HX Analytics Turkey (re)insurance market update 2020-2021-TR

Türkiye
reasürans ve
sigorta marketi
2020-2021
Hazırlayan, HX Analytics

İçindekiler
Yönetici Özeti
Makro-ekonomik genel bakış
Hayat dışı (reasürans) sigorta piyasasına genel bakış
Reasürans ve sigorta şirketleri
Fiyatlandırma trendleri
İletişim
4
8
12
16
22
34

Yönetici
Özeti
COVID-19'un 2020'de Türk ekonomisini
olumsuz yönde etkilemesi ve fiyatlardaki
değişimin ardından, GSYİH güçlü bir biçimde
toparlanması sonucu 2021'deki gelişmeler
umut verici olmuştur.
Türkiye reasürans ve sigorta piyasası,
pandeminin etkilerine rağmen büyüme
yörüngesini sürdürerek, 2020'deki stabil
hasar seviyesini korumuştur.
Piyasa dinamikleri, artan fiyat duyarlılığına ve
daha muhafazakâr risk değerlendirme
kriterlerine yanıt verecek bir biçimde yön
değiştirmiştir, bu da uluslararası kapasitenin
geri çekilmesine ve yurt içinde yerleşik olan
sigorta şirketlerinin boşluğu doldurmaya
başlamasına neden olmuştur.
Türkiye (reasürans) sigorta piyasa güncellemesi 2020-2021 5

milyar
TRY
2015’ten bu yana
%21’lik prim büyümesi
Türk (reasürans) sigorta piyasasında Oto Sigortaları ve Yangın iş
kolları ağırlıklıdır. Ancak, Sorumluluk, Tekne, Havacılık ve
Nakliyat, yerel pazarın uluslararası oyuncuları geri çekerek kalan
boşluğu doldurmaya başlamasıyla, 2019'dan bu yana neredeyse
%30 oranında çok daha hızlı bir oranda büyümüştür.
Şekil 1. Faaliyet alanı bakımından brüt yazılı prim
Kaynak: Nova, Türkiye Sigorta Birliği
70
70 milyar
60
50
40
30
27 milyar
20
10
2015 2016 2017 2018 2019 2020
Oto Sigortaları Sorumluluk Tekne, Havacılık & Nakliyat
Kaza ve Sağlık Yangın Finansal Riskler
2015'ten 2020'ye kadar Türk Lirası'ndaki istikrarlı prim artışına rağmen,
Euro'ya çevrildiğinde, primler aynı dönemde sabit kalmaktadır. 2015
yılında 9 milyar EURO, 2020'de 9 milyar EURO olarak kaydedilen brüt
yazılı prim, Türk lirasının son yıllardaki devalüasyonunu yansıtmaktadır.
6 Türkiye (reasürans) sigorta piyasa güncellemesi 2020-2021

Hasarsız riskler için son
bir yılda ortalama %3
oranında artış.
Risk iştahı /
kapasiteye yönelik
değişiklikler
Fiyat artışlarının
ardındaki ana itici güç
olmuştur.
Hasarlı riskler için geçen yıl
ortalama %38 oranında
artış.
İhtiyatlı risk iştahı
tüm branşlarda kendini
göstermiştir.
Şekil 2. Tüm branşlar için fiyat değişimi
Kaynak: Howden, HX Analytics, Nova
40%
35%
30%
20%
17%
10%
8%
0%
1%
Tercih edilen iş olarak kabul
edilen hasarsız riskler için
Plase edilmesi zor olarak
addedilen hasarsız riskler
için
H/P oranı %100'ün altında
olan riskler için
H/P oranı %100'ün
üzerinde olan riskler için
Türkiye (reasürans) sigorta piyasa güncellemesi 2020-2021 7

Makro-ekonomik
Genel Bakış
Yüksek enflasyon, ticaretten çekilme, artan
borçlanma maliyetleri ve eş zamanlı olarak artan
kredi temerrütleri 2018'de Türk lirasının ABD doları
karşısında %40 değer kaybetmiş olduğu kısa bir
resesyona yol açmıştır. Liranın değer kaybı,
küresel piyasalar ve uluslararası ticaret yoluyla
dalgalanan Euro üzerinde baskı oluşturmuştur,
ancak etkileri 2019'un sonlarında ve 2020'nin
başlarında dağılmıştır.
Resesyondan toparlanma, koronavirüs
pandemisinin zaten istikrarsız olan bir ekonomiye
daha fazla baskı eklediği 2020'nin ikinci çeyreğinde,
GSYİH'nın %9,9 daralmasıyla kısa sürmüştür.
Virüsün yayılmasını engellemek çabasıyla, hükumet
işletmeleri ve okulların kapatılması, ayrıca yurt içi
ve yurt dışı seyahatlere kısıtlamalar getiren
önlemler almıştır.
Türkiye (reasürans) sigorta piyasa güncellemesi 2020-2021 9

Pandeminin en büyük şok dalgaları bu dönemde
%25 daralan perakende ve ticaret sektörü
tarafından hissedilmiştir. Türkiye, tarım ürünleri,
tekstil, motorlu taşıtlar, gemiler ve diğer ulaşım
ürünleri, inşaat malzemeleri, elektronik ve ev
aletlerinde dünyanın en büyük üreticilerinden
biridir. Önemli Avrupa ve Asya pazarlarındaki
ihracata yönelik azalan talep, ihracatın kabaca
%21 oranında düşmesine neden olmuştur.
Türkiye'nin dayanıklılığı, artan tüketim, ihracat
talebi ve ev alımlarını, ipotekli satışları ve
borçlanmayı teşvik eden düşük faizli ortam
tarafından desteklenmektedir. Resesyon,
toparlanma ve pandemi gelgitlerinin ardından,
GSYİH'nın 2022'ye kadar daha da büyümesi
beklendiğinden, Türkiye için gelecek çok daha
parlak görünmekte.
Pandeminin etkileri birkaç ülkede görülebilmektedir
(Şekil 3), ancak Türkiye ekonomisi 2020'de
beklenmedik bir biçimde yüzde 1,8 oranında
büyüyerek tüm yükselen piyasaları ve G20
emsallerini (Çin hariç) geride bırakmıştır.
Pandeminin bazı finansal etkilerini hafifletmek için
Türk hükümeti tarafından bir dizi teşvik önlemi
uygulanmıştır. 574 milyar TL'lik (71 milyar Euro)
harcamayla, kredilerin artırılması, istihdamın
sürdürülmesi, kişilere ve işletmelere vergi
ertelemesi sağlanması, ticari ve kamu bankalarına
likidite yardımı yapılması hedeflenmiştir.
Türkiye'nin 2021'de güçlü bir biçimde
toparlanmaya devam etmesi
beklenmektedir. 2021'in üçüncü
çeyreğinde GSYİH'nın %22
artmasıyla, Türkiye 1999'dan bu yana
en hızlı büyüme oranına sahiptir.
Kaynaklar: Financial Times, Atlas Dergisi, OECD.
10 Türkiye (reasürans) sigorta piyasa güncellemesi 2020-2021

GSYİH İndeksi
Şekil 3. Türkiye’nin G20 ülkeleri ve BAE’ye göre gayri safi yurtiçi hasılaya yönelik
tahminleri
Kaynak: Dünya Bankası, Bloomberg
140
135
130
125
120
115
110
105
100
95
90
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021F 2022F 2023F
Fransa İtalya Türkiye B. Krallık
Almanya İspanya BAE
Türkiye (reasürans) sigorta piyasa güncellemesi 2020-2021 11

Hayat dışı sigorta
piyasasına genel
bakış
2019 yılı itibarıyla Türkiye'de faaliyet
gösteren 63 aktif sigorta şirketi
bulunmaktadır (1). Bu şirketlerin %60'ı hayat
dışı sigorta şirketleriydi. 2020 yılında,
Türkiye'de yazılan toplam hayat dışı prim
tutarı 70 milyar TL (9 milyar Euro) olarak
gerçekleşmiş olup, 2019 yılına göre %97'si
sigorta ve %3'ü reasürans olmak üzere
%18'lik bir toplam artış göstermiştir (2).
Türkiye'de yazılan primlerin neredeyse
yarısından "Kasko Sigortası" sorumlu olup,
bunu piyasanın yaklaşık üçte birini oluşturan
Yangın branşı takip etmektedir (Şekil 4).
1. Türkiye Cumhuriyeti Hazine ve Maliye Bakanlığı, Sigorta Denetleme Kurulu: Türkiye.
2. Nova, Türkiye Sigorta Birliği.
Türkiye (reasürans) sigorta piyasa güncellemesi 2020-2021 13

2019 yılında, Türkiye'nin finans sektöründeki reform
girişiminin bir parçası olarak yeni bir bağımsız
"Sigorta ve Bireysel Emeklilik Düzenleme ve
Denetleme Kurumu (SEDDK)" kurulmuştur. Ana
düzenleyici kurum olarak SEDDK, Türk (reasürans)
sigorta şirketlerinin operasyonlarını denetlemektedir.
Birleşik varlık, Türkiye'nin en büyük sigorta ve
emeklilik şirketi olarak, Türkiye Varlık Fonu'na
(%81) ve İstanbul Menkul Kıymetler Borsası'na
(%19) aittir. Konsolidasyon, kapasiteyi artırmayı
ve daha önce kapsamın bulunmadığı riskli ve
nüfuz edilmemiş alanları desteklemeyi
amaçlamaktadır. Birleşme aynı zamanda ülkenin
yurtiçi tasarruf oranını yükseltmek ve bankacılık
dışı finansal hizmetler sektörünü büyütmek için
çalışarak daha geniş ekonomiyi takviye etmeyi de
amaçlayacaktır.
Türkiye depreme en çok maruz kalan ülkelerden
biridir, ancak Deprem sigortası yaptırma
zorunluluğu olmasına karşın, sigortalanabilir
risklerin sadece %55'i sigortalıdır. Sürekli olarak
düşük olan hasar prim oranı (Şekil 5),
Türkiye'deki ticari riskler için uygulanan
muafiyetlere ilaveten, sigortasızlık açığından
kaynaklanmaktadır.
Türk Doğal Afet Sigortaları Havuzu (DASK) şu
anda bireysel sigortalı deprem zararlarının
çoğunu karşılamaktadır. Son yıllarda, daha
şiddetli hava koşulları ve sel Türkiye'yi
etkilemiştir, DASK artık depremleri kapsamanın
ötesine geçerek sel, toprak kayması, fırtına,
dolu, don, çığ ve diğer tehlikelere karşı da
koruma sağlamak için kapsamını genişletecektir.
Yeni kurulan Türkiye Sigorta, 2020 yılında pazar
payının yaklaşık %13'ünü alarak şirketi mevcut
pazarın %12'sini sırasıyla elinde bulunduran
Anadolu ve Allianz'a hem yerel hem de
uluslararası alanda önemli bir rakip haline getirdi.
Yurt içi sigortacılık sektöründe kapasitenin
artırılması ve uluslararası rekabet gücünün
artırılması maksadıyla, devlet tarafından
yönetilen altı sigorta ve emeklilik şirketi (3)
Türkiye Sigorta ve Türkiye Hayat Emeklilik
çatısı altında konsolide edilmiştir.
3. Halk Sigorta, Güneş Sigorta, Ziraat Sigorta, Halk Hayat, Ziraat Hayat ve Vakıf Emeklilik.
Kaynak: IRSA, Türkiye Sigorta, Türkiye Hayat Emeklilik, Atlas Dergisi, Xprimm Veritabanı.
14 Türkiye (reasürans) sigorta piyasa güncellemesi 2020-2021

Şekil 4: 2020 yılında branşlara göre brüt yazılı prim
Kaynak: Nova, Türkiye Sigorta Birliği
%44 Oto Sigortaları
%18 Kaza ve Sağlık
%3 Sorumluluk
%29 Yangın
%4 Tekne, Havacılık & Nakliyat
%2 Finansal Riskler
Şekil 5: 2015-2020 için Türkiye'deki branşlara göre hasar prim oranı
Kaynak: Nova, Türkiye Sigorta Birliği
90 %
80 %
70 %
60 %
50 %
40 %
30 %
20 %
10 %
0 %
2015 2016 2017 2018 2019 2020
Oto Sigortaları Sorumluluk Tekne, Havacılık ve Nakliyat
Kaza ve Sağlık Yangın Finansal Riskler
Türkiye (reasürans) sigorta piyasa güncellemesi 2020-2021 15

Sigorta şirketleri
Pandeminin etkileri, fiyatların sertleşmesi ve
aynı anda azalan hasar frekansı ile
Türkiye'de genişleyen sigorta piyasasına
yardımcı oldu.
Yurtiçinde yerleşik şirketler arasında en
azından Prim hacminin, altı devlet sigorta
şirketinin konsolidasyonu ve 2019'da Turk
Re'nin doğuşunun ardından 2020'de toplam
piyasa primlerinin önemli ölçüde daha büyük
bir bölümünü oluşturduklarından, büyüdüğü
görünmektedir.
Türkiye (reasürans) sigorta piyasa güncellemesi 2020-2021 17

Milyar
2019
2020
2019
2020
2019
2020
2019
2020
2019
2020
2019
2020
2019
2020
2019
2020
2019
2020
2019
2020
Yıldan
yıla
değişim
(%)
YoY
Şekil 6. Yazılan primlerdeki yıldan yıla değişim dahil olmak üzere, 2020 ve
2019 yıllarında ilk 10 sigorta şirketi için brüt prim
Kaynak: Şirket yıllık raporları 2020
EUR
TRY Döviz kuru, 1 EUR - 8,05 TL, 2020 döviz kurunu esas almaktadır.
1.2 10 30%
1.1 9 25%
1.0 8
20%
0.9 7
15%
0.8 6
10%
0.6 5
0.5 4
5%
0.4 3
0%
0.2 2 -5%
0.1 1
-10%
0 0 -15%
Türkiye Allianz Anadolu Aksigorta Axa Sigorta HDI Sigorta Sompo Mapfre Neova Eureko
Sigorta A.Ş. Sigorta AŞ Anonim A.Ş. A.Ş. A.Ş. Sigorta A.Ş. Sigorta A.Ş. Sigorta A.Ş. Sigorta A.Ş.
Türk Sigorta
Şirketi
Yurtiçi
Uluslararası
Yıldan yıla (YoY)
değişim (%)
Şekil 7. Sigortacının Türkiye'deki
konsantrasyonunun brüt prime göre dağılımı
Kaynak: Şirket yıllık raporları 2020
İlk 5 uluslararası şirket
yalnızca %8
büyümüşken, ilk 5 yerli
şirket, prim bazını
2019'dan bu yana %21
artırmıştır.
%71 İlk 10 şirket %38 Yurtiçi
%29 Diğer şirketler %33 Uluslararası
Kaynak: Atlas Dergisi, Xprimm Database.
18 Türkiye (reasürans) sigorta piyasa güncellemesi 2020-2021

5 yıllık brüt prim CAGR
Allianz'ın ve Anadolu'nun her ikisi de 2020'de 8
milyar TL'nin üzerine çıkarak pazar payının
büyük bir kısmı için hala rekabet etmektedir,
ancak yeni kurulan Türkiye Sigorta, 2020'de
yaklaşık 9 milyar TL yazarak liderliği
devralmıştır.
Türkiye'deki genel sigorta piyasasını yansıtan
ilk 8 şirket, Motor, Yangın ve A&H (Kaza ve
Sağlık) branşlarında en çok işi yazmaktadırlar.
Uluslararası rakiplerinden daha iyi performans
gösterdikleri için (Şekil 6). Yerel pazardaki
eğilimler, Tekne, Havacılık ve Nakliyat,
Finansal Riskler ve Sorumluluk alanlarındaki
primlerin katlanarak arttığını göstermektedir.
Turk Reasurans (Turk Re), yerel sigortacıları
desteklemek ve devredilen primleri ülke içinde
tutmak amacıyla 2019 yılında devlete ait bir
ulusal reasürör olarak kurulmuştur. Daha
öncesinde, reasürans primlerinin %80'inden
fazlası ülke dışına devredilmişti.
Şekil 7 yurt içi brüt yazılı primin daha büyük bir
oranını temsil etmektedir ve bu oran Türkiye
Sigorta'nın oluşturulmasıyla daha da
büyüyecektir ve Türk Re, Türkiye'de yurt içi
sigorta pazarındaki gücünü daha da
güçlendirecektir.
"Şekil 8", uluslararası sigorta şirketlerinin yerel
muadillerine göre daha yavaş bir oranda
büyüdükçe geri çekilme konumlarını
göstermektedir. HDI, 2018 yılında Liberty Sigorta
ve 2019 yılında ERGO Sigorta satın almalarının
da etkisiyle son beş yıldaki önemli büyümesiyle
öne çıkmaktadır. Bu son büyüme, HDI'yi
Türkiye'nin ilk beş sigorta şirketi arasında yer
alma hedefine daha da yaklaştırmıştır.
Şekil 8. Türkiye’deki yüksek üretim yapan sigortacıların performansı 4
Kaynak: Şirket yıllık raporları 2016-2020
100%
90%
HDI
80% Sigorta
A.S.
70%
60%
50%
Aksigorta
A.S.
40% Neova
Sompo Sigorta
Allianz
30%
Sigorta
Sigorta
A.S.
A.S.
20%
10%
0%
Milli Re
Anadolu
Mapfre
Sigorta
A.S.
80% 85% 90% 95% 100% 105% 110% 115% 120% 125% 130%
5 yıllık ortalama birleşik oran
Yurtiçi Uluslararası Baloncuk boyutu = 2020’deki GWP’nin boyutu
4. Turkiye Sigorta ve AXA, 2020 finansal verilerinin tamamı bu raporun yayınlandığı tarihte yayınlanmadığı için dahil edilmemiştir..
Türkiye (reasürans) sigorta piyasa güncellemesi 2020-2021 19

Uluslararası oyuncular bazı
branşlardan seçici bir biçimde
çekilirken, Yerli şirketler Türkiye'de
tüm branşlarda büyümektedir.
Uluslararası yerleşimli olan reasürörler ,2020'de
önceki yıla kıyasla Finansal Riskler pazarından
%12 oranında çekilmiştir (Şekil 9). Plasman,
2019'a göre ortalama %31 daha fazla Finansal
Riskler yazan yurt içi yerleşik sigorta şirketlerine
doğru kaymıştır. Aynı biçimde, uluslararası
oyuncular geçen yıla oranla %3 daha az Kasko
yazarken, iç pazar 2019'dan %19 daha fazla
Kasko yazmaktadır. Şaşırtıcı bir biçimde,
Sorumluluk primindeki büyük artış, bu sahada
kapsamlarını genişletmeye çalıştıklarından
Sompo ve Mapfre tarafından yönlendirilmektedir.
Genel olarak, ilk 5'te rekabet eden yerli şirketler
2020'de 2019'a göre %20 daha fazla prim
yazmıştır. İlk 5 uluslararası şirket 2019'da bir
önceki yıla göre sadece %4 daha fazla prim
yazmıştır. Bu değişen kapasitenin fiyat
duyarlılığından, değişen şartlar ve koşullardan ve
risk değerlendirme kriterlerinden kaynaklandığı
düşünülmektedir.
20 Türkiye (reasürans) sigorta piyasa güncellemesi 2020-2021

Şekil 9. 2019'dan 2020'ye kadar brüt primdeki değişiklik
Kaynak: Şirket yıllık raporları 2020
50%
40%
30%
20%
21%
10% 8%
0%
-10%
-20%
MAT
Finansal riskler
Oto
Sigortaları Yangın A&H Sorumluluk Toplam pazar
Yurtiçi
Uluslararası
Türkiye (reasürans) sigorta piyasa güncellemesi 2020-2021 21

Fiyatlandırma
Trendleri
Riske göre uyarlanmış olan fiyatlandırma,
en yüksek artışlar Finansal risklerde ve en
düşük artışlar Kaza Sigortası olmak üzere,
tüm iş kollarında yükselmiştir.
Fiyat değişikliğinin arkasındaki temel itici
etmenler, hasar geçmişi, rekabet ve iştah
ve/veya kapasitedeki değişiklikler olma
eğilimindedir.
Not: Raporlanan fiyatlandırma değişiklikleri, büyüklük, sektör, konum, talep geçmişi ve diğer
parametreler açısından çok çeşitli müşterilerden alınan ortalamalar kullanılarak
hesaplanmaktadır. Çoğu müşteri, ortalamanın üstünde ve altında sapma gösteren fiyat
değişiklikleri deneyimlemiştir.
Türkiye (reasürans) sigorta piyasa güncellemesi 2020-2021 23

Teminat koşulları, Yangın ve Mühendislik
riskleri için daha uygun hale gelmiştir,
ancak yüksek hasar oranları ve tazminat
sonuçları sebebiyle de Finansal ve
Sorumluluk iş kolları için daha az elverişli
bir hale gelmiştir.
2021 yazında ortaya çıkan yıkıcı orman yangınları ve
sıcak hava dalgaları, mülklerin ve etkilenen alanların
çoğu sigortalanmamış olduğundan, tazminat
taleplerini çok fazla etkilemeyecektir. Şu ana kadar
yalnızca bir yüksek kayıp (termik santral) meydana
gelmiştir ve bu büyük ölçüde küresel reasürörler
tarafından karşılanmıştır. Ne var ki, risk seçiminde,
bir olayın belirli bir bölgede meydana gelme
olasılığına ve yakınlığına bağlı olarak, deprem riski
kadar sıcak hava dalgası bölgeleri tarafından da
şekillenebilecektir Bu, o alandaki riskler için piyasa
koşullarında bir değişikliğe neden olacaktır.
24 Türkiye (reasürans) sigorta piyasa güncellemesi 2020-2021

Şekil 10: Türkiye’deki 2021 oran değişimi
Kaynak: Howden, HX Analytics, Nova
140%
60%
40%
20%
0%
-20%
Tercih edilen iş olarak
kabul edilen hasarsız
riskler için
Risk iştahı zor olarak
addedilen hasarsız riskler
için
H/P oranı %100'ün
altında olan riskler için
H/P oranı %100'ün
üzerinde olan riskler için
Sağlık Denizcilik Enerji Kaza
Finansal riskler Yangın Mühendislik
Türkiye (reasürans) sigorta piyasa güncellemesi 2020-2021 25

Kaza
Kaza | Sorumluluk | Reasürans
Tüm risklerde %11
oranında artış
Hasarsız riskler için %3'lük azalma.
Hasarlı olan riskler için %24'lük artış.
Fiyat değişiminin ana
etkenleri:
∙ Rekabet
∙ Hasar
∙ Risk iştahına/kapasitesine yönelik
değişiklikler
(Reasürör) sigortacı
genel iştahı
Kaza – Stabil
Sorumluluk – İhtiyatlı
Reasürans – İhtiyatlı
Genel teminat
koşulları
Kaza Sigortasının Sorumluluk ve Reasürans
alt branşları için teminat şart ve koşulları
müşteriler için daha az avantajlı hale
gelmiştir.
Hasarsız riskler için ortalama %3'lük fiyat
düşüşü, artan kapasite ve yerel pazardaki
rekabetten kaynaklanmaktadır. Ayrıca, pandemi
sonrasında, hükumet tarafından uygulanan
kapatmalar, daha az hasar talebine katkıda
bulunmuş olabilir, ancak kısıtlamalar hafifledikçe
bunun geçici bir eğilim olması beklenmektedir.
Kaza reasürans oranları, çeşitli risklerde geçen yıl
boyunca %5 ila %36 arasında değişen artışlarla
birlikte istikrarlı bir şekilde yükseliyor. Yabancı
şirketler için Türkiye'de sigortalama konusunda
daha fazla ihtiyatlılık nedeniyle, %100'ün üzerinde
hasar tecrübesi olan risklerde ortalama %36
oranında bir artış görülmektedir. Öte yandan, Ürün
Sorumluluğu ve İşveren Sorumluluk teminatı, hasar
ve düşen sigortacı iştahı nedeniyle fiyatlarda artış
yaşanmıştır.
Müşteriyi üzerinde kalan riskler, verilen genel
limitler ve talep sayısı sabit kalmıştır. Genel
teminat koşulları, Sorumluluk ve Reasürans alt
branşları bakımından sigortalılar için daha az
avantajlı hale gelmiştir, fakat Kaza branşı
teminat koşullarında genel olarak herhangi bir
değişiklik olmamıştır.
26 Türkiye (reasürans) sigorta piyasa güncellemesi 2020-2021

Enerji
Enerji Santralleri | Yenilenebilir Enerji
Tüm risklerd %11
oranında artış
Hasarsız riskler için %1'lik azalma
Hasarlı olan riskler için %22'lik artış
Fiyat değişiminin ana
itici etmenleri
∙ Reasürans/retrosesyon maliyeti
∙ Hasar
∙ Piyasa iştahına/kapasitesine yönelik
değişiklikler
∙ Rekabet (yalnızca Yenilenebilir Enerji)
(Reasürör) sigortacı
genel iştahı
Enerji Santralleri – İhtiyatlı
Yenilenebilir Enerji – Yayılan nitelikte
Genel teminat
koşulları
Enerji alt iş kolları için şartlar hiçbir değişim
deneyimlememiştir.
Elektrik ve yenilenebilir enerji sigortasının oranları
fiyatlandırma bakımından genel olarak düşmüştür.
Yenilenebilir Enerji yazmak için rekabet ortamının
bunun arkasındaki itici güç olduğu düşünülmektedir.
Olumlu bir hasar geçmişinin yanı sıra, artan çevresel
etki farkındalığı, Yenilenebilir Enerji sigortası yazmak
için daha fazla iştahla sonuçlanmıştır.
Müşteriyi üzerinde kalan riskler, verilen genel limitler
ve talep sayısı geçen yıl boyunca sabit kalmıştır.
Genel teminat koşulları da herhangi bir değişiklik
yaşamamıştır.
Hasar yaşayan riskler için fiyatlar ortalama %22
artmıştır ve en büyük oran %36'lık fiyat artışıyla Enerji
santrallerinde yaşanmıştır. İklim ve çevresel kaygıların
yanı sıra, kötü hasar deneyimi, termik / kömür /
nükleer enerji gibi Santral Enerjisine yönelik iştahın
azalmasına neden olmuştur.
Türkiye (reasürans) sigorta piyasa güncellemesi 2020-2021 27

Sağlık ve Hayat
Seyahat | Hayat | Sağlık
Tüm risklerde %19
oranında artış
Hasarsız risklerde %14'lük artış.
Hasarlı olan riskler için %25'lik artış.
Fiyat değişiminin ana
itici etmenleri
∙ Rekabet
∙ Kayıp deneyimi
∙ Piyasa iştahına/kapasitesine yönelik
değişiklikler
∙ Makro faktörler (faiz oranları, enflasyon
vb.)
(Reasürör) Sigortacı
genel iştahı
Seyahat – Stabil
Hayat – Stabil
Sağlık – İhtiyatlı
Genel teminat
koşulları
Şartlar Hayat ve Sağlık sigortası için
herhangi bir değişiklik deneyimlememiştir,
ancak Seyahat sigortası için müşterilere
yönelik olarak daha uygun bir hale gelmiştir.
Sağlık sigortası, ortalama %19 civarında fiyat artışı
yaşamıştır, ancak %100'ün üzerinde hasar olan
risklerde, yaklaşık %60'lık bir artış sağlamıştır. Bu,
geçen yılki yüksek medikal enflasyonun ve çok
yüksek hasarların bir sonucunda olmuştur. Sağlık
sigortası yazan sadece dört büyük şirkete rağmen,
oranlar hala artış göstermektedir.
Müşteri üzerinde kalan riskler, Hayat ve Sağlık
sigortası için sabit kalmıştır ve Seyahat sigortası
için de azalmıştır. Genel limitler sabit kalmıştır.
Yine pandeminin etkisini yansıtarak, Hayat ve
Sağlık sigortası için teklif sayısı sabit kalırken,
Seyahat için azalmıştır.
Seyahat sigortası fiyatları tüm hesaplar için yavaş
bir biçimde %15 artmıştır. Bu fiyat artışı, Sağlık için
seyahat poliçesi sayısındaki düşüş ile birleştiğinde,
pandeminin seyahat üzerindeki önemli etkisini
yansıtmaktadır.
28 Türkiye (reasürans) sigorta piyasa güncellemesi 2020-2021

Mühendislik
İnşaat / Montaj | Makine Kırılması | Reasürans
Tüm risklerde %11
oranında atış
Hasarsız riskler için %3'lük azalma.
Hasar deneyimi olan riskler için %24'lük
artış.
Fiyat değişiminin ana
itici etmenleri
∙ Rekabet
∙ Kayıp deneyimi
∙ Piyasa iştahına/kapasitesine yönelik
değişiklikler
(Reasürör) sigortacı
genel iştahı
CAR & EAR – Stabil
Makine Kırılması – Stabil
Reasürans – İhtiyatlı
Genel teminat
koşulları
CAR & EAR ve Makine kırılması için şartlar
aynı kalmıştır ve Reasürans için müşterilere
yönelik olarak daha az elverişli bir hale
gelmiştir.
Pandemi ve proje sayılarındaki azalış yerel
pazarda rekabeti artıran ve fiyatların düşmesine
yol açmıştır. Ayrıca, hasarsız risklerdeki %3'lük
fiyat düşüşü, İnşaat All Risk (CAR)/ Montaj All Risk
(EAR) için önemli ölçüde yüksek risk iştahıyla da
açıklanabilmektedir.
Hasarlı riskler için, fiya artışları, mühendislik
endüstrisinin yüz yüze kaldığı yüksek faiz
oranları ve yüksek enflasyondan kaynaklanan
zorlukları yansıtmaktadır.
Tüm CAR/EAR ve Makine Kırılması için, fiyat
artışları sırasıyla %22 ve %32 oranlarında her
risk için benzer niteliktedir. %100'ün üzerinde
hasar tecrübesi olan reasürans riskleri %50'ye
kadar fiyat artışını görmüştür.
Müşteri üzerinde kalan riskler geçen yıl boyunca
tüm Mühendislik branşlarında sabit kalmıştır.
CAR/EAR ve Makine kırılması sigortalarında teklif
sayısı sabit kalırken, Reasüransta rekabet ve düşük
fiyatlar sebebiyle düşüş yaşanmıştır.
Türkiye (reasürans) sigorta piyasa güncellemesi 2020-2021 29

Finansal Riskler
Yönetici Sorumluluk | Mesleki Sorumluluk| Siber
Tüm risklerde %87
oranında artış
Hasarsız risklerde %26'lık artış.
Hasar deneyimi olan riskle için %148'lik
artış.
Fiyat değişiminin ana
itici etmenleri
∙ Reasürans / retrosesyon maliyeti
∙ Kayıp deneyimi
∙ Piyasa iştahına/kapasitesine yönelik
değişiklikler
∙ Makro faktörler (faiz oranları, enflasyon vb.)
(Reasürör) Sigortacı
genel iştahı
D&O – İhtiyatlı
Siber – İhtiyatlı
Mesleki Sorumluluk – Stabil
Genel teminat
koşulları
Koşullar, tüm finansal riskle alt branşları için
müşteriler bakımından daha az avantajlı
hale gelmiştir.
Küresel sigorta şirketlerinin kapasite kısıtlamaları
sebebiyle, Türkiye'deki Finansal Riskler sigorta
fiyatları hızla sertleşmiştir. Bu fiyat artışları, çok
seçici olan ve son zamanlarda hasar tecrübesi
sebebiyle kapasite düşürmeye başlayan küresel
reasürörler ile uyumludur.
Yönetici Sorumluluk (D&O) sigortası, sigorta
şirketinin ekonomi, siyasi durum ve şirket yöneticileri
arasındaki yetersiz uzmanlık seviyesine ilişkin
korkuları sebebiyle Finansal riskler için yüksek oranlı
artışlara neden olmuştur. Hasar deneyimi %100'ün
üzerinde olan riskler için fiyatlar %350'ye kadar
yükselmiştir.
Siber Riskler fiyatları da %100'ün üzerinde hasar
deneyimi olan riskler için yaklaşık %200 oranında
artmıştır.
Siber risklerdeki artışlar, Türkiye'deki kötü amaçlı
yazılım saldırılarındaki büyük artışa bir yanıt
olabilir (%81’e kadar 5).
Mesleki Sorumluluk (PI) fiyatları, belirli
meslekler için zorunlu sigorta kapsamı ve
uygulamaya konulan azaltım stratejilerinin
artması sebebiyle, nispeten sabit kalmış ya da
en fazla mütevazi bir artış yaşamıştır.
Müşteri üzerinde kalan riskler D&O ve Siber
sigorta için artmıştır ve PI için sabit kalmıştır.
D&O için belirlenen genel limitler azalırken,
Siber ve PI sabit kalmıştır. Finansal Riskler
sigortası genelinde tüm sınıflar için talep sayısı
sabit kalmıştır.
5. Anadolu Ajansı, 2020.
30 Türkiye (reasürans) sigorta piyasa güncellemesi 2020-2021

Nakliyat
Nakliyat | Tekne | Sorumluluk | Reasürans
Tüm risklerde %17
Oranında artış
Hasarsız riskler için %8'lik artış.
Hasa deneyimi olan riskler için %38'lik
artış.
Fiyat değişiminin ana
itici etmenleri
∙ Rekabet
∙ Kayıp deneyimi
∙ Piyasa iştahına/kapasitesine yönelik
değişiklikler
∙ Değişen risk görüşleri
(Reasürör) Sigortacı
genel iştahı
Nakliyat – İhtiyatlı
Sorumluluk– İhtiyatlı
Tekne – İhtiyatlı
Reasürans – İhtiyatlı
Genel teminat
koşulları
Koşullar, tüm nakliyat alt branşları için
müşteriler bakımından daha az elverişli
bir hale gelmiştir.
Hasarsız nakliyat riskleri için daha soft bir
market, deniz üzerinde daha az geminin
görüldüğü pandeminin Nakliyat talebinin
azalmasına yol açan etkilerini yansıtmaktadır.
Reasürans poliçeleri, bazı oyuncuların
piyasadan çıkmasıyla birlikte kapasitedeki
gerilemenin akabinde reasürörler daha seçici
olduğundan,daha yüksek fiyat artışları
yaşamıştır.
"Ever Given" gemisinin Süveyş Kanalı'nı bloke
etmesi gibi önemli olaylar Tekne, Kargo, Liman
Sorumluluğu ve P&I sigortacılarını etkilemiştir. Bu,
sigorta alıcıları için daha yüksek hasar oranları ve
daha yüksek konservasyon ile sonuçlanmıştır ve
hasar deneyimi olan riskle için %38 oranındaki bir
artışa da katkıda bulunmuştur.
Müşterinin üzerinde tuttuğu riskler, sabit kalmıştır
ya da artmıştır. Plase edilen genel limitler sabit
kalmıştır. Nakliyat taleplerinde talep sayısı
azalmıştır.
Türkiye (reasürans) sigorta piyasa güncellemesi 2020-2021 31

Yangın
Ticari | Reasürans
Tüm risklerde %16
oranında artış
Hasarsız riskler için %1'lik azalma.
Hasar deneyimi olan riskler için %22'lik
artış.
Fiyat değişiminin ana
itici etmenleri
∙ Rekabet
∙ Hasar geçmişi
∙ Piyasa iştahına/kapasitesine yönelik değişiklikler
∙ Değişen risk görüşleri (Yalnızca reasürans)
∙ Reasürans maliyeti (Yalnızca reasürans)
(Reasürans) Sigortacı
Genel iştahı
Ticari – Yayılma gösteren
Reasürans – Stabil
Genel teminat
koşulları
Şartlar geçen yıldan beri değişmemiştir.
Hem Ticari Riskler hem de Yangı Reasürans için
hasarsız riskler bakımından, geçen yıldan beri
fiyatlarda genel bir değişiklik olmamıştır. Yangın
(Reasürans) sigortası için yerel pazar kapasitesi
mevcut olduğundan fiyat dalgalanmaları daha
düşüktür.
Müşterinin üzerinde tuttuğu risk, hem Ticari
yangın sigortası hem de Yangın Reasürans için
sabit kalmıştır. Genel limitler stabil kalmıştır.
Ticari Riskler için talep sayısı artmıştır ve
Yangın Reasürans talepleri için stabil kalmıştır.
Hasar deneyimi olan riskler için, depreme eğilimli
bölgelerdeki poliçelerden kaynaklanan fiyatlarda
genel olarak %22'lik bir artış olmuştur. Bununla
birlikte, depremler genellikle DASK kapsamındaki
konut binalarını etkilemektedir
32 Türkiye (reasürans) sigorta piyasa güncellemesi 2020-2021

İletişim
Atınç Yılmaz
Bölge CEO’su, Türkiye, Orta Doğu ve Afrika
atinc.yilmaz@howdengroup.com
Hande Gönül
Plasman ve Operasyon Genel Müdür Yardımcısı
hande.gonul@howden.com.tr
Michelle To
İş Zekası Başkanı, HX Analytics
m.to@howdengroup.com
Lauren Powell
İş Zekası, HX Analytics
lauren.powell1@howdengroup.com
Türkiye (reasürans) sigorta piyasa güncellemesi 2020-2021 35

HX Group Limited, 10687298 şirket numarasıyla İngiltere ve Galler'de kurulmuş ve
tescil edilmiştir. Kayıtlı ofisi: One Creechurch Place, Londra, Birleşik Krallık, EC3A
5AF. HX Group Limited, burada yer alan bilgilerin doğruluğuna ilişkin olarak açık ya
da zımni hiçbir beyanda bulunmamakta ya da garanti vermemektedir.
© HX Group Limited. 09/21 6234