صاحب الس٠و الشيخ ا٠لغفور له صاحب الس٠و الشيخ خليفة بن زايد ... - TNI

3٩تقرير المستثمر الوطني السنوي‎11-2010‎تقرير المستثمر الوطني السنوي‎11-2010‎3٨حيثما أمكن ، يتم اإلفصاح عن بعض المعلومات اإلضافية حول االفتراضاتالموضوعة عند تحديد القيم العادلة في اإليضاحات الخاصة بتلك الموجوداتوالمطلوبات.‏)1( العقارات والمعداتإن القيمة العادلة للعقارات والمعدات المعترف بها نتيجة دمج األعمال ترتكزعلى القيم السوقية.‏ وتتمثل القيمة السوقية للعقارات بالقيمة المقدرةالتي يمكن تبادل العقار بها في تاريخ التقييم بين مشتري راغب في الشراءوبائع راغب في البيع بموجب معاملة يتم إبرامها وفقاً‏ لشروط السوق االعتياديةبعد إجراء تسويق جيد بحيث يبرم الطرفان المعاملة عن دراية تامة ودون إرغام.‏وترتكز القيمة السوقية لبنود العقارات والمعدات على األسعار السوقيةالمدرجة لبنود مماثلة.‏)٢( العقارات االستثماريةإن العقارات االستثمارية تمثل األراضي والمباني المحتفظ بها بغرض الحصولعلى إيرادات تأجيرية أو بغرض زيادة قيمتها الرأسماية.‏ يتم قياس العقاراتاالستثمارية بالتكلفة عند االعتراف األولي بها بشكل متوافق مع المعيار 40للمعايير المحاسبية الدولية.‏ إن نموذج القيمة العادلة هو النموذج المتبعللتقييم المستقبلي للعقارات االستثمارية.‏ ترتكز القيمة العادلة علىالقيمة السوقية وهي القيمة المقدرة التي يمكن تبادل العقار بها في تاريخالتقييم بين مشتري راغب في الشراء وبائع راغب في البيع بموجب معاملة يتمإبرامها وفقاً‏ لشروط السوق االعتيادية بعد التسويق الجيد بحيث يبرم الطرفانالمعاملة عن دراية تامة ودون إرغام.‏بغياب التقييمات الموثوقة لألسعار الحالية في أي سوق نشط يتمإعداد التقييمات من خالل دراسة إجمالي التدفقات النقدية المستقبليةالمقدرة المتوقع استالمها من العقار.‏ عند ذلك ، يتم تطبيق عائديعكس المخاطر المحددة المتأصلة في التدفقات النقدية الصافية علىالتدفقات النقدية السنوية الصافية للوصول إلى تقييم العقار.‏تعكس التقييمات ، عندما يكون ذلك مناسباً‏ ، نوع المستأجرين الذييقومون فعلياً‏ بشغل العقار أو مسؤولين عن تنفيذ التزامات التأجير أوالذين من المرجح أن يشغلوا العقار بعد إخالء سكن ومخصص الصيانةومسؤوليات التأمين بين المجموعة والمستأجر والعمر االقتصاديالمتبقي للعقار.‏)٣( االستثمارات في األوراق المالية الخاصة بحقوق الملكيةوالصناديق االستثماريةيتم تحديد القيم العادلة للموجودات المالية بالقيمة العادلة من خالل األرباحأو الخسائر والموجودات المالية المتاحة للبيع بالرجوع إلى سعر الشراء المدرجلها في تاريخ إصدار التقرير.‏ يتم قيد االستثمارات في الصناديق االستثماريةغير المدرجة بالقيمة الصافية للموجودات في كل وحدة والتي يتم تقريرها منقبل إدارة كل صندوق.‏ ويتم تحديد القيمة العادلة لالستثمارات المحتفظ بهالالستحقاق لغرض اإلفصاح فقط.‏)٤( الذمم المدينةيتم تقدير القيمة العادلة للذمم المدينة بالقيمة الحالية للتدفقات النقديةالمستقبلية مخصومة بسعر الفائدة السائد في السوق في تاريخ إصدارالتقرير.‏)٥( القروض والمطلوبات األخرىيتم احتساب القيمة العادلة ، التي يتم تحديدها ألغراض االفصاح ، بناء علىالقيمة الحالية للتدفقات النقدية المستقبلية للمبلغ األصلي والفائدةمخصومة بسعر الفائدة السائد في السوق في تاريخ البيانات المالية.‏)٦( منافع مبنية على األسهميتم قياس القيمة العادلة لعقود الخيارات الخاصة بأسهم الموظفينباستخدام نموذج ‏«بالك شولز».‏ تشتمل معطيات القياس على سعر السهمفي تاريخ القياس وسعر تداول األداة والتقلب المتوقع والمتوسط المرجح لألعمارالمتوقعة لالدوات وتوزيعات األرباح المتوقعة وأسعار الفائدة التي ال تنطوي علىمخاطر.‏ ال يؤخذ باالعتبار عند تحديد القيمة العادلة ، خدمات وشروط األداء غيرالمرتبطة بالسوق المرفقة بهذه المعاملة.‏5 إدارة المخاطر الماليةنظرة عامة إن المجموعة معرضة للمخاطر التالية نتيجة استخدامها أدواتمالية:‏مخاطر االئتمان• مخاطر السيولة• مخاطر السوق• المخاطر التشغيلية• يقدم هذا اإليضاح معلومات حول تعرض المجموعة لكل من المخاطر المبينةأعاله ، ويصف أغراض المجموعة وسياساتها والطرق المستخدمة من قبلهالقياس وإدارة المخاطر و إدارة المجموعة لرأس المال.‏ كما يتم إدراج االفصاحاتالكمية طوال هذه البيانات المالية الموحدة.‏‏)أ(‏ إطار عمل إدارة المخاطريكون مجلس اإلدارة مسؤوالً‏ بصورة عامة عن وضع ومتابعة اإلطار العام إلدارةالمجموعة للمخاطر.‏ يتم وضع سياسات إدارة المجموعة للمخاطر لتحديدوتحليل المخاطر التي تواجهها المجموعة لوضع الحدود واألنظمة الرقابيةالمناسبة للمخاطر و مراقبة المخاطر وااللتزام بتلك الحدود.‏ هذا وتتم مراجعةسياسات وأنظمة إدارة المخاطر بصورة منتظمة لعكس التغيرات في ظروفالسوق وأنشطة المجموعة.‏‏)ب(‏ مخاطر االئتمانتتمثل مخاطر االئتمان بمخاطر تعرض المجموعة لخسائر مالية في حال لميتمكن العميل أو الطرف المقابل ألصل مالي من الوفاء بالتزاماته التعاقدية،‏وهي تنشأ بصورة رئيسية من المبالغ المستحقة لمجموعة من العمالء واألوراقالمالية االستثمارية.‏تمثل القيمة المرحلة للموجودات المالية التعرضات القصوى لمخاطر االئتمان.‏فيما يلي كانت التعرضات القصوى لمخاطر االئتمان في تاريخ اصدار التقرير:‏٢٠١٠ ٢٠11ألف درهمألف درهم ٣٤٥,٣٤٠ ٢٩٨,٥1٠أرصدة لدى البنوك ٨,٩٦٢ ٩,٥٥٠استثمارات متاحة للبيع ٥٥٩,٣1 ٨,٨1٨مبالغ مستحقة من أطراف ذات عالقة ١٥,١٢٧ 1٩,٩٨٩موجودات أخرى ‏)صافية من المخصصات(‏ ٤٠٠,٩٨٨ ٣٣٦,٨٦٧أرصدة لدى البنوكتقوم المجموعة بإيداع النقد لدى بنوك تجارية ذات سمعة جيدة.‏الذمم المدينةيتأثر تعرض الشركة لمخاطر االئتمان بصورة رئيسية بالسمات الفردية لكلعميل.‏ إن التوزيع الجغرافي لقاعدة عمالء المجموعة ، بما في ذلك مخاطر عجزاألنشطة التي يزاولها العمالء أو الدولة التي يزاول فيها العمالء أنشطتهم ، يؤثربشكل أقل على مخاطر االئتمان.‏ إن مخاطر االئتمان المتعلقة بالذمم المدينةحسب الموقع الجغرافي في تاريخ البيانات المالية كانت مركزة في دولة اإلماراتالعربية المتحدة.‏ فيما يلي كانت أعمار الذمم المدينة بتاريخ إصدار التقرير:‏مخصصمخصص انخفاض القيمةالإجمالي انخفاض القيمة اإلجمالي ٢٠١٠درهم٢٠١٠درهم٢٠11درهم٢٠11درهم-٣,٣٤٤ - ٤,٤٩٥ لم تتجاوز موعد استحقاقها - ٦,٥٢٨ - ٢,٢٧٠١٩,٨٠٢ ٢٢,٢٩٠ ٧,٦٦٠ ٢٠,٨٨٥لم تتجاوز 90 يوماً‏أكثر من 90 يوماً‏١٩,٨٠٢ ٣٢,١٦٢ ٧,٦٦٠ ٢٧,٦٥٠تقوم المجموعة بتكوين مخصص النخفاض القيمة والذي يمثل تقديرهاللخسائر المتكبدة فيما يتعلق بالذمم المدينة التجارية واألخرى.‏ إن العنصرالرئيسي لهذا المخصص هو عنصر الخسارة المحددة المتعلق بالتعرضاتالفردية.‏فيما يلي كانت الحركة في مخصص انخفاض القيمة للذمم المدينة خاللالسنة:‏٢٠١٠ ٢٠11ألف درهمألف درهم ١٣,٥٥٨ 1٩,٨٠٢في 1 أبريل ٦,٤٤٦ ٨٨٣التكلفة خالل السنة (٢٠٢))1٣,٠٢٥) المرتجع خالل سنة كما في تاريخ البيانات المالية ، كان المبلغ المستحق من األطراف ذات العالقةمستحقاً‏ لفترة أقل من سنة.‏ ال يوجد ديون معدومة للمجموعة من األطرافذات العالقة.‏تراقب المجموعة تمركز مخاطر االئتمان عبر التوزع الجغرافي وتوزع القطاعالصناعي،‏ وفي تاريخ التقرير كان تحليل مخاطر االئتمان تبعاً‏ للتمركز كما يلي:‏٢٠١٠ ٢٠11ألف درهمألف درهم دول مجلس التعاون الخليجي ٤٠٠,٩٨٨ ٣٣٦,٨٦٧في ٣1 مارس ٤٠٠,٩٨٨ ٣٣٦,٨٦٧القطاعاتإن غالبية األصول المالية للمجموعة تتركز في قطاع الخدمات المالية.‏مخاطر التسويةترفع النشاطات التي تقوم بها المجموعة من مخاطر التسويات للتحويالتوالتبادل التجاري.‏ مخاطر التسوية هي مخاطر الخسارة بسبب فشل الطرفالمقابل من االلتزام بتسديد ما يترتب عليه للمجموعة.‏ كاألوراق الماليةواألصول األخرى المتعاقد عليها.‏االلتزامات واالرتباطات الطارئة المتعلقة بمخاطر االئتمانااللتزامات واالرتباطات الطارئة المتعلقة بمخاطر االئتمان تم مناقشتها فياإليضاح رقم 29.‏)ج(‏ مخاطر السيولةتتمثل مخاطر السيولة بالمخاطر الناتجة عن عدم قدرة المجموعة عن الوفاءبالتزاماتها المالية المرتبطة بمطلوباتها المالية الواجب تسويتها من خاللتسليم النقد أو موجودات مالية أخرى.‏ يمكن أن تنتج مخاطر السيولة عنالتغيرات في السوق أو تخفيض درجة االئتمان مما قد يتسبب في نضوب فوريلبعض مصادر التمويل.‏ تتمثل سياسة المجموعة إلدارة السيولة بضمانامتالكها سيولة كافية دائماً،‏ ألطول فترة ممكنة ، للوفاء بالتزاماتها عنداستحقاقها في ظل الظروف العادية والظروف الصعبة دون تكبد خسائر غيرمقبولة أو تعرض سمعة المجموعة للخطر.‏تسعى المجموعة عادةً‏ إلى ضمان أن يكون لديها النقد الكافي المطلوب لإليفاءبالمصروفات التشغيلية المتوقعة لفترة 90 يوماً،‏ بما في ذلك الوفاء بااللتزاماتالمالية،‏ باستثناء التأثير المحتمل للظروف القصوى التي ال يمكن التنبؤ بهامثل الكوارث الطبيعية.‏في ٣1 مارس ١٩,٨٠٢ ٧,٦٦٠خ ا ‏ا ي و ل ا لخيا خ ا ي ا لما لي‏ ي ا لم و ‏َّد ي ) ي ا ‏خ ع )ا إ ‏يص 4 ي ‏د ‏يد ا ل‏ ي ‏ي م ا لعا د ل‏ ي ) ي ا ‏خ ع )5 ا إ د ا ر ي ا لم‏ خ ا ط ر ا لما لي‏ ي ) ي ا ‏خ ع )‏)ب(‏ مخاطر االئتمان ‏)تابع(‏