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FOCUS-MONEY_2022-20

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moneytitel<br />

Wie das Original<br />

Die jüngste Historie zeigt: Das Norwegen-ETF-Portfolio,<br />

welches <strong>FOCUS</strong>-<strong>MONEY</strong> <strong>20</strong>18 kreiert hat, konnte<br />

in den vergangenen Jahren deutlich überzeugen.<br />

Jährliche Rendite des ETF-Portfolios<br />

<strong>20</strong>14 15 16 17 18 19 <strong>20</strong> <strong>20</strong>21<br />

Quelle: Bloomberg<br />

Verteilung der monatlichen Renditen<br />

in Prozent<br />

Fast immer im Gewinn<br />

Die Robustheit des Portfolios ist das vielleicht größte<br />

Asset der Norwegen-Strategie. In sieben von zehn<br />

Monaten liefert die Strategie im Schnitt Gewinne.<br />

Das ist stark!<br />

Anzahl der Monate<br />

–14 –12 –10 –8 –6 –4 –2 0 2 4 6 8 10<br />

monatliche Rendite in Prozent<br />

Quelle: Bloomberg<br />

Mit weniger mehr erreichen<br />

Sechs ETFs reichen aus, um nach norwegischem<br />

Vorbild die maximale Diversifikation zu erreichen.<br />

Ebenfalls attraktiv: Die ETFs sind kostengünstig zu<br />

handeln. <strong>FOCUS</strong>-<strong>MONEY</strong> empfiehlt ein jährliches<br />

Rebalancing anhand des Originals.<br />

<strong>20</strong><br />

15<br />

10<br />

5<br />

0<br />

–5<br />

30<br />

<strong>20</strong><br />

10<br />

0<br />

SPRUDELNDE GEWINNE: Aus Ölerträgen werden Aktieninvestments<br />

des Staatsfonds nachbauen können. Die Voraussetzungen:<br />

geringe Kosten, etablierte Fonds und einfache Handhabung.<br />

Der Grundgedanke: Diversifikation für mehr Stabilität. Hierzu<br />

setzt das ETF-Portfolio auf drei Aktien-Indexfonds.<br />

Im Fokus stehen neben wachstumsstarken Smallcaps vor<br />

allem hochkapitalisierte Weltunternehmen aus den USA und<br />

Europa. Im Bereich Anleihen, der wie im Original-Portfolio<br />

rund 25 Prozent ausmacht, setzen Anleger vornehmlich auf<br />

Staatsanleihen mit niedrigem Emittentenrisiko und ergänzen<br />

diese durch Unternehmensanleihen, die im Durchschnitt<br />

eine erhöhte Verzinsung versprechen.<br />

Immobilien sind mit fünf Prozent ein eher kleiner Faktor.<br />

Anleger können diesen Anteil entweder in einen der Anleihenfonds<br />

umschichten oder auf einen globalen Immobilien-<br />

ETF wie den iShares Developed Markets Property Yield setzen.<br />

Dieser investiert in Immobilienunternehmen und Reits,<br />

die eine aktuelle Dividendenrendite von mindestens zwei<br />

Prozent aufweisen. Das Resultat: die nötige Balance aus Rendite<br />

und Risiko und starke Argumente – gerade in stürmischen<br />

Zeiten.<br />

Das Indexfonds-Portfolio ist somit nichts für Adrenalinjunkies<br />

oder Lautsprecher, die den Kick suchen. Es ist für<br />

Menschen wie Nicolai Tangen, die ihren Kaffee fernab des<br />

Schweinwerferlichts in Ruhe genießen wollen. Menschen<br />

mit Verstand und Weitsicht – clever und vor allem erfolgreich,<br />

gerade auf lange Sicht. Für die Schlagzeilen sind die anderen<br />

zuständig.<br />

Kategorie Name WKN ISIN Repliktionsmethode<br />

Fondsvolumen<br />

in Mio. Euro<br />

TER in %<br />

Rendite 1/3 Jahre<br />

in %<br />

Gewichtung<br />

in %<br />

Aktien Xtrackers MSCI World Swap DBX1MW LU0274<strong>20</strong>8692 synthetisch 3043 0,45 10,9/43,9 30<br />

Xtrackers MSCI World Value Factor A1103E IE00BL25JM42 physisch 1254 0,25 12,2/23,4 <strong>20</strong><br />

SPDR MSCI World Small Cap A1W56P IE00BCBJG560 physisch 702 0,45 0,5/31,4 <strong>20</strong><br />

Anleihen iShares Global Corporate Bond A1J0YD IE00B7J7TB45 physisch 1026 0,2 –0,6/5,0 10<br />

iShares Global Government Bond A0RGEM IE00B3F81K65 physisch 904 0,2 –1,6/-0,4 15<br />

Immobilien iShares Developed Markets Property Yield A0LEW8 IE00B1FZS350 physisch 1832 0,59 13,7/14,7 5<br />

Quelle: Bloomberg<br />

36 Foto: H. Pettersen/Equinor<br />

<strong>FOCUS</strong>-<strong>MONEY</strong> <strong>20</strong>/<strong><strong>20</strong>22</strong>

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