Ghid privind OPCVM-urile de tip ETF ?i alte aspecte ... - Esma - Europa

More documents

Recommendations

Info

Cuprins I. Domeniu de aplicare _____________________________________________________ 3 II. Definiţii ______________________________________________________________ 3 III. Scop ________________________________________________________________ 4 IV. Conformitate şi obligaţii de raportare __________________________________________ 5 V. OPCVM-uri care reproduc indici _____________________________________________ 5 VII. OPCVM tranzacţionabil de tip ETF – Denumire şi măsuri specifice de transparenţă __________ 6 VIII. OPCVM-uri tranzacţionabile de tip ETF administrate activ ____________________________ 7 IX. Tratamentul acordat investitorilor OPCVM tranzacţionabil de tip ETF pe pieţe secundare _______ 7 X. Tehnici eficiente de administrare a portofoliului ___________________________________ 7 XI. Instrumente financiare derivate ______________________________________________ 9 XII. Administrarea garanţiilor aferente tranzacţiilor extrabursiere cu instrumente financiare derivate şi tehnicilor eficiente de administrare a portofoliului _____________________________________ 10 XIII. Indici financiari _________________________________________________________ 12 XIV. Dispoziţii tranzitorii ______________________________________________________ 14 ESMA • 103, rue de Grenelles • 75007 Paris • France • Tel. +33 (0) 1 58 36 43 21 • www.esma.europa.eu Data: 18.12.2012 ESMA/2012/832RO
I. Domeniu de aplicare 1. Prezentul ghid se aplică autorităţilor competente desemnate în temeiul articolului 97 din Directiva OPCVM, societăţilor de administrare a OPCVM-urilor şi OPCVM-urilor înfiinţate ca sub forma unor societăţi de investiţii autoadministrate. 2. Prezentul ghid se aplică de la [două luni după publicarea acestora pe site-ul ESMA]. Dispoziţiile tranzitorii sunt prevăzute începând de la punctul 62. II. Definiţii 3. Cu excepţia cazului în care se precizează altfel, termenii utilizaţi în Directiva OPCVM au acelaşi înţeles în prezentul ghid. În plus, se aplică următoarele definiţii: OPCVM tranzacţionabil de tip ETF administrat activ Un OPCVM tranzacţionabil de tip ETF administrat activ este un OPCVM tranzacţionabil de tip ETF al cărui administrator are libertate de decizie cu privire la componenţa portofoliului, sub rezerva respectării obiectivelor şi politicilor de investiţii stabilite (spre deosebire de un OPCVM tranzacţionabil de tip ETF care urmăreşte un indice şi nu are o astfel de libertate de decizie). Un OPCVM tranzacţionabil de tip ETF administrat activ încearcă în general să depăşească performanţa unui indice. Diferenţă anuală de urmărire Diferenţa dintre rentabilitatea anuală a OPCVM-urilor care urmăresc evoluţia unor indici şi rentabilitatea anuală a indicelui urmărit Directiva privind activele eligibile OPCVM tranzacţionabil de tip ETF 1 JO L 79, 20.3.2007, p 11 Directiva 2007/16/CE a Comisiei Europene privind punerea în aplicare a Directivei 85/611/CEE a Consiliului privind coordonarea actelor cu putere de lege şi a actelor administrative privind anumite organisme de plasament colectiv în valori mobiliare (OPCVM), în ceea ce privește clarificarea anumitor definiţii 1 Un OPCVM tranzacţionabil de tip ETF este un OPCVM ale cărui titluri de participare (cel puţin o clasă de unităţi de fond sau de acţiuni) sunt tranzacţionate pe parcursul unei zile pe cel puţin o piaţă reglementată sau un sistem alternativ de tranzacţionare cu cel puţin un formator de piaţă care ia măsuri pentru a se asigura că valoarea unităţilor sau acţiunilor respectivului OPCVM nu diferă semnificativ de valoarea activului net şi, dacă este cazul, valoarea indicativă a activului net 3
Page 1: Ghid destinat autorităţilor compe
Page 5 and 6: IV. Conformitate şi obligaţii de
Page 7 and 8: 18. Un OPCVM tranzacţionabil de ti
Page 9 and 10: a) expunerea obţinută prin tehnic
Page 11 and 12: extrabursiere cu instrumente financ
Page 13 and 14: a) un indice trebuie să aibă un o
Page 15: 69. Cerinţele referitoare la conţ

Ghid privind OPCVM-urile de tip ETF ?i alte aspecte ... - Esma - Europa

Create successful ePaper yourself

Delete template?

Save as template?