More documents

Recommendations

Info

Годишен отчет 2005_58 Годишен отчет 2005_59 (ii) Пазарен риск Всички търгуеми инструменти са обект на пазарен риск, на риск от обезценка в резултат на настъпване на бъдещи промени в пазарните условия. Инструментите се оценяват по справедлива стойност и всички промени в пазарните условия пряко рефлектират върху нетните приходи от търговски операции (за инструменти принадлежащи на търговския портфейл) или собствения капитал (за инвестиционни иинструменти, които са налични за продажба). В условията на развиващ се капиталов пазар цените, по които се сключват сделките, могат да се различават от котираните цени. Поради това в случаите, когато наличната пазарна информация е използвана за установяване на справедливата стойност, тя може да не съвпада със стойността, която може да се реализира текущо на пазара. Експозицията по отношение на пазарен риск се управлява в съответствие с лимитите за риск, определени от ръководството посредством покупко-продажба на инструменти. В допълнение, количествен измерител на пазарния риск е и прилагания VaR (Value at Risk) анализ. Методът VaR показва максимално възможната негативна промяна в стойността на портфейла от финансови инструменти, при запазване на позициите в отделните инструменти в рамките на един ден. Прилаганото ниво на достоверност е 95%, което означава, че съществува вероятност от 5% търговският портфейл да се обезцени в рамките на един ден повече от изчисления за него VaR. Изменението в бъдещите цени се прогнозира на базата на историческите данни за ценовите изменения (експоненциално претеглени) през предходните 250 работни дни. Корекции за съществуваща ковариация се правят само в самите рискови фактори, а не между тях. Value at Risk се изчислява и следи на дневна база и представлява част от управлението на риска в Банката. В таблицата по-долу е представен в обобщен вид диапазона на VaR за портфейла от инструменти оценявани по справедлива стойност на Банката за 2005 година: в хиляди лева 31 Декември 2005 2005 средно 2005 минимално 2005 максимално 31 Декември 2004 VaR 356 251 86 467 92 В. Нетърговски операции По-долу са изложени различните рискове, на които Банката е изложена по отношение на нетърговски операции, както и подходът, който Банката е възприела за управлението им. (i) Ликвиден риск Ликвидният риск възниква във връзка с осигуряването на средства за дейностите на Банката и управлението на нейните позиции. Той има две измерения - риск от невъзможност да се финансират активи при подходяща цена и срок и риск да не бъде в състояние да посрещне задълженията си, когато те станат дължими. Средствата се привличат посредством набор от инструменти, включително депозити и разплащателни сметки, други привлечени средства, както и акционерен капитал. По този начин се увеличава възможността за гъвкавост при финансиране на дейностите на Банката, намалява се зависимостта от един източник на средства и понижава стойността на привлечения ресурс. Банката се стреми да поддържа баланс между срочност на привлечения ресурс и гъвкавост при използването на средства с различна матуритетна структура. Банката извършва текуща оценка на ликвидния риск посредством идентифициране и следене промените по отношение на необходимостта от средства за постигането на целите, залегнали в цялостната є стратегия. В допълнение Банката притежава портфейл от ликвидни активи като част от системата є за управление на ликвидния риск. В следващата таблица е направен анализ на финансовите активи и пасиви на Банката, анализирани по матуритетна структура според остатъчния срок до падеж. Матуритетна структура към 31 декември 2005 в хил. лв. Активи Парични средства и вземания от централни банки Финансови активи за търгуване Инвестиции на разположение за продажба Финансови активи държани до падеж Вземания от банки и други финансови институции До 1 месец От 1 до 3 месеца От 3 месеца до 1 година Над 1 година С неопределен падеж Общо 534 847 - - - - 534 847 7 151 - - - - 7 151 19 546 136 431 102 433 173 057 870 432 337 - 16 600 19 721 61 651 - 97 972 35 279 3 923 - - 191 39 393 Вземания от клиенти 62 457 100 126 320 874 854 634 0 1 338 091 Имоти и оборудване - - - - 61 481 61 481 Нематериални активи - - - - 589 589 Други активи 9 403 - - - - 9 403 Общо активи 668 683 257 080 443 028 1 089 342 63 131 2 521 264 Пасиви Задължения към банки и други финансови институции Задължения към други клиенти Други привлечени средства 34 939 3 443 1 093 2 489 - 41 964 864 206 111 218 163 739 38 530 - 1 177 693 209 413 7 744 327 000 500 845 - 1 045 002 Подчинен срочен дълг - - - 63 765 - 63 765 Дългово капиталов инструмент Пасиви по отсрочени данъци - - - - 54 074 54 074 - - - - 1 520 1 520 Други пасиви 6 607 - - 737 - 7 344 Общо пасиви 1 115 165 122 405 491 832 606 366 55 594 2 391 362 Положителна/ (отрицателна) разлика в срочността на активите и пасивите (446 482) 134 675 (48 804) 482 976 7 537 129 902
Годишен отчет 2005_60 Годишен отчет 2005_61 Към 31 декември 2005 тридесетте най-големи нефинансови депозанта представляват 17,30% от общата сума на задълженията на други клиенти (2004: 24,11%). Матуритетна структура към 31 декември 2004 в хил. лв. Активи Парични средства и вземания от централни банки Финансови активи за търгуване Инвестиции на разположение за продажба Финансови активи държани до падеж До 1 месец От 1 до 3 месеца От 3 месеца до 1 година Над 1 година С неопределен падеж Общо 344 488 - - - - 344 488 187 902 - - - - 187 902 - - - - 226 226 - - 2 866 25 033 - 27 899 (ii) Пазарен риск Лихвен риск Дейността на Банката е обект на риск от колебания в лихвените проценти до степента, в която лихвоносните активи и лихвените пасиви падежират или търпят промени в лихвените равнища по различно време и в различна степен. В случаите на активи и пасиви с плаващи лихвени проценти Банката е изложена на риск от промени в основните лихвени пунктове, служещи за определяне на лихвените проценти, които се определят като разлика между характеристиките на променливите лихвени индекси, като например основния лихвен процент, 12-месечния LIBOR или различни лихвени проценти. Политиката по управление на риска цели оптимизиране на нетните приходи от лихви и постигане на пазарни лихвени равнища, съответстващи на стратегията на Банката. За да определи лихвения риск на нетъргуемите си инструменти, Банката изчислява ефекта на промяната в пазарните лихвени равнища върху нетните си лихвени приходи и стойността на банковия портфейл. Лихвеният риск на банковия портфейл вследствие на стандартен лихвен шок от +100/-100 базисни пункта към 31.12.2005 г. е +10,5/-10,5 млн. лв. Лихвеният риск, на който са изложени нетните лихвени приходи на Банката в рамките на една година напред (вследствие на стандартен лихвен шок от +100/-100 базисни пункта), е -0,9/+0,9 млн. лв. към 31.12.2005. Вземания от банки и други финансови институции 43 994 2 980 14 359 - 191 61 524 Вземания от клиенти 44 214 118 273 296 720 524 616 - 983 823 Имоти и оборудване - - - - 43 228 43 228 Нематериални активи - - - - 615 615 Други активи 3 618 - - - - 3 618 Общо активи 624 216 121 253 313 945 549 649 44 260 1 653 323 Пасиви Задължения към банки и други финансови институции Задължения към други клиенти Други привлечени средства 23 752 1 159 1 203 1 972 - 28 086 583 373 83 452 161 571 21 187 - 849 583 69 502 37 134 356 104 167 870 - 630 610 Подчинен срочен дълг - - - 28 698 - 28 698 Пасиви по отсрочени данъци - - - - 1 119 1 119 Други пасиви 5 508 - - 851 - 6 359 Общо пасиви 682 135 121 745 518 878 220 578 1 119 1 544 455 Положителна/ (отрицателна) разлика в срочността на активите и пасивите (57 919) (492) (204 933) 329 071 43 141 108 868
Page 1 and 2: Годишен отчет 2005 Го
Page 3 and 4: Годишен отчет 2005_0 Д
Page 5 and 6: Годишен отчет 2005_0 Г
Page 7 and 8: Годишен отчет 2005_0 Г
Page 9 and 10: Годишен отчет 2005_12
Page 31: Годишен отчет 2005_56

ÐÐ¾Ð´Ð¸ÑÐµÐ½ Ð¾ÑÑÐµÑ Ð·Ð° 2005 Ð³. - ÐÑÑÐ²Ð° ÐÐ½Ð²ÐµÑÑÐ¸ÑÐ¸Ð¾Ð½Ð½Ð° ÐÐ°Ð½ÐºÐ° ÐÐ

You also want an ePaper? Increase the reach of your titles

Delete template?

Save as template?

ÐÐ¾Ð´Ð¸ÑÐµÐ½ Ð¾ÑÑÐµÑ Ð·Ð° 2005 Ð³. - ÐÑÑÐ²Ð° ÐÐ½Ð²ÐµÑÑÐ¸ÑÐ¸Ð¾Ð½Ð½Ð° ÐÐ°Ð½ÐºÐ° ÐÐ