2008 - Sønderjysk Forsikring

Hovedkontoret, SønderborgÅrsrapportRegnskabsåret2008

”Et leende oget grædende øje”2008 blev et meget atypisk år for Sønderjysk Forsikring, idet vi kan se tilbage på detbedste forsikringstekniske resultat nogensinde i selskabets 150 årige historie – menden omfattende finanskrise betød desværre, at vi samtidig har realiseret det dårligsteinvesteringsmæssige resultat nogensinde.Vi kan derfor se tilbage på 2008 med både et leende og et grædende øje.Selvom vi ikke kan være tilfredse med det samlede økonomiske forløb for 2008, hvorvi har realiseret et underskud på 7,8 mio.kr. før skat, kom vi bestemt acceptabeltigennem den største finansielle krise i Danmark siden 1930’erne.Vi glæder os derfor meget over udviklingen på vor egentlige forsikringsdrift, og vihar en sådan økonomisk styrke, at vi står særdeles godt rustet til at stå finanskrisenigennem.Modsat flere af vore kollegaselskaber i branchen medfører finanskrisen således ingenpræmieforhøjelser eller lignende tiltag overfor vore kunder. Tværtimod overvejer vii øjeblikket tiltag på bilforsikringsområdet, hvor vi på udvalgte områder vil sænkevore priser.Resultatet i 2008 styrker vore forventninger til fremtiden – ikke mindst med baggrundi vor sunde og stærke forsikringsdrift.Lars AndersenAdm. direktør

Året der gik6IndholdFemårsoversigt9LedelsesberetningRegnskabspraksisResultatopgørelseBalanceLedelsespåtegningDen uafhængige revisors påtegningNoterBrancheregnskab og præmieudviklingSelskabsdiagramSådan ledes Sønderjysk Forsikring G/S10141820222324343536

”Det var vigtigt at findeet selskab, som kunneafdække vort samledeforsikringsbehov.”Det rigtige forsikringsselskabMalerfirmaet Ib Kristensen & Sønblev etableret for 40 år siden af IbKristensen på adressen Carl PlougsVej 67-69 i Kolding, og firmaet er nuoverdraget til sønnerne Kim og RicoNolting, som står for den dagligedrift. Firmaet har i dag 25 ansatte,som hovedsagligt er beskæftigetmed malerarbejde indenfor det offentligeog for boligforeninger.Da vi skulle vælge forsikringsselskab,var det vigtigt at finde et selskab,som kunne afdække vort samledeforsikringsbehov, som både omfatterudlejningsejendomme, malerforretningen,min kones børnetøjsbutiksamt vore biler og motorcykler, udtalerRico Nolting. Dette kunneSønderjysk Forsikring, og vi havdefra starten en rigtig god dialog mederhvervsassurandør Anders Madsen.Vi oplevede et forsikringsselskab,som vægtede den personlige dialogmeget højt, og vi har igennem heleforløbet fået en rigtig god rådgivningog vejledning. Vi glæder os megettil at få Sønderjysk Forsikring endnutættere på med den kommende nyefilial i Kolding, siger Rico Nolting.

Antallet af indbrudstiger – også i detsyd- og sønderjyskeområde“Et stigende antal af vorekunder oplever i disse år atfå ubudne gæster. Tendensenhar i flere år været tydelig pålandsplan, og den har desværreogså bredt sig til det sydogsønderjyske område, ogvi har i Sønderjysk Forsikringogså oplevet en klar stigning idenne type af skader, udtalerskadeschef Kim Heise.”Når skaden skerSP-Rengøring i Rødekro ogWohlenberg Vinhandel i Sønderborgvar to af de kunder, som i2008 desværre havde indbrud.”Udgangspunktet for os var, at vorestype virksomhed ikke på noget tidspunktville være interessant for tyveknægte,men da indbruddet skete,og tyvene voldeligt havde skaffet sigadgang til virksomheden, resulterededet i, at der skete hærværk påkontormøbler og omfattende tyveriaf it-udstyr, som er livsnervenfor virksomheden. Fra SønderjyskForsikring har vi oplevet en god ogprofessionel behandling i forbindelsemed tyveriet, og vi har ikkepå noget tidspunkt følt os alene.Det har været meget vigtigt for os,udtaler direktør Preben Poulsen fraSP-Rengøring i Rødekro”.Samme oplevelse beretter indehaverJørn Petersen fra WohlenbergVinhandel i Sønderborg om:”Først brød tyvene ind på privatadresseni Ulkebøl, og de skaffedesig adgang ved at brække bagdørenvoldsomt op med et koben, hvorefterde gennemrode huset fra kældertil kvist og fandt nøglen til butikkenpå Perlegade. Herefter skaffede desig af to omgange adgang til butikken,hvor alarmen går, men tyvenenår alligevel at fjerne kontanterm.v. inden, at vagtværnet når frem.Vi var fra starten i gode og tryggehænder hos skaderådgiverne og taksatorernehos Sønderjysk Forsikring.Vi har ikke på noget tidspunkt væreti tvivl om, at vi har valgt det rigtigeforsikringsselskab, siger indehaverJørn Petersen fra WohlenbergVinhandel i Sønderborg”.Rie BramsenUnderdirektørForsikring5

“År 2008”2008 blev vort bedste forsikringstekniskeår nogensinde i vormere end 150 årige historie. Et forsikringstekniskoverskud på 15,9mio.kr. er meget tilfredsstillende,og resultatet overgår langt vore forventninger.Vi har også i 2008 formået atsikre selskabets fortsatte vækst, såledesvor samlede markedsandel erforøget. Vor præmieindtægt udgørfor 2008 i alt 197,1 mio.kr.Skadesforløbet har i 2008 væretmeget tilfredsstillende. Vi har væretforskånet for de tidligere års megetomfattende vejrligsskader, ligesomvi alene har oplevet meget få storeskader, som normalt påvirker vortskadesforløb markant. Erstatningsniveaueter således væsentligt lavereend forventet.Den omfattende og stadig igangværendefinanskrise har desværrehaft en meget negativ påvirkning påvort samlede investeringsafkast for2008. Vi har samlet set realiseret etnegativt investeringsafkast på 14,0mio.kr. før overførsel til forsikringstekniskrente. Dette er det dårligsteresultat nogensinde.Samlet har vi for 2008 realiseretet underskud på 9,8 mio.kr. efterskat. Dette lever bestemt ikke op tilvore forventninger og er et utilfredsstillenderesultat. Med baggrund idette underskud udgør egenkapitalenved årets udgang 175,5 mio.kr.Vi står således fortsat økonomiskmeget solidt.Ultimo 2008 har vi købt en ejendomi Kolding, som efter lidt ombygningog renovering i løbet af 2. halvår2009 skal danne rammen omselskabets kommende filial i Kolding.Med denne kommende filialetableringi Kolding fortsætter vi selskabetsudvikling og ekspansion, ligesomfilialetableringen skal ses somen fortsættelse af vore bestræbelserpå at være tæt på vore kunder. Vi harstore forventninger til denne kommendefilialetablering.2008 har været et konsolideringsår,hvad nye aktiviteter og strategisketiltag angår. Vi har fokuseretpå de interne linjer og de initiativerog tiltag, som igennem de senereår er iværksat, således disse erblevet forankret i virksomheden ogvore processer. Det er vigtigt for ogsåfremadrettet at drive en effektivog konkurrencedygtig virksomhed.

Fakta:Tønder filialen fejrede ogsåJoachim og Maries bryllupmed kongeligt pynt ivinduerne.Fakta:Sønderjysk Forsikringfortsætter samarbejdetmed ”Fart med Fornuft”projektet for unge mellem18-24 år.Fakta:Igen i 2008 uddelteSønderjysk Forsikringrefleksveste til børn.Fakta:Salgsafdelingen iSønderborg besøgervores samarbejdspartnerBroager Sparekasse.Fakta:Der er indgået samarbejdemed Dansikring på bådeprivat- og erhvervsområdet.Fakta:Sønderjysk Forsikringdeltager på messer iregionen.Fakta:Nye samarbejdspartnere:Andelskassen AlssundAndelskassen SønderjyllandJernved-Rømø Andelskasse.Fakta:Der er indgået sponsoraftalemed KIF Håndbold Elite A/S.4

Aabenraa filialenAabenraa, Haderslev, Tønder, Sønderborg og Kolding filial.Det er vor forventning, at vi i løbetaf 2. halvår 2009 udbyggervor bestående filialstruktur medendnu en filial – denne gang iKolding.Vi forventer også i 2009 at fortsætteselskabets spændende udvikling medopbygningen af en mere decentralstruktur, og vi planlægger på dennebaggrund at etablere endnu en filiali løbet af 2. halvår 2009. Filialen erplanlagt etableret i Kolding, og vi harallerede erhvervet en spændende ogmeget velbeliggende ejendom til formålet.Vi er allerede godt i gang med processenomkring rekruttering af de medarbejdere,som skal bemande filialeni Kolding. Erhvervsassurandør AndersMadsen blev ansat allerede i foråret2008, og vi forventer inden længe atansætte yderligere 3 medarbejdere tilfilialen, nemlig en privatassurandør,en kontorassurandør og en privatkunderådgiver.Det er i denne forbindelsemeget vigtigt for os, atbemande filialen med kompetentemedarbejdere med stærk lokal tilknytningog engagement.Den forestående etablering i Koldinger for os en yderligere investering ivækst og udvikling i en meget spændendedel af vort nordlige markedsområde.Vi forventer os meget af denforestående etablering i Kolding.Vore filialer og decentrale struktur ergenerelt en bevidst satsning på løbendeat styrke vore kunders oplevelseaf nærhed og tilgængelighed ikontakten med os. Denne lokale forankringaf selskabet tillige med fokuspå den for os helt centrale og vigtigedirekte personlige betjening tætpå vore kunder og deres værdier, gøren stor forskel set med vore øjne. Kunherigennem kan vi leve op til kundernesnaturlige krav og forventningertil et moderne forsikringsselskab.De lokale filialer vil sammen medmedarbejderne på hovedsædet i Sønderborghelt klart styrke vor generellekonkurrencekraft, ligesom filialernevil være kraftigt medvirkendetil at synliggøre og profilere selskabeti hele aktivitetsområdet.Vi står god rustet til konkurrencen.Anders MadsenErhvervsassurandør i Kolding.

FemårsoversigtOversigten viser hovedtallene forde seneste 5 regnskabsår.Yderligere vises en række centralenøgletal til belysning af selskabetsudvikling.Nye regler fra 2005 betyder at tallenefor 2004 ikke på alle områderer direkte sammenlignelige med tallenefor efterfølgende år.Sønderjysk ForsikringKoncernHovedtal (tkr.) 2008 2007 2006 2005 2004 2008 2007 2006 2005 2004Bruttopræmieindtægter 197.052 187.165 174.117 162.235 147.817 196.927 187.066 174.044 162.175 147.817Bruttoerstatningsudgifter 127.709 152.846 133.344 129.507 94.828 127.482 152.622 133.143 129.288 94.828Forsikringsmæssige driftsomk. i alt 41.753 41.040 34.382 30.464 36.877 41.095 40.423 33.815 29.907 36.888Resultat af genforsikring -18.867 -4.777 -2.061 9.159 -6.623 -18.867 -4.777 -2.061 9.159 -6.623Forsikringsteknisk resultat 15.936 -4.442 9.554 14.371 12.708 16.696 -3.700 10.249 15.087 12.697Invest.afkast efter forsikringstek. rente -24.022 7.169 11.111 17.832 10.045 -23.386 5.868 10.867 17.893 10.056Resultat før skat -7.774 3.851 21.362 32.924 23.123 -6.378 3.292 21.813 33.701 23.123Årets resultat -9.841 3.978 15.563 25.525 20.085 -9.841 3.978 15.563 25.525 20.085Afløbsresultat 14.802 6.217 -5.765 -6.897 1.627 14.802 6.217 -5.765 -6.897 1.627Forsikringsmæssige hensættelser i alt 153.016 146.464 131.253 106.522 75.251 153.016 146.464 131.253 106.522 75.251Egenkapital i alt 175.526 185.367 181.389 165.826 143.456 175.526 185.367 181.389 165.826 143.456Forsikringsaktiver i alt 9.043 20.808 26.408 21.307 5.883 9.043 20.808 26.408 21.307 5.883Aktiver i alt 461.858 350.594 337.890 281.625 342.287 489.065 375.501 344.617 288.452 349.676NøgletalBruttoerstatningsprocent 64,8% 81,7% 76,6% 79,8% 64,2% 64,7% 81,6% 76,5% 79,7% 64,2%Bruttoomkostningsprocent 21,2% 21,9% 19,7% 18,8% 24,9% 21,2% 21,9% 19,8% 18,8% 25,0%Resultat af genforsikring i procent -9,6% -2,6% -1,2% 5,6% -4,5% -9,6% -2,6% -1,2% 5,6% -4,5%Combined ratio 95,6% 106,1% 97,5% 93,0% 93,6% 95,5% 106,1% 97,5% 92,9% 93,6%Operating ratio 92,2% 102,3% 94,7% 91,3% 91,6% 92,1% 102,2% 94,6% 91,2% 91,6%Relativt afløbsresultat 10,3% 4,8% -5,5% -9,1% 2,6% 10,3% 4,8% -5,5% -9,1% 2,6%Egenkapitalforrentn. før skat -4,3% 2,1% 12,3% 21,3% 17,3% -3,5% 1,8% 12,6% 21,8% 17,3%Egenkapitalforrentn. efter skat -5,5% 2,2% 9,0% 16,5% 15,1% -5,5% 2,2% 9,0% 16,5% 15,1%Solvensdækning 5,1 5,7 6,1 6,0 5,3 - - - - -Egenkapitalens udviklingMio.kr200Jens HarckUnderdirektør - Økonomi17515012510075År2004 2005 2006 2007 20089

LedelsesberetningPræmieindtægtBruttopræmieindtægten for 2008 udgøri alt 197,1 mio.kr. mod 187,2 mio.kr. sidste år.Udviklingen svarer til en samlet væksti bruttopræmieindtægten på 5,3%mod en tilsvarende vækst sidste år på7,5%. Dette er en lavere vækst endforventet, og udviklingen er såledesikke fuldt tilfredsstillende.Den lavere vækst er resultatet af enmeget intens konkurrencesituation.Det er dog vigtigt at bemærke, at viogså i 2008 har udvidet vor samledemarkedsandel.Væksten på vore hovedområder sammensættersig således:2008 2007 2006Privat 7,1% 4,9% 5,1%Erhverv 7,6% 15,4% 9,7%Landbrug -4,1% -0,5% -0,1%Auto 4,0% 6,8% 8,5%Ulykke 5,8% 11,0% 10,0%ErstatningsudgifterVi har for 2008 realiseret et megettilfredsstillende skadesforløb, som ervæsentligt bedre end vore forventningerog væsentligt bedre end sidsteår. Den samlede skadesprocent udgørsåledes 64,8% for 2008, hvor deni 2007 udgjorde 81,7%. Vi havde enforventning om, at skadesprocentenfor 2008 ville udgøre 75,3%.Vi har i 2008 været forskånet forstørre vejrligsskader, ligesom vi ogsåkun har noteret meget få større enkeltskader.Vi har også i 2008 realiseret en størrepositiv afløbsgevinst på 11,8 mio.kr. for egen regning mod en tilsvarendegevinst på 4,4 mio.kr. sidste år.Dette positive afløbsresultat fremkommersom følge af, at vore samledeerstatningshensættelser i årsrapportenfor 2007 har vist sig at værehøjere end nødvendigt. Vi er megettilfredse med dette positive afløbsresultat.Sammenfattende kan vi oplyseskadesprocenterne på vore hovedområdersåledes:2008 2007 2006Privat 63,7% 98,2% 65,1%Erhverv 43,6% 78,1% 74,2%Landbrug 39,4% 83,9% 198,3%Auto 71,9% 65,6% 63,7%Ulykke 77,1% 102,6% 112,1%OmkostningerDet samlede omkostningsniveau for2008 er kun marginalt lavere endbudgetteret, og udviklingen svarergenerelt til vore forventninger.Bruttoomkostningerne udgør for 2008i alt 41,8 mio.kr. mod 41,0 mio.kr.sidste år. Dette svarer til en stigningi omkostningsniveauet på 1,7%.Vi har for 2008 således realiseret enbruttoomkostningsprocent på 21,2%mod 21,9% for 2007.

Næstformand Leif Johnsen - Bestyrelsesformand Mogens Larsen - Adm. direktør Lars AndersenSelvom vi igennem flere år har væreti en investerings- og opbygningsfase,er det lykkedes os at holde omkostningernepå et acceptabelt niveau.Det er således lykkedes at sikre etmarginalt fald i det samlede omkostningsniveaui forhold til 2007.Vi er generelt tilfredse med udviklingenpå omkostningssiden.GenforsikringDe samlede genforsikringspræmiereksklusive reinstatementpræmier udgørfor 2008 i alt 17,1 mio.kr. mod16,0 mio.kr. for 2007. Dette svarer til,at selskabet for 2008 har afgivet 8,7%af de samlede præmieindtægter tilgenforsikring mod 8,5% sidste år.For 2008 har genforsikringen betalti alt 1,1 mio.kr. i skadesandele. Nårder tages højde for genforsikringsandelenaf dette års afløbsgevinst, svarergenforsikringens andel af detteårs samlede skader til en nettoudgiftpå 1,9 mio.kr. mod en tilsvarende nettoindtægtsidste år på 12,3 mio.kr.Vi havde for 2008 budgetteret meden nettoudgift til genforsikring på11,9 mio.kr. mod den realiseredeudgift for 2008 på 18,9 mio.kr.Resultatet af genforsikringen afspejlerdet meget positive skadesforløb,som er realiseret for 2008.Forsikringsteknisk resultatFor 2008 har vi realiseret det bedsteforsikringstekniske forløb nogensinde.Det siger sig selv, at vi er megettilfredse med dette resultat.Det forsikringstekniske overskud udgør15,9 mio.kr. for 2008 mod et tilsvarendeforsikringsteknisk underskudpå 4,4 mio.kr. for 2007. Sammenlignetmed 2007 er vor forsikringsdriftsåledes forbedret med20,3 mio.kr., hvilket er en meget tilfredsstillendeudvikling.Vi havde for 2008 budgetteret medet forsikringsteknisk overskud på 2,7mio.kr.Baggrunden for det realiserede forsikringstekniskeresultat for 2008 erdet meget tilfredsstillende skadesforløb.Med undtagelse af 2007 har vi igennemde seneste 5 år haft noglemeget tilfredsstillende resultater afselskabets egentlige forsikringsdrift.Dette kan anskueliggøres således:Mio.kr.1614121086420-2-42004 2005 2006 2007 200811

LedelsesberetningInvesteringsvirksomhedAfkastet af selskabets investeringerer stærkt påvirket af den igangværendefinansielle krise, der i løbet af2008 udviklede sig til en historiskøkonomisk krise af et omfang, derikke er oplevet siden krisen i 1930’erne. Der er således i 2008 realiseretet negativt afkast på 14,0 mio.kr.Efter overførsel af 10,0 mio.kr. tilforsikringsvirksomheden udgør resultatetaf investeringsvirksomhedenfor 2008 et samlet underskud på 24,0mio.kr.Trods turbulente rentemarkeder erder realiseret et tilfredsstillende afkastaf vore obligationsinvesteringerhelt på linje med det budgetterede.Derimod har vore investeringer i aktierog investeringsforeningsbevisergivet betydelige kurstab.Investeringernes størrelse sammenholdtmed selskabets økonomiskestyrke betyder, at det har været muligtat fastholde den valgte risikoprofilmed henblik på set over enårrække igen at kunne realisere godeafkast også på disse investeringskategorier.Indtægter fra tilknyttedevirksomheder består primært af etpositivt resultat i Sønderjysk FinansA/S, der står for koncernens ejendomsinvesteringer.Det er i 2008 lykkedesat indgå flere længere løbendelejekontrakter med solide lejere således,at de nedskrivninger, der blevforetaget i 2007, har kunnet tilbageføres.Resultatet har dermed væretmeget tilfredsstillende.Det samlede investeringsresultat skalses i lyset af de ekstreme markedsforhold,der har præget 2008 så markant.Tilfredsstillende er det samledeinvesteringsresultat dog ikke.Årets resultatÅrets resultat efter skat er et underskudpå 9,8 mio.kr. for 2008 mod etoverskud på 4,0 mio.kr. for 2007.Vi havde forventet et samlet overskudefter skat på 10,1 mio.kr., hvorforvi ikke er tilfredse med at haverealiseret et underskud for 2008.Resultatet er dog en naturlig konsekvensaf det meget utilfredsstillendeinvesteringsresultat – dette naturligvisaffødt af den omfattendefinans- og kreditkrise.Årets nettoresultat, som er et underskud,foreslår bestyrelsen, efter overførelsetil reserve for nettoopskrivningefter indre værdis metode, dækketaf dispositionsfonden.EgenkapitalMed baggrund i årets samlede underskudpå 9,8 mio.kr. kan vi konstatere,at egenkapitalen i 2008 erforrentet med -5,5% efter skat moden positiv forrentning sidste år på2,2%.Egenkapitalen udgør pr. 31. december2008 i alt 175,5 mio.kr. mod185,4 mio.kr. sidste år.Sønderjysk Forsikring er trods nedgangeni egenkapitalen fortsat enendog meget kapitalstærk forsikringsleverandør.KoncernresultatDa samtlige koncernens datterselskaberer 100% ejede, svarer koncernensnettoresultat for 2008 tilmoderselskabets resultat - et nettounderskudpå 9,8 mio.kr.Den samlede koncernegenkapitalsvarer ligeledes til moderselskabetsog udgør 175,5 mio.kr. pr. 31. december2008.Resultatet i datterselskabet SønderjyskFinans A/S er for 2008 et over-skud på 3,6 mio.kr. mod et underskud i2007 på 2,0 mio.kr. Det positive resultatfor 2008 hidrører primært fratilbageførte nedskrivninger på selskabetsejendomsportefølje.Resultatet i Sønderjysk Finans A/S ermeget tilfredsstillende. Egenkapitalenudgør 23,1 mio.kr. pr. 31. december2008 og er således i årets løb blevetforrentet med 16,9% efter skat.Resultatet i datterselskabet SønderjyskEjendomme A/S er et overskudpå 0,1 mio.kr. i 2008 mod 1,2 mio.kr. sidste år. Dette resultat er lavereend vore forventninger og kan derforikke betragtes som værende fuldt tilfredsstillende.Egenkapitalen i SønderjyskEjendomme A/S udgør 10,3mio.kr. pr. 31. december 2008 og eri årets løb blevet forrentet med 1,4%efter skat.SolvensSelskabets officielle solvensmargen ogbasiskapital opgjort i henhold til lovom finansiel virksomhed § 127 fremgåraf årsrapportens note 17.I tillæg til reglerne om solvens marginer der pr. 1. juli 2007 indførtnye og supplerende regler vedrørendesolvensberegninger for forsikringsselskaber.Der blev med baggrund i disse supplerenderegler for første gang opgjortet såkaldt individuelt solvensbehov iforbindelse med årsrapporten for2007, og pr. 31. december 2008 er derud fra de af bestyrelsen fastsatte beregningsmodelleropgjort et individueltsolvensbehov på 49,0 mio.kr.Dette solvensbehov skal naturligvissammenholdes med selskabets egenkapitalpå 175,5 mio.kr. og basiskapitali henhold til note 17.Mere fremadrettet skal de nuværendesolvensregler tillige med det op-

gjorte individuelle solvensbehov erstattesmed nye regler – også kaldetSolvens II. Dette regelsæt forventesat træde i kraft omkring 1. januar2012. Sønderjysk Forsikring deltageraktivt sammen med en række andredanske forsikringsselskaber i arbejdetomkring kalibreringen af detteregelsæt – også kaldet QIS. Vi har ogsåmed baggrund i de nye og kommenderegelsæt omkring solvensopgørelserarbejdet meget indgående med selskabetsgenerelle risikostyring.Usikkerhed ved indregningog målingFastsættelsen og opgørelsen af selskabetserstatningshensættelser,dvs. hensættelser til afvikling afindtrufne skadebegivenheder, er behæftetmed en del usikkerhed.Det bemærkes dog i forbindelsemed den samlede vurdering, at selskabetsgenforsikringsprogram vilopfange en væsentlig del af denovennævnte usikkerhed.Selskabets øvrige regnskabsposter eropgjort til dagsværdi, og den hertilknyttede usikkerhed er begrænset.RisikostyringStyring af Sønderjysk Forsikrings risicier et væsentligt ledelsesmæssigtfokusområde, da en uforudset udviklingheri, kan påvirke selskabetsresultater og egenkapital væsentligt.Bestyrelsen fastsætter og godkenderden overordnede politik for selskabetsrisikopåtagelse, ligesom bestyrelsenfastlægger de overordnederammer herfor samt den nødvendigerapportering.De væsentligste risici, som selskabetpåtager sig, udgøres dels af forretningsmæssigerisici forbundet medden egentlige forsikringsdrift, dels affinansielle risici forbundet med håndteringenaf selskabets betydelige likviditetsflowog investeringsvirksomhed.ForsikringsrisiciSelskabet tegner skadeforsikringer forprivate, mindre og mellemstore virksomhedersamt for landbrug.Acceptpolitikken, der er fastsat afbestyrelsen, indeholder regler forhvilke typer og hvilke størrelser afrisici, der kan indtegnes. Med henblikpå at reducere risikoen for tab vedforsikringsbegivenheder tegnes genforsikring.Genforsikringsprogrammet skal sikre,at en enkelt skadebegivenhed elleren tilfældig ophobning af større skaderikke kan medføre et uacceptabelttab af kapital.Genforsikringsprogrammet, som bl.a.indeholder fastlæggelsen af selskabetsselvbehold ved forskellige skadebegivenheder,vedtages hvert åraf bestyrelsen og direktionen. Programmetfor 2009 er tegnet efterstort set de samme retningslinier somi 2008.Finansielle risiciSelskabets finansielle investeringerstyres med henblik på optimering afafkastet under hensyntagen til selskabetsrisikomål. Rammerne for selskabetsinvesteringer er fastlagt af bestyrelsen.I disse rammer er fastlagt grænserfor positionstagning i de enkelte aktivtyper,ligesom der er fastlagt rapporteringsrutineromkring påtagnepositioner samt opnåede resultater.De risici, som selskabet påtager sig,omfatter både udsving i renten, udsvingi aktiekurser og prisudviklingenpå ejendomsmarkedet.Hertil kommer en valutakursrisikosom følge af investeringer i investeringsforeningsbeviserbaseret på udenlandskeværdipapirer.Omfanget af de finansielle risici erbelyst i note 18 i årsrapporten.Selskabets vidensressourcerSønderjysk Forsikrings vidensressourcerer tæt knyttet til selskabetsmedarbejdere og ledelse.Faglig ekspertise og personlige kompetencerhos hver enkelt medarbejderer grundlaget for at kunne ydeden gode rådgivning og personligeservice, som er grundelementet i vorkonkurrencekraft. Dette søges løbendefastholdt og udbygget gennemuddannelses- og udviklingsaktiviteter.Hertil kommer vore medarbejderesstore lokalkendskab, som netop foret regionalt selskab er så vigtigt.Personlig og kompetent skadebehandlingbaseret på indlevelse i kundenssituation, udgør for SønderjyskForsikring en særlig kernekompetence.I selskabets strategiplan frem mod2010 søges vore vidensressourcer ogkompetencer yderligere styrket ogudbygget.Ledelsesberetningen fortsættes påside 18.13

RegnskabspraksisGenereltÅrsrapporten for Sønderjysk ForsikringG/S er udarbejdet i overensstemmelsemed Lov om finansielvirksomhed, herunder den af Finanstilsynetudsendte bekendtgørelse omfinansielle rapporter for forsikringsselskaberog tværgående pensionskasser.Årsrapporten er udarbejdet efter desamme retningslinier som sidste år.Præmieindtægt for egenregningPræmieindtægter for egen regningomfatter bruttopræmier reguleretfor forskydning i præmiehensættelser,eksklusiv brancher tegnet påagenturbasis med fradrag af afgivnegenforsikringspræmier.Posten ”bruttopræmie” omfatterbeløb, selskabet i regnskabsåret harmodtaget eller har fået til gode fordirekte og indirekte forsikringskontrakter,hvis forsikringsperiode er på-begyndt før regnskabsårets afslutning.Bruttopræmier opføres medfradrag af ristornerede præmiebeløb,bonus og præmierabatter, derydes forsikringstagere uafhængigtaf skadeforløbet, samt eksklusiv afgiftertil offentlige myndigheder opkrævetsammen med præmierne.Forsikringsteknisk renteForsikringsteknisk rente for egenregning er opgjort som et beregnetafkast af årets gennemsnitlige forsikringsmæssigehensættelser for egenregning. Som rente er anvendt deneffektive gennemsnitsobligationsrentefør beskatning af samtligeobligationsserier med en restløbetidpå under 3 år. I det opgjortebeløb er fradraget den del af forøgelsenaf hensættelserne, der kanhenføres til diskontering.Erstatningsudgifter for egenregningErstatningsudgifter for egen regningomfatter beløb, der i regnskabsåreter betalt for forsikringsskader, reguleretfor ændring i erstatningshensættelsermed fradrag af genforsikringsandele.Posten ”Udbetalte erstatninger”omfatter interne og eksterne udgiftertil besigtigelse og vurdering afskader, udgifter til bekæmpelse ogbegrænsning af indtrufne skadersamt øvrige direkte og indirekteomkostninger forbundet med behandlingenaf indtrufne skader.Udbetalte erstatninger opføres efterfradrag af beløb, der er modtagetsom følge af virksomhedensovertagelse af forsikrede værdiereller indtræden i forsikredes rettighederved erstatningens udbetaling.Endvidere indgår gevinst eller tabpå afvikling af tidligere års erstatningshensættelser.

Forsikringsmæssigedriftsomkostninger foregen regningForsikringsmæssige driftsomkostningerfor egen regning omfatter omkostninger,som er forbundet med aterhverve og administrere selskabetsbestand af forsikringskontrakter, herunderden hertil svarende andel afpersonaleomkostninger, provisioner,markedsføringsomkostninger, husleje,driftsomkostninger vedrørendedomicilejendom, udgifter til kontorartiklerog kontorhold samt af- ognedskrivninger på materielle ogimmaterielle aktiver.Indtægter fra tilknyttede ogassocierede virksomhederIndtægter fra tilknyttede og associeredevirksomheder omfatter denforholdsmæssige andel af resultatefter skat samt andre værdireguleringeri de tilknyttede og associeredevirksomheder.Renteindtægter ogudbytter m.v.Renteindtægter og udbytter m.v.omfatter renter og rentelignendeindtægter af obligationer, andreværdipapirer, udlån, indlån og tilgodehavender.Endvidere opføresunder denne post udbytter af kapitalandele,medmindre beløbenehenhører under posten ”Indtægterfra tilknyttede virksomheder” ellerposten ”Indtægter fra associeredevirksomheder”.KursreguleringerKursreguleringer omfatter den samledeværdiregulering, herunder valutakursregulering,samt nettogevinsterog nettotab ved salg af aktiver,der henhører under gruppenaf investeringsaktiver i balancen.Undtaget herfra er værdireguleringervedrørende tilknyttede og associeredevirksomheder.Forrentning af forsikringsmæssigehensættelserAf det samlede investeringsafkastoverføres en beregnet andel tilforsikringsdriften.Andre indtægterog omkostningerAndre indtægter omfatter provisionfor brancher tegnet på agenturbasis,samt omkostninger forbundet medindtegning af disse.SkatSkat af årets resultat omfatter aktuelskat af årets forventede skattepligtigeindkomst og årets reguleringaf udskudt skat med fradrag afden del af årets skat, der vedrøreregenkapitalbevægelser.Aktuel og udskudt skat vedrørendeegenkapitalbevægelser indregnesdirekte i egenkapitalen.15

Regnskabspraksis 2008Principper for indregningog målingAktiver indregnes i balancen, nårdet er sandsynligt, at fremtidigeøkonomiske fordele vil tilfalde selskabet,og aktivets værdi kan målespålideligt. Forpligtelser indregnes ibalancen, når det er sandsynligt, atfremtidige økonomiske fordele vilfragå selskabet, og forpligtelsernesværdi kan måles pålideligt.DriftsmidlerDriftsmidler måles til kostpris medfradrag af akkumulerede afskrivninger.Driftsmidler afskrives lineært overden forventede brugstid på grundlagaf kostprisen baseret på nedenståendevurdering af brugstiderneog scrapværdierne:Brugs- ScraptidværdiEdb-anlæg, o.lign. 3 år 0%Inventar, biler m.v. 5 år 0%Grunde og bygningerGrunde og bygninger ejet af koncernener opdelt i domicilejendommesamt investeringsejendomme.Domicilejendomme måles til omvurderetværdi, som er dagsværdienpå omvurderingstidspunktet medfradrag af efterfølgende akkumuleredeafskrivninger og efterfølgendetab ved værdiforringelse.Domicilejendommen beliggende Ulkebøldam1, Sønderborg, der fuldtud anvendes som hovedkontor forforsikringsvirksomheden, afskriveslineært på grundlag af den omvurderedeværdi baseret på en brugstidpå 50 år og en scrapværdi på 0%.Afskrivningen indregnes i resultatopgørelsen.Stigninger i domicilejendommensomvurderede værdi indregnes direktei posten ”Opskrivningshenlæggelser”under egenkapitalen, medmindrestigningen modsvarer en værdinedgang,der tidligere er indregneti resultatopgørelsen.Fald i domicilejendommens omvurderedeværdi indregnes i resultatopgørelsen,medmindre faldet modsvareren værdistigning, der tidligereer indregnet direkte i posten”Opskrivningshenlæggelser” underegenkapitalen. I så fald overføresværdifaldet direkte som en reduktioni ”Opskrivningshenlæggelser”.Ejendomme, der besiddes med henblikpå udlejning og ikke benyttes afkoncernen i væsentligt omfang, klassificeressom investeringsejendomme.Investeringsejendomme måles tildagsværdi. Ændringer i dagsværdienindregnes i resultatopgørelsen.Dagsværdien for domicilejendommeog for investeringsejendomme fastsættesved anvendelse af afkastmetodenog beregnes på baggrund afejendommens driftsafkast og et tilejendommen knyttet forrentningskrav.Kapitalandele i tilknyttedevirksomhederKapitalandele i tilknyttede virksomhedermåles til selskabets andel afde tilknyttede virksomheders regnskabsmæssigeegenkapital ifølge densenest aflagte årsrapport.Kapitalandele i associeredevirksomhederKapitalandel i associeret virksomhedmåles til selskabets andel af denassocierede virksomheds egenkapitalifølge de senest tilgængeligeoplysninger.Finansielle investeringsaktiverBørsnoterede obligationer, investeringsforeningsandeleog kapitalandelemåles til dagsværdi ud fralukkekursen på balancedagen.Dagsværdien af udtrukne børsnoteredeobligationer opgøres dog somnutidsværdien af obligationerne –sædvanligvis kurs pari.Unoterede kapitalandele måles tildagsværdi. Dagsværdien fastlæggesved hjælp af en værdiansættelsesteknik,der har til formål at fastlæggeden transaktionspris, som villefremkomme i en handel på balancedagenmellem uafhængige parter,der anlægger normale forretningsmæssigebetragtninger.GenforsikringsandeleGenforsikringens andel af de forsikringsmæssigehensættelser er opgjortsom de beløb, som i henholdtil indgåede genforsikringskontrakter,kan forventes modtaget fragenforsikringsselskaber.TilgodehavenderTilgodehavender måles til amortiseretkostpris, der sædvanligvissvarer til nominel værdi. Værdienreduceres med nedskrivninger tilimødegåelse af forventede tab.PræmiehensættelserPræmiehensættelserne udgør summenfor hver enkelt bestand afforsikringer, der dækker sammerisici af den for hver enkelt forsikringskontraktberegnede andel af

uttopræmien, der svarer til dendel af forsikringsperioden, der forløberefter balancedagen.Baseret på et væsentlighedskriteriumforetages ingen diskonteringaf præmiehensættelserne.ErstatningshensættelserErstatningshensættelserne opgøressom summen af de beløb, som selskabetefter bedste skøn må forventesat skulle betale i anledning afforsikringsbegivenheder, som harfundet sted indtil balancedagen udover de beløb, som allerede erbetalt i anledning af sådanne begivenheder.Erstatningshensættelserne opgøressom summen af de forventede erstatningsbeløbog omkostningerefter:1 En sag-til-sag vurdering af hverenkelt anmeldt forsikringsbegivenhed.2 Et erfaringsbaseret skøn overutilstrækkeligt oplyste forsikringsbegivenheder,der har væretgenstand for en sag-til-sag vurdering.3 Et erfaringsbaseret skøn over forsikringsbegivenheder,som er indtruffetinden balancedagen, mensom er uanmeldte på balancetidspunktet.Udgangspunktet herfor er skader,der anmeldes inden udgangen afjanuar måned efter regnskabsåretsudløb.Erstatningerne indeholder endviderede beløb, som selskabet efterbedste skøn må forventes at skulleafholde til direkte og indirekteomkostninger i forbindelse med afviklingaf erstatningsforpligtelserne.Ved opgørelsen af erstatningshensættelserneer der taget hensyn tilde indtægter og omkostninger iforbindelse med overtagelse ogrealisation af aktiver og rettigheder,som selskabet opnår ret til vederstatningernes udbetaling.Baseret på et væsentlighedskriteriumforetages diskontering af deerstatningshensættelser, der vedrørerulykkesskader og motoransvarsskader.Effekt af justeretdiskonteringssatsSom led i aftalen om finansiel stabilitetmellem Økonomi- og Erhvervsministerietog Forsikring & Pensioner den diskonteringssats, der anvendesved diskontering af forsikringsmæssigehensættelser blevetjusteret. Aftalen indebærer, at diskonteringaf de forsikringsmæssigehensættelser foretages medudgangspunkt i en justeret rentekurvefastsat af Finanstilsynet.Betydningen heraf er vist i note 20.SkatteforpligtelserAktuel skat vedrørende regnskabsåretog tidligere regnskabsår, i detomfang den ikke er betalt, indregnessom en forpligtelse. Er denskat, der er betalt, større end denaktuelle skat for regnskabsåret ogtidligere regnskabsår, indregnesforskellen som et tilgodehavende.Hensættelsen til udskudt skat beregnesmed 25% af alle midlertidigeforskelle mellem regnskabsmæssigeog skattemæssige værdierbortset fra midlertidige forskelle,som opstår på anskaffelsestidspunktetfor aktiver og forpligtelser, ogsom hverken påvirker resultat ellerden skattepligtige indkomst.Er den midlertidige forskel negativ,og er det sandsynligt, at den vilkunne udnyttes til at nedbringeden fremtidige skat, indregnes etudskudt skatteaktiv.GældGæld måles til dagsværdi, hvilketnormalt svarer til den nominelleværdi ultimo året.KoncernregnskabÅrsrapporten for koncernen omfattermoderselskabet Sønderjysk ForsikringG/S, samt de tilknyttede selskaberSønderjysk Ejendomme A/Sog Sønderjysk Finans A/S.Koncernårsrapporten er udarbejdetved sammenlægning af ensartedeposter fra de enkelte selskabers resultatopgørelserog balancer. I dissetal er foretaget eliminering af udgifter,indtægter samt mellemværenderog aktiebesiddelser selskaberneimellem.KoncerninternetransaktionerKoncerninterne transaktioner beståraf leje af lokaler til moderselskabettil drift af forsikringsvirksomhedensamt honorar for løsningaf administrative ydelser. Afregningsker på markedsbaserede vilkår.17

ResultatopgørelsePerioden 1. januar 2008 til 31. december 2008Koncern Koncern Note2007tkr.2008tkr.2008tkr.2007tkr.Præmieindtægter187.679197.6831 Bruttopræmier197.808187.778-17.061-16.961 6 Afgivne forsikringspræmier-16.961-17.061-613-756 1 Ændring i præmiehensættelser-756-61300 Ændring i genforsikringsandel af præmiehensættelser00170.005179.966 Præmieindtægter f.e.r. i alt180.091170.1047.0567.213 Forsikringsteknisk rente f.e.r.7.2137.056Erstatningsudgifter139.337125.323 2 Udbetalte erstatninger125.550139.561-16.503-9.828 6 Modtaget genforsikringsdækning-9.828-16.50313.2852.159 4 Ændring i erstatningshensættelser2.15913.2854.21911.734 5 Ændring i genforsikringsandel af erstatningshensættelser11.7344.219140.338129.388 Erstatningsudgifter f.e.r i alt129.615140.562Forsikringsmæssige driftsomkostninger23.45723.126 7 Erhvervelsesomkostninger23.38923.71416.96617.969 7 Administrationsomkostninger18.36417.32600 7 Provisioner og gevinstandele fra genforsikringsselskaber0040.42341.095 7 Forsikringsmæssige driftsomkostninger f.e.r. i alt41.75341.040-3.70016.696 Forsikringsteknisk resultat15.936-4.442Ledelsesberetning fortsat fra side 13:Forventninger til 2009Nye tiltag og nye investeringerskal fastholde den positive udvikling– også i 2009.Vi forventer også i 2009 at vindemarkedsandele og dermed fortsætteden positive udvikling, som selskabeter inde i. For 2009 forventervi en vækstrate i niveauet 7,3%, ogvi forventer, at væksten primært vilvære på privat- og erhvervsområdet.Vi forventer med baggrund i denkommende filialetablering i Kolding,at væksten i denne del af vortaktivitetsområde vil stige væsentligt,ligesom filialetableringen iKolding generelt vil styrke selskabetsprofilering, synliggørelse ogkonkurrencekraft.Den samlede præmieindtægt for2009 forventes at passere 210,0mio.kr.Vi forventer også for 2009 et forsikringstekniskoverskud – dog lavereend i 2008 som indtil nu er rekordåret.Samlet forventer vi et forsikringstekniskoverskud på 6,4 mio.kr.Forventningerne til investeringsafkastetfor 2009 er ganske usikre,hvilket naturligvis skyldes den fortsatteglobale økonomiske krise, somDanmark desværre også er hårdtramt af.Med baggrund i et samlet forventetoverskud efter skat for 2009 på 14,1mio.kr. forventes egenkapitalen ved

Koncern Koncern Note2007200820082007tkr.tkr.tkr.tkr.Indtægter af investeringsaktiver00Indtægter fra tilknyttede virksomheder3.724-859178183Indtægter fra associerede virksomheder1831781.2721.568Indtægter af investeringsejendomme0016.83622.311Renteindtægter og udbytter m.v.22.28516.726-1.606-34.1318 Kursreguleringer-38.2281.385-1.041-2.641Renteudgifter-1.310-498-638-639Adm.omkostninger i forbindelse med investeringsvirksomhed-639-63015.001-13.349Investeringsafkast i alt-13.98516.3029.13310.037Forrentning af forsikringsmæssige hensættelser10.0379.1335.868-23.386Investeringsafkast efter forsikringsteknisk rente-24.0227.1691.124945Andre indtægter9451.1240-633Andre omkostninger-63303.292-6.378Resultat før skat-7.7743.851-6863.46315 Skat2.067-1273.978-9.841Årets resultat-9.8413.978udgangen af 2009 at udgøre 189,6mio.kr. Denne markante kapitalstyrkeer vigtig for selskabet, idetdenne giver råderum til investeringerog sikkerhed for vore kunder.Vi forventer også for 2009 en markantog intensiv konkurrencesituation.Det er dog vor opfattelse, atdet nedadgående prismæssige preser aftagende, hvilket givetvis delsskyldes de økonomiske resultaterfor 2008 i sektoren generelt og delsden omfattende økonomiske krise,som vi forventer også vil præge2009. Disse forhold vil styrke vorkonkurrencekraft.Det er generelt vor opfattelse, at viogså for 2009 vil se afkastet af desenere års betydelige investeringeri specielt organisationen, udbyggetledelse, en decentral filialstruktur,nye og tidssvarende produkter m.v.Dette kombineret med et højt ogpersonligt serviceniveau og megetkonkurrencedygtige prisergiver selskabet en stærkkonkurrencekraft. Vi stårpå alle måder godt rustettil det kommende årsudfordringer.Vi ser frem til etspændende 2009.Lars AndersenAdm. direktør19

BalancePr. 31. december 2008Koncern Koncern Note2007tkr.2008tkr.Aktiver2008tkr.2007tkr.Materielle aktiver2.8753.9969 Driftsmidler3.9962.87515.66018.09710 Domicilejendomme0018.53522.093Materielle aktiver i alt3.9962.875Investeringsaktiver37.89042.49010 Investeringsejendomme000011 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder33.31329.58973291512 Kapitalandele i associerede virksomheder91573200Udlån til associerede virksomheder00732915Investeringer i tilknyttede og associerede virksomheder i alt34.22830.32131.86922.460Kapitalandele22.46031.86940.47328.297Investeringsforeningsandele28.29740.473190.867273.518Obligationer273.518190.867250250Andre udlån250250067.057Indlån i kreditinstitutter67.0570263.459391.58213 Andre finansielle investeringsaktiver i alt391.582263.459302.081434.987Investeringsaktiver i alt425.810293.780Tilgodehavender00Genforsikringsandele af præmiehensættelser0016.4416.4975 Genforsikringsandele af erstatningshensættelser6.49716.44116.4416.497Genforsikringsandele af hens. til forsikringskontrakter i alt6.49716.4412.291695Tilgodehavende hos forsikringstagere6952.2912.0761.851Tilgodehavende hos forsikringsvirksomheder1.8512.07600Tilgodehavende hos tilknyttede virksomheder0000Tilgodehavende sambeskatningsbidrag2184502960Andre tilgodehavender23020.8379.103Tilgodehavender i alt9.28421.258Andre aktiver25.64314.326Likvide beholdninger13.43724.6792.3240Aktuelle skatteaktiver02.3242.6714.05515 Udskudte skatteaktiver4.8302.26830.63818.381Andre aktiver i alt18.26729.271Periodeafgrænsningsposter3.4104.256Tilgodehavende renter4.2563.4100245Andre periodeafgrænsningsposter24503.4104.501Periodeafgrænsningsposter i alt4.5013.410375.501489.065Aktiver i alt461.858350.594

Koncern Koncern Note2007tkr.2008tkr.Passiver2008tkr.2007tkr.Egenkapital5.0005.000Grundfond5.0005.0000826Opskrivningshenlæggelser00308491Reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode10.0046.097176.259179.233Andre henlæggelser174.270169.611181.567185.550Reserver i alt189.274180.7083.800-10.024Overført overskud-13.7484.659185.367175.52616 Egenkapital i alt175.526185.367Hensættelser m.m.2.5873.3431 Præmiehensættelser3.3432.587143.877149.6734 Erstatningshensættelser149.673143.877146.464153.016Hensættelser til forsikringskontrakter i alt153.016146.4640015 Udskudte skatteforpligtelser0000Hensatte forpligtelser i alt00Gæld00Gæld i forbindelse med genforsikring0036.57293.12814 Gæld til kreditinstitutter66.38312.44301.70515 Aktuelle skatteforpligtelser1.70507.09865.690Anden gæld65.2286.32043.670160.523Gæld i alt133.31618.763375.501489.065Passiver i alt461.858350.59421

RegnskabspåtegningLedelsespåtegningBestyrelse og direktion hardags dato behandlet og godkendtårsrapporten for 2008for Sønderjysk Forsikring G/S.Årsrapporten er aflagt i overensstemmelsemed den danske lovgivningskrav til regnskabsaflæggelsen.Vi anser den valgte regnskabspraksisfor hensigtsmæssig, således atårsrapporten giver et retvisendebillede af koncernens og moderselskabetsaktiver, passiver og finansiellestilling pr. 31. december 2008samt af resultatet af koncernensog moderselskabets aktiviteter forregnskabsåret 1. januar – 31. december2008.Ledelsesberetningen indeholder enretvisende gennemgang af udviklingeni koncernens og moderselskabetsaktiviteter og økonomiske forholdsamt en beskrivelse af devæsentligste risici og usikkerhedsfaktorer,som koncernen og moderselskabetkan påvirkes af.Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse.Direktionen, den 6. april 2009Lars Andersen, adm. direktør/Jens Harck, underdirektørBestyrelsen, den 6. april 2009Mogens Larsen, formandLeif Johnsen, næstformandGlenn BerneckerUffe Sander AndersenJens BladtJens Chr. ChristensenJørgen DetlefsenChristian Dahl

Den uafhængige revisors påtegningTil de delegerede iSønderjysk Forsikring G/SVi har revideret årsrapporten forSønderjysk Forsikring G/S for regnskabsåret1. januar - 31. december2008, omfattende ledelsespåtegning,ledelsesberetning, anvendt regnskabspraksis,resultatopgørelse, balanceog noter for såvel koncernen sommoderselskabet. Årsrapporten aflæggesefter lov om finansiel virksomhed.Ledelsens ansvar forårsrapportenLedelsen har ansvaret for at udarbejdeog aflægge en årsrapport, dergiver et retvisende billede i overensstemmelsemed lov om finansielvirksomhed. Dette ansvar omfatterudformning, implementering og opretholdelseaf interne kontroller,der er relevante for at udarbejde ogaflægge en årsrapport, der giver etretvisende billede uden væsentligfejlinformation, uanset om fejlinformationenskyldes besvigelser ellerfejl samt valg og anvendelse af enhensigtsmæssig regnskabspraksis ogudøvelse af regnskabsmæssige skøn,som er rimelige efter omstændighederne.Revisors ansvar og denudførte revisionVores ansvar er at udtrykke en konklusionom årsrapporten på grundlagaf vores revision. Vi har udførtvores revision i overensstemmelsemed danske revisionsstandarder.Disse standarder kræver, at vi leverop til etiske krav samt planlæggerog udfører revisionen med henblikpå at opnå høj grad af sikkerhedfor, at årsrapporten ikke indeholdervæsentlig fejlinformation.En revision omfatter handlinger forat opnå revisionsbevis for de beløbog oplysninger, der er anført i årsrapporten.De valgte handlinger afhængeraf revisors vurdering, herundervurderingen af risikoen forvæsentlig fejlinformation i årsrapporten,uanset om fejlinformationenskyldes besvigelser eller fejl.Ved risikovurderingen overvejer revisorinterne kontroller, der er relevantefor selskabets udarbejdelseog aflæggelse af en årsrapport, dergiver et retvisende billede, med henblikpå at udforme revisionshandlinger,der er passende efter omstændighederne,men ikke med detformål at udtrykke en konklusionom effektiviteten af selskabetsinterne kontrol. En revision omfatterendvidere stillingtagen til, omden af ledelsen anvendte regnskabspraksiser passende, om de afledelsen udøvede regnskabsmæssigeskøn er rimelige samt en vurderingaf den samlede præsentationaf årsrapporten.Det er vores opfattelse, at detopnåede revisionsbevis er tilstrækkeligtog egnet som grundlag forvores konklusion.Revisionen har ikke givet anledningtil forbehold.KonklusionDet er vores opfattelse, at årsrapportengiver et retvisende billede afkoncernens og moderselskabets aktiver,passiver og finansielle stillingpr. 31. december 2008 samt afresultatet af koncernens og moderselskabetsaktiviteter for regnskabsåret1. januar - 31. december 2008i overensstemmelse med lov om finansielvirksomhed.KPMGStatsautoriseret RevisionspartnerselskabSønderborg, den 6. april 2009Jesper Dan Jespersen, statsaut. revisorNiels O. Nielsen, statsaut. revisor23

NoterKoncernKoncern2007tkr.2008tkr.2008tkr.2007tkr.Note 1. Bruttopræmier202.281213.301Bruttopræmier213.426202.280Agenturforretning14.60215.618Arbejdsskade15.61814.602187.679197.683Bruttopræmier egne brancher197.808187.778Ændring i bruttopræmiehensættelse2.5873.343Præmiehensættelse ultimo3.3432.5871.9742.587Præmiehensættelse primo2.5871.974-613-756Ændring i præmiehensættelse-756-613187.066196.927Bruttopræmier197.052187.165Præmieindtægtens fordeling på aktivitetsområder54.71258.584Privatforsikring 30%58.58454.71226.90928.934Erhvervsforsikring 15%29.05927.0087.7367.422Landbrugsforsikring 4%7.4227.73678.15681.292Bilforsikring 41%81.29278.15619.55320.695Ulykkesforsikring 10%20.69519.553187.066196.927I alt 100%197.052187.165Note 2. Udbetalte erstatninger139.326125.323Årets udbetalte erstatninger, direkte forretning125.550139.550110Årets udbetalte erstatninger, indirekte forretning011139.337125.323Udbetalte erstatninger i alt125.550139.561Note 3. Afløbsresultat129.279143.877Erstatningshensættelser primo143.877129.279-56.234-54.798Udbetalt erstatning vedrørende tidligere år-54.798-56.234-68.141-77.914Erstatningshensættelser ultimo-77.914-68.1411.3133.637Effekt af diskontering3.6371.3136.21714.802Afløbsresultat14.8026.217-1.832-2.962Genforsikringens andel af afløbsresultatet-2.962-1.8324.38511.840Afløbsresultat f.e.r.11.8404.385

KoncernKoncern2007tkr.2008tkr.2008tkr.2007tkr.Note 4. Ændring i erstatningshensættelser143.860149.656Erstatningshensættelse ultimo, direkte forretning149.656143.8601717Erstatningshensættelse ultimo, indirekte forretning1717143.877149.673149.673143.877129.213143.860Erstatningshensættelse primo, direkte forretning143.860129.2136617Erstatningshensættelse primo, indirekte forretning1766129.279143.877143.877129.279648-710Kursregulering som følge af ændret diskonteringssats-710648-1.961-2.927Ændring som følge af diskontering-2.927-1.96113.2852.159Ændring i erstatningshensættelser2.15913.285Note 5. Ændring i genforsikringsandel af erstatningshensættelser18.3436.712Genforsikringsandel af erstatningshensættelser ultimo6.71218.34322.67818.343Genforsikringsandel af erstatningshensættelser primo18.34322.678-4.335-11.631-11.631-4.335116-103Ændring som følge af diskontering-103116-4.219-11.734Ændring i genforsikringsandel af erstatningshensættelser-11.734-4.2191.902215Skyldig reinstatement præmie ultimo2151.9024.4871.902Skyldig reinstatement præmie primo1.9024.4872.5851.687Ændring i skyldig reinstatement præmie1.6872.585Note 6. Resultat af afgiven forretning-19.646-18.648Genforsikringspræmie-18.648-19.6462.5851.687Ændring i skyldig reinstatement1.6872.585-17.061-16.961-16.961-17.06116.5039.828Genforsikringsandel af udbetalte skader9.82816.503-4.219-11.734Ændring i genforsikringsandel af erstatningshens. jf. note 5-11.734-4.21912.284-1.906-1.90612.28400Genforsikringsprovisioner0000Gevinstandele00-4.777-18.867Resultat af afgiven forretning-18.867-4.77725

NoterKoncernKoncern2007tkr.2008tkr.2008tkr.2007tkr.Note 7. Forsikringsmæssige driftsomkostningerErhvervelsesomkostninger:12.50612.134Provisioner m.v.12.13412.50610.95110.992Andre erhvervelsesomkostninger11.25511.20823.45723.126Erhvervelsesomkostninger i alt23.38923.714Administrationsomkostninger:15.14515.988Administrationsomkostninger16.69715.8181.8211.981Afskrivninger m.m.1.6671.50816.96617.969Administrationsomkostninger i alt18.36417.326Provisioner og gevinstandele fra genforsikringsselskaber:00Modtagne provisioner0000Modtagne gevinstandele0040.42341.095Forsikringsmæssige driftsomkostninger i alt41.75341.040Heraf honorar til generalforsamlingsvalgt revision:245233Revisionshonorar til KPMG18320885108Andre honorarer til KPMG1088521,9%21,2%Omkostningsprocent21,2%21,9%64,669,5Gennemsnitligt antal fuldtidsansatte medarbejdere69,564,6Årets lønudgifter og øvrige personaleudgifter er ikke specificeretsærskilt, men er tilgængelige i det til Erhvervs og Selskabsstyrelsenindsendte årsregnskab.

KoncernKoncern2007tkr.2008tkr.2008tkr.2007tkr.Note 8. Kursreguleringer4.418-11.410Kapitalandele-11.4104.418-1.477-23.968Investeringsforeningsandele-23.968-1.477-2.244-2.140Obligationer-2.140-2.204-2.9514.097Investeringsejendomme00648-710Ændring i anvendt diskonteringssats-710648-1.606-34.131Kursreguleringer i alt-38.2281.385Note 9. Driftsmidler12.37411.752Anskaffelsesværdi primo11.75211.7172.647528- Afgang5281.9902.0252.351+ Tilgang2.3512.02511.75213.575Anskaffelsesværdi ultimo13.57511.7529.9678.877Akkumulerede afskrivninger primo8.8779.3101.0991.155Årets afskrivninger1.1551.099-2.189-453- Afskrivninger på afhændede aktiver-453-1.5328.8779.579Akkumulerede afskrivninger ultimo9.5798.8772.8753.996Bogført værdi ultimo3.9962.87527

NoterKoncern2007tkr.Koncern2008tkr.Note 10. Domicil- og investeringsejendommeDomicilejendom:2008 2007tkr.tkr.15.05009815.14815.66002.94718.607Omvurderet værdi primo - -- Afgang - -+ Tilgang - -- --313-314Årets afskrivning - -082582515.66015.66018.3000-196-19618.09718.09720.050Værdireguleringer, som i året er indregnet direkte i egenkapitalen - -Værdireguleringer, som i året er indregnet direkte i resultatopgørelsen - -Værdireguleringer i alt - -Omvurderet værdi ultimo - -Heraf ejendomsinteresser, hvori der drives forsikringsvirksomhed - -Ejendomsværdi ifølge offentlig vurdering - -16.935-25325.560-4.35237.89051.00037.89030704.29342.49048.550Investeringsejendomme:Dagsværdi primo - -- Afgang - -+ Tilgang - -Årets værdiregulering til dagsværdi - -Dagsværdi ultimo - -Ejendomsværdi ifølge offentlig vurdering - -Afkastprocent:Det vægtede gennemsnit af de afkastprocenter, der er lagt til grund vedfastsættelsen af de enkelte ejendommes markedsværdi, udgør 7,0%(2007: 6,8%). Den højeste og laveste afkastprocent udgør henholdsvis 8,0%og 6,0% (2007 8,0% og 6,0%).Det realiserede afkast udgør 4,5%.Der har ikke været eksterne eksperter involveret i måling af domicil- oginvesteringsejendomme.

KoncernKoncern2007 2008tkr. tkr.Note 11. Kapitalandele i tilknyttede virksomheder- - Anskaffelsesværdi primo- - - Afgang- - + Tilgang- - Anskaffelsesværdi ultimo- - Opskrivning primo- - Årets reguleringer +/-- - Opskrivninger ultimo på andele i behold- - Bogført værdi ultimo2008tkr.23.8000023.8005.7893.7249.51333.3132007tkr.23.8000023.8006.648-8595.78929.589Kapitalandele i tilknyttede virksomheder består af:Ejerandel Selskabs- Egenkapital Resultat31.12.2008 kapital 31.12.2008 2008- - Sønderjysk Finans A/S 100% 8.400 23.056 3.584- - Sønderjysk Ejend. A/S 100% 1.000 10.257 140- -23.05610.25733.31319.47210.11729.589Note 12. Kapitalandele i associerede virksomheder424424Anskaffelsesværdi primo42442400- Afgang0000+ Tilgang00424424Anskaffelsesværdi ultimo424424130308Opskrivning primo308130178183Årets reguleringer +/-183178308491Opskrivninger ultimo på andele i behold491308732915Bogført værdi ultimo915732Kapitalandele i associerede virksomheder består af:Ejerandel Selskabs- Egenkapital Resultat31.12.2008 kapital 31.12.2007 2007732915IEC A/S 20,0% 1.000 4.575 91591573273291591573229

NoterKoncernKoncern2007tkr.2008tkr.2008tkr.2007tkr.Note 13. Andre finansielle investeringsaktiverAnskaffelsesværdi ultimo:2.7034.703Kapitalandele4.7032.70333.76941.021Investeringsforeningsandele41.02133.769191.980274.131Obligationer274.131191.980250250Andre udlån250250067.057Indlån i kreditinstitutter67.0570228.702387.162387.162228.70234.7574.420Værdiregulering netto4.42034.757263.459391.582Andre finansielle investeringsaktiver, markedsværdi391.582263.459Note 14. Gæld til kreditinstitutter31.67188.578Anfordringsgæld66.38312.44300Anden gæld004.9014.550Prioritetsgæld i fast ejendom0036.57293.128Gæld til kreditinstitutter i alt66.38312.4432.9742.557Heraf forfalder efter 5 år00Prioritetsgæld er sikret ved pant i fast ejendom

KoncernKoncern2007tkr.2008tkr.2008tkr.2007tkr.Note 15. Skatter2.546-2.324Skyldig aktuel skat primo-2.3242.546-5.382-818Betalte selskabsskatter i årets løb-818-5.3825124.847Aktuel skat af årets indkomst4.6296200Skyldig aktuel skat i datterselskaber21845000Regulering af aktuel skat vedrørende tidligere år00-2.3241.705Skyldig aktuel skat ultimo1.705-2.324-1.474-2.671Udskudt skat primo-2.268-2.079-1.355-1.384Årets forskydning i udskudt skat-2.562-4121580Ændring i udskudt skat primo som følge af ændring i skattesats0223-2.671-4.055Udskudt skat ultimo-4.830-2.268Fordeling af udskudt skat:-571-3.606Investeringsaktiver-3.606-571-1.184239Materielle aktiver-536-781-916-688Goodwill-688-916-2.671-4.055I alt-4.830-2.268Årets skatteomkostning afstemmes således:823-1.595Beregnet skat af årets resultat før skat (25%)-1.944963-250-250Bundfradrag-250-250-1.4175.307Skat af ikke- skattepligtige indtægter og omkostninger4.260-1.0631580Ændring i udskudt skat primo som følge af ændring i skattesats022300Regulering af aktuel skat vedrørende tidligere år00-6863.463Skat i alt2.067-12731

NoterKoncernKoncern2007tkr.2008tkr.2008tkr.2007tkr.Note 16. Egenkapital5.0005.000Grundfond5.0005.000Reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode:130308Saldo primo6.0976.778178183Overført fra resultatopgørelse3.907-681308491Saldo ultimo10.0046.0970826Opskrivningshenlæggelser0060.00060.000Reservefond60.00060.000Dispositionsfond:115.389120.059Saldo primo114.270109.611870-826Overførsel fra opskrivning henlæggelser003.80010.024Overført fra resultatopgørelse-13.7484.659120.059109.209Saldo ultimo100.522114.270185.367175.526Egenkapital ultimo175.526185.367Note 17. Solvensmargen og basiskapital- - Basiskapital- - Solvensmargen166.14532.616183.09931.874Basiskapitalen til dækning af solvensmargen udgøres af den bogførteegenkapital med fradrag af udskudt skatteaktiv samt ændringen idiskonteringen vedrørende erstatningshensættelser.Note 18. Følsomhedsoplysninger vedrørende finansielle risiciHændelseRentestigning på 0,7 pct. pointRentefald på 0,7 pct. pointAktiekursfald på 12 pct.Ejendomsprisfald på 8 pct.Valutakursrisiko (VaR 99,5)Tab på modparter på 8 pct.Påvirkning af egenkapitalen tkr.-4.4614.461-3.916-4.847-2.135-3.439

KoncernKoncern2007 2008 2008 2007tkr. tkr. tkr. tkr.Note 19. Kautions- og garantiforpligtigelsersamt sikkerhedsstillelseSelskabet har indgået aftale om køb af edb-ydelser i periodenfrem til 31. december 2013. De prissatte ydelser udgør i denne periodei alt 15.655 tkr.Selskabet har indgået aftale om leje af lokaler til forsikringsvirksomheden.Frem til 1. januar 2019 udgør de aftalte lejeudgifter 2.303 tkr.Selskabet har givet tilsagn om ved påkrav at indskyde op til 3.000 tkr.i Industri Invest Syd A/S.I ejendommene med en samlet bogført værdi på 21.890 tkr. er der tinglystet pantebrev på 10.500 tkr. til pengeinstitut til sikkerhed for kassekredit på19.252 tkr.Der er registreret aktiver pr. 31. december 2008 for 163.917 tkr. tilsikkerhed for de forsikringsmæssige hensættelser jf. bestemmelserne i§ 167 i Lov om Finansielle virksomheder.Herudover påhviler der ikke selskabet pensions-, kautions- og garantiforpligtigelsereller andre økonomiske forpligtigelser, som ikke fremgåraf balancen.Note 20. Betydningen af ændret diskonteringssatsÆndringen i diskonteringssatsen har reduceret de forsikringsmæssigehensættelser f.e.r. med 0,8 mio.kr. Både årets resultat, egenkapitalensamt basiskapitalen er positivt påvirket efter skat med 0,6 mio.kr.33

Brancheregnskab og præmieudviklingBrancheregnskab for 2008(i tkr.)Brand- ogløsøreforsikring(privat)Motorkøretøjsforsikring(ansvar)Motorkøretøjsforsikring(kasko)ØvrigdirekteforsikringDirekteforsikringi altIndirekteforsikringi altIaltBruttopræmie 47.96938.28643.00668.547197.8080197.808Bruttopræmieindtægt 47.96938.28643.00667.791197.0520197.052Bruttoerstatningsudgifter 34.39031.55527.10234.661127.7090127.709Bruttodriftsomkostninger 10.1648.1129.11214.36541.753041.753Resultat af afgiven forretning -3.049-463-832-14.523-18.8670-18.867Forsikringsteknisk rente 1.3652.1241.1052.6197.21307.213Forsikringsteknisk resultat 1.7312807.0656.86015.936015.936Bruttoskadeprocent 71,7%82,4%63,0%51,1%64,8%-64,8%Antallet af erstatninger 2.9069042.6811.8588.349-8.349Gennemsnitlig erstatning forindtrufne skader (i hele kr.) 11.83434.90610.10918.65515.296-15.296Erstatningsfrekvensen 12,04,818,83,411,0-11,0Omkostningsfordeling:Driftsomkostninger er forholdsmæssigt fordelt efter præmieindtægter.Omkostninger vedrørende indirekte forsikring er dog skønsmæssigt ansat.Præmieudvikling80.00070.00060.00050.00040.00030.00020.00010.0000Privat Erhverv Landbrug Auto Ulykke2004 2005 2006 2007 2008

SelskabsdiagramSØNDERJYSKFORSIKRING G/SSØNDERJYSK FORSIKRING G/SEgenkapital: 175,5 mio.kr. pr. 31.12.2008Hjemsted: SønderborgAktivitet: Skadeforsikringsvirksomhed11,6 %NÆRSIKRINGA/SNÆRSIKRING A/SEgenkapital: 130,5 mio.kr. forventet pr. 31.12.2008Hjemsted: ViborgAktivitet: Arbejdsskadevirksomhed100,0 %SØNDERJYSKFINANS A/SSØNDERJYSK FINANS A/SEgenkapital: 23,1 mio.kr. pr. 31.12.2008Hjemsted: SønderborgAktivitet: Investeringsvirksomhed100,0 %SØNDERJYSKEJENDOMME A/SSØNDERJYSK EJENDOMME A/SEgenkapital: 10,2 mio.kr. pr. 31.12.2008Hjemsted: SønderborgAktivitet: Ejendomsvirksomhed20,0 %IEC A/SIEC A/SEgenkapital: 4,6 mio.kr. pr. 31.12.2007Hjemsted: ÅrhusAktivitet: EDB-virksomhedDe angivne procenter svarer til ejerandele af de respektivevirksomheder pr. 31.12.2008.Sønderjysk Finans A/S og Sønderjysk Ejendomme A/S erdatterselskaber til Sønderjysk Forsikring G/S.IEC A/S betragtes som associeret selskab til SønderjyskForsikring G/S.Nærsikring A/S er samarbejdspartner på arbejdsskadeforsikringsområdet.35

“Sådan ledesSønderjysk Forsikring”DirektionDirektionssekretariatReception ogsekretariatForsikringsområdetHR ogprojektØkonomi- ogfinansområdetInternserviceSalgsdivisionErhvervsdivisionAuto- og PersonskadedivisionTingskadedivisionPrivatdivisionØkonomidivisionIT-divisionSønderborgsalgsafdelingHaderslevfilialTønderfilialAabenraafilial

Fra venstre øverst: Ivan Høier - Claus Berg - Vivian Kunz - Thomas Ryborg - Jens Harck - Rie Bramsen - Lars Andersen - Kaspar Larsen - Kim HeiseOrganisationsstrukturLedelsen består af:DirektionAdm. direktør Lars AndersenNejs Bjerg 18, 6310 BroagerDirektionens ledelsesposter:• IEC A/S(bestyrelsesmedlem)• Nærsikring A/S(bestyrelsesmedlem)• Alfred Berg Invest(bestyrelsesmedlem)• Sønderjysk Finans A/S(direktør)• Sønderjysk Ejendomme A/S(direktør)• AP Pension(delegeret)ForsikringsområdetUnderdirektørRie BramsenSalgsdivisionUnderdirektørRie BramsenPrivatdivisionPrivatkundechefVivian KunzErhvervsdivisionErhvervskundechefKaspar LarsenAuto- og PersonskadedivisionSkadechef – auto og personIvan HøierTingskadedivisionSkadechef – tingskadeKim HeiseØkonomi- og finansområdetUnderdirektørJens HarckØkonomidivisionØkonomichefThomas RyborgIT-divisionIT-chefClaus Berg37

6234578114652387BestyrelseAdvokat Mogens Larsen, Formand (2008)Kær Bygade 25 - 6400 SønderborgPersonalekonsulent Leif Johnsen, Næstformand (2006)Kongevej 13 - 6400 SønderborgChauffør Jens Chr. Christensen, (2006)Fuglsangvej 2A - 6400 SønderborgTidl. gårdejer Jens Bladt, (2007)Nørre Landevej 51 - 6470 SydalsEl-installatør Glenn Bernecker, (2006)Gl. Guderup 2 - 6430 NordborgPensionist Uffe Sander Andersen, (2007)Voldgade 13, 2. - 6400 SønderborgGårdejer Jørgen Detlefsen, (2008)Tombølgårdsvej 4 - 6400 SønderborgGårdejer Christian Dahl, (2007)Fløjbergvej 12 - 6580 VamdrupBestyrelsens ledelsesposter:• Mogens Larsen,El-Hjørnet A/S (bestyrelsesformand)• Glenn Bernecker,El-Hjørnet A/S (bestyrelsesmedlem og direktør)Ovennævnte ledelsesposter relaterer sig alene tilbørsnoterede virksomheder og aktieselskaber.RevisionKPMGStatsautoriseret RevisionspartnerselskabSundsmarkvej 12 - 6400 SønderborgÅrstallet i parentes angiver det år, personen er indvalgt.Valgperioden er 3 år fra 01.04. at regne.

DelegeredePostnr. 6400 SønderborgGårdejer, Bent Petersen,Langdel - (2008-2010)Toldkontrollør, Erling Nissen,Sønderborg - (2007-2009)Advokat, Mogens Larsen,Sønderborg - (2009-2011)Chauffør, Jens Chr. Christensen,Øster Sottrup - (2007-2009)Snedkermester, Iver G. Kristensen,Nybøl - (2009-2011)Gårdejer, Jørgen Detlefsen,Kær - (2008-2010)Pensionist, Uffe Sander Andersen,Sønderborg - (2008-2010)Personalekonsulent, Leif Johnsen,Sønderborg - (2009-2011)Kontorleder, Mikael Larsen,Sønderborg - (2009-2011)Postnr. 6440 AugustenborgGlarmester, Birger Baumann,Augustenborg - (2009-2011)Kommunalarbejder, Holger T. Bruun,Asserballe - (2009-2011)Afdelingsleder, Kim Anders Lindberg,Augustenborg - (2009-2011)Tømrermester, Bent Nielsen,Augustenborg - (2007-2009)Postnr. 6470 SydalsTidl. gårdejer, Jens Bladt,Kegnæs - (2009-2011)Gårdejer, Bent Frandsen,Tandslet - (2009-2011)Køkkenchef, Esben Sander Andersen,Skovbyballe - (2008-2010)Sygeplejeske, Dorte Petersen,Lambjergskov - (2007-2009)Gårdejer, Arne Hermansen,Bovrup - (2007-2009)Varmemester, Erik Sass Hvass,Aabenraa - (2008-2010)Direktør, Christian Frisk,Højer - (2007-2009)Arkitekt, Uwe Nielsen,Tønder - (2007-2009)Gårdejer, Christian Dahl,Vamdrup - (2007-2009)Gårdejer, Hans Oluf Knudsen,Vojens - (2007-2009)Montør, Jørgen Sørensen,Christiansfeld - (2007-2009)Gårdejer, Peter Juhl,Bjert - (2007-2009)Årstallene i parentes angiver den periode,de enkelte delegerede er valgt for.Valgperioden er 3 år fra 01.01. at regne.Direktør, John LohffSønderborg - (2008-2010)Øvrige områderKonsulent, Anker Jensen,Sommersted - (2007-2009)Postnr. 6430 NordborgGårdejer, Erik Krogh Sørensen,Oksbøl - (2009-2011)Elektroniktekniker,Svend Krongaard Hansen,Broager - (2007-2009)Gårdejer, Holger Hansen,Himmark - (2008-2010)Advokat, Jan SørensenPadborg - (2008-2010)Skatte- og økonomichef,Sven-Erik Vad,Egen - (2007-2009)El-installatør, Glenn Bernecker,Guderup - (2008-2010)Direktør, Lars ClausenAabenraa - (2008-2010)Gårdejer, Torben Eriksen,Varnæs - (2009-2011)

Filialerne Haderslev, Aabenraa, TønderSønderjysk Forsikring er ditlokale forsikringsselskab.I mere end 150 år har vi leveretforsikringsydelser i Sønderjylland.Vi er ejet af vore kunder og haren oprigtig interesse i dig og detlokalsamfund, du lever i.Vi er dit lokale sikkerhedsnet ogleverandør af tryghed, tillid ogtilknytning.Vi ønsker, at vore kunder opleveren positiv merværdi ved at havevalgt os som deres forsikringspartner.Ulkebøldam 1, 6400 SønderborgTlf.: 74 42 75 00 – Fax: 74 42 78 00 – CVR nr.: 22 60 23 14info@soenderjysk.dk – www.soenderjysk.dk