IL GRUPPO THE ARNER GROUP - Banca Arner

IL GRUPPOTHE ARNER GROUP

IL GRUPPOTHE ARNER GROUPbanca arner s.a. arner bank a.g. banque arner s.a.piazza manzoni, 8 ch 6901 luganotelefono +41 (0) 91 912 62 22 telefax +41 (0) 91 912 62 60banca arner (italia) spacorso venezia, 54 20121 milanotelefono +39 02 303 710 00 telefax +39 02 303 295 55

BANCA ARNERIL GRUPPO ARNERStile di gestioneSoluzioni integrate e personalizzateARNER PER IL CLIENTE PRIVATOARNER PER L’IMPRESAARNER PER LE ISTITUZIONIATTIVITÀ E SEDIAttività bancaria e gestione patrimonialeBanca Arner - Lugano, SvizzeraBanca Arner Italia - Milano, ItaliaArner Bank & Trust - Nassau, BahamasUfficio di rappresentanza - Dubai, Emirati Arabi UnitiPrivate EquityArner Merchant - Lugano, SvizzeraCorporate FinanceArner Corporate Finance - Milano, ItaliaConsulenza agli investimenti immobiliariArner Real EstateConsulenza agli investimenti in arteArner Art AdvisoryFondi di investimento armonizzatiWorld Invest SicavFondi di investimento alternativiOcean Strategies4791014161821283033333539THE ARNER GROUPManagement StyleIntegrated and Personalised SolutionsARNER FOR THE PRIVATE CLIENTARNER FOR COMPANIESARNER FOR INSTITUTIONSACTIVITIES AND OFFICESBanking Activities and Asset ManagementBanca Arner - Lugano, SwitzerlandBanca Arner Italia - Milan, ItalyArner Bank & Trust - Nassau, BahamasRepresentative office - Dubai, United Arab EmiratesPrivate EquityArner Merchant - Lugano, SwitzerlandCorporate FinanceArner Corporate Finance - Milan, ItalyProperty Investments ConsultancyArner Real EstateArt Investments ConsultancyArner Art AdvisoryTraditional Investment FundsWorld Invest SicavAlternative Investment FundsOcean Strategies

BANCA ARNERBanca privata specializzata nella gestione patrimoniale, Banca Arner èa capo di un gruppo in grado di offrire alla propria clientela servizipersonalizzati nell’ambito della pianificazione finanziaria e dellafinanza straordinaria per l’impresa.Arner è una realtà che unisce al rigore della ricerca e della metodologiala flessibilità, la dinamicità e le competenze tecniche e umane di unteam internazionale di esperti.12IL GRUPPO ARNERThe Arner GroupCASA AIROLDISEDE PRINCIPALE DEL GRUPPOA LUGANOTHE GROUP HEADQUARTERS“CASA AIROLDI”IN LUGANO (SWITZERLAND)Banca Arner, a private bank specialised in asset management, heads agroup that offers its clients personalized services in the area of wealthmanagement and corporate finance.Arner is an independent body that combines rigorous research andmethodology with the flexibility, dynamism and the technical andprofessional skills of an international team of experts.4 5

BANCA ARNERStile di gestioneManagement StyleArner propone soluzioni innovative di ottimizzazione e gestione delpatrimonio per privati, imprese e istituzioni.Privilegiando la consulenza rispetto alla vendita di prodotti finanziari,Arner investe sulla competenza delle proprie risorse con corsi di formazionesia interni sia presso le istituzioni accademiche più prestigiose.Punti fermi nell’offerta di Arner sono l’estrema personalizzazione e qualitàdei servizi, lo studio e l’utilizzo di tecnologie esclusive, la prospettivainternazionale e la conoscenza diretta e approfondita dei mercati.3 4Arner offers innovative solutions for the optimisation and managementof wealth for private clients, companies and institutions.With a focus on finding innovative solutions to create and managewealth,Arner gives priority to consulting rather than the sale of financialproducts. Moreover Arner recognises that its most valuable asset isits people.Training is critical and Arner combines internal courses withopportunities offered by the most prestigious academic institutions.Arner’s advantage is derived from the quality and personalisation ofservices, the development and application of proprietary technology, aninternational perspective and an in-depth knowledge of relevant markets.6 7

BANCA ARNERSoluzioni integrate e personalizzateIntegrated and Personalised SolutionsI contributi specialistici di Arner sono coordinati dal Private Banker,consulente di riferimento del cliente, esperto sia di gestione della ricchezzaprivata sia di problematiche aziendali. Il Private Banker individuadi volta in volta la soluzione più appropriata per le differentiesigenze familiari e personali.La soluzione, una volta implementata, è continuamente monitorata eadattata in funzione di eventuali cambiamenti nelle condizioni dimercato e nelle esigenze del cliente.Pianificazione fiscaleTax planningProblematiche societarieCorporate issues▼▼Soluzioni integrate e personalizzateIntegrated and personalised solutions▼▼Gestione patrimonialeAsset management5Pianificazione finanziariaFinancial planningThe client’s relationship with Arner is coordinated by the PrivateBanker who becomes the client’s consultant and is an expert in bothprivate wealth management and business administration. On eachoccasion the Private Banker identifies the most appropriate solutionfor the various family and personal needs.The solution, once implemented, is constantly monitored and adaptedto suit any changes in market conditions and in the client’s needs.8 9

BANCA ARNERArner offre la propria consulenza nella gestione del patrimonio adattandoin maniera dinamica gli investimenti alle caratteristiche delcliente, agli obiettivi di breve e lungo periodo, al profilo di rischiorendimento desiderato e alla posizione fiscale.Partendo dalle esigenze di ciascuno, vengono suggeriti investimenti instrumenti finanziari, divise e aree geografiche sulla base delle indicazionielaborate dal Comitato Investimenti interno. Arner ha messo apunto un sistema grazie al quale il cliente è in grado di conoscere equantificare con precisione e in qualsiasi momento l’andamento deipropri investimenti, non solo presso Banca Arner ma anche consolidandoi conti tenuti presso altre banche e gestori indipendenti.67ARNER PER IL CLIENTE PRIVATOArner for the Private ClientArner’s management philosophy is based upon the adaptation of investmentsto meet the client’s needs with a balance between short and longterm objectives, the risk return profile and tax considerations.Arner’s Internal Investment Committee assesses the geographic spreadand currency diversification of investment options for each client.Thereafter the client has the means to monitor and evaluate investmentperformance through Arner’s proprietary systems both foraccounts maintained with Arner and those managed externally andconsolidated within Arner.10 11

BANCA ARNERBANCA ARNERfam ® (family asset management) è la metodologia studiata da BancaArner per offrire le competenze e l’esperienza di un team specializzatoa coloro che richiedono un’assistenza strategica e personalizzata nellagestione del proprio patrimonio.I principali obiettivi di fam ® sono il benessere e la serenità della famigliada raggiungere attraverso la protezione e la crescita del potered’acquisto globale e l’eventuale pianificazione successoria ottimale.fam®family asset managementCon il supporto di fam ® , la famiglia riesce a fronteggiare in modoefficace quelli che possono essere definiti i “grandi distruttori diricchezza”: inflazione, spese eccessive ed imprudenti, conflitti framembri della famiglia, eccessiva concentrazione del patrimonio inpoche tipologie di attività, struttura fiscale inefficiente, amministrazionee consulenza inadeguate. Ogni membro della famiglia è libero diconcentrarsi in serenità sul raggiungimento dei propri obiettivipersonali con la consapevolezza che il proprio patrimonio è gestitocon il profilo di rischio appropriato.fam®family asset management8fam ® (family asset management) is the approach designed by BancaArner to provide those who require personalised strategic assistancein the management of their assets with the skills and experience of aspecialised team.The main goal of fam ® is the well being, confidence and peace of mindof the family, to be achieved by protecting and increasing global purchasingpower and,where necessary,by optimising inheritance planning.Arner has recognised that the “Great Wealth Destroyers” for the familyare inflation, excessive and irresponsible spending, family dispute,taxation and the over concentration of wealth in a limited numberof assets. Effective professional advice and administration coupledwith a realistic assessment of the client’s risk profile can dilute someof these dangers, giving each member of the family the freedom toconcentrate on achieving personal goals.To this end Arner has developed fam ® .12 13

BANCA ARNERArner propone alle imprese la propria competenza ed esperienza nellapianificazione finanziaria e fiscale in qualità di consulente esterno eindipendente.I progetti di consulenza sono realizzati insieme ai clienti e curati inogni loro aspetto attraverso i contributi specialistici di Banca Arner eArner Corporate Finance.9 10ARNER PER L’IMPRESAArner for CompaniesIn addition to its private client activity Arner also offers companies itsskills and experience in financial and tax planning as an independentexternal consultant.Consultancy projects are carried out together with clients and aremanaged in every aspect through specialist contributions made byBanca Arner and Arner Corporate Finance.14 15

BANCA ARNERArner offre alla clientela istituzionale, quali Fondazioni ed Enti, leopportunità di gestione più interessanti e innovative finalizzateall’ottimizzazione della redditività e delle strategie di erogazione.Arner assiste il cliente istituzionale nell’identificazione e implementazionedi una strategia d’investimento coerente con obiettivi, profilodi rischio ed eventuali vincoli legali od operativi, avvalendosidell’esperienza maturata con privati e imprese e delle logiche dellametodologia fam ® . *I prodotti proposti per la gestione sono scelti tra quelli a marchioArner e quelli offerti dai principali operatori di mercato specializzatinell’analisi e selezione di fondi, con i quali Arner ha consolidatostretti rapporti di collaborazione.* vedi pp. 12 e 1311 12ARNER PER LE ISTITUZIONIArner for InstitutionsArner offers Institutional clients such as Trusts and Foundations themost interesting and innovative asset management opportunities aswell as an advice for the optimisation of the distribution policies.Arner assists in identifying and implementing an investment strategyconsistent with stated objectives, risk profile and any operational orregulatory constraints and employs its experience from the privateclient field and the fam ® methodology to this end. *Products offered are selected from internally managed options andthose provided by well known participants in the international marketplacewith a particular focus on Investment Funds with whichArner has a proven expertise.* see pgs 12 and 1316 17

BANCA ARNERArner è presente nel mercato internazionale con società e servizi specializzatie sedi di rappresentanza.Arner is present in the international market with specialised companiesand services and representative offices.Attività bancariae gestione patrimonialeBanking Activityand Asset ManagementBanca ArnerBanca Arner ItaliaArner Bank & TrustUfficio di rappresentanzaLugano - SvizzeraLugano, SwitzerlandMilano - ItaliaMilan, ItalyNassau - BahamasNassau - BahamasDubai - Emirati Arabi UnitiDubai, United Arab EmiratesPrivate EquityPrivate EquityArner MerchantLugano - SvizzeraLugano, SwitzerlandCorporate FinanceCorporate FinanceArner Corporate FinanceMilano - ItaliaMilan, Italy13ATTIVITÀ E SEDIActivities and OfficesConsulenza agli investimenti immobiliariProperty Investments ConsultancyConsulenza agli investimenti in arteArt Investments ConsultancyArner Real EstateArner Art AdvisoryFondi di investimentoInvestment FundsWorld Invest SicavOcean Strategies18 19

BANCA ARNERAttività bancaria e gestione patrimonialeBanking Activity and Asset ManagementLo stile di gestione di Banca Arner segue una logica di rendimenti intermini assoluti, con l’obiettivo di allineare la volatilità dei portafoglial profilo di rischio più adatto al cliente.14 15The logic behind Banca Arner’s asset management style is based onabsolute return, with the objective of aligning the volatility of aportfolio to the risk profile that is best suited to the client.20 21

BANCA ARNERBANCA ARNERBanca ArnerLugano, SvizzeraBanca Arner è la capofila del Gruppo ed è stata tra le prime in Svizzeraa cogliere le opportunità offerte dai prodotti di investimento alternativi.Compone i portafogli in gestione con prodotti propri e di terzi, oltreche con titoli quotati, monitorando continuamente il mercato allaricerca delle migliori opportunità.Completa i servizi di wealth management con competenze specifiche difiscalità internazionale.Assiste privati e imprese che operano a livello internazionale con servizidi analisi delle opportunità e delle problematiche fiscali e affianca ilcliente nella definizione delle pianificazioni patrimoniali e successorie.1617Banca ArnerLugano, SwitzerlandBanca Arner is the Head Office for the Arner Group and was amongstthe first in Switzerland to recognise the opportunities associated withalternative investment products.Arner combines internal options and third party providers with acommitment to constantly monitor the market in search of newinvestment opportunities.Arner’s wealth management services are completed by specialcompetences in international fiscal issues.Arner provides advice on tax issues for individual and companiesactive internationally and on inheritance and tax planning.22 23

BANCA ARNERBANCA ARNERBanca Arner ItaliaBanca Arner Italia offre alla clientela di alto profilo servizi di consu-Arner Bank & TrustArner Bank & Trust integra e completa i servizi offerti alla clientelaMilano, Italialenza per la gestione del patrimonio complessivo globale finanziarioNassau, Bahamasinternazionale del Gruppo.e di altra natura, tenendo conto delle specificità del mercato e diLa banca è specializzata nella gestione patrimoniale e nella costituzioneeventuali vincoli operativi.e amministrazione di trust e di fondi comuni di investimento.Detiene una licenza di banca e società fiduciaria ed è gestore autorizzatodi fondi di investimento.18 19Banca Arner ItaliaBanca Arner Italia offers its consultancy services to prominent clientsArner Bank & TrustArner Bank & Trust complements the Groups traditional services andMilan, Italyfor management of their overall global financial assets and properties,Nassau, Bahamashas a particular focus on Trust administration,asset management and thetaking account of specific market factors and any operating constraints.administration of Investment Funds.The Bank holds an Unrestricted Bank and Trust Company licenseand is licensed as an Unrestricted Investment Fund Administrator.24 25

BANCA ARNERUfficio di rappresentanzaDubai, Emirati Arabi UnitiArner è presente a Dubai per promuovere i propri servizi presso laclientela degli Emirati Arabi Uniti e del Medio Oriente.20 21Representative officeDubai, United Arab EmiratesArner is present in Dubai to promote its services to the clientele of theUnited Arab Emirates and the Middle East.26 27

BANCA ARNERBANCA ARNERPrivate EquityPrivate EquityArner MerchantLugano, SvizzeraArner Merchant è attiva nel settore del private equity, principalmentein qualità di advisor a fondi chiusi di diritto europeo.Lo stile di gestione messo a punto negli anni ha generato alcunedecine di transazioni dai ritorni costantemente superiori ai benchmarkdi riferimento.La rigida disciplina di analisi delle opportunità d’investimento ècaratterizzata da:interesse nei confronti di società di piccole e medie dimensioni chedimostrano un vantaggio competitivo nel loro mercato di riferimentoeffettivo e profondo coinvolgimento nella gestione societaria, sia alivello strategico che operativocontatti diretti con clienti e fornitoricapacità di instaurare relazioni costruttive con imprenditori e managerottimizzazione degli aspetti finanziari e fiscali dell’operazioneutilizzo estensivo delle relazioni sviluppate da Arner nei diversi settoriin cui il Gruppo è presente.22Arner MerchantLugano, SwitzerlandArner Merchant is active in the private equity sector, mainly as anadvisor to closed-end funds organised under European law.The management style that has been developed over the years hasgenerated dozens of transactions whose returns have been consistentlybetter than the reference benchmark.Arner Merchant applies a disciplined approach to analysing investmentopportunities with a focus on the following specific factors:small companies which display a competitive advantage within theirchosen marketplacedirect involvement in operational and strategic management of companiesdirect and continuous contact with clients and suppliersdevelopment of strong relationships with management and ownerstax efficiency and optimisation of financial gainleverage of existing professional relationships for mutual gain.28 29

BANCA ARNERBANCA ARNERCorporate FinanceCorporate FinanceArner Corporate FinanceMilano, ItaliaArner Corporate Finance si propone come partner ideale di imprese,investitori e istituzioni nella gestione di operazioni di finanzastraordinaria.La specializzazione nell’attività di advisory, l’assenza di conflitti diinteresse nella proposizione ed esecuzione dei mandati e la focalizzazionesulle necessità di lungo termine del cliente caratterizzanol’attività di Arner Corporate Finance.I servizi offerti abbracciano tutte le tematiche della finanza straordinariad’azienda:General Advisory: fusioni e acquisizioni, valutazioni d’azienda o dirami d’azienda;Debt Capital Markets: ristrutturazione del debito e finanza strutturata,emissione di titoli di debito;Equity Capital Markets: operazioni sul mercato dei capitali primarioe secondario, offerte pubbliche di vendita, sottoscrizione, compravenditaper blocchi.23Arner Corporate FinanceMilan, ItalyArner Corporate Finance aims to be the ideal partner of companies,investors and institutions in the management of finance operations.Its specialisation in advisory activities, the absence of conflicts ofinterest when proposing and executing mandates and its focus onthe long-term needs of the client are the key aspects of ArnerCorporate Finance’s business.Arner Corporate Finance specialises in the following areas:General Advisory: mergers and acquisitions, valuations of companiesor branches of companies;Debt Capital Markets: reorganisation of debt and structured finance,issue of bonds;Equity Capital Markets: transactions on the primary and secondarycapital markets, offers for sale, underwriting and package deals.30 31

Consulenza agli investimenti immobiliariArner Real EstateArner è attiva nel mercato immobiliare con Arner Real Estate, serviziodi consulenza per valutazioni e transazioni immobiliari.Consulenza agli investimenti in arteArner Art AdvisoryArner è attiva nel mercato dell’arte con Arner Art Advisory, servizio chesi avvale di una rete di esperti indipendenti.24 25Property Investments ConsultancyArner Real EstateArner is active on the property market through Arner Real Estate, aconsulting service for the evaluation and the transfer of real estateproperties.Art Investments ConsultancyArner Art AdvisoryArner is active in the art market through Arner Art Advisory, a consultancyservice that leverages on a network of independent experts.32 33

BANCA ARNERFondi di investimento armonizzatiTraditional Investment FundsBanca Arner ha una Sicav articolata in comparti che offre opportunitàdi investimento diversificate per mercati, divise e profilo di rischiorendimento. Propone inoltre prodotti alternativi e fondi hedge.World Invest SicavWorld Invest Sicav di Banca Arner è un fondo armonizzato di dirittolussemburghese con undici comparti specializzati, alcuni gestitidirettamente dalla sede di Lugano, altri, per la particolare specializzazioneche li contraddistingue, gestiti da terzi.2627Banca Arner controls an open-end investment company organisedin sub-funds, offering investment opportunities diversified accordingto markets, currencies and risk return profile.Banca Arner also offers alternative investment products and hedge funds.World Invest SicavBanca Arner’s World Invest Sicav is a traditional fund organisedunder Luxembourg law with eleven specialised sub-funds, somemanaged directly from the Lugano headquarters, while others aremanaged by third parties.34 35

BANCA ARNERLa scelta degli advisor dei fondi specialistici conferma l’orientamento diBanca Arner finalizzato a individuare le migliori opportunità di investimentograzie a una conoscenza approfondita e diretta dei mercati.L’esperienza professionale e la localizzazione degli advisor permettonodi analizzare direttamente le aziende in cui i fondi investono, convisite agli impianti e interviste al management per integrare le indicazioniscaturite dallo studio dei bilanci.28The choice of specialised advisors is a further confirmation ofBanca Arner’s orientation, designed to identify the best investmentopportunities through deep, direct knowledge of the markets.Its professional experience and the choice of external advisorsenables Arner to monitor companies in which it invests by meansof management visits and traditional analysis techniques.I comparti di World Invest The sub-funds of World InvestNome Divisa Settore AdvisorName Currency Sector AdvisorWorld Invest Bond CHF obbligazionario globale internoGlobal bondsinternalWorld Invest G7 Bond EUR titoli di stato decennali dei paesi G7 internoTen-year government bonds of G7 countries internoWorld Invest Share EUR azionario globale internoGlobal equitiesinternalWorld Invest Absolute Return EUR azionario europeo, utilizza derivati internoe può portare al 100% la quota di bond(fondo chiuso a nuove sottoscrizioni)European equities, uses derivatives and can bring internalthe bond quota up to 100%(closed to new subscriptions)World Invest Absolute Return EUR azionario Nord America, internoNord Americautilizza derivati e può investire ancheal 100% in monetario ed obbligazionarioNorth American equities, uses derivatives and can internalbring the bond and monetary quota to 100%World Invest Latin America USD azionario America Latina esternoLatin-American equitiesexternalWorld Invest Tech USD aziende hi-tech e media Usa esternoUS hi-tech and media companiesexternalWorld Invest Nippon YEN azionario Giappone esternoJapanese equitiesexternalWorld Invest Eurostar Equities EUR azionario Paesi Ue internoEU equitiesinternalWorld Invest Italian Equities EUR azionario Italia internoItalian equitiesinternalWorld Invest Swiss Equities CHF azionario Svizzera internoSwiss equitiesinternal36 37

BANCA ARNERFondi di investimento alternativiAlternative Investment FundsOcean StrategiesBanca Arner, tra le prime a esplorare le opportunità offerte dai fondialternativi, gestisce sin dal 1992 il fondo di fondi Ocean Strategies,fondo multimanager che investe nei più vari stili di gestione aseconda delle condizioni di mercato.TalentumTalentum, famiglia di fondi hedge che rientra nella categoria deilong-short market neutral, è gestita direttamente da Banca Arner.I fondi investono sui mercati europei e su alcuni mercati emergentie individuano i titoli su cui prendere posizione combinando analisiquantitativa e fondamentale, con l’obiettivo di neutralizzare il rischiorispetto al mercato.29 30Ocean StrategiesTalentumAmong the first to explore the opportunities offered by alternativefunds, Banca Arner has managed the Ocean Strategies fund of fundssince 1992. Ocean Strategy, a multimanager fund, can invest in differentstrategies according to market conditions.Talentum, family of hedge funds that falls into the category oflong-short market neutral, is directly managed by Banca Arner.The funds invest in the European and in some emerging marketsand identify the securities in which to take positions, combiningquantitative and fundamental analysis with the aim of maintainingneutral exposure in relation to the market.38 39

1 100 CHF (Verso)2 100 CHF (Recto)3 20 EUR (Verso)4 50 EUR (Verso)5 1 USD (Verso)6 1 000 ITL (Verso - 2001)7 1 000 ITL (Recto - 2001)8 20 CHF (Verso)9 500 EUR (Verso)10 100 USD (Verso)11 100 EUR (Verso)12 50 000 ITL (Recto - 2001)13 500 ITL (1895 - 1945)14 10 EUR (Verso)15 20 GBP (Recto)16 50 CHF (Recto)17 10 RUB (Verso)18 10 000 ITL (Recto - 1984)19 1 USD (Verso)20 50 BRL (Verso)21 5 AED (Recto)CopyrightTutto il contenuto della presente pubblicazione , a meno di specifica indicazione diversa, ècopyright di Banca Arner.Il contenuto può essere usato liberamente solo a scopo di informazione, Banca Arner deveessere menzionata espressamente nel caso in cui il contenuto o una sua parte siano riprodottiin qualunque forma, scritta o elettronica. 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