실전편Ⅱ FINANCE CAREER BIBLE

[실전편Ⅱ] 금융권 부서별

, - . -

, , . - .

Ⅰ~Ⅲ 부서 학습 후,

| | • 4 | | • 6 | Book Map |

• 222 • 223 , • 239 FCB

, () AI 225p 241p 271p

Finance Career Bible Training Schoo

금융권 실무 지식 탐색하

2. 1) Corporate Finance() (

M&A 포트폴리오 이론 투자

금리의 결정 요인 경제-05

투자안의 경제성 분석: NPV,

환율의 결정 요인 환율이

실업률(Unemployment Rate) 물가

채권과 주식의 비교 주식

() 수익접근법(1) DCF 방법

() CDS, CDO의 개념 ELS, ELW의

가치평가이론의 기초개념

재무상태표와 손익계산서

12) Venture Capital( )

M&A M&A의 개념과 유형 M&A의

일반채권의 가치평가 옵션

15) Accounting Firm() , , , ,

금리의 종류 피셔효과(Fishe

피셔효과(Fisher Effect) 환율

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실무 지식 학습하기 회계(A

실무 지식 학습하기 • 회

A. 1) (Economic Entity) 실무

2 100 20X2 7 1 - 20X1 12 31 )

A. (Principle-Based) IFRS

재무상태표의 개념과 구성

(Total Asset) 1. 유동자산(Curre

FCBTS.org | 재무상태표 Finance

. . 실무 지식 학습

실무 지식 학습하기 / / ↓

A. . ,

. , . , , . 3)

재무상태표와 손익계산서

2) (I/S) vs , (FP/S) . ,

. , , . 3

, . (, ) , .

. , , , .

실무 지식 학습하기 • 재

A. 1) 실무 지식 학습하

(Total Asset Growth) = 100 과거

주당순이익(EPS) 및 희석주

자기자본순이익률(ROE)의

, (Fundamental) , . 실

A. (PEG Ratio) (PER)

FCB Training School Alumni Tip : Re

: (KRW bn) 2008 2009 2010 2

: . .

실무 지식 학습하기 • 자

. , , . ,

FCBTS.org | 채권과 주식 Financ

A. (Stock) , .

B. . . (Conve

A. . .

증권가에선 주식 유동 물

. , . 실무 지식 학

(5) : . .

실무 지식 학습하기 • 주

(Offering to Shareholders) (Privil

C. - (IT ) - 3 ( ) -

A. Call, CP, RP 1 (Money

(1) (Liquidity Premium):

A. 1) (Fundamental Analysis)

| | 1) (Efficient Market Hypothes

가치평가이론의 기초개념

, M&A , PER, PBR, EV/E

, . (FCFF) (FCFE) . (F

A. (FCFF) DCF (Operating Value)

(FCFE) (FCFF) (, ) .

수익접근법(2) RIM 방법 | 주

EBIT(1-t) I.C(Invested Capital) K o

수익접근법(3) APV 방법 | 주

LBO(Leveraged Buy-Out) , (Lo

Symbol Meaning E(R i ) 기대수

위험의 측정: Beta | 주식 14

| | A. () Unlevered Beta( U ) ()

할인율의 결정: WACC | 주식

4) (WACC) E D , WACC = K

영구가치의 산정 | 주식 16

최종 주식가격의 산출 | 주

B. (Stock Option) . ,

. (Key Driver) , .

1) , , .

A. (PER) (1) (PER)

2. (Mean) EPS = 1,000, = 8.5 = =

(PER) . (2) (EPS) (-) , (PER)

| : PBR PER | (BPS) (ROE) (EPS)

A. EV/EBITDA (1) EV/EBITDA EBITD

(EV) 3,450 , 6.6 , 3,300 .

FCB Training School Alumni Tip :

: (Trading Comps) (Trading Comp

: ? - DCF .

M&A M&A . M&A

M&A의 개념과 유형 | M&A 01 Co

• ,

. 4) : M&A 5) (Crown Jewe

(Target firm), (Advisor), (Investor

현금매수/주식매수/LBO | M&A

| | A. Tender Offer, TOB(Take Over

M&A의 경제성 평가 | M&A 04 Co

. . 실무 지식 학습하

FCB Training School Alumni Tip :

: (Transaction Comps) (Transact

M&A : . M&A . M&A -

실무 지식 학습하기 • 채

A. ( ) ()

실무 지식 학습하기 Step 02

. MBS. FCBTS.org |

A. (ABS, Asset Backed Securities)

- 높은 신용등급, 안정적

, . B. 1) 실무 지식 학

. . B.

, 실무 지식 학습하기 •

1 ( ), () . (), , (·

수익률 곡선(Yield Curve)의

현물이자율과 선물이자율

일반채권의 가치평가 | 채

C/(1+Y) 1/(1+Y) C 1+Y C ,

(Callable Bond) (Puttable Bond) .

채권 위험의 종류 | 채권 09

. . 3) .

이자율 변동에 따른 채권

3) (Modified Duration) Modifi

가격 가격 - 수익률 곡선

. .

실무 지식 학습하기

실무 지식 학습하기 파생

() 실무 지식 학습하기 •

선물 및 선도의 정의와 종

, . 4) () ()

선물 및 선도의 가격결정

. F 0 = S 0 e rT .

. 실무 지식 학습하기 Step

2) . = + / / 실무

풋-콜 패리티 | 파생/AI 04 Co

1 . . p ≤ K, P ≤

(Confidence) (Fairness) 여기서

채권시장에 영향을 미치는

D. . .

(2) , . (3) () ()

투자안의 경제성 분석: NPV,

2) • . . •

프로젝트 파이낸싱(PF)의

PF . 200%

(Lender) - 상대적으로 높은

. , , , ,

. GDP C() + I() + G() + X-M() ,

: . The Secret of ECONO

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FCBTS 2009 . FCBTS

Board of Advisors . Knowledg

4. Activities_ Book Publication F

. , FCBTS 2~3 Equity Research Repo

| Special Thanks | · . Ab