Raport o funkcjonowaniu polskiego rynku finansowego w ujęciu ...

Materiały i opracowania Urzędu Komisji Nadzoru FinansowegoŹródła problemu związanego z powszechnym stosowaniem kredytowaniaw walutach obcych leżą w niedostatecznej ocenie ryzyka z tym związanego,zwłaszcza po stronie klientów nieprofesjonalnych. Podniesienie poziomuświadomości kredytobiorców co do ryzyka związanego z nieprzewidywalnościązmian kursowych tylko w oparciu o obserwację zmiennościrat kapitałowych kredytów walutowych może być trudne w praktyce.Okres gwałtownego spadku wartości złotego na rynku walutowym w I poł.2009 r. przypadł w czasie, kiedy znacznie obniżone zostały również stopyprocentowe w Szwajcarii. To oznaczało m.in., że wyrażona w złotych ratatypowego kredytu mieszkaniowego była w efekcie stabilna.Rysunek 33. Ilustracja wyrażonego w złotych kosztu kredytu walutowegoWyrażona w złotych wysokość raty annuitetowej kredytu indeksowanego zmianami kursu franka szwajcarskiegoudzielonego na początku 2007 r. na kwotę 300 tys. zł z terminem całkowitej spłaty 30 lat.Źródło: Obliczenia własneRysunek 33 ilustruje wpływ zmian kursu walutowego oraz stopy procentowejCHF na wysokość raty kredytu indeksowanego. Czerwona liniaprzedstawia kwotę raty standardowego kredytu w złotych, przy założeniuniezmienionych stóp procentowych LIBOR CHF, jednak przy uwzględnieniuwahań kursu walutowego. Wzrost raty przeciętnego kredytu o ponad400 zł stanowiłby istotne obciążenie dochodu dyspozycyjnego gospo-48