FOCUS-MONEY_2022-20
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moneytitel<br />
PICTET NUTRITION<br />
Der Nachhaltige<br />
Auch dieser Fonds hat den gesamten Agrar- und Ernährungssektor als Ziel<br />
für Investitionen, setzt dabei aber strenge qualitative Kriterien an: In das Portfolio<br />
wandern nur Aktien von Gesellschaften, die „zu einer Verbesserung von<br />
Zugang, Qualität und Nachhaltigkeit der Lebensmittelproduktion beitragen“,<br />
wie das Management erklärt. ESG-Faktoren seien ein wesentliches Element<br />
der Strategie. Der Fonds versucht so, in erster Linie in Tätigkeiten zu investieren,<br />
die zur Erreichung eines Umwelt- oder sozialen Ziels beitragen. Mindestens<br />
<strong>20</strong> Prozent des Unternehmensumsatzes, -gewinns oder -werts müssen<br />
dabei aus Produkten oder Dienstleistungen stammen, die zur Zukunft<br />
der Ernährung beitragen, unterstreichen die Schweizer daher.<br />
Damit schließt die Fondsführung auch gewisse Bereiche aus. Auf der roten<br />
Liste stehen zum Beispiel Hersteller von Rindfleisch, Verarbeiter von<br />
Fleischsorten, Produzenten von kohlesäurehaltigen Erfrischungsgetränken,<br />
Süßwaren und Zucker inklusive Fertiger von Verpackungen für diese Bereiche,<br />
ferner Fast-Food-Restaurants, Tabak, Entwickler von genetisch veränderten<br />
Pflanzen und Samen, Palmöl oder Hersteller synthetischer Düngemittel<br />
und von Pestiziden sowie von Antibiotika für Nutztiere. Firmen, die hier<br />
nennenswerte Umsätze machen, scheiden als potenzielle Anlagen aus. Damit<br />
darf sich der Pictet-Pool „nachhaltiger ESG-Impact-Fonds“ nennen.<br />
Konkret entfallen bei dieser Weichenstellung aktuell 42 Prozent des investierten<br />
Kapitals auf die Nahrungsmittellogistik, weitere 37 Prozent auf Lebensmittelhersteller<br />
und 18 Prozent auf Agrartechnik. Unter den größten Positionen<br />
befinden sich Deere, Darling Ingredients, DSM und Compass Group.<br />
ISHARES-AGRIBUSINESS-ETF<br />
Der Kostengünstige<br />
Dieser ETF der Blackrock-Tochter iShares bildet den S&P-Commodity-Producers-Agribusiness-Index<br />
nach. Der wiederum umfasst die größten börsennotierten<br />
Unternehmen aus dem kompletten Agrarsektor weltweit. Momentan<br />
sind das 72 Gesellschaften mit Archer Daniels Midland, Nutrien, Deere<br />
& Co., Corteva und Tyson Foods an der Spitze. Entscheidend für die Auswahl<br />
ist dabei der Börsenwert des Streubesitzes. Der Index wird halbjährlich im<br />
Juni und Dezember überprüft und bei Bedarf angepasst.<br />
Über den iShares-ETF eröffnet sich Anlegern so ein kostengünstiger Weg,<br />
in die wichtigsten Mitspieler im globalen Agrarsektor zu investieren. Von den<br />
Börsenspesen bei Kauf/Verkauf abgesehen, beträgt die jährliche Gebühr lediglich<br />
0,55 Prozent. Die an Unternehmensgröße und Streubesitz ausgerichteten<br />
Auswahlkriterien bevorzugen vor allem auch die großen Lebensmittelkonzerne<br />
am oberen Ende der Nahrungsmittelversorgungskette. Auf diese<br />
Titel entfallen derzeit 43 Prozent des Fondskapitals. Der Rest verteilt sich auf<br />
Agrarrohstoffproduzenten (38 Prozent) und Ausrüstungen (19 Prozent). Gleichzeitig<br />
dominieren aus regionaler Sicht klar Nordamerika-Anlagen mit aktuell<br />
68 Prozent vor Japan mit sieben Prozent.<br />
Größe ist nicht unbedingt ein Hemmschuh für die Kursentwicklung. Diese<br />
Bilanz lässt sich aus den vergangenen Monaten ziehen. Nachdem es auch<br />
um den S&P-Commodity-Producers-Agribusiness-Index in den Vor-Corona-<br />
Jahren eher ruhig war, legte er seit März <strong>20</strong><strong>20</strong> um mehr als einen Zahn zu.<br />
Größere Unternehmen könnten auch künftig im Vorteil sein: Sie besitzen oft<br />
das notwendige Potenzial, sich in schwierigen Märkten durchzusetzen.<br />
Quelle: Bloomberg Quelle: Bloomberg<br />
Rentabler Umweltfreak<br />
Die ambitionierteren Anlagekriterien bremsten<br />
den Pictet-Fonds zuletzt etwas aus – womöglich<br />
Gelegenheit zuzugreifen. Auf längere<br />
Sicht lieferte er bisher verlässliche Erträge.<br />
Pictet Nutrition<br />
prozentuale Entwicklung seit<br />
1.1.<strong>20</strong>17, auf Euro-Basis<br />
<strong>20</strong>17 18 19 <strong>20</strong> 21 <strong><strong>20</strong>22</strong><br />
Groß und gut<br />
Rund 150 Prozent Kursplus seit <strong>20</strong><strong>20</strong> nach<br />
zuvor indes eher müder Vorstellung können<br />
sich sehen lassen: Der iShares-ETF ist Spiegelbild<br />
der Aktien der großen Agrar-Player.<br />
iShares-Agribusiness-ETF<br />
prozentuale Entwicklung seit<br />
1.1.<strong>20</strong>17, auf Euro-Basis<br />
<strong>20</strong>17 18 19 <strong>20</strong> 21 <strong><strong>20</strong>22</strong><br />
+50<br />
+30<br />
+10<br />
–10<br />
WKN/ISIN (thes.) A0X8VB/LU0428745748<br />
Fondsvolumen 1,63 Mrd. €<br />
laufende Kosten 2,01 %<br />
Fondswährung<br />
USD<br />
Wertentwicklung (EUR) 1/3/5 Jahre 0,8/28,7/43,2 %<br />
Auflagedatum 28.5.<strong>20</strong>09<br />
+80<br />
+40<br />
0<br />
–40<br />
WKN/ISIN (thes.) A1JKQK/IE00B6R52143<br />
Fondsvolumen<br />
787 Mio. USD<br />
laufende Kosten 0,55 %<br />
Fondswährung<br />
USD<br />
Wertentwicklung (EUR) 1/3/5 Jahre 34,1/70,9/86,6 %<br />
Auflagedatum 16.9.<strong>20</strong>11<br />
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