09.05.2022 Views

FOCUS-MONEY_2022-20

You also want an ePaper? Increase the reach of your titles

YUMPU automatically turns print PDFs into web optimized ePapers that Google loves.

moneytitel<br />

PICTET NUTRITION<br />

Der Nachhaltige<br />

Auch dieser Fonds hat den gesamten Agrar- und Ernährungssektor als Ziel<br />

für Investitionen, setzt dabei aber strenge qualitative Kriterien an: In das Portfolio<br />

wandern nur Aktien von Gesellschaften, die „zu einer Verbesserung von<br />

Zugang, Qualität und Nachhaltigkeit der Lebensmittelproduktion beitragen“,<br />

wie das Management erklärt. ESG-Faktoren seien ein wesentliches Element<br />

der Strategie. Der Fonds versucht so, in erster Linie in Tätigkeiten zu investieren,<br />

die zur Erreichung eines Umwelt- oder sozialen Ziels beitragen. Mindestens<br />

<strong>20</strong> Prozent des Unternehmensumsatzes, -gewinns oder -werts müssen<br />

dabei aus Produkten oder Dienstleistungen stammen, die zur Zukunft<br />

der Ernährung beitragen, unterstreichen die Schweizer daher.<br />

Damit schließt die Fondsführung auch gewisse Bereiche aus. Auf der roten<br />

Liste stehen zum Beispiel Hersteller von Rindfleisch, Verarbeiter von<br />

Fleischsorten, Produzenten von kohlesäurehaltigen Erfrischungsgetränken,<br />

Süßwaren und Zucker inklusive Fertiger von Verpackungen für diese Bereiche,<br />

ferner Fast-Food-Restaurants, Tabak, Entwickler von genetisch veränderten<br />

Pflanzen und Samen, Palmöl oder Hersteller synthetischer Düngemittel<br />

und von Pestiziden sowie von Antibiotika für Nutztiere. Firmen, die hier<br />

nennenswerte Umsätze machen, scheiden als potenzielle Anlagen aus. Damit<br />

darf sich der Pictet-Pool „nachhaltiger ESG-Impact-Fonds“ nennen.<br />

Konkret entfallen bei dieser Weichenstellung aktuell 42 Prozent des investierten<br />

Kapitals auf die Nahrungsmittellogistik, weitere 37 Prozent auf Lebensmittelhersteller<br />

und 18 Prozent auf Agrartechnik. Unter den größten Positionen<br />

befinden sich Deere, Darling Ingredients, DSM und Compass Group.<br />

ISHARES-AGRIBUSINESS-ETF<br />

Der Kostengünstige<br />

Dieser ETF der Blackrock-Tochter iShares bildet den S&P-Commodity-Producers-Agribusiness-Index<br />

nach. Der wiederum umfasst die größten börsennotierten<br />

Unternehmen aus dem kompletten Agrarsektor weltweit. Momentan<br />

sind das 72 Gesellschaften mit Archer Daniels Midland, Nutrien, Deere<br />

& Co., Corteva und Tyson Foods an der Spitze. Entscheidend für die Auswahl<br />

ist dabei der Börsenwert des Streubesitzes. Der Index wird halbjährlich im<br />

Juni und Dezember überprüft und bei Bedarf angepasst.<br />

Über den iShares-ETF eröffnet sich Anlegern so ein kostengünstiger Weg,<br />

in die wichtigsten Mitspieler im globalen Agrarsektor zu investieren. Von den<br />

Börsenspesen bei Kauf/Verkauf abgesehen, beträgt die jährliche Gebühr lediglich<br />

0,55 Prozent. Die an Unternehmensgröße und Streubesitz ausgerichteten<br />

Auswahlkriterien bevorzugen vor allem auch die großen Lebensmittelkonzerne<br />

am oberen Ende der Nahrungsmittelversorgungskette. Auf diese<br />

Titel entfallen derzeit 43 Prozent des Fondskapitals. Der Rest verteilt sich auf<br />

Agrarrohstoffproduzenten (38 Prozent) und Ausrüstungen (19 Prozent). Gleichzeitig<br />

dominieren aus regionaler Sicht klar Nordamerika-Anlagen mit aktuell<br />

68 Prozent vor Japan mit sieben Prozent.<br />

Größe ist nicht unbedingt ein Hemmschuh für die Kursentwicklung. Diese<br />

Bilanz lässt sich aus den vergangenen Monaten ziehen. Nachdem es auch<br />

um den S&P-Commodity-Producers-Agribusiness-Index in den Vor-Corona-<br />

Jahren eher ruhig war, legte er seit März <strong>20</strong><strong>20</strong> um mehr als einen Zahn zu.<br />

Größere Unternehmen könnten auch künftig im Vorteil sein: Sie besitzen oft<br />

das notwendige Potenzial, sich in schwierigen Märkten durchzusetzen.<br />

Quelle: Bloomberg Quelle: Bloomberg<br />

Rentabler Umweltfreak<br />

Die ambitionierteren Anlagekriterien bremsten<br />

den Pictet-Fonds zuletzt etwas aus – womöglich<br />

Gelegenheit zuzugreifen. Auf längere<br />

Sicht lieferte er bisher verlässliche Erträge.<br />

Pictet Nutrition<br />

prozentuale Entwicklung seit<br />

1.1.<strong>20</strong>17, auf Euro-Basis<br />

<strong>20</strong>17 18 19 <strong>20</strong> 21 <strong><strong>20</strong>22</strong><br />

Groß und gut<br />

Rund 150 Prozent Kursplus seit <strong>20</strong><strong>20</strong> nach<br />

zuvor indes eher müder Vorstellung können<br />

sich sehen lassen: Der iShares-ETF ist Spiegelbild<br />

der Aktien der großen Agrar-Player.<br />

iShares-Agribusiness-ETF<br />

prozentuale Entwicklung seit<br />

1.1.<strong>20</strong>17, auf Euro-Basis<br />

<strong>20</strong>17 18 19 <strong>20</strong> 21 <strong><strong>20</strong>22</strong><br />

+50<br />

+30<br />

+10<br />

–10<br />

WKN/ISIN (thes.) A0X8VB/LU0428745748<br />

Fondsvolumen 1,63 Mrd. €<br />

laufende Kosten 2,01 %<br />

Fondswährung<br />

USD<br />

Wertentwicklung (EUR) 1/3/5 Jahre 0,8/28,7/43,2 %<br />

Auflagedatum 28.5.<strong>20</strong>09<br />

+80<br />

+40<br />

0<br />

–40<br />

WKN/ISIN (thes.) A1JKQK/IE00B6R52143<br />

Fondsvolumen<br />

787 Mio. USD<br />

laufende Kosten 0,55 %<br />

Fondswährung<br />

USD<br />

Wertentwicklung (EUR) 1/3/5 Jahre 34,1/70,9/86,6 %<br />

Auflagedatum 16.9.<strong>20</strong>11<br />

26 <strong>FOCUS</strong>-<strong>MONEY</strong> <strong>20</strong>/<strong><strong>20</strong>22</strong>

Hooray! Your file is uploaded and ready to be published.

Saved successfully!

Ooh no, something went wrong!