Årsrapport 2005

Årsrapport 2005

Forsidebillede 

” Kristianshus panorama” olie på lærred 

[ 2 ] 

Zacharias Heinesen 

Fødselsår: 1936. Zacharias Heinesen er en af 

Færøernes mest kendte kunstnere, der har sat 

dybe spor i den færøske kunsthistorie. Hans kendte 

kompositioner med kantede fjelde og huse i klare 

farver, har på det nærmeste dannet skole inden for 

færøsk kunst.

Bankens ordinære generalforsamling afholdes 

Dagsorden: 

1. Valg af dirigent. 

Lørdag, den 11. marts 2006 kl. 10.00 på Munkebjerg Hotel, Vejle 

2. Bestyrelsens beretning om bankens virksomhed i det forløbne år. 

3. Fremlæggelse af ledelsesberetning og årsrapport med revisionspåtegning til godkendelse. 

4. Beslutning om anvendelse af overskud eller dækning af tab i henhold til den godkendte årsrapport. 

5. Valg af bestyrelsesmedlemmer. 

6. Valg af revisor. 

7. Behandling af forslag fra bestyrelse eller aktionærer. 

8. Eventuelt. 

Indholdsfortegnelse Side 

Danske Andelskassers Bank A/S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 

Ledelsesberetning . . . . . . . . . 7 

Anvendt regnskabspraksis . . . 12 

Resultatopgørelse . . . . . . . . . 15 

Balance. . . . . . . . . . . . . . . . . . 16 

Påtegninger . . . . . . . . . . . . . . 18 

Noter . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20 

Organisation. . . . . . . . . . . . . . 38 

[ 3 ]

Banken har siden 1988 haft 5-10 årlige udstillinger af diverse nordiske kunstnere, 

fortrinsvis danske malere. Dette har medført en pæn samling af forskelligartet 

nutidskunst, idet der fra hver udstilling indkøbes mindst et kunstværk til bankens 

samling. I 2005 har ni kunstnere udstillet. Samlingen kan ses i bankens åbningstid. 

P. O. Hansen 

[ 4 ] 

”Rødt møder Grønt ” olie på lærred 

Fødselsår: 1927. P. O. Hansen er fra Fyn, men han gemmer Færøerne i sit bankende hjerte. 

Et hjerte, der er fyldt af indtryk efter adskillige ophold deroppe på denne naturrige øgruppe, 

hvorfra så megen god kunst er udgået. Her i den stærke natur hentes motiverne til de 

ekspressionistiske skitser, der danner udgangspunkt for det fortsatte kunstneriske arbejde. 

Oliefarverne giver nyt liv til indtrykkene.

Banken 

Danske Andelskassers Bank A/S 

- din investeringsbank 

- startede sin virksomhed den 1. april 1970. 

- har hovedkontor i Hammershøj midtvejs mellem 

Viborg og Randers. 

- ejes af de 29 andelskasser i Jylland og på Fyn, 

som er medlem af Sammenslutningen Danske 

Andelskasser (SDA). 

- henvender sig til pengeinstitutter, institutionelle 

investorer og private med bankprodukter først 

og fremmest på investeringsområdet. 

- fungerer som fællesbank for aktionærandelskas- 

serne på likviditets-, fonds- og udlandsområdet. 

- er depotbank for investeringsforeningen Spar- 

invest og udbyder af foreningens produkter. 

- har en solvensprocent på 46 mod lovgivningens 

krav på 8. 

Hovedkontor 

Baneskellet 1, Hammershøj 

DK-8830 Tjele 

Telefon 87 99 30 0 

Telefax 87 99 30 99 

A/S reg. Nr. 43.507 

Swift code DANBDK 22 

www.dabank.dk 

Revision 

Mortensen & Beierholm A/S 

Gl. Skivevej 73 

8800 Viborg 

Repræsentantskab 

Overlærer Knud Larsen, Løgstrup (formand) 

Viceskoleinspektør Peder A. Josefsen, Ringe (næstf.) 

Advokat Jacob Fastrup, Ikast 

Gårdejer Jens Jørgensen Hald, Hadsund 

Direktør Gert Hansen, Nordenskov 

Sekretariatsleder Arne Hermansen, Horne 

Salgschef Kurt Kjeldsen, Østjylland 

Læge Jens Peder Kaalund, Hammershøj 

Læge Keld Lamberts, Tandslet 

Gårdejer Henry Laustsen, Hvilsom 

Gårdejer Arne Nielsen, Oure 

Direktør Ole Olesen, Rømø 

Gårdejer Asger Pedersen, Outrup 

Cand. polit. Verner Puggaard, Sydvestjylland 

Bestyrelse 

Overlærer Knud Larsen, Løgstrup (formand) 

Viceskoleinspektør Peder A. Josefsen, Ringe (næstf.) 

Gårdejer Jens Jørgensen Hald, Hadsund 

Direktør Gert Hansen, Nordenskov 

Læge Jens Peder Kaalund, Hammershøj 

Læge Keld Lamberts, Høruphav 

Gårdejer Asger Pedersen, Outrup 

Direktion 

Bankdirektør Bent Højgaard Jakobsen 

Bestyrelsesmedlem i: 

GrønlandsBANKEN A/S (formand) 

DSK A/S (formand) 

Garanti Invest A/S (formand) 

Sparinvest Holding A/S 

Sparinvest Fondsmæglerselskab A/S 

ID Sparinvest 

Sparinvest Systems A/S 

Bankdirektør Vagn T. Raun 

Bestyrelsesmedlem i: 

DLR-kredit A/S 

SDA Bolig A/S 

[ 5 ]

”Træet” olie på lærred 

”Landskab” olie på lærred 

[ 6 ] 

Tórbjörn Olsen 

Fødselsår: 1956. Tórbjörn Olsen er en stor kolorist. 

Hans landskaber er ikke mindre end forrygende flotte. 

”Han maler jo, så englene synger”. Virtuost. Rene 

stærke farver. Især den blå og den grønne, men også 

alle de andre. Dog – der er styr på paletten, det løber 

aldrig løbsk.

Hoved- og nøgletal 

Ledelsesberetning 2005 

Resultatopgørelse 2005 2004 2003 2002 2001 

1.000 DKK. 

Renteindtægter 124.275 105.062 99.416 104.321 103.606 

Renteudgifter 69.902 62.886 71.958 99.407 86.448 

Netto renteindtægter 54.373 42.176 27.458 4.914 17.158 

Udbytte af aktier mv 17.233 1.505 4.541 1.775 4.683 

Gebyrer og provisionsindtægter - netto -91.197 -9.557 -13.147 -5.932 1.785 

Netto rente- og gebyrindtægter -19.591 34.124 18.852 757 23.626 

Kursreguleringer 211.591 120.940 171.919 65.077 27.943 

Andre driftsindtægter 7.306 8.579 9.460 13.864 14.274 

Udgifter til personale og administration 53.905 56.874 55.500 55.194 49.607 

Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 1.576 1.610 1.867 1.774 5.882 

Andre driftsudgifter 908 256 258 219 86 

Nedskrivning på udlån og tilgodehavender mv 2.099 2.704 1.947 648 -1.906 

Resultat af kapitalandele i assoc. og tilkn. virksomheder 8.174 2.617 3.739 3.756 323 

Resultat før skat 148.992 104.816 144.398 25.619 12.497 

Skat 30.420 17.321 14.795 6.816 4.948 

Årets resultat 118.572 87.495 129.603 18.803 7.549 

Balance 2005 2004 2003 2002 2001 

i 1.000 DKK. 

Tilgodehavender hos kreditinstitutter m.v. 2.117.831 1.631.613 1.621.028 1.642.749 1.600.795 

Udlån 630.852 5.839.468 382.513 310.365 347.050 

Obligationer og aktier 1.882.716 1.822.282 1.501.289 1.312.927 1.108.651 

Gæld til kreditinstitutter 2.262.738 805.766 2.366.404 2.178.282 2.042.195 

Indlån 1.786.054 7.486.740 713.639 603.645 601.992 

Supplerende kapital 400.000 400.000 200.000 200.000 200.000 

Egenkapital 797.994 676.296 588.802 365.699 280.690 

Balancesum 5.364.166 4.267.131 3.922.117 3.394.779 3.147.398 

Andre forpligtelser 203.094 185.608 177.467 253.734 178.332 

Solvensprocent 46,5 56,9 50,6 30,1 42,3 

Antal medarbejdere 59 60 61 66 63 

[ 7 ]


2005 har været et særdeles tilfredsstillende år for Danske 

Andelskassers Bank A/S med et overskud før skat på 

149,0 mio. kr. mod 104,8 mio. kr. året før. 

I 2004 blev der indtægtsført 22,6 mio. kr. vedrørende 

bankens fortjeneste ved salget af Totalkredit til Nykredit. 

I 2005 har her ingen indtægt været, så ses der bort fra 

denne ekstraordinære indtægt, er årets resultat før skat på 

149,0 mio. kr. mod 82,2 mio. kr. 

Vedrørende bankens beholdning af unoterede sektoraktier 

er der i 2005 indtægtsført 34,3 mio. kr. mod 19,3 mio. 

kr. året før. 

Skal man således sammenligne de sidste to års regn- 

skabsresultater uden kursregulering af unoterede sektor- 

aktier og Totalkredit-salget, bliver overskuddet i 2005 på 


Baggrunden for denne markante forbedring af bankens 

resultat skyldes en stor stigning i de aktiviteter, som er 

bankens kerneområder: investerings-, pensions- og kre- 

ditområderne. 

Med virkning fra 1. januar 2005 frasolgtes afdelingen 

Garanti Invest til en række pengeinstitutter og forsikrings- 

selskaber. Afdelingen blev ved en spaltning omdannet til 

et aktieselskab, og nettoprovenuet ved salget, incl. 20% af 

aktiekapitalen, tilfaldt de andelskasser, der er aktionærer i 

banken. Der indgår således ikke et salgsprovenu i bankens 

årsresultat, ligesom Garanti Invests indtjening i 2005 fuldt 

ud tilfalder selskabet. 

Ud over salg af Garanti Invests produkter har salget af 

investeringsforeningen Sparinvests forskellige afdelinger 

igen i 2005 slået alle rekorder, idet salget gennem banken 

er det hidtil største gennem de mange år, vi har haft sam- 

arbejde med Sparinvest. Som depotbank for investerings- 

foreningen er det herudover særdeles tilfredsstillende at 

se den stigende interesse for foreningens produkter. Der 

er nu for ca. 31 mia. kr. under administration i Sparinvest, 

der ligesom i de foregående år er blandt de førende på 

[ 8 ] 

analysefirmaet Morningstars liste over de bedst ratede 

investeringsforeninger. 

På pensionsområdet er bankens førende produkt 

”Investpleje Pension” under mottoet: Større overblik 

– færre bekymringer. Produktet henvender sig til pensi- 

onskunder, som ønsker en spredning i deres investeringer 

alt efter deres investeringshorisont. Dette produkt har 

været en ubetinget succes, idet over 7.000 af bankens 

pensionskunder har tilmeldt sig de to ordninger. I 2005 

har afdelingen med kort løbetid givet et afkast på 7,5%, 

mens afdelingen med lang løbetid har givet et afkast på 

17,9%. 

På kreditområdet har banken øget sin aktivitet over for 

egne kunder, en udvikling som vil blive forstærket i de 

kommende år. 

Hertil kommer et særdeles godt samarbejde med de 

29 andelskasser, der er medlem af Sammenslutningen 

Danske Andelskasser samt de pengeinstitutter, som 

benytter banken til clearingsopgaver, valuta og fonds m.v. 

Banken vil også fremover være åben over for samarbejde 

med øvrige pengeinstitutter, som ønsker at outsource 

specielle opgaver til en ekstern partner. 

Resultatopgørelse 

Netto rente- og gebyrindtægter er faldet fra 34,1 mio. kr. 

til ÷ 19,6 mio. kr., og årsagen til dette fald skyldes hoved- 

sageligt to forhold. 

Banken forrenter den største del af indskud fra andre 

pengeinstitutter med en rente, der dels er relateret til det 

renteafkast, banken opnår ved sine placeringer af likviditet, 

dels til den kursregulering banken har på sin obligations- 

beholdning. Kursreguleringer har således indflydelse på 

forrentningen af disse indskud. 

Derudover køber og sælger banken garanterede pro- 

dukter og investeringsbeviser, hvor indtægten bogføres 

som kursregulering og udgiften under afgivne gebyrer og 

provisionsudgifter.

Begge disse forhold er en konsekvens af Finanstilsynets 

regnskabsregler, og det rette indtryk af posten netto rente- 

og gebyrindtægter fås således alene ved at sammenholde 

denne post med kursreguleringerne. 

Udbytte af kapitalandele er steget fra 1,5 mio. kr. i 2004 

til 17,2 mio. kr. i 2005. Denne stigning skyldes udbytte af 

den aktiepost, banken erhvervede i GrønlandsBANKEN i 

november måned 2004. 

De samlede kursreguleringer andrager 211,6 mio. kr. mod 

120,9 mio. kr. året før og kan specificeres således: 

Mio. DKK 2005 2004 

Obligationer 38,4 27,5 

Aktier * 166,6 92,2 

Andet 6,6 1,2 


211,6 120,9 

* Heraf anlægsaktier 34,3 19,3 

Banken fører fortsat en forsigtig fondspolitik, og renterisi- 

koen er i 2005 opgjort til 3,5% mod 3,7% året før. 

De samlede omkostninger til personale og administration 

andrager 53,9 mio. kr. mod 56,9 mio. kr., et fald på 3,0 

mio. kr. fordelt på lønninger m.v. med et fald på 1,9 mio. 

kr. og øvrige administrationsomkostninger med et fald på 

1,1 mio. kr. Årsagen til dette fald skyldes først og frem- 

mest salget af Garanti Invest. 

De samlede afskrivninger andrager 1,6 mio. kr., det 

samme som året før. 

Nedskrivning på udlån og tilgodehavender m.v. udviser 

en udgift på 2,1 mio. kr. mod en udgift på 2,7 mio. kr. 

året før. 

Med virkning fra 1. januar 2005 indførtes nye regnskabs- 

bestemmelser bl.a. på udlånsområdet, og i forbindelse 

med åbningsbalancen for 2005 forholdt banens ledelse 

sig til disse nye principper. Den regnskabsmæssige effekt 

af disse er opgjort til 2.075 t.kr. Beløbet er i overensstem- 

melse med de fastlagte regler tillagt egenkapitalen. 

Efter at der er indtægtsført 8,1 mio. kr. fra tilknyttede og 

associerede virksomheder, bliver årets resultat før skat på 


Skat af årets indkomst udgør 30,4 mio. kr., hvorefter der 

er 118,6 mio. kr. til generalforsamlingens disposition mod 

87,5 mio. kr. i 2004. 

Overskudsfordeling 

Det har været ledelsens politik gennem mange år, at årets 

overskud fuldt ud henlægges til reserverne. Da banken 

ikke er børsnoteret, får bankens aktionærer en stigning 

i deres aktiekurs på bankens aktier svarende til bankens 

overskud i det pågældende år. 

Aktiver 

De samlede aktiver udgør 5.364 mio. kr. mod 4.267 mio. 

kr. året før. 

Bankens samlede likviditet excl. aktier er forbedret med 

719 mio. kr. og andrager nu 4.012 mio. kr. 

De samlede udlån andrager 631 mio. kr. mod 459 mio. 

kr. året før, en stigning på 37%. Bankens udlån i procent 

af indlån andrager 35 mod 47 i 2004. Udlån udgør 79% 

af bankens egenkapital. 

Passiver 

Indskud fra andre pengeinstitutter er steget fra 2.137 mio. 

kr. i 2004 til 2.263 mio. kr. i 2005. 

Indlån er steget fra 972 mio. kr. til 1.786 mio. kr., en 

stigning på 83%. 

Ansvarlig kapital 

Bankens ansvarlige kapital udgør i alt 1.198 mio. kr. fordelt 

med 400 mio. kr. i supplerende kapital og 798 mio. kr. i 

egenkapital. Solvensen er opgjort til 46,5% mod 56,9% 

året før. 

[ 9 9 ]


Den indre værdi af bankens aktier andrager 638 mod 

541 året før. 

Banken har den 7. februar 2006 omlagt for 300 mio. kr. 

af den supplerende kapital fra indskud fra aktionæran- 

delskasserne til indskud fra eksterne investorer. Bankens 

solvens vil ikke blive berørt af denne omlægning. 

Medarbejdere 

Der var ultimo 2005 ansat 59 medarbejdere i banken 

mod 60 året før. Der skal fra bankens side lyde en stor 

tak til hele personalet for en dygtig og engageret indsats 

i årets løb. 

Forventninger til 2006 

Banken har sammen med Finanssektorens Uddannelses- 

center i Skanderborg igangsat et analysearbejde ved- 

rørende den fremtidige organisation og de fremtidige 

forretningsområder, banken skal beskæftige sig med. 

Dette analysearbejde forventes afsluttet i foråret 2006, og 

eventuelle ændringer i såvel organisationen som i arbejds- 

opgaverne vil blive implementeret i årets løb. 

[ 10 ] 

Banken vil også i 2006 udvikle samarbejdet med andels- 

kasserne, investeringsforeningen Sparinvest og øvrige 

samarbejdspartnere blandt pengeinstitutter og institu- 

tionelle investorer. Banken lægger afgørende vægt på en 

fortsat udbygning af dette samarbejde for gennem en fort- 

sat målrettet salgsindsats at øge salget af Sparinvests –, 

Garanti Invests – og egne produkter, herunder ”Investpleje 

Pension”. 

Den skærpede konkurrence, der generelt forventes år for 

år, har ledelsens absolutte opmærksomhed, og banken vil 

med forandringsparathed og tilpasningsevne også i 2006 

tage denne konkurrence i det finansielle marked op. 

Bestyrelsen forventer et regnskabsresultat for 2006 på 

et noget lavere niveau end i 2005, selv om der sker en 

regulering af Totalkreditsalget til Nykredit. 

Der er siden regnskabsårets afslutning ikke indtruffet 

forhold, som har betydning for bedømmelsen af bankens 

økonomiske stilling pr. 31. december 2005. 

Olie på lærred Olie på lærred Olie på lærred

5 års nøgletal 


1.000 DKK. 2005 2004 2003 2002 2001 

Solvensprocent 46,5% 56,8% 50,6% 30,1% 42,1% 

Kernekapitalprocent 47,5% 48,1% 54,0% 23,0% 24,4% 

Egenkapitalforrentning før skat 20,2% 16,6% 30,3% 7,9% 4,5% 

Egenkapitalforrentning efter skat 16,1% 13,8% 27,2% 5,8% 2,7% 

Indtjening pr. omkostningskrone 3,55 2,71 3,42 1,44 1,23 

Renterisiko 3,7% 3,3% 3,5% 7,3% 8,3% 

Valutaposition 0,1% 7,8% 7,1% 21,6% 11,8% 

Valutarisiko 0,0% 0,1% 0,0% 0,9% 0,2% 

Udlån i forhold til indlån 35,8% 48,2% 54,4% 52,2% 58,4% 

Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet 727,1% 664,7% 693,2% 650,9% 665,4% 

Summen af store engagementer 63,1% 44,9% 154,8% 87,5% 48,7% 

Andel af tilgodehavender med nedsat rente 0,1% 0,1% 0,2% 0,0% 0,0% 

Nedskrivningsprocent 0,9% 1,4% 1,1% 0,9% 0,8% 

Årets nedskrivningsprocent 0,2% 0,4% 0,3% 0,1% -0,4% 

Årets udlånsvækst 37,4% 20,3% 22,9% -10,1% 21,7% 

Udlån i forhold til egenkapital 0,8 0,7 0,6 0,8 1,2 

Lars Ly 

Fødselsår: 1953. Lars Ly er en fremragende maler og 

dermed punktum. Der er en solflimrende døsighed 

over hans billeder. Tiden står stille i gule landskaber. 

Menneskeskikkelser står bortvendt eller med bøjede hove- 

der, fordybet i sig selv og egne tanker om længsel, drømme, 

angst eller ensomhed. Det er en tilstand af hengivelse, man 

også kan falde i foran hans billeder. 

Bestyrelsen 

[ 11 ]

Anvendt regnskabspraksis 

Generelt 

Årsrapporten for Danske Andelskassers Bank A/S er aflagt 

i overensstemmelse med regnskabsbestemmelserne i 

lov om finansiel virksomhed, Finanstilsynets regnskabsbe- 

kendtgørelse med tilhørende vejledninger, samt i overens- 

stemmelse med god regnskabsskik. 

Årsrapporten er aflagt i danske kroner. 

Ændring af regnskabspraksis 

Den anvendte regnskabspraksis er ændret væsentligt i 

forhold til tidligere år. Ændringerne er beskrevet i note 

27 og 28. 

Banken har i overensstemmelse med overgangsbestem- 

melserne i regnskabsbekendtgørelsen, ikke foretaget 

tilpasning af sammenligningstallene. Resultatopgørelsen 

for 2005 og 2004 er således ikke fuldt sammenlignelige, 

da metoderne for måling og indregning af nedskrivninger 

på udlån og indregning af gebyrindtægter ikke er tilpasset 

i resultatopgørelsen for 2004. 

Hoved- og nøgletallene fra 2001 til 2004 er ligeledes i 

overensstemmelse med overgangsreglerne ikke tilpasset 

den nye praksis. 

Effekten af praksisændringerne 

Praksisændringerne har medført en forøgelse af egenkapi- 

talen pr. 1. januar 2005 og de samlede aktiver og passiver 

på 2.075 tkr. 

Arten og den beløbsmæssige effekt af de enkelte ændrin- 

ger, samt ændringer som følge af ændret kategorisering 

fremgår af note 27 og note 28. 

Den anvendte regnskabspraksis er herefter følgende: 

Generelt om indregning og måling 

I resultatopgørelsen indregnes indtægter i takt med, at 

de indtjenes og herunder indregnes værdireguleringer 

[ 12 ] 

af finansielle aktiver og forpligtelser. I resultatopgørel- 

sen indregnes ligeledes alle omkostninger, herunder af- 

og nedskrivninger. Opskrivning af domicilejendomme til 

dagsværdi, føres dog direkte på egenkapitalen. 

Aktiver indregnes i balancen, når det som følge af en tidli- 

gere begivenhed er sandsynligt, at fremtidige økonomiske 

fordele vil tilflyde selskabet og aktivets værdi kan måles 

pålideligt. 

Forpligtelser indregnes i balancen, når de er sandsynlige 

og når de kan måles pålideligt. Ved første indregning 

måles aktiver og forpligtelser til kostpris. Efterfølgende 

måles aktiver og forpligtelser, som beskrevet nedenfor for 

hver enkelt regnskabspost. 

Resultatopgørelsen 

Rente, gebyrer og provisioner 

Renteindtægter og renteudgifter indregnes og periodise- 

res fuldt ud i resultatopgørelsen. 

Provisioner og gebyrer, der er en integreret del af den 

effektive rente af udlånet, indregnes som en del af 

udlånets amortiserede kostpris. Renteindtægter af udlån 

afspejler dermed den effektive rente på udlån. 

I overensstemmelse med Finanstilsynets overgangsregler, 

er der ikke i 2005 foretaget tilbageførsel af tilskrevne 

renter på lån hvor der er foretaget hel eller delvis ned- 

skrivning. 

Provisioner og gebyrer, der er led i en løbende ydelse, 

periodiseres over løbetiden. 

Øvrige gebyrer indregnes i resultatopgørelsen på transak- 

tionsdagen.

Skat 

Årets skat, som består af årets aktuelle skat og ændring af 

udskudt skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del, 

der kan henføres til årets resultat, og direkte på egenkapi- 

talen med den del, der kan henføres til posteringer direkte 

på egenkapitalen. 

Aktuelle skatteforpligtelser, henholdsvis tilgodehavende 

aktuel skat, indregnes i balancen opgjort som beregnet 

skat af årets skattepligtige indkomst reguleret for betalt 

acontoskat. 

Udskud skat indregnes af alle midlertidige forskelle mel- 

lem regnskabsmæssige og skattemæssige værdier af 

aktiver og forpligtelser. 

Balancen 

Udlån 

Udlån indregnes til amortiseret kostpris, der svarer til 

nominel restgæld med fradrag eller tillæg af transakti- 

onsudgifter der indregnes som en integreret del af lånets 

effektive afkast, og med fradrag af nedskrivninger til imø- 

degåelse af indtrådte, men endnu ikke realiserede tab. 

Nedskrivning og hensættelser til tab foretages, når 

der er indtrådt objektiv indikation for værdiforringelse. 

Nedskrivning foretages med forskellen mellem den regn- 

skabsmæssige værdi før nedskrivningen og nutidsværdien 

af de forventede fremtidige betalinger på udlånet. 

Nedskrivninger foretages såvel individuelt som gruppevist. 

Alle udlån med objektiv indikation for værdiforringelse, er, 

uanset størrelse, gennemgået. 

Pantebreve der ikke indgår i handelsbeholdningen, måles 

til amortiseret kostpris. 

Obligationer 

Obligationer der handles på aktive markeder, måles til 

dagsværdi. Dagsværdien opgøres efter lukkekursen for det 

pågældende marked på balancedagen. 


Aktier 

Aktier, der handles på aktive markeder, måles til dagsvær- 

di. Dagsværdien opgøres efter lukkekursen på balanceda- 

gen. Illikvide eller unoterede kapitalandele, hvor det ikke 

vurderes muligt at opgøre en pålidelig dagsværdi, måles 

til kostpris. 

Immaterielle aktiver 

Immaterielle aktiver måles til kostpris med fradrag af akku- 

mulerede af- og nedskrivninger. 

Materielle aktiver 

Materielle aktiver måles ved første indregning til kost- 

pris. Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen, omkostnin- 

ger direkte tilknyttet anskaffelsen samt omkostninger til 

klargøring af aktivet indtil det tidspunkt, hvor aktivet tages 

i brug. 

Investeringsejendomme måles efter første indreg- 

ning til dagsværdi i overensstemmelse med bilag 8 i 

Finanstilsynets regnskabsbekendtgørelse. 

Domicilejendomme måles ved første indregning til kost- 

pris og med efterfølgende fradrag for akkumulerede af- og 

nedskrivninger. Afskrivninger foretages lineært over den 

forventede brugstid, der for bygninger er fastsat til 25-50 

år og for ombygningsudgifter til 10-20 år. Efter første ind- 

regning måles domicilejendomme til omvurderet værdi. 

Midlertidigt overtagne grunde og ejendomme overtaget 

ved afvikling af engagementer, er værdiansat til en forsig- 

tig skønnet handelsværdi. 

Øvrige materielle aktiver måles til kostpris med fradrag af 

akkumulerede af- og nedskrivninger. Der foretages lineær 

afskrivning over en forventet brugstid på mellem 3 - 5 år. 

Mindre småanskaffelser udgiftsføres straks i købsåret. 

Hensatte forpligtelser 

Forpligtelser, garantier og andre forpligtelser, der er uvisse 

med hensyn til størrelse eller tidspunkt for afvikling, ind- 

[ 13 ]


regnes som hensatte forpligtelser, når det er sandsynligt, 

at forpligtelsen vil medføre et træk på virksomhedens øko- 

nomiske ressourcer, og forpligtelsen kan måles pålideligt. 

Forpligtelsen opgøres til nutidsværdien af de omkostnin- 

ger, som er nødvendige for at indfri forpligtelsen. 

Hensættelser til tab på garantier foretages, når der er ind- 

trådt objektiv indikation for værdiforringelse. Nedskrivning 

foretages med forskellen mellem den regnskabsmæssige 

værdi før nedskrivningen og nutidsværdien af de forven- 

tede fremtidige betalinger på udlånet. Garantier måles 

dog ikke lavere end den provision, som er modtaget for 

garantien periodiseret over garantiperioden. 

Afledte finansielle instrumenter. 

Afledte finansielle instrumenter måles til dagsværdi. 

Afledte finansielle instrumenter indregnes under andre 

aktiver, henholdsvis andre passiver. 

”Prés de Brest” olie på lærred 

[ 14 ] 

Regnskabsbekendtgørelsens regler om regnskabsmæssig 

sikring af finansielle instrumenter, anvendes ikke. 

Mellemværender i fremmed valuta 

Transaktioner i fremmed valuta omregnes ved første 

indregning til transaktionsdagens kurs. Tilgodehavender, 

gældsforpligtelser og andre monetære poster i fremmed 

valuta, som ikke er afregnet på balancedagen, omregnes 

til balancedagens valutakurs. Valutakursdifferencer, der 

opstår mellem transaktionsdagens kurs og kursen på beta- 

lingsdagen, henholdsvis balancedagens kurs, indregnes i 

resultatopgørelsen som kursreguleringer. 

Jean-Marc Lafon 

Fødselsår: 1951. Jean-Marc Lafon maler en verden, der 

synes at befinde sig et næsten drømmeagtigt sted midt imel- 

lem fortidens udsagn og fremtidens uvished. Farven blå er 

den dominerende tilstand i malerierne, en farve, der forener 

observationer fra den reelle verdens himmel og hav med den 

metafysiske verdens opfattelse af, at man i det blå kan opnå 

en tilstand af forklaring og indsigt.

Resultatopgørelse 

1.000 DKK. Note 2005 2004 

Renteindtægter 1 124.275 105.062 

Renteudgifter 2 69.902 62.886 

Netto renteindtægter 54.373 42.176 

Udbytte af aktier mv 17.233 1.505 

Gebyrer og provisionsindtægter 3 100.600 66.155 

Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 191.797 75.712 

Netto rente- og gebyrindtægter -19.591 34.124 

Kursreguleringer 4 211.591 120.940 

Andre driftsindtægter 7.306 8.009 

Udgifter til personale og administration 5+18 53.905 56.304 

Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 6 1.576 1.610 

Andre driftsudgifter 908 256 

Nedskrivning på udlån og tilgodehavender mv 7 2.099 2.704 

Resultat af kapitalandele i associerede 

og tilknyttede virksomheder 8.174 2.617 

Resultat før skat 148.992 104.816 

Skat 8 30.420 17.321 

Årets resultat 118.572 87.495 

[ 15 ]

Balance Aktiver 


Aktiver 

Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 11.133 7.403 

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 9 2.117.831 1.829.679 

Udlån og andre tilgodehavender til dagsværdi 10 9.831 7.207 

Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris 10 621.021 451.820 

Obligationer til dagsværdi 11 1.882.716 1.455.629 

Obligationer til amortiseret kostpris 0 0 

Aktier m.v. 12 513.554 363.591 

Kapitalandele i associerede virksomheder 27.841 20.115 

Kapitalandele i tilknyttede virksomheder 16.833 16.386 

Grunde og bygninger i alt 13 15.694 15.705 

[ 16 ] 

Investeringsejendomme 0 0 

Domicilejendomme 15.694 15.705 

Øvrige materielle aktiver 14 2.318 2.886 

Aktuelle skatteaktiver 774 20.230 

Udskudte skatteaktiver 15 4.206 3.996 

Midlertidigt overtagne aktiver 0 0 

Andre aktiver 138.959 71.124 

Periodeafgrænsningsposter 1.455 1.360 

Aktiver i alt 5.364.166 4.267.131

Passiver Balance 


Passiver 

Gæld 

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 16 2.262.738 2.137.210 

Indlån og anden gæld 17 1.786.054 971.633 

Øvrige ikke-afledte finansielle forpligtelser til dagsværdi 0 0 

Aktuelle skatteforpligtelser 0 0 

Andre passiver 101.688 67.052 


Gæld i alt 4.152.345 3.178.478 


Hensættelse til pensioner og lignende forpligtelser 18 13.826 12.356 

Hensættelser til udskudt skat 15 0 0 

Hensættelser til tab på garantier 0 0 

Andre hensatte forpligtelser 0 0 

Hensatte forpligtelser i alt 13.826 12.356 

Efterstillede kapitalindskud 

Efterstillede kapitalindskud 400.000 400.000 

Efterstillede kapitalindskud i alt 19 400.000 400.000 

Egenkapital 

Aktiekapital 125.000 125.000 

Overkurs ved emission 113.601 113.601 

Opskrivningshenlæggelser 1.053 0 

Andre reserver 28.592 20.419 

Overført overskud eller underskud 529.749 417.277 

Egenkapital i alt 20 797.995 676.297 

Passiver i alt 5.364.166 4.267.131 

[ 17 ]

Påtegninger 

Bestyrelsen og direktionen har i dag behandlet og godkendt årsrapporten for 2005 for Danske Andelskassers Bank A/S 

Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed herunder bekendtgørelse om finansielle 

rapporter for kreditinstitutter. Det er vor opfattelse, at årsrapporten giver et retvisende billede af bankens aktiver og pas- 

siver, finansielle stilling og resultat. 

Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. 

[ 18 ] 

Hammershøj, den 1. februar 2006 

Direktionen 

Vagn T. Raun Bent Højgaard Jakobsen 

Bestyrelsen 

Knud Larsen Jens Jørgensen Hald Gert Hansen Peder A. Josefsen 

Formand 

Intern revisions påtegning 

Jens Peder Kaalund Keld Lamberts Asger Pedersen 

Vi har revideret årsrapporten for Danske Andelskassers Bank A/S for regnskabsåret 2005, der aflægges efter den danske 

lovgivnings krav til regnskabsaflæggelsen. 

Bankens ledelse har ansvaret for årsrapporten. Vores ansvar er på grundlag af vores revision at udtrykke en konklusion 

om årsrapporten. 

Den udførte revision 

Revisionen er udført på grundlag af Finanstilsynets bekendtgørelse om revisionens gennemførelse i finansielle virksom- 

heder og finansielle koncerner og efter danske revisionsstandarder. Under revisionen har vi ud fra væsentlighed og risiko 

vurderet forretningsgange, den anvendte regnskabspraksis og foretagne skøn samt efterprøvet grundlaget for beløb og 

øvrige oplysninger i årsrapporten. Det er vores opfattelse, at den udførte revision giver et tilstrækkeligt grundlag for 

vores konklusion. 

Revisionen har ikke givet anledning til forbehold. 

Konklusion 

Det er vores opfattelse, at årsrapporten giver et retvisende billede af bankens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 

31. december 2005 samt af resultatet af bankens aktiviteter for regnskabsåret 2005 i overensstemmelse med den 

danske lovgivnings krav til regnskabsaflæggelsen. 

Hammershøj, den 1. februar 2006 

Jørgen Lautrup 

Revisionschef

Den generalforsamlingsvalgte revisors påtegning 

Til aktionærerne i Danske Andelskassers Bank A/S 

Påtegninger 

Vi har revideret årsrapporten for Danske Andelskassers Bank A/S for regnskabsåret 2005, der aflægges efter den dan- 

ske lovgivnings krav til regnskabsaflæggelsen. 

Bankens ledelse har ansvaret for årsrapporten. Vort ansvar er på grundlag af vor revision at udtrykke en konklusion om 

årsrapporten. 

Den udførte revision 

Vi har udført vor revision i overensstemmelse med danske revisionsstandarder. Disse standarder kræver, at vi tilrettelæg- 

ger og udfører revisionen med henblik på at opnå høj grad af sikkerhed for, at årsrapporten ikke indeholder væsentlig 

fejlinformation. Revisionen omfatter stikprøvevis undersøgelse af information, der understøtter de i årsrapporten anførte 

beløb og oplysninger. Revisionen omfatter endvidere stillingtagen til den af ledelsen anvendte regnskabspraksis og til 

de væsentlige skøn, som ledelsen har udøvet, samt vurdering af den samlede præsentation af årsrapporten. Det er vor 

opfattelse, at den udførte revision giver et tilstrækkeligt grundlag for vor konklusion. 

Revisionen har ikke givet anledning til forbehold. 

Konklusion 

Det er vor opfattelse, at årsrapporten giver et retvisende billede af bankens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. 

december 2005 samt af resultatet af bankens aktiviteter for regnskabsåret 2005 i overensstemmelse med den danske 

lovgivnings krav til regnskabsaflæggelsen. 

Viborg, den 1. februar 2006 

Mortensen & Beierholm 

Statsautoriseret Revisionsaktieselskab 

Mogens Andersen 

Statsaut. revisor 

[ 19 ]

Noter 

Note 1 Renteindtægter 

[ 20 ] 

1.000 DKK. 2005 2004 

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 38.109 31.189 

Udlån og andre tilgodehavender 16.217 17.067 

Obligationer 64.948 51.058 

Valuta-, rente-, aktie-, råvare- og andre kontrakter og finansielle instrumenter 5.053 4.991 

Øvrige renteindtægter -52 757 

I alt 124.275 105.062 

Heraf udgør indtægter af ægte købs- og tilbagesalgsforretninger ført under: 

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 0 0 

Udlån og andre tilgodehavender 0 0 

Note 2 Renteudgifter 


Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 34.383 39.651 

Indlån og anden gæld 22.933 13.801 

Efterstillede kapitalindskud 12.585 9.434 

Øvrige renteudgifter 1 0 

I alt 69.902 62.886 

Heraf udgør renteudgifter af ægte salgs- og tilbagekøbsforretninger ført under: 

Kreditinstitutter og centralbanker 0 0 

Indlån og anden gæld 0 0 

Note 3 Gebyrer og provisionsindtægter 2005 2004 

1.000 DKK. 

Værdipapirhandel og depoter 0 0 

Betalingsformidling 0 0 

Lånesagsgebyrer 0 0 

Garantiprovision 1.542 1.346 

Øvrige gebyrer og provisioner 99.058 64.809 

I alt 100.600 66.155

Note 4 Kursreguleringer 


Andre udlån og tilgodehavender til dagsværdi 28 31 

Obligationer 38.364 27.517 

Aktier mv 166.599 92.226 

Valuta 8.539 3.961 

Valuta-, rente-, aktie-, råvare-, og andre kontrakter 

samt afledte finansielle instrumenter i alt -1.939 -2.795 

I alt 211.591 120.940 

Gevinst ved salg af aktier i Totalkredit A/S indgår i kursreguleringer af aktier med 22,6 mio. kr. i 2004. Der henvises til omtalen i note 12 under aktier. 

Note 5 Udgifter til personale og administration 


Lønninger og vederlag til bestyrelse, repræsentantskab og direktion 

Direktion 1.991 1.970 

Bestyrelse 250 175 

Repræsentantskab 35 20 

I alt 2.276 2.165 

Personaleudgifter 

Lønninger 25.560 28.257 

Pensioner 4.121 3.328 

Udgifter til social sikring 2.911 3.067 

I alt 32.592 34.652 

Øvrige administrationsudgifter 19.037 19.487 

I alt 53.905 56.304 

Det gennemsnitlige antal beskæftigede omregnet til heltidsbeskæftigede 58,4 59,6 

Heraf revisionshonorar: 

Samlet honorar til de generalforsamlingsvalgte 

revisionsvirksomheder, der udfører den lovpligtige revision 411 460 

Heraf andre ydelser end revision 15 12 

Incitamentsprogrammer: 

Der er ikke fastsat særlige incitamentsprogrammer. 

Noter 

[ 21 ]

Noter 

Note 6 Af- og nedskrivninger på materielle og immaterielle anlægsaktiver 

Note 7 Udlån 

Olie på lærred 

[ 22 ] 


Årets afskrivninger på domicilejendomme 415 407 

Årets nedskrivninger på domicilejendomme 100 0 

Årets afskrivninger på driftsmidler 1.061 1.203 

I alt 1.576 1.610 

Nedskrivninger og hensættelser på udlån og garantier 


Individuelle nedskrivninger: 

Nedskrivninger og værdireguleringer i årets løb 1.924 2.924 

Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår 0 162 

Andre bevægelser 0 0 

Gruppevise nedskrivninger: 

Nedskrivninger og værdireguleringer i årets løb 0 0 

Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår 0 0 

Andre bevægelser 0 0 

Atia Yasin 

Fødselsår: 1963. Yasin er udannet på Kunstakademiet i 

Bagdad. Han har deltaget i mange internationale udstil- 

linger. Med en udnyttelse af næsten alle farveskalaens 

muligheder, maler Yasin farverige og positive abstrakte 

ekspressionistiske malerier, der ind imellem rummer 

et genkendeligt udtryk, f.eks. i form af en stor guld- 

smed, der træder frem over et landskab set fra oven. 

Malerierne og papirarbejderne er lette, og paletten er 

varieret og kontrastfuld.

Note 8 Skat 

Noter 


Beregnet skat af årets indkomst 30.578 16.422 

Udskudt skat -210 881 

Efterregulering af tidligere års beregnet skat -4 -13 

Skat på hensættelseskonto 56 31 

I alt 30.420 17.321 

Effektiv skatteprocent 

Aktuelle skatteprocent 28,0% 30,0% 

Ikke skattepligtige værdireguleringer vedrørende aktier -6,6% -19,6% 

Øvrige ikke skattepligtige indtægter og 

ikke fradragsberettigede udgifter 1,8% 1,8% 

Efterregulering af tidligere års beregnet skat 0,0% 0,0% 

Effektiv skatteprocent for året 23,2% 12,2% 

Note 9 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 


Tilgodehavender på opsigelse hos centralbanker 1.596.000 981.000 

Tilgodehavender hos kreditinstitutter 521.831 848.679 

I alt 2.117.831 1.829.679 

Fordelt efter restløbetid: 

Anfordringstilgodehavender 181.160 334.728 

Til og med 3 måneder 1.846.000 1.481.000 

Over 3 måneder og til og med 1 år 35.762 10.708 

Over 1 år og til og med 5 år 54.909 3.243 

Over 5 år 0 0 

I alt 2.117.831 1.829.679 

[ 23 ]

Noter 

Note 10 Udlån 

[ 24 ] 

Relative fordeling af udlån og garantier. 

(Udlån og andre tilgodehavender til dagsværdi og amortiseret kostpris samt garantier) 2005 2004 

Offentlige myndigheder 1 0 

Erhverv : 

Landbrug, jagt og skovbrug 15 16 

Fiskeri 0 0 

Fremstillingsvirksomhed, råstofudv., el-, gas-, 

vand-, og varmeværker 1 3 

Bygge- og anlægsvirksomhed 1 4 

Handel, restaurations- og hotelvirksomhed 5 8 

Transport, post og telefon 1 3 

Kredit- og finansieringsvirksomhed, samt forsikringsvirksomhed 38 0 

Ejendomsadministration og -handel, forretningsservice 13 5 

Øvrige erhverv 5 3 

Erhverv i alt 79 42 

Private 20 58 

I alt 100 100 

Udlån og andre tilgodehavender fordelt efter restløbetid: 


På anfordring 161.829 60.194 

Til og med 3 måneder 95.472 47.010 



Over 5 år 114.670 100.875 

I alt 630.852 459.027 

Udlån og tilgodehavende før nedskrivning 16.737 

Udlån og tilgodehavende efter nedskrivning 8.917 

Samlet nedskrivning på udlån og tilgodehavende, hvor 

der er indtruffet objektiv indikation for værdiforringelse 7.820

Note 11 Obligationer 

Note 12 Aktier 


Statobligationer 220.960 165.801 

Realkreditobligationer 1.627.834 1.262.490 

Øvrige obligationer 33.922 27.338 

I alt 1.882.716 1.455.629 

Til sikkerhed for mellemværende med andre pengeinstitutter, har koncernen deponeret obligationer for nom xxxx mio.kr. svarende til en kursværdi på 249 mio kr. 

I 2003 er 62% af bankens aktier i Totalkredit A/S solgt til Nykredit Realkredit A/S. Salgsværdien består af en kontant 

betaling og nutidsværdien af ni årlige ydelser. De årlige ydelser reguleres i 2010 i forhold til Totalkredits og Nykredits 

markedsandel. I nutidsværdien er indregnet et risikotillæg på 4,7%, der afspejler den forretningsmæssige risiko for, at den 

forventede markedsandel ikke realiseres. 

Nykredit Realkredit A/S har i 2004 udnyttet købsoption på yderligere 19% af bankens beholdning af aktier i Totalkredit A/S. 

Handlen er gennemført på de samme betingelser, som var gældende for handlen i 2003. 

Nykredit Realkredit A/S har købsoptioner på den resterende aktiebeholdning i 2006. Finanstilsynet har meddelt, at endnu 

ikke solgte aktier ikke kan kursreguleres, men skal værdiansættes til værdien pr. 30.9.2003. 

Noter 13 Grunde og bygninger 

Domicilejendomme 

1.000 DKK. 2005 

Omvurderet værdi primo 15.705 

Tilgang i året løb, herunder forbedringer 504 

Afgang i årets løb 0 

Afskrivninger 414 

Værdiændringer, som i løbet af året er indregnet direkte på egenkapitalen 0 

Værdiændringer, som i løbet af året er indregnet i resultatopgørelsen -101 

Andre ændringer 0 

Omvurderet værdi ultimo 15.694 

Noter 

[ 25 ]

Noter 

Noter 14 Øvrige materielle aktiver 

[ 26 ] 

1.000 DKK. 2005 

Kostpris: 

Den samlede kostpris primo 8.916 

Tilgang i årets løb 725 

Afgang i årets løb 1.817 

Den samlede kostpris ulitmo 7.824 

Af- og nedskrivninger: 

Af- og nedskrivninger primo 6.030 

Årets afskrivninger 1.062 

Årets nedskrivninger 

Årets tilbageførsler af tidligere års nedskrivninger samt tilbageførsel af af- 

og nedskrivninger på aktiver, der i året er afhændet eller udgået af driften 1.586 

De samlede af- og nedskrivninger ultimo 5.506 

Bogført beholdning ultimo 2.318 

Note 15 Udskudte skatteaktiver og skatteforpligtelser 


Udskudte skatteaktiver/udskudte skatteforpligtelser primo 3.996 4.877 

Ændring i selskabsskatteprocent (fra 30% til 28%) -262 

Ændring i udskudte skatteaktiver 472 -881 

Udskudte skatteaktiver/udskudte skatteforpligtelser ultimo 4.206 3.996 

1000 kr. 

2005 

Udskudte 

skatte- 

aktiver 


Udskudte 

skatte- 

forpligtelser 


Udskudt 

skat 

netto 

2004 

Udskudt 

skat 

netto 

Materielle anlægsaktiver 385 385 337 

Pensionsforpligtelser 3.871 3.871 3.707 

Øvrige poster 50 -50 -48 

I alt 4.256 50 4.206 3.996

Note 16 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 

Noter 


Gæld til centralbanker 0 0 

Gæld til kreditinstitutter 2.262.738 2.137.210 

I alt gæld til kreditinstitutter og centralbanker 2.262.738 2.137.210 

Fordeling efter restløbetid: 

Anfordringsgæld 2.262.738 2.137.210 

Til og med 3 måneder 0 0 

Over 3 måneder og til og med 1 år 0 0 

Over 1 år og til og med 5 år 0 0 

Over 5 år 0 0 

I alt 2.262.738 2.137.210 

Note 17 Indlån og anden gæld 

Fordeling på indlånstyper 


På anfordring 1.682.511 870.618 

Med opsigelsesvarsel 6.632 3.234 

Tidsindskud 0 0 

Særlige indlånsformer 96.911 97.781 

I alt 1.786.054 971.633 

Fordeling efter restløbetid 

På anfordring 1.713.059 895.534 

Til og med 3 måneder 2.726 2.353 



Over 5 år 41.933 45.438 

I alt 1.786.054 971.633 

[ 27 ]

”Lyst nu” olie på lærred 

”Orange” olie på lærred 

[ 28 ] 

Niels Reumert 

Fødselsår: 1949. Det er farven, de ekspressive pen- 

selstrøg og figurative elementer, som altid har stået 

centralt hos Niels Reumert, hvis billeder ved et første 

øjekast kan se ud, som om han er kommet nemt om 

ved dem. Hastighed og en til tider brutal ekspressivitet 

lader sig aflæse på billedfladerne, som ved en nær- 

mere betragtning afslører en rigdom af farvelag bag 

den yderste farvebehandling.

Note 18 Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser 

Pensionsvilkår: 

Direktionen skal fratræde med livsvarig pension senest med udgangen af det regnskabsår, hvor i denne fylder 65 år. 

Note 19 Efterstillede kapitalindskud 

Noter 


Supplerende kapital: 

Variabel forrentet banklån, DKK, opsagt 2006 300.000 0 

Variabel forrentet banklån, DKK, ikke opsagt 100.000 400.000 

I alt 400.000 400.000 

Den supplerende kapital er tegnet af Sammenslutningen Danske Andelskasser, hvoraf 300.000 tkr. er opsagt til indfrielse i 

2006, i forbindelse med samtidig optagelse af tilsvarende lån som supplerende kapital fra eksterne investorer. 

Note 20 Egenkapital 

Egenkapitalbevægelser: 

1.000 DKK. 

Aktie- 

kapital 

Opskriv- 

nings- 

henlæg- 

gelser 

Overført 

resultat 

Foreslået 

udbytte 

for regn- 

skabsåret I alt 

Egenkapital 1.1.2005 efter ny regnskabspraksis 125.000 0 553.370 678.370 

Korrektion til åbningsbalancen 1.1.2005: 

Opskrivning vedrørende spaltning 0 1.053 0 1.053 

Korrigeret egenkapital 1.1.2005 125.000 1.053 553.370 0 679.423 

Kapitaltilførsel/nedsættelser 0 

Årets resultat 118.572 118.572 

Egenkapital 31.12.2005 125.000 1.053 671.942 0 797.995 

Kapitalkrav 


Kapitalkrav iht. Lov om finansiel virksomhed § 124 stk. 1 138.550 111.746 

Egenkapital 797.995 678.370 

Foreslået udbytte 0 0 

Immaterielle aktiver 0 0 

Skatteaktiver 4.206 3.996 

Den reducerede kernekapital 802.201 682.366 

[ 29 ]

Noter 

Note 21 Eventualforpligtelser 

[ 30 ] 

Garantier og andre forpligtelser 


Garantier: 

Finansgarantier 2.529 2.901 

Øvrige garantier 200.565 182.707 

I alt 203.094 185.608 

Andre forpligtelser: 

Uægte salgs- og tilbagekøbsforretninger 0 0 

Uigenkaldelige kredittilsagn 0 0 

I alt 0 0 

Andre forpligtelser 

Sammenslutningen Danske Andelskasser og Danske Andelskassers Bank A/S er fællesregistreret vedrørende moms og 

lønsumsafgift. Fællesregistrerede virksomheder hæfter solidarisk for de samlede lønsumsafgifts- og momsforpligtelser. 

I tilknytning til beholdningen af anlægsaktier, hvor koncernen har hensigt om en længerevarende besiddelse hviler der ved 

udgangen af 2005 en udskudt skat på 2,7 mio. kr. på den del af aktierne, hvor ejertiden endnu ikke er mere end tre år. 

Note 22 Afledte finansielle instrumenter 

Fordelt efter restløbetid: 

Til og med 3 måneder 

1.000 DKK. 

Valutakontrakter 

Nominel 

værdi 

Netto 

markedsværdi 

Terminer/futures, køb -1.518.854 26.673 

Terminer/futures, salg 1.743.095 -24.755 

Rentekontrakter 

Terminer/futures, køb -135.526 106 

Terminer/futures, salg 66.480 -415 

Aktiekontrakter 

Terminer/futures, salg 20 -6 

I alt 155.215 1.603

Note 22 Over 3 mdr. til og med 1 år 

fortsat 1.000 DKK. 


Nominel 

værdi 

Noter 

Netto 

markedsværdi 

Terminer/futures, køb -795 1 






Terminer/futures, salg 0 0 

I alt 1.254 -12 

Over 1 år til og med 5 år 

1.000 DKK. 


Nominel 

værdi 

Netto 

markedsværdi 

Terminer/futures, køb 0 0 







I alt 151 -2 

I alt 

1.000 DKK. 


Nominel 

værdi 

Netto 

markedsværdi 

Terminer/futures, køb -1.519.649 26.674 

Terminer/futures, salg 1.745.295 -24.775 






I alt 156.620 1.589 

[ 31 ]

Noter 

Note 22 Markedsværdi 

fortsat 1.000 DKK. Positiv Negativ 

[ 32 ] 


Terminer/futures, køb 26.831 158 

Terminer/futures, salg 1.995 26.770 






I alt 29.000 27.411 

Afledte finansielle instrumenter 

Gennemsnitlig markedsværdi 

1.000 DKK. Positiv Negativ 









I alt 0 0 

Markedsværdi af ikke-garanterede kontrakter 

1.000 DKK. Positiv Negativ 


Terminer/futures, køb 26.831 158 

Terminer/futures, salg 1.995 26.770 






I alt 29.000 27.411 

I alt efter netting 29.000 27.411

Torsten Dennerline 

”Verde Mar” olie på lærred 

Fødselsår: 1972. Torsten Dennerline er en kunstner der arbejder med at sample forskellige 

billedmæssige udtryk til en ny helhed og ikke mindst et nyt udtryk. Man kan med udtryk- 

ket fra musikken- sampling – sige, at han arbejder med at give en nyere moderne rytme 

til en billedflade, der skal udtrykke en ordløs fortælling så levende og dynamisk, at man 

bliver fanget ind af dets rå energi. 

[ 33 ]

Noter 

Note 23 Uafviklede spotforretninger 

[ 34 ] 

1.000 DKK. 

Nominel 

værdi 

Positiv 

markedsværdi 

Negativ 

markedsværdi 

Netto 

markedsværdi 

Valutaforretninger, køb -52.835 1 0 1 

Valutaforretninger, salg 7.586 20 38 -18 

Renteforretninger, køb 79.948 39 9 30 

Renteforretninger, salg -81.613 33 24 9 

Aktieforretninger, køb 143.580 5.603 95 5.508 

Aktieforretninger, salg -220.267 572 438 134 

I alt -123.601 6.268 604 5.664 

Note 24 Nærtstående parter 

1.000 DKK. 

Direktion, bestyrelse og repræsentantskab 

Lån, pant, kaution eller garantier samt tilhørende sikkerhedsstillelser stiftet for nedennævnte ledelsesmedlemmer 


Lån 

Direktion (rente på markedsvilkår) 1.020 1.040 

Bestyrelse (rente på markedsvilkår) 0 0 

Sikkerhedsstillelser 

Direktion 0 0 

Bestyrelse 0 0 

Note 25 Aktionærforhold 

Aktiekapitalen er jf vedtægternes § 3 sammensat af 250.000 stk. i multipla á 500,- kr. Sammenslutningen Danske Andels- 

kasser har overfor banken anmeldt, at medlemsandelskasserne tilsammen ejer 100% af bankens kapital. 

Note 26 Koncernregnskab 

Bankens moderselskab er Sammenslutningen Danske Andelskasser, Tjele. 

Banken har ikke udarbejdet koncernregnskab jvf regnskabsbekendtgørelsens § 122.

Note 27 Ændringer i anvendt regnskabspraksis 

Noter 

1.000 DKK. Aktiver Egenkapital 

Saldo 31.12.2004 4.267.131 676.297 

1) Nedskrivninger på udlån 2.962 2.962 

2) Skatteeffekt af reguleringer -889 -889 

Saldo efter ny regnskabspraksis 4.269.204 678.370 

1) Nedskrivning på udlån: De tidligere foretagne hensættelser adskiller sig fra de nu beregnede nedskrivninger ved, 

at hensættelser blev baseret på mere subjektive og forsigtige skøn over de forventede fremtidige risici i det enkelte 

engagement. Udlån nedskrives fremover enten individuelt eller på gruppebasis, når der er konstateret objektiv 

indikation for værdiforringelse, som resulterer i en reduktion i den forventede fremtidige betalingsstrøm (cash flow). 

Det bemærkes, at gruppevise nedskrivninger baseret på historiske tabserfaringer hidtil ikke er foretaget. 

Sammenligningstal er ikke tilpasset. 

2) Skatteeffekt af ændringer: Skatteeffekten af ovennævnte ændringer i anvendt regnskabspraksis. 

Note 28 Effekt af ændringer i anvendt regnskabspraksis på åbningsbalancen 1.1.2005 

1.000 DKK. 

Aktiver 

Tidligere 

regler 

31.12.2004 

Effekt af 

overgang til 

nye regler 

1.1.2005 

Nye regler 


Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 7.403 7.403 

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 1.829.679 1.829.679 

Udlån og andre tilgodehavender til dagsværdi 7.207 7.207 

Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris 451.820 2.962 454.782 

Obligationer til dagsværdi 1.455.629 1.455.629 

Obligationer til amortiseret kostpris 0 

Aktier m.v. 363.591 363.591 

Kapitalandele i associerede virksomheder 20.115 20.115 

Kapitalandele i tilknyttede virksomheder 16.386 16.386 

Immaterielle aktiver 0 

Grunde og bygninger i alt 18.591 -2.886 15.705 

Investeringsejendomme 0 

Domicilejendomme 15.705 

Øvrige materielle aktiver 2.886 2.886 

Aktuelle skatteaktiver 19.341 19.341 

Udskudte skatteaktiver 3.996 3.996 

Midlertidigt overtagne aktiver 0 

Andre aktiver 95.350 -24.226 71.124 


Aktiver i alt 4.267.131 2.073 4.269.204 

[ 35 ]

Noter 

Note 28 

fortsat 

[ 36 ] 

1.000 DKK. 

Passiver 

Gæld 

Tidligere 

regler 

31.12.2004 

Effekt af 

overgang til 

nye regler 


Nye regler 


Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 2.137.210 2.137.210 

Indlån og anden gæld 971.633 971.633 

Øvrige ikke-afledte finansielle forpligtelser til dagsværdi 

Aktuelle skatteforpligtelser 

Andre passiver 67.052 67.052 


Gæld i alt 3.178.478 0 3.178.478 


Hensættelse til pensioner og lignende forpligtelser 12.356 12.356 

Hensættelser til udskudt skat 0 

Hensættelser til tab på garantier 0 

Andre hensatte forpligtelser 0 

Hensatte forpligtelser i alt 12.356 0 12.356 

Efterstillede kapitalindskud 

Efterstillet Kapital 400.000 400.000 

Egenkapital 

Aktie-/andelskapital 125.000 125.000 

Overkurs ved emission 113.601 113.601 

Opskrivningshenlæggelser 0 

Andre reserver 20.419 20.419 

Overført overskud eller underskud 417.277 2.073 419.350 

Egenkapital i alt 676.297 2.073 678.370 

Heraf foreslået udbytte 

Passiver i alt 4.267.131 2.073 4.269.204

Odd Moe 

”Søjle” olie på lærred 

Fødselsår: 1944. Odd Moe er både harmonisk og en dristig kolorist. Hans stoflige malerier er abstrakt ekspressivt og 

følger maleriets egne love, skønt man ofte aner landskabet som en bagvedliggende, igangsættende inspiration. 

[ 37 ]

Organisation 

[ 38 ] 

29 andelskasser medlem af Sammenslutningen Danske Andelskasser (SDA) 

og aktionærer i Danske Andelskassers Bank (DAB) 

Generalforsamling Generalforsamling 

Repræsentantskab Repræsentantskab 

Bestyrelse 

Intern revision 

Bestyrelse 

Jørgen Lautrup 

Direktion 

Vagn T. Raun - Bent H. Jakobsen 

IT-teknik 

Kurt Andersen 

Salg 

Nils Baum 

Vagn T. Raun Bent H. Jakobsen 

Kredit 

Christian Ehlert 

Direktion 

Bent H. Jakobsen - Vagn T. Raun 

Økonomi 

Knud Flarup 

Markets 

Henrik Christensen

[ 39 ]

Danske Andelskassers Bank A/S 

Baneskellet 1 

Hammershøj 

8830 Tjele 

Telefon 87 99 30 00

Årsrapport 2005

Create successful ePaper yourself

Delete template?

Save as template?