ASSET MANAGEMENT - First Finance
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<strong>ASSET</strong> <strong>MANAGEMENT</strong> - PRIVATE BANKING / RELATIONS AVEC LES INVESTISSEURS<br />
Techniques avancées d’attribution<br />
de performance obligataire<br />
NIVEAU Expertise<br />
ANIMÉ PAR Jean-Francois DARRICAU, Consultant<br />
@ INSCRIPTION ET INFORMATIONS COMPLÉMENTAIRES SUR www.first-finance.fr EN SAISISSANT LE CODE : OBLIGPERF<br />
OBJECTIFS DU SÉMINAIRE :<br />
• Comprendre et savoir mettre en œuvre une méthode<br />
de décomposition de spreads successifs et une méthode<br />
par décomposition de portefeuilles synthétiques<br />
• Savoir en apprécier les avantages et les inconvénients<br />
afin de faire apparaître les effets les plus pertinents<br />
pour le processus de gestion mis en œuvre<br />
ATOUTS DU SÉMINAIRE :<br />
• Principes théoriques et applications pratiques<br />
des différentes méthodologies<br />
• Formation appliquée fondée sur la mise en place<br />
d’une attribution et l’interprétation des effets<br />
• Analyse critique des différentes méthodes<br />
afin de pouvoir recommander l’approche<br />
la plus pertinente à une situation donnée<br />
CONSEILLÉ AUX :<br />
• Analystes performance<br />
• Reporting, Middle office, Back office<br />
• Gérants obligataires<br />
• Client relationship managers<br />
• Directeurs financiers, Responsables ALM<br />
DURÉE : 2 jours<br />
PRIX NET : 2 890 €<br />
Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA<br />
DATES :<br />
11/10/2011 et 12/10/2011<br />
BESOIN D’AIDE ?<br />
Consultants Formation . Tél. : +33 (0)1 44 53 75 75<br />
S’INSCRIRE :<br />
Service commercial . Tél. : +33 (0)1 44 53 75 72<br />
E-mail : sales@first-finance.fr<br />
Web : www.first-finance.fr<br />
en saisissant le code web de ce séminaire<br />
PROGRAMME<br />
Spécificités de l’attribution de performance obligataire<br />
• Approche allocation / sélection non pertinente<br />
• Importance des revenus<br />
• Données « risque » non comptables<br />
• Interaction des effets<br />
Structuration des décisions de gestion<br />
• Sensibilité au risque de taux globale et par segment<br />
• Allocation govies / non-govies<br />
• Allocation par secteur ou catégorie<br />
• Sélection des titres<br />
Méthode de décomposition des spreads successifs<br />
• Les différents effets<br />
• Courbe zéro-coupon et évaluation du spread<br />
• Calcul des différentes contributions<br />
• Avantages et inconvénients<br />
Méthode par décomposition de portefeuilles synthétiques<br />
• Construction des portefeuilles neutres<br />
• Principes et effets<br />
• Calculs<br />
• Avantages et inconvénients<br />
Fonds multi-devises<br />
• Cas de l’Euro<br />
• Mesure du coût de couverture<br />
• Les différentes approches<br />
• Présentation des résultats<br />
Effet crédit<br />
• Effet swap spread<br />
• Effet credit spread<br />
• Effet spread spécifique<br />
• Modes de calcul<br />
Traitement des instruments dérivés selon les méthodes<br />
• Futures, FRA, IRS<br />
• CDS<br />
• Options, caps, floors, collars<br />
Travaux Pratiques<br />
. La formation est entièrement articulée autour de cas pratiques<br />
et de travaux d’application des méthodes exposées<br />
Copyright FIRST FINANCE©<br />
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