Operación Inicial - Bolsa de Valores de Colombia

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2.11. Mecanismo de incumplimientos 2.11.1. Incumplimiento en la obligación de constituir garantías En caso que un inversionista no entregue a la Sociedad Comisionista Receptora los recursos necesarios para ajustar las garantías correspondientes para una operación TTV, la Sociedad Comisionista podrá tomar la operación en posición propia o asignar un nuevo inversionista; en cualquier caso se debe tener en cuenta lo siguiente: Antes del vencimiento del plazo para constituir las coberturas, la Sociedad Comisionista informará a la BVC el nombre del inversionista incumplido y el nombre del nuevo inversionista o la indicación que la operación será asumida en posición propia. Si el cambio es para un nuevo inversionista, éste deberá enviar una comunicación a la BVC indicando que sustituye a un inversionista en una operación vigente y asume la operación para sí. 2.11.2. Incumplimiento en la Operación de Salida Cuando se incumpla la Operación Inicial por alguna de las Sociedades Comisionistas intervinientes en la operación, la Bolsa declarará resuelta la Operación TTV. En el evento en que el Originador incumpla su obligación de transferir el valor objeto de la Operación TTV, el Receptor no tendrá la obligación de pagar la suma de dinero definida por las partes a través del Sistema como contraprestación de la Operación TTV ni de entregar a la Bolsa las coberturas y garantías requeridas para la realización de la Operación. 2.11.3. Incumplimiento en la Operación de Regreso Si la Sociedad Comisionista Receptora actuando en cuenta propia o por cuenta de un tercero, incumpla sus obligaciones de retransferir los valores objeto de la operación de regreso y/o de retribuir los derechos económicos que se hayan pagado durante la vigencia de la Operación TTV, se procederá así: 40
2.12 Tarifas Se resolverá la operación de regreso el mismo día del incumplimiento y la Bolsa entregará al Originador, las garantías que se encuentren afectas al cumplimiento de la Operación TTV, para que éste de conformidad con el procedimiento que se defina mediante Circular Única BVC, determine si se queda con las garantías o si las vende en caso de tratarse de valores. Si las garantías exceden el monto de los valores objeto de la Operación, este excedente deberá ser entregado a la Sociedad Comisionista Incumplida, en un plazo no mayor a cinco (5) días hábiles contados a partir de la fecha del incumplimiento. El excedente corresponde a la diferencia entre el valor de mercado del valor objeto de la operación más los dividendos y el valor de mercado de las garantías en la fecha del incumplimiento o resolución. En todo caso, se debe tener en cuenta si los dividendos fueron pagados durante la vigencia de la operación. El esquema tarifario vigente que aplica para las operaciones TTV es el siguiente, de acuerdo a lo definido en la Circular Única de la BVC: Punta Compra (Receptor) Punta de Compra Compra (Receptor) Desde Órdenes Hasta Cargo Fijo Cargo Variable $ - $ 500.000.000 $ 2.200 0,0250% $ 500.000.001 $ 1.000.000.000 $ 2.200 0,0200% $ 1.000.000.001 en adelante $ 2.200 0,0150% Punta Venta (Originador) 41
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