børsintroduktion af ”projekt landbrug” - Danish Farmers Abroad
børsintroduktion af ”projekt landbrug” - Danish Farmers Abroad
børsintroduktion af ”projekt landbrug” - Danish Farmers Abroad
Create successful ePaper yourself
Turn your PDF publications into a flip-book with our unique Google optimized e-Paper software.
BØRSINTRODUKTION AF ”PROJEKT LANDBRUG”<br />
Advizer<br />
Juni 2011<br />
Konference, den 15. juni 2011 - <strong>Danish</strong> <strong>Farmers</strong> <strong>Abroad</strong><br />
ADVIZER<br />
www.advizer.dk Århus: Dalgas Avenue 48 , 8000 Århus C<br />
advizer@advizer.dk København: Dampfærgevej 8, 2100 København Ø<br />
T: + 45 70 22 50 33 Aalborg: Skelagervej 15, 9000 Aalborg
Indhold<br />
I. Introduktion til Advizer<br />
II. Offentlig notering i Danmark p.t.<br />
III. Perspektiver på en offentlig notering<br />
IV. Case studie: FirstFarms<br />
V. Kontakt<br />
Konference, den 15. juni 2011 - <strong>Danish</strong> <strong>Farmers</strong> <strong>Abroad</strong><br />
2
Advizer: Introduktion<br />
- 22 medarbejdere dedikeret til rådgivning ved salg/køb <strong>af</strong> mellemstore virksomheder<br />
Partners/Ass.<br />
Partners<br />
Ass. Directors/Senior<br />
Associates<br />
Advizers team<br />
Søren Nørbjerg<br />
John Jensen<br />
Ole Hauskov<br />
Morten Kristensen<br />
Kai Bech Andersen<br />
Andreas Lauth Lauridsen<br />
Lars Ehlig<br />
Per Surland<br />
Konference, den 15. juni 2011 - <strong>Danish</strong> <strong>Farmers</strong> <strong>Abroad</strong><br />
Jakob Tolstrup Kristensen<br />
Rune Gade Holm<br />
Lars Thorup Gregersen<br />
Carsten Rydahl Simonsen<br />
Lars Rau Jacobsen<br />
Torben Dahl Nyholm<br />
Associates Jonas Angaard Madsen<br />
Louise Kamp Petersen<br />
Lasse Mønster<br />
Peter Kjærsgaard-Andersen<br />
Analysts Mikkel Novod-Knudsen<br />
Jesper Jessen Hansen<br />
Backoffice Helle Maarup Nørbjerg<br />
Tove Lund<br />
3<br />
– Grundlagt i 1994<br />
Advizer, kort fortalt<br />
– Kontorer i København, Århus og Aalborg<br />
– Team på 22 medarbejdere, heriblandt 8 partnere<br />
– Rådgiver i forbindelse med:<br />
– Salg <strong>af</strong> virksomhed<br />
– Køb <strong>af</strong> virksomhed<br />
– Kapitalforhøjelse<br />
– Værdiansættelse<br />
– Største danske corporate finance virksomhed på markedet<br />
for mellemstore virksomheder målt på antal transaktioner og<br />
medarbejdere<br />
– Ejes 51% <strong>af</strong> partnerne og 49% <strong>af</strong> Nykredit, Spar Nord Bank og<br />
Jyske Bank<br />
– Dansk partner i IMAP - et <strong>af</strong> verdens førende internationale<br />
partnerskaber <strong>af</strong> M&A rådgivere i segmentet mellemstore<br />
virksomheder
Advizer: Introduktion<br />
- Danmarks førende M&A rådgiver<br />
År #<br />
Advizers transaktioner, 2007-2011<br />
Mandat Købere<br />
Salgsside Købsside Industrielle Private Equity<br />
2011* 6 6 0 4 2<br />
2010 10 8 2 6 4<br />
2009 11 10 1 9 2<br />
2008 17 12 5 6 11<br />
2007 14 13 1 2 12<br />
* Første 4 måneder <strong>af</strong> 2011<br />
Danske M&A transaktioner, 2007-2010<br />
Virksomhed 2007 2008 2009 2010 I alt<br />
Advizer 14 17 11 10 52<br />
FIH Partners 8 7 7 6 28<br />
PWC 8 6 5 5 24<br />
Atrium 6 8 5 1 20<br />
Danske Bank 6 1 5 4 16<br />
E&Y 7 6 2 - 15<br />
Nordic M&A - 3 5 4 12<br />
Audon 5 2 3 1 11<br />
KPMG 3 4 2 na. 9<br />
Nordea na. na. 4 2 6<br />
Kilde: Egen tilvirkning og virksomheders referenceliste.<br />
Inkluderer handler i segmentet op til DKK 1.000 mio. målt på EV. Finansielle selskaber ekskluderet.<br />
Konference, den 15. juni 2011 - <strong>Danish</strong> <strong>Farmers</strong> <strong>Abroad</strong> 4<br />
1<br />
10<br />
52<br />
119<br />
143<br />
+1.000<br />
Statistik<br />
Danmarks førende M&A rådgiver med flest<br />
gennemførte transaktioner i perioden 2007-<br />
2010.<br />
10 cross-border transaktioner i perioden<br />
2007-2010.<br />
52 gennemførte transaktioner i perioden<br />
2007-2010.<br />
119 mio. kr. i gennemsnitlig<br />
transaktionsværdi for de <strong>af</strong> Advizer handlede<br />
virksomheder i perioden 2007-2010.<br />
143 mio. kr. i gennemsnitlig omsætning for<br />
de <strong>af</strong> Advizer handlede virksomheder i<br />
perioden 2007-2010.<br />
Mere end 1 mia. DKK i transaktionsværdi<br />
for de største handler gennemført i<br />
perioden 2007-2010.
Referencer: Udvalgte børsrelaterede transaktioner<br />
- Børsnoteringer og emissioner med fokus på mellemsegmentet<br />
Konference, den 15. juni 2011 - <strong>Danish</strong> <strong>Farmers</strong> <strong>Abroad</strong> 5
Indhold<br />
I. Introduktion til Advizer<br />
II. Offentlig notering i Danmark p.t.<br />
III. Perspektiver på en offentlig notering<br />
IV. Case studie: FirstFarms<br />
V. Kontakt<br />
Konference, den 15. juni 2011 - <strong>Danish</strong> <strong>Farmers</strong> <strong>Abroad</strong><br />
6
Høj aktivitet på Nasdaq OMX København<br />
- Perioden 2009 - 2011<br />
Fortegningsemissioner med<br />
under 1 mia. DKK i provenu<br />
Konference, den 15. juni 2011 - <strong>Danish</strong> <strong>Farmers</strong> <strong>Abroad</strong><br />
Dato<br />
Bruttoprovenu<br />
Østjysk Bank 26-05-2011 60,0<br />
AaB 11-05-2011 39,3<br />
DLH 18-04-2011 208,9<br />
Fjordbank Mors 03-01-2011 116,6<br />
Alm. Brand B 03-01-2011 661,5<br />
Århus Elite B 28-12-2010 62,8<br />
LifeCycle Pharma 26-11-2010 475,0<br />
Max Bank 29-10-2010 103,9<br />
Nordicom 04-10-2010 89,0<br />
Amagerbanken 17-09-2010 898,0<br />
TK Development 31-08-2010 210,3<br />
Columbus IT Partner 22-07-2010 50,2<br />
DFDS 14-06-2010 554,7<br />
Nordic Tankers 21-05-2010 251,8<br />
Topsil Semiconductor Materials 21-05-2010 93,5<br />
PARKEN Sport & Entertainment 07-04-2010 503,6<br />
Tower Group 11-03-2010 162,0<br />
Jeudan 10-03-2010 983,0<br />
Bavarian Nordic 04-02-2010 316,8<br />
H+H International 30-12-2009 470,9<br />
Royal Unibrew 16-12-2009 419,0<br />
Sjælsø Gruppen 10-12-2009 505,1<br />
Skælskør Bank 09-12-2009 63,0<br />
NeuroSearch 13-11-2009 428,5<br />
Atlantic Petroleum 03-11-2009 187,6<br />
TopoTarget 06-07-2009 132,6<br />
Bang & Olufsen B 21-04-2009 459,1<br />
Middel: 315,1<br />
7<br />
Børsnoteringer
Kursudvikling OMXC20 i perioden 2009-2011<br />
500<br />
400<br />
300<br />
200<br />
100<br />
Konference, den 15. juni 2011 - <strong>Danish</strong> <strong>Farmers</strong> <strong>Abroad</strong><br />
0<br />
OMX C20<br />
8
Er offentlig notering en mulighed p.t. ?<br />
Høj volatilitet i markedet<br />
Stigende krav til market cap<br />
S<strong>af</strong>ety first<br />
…men stor likviditet i<br />
markedet<br />
Konference, den 15. juni 2011 - <strong>Danish</strong> <strong>Farmers</strong> <strong>Abroad</strong><br />
Mange forhold taler imod<br />
‐ Generel uro på de finansielle markedet<br />
‐ Makroøkonomisk udvikling i Danmark<br />
‐ En række udefra kommende faktorer påvirker markedet<br />
‐ Grækenland<br />
‐ Afrika<br />
‐ Japan<br />
‐ Seneste noteringer er large cap.<br />
‐ Præferencer hos institutionelle investorer<br />
‐ Min. invesering<br />
‐ Maks. ejerandel<br />
‐ Likviditet<br />
‐ Gennemprøvede forretningskoncepter<br />
‐ Timing<br />
‐ IPO discount<br />
‐ Nej tak contra risiko<br />
‐ Seneste års aktivitet indikerer stor likviditet i markedet<br />
‐ Store noteringer markant overtegnet<br />
‐ Udenlandske investorer<br />
‐ Er casen rigtig er investorerne der<br />
9
Indhold<br />
I. Introduktion til Advizer<br />
II. Offentlig notering i Danmark p.t.<br />
III. Perspektiver på en offentlig notering<br />
IV. Case studie: FirstFarms<br />
V. Kontakt<br />
Konference, den 15. juni 2011 - <strong>Danish</strong> <strong>Farmers</strong> <strong>Abroad</strong><br />
10
Offentlig notering: “Projekt Landbrug“<br />
- Der kan opnås en række fordele ved offentlig notering<br />
Hvorfor overveje<br />
offentlig notering?<br />
Konference, den 15. juni 2011 - <strong>Danish</strong> <strong>Farmers</strong> <strong>Abroad</strong><br />
Fordele ved offentlig notering<br />
‐ Løbende fastsættelse <strong>af</strong> markedsværdien for selskabet.<br />
‐ En notering fører til likviditet og dermed omsættelighed <strong>af</strong> aktierne, hvilket giver en nemmere exit-mulighed for aktionærerne på<br />
sigt.<br />
‐ Anden sikkerhedsmæssig værdi i forhold til kreditgivere.<br />
‐ "Projekt Landbrug" opnår finansiel kapacitet til at investere i fortsat udvikling <strong>af</strong> de allerede etablerede projekter samt i udvikling og<br />
køb <strong>af</strong> nye projekter.<br />
‐ Mulighed for tilførsel <strong>af</strong> yderligere ledelsesmæssige og analytiske kompetencer.<br />
‐ Hel eller delvis betaling for opkøb via aktier.<br />
‐ Mulighed for homogenisering <strong>af</strong> interesser i ejerkredsen.<br />
‐ Markedsføring overfor nuværende og potentielle investorer/samarbejdspartnere.<br />
‐ Administrative fordele ved stordrift.<br />
11
Noteringsprocessen: 4-fase model<br />
- Noteringsproces med 6 - 10 måneders varighed<br />
Modning<br />
‐ Virksomhedens struktur<br />
‐ Kapitalstruktur<br />
‐ Koncernstruktur<br />
‐ Vedtægter<br />
‐ Regnskaber<br />
‐ Budgetter<br />
‐ Forretningsplan<br />
‐ Valg <strong>af</strong> rådgivere<br />
‐ Valg <strong>af</strong> distributionsbanker<br />
‐ Tids- og arbejdsplan<br />
‐ Opbygning <strong>af</strong> ”equity-story”<br />
‐ Dokumentere<br />
vækststrategi<br />
‐ Investorkrav<br />
‐ Fondsbørsens krav til "Projekt<br />
Landbrug"<br />
Konference, den 15. juni 2011 - <strong>Danish</strong> <strong>Farmers</strong> <strong>Abroad</strong><br />
Forberedelse Gennemførelse<br />
Efter notering<br />
‐ Værdiansættelse<br />
‐ Forberedelse <strong>af</strong> prospekt<br />
‐ Verifikation<br />
‐ Premarketing overfor<br />
institutionelle investorer<br />
‐ Interne regler<br />
‐ Generalforsamling<br />
12<br />
‐ Fastsættelse <strong>af</strong> udbudsvilkår<br />
‐ Offentliggørelse <strong>af</strong> prospekt<br />
‐ Road shows<br />
‐ En til en møder<br />
‐ Allokering <strong>af</strong> aktier<br />
‐ Notering<br />
Tidsmæssigt forløb på 6 - 10 måneder<br />
‐ Green shoe<br />
‐ Investor relations<br />
‐ Børsmeddelelser<br />
‐ Investormøder<br />
‐ Analysedækning<br />
‐ Pressedækning<br />
‐ Eksterne forventninger
Investorkrav: “Projekt Landbrug”<br />
Forretningsgrundlag<br />
Investeringsstrategi<br />
Organisationsstruktur<br />
Konference, den 15. juni 2011 - <strong>Danish</strong> <strong>Farmers</strong> <strong>Abroad</strong><br />
‐ Vision<br />
‐ Mission<br />
‐ Målsætning<br />
‐ Forretningsmæssig<br />
‐ Økonomisk<br />
‐ Strategi<br />
Investorkrav<br />
‐ Produktion og drift vs. jordkøb<br />
‐ Geogr<strong>af</strong>iske markeder<br />
‐ Optimere <strong>af</strong>kast i forhold til risikoprofil<br />
‐ Bestyrelse<br />
‐ Direktion/daglig ledelse<br />
‐ Områdeansvarlige<br />
‐ IR<br />
13
Succesfuld børsnotering: Nøglefaktorer<br />
- Professionel håndtering sikrer maksimering <strong>af</strong> aktiekursen<br />
Opbygning <strong>af</strong> velfunderet<br />
“Investment case”<br />
Distributionskr<strong>af</strong>t ved salg<br />
<strong>af</strong> aktier<br />
Afdækning <strong>af</strong> ”Projekt<br />
Landbrug” i eftermarkedet<br />
Konference, den 15. juni 2011 - <strong>Danish</strong> <strong>Farmers</strong> <strong>Abroad</strong><br />
Succesfuld børsnotering<br />
‐ Erfaring i noteringsprocessen til forberedelse <strong>af</strong> "Projekt Landbrug" samt ledelsesteam til børsnoteringen<br />
‐ Dokumentation <strong>af</strong> kompetencer<br />
‐ Forberede information til aktieanalytikere og salgsorganisation<br />
‐ Opbygning <strong>af</strong> en stærk aktionærstruktur<br />
‐ God marketing-, book building- og allokeringsproces<br />
‐ Maksimering <strong>af</strong> likviditet og prisfastsættelse på lang sigt<br />
‐ Market Maker ordning<br />
‐ Vedligeholdelse/udbygning <strong>af</strong> kendskabsgrad<br />
Maksimering <strong>af</strong> aktiekursen<br />
på kort og lang sigt<br />
14
Arbejdsstrukturering: Involverede i processen<br />
- Projektledelse med ekstern inddragelse efter behov<br />
Konference, den 15. juni 2011 - <strong>Danish</strong> <strong>Farmers</strong> <strong>Abroad</strong><br />
Advizer som projektleder<br />
Primær styregruppe bestående <strong>af</strong> “Projekt Landbrug”:<br />
Medarbejdere Aktionærer<br />
Udvalgte bestyrelsesmedlemmer<br />
Kommunikationsbureau<br />
15<br />
Deltagere inddraget efter behov i arbejdsgrupper<br />
‐ Bestyrelse:<br />
‐ Efter behov<br />
‐ Revisor:<br />
‐ Gennemgår budgetter og estimater<br />
‐ Verificerer økonomiske og regnskabsmæssige<br />
forhold<br />
‐ Advokat:<br />
‐ Foretager alle selskabsmæssige<br />
registreringer/ændringer<br />
‐ Verificerer selskabs-, ansættelses- og<br />
<strong>af</strong>taleretlige forhold<br />
‐ Kommunikationsbureau:<br />
‐ Tilrettelægger al kommunikation frem til<br />
notering er gennemført<br />
‐ Verifikationsadvokat:<br />
‐ Verificerer indholdet <strong>af</strong> prospekt og øvrigt<br />
salgsmateriale<br />
‐ Salgskonsortium<br />
‐ Større banker<br />
‐ Lokale pengeinstitutter<br />
‐ Nye netbaserede distributionsformer
Succesfuld børsnotering: Succeskriterier<br />
- Succeskriterier sikres gennem <strong>af</strong>balanceret inddragelse <strong>af</strong> investorgrupper<br />
Stærk aktionærstruktur<br />
Likviditet i aktien<br />
Optimal prisfastsættelse <strong>af</strong><br />
aktierne<br />
Sikring <strong>af</strong> mulighed for<br />
senere emission<br />
Konference, den 15. juni 2011 - <strong>Danish</strong> <strong>Farmers</strong> <strong>Abroad</strong><br />
Succeskriterier<br />
‐ 3 - 5 ankerinvestorer<br />
‐ Langsigtede investorer, der foretager handel med rimelig hyppighed<br />
‐ God marketing-, book building- og allokeringsproces<br />
‐ Tiltrække investorer med kendskab til branche<br />
‐ Undgå umiddelbart flow-back kort efter emissionen<br />
‐ Lock-up anbefales i 12 - 24 måneder for eksisterende aktionærer<br />
‐ Udbuddet<br />
‐ Børsmarked - Eksempelvis Nasdaq OMX eller First North<br />
‐ Investor udvælgelse<br />
‐ News flow<br />
‐ Market Maker / Likviditetsstiller<br />
‐ Sikre sund prisfastsættelse<br />
‐ IPO discount<br />
‐ Overefterspørgsel<br />
‐ Investorer med investeringsinteresse ved mulige senere emissioner<br />
16
Offentlig notering: Investorgrupper<br />
- Investorer udgøres <strong>af</strong> fire grupper<br />
Konference, den 15. juni 2011 - <strong>Danish</strong> <strong>Farmers</strong> <strong>Abroad</strong><br />
Investoroversigt<br />
Nuværende<br />
aktionærer<br />
Institutionelle investorer<br />
Tæt netværk til nuværende aktionærer:<br />
Private investorer:<br />
17
Rollefordeling: Den finansielle rådgivers rolle<br />
- En ikke-udtømmende oversigt over potentielle opgaver<br />
Forberedende og<br />
opfølgende arbejde<br />
Prospekt / brochure<br />
Nasdaq / Finanstilsynet<br />
Investorer<br />
Konference, den 15. juni 2011 - <strong>Danish</strong> <strong>Farmers</strong> <strong>Abroad</strong><br />
Opgaveoversigt<br />
‐ Gennemførelse <strong>af</strong> modningsfasen før den egentlige noteringsproces.<br />
‐ Udarbejdelse <strong>af</strong> proces- og tidsplan for kapitaltilførslen.<br />
‐ Efter behov assistere ”Projekt Landbrug” med udarbejdelsen <strong>af</strong> fondsbørs- og pressemeddelelser i indtil 12 måneder<br />
efter transaktionens gennemførelse<br />
‐ Udarbejde værdiansættelse <strong>af</strong> det eller de nuværende selskaber<br />
‐ Udarbejde oplæg til model for forestående kapitaltilførsel.<br />
‐ Udarbejde børsprospekt samt øvrigt materiale til brug ved gennemførelsen <strong>af</strong> transaktionen.<br />
‐ Foretage gennemgang <strong>af</strong> ”Projekt Landbrug”s forretningsområder som den finansielle rådgiver skønner nødvendige for<br />
at sikre, at prospektet giver et retvisende billede, samt at arrangere verifikation <strong>af</strong> prospektet.<br />
‐ Forestå koordinationen <strong>af</strong> transaktionen i samarbejde med ”Projekt Landbrug” og de øvrige rådgivere.<br />
‐ Forestå kontakt vedrørende samtlige forhold i forbindelse med transaktionens forberedelse og gennemførelse.<br />
‐ Afgive de krævede erklæringer i prospektet som finansiel formidler.<br />
‐ Etablere kontakt til udvalgte potentielle investorer efter <strong>af</strong>tale med ”Projekt Landbrug” samt foretage indledende<br />
præsentation <strong>af</strong> ”Projekt Landbrug”.<br />
‐ Forestå og deltage i forhandlinger med udvalgte investorer.<br />
Distributionsnetværk ‐ Arrangere og koordinere markedsføring i forbindelse med transaktionens forberedelse og gennemførelse.<br />
18
Offentlig notering: Omkostninger<br />
- Omkostninger fordeler sig på fem områder<br />
Omkostninger til den<br />
finansielle rådgiver<br />
Omkostninger til<br />
distribution <strong>af</strong> aktierne<br />
Omkostninger til øvrige<br />
rådgivere<br />
Omkostninger til Nasdaq<br />
OMX, VP Securities m.v.<br />
Øvrige omkostninger<br />
Erfaringerne fra FirstFarms<br />
Konference, den 15. juni 2011 - <strong>Danish</strong> <strong>Farmers</strong> <strong>Abroad</strong><br />
‐ Salgsprovision<br />
‐ Evt. garantiprovision<br />
Omkostningsoversigt<br />
‐ Fast honorar til analyse, værdiansættelse m.v.<br />
‐ Succeshonorar for gennemførsel <strong>af</strong> noteringen<br />
‐ Advokat og revisor<br />
‐ Marketingsbureau<br />
‐ Kommunikationsbureau<br />
‐ Noteringsgebyr til Nasdaq OMX - Herefter årligt gebyr<br />
‐ Emissionsomkostninger<br />
‐ Depotgebyr til VP Securities<br />
‐ Trykning <strong>af</strong> prospekt<br />
‐ Distribution <strong>af</strong> prospekt<br />
‐ Der blev solgt nye aktier for 433,6 mDKK<br />
‐ De samlede omkostningerne beløb sig til 18,6 mDKK, svarende til 4,3% <strong>af</strong> bruttoprovenuet<br />
19
Baggrund for notering: “Projekt Landbrug“<br />
- Offentlig notering styrker “Projekt Landbrug”<br />
De væsentligste<br />
argumenter for<br />
noteringen<br />
Konference, den 15. juni 2011 - <strong>Danish</strong> <strong>Farmers</strong> <strong>Abroad</strong><br />
Fordele ved offentlig notering<br />
‐ Styrkelse <strong>af</strong> kapitalgrundlaget, idet det dermed bliver muligt at erhverve nye større projekter med dertil hørende større gevinst<br />
samt udvikling <strong>af</strong> eksisterende investeringer.<br />
‐ Øget synlighed <strong>af</strong> ”Projekt Landbrug” overfor finansieringskilder og investorer.<br />
‐ Offentlig notering giver aktiverne en anden sikkerhedsmæssig profil.<br />
‐ Synliggørelse <strong>af</strong> værdierne i ”Projekt Landbrug”.<br />
‐ Mulighed for at tiltrække dygtige medarbejdere.<br />
‐ Noteringen er et led i forberedelsen <strong>af</strong> ejernes exit på lang sigt.<br />
20
Indhold<br />
I. Introduktion til Advizer<br />
II. Offentlig notering i Danmark p.t.<br />
III. Perspektiver på en offentlig notering<br />
IV. Case studie: FirstFarms<br />
V. Kontakt<br />
Konference, den 15. juni 2011 - <strong>Danish</strong> <strong>Farmers</strong> <strong>Abroad</strong><br />
21
Case studie: FirstFarms<br />
- komprimeret proces<br />
> April 2006<br />
Konference, den 15. juni 2011 - <strong>Danish</strong> <strong>Farmers</strong> <strong>Abroad</strong><br />
Overordnet tidsplan<br />
April 2006 ‐ Konkretisering <strong>af</strong> idé om etablering <strong>af</strong> dansk, børsnoteret landbrugsselskab udelukkende med aktiviteter i udlandet<br />
April – oktober 2006<br />
Oktober – november 2006<br />
November – december 2006<br />
December 2006 ><br />
‐ Investering i, og drift <strong>af</strong>, landbrugsvirksomhed i Slovakiet<br />
‐ Implementering <strong>af</strong> investeringsstrategi for eksisterende aktiviteter i Slovakiet<br />
‐ Modning og forberedelse <strong>af</strong> børsnotering <strong>af</strong> First Farms<br />
‐ Godkendelse <strong>af</strong> prospekt<br />
‐ Udarbejdelse <strong>af</strong> salgs- og markedsføringsmateriale<br />
‐ Udbud <strong>af</strong> nye aktier i First Farms<br />
‐ Offentlig notering <strong>af</strong> First Farms på Nasdaq OMX<br />
‐ Drift og udvikling <strong>af</strong> eksisterende aktiviteter<br />
‐ Investering i nye aktiviteter<br />
22
Case studie: FirstFarms<br />
- Modning og forberedelse <strong>af</strong> børsnotering – 1)<br />
Investeringsfokus<br />
Afkast scenarier<br />
Juridisk struktur<br />
Organisatorisk struktur<br />
Konference, den 15. juni 2011 - <strong>Danish</strong> <strong>Farmers</strong> <strong>Abroad</strong><br />
‐ Geogr<strong>af</strong>isk fokus<br />
‐ Risiko<br />
‐ Afkast<br />
‐ Produktionsmæssig fokus<br />
‐ Animalsk produktion<br />
‐ Vegetabilsk produktion<br />
‐ Markedsmæssige muligheder<br />
‐ Løbende drift<br />
‐ Konjunkturgevinst<br />
‐ Selskabsretlig struktur<br />
‐ Vedtægter<br />
‐ Lokale regler<br />
‐ Interne regler<br />
‐ Bestyrelse<br />
‐ Direktion<br />
‐ Økonomi<br />
‐ IR<br />
Opbygning <strong>af</strong> investment case<br />
23
Case studie: FirstFarms<br />
- Modning og forberedelse <strong>af</strong> børsnotering – 2)<br />
PR og markedsføring<br />
Professionelt<br />
kommunikationsbureau<br />
Konference, den 15. juni 2011 - <strong>Danish</strong> <strong>Farmers</strong> <strong>Abroad</strong><br />
‐ Integreret el <strong>af</strong> hele processen<br />
PR og markedsføring<br />
‐ Udarbejde overordnet kommunikationsplan<br />
‐ Pressemeddelelser<br />
‐ Redaktionel omtale<br />
‐ Profileringsfilm<br />
‐ Besigtigelsestur<br />
Beauty contest ‐ Kommunikationsbureau udpeget efter beauty contest<br />
Formål med PR og<br />
markedsføring<br />
‐ Skabe det størst mulige kendskab til First Farms forud for salg <strong>af</strong> nye aktier<br />
‐ Understøtte salget <strong>af</strong> nye aktier i tegningsperioden<br />
24
Case studie: FirstFarms<br />
- Gennemførelse <strong>af</strong> børsnotering<br />
Markedsføringsmateriale<br />
Etablering <strong>af</strong><br />
distributionsnet<br />
Road show<br />
Resultat<br />
Konference, den 15. juni 2011 - <strong>Danish</strong> <strong>Farmers</strong> <strong>Abroad</strong><br />
‐ Prospekt<br />
‐ Brochure<br />
‐ Investorpræsentation<br />
‐ Profileringsvideo<br />
‐ Annoncer/bannerannoncer<br />
‐ Egne relationer<br />
Salg <strong>af</strong> nye aktier<br />
‐ Direkte distribution via tilknyttede pengeinstitutter<br />
‐ Øvrige pengeinstitutter<br />
‐ Generel markedsføring<br />
‐ Tilknyttede pengeinstitutter<br />
‐ Øvrige pengeinstitutter<br />
‐ Interesseorganisationer<br />
‐ One-on-ones<br />
‐ Bruttoprovenu på DKK 434 mio.<br />
‐ 2.600 nye aktionærer<br />
25
Case studie: FirstFarms<br />
- Kursudvikling siden børsnotering<br />
250<br />
200<br />
150<br />
100<br />
50<br />
0<br />
Konference, den 15. juni 2011 - <strong>Danish</strong> <strong>Farmers</strong> <strong>Abroad</strong><br />
26
SPØRGSMÅL ?<br />
Konference, den 15. juni 2011 - <strong>Danish</strong> <strong>Farmers</strong> <strong>Abroad</strong> 27
Indhold<br />
I. Introduktion til Advizer<br />
II. Offentlig notering i Danmark p.t.<br />
III. Perspektiver på en offentlig notering<br />
IV. Case studie: FirstFarms<br />
V. Kontakt<br />
Konference, den 15. juni 2011 - <strong>Danish</strong> <strong>Farmers</strong> <strong>Abroad</strong><br />
28
Kontaktinformation<br />
Konference, den 15. juni 2011 - <strong>Danish</strong> <strong>Farmers</strong> <strong>Abroad</strong><br />
ADVIZER<br />
www.advizer.dk<br />
advizer@advizer.dk<br />
Telefon 70 22 50 33<br />
ÅRHUS<br />
Dalgas Avenue 48<br />
8000 Århus C<br />
KØBENHAVN<br />
Dampfærgevej 8, 1.<br />
2100 København Ø<br />
AALBORG<br />
Skelagervej 15<br />
9000 Aalborg
Change language