veya sonrasında başlayan özellikli varlıklar için

geçerlidir). Değişiklik, özellikli bir varlığın (amaçlandığı şekilde kullanıma ve satışa hazır hale getirilmesi uzun bir süreyi gerektiren varlığı ifade

eder) iktisabı, yapımı ya da üretimi ile doğrudan ilişkilendirilebilen borçlanma maliyetlerinin söz konusu varlığın maliyetinin bir parçası olarak

aktifleştirilmesini öngörmektedir. Söz konusu bu değişiklik, UMS 23, “Borçlanma Maliyetleri” (2007)’ye uyum kapsamındaki geçiş hükümlerine

göre hazırlanmış olup, geçmiş döneme ait karşılaştırmalı finansal tablolar yeniden düzenlenmeyecektir. Grup’un herhangi bir özellikli varlığı

bulunmamasından ötürü, değişikliğin konsolide finansal tablolar üzerinde herhangi bir etkisi bulunmamaktadır.

- UMS 16 (Değişiklik), “Maddi Duran Varlıklar”, (1 Ocak 2009 tarihinde ve sonrasında başlayan raporlama dönemleri için geçerlidir). Değişikliğin

konsolide finansal tablolar üzerinde herhangi bir etkisi söz konusu değildir.

- UMS 36 (Değişiklik), “Varlıklarda Değer Düşüklüğü”, (1 Ocak 2009 tarihinde ve sonrasında başlayan raporlama dönemleri için geçerlidir).

Değişiklik, gerçekleşebilir değerin tespitinde kullanılan yönetim tahminlerinin dipnotlardaki açıklamalarına yöneliktir.

- UFRS 8 (Revize), “Faaliyet Bölümleri”, (1 Ocak 2009 tarihinde ve sonrasında başlayan raporlama dönemleri için geçerlidir). Grup’un tek bir

faaliyet bölümü olmasından dolayı bu değişikliğin Grup’un konsolide finansal tabloları üzerinde herhangi bir etkisi yoktur.

b) Dipnot 2.3.a’da belirtilenler dışında 1 Ocak 2009 tarihi itibariyle geçerli olan ve burada sözü edilmeyen diğer tüm yeni standartlar, mevcut

standartlardaki değişiklikler ve yorumlar, Grup faaliyetleri ile ilgili olmadığından listelenmemiştir.

c) 2009 yılında henüz geçerli olmayan ve Grup tarafından uygulanmamış, mevcut standartlardaki değişiklikler, yeni standartlar ve

yorumlar:

Aşağıdaki standartlar, yorumlar ve değişiklikler, Grup’un 1 Ocak 2010 tarihinde veya sonrasında başlayan muhasebe dönemleri için geçerli

olup Grup tarafından geçerlilik tarihinden önce uygulanmamıştır:

- UFRS 3 (Revize), “İşletme Birleşmeleri” (1 Temmuz 2009 tarihinde veya sonrasında başlayan raporlama dönemleri için geçerlidir). Revize

edilen standart, iktisap yöntemi uygulamasına devam etmekle birlikte önemli değişiklikler getirmektedir. Örneğin, iktisap için yapılan tüm

ödemelerin iktisap tarihindeki gerçeğe uygun değerleri ile kaydedilmeleri, borç olarak sınıflandırılan iktisap sonrası yeniden değerlemeye tabi

tutulan şarta bağlı ödemelerin de kapsamlı gelir tablosu ile ilişkilendirilmesi gerekmektedir. İktisap ile iktisap yapılması durumunda iktisap

edilen varlıkta kontrol gücü olmayan paylar, gerçeğe uygun değerleri ya da iktisap edilen varlığın net varlıkları içindeki paylarının değeri

üzerinden ölçülebilir. İktisap ile ilişkilendirilen tüm harcamaların giderleştirilmesi gerekmektedir. Grup, UFRS 3 (Değişiklik)’i

1 Ocak 2010’dan itibaren gerçekleşen tüm işletme birleşmeleri için ileriye dönük uygulayacaktır.

- UMS 38 (Değişiklik), “Maddi Olmayan Duran Varlıklar”. Değişiklik UMSK’nın yıllık geliştirme projesi kapsamında olup Nisan 2009 içerisinde

yayımlanmıştır. Değişiklik, işletme birleşmeleri sonucunda elde edilen maddi olmayan varlıkların makul değerlerinin ölçümüne istinaden

detaylı bir rehber içermekte olup, faydalı ömürleri benzer olan maddi olmayan duran varlıkların da gruplandırılmasına izin vermektedir.

Söz konusu değişikliğin, Grup’un konsolide finansal tabloları üzerinde önemli bir etkisinin olması beklenmemekte olup; Grup, UMS 38

(Değişiklik)’i, UFRS 3 (Revize)’yi uygulamaya başladığı tarihten itibaren uygulayacaktır.

- UMS 38 (Değişiklik), “Maddi Olmayan Duran Varlıklar”, (1 Ocak 2010 tarihinde veya sonrasında başlayan raporlama dönemleri için geçerlidir).

İşletme birleşmeleri sonucunda elde edilen ve aktif bir piyasada işlem görmeyen maddi olmayan duran varlıkların makul değerinin ölçümü

için kullanılacak değerleme tekniklerinin tanımının daha net bir şekilde açıklanması için, UMS 38’in 40 ve 41 nolu paragraflarında birtakım

değişiklikler yapılmıştır. Söz konusu değişikliklerin, Grup’un konsolide finansal tablolarında herhangi bir etkisinin olması beklenmemektedir.

Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009 - 53


Kısaca Dyo Boya

Dyo Boya’nın Tarihinden

Satırbaşları

Dyo Boya’nın Rekabet Avantajları Rakamlarla Dyo Boya Yönetim Kurulu Başkanı’nın

Mesajı

Dyo Boya Fabrikaları Sanayi ve Ticaret A.Ş.

1 Ocak - 31 Aralık 2009 ve 2008 Hesap Dönemlerine Ait

Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

- UMS 36 (Revize), “Varlıklarda Değer Düşüklüğü” (1 Ocak 2010 tarihinde veya sonrasında başlayan raporlama dönemleri için geçerlidir).

Değişiklik, değer düşüklüğü testi için şerefiyenin dağıtılması gereken en büyük nakit üreten birimin (veya birimlerden oluşan grubun),

operasyonel faaliyet bölümü olduğunu net bir şekilde belirtir. Söz konusu değişikliğin, Grup’un değer düşüklüğü testleri üzerinde önemli bir

etkisi olmayacaktır.

- UMS 7 (Revize), “Nakit Akım Tablosu”, (1 Ocak 2010 tarihinde veya sonrasında başlayan raporlama dönemleri için geçerlidir). Değişiklik,

sadece finansal durum tablosunda varlıklar olarak muhasebeleştirilecek giderlerin yatırım harcaması olarak sınıflandırılmasını gerekli kılar.

Söz konusu değişiklik, Grup’un konsolide nakit akım tablosunda önemli bir etkiye neden olmayacaktır.

- UFRS 8 (Revize), “Faaliyet Bölümleri” (1 Ocak 2010 tarihinde veya sonrasında başlayan raporlama dönemleri için geçerlidir). Grup’un UFRS

8’e göre raporlanacak herhangi bir faaliyet bölümü bulunmadığından, Grup’un konsolide finansal tabloları üzerinde herhangi bir etkisi

beklenmemektedir (Dipnot 5).

- UMS 39 (Değişiklik), “Finansal Araçlar: Muhasebeleştirme ve Ölçme” - Finansal Riskten Korunma İşlemi – (1 Temmuz 2009 tarihinde ve

sonrasında başlayan raporlama dönemleri için geçerli olup geriye dönük olarak uygulanır). Söz konusu değişikliğin Grup’un konsolide

finansal tabloları üzerinde önemli bir etkisinin olmaması beklenmektedir.

- UMS 32 (Değişiklik), “Finansal Araçlar: Sunum”, (1 Şubat 2010 tarihinde veya sonrasında başlayan raporlama dönemleri için geçerlidir).

Grup’un konsolide finansal tabloları üzerinde herhangi bir etkisinin olması beklenmemektedir.

- UMS 24, (Değişiklik), “İlişkili Taraf Açıklamaları”, (1 Ocak 2011 tarihinde veya sonrasında başlayan raporlama dönemleri için geçerlidir). Söz

konusu değişiklik, dipnot açıklamalarında birtakım değişiklikler gerektirdiğinden hisse başına kayıpta herhangi bir etkisi bulunmamaktadır.

- UFRS 9, “Finansal Araçlar”, (Kasım 2009’da yayınlanmış olup 1 Ocak 2013 tarihinde veya sonrasında başlayan raporlama dönemleri için

geçerlidir).

- Uluslararası Finansal Raporlama Standartları’nın Geliştirilmesi (1 Temmuz 2009 tarihinde veya sonrasında başlayan raporlama dönemleri

için geçerli olmak üzere Nisan 2009’da yayınlanmıştır; UFRS 2, UMS 38, UFRYK 9 ve UFRYK 16’ya istinaden birtakım değişiklikler ile; 1

Ocak 2010 tarihinde ve sonrasında başlayan raporlama dönemleri için geçerli olmak üzere UFRS 5, UFRS 8, UMS 1, UMS 7, UMS 17, UMS

36 ve UMS 39’a istinaden değişiklikler bulunmaktadır.) Söz konusu değişiklerin Grup’un konsolide finansal tabloları üzerindeki etkileri

değerlendirilmekte olup bu etkilerin önemli olmayacağı beklenmektedir.

d) 2009 yılında henüz geçerli olmayan ve Grup faaliyetleriyle ilgili olmayan, mevcut standartlardaki değişiklikler, yeni standartlar ve

yorumlar:

- UFRS 5 (Revize), “Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar ve Durdurulan Faaliyetler”, Nisan 2009’da yayımlanan UMSK’nın yıllık geliştirme

projesi kapsamındadır. Değişiklik, satış amacıyla elde tutulan duran varlıklar ve durdurulan faaliyetlerle ilgili olarak sunulması gereken

açıklamaları netleştirmektedir. Ayrıca, değişiklik, UMS 1’in genel gerekliliklerinin (özellikle doğru ve dürüst gösterime istinaden 15 nolu

paragraf ile tahminlerdeki belirsizliğin kaynaklarına istinaden 125 nolu paragraf) uygulanması konusuna da açıklık getirmektedir. Grup, UFRS

5 (Revize)’yi 1 Ocak 2010 tarihinden itibaren uygulayacak olup, Grup’un konsolide finansal tabloları üzerinde bir etkiye neden olmayacağı

tahmin edilmektedir.

54 - Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009


Yönetim

Makroekonomik ve Sektörel

Görünüm

2009 Yılı Faaliyetlerinin

Değerlendirilmesi

Çevre ve Sürdürülebilirlik

Kurumsal Yönetim Uygulamaları

ve Finansal Bilgiler

Dyo Boya Fabrikaları Sanayi ve Ticaret A.Ş.

1 Ocak - 31 Aralık 2009 ve 2008 Hesap Dönemlerine Ait

Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

- UMS 1 (Değişiklik), “Finansal Tabloların Sunumu”. Değişiklik, Nisan 2009’da yayımlanan UMSK’nın yıllık geliştirme projesi kapsamında

olup sermaye enstrümanları kullanılarak yükümlülüklerin ödenecek olmasının, söz konusu yükümlülüğün uzun veya kısa vadeli olarak

sınıflandırılması açısından herhangi bir etkisinin olmadığına açıklık getirmiştir. Kısa vadenin tanımının değiştirilmesi sonucunda, üçüncü

taraflarca işletmenin ilgili yükümlülüğü kısa vadede ödemesinin gerekli kılınabileceğine bakılmaksızın, değişiklik yükümlülüğün uzun vadeli

olarak sınıflandırılmasına izin vermektedir (işletmenin koşulsuz olarak nakit veya diğer varlıkların transfer edilmesi yoluyla yükümlülüğü,

raporlama döneminden itibaren 12 ay süresince erteleme hakkı olması durumunda). Grup, UMS 1 (Değişiklik)’i 1 Ocak 2010 tarihinden itibaren

uygulayacaktır. Değişikliğin, Grup’un konsolide finansal tabloları üzerinde herhangi bir etkisinin olması beklenmemektedir.

- UFRS 2 (Değişiklik), “Grup İçi Nakit Olarak Ödenen Hisse Bazlı Ödemeler” (1 Ocak 2010 tarihinden itibaren geçerlidir). UFRYK 8, “UFRS

2’nin Kapsamı”, UFRYK 11, “UFRS 2- “Grup İçi ve İşletmenin Geri Satın Alınan Kendi Hisselerine İlişkin İşlemler”’in birleştirilmesinin yanı sıra;

değişiklikler, UFRYK 11 içerisinde yer almayan grup içi sözleşmelerin sınıflandırılmasına istinaden olan rehber de geliştirmiştir. Söz konusu

değişiklerin Grup’un konsolide finansal tabloları üzerindeki etkileri değerlendirilmekte olup herhangi bir etkinin olması beklenmemektedir.

- UFRS 2 (Revize), “Hisse Bazlı Ödemeler”(1 Temmuz 2009 tarihinde veya sonrasında başlayan raporlama dönemleri için geçerlidir). Değişiklik,

UFRS 3 “İşletme Birleşmeleri”nde tanımlandığı şekliyle işletme birleşmelerinin yanı sıra, müşterek yönetime tabi işletmelerin kuruluşuna

yapılan katkılar ile ortak kontrol altındaki işlemlerin, UFRS 2 “Hisse Bazlı Ödemeler” kapsamında olmadıkları netlik kazanmıştır. Söz konusu

değişiklerin Grup’un konsolide tabloları üzerindeki etkileri değerlendirilmekte olup herhangi bir etkinin olması beklenmemektedir.

- UFRYK 17, “Nakit Dışı Varlıkların Ortaklara Dağıtımı” (1 Temmuz 2009 tarihinde veya sonrasında başlayan raporlama dönemleri için

geçerlidir). Bu yorum, Nisan 2009’da yayımlanan UMSK’nın yıllık geliştirme projesi kapsamındadır. Bu yorum, yedeklerin veya temettünün

dağıtımı gibi nakit dışı varlıkların ortaklara dağıtımının olduğu sözleşmelerin muhasebeleştirilmesine istinaden detaylı bir rehber sunmaktadır.

UFRS 5’te yapılan değişiklik de, bir varlığın dağıtım amacıyla elde tutulan varlıklar olarak sınıflandırılması için söz konusu varlığın mevcut

durumunda dağıtıma hazır olmasıyla birlikte bu işlemin de kuvvetle muhtemel olmasını gerektirmektedir. Grup, UFRYK 17’yi 1 Ocak 2010

tarihinden itibaren uygulayacak olup, söz konusu uygulamanın Grup’un konsolide finansal tabloları üzerinde herhangi bir etkisinin olması

beklenmemektedir.

- UFRYK 9 (Revize), “Saklı Türev Ürünlerinin Yeniden Değerlendirilmesi” (30 Haziran 2009 tarihinde veya sonrasında başlayan raporlama

dönemleri için geçerlidir). Grup’un herhangi bir saklı türev ürünü bulunmadığından, söz konusu değişikliğin etkisinin olmaması

beklenmektedir.

- UFRYK 9 ve UFRS 3 (Revize), (1 Temmuz 2009 tarihinde ve sonrasında başlayan raporlama dönemleri için geçerlidir). UMSK, müşterek

yönetime tabi iş ortaklıklarının kurulması, ortak kontrol altındaki işletmeler arasında veya işletmeler arasındaki işletme birleşmeleri sırasında

elde edilen sözleşmelerin içerisindeki gömülü türev ürünlerinin, satın alma tarihi itibariyle yeniden değerlendirilmesi konusunun, UFRYK 9’un

kapsamında olmadığının netleştirilmesi amacıyla gerekli değişikliği yapmıştır. Söz konusu uygulamanın Şirket’in konsolide finansal tabloları

üzerinde herhangi bir etkisinin olması beklenmemektedir.

- UFRYK 18, “Müşterilerden Varlık Transferi” (1 Temmuz 2009 tarihinde veya sonrasında başlayan raporlama dönemleri için geçerlidir). Grup’un

konsolide finansal tabloları üzerinde herhangi bir etkisinin olmaması beklenmektedir.

- UMS 17 (Revize), “Kiralama İşlemleri” (1 Ocak 2010 tarihinde veya sonrasında başlayan raporlama dönemleri için geçerlidir). Grup’un önemli

bir kiralama işlemi bulunmadığından ötürü, söz konusu değişikliğin Grup’un konsolide finansal tabloları üzerinde herhangi bir etkisinin

olmaması beklenmektedir.

Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009 - 55


Kısaca Dyo Boya

Dyo Boya’nın Tarihinden

Satırbaşları

Dyo Boya’nın Rekabet Avantajları Rakamlarla Dyo Boya Yönetim Kurulu Başkanı’nın

Mesajı

Dyo Boya Fabrikaları Sanayi ve Ticaret A.Ş.

1 Ocak - 31 Aralık 2009 ve 2008 Hesap Dönemlerine Ait

Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

- UMS 39 (Revize), “Finansal Araçlar: Muhasebeleştirme ve Ölçme”, (1 Ocak 2010 tarihinde veya sonrasında başlayan raporlama dönemleri

için geçerlidir). İşletme birleşmeleri sözleşmeleri ile nakit akım riskinden korunma muhasebesinin kapsam dışında tutulmasına istinaden

birtakım değişiklikler bulunmaktadır. Grup’un herhangi bir işletme birleşmesi sözleşmesi ve nakit akım riskinden korunma işlemi

bulunmadığından, Grup’un konsolide finansal tabloları üzerinde herhangi bir etkisinin bulunmaması beklenmektedir.

- UFRYK 16, “Yurtdışındaki İşletmede Bulunan Net Yatırımın Finansal Riskten Korunması”, (1 Temmuz 2009 tarihinde veya sonrasında başlayan

raporlama dönemleri için geçerlidir). Söz konusu değişikliğin Grup’un konsolide finansal tabloları üzerinde önemli bir etkisinin olmaması

beklenmektedir.

2.4 Konsolidasyon Esasları

Konsolide finansal tablolar ana ortalık olan Dyo Boya ve kontrolün başlamasından sona erene dek, bağlı ortaklıkların hesaplarını

içermektedir. Konsolidasyon kapsamına giren şirketlerin finansal tabloları, konsolide finansal tablo tarihi itibariyle ve yeknesak muhasebe

politikaları esas alınarak SPK Finansal Raporlama Standartları’na uygun olarak hazırlanmış ve konsolidasyona dahil edilmiştir.

a) Bağlı ortaklıklar

Bağlı ortaklıklar doğrudan Şirket tarafından kontrol edilen işletmelerdir. Kontrol gücü, Şirket’in doğrudan veya dolaylı olarak şirketlerin

finansal ve faaliyet politikalarını yönetmesini ve bundan yarar elde etmesini ifade eder. Bu kontrol gücünün kaynağı, Şirket’in doğrudan

ya da dolaylı yoldan sahip olduğu hisse senetleri yoluyla Grup’ta %50’nin üstünde oy hakkına sahip olmasıdır. Bağlı ortaklıklar, kontrolün

Grup’a transferinden itibaren konsolidasyona dahil edilmekte ve kontrolün ortadan kalktığı tarihten itibaren de konsolidasyon kapsamından

çıkarılmaktadır. Buna istinaden, bağlı ortaklıklar, tam konsolidasyon yöntemi kullanılarak konsolide edilmiş ve Şirket’in sahip olduğu bağlı

ortaklıkların kayıtlı değerleri ile özkaynakları karşılıklı olarak netleştirilmiştir. Şirket’in, bağlı ortaklıkları ile arasındaki grup içi işlemleri ve

bakiyeleri konsolidasyon sırasında karşılıklı olarak silinmiştir. Grup’un sahip olduğu hisselerin kayıtlı değerleri ve bunlardan kaynaklanan

temettüler, ilgili konsolide özkaynaklar ve gelir tablosu hesaplarında netleştirilmiştir.

Azınlık paylarına ilişkin, bağlı ortaklıkların net varlık ve cari dönem kâr ya da zararındaki payı, konsolide bilanço ve gelir tablosunda “azınlık

payları” adıyla ayrıca sınıflandırılmıştır.

Aşağıdaki tablo, Şirket’in doğrudan veya dolaylı olarak ortak kontrolü altında toplanmış bütün bağlı ortaklıklarındaki 31 Aralık 2009 ve 2008

tarihleri itibariyle toplam doğrudan ve dolaylı hisse oranlarını göstermektedir:

Şirket ve bağlı ortaklıklarının

doğrudan ve dolaylı

kontrol payları (%)

31 Aralık 2009 31 Aralık 2008

Kemipex (Rusya Federasyonu’nda yerleşik) 100 100

Dyo Balkan (Romanya’da yerleşik) 98,39 98,39

b) Yabancı para çevrimi

i) Fonksiyonel ve raporlama para birimi

Grup’un her bir şirketinin finansal tablo kalemleri, söz konusu şirketin içinde bulunduğu ve operasyonlarını sürdürdüğü ana ekonomide

geçerli olan para birimi cinsinden ölçülmüştür (“fonksiyonel para birimi”). Konsolide finansal tablolar ana şirketin fonksiyonel ve raporlama

para birimi olan TL cinsinden sunulmuştur.

56 - Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009


Yönetim

Makroekonomik ve Sektörel

Görünüm

2009 Yılı Faaliyetlerinin

Değerlendirilmesi

Çevre ve Sürdürülebilirlik

Kurumsal Yönetim Uygulamaları

ve Finansal Bilgiler

Dyo Boya Fabrikaları Sanayi ve Ticaret A.Ş.

1 Ocak - 31 Aralık 2009 ve 2008 Hesap Dönemlerine Ait

Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

ii) İşlemler ve bakiyeler

Yabancı para cinsinden yapılan işlemler, işlemin yapıldığı günkü döviz kurlarından fonksiyonel para birimine çevrilmiştir. Bu işlemlerin

gerçekleşmesinden ve yabancı para cinsinden olan parasal varlık ve yükümlülüklerin yıl sonu döviz kurlarından çevrilmesinden kaynaklanan

kur farkı gelir ve giderleri nakit akım ve net yatırımın koruması olarak değerlendirilip özkaynaklar altında takip edilenler dışında konsolide

kapsamlı gelir tablosuna dahil edilir. Yabancı para cinsinden ölçülen satılmaya hazır finansal yatırım gibi parasal olmayan finansal varlıkların

yabancı para değerlemesinden kaynaklanan kur farkı gelir ve giderleri söz konusu varlık konsolide finansal tablolardan çıkarılmadığı sürece,

özkaynaklar altında takip edilmektedir.

iii) Yabancı ülkelerdeki bağlı ortaklıkların finansal tablolarının çevrimi

Yabancı ülkelerde kayıtlı bulunan bağlı ortaklıkların finansal tabloları bulundukları ülkelerin standart, kanun ve düzenlemelerine göre

hazırlanmış olup, ana ortaklık finansal tabloları ile uyumlu bir sunum ve içerik için SPK tarafından kabul edilen finansal raporlama

standartları’na uyarlanmıştır. Yabancı ülkelerde faaliyet gösteren söz konusu şirketlerin varlık ve yükümlülükleri bilanço tarihindeki döviz

kurları kullanılarak TL’ye çevrilmiştir. Bu ortaklıkların gelir tablosu kalemleri ise ortalama kurlar kullanılarak TL’ye çevrilmiştir. Yabancı ülkelerde

faaliyet gösteren bağlı ortaklığın açılış net varlıklarının yeniden çevrilmesi ve ortalama kurlar ile bilanço tarihindeki kurlardan doğan farklılıklar

özkaynaklar altındaki “yabancı para çevrim farkları” içerisinde takip edilmektedir.

Bilanço tarihlerindeki ve gelir tablosu kalemleri için kullanılan ortalama kurlar aşağıdaki gibidir:

Dönem sonu: 31 Aralık 2009 31 Aralık 2008

Türk Lirası/Rus Rublesi 19,9962 19,3636

Türk Lirası/Rumen Leyi 1,9648 1,8563

1 Ocak - 1 Ocak -

Ortalama: 31 Aralık 2009 31 Aralık 2008

Türk Lirası/Rus Rublesi 20,4406 19,1466

Türk Lirası/Rumen Leyi 1,9604 1,9371

2.5 Netleştirme/Mahsup

İçerik ve tutar itibariyle önem arz eden her türlü kalem, benzer nitelikte dahi olsa, konsolide finansal tablolarda ayrı gösterilir. Önemli

olmayan tutarlar, esasları veya fonksiyonları açısından birbirine benzeyen kalemler itibariyle toplulaştırılarak gösterilir. İşlem ve olayın

özünün mahsubu gerekli kılması sonucunda, bu işlem ve olayın net tutarları üzerinden gösterilmesi veya varlıkların, değer düşüklüğü

düşüldükten sonraki tutarları üzerinden izlenmesi, mahsup edilmeme kuralının ihlali olarak değerlendirilmez. Grup’un normal iş akışı içinde

gerçekleştirdiği işlemler sonucunda, elde ettiği gelirler, işlem veya olayın özüne uygun olması şartıyla, net değerleri üzerinden gösterilir.

2.6 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti

Konsolide finansal tabloların hazırlanmasında izlenen önemli muhasebe politikaları aşağıda özetlenmiştir:

Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009 - 57


Kısaca Dyo Boya

Dyo Boya’nın Tarihinden

Satırbaşları

Dyo Boya’nın Rekabet Avantajları Rakamlarla Dyo Boya Yönetim Kurulu Başkanı’nın

Mesajı

Dyo Boya Fabrikaları Sanayi ve Ticaret A.Ş.

1 Ocak - 31 Aralık 2009 ve 2008 Hesap Dönemlerine Ait

Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.6.1 Hasılat

Satış gelirleri, ürünün teslimi veya hizmetin verilmesi, ürünle ilgili önemli risk ve getirilerin alıcıya nakledilmiş olması, gelir tutarının güvenilir

bir şekilde ölçülebilmesi ve işlemle ilgili ekonomik faydaların Grup tarafından elde edileceğinin kuvvetle muhtemel olması üzerine alınan

veya alınabilecek bedelin makul değeri üzerinden tahakkuk esasına göre kayıtlara alınır. Net satışlar, satılmış ürün yada tamamlanmış

hizmetin satış vergisi hariç faturalanmış değerinden, iadeler ve iskontoların indirilmiş şeklini gösterir (Dipnot 28). Faiz geliri etkin faiz yöntemi

uygulanarak dönemsel olarak kaydedilir. Ticari alacaklarla ilgili değer düşüklüğü, ticari alacağın taşınan değeriyle tahsil edilebilir tüm nakit

akımlarının orijinal etkin faiz oranı kullanılarak indirgenmesi sonucunda elde edilen net gerçekleşebilir değer arasındaki farktır. Hesaplanan

faiz geliri ise, faiz geliri olarak kaydedilir. Krediler üzerindeki faiz geliri etkin faiz oranı yöntemi kullanılarak kaydedilir. Temettü gelirleri ise

tahsil etme hakkının oluştuğu tarihte gelir yazılırlar.

2.6.2 Stoklar

Stoklar, maliyetin veya net gerçekleşebilir değerin düşük olanı ile değerlenir. Net gerçekleşebilir değer, tahmini satış fiyatından tahmini

tamamlama maliyeti ve satışı gerçekleştirmek için gerekli tahmini satış maliyeti toplamının indirilmesiyle elde edilen tutardır. Stokların

maliyeti tüm satın alma maliyetlerini, dönüştürme maliyetlerini ve stokların mevcut durumuna ve konumuna getirilmesi için katlanılan diğer

maliyetleri içerir. Stok maliyeti hesaplama sistemi aylık safha maliyeti olup, Grup stoklarını aylık ağırlıklı ortalama maliyet yöntemine göre

değerlemektedir (Dipnot 13).

2.6.3 Maddi duran varlıklar

Arazi ve arsalar, binalar, yeraltı ve yerüstü düzenleri ile makine tesis ve cihazlar 31 Aralık 2008 tarihi itibariyle bağımsız profesyonel

değerleme şirketi Elit Gayrimenkul Değerleme A.Ş. ve Güneybatı Gayrimenkul Değerleme ve Danışmanlık A.Ş. tarafından yapılan değerleme

çalışmalarında tespit edilen makul değerlerden hesaplanan müteakip amortisman tutarları indirilmek suretiyle, Grup tarafından bu

değerlerin 31 Aralık 2009 tarihli makul değerlere yaklaşık olacakları varsayımıyla yeniden değerlenmiş değerleri üzerinden konsolide finansal

tablolara yansıtılmıştır. Arazi ve arsalar, binalar ve yerüstü düzenleri ile makine, tesis ve cihazlar dışındaki, 1 Ocak 2005 tarihinden önce

elde edilen diğer bütün maddi duran varlıklar 31 Aralık 2004 tarihindeki alım gücü ile ifade edilmiş maliyetlerinden, 1 Ocak 2005 tarihinden

sonra elde edilen kalemler ise elde etme maliyetlerinden bilanço tarihine kadar olan birikmiş amortismanları ve varsa değer düşüklüğünün

indirilmesi sonrasında oluşan net değeri ile konsolide finansal tablolara yansıtılmaktadır (Dipnot 18).

Maddi duran varlıklarda, yeniden değerleme sonucu meydana gelen artışlar, konsolide bilançoda özkaynaklar grubunda yer alan karşılık

yeniden değerleme fonu hesabına alacak kaydedilmektedir. Aynı varlığın bir önceki dönemdeki artışlarına gelen azalışlar fondan düşülmüş;

diğer tüm azalışlar ise konsolide kapsamlı gelir tablosuna yansıtılmıştır. Her dönem, yeniden değerlenmiş varlık üzerinden hesaplanan

amortisman (konsolide kapsamlı gelir tablosuna yansıtılan amortisman) ile varlığın maliyeti üzerinden ayrılan amortisman arasındaki fark

yeniden değerleme fonundan geçmiş yıllar zararlarına transfer edilmiştir.

Maddi duran varlıklar, kapasitelerinin tam olarak kullanılmaya hazır olduğu ve fiziksel durumlarının belirlenen üretim kapasitesini

karşılayacağı durumlarda aktifleştirilir ve amortismana tabi tutulmaya başlanırlar. Maddi duran varlıkların hurda değerinin önemli tutarda

olmadığı tahmin edilmektedir. Maddi duran varlık alımları için verilmiş olan avanslar, ilgili varlık aktifleştirilene kadar diğer duran varlıklar

kalemi altında takip edilmektedir.

58 - Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009


Yönetim

Makroekonomik ve Sektörel

Görünüm

2009 Yılı Faaliyetlerinin

Değerlendirilmesi

Çevre ve Sürdürülebilirlik

Kurumsal Yönetim Uygulamaları

ve Finansal Bilgiler

Dyo Boya Fabrikaları Sanayi ve Ticaret A.Ş.

1 Ocak - 31 Aralık 2009 ve 2008 Hesap Dönemlerine Ait

Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

Yeniden değerlenmiş ya da bilanço tarihindeki satın alma gücü ile ifade edilmiş maddi duran varlıkların üzerinden doğrusal amortisman

yöntemi uygulanarak amortisman hesaplanmıştır (Dipnot 18). Arazi ve arsalar sonsuz ömre sahip oldukları varsayılarak amortismana tabi

tutulmamıştır. Maddi duran varlıkların yaklaşık ekonomik ömürlerine göre yıllık amortisman oranları aşağıdaki gibidir:

Oran (%)

Binalar, yeraltı ve yerüstü düzenleri 2-10

Makine, tesis ve cihazlar 4-20

Taşıt araçları (finansal kiralama yoluyla edilmiş olanlar dahil) 20-28

Döşeme ve demirbaşlar 10-20

Bir maddi duran varlığın taşıdığı değerin, varlığın satışı için katlanılacak giderler düşüldükten sonraki net satış fiyatı ile kullanım değerin

yüksek olanı olarak tanımlanan varlığın geri kazanılabilir değerinden daha yüksek olduğu durumlarda maddi duran varlık geri kazanılabilir

değerine indirilir (Dipnotlar 2.6.5 ve 18). Söz konusu değer düşüklüğüne uğrayan maddi duran varlık yeniden değerlenmişse, değer

düşüklüğü önceki dönemlerdeki yeniden değerleme fonundaki artışlara karşılık gelecek tutarda fondan düşülür ve geri kalan tutar kapsamlı

gelir tablosuyla ilişkilendirilir.

Maddi duran varlıkların elden çıkarılmasında elde edilen kâr ya da zarar, maddi duran varlığın taşıdığı değere göre belirlenir ve ilgili gelir

ve gider hesaplarına kaydedilir (Dipnot 31). Yeniden değerlenmiş maddi duran varlığın elden çıkarılmasında, elden çıkarılan maddi duran

varlıkla ilgili yeniden değerleme fonu geçmiş yıllar kârları hesabına aktarılmıştır.

Bakım ve onarım giderleri oluştukları dönemin konsolide kapsamlı gelir tablosuna gider olarak kaydedilirler. Aktifleştirmeden sonraki

harcamalar, maddi duran varlığın, söz konusu varlıkla ilgili gelecekte ekonomik faydanın Grup’a aktarılmasının kuvvetle muhtemel olması ve

maliyetinin güvenilir bir şekilde ölçülebildiği durumlarda maliyetine eklenir veya ayrı bir varlık olarak konsolide finansal tablolara kaydedilir.

Grup, aktifleştirmeden sonraki harcamalar kapsamındaki değiştirilen parçaların diğer bölümlerden bağımsız bir şekilde amortismana

tabi tutulup tutulmadığına bakmaksızın taşınan değerlerini bilançodan çıkarır. Varlığın maliyetine eklenen söz konusu aktifleştirme sonrası

harcamalar, ekonomik ömürleri çerçevesinde amortismana tabi tutulurlar.

2.6.4 Maddi olmayan duran varlıklar

Maddi olmayan duran varlıklar bilgi işlem sistemleri, yazılımlar ve bazı diğer haklardan oluşmaktadır. Bunlar, 1 Ocak 2005 tarihinden önce

iktisap edilen kalemler için TL’nin 31 Aralık 2004 tarihindeki alım gücüyle ifade edilen düzeltilmiş elde etme maliyetleri üzerinden, 1 Ocak 2005

tarihinden sonra iktisap edilen kalemler için ise elde etme maliyetleri üzerinden, birikmiş itfa payları ve mevcutsa kalıcı değer düşüklüğünün

indirilmesi sonrasında oluşan net değeri ile konsolide finansal tablolara yansıtılmaktadır. İtfa payları alış yılından itibaren beş yıllık ekonomik

ömürleri üzerinden doğrusal itfa yöntemiyle hesaplanmıştır. Maddi olmayan duran varlıkların hurda değerinin önemli tutarlarda olmadığı

tahmin edilmiştir. Değer düşüklüğünün olması durumunda maddi olmayan duran varlıkların kayıtlı değeri, geri kazanılabilir tutara indirilir.

2.6.5 Varlıklarda değer düşüklüğü

Grup, ertelenmiş vergi varlıkları, raporlama tarihi itibariyle değerleme çalışması yapılarak yeniden değerlenmiş tutarlar üzerinden gösterilen

maddi duran varlıklar ve yatırım amaçlı gayrimenkulleri (Dipnot 18) dışında kalan her varlık için her bir bilanço tarihinde, söz konusu varlığa

ilişkin değer kaybının olduğuna dair herhangi bir gösterge olup olmadığını değerlendirir. Eğer böyle bir gösterge mevcutsa, o varlığın geri

kazanılabilir tutarı tahmin edilir. Varlığın geri kazanılabilir değeri, ilgili varlığın satış için katlanılacak giderler düşüldükten sonraki net satış

fiyatı ile kullanım değerinin yüksek olanıdır.

Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009 - 59


Kısaca Dyo Boya

Dyo Boya’nın Tarihinden

Satırbaşları

Dyo Boya’nın Rekabet Avantajları Rakamlarla Dyo Boya Yönetim Kurulu Başkanı’nın

Mesajı

Dyo Boya Fabrikaları Sanayi ve Ticaret A.Ş.

1 Ocak - 31 Aralık 2009 ve 2008 Hesap Dönemlerine Ait

Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

Değer düşüklüğünün saptanması için varlıklar, nakit üreten birimler olan en alt seviyede gruplanırlar. Kullanıma hazır olmayan maddi

olmayan duran varlıklarda ise geri kazanılabilir tutar her bir bilanço tarihinde tahmin edilir. Eğer söz konusu varlığın veya o varlığa ait

nakit üreten herhangi bir biriminin kayıtlı değeri, kullanım veya satılması için gerekli olan giderler düşüldükten sonraki satış yoluyla geri

kazanılacak tutarından yüksekse değer düşüklüğü meydana gelmiştir. Değer düşüklüğü kayıpları konsolide kapsamlı gelir tablosuna

gider olarak yansıtılır. Söz konusu değer düşüklüğüne uğrayan varlık, yeniden değerlenmiş bir maddi duran varlık ise, değer düşüklüğü

önceki dönemlerdeki yeniden değerleme fonundaki artışlara karşılık gelecek tutarda fondan düşülür ve geri kalan tutar konsolide kapsamlı

gelir tablosuyla ilişkilendirilir. Bir varlıkta oluşan değer düşüklüğü kaybı, o varlığın geri kazanılabilir tutarındaki müteakip artışın, değer

düşüklüğünün kayıtlara alınmalarını izleyen dönemlerde ortaya çıkan bir olayla ilişkilendirilebilmesi durumunda daha önce değer düşüklüğü

ayrılan tutarı geçmeyecek şekilde geri çevrilir.

Grup tüm finansal varlıkların değer düşüklüğü testi için aşağıdaki kriterleri göz önünde bulundurmaktadır:

- Borçlu tarafın önemli ölçüde finansal açıdan zorluk içinde olup olmaması,

- Anaparanın veya faizin ödenmemesi veya geç ödenmesi gibi sözleşme hükümlerine borçlu tarafın uymaması,

- Ekonomik veya yasal nedenlerden ötürü, borçlu olan tarafa herhangi bir imtiyazın tanınıp tanınmadığı,

- Borçlu olan tarafın finansal açıdan yeniden yapılandırmaya gitmesinin beklenmesi veya gitmesi,

- Bağımsız veriler kullanılarak, finansal varlıkların gelecekte Grup’a sağlayacakları nakit akışlarında önemli düşüşlerin olup olmayacağı.

2.6.6 Borçlanma maliyetleri ve alınan krediler

Alınan krediler alındıkları tarihlerde, alınan kredi tutarından işlem masrafları çıkartıldıktan sonraki değerleriyle kaydedilir (Dipnotlar 8 ve 9).

Alınan krediler, sonradan etkin faiz yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş maliyet değeri üzerinden gösterilir. İşlem masrafları düşüldükten

sonra kalan tutar ile iskonto edilmiş maliyet değeri arasındaki fark, konsolide kapsamlı gelir tablosuna kredi dönemi süresince finansal

maliyet olarak yansıtılır. Alınan kredilerden kaynaklanan finansal maliyet oluştuğunda konsolide kapsamlı gelir tablosuna yansıtılır (Dipnot

33). Alınan kredilerin vadeleri bilanço tarihinden itibaren 12 aydan kısa ise, kısa vadeli yükümlülükler içerisinde, 12 aydan fazla ise uzun vadeli

yükümlülükler içerisinde gösterilmektedir (Dipnotlar 8 ve 9).

2.6.7 Finansal varlıklar

Finansal varlıkların sınıflandırılması, yatırımların hangi amaç için elde edilmesine bağlı olarak belirlenmektedir. Grup yönetimi, finansal

varlığın sınıflandırılmasını ilk elde edildiği tarihte yapmakta ve bu sınıflandırmayı her bilanço döneminde tekrar değerlendirmektedir. Grup,

finansal varlıklarını aşağıdaki gibi sınıflandırmıştır:

a) Krediler ve alacaklar

Krediler ve alacaklar, etkin bir piyasada kote olmayan ve sabit veya belirli ödemelerden oluşan türev olmayan finansal varlıklardan

oluşmaktadır. Krediler ve alacaklar, alım-satım amacıyla tutulmadan, Grup’un herhangi bir borçluya doğrudan para, mal veya hizmet tedarik

ettiğinde ortaya çıkmaktadır. Vadeleri bilanço tarihinden itibaren 12 aydan kısa ise, bu varlıklar dönen varlıklar içinde, 12 aydan fazla ise

duran varlıklar içinde gösterilmektedir. Krediler ve alacaklar, bilançoda ticari alacaklar ve diğer alacaklar içerisine dahil edilmiştir. Krediler

ve alacaklar, ilgili tutarların işlem masrafları çıkarıldıktan sonraki değerleri ile kaydedilir. Krediler ve alacaklar sonradan etkin faiz yöntemi

kullanılarak iskonto edilmiş maliyet değeri üzerinden gösterilir.

60 - Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009


Yönetim

Makroekonomik ve Sektörel

Görünüm

2009 Yılı Faaliyetlerinin

Değerlendirilmesi

Çevre ve Sürdürülebilirlik

Kurumsal Yönetim Uygulamaları

ve Finansal Bilgiler

Dyo Boya Fabrikaları Sanayi ve Ticaret A.Ş.

1 Ocak - 31 Aralık 2009 ve 2008 Hesap Dönemlerine Ait

Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

b) Satılmaya hazır finansal varlıklar

Likidite ihtiyacının karşılanmasına yönelik olarak veya faiz oranlarındaki değişimler nedeniyle satılabilecek olan ve belirli bir süre

gözetilmeksizin elde tutulan ve başka bir sınıflandırmaya tabi tutulamayan finansal araçlar, satılmaya hazır finansal varlıklar olarak

sınıflandırılmıştır. Bunlar, yönetimin bilanço tarihinden sonraki 12 aydan daha kısa bir süre için finansal aracı elde tutma niyeti olmadıkça veya

işletme sermayesinin arttırılması amacıyla satışına ihtiyaç duyulmayacaksa, ki bu durumda dönen varlıklar içine dahil edilir, duran varlıklara

dahil edilmiştir. Grup yönetimi, bu finansal araçların sınıflandırmasını satın aldıkları tarihte uygun bir şekilde yapmakta olup düzenli olarak bu

sınıflandırmayı gözden geçirmektedir.

Tüm finansal varlıklar, ilk olarak bedelin makul değeri olan ve varlıkla ilgili satın alma masrafları da dahil olmak üzere maliyet bedelleri,

sonraki dönemlerde ise makul değerleri üzerinden gösterilmektedir. Şirket’in %20’nin altında sermaye payına sahip olduğu ve satılmaya

hazır finansal varlık olarak sınıflandırdığı finansal varlıklar, borsada işlem görmesi durumunda piyasa fiyatları üzerinden finansal tablolara

yansıtılmakta olup aktif bir piyasanın bulunmaması durumlarında, Şirket ilgili finansal varlığın gerçeğe uygun değerini genel kabul görmüş

değerleme yöntemleri kullanarak hesaplamaktadır. Satılmaya hazır finansal varlıkların borsaya kayıtlı herhangi bir rayiç değerinin olmadığı,

makul değerin hesaplanmasında kullanılan diğer yöntemlerin uygun veya tatbik edilebilir olmaması nedeniyle makul bir değer tahmininin

yapılamaması ve makul değerin güvenilir bir şekilde ölçülemediği durumlarda finansal varlığın kayıtlı değeri, 1 Ocak 2005 tarihinden önce

iktisap edilen kalemler için TL’nin 31 Aralık 2004 tarihindeki alım gücüyle ifade edilen düzeltilmiş elde etme maliyeti üzerinden, 1 Ocak

2005 tarihinden sonra iktisap edilen kalemler için ise elde etme maliyeti üzerinden, mevcutsa, değer düşüklüğünün çıkarılması suretiyle

değerlenmiştir (Dipnot 7). Grup, satılmaya hazır finansal varlıklara ilişkin kazanç ve kalıcı olmayan kayıpları, bu varlıklar konsolide finansal

tablolardan çıkarılana kadar doğrudan özkaynaklar altında muhasebeleştirmektedir. Satılmaya hazır finansal varlık olarak sınıflandırılmış

olan menkul kıymetlerin makul değer değişikliği bu finansal varlıkların bilanço tarihindeki makul değerleri ile iskonto edilmiş maliyet bedelleri

arasındaki fark olarak hesaplanmaktadır. Grup söz konusu satılmaya hazır finansal varlıklardan temettü almaya hak kazandığında,

satılmaya hazır finansal varlıklardan elde edilen temettü geliri, diğer gelirlerin altında muhasebeleştirilerek konsolide kapsamlı gelir

tablosuna yansıtılır.

Satılmaya hazır finansal varlıklar finansal tablolardan çıkarıldıklarında, özkaynaklarda takip edilen ilgili kazanç veya kayıplar konsolide

kapsamlı gelir tablosuna transfer edilir. Satılmaya hazır finansal varlıkların elde etme maliyeti ile makul değerleri arasında oluşan olumsuz

farklar ise kalıcı olması halinde (önemli tutarlarda ve uzun süreli olarak) konsolide kapsamlı gelir tablosu ile ilişkilendirilir. Bu durumda

özkaynaklardaki makul değer kaybı, elde etme maliyeti ile mevcut makul değer arasındaki farktan, mevcutsa, daha önce konsolide kapsamlı

gelir tablosuna yansıtılmış değer düşüklüğü düşüldükten sonraki tutar kadar olmalı ve konsolide kapsamlı gelir tablosuna yansıtılmalıdır.

Konsolide kapsamlı gelir tablosuna yansıtılmış satılmaya hazır finansal varlıklardaki değer düşüklükleri ise konsolide kapsamlı gelir tablosu

üzerinden geri çevrilemez.

2.6.8 Hisse başına kayıp

Konsolide kapsamlı gelir tablosunda belirtilen hisse başına kayıp, net dönem zararının, dönem boyunca bulunan hisse senetlerinin ağırlıklı

ortalama sayısına bölünmesi ile bulunmuştur (Dipnot 36).

Şirketler, mevcut hissedarlara birikmiş kârlardan hisseleri oranında hisse dağıtarak (“Bedelsiz Hisseler”) sermayelerini arttırabilir. Hisse başına

kayıp hesaplanırken, bu bedelsiz hisse ihracı çıkarılmış hisseler olarak sayılır. Dolayısıyla hisse başına kayıp hesaplamasında kullanılan

ağırlıklı hisse adedi ortalaması, hisselerin bedelsiz olarak çıkarılmasını geriye dönük olarak uygulamak suretiyle elde edilir.

2.6.9 Bilanço tarihinden sonraki olaylar

Bilanço tarihinden sonraki olaylar; kâra ilişkin herhangi bir duyuru veya diğer seçilmiş finansal bilgilerin kamuya açıklanmasından sonra

ortaya çıkmış olsalar bile, bilanço tarihi ile bilançonun yayımı için yetkilendirilme tarihi arasındaki tüm olayları kapsar (Dipnot 40).

Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009 - 61


Kısaca Dyo Boya

Dyo Boya’nın Tarihinden

Satırbaşları

Dyo Boya’nın Rekabet Avantajları Rakamlarla Dyo Boya Yönetim Kurulu Başkanı’nın

Mesajı

Dyo Boya Fabrikaları Sanayi ve Ticaret A.Ş.

1 Ocak - 31 Aralık 2009 ve 2008 Hesap Dönemlerine Ait

Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

Grup, bilanço tarihinden sonraki düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, konsolide finansal tablolara alınan tutarları bu

yeni duruma uygun şekilde düzeltir. Bilanço tarihinden sonra ortaya çıkan düzeltme gerektirmeyen hususlar, finansal tablo kullanıcılarının

ekonomik kararlarını etkileyen hususlar olmaları halinde konsolide finansal tablo dipnotlarında açıklanır.

2.6.10 Karşılıklar, şarta bağlı yükümlülükler ve şarta bağlı varlıklar

Herhangi bir karşılık tutarının konsolide finansal tablolara alınabilmesi için; Grup’un geçmiş olaylardan kaynaklanan mevcut bir hukuki veya

kurucu yükümlülüğün bulunması, bu yükümlülüğün yerine getirilmesi için ekonomik fayda içeren kaynakların işletmeden çıkmasının kuvvetle

muhtemel olması ve söz konusu yükümlülük tutarının güvenilir bir biçimde tahmin edilebiliyor olması gerekmektedir.

Paranın zaman değerinin etkisinin önemli olduğu durumlarda, karşılık tutarı; yükümlülüğün yerine getirilmesi için gerekli olması beklenen

giderlerin bugünkü değeri olarak belirlenir. Karşılıkların bugünkü değerlerine indirgenmesinde kullanılacak iskonto oranının belirlenmesinde,

ilgili piyasalarda oluşan faiz oranı ile söz konusu yükümlülükle ilgili risk dikkate alınır. Söz konusu iskonto oranı vergi öncesi orandır. İskonto

oranı, gelecekteki nakit akımlarının tahminiyle ilgili riski içermez. Dönemler itibariyle paranın zaman etkisinin önemli olduğu karşılıkların

tahmin edilen gerçekleşme tarihine yakınlaşılması sonucunda, karşılıklarda artış oluşurken söz konusu bu fark faiz gideri olarak konsolide

kapsamlı gelir tablosuna yansıtılmaktadır.

Geçmiş olaylardan kaynaklanan ve mevcudiyeti Grup’un tam olarak kontrolünde bulunmayan gelecekteki bir veya daha fazla kesin olmayan

olayın gerçekleşip gerçekleşmemesi ile teyit edilebilmesi mümkün yükümlülükler ve varlıklar, şarta bağlı yükümlülükler ve varlıklar olarak

değerlendirilmekte ve konsolide finansal tablolara dahil edilmemektedir (Dipnot 22). Gelecek dönemlerde oluşması beklenen operasyonel

zararlar için herhangi bir karşılık ayrılmamaktadır.

2.6.11 Muhasebe politikaları, muhasebe tahminlerinde değişiklik ve hatalar

Muhasebe politikalarında yapılan önemli değişiklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki

dönem konsolide finansal tabloları yeniden düzenlenir. Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin

yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemde, ileriye yönelik olarak

uygulanır.

2.6.12 İlişkili taraflar

Bu konsolide finansal tablolar açısından Grup üzerinde kontrolü, müşterek kontrolü veya önemli etkinliği olan ortaklar, Yaşar Holding Grubu

şirketleri, üst düzey yönetim kadrosu ve yönetim kurulu üyeleri, yakın aile üyeleri ve bunlar tarafından kontrol edilen veya bunların üzerinde

önemli etkinlikleri olan şirketler ilişkili taraflar olarak kabul ve ifade edilmişlerdir (Dipnot 37).

2.6.13 Finansal bilgilerin bölümlere göre raporlanması

Faaliyet bölümleri, Grup’un faaliyetlerine ilişkin karar almaya yetkili organlara veya kişilere sunulan iç raporlama ve stratejik bölümlere paralel

olarak değerlendirilmektedir. Söz konusu bölümlere tahsis edilecek kaynaklara ilişkin kararların alınması ve bölümlerin performansının

değerlendirilmesi amacıyla Grup’un faaliyetlerine ilişkin stratejik karar almaya yetkili organlar ve kişiler, Grup’un üst düzey yöneticileri olarak

tanımlanmıştır.

Grup’un üst düzey yöneticileri Grup faaliyetlerini ana ürün grubu bazında ve yurt içi ve yurt dışı faaliyetler olarak takip etmektedir. Grup, boya

ve boya malzemeleri satışı ve dağıtımının tanzimi olmak üzere sadece bir ana endüstriyel alanda faaliyet göstermesinden ve satışlarının

%94’ünün yurtiçi satışlardan oluşmasından dolayı finansal bilgilerini bölümlere göre raporlamamıştır.

62 - Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009


Yönetim

Makroekonomik ve Sektörel

Görünüm

2009 Yılı Faaliyetlerinin

Değerlendirilmesi

Çevre ve Sürdürülebilirlik

Kurumsal Yönetim Uygulamaları

ve Finansal Bilgiler

Dyo Boya Fabrikaları Sanayi ve Ticaret A.Ş.

1 Ocak - 31 Aralık 2009 ve 2008 Hesap Dönemlerine Ait

Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.6.14 Kiralama İşlemleri

(1) Grup - kiracı olarak

Grup’un esas olarak mülkiyetin tüm risk ve ödüllerini üstüne aldığı maddi duran varlık kiralaması, finansal kiralama şeklinde sınıflandırılır.

Finansal kiralamalar, kiralama döneminin başında kiralanmış olan varlığın rayiç değerinden veya asgari kira ödemelerinin o günkü

indirgenmiş değerinden düşük olanı üzerinden kaydedilir. Her bir kira ödemesi, bakiye borç üzerinde sabit bir oranın elde edilmesi amacıyla

borç ve finansal masraflar arasında tahsis edilir. Finansal masraflar düşüldükten sonra ilgili finansal kiralama borçları, finansal kiralama

borçları olarak kayıtlara alınır. Finansal maliyetin faiz unsuru, kira dönemi boyunca konsolide kapsamlı gelir tablosuna gider olarak yansıtılır.

Finansal kiralama yolu ile satın alınan maddi duran varlıklar, sahipliğin kiralama sözleşmesi sonunda Grup’a geçeceği varsayımıyla, varlığın

tahmini faydalı ömrü ya da kira süresinin kısa olanı üzerinden amortismana tabi tutulur.

Mülkiyete ait risk ve ödüllerin önemli bir kısmının kiralayana ait olduğu kiralama işlemi, faaliyet kiralaması olarak sınıflandırılır. İşletme kiraları

(kiralayandan alınan teşvikler düşüldükten sonra) olarak yapılan ödemeler, kira dönemi boyunca doğrusal yöntem ile konsolide kapsamlı

gelir tablosuna gider olarak kaydedilir.

(2) Grup - kiralayan olarak

Faaliyet kiralamasında, kiralanan varlıklar, konsolide bilançoda maddi duran varlıklar altında sınıflandırılır ve elde edilen kira gelirleri

kiralama dönemi süresince, eşit tutarlarda konsolide kapsamlı gelir tablosuna yansıtılır. Kira geliri kira dönemi boyunca doğrusal yöntem ile

konsolide kapsamlı gelir tablosuna yansıtılmaktadır.

2.6.15 Kurum kazancı üzerinden hesaplanan vergiler

Dönemin kâr ve zararı üzerindeki gelir vergisi yükümlülüğü, cari yıl vergisi ve ertelenmiş vergiyi içermektedir. Cari yıl vergi yükümlülüğü,

dönem kârının vergiye tabi olan kısmı üzerinden ve bilanço tarihinde geçerli olan vergi oranları ile hesaplanan vergi yükümlülüğünü

içermektedir (Dipnot 35).

Ertelenmiş vergi yükümlülüğü veya varlığı, varlıkların ve yükümlülüklerin konsolide finansal tablolarda gösterilen değerleri ile yasal vergi

matrahı hesabında dikkate alınan tutarları arasındaki geçici farklılıkların bilanço yöntemine göre vergi etkilerinin bilanço tarihi itibariyle

yasalaşmış vergi oranları dikkate alınarak hesaplanmasıyla belirlenmektedir (Dipnot 35).

Ertelenmiş vergi varlığı veya yükümlülüğü, söz konusu geçici farkların ortadan kalkacağı ilerideki dönemlerde ödenecek vergi tutarlarında

yapılacağı tahmin edilen artış ve azalış oranlarında konsolide finansal tablolara yansıtılmaktadırlar. Ertelenmiş vergi yükümlülüğü, tüm

vergilendirilebilir geçici farklar için hesaplanırken ertelenmiş vergi varlığı gelecekte vergiye tabi kâr elde etmek suretiyle indirilebilir geçici

farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması şartıyla konsolide finansal tablolara alınır. Ertelenmiş vergi varlığının bir kısmının veya

tamamının sağlayacağı faydanın elde edilmesine imkan verecek düzeyde mali kâr elde etmenin muhtemel olmadığı durumlarda, ertelenmiş

vergi varlığının kayıtlı değeri azaltılır (Dipnot 35).

2.6.16 Çalışanlara sağlanan faydalar/kıdem tazminatları

Yürürlükteki kanunlara göre, Grup, emeklilik dolayısıyla veya istifa ve İş Kanunu’nda belirtilen davranışlar dışındaki sebeplerle istihdamı sona

eren çalışanlara belirli bir toplu ödeme yapmakla yükümlüdür. Kıdem tazminatı karşılığı, tüm çalışanların emeklilikleri dolayısıyla ileride

doğacak yükümlülük tutarlarının aktüeryal varsayımlar uyarınca net bugünkü değerine göre indirgenmiş ve konsolide finansal tablolara

yansıtılmıştır (Dipnot 24).

Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009 - 63


Kısaca Dyo Boya

Dyo Boya’nın Tarihinden

Satırbaşları

Dyo Boya’nın Rekabet Avantajları Rakamlarla Dyo Boya Yönetim Kurulu Başkanı’nın

Mesajı

Dyo Boya Fabrikaları Sanayi ve Ticaret A.Ş.

1 Ocak - 31 Aralık 2009 ve 2008 Hesap Dönemlerine Ait

Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.6.17 Nakit akım tablosu

Nakit akım tablosunda, döneme ilişkin nakit akımları işletme, yatırım ve finansal faaliyetlerine dayalı bir biçimde sınıflandırılarak raporlanır.

İşletme faaliyetlerden kaynaklanan nakit akımları, Grup’un faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımlarını gösterir. Yatırım faaliyetleriyle ilgili

nakit akımları, Grup’un yatırım faaliyetlerinde (duran varlık yatırımları ve finansal yatırımlar) kullandığı ve elde ettiği nakit akımlarını gösterir.

Finansman faaliyetlerine ilişkin nakit akımları, Grup’un finansman faaliyetlerinde kullandığı kaynakları ve bu kaynakların geri ödemelerini

gösterir. Nakit ve nakit benzeri değerler, nakit ve banka mevduatı ile tutarı belirli nakde kolayca çevrilebilen kısa vadeli, yüksek likiditeye sahip

ve vadesi 3 ay veya daha kısa olan yatırımları içermektedir.

2.6.18 Ticari alacaklar ve değer düşüklüğü

Doğrudan bir borçluya mal veya hizmet tedariki ile oluşan Grup kaynaklı ticari alacaklar, makul değerleriyle konsolide finansal tablolara

kaydedilir ve sonraki dönemlerde etkin faiz yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş maliyetinden, mevcutsa değer düşüklüğü karşılığı düşülerek

değerlendirilmektedir. Belirtilmiş bir faiz oranı bulunmayan kısa vadeli ticari alacaklar, etkin faiz oranının etkisinin önemsiz olması durumunda

fatura tutarından değerlendirilmiştir (Dipnot 10.a).

Grup’un, ödenmesi gereken meblağları tahsil edemeyecek olduğunu gösteren bir durumun söz konusu olması halinde ticari alacaklar için

bir alacak risk karşılığı oluşturulur. Söz konusu bu karşılığın tutarı, alacağın kayıtlı değeri ile tahsili mümkün tutar arasındaki farktır. Tahsili

mümkün tutar, teminatlardan ve güvencelerden tahsil edilebilecek meblağlar da dahil olmak üzere tüm nakit akışlarının, oluşan ticari

alacağın orijinal etkin faiz oranı esas alınarak iskonto edilen değeridir.

Değer düşüklüğü tutarı, zarar yazılmasından sonra oluşacak bir durum dolayısıyla azalırsa, söz konusu tutar, cari dönemde diğer gelirlere

yansıtılır (Dipnot 31).

2.6.19 Sermaye ve temettüler

Adi hisseler, sermaye olarak sınıflandırılır. Adi hisseler üzerinden dağıtılan temettüler, beyan edildiği dönemde birikmiş kârlardan indirilerek

kaydedilir. Alınan temettüler ise tahsil etme hakkının ortaya çıktığı tarihte gelir olarak kaydedilir.

2.6.20 Türev finansal araçlar

Türev finansal araçlar ilk olarak kayda alınmalarında ve kayda alınmalarını izleyen dönemlerde makul değerleri üzerinden değerlenmektedir.

Grup’un türev finansal araçlarını yabancı para swap işlemleri oluşturmaktadır (Dipnot 8 - 9).

Grup, türev sözleşmesi yapıldığı tarihte, kayıtlı bir varlığın veya yükümlülüğün veya belirli bir riskle ilişkisi kurulabilen ve gerçekleşmesi

muhtemel olan işlemlerin rayiç değer değişikliği riskinden kaynaklanan ve kâr/zararı etkileyebilecek değişmelere karşı korunmayı sağlayan

işlemleri (rayiç değer değişikliği riskinden korunma) olduğunu belirlemektedir.

Grup, her dönem sonunda türev finansal araçların makul değeri ile kayda alındığı tarihteki değeri arasında oluşan kur farkları ve faiz giderini

konsolide kapsamlı gelir tablosunda finansal gelirler (Dipnot 32) ile finansal giderler (Dipnot 33) içerisinde muhasebeleştirilmektedir.

2.7 Önemli muhasebe değerlendirme, tahmin ve varsayımları

Konsolide finansal tabloların hazırlanması, bilanço tarihi itibariyle raporlanan varlıklar ve yükümlülüklerin tutarlarını, şarta bağlı varlıkların

ve yükümlülüklerin açıklamasını ve hesap dönemi boyunca raporlanan gelir ve giderlerin tutarlarını etkileyebilecek tahmin ve varsayımların

kullanılmasını gerektirmektedir. Bu tahmin ve varsayımlar, Grup yönetiminin mevcut olaylar ve işlemlere ilişkin en iyi bilgilerine dayanmasına

rağmen, fiili sonuçlar varsayımlardan farklılık gösterebilir. Grup’un önemli muhasebe varsayım ve tahminleri şunlardır:

64 - Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009


Yönetim

Makroekonomik ve Sektörel

Görünüm

2009 Yılı Faaliyetlerinin

Değerlendirilmesi

Çevre ve Sürdürülebilirlik

Kurumsal Yönetim Uygulamaları

ve Finansal Bilgiler

Dyo Boya Fabrikaları Sanayi ve Ticaret A.Ş.

1 Ocak - 31 Aralık 2009 ve 2008 Hesap Dönemlerine Ait

Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

a) Gelir vergileri

Nihai vergi tutarına olan etkileri kesinleşmeyen ilgili bir çok işlem ve hesaplama normal iş akışı sırasında gerçekleşmekte olup bu gibi

durumlar gelir vergisi karşılığı belirlenmesi sırasında önemli muhakemelerin kullanılmasını gerektirmektedir. Grup, vergisel olayların

sonucunda ödenmesi tahmin edilen ek vergilerin oluşturduğu vergi yükümlüklerini kayıtlarına almaktadır. Bu çerçevede, Grup önümüzdeki

dönemlerde faydalanabileceği, mali zararlardan ve diğer bazı indirilebilir geçici farklardan doğan ertelenmiş vergi alacaklarının tamamını

bu varlıkların gelecekteki kullanımlarının kuvvetle muhtemel olmaması nedeniyle kayıtlarına almamıştır (Dipnot 35). Bu konular ile ilgili oluşan

nihai vergisel sonuçların, başlangıçta kaydedilen tutarlardan farklı olduğu durumlarda, bu farklar belirlendiği dönemlerdeki gelir vergisi

karşılığı ve ertelenmiş vergi bakiyelerini etkileyebilecektir.

b) Arazi ve arsalar, binalar, yeraltı ve yerüstü düzenleri ile makine, tesis ve cihazların yeniden değerlenmesi

Grup’un faaliyetlerinde kullanılan binalar ve yerüstü düzenleri ile makine, tesis ve cihazlar 31 Aralık 2008 tarihi itibariyle bağımsız profesyonel

değerleme şirketleri tarafından yapılan değerleme çalışmalarında tespit edilen makul değerlerden hesaplanan müteakip amortisman tutarı

indirilmek suretiyle, bu değerlerin 31 Aralık 2009 tarihli makul değerlere yaklaşık olacakları varsayımıyla yeniden değerlenmiş değerleri

üzerinden finansal tablolara yansıtılmıştır.

Arazi ve arsalar ile binalar ve yerüstü düzenleri için bağımsız profesyonel değerleme şirketi tarafından yapılan değerleme çalışmalarında

birtakım yöntem ve varsayımlar kullanılmıştır.

- Çevrede emsal teşkil edebilecek bir alım/satımın gerçekleşmemesi nedeniyle ilgili makul değer hesaplamalarında arazi ve arsalar için

emsal karşılaştırma yöntemi, binalar ve yerüstü düzenleri için maliyet yaklaşımı yöntemi kullanılmıştır.

- Emsal karşılaştırma yönteminde mevcut pazar bilgilerinden faydalanılmış, bölgede yakın dönemde pazara çıkarılmış benzer gayrimenkuller

dikkate alınarak, pazar değerini etkileyebilecek kriterler çerçevesinde fiyat ayarlaması yapılmış ve rapora konu arsaları için ortalama m2

satış değeri belirlenmiştir. Bulunan emsaller, konum, büyüklük, imar durumu, fiziksel özellikleri gibi kriterler dahilinde karşılaştırılmış, emlak

pazarının güncel değerlendirilmesi için emlak pazarlama firmaları ile görüşülmüş, ayrıca bağımsız profesyonel değerleme şirketinin mevcut

bilgilerinden faydalanılmıştır.

- Maliyet yaklaşımı yönteminde ise arsa üzerindeki yatırım maliyetlerinin amortize edildikten (herhangi bir çıkar veya kazanç varsa eklendikten

sonra, yıpranma payının çıkartılması) sonra arsa değerine eklenmesi ile gayrimenkulün değeri belirlenmiştir. Maliyet yaklaşımı yönteminde

ele alınan bileşenlerden arsa değerinin hesaplanmasında da yukarıda açıklanan emsal karşılaştırma yöntemi kullanılmıştır. Makine, tesis

ve cihazların değerleme çalışmasında, söz konusu maddi duran varlıkların teknolojik durumları, fiili yıpranmaları, ticari özellikleri, sektörel

durumları ve demonte ile monte masrafları da dikkate alınmıştır.

- Değer tespiti, bir bütün olarak entegre sanayi tesisi değerlemesi olması nedeni ile makine, tesis ve cihazların değerlemesinde ikinci el

piyasa verileri yerine; entegre tesisin bütünü içerisindeki aktif ve çalışır haldeki değerler üzerinden yapılmış olup söz konusu makine, tesis ve

cihazlar hat bazında incelenmiştir.

Alım/satım işlemlerinin gerçekleşmesi esnasında oluşabilecek değerler, bu değerlerden farklılık gösterebilir.

DİPNOT 3 - İŞLETME BİRLEŞMELERİ

Yoktur (2008: Yoktur).

Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009 - 65


Kısaca Dyo Boya

Dyo Boya’nın Tarihinden

Satırbaşları

Dyo Boya’nın Rekabet Avantajları Rakamlarla Dyo Boya Yönetim Kurulu Başkanı’nın

Mesajı

Dyo Boya Fabrikaları Sanayi ve Ticaret A.Ş.

1 Ocak - 31 Aralık 2009 ve 2008 Hesap Dönemlerine Ait

Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 4 - İŞ ORTAKLIKLARI

Yoktur (2008: Yoktur).

DİPNOT 5 - BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA

Faaliyet bölümleri, Grup’un faaliyetlerine ilişkin karar almaya yetkili organlara veya kişilere sunulan iç raporlama ve stratejik bölümlere paralel

olarak değerlendirilmektedir. Söz konusu bölümlere tahsis edilecek kaynaklara ilişkin kararların alınması ve bölümlerin performansının

değerlendirilmesi amacıyla Grup’un faaliyetlerine ilişkin stratejik karar almaya yetkili organlar ve kişiler, Grup’un üst düzey yöneticileri olarak

tanımlanmıştır.

Grup’un üst düzey yöneticileri Grup faaliyetlerini ana ürün grubu bazında ve yurt içi ve yurt dışı faaliyetler olarak takip etmektedir. Grup, boya

ve boya malzemeleri satışı ve dağıtımının tanzimi olmak üzere sadece bir ana endüstriyel alanda faaliyet göstermesinden ve satışlarının

%94’ünün yurtiçi satışlardan oluşmasından dolayı finansal bilgilerini bölümlere göre raporlamamıştır.

DİPNOT 6 - NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ

31 Aralık 2009 31 Aralık 2008

Nakit 65.249 200.728

Bankalar 459.378 928.015

- TL vadesiz mevduat 325.383 628.886

- Yabancı para vadesiz mevduat 133.995 49.129

- TL vadeli mevduat - 250.000

524.627 1.128.743

31 Aralık 2009 itibariyle vadeli mevduat bulunmamaktadır (2008: TL vadeli mevduatın vadesi bir aydan az olup etkin faiz oranı yıllık %15’tir).

DİPNOT 7 - FİNANSAL YATIRIMLAR

31 Aralık 2009 31 Aralık 2008

Satılmaya hazır finansal varlıklar 331.559 331.559

Diğer finansal yatırımlar (Dipnot 9) 8.452.000 9.206.400

a) Satılmaya hazır finansal varlıklar:

8.783.559 9.537.959

31 Aralık 2009 31 Aralık 2008

TL Pay (%) TL Pay (%)

Mediterranean Trade for Paints Company (“MTP”) 331.284 15,00 331.284 15,00

Ataer Enerji A.Ş. 275 0,01 275 0,01

DYO Matbaa - 0,14 - 0,14

331.559 331.559

66 - Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009


Yönetim

Makroekonomik ve Sektörel

Görünüm

2009 Yılı Faaliyetlerinin

Değerlendirilmesi

Çevre ve Sürdürülebilirlik

Kurumsal Yönetim Uygulamaları

ve Finansal Bilgiler

Dyo Boya Fabrikaları Sanayi ve Ticaret A.Ş.

1 Ocak - 31 Aralık 2009 ve 2008 Hesap Dönemlerine Ait

Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 7 - FİNANSAL YATIRIMLAR (Devamı)

Grup’un satılmaya hazır finansal varlıkları, aktif sermaye piyasalarında işlem görmediklerinden ve şirketlerin makul değerleri güvenilir bir

şekilde ölçülemediğinden, maliyet bedellerinden, varsa, değer düşüklüğü arındırılmış olarak taşınmaktadır.

Satılmaya hazır finansal varlıkların hareket tablosu aşağıdaki gibidir:

2009 2008

1 Ocak 331.559 146.186

Sermaye artışı - MTP - 185.373

31 Aralık 331.559 331.559

b) Diğer finansal yatırımlar:

31 Aralık 2009 ve 2008 tarihleri itibariyle, diğer finansal yatırımlar türev finansal araçlardan doğan alacaklardan oluşmakta olup Dipnot 8’de

detaylı olarak açıklanmıştır.

DİPNOT 8 - FİNANSAL BORÇLAR

31 Aralık 2009 31 Aralık 2008

Kısa vadeli krediler 24.306.837 37.191.220

Türev finansal araçlardan doğan borçlar 1.725.085 3.716.833

Kısa vadeli finansal borçlar ve

diğer finansal yükümlülükler 26.031.922 40.908.053

Uzun vadeli krediler 86.412.000 102.758.400

Türev finansal araçlardan doğan alacaklar (Dipnot 7) (8.452.000) (9.206.400)

Uzun vadeli finansal borçlar

ve diğer finansal yükümlülükler 77.960.000 93.552.000

Toplam finansal borçlar ve

diğer finansal yükümlülükler 103.991.922 134.460.053

Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009 - 67


Kısaca Dyo Boya

Dyo Boya’nın Tarihinden

Satırbaşları

Dyo Boya’nın Rekabet Avantajları Rakamlarla Dyo Boya Yönetim Kurulu Başkanı’nın

Mesajı

Dyo Boya Fabrikaları Sanayi ve Ticaret A.Ş.

1 Ocak - 31 Aralık 2009 ve 2008 Hesap Dönemlerine Ait

Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 8 - FİNANSAL BORÇLAR (Devamı)

Kısa vadeli krediler:

Ağırlıklı ortalama

yıllık etkin faiz oranı (%) Orijinal para birimi değeri TL karşılığı

31 Aralık 31 Aralık 31 Aralık 31 Aralık 31 Aralık 31 Aralık

2009 2008 2009 2008 2009 2008

TL krediler (1) 11,03 23,78 14.689.000 2.343.979 14.689.000 2.343.979

ABD Doları krediler (2) 5,51 10,43 5.400.000 12.911.225 8.130.780 19.525.645

Euro krediler (3) - 11,72 - 5.764.821 - 12.341.328

22.819.780 34.210.952

Uzun vadeli kredilerin kısa vadeli kısımları:

Euro krediler (4) 6,62 10,88 688.357 1.392.128 1.487.057 2.980.268

24.306.837 37.191.220

Türev finansal araçlardan doğan borçlar:

Yabancı paradan TL’ye swap işlemleri - - 1.725.085 3.716.833 1.725.085 3.716.833

Toplam kısa vadeli finansal borçlar

ve diğer finansal yükümlülükler 26.031.922 40.908.053

Uzun vadeli krediler:

Euro krediler (4) 6,62 10,88 40.000.000 48.000.000 86.412.000 102.758.400

Türev finansal araçlardan doğan borçlar:

Yabancı paradan TL’ye swap işlemleri - - (8.452.000) (9.206.400) (8.452.000) (9.206.400)

Toplam uzun vadeli finansal borçlar

ve diğer finansal yükümlülükler 77.960.000 93.552.000

(1) TL krediler, sabit faiz oranlı rotatif banka kredilerinden oluşmaktadır.

(2) ABD Doları krediler, sabit faiz oranlı rotatif banka kredilerinden oluşmaktadır.

(3) 31 Aralık 2009 itibariyle Grup’un kısa vadeli Euro kredisi bulunmamaktadır (2008: Sabit faiz oranlı rotatif banka kredileri).

(4) Uzun vadeli Euro krediler, faiz oranı yıllık Euribor+%5,60’a göre altı ayda bir değişen (Mart ve Eylül) faiz oranlı kredileri içermektedir (2008:

Euribor+%5,60).

Grup ile Morgan Stanley Bank International Limited, Morgan Stanley & Co. International Limited ve garantör Yaşar grubu şirketleri, Yaşar

Holding, Yaşar Birleşik Pazarlama Dağıtım Turizm ve Ticaret A.Ş. (“YBP”), Çamlı Yem Besicilik Sanayi ve Ticaret A.Ş. (“Çamlı Yem”), Pınar Süt

Mamülleri Sanayi A.Ş. (“Pınar Süt”), Pınar Entegre Et ve Un Sanayi A.Ş. (“Pınar Et”), Viking Kağıt ve Selüloz A.Ş. (“Viking Kağıt”), Pınar Su Sanayi ve

Ticaret A.Ş. (“Pınar Su”) arasında 27 Eylül 2006 tarihinde imzalanan ve 27 Eylül 2013 vadeli 48 milyon Euro tutarındaki kredi anlaşmasına ilişkin

olarak Morgan Stanley & Co. International Limited ile International Swaps and Derivatives Association (“ISDA”) master anlaşması, ekleri ve

swap teyit dokümanlarını imzalamak suretiyle, Euribor + %5,60 faiz oranına sahip 48 milyon Euro tutarındaki krediyi, TL swap eğrisi + %8,50

faiz oranına sahip 93.552.000 TL ile “swap” etmiştir. Bu swap ve kredi işlemlerinden kaynaklanan kayıp ve kazançlar, cari dönem konsolide

kapsamlı gelir tablosunda, finansal gelirler (Dipnot 32) ile finansal giderler (Dipnot 33) içerisinde muhasebeleştirilmiştir.

68 - Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009


Yönetim

Makroekonomik ve Sektörel

Görünüm

2009 Yılı Faaliyetlerinin

Değerlendirilmesi

Çevre ve Sürdürülebilirlik

Kurumsal Yönetim Uygulamaları

ve Finansal Bilgiler

Dyo Boya Fabrikaları Sanayi ve Ticaret A.Ş.

1 Ocak - 31 Aralık 2009 ve 2008 Hesap Dönemlerine Ait

Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 8 - FİNANSAL BORÇLAR (Devamı)

Grup 2009 yılı içerisinde, 28 Eylül 2013 vadeli 48 milyon Euro tutarındaki uzun vadeli krediyi, finansal kuruluşa yaptığı ödemeler neticesinde ve

2.448.400 TL tutarında anapara erken ödeme iskontosu kazanarak (Dipnot 32), 40 milyon Euro’ya indirmiştir.

31 Aralık 2009 tarihi itibariyle swap işlemlerinin toplam kontrat tutarı 164.372.000 TL’dir (2008: 196.310.400 TL).

Grup’un söz konusu finansal kuruluştan almış olduğu 40 milyon Euro (2008: 48 milyon Euro) tutarındaki kredi ile ilgili olarak, Şirket’in ana

ortağı olan Yaşar Holding’in uyması gereken bazı finansal oranlar bulunmaktadır. Yaşar Holding’in 31 Aralık 2009 tarihinde sona eren yıla

ilişkin konsolide finansal tabloları bu konsolide finansal tabloların hazırlandığı tarih itibariyle, henüz bağımsız denetimden geçmemiş olmakla

birlikte, Yaşar Holding yönetimi yaptığı ön çalışmalar neticesinde söz konusu kriterlerin karşılanabileceğini öngörmektedir.

Grup’un finansal borçlar ve diğer finansal yükümlülükler ile ilgili vermiş olduğu teminatlar Dipnot 22’de açıklanmıştır.

Uzun vadeli kredilerin anapara yükümlülüklerinin geri ödeme planı aşağıdaki gibidir:

31 Aralık 2009 31 Aralık 2008

2013 yılı 77.960.000 93.552.000

31 Aralık 2009 ve 2008 tarihleri itibariyle, Grup’un değişken ve sabit faiz oranlı finansal borçlar ve diğer finansal yükümlülüklerinin faiz oranı

yenileme tarihlerine göre hazırlanmış vade kırılımı aşağıdaki gibidir:

- 31 Aralık 2009:

3 aya kadar Toplam

Değişken faiz oranlı finansal borçlar ve

diğer finansal yükümlülükler 81.172.142 81.172.142

Sabit faiz oranlı finansal borçlar - 22.819.780

- 31 Aralık 2008:

103.991.922

Değişken faiz oranlı finansal borçlar ve

diğer finansal yükümlülükler 100.249.101 100.249.101

Sabit faiz oranlı finansal borçlar - 34.210.952

134.460.053

Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009 - 69


Kısaca Dyo Boya

Dyo Boya’nın Tarihinden

Satırbaşları

Dyo Boya’nın Rekabet Avantajları Rakamlarla Dyo Boya Yönetim Kurulu Başkanı’nın

Mesajı

Dyo Boya Fabrikaları Sanayi ve Ticaret A.Ş.

1 Ocak - 31 Aralık 2009 ve 2008 Hesap Dönemlerine Ait

Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 8 - FİNANSAL BORÇLAR (Devamı)

Taşınan Değer

Makul Değer

31 Aralık 2009 31 Aralık 2008 31 Aralık 2009 31 Aralık 2008

Finansal borçlar ve diğer

finansal yükümlülükler 103.991.922 134.460.053 97.304.203 144.705.261

Finansal borçlar ve diğer finansal yükümlülüklerin makul değerleri, ABD Doları ve TL krediler için sırasıyla yıllık %0,17 ve %17,56 ağırlıklı

ortalama etkin faiz oranları kullanılarak iskonto edilmiş nakit akım yöntemi ile belirlenmiştir (2008: ABD Doları, Euro ve TL krediler için sırasıyla

yıllık %1,07, %2,66 ve %16,53).

DİPNOT 9 - DİĞER FİNANSAL YÜKÜMLÜLÜKLER

Bakınız Dipnot 8.

DİPNOT 10 - TİCARİ ALACAKLAR VE BORÇLAR

a) Kısa vadeli ticari alacaklar:

31 Aralık 2009 31 Aralık 2008

Vadeli çekler ve alacak senetleri 74.054.412 57.139.310

Müşteri cari hesapları 11.296.428 29.573.622

85.350.840 86.712.932

Eksi: Şüpheli alacak karşılığı (7.859.992) (7.220.432)

Vadeli satışlardan kaynaklanan kazanılmamış

finansal gelir (1.712.180) (3.077.739)

75.778.668 76.414.761

31 Aralık 2009 tarihi itibariyle kısa vadeli ticari alacaklar için hesaplanan tahakkuk etmemiş finansal gelir için kullanılan ağırlıklı ortalama etkin

faiz oranı TL, ABD Doları ve Euro cinsinden ticari alacaklar için sırasıyla yıllık %7,27, %0,24 ve %0,47 (2008: sırasıyla yıllık %16,58, %0,85 ve

%2,59) olup kısa vadeli ticari alacakların ağırlıklı ortalama vadesi 4 ay içerisindedir (2008: 3 ay).

70 - Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009


Yönetim

Makroekonomik ve Sektörel

Görünüm

2009 Yılı Faaliyetlerinin

Değerlendirilmesi

Çevre ve Sürdürülebilirlik

Kurumsal Yönetim Uygulamaları

ve Finansal Bilgiler

Dyo Boya Fabrikaları Sanayi ve Ticaret A.Ş.

1 Ocak - 31 Aralık 2009 ve 2008 Hesap Dönemlerine Ait

Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 10 - TİCARİ ALACAKLAR VE BORÇLAR (Devamı)

31 Aralık 2009 ve 2008 tarihleri itibariyle ticari alacakların vadeleri aşağıdaki gibidir:

31 Aralık 2009 31 Aralık 2008

Vadesi geçen alacaklar 6.899.105 7.632.626

0-30 gün vadeli 10.768.219 13.823.927

31-60 gün vadeli 9.396.025 14.176.934

61-90 gün vadeli 10.968.250 12.238.264

91-180 gün vadeli 31.554.151 24.041.849

181-360 gün vadeli 6.192.918 4.501.161

75.778.668 76.414.761

31 Aralık 2009 ve 2008 tarihleri itibariyle vadesi geçen ticari alacakların yaşlandırması ve kredi riski analizi Dipnot 38.a’da detaylı olarak

açıklanmıştır.

Şüpheli alacaklar karşılığının dönem içerisindeki hareketleri aşağıdaki gibidir:

1 Ocak (7.220.432) (4.445.370)

Dönem içerisinde tahsil edilenler (Dipnot 31.a) 638.406 441.619

Dönem içerisinde ayrılan karşılık (1.277.966) (3.216.681)

31 Aralık (7.859.992) (7.220.432)

Grup’un ticari alacaklarını tahsil etmedeki geçmiş deneyimi göz önünde bulundurularak gerekli karşılık ayrılmıştır. Bu nedenle yönetim

ayrılmış olan şüpheli alacakların dışında herhangi bir ek şüpheli alacak riskinin Grup’un ticari alacaklarında yer almadığına inanmaktadır.

b) Uzun vadeli ticari alacaklar:

Vadeli çekler 4.429.650 -

Eksi: Vadeli satışlardan kaynaklanan tahakkuk

etmemiş finansal gelir (402.601) -

4.027.049 -

31 Aralık 2009 tarihi itibariyle uzun vadeli ticari alacaklar 2011 vadeli olup, bu alacaklar için hesaplanan tahakkuk etmemiş finansal gelir için

kullanılan ağırlıklı ortalama etkin faiz oranı yıllık %8,19’dur (2008: Yoktur).

Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009 - 71


Kısaca Dyo Boya

Dyo Boya’nın Tarihinden

Satırbaşları

Dyo Boya’nın Rekabet Avantajları Rakamlarla Dyo Boya Yönetim Kurulu Başkanı’nın

Mesajı

Dyo Boya Fabrikaları Sanayi ve Ticaret A.Ş.

1 Ocak - 31 Aralık 2009 ve 2008 Hesap Dönemlerine Ait

Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 10 - TİCARİ ALACAKLAR VE BORÇLAR (Devamı)

31 Aralık 2009 31 Aralık 2008

c) Kısa vadeli ticari borçlar:

Satıcılar cari hesapları 28.213.321 34.054.109

Vadeli çekler ve borç senetleri 13.644.577 10.170.920

41.857.898 44.225.029

Tenzil: Vadeli alışlardan kaynaklanan tahakkuk

etmemiş finansal gider (186.331) (276.630)

41.671.567 43.948.399

31 Aralık 2009 tarihi itibariyle kısa vadeli ticari borçlar için hesaplanan tahakkuk etmemiş finansal gider için kullanılan ağırlıklı ortalama etkin

faiz oranı TL, ABD Doları ve Euro cinsinden ticari borçlar için sırasıyla yıllık %7,06, %0,25 ve %0,57 (2008: sırasıyla yıllık %16,62, %0,94 ve %2,71)

olup ticari borçların ortalama vadesi 2 aydır (2008: 2 ay).

31 Aralık 2009 ve 2008 tarihleri itibariyle vadesi geçen ticari borçların yaşlandırması aşağıdaki gibidir:

31 Aralık 2009 31 Aralık 2008

0-3 ay arası 9.428.999 14.640.928

3-6 ay arası 1.082.229 3.436.601

6-12 ay arası - 124.430

DİPNOT 11 - DİĞER ALACAKLAR VE BORÇLAR

a) Kısa vadeli diğer alacaklar:

10.511.228 18.201.959

31 Aralık 2009 31 Aralık 2008

Verilen depozito ve teminatlar 474.560 1.389.378

Diğer 102.170 485.105

b) Uzun vadeli diğer alacaklar:

576.730 1.874.483

Verilen depozito ve teminatlar 958.575 1.664.266

72 - Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009


Yönetim

Makroekonomik ve Sektörel

Görünüm

2009 Yılı Faaliyetlerinin

Değerlendirilmesi

Çevre ve Sürdürülebilirlik

Kurumsal Yönetim Uygulamaları

ve Finansal Bilgiler

Dyo Boya Fabrikaları Sanayi ve Ticaret A.Ş.

1 Ocak - 31 Aralık 2009 ve 2008 Hesap Dönemlerine Ait

Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 11 - DİĞER ALACAKLAR VE BORÇLAR (Devamı)

Verilen depozito ve teminatların 934.637 TL’lik kısmı, Grup’un ithal hammadde alımlarında iade almak üzere ilgili gümrük müdürlüklerine

peşin ödediği Özel Tüketim Vergisi (“ÖTV”) teminatlarından oluşmaktadır (2008: Gümrük müdürlüklerine peşin ödenen ÖTV’nin 1.388.305 TL’si

kısa vadeli diğer alacakların, 1.660.097 TL’si ise uzun vadeli diğer alacakların içerisinde gösterilmiştir).

DİPNOT 12 - FİNANS SEKTÖRÜ FAALİYETLERİNDEN ALACAKLAR VE BORÇLAR

Yoktur (2008: Yoktur).

DİPNOT 13 - STOKLAR

31 Aralık 2009 31 Aralık 2008

Hammaddeler - Stoklarda 6.560.929 6.516.392

Hammaddeler - Yoldaki 3.905.909 4.350.409

Yarı mamuller 2.734.912 2.947.669

Mamuller 10.506.817 13.283.907

Ticari mallar 897.015 1.616.566

Diğer 481.735 330.523

25.087.317 29.045.466

31 Aralık 2009 tarihi itibariyle mamuller içerisinde yer alan 939.838 TL tutarındaki stok 725.469 TL tutarında stok değer düşüklüğü ayrılmak

suretiyle net gerçekleşebilir değerleriyle (Dipnot 31.b); geri kalan stok kalemleri ise maliyet bedeli ile değerlenmiştir (2008: 2.336.735 TL

tutarındaki stok 852.668 TL tutarında stok değer düşüklüğü ayrılmak suretiyle net gerçekleşebilir değerleriyle). Ayrıca, 1 Ocak - 31 Aralık

2009 hesap dönemi içerisinde tespit edilen 431.687 TL (2008: 628.792 TL) tutarındaki hasarlı stok ise diğer faaliyetlerden giderler içerisinde

muhasebeleştirilmiştir (Dipnot 31.b).

Cari dönem içerisinde giderleştirilen ve satışların maliyeti ile ilişkilendirilen hammadde, yarımamul, mamul ve ticari malların toplam tutarı

129.512.876 TL’dir (2008: 139.671.187 TL) (Dipnot 30).

DİPNOT 14 - CANLI VARLIKLAR

Yoktur (2008: Yoktur).

DİPNOT 15 - DEVAM EDEN İNŞAAT SÖZLEŞMELERİNE İLİŞKİN VARLIKLAR

Yoktur (2008: Yoktur).

DİPNOT 16 - ÖZKAYNAK YÖNTEMİYLE DEĞERLENEN YATIRIMLAR

Yoktur (2008: Yoktur).

DİPNOT 17 - YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER

Yoktur (2008: Yoktur).

Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009 - 73


Kısaca Dyo Boya

Dyo Boya’nın Tarihinden

Satırbaşları

Dyo Boya’nın Rekabet Avantajları Rakamlarla Dyo Boya Yönetim Kurulu Başkanı’nın

Mesajı

Dyo Boya Fabrikaları Sanayi ve Ticaret A.Ş.

1 Ocak - 31 Aralık 2009 ve 2008 Hesap Dönemlerine Ait

Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 18 - MADDİ DURAN VARLIKLAR

1 Ocak - 31 Aralık 2009 hesap dönemi içindeki maddi duran varlık hareketleri aşağıdaki gibidir:

Maliyet değeri/yeniden değerlenmiş değer:

1 Ocak 2009 31 Aralık 2009

Açılış İlaveler Çıkışlar Kapanış

Arazi ve arsalar 46.824.916 - (151.623) 46.673.293

Binalar, yeraltı ve yerüstü düzenleri 85.989.178 215.530 (204.092) 86.000.616

Makine, tesis ve cihazlar 206.703.548 311.333 (70.449) 206.944.432

Taşıt araçları 3.323.603 46.085 (488.755) 2.880.933

Döşeme ve demirbaşlar 37.273.389 1.079.258 (1.406.461) 36.946.186

Yapılmakta olan yatırımlar - 95.425 - 95.425

Tenzil: Birikmiş amortisman:

380.114.634 1.747.631 (2.321.380) 379.540.885

Binalar, yeraltı ve yerüstü düzenleri (35.922.051) (1.449.943) 87.926 (37.284.068)

Makine, tesis ve cihazlar (112.742.112) (4.793.423) 37.960 (117.497.575)

Taşıt araçları (3.109.578) (63.565) 418.541 (2.754.602)

Döşeme ve demirbaşlar (33.961.320) (764.345) 1.396.884 (33.328.781)

(185.735.061) (7.071.276) 1.941.311 (190.865.026)

Net defter değeri 194.379.573 188.675.859

74 - Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009


Yönetim

Makroekonomik ve Sektörel

Görünüm

2009 Yılı Faaliyetlerinin

Değerlendirilmesi

Çevre ve Sürdürülebilirlik

Kurumsal Yönetim Uygulamaları

ve Finansal Bilgiler

Dyo Boya Fabrikaları Sanayi ve Ticaret A.Ş.

1 Ocak - 31 Aralık 2009 ve 2008 Hesap Dönemlerine Ait

Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 18 - MADDİ DURAN VARLIKLAR (Devamı)

1 Ocak - 31 Aralık 2008 hesap dönemi içindeki maddi duran varlık hareketleri aşağıdaki gibidir:

Maliyet değeri/yeniden değerlenmiş değer:

1 Ocak 2008 Yeniden 31 Aralık 2008

Açılış İlaveler Çıkışlar Transfer değerleme Kapanış

Arazi ve arsalar 34.724.916 - - - 12.100.000 46.824.916

Binalar, yeraltı ve yerüstü düzenleri 83.975.567 57.452 (137.545) 47.334 2.046.370 85.989.178

Makine, tesis ve cihazlar 197.958.268 597.551 (463.660) - 8.611.389 206.703.548

Taşıt araçları 3.744.021 69.538 (489.956) - - 3.323.603

Döşeme ve demirbaşlar 36.390.983 1.056.633 (174.227) - - 37.273.389

Yapılmakta olan yatırımlar 47.334 - - (47.334) - -

Tenzil: Birikmiş amortisman:

356.841.089 1.781.174 (1.265.388) - 22.757.759 380.114.634

Binalar, yeraltı ve yerüstü düzenleri (34.570.493) (1.442.629) 91.071 - - (35.922.051)

Makine, tesis ve cihazlar (108.784.797) (4.417.024) 459.709 - - (112.742.112)

Taşıt araçları (3.507.848) (91.534) 489.804 - - (3.109.578)

Döşeme ve demirbaşlar (33.385.029) (732.873) 156.582 - - (33.961.320)

(180.248.167) (6.684.060) 1.197.166 - - (185.735.061)

Net defter değeri 176.592.922 194.379.573

Dönemin amortisman ve itfa payı giderlerinin 5.261.161 TL tutarındaki kısmı (2008: 4.618.112 TL) satışların maliyetine, 298.915 TL (2008:

262.380 TL) tutarındaki kısmı stokların maliyetine, 934.818 TL tutarındaki kısmı (2008: 921.969 TL) pazarlama, satış ve dağıtım giderlerine

(Dipnot 29.a), 420.103 TL tutarındaki kısmı (2008: 553.750 TL) genel yönetim giderlerine (Dipnot 29.b); 209.697 TL tutarındaki kısmı ise (2008:

414.112 TL) araştırma ve geliştirme giderlerine (Dipnot 29.c) verilmiştir.

Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009 - 75


Kısaca Dyo Boya

Dyo Boya’nın Tarihinden

Satırbaşları

Dyo Boya’nın Rekabet Avantajları Rakamlarla Dyo Boya Yönetim Kurulu Başkanı’nın

Mesajı

Dyo Boya Fabrikaları Sanayi ve Ticaret A.Ş.

1 Ocak - 31 Aralık 2009 ve 2008 Hesap Dönemlerine Ait

Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 18 - MADDİ DURAN VARLIKLAR (Devamı)

31 Aralık 2009 ve 2008 tarihleri itibariyle arazi ve arsalar, binalar, yeraltı ve yerüstü düzenleri ile makine, tesis ve cihazların yeniden

değerleme hareket tablosu aşağıdadır:

2009 2008

1 Ocak 98.596.663 80.694.831

Geçmiş yıllar zararlarına sınıflandırılan yeniden değerleme

fonundan doğan amortisman -net (2.457.368) (2.649.219)

Maddi duran varlık satışından kaynaklanan fon çıkışı (144.042) -

Yeniden değerleme artışı - 22.757.759

Yeniden değerleme fonu artışı üzerinden

hesaplanan ertelenmiş vergi (*) - (2.206.708)

31 Aralık 95.995.253 98.596.663

(*) Bakınız Dipnot 35.

Arazi ve arsalar, binalar, yeraltı ve yerüstü düzenleri ile makine, tesis ve cihazların 31 Aralık 2009 ve 2008 tarihleri itibariyle maliyet değerleri

ve ilgili birikmiş amortismanları aşağıdaki gibidir:

Arazi ve Binalar, yeraltı Makine, tesis

31 Aralık 2009: arsalar ve yerüstü düzenleri ve cihazlar

Maliyet 2.117.032 38.833.171 152.012.122

Tenzil: Birikmiş amortisman - (19.052.453) (147.923.338)

Net defter değeri 2.117.032 19.780.718 4.088.784

Binalar, yeraltı

Makine, tesis

31 Aralık 2008: Araziler ve yerüstü düzenleri ve cihazlar

Maliyet 2.117.032 38.627.821 151.745.904

Tenzil: Birikmiş amortisman - (18.398.685) (146.949.525)

Net defter değeri 2.117.032 20.229.136 4.796.379

76 - Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009


Yönetim

Makroekonomik ve Sektörel

Görünüm

2009 Yılı Faaliyetlerinin

Değerlendirilmesi

Çevre ve Sürdürülebilirlik

Kurumsal Yönetim Uygulamaları

ve Finansal Bilgiler

Dyo Boya Fabrikaları Sanayi ve Ticaret A.Ş.

1 Ocak - 31 Aralık 2009 ve 2008 Hesap Dönemlerine Ait

Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 19 - MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR

1 Ocak - 31 Aralık 2009 ve 2008 hesap dönemlerindeki maddi olmayan duran varlık hareketleri aşağıdaki gibidir:

1 Ocak 2009 İlaveler 31 Aralık 2009

Haklar 27.433.080 47.427 27.480.507

Tenzil: birikmiş itfa payları (27.076.583) (53.418) (27.130.001)

Net defter değeri 356.497 350.506

1 Ocak 2008 İlaveler 31 Aralık 2008

Haklar 27.415.750 17.330 27.433.080

Tenzil: birikmiş itfa payları (26.990.320) (86.263) (27.076.583)

Net defter değeri 425.430 356.497

DİPNOT 20 - ŞEREFİYE

Yoktur (2008: Yoktur).

DİPNOT 21 - DEVLET TEŞVİK VE YARDIMLARI

Yoktur (2008: Yoktur).

DİPNOT 22 - KARŞILIKLAR, ŞARTA BAĞLI VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER

a) Kısa vadeli borç karşılıkları:

31 Aralık 2009 31 Aralık 2008

Promosyon gider karşılığı (1) 671.488 -

İşe iade davaları tazminat karşılığı (2) 496.281 244.939

Ciro primi karşılığı (3) 268.380 112.957

Vergi borçları gecikme zammı karşılığı (4) 267.220 114.539

Lisans gider karşılığı 12.531 16.121

Diğer 267.888 126.729

1.983.788 615.285

(1) 31 Aralık 2009 tarihi itibariyle promosyon gider karşılığı 2009 yılında başlatılan Dyo ürünlerinden kazanılan “Dyolog” puanlarından ve

seyahat kampanyası kapsamında yapılan satışlardan kaynaklanan tahmini maliyetlerden oluşmaktadır. Promosyon gider karşılığı, UFRYK

13, “Müşteri Sadakat Programları” kapsamında değerlendirilmiş olup Şirket yönetiminin bu kampanyalarda geçmiş tecrübesi olmaması

sebebiyle temkinli bir politika izlemeyi tercih etmesi sebebiyle ilgili tutarların tamamına karşılık ayırmak suretiyle satış indirimleri içerisinde

gösterilmiştir (Dipnot 28).

Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009 - 77


Kısaca Dyo Boya

Dyo Boya’nın Tarihinden

Satırbaşları

Dyo Boya’nın Rekabet Avantajları Rakamlarla Dyo Boya Yönetim Kurulu Başkanı’nın

Mesajı

Dyo Boya Fabrikaları Sanayi ve Ticaret A.Ş.

1 Ocak - 31 Aralık 2009 ve 2008 Hesap Dönemlerine Ait

Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 22 - KARŞILIKLAR, ŞARTA BAĞLI VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER (Devamı)

(2) 31 Aralık 2009 tarihi itibariyle işe iade davaları tazminat karşılığı, 2008 ve 2009 yılı içerisinde işten ayrılan çalışanların açmış olduğu işe

iade davalarına istinaden Grup yönetimi tarafından hesaplanan karşılık tutarından oluşmakta olup ilgili tutar diğer faaliyetlerden giderler

içerisine dahil edilmiştir (Dipnot 31.b).

(3) Ciro prim karşılıkları, Grup’un bayilerinin dönem içerisinde yapmış olduğu satışlar sonucu belirlenen satış limitlerine ulaşması durumunda

elde edecekleri primlere ilişkin yapılan tahakkukları içermekte olup ilgili tutar satış indirimleri kalemine dahil edilmiştir.

(4) 31 Aralık 2009 tarihi itibariyle vergi borçları gecikme zammı karşılığı, Eylül-Kasım 2008 ve Ocak - Nisan 2009 dönemlerine ait tahakkuk

edip 2009 yılı içerisinde taksitlendirilmiş 886.883 TL tutarındaki vergi anapara borçları (Dipnot 26.b) üzerinden hesaplanan gecikme faizinden

oluşmakta olup ilgili tutar diğer faaliyetlerden giderler içerisine dahil edilmiştir.

b) Alınan teminatlar:

31 Aralık 2009 31 Aralık 2008

İpotekler 12.337.477 8.416.239

Teminat senetleri 8.157.425 875.820

Teminat mektupları 3.584.600 723.790

Teminat çekleri 676.965 2.383.148

c) Verilen teminatlar:

24.756.467 12.398.997

Kefaletler 532.058.127 580.156.800

Teminat mektupları 11.012.046 2.802.181

Maddi duran varlık teminatları 1.065.000 -

Teminat çekleri 540.075 535.200

Teminat senetleri 294.000 15.417.000

544.969.248 598.911.181

78 - Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009


Yönetim

Makroekonomik ve Sektörel

Görünüm

2009 Yılı Faaliyetlerinin

Değerlendirilmesi

Çevre ve Sürdürülebilirlik

Kurumsal Yönetim Uygulamaları

ve Finansal Bilgiler

Dyo Boya Fabrikaları Sanayi ve Ticaret A.Ş.

1 Ocak - 31 Aralık 2009 ve 2008 Hesap Dönemlerine Ait

Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 22 - KARŞILIKLAR, ŞARTA BAĞLI VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER (Devamı)

31 Aralık 2009 ve 31 Aralık 2008 tarihleri itibariyle Grup’un teminat/rehin/ipotek (“TRİ”) pozisyonuna ilişkin tabloları aşağıdaki gibidir:

Grup Tarafından Verilen TRİ’ler:

31 Aralık 2009 31 Aralık 2008

A. Kendi tüzel kişiliği adına vermiş olduğu TRİ’ler 12.911.121 18.754.381

B. Tam konsolidasyon kapsamına dahil edilen

ortaklıklar lehine vermiş olduğu TRİ’ler - -

C. Olağan ticari faaliyetlerinin yürütülmesi

amacıyla diğer 3. kişilerin borcunu temin

amacıyla vermiş olduğu TRİ’leri - -

D. Diğer verilen TRİ’ler 532.058.127 580.156.800

- i. Ana ortak lehine vermiş olduğu TRİ’ler 391.638.627 428.160.000

- ii. B ve C maddeleri kapsamına girmeyen diğer

grup şirketleri lehine vermiş olduğu TRİ’ler 140.419.500 151.996.800

- iii. C Maddesi kapsamına girmeyen 3. kişiler

lehine vermiş olduğu TRİ’ler - -

544.969.248 598.911.181

Grup’un vermiş olduğu diğer TRİ’lerin Grup’un özkaynaklarına oranı %766,2 %1.187,9

31 Aralık 2009 tarihi itibariyle verilen kefaletler, Yaşar Holding, YBP, Çamlı Yem, Pınar Süt, Pınar Et, Viking Kağıt ve Pınar Su’nun uluslararası

piyasalardan ve finansal kuruluşlardan sağlamış olduğu toplam 246.289.000 Euro karşılığı 532.058.127 TL (2008: 271 milyon Euro karşılığı

580.156.800 TL) tutarındaki kredilere, Şirket’in sayılan grup şirketleriyle birlikte garantör olmasından kaynaklanmaktadır.

d) Devam etmekte olan önemli davalar:

i) 31 Aralık 2009 tarihi itibariyle, bir Grup bayisi tarafından 2007 yılında satılan malın ayıplı olması iddiası ile davacının uğramış olduğu zararın

tazmini amacıyla 577.753 TL (2008: 577.753 TL) tutarında Grup aleyhine bir dava açılmış olup Grup yönetimi söz konusu davanın Grup lehine

sonuçlanacağı kanaatinde olduğundan herhangi bir karşılık ayrılmamıştır.

ii) İzmir Hasan Tahsin Vergi Dairesi müdürlüğü tarafından 1999-2005 yıllarına yönelik olarak Grup aleyhine yapılan 1.483.093 TL anapara ve

3.390.951 TL gecikme cezası olmak üzere toplam 4.874.044 TL tutarındaki KDV, kurumlar vergisi ve geçici vergi tarhiyatlarına karşı Grup’un

vergi mahkemelerinde açmış olduğu davalar Grup lehine sonuçlanmış olup, bu davalardan İzmir Hasan Tahsin Vergi Dairesi müdürlüğü

tarafından Danıştay’da temyiz edilen 2.324.241 TL tutarındaki kısım ise Grup lehine kesinleşmiştir. İlgili davaların İzmir Hasan Tahsin Vergi

Dairesi müdürlüğü tarafından temyiz edilip henüz sonuçlanmayan 2.549.803 TL tutarındaki kısmının ise benzer içtihatler doğrultusunda Grup

lehine sonuçlanması kuvvetle muhtemel olduğu için herhangi bir gider karşılığı ayrılmamıştır.

DİPNOT 23 - TAAHHÜTLER

Yoktur (2008: Yoktur).

Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009 - 79


Kısaca Dyo Boya

Dyo Boya’nın Tarihinden

Satırbaşları

Dyo Boya’nın Rekabet Avantajları Rakamlarla Dyo Boya Yönetim Kurulu Başkanı’nın

Mesajı

Dyo Boya Fabrikaları Sanayi ve Ticaret A.Ş.

1 Ocak - 31 Aralık 2009 ve 2008 Hesap Dönemlerine Ait

Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 24 - ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR

31 Aralık 2009 31 Aralık 2008

Kıdem tazminatı karşılığı 4.105.485 3.230.104

4.105.485 3.230.104

Türk İş Kanunu’na göre, Şirket bir senesini doldurmuş olan ve Şirket’le ilişkisi kesilen veya emekli olan 25 hizmet (kadınlarda 20) yılını dolduran

ve emekliliğini kazanan (kadınlar için 58 yaşında, erkekler için 60 yaşında), askere çağrılan veya vefat eden personeli için kıdem tazminatı

ödemekle mükelleftir.

Ödenecek tazminat her hizmet yılı için bir aylık maaş kadardır ve bu tutar 31 Aralık 2009 tarihi itibariyle 2.365,16 TL (2008: 2.173,18 TL)

ile sınırlandırılmıştır. Kıdem tazminatı yükümlülüğü yasal olarak herhangi bir fonlamaya tabi değildir ve herhangi bir fonlama şartı

bulunmamaktadır. Kıdem tazminatı karşılığı çalışanların emekliliği halinde ödenmesi gerekecek muhtemel yükümlülüğün bilanço tarihindeki

değerinin aktüeryal öngörüler doğrultusunda hesaplanır.

Temel varsayım, her yıllık hizmet için belirlenen tavan karşılığının enflasyon ile orantılı olarak artmasıdır. Böylece uygulanan iskonto oranı

enflasyonun beklenen etkilerinden arındırılmış gerçek oranı gösterir. Şirket’in kıdem tazminatı karşılığı, kıdem tazminatı tavanı her altı ayda bir

ayarlandığı için, 1 Ocak 2010 tarihinden itibaren geçerli olan 2.427,04 TL (1 Ocak 2009: 2.260,05 TL) üzerinden hesaplanmaktadır.

Toplam karşılığın hesaplanmasına yönelik aşağıdaki aktüeryal öngörüler kullanılmıştır:

31 Aralık 2009 31 Aralık 2008

Yıllık iskonto oranı (%) 5,92 6,26

Emeklilik olasılığı (%) 98 97

Kıdem tazminatı karşılığının yıl içindeki hareketleri aşağıdaki gibidir:

2009 2008

1 Ocak 3.230.104 3.987.082

Faiz maliyeti 191.222 249.591

Aktüeryal zarar 274.665 516.507

Dönem içinde ödenen (*) (338.030) (2.107.104)

Dönem içindeki artış 747.524 584.028

31 Aralık 4.105.485 3.230.104

Faiz maliyeti, aktüeryal zarar ile yıl içindeki artış toplam 1.213.411 TL (2008: 1.350.126 TL) tutarında olup genel yönetim giderlerine dahil

edilmiştir (Dipnot 29.b).

80 - Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009


Yönetim

Makroekonomik ve Sektörel

Görünüm

2009 Yılı Faaliyetlerinin

Değerlendirilmesi

Çevre ve Sürdürülebilirlik

Kurumsal Yönetim Uygulamaları

ve Finansal Bilgiler

Dyo Boya Fabrikaları Sanayi ve Ticaret A.Ş.

1 Ocak - 31 Aralık 2009 ve 2008 Hesap Dönemlerine Ait

Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 25 - EMEKLİLİK PLANLARI

Yoktur (2008: Yoktur).

DİPNOT 26 - DİĞER VARLIKLAR VE YÜKÜMLÜLÜKLER

31 Aralık 2009 31 Aralık 2008

a) Diğer dönen varlıklar:

Devreden KDV 1.941.577 1.983.096

Peşin ödenen giderler 449.000 143.964

Peşin ödenen vergiler 281.694 265.659

Diğer 57.648 104.541

b) Diğer kısa vadeli yükümlülükler:

2.729.919 2.497.260

Alınan sipariş avansları 6.142.847 3.686.292

Ödenecek vergi, fon ve sosyal güvenlik kesintileri 1.044.731 966.969

Vadesi geçmiş vergi borçları (Dipnot 22.a) 886.883 2.640.044

Diğer 393.575 611.677

8.468.036 7.904.982

Tenzil: Tahakkuk etmemiş finansal gider (250.135) (110.170)

8.217.901 7.794.812

Alınan sipariş avansları, Grup’un müteakip dönemlerde yapacağı satışlara yönelik olarak bayi ve müşterilerinden almış olduğu vadesi 1

yıldan az (2008: 1 yıldan az) olan çekleri içermektedir. Alınan TL avanslar için hesaplanan tahakkuk etmemiş finansal gideri için kullanılan

ağırlıklı ortalama etkin faiz oranı yıllık %7,78’dir (2008: %16,56). Alınan avansların makul değerleri taşınan değerlerine yaklaşıktır.

DİPNOT 27 - ÖZKAYNAKLAR

Şirket, SPK’ya kayıtlı olan şirketlere tanınan kayıtlı sermaye sistemini uygulamakta olup, 1 TL nominal değere sahip kayıtlı hisselerini temsil

eden kayıtlı sermayesi için bir tavan belirlemiştir. Şirket’in onaylanmış ve ödenmiş nominal değerdeki sermayesi, 31 Aralık tarihleri itibariyle

aşağıdaki gibidir:

31 Aralık 2009 31 Aralık 2008

Kayıtlı sermaye tavanı (tarihi değeri ile) 300.000.000 300.000.000

Nominal değeri ile onaylanmış ve ödenmiş sermaye 100.000.000 226.027.699

Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009 - 81


Kısaca Dyo Boya

Dyo Boya’nın Tarihinden

Satırbaşları

Dyo Boya’nın Rekabet Avantajları Rakamlarla Dyo Boya Yönetim Kurulu Başkanı’nın

Mesajı

Dyo Boya Fabrikaları Sanayi ve Ticaret A.Ş.

1 Ocak - 31 Aralık 2009 ve 2008 Hesap Dönemlerine Ait

Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 27 - ÖZKAYNAKLAR (Devamı)

Şirket’in 31 Aralık 2009 ve 2008 tarihlerindeki hissedarları ve sermaye içindeki payları tarihi değerlerle aşağıdaki gibidir:

31 Aralık 2009 31 Aralık 2008

TL Hisse (%) TL Hisse (%)

Yaşar Holding (A, B) 74.160.452 74,16 167.397.170 74,06

Halka arz (A, B) 25.452.943 25,45 57.756.694 25,55

DYO A.Ş. (A, B) 370.815 0,37 838.144 0,37

Diğer (A, B) 15.790 0,02 35.691 0,02

Toplam ödenmiş sermaye 100.000.000 226.027.699

Yönetim Kurulu’nun 10 Temmuz 2009 tarihli kararına istinaden, Şirket’in 31 Aralık 2008 tarihli bağımsız denetimden geçmiş ve Yönetim

Kurulu’nca onaylanmış konsolide finansal tablolarında yer alan 224.381.761 TL tutarındaki geçmiş yıl zararlarından kaynaklanan bilanço

açığının 176.027.699 TL’lik kısmının sermayenin azaltılması yoluyla kapatılmasını teminen, SPK’nın 2009/18 sayılı Haftalık Bülteni’nde

yayımlanan “Halka Açık Anonim Ortaklıkların Fon Çıkışı Gerektirmeyen Sermaye Azaltımı İşlemlerinde Uyulacak İlke ve Esaslar” duyurusu

kapsamında; çıkarılmış sermayenin 226.027.699 TL’den 50.000.000 TL’ye azaltılmasına, eşanlı olarak çıkarılmış sermayenin 100.000.000

TL’ye artırılmasına karar verilmiştir. 2 Kasım 2009 tarihinde bahsi geçen sermaye azaltımına ilişkin olarak akdedilen Olağanüstü Genel

Kurul kararı 9 Kasım 2009 tarihinde İzmir Ticaret Sicil Memurluğu’nca tescil edilmiştir. Yönetim Kurulu’nun 10 Temmuz 2009 tarihli kararına

istinaden, Şirket sermayesinin 50.000.000 TL nakden artırılarak 50.000.000 TL’den 100.000.000 TL’ye çıkarılması hususu 23 Aralık 2009

tarihinde İzmir Ticaret Sicil Memurluğu’nca tescil edilmiştir.

Şirket, sermaye artışı sırasında ihraç ettiği hisse senetlerini nominal değerinin üstünde bir bedelle ihraç ettiği için ihraç bedeli ile nominal

değer arasında oluşan farklar hisse senetleri ihraç primleri hesabına kaydedilmiştir.

31 Aralık 2009 tarihi itibariyle beheri 1 TL olan 100.000.000 (2008: 226.027.699) adet hisse bulunmaktadır.

Şirket sermayesi A grubu nama, A grubu hamiline ve B grubu hamiline paylardan oluşmakta olup, B grubu hamiline hisse senetleri

İMKB’de işlem görmektedir. Şirket Yönetim Kurulu, Genel Kurul tarafından seçilecek 3 ila 7 üyeden oluşmaktadır. Yönetim Kurulu 5 kişiden

oluşması halinde 3, 7 kişiden oluşması halinde 4 üye “A” grubu hissedarlar tarafından gösterilecek adaylar arasından, diğer üyeler de “B”

grubu hissedarlar tarafından gösterilecek adaylar arasından seçilir. Olağan ve Olağanüstü Genel Kurul toplantılarında “A” grubu hisseler

sahiplerine “3’er” oy, “B” grubu hisseler ise sahiplerine “1’er” oy hakkı verir.

Kanuni defterlerdeki birikmiş kârlar, aşağıda belirtilen kanuni yedeklerle ilgili hüküm haricinde dağıtılabilirler:

Türk Ticaret Kanunu’na göre, yasal yedekler birinci ve ikinci tertip yasal yedekler olmak üzere ikiye ayrılır. Türk Ticaret Kanunu’na göre birinci

tertip yasal yedekler, şirketin ödenmiş/çıkarılmış sermayesinin %20’sine ulaşılıncaya kadar, yasal kayıtlara göre net dönem kârından yine

yasal kayıtlara göre geçmiş yıl zararları düşülerek bulunan matrahın %5’i olarak ayrılır. İkinci tertip yasal yedekler ise ödenmiş sermayenin

%5’ini aşan dağıtılan kârın %10’udur. Öte yandan, net dağıtılabilir dönem kârının tamamının temettü olarak dağıtılmasına karar verilmesi

durumunda, sadece bu durumda sınırlı olmak üzere; ikinci tertip yasal yedek akçe net dağıtılabilir dönem kârından ödenmiş/çıkarılmış

sermayenin %5’ini aşan kısım için %9 oranında ayrılır. Türk Ticaret Kanunu’na göre, yasal yedekler ödenmiş sermayenin %50’sini geçmediği

sürece sadece zararları netleştirmek için kullanılabilir, bunun dışında herhangi bir şekilde kullanılması mümkün değildir.

82 - Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009


Yönetim

Makroekonomik ve Sektörel

Görünüm

2009 Yılı Faaliyetlerinin

Değerlendirilmesi

Çevre ve Sürdürülebilirlik

Kurumsal Yönetim Uygulamaları

ve Finansal Bilgiler

Dyo Boya Fabrikaları Sanayi ve Ticaret A.Ş.

1 Ocak - 31 Aralık 2009 ve 2008 Hesap Dönemlerine Ait

Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 27 - ÖZKAYNAKLAR (Devamı)

Yukarıda bahsi geçen yasal yedeklerin, SPK Finansal Raporlama Standartları uyarınca “Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler” içerisinde

sınıflandırılması gerekmektedir. Şirket’in 31 Aralık 2009 tarihi itibariyle kârdan ayrılan kısıtlanmış yedeklerinin nominal tutarı 11.944.781 TL

(2008: 11.944.781 TL) olup özleri itibariyle kısıtlanmamış olan 160.465 TL tutarındaki “Olağanüstü Yedekler” (2008: 160.465 TL), “Geçmiş Yıllar

Zararları” içerisine sınıflandırmıştır.

1 Ocak 2008 itibariyle yürürlüğe giren Seri: XI No: 29 sayılı tebliğ ve ona açıklama getiren SPK duyurularına göre “Ödenmiş Sermaye”, “Kârdan

Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler” ve “Hisse Senedi İhraç Primleri”nin yasal kayıtlardaki tutarları üzerinden gösterilmesi gerekmektedir. Söz konusu

tebliğin uygulanması esnasında değerlemelerde çıkan farklılıkların (enflasyon düzeltmesinden kaynaklanan farklılıklar gibi):

- “Ödenmiş Sermaye”den kaynaklanmaktaysa ve henüz sermayeye ilave edilmemişse, “Ödenmiş Sermaye” kaleminden sonra gelmek üzere

açılacak “Sermaye Düzeltmesi Farkları” kalemiyle;

- “Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler” ve “Hisse Senedi İhraç Primleri”nden kaynaklanmakta ve henüz kâr dağıtımı veya sermaye artırımına

konu olmamışsa “Geçmiş Yıllar Kâr/Zararıyla”, ilişkilendirilmesi gerekmektedir. Diğer özkaynak kalemleri ise SPK Finansal Raporlama

Standartları çerçevesinde değerlenen tutarları ile gösterilmektedir.

Sermaye düzeltmesi farklarının sermayeye eklenmek dışında bir kullanımı yoktur.

Şirket’in yasal kayıtlarına göre kâr dağıtımına baz olan özkaynak kalemleri aşağıdaki gibidir:

31 Aralık 2009 31 Aralık 2008

Olağanüstü yedekler 160.465 160.465

Diğer kâr yedekleri 496.781 496.781

Geçmiş yıllar zararları (139.158.758) (264.680.963)

Net dönem zararı (31.536.720) (50.505.494)

(170.038.232) (314.529.211)

Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009 - 83


Kısaca Dyo Boya

Dyo Boya’nın Tarihinden

Satırbaşları

Dyo Boya’nın Rekabet Avantajları Rakamlarla Dyo Boya Yönetim Kurulu Başkanı’nın

Mesajı

Dyo Boya Fabrikaları Sanayi ve Ticaret A.Ş.

1 Ocak - 31 Aralık 2009 ve 2008 Hesap Dönemlerine Ait

Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 28 - SATIŞLAR VE SATIŞLARIN MALİYETİ

Satış gelirleri:

1 Ocak- 1 Ocak-

31 Aralık 2009 31 Aralık 2008

Yurt içi satışlar:

Mamul satışları 334.945.555 337.885.950

Ticari mal satışları 4.424.136 6.866.598

Diğer satışlar 594.128 443.517

339.963.819 345.196.065

Yurt dışı satışlar 22.727.797 22.306.253

Toplam brüt satışlar 362.691.616 367.502.318

Tenzil: İndirimler (141.886.907) (138.135.770)

İadeler (7.924.809) (7.078.281)

Satış gelirleri 212.879.900 222.288.267

Satışların maliyeti: (151.547.441) (160.526.202)

Brüt kâr 61.332.459 61.762.065

84 - Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009


Yönetim

Makroekonomik ve Sektörel

Görünüm

2009 Yılı Faaliyetlerinin

Değerlendirilmesi

Çevre ve Sürdürülebilirlik

Kurumsal Yönetim Uygulamaları

ve Finansal Bilgiler

Dyo Boya Fabrikaları Sanayi ve Ticaret A.Ş.

1 Ocak - 31 Aralık 2009 ve 2008 Hesap Dönemlerine Ait

Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 29 - ARAŞTIRMA VE GELİŞTİRME GİDERLERİ, PAZARLAMA, SATIŞ VE DAĞITIM GİDERLERİ, GENEL YÖNETİM GİDERLERİ

a) Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri:

1 Ocak - 1 Ocak -

31 Aralık 2009 31 Aralık 2008

Personel giderleri 6.818.473 7.612.080

Nakliye ve navlun giderleri 6.216.297 6.640.443

Reklam ve tanıtım giderleri 5.325.665 9.079.839

Lisans giderleri (*) 3.787.642 6.370.686

Kira 1.538.024 1.302.903

Dışarıdan sağlanan hizmetler 1.286.218 1.640.484

Seyahat giderleri 1.051.758 1.438.339

Amortisman ve itfa payı (Dipnot 18) 934.818 921.969

Enerji 168.940 104.454

Diğer 1.893.860 2.525.668

29.021.695 37.636.865

(*) Grup 1 Ocak – 30 Haziran 2009 dönemine ilişkin DYO A.Ş.’ye 2.441.075 TL tutarında lisans bedeli ödemiştir (2008: 2008 yılına ilişkin DYO

A.Ş.’ye 5.180.614 TL tutarında lisans bedeli ödemiştir). Grup’un, DYO A.Ş.’nin 28 Eylül 2009 tarihinde aldığı karara istinaden 2009 yılının

tamamı için lisans bedeli oranı azaltılmıştır.

b) Genel yönetim giderleri:

Personel giderleri 6.799.665 6.056.507

Danışmanlık ve istişare 3.959.896 2.714.836

Kıdem tazminatları (Dipnot 24) 1.213.411 1.350.126

Dışarıdan sağlanan hizmetler 1.078.746 1.161.926

Amortisman ve itfa payı (Dipnot 18) 420.103 553.750

Enerji 341.858 369.022

Bağış ve yardımlar 323.170 170.267

Haberleşme 315.421 441.365

Vergi, resim ve harçlar 295.798 230.956

Seyahat 286.321 299.227

Diğer 2.084.878 1.760.211

17.119.267 15.108.193

Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009 - 85


Kısaca Dyo Boya

Dyo Boya’nın Tarihinden

Satırbaşları

Dyo Boya’nın Rekabet Avantajları Rakamlarla Dyo Boya Yönetim Kurulu Başkanı’nın

Mesajı

Dyo Boya Fabrikaları Sanayi ve Ticaret A.Ş.

1 Ocak - 31 Aralık 2009 ve 2008 Hesap Dönemlerine Ait

Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 29 - ARAŞTIRMA VE GELİŞTİRME GİDERLERİ, PAZARLAMA, SATIŞ VE DAĞITIM GİDERLERİ, GENEL YÖNETİM GİDERLERİ (Devamı)

c) Araştırma ve geliştirme giderleri:

1 Ocak - 1 Ocak -

31 Aralık 2009 31 Aralık 2008

Personel giderleri 3.547.465 3.865.591

Dışarıdan sağlanan fayda ve hizmetler 324.955 336.647

Amortisman ve itfa payı (Dipnot 18) 209.697 414.112

Seyahat 132.735 178.703

Enerji 70.734 123.974

Diğer 814.422 890.632

DİPNOT 30 - NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER

5.100.008 5.809.659

51.240.970 58.554.717

1 Ocak - 1 Ocak -

31 Aralık 2009 31 Aralık 2008

Stoklar (Dipnot 13) 129.512.876 139.671.187

Personel 25.486.351 26.281.122

Amortisman ve itfa payı (Dipnotlar 18 ve 19) 7.088.159 7.065.509

Nakliye ve navlun 6.618.924 7.021.726

Reklam ve tanıtım 5.325.665 9.079.839

Dışarıdan sağlanan hizmetler 4.820.534 5.775.911

Danışmanlık ve istişare 3.994.490 2.714.836

Lisans giderleri 3.872.361 6.370.686

Enerji 3.806.457 3.878.753

Kira 2.014.536 1.394.651

Seyahat 1.487.244 1.931.507

Kıdem tazminatları (Dipnot 24) 1.213.411 1.350.126

Diğer 7.547.403 6.545.066

202.788.411 219.080.919

86 - Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009


Yönetim

Makroekonomik ve Sektörel

Görünüm

2009 Yılı Faaliyetlerinin

Değerlendirilmesi

Çevre ve Sürdürülebilirlik

Kurumsal Yönetim Uygulamaları

ve Finansal Bilgiler

Dyo Boya Fabrikaları Sanayi ve Ticaret A.Ş.

1 Ocak - 31 Aralık 2009 ve 2008 Hesap Dönemlerine Ait

Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 31 - DİĞER FAALİYETLERDEN GELİRLER/(GİDERLER)

1 Ocak - 1 Ocak -

31 Aralık 2009 31 Aralık 2008

a) Diğer faaliyet gelirleri:

Şüpheli alacak tahsilatı (Dipnot 10.a) 638.406 441.619

Sigorta hasar bedelleri tahsilatı 164.196 23.714

Maddi duran varlık satış kârı 135.892 230.310

Stok sayım farkları 134.285 -

Hurda satış kârı 123.086 168.705

Kira geliri 15.256 58.510

Diğer 1.096.439 262.505

Diğer gelirlerin 746.142 TL’si lehte mutabakat farklarından oluşmaktadır (2008: Yoktur).

b) Diğer faaliyet giderleri:

2.307.560 1.185.363

Şüpheli alacak gideri (Dipnot 10.a ve 37.i.a) (1.479.366) (3.318.373)

Vergi gecikme zammı (801.172) (114.539)

Stok değer düşüklüğü (Dipnot 13) (725.469) (852.668)

Hasarlı stok maliyeti (Dipnot 13) (431.687) (628.792)

İşe iade davaları gideri (Dipnot 22) (251.342) (244.939)

Ödenen iş fesih dava tazminatları (207.920) (302.555)

Özel işlem vergileri (83.626) (107.429)

Vergi cezaları (75.191) (303.578)

Diğer (624.913) (847.205)

(4.680.686) (6.720.078)

DİPNOT 32 - FİNANSAL GELİRLER

1 Ocak - 1 Ocak -

31 Aralık 2009 31 Aralık 2008

Kur farkı geliri 6.810.254 11.231.329

Vade farkı geliri 3.239.890 4.172.086

Kredi anapara erken ödeme iskontosu (Dipnot 8) 2.448.400 -

Kefalet geliri (Dipnot 37.ii.h) 1.233.482 1.166.400

Swap işleminden kaynaklanan kur farkı geliri 1.178.400 20.668.800

Faiz geliri 108.165 48.258

15.018.591 37.286.873

Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009 - 87


Kısaca Dyo Boya

Dyo Boya’nın Tarihinden

Satırbaşları

Dyo Boya’nın Rekabet Avantajları Rakamlarla Dyo Boya Yönetim Kurulu Başkanı’nın

Mesajı

Dyo Boya Fabrikaları Sanayi ve Ticaret A.Ş.

1 Ocak - 31 Aralık 2009 ve 2008 Hesap Dönemlerine Ait

Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 33 - FİNANSAL GİDERLER

1 Ocak - 1 Ocak -

31 Aralık 2009 31 Aralık 2008

Faiz gideri (17.701.418) (15.678.030)

Kur farkı gideri (11.830.356) (50.286.451)

Swap işleminden kaynaklanan faiz gideri (10.561.661) (14.525.845)

Vade farkı gideri (7.974.891) (6.650.985)

Kefalet gideri (Dipnot 37.ii.g) (2.385.774) (1.864.056)

Banka komisyon giderleri (1.386.080) (913.763)

Diğer (111.124) (48.936)

DİPNOT 34 - SATIŞ AMACIYLA ELDE TUTULAN DURAN VARLIKLAR VE DURDURULAN FAALİYETLER

Yoktur (2008: Yoktur).

DİPNOT 35 - VERGİ VARLIKLARI VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ

31 Aralık 2009 ve 2008 tarihleri itibariyle peşin ödenen kurumlar vergisi ve kurumlar vergisi karşılığı aşağıdaki gibidir:

(51.951.304) (89.968.066)

31 Aralık 2009 31 Aralık 2008

Ödenecek kurumlar vergisi - 34.390

Tenzil: Peşin ödenen vergiler - (34.390)

Vergi karşılığı - -

Türk vergi mevzuatı, ana ortaklık olan şirketin bağlı ortaklıkları ve iştiraklerini konsolide ettiği mali tabloları üzerinden vergi beyannamesi

vermesine olanak tanımamaktadır. Bu sebeple bu konsolide finansal tablolara yansıtılan vergi karşılıkları, tam konsolidasyon kapsamına

alınan tüm şirketler için ayrı ayrı hesaplanmıştır.

31 Aralık 2009 tarihi itibariyle cari dönemde oluşan cari vergi gideri bulunmamaktadır (31 Aralık 2008 tarihi itibariyle 34.390 TL tutarındaki cari

vergi gideri, ZAO Kemipex JSC’nin döneme ilişkin vergisinin Rusya Federasyonu vergi mevzuatına göre hesaplanmasından oluşmuştur).

Türkiye’de, kurumlar vergisi oranı 2009 yılı için %20’dir (2008: %20). Kurumlar vergisi oranı kurumların ticari kazancına vergi yasaları

gereğince indirimi kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi yasalarında yer alan istisna (iştirak kazançları istisnası, yatırım indirimi

istisnası vb.) ve indirimlerin (ar-ge indirimi gibi) indirilmesi sonucu bulunacak vergi matrahına uygulanır. Kâr dağıtılmadığı takdirde başka

bir vergi ödenmemektedir. Rusya Federasyonu’nda ve Romanya’da yürürlükte bulunan gelir vergisi oranları sırasıyla %20 ve %16’dır (2008:

sırasıyla %24 ve %16).

88 - Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009


Yönetim

Makroekonomik ve Sektörel

Görünüm

2009 Yılı Faaliyetlerinin

Değerlendirilmesi

Çevre ve Sürdürülebilirlik

Kurumsal Yönetim Uygulamaları

ve Finansal Bilgiler

Dyo Boya Fabrikaları Sanayi ve Ticaret A.Ş.

1 Ocak - 31 Aralık 2009 ve 2008 Hesap Dönemlerine Ait

Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 35 - VERGİ VARLIKLARI VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ (Devamı)

Türkiye’deki bir işyeri ya da daimi temsilcisi aracılığı ile gelir elde eden dar mükellef kurumlar ile Türkiye’de yerleşik kurumlara ödenen kâr

paylarından (temettüler) stopaj yapılmaz. Bunların dışında kalan kişi ve kurumlara yapılan temettü ödemeleri %15 (2008: %15) oranında

stopaja tabidir. Kârın sermayeye ilavesi, kâr dağıtımı sayılmaz.

Şirketler üçer aylık mali kârları üzerinden %20 (2008: %20) oranında geçici vergi hesaplar ve o dönemi izleyen ikinci ayın 14 üncü gününe

kadar beyan edip 17’nci günü akşamına kadar öderler. Yıl içinde ödenen geçici vergi o yıla ait olup izleyen yıl verilecek kurumlar vergisi

beyannamesi üzerinden hesaplanacak kurumlar vergisinden mahsup edilir. Mahsuba rağmen ödenmiş geçici vergi tutarı kalmış ise bu tutar

nakden iade alınabileceği gibi devlete karşı olan herhangi bir başka mali borca da mahsup edilebilir.

Türkiye’de ödenecek vergiler konusunda vergi otoritesi ile mutabakat sağlamak gibi bir uygulama bulunmamaktadır. Kurumlar vergisi

beyannameleri hesap döneminin kapandığı ayı takip eden dördüncü ayın 25 inci günü akşamına kadar bağlı bulunulan vergi dairesine

verilir.

Vergi incelemesine yetkili makamlar beş yıl zarfında muhasebe kayıtlarını inceleyebilir ve hatalı işlem tespit edilirse yapılacak vergi tarhiyatı

nedeniyle vergi miktarları değişebilir. Türk vergi mevzuatına göre beyanname üzerinde gösterilen mali zararlar 5 yılı aşmamak kaydıyla

dönem kurum kazancından indirilebilirler. Ancak, mali zararlar, geçmiş yıl kârlarından mahsup edilemez.

Kurumlar Vergisi Kanunu’nda kurumlara yönelik birçok istisna bulunmaktadır. Bu istisnalardan Şirket’e ilişkin olanları aşağıda açıklanmıştır:

Kurumların tam mükellefiyete tabi bir başka kurumun sermayesine iştirakten elde ettikleri temettü kazançları (yatırım fonlarının katılma

belgeleri ile yatırım ortaklıkları hisse senetlerinden elde edilen kâr payları hariç) kurumlar vergisinden istisnadır.

Kurumların rüçhan hakkı kuponlarının satışından elde ettikleri kazançlarının %75’lik kısmı ile anonim şirketlerin kuruluşlarında veya

sermayelerini artırdıkları sırada çıkardıkları hisse senetlerinin itibari değerlerinin üzerinde elden çıkarılmasından sağlanan emisyon primi

kazançları kurumlar vergisinden istisnadır.

Dolayısı ile ticari kâr/(zarar) rakamı içinde yer alan yukarıda sayılan nitelikteki kazançlar/(kayıplar) kurumlar vergisi hesabında dikkate

alınmıştır.

Kurumlar Vergisi matrahının tespitinde yukarıda yer alan istisnalar yanında ayrıca Kurumlar Vergisi Kanunu’nun 8. maddesi ve Gelir Vergisi

Kanunu’nun 40. madde hükmünde belirtilen indirimler ile birlikte Kurumlar Vergisi Kanunu’nun 10. maddesinde belirtilen diğer indirimler de

dikkate alınır.

Transfer fiyatlandırması

Kurumların ilişkili kişilerle yaptıkları mal veya hizmet alım ya da satımlarında emsallerine uygun olarak tespit edecekleri bedel veya fiyat

kullanmaları gerekmektedir. Emsallere uygunluk ilkesi, ilişkili kişilerle yapılan mal veya hizmet alım ya da satımında uygulanan fiyat veya

bedelin, aralarında böyle bir ilişkinin bulunmaması durumunda oluşacak fiyat veya bedele uygun olmasını ifade etmektedir. Kurumlar,

ilişkili kişiler ile gerçekleştirdiği işlemlerde uygulanacak emsaline uygun fiyat veya bedelleri ilgili kanunda belirtilen yöntemlerden işlemin

mahiyetine en uygun olanını kullanmak suretiyle tespit edeceklerdir. Emsaline uygunluk ilkesi doğrultusunda tespit edilen fiyat ve

bedellere ilişkin hesaplamalara ait kayıt, cetvel ve belgelerin ispat edici kağıtlar olarak kurumlar tarafından saklanması zorunlu kılınmıştır.

Ayrıca, kurumlar bir hesap dönemi içerisinde ilişkili kişiler ile yaptıkları işlemlere ilişkin olarak bilgi ve belgeleri içerecek şekilde bir rapor

hazırlayacaklardır.

Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009 - 89


Kısaca Dyo Boya

Dyo Boya’nın Tarihinden

Satırbaşları

Dyo Boya’nın Rekabet Avantajları Rakamlarla Dyo Boya Yönetim Kurulu Başkanı’nın

Mesajı

Dyo Boya Fabrikaları Sanayi ve Ticaret A.Ş.

1 Ocak - 31 Aralık 2009 ve 2008 Hesap Dönemlerine Ait

Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 35 - VERGİ VARLIKLARI VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ (Devamı)

Emsallere uygunluk ilkesine aykırı olarak tespit edilen bedel veya fiyat üzerinden mal veya hizmet alım ya da satımında bulunulması

halinde kazancın tamamen veya kısmen transfer fiyatlaması yoluyla örtülü olarak dağıtılmış sayılacaktır. Tamamen veya kısmen transfer

fiyatlandırması yoluyla örtülü olarak dağıtılan kazanç 13 üncü maddede belirtilen şartların gerçekleştiği hesap döneminin son günü itibariyle

dağıtılmış kâr payı veya dar mükellefler için ana merkeze aktarılan tutar sayılacaktır. Transfer fiyatlandırması yoluyla dağıtılmış kâr payının

net kâr payı tutarı olarak kabul edilmesi ve brüte tamamlanması sonucu bulunan tutar üzerinden ortakların hukuki niteliğine göre belirlenen

oranlarda vergi kesintisi yapılacaktır. Daha önce yapılan vergilendirme işlemleri, taraf olan mükellefler nezdinde buna göre düzeltilecektir.

Ancak, bu düzeltmenin yapılabilmesi için örtülü kazanç dağıtan kurum adına tarh edilen vergilerin kesinleşmiş ve ödenmiş olması

gerekmektedir.

Örtülü kazanç dağıtılan kurum nezdinde yapılacak düzeltmede dikkate alınacak tutar, kesinleşen ve ödenen tutar olacaktır.

Rusya Federasyonu

Rusya Federasyonu’nda yürürlükte bulunan gelir vergisi oranı %20’dir (2008: %24). Rusya Federasyonu vergi sistemine göre mali zararlar,

gelecekteki vergiye tabi gelirlerden mahsup edilmek üzere 10 yıl ileriye taşınabilir. Herhangi bir yılda mahsup edilebilecek azami tutar ilgili

yılın vergiye tabi toplam kârının %30’u (2008: %30) ile sınırlıdır. Söz konusu dönemlerde mahsup edilmeyen zararlarla ilgili haklar kaybedilir.

Öte yandan, Rusya Federasyonu’nda vergi, para ve gümrük mevzuatları çeşitli yorumlara ve sık sık ortaya çıkan değişikliklere tabidir.

Şirket’in işlemlerinde ve faaliyetlerinde uygulanan mevzuatla ilgili yönetimin yorumu, ilgili bölgesel ve federal otoritelerce değişik şekillerde

yorumlanabilir. Rusya Federasyonu’nda yakın geçmişte yaşanan olaylar, vergi otoritelerinin mevzuat ile ilgili değerlendirmelerindeki

yorumların neticesinde geçmişte onaylanan işlemlerin ve faaliyetlerin ileriki dönemlerde onaylanmayacağı riskinin mümkün olabileceğini

göstermektedir. Vergiler ile ilgili inceleme vergi incelemesine yetkili makamlarca son incelemeden önceki üç yılı kapsar. Kimi durumlar altında

bu tür incelemeler daha uzun dönemleri de kapsayabilir.

1 Ocak - 31 Aralık 2009 ve 2008 hesap dönemlerine ait konsolide kapsamlı gelir tablolarında yer alan vergi (gideri)/geliri aşağıda

özetlenmiştir.

1 Ocak - 1 Ocak -

31 Aralık 2009 31 Aralık 2008

Cari dönem kurumlar vergisi gideri - (34.390)

Ertelenmiş vergi (gideri)/geliri (93.902) 2.622.990

(93.902) 2.588.600

90 - Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009


Yönetim

Makroekonomik ve Sektörel

Görünüm

2009 Yılı Faaliyetlerinin

Değerlendirilmesi

Çevre ve Sürdürülebilirlik

Kurumsal Yönetim Uygulamaları

ve Finansal Bilgiler

Dyo Boya Fabrikaları Sanayi ve Ticaret A.Ş.

1 Ocak - 31 Aralık 2009 ve 2008 Hesap Dönemlerine Ait

Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 35 - VERGİ VARLIKLARI VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ (Devamı)

1 Ocak - 31 Aralık 2009 ve 2008 hesap dönemlerine ait vergi gider mutabakatı aşağıdaki gibidir:

1 Ocak - 1 Ocak -

31 Aralık 2009 31 Aralık 2008

Vergi öncesi zarar (29.214.350) (55.008.560)

Vergi öncesi zarar üzerinden ana ortaklık vergi oranıyla

hesaplanan vergi 5.842.870 11.001.712

Farklı vergi oranına sahip bağlı ortaklıkların etkisi 14.398 128.481

İndirilecek gelirler 588.330 1.155.004

Kanunen kabul edilmeyen giderler (1.131.420) (1.307.683)

Üzerinden ertelenmiş vergi varlığı hesaplanmayan

mali zarar (5.058.288) (7.846.494)

Diğer (349.792) (542.420)

Vergi (gideri)/geliri (93.902) 2.588.600

Ertelenmiş vergiler

Grup, ertelenmiş vergi varlık ve yükümlülüklerini, varlık ve yükümlülüklerin bilançodaki kayıtlı değerleri ile vergi değerleri arasında oluşan

geçici farklar üzerinden bilanço tarihi itibariyle yasalaşmış vergi oranlarını kullanarak hesaplamaktadır. İleriki dönemlerde gerçekleşecek

geçici farklar üzerinden yükümlülük metoduna göre hesaplanan ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülükleri için uygulanan oran %20’dir

(2008: %20).

Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009 - 91


Kısaca Dyo Boya

Dyo Boya’nın Tarihinden

Satırbaşları

Dyo Boya’nın Rekabet Avantajları Rakamlarla Dyo Boya Yönetim Kurulu Başkanı’nın

Mesajı

Dyo Boya Fabrikaları Sanayi ve Ticaret A.Ş.

1 Ocak - 31 Aralık 2009 ve 2008 Hesap Dönemlerine Ait

Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 35 - VERGİ VARLIKLARI VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ (Devamı)

31 Aralık 2009 ve 2008 tarihleri itibariyle birikmiş geçici farklar ve ertelenmiş vergi varlık ve yükümlülüklerinin bilanço tarihleri itibariyle

yürürlükteki vergi oranları kullanılarak hesaplamalarının dökümü aşağıdaki gibidir:

Ertelenmiş vergi varlığı/

Birikmiş geçici farklar

(yükümlülüğü)

31 Aralık 31 Aralık 31 Aralık 31 Aralık

2009 2008 2009 2008

Faydalı ömür düzeltmesi 31.039.013 25.846.407 (6.207.803) (5.169.281)

Makine, tesis ve cihazların yeniden değerlemesi 39.981.026 42.144.651 (7.996.205) (8.428.930)

Binalar, yeraltı ve yerüstü düzenlerinin

yeniden değerlemesi 27.122.477 28.030.563 (5.424.495) (5.606.113)

Arazi ve arsaların yeniden değerlemesi 44.539.421 44.691.044 (2.226.971) (2.234.552)

Kıdem tazminatı karşılığı (Dipnot 24) (4.105.485) (3.230.104) 821.097 646.021

Diğer (146.373) (293.993)

Ertelenmiş vergi varlığı 821.097 646.021

Ertelenmiş vergi yükümlülüğü (22.001.847) (21.732.869)

Ertelenmiş vergi yükümlülüğü-net (21.180.750) (21.086.848)

Grup, müteakip yıllarda kullanılabilecek taşınabilir mali zararlardan kaynaklanan 31.678.023 TL (2008: 28.646.580 TL) tutarlarındaki

ertelenmiş vergi varlığını gelecekte faydalanılması kuvvetle muhtemel görülmediği için kayıtlarına almamıştır.

31 Aralık 2009 ve 2008 tarihleri itibariyle Şirket’in finansal tablolarına yansıtılmayan ve üzerinden ertelenmiş vergi varlığı hesaplanmayan

mahsup edilebilecek mali zararların en son kullanım yıllarına göre dağılımı aşağıdaki gibidir:

En son kullanım yılı 31 Aralık 2009 31 Aralık 2008

2009 - 10.134.223

2010 21.572.415 21.572.415

2011 41.501.456 41.501.456

2012 20.665.792 20.665.792

2013 49.359.014 49.359.014

2014 25.291.438 -

158.390.115 143.232.900

92 - Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009


Yönetim

Makroekonomik ve Sektörel

Görünüm

2009 Yılı Faaliyetlerinin

Değerlendirilmesi

Çevre ve Sürdürülebilirlik

Kurumsal Yönetim Uygulamaları

ve Finansal Bilgiler

Dyo Boya Fabrikaları Sanayi ve Ticaret A.Ş.

1 Ocak - 31 Aralık 2009 ve 2008 Hesap Dönemlerine Ait

Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 35 - VERGİ VARLIKLARI VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ (Devamı)

Ertelenmiş vergi hareket tablosu aşağıda belirtilmiştir:

2009 2008

1 Ocak (21.086.848) (21.503.130)

Yeniden değerleme fonuna verilen (*) - (2.206.708)

Cari dönem gelir tablosuna yansıtılan (93.902) 2.622.990

31 Aralık (21.180.750) (21.086.848)

(*) Grup, 1 Ocak 2009 tarihinden önce hazırladığı finansal tablolarda, geçmiş yıllar kârları ile ilişkilendirdiği, amortisman transferi üzerinden

hesaplanan, 31 Aralık 2009 tarihi itibariyle 614.342 TL (2008: 529.844 TL) ertelenmiş vergi etkisini (Dipnot 18) 2009 yılı içerisinde konsolide

kapsamlı gelir tablosuna yansıtmıştır. Önemlilik kavramı dahilinde 2008 yılına ilişkin finansal tablolar yeniden düzenlenmemiştir.

DİPNOT 36 - HİSSE BAŞINA KAYIP

Kâr dağıtımı için, öncelikle Türk Ticaret Kanunu düzenlemeleri uyarınca yasal kayıtlar üzerinden yedek akçe ayrılması, Tebliğ uyarınca

düzeltilmiş konsolide finansal tablolarda bulunan net dağıtılabilir kâr üzerinden dağıtılacak tutarın tamamı, yasal net dağıtılabilir kârdan

karşılanabiliyorsa bu tutarın tamamı, yasal kayıtlarda yer alan tutardan karşılanamıyorsa yasal kayıtlardaki net dağıtılabilir tutarın tamamının

dağıtılması gerekmektedir.

Hisse başına esas kayıp, hissedarlara ait net zararın çıkarılmış adi hisselerin söz konusu dönemdeki ağırlıklı ortalama adedine bölünmesi ile

hesaplanır.

1 Ocak - 1 Ocak -

31 Aralık 2009 31 Aralık 2008

Net dönem zararı A 29.284.396 52.393.262

Adi hisselerin ağırlıklı ortalama adedi B 201.979.786 226.027.699

Nominal değeri 1 TL olan hisse başına kayıp A/B 0,1450 0,2318

1 Ocak- 31 Aralık 2009 ve 2008 hesap dönemlerinde hisse başına kayıp ile seyreltilmiş hisse başına kayıp arasında herhangi bir fark

bulunmamaktadır.

Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009 - 93


Kısaca Dyo Boya

Dyo Boya’nın Tarihinden

Satırbaşları

Dyo Boya’nın Rekabet Avantajları Rakamlarla Dyo Boya Yönetim Kurulu Başkanı’nın

Mesajı

Dyo Boya Fabrikaları Sanayi ve Ticaret A.Ş.

1 Ocak - 31 Aralık 2009 ve 2008 Hesap Dönemlerine Ait

Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 37 - İLİŞKİLİ TARAFLAR AÇIKLAMALARI

31 Aralık 2009 ve 2008 tarihleri itibariyle ilişkili taraflardan alacaklar ve ilişkili taraflara borçlar bakiyeleri ile dönem içlerinde ilişkili taraflarla

yapılan önemli işlemlerin özeti aşağıda sunulmuştur:

i) İlişkili tarafların bakiyeleri:

a) İlişkili taraflardan kısa vadeli ticari alacaklar:

31 Aralık 2009 31 Aralık 2008

Yataş 710.900 658.266

DYO A.Ş. 134.492 137.412

DYO Matbaa 47.217 -

892.609 795.678

Tenzil: Şüpheli alacak karşılığı (694.196) (492.796)

Vadeli satışlardan kaynaklanan

kazanılmamış finansal gelir (1.241) (1.891)

197.172 300.991

Yataş’tan olan alacaklar ihracat amacıyla yapılan satışlardan kaynaklanmaktadır. 31 Aralık 2009 tarihi itibariyle, Grup DYO A.Ş.’den olan

alacağının mutabakat farklarından kaynaklanması sebebiyle tamamını giderleştirmiştir.

31 Aralık 2009 tarihi itibariyle ilişkili taraflardan kısa vadeli ticari alacaklar için hesaplanan tahakkuk etmemiş finansal gelir için kullanılan

ağırlıklı ortalama etkin faiz oranı TL ve Euro cinsinden alacaklar için sırasıyla yıllık %6,87 ve %0,52 (2008: TL, ABD Doları ve Euro cinsinden

alacaklar için sırasıyla yıllık %16,63, %1,42 ve %2,77) olup ilişkili taraflardan kısa vadeli ticari alacakların ağırlıklı ortalama vadesi 1 ay

içerisindedir (2008: 2 ay).

31 Aralık 2009 ve 2008 tarihleri itibariyle ilişkili taraflardan ticari alacakların vadeleri aşağıdaki gibidir:

31 Aralık 2009 31 Aralık 2008

Vadesi geçen alacaklar 30.072 84.175

0-30 gün vadeli 34.117 40.946

31-60 gün vadeli 96.788 33.534

61-90 gün vadeli 36.195 142.336

197.172 300.991

31 Aralık 2009 ve 2008 tarihleri itibariyle vadesi geçen ilişkili taraflardan ticari alacakların yaşlandırması ve kredi riski analizi Dipnot 38.a’da

detaylı olarak açıklanmıştır.

94 - Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009


Yönetim

Makroekonomik ve Sektörel

Görünüm

2009 Yılı Faaliyetlerinin

Değerlendirilmesi

Çevre ve Sürdürülebilirlik

Kurumsal Yönetim Uygulamaları

ve Finansal Bilgiler

Dyo Boya Fabrikaları Sanayi ve Ticaret A.Ş.

1 Ocak - 31 Aralık 2009 ve 2008 Hesap Dönemlerine Ait

Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 37 - İLİŞKİLİ TARAFLAR AÇIKLAMALARI (Devamı)

Şüpheli alacak karşılığının dönem içerisindeki hareketleri aşağıdaki gibidir:

2009 2008

1 Ocak (492.796) (391.104)

Dönem içerisinde ayrılan karşılıklar (Dipnot 31.b) (201.400) (101.692)

31 Aralık (694.196) (492.796)

b) İlişkili taraflara kısa vadeli ticari borçlar:

31 Aralık 2009 31 Aralık 2008

Yadex Export Import und Spedition GmbH (“Yadex”) 4.892.368 7.909.823

Yaşar Holding 1.708.854 3.615.621

Yataş 1.589.016 1.375.489

DYO A.Ş. 824.269 763.346

DYO Matbaa 821.647 607.304

Birmaş Tüketim Malları Ticaret A.Ş. (“Birmaş”) 350.504 155.966

Diğer 896.097 298.208

11.082.755 14.725.757

Tenzil: Vadeli alışlardan kaynaklanan

tahakkuk etmemiş finansal gider (10.738) (23.759)

11.072.017 14.701.998

İlişkili taraflara borçların önemli bir kısmı Yadex aracılığıyla gerçekleştirilen yurtdışı hammadde alımlarından, Yaşar Holding’den alınan

danışmanlık ve istişare hizmetlerinden ve DYO A.Ş. ile Dyo Matbaa’dan yapılan lisans hizmeti alımlarından kaynaklanmaktadır.

31 Aralık 2009 tarihi itibariyle ilişkili taraflara kısa vadeli ticari borçlar için hesaplanan tahakkuk etmemiş finansman maliyeti için kullanılan

ağırlıklı ortalama etkin faiz oranı TL ve Euro cinsinden ticari borçlar için sırasıyla yıllık %6,88 ve %0,48’dir (2008: sırasıyla yıllık %16,70 ve %2,84).

31 Aralık 2009 ve 2008 tarihleri itibariyle vadesi geçen ilişkili taraflara kısa vadeli borçların yaşlandırması aşağıdaki gibidir:

0-3 ay arası 2.966.798 1.486.726

3 aydan uzun 5.985.242 8.922.284

8.952.040 10.409.010

Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009 - 95


Kısaca Dyo Boya

Dyo Boya’nın Tarihinden

Satırbaşları

Dyo Boya’nın Rekabet Avantajları Rakamlarla Dyo Boya Yönetim Kurulu Başkanı’nın

Mesajı

Dyo Boya Fabrikaları Sanayi ve Ticaret A.Ş.

1 Ocak - 31 Aralık 2009 ve 2008 Hesap Dönemlerine Ait

Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 37 - İLİŞKİLİ TARAFLAR AÇIKLAMALARI (Devamı)

c) İlişkili taraflara kısa vadeli diğer borçlar:

31 Aralık 2009 31 Aralık 2008

Çamlı Yem 2.303.158 493.034

Yaşar Holding 1.147.899 5.878.342

Pınar Süt 479.405 149.238

Yataş 404.382 346.570

DYO Matbaa 298.206 171.421

YBP 98.324 5.753.838

Diğer 474.421 547.108

5.205.795 13.339.551

31 Aralık 2009 tarihi itibariyle Çamlı Yem’e olan borçların 993.875 TL tutarındaki kısmı Çamlı Yem tarafından uluslararası bir finans

kuruluşundan temin edilip Grup’a aynı koşullarda devredilen uzun vadeli kredi borcunun faiz tahakkukundan, 1.283.118 TL tutarındaki kısmı

vade farkı ve kefalet faturalarından ve 26.165 TL tutarındaki kısmı ise (2008: 493.034 TL) Grup’un dönem içerisinde söz konusu ilişkili taraftan

temin ettiği fon ve bunun üzerinden hesaplanan faiz tahakkukundan oluşmaktadır.

31 Aralık 2009 tarihi itibariyle Yaşar Holding’e olan borçların 337.297 TL tutarındaki kısmı Yaşar Holding tarafından uluslar arası bir finans

kuruluşundan temin edilip Grup’a aynı koşullarda devredilen uzun vadeli kredi borcunun faiz tahakkukundan, 810.602 TL tutarındaki kısmı ise

(2008: 5.878.342 TL) Grup’un dönem içerisinde söz konusu ilişkili taraftan temin ettiği fon ve bunun üzerinden hesaplanan faiz

tahakkukundan oluşmaktadır.

İlişkili taraflara ticari olmayan borçlara uygulanan faiz oranı ortalama yıllık %14’tür (2008: %21).

d) İlişkili taraflara uzun vadeli diğer borçlar:

31 Aralık 2009 31 Aralık 2008

Çamlı Yem 24.115.372 14.922.406

Yaşar Holding 8.168.929 5.054.500

32.284.301 19.976.906

31 Aralık 2009 ve 2008 tarihleri itibariyle, ilişkili taraflara uzun vadeli diğer borçlar bakiyesi, Yaşar Holding ve Çamlı Yem tarafından

uluslararası bir finans kuruluşundan temin edilip Grup’a aynı koşullarda devredilen kredi borçlarının anaparalarından oluşmaktadır. Yıllık TL

Libor + %8,50 faiz oranına sahip söz konusu anapara borçlarının geri ödeme vadesi 27 Eylül 2013 olup makul değeri 30.855.765 TL’dir (2008:

21.930.167 TL).

96 - Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009


Yönetim

Makroekonomik ve Sektörel

Görünüm

2009 Yılı Faaliyetlerinin

Değerlendirilmesi

Çevre ve Sürdürülebilirlik

Kurumsal Yönetim Uygulamaları

ve Finansal Bilgiler

Dyo Boya Fabrikaları Sanayi ve Ticaret A.Ş.

1 Ocak - 31 Aralık 2009 ve 2008 Hesap Dönemlerine Ait

Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 37 - İLİŞKİLİ TARAFLAR AÇIKLAMALARI (Devamı)

ii) İlişkili taraflar ile olan işlemler:

a) Mal satışları:

1 Ocak - 1 Ocak -

31 Aralık 2009 31 Aralık 2008

Yataş 2.538.030 3.230.581

Diğer 111.552 500.739

b) Hizmet satışları:

2.649.582 3.731.320

Yaşar Holding 217.947 126.627

DYO Matbaa 55.887 332.617

Diğer 61.368 99.648

c) Mal alımları:

335.202 558.892

Yadex 361.144 1.487.747

Bornova Matbaa Mürekkepleri San. ve Tic. A.Ş. 159.006 145.917

DYO Matbaa 48.962 44.856

Yaşar Basf Otomotiv Boyaları Pazarlama ve Tic. Ltd. Şti. - 2.296.684

Yadex’ten yapılan mal alımları ağırlıklı olarak hammadde alımlarından kaynaklanmaktadır.

ç) Hizmet alımları:

569.112 3.975.204

Yaşar Holding 3.522.424 2.452.454

Bintur Turizm ve Catering Hizmetleri Tic. A.Ş. 917.759 613.239

Yataş 71.291 581.293

Diğer 269.745 412.173

4.781.219 4.059.159

Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009 - 97


Kısaca Dyo Boya

Dyo Boya’nın Tarihinden

Satırbaşları

Dyo Boya’nın Rekabet Avantajları Rakamlarla Dyo Boya Yönetim Kurulu Başkanı’nın

Mesajı

Dyo Boya Fabrikaları Sanayi ve Ticaret A.Ş.

1 Ocak - 31 Aralık 2009 ve 2008 Hesap Dönemlerine Ait

Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 37 - İLİŞKİLİ TARAFLAR AÇIKLAMALARI (Devamı)

Yaşar Holding’den yapılan hizmet alımları kurumsal finansman ve fon yönetimi ile danışmanlık ve istişare hizmet bedellerinden oluşmaktadır.

d) Maddi duran varlık alımları:

1 Ocak - 1 Ocak -

31 Aralık 2009 31 Aralık 2008

DYO Matbaa 31.050 1.474

Diğer 300 23.336

e) Lisans bedeli:

31.350 24.810

DYO A.Ş. (Dipnot 29.a) 2.441.075 5.180.614

DYO Matbaa 1.200.315 810.215

f) Finansal giderler:

3.641.390 5.990.829

Yaşar Holding 4.736.882 928.432

Çamlı Yem 4.617.810 -

Yadex 331.784 518.438

Pınar Süt 219.932 121.911

Yataş 186.943 170.602

Birmaş 171.320 101.850

DYO Matbaa 97.382 128.258

YBP 6.713 162.865

Diğer 161.899 193.654

10.530.665 2.326.010

98 - Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009


Yönetim

Makroekonomik ve Sektörel

Görünüm

2009 Yılı Faaliyetlerinin

Değerlendirilmesi

Çevre ve Sürdürülebilirlik

Kurumsal Yönetim Uygulamaları

ve Finansal Bilgiler

Dyo Boya Fabrikaları Sanayi ve Ticaret A.Ş.

1 Ocak - 31 Aralık 2009 ve 2008 Hesap Dönemlerine Ait

Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 37 - İLİŞKİLİ TARAFLAR AÇIKLAMALARI (Devamı)

Finansal giderlerin tamamı grup şirketlerine olan ticari ve ticari olmayan borçlara işletilen vade farkı ile devir alınan kredilerin finansal

maliyetinden oluşmakta olup söz konusu giderler dönemin finansal giderleri içerisinde muhasebeleştirilmiştir (Dipnot 33).

g) Kefalet giderleri:

1 Ocak - 1 Ocak -

31 Aralık 2009 31 Aralık 2008

Çamlı Yem 615.419 264.128

Yaşar Holding 372.794 248.694

YBP 214.284 202.662

Pınar Et 214.284 202.662

Viking Kağıt 214.284 202.662

Pınar Su 214.284 202.662

Pınar Süt 214.284 202.662

DYO Matbaa 67.095 58.502

Diğer 259.046 279.422

2.385.774 1.864.056

Kefalet giderleri, Dipnot 22’de açıklandığı üzere Grup’un uluslararası piyasalardan ve finansal kuruluşlardan sağlamış olduğu ve Yaşar grubu

şirketlerinin garantör olarak katıldığı kredilerin kefalet giderinden oluşmakta olup (Dipnot 33) ilgili hesaplamalarda kullanılan finansman

temini ve kefalet komisyon oranları her bir işlem için %0,75’dir (2008: %0,75).

h) Kefalet gelirleri:

Yaşar Holding 930.770 869.758

DYO A.Ş. - 22.204

Diğer 302.712 274.438

1.233.482 1.166.400

Kefalet gelirleri, Yaşar grubu şirketlerinden Yaşar Holding, YBP, Çamlı Yem, Pınar Süt, Pınar Et, Viking Kağıt ve Pınar Su’nun Morgan Stanley

Bank International Limited’den temin ettiği 7 yıl vadeli 40.000.000 Euro (2008: 48.000.000 Euro) tutarında krediye Grup’un garantör olarak

katılması sonucunda ilgili şirketlere kesilen kefalet bedellerinden oluşmakta olup (Dipnot 32) ilgili hesaplamalarda kullanılan finansman

temini ve kefalet komisyon oranları her bir işlem için %0,75’dir (2008: %0,75).

Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009 - 99


Kısaca Dyo Boya

Dyo Boya’nın Tarihinden

Satırbaşları

Dyo Boya’nın Rekabet Avantajları Rakamlarla Dyo Boya Yönetim Kurulu Başkanı’nın

Mesajı

Dyo Boya Fabrikaları Sanayi ve Ticaret A.Ş.

1 Ocak - 31 Aralık 2009 ve 2008 Hesap Dönemlerine Ait

Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 37 - İLİŞKİLİ TARAFLAR AÇIKLAMALARI (Devamı)

ı) Üst düzey yöneticilere sağlanan faydalar:

Üst düzey yöneticiler, genel müdür ve direktörlerden oluşmakta olup bu yöneticilere sağlanan faydalar ile yönetim kuruluna ödenen huzur

hakları aşağıdaki gibidir:

2009 2008

Çalışanlara sağlanan kısa vadeli faydalar 1.804.110 1.883.628

İşten çıkarılma nedeniyle sağlanan faydalar 674.181 -

İşten ayrılma sonrası faydalar - -

Hisse bazlı ödemeler - -

Diğer uzun vadeli faydalar 31.309 42.475

2.509.600 1.926.103

i) İlişkili taraflara verilen kefaletler:

Grup, 31 Aralık 2009 tarihi itibariyle Yaşar grubu şirketlerinden Yaşar Holding, YBP, Çamlı Yem, Pınar Süt, Pınar Et, Viking Kağıt ve Pınar Su’nun

uluslararası piyasalardan ve finansal kuruluşlardan sağlamış olduğu toplam 246.289.000 Euro karşılığı 532.058.127 TL (2008: 271 milyon

Euro karşılığı 580.156.800 TL) tutarındaki kredilere sayılan grup şirketleriyle birlikte garantör sıfatıyla kefalet vermiştir (Dipnot 22).

DİPNOT 38 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ

Grup, faaliyetlerinden ötürü, kur, nakit akım ve faiz oranı risklerinden oluşan piyasa riskine, sermaye riskine, kredi riskine ve likidite riskine

maruz kalmaktadır. Grup’un riskleri yönetim politikası, finansal piyasalardaki beklenmedik değişimlere odaklanmıştır.

Finansal risklerin yönetim politikası Grup’un üst düzey yönetimi ve finans bölümü tarafından Yönetim Kurulu tarafından onaylanan politika ve

stratejileri doğrultusunda yapılmaktadır. Yönetim Kurulu özellikle kur, faiz ve sermaye risklerinin yönetilmesi için genel kapsamda prensip ve

politika hazırlamakta, finansal ve operasyonel riskleri yakından takip etmektedir.

Grup’un finansal riskleri yönetmek için belirlediği amaçlar şu şekilde özetlenebilir;

• Grup’un faaliyetlerinden ve ana varlıklarından sağlanan nakit akışının, kur ve faiz riskleri göz önünde bulundurularak etkin bir şekilde,

devamlılığının sağlanması,

• Etkin ve verimli kullanmak üzere yeterli miktarda kredi kaynağının tür ve vade olarak en uygun koşullarda gerektiğinde kullanılmak üzere

hazır tutulması

• Karşı taraftan kaynaklanan riskin asgari düzeyde tutulması ve etkin takibi.

100 - Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009


Yönetim

Makroekonomik ve Sektörel

Görünüm

2009 Yılı Faaliyetlerinin

Değerlendirilmesi

Çevre ve Sürdürülebilirlik

Kurumsal Yönetim Uygulamaları

ve Finansal Bilgiler

Dyo Boya Fabrikaları Sanayi ve Ticaret A.Ş.

1 Ocak - 31 Aralık 2009 ve 2008 Hesap Dönemlerine Ait

Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 38 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

a) Kredi riski:

Kredi riski bankalardaki mevduat, ilişkili taraflardan alacaklar ve diğer ticari alacaklardan kaynaklanmakta olup finansal varlıkları elinde

bulundurmak, karşı tarafın anlaşmanın gereklerini yerine getirememe riskini de taşımaktadır. Grup yönetimi bu riskleri, her anlaşmada

bulunan karşı taraf (ilişkili taraflar hariç) için ortalama riski kısıtlayarak ve gerektiği takdirde teminat alarak karşılamaktadır. Grup, bayilerinden

ve direkt müşterilerinden doğabilecek bu riski, belirlenen kredi limitlerini alınan teminatlar ile sınırlayarak ve teminat tutarlarını güncelleyerek

yönetmektedir. Kredi limitlerinin kullanımı Grup tarafından izlenmekte ve müşterinin finansal pozisyonu, geçmiş tecrübeler ve diğer faktörler

göz önüne alınarak müşterinin kredi kalitesi değerlendirilmektedir. Ticari alacaklar, Grup yönetimince geçmiş tecrübeler ve cari ekonomik

durum göz önüne alınarak değerlendirilmekte ve şüpheli alacak karşılığı ayrıldıktan sonra bilançoda net olarak gösterilmektedir. 31 Aralık

2009 ve 2008 tarihleri itibariyle finansal araç türleri itibariyle maruz kalınan kredi riski analizi izleyen sayfadaki gibidir:

31 Aralık 2009 Alacaklar

Ticari Alacaklar (1)

Diğer Alacaklar

İlişkili İlişkili Bankalardaki

Taraf Diğer Taraf Taraf Diğer Taraf Mevduat Toplam

Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami

kredi riski (A+B+C+D+E) (2) 197.172 79.805.717 - 1.535.305 459.378 81.997.572

- Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı - 11.834.255 - - - 11.834.255

A. Vadesi geçmemiş yada değer düşüklüğüne uğramamış

finansal varlıkların net defter değeri (3) 167.100 72.906.612 - 1.535.305 459.378 75.068.395

B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan , aksi takdirde

vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış

sayılacak finansal varlıkların defter değeri (3) - - - - - -

C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış

varlıkların net defter değeri (3) 30.072 4.781.725 - - - 4.811.797

- Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı - 2.081.184 - - - 2.081.184

D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların

net defter değerleri - 2.117.380 - - - 2.117.380

- Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) 694.196 9.977.372 - - - 10.671.568

- Değer düşüklüğü (-) (694.196) (7.859.992) - - - (8.554.188)

- Net değerin teminat, vs ile güvence altına

alınmış kısmı - 2.117.380 - - - 2.117.380

- Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri) - - - - - -

- Değer düşüklüğü (-) - - - - - -

-Net değerin teminat, vs ile güvence altına

alınmış kısmı - - - - - -

E. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar - - - - - -

Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009 - 101


Kısaca Dyo Boya

Dyo Boya’nın Tarihinden

Satırbaşları

Dyo Boya’nın Rekabet Avantajları Rakamlarla Dyo Boya Yönetim Kurulu Başkanı’nın

Mesajı

Dyo Boya Fabrikaları Sanayi ve Ticaret A.Ş.

1 Ocak - 31 Aralık 2009 ve 2008 Hesap Dönemlerine Ait

Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 38 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

31 Aralık 2008 Alacaklar

Ticari Alacaklar (1)

Diğer Alacaklar

İlişkili İlişkili Bankalardaki

Taraf Diğer Taraf Taraf Diğer Taraf Mevduat Toplam

Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami

kredi riski (A+B+C+D+E) (2) 300.991 76.414.761 - 3.538.749 928.015 81.182.516

- Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı - 5.445.846 - - - 5.445.846

A. Vadesi geçmemiş yada değer düşüklüğüne uğramamış

finansal varlıkların net defter değeri (3) 216.816 68.782.135 - 3.538.749 928.015 73.465.715

B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan , aksi

takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne

uğramış sayılacak finansal varlıkların defter değeri (3) - - - - - -

C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış

varlıkların net defter değeri (3) 84.175 6.516.516 - - - 6.600.691

- Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı - 1.724.733 - - - 1.724.733

D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların

net defter değerleri - 1.116.110 - - - 1.116.110

- Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) 492.796 8.336.542 - - - 8.829.338

- Değer düşüklüğü (-) (492.796) (7.220.432) - - - (7.713.228)

- Net değerin teminat, vs ile güvence altına

alınmış kısmı - 1.116.110 - - - 1.116.110

- Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri) - - - - - -

- Değer düşüklüğü (-) - - - - - -

-Net değerin teminat, vs ile güvence altına

alınmış kısmı - - - - - -

E. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar - - - - - -

(1) Grup’un ticari alacakları temel olarak boya, vernik, reçine ve sair yüzey kaplama ve yapı malzemeleri satışlarından doğmaktadır.

(2) İlgili tutarların belirlenmesinde, alınan teminatlar gibi kredi güvenilirliğinde artış sağlayan unsurlar dikkate alınmamıştır.

(3) Grup yönetimi geçmiş deneyimi göz önünde bulundurarak ilgili tutarların tahsilatında herhangi bir sorun ile karşılaşılmayacağını

öngörmektedir.

102 - Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009


Yönetim

Makroekonomik ve Sektörel

Görünüm

2009 Yılı Faaliyetlerinin

Değerlendirilmesi

Çevre ve Sürdürülebilirlik

Kurumsal Yönetim Uygulamaları

ve Finansal Bilgiler

Dyo Boya Fabrikaları Sanayi ve Ticaret A.Ş.

1 Ocak - 31 Aralık 2009 ve 2008 Hesap Dönemlerine Ait

Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 38 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

31 Aralık 2009 ve 2008 tarihleri itibariyle vadesi geçmiş finansal araçların yaşlandırması aşağıdaki gibidir:

31 Aralık 2009 Alacaklar

İlişkili Taraflar Diğer Taraflar Toplam

Vadesi üzerinden 1-30 gün geçmiş - 2.544.234 2.544.234

Vadesi üzerinden 1-3 ay geçmiş - 1.602.308 1.602.308

Vadesi üzerinden 3-12 ay geçmiş - 1.360.144 1.360.144

Vadesi üzerinden 1-5 yıl geçmiş 30.072 1.392.419 1.422.491

30.072 6.899.105 6.929.177

Teminat ile güvence altına alınmış kısmı - (4.198.564) (4.198.564)

30.072 2.700.541 (*) 2.730.613

(*) Konsolide finansal tabloların onaylandığı tarih itibariyle söz konusu vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış ticari alacakların

1.960.184 TL tutarındaki kısmı tahsil edilmiştir.

31 Aralık 2008 Alacaklar

İlişkili Taraflar Diğer Taraflar Toplam

Vadesi üzerinden 1-30 gün geçmiş 10.117 4.037.500 4.047.617

Vadesi üzerinden 1-3 ay geçmiş 3.657 2.015.000 2.018.657

Vadesi üzerinden 3-12 ay geçmiş 70.401 1.229.072 1.299.473

Vadesi üzerinden 1-5 yıl geçmiş - 351.054 351.054

84.175 7.632.626 7.716.801

Teminat ile güvence altına alınmış kısmı - (2.840.843) (2.840.843)

84.175 4.791.783 4.875.958

b) Likidite riski:

İhtiyatlı likidite riski yönetimi, yeterli ölçüde nakit ve menkul kıymet tutmayı, yeterli miktarda kredi işlemleri ile fon kaynaklarının

kullanılabilirliğini ve piyasa pozisyonlarını kapatabilme gücünü ifade eder.

Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009 - 103


Kısaca Dyo Boya

Dyo Boya’nın Tarihinden

Satırbaşları

Dyo Boya’nın Rekabet Avantajları Rakamlarla Dyo Boya Yönetim Kurulu Başkanı’nın

Mesajı

Dyo Boya Fabrikaları Sanayi ve Ticaret A.Ş.

1 Ocak - 31 Aralık 2009 ve 2008 Hesap Dönemlerine Ait

Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 38 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

Mevcut ve ilerideki muhtemel borç gereksinimlerinin fonlanabilme riski, Grup’un ana ortağı Yaşar Holding ile birlikte, yeterli sayıda ve yüksek

kalitedeki kredi sağlayıcılarının erişilebilirliğinin ve operasyonlardan yaratılan fonun yeterli miktarlarda olmasının sürekli kılınması suretiyle

yönetilmektedir. Grup yönetimi, kesintisiz likiditasyonu sağlamak için müşteri alacaklarının vadesinde tahsil edilmesi konusunda yakın

takip yapmakta, tahsilatlardaki gecikmenin Grup’a finansal herhangi bir yük getirmemesi için yoğun olarak çalışmakta ve de bankalarla

yapılan çalışmalar sonucunda Grup’un ihtiyaç duyması halinde kullanıma hazır nakdi ve gayrinakdi kredi limitleri belirlemektedir. Ayrıca,

Şirket’in ana ortağı durumunda olan Yaşar Holding, Grup’un mevcut olan ticari ve ticari olmayan borçlarını ödemekte herhangi bir güçlükle

karşılaşmaması ve zamanında ödemelerini gerçekleştirmesi için Grup’a gerekli kaynak ve desteğin sağlanacağını taahhüt etmiştir (Dipnot

41).

Sözleşme uyarınca vadeler:

31 Aralık 2009

Sözleşme

Uyarınca

Nakit Çıkışlar

1 - 5 yıl

Defter Toplamı 3 aydan 3 - 12 ay arası

Değeri (=I+II+III) kısa (I) arası (II) (III)

Türev olmayan finansal

yükümlülükler:

Finansal Borçlar 110.718.837 132.180.705 25.744.020 2.860.669 103.576.016

Ticari Borçlar 52.743.584 52.940.653 45.064.710 7.875.943 -

Diğer Borçlar 37.490.096 57.978.422 7.794.442 2.584.038 47.599.942

Türev finansal araçlar:

200.952.517 243.099.780 78.603.172 (*) 13.320.650 151.175.958

Finansal (yatırımlar)/

yükümlülükler (Dipnot 8) (6.726.915) 18.041.400 3.369.915 (*) 3.303.355 11.368.130

(*) Grup yönetimi, işletme faaliyetlerinden sağlanacak nakit akışı ve dönen varlıkları göz önünde bulundurarak, söz konusu finansal

yükümlülüklerin ödenmesinde herhangi bir güçlükle karşılaşılmayacağını öngörmektedir.

104 - Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009


Yönetim

Makroekonomik ve Sektörel

Görünüm

2009 Yılı Faaliyetlerinin

Değerlendirilmesi

Çevre ve Sürdürülebilirlik

Kurumsal Yönetim Uygulamaları

ve Finansal Bilgiler

Dyo Boya Fabrikaları Sanayi ve Ticaret A.Ş.

1 Ocak - 31 Aralık 2009 ve 2008 Hesap Dönemlerine Ait

Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 38 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

Sözleşme uyarınca vadeler:

31 Aralık 2008

Sözleşme

Uyarınca

Nakit Çıkışlar

1 - 5 yıl

Defter Toplamı 3 aydan 3 - 12 ay arası

Değeri (=I+II+III) kısa (I) arası (II) (III)

Türev olmayan finansal

yükümlülükler:

Finansal Borçlar 139.949.620 194.198.506 30.448.595 16.287.497 147.462.414

Ticari Borçlar 58.650.397 58.950.786 56.187.065 2.763.721 -

Diğer Borçlar 33.316.457 59.136.855 1.370.289 16.338.378 41.428.188

Türev finansal araçlar:

231.916.474 312.286.147 88.005.949 (*) 35.389.596 188.890.602

Finansal (yatırımlar)/

yükümlülükler (Dipnot 8) (5.489.567) 60.716.524 7.201.364 6.969.062 46.546.098

c) Piyasa riski:

i) Döviz kuru riski

Grup, döviz cinsinden borçlu veya alacaklı bulunulan meblağların TL’ye çevrilmesinden dolayı kur değişiklerinden doğan döviz kuru riskine

maruz kalmaktadır. Grup, kur riskini azaltabilmek için döviz pozisyonunu dengeleme amaçlı bir politika izlemektedir. Mevcut riskler Şirket’in

Denetim Komitesi ve Yönetim Kurulu’nca yapılan düzenli toplantılarda izlenmekte ve Grup’un döviz pozisyonu takip edilmektedir. Söz konusu

riskten ötürü, Grup gerekli gördüğü ölçüde türev enstrümanlarını kullanmaktadır (Dipnot 8 ve 9).

Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009 - 105


Kısaca Dyo Boya

Dyo Boya’nın Tarihinden

Satırbaşları

Dyo Boya’nın Rekabet Avantajları Rakamlarla Dyo Boya Yönetim Kurulu Başkanı’nın

Mesajı

Dyo Boya Fabrikaları Sanayi ve Ticaret A.Ş.

1 Ocak - 31 Aralık 2009 ve 2008 Hesap Dönemlerine Ait

Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 38 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

Yabancı Para Pozisyonu Tablosu

31 Aralık 2009 31 Aralık 2008

TL ABD Diğer (TL TL ABD Diğer (TL

Karşılığı Doları Euro Karşılığı) Karşılığı Doları Euro Karşılığı)

1. Ticari Alacaklar 1.201.298 739.019 40.993 - 824.768 451.835 66.077 -

2a. Parasal Finansal Varlıklar (Kasa,

Banka hesapları dahil) - - - - 49.129 30.165 1.640 -

2b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar - - - - - - - -

3. Diğer - - - - - - - -

4. Dönen Varlıklar (1+2+3) 1.201.298 739.019 40.993 - 873.897 482.000 67.717 -

5. Ticari Alacaklar - - - - - - - -

6a. Parasal Finansal Varlıklar - - - - - - - -

6b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar - - - - - - - -

7. Diğer - - - - - - - -

8. Duran Varlıklar (5+6+7) - - - - - - - -

9. Toplam Varlıklar (4+8) 1.201.298 739.019 40.993 - 873.897 482.000 67.717 -

10. Ticari Borçlar (23.067.819) (5.427.351) (6.895.272) - (28.805.598) (5.747.175) (9.395.621) -

11. Finansal Yükümlülükler (9.617.838) (5.400.000) (688.357) - (34.847.241) (12.911.225) (7.156.949) -

12a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler - - - - - - - -

12b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler - - - - - - - -

13. Kısa Vadeli Yükümlülükler

(10+11+12) (32.685.657) (10.827.351) (7.583.629) - (63.652.839) (18.658.400) (16.552.570) -

14. Ticari Borçlar - - - - - - - -

15. Finansal Yükümlülükler (86.412.000) - (40.000.000) - (102.758.400) (48.000.000) -

16a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler - - - - - - - -

16b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler - - - - - - - -

17. Uzun Vadeli Yükümlülükler (14+15+16) (86.412.000) - (40.000.000) - (102.758.400) - (48.000.000) -

18. Toplam Yükümlülükler (13+17) (119.097.657) (10.827.351) (47.583.629) - (166.411.239) (18.658.400) (64.552.570) -

19. Bilanço Dışı Döviz Cinsinden

Türev Araçların Net Varlık/

(Yükümlülük) Pozisyonu (19a-19b) - - - - - - - -

19a. Aktif Karakterli Bilanço Dışı

Döviz Cinsinden

Türev Ürünlerin Tutarı - - - - - - - -

19b. Aktif Karakterli Bilanço Dışı

Döviz Cinsinden

Türev Ürünlerin Tutarı - - - - - - - -

20. Net Yabancı Para Yükümlülük

Pozisyonu (9+18+19) (117.896.359) (10.088.332) (47.542.636) - (165.537.342) (18.176.400) (64.484.853) -

21. Parasal Kalemler Net Yabancı

Para Yükümlülük Pozisyonu

(=1+2a+5+6a-10-11-12a-14-15-16a) (117.896.359) (10.088.332) (47.542.636) - (165.537.342) (18.176.400) (64.484.853) -

22. Döviz Hedge’i İçin Kullanılan

Finansal Araçların

Toplam Gerçeğe Uygun Değeri - - - - - - - -

23. Döviz Varlıkların Hedge Edilen

Kısmının Tutarı - - - - - - - -

24. Döviz Yükümlülüklerin Hedge

Edilen Kısmının Tutarı 87.899.058 - 40.688.357 - 105.738.668 - 49.392.128 -

25. İhracat 22.727.797 3.438.823 937.400 15.524.896 22.306.253 3.630.149 878.537 16.036.216

26. İthalat 66.990.323 15.357.381 20.204.879 - 72.448.915 21.838.545 24.114.941 -

106 - Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009


Yönetim

Makroekonomik ve Sektörel

Görünüm

2009 Yılı Faaliyetlerinin

Değerlendirilmesi

Çevre ve Sürdürülebilirlik

Kurumsal Yönetim Uygulamaları

ve Finansal Bilgiler

Dyo Boya Fabrikaları Sanayi ve Ticaret A.Ş.

1 Ocak - 31 Aralık 2009 ve 2008 Hesap Dönemlerine Ait

Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 38 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

31 Aralık 2009 Döviz Kuru Duyarlılık Analizi Tablosu

Kâr/Zarar

Özkaynaklar

Yabancı paranın Yabancı paranın Yabancı paranın Yabancı paranın

değer kazanması değer kaybetmesi değer kazanması değer kaybetmesi

ABD Doları’nın TL karşısında %10 değerlenmesi halinde:

1- ABD Doları net yükümlülük (1.519.000) 1.519.000 - -

2- ABD Doları riskinden korunan kısmı (-) - - - -

3- ABD Doları Net Etki (1+2) (1.519.000) 1.519.000 - -

Euro’nun TL karşısında %10 değerlenmesi halinde:

4- Euro net yükümlülük (10.270.636) 10.270.636 - -

5- Euro riskinden korunan kısım (-) 8.789.906 (8.789.906) - -

6- Euro Net Etki (4+5) (1.480.730) 1.480.730 - -

TOPLAM (3+6) (2.999.730) 2.999.730 - -

31 Aralık 2008 Döviz Kuru Duyarlılık Analizi Tablosu

Kâr/Zarar

Özkaynaklar

Yabancı paranın Yabancı paranın Yabancı paranın Yabancı paranın

değer kazanması değer kaybetmesi değer kazanması değer kaybetmesi

ABD Doları’nın TL karşısında %20 değerlenmesi halinde:

1- ABD Doları net yükümlülük (5.497.634) 5.497.634 - -

2- ABD Doları riskinden korunan kısmı (-) - - - -

3- ABD Doları Net Etki (1+2) (5.497.634) 5.497.634 - -

Euro’nun TL karşısında %20 değerlenmesi halinde:

4- Euro net yükümlülük (27.609.835) 27.609.835 - -

5- Euro riskinden korunan kısım (-) 21.147.734 (21.147.734) - -

6- Euro Net Etki (4+5) (6.462.101) 6.462.101 - -

TOPLAM (3+6) (11.959.735) 11.959.735 - -

Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009 - 107


Kısaca Dyo Boya

Dyo Boya’nın Tarihinden

Satırbaşları

Dyo Boya’nın Rekabet Avantajları Rakamlarla Dyo Boya Yönetim Kurulu Başkanı’nın

Mesajı

Dyo Boya Fabrikaları Sanayi ve Ticaret A.Ş.

1 Ocak - 31 Aralık 2009 ve 2008 Hesap Dönemlerine Ait

Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 38 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

ii) Faiz riski

Grup, faiz oranlarındaki değişmelerin faiz unsuru taşıyan varlık ve yükümlülükler üzerindeki etkisinden dolayı faiz oranı riskine maruz

kalmaktadır.

Sabit faizli finansal araçlar

Faiz Pozisyonu Tablosu

31 Aralık 2009 31 Aralık 2008

Finansal varlıklar - 250.000

Finansal yükümlülükler 22.819.780 34.210.952

Değişken faizli finansal araçlar

Finansal varlıklar 80.002.889 76.715.752

Finansal yükümlülükler 171.405.822 192.215.955

Grup’un yapmış olduğu faiz duyarlılık analizine göre, 31 Aralık 2009 tarihi itibariyle, faiz oranlarında %1’lik bir artış söz konusu olsaydı ve diğer

tüm değişkenler sabit kalsaydı, değişken faiz oranlı kredilerden kaynaklanan faiz gideri sonucu net dönem zararı 64.749 TL (2008: 91.734 TL)

daha fazla olurdu.

iii) Fiyat riski

Grup’un operasyonel kârlılığı ve operasyonlarından sağladığı nakit akımları, faaliyet gösterilen boya sektöründeki rekabet ve hammadde

fiyatlarındaki değişime göre değişkenlik gösteren boya ve kimyasal madde fiyatlarından etkilenmekte olup, Grup yönetimi tarafından

söz konusu fiyatlar yakından takip edilmekte ve maliyetlerin fiyat üzerindeki baskısını indirgemek amacıyla maliyet iyileştirici önlemler

alınmaktadır. Mevcut riskler Şirket’in Denetim Komitesi ve Yönetim Kurulu’nca yapılan düzenli toplantılarda izlenmektedir.

108 - Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009


Yönetim

Makroekonomik ve Sektörel

Görünüm

2009 Yılı Faaliyetlerinin

Değerlendirilmesi

Çevre ve Sürdürülebilirlik

Kurumsal Yönetim Uygulamaları

ve Finansal Bilgiler

Dyo Boya Fabrikaları Sanayi ve Ticaret A.Ş.

1 Ocak - 31 Aralık 2009 ve 2008 Hesap Dönemlerine Ait

Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 38 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

d) Sermaye riski yönetimi:

Sermayeyi yönetirken Grup’un hedefleri, ortaklarına getiri ve fayda sağlamak ile sermaye maliyetini azaltmak amacıyla en uygun sermaye

yapısıyla ve Grup’un ana ortağı durumunda olan Yaşar Holding’in de desteğiyle faaliyetlerinin devamını sağlayabilmektir (Dipnot 41).

Grup sermayeyi borç/özsermaye oranını kullanarak izler. Bu oran net borcun toplam özsermayeye bölünmesiyle bulunur. Net borç, nakit

ve nakit benzeri değerlerin toplam borç tutarından (bilançoda gösterildiği gibi kredileri, ticari ve ilişkili taraflara borçları içerir) düşülmesiyle

hesaplanır.

31 Aralık 2009 31 Aralık 2008

Toplam borçlar 210.895.503 243.428.119

Eksi: Nakit ve nakit benzeri değerler (Dipnot 6) (524.627) (1.128.743)

Net borç 210.370.876 242.299.376

Toplam özkaynaklar 69.444.394 48.839.643

Borç/özsermaye oranı (Dipnot 41) %303 %496

DİPNOT 39 - FİNANSAL ARAÇLAR (GERÇEĞE UYGUN DEĞER AÇIKLAMALARI VE FİNANSAL RİSKTEN KORUNMA MUHASEBESİ

ÇERÇEVESİNDEKİ AÇIKLAMALAR)

Makul değer, finansal araçların, zorunlu bir satış veya tasfiye işlemi dışında gönüllü taraflar arasındaki bir cari işlemde, el değiştirebileceği

tutar olup, eğer varsa teşkilatlanmış bir piyasada işlem gören fiyatı ile en iyi şekilde belirlenir.

Finansal araçların tahmini makul bedelleri, Grup tarafından mevcut piyasa bilgileri ve uygun değerleme yöntemleri kullanılarak tespit

olunmuştur. Ancak makul değer tahmini amacıyla piyasa verilerinin yorumlanmasında muhakeme kullanılır. Buna bağlı olarak burada

sunulan tahminler, Grup’un cari bir piyasa işleminde elde edebileceği değerlerin göstergesi olmayabilir.

Aşağıdaki yöntem ve varsayımlar, makul değeri belirlenebilen finansal araçların makul değerinin tahmininde kullanılmıştır:

Finansal varlıklar

Yıl sonu kurlarıyla çevrilen dövize dayalı olan bakiyelerin makul değerlerinin, kayıtlı değerlerine yaklaştığı kabul edilmektedir. Nakit ve

nakit benzerleri makul değerleri ile gösterilmektedir. Ticari alacakların, ilgili şüpheli alacak karşılıklarının kayıtlı değerleri ile birlikte ve diğer

alacaklar ile ilişkili taraflardan kısa vadeli alacakların makul değerlerine yaklaşık tutarlar üzerinden gösterildiği tahmin edilmektedir.

Borsaya kayıtlı olmayan satılmaya hazır finansal varlıkların genel maliyet değerlerinden değer düşüklüğü çıkarılmış değerlerinin makul

değerlerinden önemli ölçüde farklı olmadığı kabul edilmektedir.

Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009 - 109


Kısaca Dyo Boya

Dyo Boya’nın Tarihinden

Satırbaşları

Dyo Boya’nın Rekabet Avantajları Rakamlarla Dyo Boya Yönetim Kurulu Başkanı’nın

Mesajı

Dyo Boya Fabrikaları Sanayi ve Ticaret A.Ş.

1 Ocak - 31 Aralık 2009 ve 2008 Hesap Dönemlerine Ait

Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 39 - FİNANSAL ARAÇLAR (GERÇEĞE UYGUN DEĞER AÇIKLAMALARI VE FİNANSAL RİSKTEN KORUNMA MUHASEBESİ

ÇERÇEVESİNDEKİ AÇIKLAMALAR) (Devamı)

Finansal yükümlülükler

Ticari borçlar ve diğer borçların iskonto edilmiş kayıtlı değerleri ile birlikte makul değerlerine yaklaşık tutarlar üzerinden gösterildiği tahmin

edilmekte olup yıl sonu kurlarıyla çevrilen dövize dayalı olan bakiyelerin makul değerlerinin, kayıtlı değerlerine yaklaştığı kabul edilmektedir.

İlişkili taraflara uzun vadeli diğer borçların makul değeri Dipnot 37.i.d’de finansal borçlar ve diğer finansal yükümlülüklerin taşınan ve makul

değerleri ise Dipnot 8’de açıklanmıştır.

DİPNOT 40 - BİLANÇO TARİHİNDEN SONRAKİ OLAYLAR

Yönetim Kurulu’nun 22 Aralık 2009 tarihli toplantısında, Grup’un %15 oranında ortağı bulunduğu Mısır’da mukim “Mediterranean Trade for

Paints Co”nun yapacağı 600.000 Amerikan Doları tutarındaki nakit sermaye artırımına hissesi oranında katılmasına karar verilmiş, 22 Ocak

2010 tarihinde sermaye artırım bedeli 90.750 Amerikan Doları ödenmiştir.

DİPNOT 41 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARI ÖNEMLİ ÖLÇÜDE ETKİLEYEN YA DA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN AÇIK,

YORUMLANABİLİR VE ANLAŞILABİLİR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKEN DİĞER HUSUSLAR

Global piyasalarda yaşanan ekonomik kriz ve Grup’un içinde bulunduğu boya sektöründe yurtiçi ve yurtdışı pazarlarda yaşanan talep

düşüşü nedeni ile Grup’un operasyonlarında 2008 yılının son çeyreğinde önemli daralma yaşanmıştır. Bu bağlamda 2009 yılı söz konusu

krizin etkilerinin özellikle ilk iki çeyrek boyunca devam ettiği, devamında ise sektörün kademe kademe hareketlendiği bir dönem olmuştur.

Buna istinaden, Grup’un 31 Aralık 2009 tarihinde sona eren yıla ait konsolide net dönem zararı ve 31 Aralık 2009 tarihi itibariyle konsolide

geçmiş yıllar zararları, sırasıyla, 29.284.396 TL ve 98.145.914 TL olarak gerçekleşmiştir. Bunlara istinaden Grup yönetimi, işletmenin sürekliliği

ile ilgili oluşan belirsizliği ortadan kaldırmak amacıyla bir dizi önlem almış ve bir plan oluşturmuş durumdadır. Buna göre;

i) Grup’un finansal borçlarının 2006 yılının son çeyreğinde yeniden yapılandırılması neticesinde, Grup’un kısa vadeli yükümlülüklerinin, kısa

vadeli varlıklara oranı (cari oran) ciddi şekilde düzelmiş olup bu yapılandırmaya paralel olarak Grup’un döviz pozisyon açığı da hissedilir

şekilde azalmıştır. Grup’un finansal borçlarının çok önemli bir kısmı uzun vadeye ötelenmiş ve bu sayede Grup üzerindeki kısa vadeli borç

baskısı azaltılmıştır.

ii) Grup 2 Kasım 2009 tarihinde gerçekleştirdiği Olağanüstü Genel Kurul toplantısında alınan karara istinaden finansal yapısının

güçlendirilmesi amacıyla ödenmiş sermayesini 226.027.699 TL’den 50.000.000 TL’ye indirilmesine karar vermiştir. Hemen akabinde 23 Aralık

2009 tarihinde kamuoyuna açıklandığı üzere 50.000.000 TL tutarında nakdi sermaye artırımında bulunarak ödenmiş sermayesini 50.000.000

TL’den 100.000.000 TL’ye çıkarmıştır.

110 - Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009


Yönetim

Makroekonomik ve Sektörel

Görünüm

2009 Yılı Faaliyetlerinin

Değerlendirilmesi

Çevre ve Sürdürülebilirlik

Kurumsal Yönetim Uygulamaları

ve Finansal Bilgiler

Dyo Boya Fabrikaları Sanayi ve Ticaret A.Ş.

1 Ocak - 31 Aralık 2009 ve 2008 Hesap Dönemlerine Ait

Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 41 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARI ÖNEMLİ ÖLÇÜDE ETKİLEYEN YA DA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN AÇIK,

YORUMLANABİLİR VE ANLAŞILABİLİR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKEN DİĞER HUSUSLAR (Devamı)

i,ii) Grup, 28 Eylül 2013 vadeli 48 milyon Euro tutarındaki uzun vadeli kredisini, finansal kuruluşa yaptığı ödemeler neticesinde ve 2.448.400 TL

tutarında anapara erken ödeme iskontosu kazanarak (Dipnot 32), 40 milyon Euro’ya indirmiştir.

iv) Grup, 2005 yılının başından itibaren piyasaya sürmüş olduğu yeni ürünler sayesinde satış ve kârlılık artışları hedeflemiş, 2009 yılında bu

hedeflerin önemli bir kısmını gerçekleştirmiştir. 2010 yılında da yeni ürünlerin devam etmesi planlanmaktadır.

v) Grup 2006 yılında ürünlerini verimlilik ve kâr faktörlerini dikkate alarak gözden geçirmiş ve ürün eliminasyonu ve kârlı ürünlere yönelme

politikalarını geliştirmiştir. Bunun neticesinde 2008 yılında brüt satış katkısı ve operasyon kârlılığı anlamında gözle görülür iyileşmeler

yaşanmıştır. Özellikle maliyet düşürücü verimlilik çalışmalarının 2010 yılında da etkisini sürdürmesi beklenmektedir.

vi) Grup 2006 yılından itibaren, kaliteyi arttırmak ve maliyeti düşürmek hedefleri çerçevesinde, en güncel ve uygulanan yöntemlerden biri olan

6 sigma projelerini hayata geçirmiştir. 2007 yılında hayata geçirilen birinci dalga 6 sigma çalışmaları Grup’a ciddi anlamda maliyet avantajı

sağlamıştır. 2008 yılı ile beraber başlayan ikinci dalga 6 sigma çalışmaları 2009 yılında devam etmiş ve söz konusu çalışmaların 2010 yılı için

de benzer sonuçlar vermesi planlanmaktadır.

Grup yönetiminin işletmenin sürekliliğinin sağlanması amacı ile almış olduğu, yukarıda açıklanan önlemlerin yanı sıra, Grup’un ana ortağı

durumunda olan Yaşar Holding de, Grup’un mali yapısının güçlenmesi ve Grup’un mevcut olan ticari ve ticari olmayan borçlarını ödemekte

herhangi bir güçlükle karşılaşmaması ve zamanında ödemelerini gerçekleştirmesi için Grup’a gerekli kaynak ve desteğin sağlanacağını

taahhüt etmiştir. Bu koşullar altında, Grup yönetimi Grup’un öngörülebilecek gelecek için faaliyetlerine devam edebileceğine inanmaktadır.

Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009 - 111


Kısaca Dyo Boya

Dyo Boya’nın Tarihinden

Satırbaşları

Dyo Boya’nın Rekabet Avantajları Rakamlarla Dyo Boya Yönetim Kurulu Başkanı’nın

Mesajı

Dyo Boya Fabrikaları Sanayi ve Ticaret A.Ş.

Yatırımcılara Bilgiler

Borsa

Dyo Boya Fabrikaları Sanayi ve Ticaret A.Ş. hisseleri, İstanbul Menkul Kıymetler Borsası (İMKB) Ulusal Pazarı’nda DYOBY sembolü altında

işlem görmektedir.

Halka Arz Tarihi: 12.08.1987 (İlk İşlem Tarihi)

Olağan Genel Kurul Toplantısı

Dyo Boya Fabrikaları Sanayi ve Ticaret A.Ş. Yönetim Kurulunca alınan karar doğrultusunda, Şirket’in Olağan Genel Kurul Toplantısı

20 Mayıs 2010 günü saat 14.00’da Efes İşhanı 1379 Sok. No.57/1-A K.7 Alsancak İzmir adresinde yapılacaktır.

Kâr Dağıtım Politikası

Dyo Boya Fabrikaları Sanayi ve Ticaret A.Ş.’nin kâr dağıtımı konusundaki genel politikası kamuya açıklanmış olup, söz konusu bilgiye Şirket’in

kurumsal internet sitesinde (www.dyo.com.tr) yer alan Yatırımcı İlişkileri sayfasından Türkçe ve İngilizce olarak ulaşılabilmektedir. Şirket’in

04.05.2010 tarihli Yönetim Kurulu Toplantısında, Yönetim Kurulu, 2009 yılı faaliyetlerinin zarar ile sonuçlanmış olması nedeniyle kâr dağıtımı

yapılmamasının Olağan Genel Kurul’un tasvibine sunulmasına karar vermiştir.

Yatırımcı İlişkileri

Dyo Boya Fabrikaları Sanayi ve Ticaret A.Ş.

Pay Sahipleri İle İlişkiler Birimi

Şehit Fethi Bey Caddesi No:120 35210 İzmir

Tel: (232) 482 22 00

Faks: (232) 489 15 62

E-posta: yatirimci@dyo.com.tr

Dyo Boya Hisse Senedinin 2009 Yılı Performansı (İMKB Genel Endeksi ile Kıyaslı)

180

160

140

120

100

80

60

40

20

0

2

1,8

1,6

1,4

1,2

1

0,8

0,6

0,4

0,2

0

01/01/2009 30/06/2009 31/12/2009

IMKB Tüm’e Göre (Sol eksen)

DYOBY (Sağ eksen)

* Grafikte geriye dönük düzeltilmiş hisse fiyatları kullanılmıştır.

112 - Dyo Boya Faaliyet Raporu 2009


Bu raporun baskısında atık kağıttan

imal edilen, uluslararası geri dönüşüm

sertifikalı Freelife kağıt kullanılmıştır.

Produced by Tayburn Kurumsal

Tel: (90 212) 227 04 36 Fax: (90 212) 227 88 57

www.tayburnkurumsal.com


Şehit Fethi Bey Cad. No: 120 35210 İzmir

Tel : 0 232 482 22 00 (10 hat)

Faks: 0 232 484 17 89 - 483 46 59

www.dyo.com.tr

More magazines by this user
Similar magazines