Informe Gestión - Banco AV Villas

Informe del Presidente y de la Junta Directiva
Presento a consideración de los señores accionistas el informe del Banco Comercial
AV Villas correspondiente al segundo semestre del año 2003. Este contiene una
reseña de los principales eventos económicos, el análisis de los resultados obtenidos
y las expectativas frente a los hechos recientes.
Escenario Económico
Al finalizar el tercer trimestre del 2003 la economía presentó un crecimiento del 3.4%,
impulsado en gran parte por el desempeño mostrado durante el periodo julioseptiembre
de 2003 cuando con un incremento de 4.17% superó las expectativas de
analistas y del propio gobierno, constituyéndose en el crecimiento trimestral más alto
de los últimos 6 años. Este resultado es más importante aún si se tiene en cuenta que
en la descomposición del crecimiento se observa una evolución positiva en variables
críticas para el futuro desempeño de la economía, pues desde el punto de vista de la
demanda, esta expansión es fundamentalmente consecuencia del desempeño
mostrado por las exportaciones que con un aumento anual de 11% contribuyó con 1.9
puntos porcentuales al crecimiento del periodo. Desde el punto de vista de la oferta,
fueron los sectores minero, constructor y de servicios financieros con crecimientos de
21.5%, 9.7% y 6.0%, respectivamente, los que tuvieron mayor incidencia en la
expansión de la economía. Este es el sexto trimestre consecutivo en el que la
economía colombiana da señales positivas que reflejan un proceso de recuperación
económica sostenido.
Sobresale el aumento en la producción del sector de minas y canteras que había
mostrado durante el 2002 tasas de crecimiento negativas a raíz de la disminución de
la producción de petróleo. Ahora los buenos resultados de dicho sector son
consecuencia de una mayor producción de carbón que representa el 27% del sector
de minas y canteras y cuyas cifras de explotación y exportación han venido
aumentando a marcha acelerada. La producción de carbón aumentó durante el primer
semestre de 2003 en 31% respecto al mismo período de 2002. Para este año se
espera que la dinámica continúe ya que Colombia es hoy en día uno de los actores
más importantes en el comercio internacional de carbón térmico debido a que tiene la
mayor producción al igual que las mayores reservas de América Latina.
El sector constructor continuó mostrando una dinámica favorable ya que las nuevas
obras crecieron significativamente en un 30.9% frente a igual período de 2002 y un
50.6% frente al trimestre inmediatamente anterior. Para el caso de la oferta de
1

vivienda y otro tipo de construcciones, crecieron 5.0% anual en el tercer trimestre, tasa
muy inferior al registro de 27.5% observado durante el trimestre abril - junio. El
positivo comportamiento de este sector resulta de gran importancia para el desarrollo
de la economía, teniendo en cuenta su aporte en lo que se refiere a mano de obra y
uso de materiales, constituyéndose en un factor clave para la generación de empleo
directo e indirecto. Para el 2004 la actividad constructora se proyecta como una de las
más dinámicas dentro del crecimiento de la producción nacional.
Para el cierre del 2003 se espera que la tendencia mostrada hasta septiembre se
mantenga e incluso muestre un repunte gracias al incremento de las ventas, el turismo
y el consumo en general durante la temporada de fin de año, con lo cual el crecimiento
para el año 2003 podría terminar entre 3.3% y 3.5%. Es importante señalar que en la
medida en que el desempeño presentado por la economía se apoya en variables que
se consideran estructurales como son la inversión y las exportaciones y en sectores
que naturalmente son multiplicadores de la economía como el constructor y el minero,
puede afirmarse que la recuperación en marcha tiene todos los visos de ser
permanente y no como en el pasado cuando los crecimientos estaban jalonados por el
gasto público.
El positivo desempeño de la economía durante el 2003 también se reflejó en la tasa de
desempleo nacional, que a noviembre se situó en 13,3%, mientras que para el mismo
periodo del año anterior se situaba en 14,9%, lo que representa una disminución en el
número de desempleados que para el mismo periodo pasó de 2,9 millones a 2,8
millones. El subempleo presentó en noviembre de 2003 una tasa de 34,0% mientras
que en el 2002 se encontraba en 34,5%, en tanto que la tasa de ocupación pasó de
52,9% a 54,4%. No obstante estos resultados, que no dejan de ser alentadores, el
país aún se encuentra lejos de lograr tasas de crecimiento que permitan mejoras
significativas en el mercado laboral, lo cual solamente será posible si se sostienen
crecimientos económicos superiores a 3.5%.
La continuidad del buen comportamiento de la economía y la consecución de niveles
aceptables de desempleo dependen en gran parte de que se cumplan los objetivos
propuestos en materia fiscal y precisamente fue este el lunar del gobierno y la
economía durante el 2003. Hasta el primer semestre las metas del déficit se
cumplieron pero pocos meses después la historia cambió de rumbo: La adición
presupuestal, con un impacto fiscal no despreciable, el comportamiento de los
ingresos tributarios que no resultó tan positivo como se esperaba, la no aprobación del
referendo y finalmente una sobreestimación en el recaudo estimado por la DIAN,
resultaron en presiones al alza en el déficit fiscal que muy posiblemente derivarán en
que al finalizar el año el déficit se ubique entre 2.8% y 3.1%, incumpliendo la meta
original de 2.5% del PIB fijada con el FMI. Para el año 2004 el Gobierno proyecta un
déficit de 2.5% del PIB, esto es, si las medidas diseñadas y aprobadas en la última
reforma tributaria producen los efectos estimados, lo cual no está claro en la medida
en que gastos como transferencias, pensiones, servicios de la deuda y militares son
crecientes y no cuentan con un esquema de financiación adecuado. El Gobierno ha
2

esuelto gran parte del problema fiscal del 2004 con mayores ingresos, pero en el
largo plazo la estrategia debe enfocarse en recortar gastos teniendo en cuenta que
para hacerlo se necesitan reformas constitucionales estructurales dada la inflexibilidad
presupuestal existente y que el crecimiento económico en el corto plazo depende, en
gran medida, del manejo y solución eficaz del déficit fiscal.
Al cierre de diciembre de 2003 la inflación se ubicó en 6.49%, cifra superior a la meta
establecida por el Banco de la República que la situaba entre 5% y 6%, pero que
representa una reducción de 0.7% respecto a junio de 2003 y de 0.5% frente a la
inflación de 6.99% del año anterior, manteniendo una tendencia hacia la baja que no
ha cambiado desde 1996. Adicionalmente debe resaltarse el esfuerzo realizado por el
Gobierno y el Banco de La República en esta materia, pues ésta es la cifra de inflación
más baja registrada en Colombia desde 1962 cuando la tasa fue 6.30%. Durante el
año 2003 el grupo que registró la mayor alza fue el de transporte y comunicaciones
con un aumento en los precios de 11.66% anual. Para el 2004 el Banco de la
República ya fijó la meta de inflación en 5.5%, con un rango que estará entre 5% y
6%. De otra parte, durante el segundo semestre se presentó el mismo comportamiento
de tasas bajas observado durante el primero gracias a que la inflación no presentó
grandes alteraciones y a que la tasa de cambio se mantuvo estable y en niveles que
garantizaron la competitividad de las exportaciones, cerrando el año con una tasa de
cambio (TRM) de $2.781. La DTF se mantuvo prácticamente estática durante todo el
año terminando en diciembre en 7.9% mientras que para el mismo período de 2002
cerró en 7.8%. La tasa de interés real sin embargo presentó un leve aumento al pasar
de 0.8% a 1.4% entre diciembre de 2003 y diciembre de 2002 gracias a la menor
inflación observada. Esta tasa sigue siendo baja, pero la liquidez de la economía
sumada a las tasas internacionales han impedido un aumento en la DTF.
Otro de los sectores a través de los cuales puede medirse el pulso de una economía y
que durante el segundo semestre reafirmó una positiva tendencia es el sector
financiero. Efectivamente, las utilidades de los establecimientos de crédito entre julio y
diciembre de 2003 alcanzaron $964 millardos, superiores a los $840 millardos
obtenidos por éste sector durante el primer semestre del año. Las utilidades
acumuladas a diciembre de 2003 son de $1.8 billones para un incremento de 92.4%
frente al mismo periodo del año anterior. Estos resultados han sido posibles como
consecuencia de la dinámica observada en la cartera del sector que, mientras en el
primer semestre presentó un crecimiento en lo corrido del año de 3,0%, a diciembre
registró un incremento de 3.8% frente a junio de 2003 para una variación en lo corrido
del año de 6.8%, generando que los ingresos por intereses se incrementen. Los
gastos financieros de las entidades tuvieron una importante contribución a las
utilidades del sistema a causa de los bajos niveles de tasa de interés y a la
recomposición de los depósitos bancarios desde CDT hacia cuentas de ahorro. Por
otro lado, los indicadores de calidad de cartera, que muestran la salud del sistema
financiero, también han continuado su mejoría y es así como el índice de cartera
vencida se ubicó en 7.7%, el mejor desde febrero de 1998.
3

En síntesis, el segundo semestre del año, y en general el 2003 fue un periodo muy
positivo para el país. Se ha recuperado la confianza y han mejorado sustancialmente
las expectativas económicas, políticas y de seguridad, lo cual ha sido uno de los
principales logros del gobierno y del liderazgo ejercido por el mismo. En segundo lugar
debe destacarse la recuperación y el cambio de la tendencia en el crecimiento
económico que abre las esperanzas para un mejor futuro de la economía, claro está,
todo depende que se tomen las medidas correctivas oportunas y adecuadas para el
manejo del déficit fiscal. Aunque falta camino por recorrer, todo indica que el país se
encuentra en la senda correcta vislumbrándose un mejor panorama económico y
social para el año 2004.
Desempeño de AV Villas
Durante el segundo semestre del año se confirmó lo que al finalizar el primer semestre
era el inicio de una etapa de crecimiento y consolidación para el Banco. En efecto, se
obtuvieron utilidades por $16.217 millones en el segundo período del año, lo que
representa un crecimiento de 166,0% respecto de los $6.097 millones alcanzados en
el primer semestre. El acumulado del año es de $22.314 millones, resultado que
supera notablemente las ganancias de $5.400 millones alcanzadas en el año 2002.
Los principales factores que dieron lugar a estas cifras se describen a continuación:
Cartera Productiva
Con colocaciones por valor de $375.407 millones durante el periodo julio - diciembre
de 2003, lo que frente a los desembolsos del primer semestre equivale a un
incremento de $34.1%, la cartera productiva de la entidad se ubicó en $1’622.502
millones para una variación anual de 3.0%. Sin embargo, si se compara contra junio
de 2003, la cartera productiva presentó una reducción de 1.9%, situación que se
explica en el hecho de que la mayor parte de los desembolsos se realizaron en
carteras distintas a la hipotecaria, cuya rotación es mas alta. Esto es consistente con
la diversificación del Banco en líneas de crédito comerciales y de consumo de acuerdo
con la nueva orientación hacia Banco Comercial. Adicionalmente, AV Villas ha
logrado modificar la tendencia negativa de crecimiento de la cartera de los últimos
años, logrando mantener variaciones positivas a partir de diciembre de 2002, lo cual
puede observarse a continuación:
EVOLUCION CARTERA PRODUCTIVA
(En millones de pesos)
Mes Cartera
Productiva
Var. Anual
Jun-01 1.599.997 -19.3%
Dic-01 1.550.787 -10.5%
Jun-02 1.539.042 -3.8%
Dic-02 1.574.517 1.5%
Jun-03 1.654.319 7.5%
Dic-03 1.622.502 3.0%
4

Margen Financiero
El margen financiero continuó evidenciando mejorías en su comportamiento
fundamentalmente como consecuencia de cuatro aspectos: El aumento de los
ingresos por intereses que ha sobrevenido con el crecimiento de la cartera productiva,
la disminución de cartera improductiva, una estructura de captaciones menos costosa
gracias al aumento de los depósitos en ahorro y cuentas corrientes y a la cancelación
de certificados de depósito con tasa alta (Ver Cuadro No. 1), y por último, la compra y
venta de inversiones de tesorería, mejorando la estructura del portafolio y generando
utilidades en beneficio del margen. De esta forma, el margen financiero, descontando
el efecto estacional por la inflación, pasó de 6,9% en el primer semestre a 7,1% en el
segundo semestre, mientras que en el acumulado del año, el margen pasó de 6.1% en
el 2002 a 7,0% en el 2003.
Cuadro No. 1
EVOLUCION ESTRUCTURA DE CAPTACIONES
Dic-02 Jun-03 Dic-03
Ahorros+ Cuentas Corrientes 46.5% 47.4% 52.8%
CDT's 49.4% 48.6% 44.7%
Títulos de Inversión 4.1% 4.0% 2.4%
Total Depósitos+ Títulos 100.0% 100.0% 100.0%
Cartera Improductiva
Al cierre de diciembre de 2003 la cartera improductiva se ubicó en $393.157 millones
lo que representó una reducción semestral de $139.522 millones y frente a diciembre
de 2002 una disminución de $178.854 millones. Este resultado fue posible gracias a la
gestión de cobranza adoptada por el Banco, en cabeza de las Vicepresidencias de
Cobro Administrativo y Jurídico, las cuales, a través de las diversas fórmulas para la
recuperación de cartera vía refinanciación, pago, dación o remate, lograron disminuir
esta cartera en $72.373 millones. Por otro lado, en los meses de octubre y noviembre
se realizaron castigos de cartera de capital por valor de $107.480 millones. Sobre este
punto es importante aclarar que la gestión de cobranza se realiza de igual forma sobre
la cartera castigada como se demuestra por las recuperaciones realizadas después de
la operación que ascendieron a $6.640 millones.
Vale la pena mencionar que durante el segundo semestre se consolidó un nuevo
modelo de administración de cobro jurídico que incluye las modificaciones
5

contempladas en la nueva Ley 794 del 2003 y mejoras en los procesos de gestión,
basados en la atención diferenciada de los procesos, centralización del control de
la gestión, especialización en las funciones de apoyo y un nuevo esquema de
compensación y medición del desempeño.
Ingresos y Gastos Administrativos
Estos rubros contribuyeron de manera muy importante al logro de los resultados tanto
del semestre como del año. En lo que se refiere a los ingresos por comisiones, el
segundo semestre fue particularmente positivo gracias al lanzamiento de nuevos
productos activos y pasivos, con los cuales fue posible aumentar la base de clientes,
lo que de paso permitió incrementar el cobro de servicios. Gracias a esto los ingresos
administrativos del Banco ascendieron a $34.650 millones durante el segundo
semestre para un incremento semestral de 2.5%, mientras que en el primer semestre
el crecimiento por este concepto fue de 0.1%. Si se comparan los ingresos obtenidos
durante todo el año 2003 frente al 2002, se registra una variación de 8.3%.
En lo que se refiere a los gastos administrativos también presentaron un
comportamiento favorable durante el segundo semestre producto de ahorros en
contratos, impuestos y publicidad, con lo cual los gastos de administración
disminuyeron su valor en 0.82% frente al primer semestre del año, que equivale a un
ahorro de $800 millones. De otra parte, el total de gastos del año 2003 creció 4.14%
en relación con el año anterior, lo que en términos reales, es decir descontando la
inflación, representa una reducción de 2.21%.
Bienes Recibidos en Pago
A pesar de que las ventas de bienes recibidos en pago tuvieron un inicio de año con
relativa lentitud, en el segundo semestre las estrategias de comercialización y
publicidad implementadas por el Banco reactivaron el nivel de las ventas las cuales
para el periodo julio – diciembre de 2003, alcanzaron $49.742 millones que
representan un crecimiento semestral de 17.5%. Adicionalmente las ventas anuales
aumentaron en 33.6% alcanzando $92.081 millones comparados con los $68.947
millones de ventas del 2002.
Desempeño Financiero
El desempeño mostrado por AV Villas durante el segundo semestre permitió el
mejoramiento del margen financiero, el aumento de los ingresos por comisiones y una
mayor eficiencia en gastos administrativos, lo cual se refleja en los siguientes
resultados obtenidos al cierre del segundo semestre de 2003:
Utilidades por $16.217 millones en el semestre y $22.314 millones en el año,
mejorando la rentabilidad patrimonial del Banco de 4.3% en junio de 2003 a 11.3% en
6

diciembre de 2003. La rentabilidad sobre activos también se incrementa
considerablemente al pasar de 0.4% a 1.0% para el mismo periodo.
Gracias a una mejor mezcla de captaciones, el costo de los recursos del Banco
continúa haciendo importantes aportes a la estructura financiera de la entidad: Entre
junio y diciembre de 2003 la tasa pagada por lo depósitos y exigibilidades disminuyó
de 5.89% a 5.69%.
El riesgo del Banco medido a través del indicador de calidad de cartera se redujo
significativamente entre junio y diciembre de 2003, pasando de 24.4% a 19.5%, lo que
coloca al Banco muy cerca de los niveles de cartera improductiva manejados por el
sistema de Bancos Especializados en Cartera Hipotecaria y deja a AV Villas con una
de las mayores reducciones de este indicador para el periodo junio - diciembre de
2003.
La estructura financiera del balance medida como la proporción de activos
improductivos sobre activos totales pasó de 20.1% a 19.4% gracias a la reducción del
saldo de activos improductivos en 4.4% por efecto de la gestión de cobranza en la
recuperación de cartera vencida.
El saldo de activos totales presentó una variación negativa de 1,0% entre junio y
diciembre de 2003 a causa de que las captaciones hicieron lo propio en 1.2%, sin
embargo esta contracción en el volumen del negocio no afectó la rentabilidad del
Banco, pues como ya se mencionó, la estructura del balance mejoró respecto a junio a
de 2003 y esto se reflejó en mayores utilidades para AV Villas. Consecuentemente el
patrimonio incrementó su valor durante el período analizado en 2.8% gracias a las
utilidades generadas en el semestre por una entidad más rentable.
Resulta importante destacar que AV Villas registró gastos por $30.280 millones entre
impuestos directos e indirectos durante el año 2003, lo que representa una tasa
impositiva real sobre utilidades, antes de descontar impuestos, de 57.6%.
Gestión Comercial
Siguiendo los lineamientos de la Planeación Estratégica trazada por el Banco, el área
comercial estuvo enfocada durante el segundo semestre de 2003 al cumplimiento de
los siguientes objetivos:
1. Incrementar de forma rentable, mediante nuevos productos, la participación
en el mercado tanto en el activo como en el pasivo.
2. Aumentar la eficiencia del canal de sucursales garantizando su rentabilidad.
3. Garantizar el cumplimiento presupuestal del rubro de otros ingresos,
rentabilizando los canales electrónicos y los convenios.
4. Profundizar la relación con clientes aumentando el número promedio de
productos e incrementando su rentabilidad.
7

5. Mejorar la calidad de servicio al cliente externo e interno y fortalecer la
cultura de servicio.
6. Mejorar el posicionamiento de marca del Banco en nuestro mercado
objetivo.
En el frente del pasivo, el Banco inició el segundo semestre del año con el objetivo de
crecer las captaciones en ahorro y CDT, y entrar a participar en el mercado de Cuenta
Corriente, con una meta de $10.000 millones en este producto. Al cierre del año
2003, se logró una captación de $31.095 millones en cuenta corriente y sobregiros por
valor de $445 millones.
Al cierre de diciembre se alcanzó en ahorros la cifra de $1.403 millardos, $67.192
millones superior a la registrada en junio de 2003 y $ 194.830 millones mas que en
diciembre 31 de 2002, lo que corresponde a un incremento de 5.03% para el
semestre y de 10.87% para el año.
En la captación a término fijo (CDT) al cierre del año se llegó a $1.215 millardos, lo
que significa una disminución del 9.68% en el año y de 11.31% en el semestre.
Al lograr un crecimiento sostenido en ahorros, mas la captación obtenida en cuenta
corriente, se continuó dentro del objetivo de mejorar la composición del pasivo del
Banco. El total de las captaciones se incrementó en $38.442 millones, lo que
representa un crecimiento del 1.47% en el año.
En lo que se refiere al costo de las captaciones, la estrategia de sustitución de pasivos
de alto costo y crecimiento de los depósitos de tasa baja ha tenido un impacto positivo
en la estructura de depósitos que, como ya se mencionó anteriormente, se refleja en el
hecho de que la tasa total de captaciones pasó de 5.89% en junio de 2003 a 5.69% en
diciembre de 2003.
En cuanto a las cifras del activo, fueron varios los logros alcanzados durante el
semestre entre los que se destacan:
- Fortalecimiento de la línea de libranza mediante la firma de convenios con
importantes entidades del estado logrando en los últimos dos meses del año la
reactivación de esta línea de crédito, lo que se refleja en el aumento de las
colocaciones que durante el segundo semestre alcanzaron $1.108 millones frente a
los $294 millones desembolsados en el primer semestre del año. De esta forma, el
saldo de esta cartera presentó una variación de 94.7% entre junio y diciembre de 2003
al pasar de $835 millones a $1.625 millones.
- Lanzamiento del primer paquete de “Retanqueos” para los deudores de Credivillas
Personal (crédito de consumo), logrando un porcentaje de retoma de más del 32%.
Este programa continuará en forma permanente.
8

- Ampliación del portafolio de productos a través del lanzamiento de la Maxicuenta,
que es un concepto de paquete de productos del activo y del pasivo, que incluye
crédito de consumo, crédito rotativo, tarjeta de crédito y sobregiro, con cobros de
cuota de manejo diferenciales según el número de productos con que cuente el
cliente.
- Se continúa fortaleciendo la presencia de AV Villas como entidad otorgadora de
crédito en los mercados empresariales y corporativos, a través de la División de
Banca Empresarial que se consolidó en el segundo semestre con la contratación de
nueve Gerentes de Cuenta a nivel nacional.
Como resultado de estas actividades, junto con la permanente presencia en el
mercado de crédito de vivienda, se logró incrementar la cartera productiva en el año
2003 en 3.0%, tal como ya se anotó, logrando contrarrestar la caída normal de la
antigua cartera de vivienda con el dinamismo de las nuevas líneas empresariales y de
consumo.
Con respecto a los ingresos por comisiones, se continuó con la política de fijar tarifas
competitivas por los servicios ofrecidos, promoviendo la utilización de los diferentes
canales electrónicos, optimizando la ubicación de cajeros automáticos y rentabilizando
los convenios de recaudo y pago de nóminas. Como resultado, estos ingresos
aumentaron en 2.5% frente al primer semestre de 2003.
En cuanto al tema de servicio al cliente interno y externo, se dio continuidad al proceso
iniciado en el primer semestre, implementando además el programa de Líderes de
Servicio en la totalidad de las áreas de Dirección General. Se reforzó el trabajo de
mejoramiento en áreas críticas de servicio interno y se iniciaron evaluaciones de
servicio y planes de acción con el cliente de crédito constructor. Durante el año se
logró un mejoramiento del 9% en la calidad del servicio al cliente externo y en cuanto
al servicio interno, el nivel de satisfacción pasó del 79.1% al 86.3%. Continuamos
concientes de que en el campo de servicio siempre existirá un amplio espacio de
mejoramiento.
En el área de mercadeo se finalizó con éxito el plan piloto para la implementación del
Proyecto de CRM desarrollado en 5 oficinas de la Regional Bogotá y se consolidó la
base única de clientes con la cual se implementará el proyecto a nivel nacional en el
2004. Paralelamente se lanzó a la Red de Oficinas la segmentación de clientes tanto
de personas naturales como jurídicas y la oferta integral de productos definida para
cada segmento de acuerdo a sus necesidades particulares, herramientas que apuntan
a incrementar la fidelidad de nuestros clientes con un mayor número de productos por
cada uno de ellos y mayor rentabilidad para el Banco.
Con respecto a la imagen y continuando con el manejo del concepto “Lo que quieres
tener”, se trabajó en el apoyo al lanzamiento de productos y estrategias, acompañado
por las campañas regionales que han dado un gran auge a la imagen del Banco a
9

nivel regional, logrando un aumento importante en el posicionamiento de nuestra
marca: el “Top of Mind” de AV Villas al cierre del año se encuentra entre las tres
marcas más reconocidas gracias a que este indicador pasó de 8.9 en junio de 2002 a
11.1 en noviembre de 2003, sin que para ello haya sido necesario incrementar
considerablemente los niveles de inversión publicitaria. Adicionalmente, se efectuaron
todas las investigaciones de mercado necesarias para el lanzamiento de AV Villas
como Banco Comercial, el cual se efectuará en el primer semestre del 2004.
Gestión Administrativa
Fueron varios los proyectos adelantados por la entidad durante el semestre a fin de
mejorar sus procesos y su competitividad. Se mencionan a continuación los más
importantes:
CRM: El Banco desarrolló este proyecto con el fin de lograr mayor profundidad en su
relación y conocimiento de los clientes teniendo en cuenta que mediante esta
estrategia se pueden visualizar de manera integral todos sus productos y necesidades,
registrando las oportunidades de venta que se generen con ellos y utilizando el
repositorio único de gestión para hacerle seguimiento a las fuerzas de ventas. En un
futuro permitirá la maximización de la rentabilidad de los clientes, su segmentación así
como la de los productos para integrar otros que mejoren la eficiencia de los procesos
de ventas del Banco. Durante los primeros cuatro meses de 2004 se realizará su
implementación en todas las oficinas del país.
Cambio de solución de canales: Con esta herramienta se logró modernizar todas las
oficinas del Banco, presentando una imagen mas moderna y agradable al cliente.
Adicionalmente y a través de la Solución de Canales se lograron desarrollar las
siguientes iniciativas:
- Montaje de CRM con productos como cliente único, registro de
oportunidades de venta y repositorio único de gestión.
- Manejo de firmas digitalizadas.
- Eliminación de la transmisión de documentos de fin de día, reduciendo los
tiempos de cuadre de caja y aumentando la confiabilidad de la operación.
Cuenta corriente: Se logró aumentar el portafolio de productos y servicios del Banco,
permitiendo que aquellos clientes que manejaban sus depósitos en otros Bancos lo
hicieran a través de AV Villas. Por otra parte, facilitó la ampliación de los horarios de
atención de oficinas puesto que ya no dependen de un banco compensador de las
operaciones de AV Villas.
Migración OS/390: Su finalización le permitió al Banco aumentar la capacidad
operativa de la máquina central al disminuir el número de sistemas que funcionarían
10

paralelamente, garantizando una operación más segura, ágil y con menores puntos de
posibles fallas.
Sistema de información gerencial: Se pretende agilizar y simplificar los procesos de
generación de información del Banco, asegurando su calidad y consistencia mediante
la unificación de criterios y la utilización de fuentes oficiales de información, para
facilitar el control y seguimiento de los indicadores de gestión definidos en la
planeación estratégica del Banco.
Los principales avances llevados a cabo a lo largo del segundo semestre en este
proyecto fueron:
Generación del estado de pérdidas y ganancias de las oficinas exclusivamente desde
el Sistema de Información Gerencial, disminuyendo los reprocesos y tiempos de
respuesta en la generación de la información.
Construcción de una base de datos con información para la gestión comercial, que
incluye información de captación, cartera, ingresos por servicios, estadísticas de
servicio al cliente y mercadeo. El módulo comercial se encuentra en producción y a
disposición en la Intranet del Banco para los usuarios definidos de dirección general y
oficinas.
Finalización de la construcción de la base de datos de operaciones que incluye
información de transacciones y comisiones del Banco por los diferentes canales
(oficinas, ATMs, Audiovillas, etc). Actualmente se está finalizando la construcción de
más de 100 reportes y se están realizando las pruebas sobre los mismos.
Infraestructura de seguridad de la información: Este proyecto ha dotado al Banco
de un modelo compuesto de políticas, normas, estándares y procedimientos,
reforzando la cultura en materia de seguridad, calidad y conservación de la
información. Adicionalmente se ha materializado a través de la configuración segura
de las plataformas tecnológicas de misión crítica.
Arqueo de Garantías: Mejoró ostensiblemente la administración de las garantías de
créditos en poder del Banco y ha permitido controlarlas de manera sistemática para
suministrar a las áreas de cobranza de ágil y oportunamente los documentos
requeridos para el desarrollo de los procesos de cobro.
La administración de las garantías en las bóvedas se viene cumpliendo
satisfactoriamente: La cantidad de garantías sin ingresar al cierre de diciembre de
2003 fue aproximadamente el 1% del promedio de los desembolsos mensuales y se
vienen gestionando los planes de acción para recuperar las faltantes.
11

Mejoramiento de la Efectividad de Cobro Jurídico: Cambió estructuralmente el
modelo de operación de Cobro Jurídico con fundamento en una estrategia de
recuperación enfocada en los procesos de mayor valor, apalancada en la
especialización jurídica. El nuevo esquema permite, dentro de la nueva normatividad
implantada por la Ley 794 de 2003, hacer más eficiente el proceso de cobranza
principalmente mediante el desarrollo de tres aspectos: la creación de una Oficina de
Seguimiento que centraliza la planeación de metas y analiza la gestión de los
procesos para formular planes de acción que permitan cumplir con los resultados
esperados; la atención de casos diferenciada por valor y complejidad jurídica y la
especialización de algunos procesos jurídicos y operativos con el objetivo de aumentar
el tiempo que dedican los abogados a las labores de alto valor jurídico.
Sistema de Administración de Riesgo Crediticio (SARC): El Banco concluyó la
Fase III del desarrollo del SARC, tal y como los definió la Superintendencia Bancaria
en la Circular Externa 11 y la Carta Circular 031 de 2002.
Así mismo y para dar cumplimiento a la Circular Externa 30 de 2003 de la
Superintendencia Bancaria, el Banco iniciará entre el 1 de enero y el 31 de diciembre
de 2004, un período de prueba para el cálculo en paralelo de las pérdidas esperadas y
las provisiones que resulten de la aplicación de las metodologías adoptadas. Estas
provisiones no serán contabilizadas, por lo tanto, el Banco seguirá aplicando el
régimen de provisiones del capítulo II de la Circular Externa 100 de 1995.
La Superintendencia Bancaria aprobó la metodología y el modelo para el cálculo de la
pérdida esperada asociada a los bienes recibidos en pago. Este modelo está integrado
y genera las estadísticas de venta para el modelo de cartera hipotecaria.
Mejoramiento Red de Oficinas
En aras de posicionar la imagen del Banco y hacer más acogedoras las oficinas para
los clientes a través de espacios adecuados en las áreas de atención, se adelantaron
en el segundo semestre cinco (5) obras en las ciudades de Bogotá, Cali y Cartago.
Como estrategia para incrementar el número de transacciones se reubicaron siete (7)
cajeros automáticos.
Para ofrecer mayor seguridad a quienes realizan operaciones dentro de nuestras
instalaciones, se blindaron las áreas de caja de ocho (8) oficinas consideradas de alto
riesgo ubicadas en Bogotá, Medellín, Barranquilla y Riohacha.
Con el fin de facilitar los procesos internos y aprovechar mejor las áreas disponibles,
se remodelaron el Centro de Crédito Regional Bogotá, la Vicepresidencia Regional
Bogotá, la Gerencia de Proyectos Especiales de Cobranzas, la Vicepresidencia de
Tecnología y la Gerencia de Operaciones y se instalaron además controles de acceso
en el edificio de Cobranzas de Bogotá.
12

Operaciones con vinculados
En relación con las operaciones con entidades vinculadas, se encuentran detalladas
en la nota No. 27 de los estados financieros.
Derechos de Autor
El Banco ha acatado estrictamente las disposiciones legales relacionadas con
Derechos de Autor, respecto de los productos y servicios que utiliza.
Inversiones en Otras Entidades
El Banco tiene inversiones en acciones con una participación mayor al 10%,
únicamente, en A TODA HORA S.A. - ATH, cuyos datos principales son:
Tiene por objeto la prestación de servicios tales como la organización, conexión y
administración de redes de cajeros automáticos para la realización de transacciones,
procesamiento de datos y manejo de información en equipos propios o ajenos y la
comunicación y transferencia electrónica de datos.
Sus ingresos se generan principalmente por:
- Servicio gestión de proyectos corporativos: Incluye el desarrollo e implementación de
los diferentes proyectos tecnológicos definidos para ejecutarse en las entidades de la
red de servicios Aval.
- Valor agregado por uso de canales de comunicación: Se origina por la utilización de
las redes de comunicaciones para la realización de transacciones en cajeros
automáticos.
Sus principales cifras son:
31 de
30 de
diciembre junio
Activos $ 4.784 4.018
Pasivos 2.063 1.344
Patrimonio 2.721 2.673
Ingresos operacionales 5.041 2.507
Gastos operacionales 4.827 2.347
Gastos no operacionales netos (63) ( 2)
Utilidad del ejercicio 65 40
El activo presenta un aumento de $766 millones, correspondiente a la adquisición de
activos fijos (equipo de computo y comunicación), realizada durante los meses de
noviembre y diciembre.
13

El pasivo presenta un aumento de $719 millones, generado principalmente por las
obligaciones con los proveedores relacionados con la compra de nuevos activos fijos.
El patrimonio presenta un incremento de $48 millones generado principalmente por los
ajustes por inflación del patrimonio y la utilidad del ejercicio.
No se observan desviaciones importantes en los resultados. El comportamiento fue
estable durante el todo el año.
Con respecto a los gastos no operacionales la variación negativa se presenta
principalmente por el saldo de la cuenta de corrección monetaria.
Nuevas Disposiciones Legales
Dentro de las normas de reciente expedición que afectan la actividad del Banco, cabe
destacar las siguientes:
Ley 861 (diciembre 26 de 2003): Por la cual se dictan disposiciones relativas al único
bien inmueble urbano o rural perteneciente a la mujer cabeza de familia.
Ley 863 (diciembre 29 de 2003): Por la cual se establecen normas tributarias,
aduaneras, fiscales y de control para estimular el crecimiento económico y el
saneamiento de las finanzas públicas.
Decreto 2739 (septiembre 26 de 2003): Por el cual se modifica una causal de
devolución a la Nación de títulos de tesorería TES – Ley 546.
Decreto 3808 (diciembre 30 de 2003): Reglamentario del artículo 119 del Estatuto
Tributario, por el cual se establece el monto a deducir por intereses sobre préstamos
de vivienda y contratos de leasing habitacional.
Decreto 3813 (diciembre 31 de 2003): Por el cual se estiman y aprueban los
requerimientos de recursos para servir la deuda de los bonos emitidos para financiar
las operaciones de los deudores hipotecarios para la financiación de vivienda,
consignados a través de Fogafín.
Acuerdo No. 2255 (diciembre 17 de 2003) del Consejo Superior de la Judicatura:
Por el cual se introducen modificaciones al procedimiento de notificaciones judiciales.
Circular Externa No. 008 (julio 9 de 2003) de Fogafin: Por la cual se modifica la
Circular Externa 0001 de 2003 en lo relacionado con el procedimiento para la
liquidación y transferencia de los montos derivados de la cobertura frente al riesgo de
variación de la UVR respecto de una tasa determinada a los deudores de créditos
individuales de vivienda artículo 96 de la ley 795 de 2003 y Decreto 066 de enero de
2003.
14

Circular Externa No. 009 (julio 31 de 2003) de Fogafín: Por la cual se modifica la
Circular Externa No. 001 de 2003 en lo relacionado con la primera fecha de pago de
las cuentas de liquidación correspondiente a los montos derivados de la cobertura
frente al riesgo de variación de la UVR respecto de una tasa determinada a los
deudores de créditos individuales de vivienda artículo 96 de la ley 795 de 2003 y
Decreto 066 de enero de 2003.
Resolución No. 033 de julio 22 de 2003 de la Superintendencia Bancaria: Imparte
instrucciones relacionadas con la provisión por coeficiente de riesgo.
Resolución No. 034 de agosto 6 de 2003 de la Superintendencia Bancaria:
Imparte reglas para la adecuada administración y contabilización de los bienes que
reciben en dación en pago los establecimientos de crédito y las sociedades de
servicios financieros.
Resolución No. 1140 de octubre 28 de 2003 de la Superintendencia Bancaria:
Modifica el proceso de recepción y trámite de quejas contra entidades vigiladas,
adoptado mediante Resolución 0552 del 6 de junio de 2003.
Resolución No. 045 de diciembre 17 de 2003 de la Superintendencia Bancaria:
Imparte instrucciones sobre los requisitos para la apertura de cuentas corrientes y de
ahorro en moneda legal a no residentes en el país y la apertura de cuentas corrientes
y de ahorro en moneda extranjera.
Resolución No. 048 de diciembre 24 de 2003 de la Superintendencia Bancaria:
Modifica proformas, formatos, el capítulo XIII, numeral 1 de la Circular Básica Contable
y Financiera y el plan único de cuentas para el sistema financiero.
Resolución 049 de diciembre 30 de 2003 de la Superintendencia Bancaria:
Modifica la Circular Externa 048 de 2003.
Carta Circular No. 129 de octubre 20 de 2003 de la Superintendencia Bancaria:
Informa aspectos relacionados con el sistema para el intercambio de información entre
las entidades vigiladas y la Superintendencia Bancaria de Colombia.
Resolución 512 de agosto 6 de 2003 de la Superintendencia de Valores: Por la
cual se modifica la resolución 400 de 1995, respecto a papeles comerciales.
Circular Externa 005 de septiembre 11 de 2003 de la Superintendencia de
Valores: Referente a información a la Superintendencia de Valores, a las bolsas de
valores y al mercado público en general sobre calificaciones y revisiones de las
mismas.
15

Evolución previsible de la sociedad
Para el año 2004, teniendo en cuenta el propicio contexto macroeconómico y apoyado
en una clara Planeación Estratégica, el Banco espera aumentar el volumen de su
negocios tanto activos (cartera e inversiones) como pasivos (captaciones), mejorando
la estructura financiera que durante el 2003 le permitió incrementar su rentabilidad.
Seguirán siendo lineamientos del Banco el mejoramiento del margen financiero a
través del crecimiento de la cartera productiva, una estructura de captaciones cada
vez menos costosa optimizando para ello la red de oficinas y la reducción de los
activos improductivos, todo esto soportado en un uso más eficiente de sus recursos
administrativos, buscando el posicionamiento y crecimiento que le permitan
convertirse en una de las entidades líderes del sector financiero colombiano.
Hechos subsecuentes
A la fecha no se presenta ninguna disposición legal posterior al cierre del ejercicio, que
pueda afectar los estados financieros del Banco.
Por último, en nombre de la Junta Directiva y de la Administración, queremos
agradecer a los señores accionistas, a nuestros clientes, proveedores y en especial a
todos nuestros colaboradores por el esfuerzo, la confianza y el apoyo brindados a
nuestro Banco.
De los señores accionistas,
ALEJANDRO FIGUEROA JARAMILLO ESTHER AMÉRICA PAZ MONTOYA
Presidente Junta Directiva Presidente
El presente informe fue acogido y aprobado por la Junta Directiva en la sesión del 29
de enero de 2004.
16